公司財務(wù)治理精選(九篇)

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第1篇：公司財務(wù)治理范文

一、財務(wù)治理評述

對于財務(wù)治理的內(nèi)涵，我國學術(shù)界有不同的理解。楊淑娥（2002）認為，公司財務(wù)治理是公司治理的核心，所謂公司財務(wù)治理是指通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排；黃菊波（2002）認為，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的子系統(tǒng)，從屬并取決于公司治理結(jié)構(gòu)的根本性質(zhì)，是公司財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)的劃分與配置；林鐘高（2003）指出，財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式的、非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于試圖通過這種制度安排，達到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責任和利益的均衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一；申書海，李連清（2006）認為，財務(wù)治理是指股東及其他利益相關(guān)者為實現(xiàn)公司長遠目標，對企業(yè)財權(quán)進行合理配置，用以平衡各方財務(wù)權(quán)、責、利的關(guān)系，形成有效的財務(wù)激勵和約束機制等的一套正式的、非正式的制度安排和機制。

財務(wù)治理理論源于公司治理理論。從概念上看，公司治理有狹義和廣義之分。狹義的公司治理解決的是因所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的問題，它要處理的是公司股東與公司高層管理人員之間的關(guān)系問題，即股東治理模式。廣義的公司治理可以理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機制、利益分配的一系列法律、機構(gòu)、文化和制度安排，它界定的不僅僅是企業(yè)與其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與其利益相關(guān)者之間的關(guān)系，即利益相關(guān)者治理模式。實際上，按照企業(yè)契約理論，企業(yè)可以看作是企業(yè)各類參與者之間達成的一系列的實際與隱含契約，這些契約規(guī)定了他們在各種情況下的權(quán)利、責任以及報酬。為了實現(xiàn)效率和價值的最大化，必須把他們的利益協(xié)調(diào)起來。簡言之，公司治理要解決的是涉及公司成敗的兩個基本問題，一是如何保證投資者（股東）的投資回報，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)外各利益集團的關(guān)系協(xié)調(diào)。建立公司治理的目的在于提高整個公司的效率，保護投資者權(quán)益，協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系，服務(wù)于企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展。只有公司的效率和效益提高了，各利益相關(guān)者的利益與企業(yè)長期、穩(wěn)定發(fā)展才能得到真正的保障。因此，只有能夠提高效率的公司治理才是合理的。

綜合上述，筆者認為，財務(wù)治理亦可從廣義和狹義兩個角度來理解。結(jié)合我國的具體情況，筆者依據(jù)利益相關(guān)者理論，從廣義的角度來理解財務(wù)治理。所謂財務(wù)治理，就是指通過一系列制度安排，將企業(yè)剩余索取權(quán)在不同利益相關(guān)者之間進行分配，從而調(diào)整利益相關(guān)者因此而產(chǎn)生的責、權(quán)、利關(guān)系。圍繞剩余索取權(quán)的配置，財務(wù)治理包含兩個基本問題，一是企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)部各利益階層的關(guān)系。財務(wù)治理就是要以有效率的方式來處理好企業(yè)內(nèi)外利益相關(guān)者因剩余索取權(quán)配置而產(chǎn)生的責、權(quán)、利關(guān)系。

二、財務(wù)治理效率：從成本的視角

要考察公司財務(wù)治理的效率，就不得不聯(lián)系到財務(wù)治理的成本。因為效率與成本是矛盾的兩面，它們之間是不可分割的對立統(tǒng)一的整體。

國內(nèi)外公司治理研究較多地使用了公司治理效率這個概念，盡管沒有給予其明確的定義，但一般認為公司治理效率與公司治理費用和公司治理收益相聯(lián)系；一項公司治理政策或機制的效率就等于其給公司帶來的收益改善與公司治理費用之差；李維安、武立東較早地提出了治理成本的概念（呂斐適，勝2006）。嚴若森（2005）將公司治理效率的最優(yōu)化問題定義為：在其它條件既定之下的公司治理成本最小化或公司治理收益最大化的求解。公司治理成本即公司治理發(fā)生的成本，其主要內(nèi)容包括交易成本、成本、第二類成本、組織成本、市場治理成本、服從成本、政府治理成本和制度摩擦成本。

借鑒國內(nèi)外有關(guān)公司治理成本的研究以及前面對財務(wù)治理關(guān)系的闡述，筆者認為，所謂財務(wù)治理成本，是指公司財務(wù)治理框架在運行過程中發(fā)生的相關(guān)各種成本的總和，而財務(wù)治理效率則是使這種治理過程中發(fā)生的成本總和最小化。具體來說，財務(wù)治理成本主要包括以下幾個方面：

（一）成本

1.第一類成本即投資者與管理者之間的成本。成本方面主要由詹森與麥克林在1976年首先提出來的，他們將成本定義為委托人的監(jiān)督成本、人的保證成本和剩余損失的總和。2.第二類成本即投資者之間的成本。該類成本是投資者之間利益沖突所產(chǎn)生的成本。該成本主要是由于各投資者之間的信息不對稱而引起的。3.第三類成本即企業(yè)與股東同債權(quán)人之間的成本。對財務(wù)治理框架而言，債權(quán)人治理成本是外部市場治理成本中屬于財務(wù)治理成本的直接內(nèi)容。鑒于我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，尤其是國有企業(yè)，債務(wù)資本所占比例較高和銀行借款等債務(wù)融資具有公司治理效應(yīng)的現(xiàn)實，在財務(wù)治理成本中必須重視債權(quán)人治理成本。當然，它也是一種成本。

（二）財務(wù)制度成本

它相當于企業(yè)財務(wù)組織結(jié)構(gòu)及其運行所發(fā)生的制度成本， 是投入生產(chǎn)要素以外的成本。1.財務(wù)組織成本。公司治理結(jié)構(gòu)中董事會、股東會、監(jiān)事會與管理層以及職工代表組織等之間，關(guān)于企業(yè)剩余索取權(quán)的責權(quán)利劃分的機構(gòu)化設(shè)置與確認，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的組織成本即為財務(wù)治理組織機構(gòu)設(shè)置與確認以及確保這些權(quán)力機關(guān)得以正常運轉(zhuǎn)所必須耗費的成本。2.財務(wù)執(zhí)行成本。即公司為制定和執(zhí)行財務(wù)規(guī)章制度而與有關(guān)財權(quán)法律條文與程序等所發(fā)生的成本，包括公司必須保存重要文件資料與檔案、制作股票或股權(quán)證明、按規(guī)定格式分類制作賬表、聘請外部審計機構(gòu)、在官方指定的媒體上按時各類財務(wù)信息以及向政府出示必要的匯報等活動中產(chǎn)生的成本。該成本需由治理主體與治理組織機構(gòu)承擔。

（三）其它成本

其它未包括在上述兩大類成本之內(nèi)的成本。

基于以上分析，筆者用經(jīng)濟學的方法，將公司財務(wù)治理的成本與效率的關(guān)系表示如下：

Y=Ci（Xj）（i=1，2，3……，n；j=1，2，3……m）

其中，Y表示財務(wù)治理效率，C表示各類治理成本，X表示財務(wù)治理環(huán)境中的各種影響因子。在既定的公司財務(wù)治理環(huán)境中，財務(wù)治理效率最優(yōu)化其實就是財務(wù)治理成本的最小化。一般說來，財務(wù)治理效率越高，財務(wù)治理成本就越小，它們之間成反比例關(guān)系，其關(guān)系如圖1所示：

這樣，在環(huán)境條件和治理效益目標一定的條件下，財務(wù)治理效率就是邊際治理成本與邊際治理收益的比較即Vy=Vc。當邊際成本趨于零時，其極限存在。也就是說，當dy/dx=0，滿足收益最大化的一階條件，此時Vy=Vc，根據(jù)上述分析，此時財務(wù)治理收益最大，治理效率最優(yōu)。

但是，僅僅從治理成本的角度還不足以說明財務(wù)治理的效率，筆者在此引入一個概念，即財務(wù)治理強度。所謂治理強度主要指公司董事會對管理層實施的激勵與約束的程度，它取決于人實際行為的結(jié)果與出資人要求的收益最大化情況下理想的管理層行為之間的差距（劇錦文，2006）。顯然，當財務(wù)治理強度增加時，成本會隨著治理強度的增強而減少，但財務(wù)制度成本和其它成本卻會隨著治理強度的增強而增加。當成本的下降大于財務(wù)制度成本和其它成本的增加時，總成本將呈現(xiàn)下降趨勢；反之，總成本則會呈現(xiàn)上升趨勢。因此，總成本與治理強度表現(xiàn)出U形曲線關(guān)系。筆者設(shè)成本為C1，財務(wù)制度成本和其它成本之和為C2，則C=C1+C2。C、C1、C2同治理收益的關(guān)系如下：

如果C1大于Q，這時C1會隨著治理強度的增強而下降，C2則隨著治理強度的增強而增加。由于C1下降的速率大于C2上升的速率，故總成本趨于下降，直到C1=C2=Q達到均衡。在這點上，總成本C最小，邊際治理效益等于邊際治理成本，財務(wù)治理效率達到最優(yōu)；當繼續(xù)增加治理強度，這時C1下降的速率小于C2上升的速率，總成本增加，盡管總的治理效益也在增加，但邊際治理效益卻呈遞減之勢，從而使治理效率下降。

通過以上分析可知，在財務(wù)治理過程中，并不是治理強度越高越好，成本越小越好，而是在成本與財務(wù)制度成本、其它成本之間存在一種相互影響、相互制約的平衡關(guān)系。因此，在公司財務(wù)治理中存在著最佳的治理結(jié)構(gòu)和運作方式，而這種最佳的治理結(jié)構(gòu)和運作方式，將導致財務(wù)治理效率的最優(yōu)化或財務(wù)治理成本的最小化。

三、提高公司財務(wù)治理效率：從降低財務(wù)治理成本入手

（一）降低控股股東與廣大中小股東之間的成本，是目前提高財務(wù)治理效率的關(guān)鍵

國內(nèi)外相關(guān)實證研究表明，控股股東持股比例與公司價值存在倒“U”形關(guān)系（王克敏等，2006）。就國有控股公司普遍存在的“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，筆者認為，降低財務(wù)成本應(yīng)主要從保護中小股東利益，減少控股股東與中小股東之間的成本著手。為此，應(yīng)該加大國有股減持力度，進一步改善公司治理結(jié)構(gòu)，切實保護中小股東利益，從而降低控股股東與中小股東之間的成本，提高公司財務(wù)治理效率。

（二）應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)，引入債權(quán)人相機治理機制，以降低第三類成本，提高財務(wù)治理效率，防范財務(wù)風險

在我國公司制企業(yè)中，由于破產(chǎn)機制和退出機制尚未真正地建立起來，因而導致成本的提高。針對我國資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本較高及債權(quán)人治理效應(yīng)較低的現(xiàn)狀，就必須在破產(chǎn)機制和退出機制正常而有效地發(fā)揮作用的基礎(chǔ)上，強化債權(quán)人的相機性控制，確定債權(quán)人在虧損公司破產(chǎn)、清算、暫停和終止上市、重組中的優(yōu)先與先導地位。因為在此情形下，與股東控制相比，由債權(quán)人控制的優(yōu)勢如下：1.由于企業(yè)的商貿(mào)結(jié)算和貸款都是由銀行進行的，所以債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)負債信息的掌握比股東更多、更準確。2.債權(quán)人對企業(yè)的控制通常是通過受法律保護的破產(chǎn)程序來進行的。因此，債權(quán)人控制比股東控制更加有力，把債權(quán)人（尤其是銀行）的“相機性控制”機制引入企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，有利于提高財務(wù)治理的效率，控制和防范財務(wù)風險。3.負債融資能夠抑制控股股東的過度投資行為，尤其是來自與控股股東具有很強談判能力的債權(quán)人的融資，可以有效保護中小股東的利益，降低第二類成本，提高財務(wù)治理效率。

第2篇：公司財務(wù)治理范文

一、公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之異

（一）內(nèi)涵的差異。關(guān)于財務(wù)治理的內(nèi)涵，許多學者從不同的研究目的出發(fā)，根據(jù)自身對財務(wù)治理涵義的理解，概括出了多種財務(wù)治理定義。楊淑娥教授認為，公司財務(wù)治理是通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排。林鐘高教授認為，財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過這種制度安排達到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責任和利益的均衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

“治理”一詞，英文為“govern”（動詞）、“governance”（名詞），據(jù)《英漢雙解詞典》、《韋氏新世界詞典》等解釋，“govern”有統(tǒng)治、管治、影響、支配之意；“governance”有統(tǒng)治、支配、管理、管理方式之意；現(xiàn)代漢語中，《辭?！贰ⅰ冬F(xiàn)代漢語詞典》等解釋“治理”為統(tǒng)治、管理、處理、修正。因此，財務(wù)治理不僅是一種管理方式（名詞形式），即財務(wù)治理結(jié)構(gòu)、制度安排，而且是一種管理活動（動詞形式），即財務(wù)治理行為。在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)治理定義可以概括為：財務(wù)治理就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對公司財權(quán)進行合理配置，在強調(diào)以股東為中心的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束機制，實現(xiàn)公司財務(wù)決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。

財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動的管理，企業(yè)財務(wù)活動就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動以及其所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關(guān)系。

（二）產(chǎn)生背景的差異。財務(wù)治理是隨著產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學以及公司治理等經(jīng)濟學理論的發(fā)展而產(chǎn)生的。其出發(fā)點是解決資源配置的效率和效果問題，通過一定的制度設(shè)計來防止內(nèi)部人控制從而降低委托成本，避免或減少由于信息不對稱造成的逆向選擇和敗德行為。公司治理的主要功能是配置權(quán)、責、利。在這三個要素中，權(quán)力的配置是前提，公司治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是公司權(quán)力的配置。同時，權(quán)力關(guān)系改革本身也能創(chuàng)造出運行更加順暢的組織。在公司的權(quán)力結(jié)構(gòu)中，財權(quán)是一種最基本、最主要的權(quán)力，因為公司的各種經(jīng)營活動最終都會通過資金和資產(chǎn)的相互交換或轉(zhuǎn)移而完成，并在財權(quán)上有所體現(xiàn)。因此，以財權(quán)配置為中心的公司財務(wù)治理就應(yīng)運而生了。

財務(wù)管理是產(chǎn)生于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，是企業(yè)組織財務(wù)活動和處理各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。在20世紀五十年代以前財務(wù)管理基本上只是作為應(yīng)用經(jīng)濟學的一個組成部分，五十年代后財務(wù)管理學界在證券組合理論與資本結(jié)構(gòu)理論研究方面所取得的突破性進展，才使現(xiàn)代財務(wù)管理學成為一門獨立的學科?？v觀中外財務(wù)管理理論和實踐的演化過程，它們與公司理論的演化過程是相關(guān)聯(lián)的，是共生互動的。

（三）具體目標的差異。從制度結(jié)構(gòu)看，財務(wù)治理作為一種根本性的制度安排，必然需要通過一些具體措施來實現(xiàn)，這些措施包括投資制度、籌資制度和分配制度等，這又屬于財務(wù)管理的范疇；從企業(yè)創(chuàng)造財富來看，財務(wù)管理是為了怎樣產(chǎn)出較大的財富，財務(wù)治理為了確保這種財富創(chuàng)造能夠合乎各方的利益要求；從發(fā)展驅(qū)動力看，財務(wù)治理發(fā)展的驅(qū)動力是公司治理等理論的發(fā)展，而財務(wù)管理發(fā)展的驅(qū)動力是科學技術(shù)和管理手段等的發(fā)展。

（四）權(quán)力特征的差異。從價值角度看，財務(wù)管理是對資金流向、流量和流速的合理協(xié)調(diào)與控制。從權(quán)力角度看，財務(wù)治理是對財務(wù)控制權(quán)與剩余索取權(quán)的對稱性安排，其中，財務(wù)控制權(quán)具體包括財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)。所以，財務(wù)治理的規(guī)范即財務(wù)治理權(quán)的合理配置是首要的和根本的。而財務(wù)管理是在財權(quán)配置的基礎(chǔ)上，對相應(yīng)的籌資權(quán)、投資權(quán)和收益權(quán)等財權(quán)的運營權(quán)。

二、公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之同

（一）理論基礎(chǔ)的同源性。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的理論基礎(chǔ)都是以產(chǎn)權(quán)制度和公司治理為基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)制度下的所有權(quán)和控制權(quán)分離產(chǎn)生問題，而公司治理是處理問題的制度安排，其主要功能是合理配置責權(quán)利。其中，財權(quán)是眾多權(quán)利的核心，財務(wù)治理是以財權(quán)配置為中心的公司財務(wù)安排，而財務(wù)管理是在既定的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)下進行價值和資金管理的具體活動。

（二）終極目標的一致性。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的終極目標都是實現(xiàn)財富的有效創(chuàng)造。財務(wù)治理主要是考察構(gòu)成財務(wù)利益主體之間的權(quán)、責、利的劃分，以及采取什么手段實現(xiàn)相互間的制衡，它是企業(yè)財富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障；財務(wù)管理則是在既定的治理結(jié)構(gòu)下，為實現(xiàn)財務(wù)目標而采取的行動，是財富創(chuàng)造的源泉和動力。

（三）對象的同質(zhì)性。財務(wù)治理與財務(wù)管理兩者都涉及到財權(quán)問題。財務(wù)治理關(guān)注的主要是關(guān)于財務(wù)權(quán)利的劃分即財權(quán)，其任務(wù)不是著重關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面，而是明確各方責任、建立監(jiān)督和激勵約束機制；盡管財務(wù)管理重點關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面資金的籌集、使用與分配等，直接對象是資金運動和價值，但目前許多學者認為財務(wù)管理的本質(zhì)是資金。

（四）體系的統(tǒng)一性。財務(wù)治理與財務(wù)管理同屬財務(wù)范疇，共同構(gòu)成了完整的財務(wù)體系，因而具有統(tǒng)一的體系。兩者共同作用于這一微觀經(jīng)濟主體，統(tǒng)一協(xié)調(diào)，各司其職，缺一不可，共同保證微觀經(jīng)濟主體財務(wù)的有效和規(guī)范運行。

（五）作用的互補性。財務(wù)治理與財務(wù)管理作用互補。財務(wù)治理側(cè)重于公司宏觀支配與協(xié)調(diào)，與公司的治理思想、內(nèi)在性質(zhì)和戰(zhàn)略方向有關(guān)，而財務(wù)管理則側(cè)重于微觀經(jīng)營層面的操作與控制，更關(guān)注組織具體活動的處理。財務(wù)治理和財務(wù)管理共同構(gòu)成完整的公司財務(wù)系統(tǒng)，兩者對公司財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如，財務(wù)治理對公司財務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財務(wù)治理對公司財務(wù)的全面調(diào)控，決定了財務(wù)管理中財務(wù)控制的力度和手段；財務(wù)治理對公司財務(wù)政策的選擇，決定了財務(wù)管理中具體財務(wù)制度的基調(diào)。

財務(wù)管理手段和水平的高低是財務(wù)治理的有效性的保證和基礎(chǔ)，很難想像一個財務(wù)管理基礎(chǔ)混亂、管理水平低下的企業(yè)能有有效的財務(wù)治理。如果把公司治理比做人的骨骼，則財務(wù)治理是人的大腦和心臟，財務(wù)管理就是人所必需的營養(yǎng)成分。

三、實施公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的對接

（一）合理分配相關(guān)財務(wù)權(quán)利。企業(yè)的權(quán)力機構(gòu)（股東會）、決策機構(gòu)（董事會）、監(jiān)督機構(gòu)（監(jiān)事會）和執(zhí)行機構(gòu)（經(jīng)理層）分別享有相應(yīng)的權(quán)力。根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)分層理論，一般來說，股東會和董事會享有財務(wù)治理權(quán)，董事會和經(jīng)理層享有財務(wù)管理權(quán)，而監(jiān)事會享有財務(wù)監(jiān)督權(quán)。由此看出，公司董事會和監(jiān)事會是財務(wù)治理和財務(wù)管理結(jié)合的行為主體。所以，必須完善董事會制度，強化董事會的職能，可以通過設(shè)立專業(yè)委員會的方式，提高董事會財務(wù)決策與管理的專業(yè)水平和執(zhí)業(yè)能力，既要充分發(fā)揮決策職能，又要充分發(fā)揮對出資人和經(jīng)理層的溝通與協(xié)調(diào)職能；同時，必須做實監(jiān)事會，真正發(fā)揮其對財務(wù)治理和財務(wù)管理的監(jiān)督職能。只有如此，才能為財務(wù)治理和財務(wù)管理有效對接提供有力的組織保證。

（二）建立完善的監(jiān)督機制與激勵機制。完善的財務(wù)激勵機制是財務(wù)治理和財務(wù)管理有效運行和對接的重要條件。在財務(wù)治理方面，財務(wù)激勵是建立和完善分層的財務(wù)決策機制及對財務(wù)治理團隊的激勵機制，使各層人恰當運用財權(quán)履行其職責。在財務(wù)管理方面，通過各種具體化的財務(wù)決策來達到財務(wù)激勵的目的。

第3篇：公司財務(wù)治理范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)治理 財務(wù)管理 關(guān)系 對接 研究

現(xiàn)下社會經(jīng)濟呈一體化發(fā)展趨勢與多元化發(fā)展趨勢，機遇與挑戰(zhàn)并存。廣義而言，財務(wù)以公司核心要素形式產(chǎn)生，同時影響公司整體運營機制，公司財務(wù)要素主要分為財務(wù)治理要素內(nèi)容和財務(wù)管理要素內(nèi)容兩種，其一同歸屬于財務(wù)工作范疇之內(nèi)，但財務(wù)治理和財務(wù)管理卻有著本質(zhì)區(qū)別，其概念意識與對應(yīng)經(jīng)濟活動之間均存在較大不同點與差異性。應(yīng)該了解到，當前公司管理過程中常會出現(xiàn)財務(wù)管理與財務(wù)治理相混淆狀況，之后在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)財務(wù)無序管理現(xiàn)象，對公司正常運轉(zhuǎn)和與發(fā)展造成消極影響，所以我們應(yīng)正視此類問題，從實際角度出發(fā)，在辨別財務(wù)管理與財務(wù)治理二者區(qū)別的同時，詳細分析與探索其內(nèi)在對接模式，從而更好更優(yōu)的促進企業(yè)不斷發(fā)展，使得財務(wù)工作效率和財務(wù)工作質(zhì)量得到雙向提升。

一、財務(wù)治理內(nèi)涵要點分析

財務(wù)治理詞匯產(chǎn)生源于公司復雜且難以處理的財務(wù)關(guān)系，財務(wù)治理能夠?qū)净A(chǔ)性財務(wù)問題作出有力反映，財務(wù)治理主要對象為公司內(nèi)部工作人員群體利益協(xié)調(diào)性，會對工作人員具體工作效率和工作質(zhì)量等進行提升。從實際角度而言，財務(wù)治理是使企業(yè)經(jīng)營權(quán)和相應(yīng)企業(yè)所有權(quán)之間達成完美分離的產(chǎn)物，財務(wù)治理環(huán)節(jié)中主要分為財務(wù)收支管理內(nèi)容和財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容以及財務(wù)工作人員配置內(nèi)容等，之后在此基礎(chǔ)上進行企業(yè)財務(wù)的正?？茖W配置。財務(wù)治理以調(diào)控手段形式產(chǎn)生，公司內(nèi)部全體工作者利益被涵蓋其中，無論是公司經(jīng)營者、公司決策者和公司職員都是公司財務(wù)治理的主要對象，財務(wù)治理目標相對長遠化和多樣化，最終目的即為對公司內(nèi)部財務(wù)管理制度內(nèi)容和財務(wù)管理方式內(nèi)容等進行完善，達到員工利益有力調(diào)節(jié)的主要目的，以至有效提升公司運行效率。

二、財務(wù)管理內(nèi)涵要點分析

財務(wù)管理是固有詞匯，財務(wù)管理概念相對明確。通過數(shù)次分析和調(diào)查可以看出，財務(wù)管理就是針對公司財務(wù)事項進行實時管理，財務(wù)管理是公司內(nèi)部較為常見的一種經(jīng)濟活動，主要對象分為公司經(jīng)濟問題管理內(nèi)容和公司財務(wù)問題管理內(nèi)容。需知，公司資金項目管理是公司財務(wù)管理中和核心操作環(huán)節(jié)，應(yīng)在財務(wù)管理中進行必備資金管理，實施資金合理分配制度，有時也涵蓋了投資管理內(nèi)容和利潤再造內(nèi)容，為企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。財務(wù)管理是公司財務(wù)工作環(huán)節(jié)中基本工作形式之一，提升財務(wù)管理質(zhì)量可為后續(xù)企業(yè)進步提供一定資金支持，使得公司競爭利潤不斷加大，運用財務(wù)管理效率提升模式來明確公司經(jīng)濟活動目標，在公司發(fā)展過程中明確走向，在起到推動效用的同時促進公司經(jīng)濟活動的行為規(guī)范化管理和策略科學化執(zhí)行。財務(wù)管理以財務(wù)活動正常安排進行最大公司價值獲取，財務(wù)管理本質(zhì)是從價值角度為公司牟利，因為其是公司治理工作的基本，公司經(jīng)濟活動與經(jīng)濟目標被確定的狀況下，公司目標才能得以明確，發(fā)展前景也會更為可觀。

三、財務(wù)治理與財務(wù)管理間的主要區(qū)別分析

（一）目標差異性要點分析

財務(wù)治理目標即為公司財務(wù)權(quán)益維護，保障公司利益分配均衡性，當前公司管理制度實施背景下，公司所有權(quán)和公司經(jīng)營權(quán)呈相互背離態(tài)勢，投資者和經(jīng)營者之間則存在委托現(xiàn)狀，此種現(xiàn)狀證明著財務(wù)資本受托管理已成為主流。針對信息非對稱因素加以分析，公司經(jīng)營者具備一定信息優(yōu)勢，投資者與之不同，其存在一定信息劣勢性。公司組建與公司發(fā)展中，經(jīng)營者核心目的就是使公司效益達到最大化，投資者收益量度增加，但當前仍舊存在道德風險詬病，經(jīng)營者會借助信息優(yōu)勢去為己謀利以損害投資者切身利益，非正規(guī)私人利益獲取狀況較為嚴重。但是財務(wù)治理其出發(fā)點為產(chǎn)權(quán)契約關(guān)系處理與調(diào)節(jié)，對財務(wù)利益主體間利益進行綜合調(diào)節(jié)與制衡，以至有效提升公司內(nèi)部治理效率。所以，投資者權(quán)益保護是公司財務(wù)治理的重點操作環(huán)節(jié)和最終目標。

財務(wù)數(shù)量內(nèi)容是財務(wù)管理環(huán)節(jié)中的操作出發(fā)點，在此前提系進行后續(xù)公司價值評估，財務(wù)管理目標為從根本上增加公司基礎(chǔ)性價值，投資者財富增加的同時也會增加公司收益。公司創(chuàng)建伊始，公司投資者目的就是達成公司利益最大化，換個角度而言，此處利益最大化是將投資成本要素扣除之后的公司剩余資金與財富，公司價值最大化是財務(wù)管理工作目標，主要分為資金時間價值考慮內(nèi)容和相關(guān)風險價值要素考慮內(nèi)容，公司資產(chǎn)增值均依仗與此。

（二）主體差異性要點分析

公司財務(wù)治理主要包含了公司股東內(nèi)容、董事會內(nèi)容和經(jīng)理層內(nèi)容以及財務(wù)管理層內(nèi)容等，公司財務(wù)治理將財權(quán)配置視為重點，通俗來講，即是對公司股東財權(quán)、董事會財權(quán)、經(jīng)理層財權(quán)和財務(wù)管理層財權(quán)進行積極合理配置，股東大會是公司最高權(quán)力機構(gòu)，其具備出資權(quán)和決策權(quán)以及剩余資金索取權(quán)等，但董事會可以對大會財權(quán)代為行使，此時主要涵蓋了利潤分配方案內(nèi)容、預決算方案內(nèi)容和重大財務(wù)決策方案內(nèi)容等，經(jīng)理層權(quán)力與前者不同，其需在董事會授權(quán)后才可以參加重大公司決策，為董事會提供可選方案，通過科學的方案擬定，提高決策可行性。公司財務(wù)管理層授權(quán)方為公司經(jīng)營人員，其需要認真履行自身財務(wù)工作職責與財務(wù)工作義務(wù)，享有一定財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)決策權(quán)，監(jiān)事會主要負責財務(wù)信息內(nèi)容狀況檢查與監(jiān)督，公司內(nèi)部經(jīng)營活動監(jiān)管操作也被納入其中。

公司財務(wù)管理主體包括公司財務(wù)活動參與者和公司財務(wù)活動執(zhí)行者，其與財務(wù)治理形成要素基本等同，看似相同，但主體實質(zhì)卻各不相同，公司財務(wù)治理主體角度為社會屬性，公司財務(wù)管理主體角度則為經(jīng)濟屬性，還需要注意的一點是，監(jiān)事會是公司財務(wù)治理的核心部門與機構(gòu)，但此時其卻不是公司財務(wù)管理的主體部門和機構(gòu)。

四、財務(wù)治理與財務(wù)管理間的主要關(guān)系分析

（一）最終行為目標保持一致

公司財務(wù)治理與公司財務(wù)管理二者目標具有一致性特點，財務(wù)治理與財務(wù)管理目的皆為促進企業(yè)財富值穩(wěn)步增長，從而實現(xiàn)真正意義上的公司價值最大化。財務(wù)研究主體為財務(wù)利益主體權(quán)、責、利三樣要素劃分，同時以相關(guān)應(yīng)對模式達成利益制衡，財務(wù)治理是公司財務(wù)創(chuàng)造和利益增長的基礎(chǔ)；財務(wù)管理操作前提主要基于公司基本治理結(jié)構(gòu)體系，旨在達成核心公司財務(wù)目標而進行財務(wù)要素管理行為實施，其會推動企業(yè)發(fā)展和維持財務(wù)平衡，財務(wù)治理和財務(wù)管理均歸屬于公司治理大環(huán)境范疇內(nèi)，二者對公司利益主體加以合理配置、安排，使資金流動全方位管理策略實施成為可能，并以公司財富增長和公司價值攀升為最終操作目標。

（二）財務(wù)二重性

根據(jù)財務(wù)屬性基本特征可以看出，財務(wù)本身就預備一定的社會屬性和經(jīng)濟屬性，此類雙向特征存在，使得公司財務(wù)管理與公司財務(wù)治理共同構(gòu)成了公司財務(wù)二重性，之后在此基礎(chǔ)上構(gòu)成完美結(jié)構(gòu)體系。需知，公司財務(wù)治理環(huán)節(jié)需從財務(wù)本質(zhì)社會屬性角度加以分析，以財務(wù)社會屬性要素進行公司財權(quán)的具體分配；公司財務(wù)管理環(huán)節(jié)需要從財務(wù)本質(zhì)經(jīng)濟屬性加以分析，以財務(wù)經(jīng)濟屬性要素進行公司流動資金管理。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理二者對財務(wù)雙重屬性進行了有力全詮釋，其作用主體皆為公司財務(wù)，處于同一協(xié)調(diào)、共同發(fā)展態(tài)勢，并助力公司各個財務(wù)事項能夠長期平穩(wěn)運行。

（三）作用互補性

財務(wù)治理通常情況下會融入與公司各項經(jīng)營管理工作之中，以宏觀角度為基準繼而順利進行公司財務(wù)支配與公司財務(wù)協(xié)調(diào)，公司治理目標和公司治理思想將其涵蓋在內(nèi)。公司財務(wù)管理以微觀角度為基準，并對公司財務(wù)活動細節(jié)部分加以操作，最為常見的例子即為公司財務(wù)戰(zhàn)略體系構(gòu)建，其是公司財務(wù)管理目標確定的根本。財務(wù)治理可在一定程度上進行公司財務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)與整體控制，財務(wù)管理本體財務(wù)活動控制步驟與流程由財務(wù)治理掌握，二者對公司基礎(chǔ)性財務(wù)關(guān)系調(diào)節(jié)和對應(yīng)公司財務(wù)活動管理起到了重要推動作用，公司財務(wù)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)由二者一同組建。

五、公司財務(wù)治理和財務(wù)管理的對接要點分析

（一）正規(guī)財務(wù)分配機構(gòu)創(chuàng)建要點分析

公司財務(wù)目標影響和決定著最終公司經(jīng)濟活動，旨在進行公司不同類型經(jīng)濟活動協(xié)調(diào)，公司財務(wù)合理劃分環(huán)節(jié)勢在必行，首要一點即是進行較為合理且正規(guī)的財務(wù)分配，明確自身要務(wù)和責任的同時，對公司財務(wù)工作予以精確管理，最大程度上保證公司財務(wù)管理工作能夠發(fā)揮其本體最大效用，財務(wù)分配結(jié)構(gòu)體系構(gòu)建可對公司財務(wù)進行良好細化與分配，實現(xiàn)真正意義上的公司優(yōu)化管理。

（二）進行公司財務(wù)監(jiān)督機制建立以權(quán)衡內(nèi)部財務(wù)管理關(guān)系

適時進行公司財務(wù)監(jiān)督激勵機制創(chuàng)建，以此為前提進行公司財務(wù)治理與公司財務(wù)管理工作對接，明確公司基本經(jīng)濟活動目標，要求財務(wù)管理與財務(wù)治理完成配合。合理的外部監(jiān)督可及時發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)缺陷與詬病，在及時發(fā)現(xiàn)問題的前提下予以及時解決，最大程度上替公司挽回經(jīng)濟損失，激勵機制執(zhí)行可有效激發(fā)公司內(nèi)部工作人員群體潛在工作欲望和工作興趣，員工工作積極性會得到有效調(diào)動，以此種方式來共同實現(xiàn)經(jīng)營目標達成。

（三）全方位多角度保障信息交流暢通性

較為正確的做法是，公司需要進行信息互換平臺創(chuàng)建，創(chuàng)建目的在于有效防止信息不對稱狀況和對應(yīng)信息失真狀況產(chǎn)生，當前公司管理結(jié)構(gòu)體系中，絕對權(quán)力機構(gòu)設(shè)置狀況和線性結(jié)構(gòu)設(shè)置狀況等仍舊存在，信息傳達過程中通常會出現(xiàn)信息失真現(xiàn)象，信息失真之后會出現(xiàn)一定連帶效應(yīng)，有時會對企業(yè)造成致命傷害。旨在有效規(guī)避不良信息狀況，使得不對稱等消極因素公司財務(wù)損害程度迅速降低，需要全方位多角度的去實現(xiàn)公司信息平臺的暢通性和自主性以及安全性，保證財務(wù)治理工作和財務(wù)管理工作的順利對接。

信息披露制度建立尤為重要，政府下達了對公司信息披露的相關(guān)規(guī)定與標準，但統(tǒng)一要求內(nèi)容有所缺失，實用性信息和新型信息較少，財務(wù)會理信息要求規(guī)范更是少之又少，所以需要及時建立正規(guī)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)體系，以完善信息披露制度為目標，要求公司主管部門與機構(gòu)進行信息披露制度修訂，逐步明確公司財務(wù)管理制度制定要求標準和公司財務(wù)管理制度構(gòu)建要求標準，為后續(xù)公司財務(wù)管理目標與公司財務(wù)治理目標達成奠定有力基礎(chǔ)，使二者日漸趨于目標一致，隨之需側(cè)重公司財務(wù)治理規(guī)范制定、公司財務(wù)治理規(guī)范執(zhí)行和公司財務(wù)治理信息披露，公司董事部門需要站出來協(xié)調(diào)公司股東和公司經(jīng)營層之間的關(guān)系，為最終目的達成起到積極推動效應(yīng)，加之合理及時的公司財務(wù)治理信息披露工作監(jiān)管，充分發(fā)揮社會效用和輿論效用，建立公開信息模式和誠信信息模式以及規(guī)范信息模式，披露環(huán)境優(yōu)化與合理整改可促進公司財務(wù)管理進步和公司財務(wù)治理進步。

（四）財務(wù)風險遏制以有效凸顯財務(wù)紐帶功能

注重部門設(shè)置環(huán)節(jié)，因為公司財務(wù)工作是企業(yè)得以安全平穩(wěn)運行的根本，與不同公司部門之間存在一定的工作關(guān)聯(lián)性，與此同時，財務(wù)工作在時間跨度之上具備戰(zhàn)略性中長期特點，有力實現(xiàn)公司財務(wù)管理和公司財務(wù)治理的對接需要充分體現(xiàn)財務(wù)部門此種特征，需要得到充分職能彰顯與發(fā)揮。最為重要的一點就是公司財務(wù)風險規(guī)避，需適時完善財務(wù)風險預警結(jié)構(gòu)體系和財務(wù)風險控制結(jié)構(gòu)體系，為公司財務(wù)治理和公司財務(wù)管理創(chuàng)造優(yōu)良市場環(huán)境和工作氛圍，需知，當前時代是經(jīng)濟全球化時代和信息化發(fā)展時代，基于此，公司財務(wù)管理技術(shù)條件增加，并且擁有較為廣闊的市場發(fā)展空間，之后在此基礎(chǔ)上促進財務(wù)工作的良性循環(huán)與發(fā)展，將企業(yè)財務(wù)風險扼殺在搖籃之中，深度加強企業(yè)危機意識和抗風險能力。

六、結(jié)束語

科學技術(shù)的飛速發(fā)展與社會經(jīng)濟改革步伐的不斷加快，當前人們逐漸對公司財務(wù)工作重視起來，旨在提升公司財務(wù)管理效率和財務(wù)治理質(zhì)量，需要上述二者與當前社會經(jīng)濟發(fā)展標準要求內(nèi)容相互適應(yīng)。眾所周知，公司財務(wù)治理要素和公司財務(wù)管理要素是公司整體工作過程中的重要組成部分和重點操作環(huán)節(jié)，若進行細化分析，二者服務(wù)對象與本體內(nèi)涵各不相同，但二者之間的聯(lián)系也極為密切，其實質(zhì)上為相輔相成、互相促進、相互調(diào)節(jié)的關(guān)系，需從實際角度出發(fā)，進行正規(guī)財務(wù)分配機構(gòu)創(chuàng)建，并建立公司財務(wù)監(jiān)督機制以權(quán)衡內(nèi)部財務(wù)管理關(guān)系，全方位多角度保障信息交流暢通性的同時進行財務(wù)風險遏制，以有效凸顯財務(wù)紐帶功能，保證公司內(nèi)部各項機制的正常平穩(wěn)運行。

參考文獻：

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第4篇：公司財務(wù)治理范文

作者現(xiàn)任北京師范大學經(jīng)濟與工商管理學院副院長，公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任，教授、博士生導師

財務(wù)治理是公司治理的子系統(tǒng)，是關(guān)于企業(yè)財權(quán)配置、財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)激勵的一系列正式和非正式的制度安排，這些制度安排通過財務(wù)制度將各個財務(wù)主體緊密聯(lián)系起來，同時通過財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)激勵對財務(wù)主體形成合理的監(jiān)督和激勵，實現(xiàn)有效的財務(wù)治理。較高的財務(wù)治理質(zhì)量不僅能夠合理配置各財務(wù)主體的權(quán)責利，有力控制各個財務(wù)環(huán)節(jié)，有效監(jiān)督財務(wù)行為，還能適當激勵財務(wù)主體，是公司正常運行的關(guān)鍵保障。

如何評價中國上市公司財務(wù)治理水平？目前尚沒有這方面的評價體系。近期筆者主持的《中國上市公司財務(wù)治理指數(shù)報告2011》，從財權(quán)配置、財務(wù)控制、財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)激勵四個方面入手，構(gòu)建了包含4個一級指標和30個二級指標的上市公司財務(wù)治理評價體系。利用AHP方法計算了1721家上市公司（不含2010年新上市的、沒有完整年報的公司）的財務(wù)治理指數(shù)，并分別從地區(qū)分布、行業(yè)屬性、所有制性質(zhì)及上市版塊等多角度評價了中國上市公司財務(wù)治理水平。

總體而言，2010年上市公司財務(wù)治理指數(shù)分值符合正態(tài)分布，大多數(shù)上市公司財務(wù)治理指數(shù)分值在40-60分之間，占比為72.22%。值得關(guān)注的是，只有197家上市公司的財務(wù)治理指數(shù)分值高于60分，占比僅為11.44%。這說明，大部分上市公司的財務(wù)治理指數(shù)不及格，中國上市公司財務(wù)治理水平令人擔憂。

分地區(qū)看，各地區(qū)上市公司財務(wù)治理指數(shù)均值由大到小分別為中部（49.0658）、東部（48.9383）、東北（48.8547）和西部（47.3990）。中部地區(qū)上市公司財務(wù)治理指數(shù)均值要高于財務(wù)治理指數(shù)總體均值（49.1143），而東部、東北和西部地區(qū)上市公司財務(wù)治理指數(shù)均值則低于總體均值。但是，財務(wù)治理指數(shù)的這種區(qū)域間差異并不是很明顯，分數(shù)最高的中部地區(qū)高于分數(shù)最低的西部地區(qū)不足1分。

分行業(yè)看，由于各行業(yè)自身特性所致，不同行業(yè)之間上市公司財務(wù)治理水平有很大差異。上市公司財務(wù)治理指數(shù)最高的三個行業(yè)分別是金融保險業(yè)（57.5416）、傳播文化業(yè)（55.0604）和運輸倉儲業(yè)（53.8940）；財務(wù)治理指數(shù)最低的三個行業(yè)分別是木材家具業(yè)（45.4194）、紡織服裝業(yè)（45.0485）和農(nóng)林牧漁業(yè)（44.7602）。另外，制造業(yè)的財務(wù)治理水平普遍較低，而利潤水平較高的服務(wù)行業(yè)和壟斷行業(yè)的財務(wù)治理水平則普遍較高。

分所有制看，國有絕對控股公司財務(wù)治理指數(shù)均值為52.5697，明顯高于財務(wù)治理指數(shù)總體均值49.1143。而且，國有絕對控股公司財務(wù)治理指數(shù)標準差較小，說明國有絕對控股公司的財務(wù)治理水平普遍較高，且同類公司之間的差異很小。國有強相對控股公司（國家為第一大股東且持股比例在30%-50%之間，）的財務(wù)治理水平較高于平均水平；而國有弱控股公司（國家為第一大股東，持股比例在30%以下，持股比例高于第二至第十大股東持股比例之和）、無國有股份公司及國有參股公司財務(wù)治理水平相對較差，均低于整體平均水平?？傮w而言，國有上市公司的財務(wù)治理水平明顯高于民營上市公司的財務(wù)治理水平。

第5篇：公司財務(wù)治理范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)治理 財務(wù)管理 關(guān)系與對接

在我們石油系統(tǒng)中，油田公司的財務(wù)規(guī)章制度與相關(guān)的執(zhí)行方式都是有章可循的。我們需要遵循一定的財務(wù)治理原則，也需要一定的財務(wù)管理方式。只有二者的完美結(jié)合，我們的財務(wù)工作才能夠更上一層樓。要弄懂二者之間的關(guān)系，我們首先要清楚什么是財務(wù)治理，什么是財務(wù)管理；其次，它們二者的存在意義價值是什么；最后，二者之間的指導性價值會對油田公司的財務(wù)狀況有什么樣的積極作用呢？

一、財務(wù)治理和財務(wù)管理的概念及目標規(guī)則

財務(wù)治理，簡單地來說是一種契約制度。它通過一定的措施或手段，合理配置相關(guān)財務(wù)資源。在運行的過程當中，它會通過自身的機制來約束財務(wù)管理，制衡財務(wù)制度。這樣做的目的是為了明確相關(guān)利益者之間的權(quán)責關(guān)系，提高相關(guān)企業(yè)的財務(wù)執(zhí)行效率和公司財務(wù)管理狀況。所以說，財務(wù)治理是一個公司管理的核心組成部分，決定了企業(yè)未來的發(fā)展方向和執(zhí)行狀況。因而財務(wù)治理是一種全局性的管理機制，是一種宏觀的財務(wù)決定方式。

在經(jīng)濟學上，財務(wù)管理是關(guān)于生產(chǎn)經(jīng)營單位相關(guān)資本的合理配置以及在生產(chǎn)經(jīng)營過程中相關(guān)資本的流通經(jīng)營情況。它包括固定資產(chǎn)管理、流動資產(chǎn)管理、利潤分配管理等，因而它注重的是財務(wù)執(zhí)行的微觀方向。在我國的財務(wù)制度和財務(wù)法規(guī)中，它要按照一定的管理原則，組織企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。簡單地來說，財務(wù)管理就是生產(chǎn)經(jīng)營組織處理其自身財務(wù)關(guān)系的一種方式而已。當然，財務(wù)管理是必須要遵循一定的財務(wù)原則的。

通過對概念的分析，我們可以了解財務(wù)治理側(cè)重于財務(wù)問題的宏觀方向，它從理論的高度上對財務(wù)管理進行規(guī)劃、進行分析治理。財務(wù)治理體現(xiàn)的是對財務(wù)狀況的規(guī)劃設(shè)計，以滿足相關(guān)利益分配者的權(quán)利。財務(wù)管理體現(xiàn)的是對財務(wù)狀況具體的執(zhí)行狀況、管理方式的設(shè)計，以促進企業(yè)的正常財務(wù)分配與進行情況。所以說這二者之間不是孤立的，而是密切統(tǒng)一聯(lián)系的。它們共同的目的都是為了促使企業(yè)財務(wù)狀況的良好運轉(zhuǎn)，以滿足企業(yè)的正常財務(wù)需求。

二、財務(wù)治理和財務(wù)管理的目標價值體現(xiàn)

從根本上來說，財務(wù)治理和財務(wù)管理它們的理論基礎(chǔ)都是一樣的。它們都以相關(guān)的產(chǎn)權(quán)制度和公司經(jīng)營管理模式為主要處理對象。它們的功能是合理配置相關(guān)權(quán)責，體現(xiàn)利益相關(guān)方的財務(wù)執(zhí)行。但是二者之間又不是完全等同的，它們的差異性存在是有一定的財務(wù)約束機制來決定的。

在油田企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營組織過程中，財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系是我們要面對和處理的問題。從經(jīng)濟學和管理學上來講，我們的財務(wù)治理和財務(wù)管理不能只作為企業(yè)的一個附屬部分，它需要有自己的價值和意義體現(xiàn)。這個目標價值是什么呢？那就是有效實現(xiàn)企業(yè)的財富創(chuàng)造，保證企業(yè)的高效、快捷、優(yōu)質(zhì)發(fā)展。我們的財務(wù)治理和財務(wù)管理是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標而采取的行動方式，這也是我們企業(yè)創(chuàng)造財富的機制制衡。在一個企業(yè)中，財務(wù)執(zhí)行的思想和模式要隨著市場和行業(yè)的發(fā)展而變化，用以科學技術(shù)和管理手段為代表的目標方式進行革新。這也是我們財務(wù)治理和財務(wù)管理的根本意義所在。

三、財務(wù)治理和財務(wù)管理的協(xié)調(diào)一致性及指導意義

在現(xiàn)代企業(yè)的管理中，財務(wù)治理要求對企業(yè)的財務(wù)權(quán)限進行劃分，形成相互制約的財務(wù)管理機制。所以說，財務(wù)治理是企業(yè)相關(guān)財產(chǎn)所有權(quán)與其經(jīng)營權(quán)不斷分離的產(chǎn)物。它要求企業(yè)各執(zhí)行方必須劃分相互之間的管理范圍，進而形成一種規(guī)范制度。在我們油田企業(yè)中，財務(wù)治理體現(xiàn)出國家的授權(quán)委托，讓一方油田企業(yè)的財務(wù)安排。如此一來，企業(yè)的經(jīng)營管理者就必須要規(guī)定一定范圍的財務(wù)活動權(quán)，但卻不能完全操作該企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營執(zhí)行狀況。這樣的條件約束既保障了利益攸關(guān)方的相關(guān)權(quán)益，也能促使企業(yè)的健康發(fā)展。眾所周知，我們油田企業(yè)是國家的財產(chǎn)單位，所以政府相關(guān)部門就必須要插手相關(guān)的財務(wù)管理制度。這既是我國的國情所決定的，也是由當前石油系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)章制度所決定的。

在石油系統(tǒng)中，相關(guān)的財務(wù)管理需要對資金活動的情況進行規(guī)劃設(shè)計和控制。這是企業(yè)管理者了解經(jīng)營狀況的重要途徑和方式，也是實現(xiàn)價值管理的重要內(nèi)容。在企業(yè)日常的經(jīng)營管理過程中，我們只有加強相關(guān)的財務(wù)執(zhí)行管理，才能夠提高石油企業(yè)的競爭能力。也只有這樣，我們才能夠不斷完成目標盈利，使得企業(yè)的財務(wù)執(zhí)行狀況達到一個比較理想的水平和狀態(tài)。因此二者之間的協(xié)調(diào)一致，既是國家政府部門的要求，也是我們石油企業(yè)壯大發(fā)展的需求。在這樣的目的性前提下，我們石油企業(yè)的發(fā)展既能保證國家的戰(zhàn)略需求，也能體現(xiàn)石油行業(yè)的存在價值。

四、財務(wù)治理和財務(wù)管理對接與企業(yè)發(fā)展的積極性效果展現(xiàn)

當前，我國經(jīng)濟發(fā)展的水平和規(guī)模不斷壯大，石油行業(yè)的走出去戰(zhàn)略正在積極地推行中。在我們的企業(yè)戰(zhàn)略選擇中，財務(wù)戰(zhàn)略選擇是不次于市場戰(zhàn)略選擇的。我們實施戰(zhàn)略財務(wù)性選擇就是要充分發(fā)揮財務(wù)治理和財務(wù)管理的目標統(tǒng)一性作用，這也是我們石油企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的要求，是體現(xiàn)企業(yè)價值和優(yōu)化的需求。我們執(zhí)行二者的對接是為了保持石油企業(yè)的核心競爭力，加強戰(zhàn)略目標選擇的要求。

在我們的財務(wù)治理和財務(wù)管理的對接中，能否按相關(guān)財務(wù)的戰(zhàn)略要求執(zhí)行企業(yè)的需求決定了石油企業(yè)的長期經(jīng)營效果。當我們達成戰(zhàn)略目標協(xié)調(diào)一致的時候，我們石油企業(yè)的價值也就體現(xiàn)出來了。這樣的石油企業(yè)必將走在世界企業(yè)的前列，成為財務(wù)狀況執(zhí)行優(yōu)良的典范。

參考文獻：

第6篇：公司財務(wù)治理范文

摘要：本文首先歸納總結(jié)了企業(yè)集團的特征以及母子公司財務(wù)沖突的各種表現(xiàn)形式，并結(jié)合委托理論分析這些財務(wù)沖突產(chǎn)生的內(nèi)在原因，最后針對這些方面的財務(wù)沖突分別提出治理對策，以期能有效協(xié)調(diào)母子公司財務(wù)沖突，提高企業(yè)集團財務(wù)管理效率。

關(guān)鍵詞：母子公司 財務(wù)沖突 治理

近年來，越來越多的公司、企業(yè)選擇以母子公司的形式擴大生產(chǎn)，實現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營，從而走向多元化、集團化、跨國化。企業(yè)的集團化運作具有資源整合的積極效應(yīng)，但這種效應(yīng)并不是必然發(fā)生的，母子公司之間的財務(wù)沖突會阻礙這種積極效應(yīng)的產(chǎn)生，嚴重影響企業(yè)集團的運行效率。

一、企業(yè)集團的特征

企業(yè)集團是現(xiàn)代企業(yè)的高級組織形式，母公司和其下屬子公司為企業(yè)集團成員。其中母公司在整個集團中處于領(lǐng)導地位，它通過購買或創(chuàng)設(shè)等多種形式獲得對子公司的控制權(quán)。

（一）企業(yè)集團的法律特征和產(chǎn)權(quán)特征。集團內(nèi)的母公司和子公司都具有獨立的法人資格，它們有自己的營業(yè)執(zhí)照并獨立繳納稅款，也獨立履行社會責任。子公司在法律地位上不受母公司的約束。企業(yè)集團以產(chǎn)權(quán)為聯(lián)結(jié)各公司之間的紐帶，母公司通過購買、發(fā)行股票等方式獲得對子公司的控制權(quán)、重大問題決策權(quán)以及選擇重要管理者的權(quán)利。

（二）企業(yè)集團財務(wù)沖突區(qū)別于一般企業(yè)的特征。一般企業(yè)的財務(wù)沖突主要表現(xiàn)為內(nèi)部利益相關(guān)者與外部利益相關(guān)者之間的沖突，具體形式為經(jīng)營者與股東的沖突、經(jīng)營者與投資者沖突以及經(jīng)營者與債權(quán)人等之間的沖突。而企業(yè)集團的財務(wù)沖突卻主要表現(xiàn)為母公司與其下屬各子公司之間的沖突，它們之間由于利益取向等方面的不一致而引發(fā)矛盾。對其財務(wù)沖突的研究主要著眼于提出有效對策緩和沖突，促進企業(yè)集團健康發(fā)展。

二、母子公司財務(wù)沖突的表現(xiàn)形式

（一）利益目標沖突。在企業(yè)集團中，母公司追求的是集團整體利益的最大化。為了實現(xiàn)集團整體的利益，母公司會在兼顧效率與公平的基礎(chǔ)上對集團內(nèi)財務(wù)資金及人員等資源進行主觀調(diào)配，以期達到各要素的優(yōu)化組合，然而這種基于全局的資源配置方法很可能會侵害個別子公司的利益。相應(yīng)地，子公司追求的是自身利益最大化，其更多考慮的是如何提升自身的經(jīng)營狀況和盈利成果，創(chuàng)造更多的利潤，甚至有時候為了追求經(jīng)營業(yè)績，不惜侵害集團內(nèi)其他子公司的利益。

（二）財務(wù)管理權(quán)的沖突。

1.財務(wù)管理權(quán)限劃分沖突。對母子公司財務(wù)控制權(quán)的研究主要集中在其集權(quán)與分權(quán)策略上。在集權(quán)模式下，母公司集所有的經(jīng)營權(quán)、管理權(quán)、決策權(quán)于一身，子公司為其附屬企業(yè)，機械式地執(zhí)行命令。分權(quán)模式下，母公司的管理權(quán)限下放于各子公司，它們能自由決定自身的財務(wù)和經(jīng)營政策，自主把握投資機會和承擔投資風險，母公司僅僅起控股公司的作用。分權(quán)可以使子公司掌握自，增加其干勁，但權(quán)力過度的分散會破壞集團內(nèi)各子公司的整體凝聚力，它們很可能為了自身的利益而犧牲集團整體利益。

2.資源配置沖突。其一，財務(wù)人員沖突。母公司為了維持其控制主導權(quán)，通常會委派專業(yè)財務(wù)人員去管理其子公司。但是派出的財務(wù)人員具有雙重身份，在面對母子公司利益取向不完全一致時，他們很可能不能準確判斷，甚至存在完全變?yōu)樽庸緝?nèi)部人員的風險。其二，財務(wù)資金沖突，通常體現(xiàn)為以下幾個方面：一是子公司不認同母公司的資金分配標準；二是母公司利用自身控制權(quán)掠奪子公司財富，嚴重侵害了子公司的利益；三是違規(guī)擔保。母公司會要求子公司為其借款進行擔保，這嚴重違反了公平原則，子公司的利益得不到保障，一旦母公司發(fā)生意外情況不能到期還款，子公司將遭遇巨大的風險。

3.財務(wù)預算沖突。企業(yè)集團母公司對下屬子公司的財務(wù)控制最基本、最常用的方法是進行財務(wù)預算，然后年底通過預算進行檢查和審計。母公司在制定預算指標時，有可能并沒有結(jié)合各子公司的實際情況加以分配，下達不甚合理的預算指標。此外，可能母公司做出了合理的預算，但期末并沒有對相應(yīng)預算指標的執(zhí)行力度進行分析，沒有人來進行預算的考核分析，那么預算就僅僅是一個沒有意義的財務(wù)數(shù)據(jù)，不利于實現(xiàn)企業(yè)集團的整體戰(zhàn)略目標。

（三）財務(wù)信息不對稱沖突。財務(wù)信息是母子公司之間相互交流的財務(wù)紐帶。母公司對子公司的管理不可能凡事都親力親為，它們之間主要是通過子公司向母公司提供財務(wù)報告或者是口頭匯報的方式，來達到了解情況的目的。但是子公司具體的經(jīng)營狀況到底怎樣，利潤的質(zhì)量如何，財務(wù)制度是否都得到充分執(zhí)行，母公司就不得而知了。

三、母子公司財務(wù)沖突產(chǎn)生的原因

從委托關(guān)系角度來看，企業(yè)集團的母公司與子公司之間由于企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，形成了一種委托關(guān)系。但是，根據(jù)委托理論，母子公司之間的委托關(guān)系是不均衡的。

（一）母子公司利益并非完全一致。不同主體之間都有著各自獨立的利益追求，母子公司在法律地位上的獨立性使得它們的利益取向區(qū)間不可能完全一致。母公司作為集團的領(lǐng)導者，理應(yīng)追求企業(yè)集團的整體利益。而子公司受母公司委托經(jīng)營公司，考慮到母公司對其業(yè)績考核的標準便是盈利狀況等指標，所以子公司可能會為了片面追求利潤而做出有損集團利益的事。這樣當兩者的利益處于共同利益范圍之外時，便會引發(fā)母子公司的財務(wù)沖突。

（二）母子公司之間權(quán)利不平衡。在企業(yè)集團日常的經(jīng)營活動中，母公司往往占據(jù)更多的主動權(quán)，它們可能會要求子公司為其借款提供擔保、以低于市場價的金額提供商品，并利用對子公司人事的控制權(quán)挖空子公司骨干人才等。這一系列行為都嚴重影響了子公司的發(fā)展，誘發(fā)母子公司財務(wù)矛盾。

1.母公司過度集權(quán)。當前，母公司為了行使對子公司的控制權(quán)，不愿過多地下放權(quán)力，財務(wù)管控方式以集權(quán)為主，尤其是在跨國企業(yè)集團中。母公司的過度集權(quán)雖然能在戰(zhàn)略布局上行使一票決定權(quán)，但是卻嚴重抹殺了子公司的自主性。同時管理過度也會造成母公司精力不足，甚至出現(xiàn)避重就輕的風險。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)權(quán)利配置的基礎(chǔ)和起點，決定了企業(yè)權(quán)力的來源，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不僅關(guān)系財務(wù)控制的效果和效率，對企業(yè)其他管理行為也會產(chǎn)生重要的影響。目前很多集團企業(yè)的股權(quán)集中度很高，往往由控股股東掌控對整個集團的經(jīng)營管理政策，這樣極可能會導致企業(yè)集團的很多戰(zhàn)略決策過于片面，忽視對子公司的利益。同時，絕大多數(shù)控股公司持有的股份是國有非流通股，這樣會導致政府過多地干預企業(yè)的行為，不利于市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。另一方面，一些母公司只是為了片面求大，一味的創(chuàng)設(shè)或兼并取得子公司，但是對子公司的長期發(fā)展、外部經(jīng)營環(huán)境等卻考慮很少，沒有做到母公司應(yīng)盡的義務(wù)，容易使子公司對其產(chǎn)生信任風險。

（三）母子公司之間信息不對稱。企業(yè)集團內(nèi)信息傳遞的方式主要為逐層傳遞，這樣便會存在各層面的有意或無意的干擾或者截留信息的情況，嚴重影響到母公司信息的真實性和及時性。而且子公司也可能為了擴大自身規(guī)模的目的，對自身的利潤進行隱瞞。另外對于境外子公司，母公司可能會為了本國利益對某些專利技術(shù)加以隱瞞，而子公司為了保持自身的獨立性，也不愿過多的與母公司進行財務(wù)信息的交流。

四、母子公司財務(wù)沖突的治理對策

（一）樹立母子公司共同目標。母公司應(yīng)該以企業(yè)集團整體利益最大化為目標，對雙方的利益進行有效的整合，放大兩者利益的一致部分，并對不一致部分進行協(xié)調(diào)。在保持企業(yè)集團利益的情況下，充分考慮子公司的利益，將其融入到企業(yè)集團的總體目標中去。同時加強與子公司的溝通，使其對母公司的總體目標形成認同感，從而形成個體與整體的相互依托關(guān)系，達到雙方利益的平衡點。

（二）根據(jù)母子公司不同發(fā)展時期調(diào)整集權(quán)和分權(quán)策略。集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該在一定的限度內(nèi)并且相互配合才能發(fā)揮其效用。應(yīng)關(guān)注子公司所處的不同發(fā)展階段和能力水平，動態(tài)地調(diào)整集權(quán)與分權(quán)策略。

（三）合理進行資源配置。首先，應(yīng)當積極推進財務(wù)負責人派駐制，并采取措施增加其工作的獨立性及財務(wù)人員的勝任能力。其次，應(yīng)該加強資金有效管理。母公司應(yīng)該從企業(yè)集團整體角度安排使用資金，使每一筆資金都發(fā)揮自己的最大效用。同時母公司應(yīng)該實現(xiàn)企業(yè)集團資金信息共享，子公司能清楚地知道企業(yè)集團資金的具體走向以及企業(yè)整體的財務(wù)狀況，這樣也能防止母公司利用其控制權(quán)掏空子公司的情況。為了提高資金的劃轉(zhuǎn)效率，母公司還應(yīng)對資金使用集中結(jié)算方式，使企業(yè)集團面臨好的投資機會時能夠迅速把握。盤活閑散資金對企業(yè)集團也具有非常重大的意義，它能減少資金的沉淀，使企業(yè)的資金得到最大程度的應(yīng)用。

（四）建立全面預算管理體系。全面預算管理可以發(fā)揮資源配置、溝通協(xié)調(diào)、過程控制、業(yè)績考核等作用，是企業(yè)集團管理的重要手段。母公司應(yīng)該全面細致地對子公司進行預算管理。細化到預算指標的每一個值，母公司應(yīng)該對其合理性進行評估，使其對子公司更有說服力，同時也應(yīng)保證每一個項目都有充分的資金支持。有效的預算管理也避免了母公司直接干預子公司的財務(wù)活動，降低它們矛盾產(chǎn)生的幾率。全面預算管理體系的建立是企業(yè)集團健康發(fā)展的必要條件。

（五）構(gòu)建母子公司網(wǎng)絡(luò)信息平臺。為了滿足企業(yè)集團內(nèi)母子公司的信息交流，應(yīng)建立覆蓋整個企業(yè)集團的信息網(wǎng)絡(luò)。一方面，實行集團內(nèi)部財務(wù)信息的共享，母公司要將集團公司的重要財務(wù)信息及時告知子公司。同時，子公司也應(yīng)該如實地向母公司報告其情況；另一方面，實行財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化，使母子公司的每一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生都及時、完整地記錄在電算化系統(tǒng)中。母公司可以較為全面地監(jiān)督控制子公司，子公司也可通過這一動態(tài)控制系統(tǒng)，及時了解集團公司的最新財務(wù)信息和發(fā)展狀況，以使自己掌握主動權(quán)。

五、結(jié)論

在母子公司體制逐漸成為當今市場主流經(jīng)濟組織形式的大背景下，本文分析了母子公司在發(fā)展中遭遇的財務(wù)沖突，并在闡明沖突產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的治理對策，以期有助于解決我國企業(yè)集團發(fā)展中出現(xiàn)的財務(wù)問題和沖突的治理對策。X

參考文獻：

第7篇：公司財務(wù)治理范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表粉飾；動機；手段；對策

上市公司的財務(wù)報表是管理者對于公司其在過去一個營業(yè)周期內(nèi)的生產(chǎn)、經(jīng)營狀況的總結(jié)，能夠反映公司經(jīng)營情況和經(jīng)營業(yè)績，具有豐富的信息，這些信息對于投資者、債權(quán)人以及公司股東來說都十分重要。外部投資者通過財務(wù)報表反映出的信息，作出是否購買上市公司股票的決策，良好的信息向外部投資者透露出公司經(jīng)營狀況良好的信號，從而吸引投資者的注意，為公司的生產(chǎn)經(jīng)營籌資到所需的資金；上市公司的信用狀況和償債能力是債權(quán)人是否借貸給上市公司的重要依據(jù)，這些信息都可以通過財務(wù)報表來體現(xiàn)；由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，公司的股東評價管理層經(jīng)營能力和管理能力的依據(jù)就是財務(wù)報表。這些因素都說明上市公司管理者有粉飾財務(wù)報表的動機。為了吸引投資者和債權(quán)人的注意，提升他們的信心，以及為提升管理者的報酬和晉升機會，管理者都有粉飾財務(wù)報表的動機，對上市公司財務(wù)報表粉飾這一現(xiàn)象進行分析，為解決這一現(xiàn)象提供依據(jù)，能夠提升財務(wù)報表的真實性和可靠性，推動上市公司的發(fā)展。

一、上市公司財務(wù)報表粉飾動因分析

（一）管理者晉升和提升報酬的需要

由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，公司的股東評價管理層經(jīng)營能力和管理能力的依據(jù)就是財務(wù)報表。通過上市公司財務(wù)報表經(jīng)營能力指標的分析：如投資回報率、凈資產(chǎn)收益率等，這些指標反映了公司的盈利能力，是管理者管理的結(jié)果。為此，公司所有者在對管理者進行考核時，需要考慮這些指標。上市公司管理者為了獲取晉升機會，提升自己的報酬，通過對這些盈利指標進行粉飾，向所有者展示公司經(jīng)營狀況良好的信號，為此，公司管理者有進行財務(wù)報表粉飾的動機。

（二）獲取公司發(fā)展所需的資金

上市公司的經(jīng)營發(fā)展和各項重大項目都離不開資金的支持，公司為了獲取發(fā)展所需要的資金，可以通過發(fā)行股票和債券兩種形式向外部投資者獲取經(jīng)營發(fā)展所需要的資金。而外部投資者購買股票以及債權(quán)人購買債券的主要依據(jù)就是財務(wù)報表所透露出的信息，為此，上市公司為了提升投資者和債權(quán)人的信心，通過對財務(wù)報表進行粉飾，從而誤導投資者和債權(quán)人。尤其是經(jīng)營業(yè)績較差的上市公司，為了提升自身的信用水平，通過粉飾財務(wù)報表來實現(xiàn)。

（三）操縱股價和逃稅的需要

上市公司可以通過粉飾財務(wù)報表提升公司的經(jīng)營利潤，以向外部投資者透露公司經(jīng)營狀況良好的信號，從而引起外部投資者購買公司的股票，提升公司的股價。除此之外，公司也可以通過調(diào)整利潤來逃稅，通過對應(yīng)交稅費的操縱，降低企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅。

二、上市公司財務(wù)報表的粉飾手段分析

（一）通過關(guān)聯(lián)交易粉飾財務(wù)報表

上市公司關(guān)聯(lián)交易方既包括上游的供應(yīng)商業(yè)也包括下游的客戶，上市可以通過關(guān)聯(lián)方的交易來粉飾財務(wù)報表，比如可以通過高價或者低價手段來實現(xiàn)銷售和生產(chǎn)活動，或者與關(guān)聯(lián)方勾結(jié)來虛報無事實的交易，通過關(guān)聯(lián)方來幫助上市公司進行粉飾財務(wù)報表，從而虛增或虛減利潤，提升上市公司的收益。尤其是當前條件下，很多規(guī)模較大的上市公司具有較多的子公司，上市公司母公司可以通過子公司來實現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易從而粉飾財務(wù)報表，這些都能夠提升公司的利潤。從而獲取市場的認可。

（二）通過股權(quán)投資粉飾財務(wù)報表

股權(quán)投資的概念上市公司購買其他公司的無形資產(chǎn)以及股票等來實現(xiàn)投資。然而當前我國上市公司目前正處于產(chǎn)權(quán)交易市場的初級階段，在股權(quán)投資方面的監(jiān)督管理和控制方面缺乏一套完善的制度，使得上市公司進行股權(quán)投資時缺乏一套有效的監(jiān)督手段。很多上市公司通過目前制度方面存在的問題通過股權(quán)投資來粉飾財務(wù)報表，比如可以通過權(quán)益法以及成本法來調(diào)節(jié)公司的盈利狀況。并且上市公司通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓手段來將被收購公司的經(jīng)營利潤納入到自身的報表中，從而提升公司的利潤，實現(xiàn)粉飾財務(wù)報表的目標。

（三）通過變更會計政策和估計粉飾財務(wù)報表

上市公司可以通過變更會計估計和政策來粉飾財務(wù)報表，比如可以通過變更固定資產(chǎn)的折舊年限和會計核算方法等來調(diào)節(jié)費用，實現(xiàn)操縱利潤的目標，除此之外，上市公司可以通過計提大額的準備金，人為調(diào)節(jié)會計利潤。上市公司通過這些手段來調(diào)節(jié)利潤，從而對上市公司財務(wù)報表產(chǎn)生影響，改善財務(wù)報表的各項指標。

三、上市公司粉飾財務(wù)報表問題的對策與建議

為了有效解決上市公司粉飾財務(wù)報表的這些問題，可以根據(jù)粉飾的手段，從關(guān)聯(lián)方交易事項、股權(quán)投資活動以及會計準則和制度三個方面提出相應(yīng)的解決措施，具體可以從下列幾個方面進行解決：

（一）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易事項

在我國社會主義市場經(jīng)濟下存在大量的關(guān)聯(lián)交易，如果關(guān)聯(lián)交易方不具備獨立的法人資格，該項事項往往就記入到了母公司中，不需要繳納所得稅，可見，關(guān)聯(lián)方交易在一定程度上影響了稅收。而關(guān)聯(lián)方交易是上市公司粉飾財務(wù)報表的重要手段，為此，必須對關(guān)聯(lián)交易進行規(guī)范，尤其是上市公司財務(wù)報表要著重對關(guān)聯(lián)交易進行披露，提升關(guān)聯(lián)交易信息的透明度。避免上市公司通過關(guān)聯(lián)交易來粉飾財務(wù)報表行為的發(fā)生，尤其是要對與上市公司有關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)方的關(guān)系進行規(guī)模，加強監(jiān)督和管理力度，從生產(chǎn)、銷售、采購以及物流等各個環(huán)節(jié)加強監(jiān)管，規(guī)模關(guān)聯(lián)方企業(yè)的行為和關(guān)系。

（二）監(jiān)管股權(quán)投資活動

上市公司股權(quán)投資活動是實現(xiàn)財務(wù)報表粉飾的重要手段之一，但是合適的股權(quán)投資能夠提升企業(yè)的利潤，增加企業(yè)的價值，為此，有必要加強對上市公司股權(quán)活動的監(jiān)管力度，具體可以從下列幾個方面加以解決：首先，在核算公司的盈利狀況時，應(yīng)該保持不同會計期間核算方法的一致性，從而增強可比性；其次，資產(chǎn)評估部門制定資產(chǎn)評估會計處理準則，規(guī)范企業(yè)進行資產(chǎn)評估工作時的轉(zhuǎn)賬、資產(chǎn)項目的增值、減值的會計處理工作等，防止上市公司利用資產(chǎn)評估操作利潤。

（三）完善會計準則和制度

財政部應(yīng)該加快調(diào)整會計制度和準則，促使會計準則和制度的規(guī)范化，通過嚴格的會計準則和制度來加強對上市公司的監(jiān)督和管理，尤其是在上市公司會計估計和會計核算方面，通過完善的會計制度和準則，加強指導。比如可以規(guī)范公允價值法的規(guī)范來真實披露上市公司的價值。對現(xiàn)有會計準則和制度的不完善之處加以調(diào)整和修改，提升財務(wù)報表信息的真實性和可靠性，增強上市公司財務(wù)報表的粉飾成本和難度。

四、結(jié)束語

上市公司粉飾財務(wù)報表不利于公司長期健康快速發(fā)展，雖然通過粉飾財務(wù)報表能夠獲取短期利潤，但是從整個市場來看，不利于市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整，擾亂市場次序。本文所涉及的只是粉飾的幾個方面，由于粉飾的手段越來越多樣化和復雜化，要想徹底解決上市公司粉飾財務(wù)報表的現(xiàn)象，是一個較差時間的過程，上市公司管理者、所有者以及外部監(jiān)督部門和市場部門都應(yīng)該參與到公司的監(jiān)督中來，有效解決財務(wù)報表粉飾行為，推動公司的發(fā)展壯大。

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[4]王靖然.淺談財務(wù)報表粉飾的會計游戲[J].品牌，2015，08：165.

第8篇：公司財務(wù)治理范文

摘要：近年來，中國上市公司整體業(yè)績向好，但穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力較弱。此外造假現(xiàn)象和會計利潤操縱現(xiàn)象嚴重，這種會計信息失真已經(jīng)嚴重破壞了企業(yè)形象，從上市公司財務(wù)治理存在的四個問題入手，逐一進行了分析，并提出了六點對策建議

關(guān)鍵詞：上市公司 財務(wù)治理 問題 對策

中圖分類號：F8305.91文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）28-0077-02

一、中國上市公司財務(wù)治理出現(xiàn)的問題

（一）股權(quán)過度集中，缺乏多元股權(quán)的財務(wù)制衡

國家股一股獨大及股權(quán)的高度集中一直都是中國上市公司最為顯著的特征之一。這種股權(quán)過度集中，缺乏多元股權(quán)的財務(wù)制衡，使得股東大會對中小股東形同虛設(shè)。目前，大多數(shù)上市公司對與會股東的資格從持股數(shù)量上作出限定，少則幾千股，多則幾萬股甚至幾十萬股，而且對中小股東參加股東大會又沒有實行“表決權(quán)信托制度”或“表決權(quán)制度”，造成眾多中小股東難以參加股東大會會議，股東大會實際上被國有股控股股東所把持。這就表明，眾多中小股東分享公司控制權(quán)的合法權(quán)益被國有股控股股東剝奪了。這不利于規(guī)范、有效地對董事會、經(jīng)營管理層、監(jiān)事會及公司經(jīng)營規(guī)范行為進行制衡和約束。

（二）所有者缺位，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重

由于中國實施的是全民所有制，國家所有，就是全民所有，但是在實際的運行中，全民對公司的產(chǎn)權(quán)并沒有約束力和積極性。因為全民是一個過于寬泛的概念，一切國有資產(chǎn)都歸結(jié)于全民所有，作為一名中國公民，很難說這份資產(chǎn)的哪一部分是某個人的。因此，容易產(chǎn)生“所有者缺位”問題，從而使得股東和經(jīng)營管理者之間的信息嚴重不對稱。股東難以對經(jīng)營管理者進行有效的監(jiān)督和約束。這樣就形成了比較典型的內(nèi)部人控制。只要這種事實上的所有者缺位問題不能得以徹底改善，經(jīng)營者就會千方百計為個人謀取私利，從而“內(nèi)部人控制”問題會更加突出，這將嚴重破壞公司的法人財產(chǎn)權(quán)和公司法人治理結(jié)構(gòu)，使得股東和董事之間的信任委托關(guān)系變得薄弱。

（三）缺乏激勵與約束相容的業(yè)績評價機制

由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，董事會和經(jīng)理人員的關(guān)系是一種雇用與被雇傭的關(guān)系，而股東大會與董事會之間是一種信托關(guān)系，三者之間的利益追求往往是不一致的。為此，應(yīng)通過一定的制度安排，建立制度激勵機制，促使財務(wù)經(jīng)理在實現(xiàn)自身利益最大化的同時實現(xiàn)股東利益最大化。但是，迄今為止，我們還沒能好好解決對于經(jīng)理人員的激勵問題和約束問題。

目前，大多數(shù)上市公司對經(jīng)營者的薪酬是工資加獎金，主要是物質(zhì)激勵，缺乏必要的精神激勵，缺少期權(quán)激勵，以直接激勵為主。薪酬構(gòu)成也比較單調(diào)的，不能有效地激勵經(jīng)營者。對于經(jīng)營者的約束主要是內(nèi)部約束：公司章程、合同。法律、道德和市場約束較小。中國的法律還不很健全，對經(jīng)營者的法律約束不夠強。中國的經(jīng)理人市場還很弱小，對經(jīng)營者的市場幾乎為零。道德約束是軟約束，約束力度不是很強。這樣導致了一方面，經(jīng)理人員缺乏工作積極性和高度熱情，沒有發(fā)揮最大的工作潛力；另一方面，經(jīng)理人員存在著不少弄虛作假、在職消費的現(xiàn)象，造成公司財產(chǎn)的浪費。而上市公司卻無力進行約束，結(jié)果只能是股東和經(jīng)理人兩敗俱傷。

（四）信息披露制度存在缺陷

評價資本市場效率的強弱，信息的有效性是一個重要指標，而上市公司財務(wù)信息披露不充分、不真實。鑒于財務(wù)會計信息的重要性而經(jīng)營者通常處于信息處理的有利地位,因此,經(jīng)營者通過會計政策和方法選擇進行投機的動機和條件都是存在的。目前上市公司信息披露質(zhì)量低劣，做假賬、虛報利潤、掩蓋真實經(jīng)營狀況的現(xiàn)象比比皆是。為了保證上市公司會計信息披露的真實性，理論上可以設(shè)想提高社會收費標準，加大審計成本，以保證審計質(zhì)量，但實際上由于上市公司會計報表審計業(yè)務(wù)出于一種供不應(yīng)求的狀態(tài)，僧多粥少，會計師事務(wù)所往往降價以求。一些會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)不但不協(xié)助市場監(jiān)督者和投資者，反而積極參與，再加上市場操縱行為猖獗，使得股票價格常常嚴重背離實際價值。因而，中小股東無法認識上市公司的控股股東和及時掌握控股股東的經(jīng)營風險，是現(xiàn)代信息披露制度的一大盲點。

二、相應(yīng)的對策

（一）確企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)，優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與完善是優(yōu)化公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的一種重要途徑。筆者認為，中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和完善的方向是：減少國有股在公司股權(quán)中的比例，進一步分散股權(quán)，發(fā)展多元投資主體，著重培養(yǎng)一些穩(wěn)定的核心大股東，包括公司法人、基金等機構(gòu)投資者和銀行，并加強對中小股東的保護。優(yōu)化的目的是解決所有者缺位問題，從而強化股東大會的職能。相應(yīng)地，公司的董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等機構(gòu)都將隨之發(fā)生較大變化，這將有助于健全公司內(nèi)部的制衡機制，并促進公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的改善。

（二）界定清晰的財務(wù)主體，實行政企分開

實行政企分開是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的微觀主體，在整個經(jīng)濟社會發(fā)揮著舉足輕重的作用，而這必須有兩個前提條件:首先，企業(yè)的經(jīng)濟利益是獨立的；其次，企業(yè)必須是自由的。在追求利益的過程中，自由的企業(yè)才能為實現(xiàn)自己利益最大化找到最有效的途徑。也正是在實現(xiàn)自身利益最大化的過程中，整個社會的資源得到了有效配置。而政府是整個市場經(jīng)濟的管理者，它通過宏觀調(diào)控的手段來推進整個經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。如果政府利用手中的權(quán)力干預了企業(yè)的經(jīng)營，那么這種干預不僅是無效率的，而且會使企業(yè)的行為發(fā)生扭曲，人為地破壞了市場經(jīng)濟的規(guī)律。

（三）提高債權(quán)人地位，允許其參與公司重大財務(wù)決策

債權(quán)人將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系。一般而言，債權(quán)人采取與企業(yè)簽訂系列保護性條款的方式來保障自己的利益，而只有在企業(yè)無力償債的條件下，企業(yè)的控制權(quán)才從股東向債權(quán)人轉(zhuǎn)移。在有限責任制度和企業(yè)與債權(quán)人信息不對稱的情況下，這種制度安排對債權(quán)人的權(quán)益保護是消極的。為了切實保護債權(quán)人的權(quán)益，筆者認為有效的途徑是“允許主要債權(quán)人進入董事會”，讓其參與公司重大財務(wù)治理決策。在現(xiàn)實中債權(quán)人利益常常被忽視的情況下，提高債權(quán)人在企業(yè)財務(wù)治理權(quán)配置中的地位具有重要現(xiàn)實意義：如果債權(quán)人能參與公司財務(wù)治理，就可以有效地監(jiān)控股東尤其是大股東的行為，從而在保護大股東利益的同時，也保護中小股東的利益。

（四）有效解決委托─中的激勵和約束問題

具體實施措施包括：對經(jīng)理人員實行股票期權(quán)制和高額薪酬制。前者通過允許經(jīng)理人員在若干年后，按現(xiàn)價獲得企業(yè)的一部分股權(quán)，經(jīng)理人員的收益取決于股權(quán)的未來價格與現(xiàn)價的差額。這就迫使企業(yè)財務(wù)經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身的價值也越大。后者通過實行財務(wù)經(jīng)理人的工薪高出一般職工工資的幾十倍以上，來激勵財務(wù)經(jīng)理人員的財務(wù)決策行為，以實現(xiàn)股東利益最大化的財務(wù)目標。同時，必須指出的是，對于職業(yè)財務(wù)經(jīng)理人而言，聲譽因素的作用機理在于較差的職業(yè)聲譽會導致其職業(yè)生涯的結(jié)束，而良好的職業(yè)聲譽則提升了其在經(jīng)理人市場上討價還價的能力和美好的前途，前者對財務(wù)經(jīng)理人的機會主義行為有約束作用，后者則對業(yè)績良好的經(jīng)理人行為具有激勵作用。

（五）加強內(nèi)部財務(wù)審計與監(jiān)督，完善財務(wù)監(jiān)控機制

由于財務(wù)人員的自身利益與企業(yè)、股東的長遠利益存在沖突，加上企業(yè)內(nèi)部信息的不對稱性，財務(wù)人員有時就會為了保全自身利益而采取一些“偷懶”和機會主義行為，從而損害企業(yè)和股東的利益。因此企業(yè)應(yīng)通過監(jiān)事會或?qū)ｉT的內(nèi)部審計機構(gòu)對財務(wù)人員的工作加強審計，審計機構(gòu)應(yīng)直接對股東會負責，采取嚴格的審計措施并負以相應(yīng)的法律責任和經(jīng)濟責任來約束財務(wù)人員的非理，切實加強公司的財務(wù)監(jiān)督，完善公司的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)。

同時，上市公司應(yīng)該根據(jù)相關(guān)要求，及時對外披露可靠的財務(wù)信息，主要包括公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，主要股份所有權(quán)和投票權(quán)，公司近期財務(wù)目標、重大財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的變化、主要財務(wù)事項和政策、可能變化較大的理財環(huán)境，可預見的重要財務(wù)風險等。

第9篇：公司財務(wù)治理范文

【關(guān)鍵詞】 董事會治理 財務(wù)風險 影響 對策

現(xiàn)代企業(yè)管理認為，健全的董事會治理機制與完善的董事會治理結(jié)構(gòu)能夠促進公司績效的提升，減少公司發(fā)生財務(wù)危機的概率。也就是說，董事會治理機制與結(jié)構(gòu)的完善，能夠提升公司的治理效率，降低發(fā)生風險的可能性，增強公司應(yīng)對財務(wù)危機的抵御能力。那么，董事會治理究竟是怎樣對公司績效產(chǎn)生影響，進而又影響到公司產(chǎn)生一系列的財務(wù)風險？本文即從董事會治理機制的內(nèi)涵為出發(fā)點，探討董事會特征給公司的財務(wù)風險帶來的影響。

一、公司財務(wù)風險

通常情況下，公司的財務(wù)風險可以解釋為在公司的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動當中，受到各種內(nèi)外部環(huán)境的影響，以及諸多無法控制、難以預料的因素作用，導致公司未來的財務(wù)活動結(jié)果與預期的財務(wù)目標有所偏離的可能性。該可能性主要表現(xiàn)在兩方面：一是有可能給公司帶來預期外的損失；二是有可能給公司帶來預期外的收益。在具體的實踐當中，第一種可能性更加受到公司所關(guān)注，因為它一經(jīng)發(fā)生，就可能使公司陷入嚴重的財務(wù)困境。公司收益與財務(wù)風險是并存的，它們同時貫穿在公司財務(wù)工作的全過程當中，因為其具有不確定性與隱蔽性等特點，目前我國公司的財務(wù)風險通常較高。

二、董事會治理相關(guān)內(nèi)涵

現(xiàn)代公司董事會指的是股東會授權(quán)之下的監(jiān)督和決策委員會。董事會必須對自己的各項職責存在正確認識，并由稱職的、適當?shù)亩聲蓡T所構(gòu)成，通過一系列恰當、完善的程序，來完成股東會交代的任務(wù)，為了保障任務(wù)的高效、順利完成，就有必要進行董事會治理。

董事會就是公司進行決策的核心組織，董事會治理就是以公司治理為基礎(chǔ)，通過一系列的制度與規(guī)則體系，保障董事會擁有適當?shù)某蓡T，并要求每一個成員都能夠以平等、信賴、負責、合作的精神與態(tài)度，來處理公司各項事務(wù)，從而保障公司決策的合理性與監(jiān)督的有效性，并且最終實現(xiàn)相關(guān)利益者的利益最大化。

企業(yè)價值的最大化即為董事會治理所要實現(xiàn)的目標。公司屬于社會當中的一員，存在很多與其有聯(lián)系的人員，所以這里說的企業(yè)價值并不只是指股東利益的最大化，也包含有債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、顧客、社會、政府等相關(guān)利益者利益的最大化。董事會通過進行科學、合理的決策，對公司資產(chǎn)實現(xiàn)了高效利用，對各利益團體間的利益進行了協(xié)調(diào)，盡可能防止了由個人決策帶來的風險。

決策與監(jiān)督是董事會的兩項基本職能，根據(jù)各國家具體情況的不同，以及公司發(fā)展情況的不同，其董事會的職責也都分別給出了詳盡的界定。例如OECD（經(jīng)濟合作與發(fā)展組織）在《公司治理原則》中明確董事會職能是制定公司經(jīng)營目標，處理董事會、管理層成員、股東、以及公司間存在的諸多利益沖突；美國的商業(yè)圓桌會議，指明董事會職能是審核、批準重要的財務(wù)預算與戰(zhàn)略發(fā)展計劃，監(jiān)管內(nèi)部控制、財務(wù)報告、風險管理；我國《公司法》中也要求董事會制定公司各項重大決策，包含制定公司投資方案與經(jīng)營計劃，對公司內(nèi)部各管理機構(gòu)進行設(shè)置，有聘任、解聘高管人員（財務(wù)負責人、總經(jīng)理及副總經(jīng)理）的權(quán)力，并決定其所得報酬，對董事會決議的執(zhí)行情況與管理人員的各項行為進行有效的監(jiān)督與控制。

科學決策與有效的監(jiān)督協(xié)調(diào)是董事會治理目標能夠?qū)崿F(xiàn)的重要保障。首先，董事會通過科學合理地決策，可以抓住機遇，獲取到更多的市場資源，并且對資源進行充分利用，提升資源利用率從而提升公司的利潤率，保障公司財務(wù)工作的穩(wěn)健性，促進公司資產(chǎn)保值增值，給公司的相關(guān)利益者帶來利益最大化。其次，董事會應(yīng)該積極發(fā)揮好監(jiān)督作用，完善對管理層人員的監(jiān)管，防止其利用自身職權(quán)做出危害其他相關(guān)利益者甚至是危害公司的違規(guī)違法行為，同時還要平衡與協(xié)調(diào)好各相關(guān)利益者間的利益分配，從而不斷提升公司整體價值的最大化。

三、董事會特征給財務(wù)風險帶來的影響

1、董事會規(guī)模給財務(wù)風險帶來的影響

董事會即公司進行決策與監(jiān)督的機構(gòu)，是最終做出決策與執(zhí)行監(jiān)督職能的人，其規(guī)模通常以董事會的人數(shù)表示。在公司章程里對董事會具體的人數(shù)予以規(guī)定，公司可定期進行調(diào)整，各國法律都沒有對董事會的規(guī)模給出強制性的規(guī)定。

規(guī)模較大的董事會能夠容納與吸引更多相關(guān)利益者的代表，這樣一來，董事的知識、專業(yè)能力、經(jīng)驗等會更為豐富，可以群策群力，集思廣益，同時各董事間能夠相互監(jiān)督與制衡，其相互間的分工也更為明確，各司其職，不斷提升公司運作效率，也在很大的程度上克服了“僅代表少數(shù)人的利益”、“專權(quán)獨斷”等問題，更為有效地保護了相關(guān)利益者。但是，規(guī)模較大的董事會與小規(guī)模的董事會比較而言，其管理工作更加復雜，管理起來更為困難，董事會成員間交流容易出現(xiàn)問題，可能有小幫派形成，影響集體的共同意志，同時，各董事分配任務(wù)有限，他們相應(yīng)的責任也是有限的，就可能導致搭便車現(xiàn)象的發(fā)生，對公司缺少責任心。就目前情況而言，很多公司都傾向于設(shè)立小規(guī)模董事會。規(guī)模大的董事會則說明其代表的利益團體更多，各利益團體為了獲取自身的利益，可能篡改會計信息的真實性，導致董事會決策有效性降低。同時各董事對公司財務(wù)擔負著較小的責任，從而造成大規(guī)模的董事會董事對本公司的財務(wù)情況重視程度不足，也可能導致財務(wù)舞弊等現(xiàn)象的發(fā)生。綜上所述我們不難看出，董事會規(guī)模過大或過小都會提高公司的財務(wù)風險。

2、獨立董事的比例給財務(wù)風險帶來的影響

雖然獨立董事不直接參與本公司運營，但該制度的存在，也導致獨立董事在其公司運營的過程中發(fā)揮著咨詢與監(jiān)督的作用，他們利用自身的經(jīng)驗與獨特技術(shù)，使公司在市場競爭中立于不敗之地，他們帶來一系列的新變化、提出很多新的方向與思路，幫助管理經(jīng)營人員把握與辨別機遇，找出潛在的隱患，及時制定出正確的戰(zhàn)略等，有利于公司樹立自身的良好形象，提升運營管理水平，提高了公司與股東價值，減少了財務(wù)風險的發(fā)生。在獨立董事的制度設(shè)計下，如果獨立董事可以充分發(fā)揮出其應(yīng)有的積極性與獨立性，那么公司的會計信息質(zhì)量就會得到改善，公司的財務(wù)活動也會得到更好的監(jiān)督與協(xié)調(diào)，財務(wù)控制制度也會變得更為規(guī)范、有序、合理，能夠更好地更為有效地實現(xiàn)財務(wù)目標。綜上所述我們不難看出，獨立董事的比例與財務(wù)風險存在負相關(guān)的關(guān)系。

3、董事長和總經(jīng)理的二職合一給財務(wù)風險帶來的影響

在董事長和總經(jīng)理的二職合一的前提下，董事長（即總經(jīng)理）同時擔負著決策監(jiān)督與決策執(zhí)行的兩種職權(quán)，在經(jīng)理層與董事會都有著一定的影響力，這類高管人員的結(jié)構(gòu)設(shè)置，會使經(jīng)理層與董事會之間的聯(lián)系變得更為錯綜復雜，就很容易造成內(nèi)部監(jiān)控機制的失效，在董事長（即總經(jīng)理）利用自身雙重職位對公司的決策給予重大影響時，就有可能出現(xiàn)“被少數(shù)人決定”的現(xiàn)象，從而增加了風險。此外，同時擔負著兩個權(quán)力的職務(wù)，很容易使人產(chǎn)生浮夸膨脹、驕傲自大的情緒，再加上監(jiān)督體制的不盡完善，就有可能實施較為激進冒險的財務(wù)政策與經(jīng)營政策，通常就會造成公司的經(jīng)營不善，加劇財務(wù)風險。倘若董事長和總經(jīng)理兩個職位相互分離，那董事會和管理經(jīng)營層的獨立性就更強，高管人員各司其職，通過權(quán)力機制，董事會可以更為有效地對經(jīng)營層決策進行監(jiān)督與制約，保障公司決議的合理科學，促進公司運轉(zhuǎn)更加穩(wěn)健，降低財務(wù)風險，使得公司的經(jīng)營業(yè)績更為優(yōu)秀。綜上所述我們不難看出，相對于董事長和總經(jīng)理二職分離的公司來說，二職合一的公司具有更高的財務(wù)風險。

四、基于董事會治理的公司財務(wù)風險防范對策

1、董事會的規(guī)模應(yīng)適度

適合全部公司的統(tǒng)一的董事會規(guī)模標準是不存在的，并不是規(guī)模越小就代表越好，構(gòu)建多大規(guī)模的董事會最為適宜，是要看在該規(guī)模下，其給公司帶來好處能否大于其存在的弊端，通常來看，公司董事會的規(guī)模應(yīng)該持有一個“既能快速準確進行決策，又能議論充分”的人數(shù)。

若董事會的規(guī)模過小，董事會在監(jiān)督經(jīng)營層與戰(zhàn)略決策層的作用與能力會受到限制，這時適當增加董事，能夠集思廣益，加大董事會決策的有效性與科學性，保障董事會可以維護與代表多方利益，同時更好地監(jiān)管經(jīng)理層；伴隨董事會規(guī)模不斷擴大，就很有可能出現(xiàn)相互扯皮、人浮于事的現(xiàn)象，增長的治理成本已經(jīng)超出了公司增長的業(yè)績時，我們就應(yīng)該考慮縮小董事會的規(guī)模。所以我們得出結(jié)論，董事會的規(guī)模應(yīng)該適度，規(guī)模的過大或過小都會導致公司業(yè)績的降低。

2、適度提升獨立董事比例

內(nèi)部董事與獨立董事皆為公司董事，當獨立董事發(fā)表自己獨立意見時，就有可能產(chǎn)生一定的沖突。只有適當提升獨立董事的比例，才能更好地在董事會當中形成這種獨立的力量，從而能夠維持獨立立場，做出公正客觀的評價。

權(quán)利與義務(wù)的履行是獨立董事作用得到發(fā)揮的根本保障，所以，相關(guān)部門應(yīng)該盡快出立董事法，站在法律的高度，明晰獨立董事的權(quán)利與義務(wù)。同時，還應(yīng)該設(shè)立獨立董事的市場評價和市場披露機制，將獨立董事各種信息及時、準確、客觀地公之于眾。

3、領(lǐng)導權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)兩職分離

董事長領(lǐng)導董事會對全體股東負責，公司經(jīng)營層對董事會負責，經(jīng)營層執(zhí)行董事會的各項決策，董事會與經(jīng)營層間是監(jiān)督和被監(jiān)督的關(guān)系。倘若經(jīng)營層的工作不能使董事會滿意，那么董事會就可以解除CEO職務(wù)。同時，CEO也希望能夠俘獲董事會，來穩(wěn)定自身工作。因此，為了避免CEO有可能對董事會進行控制，公司董事長不應(yīng)擔任CEO，也就是說，公司CEO不可以做董事長。領(lǐng)導權(quán)結(jié)構(gòu)必須實現(xiàn)兩職分離設(shè)置。

五、結(jié)語

綜上所述，完善的董事會治理機制有助于提升公司的績效，降低公司財務(wù)風險發(fā)生的概率。面臨日益激烈的市場競爭環(huán)境，我國公司應(yīng)該積極結(jié)合自身的實際情況，采取一系列的有效措施，健全董事會治理機制與結(jié)構(gòu)，從而不斷提升經(jīng)營績效，以求得公司的健康、持久發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 喬歡：公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)風險的影響研究[D].西南財經(jīng)大學，2011.

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