公司財務(wù)經(jīng)營分析精選(九篇)
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第1篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警 信息采集 風(fēng)險處理 動態(tài)反饋
引言
建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的組織機構(gòu)后，就是確立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的工作模式與控制流程，即發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的系統(tǒng)功能，這樣才能使得預(yù)警系統(tǒng)體現(xiàn)其真正的價值。不同的公司有不同的特征，其預(yù)警流程也應(yīng)合理組織并適應(yīng)公司特征，以保證預(yù)警系統(tǒng)運行順暢。
一、信息收集與整理
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對風(fēng)險預(yù)警和控制其依托的是公司內(nèi)部的多個部門的合作與信息共享，所以信息是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為了做好風(fēng)險信息的采集與處理，公司首先應(yīng)按照全面的組織模式建立有效的風(fēng)險預(yù)警與控制組織機構(gòu)，使之與公司的結(jié)構(gòu)相配合，在健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和控制的組織機構(gòu)后，預(yù)警系統(tǒng)的第一項工作就是進(jìn)行信息采集。信息采集的內(nèi)容必須全面而細(xì)致，不僅包括了公司內(nèi)部的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，如庫存金額、不良資產(chǎn)、預(yù)算報表、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)狀況、生產(chǎn)成本、銷售成本、經(jīng)營發(fā)展計劃等；還需要對外部信息進(jìn)行采集，如國家政策、市場分析、行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)等，這些都將影響公司的經(jīng)營與生產(chǎn)，是幫助公司作出財務(wù)決策的重要信息。
在復(fù)雜環(huán)境下，公司的財務(wù)環(huán)境發(fā)生了本質(zhì)改變，市場從樂觀經(jīng)濟環(huán)境轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎經(jīng)濟環(huán)境，針對投資需求增加財運更加積極主動的財務(wù)策略，如增加負(fù)債比率等?？梢?，預(yù)警系統(tǒng)的信息來源不應(yīng)僅僅局限在公司內(nèi)部所提供的會計信息，還包括了公司各部門的基本經(jīng)營信息，甚至是對手與市場信息，說到底就是要在相關(guān)性與及時性、準(zhǔn)確性、成本效益的原則下完成信息采集，以此形成一個完整而開放的信息采集工作模式，從而保證信息的有效性與完整性。
二、財務(wù)風(fēng)險處理
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)最大的作用就是幫助公司消除危機，因此風(fēng)險處理是系統(tǒng)作為關(guān)鍵的工作流程。預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險處理的基礎(chǔ)就是信息，在得到大量的信息之后，預(yù)警系統(tǒng)會對其進(jìn)行處理，將數(shù)據(jù)代入到有效的模型中進(jìn)行分析，完成對數(shù)據(jù)的識別、分析這是風(fēng)險處理的首要步驟。在金融危機后，公司突出的財務(wù)風(fēng)險就是資金鏈的問題，如果采用傳統(tǒng)的財務(wù)報表模式和分析結(jié)構(gòu)建立財務(wù)預(yù)警和控制模型，其加總性和人為因素影響過大且容易失真，這就需要利用更加客觀的財務(wù)指標(biāo)作為分析標(biāo)準(zhǔn)，如經(jīng)營現(xiàn)金流動負(fù)債比、經(jīng)營現(xiàn)金全部負(fù)債比、銷售現(xiàn)金比、凈資產(chǎn)現(xiàn)金比等等。同時針對危機后時代壞賬的不斷增加，應(yīng)當(dāng)設(shè)置反應(yīng)公司資金周轉(zhuǎn)率的財務(wù)指標(biāo)，并以此設(shè)定風(fēng)險限值，如應(yīng)收回賬款的周轉(zhuǎn)率等。各個公司的運行模式不同，所以上述的財務(wù)指標(biāo)并沒有固定的參考值作為統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行，只有一個適度的變化規(guī)律而已，所以公司在使用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與處理是，應(yīng)將公司的歷史數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，制定相應(yīng)的數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)和波動范圍，以此確定公司的風(fēng)險等級，并作出應(yīng)對。
因為財務(wù)風(fēng)險可能發(fā)生在公司運營的多個環(huán)節(jié)，如采購、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)、人力、研發(fā)投資等等，因此處理風(fēng)險時不能僅僅依靠財務(wù)獲得數(shù)據(jù)與指標(biāo)，還應(yīng)將非財務(wù)因素納入到風(fēng)險處理的范圍內(nèi)，作為補充參考，如公司信用評級、市場競爭力、人才流失、國家政策、世界經(jīng)濟趨勢等等。這些都要依靠財務(wù)預(yù)警與控制機構(gòu)的人員的職業(yè)素質(zhì)來作出準(zhǔn)確的判斷，因此在財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時應(yīng)充分考慮這個因素，選擇公司內(nèi)部熟悉財務(wù)、審計、管理等業(yè)務(wù)的人員參與到預(yù)警與處理危機的工作中，同時也可聘請外部財務(wù)管理機構(gòu)幫助公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險辨識和處理。最后，風(fēng)險處理中還應(yīng)重視對預(yù)警線的設(shè)定，因為后危機時代的特點是資金鏈斷裂問題突出，因此公司應(yīng)更加特征設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線，如出口銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬金額等設(shè)定警戒線，監(jiān)測公司財務(wù)運行的中可能出現(xiàn)的漏洞，尤其是資金方面的問題，并加以改進(jìn)，畢竟防患于未然的成本要低于處理危機的成本，因此公司應(yīng)注重對財務(wù)風(fēng)險的控制。
這樣在多變量模型和重點財務(wù)指標(biāo)被理順后，預(yù)警系統(tǒng)就可方便的檢測出公司運行的風(fēng)險點在哪里，并查出風(fēng)險的誘因，找到控制要點加分析，對于可控風(fēng)險進(jìn)行有效的控制與消除，而非可控風(fēng)險則進(jìn)行削弱，實施波及范圍最小，這就是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中對財務(wù)風(fēng)險的處理目標(biāo)。
三、風(fēng)險處理結(jié)果反饋
風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在運行過程中會形成過程與處理結(jié)果的報告，這是公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運行管理的重要環(huán)節(jié)，即對處理風(fēng)險的過程與結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，并以此反饋出風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的工作效果。在報告過程中應(yīng)將實用、準(zhǔn)確、突出為原則，將公司財務(wù)風(fēng)險的分析與解決過程納入報告中，并在結(jié)論中提出相應(yīng)的反饋意見，即對此類風(fēng)險的預(yù)警和處理提出建議。同時財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控系統(tǒng)本身是一個開放性的系統(tǒng)，其信息的交互是涵蓋公司經(jīng)營全過程的，因此必須隨著經(jīng)營情況的改變而調(diào)整和改進(jìn)公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的控制模式，如預(yù)警指標(biāo)、處理方法等，因此公司必須借助對風(fēng)險處理經(jīng)驗積累來實現(xiàn)對預(yù)警系統(tǒng)的動態(tài)化管理，這樣才能提高預(yù)警系統(tǒng)的適應(yīng)能力，進(jìn)而促進(jìn)預(yù)警系統(tǒng)的完善與發(fā)展，這也是處理結(jié)果反饋的重要意義。
四、結(jié)束語
綜合的看，公司在建立預(yù)警系統(tǒng)后，就應(yīng)當(dāng)適應(yīng)性的構(gòu)建起一個預(yù)警流程，上文所闡述的僅僅是一個公司預(yù)警系統(tǒng)的常規(guī)流程，要想提高公司預(yù)警系統(tǒng)的服務(wù)能力與效果還應(yīng)在此基礎(chǔ)上增加監(jiān)控細(xì)節(jié)的把握，使得流程適應(yīng)公司結(jié)構(gòu)與經(jīng)營模式，這樣才能提高預(yù)警效果。
參考文獻(xiàn)：
[1]趙水年.關(guān)于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號的探討[J].現(xiàn)代會計，2010，（05）
第2篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
【關(guān)鍵詞】Logistic模型 財務(wù)預(yù)警 回歸模型
機械制造業(yè)作為工業(yè)的核心，隨著我國經(jīng)濟及工業(yè)發(fā)展，其上市公司的數(shù)量日益增多。截止2014年12月，機械行業(yè)上市公司共計556家（含機械、設(shè)備、儀表），占整個滬深兩市的21.05%。在機械行業(yè)取得快速發(fā)展的同時，同樣存在因財務(wù)狀況異常而被特別處理或退市風(fēng)險警示處理的制造業(yè)上市公司，而這特別是在2014年。呈現(xiàn)出這一高比例的ST或*ST股的原因較多，由財務(wù)原因而被特別處理的主要原因是機械制造業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄，缺乏適合行業(yè)有效的財務(wù)預(yù)警體系。為此，對機械制造業(yè)及整個機械行業(yè)上市公司進(jìn)行財務(wù)預(yù)警分析勢在必得。通過構(gòu)建有效的財務(wù)預(yù)警模型，防范、化解風(fēng)險隱患，對機械制造業(yè)上市公司管理層、債權(quán)人、投資者、供貨商以及其他利益相關(guān)主體而言都具有十分重要的現(xiàn)實意義[1]。
一、Logistic模型綜述及相關(guān)表達(dá)
Logistic函數(shù)是在果蠅繁殖的研究工作中發(fā)現(xiàn)，并最早應(yīng)用于人口估計與預(yù)測，通常把該函數(shù)又稱為增長函數(shù)（Growth function）。由該函數(shù)構(gòu)建的多元邏輯模型Logistic是依據(jù)被研究對象（或分析對象）的條件概率從而判斷其財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險。模型的建立基礎(chǔ)是累計概率函數(shù)，其優(yōu)點是不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，突破了自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的局限性等。相對于多元判別分析，該模型更為穩(wěn)健且具有更廣泛的使用范圍。為此，本文選擇該方法對機械制造業(yè)公司進(jìn)行分析[2]。
在財務(wù)預(yù)警分析中，通常將概率最佳分割因子設(shè)為0.5，當(dāng)分析對象的值小于0.5時表明其財務(wù)狀況健康，相反則表明存在財務(wù)危機。在上市公司的財務(wù)分析中，Logistic模型表述為[3]：
■ 1.1
式中，Yi表示第i家企業(yè)的財務(wù)狀況，當(dāng)i=0時為財務(wù)危機企業(yè)，當(dāng)i=1時為財務(wù)正常企業(yè);Xki為第i家企業(yè)的k個財務(wù)比率。
將計算得到的Yi值代入下式1.2進(jìn)行再計算：
■ 1.2
其Pi值便是由該模型得到的對第家企業(yè)的財務(wù)危機情況預(yù)估值。當(dāng)該值大于0.5時表明存在財務(wù)問題。
綜合上述兩市，并采用對數(shù)表達(dá)，得到Logistic模型的常用表達(dá)：
■ 1.3
從Logistic回歸模型的原理可以看出，其模型不僅能對企業(yè)是否會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險做出很好的判斷，同時還對其風(fēng)險的大小可以進(jìn)行量化。根據(jù)模型的理論背景，在實際應(yīng)用中需有這樣兩個假設(shè)作為前提：（1）樣本數(shù)必須為非回歸參數(shù);（2）自變量之間不存在共線性。
二、研究對象樣本及相關(guān)數(shù)據(jù)選取
本文以證券會行業(yè)板塊中的機械、設(shè)備、儀表類上市公司作為研究對象，其分析數(shù)據(jù)來自其中新浪網(wǎng)財經(jīng)股票數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫分析數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、及時，數(shù)據(jù)全面、可靠。
該數(shù)據(jù)庫顯示，截止2014年12月，機械、設(shè)備、儀表類上市公司共計556家，該類中的ST和*ST共計26家，占該類上市公司中的4.68%。
每個分析對象中，選取資產(chǎn)負(fù)債率（分析時用X1表示）、應(yīng)收賬款率（分析時用X2表示）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（分析時用X3表示）、主營業(yè)務(wù)利潤率（分析時用X4表示）、每股經(jīng)營現(xiàn)金流（分析時用X5表示）作為分析模型在計算過程中的參與分析量。資產(chǎn)負(fù)債率是資產(chǎn)負(fù)債表所有資產(chǎn)的總和同所有負(fù)債的總和相除得到的一個比值，對于其他指標(biāo)的具體意義，在此不再詳述。
三、機械制造業(yè)上市公司Logistic回歸財務(wù)預(yù)警模型
（一）預(yù)警模型建立
采用統(tǒng)計軟件――統(tǒng)計產(chǎn)品與服務(wù)解決方案軟件SPSS16.0的Logistic回歸功能，并選取回歸方法為（Wald）法，對機械、設(shè)備、儀表類上市公司的資產(chǎn)負(fù)債比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率、每股經(jīng)營流數(shù)據(jù)進(jìn)行3次回歸計算，得到結(jié)果如下表1所示：
表1 SPSS軟件回歸求得系數(shù)值
表中，B為變量系數(shù);S.E為標(biāo)準(zhǔn)差;Wald為Wald得分;df為自由度;sig為伴隨概率。
由此得到Logistic回歸方程為：
■ 3.1
得到分析對象企業(yè)的財務(wù)危機情況預(yù)估值為：
■ 3.2
（二）回歸模型統(tǒng)計檢驗
為驗證所構(gòu)建的回歸模型，在初值-2Log Likelihood為91.702時，再利用SPSS軟件對其進(jìn)行分析，其輸出值為表2所示（限于篇幅，該處只列出第三步回歸輸出值）：
表2 SPSS軟件對模型計算的輸出值
從計算結(jié)果可以看出，-2Log Likelihood值較大，表明本文構(gòu)建的機械制造業(yè)上市公司財務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。
（三）以川潤股份為例，進(jìn)行回歸模型實例檢驗
根據(jù)所建立的Logistic回歸模型，下面以川潤股份（股票代碼為002272）為例，進(jìn)一步實例驗證回歸模型的統(tǒng)計檢驗。計算公式中單位為元。
資產(chǎn)負(fù)債比為：■=32.4%;應(yīng)收賬款率： ■=136.97%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：■=28.5%;主營業(yè)務(wù)利潤率：■=0.705%;每股經(jīng)營現(xiàn)金流：X5=-0.0956。
將上述計算得到的值代入式3.2中，得到：
■=0.534。
四、結(jié)果分析
通過對川潤股份（股票代碼為002272）為實例進(jìn)行計算，其結(jié)果為稍大于財務(wù)危機情況預(yù)估的臨界值，其財務(wù)狀況正常。該企業(yè)主要以生產(chǎn)制造銷售液壓設(shè)備為主，通過結(jié)合當(dāng)前的機械制造業(yè)情況來看，當(dāng)前制造業(yè)確實處在“艱難時刻”，這是由于受到全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力、國內(nèi)實體經(jīng)濟低位運行的影響，投資增速逐步放緩這一些因素所致。這一系列因素導(dǎo)致傳統(tǒng)機械行業(yè)景氣度低迷已成為不爭的事實。
同時，從該股2014年9月30日公布的財務(wù)摘要中也可以看出：每股收益為0.0096元;每股現(xiàn)金含量為-0.0956元。
注：本文計算及結(jié)果依賴于企業(yè)公布數(shù)據(jù)的真實性，同時限于本文僅對財務(wù)預(yù)警模型的理論研究，因此其計算結(jié)果對投資人、債權(quán)人等所有利益相關(guān)方不具有實際參考意義。
五、結(jié)論
利用SPSS軟件對機械設(shè)備儀表類上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計學(xué)分析，得出Logistic回歸模型參量。從而構(gòu)建出當(dāng)前機械設(shè)備儀表類上市公司財務(wù)預(yù)警模型，進(jìn)一步將該模型中利用軟件進(jìn)行統(tǒng)計驗證，其結(jié)果表明本文構(gòu)建的機械制造業(yè)上市公司財務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。
以某公司為實例，利用該模型進(jìn)行分析，其分析結(jié)果為該公司超過財務(wù)危機情況預(yù)估的臨界值，該公司財務(wù)狀況正常，對利用Logistic回歸模型的構(gòu)建方法、實際應(yīng)用提供了有意義的參考。
參考文獻(xiàn)
[1]常立華.對企業(yè)財務(wù)危機臨界點的認(rèn)識[J].財會月刊，2008（4）.
[2]劉彥文.上市公司財務(wù)危機預(yù)警模型研究[D]. 大連理工大學(xué) 2009.
第3篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
Peng Hongjuan
Abstract: As a relatively independent business unit cell, still has to cover the foreign parent company, the way market information products, the implementation of opportunistic behavior. Thus, in the context of multinational operations, the financial operations of the subsidiaries of the parent company's strategic management, has become an unavoidable issue. Building an effective way to parent company financial principles of strategic management is: shall the parent company's overall business strategy goals, rooted in the financial operations of foreign subsidiaries into.
Keywords: multinational corporations; parent company; subsidiaries; Financial Management
伴隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，跨國經(jīng)營已逐步成為大型企業(yè)的存在模式。其內(nèi)生驅(qū)動力，實質(zhì)在于資本逐利性使然?？疾煳覈T多大型企業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)：海爾、聯(lián)想、華為等已在國外設(shè)立子公司。通過引入比較優(yōu)勢、資源稟賦等外生紅利，將有力提升上述公司在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)，以及銷售方面的實力。
事業(yè)部型作為跨國公司普遍采取的組織架構(gòu)，能夠在有效降低企業(yè)層級的同時，增強事業(yè)部單元對國外產(chǎn)品市場的適應(yīng)能力。然而，作為相對獨立的事業(yè)部單元，仍具有向母公司隱蔽國外產(chǎn)品市場信息的方式，實施機會主義行為。從而，在跨國經(jīng)營背景下，探討母公司對子公司財務(wù)運營的戰(zhàn)略管理，則成為不可回避的問題。問題的解答，不僅需從集團公司內(nèi)部財務(wù)管理的治理結(jié)構(gòu)入手；而且，國別之間的制度、信息傳遞等因素，也將是影響母公司財務(wù)戰(zhàn)略管理問題解答的重要影響因子。
一、母公司對子公司財務(wù)運營管理的內(nèi)在要求
上文已經(jīng)指出，兩方面因素影響了母公司對子公司財務(wù)管理的有效性。因此，基于跨國經(jīng)營背景下，有必要首先探討：母公司對子公司財務(wù)運營管理的內(nèi)在要求。
（一）形成母公司與子公司財務(wù)管理一體化
如，對子公司“項目成本控制”為例：伴隨著市場環(huán)境的演變，母公司在組織架構(gòu)方面也動態(tài)的發(fā)生著調(diào)整。以“項目小組”為業(yè)務(wù)單元的生產(chǎn)經(jīng)營模式，成為了母公司下屬子公司的首選。從而，母公司財務(wù)對項目成本控制便顯得格外重要。母公司財務(wù)管理部門作為公司的成本中心，必然須全程執(zhí)行、監(jiān)控項目資金的預(yù)算、使用，以及最終的績效評價。為此，母公司財務(wù)部門應(yīng)委派專人進(jìn)入子公司的項目小組，通過開展信息收集與成本控制建議等形式，理性引導(dǎo)項目小組的事前與事中活動。針對某些風(fēng)險性與不確定性較高的項目，母公司財務(wù)部門還應(yīng)建立專家咨詢團隊，來進(jìn)行預(yù)期收益率的測算。
（二）強化母公司與子公司財務(wù)管理信息平臺的構(gòu)建
跨國經(jīng)營背景下，由于受到母公司與子公司在地理空間上的制約，有關(guān)子公司所面臨的產(chǎn)品市場信息，難以及時、完整、準(zhǔn)確的傳遞給母公司。在此情形下，不但會影響母公司在財務(wù)運營戰(zhàn)略方面的決策；還將為子公司機會主義行為的實施提供條件。因此，強化母公司與子公司財務(wù)管理信息平臺的構(gòu)建，便成為內(nèi)在要求之一。
綜上所述，母公司所采取的跨國經(jīng)營模式?jīng)Q定了，其在財務(wù)戰(zhàn)略管理方面：不僅會面臨集團公司一般的財務(wù)管理問題；同時，因地理空間所形成的信息傳遞漏損，也是其需要面臨的。從而，對于內(nèi)在要求的界定，自然圍繞這兩個方面進(jìn)行。
二、對子公司財務(wù)運營戰(zhàn)略管理出現(xiàn)的問題
跨國經(jīng)營背景下，子公司作為母公司的一個事業(yè)部單元，一般以“目標(biāo)區(qū)域”作為劃分標(biāo)準(zhǔn)。因此，這便使得國外子公司在產(chǎn)品研發(fā)、銷售，以及財務(wù)管理上具有更大的自主性。結(jié)合現(xiàn)階段廣泛出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，國外子公司還可能與本地企業(yè)形成價值鏈一體化的態(tài)勢。這一系列的外部影響因素，必然增大國內(nèi)母公司對其財務(wù)運營管理的難度。
（一）整體性缺乏
片面加快財務(wù)信息化，而未能與子公司業(yè)務(wù)有效結(jié)合，將無法充分實現(xiàn)母公司資源的優(yōu)化配置，從一定方面來看，將母公司財務(wù)和子公司業(yè)務(wù)結(jié)合起來，實現(xiàn)一體化，建立完整的母公司財務(wù)與子公司業(yè)務(wù)信息化系統(tǒng)，是母公司發(fā)展的內(nèi)在要求，也是母公司財務(wù)管理內(nèi)控機制建立的方向。然而，考察我國跨國公司，由于母公司在財務(wù)監(jiān)管上缺乏整體性，就使得國外子公司根據(jù)自身局部利益實施機會主義行為。在實施該行為時，必然造成母公司財務(wù)管理在資金配置上的低效益。
（二）信息相對分散
目前母公司依賴數(shù)據(jù)采集，或報表上報所獲得的信息是一種分散信息。其只能對國外子公司的整體財務(wù)狀況，進(jìn)行事后統(tǒng)計與分析。從而，則削弱了母公司對子公司的財務(wù)，進(jìn)行實時性監(jiān)督與控制。這就從某種程度上增大了母公司財務(wù)安全風(fēng)險，不利于母公司資源整合，不利于提高母公司的綜合價值與效益。盡管，母、子公司間的業(yè)務(wù)信息化，能夠有效整合母公司的業(yè)務(wù)流程，確保母公司的財務(wù)監(jiān)管能更高效、更準(zhǔn)確。然而，總公司財務(wù)與子公司業(yè)務(wù)的分離，則損傷了母公司信息化程度，使母公司財務(wù)管理工作的效率難以提升。
三、母公司財務(wù)戰(zhàn)略管理的有效途徑構(gòu)建
上文已經(jīng)指出，相對于國內(nèi)集團公司的事業(yè)部而言，跨國公司的國外子公司具有更大的自主性。該自主性，通過對子公司內(nèi)部的資本運作體現(xiàn)出來。根據(jù)資本循環(huán)公式G―W―G`可知：子公司資本在循環(huán)過程中，將依次實現(xiàn)貨幣職能、生產(chǎn)職能，以及商品職能。伴隨著三種職能在時間上依次的展開；子公司資本存量，還將在空間上同時存在于這三種職能中。受到國外產(chǎn)品市場環(huán)境不確定性因素加大的影響，G`在完成“驚險跳躍”的難度也將增大；并通過資本循環(huán)機制，影響著下一階段的子公司資本運營。
由此可見，構(gòu)建母公司財務(wù)戰(zhàn)略管理有效途徑的原則便是：須將母公司的整體經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)，植根于國外子公司的財務(wù)運營之中。
（一）根據(jù)母公司經(jīng)營戰(zhàn)略確定子公司財務(wù)預(yù)算
國外子公司作為“利潤中心”之一，將深刻影響著母公司平均利潤率的形成。盡管，跨國公司的組織結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜；然而，內(nèi)在的科層結(jié)構(gòu)要求其，仍然須遵循目標(biāo)管理原則。因此，國外子公司所表現(xiàn)出的財務(wù)運營獨立性，依然歸屬于母公司整體財務(wù)管理的系統(tǒng)之中。伴隨著母公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整與重構(gòu)，必然在財務(wù)管理層面體現(xiàn)出資金配置結(jié)構(gòu)的差異性。由此可知，根據(jù)母公司經(jīng)營戰(zhàn)略確定子公司財務(wù)預(yù)算水平，則是母公司財務(wù)戰(zhàn)略管理的先決條件。
（二）增強母公司對子公司資本循環(huán)的監(jiān)督力度
母公司財務(wù)對子公司財務(wù)運營開展戰(zhàn)略管理的初衷在于：通過監(jiān)督與建議權(quán)，來推動子公司經(jīng)營運作的連續(xù)性與可持續(xù)性。最終，滿足母公司的整體目標(biāo)需要。子公司經(jīng)營運作的連續(xù)性與可持續(xù)性，在其資本循環(huán)上被充分體現(xiàn)出來。作為子公司資本循環(huán)G―W―G`，其連續(xù)性與可持續(xù)性要求：（1）資本在循環(huán)過程中不能停頓；（2）G`能順利履行其商品職能，完成“驚險的跳躍”。受到子公司利益集體的市場錯覺，以及機會主義行為的影響，在產(chǎn)品市場定位及分銷渠道選擇中難免出現(xiàn)失誤。由此，母公司增強對其資本循環(huán)的監(jiān)督力度，便能通過測算資金流量與速度，分析出子公司出現(xiàn)的問題。最終，通過母公司權(quán)威式管理，來糾正子公司的經(jīng)營偏差。
（三）完善母公司與子公司之間的信息交互渠道
第4篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
[關(guān)鍵詞]財務(wù)分析；財務(wù)管理；會計信息；會計；現(xiàn)代公司
一、公司財務(wù)分析概述
財務(wù)分析是指以公司財務(wù)報表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于公司公開的財務(wù)報表。財務(wù)分析的最基本功能是以財務(wù)報表為起點，將大量的公司報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評價公司的過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助公司利益集團改善決策。因此，財務(wù)分析的前提是正確理解公司的財務(wù)報表。
財務(wù)分析的結(jié)果是對公司的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力作出評價，或找出存在的問題。財務(wù)分析是個過程，是把整個財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識公司償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力的目的。財務(wù)分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營能力。
財務(wù)分析同時也是認(rèn)識過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善公司的狀況。財務(wù)分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測設(shè)備和程序，能檢查一個人的身體狀況但不能治病。財務(wù)分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風(fēng)險的能力，分析越深入越容易對癥治療。但診斷不能代替治療。財務(wù)分析不能提供最終的解決問題的辦法。它能指明詳細(xì)調(diào)查和研究的項目。
二、公司財務(wù)分析在經(jīng)濟管理中的現(xiàn)狀
現(xiàn)階段公司財務(wù)管理并沒有與會計核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對已經(jīng)發(fā)生的會計事項，也就是會計核算的結(jié)果進(jìn)行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對于現(xiàn)代財務(wù)管理及其財務(wù)分析方法而言，財務(wù)分析存在一定的缺陷性和局限性。
首先，現(xiàn)階段財務(wù)分析只停留于對公司經(jīng)濟管理相關(guān)信息進(jìn)行會計核算處理的層面，沒有對相關(guān)財務(wù)核算結(jié)果的有用信息進(jìn)行進(jìn)一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營管理提供高效、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，因此，財務(wù)分析并沒有真正發(fā)揮財務(wù)分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟管理重要手段所應(yīng)具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財務(wù)分析缺乏相應(yīng)合理和有效的手段，限制了財務(wù)分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財務(wù)分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢分析等財務(wù)分析方法，在財務(wù)管理理論中，并沒有得到有效的運用。現(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，通過財務(wù)分析，有效利用財務(wù)數(shù)據(jù)信息實現(xiàn)正確經(jīng)營決策和預(yù)測顯得愈加重要。最后，財務(wù)分析存在局限性。因為財務(wù)分析的依據(jù)是會計報表，而會計核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報表數(shù)據(jù)。不能認(rèn)為報表揭示了公司的全部實際情況。另外。分析所需報表是否真實、對同一會計事項的不同賬務(wù)處理、會計政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標(biāo)準(zhǔn)的不同等問題也是影響財務(wù)分析的主要內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)說，只有根據(jù)真實的財務(wù)報表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評價公司當(dāng)期實際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。
由于現(xiàn)階段財務(wù)分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟管理的要求，因此，現(xiàn)代財務(wù)分析必須在公司財務(wù)人員利用財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的多少來判定公司經(jīng)營和財務(wù)狀況的過程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財務(wù)分析下，不但可以了解公司實現(xiàn)利潤和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營風(fēng)險的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營者在公司運營的諸多方面作出正確的決策，用最小的風(fēng)險、最健康的財務(wù)狀況來實現(xiàn)最大的利潤。三、公司經(jīng)濟管理中應(yīng)用財務(wù)分析的狀況
第5篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
【關(guān)鍵詞】上市公司 資本市場 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險控制
一、前言
1992年我國告別計劃經(jīng)濟時代開始推行市場經(jīng)濟，三十多年當(dāng)中出現(xiàn)了很多優(yōu)秀的公司，隨著這些公司發(fā)展壯大，資本市場的融資需求催生出大量的上市公司，從2001年12月11日我國成為WTO第143個正式成員，到2012年底，我國境內(nèi)上市公司數(shù)量由2001年的1154家，增長到2012年12月的2494家，這樣的數(shù)據(jù)變化也顯示出了近十多年來我國經(jīng)濟發(fā)展的速度。在這些上市公司中對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的要求更加嚴(yán)格，圍繞這些數(shù)據(jù)所表現(xiàn)的是上市公司的盈利情況以及投資者對上市公司發(fā)展前景的期望變化，因此一個上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)背后的財務(wù)風(fēng)險管理情況就顯得非常重要。本文的研究內(nèi)容重點是討論如何加強上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理能力。
二、財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險管理
（一）關(guān)于財務(wù)風(fēng)險
狹義的財務(wù)風(fēng)險僅僅指籌資風(fēng)險；廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料控制因素的作用，使實際財務(wù)收益與目標(biāo)財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險具體包括：籌資的風(fēng)險、投資的風(fēng)險、資金運作的風(fēng)險、收益分配的風(fēng)險等。
籌資的風(fēng)險；公司籌資渠道可以分兩種，第一種是外部借入資金，第二種是來源于所有者投資。借入資金籌資的風(fēng)險可以比較明顯的察覺，因為它擁有完善的手續(xù)和程序，有法律做最基本保障。所有者投向公司的資金可以歸類為公司自有資金，所有者投資的風(fēng)險主要在于這些資金在使用過程中獲得的利潤具有不確定性。這些資金如果沒有在公司的生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生良好的經(jīng)濟利潤，沒滿足投資者的投資預(yù)期，就有可能影響投資者的投資行為，給日后的籌資計劃帶來消極的影響。
投資的風(fēng)險；投資的風(fēng)險主要指因為公司的投資項目沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的效益，因而影響了公司盈利水平以及公司償債能力所導(dǎo)致的風(fēng)險。公司的投資風(fēng)險主要劃分為三種：
第一，公司預(yù)期投資的項目沒有按時開工生產(chǎn)經(jīng)營，無利潤進(jìn)賬；或者項目投產(chǎn)，但是出現(xiàn)經(jīng)營損失，降低了公司的整體盈利能力和還債能力。第二，公司投資生產(chǎn)經(jīng)營的項目雖然沒有發(fā)生經(jīng)濟損失，但獲取的利潤比較低，甚至低于同期的銀行存款利率。第三，公司投資生產(chǎn)經(jīng)營的項目沒有經(jīng)濟損失，獲取的利潤率也高于同期的銀行存款利率卻低于公司整體的投資利潤率。
資金運作的風(fēng)險；公司投入生產(chǎn)經(jīng)營的資金所經(jīng)歷的過程從投入購買原材料，加工原材料為成品銷售以后轉(zhuǎn)化成結(jié)算資金，獲取利潤后就成為貨幣資金。兩個轉(zhuǎn)化都帶有不確定性，這種不確定性就稱為資金運作的風(fēng)險。
收益分配的風(fēng)險；收益分配是指企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)成果利潤對投資者的分配。公司收益分配的風(fēng)險有兩個來源：首先是因為經(jīng)營環(huán)境的影響以及會計財務(wù)方法使用不當(dāng)而引起的收益確認(rèn)風(fēng)險；其次是對公司投資者進(jìn)行利潤分配的時間、形式和金額失誤而引起的風(fēng)險。
（二）關(guān)于財務(wù)風(fēng)險管理
財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在已經(jīng)充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取各種手段和方法，對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、識別、控制和處理，以相對最低的成本確保企業(yè)資金運作連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項財務(wù)處理活動。
財務(wù)風(fēng)險管理為公司全面有效運行提供了更多的可能，為穩(wěn)定企業(yè)財務(wù)活動，加速資金周轉(zhuǎn)速度，保證資金安全、完整和增值提供了保障，增加了企業(yè)決策的科學(xué)性與效益性，是企業(yè)經(jīng)營決策中的數(shù)據(jù)庫和信息庫，為企業(yè)提供了一個相對而言更安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。
三、我國上市公司財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與成因
上市公司財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀。第一，一些上市公司對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識還不夠充分。風(fēng)險管理委員會是上市公司按照規(guī)章制度組建的一個部門，但很多上市公司的中高層財務(wù)管理者，風(fēng)險意識還是跟不上實際的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化，受到計劃經(jīng)濟時代影響，對日益開放的市場經(jīng)濟環(huán)境缺乏相應(yīng)的了解和判斷甄別的應(yīng)對能力，這構(gòu)成了上市公司財務(wù)風(fēng)險的一個潛在隱患。第二，一些上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)還不夠健全。公司的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)指的是公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中所形成的一種可以相互聯(lián)系制約的關(guān)于財務(wù)的風(fēng)險管理體系，很多上市公司目前還沒有比較完善、合理的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。
造成上市公司財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀的成因。第一，公司的股權(quán)過分集中。我國經(jīng)歷計劃經(jīng)濟時代存在很多大中型國有公司企業(yè)，在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)換過程中一些國有企業(yè)開始轉(zhuǎn)型為股份制公司，但仍然有大量公司國家控股的比例龐大，這種現(xiàn)象容易使上市公司中相對應(yīng)的董事會以及監(jiān)事會很難有效行使職責(zé)，中小股東的權(quán)利也很難得到有效的保障，時間一長，這種不太合理的現(xiàn)象逐漸變的普遍，公司缺乏活力。第二，公司的財務(wù)信息披露不健全。在市場經(jīng)濟環(huán)境體制中，公司的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)是相互分離的，根據(jù)相關(guān)法律制度，上市公司必須在規(guī)定的時間，選擇合理的方式通過相應(yīng)的渠道對一些信息進(jìn)行披露，這個過程中，部分上市公司的經(jīng)營者常常對有利于公司進(jìn)一步發(fā)展融資的信息進(jìn)行擴大化宣傳，對不利于公司發(fā)展的真實信息予以減化披露甚至不披露，更有甚者偽造虛假的經(jīng)營信息欺騙投資者。我國目前對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營信息的披露及其約束的制度還沒有完善好，尤其對違規(guī)的公司處罰的力度不足以對其形成震懾。
四、提高上市公司財務(wù)風(fēng)險管理能力的建議
（一）上市公司中財務(wù)風(fēng)險管理的主要方法
根據(jù)上市公司中財務(wù)風(fēng)險的來源總結(jié)，可以將公司財務(wù)風(fēng)險防范的方法分為以下幾種：
保持公司資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)流動性以及債務(wù)的資金規(guī)模決定了一家上市公司償還債務(wù)能力的大小。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對上市公司來說是非常重要的指標(biāo)。這個指標(biāo)會因為不同公司所從事生產(chǎn)經(jīng)營的行業(yè)有所不同，但對于任何行業(yè)來說保持合理的流動資產(chǎn)比例可以一定程度上增強公司抵抗需要變現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險的能力。
保持合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模。通常情況下上市公司的債務(wù)規(guī)模必須和公司的債務(wù)償還能力相適應(yīng)，在公司進(jìn)行債務(wù)償還的過程中，只有被劃分為所有者權(quán)益的那部分資產(chǎn)才可以作為償還債務(wù)的來源，這個范圍應(yīng)該低于公司凈資產(chǎn)的規(guī)模。
合理的調(diào)動貨幣資金，建立風(fēng)險基金。防范公司財務(wù)風(fēng)險，需要公司財務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的相對合理調(diào)度與安排。公司可以通過聯(lián)營、合并等多元化經(jīng)營戰(zhàn)略方式來擴大規(guī)模，運用規(guī)模經(jīng)濟去分散公司財務(wù)風(fēng)險。建立風(fēng)險基金，這意味著公司在面對未知的偶然性重大損失的風(fēng)險可以采取更靈活的方式去解決，同時在這個過程中公司還可以進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營活動，將這種偶然風(fēng)險帶來的不利影響最小化處理。
逐步的完善防范財務(wù)風(fēng)險的激勵與約束機制。完善的公司制度是生產(chǎn)經(jīng)營的最基本前提，它可以使公司的不同利益相關(guān)者能夠相互監(jiān)督和約束，將公司的權(quán)利平均分配，使責(zé)任和權(quán)利法律化，更加正確的處理包括公司所有者與經(jīng)營者在內(nèi)的公司內(nèi)部關(guān)系，以及包括政府、債權(quán)人在內(nèi)的公司外部關(guān)系，要形成一個更有效的激勵與約束機制需要公司的自我總結(jié)，也需要適當(dāng)?shù)慕梃b發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗。
（二）加強上市公司財務(wù)風(fēng)險管理的建議
強化管理層財務(wù)風(fēng)險的意識，確立財務(wù)風(fēng)險管理的核心地位。從過往的經(jīng)驗可以發(fā)現(xiàn)，有些上市公司比較盲目的多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，戰(zhàn)略意識模糊，在眾多從事的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)占比很低，從事業(yè)務(wù)經(jīng)營之前往往缺乏規(guī)劃分析就直接進(jìn)行投資，因此，上市公司的管理層應(yīng)該明確的提升財務(wù)風(fēng)險管理意識，確立起財務(wù)風(fēng)險管理的核心地位，提高公司投資的回報率，減少由于盲目追求規(guī)模而造成的投資損失，提升資產(chǎn)收益率。
完善上市公司的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制制度。公司需要有良好的制度確保財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)的正常有效運行，雖然每個公司都有自己相應(yīng)的規(guī)章制度，但就目前的情況看并不能很好的對財務(wù)風(fēng)險控制提供良好保障，一些上市公司人治現(xiàn)象嚴(yán)重，管理層的權(quán)利遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于規(guī)章制度，合理的給公司的管理者賦予權(quán)利，同時承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，使公司的員工積極主動參與到公司的生產(chǎn)經(jīng)營，提升公司控制風(fēng)險的綜合能力。
加強上市公司組織規(guī)劃的控制。上市公司的組織機構(gòu)控制主要涉及到兩個方面，分別是關(guān)系到法人治理的機構(gòu)方面和公司管理部分的規(guī)劃設(shè)置方面。這其中包含了各個部門的規(guī)章制度問題，財務(wù)管理是重要組成部分之一。對公司的組織架構(gòu)進(jìn)行合理的規(guī)劃控制可以一定程度上抑制財務(wù)危機問題的發(fā)生。
完善上市公司財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。上市公司建立起完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠及時的去發(fā)現(xiàn)、分析與處理在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的各種財務(wù)風(fēng)險。多層次的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠明確公司部門和員工的具體職責(zé)與權(quán)利，保障制度的可靠性。上市公司還應(yīng)該規(guī)定設(shè)置好公司的財務(wù)風(fēng)險管理流程，通常來說財務(wù)風(fēng)險管理的主要步驟有以下幾個：分析公司的內(nèi)外部環(huán)境、設(shè)定公司的財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)、通過經(jīng)驗知識去識別公司面臨的財務(wù)風(fēng)險、分析公司面臨的財務(wù)風(fēng)險同時提出與之相對應(yīng)的用以解決的對策。通過以上財務(wù)風(fēng)險管理步驟認(rèn)真嚴(yán)格的監(jiān)控影響公司生存發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險，及時的應(yīng)對各種財務(wù)資金問題。
五、結(jié)束語
綜上所述，我國上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀仍然存在一些問題。在上市公司的發(fā)展過程中，應(yīng)該重視財務(wù)風(fēng)險管理，不但要在思想意識上提高對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)識，而且要完善其內(nèi)部風(fēng)險控制制度，提高財務(wù)管理的綜合水平同時加強上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)，使上市公司能夠更好地發(fā)展壯大。
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第6篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
筆者認(rèn)為集團母子公司財務(wù)控制系統(tǒng)是由財務(wù)人員控制系統(tǒng)、財務(wù)制度控制系統(tǒng)、財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財務(wù)信息控制系統(tǒng)等構(gòu)建成的有機整體。
一、財務(wù)人員控制系統(tǒng)
提高集團母子公司財務(wù)控制效率的有效途徑是通過對子公司財務(wù)人員的控制，加強財務(wù)監(jiān)控，母公司對子公司財務(wù)人員的控制通?？刹扇∪N方式：
(一)委派制。子公司的財務(wù)負(fù)責(zé)人由母公司直接委派，子公司的財務(wù)人員列為母公司財務(wù)部門的編制人員，子公司的財務(wù)機構(gòu)作為母公司財務(wù)部門的派出機構(gòu)，負(fù)責(zé)子公司的財務(wù)管理工作，參與子公司的經(jīng)營決策，嚴(yán)格執(zhí)行母公司財務(wù)制度，并接受母公司的考評。
(二)指導(dǎo)制。子公司的財務(wù)負(fù)責(zé)人由子公司總經(jīng)理提名，由子公司董事會聘任或解聘。母公司只能通過子公司股東會、董事會影響子公司財務(wù)負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生。同時，母公司財務(wù)部門只能對子公司財務(wù)部門進(jìn)行業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)，無權(quán)對子公司財務(wù)部門命令。
(三)監(jiān)督制。子公司在決定自身財務(wù)部門的設(shè)置上有很大的自，母公司基本不干預(yù)。但母公司向子公司派出財務(wù)總監(jiān)或財務(wù)監(jiān)事，負(fù)責(zé)監(jiān)督子公司的財務(wù)活動。
上述三種方式具有共同點，即母公司都必須向子公司委派財務(wù)負(fù)責(zé)人，我們稱之為財務(wù)總監(jiān)制度。財務(wù)總監(jiān)有兩種職權(quán)：享有對子公司財務(wù)計劃制訂的參與權(quán)，財務(wù)計劃執(zhí)行的監(jiān)督權(quán)；對重大財務(wù)事項，財務(wù)總監(jiān)與總經(jīng)理或董事長共享簽字權(quán)，并承擔(dān)保證財務(wù)信息真實可靠等責(zé)任。
二、財務(wù)制度控制系統(tǒng)
以財務(wù)權(quán)力和責(zé)任為核心的內(nèi)部財務(wù)制度是集團公司開展財務(wù)活動的行為準(zhǔn)則，也是集團公司實行科學(xué)財務(wù)管理的前提條件。
關(guān)于財務(wù)制度的基礎(chǔ)構(gòu)成，此處不再詳細(xì)闡述，需要注意的是：
集團公司內(nèi)部各層次的財務(wù)制度均應(yīng)重點突出公司權(quán)力機構(gòu)(股東會)、決策機構(gòu)(董事會)、執(zhí)行機構(gòu)(經(jīng)理層)和財務(wù)管理部門四層次的財務(wù)權(quán)限和責(zé)任，包括他們各自在籌資決策、投資決策、收益分配決策等各項財務(wù)活動中的權(quán)限和責(zé)任，以實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理制度化和程序化。
三、財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)
為實現(xiàn)集團公司整體的財務(wù)目標(biāo)，必須建立自上而下的財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)，包括：
(一)財務(wù)目標(biāo)評價系統(tǒng)
財務(wù)目標(biāo)評價系統(tǒng)，是以母公司財務(wù)目標(biāo)為基礎(chǔ)制定的母子公司財務(wù)評價體系。圍繞集團公司股東財富最大化的理財目標(biāo)，應(yīng)建立以評價獲利能力為主體，評價償債能力、資產(chǎn)營運效率和發(fā)展能力為輔助的財務(wù)目標(biāo)評價系統(tǒng)。集團母公司的財務(wù)目標(biāo)確定后，便可按照目標(biāo)管理的辦法，將總體目標(biāo)層層分解到各子公司，實行層層目標(biāo)控制，以確保集團公司整體目標(biāo)的實現(xiàn)。
(二)資金控制系統(tǒng)
包括現(xiàn)金控制系統(tǒng)、籌資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等內(nèi)容。
1.現(xiàn)金控制系統(tǒng)。對大中型企業(yè)集團而言，設(shè)立內(nèi)部銀行是集團母子公司實施現(xiàn)金控制的有效手段。內(nèi)部銀行是集團公司借用商業(yè)銀行的結(jié)算、信貸和利率等杠桿而設(shè)立的集團母公司財務(wù)部門的內(nèi)部資金管理機構(gòu)。它是內(nèi)部結(jié)算中心、內(nèi)部信貸中心、內(nèi)部資金調(diào)劑中心、內(nèi)部信息反饋中心的復(fù)合體。通過其自身的業(yè)務(wù)活動向有關(guān)方面提供可靠的財務(wù)信息。在內(nèi)部銀行制度下，每個受控的子公司都在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，其生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一切交易，通過內(nèi)部銀行辦理結(jié)算，以監(jiān)督資金流向。各子公司只保留一個費用支付賬戶；內(nèi)部銀行根據(jù)母公司為各子公司核定的資金額度，結(jié)合實際需要發(fā)放貸款，并對各單位定額內(nèi)和超定額使用資金實行差別利率計算利息；母子公司間的資金余缺統(tǒng)一由內(nèi)部銀行進(jìn)行有償調(diào)劑和調(diào)度，把閑置現(xiàn)金余額降到最低限度。
2.籌資控制系統(tǒng)。在集權(quán)管理模式下，母公司和各子公司的對外籌資，由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對外籌措，各子公司無權(quán)對外籌資；在分權(quán)管理模式下，子公司可在授權(quán)范圍內(nèi)對外籌資，但必須把籌集的資金統(tǒng)一存人內(nèi)部銀行。籌資控制系統(tǒng)的重點是借款控制，包括借款審批程序控制、借款總量控制和負(fù)債比率控制。
3.投資控制系統(tǒng)。在不同管理模式下的投資控制系統(tǒng)與借款控制系統(tǒng)基本相同，所不同的是它包含的內(nèi)容除了投資項目審批程序控制和投資總量控制外，還包括投資方向控制和投資風(fēng)險控制。
(三)收益控制系統(tǒng)
集團公司收益是指集團公司整體的會計利潤，它是母公司和各子公司收入與成本配比的結(jié)果。集團母子公司的收益控制，主要是通過制定統(tǒng)一的會計政策和實施盈余管理策略來實現(xiàn)。
1.統(tǒng)一會計政策
為保證收益質(zhì)量，集團公司不僅要選用恰當(dāng)?shù)臅嬚?，而且要求母公司與各層次子公司所選用的會計政策應(yīng)該達(dá)到一致。
2.盈余管理策略
盈余管理是選擇使會計收益達(dá)到某種結(jié)果的會計政策。盈余管理有別于利潤操縱，它是企業(yè)為實現(xiàn)理財目標(biāo)而采用的管理策略。在法律制度允許范圍內(nèi)，集團公司股東和經(jīng)營者對財務(wù)報告收益在一定程序上進(jìn)行控制，其主要手段是選用適當(dāng)?shù)臅嬚撸ㄟ^對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的調(diào)控和關(guān)聯(lián)交易等方式，目的是通過節(jié)稅等形式實現(xiàn)集團公司整體收益的最大化。
四、財務(wù)信息控制系統(tǒng)
集團母子公司間財務(wù)信息是否暢通，關(guān)系到整個財務(wù)控制系統(tǒng)的運行效率。有效的財務(wù)信息控制系統(tǒng)應(yīng)包括下列內(nèi)容：
(一)財務(wù)信息報告制度
母公司應(yīng)制定子公司的財務(wù)報告制度，包括事前報告制度和事后報告制度。各子公司在進(jìn)行重大經(jīng)營決策前，必須事前向母公司報告。
(二)內(nèi)部審計制度
集團母公司應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計部門，加強對子公司的財務(wù)審計、年度審計和子公司經(jīng)營者的離任審計。一旦發(fā)現(xiàn)問題及時報告，及時糾正，并對責(zé)任人加以處罰，以形成集團公司內(nèi)部自上而下的監(jiān)督制約機制。
(三)財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化
計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，為財務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化提供了可能，為提高集團公司財務(wù)信息的有效性創(chuàng)造了現(xiàn)實條件。其優(yōu)點主要體現(xiàn)在：1.記賬憑證錄入分布在各工作站上同時進(jìn)行，提高了財務(wù)信息的及時性；2.各子系統(tǒng)可以自動轉(zhuǎn)賬，形成統(tǒng)一的總賬庫，減輕轉(zhuǎn)賬工作量，既增加了轉(zhuǎn)賬的準(zhǔn)確率，又提高了轉(zhuǎn)賬速度；3.主管領(lǐng)導(dǎo)可方便查詢各種財務(wù)數(shù)據(jù)，并通過應(yīng)用軟件隨時制成各類統(tǒng)計分析資料與財務(wù)分析報告，為高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營決策提供及時可靠的數(shù)據(jù)。
第7篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)公司 財務(wù)管理 思考
按照教育部產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)要求，各高校紛紛成立了資產(chǎn)經(jīng)營公司，將高校所有經(jīng)營性資產(chǎn)全部劃轉(zhuǎn)到資產(chǎn)經(jīng)營公司管理，規(guī)避了學(xué)校直接經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險和法律風(fēng)險，初步建立了高校資產(chǎn)經(jīng)營防火墻和現(xiàn)代企業(yè)制度。資產(chǎn)經(jīng)營公司對所屬企業(yè)的管理主要體現(xiàn)在經(jīng)營性資產(chǎn)的經(jīng)營管理上，而財務(wù)管理是其重要組成部分。資產(chǎn)經(jīng)營公司的財務(wù)管理，是以資產(chǎn)管理為對象，通過財務(wù)決策，計劃和控制等手段，實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)管理的規(guī)范化，是校辦產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)的重要組成部分，也是資產(chǎn)經(jīng)營公司需要研究和探討的新課題。
1 財務(wù)管理在資產(chǎn)經(jīng)營管理中的重要地位
財務(wù)管理是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，利用價值形式，合理組織財務(wù)活動，正確處理財務(wù)關(guān)系，以實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的一項綜合經(jīng)濟管理活動。財務(wù)管理的對象是資金及其流轉(zhuǎn)，財務(wù)管理的主要職能是財務(wù)決策、財務(wù)計劃和財務(wù)控制等，財務(wù)管理的目標(biāo)是實現(xiàn)股東財富的最大化。財務(wù)管理與企業(yè)其他管理有著密切的聯(lián)系，并滲透到企業(yè)管理的各個方面。財務(wù)管理是資產(chǎn)經(jīng)營公司進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的重要手段，財務(wù)管理在資產(chǎn)經(jīng)營管理的各個方面都發(fā)揮著重要作用。
2 資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)管理體制
資產(chǎn)經(jīng)營公司控參股的企業(yè)可分為三類一類是上市公司，此類企業(yè)，屬于社會公眾企業(yè)，透明度高，需要接受社會公眾和證監(jiān)會的監(jiān)督，一般管理比較規(guī)范；二是全資或絕對控股的企業(yè)，此類企業(yè)是資產(chǎn)經(jīng)營公司重點管理的對象，資產(chǎn)經(jīng)營公司負(fù)有重要的管理職能和責(zé)任；三是資產(chǎn)經(jīng)營公司非控股企業(yè)，對此類企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司的主要職能是合法維護自己權(quán)益。
根據(jù)各類企業(yè)的特點，資產(chǎn)經(jīng)營公司應(yīng)實行集中財務(wù)核算和獨立財務(wù)核算相結(jié)合的財務(wù)管理體制。
2.1 全資和絕對控股的子公司
在地理位置等客觀條件允許的前提下，對全資和絕對控股的子公司實行集中財務(wù)核算體制，將各子公司的財務(wù)全部集中到資產(chǎn)經(jīng)營公司統(tǒng)一管理，建立財務(wù)結(jié)算中心。這種財務(wù)管理體制可以充分發(fā)揮資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部門的人才優(yōu)勢，節(jié)約資源，有利于強化財務(wù)管理，可有效調(diào)節(jié)資金流向，合理控制資金的使用，便于協(xié)調(diào)各子公司的資金狀況，盤活資金，提高資金的使用效率。同時資產(chǎn)經(jīng)營公司可以有力地加強對子公司的財務(wù)監(jiān)管，控制風(fēng)險。
2.2 上市公司及規(guī)模較大的子公司
對上市公司及規(guī)模較大的子公司，實行獨立財務(wù)核算體制，同時實行財務(wù)總監(jiān)委派制。對獨立核算的子公司，資產(chǎn)經(jīng)營公司應(yīng)委派財務(wù)總監(jiān)，這種體制有利于資產(chǎn)經(jīng)營公司全面行使對子公司財務(wù)工作的管理權(quán)，可以對經(jīng)營者進(jìn)行最直接的、最有效的監(jiān)督，形成相互牽制的制衡機制。
2.3 非控股企業(yè)
對于非控股企業(yè)，由于資產(chǎn)經(jīng)營公司沒有財務(wù)控制權(quán)，故可依據(jù)《公司法》規(guī)定，要求非控股企業(yè)定期提供財務(wù)報表，并通過資產(chǎn)經(jīng)營公司派出的監(jiān)事定期檢查企業(yè)財務(wù)賬簿，進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督和風(fēng)險評估，依法維護資產(chǎn)經(jīng)營公司的合法權(quán)益和資產(chǎn)完整。
3 資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)控制權(quán)
資產(chǎn)經(jīng)營公司是校辦產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段所形成的一種特定的校辦產(chǎn)業(yè)管理模式。由于是“先有兒子后有爹，爹也是一個窮爹”，這就客觀造成了母子公司的關(guān)系理順和磨合是一個很艱巨復(fù)雜的問題，面對這種狀況，資產(chǎn)經(jīng)營公司如何行使財務(wù)控制權(quán)，做到財務(wù)監(jiān)管既不越位、也不缺位，這是資產(chǎn)經(jīng)營公司需要面對和解決的新課題。目前存在的主要問題是母子公司間財務(wù)控制權(quán)之爭。企業(yè)的財務(wù)控制主體是誰，是經(jīng)理層還是董事會，股東會，這些都要在資產(chǎn)經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)中予以明確。資產(chǎn)經(jīng)營公司作為子公司的出資人，他們關(guān)心的是其投入的資本的安全性和收益性，以實現(xiàn)資本保值增值的目標(biāo)，而這一目標(biāo)的實現(xiàn)，必須要有有效的財務(wù)控制來保證。財務(wù)控制與公司治理不能割裂，財務(wù)控制應(yīng)納入到公司治理框架之中。即在資產(chǎn)經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)過程中，設(shè)計合理的財務(wù)會計組織結(jié)構(gòu)及運行機制，確立資金監(jiān)控機制，建立完善的會計信息網(wǎng)絡(luò)，是保證資產(chǎn)經(jīng)營公司治理機制有效，資金安全和資產(chǎn)完整的基本條件。只有從源頭實施財務(wù)控制，才能保證不同層次財務(wù)控制目標(biāo)的一致性，達(dá)到各利益主體之間關(guān)系的協(xié)調(diào)與制衡，才能維護資產(chǎn)經(jīng)營公司利益主體的正當(dāng)權(quán)益，最終實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。
4 資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)管理的內(nèi)容
4.1 財務(wù)計劃
財務(wù)計劃是依據(jù)公司制定的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)或規(guī)劃制定的，資產(chǎn)經(jīng)營公司的財務(wù)計劃包括母公司和子公司的財務(wù)計劃編制和管理。財務(wù)計劃管理包括財務(wù)預(yù)算編制，執(zhí)行，控制等一系列措施的全過程。
4.2 財務(wù)決策
財務(wù)決策是指企業(yè)在資金籌集和使用、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓、投資和融資、年終利潤分配等經(jīng)濟活動中，應(yīng)進(jìn)行價值分析、風(fēng)險評估等，提出財務(wù)方面的決策意見。
4.3 財務(wù)控制
財務(wù)控制包括兩方面：一是會計控制，即以財務(wù)計劃為依據(jù)，嚴(yán)格按照財務(wù)計劃執(zhí)行，會計控制是嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)計劃的手段；二是內(nèi)部管理控制，即按照財務(wù)管理規(guī)章制度要求，對各項經(jīng)濟活動進(jìn)行財務(wù)監(jiān)控，建立相互制約、相互監(jiān)督機制。
4.4 財務(wù)分析
財務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務(wù)會計資料及其他有關(guān)資料，遵循一定的原則，依據(jù)一定的判斷標(biāo)準(zhǔn)，運用一定的分析方法，對被分析的有關(guān)財務(wù)問題和相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的現(xiàn)實狀況、發(fā)展過程和未來趨勢做出分析判斷。財務(wù)部門應(yīng)定期進(jìn)行財務(wù)分析，通過分析要發(fā)現(xiàn)存在的問題，找出問題形成的原因，判斷未來發(fā)展趨勢，對不利因素及早采取防范措施，以保證企業(yè)財務(wù)活動健康、安全，有效地進(jìn)行。財務(wù)分析報告應(yīng)及時提供給經(jīng)營管理者和董事會。
4.5 績效評價
績效評價是指對企業(yè)經(jīng)營狀況的評價，首先是設(shè)計合適的經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系，再根據(jù)各項經(jīng)濟指標(biāo)的計算結(jié)果，進(jìn)行綜合分析后，做出企業(yè)的績效評價?？冃гu價結(jié)果是對企業(yè)負(fù)責(zé)人獎懲任用的重要依據(jù)。
4.6 稅務(wù)籌劃
稅務(wù)籌劃是指不違反國家稅收法律法規(guī)的前提下，通過對企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營活動進(jìn)行事前籌劃和安排，取得“節(jié)稅”效應(yīng)，最終實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化的一種經(jīng)濟活動。稅收籌劃是財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，其目的有兩點一是降低稅負(fù)；二是延緩納稅，以提高資金的使用效率。
4.7 企業(yè)理財
企業(yè)理財是指充分利用企業(yè)的現(xiàn)有資源，并通過科學(xué)合理的運作，以實現(xiàn)最大收益的一種經(jīng)濟活動。企業(yè)理財應(yīng)注意兩點：一是合法性；二是控制風(fēng)險。
4.8 規(guī)范進(jìn)行會計核算是財務(wù)管理活動的基礎(chǔ)
會計核算是以企業(yè)發(fā)生的各項交易或事項為對象，如實記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動。會計核算應(yīng)當(dāng)以《企業(yè)會計準(zhǔn)則》為依據(jù)，如實反映符合確認(rèn)和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，以保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。因會計核算是財務(wù)管理的基礎(chǔ)，故資產(chǎn)經(jīng)營公司必須重視和規(guī)范企業(yè)的日常會計核算工作，嚴(yán)格執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，統(tǒng)一會計核算方法，以提高會計信息的正確性，可靠性、完整性。
5 資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)管理目標(biāo)
第8篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
一、公司財務(wù)資金管理的實現(xiàn)意義
筆者將具體分析公司財務(wù)資金管理的現(xiàn)實意義，為進(jìn)一步歸納現(xiàn)階段我國公司財務(wù)資金管理中普遍存在的問題，并提出針對性解決策略，提供參考與借鑒。本文結(jié)合眾多相關(guān)資料，對企業(yè)財務(wù)資金管理的內(nèi)涵做了相應(yīng)的總結(jié)，如有不妥之處，望廣大財務(wù)管理人員加以補充。
1.公司財務(wù)資金管理能夠統(tǒng)籌管理財務(wù)工作
公司財務(wù)資金管理的最終目標(biāo)是獲取更多的經(jīng)濟利潤，而只有擁有充足的貨幣資金，才能夠保障公司生產(chǎn)活動、組織運營的穩(wěn)步進(jìn)行。公司財務(wù)資金管理的實現(xiàn)，能夠解決貨幣資金儲備數(shù)額、貨幣資金籌措管理的問題。在企業(yè)籌集資金的過程中，一般都會通過吸引投資、發(fā)行債券和發(fā)行股票等方式籌資，企業(yè)可以根據(jù)實際情況就，制定公司財務(wù)資金管理的具體策略和實施細(xì)節(jié)。
2.公司財務(wù)資金管理能夠為項目開發(fā)投資做好資金準(zhǔn)備
公司財務(wù)資金管理中籌措的貨幣資金，將根據(jù)公司的現(xiàn)實發(fā)展需求，應(yīng)用于兩個主要方面：首先，應(yīng)當(dāng)將貨幣資金用于公司物質(zhì)生產(chǎn)資料的購買、科學(xué)額技術(shù)的研究與創(chuàng)新、公司工作人員的勞動報酬支付等等。其次，應(yīng)當(dāng)將貨幣資金用于投資增值，通過并購行為、新型項目開發(fā)、發(fā)行公司債券或股票等等，保證公司貨幣資金的投資增值。因為籌集到的資金有限，企業(yè)財務(wù)資金管理人員需要在有限的資源范圍內(nèi)進(jìn)行有效投資。
3.公司財務(wù)資金管理能夠保證生產(chǎn)運行、組織管理的順利進(jìn)行
公司財務(wù)資金管理工作中，將會涉及到各項費用的收入與支出，具體涵蓋了：勞動報酬、貨款支付和采購支出等，資金收入主要是指企業(yè)產(chǎn)品銷售所得。經(jīng)營活動階段，企業(yè)財務(wù)資金管理的重要任務(wù)是加速企業(yè)資金運行周期。
二、公司財務(wù)資金管理的弊端分析
1.公司財務(wù)資金管理的信息數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確
公司財務(wù)資金管理的有效性是建立在信息數(shù)據(jù)的真實可靠基礎(chǔ)之上的，只有確保公司財務(wù)資金管理過程中的信息數(shù)據(jù)精確、屬實，才能夠?qū)崿F(xiàn)對貨幣資金的有效管理。從國內(nèi)現(xiàn)階段的公司財務(wù)資金管理情況進(jìn)行統(tǒng)計分析，筆者發(fā)現(xiàn)部分公司財務(wù)資金管理工作中存在管理秩序混亂、財務(wù)管理信息情況不公開等弊端。各級管理人員處于自身考慮，各部門之間不愿意建立公司財務(wù)資金管理機制，導(dǎo)致各部門財務(wù)資金管理的封閉和局限，阻止了財務(wù)管理工作人員掌握到詳實、精確的財務(wù)資金情況，難以保證決策的重要性。此外，部分公司的財務(wù)管理部門故意隱瞞真實的財務(wù)資金情況，或者提供虛假資金情況，造成財務(wù)信息存在失真的現(xiàn)象，會計核算和財務(wù)報表難以保證準(zhǔn)確。
2.公司財務(wù)資金管理的監(jiān)督管理存在漏洞
現(xiàn)階段，國內(nèi)很多公司的財務(wù)資金管理工作存在漏洞，引起資金運轉(zhuǎn)情況存在控制不力的現(xiàn)象，企業(yè)管理層擅自挪用公款、資金或者傾吞企業(yè)資產(chǎn)等惡劣現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)。雖然，企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了相應(yīng)的監(jiān)督部門，同時也制定了相應(yīng)的監(jiān)督管理制度，但是因為監(jiān)督管理人員對企業(yè)資金情況并不是十分了解，使得在實際監(jiān)管中很難發(fā)揮實際作用，成為擺設(shè)。更有很多企業(yè)在資金籌集、投資等方面并沒有一個嚴(yán)格的制約決策機制，使得“一手遮天”的現(xiàn)象十分普遍，很難清楚資金流向，難以控制資金流出。
3.資金散亂，使用效率低下
當(dāng)前，很多企業(yè)實行資金集中管理模式，但是與內(nèi)部多級法人資金分散占用的現(xiàn)實相互矛盾。主要表現(xiàn)是：一是企業(yè)旗下子公司多頭開戶的現(xiàn)象頻發(fā)，造成企業(yè)的資金管理出現(xiàn)失控的情況。二是企業(yè)內(nèi)部隨意絕對投資，忽視了公司的現(xiàn)實經(jīng)濟水平，沒有結(jié)合公司的長期發(fā)展規(guī)劃，濫用財務(wù)資金進(jìn)行項目投資和開發(fā)，增加了公司的財務(wù)管理風(fēng)險系數(shù)，容易導(dǎo)致公司的財務(wù)管理陷入危機。三是公司的資金貨幣分配結(jié)構(gòu)不合理，不良資產(chǎn)和債務(wù)過多，降低了公司的資金貨幣流轉(zhuǎn)效果，企業(yè)資金持續(xù)遞減，資金周期運轉(zhuǎn)慢，大幅度降低了公司的經(jīng)濟水準(zhǔn)。
三、公司財務(wù)資金管理的優(yōu)化策略
1.構(gòu)建財務(wù)信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)對公司財務(wù)資金的有效管理
財務(wù)信息管理系統(tǒng)的建立與完善，能夠有效提升公司財務(wù)資金管理的效率，為企業(yè)經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)。當(dāng)前企業(yè)界已經(jīng)達(dá)成共識：公司財務(wù)資金管理需要以資金貨幣的有效管理、監(jiān)管控制為基礎(chǔ)，將計算機信息技術(shù)和財務(wù)管理軟件相結(jié)合，融合先進(jìn)的管理思想、模式和方法，有效實現(xiàn)企業(yè)資金集中管理和資金監(jiān)控。財務(wù)管理軟件的使用程度已經(jīng)非常普及了，同時財務(wù)信息管理系統(tǒng)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟市場中。一方面，需要繼續(xù)學(xué)習(xí)、參考國內(nèi)外優(yōu)秀的公司財務(wù)資金管理案例，從中總結(jié)經(jīng)驗，以“總體計劃、分步實施、明確重點、先易后難”為應(yīng)用原則，以此對企業(yè)財務(wù)、銷售、采購等眾多管理環(huán)節(jié)進(jìn)行開發(fā)和運行，實現(xiàn)企業(yè)物流、資金和信息的集中管理和監(jiān)督。
2.全面提高公司財務(wù)資金管理的效果
將企業(yè)對貨幣資金的管理由分散管理轉(zhuǎn)變?yōu)榧泄芾?。在企業(yè)內(nèi)部成立資金結(jié)算中心，撤銷企業(yè)及其子公司在外部設(shè)置的銀行賬戶，由結(jié)算中心在銀行設(shè)立賬戶，統(tǒng)一管理企業(yè)的收入和支出，設(shè)置收入戶與支出戶，企業(yè)的各項收入統(tǒng)一納入收入戶，支出則由支出戶負(fù)責(zé)，結(jié)算中心需要實時且全面準(zhǔn)確地把握企業(yè)及子公司的貨幣資金狀態(tài)，并更加狀態(tài)及時調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的閑散資金，提高企業(yè)資金循環(huán)速度和資金運營效率。另外，結(jié)算中心的收入、支出和結(jié)余情況都需和外部銀行相對應(yīng)，形成由企業(yè)決策層管理控制層和操作層的資金管理體系和監(jiān)控體系，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和信息管理水平不斷提升，在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建一套適合市場經(jīng)濟規(guī)律的資金管理體系，實現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部貨幣資金的統(tǒng)一管理、整體控制和合理調(diào)度，從源頭上就消滅違規(guī)違紀(jì)行為。
第9篇：公司財務(wù)經(jīng)營分析范文
【關(guān)鍵詞】上市公司 財務(wù)報表 財務(wù)報表分析
一、引言
財務(wù)報表是上市公司某段時間內(nèi)的經(jīng)營成果，財務(wù)狀況與現(xiàn)金流量的集中體現(xiàn)，是債權(quán)人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行科學(xué)的分析，達(dá)到認(rèn)識上市公司經(jīng)營的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題，進(jìn)而從整體上系統(tǒng)地對上市公司的過去、現(xiàn)在和將來做出明確判斷[1]。財務(wù)報表分析對上市公司的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）評估經(jīng)營績效
通過采取科學(xué)合理的財務(wù)指標(biāo)體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內(nèi)經(jīng)營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經(jīng)營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務(wù)報表分析也成了上市公司經(jīng)營績效考核的重要方式。
（二）揭示潛在風(fēng)險
財務(wù)報表分析通過對財務(wù)報表進(jìn)行分析和研究，能夠幫助上市公司發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的異常情況，上市公司自身在本行業(yè)所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關(guān)人識別上市公司存在的潛在風(fēng)險，為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險與債權(quán)風(fēng)險提供重要的信息支持。
（三）優(yōu)化資源配置
從全局的角度綜合分析面對的風(fēng)險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規(guī)劃長短期債務(wù)比例，實現(xiàn)上市公司資源優(yōu)化配置和社會效益最大化[2]。
二、上市公司財務(wù)報表分析存在的問題
（一）財務(wù)報表本身存在的問題
1.財務(wù)報表編制方法不一致。現(xiàn)行財務(wù)會計準(zhǔn)則對同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業(yè)在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導(dǎo)致財務(wù)報表可比性分析結(jié)果產(chǎn)生重大偏差，可靠性程度不高。
2.財務(wù)報表信息存在時間差異性。現(xiàn)行財務(wù)報表所提供的財務(wù)信息主要反映已發(fā)生的歷史事項，都以歷史成本進(jìn)行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務(wù)報表會嚴(yán)重歪曲上市公司當(dāng)前的財務(wù)狀況和盈利水平，造成財務(wù)報表分析結(jié)果可信度降低。
3.財務(wù)報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業(yè)信用等自身利益，各種手段粉飾財務(wù)報表欺騙投資者與債權(quán)人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認(rèn)本期費用人為調(diào)節(jié)利潤；多計應(yīng)收賬款來調(diào)節(jié)流動比率與速動比率大小，從而利用財務(wù)報表虛夸企業(yè)債務(wù)償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者。
（二）財務(wù)報表分析指標(biāo)存在問題
1.企業(yè)盈利能力指標(biāo)的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發(fā)展，盈利能力分析是關(guān)注的財務(wù)報表分析關(guān)注的重點，但是盈利能力指標(biāo)存在一定局限性。比如凈資產(chǎn)收益率，首先，凈資產(chǎn)收益率缺乏時效性，只關(guān)注企業(yè)某段時間的狀況，不能全面反映企業(yè)經(jīng)營活動的綜合影響。其次，缺乏對風(fēng)險的反映，只注重收益而忽略了經(jīng)營風(fēng)險。再次，對價值體現(xiàn)不足，凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，反映的是歷史價值，而不是現(xiàn)在的市場價值，導(dǎo)致凈產(chǎn)收益率無法準(zhǔn)確衡量現(xiàn)有股票的價值。
2.企業(yè)償債能力指標(biāo)的局限性。償債能力是企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，償債能力分析就是分析債務(wù)的資產(chǎn)保證情況與償還債務(wù)的現(xiàn)金流入量的保證情況。在復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業(yè)現(xiàn)實的償債能力?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率雖能動態(tài)反映企業(yè)的短期債務(wù)償還能力，但是不同行業(yè)，不同企業(yè)，同一企業(yè)不同的生命周期，它的現(xiàn)金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標(biāo)靜態(tài)對待不同的情況，分析所得結(jié)果缺乏可信度。長期償債能力指標(biāo)主要是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額結(jié)構(gòu)中的應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款債權(quán)存在著很大收回風(fēng)險。因此，企業(yè)償債能力指標(biāo)無法真實反映企業(yè)實際的償債能力。
（三）財務(wù)報表分析方法存在問題
1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務(wù)分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態(tài)分析，對于預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業(yè)其他方面的問題，諸如行業(yè)類別，經(jīng)營環(huán)境等問題。另外比率指標(biāo)可以人為粉飾。
2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應(yīng)用中經(jīng)常使用，但比較分析法使用的是歷數(shù)據(jù)信息，在目前瞬息萬變的競爭環(huán)境下，過去的效益能否用來衡量將來能達(dá)到的收益水平。另外，由于同行業(yè)不同企業(yè)處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業(yè)在同行中的競爭地位。
3.因素分析法局限性。因素分析法的出發(fā)點就是，當(dāng)有若干因素對綜合指標(biāo)發(fā)生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。因素分析法的該假設(shè)就嚴(yán)重制約因素分析法得出的財務(wù)報表分析結(jié)果的可信度。
（四）財務(wù)報表使用者自身的問題
首先，財務(wù)報表分析者的風(fēng)險觀念及財務(wù)報表分析時的心理的不同導(dǎo)致對同一分析指標(biāo)高低判斷出來的結(jié)果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結(jié)論。其次，分析者掌握財務(wù)分析理論及相關(guān)財經(jīng)理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務(wù)分析指標(biāo)與理解財務(wù)分析結(jié)果也不相同。
（五）財務(wù)報表分析工具存在的局限性
計算機技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用使得財務(wù)報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內(nèi)一些通用性性較高的財務(wù)分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預(yù)測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。
三、上市公司財務(wù)報表分析優(yōu)化建議
（一）完善會計準(zhǔn)則和會計制度，規(guī)范財務(wù)報表會計處理方法的一致性
目前我國上市公司會計準(zhǔn)則選擇較多，甚至某些規(guī)定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務(wù)報表的操作空間，給財務(wù)報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準(zhǔn)則自身建設(shè)，與國際會計準(zhǔn)則接軌，是編制一致性財務(wù)報表與防范財務(wù)報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務(wù)報表會計信息的真實性、可比性。
（二）構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)體系，增加財務(wù)報表分析結(jié)果的可信度
上市公司應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營特點，構(gòu)建科學(xué)的指標(biāo)體系，以盡可能真實的反映企業(yè)實際情況。這要求在選取財務(wù)指標(biāo)分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標(biāo)速動比率。雖然速動資產(chǎn)從流動資產(chǎn)中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)可以變現(xiàn)的本質(zhì)。因為預(yù)付賬款作為經(jīng)濟行為的抵押品，在短期內(nèi)無法變現(xiàn)；另外，應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標(biāo)選取過程中，我們應(yīng)剔除賬齡大于某段時間的應(yīng)收款項，使速動比率更能真實的反映企業(yè)的償債能力。
（三）增設(shè)非財務(wù)分析指標(biāo)，完善財務(wù)報表分析體系
為提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量，應(yīng)增設(shè)與企業(yè)密切相關(guān)的非財務(wù)分析指標(biāo)，完善財務(wù)指標(biāo)體系。如市場占有率、客戶評價、新產(chǎn)品開發(fā)、人力資源等。這些非財務(wù)指標(biāo)能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續(xù)發(fā)展的潛力。
（四）完善財務(wù)報表分析方法，提高財務(wù)報表分析質(zhì)量
財務(wù)信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的財務(wù)報表分析方法，財務(wù)報表分析的質(zhì)量同樣不切實際。現(xiàn)行的財務(wù)分析方法具有指標(biāo)價值的不統(tǒng)一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態(tài)性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務(wù)報表分析質(zhì)量，就必須完善財務(wù)報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結(jié)果。
（五）全面發(fā)展網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告，提高財務(wù)報表信息的時效性
隨著計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，上市公司可以充分運用網(wǎng)絡(luò)平臺及時發(fā)送財務(wù)報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據(jù)自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務(wù)報表會計分期，比如及時發(fā)送周報，旬報等。這對于財務(wù)報告使用者能夠盡快了解上市公司財務(wù)信息并做出正確的決策意義非同尋常。
（六）加強財務(wù)與審計人員專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財務(wù)信息的真實性與可靠性
上市公司財務(wù)報表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)全部來源于企業(yè)財務(wù)人員收集，整理與編制，公布的年度財務(wù)報表是經(jīng)過審計人員審計的。財務(wù)人員與審計人員的專業(yè)技術(shù)水平，實際操作能力、職業(yè)判斷能力及職業(yè)道德決定了上市公司財務(wù)報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務(wù)人員與審計人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財務(wù)信息的真實性與可靠性。
（七）財務(wù)報表分析者提高自身財務(wù)素養(yǎng)，開發(fā)或引進(jìn)先進(jìn)的財務(wù)分析工具
提高財務(wù)報表分析能力，財務(wù)報表分析者需要系統(tǒng)學(xué)習(xí)財會知識及了解財務(wù)體系；同時，為了使財務(wù)報表分析簡易且精確化，有條件的企業(yè)可以引進(jìn)先進(jìn)的財務(wù)分析軟件或者利用計算機“云技術(shù)”進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，保證財務(wù)報表分析結(jié)果對經(jīng)濟預(yù)測的準(zhǔn)確度。
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