互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

網(wǎng)上證券交易的發(fā)展趨勢

1.大規(guī)模網(wǎng)上交易的條件日漸成熟。首先是技術(shù)的進(jìn)步，從技術(shù)角度講，網(wǎng)上交易已可以使投資者在時間上領(lǐng)先一步。其次，我國的互聯(lián)網(wǎng)用戶群已呈現(xiàn)幾何級數(shù)增長勢頭。三是我國證券市場正日趨成熟。

2.集中式網(wǎng)上交易成為一種發(fā)展趨勢。我國證券行業(yè)正在向集中交易、集中清算、集中管理以及規(guī)?；图瘓F(tuán)化的經(jīng)營方式轉(zhuǎn)換。網(wǎng)上交易采用這一經(jīng)營模式，更有利于整合券商的資源，實現(xiàn)資源共享，節(jié)約交易成本與管理費(fèi)用，增強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險控制能力?？梢?，集中式網(wǎng)上交易模式符合未來券商經(jīng)營模式的發(fā)展方向。

3.網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)與全方位服務(wù)融合。在固定傭金政策的大背景下，使得國內(nèi)券商提前從價格競爭進(jìn)入了服務(wù)競爭階段。通常情況下，這一競爭階段應(yīng)該是在充分的價格競爭之后到來。價格競爭的直接結(jié)果是導(dǎo)致網(wǎng)上交易傭金費(fèi)率的降低，當(dāng)競爭達(dá)到一定程度后，僅靠減傭模式已不能維持下去時，全方位服務(wù)模式就會出現(xiàn)。這時候，券商的收入將由單一的經(jīng)紀(jì)傭金轉(zhuǎn)向綜合性的資產(chǎn)管理費(fèi)用。

4.速度問題將會得到解決。在今后幾年里，寬帶網(wǎng)會獲得突破性發(fā)展。基于有線電視的CableModem技術(shù)、基于普通電話線路的DSL技術(shù)以及基于衛(wèi)星通信的DirecPC技術(shù)等典型寬帶技術(shù)的發(fā)展，將使電信能提供逼近于零時延、零接入、零故障的服務(wù)。而基于IP協(xié)議的交換技術(shù)的發(fā)展，又將使傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的綜合統(tǒng)一成為可能。由于互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議（TCP/IP）是電信網(wǎng)、有線電視網(wǎng)、計算機(jī)網(wǎng)可以共同接受的協(xié)議，因此，未來的寬帶網(wǎng)實質(zhì)上就是寬帶互聯(lián)網(wǎng)的代名詞。

5.網(wǎng)上證券交易正在進(jìn)入移動交易時代。WAP（無線應(yīng)用協(xié)議）為互聯(lián)網(wǎng)和無線設(shè)備之間建立了全球統(tǒng)一的開放標(biāo)準(zhǔn)，是未來無線信息技術(shù)發(fā)展的主流。WAP技術(shù)可以使股票交易更方便，通過WAP可實現(xiàn)多種終端的服務(wù)共享和信息交流，包容目前廣泛使用的和新興的終端類型，如手機(jī)、呼機(jī)、PDA等設(shè)備。用戶通過手機(jī)對券商收發(fā)各種格式的數(shù)據(jù)報告來完成委托、撤單、轉(zhuǎn)帳等全部交易手續(xù)。由此可見，未來幾年基于互聯(lián)網(wǎng)的移動證券交易市場將有巨大的發(fā)展空間。

6.網(wǎng)上證券交易實現(xiàn)方式趨向于多元化。據(jù)資料顯示，目前中國家庭擁有計算機(jī)的比例還很低，但電話、電視機(jī)，傳呼機(jī)和手機(jī)的擁有量卻很高，截止2001年7月底，我國手機(jī)用戶已達(dá)到1.206億部，超過美國最新統(tǒng)計的1.201億戶，位居世界第一。因此，突破Web＋PC的網(wǎng)上交易模式，使投資者可以借助電腦、手機(jī)、雙向?qū)ず魴C(jī)、機(jī)頂盒、手提式電子設(shè)備等多種信息終端進(jìn)行網(wǎng)上證券交易，這是中國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的必然方向。

7.網(wǎng)上證券交易將以更快的速度向農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)發(fā)展。目前我國大多數(shù)縣、縣級市都沒有證券營業(yè)部，投資者買賣股票需要到地級市，非常不方便。特別是在廣東、江浙一帶，許多縣、鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，比如在廣東南海縣，一個縣就有500臺ATM提款機(jī)，卻沒有一家證券營業(yè)部。網(wǎng)上交易的普及，交易網(wǎng)絡(luò)的無限延伸，將使占中國85％以上的小城市和農(nóng)村居民變成潛在的股民，使很多沒有條件進(jìn)行股票買賣的人加入到股民的隊伍中來。

8.中國網(wǎng)上證券交易即將面臨大突破。加入WTO后，中國證券市場將變成全球證券市場的一部分，中國的股市會完全國際化，國際上的一些大券商會想方設(shè)法進(jìn)入中國市場。他們不可能一家一家地開設(shè)營業(yè)廳，其策略一定是在網(wǎng)上，這必將促進(jìn)網(wǎng)上證券業(yè)的發(fā)展。另外，根據(jù)美國的經(jīng)驗，網(wǎng)上證券交易量一旦超過10％，就會有一個大的突破，中國1999年整個網(wǎng)上交易量不到1％，去年是3％～5％，今年預(yù)計會在5％～10％左右。也就是說，近幾年內(nèi)我國網(wǎng)上證券交易即將進(jìn)入最快的發(fā)展時期。

網(wǎng)上證券交易的發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)狀

我國券商最早開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)是在1996年底，此后一年，網(wǎng)上交易一直停留在觀望、開發(fā)和試用階段，到1998年才真正開始發(fā)展起來。2000年4月，證監(jiān)會頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對網(wǎng)上交易的業(yè)務(wù)資格和運(yùn)作方式作出明確規(guī)定后，券商的積極性才調(diào)動起來。進(jìn)入2001年以來，網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快了發(fā)展速度。截止2001年3月末，104家證券公司中，正式開通網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的約有71家，占證券公司總數(shù)的68.27％。目前通過證監(jiān)會網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達(dá)到45家。各網(wǎng)上券商報中國證監(jiān)會的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2001年10月底時，我國網(wǎng)上證券委托交易量占滬深交易所的比例已上升到5.74％；網(wǎng)上開戶數(shù)319萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的比例已經(jīng)達(dá)到9.7％。

我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展進(jìn)程如下：·1996年底個別證券營業(yè)部開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)·1998年真正開始起步·2000年4月證監(jiān)會頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》·2001年以來網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快發(fā)展速度·2001年3月末104家證券公司中，正式開通網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的約有71家，占證券公司總數(shù)的68.27％·2001年6月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量為456.19億元，占滬深交易所6月份交易量的4.63％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)271萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的8.5％·2001年前6個月網(wǎng)上交易累計成交金額為2022.88億元，占前6個月證券市場的4.07％·2001年7月末網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)289萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的8.93％·2001年8月末通過證監(jiān)會網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達(dá)到45家；當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.53％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)301萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的9.22％·2001年9月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.26％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)310萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的9.46％·2001年10月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.74％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)319萬戶，占證券市場總開戶數(shù)的9.7％可見，我國網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)已經(jīng)初步呈現(xiàn)出可喜的指數(shù)型發(fā)展態(tài)勢。券商對待網(wǎng)上交易的態(tài)度由三年前的投石問路，發(fā)展到今天的大刀闊斧。目前全國網(wǎng)上證券交易投資者戶數(shù)已經(jīng)接近證券市場總開戶數(shù)的10％，這是一個相當(dāng)可觀的數(shù)字，而且更重要的是，這個數(shù)字在近幾年將呈幾何級的速度增長。由證券之星聯(lián)合30多家券商網(wǎng)站對12231名網(wǎng)民開展的一次網(wǎng)上調(diào)查顯示，87.96％受訪者認(rèn)為網(wǎng)上交易在二至四年內(nèi)將占主導(dǎo)地位，四年后近八成股民會通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券交易，電話委托、營業(yè)大廳自助委托以及柜臺委托的比例都將大幅度降低，股民獲取證券信息的渠道也將會從傳統(tǒng)媒體向網(wǎng)絡(luò)媒體演變。

2001年5月，賽迪資訊顧問公司互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)事業(yè)部開展了″網(wǎng)上證券交易調(diào)查″，共取得有效問卷556份。調(diào)查表明共有27.1％的被訪者現(xiàn)在已經(jīng)把互聯(lián)網(wǎng)作為證券委托交易的常用途徑之一。互聯(lián)網(wǎng)成為繼電話和證券公司營業(yè)部之后第三大委托方式（見圖1）。電話委托已經(jīng)取代傳統(tǒng)的營業(yè)部方式成為最普遍采用的委托方式，而在不遠(yuǎn)的將來，互聯(lián)網(wǎng)必將以更加先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢取代電話成為中國股民最普遍使用的證券交易委托方式。由此看來，在日趨激烈的競爭驅(qū)動下，我國網(wǎng)上證券交易很有可能在短時間內(nèi)進(jìn)入高速發(fā)展階段。

網(wǎng)上證券交易存在的主要問題

到2001年10月底，我國網(wǎng)上證券交易的滲透率才僅僅5.74％。這一數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)上交易在我國還只是原有委托方式的一種補(bǔ)充，其替代作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來。要加快我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展速度，我們認(rèn)為以下關(guān)鍵問題亟待解決：

1.交易費(fèi)用問題。網(wǎng)上交易投資者要承擔(dān)的全部費(fèi)用包括交易傭金、印花稅和通訊費(fèi)用三個部分。交易傭金居高不下是目前我國發(fā)展網(wǎng)上交易的最大障礙。長期以來，國內(nèi)券商都是根據(jù)有關(guān)法規(guī)，統(tǒng)一按照交易額的3.5‰收取固定比例的交易傭金，國家按4‰的稅率收取印花稅，因此尚不包括通訊費(fèi)用的實際交易費(fèi)率已高達(dá)交易金額的7.5‰。而在網(wǎng)上證券交易最活躍的美國，投資者通過互聯(lián)網(wǎng)買賣股票可獲得誘人的交易傭金折扣，網(wǎng)絡(luò)券商Ameritrade甚至推出免費(fèi)交易網(wǎng)站，不收取任何交易手續(xù)費(fèi)?？梢赃@樣說，低廉的交易手續(xù)費(fèi)促進(jìn)了美國網(wǎng)上證券交易的迅猛發(fā)展。我國證券交易實行固定傭金制度，投資者很難從網(wǎng)上交易中獲得直接利益，即使部分券商以傭金返還來吸引客戶，但畢竟不公開、不規(guī)范，并且返還比例還要視客戶的資金量、交易量而定，并不是所有客戶都能享受到。這樣就大大降低了客戶對網(wǎng)上交易的興趣，使得網(wǎng)上交易規(guī)模難以擴(kuò)大。

2.網(wǎng)速有待進(jìn)一步提高。網(wǎng)速太慢是CNNIC歷次調(diào)查中用戶認(rèn)為最不滿意的另外一個主要問題。由于目前上網(wǎng)大都采用撥號方式，線路擁擠帶來的不便甚多，網(wǎng)上證券交易難免不受影響。在交易量較大的情況下，無論電話委托或網(wǎng)上委托，都可能發(fā)生線路阻塞現(xiàn)象，網(wǎng)上行情與信息的速度甚至可能比實際行情慢幾分鐘以上，直接影響交易完成的質(zhì)量，客戶可能因為行情阻塞或顯示慢，下不了單或下單拿不到想要的價格。隨著網(wǎng)上業(yè)務(wù)的增長，用戶對因特網(wǎng)的傳輸速率提出了越來越高的要求。要改善目前上網(wǎng)慢的情況，除了增加骨干網(wǎng)的帶寬、路由器速度和服務(wù)器的處理能力外，更大的困難在于如何提高用戶接入網(wǎng)的傳輸速率。

3.網(wǎng)絡(luò)安全性與穩(wěn)定性問題。客觀地說，網(wǎng)上交易的安全系數(shù)要高于一般傳統(tǒng)的委托方式如電話委托等。在傳統(tǒng)的交易方式中，客戶委托數(shù)據(jù)在到達(dá)券商交易服務(wù)器之前的傳輸過程中是透明可讀的，只要截獲這些數(shù)據(jù)，就能夠解讀并獲取客戶的密碼以及其他的交易數(shù)據(jù)等信息。而在網(wǎng)上交易中，客戶的私有信息以及交易數(shù)據(jù)都是經(jīng)過較長位數(shù)的加密，只有交易服務(wù)器才能正確識別這些數(shù)據(jù)，而且通過中國證監(jiān)會審核并獲得網(wǎng)上交易資格的券商，如海通證券、國泰君安、申銀萬國等券商均采用了安全認(rèn)證（CA）機(jī)制，能夠進(jìn)一步加強(qiáng)對交易各方的身份認(rèn)證，防止假冒和抵賴現(xiàn)象的發(fā)生。迄今為止，尚未出現(xiàn)由于網(wǎng)絡(luò)安全性而引起的網(wǎng)上交易糾紛。盡管如此，網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)面臨的最大威脅仍然是安全問題。

4.相關(guān)法律法規(guī)滯后。網(wǎng)上證券交易是一種新的交易方式，涉及到更復(fù)雜的利益關(guān)系，必須對參與各方的行為進(jìn)行規(guī)范，這就需要更新原有的法規(guī)體系，使其適應(yīng)證券市場新的發(fā)展需要。我國的證券法規(guī)本身就有待完善，在網(wǎng)絡(luò)時代還必須解決好以下新問題：（1）無法可依問題。如網(wǎng)上證券交易需要諸如《數(shù)字簽名法》的法律，以保證用電子簽名代替書面簽名的合法性，而我國尚未制定這一法律。（2）管轄權(quán)和法律選擇問題。由于參與交易的投資者不受時空限制，交易者所在地點(diǎn)不再重要，這就對管轄權(quán)和法律選擇提出了挑戰(zhàn)。（3）相關(guān)法律的沖突問題。我國新制定的《合同法》已經(jīng)承認(rèn)電子合同的合法有效，且許多交易項目的結(jié)算也都是通過電子票據(jù)來完成的，而我國的《票據(jù)法》目前還不承認(rèn)非書面的電子票據(jù)，所以應(yīng)對兩法矛盾之處進(jìn)行修改。（4）網(wǎng)上信息披露問題。盡管我國《證券法》對有關(guān)信息披露作了相關(guān)的法律規(guī)定，但是對通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)送信息的合法性尚未加以嚴(yán)格確認(rèn)，對通過網(wǎng)絡(luò)謠言或其它擾亂證券市場秩序的行為的制裁也缺少可操作的法律條文。（5）法規(guī)上的國際協(xié)調(diào)問題。網(wǎng)絡(luò)證券將在Intranet和作為全球交易平臺的Internet上進(jìn)行，這必然會使證券的跨國交易變得普遍，而各國的法律不同，發(fā)生糾紛時將存在著法律選擇的沖突。

5.網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上資金劃轉(zhuǎn)問題。網(wǎng)上交易的一大優(yōu)勢便是打破了時空限制，這意味著辦理開戶手續(xù)以及資金存取都可以方便進(jìn)行，只需要到身邊的銀行即可辦理一切手續(xù)，這在國外一切都是順理成章的事。然而，在國內(nèi)卻沒有這么方便，投資者開戶必須是本人攜帶身份證到證券營業(yè)部去辦理。這就使廣大農(nóng)村居民以及所住地區(qū)證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少或根本就沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的城鎮(zhèn)居民，仍然難以通過網(wǎng)上交易所帶來的便利，加入到股民隊伍中來。

6.個性化程度低，網(wǎng)上服務(wù)未能及時跟上。許多券商只是在自己或是他人的網(wǎng)站上建立了一個交易平臺，互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息服務(wù)功能并未發(fā)揮出來。雖然大部分券商網(wǎng)站在構(gòu)建時也都設(shè)置了實時新聞、網(wǎng)上交易、專家在線、CALLCENTER、模擬炒股、虛擬社區(qū)、個人定制等一整套非常有吸引力的欄目，但實際運(yùn)作中，網(wǎng)站提供的服務(wù)內(nèi)容非常有限，原創(chuàng)信息很少，信息重復(fù)率高，個性化程度低，對客戶的交易決策并未起到多大的作用。因此，大部分券商網(wǎng)站實際上只是為其網(wǎng)上證券委托提供了一個技術(shù)平臺，距離真正意義上的證券電子商務(wù)有很大差距。此外，網(wǎng)絡(luò)時代是信息爆炸的時代，各種信息充斥網(wǎng)絡(luò)，如何幫助投資者有針對性的選擇使用網(wǎng)絡(luò)信息而不浪費(fèi)時間，這也是一個有待解決的問題。

7.規(guī)范和監(jiān)管問題。首先，我們還沒有建立起一個適應(yīng)網(wǎng)上證券交易特點(diǎn)的監(jiān)管體系。在這一監(jiān)管架構(gòu)中，不僅組織結(jié)構(gòu)、參與部門可能會有別于傳統(tǒng)的證券監(jiān)管體系，而且監(jiān)管工具和手段也會明顯不同。其次是監(jiān)管依據(jù)尚不足。從目前我國的情況看，雖然證監(jiān)會和相關(guān)部門對網(wǎng)上交易的準(zhǔn)入和安全問題出臺了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)監(jiān)管的需要。有關(guān)網(wǎng)上交易的資格審查、網(wǎng)上交易的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)體制、網(wǎng)上交易的信息資源管理、網(wǎng)上交易的市場監(jiān)管都還缺乏明確、公開、統(tǒng)一且可操作性強(qiáng)的具體標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)上安全設(shè)施也還只是由各個券商自行設(shè)定。再者，對網(wǎng)上交易的開放性認(rèn)識不足，尚沒有形成全球化的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。

推動我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的若干建議

1.應(yīng)盡快出臺與《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》相配套的法律、法規(guī)。為加強(qiáng)對網(wǎng)上證券交易的管理，規(guī)范市場參與者行為，保護(hù)投資者利益，我國證監(jiān)會已制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》和《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》，但從其內(nèi)容來看，還只是框架性的，尚未解決網(wǎng)上交易所涉及的眾多復(fù)雜問題，因此應(yīng)盡快出臺操作性更強(qiáng)、更具體的法規(guī)條文，完善各項技術(shù)和制度規(guī)范，保證網(wǎng)上交易安全可靠，為發(fā)展我國網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

在網(wǎng)上交易的法規(guī)制度建設(shè)方面，美國的經(jīng)驗值得借鑒。20世紀(jì)90年代中期以來，美國國會陸續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)的一些具體問題制定了法案。這些法案主要包括：1.網(wǎng)絡(luò)免稅法案（InternetTaxFreedomAct）；2.網(wǎng)絡(luò)公平法案（NetFairActof1998）；3.電子隱私權(quán)法案（ElectronicPrivacyBillofRightActof1998）；4.兒童網(wǎng)上隱私保護(hù)法案（Children＇sOnLinePrivacyProtectionActof1998）；5.納稅人互聯(lián)網(wǎng)幫助法案（TaxpayersInternetAssistanceActof1998）；6.電子信箱保護(hù)法案（ElectronicMail-boxProtectionActof1997）；7.電子信箱使用者保護(hù)法案（E－mailUserProtectionActof1998）；8.互聯(lián)網(wǎng)上禁賭法案（InternetGamblingProhibitionActof1998），等等。9.數(shù)字簽名和電子印鑒法（DigitalSignatureandElectronicAu-thenticationLawof1998），本法案旨在許可金融機(jī)構(gòu)使用電子印鑒技術(shù)，并相應(yīng)地對1968年銀行法的相關(guān)內(nèi)容做修正。上述法律和法案是確保網(wǎng)上交易規(guī)范、有序發(fā)展的重要條件，我國應(yīng)加快網(wǎng)上交易的法制建設(shè)步伐。

2.加強(qiáng)監(jiān)管，建立符合網(wǎng)上交易特點(diǎn)的監(jiān)管體系。網(wǎng)上證券交易在許多方面有別于傳統(tǒng)證券交易方式，出現(xiàn)了許多新特點(diǎn)，引發(fā)了許多新問題，對原來基于傳統(tǒng)證券交易方式而建立的監(jiān)管體系提出了新的挑戰(zhàn)。因此，在網(wǎng)上交易的監(jiān)管上，一是要加強(qiáng)調(diào)研，盡快全面了解新的監(jiān)管對象；二是要根據(jù)新的需要，分步驟修訂或補(bǔ)充原來的監(jiān)管體系，例如統(tǒng)一對網(wǎng)上交易系統(tǒng)認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)，對IT公司介入證券類服務(wù)的責(zé)權(quán)進(jìn)行清晰的界定；三是將券商網(wǎng)上交易委托系統(tǒng)的運(yùn)行情況納入對券商的現(xiàn)場監(jiān)管范圍之內(nèi)，定期進(jìn)行檢查；四是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展趨勢，要求券商及時提高網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的安全性；五是教育和引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識網(wǎng)上證券委托可能存在的風(fēng)險；六是堅快打擊利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券犯罪的活動。此外，鑒于網(wǎng)上證券交易在地域上的無限制性，應(yīng)該充分考慮到對跨國境證券交易可能帶來的潛在問題進(jìn)行監(jiān)管和處置的復(fù)雜性，及早對相關(guān)問題進(jìn)行研究，并積極參與在該問題上的國際合作，找到妥善解決問題的方案。

3.國家應(yīng)從戰(zhàn)略高度，促成金融證券業(yè)與電信、IT業(yè)的技術(shù)與業(yè)務(wù)合作，統(tǒng)一規(guī)劃，分工協(xié)作，提高網(wǎng)上交易的時效性、安全性和穩(wěn)定性，并大幅度降低總體交易成本。電信行業(yè)的發(fā)展與合作，對網(wǎng)上交易的推動具有重要意義。從網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸方面看，急需電信部門擴(kuò)展信道帶寬，提高線路傳輸速率。

網(wǎng)絡(luò)安全是必須引起各方面高度關(guān)注的另一個重要問題。盡管目前尚未出現(xiàn)安全方面的大問題，不過一旦網(wǎng)絡(luò)安全失控，不僅會對整個行業(yè)帶來毀滅性的打擊，甚至對社會秩序也將產(chǎn)生連鎖的負(fù)面影響，因此其嚴(yán)重性不可低估。目前幾乎所有券商的網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)使用的都是他國產(chǎn)品，因此加強(qiáng)國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研制與開發(fā)意義十分重大。就目前來看，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品發(fā)展很快，但券商的網(wǎng)絡(luò)安全意識優(yōu)待進(jìn)一步提高。在系統(tǒng)建設(shè)的安全措施方面，筆者認(rèn)為管理層應(yīng)在兩個方面從嚴(yán)把關(guān)：一是根據(jù)技術(shù)進(jìn)步和黑客手段的變化，及時修訂或提高信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；二是協(xié)調(diào)全國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研究與開發(fā)，并強(qiáng)制性規(guī)定使用符合安全要求的國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)和產(chǎn)品，不能各行其是。

交易成本問題是另外一個阻礙我國網(wǎng)上交易快速發(fā)展的致命因素。這也是一個跨部門問題，需要合作解決。只有大幅度降低電信行業(yè)的各項收費(fèi)，才有利于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)網(wǎng)上交易的發(fā)展。要推動我國網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，必須大幅度降低包括投資者上網(wǎng)開戶接入費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)接入費(fèi)與使用費(fèi)、上網(wǎng)計時或包月費(fèi)用等在內(nèi)的各項通訊費(fèi)用，并在券商經(jīng)營成本不斷下降的同時，要有步驟地降低網(wǎng)上交易手續(xù)費(fèi)。

4.引入保險機(jī)制，保障投資者切身利益。盡管券商的網(wǎng)上交易系統(tǒng)采用了多項安全措施，但投資者對網(wǎng)上交易仍然存有諸多擔(dān)心。為此，我們應(yīng)在依靠技術(shù)進(jìn)步，不斷強(qiáng)化安全保密手段，打擊利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券犯罪的同時，與保險公司合作，開發(fā)對應(yīng)的險種，為投資者投保，通過保險機(jī)制的配套工程來消除投資者的疑慮，樹立投資者對網(wǎng)絡(luò)安全的信心，建立保障投資者的切實可行的運(yùn)行機(jī)制。據(jù)筆者所知，目前國內(nèi)還沒有一家保險公司備案登記開展網(wǎng)絡(luò)信息安全方面的保險業(yè)務(wù)。而國外保險公司早就意識到開拓網(wǎng)絡(luò)安全保險市場的重要性，在一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，包括互聯(lián)網(wǎng)保險在內(nèi)的高科技保險業(yè)務(wù)正成倍增長。英國和美國的一些保險公司已經(jīng)推出了″黑客保險″業(yè)務(wù)，著名的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)商ETrade為每個交易帳戶免費(fèi)提供高達(dá)1億美元的保險，這項措施極大地增加了投資者通過ETrade網(wǎng)站進(jìn)行網(wǎng)上交易的信心。

5.券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念，以客戶需要為中心，提供個性化的市場信息服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使證券服務(wù)的方式和服務(wù)內(nèi)容發(fā)生了重大變化。以高層次、智能化、個性化服務(wù)為特征的信息咨詢服務(wù)巳成為券商之間競爭的關(guān)鍵。目前我國網(wǎng)上交易的價格競爭缺乏必要的制度環(huán)境，不能公開以降低手續(xù)費(fèi)來吸引客戶。因此，跨越價格競爭階段，提前進(jìn)入網(wǎng)上服務(wù)和差別信息競爭，以客戶需要為中心，提供個性化的市場信息服務(wù)是必然的選擇。以目前互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，券商不僅在信息咨詢上可以向客戶提供一對一的個性化服務(wù)，還可以在理財服務(wù)上為客戶定做產(chǎn)品。如建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM），積極拓展與客戶的關(guān)系，強(qiáng)化全方位的理財服務(wù)。通過客戶關(guān)系管理建立客戶關(guān)系檔案，只要客戶一上網(wǎng)，經(jīng)紀(jì)人就可以根據(jù)其家庭背景、投資歷史品種、財力和投資偏好，為其度身定制一套投資計劃或組合；依據(jù)網(wǎng)上交易特點(diǎn)對原有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重新設(shè)計，如開拓客戶應(yīng)答中心、24小時全天候服務(wù)、實時大勢分析；根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計多元化的產(chǎn)品，提供個性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)；金融企業(yè)；發(fā)展趨勢

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.08. 030

1 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1.1 國外模式

1.1.1 貨幣基金

貨幣基金產(chǎn)品1999年首次出現(xiàn)在美國民眾的眼前，貝寶（PayPal）提倡全民將銀行中的余額購買利息率更高的貨幣基金產(chǎn)品，實現(xiàn)資金的高效利用。在2006年伴隨著銀行利率的持續(xù)上漲，其吸收到的資金總額超過10億美元。在該貨幣基金還未成為一個真正的大型金融領(lǐng)域前，遭遇了2008年的金融危機(jī)，由于美聯(lián)儲將利息僅有1%不到，貨幣基金的投資價值蕩然無存，最終于2011年伴隨著經(jīng)濟(jì)蕭條退出美國的大舞臺。

1.1.2 網(wǎng)絡(luò)信貸

在美國通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信貸交易的形式主要有網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)銀行指的是僅以網(wǎng)絡(luò)的形式進(jìn)行銀行的存貸業(yè)務(wù)。由于網(wǎng)絡(luò)銀行特殊的存在形式，形成了其超低成本的融資優(yōu)勢，以其高于實體銀行的投資回報率高速地吸收存款。但是傳統(tǒng)銀行針對純網(wǎng)絡(luò)形式的銀行，通過發(fā)展各自的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，逐漸削弱網(wǎng)絡(luò)銀行原本的競爭優(yōu)勢。最終安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）在1998年被一家加拿大的實體銀行收購。

1.1.3 P2P借貸

P2P借貸在美國興起是在2006年，主要以平臺的形式存在著。借貸俱樂部（Lending Club，LC）就是其中的主力。該平臺只收借貸的中介費(fèi)，由于個體間的融資規(guī)模較小，且無法提供大額的抵押物，期間的擔(dān)保僅靠借款人的信用支持，而平臺不提供其他擔(dān)保措施。在個人高效且小額的融資需求下，P2P一路以來也是高歌猛進(jìn)。

1.1.4 眾籌模式

眾籌模式于美國開始盛行是在2009年，它的出現(xiàn)給美國金融市場帶來一個新的融資模式，極大的拓寬了富有創(chuàng)意的小額融資項目的募集資金渠道。對于眾籌而言2012年無疑是新的起步，美國國會通過了JOBS法案，該法案將眾籌融資形式正式認(rèn)可，且允許企業(yè)通過該模式進(jìn)行融資獲得股權(quán)資本。

1.1.5 第三方支付

第三方支付源自于購物平臺在支付過程中發(fā)生的一種業(yè)務(wù)形式，其中美國最早的網(wǎng)絡(luò)購物平臺貝寶（PayPal）公司，與之合作的第三方支付公司發(fā)展一直不錯。整體來說互聯(lián)網(wǎng)金融在美國的生存極大地受到了美國傳統(tǒng)金融體系的擠壓。主要原因在美國傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)發(fā)展了太長的時間，對于金融市場的分割已成定局。在面對新事物帶來的沖擊時，傳統(tǒng)銀行都能通過創(chuàng)新產(chǎn)品或者服務(wù)來應(yīng)對。

1.2 國內(nèi)模式

本文中談及的互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉及金融服務(wù)后形成的一個新的行業(yè)領(lǐng)域，而另一類互聯(lián)網(wǎng)金融形式歸為傳統(tǒng)金融行業(yè)的未來發(fā)展形式。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)存在著一定時代因素，怎樣才能使互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)健康地發(fā)展是本文主要探討的問題。

1.2.1 貨幣基金

貨幣市場基金模式簡單來講就是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)有特性，研發(fā)而來的高效且較高息的投資理財產(chǎn)品。目前國內(nèi)較為流行的是以第三方支付平臺“支付寶”而發(fā)行的“余額寶”。但是現(xiàn)階段各大金融互聯(lián)網(wǎng)公司在對待其貨幣基金業(yè)務(wù)方面都是過多的宣傳其收益，而對其風(fēng)險卻談之甚少。如何降低風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要向傳統(tǒng)的金融公司學(xué)習(xí)的地方。

1.2.2 網(wǎng)絡(luò)信貸

與國外不同的是國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)發(fā)生在證券領(lǐng)域和保險領(lǐng)域。在網(wǎng)絡(luò)證券領(lǐng)域國內(nèi)起步較早，直到2000年4月證監(jiān)會頒布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)行為規(guī)范進(jìn)一步得到了完善。目前中國證券業(yè)呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，其網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)也逐步擴(kuò)展到手機(jī)網(wǎng)上交易，網(wǎng)上開戶甚至是推廣電子券商。目前國內(nèi)的保險業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上同樣發(fā)展的不錯，從1997年我國第一家保險網(wǎng)站上線，到2000年首個全國性電子商務(wù)網(wǎng)站開通，國內(nèi)的保險業(yè)網(wǎng)上經(jīng)營正在蓬勃發(fā)展。

1.2.3 P2P信貸

P2P（Peer-to-Peer lending）信貸，主要通過互聯(lián)網(wǎng)金融公司組建第三方平臺將資金的出借方與貸方匹配鏈接。P2P信貸能夠?qū)⒏黝悅€體小型貸款人聯(lián)結(jié)在一起共同承擔(dān)風(fēng)險，還能使借款人在全面信息下選擇更為有利的借款利率。目前在國內(nèi)呈現(xiàn)的P2P模式有2種：第一種是線上模式（Online），代表企業(yè)有拍拍貸和人人貸。該模式的特點(diǎn)是沒有實體成本，審核僅通過視頻認(rèn)證、銀行流水賬單等手段對借款人的信用進(jìn)行評級。第二種是線上到線下模式（Online to Offline），代表企業(yè)是翼龍貸等。相比于第一種模式，在信用風(fēng)險評定方面發(fā)生了變化，借款人除了需要在線上提交有關(guān)的借款申請，還需要到實體商處進(jìn)行進(jìn)一步的信用等級審核。

1.2.4 眾籌

眾籌模式，從名稱上就可以理解為大眾或群眾進(jìn)行共同籌資，其形式是通過網(wǎng)絡(luò)的形式將還處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)項目或者個人的創(chuàng)意思維向公眾展示，公眾可以通過自我意愿選擇將資金投資給目標(biāo)企業(yè)或者個體。針對眾籌的融資模式，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在建設(shè)平臺方面主要注重于合理的項目展現(xiàn)形式和出借方用戶數(shù)量，目前國內(nèi)在平臺建設(shè)方面較為突出的是天使匯、淘寶夢、點(diǎn)名時間以及一些微信公眾平臺。

1.2.5 第三方支付

第三方支付發(fā)展至今，其運(yùn)營模式主要是兩種：第一種是獨(dú)立創(chuàng)建的第三方支付模式，僅為用戶解決在網(wǎng)絡(luò)支付過程中發(fā)生的各類支付需求，主要代表公司有快錢和易寶支付等。第二種是用于擔(dān)保的第三方支付模式，它們從創(chuàng)建初期就已經(jīng)定性，依托于所屬的電子商務(wù)網(wǎng)站并為其提供支付擔(dān)保，在實物跨越時間與空間后進(jìn)行網(wǎng)上資金交付，主要代表公司有支付寶。第三方支付模式的規(guī)模不斷擴(kuò)大，其范圍也在不斷的增加，已經(jīng)不局限于在互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)支付功能，而是形成了線上與線下結(jié)合的形式。

2 存在問題

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要依托僅是原社交網(wǎng)站和電子商務(wù)平臺的衍生，對于金融服務(wù)方面僅能做到對客戶需求和偏好進(jìn)行統(tǒng)計分析。在互聯(lián)網(wǎng)金融高效快捷的優(yōu)勢下，難免會被人們遺忘一些它現(xiàn)階段以及未來可能存在的問題，以下是針對貨幣市場基金、P2P信貸模式存在的問題進(jìn)行分析。

2.1 貨幣市場基金

國內(nèi)由“余額寶”帶領(lǐng)的高回報率產(chǎn)品出現(xiàn)，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛從事貨幣市場基金業(yè)務(wù)搶占市場份額，在高回報率占領(lǐng)市場和開拓新客戶的同時往往忽略了對金融風(fēng)險的評估。在美國支付公司貝寶 （PayPal）就曾經(jīng)用同樣的方式吸收資金，當(dāng)美國的市場利率下降，貨幣市場基金的高回報率就無法被支撐，投資者的預(yù)期回報率就無法被實現(xiàn)。這時不但是從事該模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司會倒閉，整個市場上的閑置資金也會發(fā)生恐慌，形成國家內(nèi)部的金融動蕩。

2.2 P2P信貸

針對國內(nèi)現(xiàn)行的三類P2P信貸模式，存在的問題主要來自模式和不可控信用風(fēng)險：首先是線上模式（Online）普遍存在，在沒有線下機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔助控制信用風(fēng)險情況下發(fā)生信用風(fēng)險的概率會非常高；其次是大多數(shù)P2P信貸公司向出資者提供金融擔(dān)保，這種資金中介的擔(dān)保會帶給出資者更高的收益預(yù)期和更低的風(fēng)險預(yù)期，在這類模式下整個P2P信貸模式將會變得更加富有信用風(fēng)險；最后是國內(nèi)整體的征信系統(tǒng)并不完善，僅僅靠目前互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)產(chǎn)生和金融服務(wù)中的信息，很難做到對借貸主體的信用等級評定，這也是現(xiàn)階段國內(nèi)發(fā)展P2P信貸模式快速發(fā)展過程中不可避免的信用風(fēng)險。

3 發(fā)展趨勢

在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的情況下，存在以上因為階段性導(dǎo)致的收益率風(fēng)險、信用風(fēng)險等問題，都將會被逐步解決和完善，而作為一個新興的領(lǐng)域它未來的發(fā)展趨勢將會變得更加重要。本文提出兩個互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的趨勢，分別是：大融合趨勢和全方位趨勢。

3.1 大融合趨勢

從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢，其中最重要的一點(diǎn)發(fā)展趨勢就是關(guān)于融合?；ヂ?lián)網(wǎng)作為現(xiàn)代社會最關(guān)鍵的應(yīng)用工具，它已經(jīng)和原本傳統(tǒng)的各類行業(yè)進(jìn)行了超級親密的合作，例如傳統(tǒng)的零售業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合成就了現(xiàn)在的網(wǎng)上購物，那么互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)之間未來也必將是融合的。本文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)僅是狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè) （互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化），在未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)另一大部分將會是傳統(tǒng)金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)衍生，這兩類企業(yè)未來將會在互補(bǔ)中相互融合，雙方的優(yōu)勢都將得以發(fā)揮。

3.2 全方位趨勢

在國內(nèi)政府對銀行業(yè)的監(jiān)管非常的嚴(yán)格，禁止混合經(jīng)營其他業(yè)務(wù)，在降低金融業(yè)發(fā)生杠桿效應(yīng)的同時大大降低了金融業(yè)靈活多變的特性。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平之后這類抑制將會體現(xiàn)得更加明顯，在面對人們對金融服務(wù)需求日益便捷廣泛的前提下，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)全面的結(jié)合將會是解決以上矛盾的主要選擇。

在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融企業(yè)高度融合以后，原本存在的金融業(yè)邊界將會逐漸消失，金融業(yè)將通過互聯(lián)網(wǎng)的廣泛性和便捷性重新融入各大行業(yè)，也就是重新定義各行各業(yè)與金融業(yè)之間的交互關(guān)系。未來的社會將會是高速運(yùn)作的，金融業(yè)在其中扮演的角色將會是支撐整個運(yùn)作系統(tǒng)的關(guān)鍵，而互聯(lián)網(wǎng)必定會是金融業(yè)實現(xiàn)該職能的工具。

參考文獻(xiàn)：

[1]王靜，邢成.互聯(lián)網(wǎng)金融：消費(fèi)者行為變遷及銀行變革[J].征信，2014（9）.

[2]程華.互聯(lián)網(wǎng)金融的雙邊市場競爭及其監(jiān)管體系催生[J].財政金融，2014（7）.

[3]向思遇.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢研究[D].武漢：華中師范大學(xué)，2014（5）.

[4] 蔡林正也，梁劍.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國商業(yè)銀行的影響及啟示――以P2P、B2B和余額寶為例[J].中國市場，2014（9）.

[5]曹鳳岐. 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與挑戰(zhàn)[J].中國市場，2014（7）.

[6]孫儷原. 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式研究[J].中國市場，2014（6）.

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

二）網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融(e-finance)，從狹義上講是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上開展寫作論文的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，網(wǎng)絡(luò)金融就是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內(nèi)容，還包括網(wǎng)絡(luò)金融安全、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-commerce)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運(yùn)行模式。二、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險從某種意義上來說，網(wǎng)絡(luò)金融的興起使得金融業(yè)變得更加脆弱，網(wǎng)絡(luò)金融所帶來的風(fēng)險大致可分為兩類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。首先，從技術(shù)風(fēng)險來看，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使得金融業(yè)的安全程度越來越受制于信息技術(shù)和相應(yīng)的安全技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。第一，信息技術(shù)的發(fā)展如果難以適應(yīng)金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)化需求的迅速膨脹，網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行無法達(dá)到預(yù)想的高效率，發(fā)生運(yùn)轉(zhuǎn)困難、數(shù)據(jù)丟失甚至非法獲取等，就會給金融業(yè)帶來安全隱患。第二，技術(shù)解決方案的選擇在客觀上造成了技術(shù)選擇失誤風(fēng)險，該風(fēng)險表現(xiàn)在兩個方面：一是所選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件不兼容，這將會降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術(shù)方案很快被技術(shù)革新所淘汰，技術(shù)落后將帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。其次，從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險來說，網(wǎng)絡(luò)金融在兩個層面加劇了金融業(yè)的潛在風(fēng)險：其一，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)推動了混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新和全球金融一體化的發(fā)展，在金融運(yùn)行效率提高，金融行業(yè)融合程度加強(qiáng)的同時，實際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網(wǎng)絡(luò)金融具有高效性、一體化的特點(diǎn)，因而一旦出現(xiàn)危機(jī)，即使只是極小的問題都很容易通過網(wǎng)絡(luò)迅速在整個金融體系中引發(fā)連鎖反應(yīng)，并迅速擴(kuò)散。

三、網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展存在的問題務(wù)規(guī)模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。第二，網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)具有明顯的初級特征。我國的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品和服務(wù)大多是將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)簡單地“搬”上網(wǎng)，更多地把網(wǎng)絡(luò)看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新潛力。在主觀方面，主要存在兩點(diǎn)問題：第一，未能進(jìn)行有效的統(tǒng)一規(guī)劃。我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展因缺乏宏觀統(tǒng)籌，各融機(jī)構(gòu)在發(fā)展模式選擇、電子設(shè)備投入、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)諸方面不僅各行其道，甚至還相互保密、相互設(shè)防，造成信息、技術(shù)、資金的浪費(fèi)和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的畸形，不僅不利于形成網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，還有可能埋下金融業(yè)不穩(wěn)定的因素。第二，立法滯后。一方面與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家相比，我國網(wǎng)絡(luò)金融立法滯后。我國此類法律極為有限，只有《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》等幾部法規(guī)，并且涉及的僅是網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)的一小部分。另一方面與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)健全的法律體系相比，網(wǎng)絡(luò)金融立法同樣滯后。面對網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展和電子貨幣時代的到來，需要進(jìn)一步研究對現(xiàn)行金融立法框架進(jìn)行修改和完善，適當(dāng)調(diào)整金融業(yè)現(xiàn)有的監(jiān)管和調(diào)控方式，以發(fā)揮其規(guī)范和保障作用，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融積極穩(wěn)妥地發(fā)展。

四、建議應(yīng)采取的對策針對上述風(fēng)險和問題，提出以下幾點(diǎn)對策。

（1）確立傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡(luò)金融并行發(fā)展的戰(zhàn)略。

（2）建立專門的指導(dǎo)和管理機(jī)構(gòu)。

（3）加快網(wǎng)絡(luò)金融立法。

（4）造就復(fù)合型金融人才。

（5）改革分業(yè)管理體制。

（6）加快電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)銀行的立法進(jìn)程。

（7）銀監(jiān)會應(yīng)提高對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管水平。

（8）大力發(fā)展先進(jìn)的、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系。

（9）建立大型共享型網(wǎng)絡(luò)銀行數(shù)據(jù)庫。

（10）建立網(wǎng)絡(luò)金融統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

【參考文獻(xiàn)】

1、惠蘇淵,許忠榮;電子支付系統(tǒng)的安全[J];經(jīng)濟(jì)師;2002年11期

2、喬紅;網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險與防范[J];金融理論與實踐;

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置于支付寶賬戶管理系統(tǒng)，資金在支付寶與余額寶之間轉(zhuǎn)移相當(dāng)于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益，余額寶沉淀資金由基金公司進(jìn)行管理，基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數(shù)量大，所獲得的收益比散戶分散投資要多，基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺提供者分享。支付寶的起點(diǎn)最少1元，大大降低了理財投資的準(zhǔn)入門檻，因此在成立后很短時間內(nèi)就得到迅速發(fā)展。

（一）急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金（楊國明、李寶華，2006）。第三方支付機(jī)構(gòu)在收款人和付款人之間設(shè)立過渡賬戶，使收支款項在支付平臺上實現(xiàn)可控性停頓，在雙方確立交易關(guān)系后可以直接轉(zhuǎn)移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上，就產(chǎn)生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動性很大，甚至每時每刻都有資金被支取或轉(zhuǎn)走。但是由于互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，每天都會有大量的資金對其進(jìn)行補(bǔ)充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產(chǎn)生了數(shù)量可觀的孽息。2011年，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規(guī)定沉淀資金所產(chǎn)生的利息除必須計提10%的風(fēng)險準(zhǔn)備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機(jī)構(gòu)所有。沉淀資金的價值取決于存放時間和投資回報，通常市場利率越高，資金沉淀時間越長，沉淀資金價值就越高，但是又有短期流動性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現(xiàn)應(yīng)對了沉淀資金所產(chǎn)生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗到小額理財?shù)氖找妫恢Ц镀脚_解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規(guī)定所產(chǎn)生的影響；基金公司則得到很好的發(fā)展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個三贏的局面。

（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當(dāng)天，余額寶的有效基金戶數(shù)為251.56萬戶，資金規(guī)模達(dá)到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數(shù)為4303萬，戶均持有額為4307元，累計發(fā)放收益為17.9億元。短短半年內(nèi)，用戶數(shù)從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新如何解決互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作過程中的問題是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的推動力，第三方支付平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要內(nèi)容之一，解決第三方平臺出現(xiàn)的問題需要不斷創(chuàng)新的思路和方法。余額寶的出現(xiàn)，恰恰體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)。問題的出現(xiàn)推動著創(chuàng)新，創(chuàng)新又帶來新的問題，對問題的進(jìn)一步解決又推動著新的創(chuàng)新出現(xiàn)。

（四）運(yùn)作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構(gòu)成了余額寶的直接運(yùn)作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產(chǎn)品，是基金買賣客戶資源和第三方結(jié)算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產(chǎn)品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入余額寶，實現(xiàn)對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個獨(dú)立的賬戶。通過銀行的網(wǎng)上支付等方式把資金轉(zhuǎn)入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認(rèn)其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)用戶需要用支付寶支付時，能即時贖回份額，然后去支付購買。用簡單的語言表述這個過程就是：轉(zhuǎn)入確認(rèn)消費(fèi)/購買轉(zhuǎn)出?，F(xiàn)階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益型等特點(diǎn)。

二、銀行理財產(chǎn)品與余額寶比較

（一）流動性余額寶能即時進(jìn)行贖回，很大程度滿足用戶對資金流轉(zhuǎn)速度的需求（見圖1）。余額寶強(qiáng)大的流動性對傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時的口號是即時贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對以確定份額的用戶計算收益，所得收益每天都計入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時轉(zhuǎn)出或用于各種網(wǎng)購支付，轉(zhuǎn)出金額實時到達(dá)支付寶賬戶，對于實時轉(zhuǎn)出金額不享受當(dāng)天的收益。銀行的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。

（二）收益性余額寶具有了理財和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算，屬于低收益的理財產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看，增利寶與商業(yè)銀行1天期的超短理財產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天期理財產(chǎn)品。從表1可以看出，與其他短期理財產(chǎn)品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優(yōu)勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財產(chǎn)品。其余產(chǎn)品都沒有明顯優(yōu)勢。在此，我們假設(shè)投資者A有50000元現(xiàn)金，期望短期的理財產(chǎn)品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時間計算（由于不同產(chǎn)品的贖回時間不同，我們統(tǒng)一定2014年1月5日為金額實際到賬日，但每種產(chǎn)品的贖回時間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他銀行理財產(chǎn)品，在收益率上余額寶有明顯的優(yōu)勢。

（三）風(fēng)險性余額寶的風(fēng)險第一種中收益風(fēng)險。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風(fēng)險，宣傳上只是一直強(qiáng)調(diào)比活期儲蓄高十幾倍的亮點(diǎn)。余額寶只是因為其申購和贖回的時間短，操作比較快捷而能在時間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質(zhì)是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業(yè)銀行因為有嚴(yán)格的監(jiān)管，在申購任何理財產(chǎn)品之前都會和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險，這就會給客戶形成一種風(fēng)險意識，使得理財投資更理性更謹(jǐn)慎。第二種風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險。從余額寶問世至今，每隔一段時間就會有新聞報道余額寶賬號被轉(zhuǎn)走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個新的服務(wù)協(xié)議，余額寶的資金將由平安保險承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴(yán)密而又復(fù)雜的金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融存在的技術(shù)風(fēng)險還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發(fā)生的全國“大斷網(wǎng)”事件也讓包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融等網(wǎng)上交易充滿了“危機(jī)”。當(dāng)天我國國內(nèi)通用頂級根域名服務(wù)器解析出現(xiàn)異常，部分國內(nèi)用戶無法訪問.com等域名網(wǎng)站。在此次事件中，面對客戶一線的DNS服務(wù)器都把包括百度、淘寶等在內(nèi)的許多網(wǎng)站解析到一個陌生IP地址上。如果這個IP地址是黑客的電腦，他可能會模仿支付寶建一個一模一樣的網(wǎng)站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經(jīng)被盜走，甚至是網(wǎng)上的一切有關(guān)個人賬號的信息將全部消失。這種風(fēng)險也是余額寶所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融無法與傳統(tǒng)商業(yè)銀行媲美的關(guān)鍵之一。

（四）合法性我國的法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面尚屬空白。很多關(guān)于證明事項、舉證責(zé)任劃分、證明要求等內(nèi)容未有清晰界定,不能在雙方出現(xiàn)糾紛時提供具體可行的裁判標(biāo)準(zhǔn)。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監(jiān)管，阿里巴巴稱在余額寶的運(yùn)作中，公司僅僅充當(dāng)一個支付渠道的角色，不作為基金購買的協(xié)議方參與，也不對基金的盈虧承擔(dān)責(zé)任。但是，一些專家認(rèn)為余額寶的實質(zhì)是借助天弘基金來實現(xiàn)基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產(chǎn)品，那么作為主要推出者提供有關(guān)商品或者服務(wù)的真實信息平臺的支付寶就應(yīng)當(dāng)符合基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并被嚴(yán)格納入監(jiān)管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監(jiān)管的空白，這就對投資者構(gòu)成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的協(xié)議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結(jié)算資金暫行規(guī)定》第9條。

（五）規(guī)模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網(wǎng)銀、集分寶、紅包等進(jìn)行轉(zhuǎn)入支付。轉(zhuǎn)入設(shè)有限額，但各種轉(zhuǎn)入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入無限額；儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲蓄卡卡通轉(zhuǎn)入隨卡通本身限額。各種轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數(shù)即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉(zhuǎn)到支付寶再從支付寶申購余額寶。網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運(yùn)營的渠道。一旦銀行判定其會影響到商業(yè)銀行的攬存業(yè)務(wù)，就可能會減少甚至關(guān)閉其資金渠道，這樣就會對余額寶產(chǎn)生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產(chǎn)規(guī)模來看，筆者認(rèn)為尚不足以應(yīng)付更大規(guī)模的資金投資，這樣余額寶的投資規(guī)模必然受限，而商業(yè)銀行無疑在這方面擁有絕對優(yōu)勢。

三、結(jié)論

（一）對商業(yè)銀行的啟示利率市場化趨勢下，余額寶的出現(xiàn)似乎是向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行敲了警鐘。盡管其對銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”，長期影響有待觀察，很多人現(xiàn)在對余額寶這一新生事物持觀望態(tài)度，一旦人們默認(rèn)了這種新的互聯(lián)網(wǎng)理財方式，對于銀行造成的沖擊是可以預(yù)見的。為此，我們首先分析余額寶對商業(yè)銀行的啟示。1．重視互聯(lián)網(wǎng)“長尾效應(yīng)”銀行是唯一合法“吸存”的金融機(jī)構(gòu)，銀行通過吸收客戶的儲蓄然后進(jìn)行貸款，利用貸款和支付利息之間的利潤差來實現(xiàn)盈利目標(biāo)?？梢哉f，存款是銀行開展一切業(yè)務(wù)的根基?；钇诖婵钍倾y行吸存的重要組成部分，是銀行資金重要來源之一。但是活期儲蓄的利率卻十分低，似乎與其帶來的效益不相匹配。“長尾效應(yīng)”認(rèn)為，所有非流行的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了銀行壟斷的活期存款。近期，廣發(fā)銀行和易方達(dá)基金公司聯(lián)手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業(yè)務(wù)?！爸悄芙鹳~戶”和“快溢通”利用了廣發(fā)銀行客戶的儲蓄卡現(xiàn)金收入與信用卡還款的“時間差”，客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費(fèi)、享受免息貸款；一邊在還款期到來之前“用自己的錢”（儲蓄卡活期資金）投資易方達(dá)貨幣基金，獲得理財收益，實現(xiàn)“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發(fā)銀行的應(yīng)對措施，我們可以感受到商業(yè)銀行正在轉(zhuǎn)變觀點(diǎn)，開始重視“長尾效應(yīng)”，打破壟斷思路，積極應(yīng)對市場變化。在余額寶面世之后，各大商業(yè)銀行一系列積極的應(yīng)對措施表明，銀行已經(jīng)感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力。在未來，商業(yè)銀行要與一些穩(wěn)定優(yōu)秀的基金公司合作，為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財產(chǎn)品，加強(qiáng)客戶服務(wù)個性化，發(fā)揮自身的系統(tǒng)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，開展第三方支付平臺無法開展的獨(dú)特業(yè)務(wù)，才是未來出路。2.充分利用互聯(lián)網(wǎng)潛力，擴(kuò)大服務(wù)優(yōu)勢管理經(jīng)驗豐富、系統(tǒng)資源強(qiáng)大、有強(qiáng)大的國家后盾作為安全保障以及無可撼動的國家信用都是商業(yè)銀行的優(yōu)勢。如何更進(jìn)一步發(fā)揮這些優(yōu)勢，是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網(wǎng)民人數(shù)年增長速度都在42%以上。網(wǎng)絡(luò)化為未來發(fā)展的大方向，而金融業(yè)務(wù)易于數(shù)字化，因此金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)有密不可分的聯(lián)系，因此利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融服務(wù)有天然優(yōu)勢。銀行正在積極拓展自己的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，紛紛加大了網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行的推廣力度。通過網(wǎng)上平臺，客戶可以減少到銀行辦理業(yè)務(wù)所耗費(fèi)的時間和次數(shù)，銀行也可以減少柜面業(yè)務(wù)辦理壓力，是一個雙贏的局面。商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，還可以實現(xiàn)銷售模式轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新。3.控股第三方支付公司，整合資源優(yōu)勢借鑒外國的經(jīng)驗，商業(yè)銀行可以在有效監(jiān)管的情況下直接參股或控股第三方支付公司，使其成為旗下的子公司，為其提供龐大的數(shù)據(jù)資料彌補(bǔ)商業(yè)銀行在發(fā)掘市場需求的渠道上的不足，整合雙方的優(yōu)勢。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

一、第三方支付行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2011年，中國支付行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)到21610億元，增速達(dá)99%。截至2011年底，占據(jù)第三方支付行業(yè)半壁江山的支付寶注冊用戶已突破65億，日交易額超過45億元。從第三方支付機(jī)構(gòu)所占市場份額來看，2011年，支付寶、財付通、銀聯(lián)網(wǎng)上支付占據(jù)第三方支付交易份額的78%。

從交易規(guī)?？矗瑥?008年開始，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模幾乎每年增加一倍，預(yù)計到2014年，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模將達(dá)到99429億元。

從2011年5月開始，央行陸續(xù)為第三方支付企業(yè)頒發(fā)“準(zhǔn)生證”。截至2012年9月，央行發(fā)放了五批非金融機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》，共有197家第三方支付公司獲牌，國內(nèi)支付業(yè)態(tài)格局基本劃定。支付牌照發(fā)放意味著第三方支付企業(yè)正式納入人民銀行監(jiān)管范圍。日前，中國最大的第三方支付企業(yè)支付寶啟動了物流POS戰(zhàn)略，宣布投入5億元推動中國電商COD（貨到付款）體系的發(fā)展。這是支付寶繼獲得牌照以來的首次大規(guī)模線下業(yè)務(wù)推進(jìn)計劃。另一大第三方支付企業(yè)快錢也逐步拓展線下業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈融資，試圖參與本地中小企業(yè)的流動資金管理。預(yù)計今后，支付公司重點(diǎn)發(fā)展方向一方面是拓展新的支付領(lǐng)域，做銀行之前做的事情，如基金、保險、企業(yè)貸款等；另一方面則布局移動支付領(lǐng)域。第三方支付企業(yè)面向用戶和面向企業(yè)提供金融服務(wù)的交相滲透格局已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

（二）我國第三方支付監(jiān)管現(xiàn)狀

伴隨著支付行業(yè)的迅猛發(fā)展，人民銀行頒發(fā)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細(xì)則》，而《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》多項監(jiān)管法規(guī)仍待頒布。在監(jiān)管方面，《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》沒有對支付機(jī)構(gòu)檢查的頻率、每次檢查的必要項目進(jìn)行具體規(guī)定，也沒有對支付機(jī)構(gòu)如何審查收、付款人主體資格以及消費(fèi)者關(guān)心的支付異議的解決機(jī)制、補(bǔ)救措施等進(jìn)行具體規(guī)定。這在一定程度上造成部分支付企業(yè)在取得支付牌照后，不嚴(yán)格依照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，對投訴和支付異議不及時處理，對消費(fèi)者在支付出現(xiàn)問題時不能采取有效措施，可能對第三方支付的客戶造成一定的損失或者擴(kuò)大損失。

第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金必須存放在銀行，銀行為其提供金融服務(wù)，基于風(fēng)險考量，銀監(jiān)會根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過銀監(jiān)會的審批才能從事。而由于第三方支付機(jī)構(gòu)并沒有被納入金融機(jī)構(gòu)體系中，因此從法律層面并沒有直接授權(quán)銀監(jiān)會對其進(jìn)行監(jiān)管，而只能通過對銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范來確保交易安全。除此之外，對虛假支付網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)支付證據(jù)認(rèn)定、電子認(rèn)證等問題，信息產(chǎn)業(yè)部門均有一定權(quán)責(zé)。因此，人民銀行、銀監(jiān)會、信息產(chǎn)業(yè)部等都可以對第三方支付機(jī)構(gòu)的某一部分業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，目前國內(nèi)尚未明確哪一方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對第三方網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，可以說第三方網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)的運(yùn)行管理、銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)關(guān)系等都處于監(jiān)管真空狀態(tài)。

二、第三方支付的風(fēng)險

第三方支付機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)相比，其所提供的支付服務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，而非人民銀行或者商業(yè)銀行的內(nèi)部專用清算網(wǎng)絡(luò)，而第三方支付機(jī)構(gòu)的非金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)也使其客戶在使用服務(wù)時面臨更多的風(fēng)險。從宏觀和微觀方面看，主要存在以下風(fēng)險：

（一）系統(tǒng)安全風(fēng)險

部分第三方支付機(jī)構(gòu)忽視支付業(yè)務(wù)系統(tǒng)的安全性和可靠性，缺乏必要的應(yīng)急處理設(shè)施和方案，應(yīng)對和處理危機(jī)的能力較差，業(yè)務(wù)連續(xù)性缺乏保障。同時，由于服務(wù)端系統(tǒng)漏洞、木馬、釣魚網(wǎng)站和賬戶、密碼被盜等引發(fā)用戶端信息失竊、交易欺詐以及客戶端被劫持、用戶資金被惡意劃走事件時有發(fā)生，這不僅導(dǎo)致支付業(yè)務(wù)的差錯率較高，影響了支付的安全和效率，而且存在第三方支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員勾結(jié)作案等安全隱患。

（二）網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動的風(fēng)險

由于網(wǎng)絡(luò)交易的匿名性、隱蔽性，第三方支付平臺很難辨別資金的真實來源和去向，使得資金的非法轉(zhuǎn)移、洗錢、賄賂、變相侵占國有資產(chǎn)、收受回扣、詐騙等活動有了可乘之機(jī)。并且利用目前工商、稅務(wù)的漏洞，企業(yè)以個人名義進(jìn)行交易，逃避稅收，形成稅收黑洞。

（三）信用擔(dān)保風(fēng)險

第三方支付的最初業(yè)務(wù)定位是針對網(wǎng)上交易而推出的安全付款服務(wù)，其運(yùn)作機(jī)制是第三方支付作為信用擔(dān)保，在買家確認(rèn)收到商品前，由第三方支付替買賣雙方暫時保留貨款的一種增值服務(wù)。第三方支付為交易雙方提供了信用擔(dān)保，而這種信用的可靠性取決于支付企業(yè)自身，并未受到任何監(jiān)管和制約。在處理第三方支付業(yè)務(wù)的整個過程中，第三方支付所起的作用包括：托管貨款、代收代付、存取貨幣、清算結(jié)算、信用擔(dān)保，而這一切與銀行類金融機(jī)構(gòu)的職能非常相似，但目前第三方支付的性質(zhì)界定與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚未具體明確，一旦出現(xiàn)法律糾紛，將引起各方爭議和難以調(diào)處。

（四）貨幣創(chuàng)造的順周期風(fēng)險

第三方支付機(jī)構(gòu)具有部分貨幣創(chuàng)造功能的順周期特征。第三方支付在電子商務(wù)過程中承擔(dān)資金流轉(zhuǎn)和債權(quán)債務(wù)清算等職能，將在事實上保留相當(dāng)?shù)某恋碣Y金，在一定條件下可以產(chǎn)生貨幣創(chuàng)造效應(yīng)。第三方支付機(jī)構(gòu)如果利用這些沉淀資金進(jìn)行放貸或投資可以看作是貸款和自營業(yè)務(wù)。這樣，第三方支付機(jī)構(gòu)就具有了銀行業(yè)最基礎(chǔ)的存貸款業(yè)務(wù)。如果對客戶備付金挪用監(jiān)管不善的情況下，第三方支付機(jī)構(gòu)就具有了部分貨幣創(chuàng)造的功能，但這種貨幣創(chuàng)造機(jī)制游離于現(xiàn)有的監(jiān)管體系之外，對貨幣政策和金融穩(wěn)定造成了一定的影響。此外，第三方支付的便捷性以及虛擬貨幣替代現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢，大大加快了貨幣流通速度。因此，第三方支付機(jī)構(gòu)不僅具有擴(kuò)張基礎(chǔ)貨幣的能力，同時還具有類似于商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，并在一定程度上改變了傳統(tǒng)金融市場的運(yùn)行及傳導(dǎo)機(jī)制，使貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度上升，增加了金融業(yè)的整體杠桿率和風(fēng)險。隨著第三方支付的蓬勃發(fā)展，勢必會對貨幣政策和金融穩(wěn)定造成更大的影響。

（五）資金管理風(fēng)險

第三方支付機(jī)構(gòu)涉及支付結(jié)算金融經(jīng)營業(yè)務(wù)作為支付中介或者信用擔(dān)保的第三方支付機(jī)構(gòu)，是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)交接的產(chǎn)物。通常而言，如果不是僅僅提供技術(shù)平臺，支付中介服務(wù)實質(zhì)上類似于結(jié)算業(yè)務(wù)，而結(jié)算業(yè)務(wù)根據(jù)我國《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過銀監(jiān)會的批準(zhǔn)才能從事?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定只有金融機(jī)構(gòu)才有權(quán)利吸納用戶的錢，其他企業(yè)和機(jī)構(gòu)不得從事類似的活動。由于第三方支付平臺設(shè)有虛擬賬戶，產(chǎn)生了資金吸存行為。第三方支付平臺中的大量資金沉淀，涉及開立結(jié)算賬戶及提供支付結(jié)算服務(wù)，變相突破特許經(jīng)營限制。在支付過程中，資金在虛擬賬戶上會出現(xiàn)一段時間的滯留，容易形成沉淀資金，形成資金吸存的隱患。

（六）市場退出風(fēng)險

第三方支付公司在經(jīng)過一段時間的無序競爭后，不可避免地開始進(jìn)行洗牌、兼并、重組、并購、轉(zhuǎn)型等。如果在第三方支付公司面臨可能的暫?；蛘哧P(guān)閉時，作為用戶的資金如何得到保全并退償，將是一個更為嚴(yán)重的問題。此外，當(dāng)?shù)谌街Ц豆窘K止服務(wù)時，支付平臺的賬號、賬號中的資料和檔案如何受到保護(hù)，也沒有明確的監(jiān)管要求。對于保留客戶個人支付資料（卡號、姓名等）的第三方支付平臺，還存在著網(wǎng)上消費(fèi)者個人資料泄露的風(fēng)險，一旦用戶的個人資料被泄漏，將造成很大的金融損失。此外，部分第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金與其自有資金仍沒有完全分戶管理，有的支付機(jī)構(gòu)仍然存在挪用客戶備付金購買理財產(chǎn)品甚至股票等高風(fēng)險產(chǎn)品，有的將客戶備付金用于商戶結(jié)算保證金等非客戶委托支付業(yè)務(wù)的用途。

三、國外第三方支付監(jiān)管的三種主要模式

（一）美國模式

美國對第三方網(wǎng)上支付平臺實行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管的重點(diǎn)放在交易的過程，而不是從事第三方支付的機(jī)構(gòu)。美國采取的是多元化的監(jiān)管體制，第三方支付機(jī)構(gòu)不需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，只需貨幣轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的營業(yè)許可證，并要求其定期向州監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交報告。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管方式上采取了現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式。第三方支付平臺只是客戶資金的人，應(yīng)將客戶賬戶和公司賬戶分開，無權(quán)將客戶資金進(jìn)行貸款，移作公司經(jīng)營之用，或在公司破產(chǎn)時用于清償債務(wù)。再次，依據(jù)美國《愛國者法案》，第三方網(wǎng)上支付平臺作為貨幣服務(wù)企業(yè)，需要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊，接受聯(lián)邦和州兩級的反洗錢監(jiān)管，及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。

（二）歐盟模式

歐盟規(guī)定網(wǎng)上第三方支付的介質(zhì)只能是商業(yè)銀行貨幣或電子貨幣，這就意味著第三方網(wǎng)上支付公司必須取得銀行業(yè)執(zhí)照或電子貨幣公司的執(zhí)照才能開展業(yè)務(wù)。實際上，歐盟對第三方網(wǎng)上支付公司的監(jiān)管是通過對電子貨幣的監(jiān)管實現(xiàn)的。該監(jiān)管的法律框架包括《電子簽名共同框架指引》、《電子貨幣指引》和《電子貨幣機(jī)構(gòu)指引》三個垂直指引。

（三）亞洲模式

第三方網(wǎng)上支付平臺在亞洲的出現(xiàn)較歐美略晚，仍處于發(fā)展初期。新加坡在這方面是亞洲的“領(lǐng)頭羊”，早在1998年就頒布了《電子簽名法》。香港則在2000年頒布《電子交易法令》，給予電子交易中的電子紀(jì)錄和數(shù)字簽名與紙質(zhì)對應(yīng)物同等的法律地位，并增補(bǔ)了有關(guān)電子貨幣發(fā)行的法律。另外，香港金融管理局還采取了行業(yè)自律的監(jiān)管方式，收到了較好的效果。臺灣對網(wǎng)上支付中使用電子支票的監(jiān)管給予了較多重視，頒布了《電子商務(wù)中的電子簽名法》、《從事電子支票交換的金融機(jī)構(gòu)管理條例》以及《申請電子支票的標(biāo)準(zhǔn)合同》等等。

四、建立對第三方支付的積極監(jiān)管模式

在比較美國、歐盟和亞洲的監(jiān)管模式之后，發(fā)現(xiàn)無論國外金融系統(tǒng)監(jiān)管的體系構(gòu)建如何，他們在對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上都選擇中央銀行或?qū)ｉT的金融管理當(dāng)局作監(jiān)管主體。除此之外美國與歐盟在第三方支付機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入與退出、服務(wù)技術(shù)安全、電子貨幣發(fā)行等方面都有大量限定性規(guī)定。從第三方支付機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和功能來看，支付結(jié)算和清算功能仍然屬于其經(jīng)營范圍的一個重要業(yè)務(wù)。從前面的數(shù)據(jù)也可以看出來，如果沒有支付寶的存在，僅僅是傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬、電匯、郵購等交易方式不僅不夠安全快捷，而且無法解決交易信用擔(dān)保問題，淘寶網(wǎng)幾乎沒有辦法進(jìn)行如今大規(guī)模的交易。所以，在體系構(gòu)建的時候應(yīng)該建立以人民銀行為主、銀監(jiān)會及信息產(chǎn)業(yè)部等為輔的監(jiān)督管理體系。人民銀行對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一方面包括對第三方支付機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)管，比如適當(dāng)提高門檻，進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審查；另一方面則是對第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)即第三方支付行為進(jìn)行監(jiān)管，主要為采取信息化手段監(jiān)控交易資金的流動。

（一）明確第三方支付機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，建立以人民銀行為監(jiān)管主體的第三方監(jiān)管體系

首先要確立第三方支付機(jī)構(gòu)的法律地位。目前人民銀行頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中界定從事網(wǎng)絡(luò)支付的第三方支付機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)的根本特征在于吸納了公眾資金，涉及到公眾資金的管理與安全問題，目前支付寶、財富通等網(wǎng)絡(luò)第三方支付機(jī)構(gòu)存放了大量公眾資金，既有企業(yè)的，也有個人的，這些資金類似于證券公司管理的證券交易保證金，需要加以監(jiān)管以確保公眾資金的安全。用戶在第三方支付中享受的服務(wù)包括貨款的托管、代收代付、存取貨幣和清算結(jié)算業(yè)務(wù)，第三方支付與歷史上的貨幣兌換商業(yè)務(wù)非常相似：“為商人保管貨幣、收付現(xiàn)金、辦理結(jié)算和匯款，但不支付利息”。所以可以認(rèn)為，第三方支付屬于金融機(jī)構(gòu)。第三方支付在業(yè)務(wù)上雖然沒有涉及貸款業(yè)務(wù)，但第三方支付機(jī)構(gòu)與單純從事傳遞收單信息的銀聯(lián)有本質(zhì)區(qū)別，有必要將第三方支付機(jī)構(gòu)納入非銀行金融機(jī)構(gòu)范疇。

將第三方支付機(jī)構(gòu)納入非銀行金融機(jī)構(gòu)范疇意味著建立以人民銀行為中心的監(jiān)管體系有了更堅實的法律依據(jù)，同時有利于規(guī)范支付行業(yè)發(fā)展。根據(jù)《中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行的職能是“在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定”。第三方支付平臺利用資金的暫時停留，在交易過程中約束和監(jiān)督了買家和賣家，但作為預(yù)付款項的暫時保管人，第三方始終不具備對資金的所有權(quán)，僅行使暫時代管權(quán)。為維護(hù)社會金融穩(wěn)定，防范支付風(fēng)險，應(yīng)明確中國人民銀行為第三方支付機(jī)構(gòu)的主要監(jiān)管者，建立由人民銀行、銀監(jiān)會、工商行政管理部門、信息產(chǎn)業(yè)管理部門以及稅務(wù)機(jī)關(guān)等部門對于第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理體系。

（二）實行準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格信用管理，對第三方支付機(jī)構(gòu)實施積極監(jiān)管

人民銀行在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定了第三方支付機(jī)構(gòu)取得《支付業(yè)務(wù)許可證》的詳細(xì)條件，規(guī)定了申請人在不同范圍從事支付業(yè)務(wù)的最低注冊資本額：申請人擬在全國范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)的，其注冊資本最低限額為1億元人民幣；擬在?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)的，其注冊資本最低限額為3千萬元人民幣。同時注冊資本最低限額為實繳貨幣資本。這樣就為進(jìn)入第三方支付行業(yè)設(shè)置了一定的門檻。

在嚴(yán)格準(zhǔn)入制度的同時，要保障公眾資金的安全必須實施積極的監(jiān)管模式，即將第三方支付機(jī)構(gòu)視同非銀行金融機(jī)構(gòu)，對其支付業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管。建立非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。要依托先進(jìn)的科技手段，建立動態(tài)的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)，及時向第三方支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險預(yù)警信息。要定期對第三方支付機(jī)構(gòu)所報送的財務(wù)會計報表、重大事項報告、交易糾紛和訴訟案件報告等開展分析，根據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行窗口指導(dǎo)?，F(xiàn)場監(jiān)管應(yīng)側(cè)重第三方支付機(jī)構(gòu)交易風(fēng)險、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、沉淀資金風(fēng)險等方面，避免網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動的發(fā)生。同時，通過現(xiàn)場監(jiān)管對第三方支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制體系開展評價，提示其完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化內(nèi)部控制。

（三）積極應(yīng)對第三方支付機(jī)構(gòu)的宏觀貨幣創(chuàng)造順周期風(fēng)險

將第三方支付和虛擬貨幣對支付體系的影響納入到貨幣政策制定和研究過程中。通過關(guān)注沉淀資金，改善貨幣統(tǒng)計監(jiān)測，充分考慮第三方支付對實體經(jīng)濟(jì)和貨幣政策傳導(dǎo)的影響。鑒于第三方支付機(jī)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，以及潛在的金融創(chuàng)新要求與混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，加強(qiáng)對其宏觀審慎監(jiān)管是未來防范第三方支付系統(tǒng)性風(fēng)險的主要方向，有必要將對第三方支付的監(jiān)管納入到宏觀審慎監(jiān)管的框架中。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

【關(guān)鍵詞】 哈爾濱銀行 額信貸 技術(shù)輸出

黑龍江省由于其獨(dú)特的地理特點(diǎn)和歷史原因，發(fā)展情況一直不盡人意。但近些年來，黑龍江省的經(jīng)濟(jì)則保持著較高的增長速度，這其中除了城市建設(shè)的大力發(fā)展外更離不開金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村的金融支持。一直以來黑龍江省依靠國家或其他經(jīng)融機(jī)構(gòu)的大力支持，但哈爾濱銀行的出現(xiàn)，讓黑龍江省首次實現(xiàn)了小額信貸業(yè)務(wù)為中小企業(yè)服務(wù)的技術(shù)輸出。

一、哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)技術(shù)輸出現(xiàn)狀

哈爾濱銀行連續(xù)四次被中國銀監(jiān)會評為“全國小企業(yè)金融服務(wù)先進(jìn)單位”，榮獲“中國最佳中小企業(yè)銀行服務(wù)”國際大獎。哈爾濱銀行已然成為“國內(nèi)一流國際知名小額信貸銀行”，在小額信貸領(lǐng)域形成了較強(qiáng)的核心競爭力。其自主研發(fā)小額信貸管理系統(tǒng)與技術(shù)，實現(xiàn)了國內(nèi)首家小額信貸技術(shù)輸出，確立了小額信貸的標(biāo)桿地位，是名符其實的小額信貸領(lǐng)軍者。至2013年6月30日，哈行小額信貸余額648.92億元，比上年增長64.44億元，約為648.92億元，占全行信貸總額64.6%。已累計為6.5萬戶小企業(yè)發(fā)放貸款400多億元，帶動45萬人就業(yè)，為小微企業(yè)貸款余額187億元，小額信貸不良率僅為0.58%。與此同時，加強(qiáng)與美國行動國際、法國沛豐、孟加拉格萊珉銀行等國際先進(jìn)小額信貸組織業(yè)務(wù)交流，積極參與國際小額信貸開發(fā)項目，與國際金融公司（IFC）等機(jī)構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，在國際上形成了一定影響力。但是更值得我們關(guān)注的是哈行在小額信貸技術(shù)輸出上取得的成就。

哈爾濱銀行是國內(nèi)首家對同行業(yè)進(jìn)行小額信貸業(yè)務(wù)技術(shù)輸出的銀行，其小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，受到了國內(nèi)外金融市場的高度關(guān)注，影響力和影響范圍不斷擴(kuò)大，每年來到哈行考察的銀行不下十余家。20世紀(jì)90年代后我國才在國內(nèi)較大范圍推行小額信貸業(yè)務(wù)，多以國內(nèi)扶貧基金形式為主，能過達(dá)到國際先進(jìn)水平的鳳毛麟角。哈爾濱銀行能做好小額信貸并能達(dá)到技術(shù)輸出水平對于其他金融機(jī)構(gòu)來說更是日益迫切的。通過技術(shù)輸出，哈爾濱銀行不僅可以幫助更多中小金融機(jī)構(gòu)，同時還能夠有效解決小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)難融資難的問題，真真正正達(dá)到了“普惠金融，和諧共富”發(fā)展理念。終于2010年10月底，哈爾濱銀行在國內(nèi)全面開展了小額信貸技術(shù)輸出。

目前哈爾濱銀行已經(jīng)為25家銀行做了全面的技術(shù)輸出，其中包括市場的調(diào)研，產(chǎn)品的設(shè)計，小額信貸流程的安排、審計審批模式，培訓(xùn)小額信貸隊伍，直到幫助金融機(jī)構(gòu)把信貸貸款放下去。哈爾濱銀行已與四川省10多家農(nóng)信社簽訂了小貸技術(shù)輸出項目，其中包括為四川的兩家信用社增加小額貸款用戶220戶，余額為1.7億，增加存款9000多萬。為河南一家商行提供農(nóng)貸9000多萬元，而對開封商行小額信貸業(yè)務(wù)技術(shù)支持的完成更受到業(yè)界的肯定，并總結(jié)出了哈行作為農(nóng)貸技術(shù)輸出所取得成就的“四個第一”。2013年下半年，哈爾濱銀行就與山西省運(yùn)城農(nóng)商行簽訂了小微企業(yè)信貸技術(shù)輸出項目。據(jù)了解，該技術(shù)輸出不僅包括哈爾濱銀行向合作方傳授小貸技術(shù)，幫助其打造專業(yè)化小貸團(tuán)隊，而且?guī)椭献鞣介_拓當(dāng)?shù)匦∥⑿刨J市場，做大小貸業(yè)務(wù)規(guī)模。同時也標(biāo)志著哈爾濱銀行農(nóng)貸技術(shù)在中原大地真正實現(xiàn)了開花結(jié)果。值得注意的是，2013年8月10日哈爾濱銀行與加納、喀麥隆、蘇丹三國農(nóng)業(yè)部、農(nóng)業(yè)銀行的國家代表在哈爾濱銀行阿城支行簽署意向合作協(xié)議，其合作的指向正是農(nóng)貸、小微貸款的技術(shù)輸出。

二、哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)技術(shù)輸出的優(yōu)勢

1、本土化的技術(shù)輸出

目前，我國小額信貸的技術(shù)輸出無論從理論研究上還是實際操作上都主要借鑒國外銀行的發(fā)展模式，其中主要包括孟加拉的格萊珉銀行、印尼人民銀行，還有一些國家的非盈利性組織。對于中國金融機(jī)構(gòu)的小額信貸發(fā)展而言，單單依靠國外的小額信貸業(yè)務(wù)支持是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，不同國家有著不同的歷史背景、人文環(huán)境、經(jīng)濟(jì)問題。想要用外國的經(jīng)驗解決我國的問題，還存在更大的困難。與此同時，哈爾濱銀行的小額信貸技術(shù)輸出的出現(xiàn)則給我國小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了強(qiáng)大的推動作用。對于中國的金融行業(yè)而言，其不僅要與歷史、文化、法律等大環(huán)境相吻合，還要與信貸條件、國家支持等經(jīng)濟(jì)環(huán)境相吻合。在這樣的發(fā)展背景下，哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)的技術(shù)輸出也就更有意義。

2、專業(yè)的技術(shù)輸出團(tuán)隊

在與其他同樣經(jīng)營小額信貸業(yè)務(wù)的金融企業(yè)進(jìn)行對比時可以看出，哈爾濱銀行在人才配備上有著絕對的優(yōu)勢。目前哈爾濱銀行擁有多于600人的專業(yè)小額信貸隊伍，其中包括30余名專家型小企業(yè)貸款人才、20余名小微貸培訓(xùn)師、25名農(nóng)貸培訓(xùn)師、10余名雙語國際交流人才。在2013年與黑龍江外國語學(xué)院進(jìn)行直接合作，即利用外語教學(xué)優(yōu)勢為社會提供免費(fèi)實習(xí)培訓(xùn)的機(jī)會，同時為哈行提供長久的人才支持。這樣的人才配比與投入不僅對本行的業(yè)務(wù)發(fā)展有著強(qiáng)有力地支持，更能對有需要的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行更專業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)。

3、全面的技術(shù)輸出服務(wù)

隨著國家小額信貸政策的支持，越來越多的機(jī)融機(jī)構(gòu)都輸入到小額信貸領(lǐng)域。但最大的困難就是沒有一套全面先進(jìn)的小額信貸的技術(shù)。

哈爾濱銀行面向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全部業(yè)務(wù)參與、全部流程跟進(jìn)的小額信貸業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性技術(shù)輸出。業(yè)務(wù)種類涵蓋了農(nóng)戶、農(nóng)村、農(nóng)民小額貸款技術(shù)輸出；小微企業(yè)租金貸款、投資貸款、信用貸款等技術(shù)輸出、小貸IT系統(tǒng)技術(shù)輸?shù)取］敵鰞?nèi)容主要包含十個方面：該地區(qū)小額信貸業(yè)務(wù)的市場調(diào)研；針對該地區(qū)的小額信貸產(chǎn)品研發(fā)與相應(yīng)的產(chǎn)品組合設(shè)計；組建該金融機(jī)構(gòu)自己的小額信貸團(tuán)隊；對小額信貸風(fēng)險的管理；對小額信貸營銷的管理；小額信貸信息的判定與識別；小額信貸業(yè)務(wù)績效的考核與管理；小額信貸運(yùn)作整體模式的設(shè)計；針對小額信貸的技術(shù)支持；對小額信貸品牌管理與維護(hù)。在實踐過程中，技術(shù)輸出主要涉及到產(chǎn)品設(shè)計與研發(fā)、流程設(shè)計與監(jiān)控、審批模式審計、培養(yǎng)小帶團(tuán)隊，直到幫助合作方把信貸資金投放給客戶。

4、自助研發(fā)小微金融系統(tǒng)

“錢到家”是哈爾濱銀行獨(dú)立研發(fā)的小額信貸業(yè)務(wù)評級模型，并已在小額信貸的業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險監(jiān)控上完成了一套自己的經(jīng)營模式。舉例來說，在風(fēng)險管控方面的風(fēng)險計量子項上，與其他按產(chǎn)同公司業(yè)務(wù)計量的風(fēng)險評級相比，哈爾濱銀行獨(dú)立研發(fā)了小企業(yè)客戶的獨(dú)立記分卡，通過測算計量出相對的風(fēng)險度給予評級結(jié)果并預(yù)授信額度。

5、獨(dú)特的制度建設(shè)

哈爾濱銀行在小微企業(yè)貸款機(jī)制方面有自己獨(dú)特的制度體系，同時在為技術(shù)輸出的小企業(yè)品牌管理及營銷經(jīng)營上推出了很多新的管理制度。共有23項關(guān)于小企業(yè)信貸的新制度，不僅有力保障了本行小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時也為被輸出行做了制度保證?！缎∑髽I(yè)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)授權(quán)暫行規(guī)定》、《小企業(yè)法人客戶貸款業(yè)務(wù)操作規(guī)程》、《小企業(yè)金融業(yè)務(wù)“鐵三角”運(yùn)營模式管理辦法》等是關(guān)于獨(dú)立審批制度的體制保證；《小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險利率水平定價暫行管理辦法》是關(guān)于風(fēng)險定價的體制保證；《哈爾濱銀行小企業(yè)及小企業(yè)主個人信貸業(yè)績激勵暫行方案》、《下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款績效考核方案》、《微小企業(yè)貸款績效考核方案》是關(guān)于激勵約束制度的體制保證；《小企業(yè)金融專業(yè)化培訓(xùn)實施方案》是關(guān)于人員培訓(xùn)的制度保證；《小企業(yè)金融業(yè)務(wù)服務(wù)規(guī)范》、《小企業(yè)金融業(yè)務(wù)品牌管理暫行規(guī)定》是關(guān)于企業(yè)品牌建設(shè)的制度保證；《小企業(yè)信貸可投放額度分行間橫向調(diào)節(jié)管理暫行辦法》、《渠道經(jīng)理管理暫行辦法》等是對營銷過程中的制度保證。

三、哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)存在的問題

哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)雖然在國際國內(nèi)都得到了認(rèn)可，但是就其自身業(yè)務(wù)發(fā)展來說還是存在一些問題。

1、技術(shù)輸出服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域及數(shù)量有限

縱觀哈行技術(shù)輸出的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，大多針對于某省的一家或幾家金融機(jī)構(gòu)。就其對四川省技術(shù)輸出來看，雖有10余個技術(shù)輸出項目已完成，但僅僅對農(nóng)信聯(lián)社和泰安市商業(yè)銀行等幾家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了技術(shù)輸出。至2013年6月末，四川共有小額貸款機(jī)構(gòu)259家，從業(yè)人員4608名，實收資本391.72億元，貸款余額432.73億元，平均每家機(jī)構(gòu)貸款余額1.67億元。相對于四川省農(nóng)貸缺口或急需改革的四川金融機(jī)構(gòu)來說還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。就其對陜西省技術(shù)輸出來看，截止到2013年3月，山西省擁有500余家小額貸款機(jī)構(gòu)，貸款余額已經(jīng)達(dá)到247.43億元。然而哈爾濱銀行的技術(shù)輸出則只對于運(yùn)城商行做出了技術(shù)輸出。

2、互聯(lián)網(wǎng)及國外小貸公司對哈行小貸業(yè)務(wù)的沖擊

銀聯(lián)商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺新上線的“天天富”憑借其大量的用戶資源、市場信息，僅兩個月的時間POS貸已為2400多家小微商戶提供了超過6000筆的小額貸款，貸款總金額達(dá)到14億元，并且每周以50%的速度在增長；“天天富”t+0已與6700多家商戶簽約，交易金額達(dá)到1.7億元，月均增長速度超過80%。

在2014年新年開始之日，日本投資在武漢設(shè)立的小額貸款公司普羅米修斯正式宣布成立。面對著中國屢受小微企業(yè)錢荒困擾的局勢，一些境外財團(tuán)已經(jīng)開始行動。日本SMBC消費(fèi)金融有限公司是一家在日本有著50年歷史的消費(fèi)金融公司，普羅米修斯也是其在中國內(nèi)地設(shè)置的第六家小額貸款公司。其中包括深圳、沈陽、天津等國內(nèi)一線城市。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有新加坡淡馬錫、法國美興集團(tuán)、國際金融公司、香港亞洲聯(lián)合財務(wù)、日本永旺集團(tuán)等數(shù)10家外資企業(yè)在中國內(nèi)地設(shè)立小額貸款公司。同時，截至去年年底，已有超過100家包括境外央行、財富基金、國際金融機(jī)構(gòu)、境外參加行、港澳清算行、RQFII和境外保險機(jī)構(gòu)等境外機(jī)構(gòu)獲得準(zhǔn)入權(quán)。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)擁有大量的數(shù)據(jù)資源、有著便捷的信息傳導(dǎo)條件；國外小額信貸公司有著悠久的歷史、寶貴的技術(shù)經(jīng)驗。這些無疑給哈行小額信貸業(yè)務(wù)及其技術(shù)的輸出帶來了相當(dāng)大的考驗。

3、國家政策措施對小微企業(yè)支持力度不夠

哈爾濱銀行作為中小企業(yè)來說，無論是從其經(jīng)營方面還是從其技術(shù)輸出方面都離不開國家政策的大力支持。

從立法上來說，2003年開始實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國迄今為止唯一一部專項立法；美國出臺了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新法》等支持中小企業(yè)健康發(fā)展、維護(hù)市場秩序的法律法規(guī)；英國出臺了十余項有關(guān)中小企業(yè)的法案，內(nèi)容主要包括鼓勵研究中小企業(yè)發(fā)展、保護(hù)中小企業(yè)發(fā)明專利、公平競爭等維護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的辦法；日本早于1953年就出臺了《中小企業(yè)金融公庫法》，并在此基礎(chǔ)之上設(shè)立了一系列的法律法規(guī)，旨在保護(hù)小企業(yè)的健康發(fā)展。由此可以看出，我國不僅在法律法規(guī)的數(shù)量上，而且在其涵蓋的內(nèi)容上都與國外有著較大的差距。

從專業(yè)機(jī)構(gòu)的設(shè)立來看，我國還未能形成專職管理機(jī)構(gòu)，雖然2009年成立了中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，但由于支持小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)事項分屬于多個部門如財稅部、項目審批部、金融服務(wù)等，而且部門之間有效協(xié)調(diào)機(jī)制仍待完善，同時加之政府層面推進(jìn)合力略顯不足，與國外形成了很大的差距。在美國設(shè)立了隸屬聯(lián)邦政府的中小企業(yè)管理局是美國中小企業(yè)的最高政府管理機(jī)構(gòu)，局長由總統(tǒng)直接任命，并向總統(tǒng)負(fù)責(zé)和匯報工作。該管理局以幫助中小企業(yè)融資為主，向政府提出保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的政策意見，并為中小企業(yè)提供培訓(xùn)、信息和技術(shù)支持。這樣無疑大大加強(qiáng)了對中小企業(yè)的扶持力度，這種綜合性的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的存在能及時地解決中小企業(yè)存在的問題，也使得部門間的責(zé)任分配更加清楚。

四、哈爾濱銀行小額信貸業(yè)務(wù)技術(shù)輸出的啟示

1、加大對技術(shù)輸出的創(chuàng)新研究

小額信貸業(yè)務(wù)的技術(shù)輸出無疑是哈爾濱銀行作為中小城鎮(zhèn)銀行快速發(fā)展的最大推動力。作為小微企業(yè)，在謀取自身發(fā)展的同時更要加大對技術(shù)輸出的研究，不能僅停留在技術(shù)支持層面，在接觸到越來越多的小微企業(yè)之后，哈行更容易徹底了解我國當(dāng)前信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況和大多數(shù)小微企業(yè)在運(yùn)用技術(shù)方面存在的問題，在處理小額貸款上也就更容易形成自己的體系，這種良性循環(huán)才能不斷的促進(jìn)其在小額信貸技術(shù)上的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)大環(huán)境在改變，金融體系也在不斷完善，不能僅僅停留在現(xiàn)有的技術(shù)支持層面，還要不斷地學(xué)習(xí)，努力實現(xiàn)區(qū)域性的技術(shù)支持。

2、自身優(yōu)勢運(yùn)用

相對于國外金融機(jī)構(gòu)對于哈行小額信貸業(yè)務(wù)的沖擊，哈行有著自身的優(yōu)勢。一方面，外國優(yōu)秀企業(yè)的介入對我國的金融業(yè)來說有著很好的指導(dǎo)與引領(lǐng)作用。另一方面，在東北的十余家銀行中哈行是首家具有外匯經(jīng)營權(quán)的銀行，也是首批人民幣對盧布的做市商。2014年1月中俄雙邊貿(mào)易額達(dá)到85.3億美元，較2013年1月增長了10.8%。商務(wù)部在2013年上半年就曾表示，預(yù)計2015年中俄雙邊貿(mào)易額將達(dá)到1000億美元。這對哈爾濱銀行來說是很大的機(jī)遇。在學(xué)習(xí)國外小貸公司經(jīng)營經(jīng)驗的同時，利用獨(dú)特的地理位置、經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得其能承受一定的競爭壓力。只有在完善自身企業(yè)自身價值不斷提升的過程中我們才能對其他企業(yè)進(jìn)行技術(shù)支持，也才能使我們的技術(shù)支持更有說服力。

3、完善相關(guān)法律制度，建立多元管理體系

中國目前關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)僅有《中小企業(yè)促進(jìn)法》一部，需在此基礎(chǔ)上，建立完善為中小企業(yè)公平競爭、發(fā)展指導(dǎo)等一系列法律體系，不同省市、地區(qū)、直轄市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同、人文歷史不同，相應(yīng)的修改《中小企業(yè)促進(jìn)法》使之具備更強(qiáng)的時效性和可操作性。這其中就離不開哈行的參與，哈行自身也有一套相對獨(dú)特的機(jī)制體系，可以給國家宏觀大環(huán)境提供意見參考。同時，在國家政策的支持下哈行應(yīng)該建立存款保險制度，盡快建立征信平臺，完善對如哈爾濱銀行在內(nèi)的一系列中小企業(yè)的金融支持。國家?guī)椭侠碓O(shè)置貸款審批權(quán)限、幫助調(diào)整審批環(huán)節(jié)，并完善哈行在內(nèi)的大中型銀行小微企業(yè)金融服務(wù)體系，以國家為基礎(chǔ)對信用擔(dān)保、資金擔(dān)保等進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為各個成長階段的小微企業(yè)提供理財、融資、咨詢、財務(wù)管理等一攬子金融服務(wù)；在技術(shù)輸出上給予技術(shù)指導(dǎo)與幫助，推進(jìn)民間金融陽光化、規(guī)范化發(fā)展，努力推進(jìn)普惠制金融的完成。

（注：黑龍江省哲學(xué)社科項目《黑龍江省新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有效支農(nóng)研究》，項目編號：12D058。）

【參考文獻(xiàn)】

[1] 孟楊：哈爾濱銀行：“我們?yōu)槭裁匆敵鲂☆~信貸技術(shù)”[N] .金融時報，2013-01-21.

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金；渠道；上市退出：監(jiān)管

中圖分類號：F830.59　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2009)02-0053-03

私募股權(quán)投資基金(Private Equity)是指以非上市企業(yè)股權(quán)為主要投資對象的各類風(fēng)險投資基金或產(chǎn)業(yè)投資基金等。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本不同，私募股權(quán)投資基金更多是一項金融創(chuàng)新，其并不謀求對企業(yè)的長期控制，主要經(jīng)營戰(zhàn)略是最終將所持股份出售，或企業(yè)上市后在二級市場減持實現(xiàn)資本退出。

一、我國外資私募股權(quán)投資基金的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

早在20世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期，大量境外創(chuàng)投基金就開始投資我國互聯(lián)網(wǎng)公司。我國三大門戶網(wǎng)站新浪、搜狐和網(wǎng)易背后都有境外創(chuàng)投基金的影子。新世紀(jì)以來，以收購基金為主的國外私募股權(quán)投資基金開始通過各種渠道進(jìn)入我國市場，其中在金融領(lǐng)域比較重大的案例包括：2004年10月美國新橋資本以12.53億元人民幣，從深圳市政府手中收購深圳發(fā)展銀行的17.89％股權(quán)；2005年12月美國凱雷集團(tuán)斥資4.1億美元收購太平洋保險集團(tuán)24.9％的股權(quán)：2006年2月新加坡淡馬錫旗下私募股權(quán)投資基金動用15億美元持有中國銀行5％的股權(quán)。在非金融領(lǐng)域，比較重要的主要有高盛并購雙匯、華平控股哈藥、大摩投資蒙牛、黑石收購藍(lán)星等。

國內(nèi)私募股權(quán)投資基金起步較晚，且目前沒有專門的法規(guī)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，因此在國內(nèi)活躍的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)絕大部分是國外私募股權(quán)基金，無論從融資規(guī)模還是從投資金額來看，外資私募股權(quán)投資基金都占據(jù)了我國市場的絕對份額。相對而言。中資和中外合資私募股權(quán)基金數(shù)量少、規(guī)模小。以2007年中國創(chuàng)投市場新募集基金為例，中資基金數(shù)量25個，基金規(guī)模11.1億美元；外資基金數(shù)量29個，基金規(guī)模為68.9億美元。從投資金額看，2006-2007年外資創(chuàng)投占比接近90％。

二、外資私募股權(quán)投資基金進(jìn)入我國的渠道

目前，外資私募股權(quán)投資基金進(jìn)入我國市場主要以外商直接投資形式為主，在具體投向上，主要集中于房地產(chǎn)行業(yè)和高科技成長類企業(yè)，即通過選擇有潛力的境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行參股或者收購部分原股東股權(quán)，派遣董事、優(yōu)化管理、對企業(yè)進(jìn)行重組和再包裝，直至上市退出。對于房地產(chǎn)等特殊行業(yè)，則通常采取和國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)商合作，成立合資公司，在項目完成后撤銷企業(yè)并分得盈利，或從國內(nèi)開發(fā)商直接購買商業(yè)樓盤，再通過租售等方式實現(xiàn)資本回收。

具體來說，外資私募股權(quán)投資基金進(jìn)入我國的渠道有：一是外國投資者先在境外設(shè)立私募股權(quán)投資基金，再以境外投資者法人身份并購境內(nèi)企業(yè)；二是外國投資者設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或一般外商投資企業(yè)，再通過該外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或一般外商投資企業(yè)并購境內(nèi)企業(yè)，被并購企業(yè)一般按內(nèi)資企業(yè)進(jìn)行管理。在投資方式上，主要包括增資參股、收購現(xiàn)有股東股權(quán)和收購資產(chǎn)等。另外，理論上外國投資者可在境內(nèi)設(shè)立投資性外商投資企業(yè)，然后再通過該投資性外商投資企業(yè)并購境內(nèi)企業(yè)，被并購企業(yè)成為外商投資企業(yè)，但由于商務(wù)部門對設(shè)立投資性外商投資企業(yè)審核嚴(yán)格，外資私募股權(quán)投資基金很難通過這個渠道進(jìn)入。

實際上，外資私募股權(quán)投資基金投資我國市場多數(shù)是“三頭在外”。首先是資金來源于境外，國內(nèi)資本市場對外資融資基本未開放，因此外資私募股權(quán)投資基金只能在國際市場融資；其次是投資機(jī)構(gòu)是非居民，由于國內(nèi)沒有專門針對私募股權(quán)投資基金的法規(guī)，外資私募股權(quán)投資基金無法在國內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體通常注冊在境外，再以外商直接投資的方式參與我國市場；最后是資本退出在境外，由于境外私募股權(quán)投資基金收購國有股份敏感性較強(qiáng)，涉及層面多，因此目前其在國內(nèi)收購的企業(yè)多數(shù)是民營企業(yè)，民營企業(yè)在我國資本市場上市向來比較困難，加之境內(nèi)再融資程序復(fù)雜、困難，外資私募股權(quán)投資基金通常選擇“紅籌境外上市”的方式實現(xiàn)資本退出。

三、外資私募股權(quán)投資基金的退出模式

外資私募股權(quán)投資基金實現(xiàn)資本退出的方式主要有兩種，一種是通過提升企業(yè)價值將所持股份溢價出售，另一種是推動企業(yè)在股票市場上市，然后通過二級市場逐漸減持退出。通常而言，私募股權(quán)投資基金更偏向于后者，在中國外資私募股權(quán)投資基金也主要通過上市退出。此外，部分外資私募股權(quán)投資基金先向內(nèi)資企業(yè)增資或收購股權(quán)，從而實現(xiàn)內(nèi)資企業(yè)外資化。原內(nèi)資企業(yè)獲得資金后，在約定時間內(nèi)再通過股權(quán)回購方式收購原私募股權(quán)投資基金控制的股權(quán)，實現(xiàn)融資的目的，私募股權(quán)投資基金借助投資名義獲得類似固定回報。

2006年前，以紅籌方式到境外上市渠道暢通，外資私募股權(quán)投資基金絕大多數(shù)通過將所投企業(yè)運(yùn)作到境外上市實現(xiàn)資本退出。所謂紅籌上市是指境內(nèi)個人先在開曼群島、維京群島、百慕大、毛里求斯等離岸中心設(shè)立初始注冊資本金為1萬美元左右的空殼公司。再將境內(nèi)股權(quán)或資產(chǎn)以增資擴(kuò)股的形式注入殼公司，然后殼公司收購境內(nèi)企業(yè)，最終以殼公司名義在香港特區(qū)、新加坡等股票市場上市。但是，由于紅籌上市對我國而言會產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源流失、稅收損失等負(fù)面影響，2006年，商務(wù)部等六部委《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，對境外投資者參股或收購中方股權(quán)的行為進(jìn)行規(guī)范，并規(guī)定由商務(wù)部牽頭進(jìn)行審批，對以紅籌形式境外上市需由商務(wù)部和證監(jiān)會雙重批準(zhǔn)，并設(shè)定了一年的上市期限，使得外資私募股權(quán)投資基金以紅籌模式境外上市退出的難度加大。

我國在產(chǎn)業(yè)政策方面對外資市場準(zhǔn)入存在一定的限制，如發(fā)改委和商務(wù)部等部門聯(lián)合的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》將外資企業(yè)項目分為鼓勵類外商投資項目、限制類外商投資項目、禁止類外商投資項目，其中包括新聞網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)等均被列為禁止類外商投資項目。在實踐中，外資私募股權(quán)投資基金為達(dá)到規(guī)避產(chǎn)業(yè)政策限制并能順利退出的目的，通常在紅籌上市過程中采取更為復(fù)雜的交易和法律結(jié)構(gòu)，以利潤轉(zhuǎn)移、技術(shù)轉(zhuǎn)移、委托持股、協(xié)議控制以及境外期權(quán)等方式，間接控制限制類、禁止類外商投資項目的股權(quán)或現(xiàn)金流，成為限制類、禁止類外商投資項目的實際控制人，進(jìn)而通過紅籌境外上市的方式順利實現(xiàn)資本退出。

四、外資私募股權(quán)投資基金投資境內(nèi)的監(jiān)管框架

目前。我國雖然沒有專門規(guī)范私募股權(quán)投資基金的政策法規(guī)，但有關(guān)外資政策法規(guī)涉及私募股權(quán)投資基金并購境內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)，主要包括外資私募股權(quán)投資基金機(jī)構(gòu)設(shè)立和設(shè)立后股權(quán)投資的監(jiān)管。

(一)外資私募股權(quán)投資基金機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管

在風(fēng)險投資領(lǐng)域。根據(jù)《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》，經(jīng)商務(wù)部和科技部批準(zhǔn)，境外投資者可在中國境內(nèi)成立外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，主要向未上市高新

技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。一般情況下，外方股東人數(shù)眾多(按規(guī)定可在2-50人)，外資創(chuàng)投企業(yè)也被稱為外資私募創(chuàng)業(yè)投資基金。

在投資性外商投資企業(yè)領(lǐng)域。從性質(zhì)上看，有些投資性外商投資企業(yè)實則屬于私募股權(quán)投資基金。該類企業(yè)設(shè)立由《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定》及其《商務(wù)部關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的補(bǔ)充規(guī)定》進(jìn)行規(guī)范。

有些境外資本在境內(nèi)通過巧立名目設(shè)立一般外商投資企業(yè)(大都為服務(wù)類外資企業(yè)，類似私募股權(quán)投資基金)進(jìn)行股權(quán)投資。該類企業(yè)設(shè)立主要受《中外合資企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》、《中外合作企業(yè)法》和《公司法》等監(jiān)管。

(二)外資私募股權(quán)投資基金境內(nèi)股權(quán)投資的監(jiān)管

設(shè)立境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)(商業(yè)存在)以股權(quán)投資方式進(jìn)行再投資的監(jiān)管。對于一般外商投資企業(yè)再投資行為，現(xiàn)行管理規(guī)定其所投資或并購企業(yè)一般視同內(nèi)資企業(yè)進(jìn)行管理。但向中西部地區(qū)投資，被投資企業(yè)注冊時外資比例超過25％的，可享受外商投資企業(yè)待遇。事實上，部分外資私募股權(quán)投資基金通過在境內(nèi)設(shè)立一般服務(wù)類外資企業(yè)，然后超投資和經(jīng)營范圍進(jìn)行股權(quán)投資性質(zhì)的再投資。外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)再投資管理比照一般外商投資企業(yè)進(jìn)行管理。對于投資性外商投資企業(yè)的再投資，現(xiàn)行管理規(guī)定投資性外商投資企業(yè)設(shè)立或并購的境內(nèi)子公司屬于外商投資企業(yè)。所投資企業(yè)屬于鼓勵類或允許類的，外資創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)向商務(wù)主管部門備案；屬于限制類的，應(yīng)經(jīng)其批準(zhǔn)。

以境外投資者身份(在境內(nèi)無商業(yè)存在)并購境內(nèi)企業(yè)的審批監(jiān)管。對外資私募股權(quán)投資基金以境外投資者進(jìn)行股權(quán)投資的監(jiān)管，法規(guī)包括《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》、《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》、《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》等。實踐中，對于符合審查條件的，需要反壟斷審查以及商務(wù)部主導(dǎo)的并購審查；如果并購上市公司的，需要由證監(jiān)會審批；如果并購國有企業(yè)，需要履行國有資產(chǎn)管理部門的報批手續(xù)。此外，如果境外私募股權(quán)投資基金的實際出資人中含有境內(nèi)居民的，需在辦理境外特殊目的公司境外投資登記后，方可進(jìn)行并購境內(nèi)企業(yè)的返程投資。

(三)外資私募股權(quán)投資基金的外匯管理

如果境外私募股權(quán)投資基金的實際出資人是非境內(nèi)居民，其投資于境內(nèi)企業(yè)的相關(guān)外匯管理比照外國投資者在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)的規(guī)定辦理。該類基金擬設(shè)立的外商投資企業(yè)經(jīng)商務(wù)主管部門批準(zhǔn)設(shè)立后，可持相關(guān)文件到外匯管理部門辦理外商投資企業(yè)外匯登記和申請設(shè)立資本金賬戶。經(jīng)核準(zhǔn)后，可將外匯匯入外商投資企業(yè)的資本金賬戶。外商投資企業(yè)可根據(jù)支付結(jié)匯制要求在外匯指定銀行辦理結(jié)匯手續(xù)，其所得利潤、紅利可在境內(nèi)再投資或購匯匯出，清算、減資、轉(zhuǎn)股外國投資者所得收入經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)后，可匯出境外。

如果境外股權(quán)投資基金的實際出資人是境內(nèi)居民，該境內(nèi)居民需按規(guī)定辦理境外特殊目的公司境外投資登記。返程投資設(shè)立的外商投資企業(yè)的資本金賬戶開設(shè)、資本金結(jié)匯、利潤匯出等外匯管理與實際出資是非境內(nèi)居民的外商投資企業(yè)類似。對于收購現(xiàn)有股東股權(quán)、資產(chǎn)以及一般外商投資企業(yè)和外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參股境內(nèi)企業(yè)的外匯資金，需開立專門外匯賬戶方可結(jié)匯。對于投資性外商投資企業(yè)和境外私募股權(quán)投資基金參股境內(nèi)企業(yè)，由境內(nèi)企業(yè)開立資本金賬戶按支付結(jié)匯制辦理結(jié)匯。

五、當(dāng)前監(jiān)管存在的主要問題和政策建議

目前，部分外資私募股權(quán)投資基金在三個層面對我國的產(chǎn)業(yè)和外匯管理政策產(chǎn)生一定的沖擊：

一是突破國家產(chǎn)業(yè)政策的限制，主要包括：以一般外商投資企業(yè)之名，行境內(nèi)私募基金股權(quán)或創(chuàng)業(yè)投資之實，規(guī)避審批，繞開外商產(chǎn)業(yè)投資指導(dǎo)的準(zhǔn)入限制：通過協(xié)議控制等方式收購戰(zhàn)略性行業(yè)中的龍頭企業(yè)。

二是規(guī)避現(xiàn)行國家外匯管理政策的管理，主要包括：利用境內(nèi)股權(quán)并購方式進(jìn)行再投資，加速資本金結(jié)匯；以股權(quán)投資為名，行外債融資之實，在獲取較高貸款回報率的同時，通過采用股權(quán)回購方式(假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán))的方法來協(xié)助境內(nèi)企業(yè)規(guī)避現(xiàn)行外債管理。

三是可能成為異常資金流動的渠道，主要包括：利用關(guān)聯(lián)交易中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段，通過控制轉(zhuǎn)股價格，打通外匯資金流出入通道，增加相關(guān)部門對跨境資金流動監(jiān)管的難度等。

外資私募股權(quán)投資基金是我國利用外資的新形式，既不能將外資私募股權(quán)投資基金妖魔化并嚴(yán)格限制，也不能自由放任，需要做好監(jiān)管和引導(dǎo)。

一是要加快立法，做好監(jiān)管工作。可在現(xiàn)有外商直接投資框架下，對外資私募股權(quán)投資基金的境內(nèi)投資行為進(jìn)行監(jiān)管，有關(guān)部門需抓緊制定專門法規(guī)予以規(guī)范。同時，嚴(yán)格按照產(chǎn)業(yè)政策管理外資私募股權(quán)投資基金，鼓勵其投資我國急需發(fā)展的行業(yè)，如環(huán)保、農(nóng)業(yè)、高科技等，控制外資私募股權(quán)投資基金變相投資禁止類和限制類產(chǎn)業(yè)。

第8篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

1994年初，中國加大了外匯管理體制改革的力度，實施了“銀行結(jié)售匯制、匯率并軌、建立銀行間外匯交易市場”等一系列重大改革舉措，并于1996年11月取得階段性改革成果——順利實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換，與國際貨幣基金組織協(xié)定第八條款基本吻合，受到了國際貨幣基金組織的高度評價。近幾年，中國外匯管理體制又進(jìn)行了新的改革，制訂和出臺了一系列新的舉措，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放作出了巨大貢獻(xiàn)。

一、近幾年中國外匯管理體制改革的主要做法

1.確立了對資本項目進(jìn)行管理的新方針

1996年11月實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換后，中國外匯管理原則及其內(nèi)容相應(yīng)發(fā)生了重大變化，即由可兌換前的側(cè)重于外匯收支范圍的嚴(yán)格審批轉(zhuǎn)為對交易真實性進(jìn)行審核，外匯管理的方式由事前管理、直接審批改為事后監(jiān)督、間接管理的模式。這就是說，凡是經(jīng)常項目下的交易，只要單證齊全、真實可靠，就可以不受限制地對外支付貨款及運(yùn)、保、傭費(fèi)用。按照國際常規(guī)和改革順序，一國實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換后，應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行資本項目可兌換的改革。不過，中國并沒有急于求成。鑒于中國仍然是發(fā)展中國家的國情以及20世紀(jì)80年代以來拉美等發(fā)展中國家脫離實際，過快開放資本項目造成外匯流失、頻繁發(fā)生金融危機(jī)的事實，中國審時度勢，適時提出對資本項目進(jìn)行管理的新方針，并在1997年1月14日新的修訂后的《中華人民共和國外匯管理條例》中進(jìn)行了明確規(guī)定：“國家對經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移不予限制，……對資本項目外匯進(jìn)行管理?！痹谑袌鰴C(jī)制不健全、外匯資源相對稀缺的條件下，中國作出對資本項目進(jìn)行管理的決定，無疑是正確的和及時的。隨即而來的亞洲金融危機(jī)證實了這一點(diǎn)。

2.構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境

中國外匯管理體制改革的一個基本出發(fā)點(diǎn)是為中、外資企業(yè)及個人創(chuàng)造一個良好的外匯環(huán)境，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展和對外開放的順利進(jìn)行。本著這一原則，近幾年中國外匯管理當(dāng)局努力抓了這樣幾項改革：一是于1997年1月1日起，開始進(jìn)行遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)，為企業(yè)提供規(guī)避匯率風(fēng)險、降低交易成本的保值手段；同年10月15日，允許符合一定條件的中資企業(yè)開立外匯帳戶，保留一定限額經(jīng)常項目外匯收入。二是增加外匯管理的透明度、公開性。1999年5月28日，中國外匯管理當(dāng)局開通了國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，內(nèi)容包括全部現(xiàn)行外匯管理法規(guī)、業(yè)務(wù)操作指南等。三是各地外匯管理部門努力提高服務(wù)水平，不斷探索，開辦了“紅色通道”、“首問負(fù)責(zé)制”、“免費(fèi)咨詢電話”等新的服務(wù)項目，為中、外資企業(yè)和個人提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。四是在個人因私用匯方面，也在真實性需求的基礎(chǔ)上逐步向便捷寬松的方向發(fā)展。1994年個人出境旅游只能換購60美元，1996年提高到1000美元，1997年再次提高到2000美元。五是于2001年初允許中國境內(nèi)居民從事B股投資，為國內(nèi)持有外匯的居民提供了新的投資渠道。

3.完善外匯市場建設(shè)

1994年4月4日，設(shè)在上海的全國統(tǒng)一的外匯市場——中國外匯交易中心正式運(yùn)行，從此中國外匯市場由帶有計劃經(jīng)濟(jì)色彩的外匯調(diào)劑市場發(fā)展到符合市場經(jīng)濟(jì)要求的銀行間外匯市場的新階段。中國外匯交易中心以衛(wèi)星和地面通訊網(wǎng)絡(luò)為媒體，通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)形成覆蓋全國37個分中心的外匯交易聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。各交易中心主體是銀行，各銀行的交易員每天通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)售匯頭寸交易，為銀行提供交易、清算服務(wù)，保證結(jié)售匯制度下外匯資金在全國范圍內(nèi)的合理流動。為了進(jìn)一步完善外匯市場建設(shè)，1996年12月2日，中國頒布了《銀行間外匯市場管理暫行規(guī)定》，就銀行間外匯市場組織機(jī)構(gòu)、會員管理和交易行為等作出規(guī)定。1997年2月12日，中國又決定中國外匯交易中心與全國銀行間同業(yè)拆借中心為一套機(jī)構(gòu)、兩塊牌子。1998年12月1日，中國外匯管理當(dāng)局宣布取消外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，并相應(yīng)關(guān)閉各地外匯調(diào)劑中心，全部境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外匯買賣包括外商投資企業(yè)的外匯買賣均納入銀行結(jié)售匯體系中，使銀行間外匯市場更加統(tǒng)一規(guī)范，進(jìn)一步發(fā)揮對外匯資源配置的基礎(chǔ)性作用。

4.積極推進(jìn)金融業(yè)的對外開放

1981年，中國批準(zhǔn)設(shè)立了第一家外資銀行——南洋商業(yè)銀行蛇口分行。1985年，中國允許在廈門、珠海、深圳、汕頭和海南5個經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立外資銀行。1990年，為配合浦東開發(fā)，中國批準(zhǔn)上海對外資銀行開放，1992年，中國批準(zhǔn)大連、天津、青島、南京、寧波、福州、廣州等7個城市對外資銀行開放。但總的來看，金融對外開放的步伐較為緩慢。從1996年起，中國加快了金融業(yè)對外開放的速度，1996年12月2日，中國允許設(shè)在上海浦東、符合規(guī)定條件的外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，并同時頒布了《上海浦東外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)暫行管理辦法》。1997年1月，中國首次批準(zhǔn)上海的9家外資銀行遷址浦東并經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1998年8月12日，中國又宣布允許深圳外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1999年6月，中國批準(zhǔn)25家外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)，其中上海19家，深圳6家。1999年7月17日，中國批準(zhǔn)擴(kuò)大上海、深圳外資銀行人民幣業(yè)務(wù)范圍。從地域范圍上，上海擴(kuò)大到江蘇、浙江，深圳擴(kuò)大到廣東、廣西和湖南；增加了外資銀行人民幣同業(yè)借款業(yè)務(wù)；放寬人民幣同業(yè)拆借限制和人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模；允許同一家外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的分行之間自由調(diào)撥人民幣頭寸。由于中國不斷采取有效措施加強(qiáng)金融業(yè)對外開放的軟環(huán)境建?瑁傭繁A艘庾式鶉諢構(gòu)ぷ韉乃忱埂?/P>

5.建立健全國際收支申報、監(jiān)測體系

國際收支申報、監(jiān)測體系是國民經(jīng)濟(jì)核算體系的重要組成部分。由于它能夠全面反映一國與世界經(jīng)濟(jì)交往狀況及外匯供求狀況，在世界范圍內(nèi)成為衡量一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否正常、外匯儲備與外債規(guī)模是否適度以及匯率水平是否合理的重要依據(jù)，同時也具有預(yù)警國家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用。1980年，中國開始試編國際收支平衡表；1982年起正式編制國際收支平衡表。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)安全的需要，與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，提高國際收支統(tǒng)計申報質(zhì)量，從1996年1月1日起，中國開始實行國際收支申報制度。1997年，中國國際收支平衡表開始按照國際貨幣基金組織國際收支手冊第五版的原則進(jìn)行編制公布。2001年開始按半年期試編國際收支平衡表。至此，中國基本建立和健全了國際收支申報、監(jiān)測體系，有力地促進(jìn)了國家宏觀監(jiān)測系統(tǒng)的加強(qiáng)和完善。

6.進(jìn)一步完善外匯管理法規(guī)體系

1996年底，中國實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換后，中國外匯管理當(dāng)局根據(jù)形勢發(fā)展的需要，對建國以來的外匯管理法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件1600件進(jìn)行了全面的清理，對47件法規(guī)的部分條款進(jìn)行了修訂，其中包括1997年1月修改后公布的《中華人民共和國外匯管理條例》，使外匯管理法規(guī)更加系統(tǒng)、規(guī)范，符合實際需要。近幾年，中國外匯管理當(dāng)局又根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要，制訂出臺了一系列新的外匯管理政策法規(guī)，為凈化外匯環(huán)境、打擊不法行為、鼓勵出口等作了法律上的鋪墊。這些法規(guī)大致可以分為三類：一類是完善資本項目管理的政策法規(guī)。1997年7月發(fā)生了亞洲金融危機(jī)，為了加強(qiáng)資本項目管理，保持中國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定，中國外匯管理當(dāng)局頒布的重要政策法規(guī)有《銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《境內(nèi)外匯帳戶管理規(guī)定》、《離岸銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《經(jīng)常項目外匯結(jié)匯管理辦法》、《外債統(tǒng)計監(jiān)測實施細(xì)則》等，旨在區(qū)分經(jīng)常項目收支，限制游資的流入，加強(qiáng)對借用外債的宏觀調(diào)控和及時準(zhǔn)確掌握中國外匯外債的統(tǒng)計監(jiān)測數(shù)據(jù)。二類是打擊非法外匯資金流動、保證合法外匯資金需求的法規(guī)。1998年受各種利益驅(qū)動，騙匯、逃匯和非法買賣外匯勢頭愈演愈烈，擾亂了國內(nèi)金融秩序。在此種情況下，中國外匯管理當(dāng)局會同有關(guān)部委聯(lián)合制訂頒布了《關(guān)于騙購?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規(guī)定行為的行政處分暫行規(guī)定》等法規(guī)，狠狠地打擊了不法分子的囂張氣焰，穩(wěn)定了中國外匯秩序。三類是鼓勵出口和利用外資的法規(guī)。1998年5月到1999年6月，中國外貿(mào)出口增速處于低迷狀態(tài)，對外籌資能力也受到影響，為改變這種不利局面，從1999年初到2000年，中國外匯管理當(dāng)局獨(dú)立或會同有關(guān)部委，制訂出臺了《出口收匯考核辦法》、《關(guān)于簡化境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)管理的外匯通知》、《關(guān)于改善外匯擔(dān)保項目下人民幣貸款管理的通知》、《出口收匯核銷試行辦法獎懲條例》等法規(guī)，支持?jǐn)U大出口和利用外資，保證中國國際收支穩(wěn)定和健康。

二、改革的主要成效

1.抵擋住了亞洲金融危機(jī)的沖擊和影響

1997年7月，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)。從泰國開始，金融危機(jī)很快席卷馬亞西亞、印尼、菲律賓、韓國等國家和地區(qū)，沉重打擊了這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，使這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融陷入了一片混亂之中?？疾爝@次亞洲金融危機(jī)的成因，不難發(fā)現(xiàn)這與泰國等國家和地區(qū)過早開放資本項目不無關(guān)系。泰國等國家和地區(qū)為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸引外資，在條件不成熟的情況下，放棄對資本項目的管理，造成國際短期投機(jī)性資本長驅(qū)直入，以證券資本、投資于房地產(chǎn)等形式，流進(jìn)流出，投機(jī)造勢，套匯套利。當(dāng)國際形勢出現(xiàn)動蕩時，這種短期投機(jī)性資本便大量抽逃，與這些國家和地區(qū)不景氣的出口形勢、大量銀行呆、壞帳及居高不下的外債等不利因素，共同作祟，終使這些國家和地區(qū)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦。反觀中國，在這場突如其來的亞洲金融危機(jī)中，卻牢牢地站穩(wěn)了腳跟，取得了先手。這固然與中國良好的經(jīng)濟(jì)金融形勢有關(guān)，但最重要的一點(diǎn)是中國未雨綢繆，確立了對資本項目進(jìn)行管理的外匯工作方針，將國際短期投機(jī)性資本擋在國門之外，使其無隙可趁。同時，中國工農(nóng)業(yè)發(fā)展勢頭良好、進(jìn)出口形勢基本穩(wěn)定、外匯儲備充足、外債適中并結(jié)構(gòu)合理，使人民幣匯率一直保持穩(wěn)定。國際社會對于中國成功化解危機(jī)沖擊，并在危機(jī)期間堅持人民?也槐嶂擔(dān)俳鼙吖揖玫母此?，茪珠给予另樹窊聪定?駛醣一鹱櫓諞環(huán)葑芙嶁員ǜ嬤兄賦觶骸罷且蛭泄諼；脅扇〉母涸鶉蔚暮旯劬謎擼又涫檔耐饣憒⒈?、较大的国歼m罩巢睢⒍宰時菊駛ё雜苫扇〗魃韉奶群圖絳平母锏拇朧?，才使中国比嚼w忱囟曬吮敬窩侵藿鶉諼；?。?/P>

2.提高了企業(yè)出口創(chuàng)匯和外商投資與個人對外交流、投資B股的積極性

近幾年，中國外匯管理當(dāng)局不斷采取措施，為中、外資企業(yè)和個人營造寬松的外匯環(huán)境，對擴(kuò)大中、外資企業(yè)出口和個人對外交流及投資B股產(chǎn)生了積極的推動作用。從中、外資企業(yè)出口方面看，由于采取了規(guī)避匯率風(fēng)險的遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)、允許符合一定條件的中資企業(yè)保留一定數(shù)額的經(jīng)常項目外匯收入、增加外匯管理透明度及提高服務(wù)水平等措施，大大地提高了中、外資企業(yè)出口創(chuàng)匯的積極性，使近幾年中國出口創(chuàng)匯形勢基本良好，并呈逐年上升的態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，1997年至2000年，中國外貿(mào)出口額分別為：1827.0億美元、1838.0億美元、1949.0億美元和2492.12億美元，其中每年約有35％—45％的出口額為外商投資企業(yè)貢獻(xiàn)。從外商投資方面看，近幾年形勢基本穩(wěn)定。外商并沒有因亞洲金融危機(jī)而影響對華投資的積極性和出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。1997年至2000年，中國實際吸引外商直接投資的金額分別為452.57億美元、454.63億美元、403.19億美元和427.98億美元。從個人對外交流方面看，中國外匯管理當(dāng)局不斷擴(kuò)大個人購買外匯數(shù)額，使得近幾年中國居民出境旅游、留學(xué)、探親成倍增長。從個人投資B股方面看，盡管中國向境內(nèi)居民開放B股交易時間較短(2001年初開放)，但從目前形勢看，從事B股交易者十分踴躍。據(jù)證券部門?泄刈腋軧股流通市值(約60億美元—80億美元)估計，當(dāng)前個人投入B股交易的外匯資金約達(dá)100億美元左右?，F(xiàn)在中國居民的外匯存款已達(dá)770億美元，B股交易前景十分廣闊。

3.保證了人民幣匯率的統(tǒng)一和國家宏觀調(diào)控

近幾年中國外匯市場改革的成效突出表現(xiàn)在三個方面：一是統(tǒng)一了人民幣市場匯率。1998年底取消各地外匯調(diào)劑中心，將外商投資企業(yè)納入到銀行結(jié)售匯體系中后，徹底統(tǒng)一了人民幣匯率，人民幣匯率主要由外匯市場供求關(guān)系決定。匯價的統(tǒng)一不僅有利于中、外企業(yè)的經(jīng)營和進(jìn)一步利用外資，同時也使中國在匯率方面比較符合國際規(guī)范。二是有效保證了外匯資源的合理配置。通過統(tǒng)一的中國外匯市場，外匯資金可以在不同地區(qū)和銀行之間合理流動，可以及時解決在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的外匯頭寸的不平衡。據(jù)統(tǒng)計，在1998年12月取消外匯調(diào)劑中心后的1999、2000年，中國外匯交易中心共成交600多億美元，有力地促進(jìn)了中國外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三是有利于中央銀行宏觀調(diào)控。外匯市場的徹底統(tǒng)一，使外匯領(lǐng)域形成了較為完善的宏觀調(diào)控機(jī)制。中央銀行可以在外匯市場進(jìn)行公開市場操作，平抑匯價，保持人民幣匯率的穩(wěn)定，為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4.有力地配合了中國“入世”談判

在中國長期的“入世”談判中，金融服務(wù)業(yè)對外開放是一項重要內(nèi)容。按照世界貿(mào)易組織的規(guī)定，一國若想?yún)⒓釉摻M織，除了在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口稅收等方面向組織內(nèi)的成員國敞開大門和作出減讓外，而且在金融、保險、運(yùn)輸、通訊等服務(wù)業(yè)方面也要向該組織的成員國開放。近幾年，中國人民銀行包括中國外匯管理當(dāng)局，為了配合“人世”談判，積極采取措施，堅定不移地推進(jìn)金融開放，不斷放寬外資銀行設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)、地域及業(yè)務(wù)范圍，有力地配合了中國“入世”談判，使世界貿(mào)易組織對中國金融開放的進(jìn)程基本滿意。據(jù)統(tǒng)計，從1996年到2000年，中國新批外資銀行機(jī)構(gòu)達(dá)70余家，相當(dāng)于前15年引進(jìn)外資銀行機(jī)構(gòu)總量(132家)的1／2。

5.為監(jiān)測、預(yù)警中國經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用

中國外匯管理當(dāng)局于1996年起建立的國際收支申報體系，摒棄了依賴各行業(yè)主管部門收集信息的做法，引入了新的數(shù)據(jù)采集方法，即采用了交易主體申報制，將直接申報與間接申報、逐步申報與定期申報有機(jī)結(jié)合起來，克服了行業(yè)統(tǒng)計的弊端，從而保證了中國國際收支數(shù)據(jù)的質(zhì)量。特別是1997年在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行國際收支申報的基礎(chǔ)上，增加了直接投資、證券投資、金融機(jī)構(gòu)對外資產(chǎn)及損益、匯兌等四項申報內(nèi)容后，使得中國國際收支申報體系變得更加完善，基本包括了中國境內(nèi)所發(fā)生的一切外匯收支。進(jìn)一步講，從國際收支申報體系的產(chǎn)品框架看，它不僅能編制國際收支平衡表，而且為日后編制國際投資頭寸表創(chuàng)造了條件；它不僅能編制按部門、行業(yè)、企業(yè)屬性、交易國別、幣種等分類進(jìn)行劃分的補(bǔ)充表格，而且能為現(xiàn)有的結(jié)售匯統(tǒng)計、出口收匯和進(jìn)口付匯、外債統(tǒng)計等提供重要的核對及必要的信息。中國國際收支申報體系的完善，其監(jiān)測、預(yù)警國家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用日漸顯現(xiàn)。如在亞洲金融危機(jī)期間，中國外匯管理當(dāng)局一方面密切注視國際金融市場的走勢和爆發(fā)危機(jī)國家、地區(qū)等情況，一方面通過國際收支申報體系認(rèn)真分析和研究中國經(jīng)常帳戶收支、資本和金融帳戶收支、外債情況、外匯儲備變化等情況，準(zhǔn)確地作出判斷，并及時向中國政府報告，供政府決策參考，為政府制定預(yù)防和化解亞洲金融危機(jī)的措施服務(wù)。根據(jù)中國外匯管理當(dāng)局網(wǎng)站提供的1997年和1998年中國國際收支平衡表數(shù)據(jù)可見，在亞洲金融危機(jī)最嚴(yán)重的這二年中，中國進(jìn)出口形勢基本穩(wěn)定，分別獲得了416。88億美元和466.13億美元的貨物貿(mào)易順差，吸引外商直接投資分別為452.57億美元和454.63億美元，外債余額分別為1309.6億美元和1460.4億美元，沒有超過國際警戒線(20％)，外匯儲備余額分別為1399億美元和1450億美元?？梢哉f，中國政府在亞洲金融危機(jī)中之所以處亂不驚，應(yīng)對措施得當(dāng)，與新建立的較為完善的國際收支申報體系提供的準(zhǔn)確、真實的信息數(shù)據(jù)密切相關(guān)。它為監(jiān)測、預(yù)警中國經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用。

6.保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展

近幾年，中國出臺的關(guān)于加強(qiáng)資本項目管理、打擊逃匯、騙匯、非法買賣外匯及鼓勵出口、利用外資的一系列外匯管理法規(guī)，不僅進(jìn)一步完善了外匯管理法規(guī)體系，同時也為外匯管理工作正常、有序開展奠定了法律基礎(chǔ)，保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展。以1998年中國外匯管理當(dāng)局會同其他部委制定出臺的《關(guān)于騙購?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規(guī)定行為的行政處分暫行規(guī)定》為例，就起到了打擊非法外匯資金流動、保證中國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的巨大作用。1997年下半年開始，受亞洲金融危機(jī)的影響，國內(nèi)外形勢變化導(dǎo)致市場預(yù)期轉(zhuǎn)變，資本流出的動機(jī)增強(qiáng)，黑市上美元兌人民幣匯價一升再升。一些不法分子和企業(yè)出于走私、騙稅等目的，想方設(shè)法騙購?fù)鈪R，非法截留、轉(zhuǎn)移和買賣外匯，使中國外匯收支形勢變得趨緊。1998年1—7月，中國外貿(mào)順差276億美元，實際利用外商投資240億美元，但同期國家外匯儲備僅增加7億美元，“外貿(mào)順差外匯不順收”，一定程度上影響了中國整體經(jīng)濟(jì)的安全運(yùn)行。而用于支付走私款的騙購?fù)鈪R增加，又進(jìn)一步加劇了非法走私活動的蔓延，干擾了國內(nèi)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。在這種不良形勢下，中國外匯管理當(dāng)局一方面會同有關(guān)部委制訂出臺了打擊騙匯、逃匯、套?愫頭欠蚵敉饣愕姆ü媯環(huán)矯嬉婪ɑ嵬泄夭課越詬痘鬩滴窠辛俗ㄏ羆觳?，哆h(yuǎn)嘀質(zhì)址ǖ鈉閾形辛俗凡椋詡涔膊槌黽儔ü氐?3800多份，涉及騙匯金額高達(dá)110億美元。實踐證明，通過上述法規(guī)和措施，有效地打擊了非法騙匯、逃匯、套匯及非法買賣外匯的勢頭，維護(hù)了中國外匯收支的穩(wěn)定。1998年下半年中國外匯儲備開始恢復(fù)正常增長，1999年全年增加了97億美元，到2000年底，中國外匯儲備達(dá)到1655.74億美元，從基本面上保證了市場對人民幣的信心，美元兌人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)定。

三、今后改革取向

1逐步推進(jìn)資本項目可兌換

2001年11月11日，中國正式加入WTO(世貿(mào)組織)，成為世界貿(mào)易組織的成員國。雖然匯兌制度不直接在WTO協(xié)議之內(nèi)，但加入WTO事實上會產(chǎn)生部分資本項目的開放，也會強(qiáng)化人民幣自由兌換的內(nèi)在需求。特別是在金融市場對外開放逐步成熟的時候，一國貨幣不可自由兌換是難以適應(yīng)的。因此，中國今后的外匯管理方針應(yīng)該是逐步推進(jìn)資本項目可兌換?？紤]到中國的國情和借鑒工業(yè)化國家和多數(shù)新興市場國家的成功經(jīng)驗，中國開放資本項目應(yīng)采取循序漸進(jìn)、先易后難的策略，大致應(yīng)當(dāng)按照以下的順序進(jìn)行：(1)在長期資本流動方面，可先放松直接投資的匯兌限制(包括外商來華投資和國內(nèi)企業(yè)的對外投資)，然后逐步放松對證券投資和銀行貸款的匯兌限制。其中股票交易的限制可以先行放寬，而帶有衍生產(chǎn)品性質(zhì)的交易應(yīng)當(dāng)最后解除限制。(2)在短期資本流動方面，對貿(mào)易融資可以較早地解除限制，對于短期資本交易應(yīng)最后解除限制。(3)針對不同的交易主體(如自然人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu))，考慮到自然人和企業(yè)的資本交易流量相對有限，可以先放松對他們的匯兌限制，最后解除對銀行、投資基金用于貸款和投資的匯兌限制。實現(xiàn)資本項目可兌換是中國融人世界經(jīng)濟(jì)的最重要標(biāo)志，為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，其他配套改革必須加緊進(jìn)行，如加快人民幣匯率機(jī)制建設(shè)，形成合理匯率；積極推進(jìn)人民幣利率市場化，發(fā)揮利率調(diào)節(jié)資本流動的作用；增強(qiáng)中央銀行監(jiān)管和調(diào)控能力，維護(hù)中國金融穩(wěn)定和抑制資本流動風(fēng)險；加快中國工農(nóng)業(yè)改革，保持良好的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行氛圍等等。

2.推行比例結(jié)匯形式的意愿結(jié)匯制

中國目前實行的是較為嚴(yán)格的銀行結(jié)匯制，即絕大部分國內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項目下的外匯收人必須按官方匯價全部賣給國家；外商投資企業(yè)的經(jīng)常項目收匯則保留一定的限額不結(jié)匯。此種銀行結(jié)匯機(jī)制顯然不利于進(jìn)一步構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境，不利于真實反映人民幣匯率水平和國內(nèi)外匯供求關(guān)系，不利于中國企業(yè)增強(qiáng)匯率風(fēng)險防范意識，不利于中外合資企業(yè)平等競爭，也不利于調(diào)動中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性。因此，中國今后進(jìn)一步構(gòu)建寬松外匯環(huán)境的重點(diǎn)應(yīng)該放在逐步實行意愿結(jié)匯制方面。目前中國可以選擇比例結(jié)匯的意愿結(jié)售匯制改革方式。其具體做法可以包括三個層次：第一層次國家可以根據(jù)不同時期宏觀政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定一個結(jié)匯比例。此比例可以依據(jù)外匯儲備量的增減進(jìn)行調(diào)節(jié)，結(jié)匯比例越低，則意愿結(jié)匯程度越高。第二層次，外匯銀行根據(jù)國家公布的結(jié)匯比列，對國內(nèi)企業(yè)的每一筆貿(mào)易、非貿(mào)易外匯收入進(jìn)行按比列結(jié)匯。第三層次，批準(zhǔn)所有企業(yè)開立現(xiàn)匯帳戶保留現(xiàn)匯，帳戶內(nèi)外匯可以用于進(jìn)口支付、臨時結(jié)匯、進(jìn)入外匯市場，或進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期買賣、期權(quán)交易等規(guī)避匯率風(fēng)險操作。中國取消銀行強(qiáng)制性結(jié)匯制，代之以比例結(jié)匯的意愿結(jié)匯制，可以降低中、外資企業(yè)的經(jīng)營成本，有利于進(jìn)一步調(diào)動中、外企業(yè)創(chuàng)匯的積極性和平等競爭，同時也可以把外匯資產(chǎn)的儲存和風(fēng)險分散到千家萬戶，而不是由中央銀行一家承擔(dān)，減緩中國外匯儲備的增長速度，改善外匯的供求，促進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制的合理完善。當(dāng)然，今后隨著中國宏觀調(diào)控手段的不斷建立和完善，資本項目可兌換的逐步實現(xiàn)，結(jié)匯比例的不斷提高，中國結(jié)匯制度將會最終過渡到意愿結(jié)匯制的形式。

3.建立符合國際規(guī)范的外匯市場

中國外匯市場經(jīng)過近20年的改革和建設(shè)，到目前為止已初步形成統(tǒng)一的全國性的外匯市場，這是一個很大的進(jìn)步和發(fā)展。但客觀地看，目前中國外匯市場應(yīng)該說還處于初級階段，與國際外匯市場相比，還存在較大差距，主要表現(xiàn)是：在交易性質(zhì)上，中國外匯市場還只是一個與現(xiàn)行外貿(mào)外匯體制相適應(yīng)的本外幣頭寸轉(zhuǎn)換的市場，并非具有現(xiàn)代市場形態(tài)的金融性外匯市場；從市場公平上看，現(xiàn)行外匯市場是一個不完全競爭的、供求關(guān)系扭曲的市場(這主要是指強(qiáng)制性的銀行結(jié)匯制)；從交易內(nèi)容和品種上看，單一偏少。目前主要是人民幣對美元、港元、日元的即期交易，缺乏遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易等其他交易品種；從市場形式上看，只是交易所形成的有形市場，而非現(xiàn)代無形市場形態(tài)；從對外交流上看，與國際外?亡市場基本隔離。由于現(xiàn)階段中國外匯市場存在上述種種不足，結(jié)果導(dǎo)致許多負(fù)面問題，如難于形成合理、均衡的人民幣匯率，中央銀行經(jīng)常被動人市干預(yù)、敞口收購溢出外匯，不利于提高中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性等等。所以，建立符合國際規(guī)范的外匯市場已成為當(dāng)前中國外匯市場改革的主攻方向：一是在交易性質(zhì)上實現(xiàn)向現(xiàn)代市場形態(tài)的金融性外匯市場轉(zhuǎn)變，完善市場組織體系，其中以外匯銀行、企業(yè)為市場交易主體，實行競價?灰?，中央银行晚橖x灰字魈邐恢謾6僑∠恐菩砸薪嶧闃?，为企业真正参?xùn)V諧〗灰咨ㄇ逭習(xí)H欠岣煌饣憬灰啄諶鶯推分鄭炫吩缺抑致蚵?，满足国闹I餼米櫓醞饣闋什啾抑止鉤傻男棖蟆A磽猓篩莨適諧呃橢泄笠滌胍泄姹芑懵史縵盞氖導(dǎo)市枰?，开办藻冎I饣憬灰住K氖峭晟浦醒胍惺諧「稍せ疲謚醒胍卸醞饣閌諧〉母稍ぶ?，应尽量减蓚R勻嗣癖一懵實鬧苯有姓刂?，允许茲G湊帳諧┣笞純鱟雜篩《N苊餿嗣癖一懵實拇蠓ǘ?，中央银袖\賞ü⑺蚱階薊鸕陌旆?，针秳蛩民比~悅澇畝唐諢懵剩諭饣閌諧〗屑浣擁骺?，磦蝤使人民币汇嘛椚定哉樋标区范围内迨峭平諧〉奈扌位ㄉ瑁】煊牘釋饣閌諧〗庸臁R歡賢晟頻繾詠灰紫低常芯抗實繾泳偷姆⒄?，使中国的外汇交易系统訝际接箽e瞎釋饣閌諧〉墓嬖潁⒂肱υ?、洛F?、巴黎、东京等著名的国坚屸婚`諧〗⒒鋨楣叵擔(dān)貧泄饣閌諧〉畝醞飪擰?/P>

4.擴(kuò)大中國金融業(yè)的開放程度

中國加入WTO，意味著中國金融開放將呈現(xiàn)全方位態(tài)勢。按照中國與WTO成員國達(dá)成的協(xié)議，在今后的5年內(nèi)，中國將向外國金融業(yè)開放銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)。在銀行業(yè)方面，協(xié)議明確規(guī)定，“5年內(nèi)允許外資銀行全面開辦人民幣業(yè)務(wù)，同時取消地區(qū)和客戶限制?！币虼?，從外匯管理角度考慮，目前必須加快研究開放銀行業(yè)的問題。這主是做好三方面的工作：一是放寬外資銀行市場準(zhǔn)入的條件，并簡化審批手續(xù)。目前《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》第二章規(guī)定：外國銀行在中國申辦外資銀行或分行，須在提交設(shè)立申請前一年末總資產(chǎn)不得少于200億美元和100億美元，在華最低注冊資本要為2億元人民幣等值的自由兌換貨幣；另外申請手續(xù)繁瑣、批復(fù)時間較長，這些都一定程度上影響了外國銀行來華申辦銀行的積極性。為了保證中國引進(jìn)外資銀行工作的正常進(jìn)行，中國應(yīng)適當(dāng)降低外國銀行的資產(chǎn)要求，并簡化申辦手續(xù)，限期內(nèi)批復(fù)。二是盡快向外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)和服務(wù)對象。2001年11月13日，中國宣布在今后4年內(nèi)分5批向上海、深圳等20個城市的外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，5年后全部放開。在服務(wù)對象上，從2002年1月1日起，允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行為中資企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)，5年后允許其提供零售業(yè)務(wù)。因此，中?饣愎芾淼本鐘Ω冒湊展業(yè)某信擔(dān)】旃岢孤涫擔(dān)險娌際鶚凳?，皽愓人民币企沂帇肉牭务——人民币储挟寢肉牭务——人民币贷库牭务的开放顺袧}】煜蛟諢乃型庾室腥嬋湃嗣癖乙滴窈頭穸韻?，葟浶、外资银行振x諭黃鹋芟呱峽掛滴窬赫?，共同促进中国经济发展橋μ岣叨醞庾室械募喙苣芰退劍喲罌萍紀(jì)度撕腿瞬排嘌⒑徒∪喙芊ü嫣逑擔(dān)繁6醞庾室械募喙苤柿?，维护中国靳囋x踩?/P>

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)保險暫行管理辦法范文

人民銀行職能的調(diào)整以后，新的“三定”方案，在人民銀行中心支行和支行一級分設(shè)了專門的調(diào)查統(tǒng)計部門，標(biāo)志著調(diào)研工作已成為基層央行的一項日常性基礎(chǔ)工作?！罢{(diào)研立行”更是明確了調(diào)研工作在基層央行的重要地位。盡管各級領(lǐng)導(dǎo)對調(diào)研工作越來越重視，但是，目前基層央行調(diào)研工作中還存在一些問題需要引起高度關(guān)注，突出表現(xiàn)為調(diào)研成果的深度廣度不夠，調(diào)研工作的環(huán)境不佳,調(diào)研與其他工作相比缺乏剛性制約等幾個方面。

一、當(dāng)前調(diào)研工作面臨的難點(diǎn)

1、調(diào)研選題困難。20__年,中國人民銀行太原中心支行出臺了《山西省人民銀行重點(diǎn)研究課題暫行管理辦法》，把調(diào)查研究的嚴(yán)肅性，規(guī)范性提高到一個新的高度，對金融調(diào)研工作有很高的指導(dǎo)意義。對基層行來說，由于立足面不同，視野不同，掌握的素材不同，基層行選題局限性很大。一個調(diào)研課題如果對上級決策沒有任何參考意義，如果對實際工作沒有任何指導(dǎo)意義，那么，這個調(diào)研課題就失去了存在的價值，也不可能取得任何成果，因此，解決調(diào)研工作選題的問題成為基層好搞好調(diào)研工作的關(guān)鍵。

2、信息采集困難。監(jiān)管職能分設(shè)后，由于各方面原因基層央行在金融機(jī)構(gòu)中的硬約束有所弱化。按照新《人民銀行法》第三十五條規(guī)定“中國人民銀行根據(jù)履行職責(zé)的需要，有權(quán)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)報送必要的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及其他財務(wù)會計、統(tǒng)計報表和資料?！钡牵瑢τ谡{(diào)查研究來說，更需要的是經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的活情況，而不是現(xiàn)成的報表，需要金融機(jī)構(gòu)積極主動配合。在現(xiàn)實調(diào)研中，由于對于報送隨即性調(diào)查表的行為沒有制約的相關(guān)細(xì)則，對于基層央行臨時需要掌握的資料是否包括在內(nèi)也沒能明確。因而金融機(jī)構(gòu)延遲提供、提供失真度較大的數(shù)據(jù)信息或者干脆不提供的情況時有發(fā)生。

到企業(yè)調(diào)研的難度更大。人民銀行不能給企業(yè)帶來直接的貸款，所提供的信息也以宏觀為主，缺乏直接的指導(dǎo)價值，所以好多企業(yè)把人民銀行調(diào)研看作是對企業(yè)的負(fù)擔(dān)。掌握企業(yè)生產(chǎn)情況、行業(yè)發(fā)展情況的領(lǐng)導(dǎo)或經(jīng)銷人員，根本見不到，常常推托人不在，或找一個辦公室人員泛泛而談。有的企業(yè)甚至看看報表都難以做到，要董事長簽字；還有的干脆拒不接待。

3、質(zhì)量提高困難。現(xiàn)在的調(diào)研工作，特別看重對宏觀政策的反饋和建議，要求對較大區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象進(jìn)行深入調(diào)查和掌握。一般來講，上級研究部門、刊物承辦部門，看到“我區(qū)”、“我縣”字樣往往覺得宏觀性不足，沒有代表性，所以很難認(rèn)定成果。同時，由于基層央行整體學(xué)歷偏低，缺乏既精通金融實務(wù)又掌握數(shù)理統(tǒng)計方法，既鉆研金融理論又熟悉計算機(jī)操作的復(fù)合型人才，人員素質(zhì)、分析手段也制約了調(diào)研工作的質(zhì)量，使基層央行的調(diào)研深度和廣度難以進(jìn)一步拓展。

4、經(jīng)費(fèi)列支困難。目前，除了總行布置的企業(yè)景氣調(diào)查、物價調(diào)查、儲蓄問卷調(diào)查、銀行家問卷調(diào)查等少數(shù)專項調(diào)研明文規(guī)定列支的經(jīng)費(fèi)外，基層央行自己組織的調(diào)研活動調(diào)研費(fèi)用難以落實。一般來講，除了上級行來人調(diào)研外，本單位人員在本地調(diào)查，用車費(fèi)、接待費(fèi)基本沒有著落，調(diào)查人員往往要騎車跑單位，且由于單人獨(dú)馬，缺乏調(diào)查氛圍，很難了解全方位資料。很多時候，調(diào)研人員只好坐在辦公室電話聯(lián)系。有的單位，甚至連電話也做了限制，超過一定限額要個人自負(fù)。經(jīng)費(fèi)短缺，外出困難，限制了調(diào)查形式的多樣性和樣本選擇的全面性，從而影響了調(diào)研工作的質(zhì)量。

5、硬件配置困難。調(diào)查研究是基層央行工作的重中之重，但在具體工作中，由于基層行更需要顧及硬性約束的工作，所以在人員設(shè)備待遇配置方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他部門。從人員配備來說，保衛(wèi)，發(fā)行，會計、國庫等部門需要雙人雙崗，需要監(jiān)督制約機(jī)制，這樣無形中擠壓了調(diào)研人員。目前，縣級機(jī)構(gòu)配備人員基本為2-3人，要承擔(dān)統(tǒng)計系統(tǒng)，信貸登記系統(tǒng)兩大系統(tǒng)的工作，基本沒有專職調(diào)研人員。從計算機(jī)配備來說，因為調(diào)研沒有硬性程序，所以配備的機(jī)器基本是能打字就行，數(shù)據(jù)分析軟件基本上不能安裝。從個人收入來說，好多部門有特崗補(bǔ)貼，調(diào)研部門是少有的幾個沒有補(bǔ)貼的部門。

二、搞好調(diào)研工作的幾點(diǎn)建議

1、確立調(diào)研工作的法律地位

調(diào)研工作是國家制定貨幣政策的重要支持系統(tǒng)，需要得到有關(guān)政府部門、各金融機(jī)構(gòu)，各經(jīng)濟(jì)實體和居民的支持，是國務(wù)院賦予央行的一項重要工作職能，應(yīng)該從法律的地位把這項工作職能確定下來，實行依法調(diào)查。這不僅可以提高基層央行實施調(diào)研活動的權(quán)威性，實現(xiàn)權(quán)責(zé)相稱，而且還是提高調(diào)研真實性、準(zhǔn)確性的前提。

2、建立監(jiān)測與信息支持系統(tǒng)

一是確立調(diào)查點(diǎn)，建立樣本群體，實行有償服務(wù)。要在各家金融機(jī)構(gòu)、典型企業(yè)、投資人和消費(fèi)者之中建立一個相對固定的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，每次重大政策規(guī)定出臺后都應(yīng)定期在上述固定群體中進(jìn)行調(diào)查，征詢評價意見。二是建立宏觀金融統(tǒng)計信息系統(tǒng)。包括：綜合統(tǒng)計（金融市場資金流量統(tǒng)計、資本市場統(tǒng)計、企業(yè)景氣統(tǒng)計、匯率統(tǒng)計等）；銀行統(tǒng)計（銀行信貸、現(xiàn)金、累放累收等統(tǒng)計）、國際收支統(tǒng)計、專題統(tǒng)計（企業(yè)貸款統(tǒng)計、利息統(tǒng)計、有價證券統(tǒng)計、對外交易統(tǒng)計等），檢測宏觀資金整體流量與流向，及時發(fā)現(xiàn)苗頭性的問題。三是建立金融信息原始數(shù)據(jù)庫。完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)指標(biāo)體系，加強(qiáng)數(shù)據(jù)錄入的完整性和準(zhǔn)確性，并在此基礎(chǔ)上，建立起涵蓋轄區(qū)信貸、證券、保險等重要變量的經(jīng)濟(jì)金融信息數(shù)據(jù)庫。四是實現(xiàn)與各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的對接，拓寬信息搜集渠道；配備必要的互聯(lián)網(wǎng)接口，及時下載、收集全國性資料，以現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)為平臺，在中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、地方黨政部門間實現(xiàn)信息的共享。要給調(diào)研人員必要的信息擴(kuò)張權(quán)，對地方政府的發(fā)展

規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)、統(tǒng)計報告類文件要有傳閱機(jī)會，對地方政府組織的經(jīng)濟(jì)形勢分析活動要提供參會或列席資格。

3、建立調(diào)研工作指導(dǎo)與反饋系統(tǒng)

上級行要充分利用央行辦公自動化網(wǎng)絡(luò)平臺，建立定期調(diào)研工作重點(diǎn)制度，及時指導(dǎo)基層行開展有針對性的調(diào)研活動；要整合調(diào)研資源，從基層行抽調(diào)骨干參加全國性、全省性調(diào)研活動，鍛煉隊伍，適時指導(dǎo)；要在各級行之間建立定期的調(diào)研成果點(diǎn)評通報制度，拓寬視野，借鑒經(jīng)驗，促進(jìn)調(diào)研工作的效率。各單位要成立由行領(lǐng)導(dǎo)牽頭，調(diào)統(tǒng)部門、辦公室聯(lián)辦的課題領(lǐng)導(dǎo)小組，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢和上級行安排重點(diǎn)，統(tǒng)一組織、規(guī)劃、考核調(diào)研內(nèi)容，開展“大調(diào)研”活動。

4、建立調(diào)研工作培訓(xùn)機(jī)制

要建立與調(diào)研工作相適應(yīng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)機(jī)制。上級行要構(gòu)建統(tǒng)一的、常規(guī)性、開放式的培訓(xùn)平臺，廣泛采用現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)，通過網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)和電視錄像、講座等形式，定期進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融最新理論、科學(xué)統(tǒng)計分析方法以及宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策目標(biāo)等前瞻性的培訓(xùn)?；鶎有幸粩嗤貙捙嘤?xùn)渠道，加大培訓(xùn)的力度，通過鼓勵進(jìn)修、外派培訓(xùn)、外聘培訓(xùn)、崗位輪換等形式，提高理論層次和分析問題解決問題的實際能力。要為調(diào)研部門征訂必要的金融報刊，如《中國人民銀行公告》、《中國金融》、《金融研究》、《金融參考》、《金融時報》、《經(jīng)濟(jì)日報》、《山西金融》等，擴(kuò)大知識面，掌握最新金融動態(tài)。