投資案例分析精選(九篇)

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第1篇：投資案例分析范文

【關(guān)鍵詞】：項目后評價案例分析

中圖分類號：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

項目后評價通常在項目投運并進入正常階段進行的。它的內(nèi)容包括項目決策與建設(shè)過程評價、項目效益后評價、項目管理后評價、項目影響后評價。從項目生命周期全過程的角度來看，項目后評價是對已建成并投入生產(chǎn)使用的建設(shè)項目，為了更好地進行項目管理和決策，采用合適的評價尺度，應(yīng)用科學(xué)的評價理論和方法，對審批決策、建設(shè)實施和生產(chǎn)使用全過程進行總結(jié)評價，從而判斷項目預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)程度所進行的評價活動。它不僅對項目有論證和評價作用，還包括監(jiān)督、控制、總結(jié)經(jīng)驗、反饋信息、提高未來項目投資管理水平等作用。

實際上，項目后評價的目的是對已完成的項目的目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進行的系統(tǒng)的、客觀的分析，通過項目活動實踐的檢查總結(jié)，確定項目預(yù)期的目標(biāo)是否達(dá)到，項目是否合理有效，項目的主要效益指標(biāo)是否實現(xiàn)，通過分析評價找出成功失敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，通過及時有效的信息反饋，為未來新項目的決策和提高完善投資決策管理水平提出建議，同時也為后評價項目實施運營中出現(xiàn)的問題提供改進意見，從而達(dá)到提高投資效益的目的。

目前，后評價體系正逐步改進完善起來，各個油田也相應(yīng)增設(shè)了后評價部門或?qū)Ｂ毴藛T。正逐步形成統(tǒng)一的制度和規(guī)范，為“實現(xiàn)投資項目全過程閉環(huán)管理，提高科學(xué)決策水平和管理能力，提高勘察、設(shè)計、建設(shè)、監(jiān)理和運營管理水平，提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益。”逐步發(fā)揮著其作用。

油田地面工程項目后評價的工作程序

根據(jù)《中國石化投資項目后評價實施辦法》，明確規(guī)定了后評價的內(nèi)容和工作程序。主要內(nèi)容包括：項目決策及建設(shè)管理后評價、項目實施結(jié)果后評價、項目經(jīng)濟后評價、項目影響后評價、項目可持續(xù)性后評價。油田地面工程后評價內(nèi)容主要包括：項目決策過程后評價、實施過程后評價、生產(chǎn)運行后評價、技術(shù)適應(yīng)性評價、投資評價以及安全、環(huán)保、節(jié)能燈專項評價。主要工作程序大體分4個階段：確定項目、調(diào)查研究、評價和編制報告、改進措施。

油田地面工程項目后評價的現(xiàn)狀和存在問題

沒有將后評價和前評價區(qū)分開來，一些后評價工作在很大程度上流于對前評價的重復(fù)。項目的前期評價—可行性研究評價，其主要目的是確定項目是否可以立項，主要通過技術(shù)分析研究項目預(yù)期效益，以確定項目經(jīng)濟是否可行。后評價則是總結(jié)項目的準(zhǔn)備、實施、完工和運營，通過分析研究，主要目的是為了總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，改進決策和管理水平。

后評價系統(tǒng)的獨立性不夠。項目后評價容易受各方面的影響，致使一些數(shù)據(jù)“失真”，從而使其結(jié)果失去實際價值。

項目選擇有人為性。一些項目在實施以后，效益不明顯或者沒有達(dá)到前期評價的預(yù)想，而使得業(yè)主認(rèn)為不去選擇，選擇后評價的項目都是效益較好的。

項目后評價數(shù)據(jù)收集比較難。后評價單位接受任務(wù)后，收集項目相關(guān)的信息比較困難，很多業(yè)主單位因為沒有專職或兼職人員，無形中增加了工作量，也使得相關(guān)單位配合不力。

油田地面工程項目后評價的改進措施

加快后評價體系的建立健全。建立一套后評價體系，包括評價指標(biāo)、評價方法、編制規(guī)定、后評價單位、后評價人員的上崗、培訓(xùn)以及后評價項目的評審結(jié)題等等。

加強領(lǐng)導(dǎo)，成立專門的后評價部門。由總部牽頭，成立后評價管理領(lǐng)導(dǎo)部門，各油田成立相關(guān)部門或配備專職、兼職人員。各相關(guān)部門（如：財務(wù)部、計劃部、市場、運營管理部等）相關(guān)人員參與。

搞好現(xiàn)場調(diào)查，掌握第一手資料。資料的全面性和真實性，對項目后評價影響很大。要從項目啟動開始，對項目數(shù)據(jù)和資料進行歸檔。在后評價時，評價人員要切實搞好現(xiàn)場調(diào)研，收集第一手資料。

加強培訓(xùn)，建立一支后評價隊伍。加強后評價單位的資質(zhì)的管理，對后評價人員實行持證上崗，每年要進行相關(guān)的培訓(xùn)、交流，逐步建立一支相對穩(wěn)定的后評價專業(yè)人員。

油田地面工程項目后評價案例分析

項目概況

聚合物驅(qū)三次采油技術(shù)已在河南油田得到大規(guī)模工業(yè)化應(yīng)用，取得了良好的開發(fā)和增油效果。本項目在污水配聚基礎(chǔ)研究與現(xiàn)場先導(dǎo)試驗的基礎(chǔ)上，采用污水“催化除硫”處理工藝技術(shù)，對凈化污水進行后續(xù)處理，以滿足污水配制和稀釋聚合物母液的要求。同時提高采收率、增加原油產(chǎn)量、節(jié)約干粉用量、節(jié)約清水資源、減少污水外排、減少環(huán)境污染等。該改造項目于2011年2月18日開工，2011年11月11日竣工。

投資分析

可研上報投資2122萬元，集團批復(fù)投資1907萬元，實際完成投資1847萬元。與批復(fù)相比，節(jié)約投資60萬元。該工程的實際投資控制在概算內(nèi)，項目全過程中資金控制效果良好。

環(huán)境影響后評價

可研設(shè)計水質(zhì)指標(biāo)含硫≤0.5mg/L，項目實施后，經(jīng)過檢測，脫硫塔出口平均含硫0.03mg/L，注水罐出口平均含硫0.11mg/L；投產(chǎn)前生化外排水量3000m3/d，實施后僅僅為200m3/d；另外，母液粘度下降40%~50%，井口粘度上升10%，節(jié)約清水資源83x104m3/a。

評價結(jié)論：對照項目可行性研究報告的評估，認(rèn)為項目實施后每年節(jié)約清水60x104m3/a，可降低運行成本800萬元，投資回收期約為2.38年。實際運行結(jié)果表明：項目投用后節(jié)約清水83x104m3/a，實際效益1051萬元，投資回收期縮短為1.81年。項目效益非?？捎^，其做法也值得推廣和應(yīng)用。

結(jié)束語

后評價是在項目投資完成以后，運用科學(xué)的分析方法對項目目的、執(zhí)行過程、經(jīng)濟效果和影響所進行的全面系統(tǒng)的總結(jié)，使項目的決策者、管理者和建設(shè)者深化對建設(shè)規(guī)律的認(rèn)識，從而提高決策、管理和建設(shè)水平，進而達(dá)到項目定位準(zhǔn)確、實現(xiàn)項目投資效益最大化的目標(biāo)。

目前，各個油田所面臨的經(jīng)濟形勢日益嚴(yán)峻，特別是老油田，面臨成本增加、投資改造受限等各種原因，使得企業(yè)不得不謹(jǐn)慎決策。要合理利用項目后評價的項目建設(shè)經(jīng)驗總結(jié)和借鑒的功能，指導(dǎo)和提高后續(xù)投資項目的效益發(fā)揮。結(jié)合油田地面工程的特點和實際情況，要不斷完善改進后評價系統(tǒng)，將評估專家的經(jīng)驗和知識、評價指標(biāo)的數(shù)據(jù)信息、評價方法、相關(guān)先進技術(shù)以及數(shù)據(jù)庫等統(tǒng)一融合起來，真正實現(xiàn)后評價的作用。

參考文獻(xiàn)：

馬穎，宋煥斌。 石化企業(yè)投資項目后評價研究[J] 集團經(jīng)濟研究，2007(02S)

第2篇：投資案例分析范文

【關(guān)鍵詞】人力資本；企業(yè)人力資本投資；人力資本投資收益。

一、A企業(yè)概況。

A公司成立于2000年，注冊資本2 600萬元人民幣，總資產(chǎn)1.1億元，是一家從事電子元器件研究、開發(fā)、制造、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司占地15 000平方米，現(xiàn)有員工379人。公司是專門從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子頻率元器件及電子光學(xué)器件的專業(yè)化企業(yè)。

公司立足自主研發(fā)、自主創(chuàng)新，產(chǎn)品技術(shù)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括：電子元器件的生產(chǎn)、銷售；本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進口業(yè)務(wù)；經(jīng)營進料加工和“三來一補”業(yè)務(wù)。

從員工崗位構(gòu)成來看，A企業(yè)的員T主要以生產(chǎn)型員工為主，這一部分員上比例占全體員T.數(shù)量比例的70％以上。這是由企業(yè)自身性質(zhì)和產(chǎn)品性質(zhì)決定的，A企業(yè)的銷售渠道較為固定，技術(shù)相對穩(wěn)定，且更新?lián)Q代相對來說不是很頻繁，因此，對銷售崗位和技術(shù)崗位的員工數(shù)量需求不是很多。

從員J：的學(xué)歷分布來看，該企業(yè)對生產(chǎn)崗位的員工學(xué)歷要求不高，企業(yè)大部分員工為中專學(xué)歷。隨著企業(yè)問競爭日漸加劇，企業(yè)近兩年在人員的調(diào)整和補充方面，逐漸開始重視員工的學(xué)歷，所以，2010---201 1年員工中大專生和本科生人數(shù)的比例有所提高。

據(jù)統(tǒng)計，A企業(yè)員工平均年齡為29歲，其中30歲以下的員工209名，30,,,40歲的員工103名，0-50歲的員工55名，50歲以上的員工12名?？傮w來說，這些員工構(gòu)成了一個年輕化的團隊。

第3篇：投資案例分析范文

關(guān)鍵詞:案例教學(xué)法 房地產(chǎn)投資課程 教學(xué)方法 高等職業(yè) 教學(xué)改革

根據(jù)國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要，教育要培養(yǎng)勇于探索的創(chuàng)新精神和善于解決問題的實踐能力的人才。傳統(tǒng)的教學(xué)方法已不適應(yīng)人才培養(yǎng)的要求。為此，教學(xué)方法改革成為教育改革的重要組成部分。各種教學(xué)方法層出不窮，極大地促進了教學(xué)質(zhì)量不斷提高的要求。本文將探討案例教學(xué)法在房地產(chǎn)投資分析課程中運用的可行性。

1.案例教學(xué)法概述

所謂案例教學(xué)法，是指教師在教學(xué)過程中，把教學(xué)內(nèi)容編成案例形式，吸引學(xué)生積極參與、主動思考，通過師生共同探討，學(xué)生撰寫案例分析報告，教師歸納總結(jié)的過程，激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造性思維，從而提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題能力的一種教學(xué)方法。

案例教學(xué)法是20世紀(jì)初，由美國哈佛大學(xué)創(chuàng)造的，并經(jīng)過后人不斷總結(jié)和完善，形成的一種獨特的教學(xué)方法，在當(dāng)今世界的教育和培訓(xùn)中受到重視和廣泛的應(yīng)用。我國于20世紀(jì)90年代開始引入案例教學(xué)，并已在醫(yī)學(xué)、法律和工商管理等專業(yè)得到普及。

案例教學(xué)法有一個基本的假設(shè)前提，即學(xué)生能夠通過對案例過程的研究與發(fā)現(xiàn)來進行學(xué)習(xí)，在必要的時候回憶出并應(yīng)用這些知識與技能。因此，案例教學(xué)法非常適合于開發(fā)分析、綜合及評估能力等高技能，提高學(xué)生承擔(dān)具有不確定結(jié)果風(fēng)險的能力。

案例教學(xué)的特點，1）鼓勵學(xué)生積極參與、主動思考，充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和創(chuàng)造性。學(xué)生通過課前對案例內(nèi)容的充分準(zhǔn)備、課堂討論的積極投入以及課后練習(xí)的認(rèn)真完成，養(yǎng)成了自我學(xué)習(xí)的習(xí)慣，鍛煉了理解能力和判斷能力。

2）引導(dǎo)學(xué)生變注重知識學(xué)習(xí)為注重能力培養(yǎng)。案例教學(xué)，通過撰寫案例分析報告，要求學(xué)生去尋找解決問題的可行方法。使學(xué)生懂得，現(xiàn)實生活中，那些復(fù)雜、重大問題的解決方法，往往沒有“標(biāo)準(zhǔn)答案”，只有可行方案的優(yōu)劣。從而使學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中，提高了解決問題的實際能力。

3）更加重視雙向交流。在案例教學(xué)中，學(xué)生拿到案例后，先要進行消化，然后查閱各種他認(rèn)為必要的理論知識．這無形中加深了對知識的理解，而且是主動進行的。捕捉這些理論知識后，他還要經(jīng)過縝密地思考，提出解決問題的方案，同時，要求教師給予引導(dǎo)，促使教師加深思考，根據(jù)不同學(xué)生的不同理解補充新的教學(xué)內(nèi)容。雙向的教學(xué)形式對教師也提出了更高的要求。

2.房地產(chǎn)投資分析課程應(yīng)用案例教學(xué)法的可行性

房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，越來越得到高校的重視，房地產(chǎn)投資分析課程是高職院校房地產(chǎn)類和工程管理類等專業(yè)的核心課程之一，也是其他專業(yè)很好的拓展課程。

所謂房地產(chǎn)投資分析，就是房地產(chǎn)項目在投資活動之前，由房地產(chǎn)投資者或委托的專業(yè)人員，以房地產(chǎn)投資項目的經(jīng)濟運行方面為重點，進行科學(xué)的預(yù)測分析和評價論證的過程。目的是研究房地產(chǎn)投資項目的財務(wù)可行性及選擇最佳投資方案，為投資決策提供可靠的、科學(xué)的依據(jù)。

房地產(chǎn)投資分析過程一般包括：1）房地產(chǎn)市場調(diào)研與預(yù)測；2）房地產(chǎn)投資項目建設(shè)方案的選擇；3）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算；4）資金籌措和融資方案的選擇；5）財務(wù)分析；6）不確定性分析和風(fēng)險分析；7）決策分析。這就要求分析人員對分析項目要采用定性分析與定量分析相結(jié)合、統(tǒng)計分析與預(yù)測分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的分析方法來進行。

房地產(chǎn)投資分析的特點就是分析、判斷、綜合決策的過程，房地產(chǎn)投資分析的成果，就是投資分析報告。實際的房地產(chǎn)投資分析報告編制，都是借助計算機軟件系統(tǒng)計算完成。因此，房地產(chǎn)投資分析課程雖然具有很強的理論性，但具有更強的綜合性和實踐性，其課程教學(xué)只有與具體實踐案例相結(jié)合，才能達(dá)到理想的教學(xué)目標(biāo)。

在傳統(tǒng)的教學(xué)方法中，教師通過講授的方式，將認(rèn)為重要的房地產(chǎn)投資分析知識傳授給學(xué)生。要知道，房地產(chǎn)開發(fā)、置業(yè)投資具有的復(fù)雜性，決定了房地產(chǎn)投資分析需要多學(xué)科的專門知識非常多。講授大量的知識，學(xué)生在短時間內(nèi)難以消化吸收。相互獨立的學(xué)科知識，也使學(xué)生難以激發(fā)學(xué)習(xí)興趣，從而使房地產(chǎn)投資分析課程可能成為空洞的理論知識，進一步影響學(xué)生的分析能力、判斷能力和決策能力的培養(yǎng)與提高。

與傳統(tǒng)教學(xué)方式不同，在房地產(chǎn)投資分析課程中運用案例教學(xué)法，可大大激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造性思維、 提高學(xué)生學(xué)習(xí)的領(lǐng)悟力。通過真實案例的分析、判斷和撰寫過程，不僅提高了學(xué)生分析問題、解決問題能力，而且，在解決問題過程中，增強了學(xué)生對學(xué)科知識的理解和具體運用。

當(dāng)前，房地產(chǎn)行業(yè)成為全社會關(guān)注的熱點，國家對房地產(chǎn)投資的調(diào)控，也使得房地產(chǎn)投資分析變得更加復(fù)雜。通過將社會熱點中真實案例引入的教學(xué)中去，不僅能激發(fā)學(xué)生強烈的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生獨立判斷房地產(chǎn)發(fā)展趨勢的基本能力，而且，在學(xué)習(xí)過程中，可將案例所涉及到的相關(guān)政策知識、規(guī)劃設(shè)計知識、工程技術(shù)知識、經(jīng)濟管理知識、金融與投資知識、市場營銷知識、財政稅收知識、法律知識等各學(xué)科知識融會貫通，達(dá)到了舉一反三的效果。

房地產(chǎn)投資分析課程的章節(jié)內(nèi)容，大部分是按能力應(yīng)用的過程編排，可以形成相應(yīng)的案例。因此，在課程教學(xué)中使用案例教學(xué)法是可行的。

3.案例教學(xué)法的具體應(yīng)用

一般而言，案例教學(xué)法的應(yīng)用策略是靈活的，只要遵循教學(xué)目標(biāo)就行。實際教學(xué)過程，要搞好房地產(chǎn)投資分析課程的案例教學(xué)，則應(yīng)注意幾個環(huán)節(jié)

1)案例準(zhǔn)備

教師在選擇案例時，一定要精心準(zhǔn)備，合理設(shè)計教案。房地產(chǎn)投資分析的案例非常多，能夠引起學(xué)生興趣的是貼近生活，新穎的案例。而房地產(chǎn)投資由于受時間和地域的限制。書本上的案例和外地的案例沒有多上分析的價值。因此，選擇所在地剛剛發(fā)生的典型案例，能夠首先吸引住學(xué)生的興趣。只要學(xué)生感興趣，就會主動尋找案例所要解決問題的途徑和方法。如房地產(chǎn)交易章節(jié)稅費的內(nèi)容，如按傳統(tǒng)教學(xué)方法講解，房地產(chǎn)交易過程涉及的稅費有10多個，各種稅費的適用條件和計費標(biāo)準(zhǔn)各不相同，且學(xué)生沒有感性認(rèn)識，講解起來非?？菰?，學(xué)生不愿意聽，達(dá)不到教學(xué)目的。設(shè)計為案例教學(xué)法后，可以讓學(xué)生上網(wǎng)搜索近期網(wǎng)上交易的案例，并模擬進行成交。學(xué)生就會興趣大增，主動搜索成交后實際應(yīng)繳納的各種稅費。

2）案例問題的設(shè)計

案例給出的問題，應(yīng)緊扣教學(xué)主要目標(biāo)，結(jié)合學(xué)生的認(rèn)知水平設(shè)計。問題太難，學(xué)生現(xiàn)有能力解決不了，就會產(chǎn)生厭惡情緒。但又不能太簡單，學(xué)生不需要討論和教師引導(dǎo)，就可以完成，同樣會降低學(xué)生興趣，從而失去對知識的渴望和最求。所以，提出的問題，應(yīng)能給學(xué)生思考的空間，并利用書本的知識，經(jīng)過努力探索，相互交流，并在老師的引導(dǎo)下得到解決。這樣，有助于訓(xùn)練學(xué)生的輻射思維能力。同樣以交易稅費案例為例，如果不加區(qū)別的選擇案例，在交易過程中商鋪的案例就有可能會發(fā)生土地增值稅繳納項目。由于土地增值稅的計算非常復(fù)雜，讓對稅收還不太了解的同學(xué)通過一個案例來掌握，有些困難。所以，應(yīng)選擇免繳增值稅的案例。案例也不能規(guī)定的太死。如納稅基數(shù)的確定，由學(xué)生根據(jù)市場狀況，判斷成交價格。這樣學(xué)生對當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場價格就會有更深刻的認(rèn)識，增強對房地產(chǎn)市場的判斷能力。至于成交價格能否作為納稅基數(shù)，則由教師在討論中引導(dǎo)。

3）案例討論

案例討論是一種有效的的學(xué)習(xí)方式。案例教學(xué)法所給的案例大都沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，而只有可行或優(yōu)劣之分。通過討論，激發(fā)學(xué)生的想象力。但由于受教學(xué)課時限制和班級人數(shù)較多的影響，討論應(yīng)分組開展。各組應(yīng)選出負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)組織本組的討論。由于不同組員對于同一個問題有著不同的意見和看法，通過小組協(xié)商、討論，就可以使原來多種相互矛盾的意見逐漸變得一致。小組成員在共享集體思維成果的基礎(chǔ)上達(dá)到對所學(xué)理論知識更深一層的理解。小組討論的成果，應(yīng)形成案例報告。如在房地產(chǎn)開發(fā)投資一章的案例中，可選擇近期拍賣出讓的土地作為案例。政府會給出待出讓用地規(guī)劃的規(guī)劃指標(biāo)和建設(shè)條件。實際工作中，潛在購地著都是要經(jīng)過房地產(chǎn)投資分析來確定可以接受的最高土地出讓價。學(xué)生對這類案例可以充分想象，只有通過討論才能探討出未來的建設(shè)方案，并對容積率指標(biāo)、建筑密度指標(biāo)等有更深刻的認(rèn)識。而配套配建公共租賃住房的要求，是教材中所沒有的，又是影響房地產(chǎn)投資分析的總要因素。

4）總結(jié)

案例教學(xué)中，總結(jié)是非?？傄?。案例討論結(jié)束后， 每個小組派代表將自己的案例成果報告向全班匯報，這樣有利于各組之間的學(xué)習(xí)交流。匯報后，教師應(yīng)對討論中出現(xiàn)的普遍問題和重點問題進行總結(jié)，并發(fā)表自己的意見，對有異議的問題，鼓勵學(xué)生課后深入思考，求得新知。對發(fā)表錯誤意見的同學(xué)，也應(yīng)給予鼓勵，并加以引導(dǎo)。

4.結(jié)語

案例教學(xué)法是房地產(chǎn)投資分析課程教學(xué)的一種可行方法，但并不是說，它就沒有缺點，其他教學(xué)法就不合適。研究編制一個好的案例有時需要較長時間，并且需要教師具有較高的技能和經(jīng)驗，使得案例教學(xué)法受到一定限制。教學(xué)方法的改革，是為了更好地培養(yǎng)社會需要的具有創(chuàng)新精神和能夠解決問題的實際實踐性能力的人才。教學(xué)方法應(yīng)該與教師的特長相結(jié)合。圍繞教學(xué)大綱，只要能夠達(dá)到教學(xué)目的，教學(xué)效果好的方法，都應(yīng)該鼓勵。教師應(yīng)在教學(xué)實踐中努力探索，勇于改革，不斷創(chuàng)新和完善各種教學(xué)方法，取長補短，只有這樣，才能不斷提高教學(xué)質(zhì)量，為祖國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)事業(yè)培養(yǎng)更過優(yōu)秀的建設(shè)人才。

參考文獻(xiàn)

【1】藍(lán)興洲.房地產(chǎn)投資分析［M］，武漢理工大學(xué)出版社，2011年3月

【2】朱文.案例教學(xué)方法研究[J]. 西南民族大學(xué)學(xué)報(人文社科版). 2003(10)

【3】陳琳. 工程管理課程案例教學(xué)法研究[J]. 高等建筑教育. 2004(04)

第4篇：投資案例分析范文

關(guān)鍵詞：人力資本投資；經(jīng)濟增長；生產(chǎn)函數(shù)

一、引言

人力資本就是指依附人體體力和智力所具有的勞動（包括體力勞動和腦力勞動）價值總和。人力資本投資是指為勞動者能運用科學(xué)知識、科學(xué)技術(shù)進行生產(chǎn)，提高他們勞動生產(chǎn)率而進行的投入，人力資本是通過教育等人力投資形式形成的。隨著人力資本投入的增加，通過效率功能機制可以使物質(zhì)資本和其它生產(chǎn)要素邊際產(chǎn)出增加，進而提高經(jīng)濟增長率。因此它也是一種生產(chǎn)能力，是經(jīng)濟增長的推動力量之一，它是提高勞動生產(chǎn)率的有效途徑，是促進科技進步的重要推動力量，是提高勞動者的收入水平和總需求的可靠保證。人力資本具有收益遞增性，其時間價值隨收入的增加而提高。

人力資本對經(jīng)濟增長的促進作用主要是通過兩個方面：其一是提高資金和勞動力的生產(chǎn)率；其二由于人力資本水平的整體提高，增強了第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的促進作用。

改革開放30多年來，安徽省經(jīng)濟快速增長。但是，安徽省未來經(jīng)濟增長將面臨嚴(yán)重資源稀缺和資本短缺的約束，所以安徽省的經(jīng)濟成長已經(jīng)到了需要加快發(fā)展人力資本的新階段。

二、安徽省人力資本對經(jīng)濟增長的實證分析

Romer在內(nèi)生增長變量的研究中，將人力資本作為單獨的變量引入生產(chǎn)函數(shù)。本文在這一理論基礎(chǔ)上建立模型，分析安徽省人力資本投入對于經(jīng)濟增長的影響作用。

（一）模型的建立

模型在C-D生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上建立分析人力資本投入與經(jīng)濟增長的關(guān)系。這里選取了固定資本投入（K），勞動投入（L），并且在此基礎(chǔ)上引入人力資本投入（H）作為變量。建立如下方程：

將其轉(zhuǎn)化為線性模型，對方程兩邊取對數(shù)：LnY=LnA+αLnK+βLnL+γLnH，α、β、γ分別為固定資本、勞動力、人力資本的產(chǎn)出彈性。

（二）待估模型的處理

對于上述模型中各項指標(biāo)的變化情況及趨勢，本文采用了比較成熟且易于得到的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)中，國內(nèi)產(chǎn)值GDP以生產(chǎn)總值（億元）來反映；勞動要素（L）的投入以就業(yè)總?cè)藬?shù)（萬人）來反映；物質(zhì)資本投入（K）以全省固定資產(chǎn)投資總額（億元）來反映；人力資本（H）一般用勞動者受教育的程度來反映，本文以“年末從業(yè)人員數(shù)量×平均受教育年限”來反映。其中，α、β、γ分別表示物質(zhì)資本、勞動、人力資本的產(chǎn)出彈性。

對參數(shù)進行估計中，首先，在對模型檢驗和分析之前，分別對安徽省的生產(chǎn)產(chǎn)值Y（億元），物質(zhì)資本K（億元），勞動要素L（萬人）以及人力資本H（億元）求對數(shù)。以LnY代表安徽省的GDP，以LnK代表安徽省的物質(zhì)資本，LnL代表安徽省的勞動要素，LnH代表安徽省的人力資本。

利用軟件對所收集的樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，進行相應(yīng)的變量代換后得到最終的回歸結(jié)果為：

R2=0.997938 F=1815.214 D.W.=1.588142

利用軟件對所收集的2000年后的樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，進行相應(yīng)的變量代換后得到最終的回歸結(jié)果為：

R2=0.999074 F=1348.667 D.W.=2.603744

（三）回歸結(jié)果分析

1 方程擬合優(yōu)度都超過了99%，并且F值通過檢驗，說明了模型的整體擬合較好，在一定程度上可以用來分析各解釋變量與被解釋變量的關(guān)系。

2 通過對模型回歸結(jié)果的觀察，勞動投入、固定資本投入、人力資本投入對安徽省的生產(chǎn)總值有顯著的影響，勞動力人數(shù)增加一個百分點，生產(chǎn)總值將增加0.739977個百分點；固定資本投入增加一個百分點，生產(chǎn)總值將增加1.307625個百分點；人力資本投入增加一個百分點，生產(chǎn)總值將增加1.681556個百分點。

3 通過剔除掉2000之前的數(shù)據(jù)再次進行回歸，可以看出人力資本對經(jīng)濟的促進作用正逐步加強，對生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率不可小覷。這說明近年來，隨著安徽省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，對人才的需求增大，人力資本得到有效利用。

三、結(jié)束語

本文通過對安徽省1978年至2008年的樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，結(jié)果顯示安徽省的勞動力投入、物質(zhì)資本投入、人力資本投入對經(jīng)濟總量均為正相關(guān)，其中人力資本的彈性系數(shù)最大。隨著安徽省經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，安徽省對人力資本需求必然增大，完善人力資本投資相關(guān)方面的建設(shè)，可以為安徽省經(jīng)濟的持續(xù)良好發(fā)展打下基礎(chǔ)。對此，本文在分析研究的基礎(chǔ)上提出以下政策建議：

（一）增加教育投入，合理分配城鄉(xiāng)之間的教育投入。人力資本存量是經(jīng)濟持續(xù)良好發(fā)展的關(guān)鍵，要增加人力資本的存量必須增加教育投入，統(tǒng)籌好城鄉(xiāng)教育投入。尤其要增加農(nóng)村教育投入，因為農(nóng)村人力資本投入使得農(nóng)村人口的技能素質(zhì)得到提高，進一步使其收入增加，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

第5篇：投資案例分析范文

[關(guān)鍵詞] 備用電源； 自動投入； 案例分析

[中圖分類號] F272； TM63 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0061- 02

1 備用電源自動投入裝置基本動作邏輯

110 kV變電站主要有內(nèi)橋、單母線或線變組接線方式，低壓側(cè)主要是單母線分段接線方式。正常運行時內(nèi)橋和單母線接線方式下高壓側(cè)通常采用進線電源一主一備，低壓側(cè)各段母線分列運行，母線分段開關(guān)熱備用狀態(tài)。為提高供電可靠性，在高壓側(cè)設(shè)有高壓側(cè)備自投，在低壓分段上裝設(shè)低壓側(cè)備自投裝置。

高壓側(cè)備自投動作邏輯：判某段母線三相無壓，對應(yīng)進線開關(guān)無流，另一段母線有壓后，延時跳開失電段母線進線開關(guān)，合上橋開關(guān)。設(shè)有主變后備保護動作（或高壓側(cè)母線故障）、開關(guān)手動分閘等閉鎖功能；低壓側(cè)備自投動作邏輯：判某段母線三相無壓，對應(yīng)主變次總開關(guān)無流，另一段母線有壓后，延時跳開失電段母線的次總開關(guān)，合上分段開關(guān)。設(shè)有主變后備保護動作、次總開關(guān)手動分閘及主變和電流等閉鎖功能。

2 備用電源自動投入失敗的案例分析

在運行中不可避免存在備用電源自動投入失敗的情況，下面本文將進行具體分析。

2.1 和電流閉鎖定值設(shè)置偏低，低壓側(cè)備自投裝置未動作，導(dǎo)致低壓側(cè)母線失電

某站高壓側(cè)內(nèi)橋接線、低壓側(cè)單母線分段接線。2號主變故障導(dǎo)致2號主變及10 kVⅡ段母線失電。低壓側(cè)備自投由于和電流閉鎖正確閉鎖。

原因分析：當(dāng)時兩臺主變低壓側(cè)和電流為主變額定的1.25倍。

改進措施：為防止單臺主變的嚴(yán)重過載，調(diào)度規(guī)程明確當(dāng)主變有功負(fù)荷之和超過單臺主變?nèi)萘?.4倍時考慮停用備投裝置。綜合考慮夏季高溫時調(diào)度有適當(dāng)?shù)臅r間壓降負(fù)荷，將和電流閉鎖定值由1.2 Ie調(diào)整為1.4 Ie。

2.2 裝置內(nèi)部參數(shù)設(shè)置不匹配導(dǎo)致低壓側(cè)備自投誤動

某站高壓側(cè)內(nèi)橋接線、低壓側(cè)單母線分段接線。低壓側(cè)母線故障，主變低壓側(cè)后備保護裝置動作經(jīng)1.5 s切除故障母線后，低壓側(cè)備自投動作合上分段開關(guān)，最終由10 kV分段保護經(jīng)1.1 s切除故障。

原因分析：檢查發(fā)現(xiàn)裝置內(nèi)部“遙信設(shè)置”參數(shù)中的“遙信去抖時間”默認(rèn)設(shè)置“1號主變故障開入”為200 ms。現(xiàn)場實際低后備動作出口到開關(guān)跳閘、保護返回整個過程僅84 ms。裝置無法收到低后備保護的閉鎖信號，導(dǎo)致備自投裝置誤動。

整改情況：將遙信去抖時間調(diào)整至70 ms，并對針對此情況對其他設(shè)備進行了排查整改。

2.3 接入裝置的電流接錯導(dǎo)致低壓側(cè)備自投未能正確動作

某站高壓側(cè)線變組接線、低壓側(cè)單母線分段接線。高壓側(cè)進線故障，10 kVI、III段母線分段自投裝置未正確動作，導(dǎo)致10 kVI段母線失電。

原因分析：檢查發(fā)現(xiàn)對應(yīng)接入自投裝置的主變次總開關(guān)電流接錯，自投裝置采到的電壓、電流量不對應(yīng)，自投裝置未能正確動作。

整改情況：本次拒動是施工質(zhì)量引起，因此在對該變電站低壓側(cè)備自投裝置的回路改接線的同時加強設(shè)備驗收管理。

2.4 裝置正電源接觸不良導(dǎo)致低壓側(cè)備自投未能正確動作

某站高壓側(cè)線變組接線、低壓側(cè)單母線分段接線。高壓側(cè)進線故障，10 kVⅠ、Ⅱ母母線失電，分段開關(guān)未自投成功。

原因分析：現(xiàn)場檢查低壓側(cè)備自投裝置正確執(zhí)行跳101開關(guān)合110開關(guān)的邏輯，但由于101開關(guān)跳閘正電源接觸不良導(dǎo)致開關(guān)未分閘，因此低壓側(cè)備自投裝置可靠未動作。

整改措施：由于101開關(guān)跳閘回路接線松動造成本次自投不成功。該變電站為新投變電站，施工工藝和竣工驗收的質(zhì)量有待加強。

2.5 非常規(guī)操作開關(guān)導(dǎo)致高壓側(cè)備自投未能正確動作

某站高壓側(cè)內(nèi)橋接線、低壓側(cè)單母線分段接線。主供的高壓側(cè)進線2電源故障，高壓側(cè)備自投裝置未動作，造成該站失電。

原因分析：現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)進線2開關(guān)合保護裝置操作箱內(nèi)合后繼電器KKJ位置未變位，自投裝置判斷開關(guān)在手分位置，不滿足自投裝置充電條件而沒有充電，現(xiàn)場確認(rèn)前次操作采用了非常規(guī)的匯控柜就地操作方式。后臺或測控屏操作后41 QK的“⑤⑥”或“①②”接點會閉合，KKJ繼電器閉合，但直接在就地匯控柜操作不會啟動KKJ繼電器閉合，無法滿足自投裝置充電的條件。

整改措施：一是禁止隨意在GIS匯控柜內(nèi)分合開關(guān)操作。二是為適合無人值班變電站的現(xiàn)狀，對備自投裝置進行自適應(yīng)改造，將自投回路從控制回路中4n110接點改接至4n112接點，確保自投動作分合開關(guān)后不需要手工復(fù)位41QK操控開關(guān)即能滿足自投裝置的充電條件（見圖1）。

3 結(jié) 語

隨著電網(wǎng)規(guī)模的不斷擴大，電網(wǎng)供電可靠性的要求進一步提高，備用電源的投入變得更為重要，為確保電網(wǎng)連續(xù)供電，應(yīng)該在定值整定、設(shè)備安裝、邏輯驗證、設(shè)備操作等各方面加強管理，從而進一步提高備用電源的投入率。

第6篇：投資案例分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；案例教學(xué)法；學(xué)生自制案例

《財務(wù)管理》作為會計學(xué)、財務(wù)管理等專業(yè)的專業(yè)核心課程，是一門理論性與應(yīng)用性特征明顯的課程，其很強的實踐性對該課程提出了更高要求，必須探索新的教學(xué)方法來提高學(xué)生對各種公式、模型的理解、接受、靈活運用程度。案例教學(xué)法起源于美國哈佛大學(xué)，是一種啟發(fā)式教學(xué)方法，同傳統(tǒng)的理論教學(xué)相比，更重視學(xué)習(xí)者的主動性和知識體系的構(gòu)建、注重能力的培養(yǎng)；《財務(wù)管理》采用案例教學(xué)法，有助于培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實際，提高其分析解決問題、自學(xué)、創(chuàng)新和團隊合作能力。但在我國目前《財務(wù)管理》案例教學(xué)中，案例教學(xué)存在諸多問題，如何改革案例教學(xué)，發(fā)揮案例教學(xué)在學(xué)生能力培養(yǎng)中的作用，成為一個重要問題。

一、《財務(wù)管理》案例教學(xué)現(xiàn)狀

案例教學(xué)在我國《財務(wù)管理》課程教學(xué)中已經(jīng)開展十多年，基本內(nèi)容與流程已經(jīng)形成，為設(shè)計案例課程、組織課堂案例教學(xué)、進行分析評價。在案例教學(xué)開始之前，課前需要設(shè)計案例課程。案例教學(xué)課程設(shè)計的第一步需要確定教學(xué)目標(biāo)，《財務(wù)管理》課程教學(xué)一般是按模塊進行，需要根據(jù)不同模塊教學(xué)內(nèi)容，選擇相對應(yīng)的教學(xué)目標(biāo)；然后選擇合適的案例，即根據(jù)教學(xué)目的要求，從課外根據(jù)企業(yè)實際選擇有針對性、能讓學(xué)生深入思考的案例。組織課堂案例教學(xué)，一般流程為：案例引入創(chuàng)設(shè)問題情境案例呈現(xiàn)案例討論分析總結(jié)。其中案例引入主要通過與學(xué)生打招呼、布置閱讀材料、介紹趣聞軼事、介紹本次課的教學(xué)活動等方式；創(chuàng)設(shè)問題情境則需要在案例呈現(xiàn)前將問題提供給學(xué)生并讓學(xué)生圍繞問題邊看案例邊進行思考；案例呈現(xiàn)一般采用人物角色扮演、互動式電腦模擬、互動式影碟播放、錄像小品等新型的案例呈現(xiàn)形式將案例告知學(xué)生；呈現(xiàn)案例之后則需要進行圍繞創(chuàng)設(shè)的引導(dǎo)性問題進行案例討論，一般是按照討論開始討論高影響力問題提出備選方案討論實施策略的流程進行，討論中允許結(jié)論不一致，以開拓學(xué)生的思維；最后進行分析與總結(jié)，以強化前述內(nèi)容，并對案例討論中的長處與不足進行講解，提示后續(xù)的案例，下發(fā)參考資料，為下堂課的教學(xué)提供準(zhǔn)備。在案例教學(xué)完成之后，還必須進行案例教學(xué)的評價，一般需要從學(xué)生、教師、教學(xué)三個方面進行。對學(xué)生的評價主要對學(xué)習(xí)成果的評價，主要依據(jù)有案例分析測驗、案例分析報告等；對教師評價應(yīng)以自評為主，同時建立管理者、同事、學(xué)生共同參與的評價制度，一般從教師教學(xué)和教師素質(zhì)兩方面的評價內(nèi)容和評價標(biāo)準(zhǔn)進行評價分析；對教學(xué)評價主要是對案例材料質(zhì)量、案例討論效果進行評價。

二、《財務(wù)管理》課程中案例教學(xué)存在問題

（一）案例選取問題

案例是案例教學(xué)的載體，案例選取是否合適直接關(guān)系到案例教學(xué)的效果?！敦攧?wù)管理》課程案例教學(xué)需要大量的案例，而案例的收集、加工、整理是一個艱巨復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要進行大量的調(diào)研、分析，而目前我國高校教師普遍存在實踐經(jīng)歷不足和時間精力限制等問題，在教學(xué)中一般使用案例教材等間接案例材料，這些案例的目的性、時效性、典型性都很突出，但缺點是學(xué)生對案例的背景缺乏了解，不能很快融入案例情景，對案例所處環(huán)境的不熟悉導(dǎo)致問題的分析和對策研究不能有效的符合實際。此外，在《財務(wù)管理》案例中，多為示例性案例，研討性案例比較少。示例性案例多為某個知識點的實踐應(yīng)用，多有明確的結(jié)論，對學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力、分析研究能力、創(chuàng)新精神的培養(yǎng)有限。

（二）學(xué)生參與問題

案例教學(xué)的突出特點是強調(diào)學(xué)生在教學(xué)過程中的主體作用，學(xué)生通過對案例的研究、分析和討論，觀點碰撞，形成多元化的結(jié)論，但在實際過程中，卻普遍存在沉默、搭便車、偷懶現(xiàn)象。在會計、財務(wù)管理專業(yè)的課堂案例討論中，經(jīng)常遇到大多數(shù)同學(xué)沉默，習(xí)慣作為旁聽者和接受者，而不愿意表達(dá)自己觀點，老師成了課堂的主角，這種局面非常尷尬，最終影響到了教學(xué)效果；在案例教學(xué)的團隊協(xié)作中，經(jīng)常還出現(xiàn)部分同學(xué)承擔(dān)大部分工作，另部分同學(xué)搭便車；此外，由于《財務(wù)管理》案例教學(xué)中的案例多為經(jīng)典案例，很容易通過網(wǎng)絡(luò)等手段找到相關(guān)分析資料，這樣部分學(xué)生偷懶，不去自己分析，直接借用別人觀點。

（三）其他問題

在《財務(wù)管理》案例教學(xué)中，還存在一些其他問題，比如教師缺乏實踐經(jīng)驗難以開展案例教學(xué)、授課人數(shù)多、教學(xué)場所不合適、課程時間有限等，這些也都對《財務(wù)管理》案例教學(xué)質(zhì)量產(chǎn)生了影響?！敦攧?wù)管理》案例教學(xué)中，案例資料的間接性使得學(xué)生很難融入案例情景，對問題所處環(huán)境和約束條件認(rèn)識不深，間接導(dǎo)致學(xué)習(xí)者對問題不夠明確；教學(xué)實施中的問題直接導(dǎo)致自主學(xué)習(xí)、協(xié)作學(xué)習(xí)的欠缺。所以合理選擇案例資料和科學(xué)組織教學(xué)實踐是案例教學(xué)成功的關(guān)鍵。

三、學(xué)生自制案例教學(xué)的引入

（一）學(xué)生自制案例教學(xué)

學(xué)生自制案例教學(xué)法是指學(xué)生自己完成案例教學(xué)的全過程——從案例編寫到教學(xué)評價，同傳統(tǒng)案例教學(xué)方法相比，具有以下優(yōu)勢：第一，案例資源豐富，案例情景熟悉。學(xué)生自制案例主要來源于學(xué)生參加的一些學(xué)術(shù)性競賽活動或生產(chǎn)實習(xí)過程，如“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)策劃大賽一項重要內(nèi)容就是虛擬企業(yè)的財務(wù)管理，此外在生產(chǎn)實習(xí)環(huán)節(jié)也可有針對性的搜集實習(xí)單位的財務(wù)、會計等方面的典型問題來進行分析和研究。這些資料來源豐富，涉及投資決策、存貨管理、籌資管理、企業(yè)運營、內(nèi)部控制等多個方面，而且由于學(xué)生全程參與，掌握第一手資料，案例構(gòu)建相對簡單，對問題所處環(huán)境也比較熟悉，能夠更容易融入案例情景，明確案例問題。第二，通過學(xué)生自制案例教學(xué)，將學(xué)生能力培養(yǎng)從案例分析階段擴展到案例編寫、分析階段。其中案例編寫過程本身就是一個運用所學(xué)知識提出問題、分析問題的過程，對學(xué)生能力的鍛煉更勝于案例分析過程，尤其是學(xué)生參加“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)策劃大賽的一些案例，如某位同學(xué)將“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)策劃大賽項目制作成案例，該項目是氯堿廠廢料為原材料，采用自主研發(fā)的硫酸鈉精制工藝加工硫酸鈉產(chǎn)品，該案例詳細(xì)介紹了技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，并通過調(diào)研做了市場前景、初始投資、產(chǎn)品定價、成本構(gòu)成及期間費用分析，由此做了10年的預(yù)算，然后通過計算現(xiàn)金流量，進而計算凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、投資回收期等指標(biāo)進行財務(wù)可行性分析，最后還針對該項目所面臨的風(fēng)險進行相應(yīng)風(fēng)險控制分析。學(xué)生在案例編寫過程中，進行了大量調(diào)研和不斷修改，涉及知識點包括投資、籌資、利潤分配、全面預(yù)算管理等理論，而且還包括了管理學(xué)、法律、市場營銷等內(nèi)容。學(xué)生通過全程參與，對企業(yè)設(shè)立、經(jīng)營所涉及知識大量涉獵，通過案例編寫，能夠使學(xué)生對所涉獵的知識系統(tǒng)化，認(rèn)識更加深刻，自主學(xué)習(xí)能力、協(xié)作學(xué)習(xí)能力也能得到鍛煉。第三，學(xué)生參與的主動性高。由于案例多來自于學(xué)生自己的親身參與的各種比賽，學(xué)生更愿意將其自己的想法進行展示，此外，將創(chuàng)業(yè)計劃競賽項目同案例教學(xué)結(jié)合，在案例教學(xué)過程中聽取意見，也是學(xué)生完善自己競賽項目申報書的良機。

（二）學(xué)生自制案例教學(xué)的設(shè)計思路

案例編寫。案例編寫是學(xué)生自制案例教學(xué)成功與否的關(guān)鍵。首先需要由學(xué)生提出案例主題并交由老師審核。審核通過后學(xué)生進行案例的編寫。學(xué)生在案例材料中需要提供案例的來源、背景資料、設(shè)計的依據(jù)（包括核心問題、拓展問題、知識背景）等資料。教師給予指導(dǎo)和咨詢，并對案例設(shè)計的問題進行把關(guān)。教學(xué)實施。學(xué)生自制案例教學(xué)的實施有兩種自問自答型和我問他答型兩種模式：前者是學(xué)生自己回答自己所提出的問題，除需要提供案例背景資料外，還需要提供案例分析報告；后者是由案例制作者提供案例資料，其他同學(xué)進行案例分析并寫出案例分析報告，案例制作者對案例分析進行提問和評價。教學(xué)評價。評價主體是全體師生，評價客體是案例從編寫到分析的全過程，主要對案例資料的詳實性、案例分析的科學(xué)性、涉及知識點的廣泛性、組織分工的合理性和對其他同學(xué)的啟發(fā)性等方面進行評價。

四、《財務(wù)管理》學(xué)生自制案例教學(xué)過程中應(yīng)注意問題

（一）正確處理教師、學(xué)生的角色分工

在學(xué)生自制案例教學(xué)法中，要注意發(fā)揮學(xué)生教學(xué)主體的作用，教師主要是作為組織者、引導(dǎo)者、咨詢者和評價者，整個教學(xué)過程雖全程參與，但應(yīng)主要負(fù)責(zé)審核、引導(dǎo)和評價，尤其是在案例制作中，要對案例資料進行把關(guān)，保證資料的真實性和問題的科學(xué)性。

（二）多種教學(xué)案例結(jié)合使用

在案例教學(xué)中，注意學(xué)生自制案例與其他案例的結(jié)合使用。受限于知識儲備和調(diào)研能力，學(xué)生自制的案例往往只適合《財務(wù)管理》課程一部分內(nèi)容的案例教學(xué)，如投資決策分析、存貨決策等，像資本運作等涉及較多法律、政策等外部環(huán)境因素及企業(yè)內(nèi)部問題，難度較大，學(xué)生自制有較大難度，則需要運用原有案例進行案例教學(xué)。

（三）科學(xué)組織，合理分工

成功的案例教學(xué)需要學(xué)生的全程積極參與，才能對學(xué)生起到啟發(fā)、鍛煉的作用，要做到這一點，必須要進行科學(xué)的組織，對同學(xué)之間進行合理的分工，保證絕大多數(shù)同學(xué)能夠參與到案例教學(xué)中來，除此之外，教師在教學(xué)中還應(yīng)多采用點名發(fā)言、相互點評等方式調(diào)動同學(xué)們參與的積極性。

參考文獻(xiàn)：

[1]羅真.財務(wù)管理專案例教學(xué)的思考[J].財會月刊，2005（12）.

[2]楊冬云.財務(wù)管理案例教學(xué)方法研究[J].會計之友，2008（09）.

[3]陳榕.教師在財務(wù)管理案例教學(xué)中的角色定位[J].財會月刊，2007（01）.

[4]權(quán)英淑.論財務(wù)管理案例教學(xué)的實施障礙及對策[J].西南民族大學(xué)學(xué)報（人文社科版），2004（03）.

第7篇：投資案例分析范文

關(guān)鍵詞：注冊工程師；執(zhí)業(yè)資格許可；工程管理專業(yè)；卓越工程師

中圖分類號：TU-4；G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：

1005-2909(2012)03-0046-07

根據(jù)國際慣例和國家規(guī)定，中國工程管理領(lǐng)域?qū)嵭衅毡榈膱?zhí)業(yè)資格許可。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前工程管理領(lǐng)域的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格許可近20個種類。

大致可分為兩大類：第一類是注重工程技術(shù)知識的工程類注冊工程師，如建造師、監(jiān)理工程師和造價工程師等，第二類是注重財經(jīng)管理知識的經(jīng)管類注冊工程師，如咨詢工程師、房地產(chǎn)估價師等。其中，兩類注冊工程師又可分為五小類，相關(guān)特點見表1。

除了城市規(guī)劃師、建筑師、結(jié)構(gòu)工程師、注冊會計師等專業(yè)技術(shù)難度較高的就業(yè)領(lǐng)域外，工程管理就業(yè)范圍覆蓋了工程建設(shè)活動全過程。工程管理領(lǐng)域的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格許可與工程管理專業(yè)教育關(guān)系密切，涉及工程管理專業(yè)中的工程項目管理、投資與造價管理、房地產(chǎn)經(jīng)營與管理、工程決策與評估、物業(yè)管理等絕大多數(shù)專業(yè)方向。這表明，學(xué)校的工程管理專業(yè)教育必須適應(yīng)工程管理領(lǐng)域注冊工程師執(zhí)業(yè)資格許可的要求，使本專業(yè)畢業(yè)生能夠勝任未來的工程管理執(zhí)業(yè)實踐。近年來，工程管理專業(yè)教育受到了廣泛關(guān)注，研究主題涉及專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)地位與學(xué)科體系、課程設(shè)置與課程體系優(yōu)化、實踐教學(xué)體系、課程改革與教學(xué)研究、實驗課程建設(shè)和教學(xué)方法等方面［1-9］，僅有少數(shù)文獻(xiàn)從注冊工程師執(zhí)業(yè)許可角度探討工程管理專業(yè)教育問題［10-12］。為此，文章從注冊工程師執(zhí)業(yè)資格角度對工程管理專業(yè)教育中有關(guān)重要問題進行了初步探討。

一、工程管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)

高等學(xué)校工程管理專業(yè)指導(dǎo)委員會《工程管理專業(yè)本科培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)方案》（簡稱《專業(yè)培養(yǎng)方案》）規(guī)定，工程管理專業(yè)教育的目標(biāo)是培養(yǎng)具備土木工程技術(shù)及與工程管理專業(yè)相關(guān)的管理、經(jīng)濟和法律等學(xué)科基本知識，獲得工程師基本訓(xùn)練，具有一定的實踐能力、創(chuàng)新能力的高級工程管理人才。

對于絕大多數(shù)培養(yǎng)工程管理現(xiàn)場工程師的應(yīng)用型普通高校而言，工程管理專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)是讓學(xué)生掌握工程管理領(lǐng)域注冊工程師所需的基本知識、方法和技能，并經(jīng)過學(xué)校規(guī)范的工程師訓(xùn)練過程使學(xué)生具備綜合運用所學(xué)知識創(chuàng)新地解決相關(guān)工程管理實際問題的實踐能力，即培養(yǎng)工程管理領(lǐng)域的卓越工程師。

表1和表2概括了工程管理領(lǐng)域注冊工程師的主要工作及其能力素質(zhì)，可以清楚地看到不同階段和專業(yè)方向?qū)ψ怨こ處熡胁煌暮诵哪芰σ?。投資決策及準(zhǔn)備階段依賴于注冊工程師發(fā)現(xiàn)機會、科學(xué)規(guī)劃和正確決策的能力，項目建造階段的成功則建立在注冊工程師強有力的組織協(xié)調(diào)和計劃控制能力之上，運營維護階段則需要注冊工程師具備高效的物業(yè)設(shè)施管理和資產(chǎn)經(jīng)營能力。

表2 工程管理領(lǐng)域注冊工程師的主要工作及能力素質(zhì)

階段投資決策項目準(zhǔn)備項目建造運營維護

注冊工程師咨詢工程師; 投資項目管理師; 造價工程師招標(biāo)師; 規(guī)劃、景觀及建筑設(shè)計師; 結(jié)構(gòu)工程師;造價工程師監(jiān)理工程師; 建造師; 安全工程師; 投資項目管理師; 造價工程師房地產(chǎn)估價師; 房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人;物業(yè)管理師

主要工作及能力要求項目策劃;項目投融資;機會及市場研究;可行性研究;前期策劃項目設(shè)計;招標(biāo)及采購;

取得建造許可;建造計劃與實施準(zhǔn)備項目實施;控制與跟蹤評價;溝通協(xié)調(diào);合同管理；爭議處理.市場營銷;運營策劃;運營與維護;資產(chǎn)經(jīng)營;項目后評價

二、工程管理注冊工程師執(zhí)業(yè)資格考試模式

按照慣例和規(guī)定，要想取得工程管理領(lǐng)域相應(yīng)的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格，需要通過相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格統(tǒng)一考試，執(zhí)業(yè)資格考試是執(zhí)業(yè)資格許可制度的核心。表3列出了工程管理領(lǐng)域主要的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格考試科目，各考試科目、考試內(nèi)容及考試大綱清楚地表達(dá)了工程管理實踐對注冊工程師知識、能力及素質(zhì)的具體要求。

根據(jù)表3，目前工程管理領(lǐng)域的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格考試多采取“3+1”模式。其中，“3”代表三門基礎(chǔ)科目，目的在于考查執(zhí)業(yè)人員對工程管理基礎(chǔ)知識、基本原理和方法技術(shù)的掌握情況，主要采用單選、多選和判斷等客觀命題形式，可概括為知識及方法模塊I；“1”代表一門綜合科目，涵蓋了三門基礎(chǔ)科目的主要內(nèi)容，多采用簡答、計算、論述、方案設(shè)計、實務(wù)操作和案例分析等主觀命題方式，用于測試執(zhí)業(yè)人員分析解決工程管理過程中涉及的有關(guān)技術(shù)、經(jīng)濟、管理和法律實踐問題的能力，可概括為實踐技能模塊II。

表3 工程管理領(lǐng)域主要的注冊工程師執(zhí)業(yè)資格考試科目

專業(yè)方向注冊工程師統(tǒng)一考試科目

工程項目管理一級建造師建設(shè)工程法規(guī)及相關(guān)知識建設(shè)工程經(jīng)濟建設(shè)工程項目管理專業(yè)工程管理與實務(wù)

監(jiān)理工程師建設(shè)監(jiān)理理論與相關(guān)法規(guī)建設(shè)工程合同管理建設(shè)工程質(zhì)量、投資和進度控制建設(shè)工程監(jiān)理案例分析

設(shè)備監(jiān)理工程師設(shè)備監(jiān)理基礎(chǔ)及相關(guān)知識設(shè)備監(jiān)理合同管理設(shè)備監(jiān)理質(zhì)量、投資、進度控制設(shè)備監(jiān)理綜合實務(wù)與案例分析

公路監(jiān)理工程師監(jiān)理理論合同管理工程經(jīng)濟公路工程技術(shù)和綜合考試

安全工程師安全生產(chǎn)法規(guī)及相關(guān)知識安全生產(chǎn)管理知識安全生產(chǎn)技術(shù)安全生產(chǎn)事故案例分析

投資與造價管理造價工程師工程造價管理相關(guān)知識工程造價計價與控制建筑工程技術(shù)與計量工程造價案例分析

第8篇：投資案例分析范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)業(yè)績； 財務(wù)評價； 投資報酬率； 經(jīng)濟附加值

沒有良好的業(yè)績報酬系統(tǒng)，現(xiàn)代企業(yè)就不可能有效地運轉(zhuǎn)。這是因為，業(yè)績報酬體現(xiàn)了這樣一個廣為接受的信念：如果想激勵人們?yōu)閷崿F(xiàn)組織目標(biāo)而努力，就必須按照他們達(dá)到的業(yè)績水平給予獎勵。實踐中，通常是以會計凈收益以及在此基礎(chǔ)上計算出來的投資報酬率等指標(biāo)為核心，對企業(yè)（包括企業(yè)所屬部門或業(yè)務(wù)單元，下同）業(yè)績進行財務(wù)評價。然而，由于公認(rèn)會計準(zhǔn)則的影響，以及企業(yè)目標(biāo)和經(jīng)營環(huán)境變化等原因，這種傳統(tǒng)的財務(wù)評價存在著諸多問題。

一、企業(yè)業(yè)績的財務(wù)評價中存在的問題

（一）片面追求會計凈收益，可能有損股東利益

企業(yè)的資本包括債務(wù)資本和權(quán)益資本，而現(xiàn)行的會計凈收益指標(biāo)只確認(rèn)和計量了債務(wù)資本的成本，忽略了對權(quán)益資本成本的補償。由于無須承擔(dān)權(quán)益資本的回報，管理者往往會通過過度投資來獲得更大的會計凈收益。但是股東追求的不是會計凈收益的增長，而是正凈現(xiàn)值的投資，期望收益率低于資本成本的項目顯然損害了股東利益。

（二）過于強調(diào)投資報酬率，容易導(dǎo)致內(nèi)部沖突

單一使用投資報酬率對企業(yè)業(yè)績進行財務(wù)評價時，管理者會通過增大分子（基于現(xiàn)有資產(chǎn)取得更多收益）或減小分母（減少投資額）來使這個比率盡量變大。顯然，減少投資額比基于現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造更多收益來得容易得多。在這種情況下，任何低于目前投資報酬率的投資項目或資產(chǎn)（即使其收益率高于企業(yè)資本成本）均會成為管理者不投資或處置的對象，因為這些項目或資產(chǎn)會降低企業(yè)現(xiàn)有的投資報酬率。由此可見，投資報酬率評價標(biāo)準(zhǔn)容易導(dǎo)致業(yè)績評價與企業(yè)價值最大化目標(biāo)相悖，企業(yè)機能出現(xiàn)失調(diào)。

（三）財務(wù)會計信息的不恰當(dāng)使用，致使業(yè)績評價失真

企業(yè)財務(wù)會計信息主要服務(wù)于對外財務(wù)報告和短期經(jīng)營控制的需要，因而受公認(rèn)會計準(zhǔn)則的規(guī)范和約束較多。企業(yè)業(yè)績的財務(wù)評價則屬于管理會計范疇。直接依據(jù)財務(wù)會計信息計算評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，通常難以做到準(zhǔn)確有效。

1.無形資產(chǎn)支出費用化的影響

在信息時代，技術(shù)與新產(chǎn)品研發(fā)、信息系統(tǒng)建設(shè)、顧客與市場開發(fā)、雇員技能培訓(xùn)等無形資產(chǎn)的開發(fā)和利用，是企業(yè)核心競爭力的重要來源。然而，公認(rèn)會計準(zhǔn)則卻不贊成將每年耗資巨大的大部分無形資產(chǎn)支出資本化，而是要求作為當(dāng)期費用計入損益。這樣會使企業(yè)每年用于無形資產(chǎn)的支出與由此而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大體相等，而收益平穩(wěn)時期到來前的盈利能力（用凈收益、投資報酬率評價）被低估；此后，企業(yè)盈利能力又被高估。這將導(dǎo)致管理者追求短期效益，不利于企業(yè)長期健康發(fā)展。

案例：假設(shè)某企業(yè)擁有5臺同樣的，但已使用年數(shù)各不相同的設(shè)備，每臺設(shè)備成本30 000元，使用年限為5年，凈殘值為0，5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流量（收入扣除變動成本和可歸屬固定成本）為10 000元。該企業(yè)目前處于平穩(wěn)狀態(tài)，每年有1臺使用了5年的設(shè)備報廢并購買1臺新的同樣設(shè)備。為簡化分析，可忽略稅負(fù)的影響，并假定所有的現(xiàn)金流動和投資均發(fā)生在年度的最后一天，企業(yè)資本成本為15%。同時，假定企業(yè)使用直線折舊法。

5臺設(shè)備，每臺設(shè)備年折舊6 000元，則該企業(yè)全年折舊費用為30 000元。從每年的凈現(xiàn)金流入50 000元中減去30 000元折舊費用，得到凈收益20 000元。每年資產(chǎn)賬面價值為90 000元，則該企業(yè)的投資報酬率約為22.22%。

案例分析：以上述案例為例，并假定該企業(yè)每年的研究與開發(fā)支出為3 000元，但在此后的5年中，每年會產(chǎn)生1 000元的現(xiàn)金流入。如果將研發(fā)支出作為當(dāng)期費用，則該企業(yè)的盈利能力如表1所示（便于前后比較，一并計算列示了經(jīng)濟附加值指標(biāo)，下同）：

從表1中可看出：在收益平穩(wěn)期（第3年，支出和收入均為3 000元），企業(yè)盈利能力反映了真實水平；之前，企業(yè)盈利能力被低估；之后被高估。后期較高的盈利能力源于先前的被低估，即絕大部分有關(guān)無形資產(chǎn)的支出均在發(fā)生當(dāng)期計入損益，現(xiàn)在正處于先前投資的收益期，而這些收益卻沒有和先前的投資聯(lián)系起來。

2.租賃資產(chǎn)支出費用化的影響

公認(rèn)會計準(zhǔn)則對租賃資產(chǎn)支出資本化規(guī)定了較為嚴(yán)格的限制條件，不符合條件的租賃資產(chǎn)支出只能費用化計入當(dāng)期損益。租金支出費用化會導(dǎo)致投資報酬率快速上升，然而，投資報酬率的這種波動，并不代表企業(yè)實際盈利能力的任何變化。公認(rèn)會計準(zhǔn)則對租金支出資本化的限制，促進了管理者采用租賃代替購買的方法取得資產(chǎn)。然而，企業(yè)的規(guī)模和盈利能力都與其購買并占有資產(chǎn)具有一致性。因此，即使企業(yè)面臨的購買或租賃具有相同的價格和資本成本，這種方法也明顯沒有任何經(jīng)濟優(yōu)勢。

案例分析：仍以上述案例為例，并假設(shè)企業(yè)年末沒有購買新設(shè)備，而是向設(shè)備供應(yīng)商租賃1臺同樣的設(shè)備。假定設(shè)備供應(yīng)商的資本成本也是15%，則設(shè)備供應(yīng)商會采用使用期為5年、年資本成本為15%的年金系數(shù)3.352來計算每年相同的租賃費，即：年租賃費=30 000÷3.3522=8 950元。

一年后，該企業(yè)擁有同樣的5臺設(shè)備及年收入，只不過多了8 950元的額外現(xiàn)金費用。同時，原先的投資基數(shù)減少了30 000元，相應(yīng)的折舊費用也少了6 000元。計算各年的盈利能力如表2所示。

從表2中可看出：隨著租賃資產(chǎn)的增加，凈收益逐年等額減少；而投資報酬率逐年快速上升，當(dāng)全部資產(chǎn)均為租賃資產(chǎn)后（第5年，投資基數(shù)為零）將會無限大。

3.通貨膨脹的影響

傳統(tǒng)的財務(wù)評價基于幣值穩(wěn)定假設(shè)，發(fā)生通貨膨脹后，通常會使企業(yè)盈利能力被較大程度的高估。這主要是由于收入與現(xiàn)金成本是以現(xiàn)時貨幣價值計量的，而投資基數(shù)和折舊卻以取得資產(chǎn)時的貨幣單位計量。凈收益的高估與投資的低估會導(dǎo)致投資報酬率明顯高于真實水平。

案例分析：仍以上述案例為例，并假定經(jīng)濟運行中的通貨膨脹率是每年10%，企業(yè)資產(chǎn)的價格也以每年10%增加，凈現(xiàn)金流量以每年6%的速度增長（在通貨膨脹時期，企業(yè)產(chǎn)品售價的增幅通常會低于資產(chǎn)成本和投入變動成本的增幅）。4年后，該企業(yè)的凈現(xiàn)金流量應(yīng)為：50 000÷（1+6%）×4=63 124（元）。

投資和在過去每年中取得資產(chǎn)的折舊費用如表3所示。

4年后，企業(yè)的盈利能力如表4最后一列所示：

從表4中可看出：經(jīng)歷了4年的通貨膨脹后，企業(yè)的凈收益和投資報酬率分別為26 493元和22.67%，均超過通貨膨脹前的相應(yīng)指標(biāo)，盈利能力似乎顯著提高了。然而，這樣的報告顯然沒有任何實際意義。

二、改進企業(yè)業(yè)績的財務(wù)評價的對策

（一）以經(jīng)濟附加值指標(biāo)取代會計凈收益指標(biāo)

經(jīng)濟附加值是企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤（稅后凈收益加上利息支出部分）扣除其全部資本（包括債務(wù)資本和權(quán)益資本）的機會成本后的剩余利潤。簡言之，經(jīng)濟附加值就是超過全部資本成本的投資回報。它是企業(yè)業(yè)績評價和激勵補償系統(tǒng)的核心基礎(chǔ)，是較具綜合性且比較成熟的業(yè)績評價指標(biāo)。

首先，經(jīng)濟附加值是扣除全部資本（包括債務(wù)資本和權(quán)益資本）的機會成本后的剩余利潤，是真實的經(jīng)濟收益。如果企業(yè)的實際收益率低于該企業(yè)專門的、以市場為基礎(chǔ)的風(fēng)險調(diào)整資本成本，在傳統(tǒng)的會計凈收益方法下，企業(yè)可能表現(xiàn)為盈利，但用經(jīng)濟附加值指標(biāo)計量，企業(yè)則表現(xiàn)為虧損。因此使用經(jīng)濟附加值可以避免企業(yè)出現(xiàn)隱性虧損以致?lián)p害股東利益。

其次，經(jīng)濟附加值指標(biāo)能有效避免內(nèi)部沖突。它是一個絕對值指標(biāo)，對于部門、企業(yè)和股東來說，經(jīng)濟附加值總是越多越好，從而使企業(yè)的業(yè)績評價與其價值最大化目標(biāo)相一致，促使管理者關(guān)注股東目標(biāo)并為之努力。這是其它任何財務(wù)性業(yè)績指標(biāo)都不可能達(dá)到的效果。

（二）避免單一使用投資報酬率評價指標(biāo)

投資報酬率評價標(biāo)準(zhǔn)將企業(yè)凈收益與其資本占用水平相聯(lián)系，有利于加強資本約束，是評價分權(quán)利潤中心（或戰(zhàn)略性經(jīng)營單位）業(yè)績的適當(dāng)指標(biāo)。同時，它是以百分?jǐn)?shù)表示的相對盈利能力，更方便于將企業(yè)的盈利能力同市場利率、加權(quán)平均資本成本、通貨膨脹率、行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)進行比較以及企業(yè)內(nèi)部各部門之間的比較。但正如前文所述，投資報酬率評價標(biāo)準(zhǔn)容易導(dǎo)致內(nèi)部沖突，實踐中應(yīng)盡量避免單獨使用。

（三）對經(jīng)濟附加值和投資報酬率指標(biāo)的計算進行技術(shù)性調(diào)整

為財務(wù)報告和短期經(jīng)營控制準(zhǔn)備的財務(wù)會計信息對于評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績并沒有太大用處，在計算經(jīng)濟附加值和投資報酬率時通常要對公認(rèn)會計準(zhǔn)則下獲得的信息進行調(diào)整，以便校正可能因管理者對會計數(shù)據(jù)操縱或因公認(rèn)會計準(zhǔn)則固有缺陷造成的偏差。

1.將能夠產(chǎn)生未來收益的無形資產(chǎn)支出資本化

在計算評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績時，對于能夠產(chǎn)生未來收益的支出應(yīng)予資本化，并在未來收益實現(xiàn)的年份攤銷，以使盈利能力的變化更為平穩(wěn)、漸進，從而促使管理者在追求短期效益的同時也關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。

案例分析：仍以上述案例為例，如果每年3 000元的支出被資本化，并在隨后的5年收益期內(nèi)攤銷，則各年的盈利能力如表5所示。

從表5中可看出：無形資產(chǎn)支出當(dāng)期費用化與資本化并攤銷兩種方法最終能實現(xiàn)相同的凈收益（22 000元），但后者卻能使變化更平穩(wěn)、漸進。再從投資報酬率和經(jīng)濟附加值指標(biāo)來看，這兩種方法卻產(chǎn)生了不同效果：前者使企業(yè)在收益平穩(wěn)時期到來前處于不利地位，此后又產(chǎn)生一個比實際要高的投資報酬率和經(jīng)濟附加值指標(biāo)；而后者則真實地反映了企業(yè)盈利能力。

2.將租賃資產(chǎn)計入投資基數(shù)

為避免管理者人為操縱投資報酬率和經(jīng)濟附加值評價指標(biāo)（租賃而不是購買資產(chǎn)），可以通過將租賃資產(chǎn)以其公允價值計入投資基數(shù)來加以調(diào)整。如果得不到該項資產(chǎn)的公允價值，可以租金支出的貼現(xiàn)值來計量該項資產(chǎn)的價值。同時，將原來當(dāng)期費用化的年租賃費用區(qū)分為財務(wù)費用和折舊費用。其中：財務(wù)費用在計算投資報酬率或經(jīng)濟附加值時不能歸屬于某一特定資產(chǎn)，而折舊費用可以作為被評價部門的費用。

案例分析：仍以上述案例為例，年租賃費用8 950元實際由利息費用和折舊費用兩部分組成，且各自金額在年度間不同。利息費用逐年減少，而折舊費用逐年增加，如表6所示。

3.按物價變動水平進行調(diào)整

在通貨膨脹時期，為了準(zhǔn)確評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，我們必須將資產(chǎn)的原始取得成本重新表示為現(xiàn)時貨幣單位成本或現(xiàn)時購買力成本，以便對通貨膨脹引起的貨幣假象進行調(diào)整。

案例分析：仍以上述案例為例，假設(shè)第4年末通貨膨脹突然停止，企業(yè)將維持第4年年底的現(xiàn)金流量，同時以第4年年底的設(shè)備價格43 923元更新1臺應(yīng)報廢設(shè)備。則該企業(yè)的真實盈利能力如表7所示。

從表7中可看出：按物價變動水平進行調(diào)整后，企業(yè)的凈收益、投資報酬率和經(jīng)濟附加值等指標(biāo)均低于通貨膨脹前，其中經(jīng)濟附加值還出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。這與未經(jīng)調(diào)整時的業(yè)績水平截然不同，但遺憾的是，這才是企業(yè)盈利能力的真實水平。

【參考文獻(xiàn)】

第9篇：投資案例分析范文

關(guān)鍵詞 財務(wù)報表分析 精品課程 觀摩研修 感悟

中圖分類號：G424 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

Revelation of "Financial Statement Analysis" Quality Courses

SHAO Zhengyan

（Business School， Beijing Institute of Fashion Technology， Beijing 100029）

Abstract "Financial Statement Analysis" course is Economics and Management core curriculum， teaching quality directly affects the basic quality of business students to take advantage of financial statements on the value of information mining management. Economic and Trade University， Professor Zhang Xinmin and their teaching team hosted and speaker of the "Financial Statement Analysis" course is a national quality courses， training in this article by Professor Zhang Xinmin exciting to watch lectures， teaching content design， case analysis framework， case study organizations three aspects to get a revelation to improve the quality of teaching.

Key words Financial Statement Analysis； quality courses； observe； sentiment

1 授課內(nèi)容設(shè)計要有創(chuàng)新性

首先在授課內(nèi)容的設(shè)計上，筆者翻遍了國內(nèi)和國外的很多知名教材，發(fā)現(xiàn)這些教材在財務(wù)報表分析課程體系設(shè)計上差別很大，有的以4張財務(wù)報表為主線進行展開和分析，有的基于財務(wù)績效考核的角度從盈利能力、周轉(zhuǎn)能力、償債能力、發(fā)展能力等方面進行分析，還有的引入哈佛分析框架，從戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、前景分析安排課程內(nèi)容。筆者在最近幾年的教學(xué)實踐過程中，分別嘗試了上述這幾種主流的課程設(shè)計方案，我的感受是：以4張財務(wù)報表為主線的教學(xué)展開方式難以突出報表分析的系統(tǒng)性和綜合性這一顯著特點，不能很好地向?qū)W生呈現(xiàn)報表與報表之間的信息關(guān)聯(lián)性。以財務(wù)績效分析為主線的教學(xué)展開方式會使學(xué)生陷入片面的比率分析世界而看不到財務(wù)報表分析的真正價值。以哈佛分析框架為主線的教學(xué)展開方式會使學(xué)生的分析思路很散亂，戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、前景分析各自自成體系，而不能有效依托報表數(shù)據(jù)使四個方面的分析融會貫通。張新民老師的課令我耳目一新，張老師雖然主編了財務(wù)報表分析這套精品課程教材，但他的授課順序卻不是按部就班地按教材走，而是大膽創(chuàng)新，以格力電器的案例為主線，引領(lǐng)學(xué)生在閱讀企業(yè)2008-2009年財務(wù)報表的過程中，運用財務(wù)思維挖掘企業(yè)的戰(zhàn)略信息、經(jīng)營信息、營運管理信息、風(fēng)險信息，預(yù)測企業(yè)的前景狀況。這種課堂組織方式能夠讓學(xué)生站在一個更高的層次通覽企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，并且能夠讓學(xué)生系統(tǒng)地了解4張報表數(shù)據(jù)之間的聯(lián)動關(guān)系，以及這些數(shù)字變化背后所反映的管理狀況，激發(fā)學(xué)生跳出會計核算的小天地，更好地挖掘會計信息的管理價值。張新民老師在他講的第一堂課上，就告誡我們這些做老師的，教材和大綱是約束學(xué)生的一種手段，能夠讓學(xué)生清晰地知道這門課要掌握的知識點和要達(dá)到的目標(biāo)，如果老師只是中規(guī)中矩地按照教材和大綱講課，就很難脫離授課的初級階段，成為一名受學(xué)生愛戴的優(yōu)秀老師?？傊?，聽了張老師的課，筆者深刻感悟到授課過程是精心設(shè)計的表演藝術(shù)，要融入自己的實踐閱歷，用高的理論素養(yǎng)和強的感悟能力創(chuàng)新課堂內(nèi)容，理論聯(lián)系實際，融會貫通，形成自己的講課風(fēng)格，實現(xiàn)教師授課的高級階段，成為真正意義的好老師。

2 案例分析要形成清晰、實用的通用分析框架

其次在案例分析的過程中，通過對一個企業(yè)案例的深入分析，要幫助學(xué)生形成清晰的財務(wù)報表分析框架，這種分析框架要有一定的通用性，能指導(dǎo)其他企業(yè)的分析。張老師講得最精彩的部分是利用財務(wù)報表看企業(yè)戰(zhàn)略，這部分的分析具有很強的創(chuàng)新性和實用性。多年來筆者在講戰(zhàn)略分析的時候，是借鑒國外教材的分析思路展開的，以波特的“五力”鉆石模式為基礎(chǔ)分析行業(yè)特征和企業(yè)競爭戰(zhàn)略，這種分析思路和財務(wù)報表數(shù)據(jù)聯(lián)系很松散，學(xué)生交上來的作業(yè)像是搞市場營銷或戰(zhàn)略管理的報告，沒有學(xué)生能夠有效借鑒報表數(shù)據(jù)分析企業(yè)戰(zhàn)略。張老師的分析另辟蹊徑，用實實在在的財務(wù)數(shù)據(jù)向我們展示企業(yè)的行業(yè)選擇與定位、企業(yè)擴張戰(zhàn)略的手段、企業(yè)集團財務(wù)管理的分權(quán)和集權(quán)問題、基于不同股東視角下的戰(zhàn)略一致性問題。波特的五力分析雖然全面，但有好多分析內(nèi)容超出了財務(wù)報表所能提供的信息范圍，需要向企業(yè)內(nèi)部管理者或市場調(diào)研機構(gòu)求證，我們站在外部報表使用人的角度，來挖掘財務(wù)報表信息價值時，這些方法顯然沒有用武之地。

現(xiàn)總結(jié)一下張老師關(guān)于企業(yè)擴張戰(zhàn)略的分析思路。企業(yè)實現(xiàn)增長或擴張有兩條路徑：一是靠經(jīng)營；二是靠控制性投資。在分析之前先把母公司和合并報表中關(guān)于企業(yè)擴張戰(zhàn)略的項目摘錄出來，如表1所示。

表1 格力電器財務(wù)報表數(shù)據(jù)摘要（億元）

首先分析企業(yè)當(dāng)前的增長方式，格力電器母公司固定資產(chǎn)投資額31.2億元，占資產(chǎn)比重31.2/419.2=7.4%?？刂菩酝顿Y是母公司通過控股投資或債權(quán)融資方式實質(zhì)控制子公司資產(chǎn)和經(jīng)營的方式，控制性投資額并沒有直接在報表中呈現(xiàn)，而是要通過深入分析母公司報表和合并報表的相關(guān)項目計算出來。格力電器的期末控制性投資的基本投資規(guī)模等于“長期股權(quán)投資”項目母公司金額與合并報表金額的差額（31.70.07=31.63億元）。除此以外，還要分析母公司是否通過“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付款”項目為子公司融通資金實現(xiàn)控制性投資的目的，如果有，那么母公司這些項目的金額會高于合并報表對應(yīng)項目的金額，通過上述分析思路，我們發(fā)現(xiàn)母公司并沒有明顯地為其旗下子公司融通資金的行為。格力電器母公司控制性投資額31.63億元，占資產(chǎn)比重31.63/419.2=7.5%，顯然在2009年格力電器母公司采取了以經(jīng)營和控制性投資并重的增長方式。

其次分析企業(yè)增長方式的未來路徑選擇，這需要計算兩種增長方式的增量投資額。新增固定資產(chǎn)投資額等于母公司期末數(shù)減去期初數(shù)的差額（31.231.1=0.1）。格力電器母公司期初控制性投資額=26.40.01=26.39億元，新增控制性投資額等于母公司控制性投資額的期末數(shù)減去期初數(shù)的差額（31.6326.39=5.24億元）。顯然在2009年母公司加大了對控制性投資方式的投資力度，新增投資5.24億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通過固定資產(chǎn)投資0.1億元追加在經(jīng)營性增長方式的投資額。所以未來企業(yè)會更加注重控制性投資這種跨越式增長方式。

最后分析企業(yè)控制性投資撬動的資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)。控制性投資和固定資產(chǎn)投資最大的不同是控制性投資具有杠桿效應(yīng)，固定資產(chǎn)投資投入和資產(chǎn)的產(chǎn)出規(guī)模是1：1的對應(yīng)關(guān)系，控制性投資投入和資產(chǎn)的產(chǎn)出規(guī)?？赡軙笥?，也可能會小于1，要通過母公司報表和合并報表的綜合解讀分析控制性投資的杠桿效應(yīng)。格力電器母公司期末控制性投資31.63億元，撬動的資產(chǎn)規(guī)模等于合并報表和母公司報表資產(chǎn)總額的差額（515.3419.2=96.1億元）。顯然，格力電器通過控制性投資撬動了3倍的資產(chǎn)產(chǎn)出規(guī)模，說明企業(yè)選擇控制性投資擴張戰(zhàn)略的投資效益良好。循著這個分析思路，我們還可以繼續(xù)探究母公司通過控制性投資實現(xiàn)集團公司資產(chǎn)跨越式增長的原因。原因有三：一是吸納其他股東對子公司的投資，2009年格力電器合并所有者權(quán)益變動表顯示通過少數(shù)股東增加的所有者投資為4.4億 元；二是通過子公司增強商業(yè)貸款能力和金融貸款能力，2009年格力電器合并報表與母公司報表有關(guān)“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”項目的差額為45億元，說明格力母公司通過子公司向外吸納了45億元的商業(yè)性貸款；三是通過子公司的盈利來擴充資產(chǎn)規(guī)模，2009年格力電器合并利潤表與母公司利潤表有關(guān)“歸屬于母公司所有者凈利潤的差額”為4億元，說明子公司通過自己獨立的經(jīng)營活動為集團公司新增了4個億的資產(chǎn)。通過對上述3個原因的分析，我們能夠清晰地看出格力電器母公司通過控制性投資活動以低成本的商業(yè)性融資提升了集團公司的短期貸款能力，節(jié)約了集團公司的營運資金儲備，同時強化了對上游供應(yīng)商的控制能力。張老師緊扣擴張戰(zhàn)略路徑這條主線，通過報表數(shù)據(jù)深入細(xì)致地分析了企業(yè)戰(zhàn)略實施的方式、方向和效果。從財務(wù)數(shù)據(jù)的運行結(jié)果看戰(zhàn)略定位及其實施效果，具有很強的實用性和創(chuàng)新性。

3 通過案例教學(xué)調(diào)動學(xué)生的參與熱情

案例教學(xué)是財務(wù)報表分析課程必不可少的重要環(huán)節(jié)。能否充分調(diào)動學(xué)生的參與熱情、增強師生的互動直接影響著案例教學(xué)的授課質(zhì)量。多年來，案例教學(xué)環(huán)節(jié)一直令人頭疼的一個環(huán)節(jié)，首先表現(xiàn)在財務(wù)報表分析報告的寫作上，學(xué)生搭便車的現(xiàn)象嚴(yán)重，很難通過一份報告給予每個學(xué)生客觀的評價；其次表現(xiàn)在案例教學(xué)的課堂組織上，如果是學(xué)生在講臺上做案例分析匯報，其他學(xué)生就會出現(xiàn)不認(rèn)真聽講的現(xiàn)象，課堂紀(jì)律較差。張老師對如何上好案例討論課給予了很多積極的建議。對我有三點啟發(fā)，匯總?cè)缦拢海?）教師應(yīng)對各類案例的分析框架有充分的掌握。教師要對主要的財務(wù)報表分析方法非常熟悉，同時通過認(rèn)真研讀教材相關(guān)的配套案例，掌握每個案例的分析思路和分析要點。根據(jù)課程進度，有針對性地選擇典型案例讓學(xué)生分析，效果更好。（2）控制學(xué)生課堂匯報時間。案例教學(xué)過程中時間管理很重要，學(xué)生的匯報要控制在10分鐘內(nèi)。這樣能讓學(xué)生養(yǎng)成匯報前自己進行演練的習(xí)慣，達(dá)到一種在規(guī)定的時間講清規(guī)定的內(nèi)容的能力。（3）教師要掌握點評技巧。教師的點評，是對學(xué)生匯報和案例教學(xué)的總結(jié)和提煉。而絕不是要給出完整的答案。因此，教師的發(fā)揮空間是很大的。在學(xué)生講的時間較少的情況下，教師就要多講一些。因此，教師準(zhǔn)備要充分。對于學(xué)生沒有給出基本的分析框架，或者離教學(xué)目標(biāo)相差較遠(yuǎn)時，教師應(yīng)該著重完成分析的基本內(nèi)容；在學(xué)生分析得較為充分、教師似乎很難補充的情況下，教師可以對其演講的優(yōu)劣進行評價。

對學(xué)生匯報中的謬誤，一定要堅決地指出來。這樣一來，學(xué)生的印象會非常深刻，也是樹立教師形象的最好方式。對于學(xué)生的演講，不論效果好壞，教師均要給出積極的評價。為避免陷入被動，教師應(yīng)不在課堂上為學(xué)生匯報成績。

總之，通過觀摩學(xué)習(xí)張新民教授的財務(wù)報表分析課程，筆者對課程內(nèi)容設(shè)計有了新的認(rèn)識，也收獲了不少案例教學(xué)方面的經(jīng)驗。

北京市教師隊伍建設(shè)――青年英才項目（YETP1406）、北京服裝學(xué)院教改項目（JG-1222）

參考文獻(xiàn)

[1] 張新民，錢愛民.財務(wù)報表分析（第2版）[M].中國人民大學(xué)出版社，2011.1.1.

[2] 張新民.從報表看企業(yè)――數(shù)字背后的秘密[M].中國人民大學(xué)出版社，2012.7.1.