財(cái)務(wù)分析技術(shù)框架改進(jìn)及完善

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摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)面臨風(fēng)險(xiǎn)的加大，企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)分析技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理過(guò)程中存在的漏洞，并通過(guò)具有針對(duì)性的防范措施予以消除企業(yè)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常開(kāi)展及企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。本文通過(guò)對(duì)目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析技術(shù)框架中存在的不足進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出完善財(cái)務(wù)分析技術(shù)框架的若干對(duì)策，使企業(yè)進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理效率及提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析技術(shù)框架；改進(jìn)；完善；對(duì)策

一、目前我國(guó)財(cái)務(wù)分析技術(shù)中需進(jìn)一步改進(jìn)的地方

（一）財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)缺少關(guān)聯(lián)性。目前，我國(guó)多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，過(guò)度重視對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而完全忽視了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、外部市場(chǎng)變化及績(jī)效考核等重要內(nèi)容進(jìn)行分析。這種分析方法直接對(duì)經(jīng)營(yíng)結(jié)果進(jìn)行了分析，而未能對(duì)導(dǎo)致結(jié)果產(chǎn)生的原因與過(guò)程進(jìn)行有效的分析，無(wú)法為企業(yè)管理層提供改進(jìn)生產(chǎn)工藝及提高管理工作的有效途徑，并與企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)相脫節(jié)。同時(shí)，目前企業(yè)所使用的財(cái)務(wù)分析方法無(wú)法真正體現(xiàn)客戶需求、企業(yè)戰(zhàn)略與價(jià)值鏈構(gòu)成等因素，將財(cái)務(wù)分析范圍局限于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)果，未能將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與企業(yè)環(huán)境、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效結(jié)合與統(tǒng)一，使分析結(jié)果缺少必要的戰(zhàn)略性及長(zhǎng)遠(yuǎn)性。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)分析框架應(yīng)跳出財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)束縛，將分析目標(biāo)、重點(diǎn)與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、客戶需求及外部影響因素進(jìn)行有效結(jié)合，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及外部因素變化等風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)分析缺少與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的聯(lián)系。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要各部門(mén)之間互相配合方可實(shí)現(xiàn)最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。而目前，我國(guó)多數(shù)企業(yè)在財(cái)務(wù)分析框架中，只針對(duì)某一單獨(dú)過(guò)程產(chǎn)生的金額或數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而未能對(duì)產(chǎn)生該結(jié)果的生產(chǎn)流程及內(nèi)部協(xié)作進(jìn)行有效分析，缺少對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間聯(lián)系進(jìn)行監(jiān)管與控制。這種財(cái)務(wù)分析模式無(wú)法真正體現(xiàn)各個(gè)部門(mén)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，會(huì)造成對(duì)某個(gè)部門(mén)生產(chǎn)結(jié)果產(chǎn)生錯(cuò)誤的分析決策。例如，當(dāng)企業(yè)采用分步法對(duì)產(chǎn)品成本進(jìn)行核算時(shí)，由于第一道生產(chǎn)工藝中出現(xiàn)材料與人工消耗過(guò)大而直接造成最后生產(chǎn)工藝部門(mén)的實(shí)際成本超過(guò)預(yù)算指標(biāo)的結(jié)果，無(wú)法公平、公正地對(duì)各個(gè)車(chē)間業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，不利于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)各個(gè)生產(chǎn)車(chē)間或生產(chǎn)工藝中成本差異產(chǎn)生的原因，無(wú)法針對(duì)差異原因提出改進(jìn)措施。

二、完善我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析技術(shù)的若干對(duì)策

（一）注重企業(yè)戰(zhàn)略分析，確保財(cái)務(wù)分析目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度一致。戰(zhàn)略分析是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的出發(fā)點(diǎn)，企業(yè)可從行業(yè)類型及競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略兩方面入手為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供模型。首先，行業(yè)類型分析是指針對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的特殊性所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，主要包括該行業(yè)市場(chǎng)總量、市場(chǎng)前景、企業(yè)發(fā)展階段及生產(chǎn)工藝變革等分析指標(biāo)。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，可將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與行業(yè)類型相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合，以揭示企業(yè)在本行業(yè)的市場(chǎng)前景及未來(lái)預(yù)期目標(biāo)。其次，企業(yè)還可以從企業(yè)生命周期入手，對(duì)不同周期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)、人力資源、生產(chǎn)工藝及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略特點(diǎn)進(jìn)行分析，進(jìn)而為企業(yè)管理層提供相關(guān)管理決策依據(jù)。例如，當(dāng)企業(yè)處于發(fā)展期時(shí)，企業(yè)通過(guò)利用財(cái)務(wù)杠桿大量舉債進(jìn)行籌資，該周期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)應(yīng)放在資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。當(dāng)企業(yè)處于成熟期時(shí)，企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)放在資產(chǎn)使用效率上，加速資金的回籠速度。

（二）強(qiáng)化企業(yè)整體價(jià)值分析，提高企業(yè)成本與經(jīng)營(yíng)效率。目前，在計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)是按照計(jì)劃經(jīng)營(yíng)期內(nèi)企業(yè)每年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)期滿流動(dòng)資金收回折現(xiàn)后產(chǎn)生的流量總額，對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行有效分析，對(duì)于集團(tuán)兼并、重組具有重大參考價(jià)值。因此，企業(yè)在計(jì)算自身價(jià)值時(shí)，不應(yīng)只從自身經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析，應(yīng)跨出企業(yè)界限限制，從企業(yè)原材料供應(yīng)、產(chǎn)品市場(chǎng)行情、金融機(jī)構(gòu)貸款利率變動(dòng)、行業(yè)政策調(diào)整及人工費(fèi)用上漲等外部影響因素進(jìn)行分析，以此揭示企業(yè)整體價(jià)值，為各方相關(guān)利益人評(píng)估企業(yè)目標(biāo)價(jià)值提供參考依據(jù)，保證決策的正確性，避免因企業(yè)價(jià)值評(píng)估不當(dāng)而出現(xiàn)投資損失。

（三）規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)核算，提高財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的準(zhǔn)確度。企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)建立在準(zhǔn)確、及時(shí)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之上，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量直接關(guān)系到財(cái)務(wù)分析結(jié)果的正確與否。因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析前，應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行初步判斷。企業(yè)應(yīng)檢查會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)所采用的會(huì)計(jì)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定，避免因會(huì)計(jì)政策選擇錯(cuò)誤而影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。如企業(yè)為了達(dá)到少繳企業(yè)所得稅目的，而隨意調(diào)整折舊政策，將直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，而以此為基礎(chǔ)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析也會(huì)失實(shí)，影響企業(yè)管理層決策。

（四）綜合利用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行充分分析。企業(yè)在運(yùn)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)時(shí)可通過(guò)對(duì)盈利、償債、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)三類指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、分析，以達(dá)到綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的目的。所謂盈利能力分析是指通過(guò)對(duì)銷售利潤(rùn)率、成本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)的計(jì)算，旨在揭示企業(yè)每一元資產(chǎn)、成本、收入所能實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額，反映了企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)整體經(jīng)營(yíng)收入能力，是衡量企業(yè)盈利情況的主要參考指標(biāo)。所謂償債能力是指反映企業(yè)未來(lái)償還銀行本金、利息的能力，按照債務(wù)期限的長(zhǎng)期可以分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力兩種類型的指標(biāo)。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，它是企業(yè)負(fù)債總額與流動(dòng)資金、速動(dòng)資產(chǎn)與現(xiàn)金的比率，它可以反映每一元的流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)與現(xiàn)金可以償還債務(wù)的能力。長(zhǎng)期償債能力主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)。所謂資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析是指對(duì)企業(yè)存貨、貨幣資金等資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)進(jìn)行分析，旨在揭示一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。首先，將營(yíng)業(yè)收入與企業(yè)平均資產(chǎn)（包括存貨、固定資產(chǎn)）價(jià)值進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算每一元資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入額，該比率越高則說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況越好，反之，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)使用效率低下，每一元資產(chǎn)未能通過(guò)合理使用、生產(chǎn)產(chǎn)生應(yīng)有的收入。其次，將營(yíng)業(yè)成本與平均存貨價(jià)值進(jìn)行比較，可以計(jì)算存貨的周轉(zhuǎn)率，并揭示存貨在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)周轉(zhuǎn)情況，該指標(biāo)越大則說(shuō)明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)順暢，企業(yè)存貨未形成大量積壓。

（五）細(xì)化企業(yè)投資回報(bào)分析，為投資人提供可行的決策依據(jù)。對(duì)于企業(yè)投資人而言，其主要關(guān)注該企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)能否實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)并產(chǎn)生現(xiàn)金流量，因此，投資人對(duì)企業(yè)投資回報(bào)分析關(guān)系到該企業(yè)是否能夠獲得足夠的資金來(lái)源。而目前，多數(shù)企業(yè)可以通過(guò)對(duì)盈利、償債、現(xiàn)金流量等指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算而達(dá)到分析企業(yè)發(fā)展能力的目的，但以上分析指標(biāo)均是通過(guò)對(duì)某一期間最后一天產(chǎn)生的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析而得出企業(yè)未來(lái)預(yù)期成果，這種以靜態(tài)數(shù)據(jù)分析動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)成果的分析模式無(wú)疑將影響企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)能力的結(jié)果。因此，企業(yè)應(yīng)創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析技術(shù)框架，在進(jìn)行投資分析時(shí)應(yīng)充分考慮企業(yè)在過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與預(yù)期利潤(rùn)，以前景分析作為基本框架，除在考慮以上盈利、償債、現(xiàn)金流動(dòng)相關(guān)指標(biāo)外，結(jié)合影響企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的內(nèi)、外部因素，最終形成對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，以供管理層或投資人作出決策。

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作者：李杰 單位：遼寧匯鑫稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司