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摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,為中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的機(jī)遇,能夠較好地解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,拓寬融資渠道、降低融資成本。中小企業(yè)在這一過(guò)程中,要清楚地認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)融資的優(yōu)勢(shì)和存在的問(wèn)題,充分利用優(yōu)勢(shì)進(jìn)行融資。而互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等應(yīng)加強(qiáng)管理和監(jiān)督,促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和互聯(lián)網(wǎng)背景下金融市場(chǎng)的平穩(wěn)前進(jìn)。
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng);中小企業(yè);融資
近年來(lái),隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷崛起,給我國(guó)各行各業(yè)帶來(lái)許多機(jī)遇的同時(shí),也給傳統(tǒng)的金融模式帶來(lái)了不容小覷的挑戰(zhàn)①。融資是互聯(lián)網(wǎng)金融的血液,這對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行有著至關(guān)重要的作用。而我國(guó)的中小企業(yè)因規(guī)模較小、融資方式匱乏、信用體系落后以及融資過(guò)程中信息不對(duì)稱造成的融資難問(wèn)題,一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展?;ヂ?lián)網(wǎng)憑借得天獨(dú)厚的信息優(yōu)勢(shì),不僅給中小企業(yè)打開(kāi)了融資的大門(mén),也為其發(fā)展注入源源不斷的動(dòng)力和活力。但同時(shí)也面臨一些問(wèn)題,中小企業(yè)如何抓住機(jī)遇,利用好互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行融資,本文對(duì)此進(jìn)行探討。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
(一)現(xiàn)狀
中小企業(yè)的數(shù)量眾多,占據(jù)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì),中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展是社會(huì)經(jīng)濟(jì)向前邁進(jìn)的重要基石。截至2020年末,我國(guó)在工商部門(mén)登記的中小企業(yè)超過(guò)2000萬(wàn)家1。2020年三季度中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)(SMEDI)為86.8,比二季度回升1.3點(diǎn),在2020年一季度探底82.0之后,已連續(xù)兩個(gè)季度回升。疫情之下,保護(hù)好中小企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行離不開(kāi)國(guó)家的政策支持?!傲€(wěn)”“六?!钡闹鸩酵七M(jìn)與落實(shí),不僅對(duì)疫情做好了統(tǒng)籌防控,也復(fù)蘇了經(jīng)濟(jì)。二季度以來(lái),經(jīng)濟(jì)回暖勢(shì)頭良好,部分市場(chǎng)主體活力有的增強(qiáng),緩解了供需間的矛盾,經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)向著更穩(wěn)、更好、更快邁進(jìn)2。但是中小企業(yè)整體處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位,面臨的困難更多一些。我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中,由于自身及外部因素的影響一直處于弱勢(shì)地位,在融資過(guò)程中遇到的阻礙一直影響中小企業(yè)的快速發(fā)展。原因是中小企業(yè)先天營(yíng)運(yùn)規(guī)模小,生產(chǎn)活動(dòng)范圍有限,資本運(yùn)作能力較差。同時(shí),中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)工作缺乏系統(tǒng)性管理,財(cái)務(wù)工作缺乏專業(yè)性,從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)真實(shí)性的問(wèn)題和財(cái)務(wù)制度不完善等不足,這直接影響了金融機(jī)構(gòu)的貸款(圖1)②。
(二)傳統(tǒng)融資模式下中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題
1.中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和融資渠道單一。中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資體制缺乏系統(tǒng)性,再加上證券市場(chǎng)的高門(mén)檻,中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)公開(kāi)籌集資金或者發(fā)行股票和債券融資,直接融資匱乏。在這個(gè)客觀現(xiàn)實(shí)條件下,只有部分高質(zhì)量的中小企業(yè)才能滿足審核要求,獲得審批,融得資金③。然而,有限的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足各個(gè)中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式下只能依靠商業(yè)銀行這一棵大樹(shù),但是商業(yè)銀行自身為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),減少壞賬對(duì)資產(chǎn)的增值對(duì)融資提出了更嚴(yán)格的要求,而中小企業(yè)的許多方面都不符合商業(yè)銀行的風(fēng)控要求。例如資金規(guī)模、服務(wù)水準(zhǔn)、項(xiàng)目要求等,這無(wú)疑使得融資過(guò)程不暢通。而中小企業(yè)從銀行獲得貸款數(shù)量也有限,據(jù)統(tǒng)計(jì),我國(guó)主要商業(yè)銀行的全部貸款中有70%以上的貸款是發(fā)放給大型企業(yè),中小企業(yè)所能夠獲得的貸款只占到總貸款額的25—30%3。中小企業(yè)的貸款絕對(duì)數(shù)量和相對(duì)比例規(guī)模由此可見(jiàn)一斑(表1)。2.融資成本過(guò)高。中小企業(yè)在融資過(guò)程中除要支付手續(xù)費(fèi)等常規(guī)費(fèi)用外,還可能因信息不對(duì)稱支付增加的信息成本。中小企業(yè)主要通過(guò)商業(yè)銀行融資,但是商業(yè)銀行作為中小企業(yè)的主要資金提供方并不重視。部分商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)存在偏見(jiàn),認(rèn)為缺乏信用擔(dān)保,不愿提供貸款給中小企業(yè)④。而在中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行得到貸款的基礎(chǔ)上,貸款利率較高。對(duì)于中小企業(yè)而言,由于規(guī)模和技術(shù)等方面的因素、融資的過(guò)程中存在信息不對(duì)稱,不熟悉銀行內(nèi)部貸款的審核機(jī)制。而從資金提供方的角度,也難以獲得中小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況,導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,使得中小企業(yè)的融資更加艱難。3.中小企業(yè)信用體系不完善。中小企業(yè)主要通過(guò)銀行貸款進(jìn)行融資,然而銀行需要對(duì)貸款申請(qǐng)進(jìn)行資格審核,因?yàn)橹行∑髽I(yè)信用體系不足,銀行審核中小企業(yè)貸款申請(qǐng)的這一段時(shí)間較長(zhǎng),不能滿足中小企業(yè)急需資金的需求,中小企業(yè)也常會(huì)因此錯(cuò)過(guò)資金最佳使用時(shí)期,而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)投資不當(dāng)⑤。
(三)中小企業(yè)融資難原因分析
中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一,金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)的重要資金提供方,卻對(duì)融資過(guò)程不夠重視。第一,在貸款業(yè)務(wù)上,金融機(jī)構(gòu)更加偏向于為大型企業(yè)提供貸款。第二,在貸款利率上,中小企業(yè)的貸款利率較高。一方面是出于金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)利性質(zhì);另一方面是基于中小企業(yè)規(guī)模小、資金少、經(jīng)營(yíng)具有較大的不確定性,金融機(jī)構(gòu)基于盈利和風(fēng)險(xiǎn)控制,往往對(duì)于中小企業(yè)以較高的利率來(lái)作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償⑥。而中小企業(yè)在融資過(guò)程中常因獲取信息的渠道少,對(duì)提供貸款的機(jī)構(gòu)信息了解少,增加額外的信息成本。這些原因增加了中小企業(yè)融資過(guò)程中的成本。二是直接融資市場(chǎng)準(zhǔn)入條件嚴(yán)苛,中小企業(yè)為了減少成本紛紛尋求從證券市場(chǎng)直接融資,但是證券市場(chǎng)在企業(yè)規(guī)模和收益上以及財(cái)務(wù)體系等方面的嚴(yán)格要求使得大部分中小企業(yè)被拒之門(mén)外⑦。當(dāng)然也有中小企業(yè)明知自身的公司治理模式和財(cái)務(wù)體系不完善等問(wèn)題不進(jìn)行直接融資,那這又使得本身融資更加困難。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)融資帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)
(一)解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)能夠全面準(zhǔn)確地進(jìn)行各方面信息的處理與分析,為各個(gè)金融主體做決策時(shí)提供數(shù)據(jù)上的依據(jù)。一方面,金融機(jī)構(gòu)和投資者可以在平臺(tái)上提供中小企業(yè)的資金需求、企業(yè)資質(zhì)、公司盈利情況和現(xiàn)金流等多方面信息;另一方面,平臺(tái)為中小企業(yè)提供資金來(lái)源,暢通融資渠道,解決供求雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題⑧。互聯(lián)網(wǎng)融資還可以對(duì)各個(gè)主體所提供的的信息進(jìn)行鑒別和處理分析,更深入更全面地了解企業(yè)是否具備貸款資格、貸款規(guī)模、償還能力、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控評(píng),從而提高中小企業(yè)貸款的合理性和合規(guī)性,不斷增加中小企業(yè)的貸款渠道和貸款機(jī)會(huì)。
(二)降低了融資成本
中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以根據(jù)平臺(tái)所提供的系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程進(jìn)行線上融資操作,依托網(wǎng)絡(luò)輸入資料、上傳文件、線上審核,這既節(jié)約了由于各種手續(xù)帶來(lái)的時(shí)間,又節(jié)約了各個(gè)環(huán)節(jié)可能造成的相關(guān)費(fèi)用,使得融資效率大大提高,解決中小企業(yè)的燃眉之急。信息效率優(yōu)勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)顯著的特點(diǎn),這非常有助于節(jié)約各方主體造成的信息成本。強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)、完善的數(shù)據(jù)分析處理技術(shù)、實(shí)時(shí)行為追蹤技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì),借助于強(qiáng)大的信息優(yōu)勢(shì)和高超科技,互聯(lián)網(wǎng)金融可以高效快速篩選目標(biāo)客戶,并給目標(biāo)客戶提供針對(duì)性的服務(wù);實(shí)時(shí)考察和動(dòng)態(tài)監(jiān)督客戶的償還能力;實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和經(jīng)營(yíng)效益。既規(guī)避了一定的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)又緩解了市場(chǎng)信息不對(duì)稱等問(wèn)題,給予廣大中小企業(yè)針對(duì)性和個(gè)性化的金融服務(wù)。從目前中小企業(yè)采用互聯(lián)網(wǎng)融資的成本變化來(lái)看,這種模式可以降低中小企業(yè)的融資成本(表2)。
(三)解決了因信用不足導(dǎo)致的融資難問(wèn)題
在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下,減少融資審批中主觀因素的影響有助于融資目的的達(dá)成?;ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以自動(dòng)對(duì)客戶主體信息進(jìn)行數(shù)據(jù)整理和分析,并通過(guò)后臺(tái)線上人工審核從而實(shí)現(xiàn)融資申請(qǐng)的審批。這一過(guò)程直接減少了主觀因素帶來(lái)的不利影響。與此同時(shí),量化數(shù)據(jù)分析可以避免審批過(guò)程中的信貸比例配給問(wèn)題,有助于提高融資模式的公開(kāi)和透明⑨。同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)金融還能夠?qū)π枨蠓竭M(jìn)行分析,根據(jù)市場(chǎng)的需求和資金狀況選擇最佳的資金需求者。
三、建議
(一)打造企業(yè)“信用名片”,提高企業(yè)的信用水平
高信用水平是高效便捷融資的最好名片。中小企業(yè)要不斷鑄就自身的口碑,發(fā)揮這張名片最大的價(jià)值作用。為此,企業(yè)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)完善自身的治理能力、企業(yè)管理制度、籌資水平,提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力,能夠經(jīng)得起各方的監(jiān)督,獲得信用⑩。與此同時(shí),在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下,中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮主觀能動(dòng)性,努力學(xué)習(xí)新的科學(xué)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),以開(kāi)放的姿態(tài)主動(dòng)參與互聯(lián)網(wǎng)金融,獲得最新的信息,提高企業(yè)的信用水平。在新的時(shí)代背景下,中小企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新融資方式,跟上時(shí)代發(fā)展的軌跡和腳步,打造企業(yè)的“信用名片”,獲取政府和銀行以及其他主體的信任。
(二)積極學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),提高企業(yè)信息化水平
隨著金融市場(chǎng)的不斷革新和改進(jìn),融資模式也發(fā)生了翻天覆地的變化,可以預(yù)見(jiàn),互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)是未來(lái)重要的融資方式。因此,中小企業(yè)要及時(shí)了解市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變,提高企業(yè)自身的信息化水平,主動(dòng)學(xué)習(xí)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù),引進(jìn)綜合性復(fù)合型人才來(lái)迎接全新的挑戰(zhàn)。構(gòu)建暢通的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)并充分利用,學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)融資的標(biāo)準(zhǔn)化操作流程和融資知識(shí),利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新融資模式,解決由于融資不暢通所帶來(lái)的資金困難。最后,企業(yè)要提高自身服務(wù)的水平和現(xiàn)代化的水平,積極主動(dòng)地披露自身的信息,與各界開(kāi)展合作,增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
(三)完善企業(yè)各項(xiàng)制度加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管
穩(wěn)健的金融市場(chǎng)離不開(kāi)規(guī)范和嚴(yán)格的金融制度與行業(yè)制度,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要相對(duì)應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和制度的約束。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)制度和市場(chǎng)規(guī)則需要深入完善,包括行業(yè)準(zhǔn)入系統(tǒng)、金融服務(wù)的辦理要求、風(fēng)險(xiǎn)把控規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理制度要求。同時(shí),要盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)一監(jiān)管部門(mén),加強(qiáng)法律監(jiān)管力度有利于維護(hù)金融市場(chǎng)的一致性。
作者:駱瓊玲 單位:浙江海洋大學(xué)
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