民營(yíng)企業(yè)融資全文(5篇)

摘要：民營(yíng)企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐力量，主要體現(xiàn)在稅收、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、技術(shù)創(chuàng)新成果、城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)、企業(yè)數(shù)量等方面。然而，民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期面臨的資金瓶頸——融資難、融資貴的問題與其所做貢獻(xiàn)形成強(qiáng)烈反差。文章從民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展及融資困境現(xiàn)狀入手，剖析背后原因，并從政策和制度層面提出金融市場(chǎng)、政府和企業(yè)應(yīng)如何三管齊下。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè);融資;對(duì)策研究

一、民營(yíng)企業(yè)及其發(fā)展特點(diǎn)

改革開放以來，中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了從無到有、從小到大、從“0”到“56789”的巨大跨越，為經(jīng)濟(jì)的高速高質(zhì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。

（一）民營(yíng)企業(yè)稅收貢獻(xiàn)超50%，是政府稅收和國(guó)家財(cái)力的最大貢獻(xiàn)者2020年，受新冠肺炎疫情的影響，全國(guó)稅收為166000億元，較上年下降3.5%，其中國(guó)有控股企業(yè)下降5.4%，涉外企業(yè)下降6.9%，民營(yíng)企業(yè)下降最少，僅為1.8%。而從稅收總量上看，國(guó)有控股企業(yè)貢獻(xiàn)24.3%，涉外企業(yè)貢獻(xiàn)16%，民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)則高達(dá)59.7%，占據(jù)了稅收貢獻(xiàn)的“半壁江山”[1]，見圖1。

（二）民間投資占比超60％，民營(yíng)企業(yè)是投資的最大推動(dòng)力2012年以來，民間投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的比重持續(xù)超過60%，最高達(dá)65.4%，整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯，僅在2019、2020年受新冠肺炎疫情沖擊和房地產(chǎn)政策調(diào)整的影響，該比例有所下滑。但是與政府投資、外商投資相比，民間投資已然成為社會(huì)總投資的主力軍，尤其是在制造業(yè)領(lǐng)域，比重已超八成，見表1。

（三）民營(yíng)企業(yè)發(fā)明專利占比超75％，是中國(guó)科技創(chuàng)新的主力軍2011年，中國(guó)工業(yè)企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)為13.49萬件，至2019年，該數(shù)量已升至39.88萬件。其中民營(yíng)企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)、發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)和有效發(fā)明專利數(shù)占比均超過了75%，主要集中在數(shù)字通信、計(jì)算機(jī)技術(shù)、電機(jī)、儀器和能源等領(lǐng)域，反映了中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造能力不斷增強(qiáng)，與此同時(shí)，越來越向高新技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展[2]。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中不可或缺的組成部分，成為創(chuàng)業(yè)就業(yè)的主要領(lǐng)域、技術(shù)創(chuàng)新的重要主體、國(guó)家稅收的重要來源，為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政府職能轉(zhuǎn)變、農(nóng)村富余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、國(guó)際市場(chǎng)開拓等發(fā)揮了重要作用，然而融資問題始終制約著中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文主要從支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的必要性出發(fā)，分析民營(yíng)企業(yè)融資遇到的問題與困難，進(jìn)而對(duì)支持民營(yíng)企業(yè)融資提出相關(guān)建議。

一、支持民營(yíng)企業(yè)融資的必要性

改革開放以來，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從無到有、從小到大的過程，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的重要支撐力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了我國(guó)50%以上稅收，60%以上GDP，70%以上技術(shù)創(chuàng)新，80%以上城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上新增就業(yè)和企業(yè)數(shù)量，在多個(gè)行業(yè)誕生了全球性的大型民營(yíng)企業(yè)，根據(jù)《財(cái)富》雜志的2019年世界500強(qiáng)企業(yè)名單，中國(guó)共有22家民營(yíng)企業(yè)上榜。在2018年召開的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào):“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要成果，是推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要主體，也是我們黨長(zhǎng)期執(zhí)政、團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)全國(guó)人民實(shí)現(xiàn)‘兩個(gè)一百年’奮斗目標(biāo)和中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的重要力量?！蹦撤N意義上說，民營(yíng)企業(yè)的生存狀況直接關(guān)系著整體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)與否，民營(yíng)企業(yè)代表了我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的最強(qiáng)活力因子。民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位如此重要，理應(yīng)受到重視。但實(shí)際上，相比于國(guó)企，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中遇到了更多的困難和問題，最突出的表現(xiàn)就是“融資難、融資貴”。在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要“優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資的問題”，“改革和完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管考核和內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，把銀行業(yè)績(jī)考核同支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展掛鉤，解決不敢貸、不愿貸的問題”。從銀行自身發(fā)展角度來講，民營(yíng)企業(yè)也是重要的戰(zhàn)略客戶資源，進(jìn)一步加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸支持力度也有利于銀行自身可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行自上世紀(jì)80年代以后的高速增長(zhǎng)，很大程度上是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來的高儲(chǔ)蓄提供了低廉的資本。目前，高儲(chǔ)蓄紅利遞減趨勢(shì)難以避免，如果民營(yíng)企業(yè)得不到足夠的貸款支持，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難甚至大量倒閉，也會(huì)給銀行帶來不良率的上升，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。未來需要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，用改革的辦法讓資本紅利再次顯現(xiàn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。因此，對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供必要的信貸支持既是銀行應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，也將給銀行帶來發(fā)展機(jī)遇，銀行應(yīng)主動(dòng)幫助并解決民營(yíng)企業(yè)融資難題。

二、民營(yíng)企業(yè)融資遇到的問題與困難

民營(yíng)企業(yè)家曾將民企面臨的困難比作“三座大山”，即市場(chǎng)的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山。造成這種困境的原因主要在于“五個(gè)缺失”：一是缺增信機(jī)制。在經(jīng)濟(jì)下行階段，民營(yíng)企業(yè)前期授信業(yè)務(wù)所使用的主要增信機(jī)制，如擔(dān)保公司擔(dān)保、保險(xiǎn)公司保證保險(xiǎn)等，可能面臨失效甚至成為風(fēng)險(xiǎn)傳遞的渠道。過去的幾年，由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露、市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊以及自身經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，很多擔(dān)保公司（包括具有國(guó)有背景的擔(dān)保公司）都已經(jīng)失去擔(dān)保能力，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)集群式、行業(yè)性特點(diǎn)。在社會(huì)信用體系缺失的環(huán)境下，銀行從貸款風(fēng)險(xiǎn)角度考量，通常只能要求企業(yè)提供必要的抵押作為第二還款來源，而民營(yíng)企業(yè)符合要求且有價(jià)值的抵押品比較有限，造成了融資受限。二是缺專營(yíng)機(jī)構(gòu)。在當(dāng)前的金融體系中，專業(yè)服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)比較少，這造成了各家金融機(jī)構(gòu)客戶高度重疊、服務(wù)高度同質(zhì)。近年來，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些民間金融機(jī)構(gòu)，從正面來看，這些機(jī)構(gòu)在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)民營(yíng)企業(yè)有所幫助，在一定程度上對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難的問題有所緩解。一旦這些機(jī)構(gòu)缺乏必要的規(guī)范和監(jiān)管，就可能會(huì)野蠻生長(zhǎng)、亂象重生，埋下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的雷。三是缺資金回籠。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)文化中，特別是面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的交易對(duì)手，民營(yíng)企業(yè)資金交付普遍會(huì)采取賒銷方式，形成應(yīng)收賬款。截至2019年12月，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款余額達(dá)到5.03萬億元、同比增長(zhǎng)8.1%，應(yīng)收賬款平均回收期在45天以上。大金額、長(zhǎng)期限的應(yīng)收賬款既降低了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率，也增加了銀行壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。目前，各家銀行針對(duì)應(yīng)收賬款都進(jìn)行了一些業(yè)務(wù)創(chuàng)新，但在實(shí)際操作中，部分核心企業(yè)的配合度仍然不高。四是缺銀行認(rèn)知。一方面，民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況等信息離散度高、透明度低且變化大，缺乏規(guī)范性，收集難度大，真實(shí)性差，銀行慣用的通過企業(yè)征信、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、查詢銀行資金賬戶等手段，會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，影響和減弱了銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性。另一方面，銀行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量要求高，不良資產(chǎn)管控壓力大，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)等指標(biāo)的綜合考慮，銀行的機(jī)構(gòu)和人員容易產(chǎn)生政府信仰和國(guó)企迷信，對(duì)民企不敢貸、不愿貸。五是缺自身硬功。俗話說“打鐵還須自身硬”。造成上述困境的原因，除去市場(chǎng)客觀選擇外，民營(yíng)企業(yè)的自身也存在一些主觀因素。比如，風(fēng)險(xiǎn)偏好較強(qiáng)，擴(kuò)張沖動(dòng)大，經(jīng)營(yíng)管理能力和現(xiàn)金流支持沒有隨著規(guī)模擴(kuò)大而有效增強(qiáng)；多元化經(jīng)營(yíng)沖淡主業(yè)，跨界從事高風(fēng)險(xiǎn)、高資本消耗的業(yè)務(wù)，脫實(shí)向虛積累大量風(fēng)險(xiǎn)；杠桿率不合理，習(xí)慣舉債發(fā)展的模式，特別是部分依賴“影子銀行”融資，高杠桿率導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成倍放大；資金鏈繃得很緊，短貸長(zhǎng)用、貸款挪用、民間借貸等進(jìn)一步加劇風(fēng)險(xiǎn)；甚至有部分民營(yíng)企業(yè)對(duì)融資信用沒有足夠的重視，向銀行融資后沒有進(jìn)行合理的還款規(guī)劃，資金使用捉襟見肘、違約見諸報(bào)端被媒體曝光,給民營(yíng)企業(yè)造成了惡劣的影響，導(dǎo)致銀行認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)放貸風(fēng)險(xiǎn)太高而進(jìn)一步降低了放貸意愿。

三、支持民營(yíng)企業(yè)融資的相關(guān)建議

（一）利用大數(shù)據(jù)破解信息不對(duì)稱的問題信息不對(duì)稱是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的常見現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇也是影響交易雙方?jīng)Q策的重要因素，這是造成民營(yíng)企業(yè)融資難問題的重要原因。因此，解決信息不對(duì)稱問題將有助于緩解民營(yíng)企業(yè)的融資困境。政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，從政策層面拓寬國(guó)家級(jí)征信平臺(tái)可收集的信息范圍，為政策性融資擔(dān)保體系提供信息支撐。探索將線下“軟信息”和線上“大數(shù)據(jù)”納入全國(guó)統(tǒng)一征信平臺(tái)，打造集工商、稅務(wù)、法院、國(guó)土、環(huán)保等部門信息于一體的信用信息數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)多部門信息互通、共享，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)信息公開化、透明化、數(shù)字化，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，將客戶發(fā)票、稅務(wù)、POS數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)出具的交易數(shù)據(jù)作為客戶分析的基礎(chǔ)，解決信息不對(duì)稱問題并降低征信成本，依托金融科技，支持金融服務(wù)高效運(yùn)行。

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平有了明顯提升，民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出的貢獻(xiàn)更是不可磨滅，在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下民營(yíng)企業(yè)的生存發(fā)展將更受到國(guó)家的重視。發(fā)展型戰(zhàn)略所實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)在于提高民營(yíng)企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，將融資策略作為企業(yè)財(cái)務(wù)策略核心，在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下應(yīng)結(jié)合廣闊的融資渠道及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃對(duì)融資策略進(jìn)行不斷的優(yōu)化改進(jìn)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資效率的提升。因此，本文通過對(duì)發(fā)展型戰(zhàn)略下民營(yíng)企業(yè)融資策略進(jìn)行研究，討論戰(zhàn)略模式下企業(yè)融資策略的選擇，進(jìn)而為民營(yíng)企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的發(fā)展提升提供參考。

關(guān)鍵詞：發(fā)展型戰(zhàn)略；　民營(yíng)企業(yè)；　融資策略

經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向?yàn)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度更加平穩(wěn)有效，過去經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的不平衡不協(xié)調(diào)不可持續(xù)等問題也將得到進(jìn)一步完善和解決。在此之中，民營(yíng)企業(yè)對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不容小覷，民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)數(shù)量的增多不僅促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈體系的構(gòu)建完全，同時(shí)行業(yè)崗位的增多也使得社會(huì)人才的利用變得更為高效，這與國(guó)家所制定的發(fā)展型戰(zhàn)略目標(biāo)相符合，然而在此戰(zhàn)略下民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱、融資策略落后等問題的出現(xiàn)大大限制了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展為民營(yíng)企業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)，因此民營(yíng)企業(yè)的融資策略應(yīng)配合不同時(shí)期的發(fā)展及戰(zhàn)略目標(biāo)要求進(jìn)行一定的優(yōu)化，完善的融資策略才能夠減少企業(yè)的成本投入，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，更能推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下向前發(fā)展。

一、民營(yíng)企業(yè)融資原則及類型

（一）民營(yíng)企業(yè)融資原則民營(yíng)企業(yè)的融資原則主要體現(xiàn)在資金需求、權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益、資本結(jié)構(gòu)合理及企業(yè)規(guī)模與自身發(fā)展相協(xié)調(diào)四個(gè)方面，只有遵循基本的融資原則才能避免民營(yíng)企業(yè)在融資活動(dòng)中大的成本資金投入。在資金需求方面，民營(yíng)企業(yè)的融資活動(dòng)是基于企業(yè)發(fā)展資金需求的獲取而開展的，因此在融資活動(dòng)中的資金需求量應(yīng)與維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、人力資源管理、各項(xiàng)財(cái)務(wù)支出中的資金短缺量相匹配，融資活動(dòng)中過多的資金需求量并不能為企業(yè)發(fā)展帶來實(shí)質(zhì)的推動(dòng)并且極易造成融資失敗的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。在風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡上，民營(yíng)企業(yè)在融資活動(dòng)中獲取的資金注入是為了更好地促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，這要求民營(yíng)企業(yè)融資策劃者應(yīng)權(quán)衡融資中風(fēng)險(xiǎn)與收益間存在的矛盾，確保融資風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)的同時(shí)又能帶來收益的最大化。而在資本結(jié)構(gòu)合理原則上，要求民營(yíng)企業(yè)在融資活動(dòng)中應(yīng)以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，融資活動(dòng)的結(jié)果是促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)體系的最終完善，為企業(yè)拓寬業(yè)務(wù)渠道、信用度及資金的使用效率。而在企業(yè)發(fā)展與融資規(guī)模的協(xié)調(diào)性原則上，民營(yíng)企業(yè)并不是融資越多越能提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平，過多的融資容易給企業(yè)帶來資金限制使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提升，但融資無法滿足企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，不足以支撐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)則會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展難以達(dá)到發(fā)展型戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，遵循資金與規(guī)模相協(xié)調(diào)的原則才能實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資類型在發(fā)展型戰(zhàn)略下，民營(yíng)企業(yè)融資策略的具體制定是基于企業(yè)自身發(fā)展情況和融資類共同決定的，而融資類型主要分為融資渠道和融資方式的選擇，在現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)融資渠道一般分為內(nèi)源和外源融資，內(nèi)源融資是通過企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中所積累下的資金，是企業(yè)內(nèi)部融通的動(dòng)力具有較強(qiáng)的自主性不易受到外部市場(chǎng)環(huán)境的干擾，同時(shí)內(nèi)源融資成本較低不包含會(huì)計(jì)師、律師、券商等費(fèi)用，在利潤(rùn)分配過程中同樣也不用支付該類費(fèi)用，此外，內(nèi)源融資不會(huì)稀釋原始股東的收益和控制權(quán)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大將為企業(yè)獲取大量的外源融資。而外源融資則是民營(yíng)企業(yè)通過其他經(jīng)濟(jì)主體來籌集資金的方式，外源融資的優(yōu)點(diǎn)則相對(duì)明顯一方面來源較廣，能夠滿足發(fā)展型戰(zhàn)略下民營(yíng)企業(yè)資金短缺的問題，另一方面外源融資是促進(jìn)資本市場(chǎng)活躍的重要方式，通過吸引投資者的參與為金融市場(chǎng)發(fā)展提供動(dòng)力。

二、發(fā)展型戰(zhàn)略下民營(yíng)企業(yè)融資策略

摘要：本文以民營(yíng)企業(yè)的融資為分析對(duì)象，首先介紹了當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題，接著闡述了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題原因，最后論述了解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策，以便可以更好地提升民營(yíng)企業(yè)融資的效率，為民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的資金支持。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

自改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展之勢(shì)，在吸納社會(huì)就業(yè)、活躍市場(chǎng)氛圍、推動(dòng)科技進(jìn)步等方面發(fā)揮著非常重要的作用，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。?jù)統(tǒng)計(jì)，在十二五期間，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在全國(guó)GDP的比重會(huì)提升至70%以上，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期將扮演非常重要的角色，因此進(jìn)一步推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展對(duì)于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的意義。但是，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過程中也會(huì)遇到很多不同的問題，例如融資難的問題就一直在困擾民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說，在市場(chǎng)上獲得融資相對(duì)困難，而且民營(yíng)企業(yè)的融資渠道也相對(duì)比較狹窄。對(duì)于大部分的民營(yíng)企業(yè)來說，他們的資金依舊是以銀行的貸款作為主要組成部分。銀行貸款大部分都需要提供抵押或者是擔(dān)保，信用貸款的數(shù)目非常的少，而且很多民營(yíng)企業(yè)所獲得貸款實(shí)現(xiàn)不會(huì)超過一年，雖然作為一種短暫性的彌補(bǔ)缺口措施，而不是長(zhǎng)久之計(jì)。與此同時(shí)，由于我國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高，很多民營(yíng)企業(yè)根本無法達(dá)到在我國(guó)證券市場(chǎng)上市的要求，這導(dǎo)致的很多民營(yíng)企業(yè)根本無法在證券金融市場(chǎng)上獲得融資。除了以上正規(guī)渠道之外，當(dāng)前很多民營(yíng)企業(yè)還會(huì)通過民間借貸的方式獲得融資。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在問題的原因

（一）制度原因第一，我國(guó)金融體系特點(diǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資非常難。由于我國(guó)金融體系承擔(dān)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的歷史使命，這也使得很多國(guó)有商業(yè)銀行更加看重與國(guó)有企業(yè)之間的借貸合作，這也導(dǎo)致了對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的借貸合作并不重視。與此同時(shí)，很多商業(yè)銀行在現(xiàn)金放貸時(shí)也非常追求貸款的安全性和收益性，與民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)更加安全，國(guó)有企業(yè)的體量也更大，這也導(dǎo)致很多國(guó)有商業(yè)銀行更加傾向于國(guó)有企業(yè)的合作，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的合作一直都處于不溫不熱的狀態(tài)。第二，國(guó)家的宏觀政策不利于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資。當(dāng)前雖然我國(guó)政府對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資的重視度在不斷地提升，但是由于歷史以及體制等方面的因素限制，我國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)仍然對(duì)于民營(yíng)企業(yè)存有一定的偏見，并沒有出臺(tái)非常有利于推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的各種融資政策，缺乏各種各樣的優(yōu)惠配套服務(wù)。與此同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)的金融體系對(duì)于整個(gè)民營(yíng)企業(yè)的融資有著非常嚴(yán)格的管控制度，這也導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)融資并不夠順暢。除此之外，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資也存在很多障礙。在我國(guó)法律規(guī)定中，上市公司的資本額都是以千萬計(jì)，很多民營(yíng)企業(yè)的資本很難達(dá)到千萬量的級(jí)別，而這一條就導(dǎo)致很多民營(yíng)企業(yè)無法在證券市場(chǎng)上獲得融資。近些年來，很多民營(yíng)企業(yè)的資金來源大部分都是非正規(guī)的金融渠道以及民間融資，民間融資大部分都是以親戚之間借貸為主，對(duì)于許多民間融資法律并沒有明確規(guī)定禁止，但是法律也沒有明文的保護(hù)措施，一旦出現(xiàn)問題就沒有合理的解決方式，不利于民營(yíng)企業(yè)穩(wěn)定的融資。

摘要：中小企業(yè)融資難、融資貴的困境，對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。本文立足于當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資困境，以A公司的融資管理模式為例，理論聯(lián)系實(shí)踐，從中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀概述、產(chǎn)生融資困境的原因分析、提出針對(duì)性實(shí)踐對(duì)策三個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)剖析，以期對(duì)我國(guó)中小企業(yè)有效解決融資困境提供實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資困境；問題；對(duì)策

一、引言

中小型民營(yíng)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“中小企業(yè)”）是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的部分，當(dāng)今嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)不斷發(fā)展，中小企業(yè)的生存發(fā)展面臨前所未有的不確定性。一方面業(yè)務(wù)緊縮，另一方面長(zhǎng)期面臨融資難、融資貴的困境，資金問題成為壓倒中小企業(yè)健康發(fā)展的最后一根稻草。如何理論聯(lián)系實(shí)踐，有效解決中小企業(yè)融資問題，是全體中小企業(yè)界乃至全社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)界共同面臨的難題。

二、中小企業(yè)融資困境概述

1.中小企業(yè)融資概況

近些年來，雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列普惠金融政策，但中小企業(yè)仍普遍面臨融資難、融資貴的困境。從融資渠道來看，中小企業(yè)主要通過銀行、小貸公司、民間機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，融資渠道偏窄；從融資方式來看，中小企業(yè)缺乏股票、債券、基金等多元融資形式，融資方式單一；從融資成本來看，銀行通過公證、保險(xiǎn)、擔(dān)保、抵押、上浮利率等方式對(duì)沖貸款風(fēng)險(xiǎn)，或者降低貸款額度，中小企業(yè)只能通過民間機(jī)構(gòu)高息借貸，融資成本偏高；從融資能力來看，中小企業(yè)普遍存在管理水平低、信用不佳、抵押資產(chǎn)價(jià)值低等問題，加之在利潤(rùn)分配中“重消費(fèi)輕積累”，企業(yè)內(nèi)源融資匱乏，自身融資能力偏弱。