短期理財?shù)娘L(fēng)險精選(九篇)

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第1篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

梁啟超在百余年前于《少年中國說》中的一番名言，深邃地點破創(chuàng)新的雋永含義。無創(chuàng)新，即無生命力，國內(nèi)公募基金業(yè)正是在不斷的創(chuàng)新思維和行動中，尋求突圍。

5月2日，國內(nèi)首只短期理財基金華安月月鑫開始募集，這是國內(nèi)公募基金業(yè)界首只明確提出參考收益率區(qū)間的基金，它的創(chuàng)新問世，意味著繼貨幣基金之后，投資者又增添了一條尋求低風(fēng)險、正收益的通道。

同時，通過基本恒定的投資組合大類配置和資產(chǎn)期限與產(chǎn)品期限完全匹配，短期理財基金不僅能大大降低投資波動的風(fēng)險和流動性，也將大大增加預(yù)期收益實現(xiàn)的穩(wěn)定性和可靠性，有助于在投資者心目中重新樹立基金專業(yè)投資的市場形象。

令《投資者報》關(guān)注的是，在公募基金業(yè)近幾年發(fā)展停滯不前的困境下，將創(chuàng)新聚焦于有著龐大需求的中短期低風(fēng)險理財市場，意味著基金公司正在邁進現(xiàn)代資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

將公募基金帶進理財市場

經(jīng)過十余年的努力，雖然我國公募基金業(yè)取得了超常規(guī)的跨越式發(fā)展，成就矚目，但行業(yè)發(fā)展依然面臨較多困難，如基金產(chǎn)品缺乏持續(xù)的賺錢效應(yīng)等。而短期理財基金的出現(xiàn)，將彌補這一缺憾。

《投資者報》采訪獲悉，與市場曾經(jīng)或現(xiàn)存的其他短期理財產(chǎn)品相比，其最鮮明的特征是，提高了產(chǎn)品的透明度。

首先，在信息披露上增加事前公告。以華安月月鑫為例，該基金提示“在基金申購前3個工作日，會公告計劃投資組合清單和參考收益率區(qū)間”，“在建倉完畢后也將披露實際組合比例”；其次，該基金約定參考收益率。

上述兩項內(nèi)容的增加，不僅提高了基金運作的透明度，同時，亦可讓投資者結(jié)合自身對基金計劃投資大類資產(chǎn)的運行趨勢和回報預(yù)期，進行更有針對性的資金管理，既有利于激勵基金公司提高市場研判能力，也有助于投資人增強風(fēng)險控制的主動權(quán)。

為何有了貨幣基金和債券基金，短期理財基金還要孕育而生？在華泰聯(lián)合證券分析師王看來，三者產(chǎn)品定位與運作模式存在互通有無的關(guān)系。

“產(chǎn)品定位上，短期理財基金填補了當(dāng)前已有的貨幣基金與債券基金之間的市場空缺，能充分利用債券的利率期限結(jié)構(gòu)理論，完善固定收益類基金的生命周期，滿足基于流動性偏好、市場預(yù)期和期限偏好差異的各類投資需求；此外，運作模式上，短期理財債基借鑒了貨幣基金按期分紅的收益分配模式，又引入了債基封閉運作的投資模式。”

通過采用運作周期滾動的方式，短期理財基金力求為市場提供一種結(jié)構(gòu)透明、策略恒定、分紅可期、收益預(yù)期明確、費用低廉的基金品種，以開放式基金類封閉運作的形式填補目前部分短期銀行理財產(chǎn)品退出造成的市場空白，減少基金經(jīng)理主動操作博取資本利得給投資組合帶來損失的風(fēng)險。

提高投資者認同度

在現(xiàn)有債券基金產(chǎn)品線條上，短期理財基金在產(chǎn)品運作上擁有兩個突出的特點：純債性質(zhì)與強化分紅。

一方面，其短期化決定了投資組合中不太可能加入風(fēng)險較高的權(quán)益類資產(chǎn)，將更突出債性。

歷史數(shù)據(jù)顯示，純債基金的收益回報相對穩(wěn)定。如面對2008年的債券大牛市和2011年的平穩(wěn)市，多數(shù)債基未能取得債券利息及再投資收益，說明操作思路未能及時調(diào)整，依然圍繞股票市場等待超額收益。

“反觀債券市場表現(xiàn)較好的2005年、2008年和2011年，純債基金在這三年中均超越債券基金的平均回報，更好的詮釋了債券的價值。純債基金連續(xù)9年獲得平均正收益，簡均計算，純債基金的年收益率為4.89%，如果按照這一平均水平進行復(fù)利計算，實際年收益為5.96%；如果按照純債基金實際年平均凈值增長率計算，復(fù)利收益也已達到年均5.85%的水平，而貨幣基金僅為2.65%。”

無論主動型還是被動管理型，更多純債性質(zhì)的基金發(fā)行，均能為投資者的資產(chǎn)配置提供更多選擇。

另一方面，短期理財基金要爭奪短期理財產(chǎn)品市場，需要做到定期分紅，因為基金投資必然存在業(yè)績波動，短期理財市場比拼的是穩(wěn)定的收益預(yù)期。

如果沒有按期分紅條款，短期理財債基的發(fā)展會類似于市場上已有的超短債基金、中短債基金，在收益預(yù)期上低于久期更長的債券基金，同時在靈活性上又輸于貨幣基金。

王認為，強化分紅不僅有利于滿足市場需求，還能激發(fā)管理人的主動投資能力。短期理財債基沿用貨幣基金的按期分紅模式，有利于發(fā)揮主動投資管理能力，提高投資者的認同度。

拓寬業(yè)務(wù)模式 響應(yīng)客戶需求

《投資者報》注意到，將創(chuàng)新聚焦于有著龐大需求的中短期低風(fēng)險理財市場，既符合基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)，也符合當(dāng)前客戶投資理財?shù)目陀^真實需求。

具體而言，這類產(chǎn)品將創(chuàng)新聚焦于有著龐大需求的中短期低風(fēng)險理財市場，有助于改變基金行業(yè)目前對于股票市場的過度依賴，是基金行業(yè)向領(lǐng)先的現(xiàn)代資產(chǎn)管理行業(yè)轉(zhuǎn)型的里程碑式探索。

推出主要投資于中短期固定收益品種的固定組合基金產(chǎn)品，在我國嚴(yán)格的基金監(jiān)管體系下，投資組合透明，投資風(fēng)險可控，應(yīng)可成為中短期理財產(chǎn)品的有效替代。同時，有利于進一步拓寬基金公司的業(yè)務(wù)模式，擴大基金資產(chǎn)規(guī)模。

固定組合基金創(chuàng)新品種，還借鑒了美國單位投資信托定期化組合資產(chǎn)固定的特點，投資組合固定透明，投資品種期限匹配，有利于回歸固定收益投資的本源。因此，固定組合基金產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險基本可控，是符合我國債券市場發(fā)展方向的創(chuàng)新品種。

有生命力的創(chuàng)新既是技術(shù)、制度或產(chǎn)品的重大突破，也是客戶真實需求的響應(yīng)。由于這類產(chǎn)品全面滿足客戶不同風(fēng)險層次的需求，是基金行業(yè)服務(wù)理念的一次重大轉(zhuǎn)折，充分體現(xiàn)了基金公司的社會責(zé)任，代表了行業(yè)持久發(fā)展的方向。

第2篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

關(guān)鍵詞：個人投資理財；理財工具；收益；風(fēng)險；

中圖分類號：F832.48文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1674-3520（2015）-05-00-01

投資理財是根據(jù)需求和目的將所有財產(chǎn)和負債，其中包括有形的、無形的、流動的、非流動的、遺產(chǎn)、遺囑及知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負債進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等使其達到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟活動。投資理財不僅是一門學(xué)問和藝術(shù)，而且是一門很難把握的學(xué)問和藝術(shù)；投資理財不僅是一門職業(yè)，而且是一門門檻較高的職業(yè)；投資理財是一種生活習(xí)慣和方式。個人投資理財是投資理財?shù)囊环N形式，是人們的一種主動意識和行為。個人投資理財是指通過一系列有目的、有意識的規(guī)劃來進行財務(wù)管理，累積財富，保障財富，使個人的資產(chǎn)取得最大效益，達成人生不同階段的生活目標(biāo)。個人投資理財是以滿足個人發(fā)展需求為目的的經(jīng)濟活動。個人投資理財貫穿于整個人生，所以要想一生富有，工作和理財是我們必須要兼顧的。談理財，就不能只停留在概念上。儲蓄、債券、基金、股票、房地產(chǎn)、保險，眾多的理財工具我們到底要如何選擇呢？怎樣選擇運用合適的理財工具，才能達到投資效益的最大化呢？下面我們將就個人投資理財工具的選擇進行深入探討。

一、個人理財工具性質(zhì)的分類

個人理財工具可以分為：流動性投資工具、安全性投資工具、風(fēng)險性投資工具和保障型保險工具。

（一）流動型投資工具具有隨時可以變觀，不會損失本金，投資效益低的特點。主要包括：活期儲蓄、短期定期儲蓄，通知存款、短期國債等。

（二）安全性投資工具具有不會虧本，投資收益適中，投資收益有保障，但流動性稍差的特點。主要包括：中期儲蓄、中長期國債、債券型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險，社會養(yǎng)老保險等。

（三）風(fēng)險性投資工具具有可能虧本，但也可能帶來很高的投資收益的特點。主要包括：股票、房地產(chǎn)黃金、外匯、非保本型的銀行、券商、信托理財產(chǎn)品及收藏品等。

（四）保障型保險工具屬于消費型保險，沒有儲蓄的性質(zhì)，價格較低廉。保障型保險主要包括：定期壽險、人身意外傷害保險、醫(yī)療保險、疾病保險、收入保險、失業(yè)保險等。

二、個人理財工具的選擇

個人投資理財不是簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不是簡單的炒股。個人投資理財是根據(jù)個人的需求和目標(biāo)將個人的資金、財產(chǎn)等通過投資的具體行為而獲得所需效益的一種活動。個人投資理財工具是個人進行資產(chǎn)保值、增值所運用的工具及手段。個人投資理財要想取得良好的效益就必須確立一定時期的個人理財目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)制定相應(yīng)的個人理財計劃，明確各個理財投資步驟和投資工具。

（一）個人理財工具的選擇要充分考慮個人實際財務(wù)狀況，依據(jù)自身的理財目標(biāo)選擇適宜的理財工具。理財理的就是我們手里的錢，理財不能盲目跟風(fēng)，更不能隨波逐流。通過投資暴富的事實比比皆是，刺激我們躍躍欲試；但是投資失敗的故事也不在少數(shù)，這也給我們個人理財敲響了警鐘。理財是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問切才能決策出最佳的理財方案。所以在選擇個人理財工具時，要慎重思考，要全面衡量，要根據(jù)理財目標(biāo)的實際性、自身的財務(wù)狀況及心理素質(zhì)、周圍的環(huán)境變化慎重選擇。例如：股票，股票是風(fēng)險非常大的理財工具，當(dāng)然風(fēng)險大，也意味著可能搏取更大的收益。股票門檻低，投資靈活，但需要投資者有一定的經(jīng)濟知識，同時由于風(fēng)險不可測，股票更適合經(jīng)濟條件較好，有一定風(fēng)險承受能力的個人。只有準(zhǔn)確地判斷投資理財環(huán)境與個人因素，才有可能較好地使用投資理財工具。只有選擇一款適宜自身的理財工具，才能降低理財?shù)娘L(fēng)險，使理財效益最大化。只有選擇一款適宜自身性格和財務(wù)狀況的理財工具進行投資，才有可能安穩(wěn)地獲取投資效益。

（二）個人投資理財工具的選擇要注重長期效果，重視理財工具的穩(wěn)定性，不能只圖眼前利益和短期利益。個人投資理財是一個長期的過程。是一個長久的方案。我們在進行個人投資理財時不能只貪圖眼前短期的利益而進行頻繁操作，不能見到他人獲得利益就隨意更換理財工具，這樣做不僅增加了投資的風(fēng)險，還會波及到自身的財產(chǎn)安全。理財不是投機取巧，個人投資理財要注重理財工具選擇的穩(wěn)定性，不能盲目地更換，投資理財工具選擇的隨意性會令個人投資走上不穩(wěn)定的道路。當(dāng)然我們并不是反對進行理財工具的轉(zhuǎn)換，但在發(fā)現(xiàn)新的投資機會時我們先要分析其成本和收益，分析自身條件和狀況，更強調(diào)長期收益與遠大效益，以達到我們的最終目標(biāo)。

（三）個人投資理財要以分散風(fēng)險為目的，按照投資組合選擇多樣的投資工具。個人投資理財不能呈現(xiàn)單一性，要根據(jù)不同的投資狀態(tài)呈現(xiàn)多元化的趨勢。投資理財多元化簡單來說就是不要把雞蛋放在一個籃子里面，多元化投資，這樣無論是收益還是風(fēng)險都是多元化的，這樣可以讓個人追逐更高收益。個人投資理財工具選擇的多元化可以分散投資風(fēng)險。每一個理財產(chǎn)品都有一個由幼稚期、成長期、成熟期到衰退期的生命周期。如果個人投資過于依賴某單一產(chǎn)品，投資就要面對較高的風(fēng)險，實現(xiàn)多元化投資，可以使個人投資理財方向及時的轉(zhuǎn)換，取得一定程度的風(fēng)險互補。例如，如果將個人的資金全部投入到地產(chǎn)行業(yè)上，如果國家出臺新的地產(chǎn)政策、經(jīng)濟的波動等因素就會導(dǎo)致地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，那么個人投資勢必受到影響。個人投資理財可以將個人資金按照不同的需求、不同的目標(biāo)投向于不同的種類，規(guī)避單一工具帶來的風(fēng)險。

第3篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品；銀行理財業(yè)務(wù)；市場特征

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）03-0091-02

一、研究背景

當(dāng)前，我國股市不景氣，通貨膨脹率高。傳統(tǒng)的居民存款已經(jīng)不能滿足對于金融資產(chǎn)保值、增值的需求，居民抗通脹需求和投資需求迫切。而國內(nèi)卻有缺乏多樣化的適合居民的投資渠道。今年來的銀行在理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)上大做文章，銀行理財產(chǎn)品確實也給廣大居民提供了新的投資方向和投資品種。然而，2012年以來，多家商業(yè)銀行頻頻爆出理財產(chǎn)品虧損風(fēng)波，建行代銷信托產(chǎn)品浮虧超50%，工行員工私自售賣理財產(chǎn)品導(dǎo)致客戶虧400萬，華夏銀行“中鼎財富”系列理財產(chǎn)品致客戶虧損等，由于銀行理財產(chǎn)品管理不規(guī)范等原因造成的問題引起了全社會的高度關(guān)注。當(dāng)前我國理財產(chǎn)品市場的現(xiàn)狀如何？銀行開發(fā)和推出的理財產(chǎn)品特征又怎樣？這是本文即將討論的問題。

二、理財產(chǎn)品市場現(xiàn)狀

近年來，銀行理財產(chǎn)品的數(shù)量和發(fā)行規(guī)模都取得了顯著的增長。居民的理財觀念和理財需求不斷提升，高端群體數(shù)量不斷擴大，為理財產(chǎn)品市場的發(fā)展帶來了巨大的活力。銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍高于同期限定的存款利率，并且銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、風(fēng)險偏好、收益率等要求設(shè)計成多種多樣的理財產(chǎn)品。但是，也出現(xiàn)了一些問題，比如理財產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，風(fēng)險控制水平也較低。

（一）總體來講，理財產(chǎn)品市場需求旺盛

據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計，高收入群體中90%的客戶表現(xiàn)出強烈的理財產(chǎn)品需求。銀行理財產(chǎn)品的數(shù)量增長較快，根據(jù)wind金融數(shù)據(jù)庫顯示，從2004年理財產(chǎn)品數(shù)為30個，至2012年已經(jīng)突破20000個。發(fā)行銀行從2004年的八家至2012年100多家，發(fā)行銀行覆蓋外資銀行、國有控股銀行、全國性股份制銀行、城商行等。理財產(chǎn)品從無到有，其數(shù)量總體呈現(xiàn)快速上升的態(tài)勢，銀行之間競爭激烈，理財產(chǎn)品有逐步飽和的傾向。

（二）我國銀行理財產(chǎn)品的種類繁多

根據(jù)基本要求和條款可以分為多種：一是按照理財產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以將理財產(chǎn)品分為股票、利率、匯率、信用、商品和混合六大類。二是按照投資收益類型可以分為固定收益產(chǎn)品和浮動收益產(chǎn)品。固定收益產(chǎn)品一般是將募集的資金投資于收益穩(wěn)定的國債、政策性金融債、央行票據(jù)等。浮動收益產(chǎn)品一般是將募集的資金投資于收益不固定的股票等。三是按照本金收回情況分為保本型產(chǎn)品和非保本型產(chǎn)品。保本型產(chǎn)品和非保本型產(chǎn)品比較，前者的風(fēng)險較低，與其對應(yīng)的預(yù)期收益率水平也較低。四是按照理財貨幣幣種可以分為人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品。外匯理財產(chǎn)品包括美元、歐元、日元、澳元等。五是按委托期限分為短期、中期、長期。短期一般是一年內(nèi)，一年至兩年為中期，超過兩年的為長期。

（三）營銷體系逐漸完善，營銷人才素質(zhì)顯著提高

目前許多銀行都成立了私人銀行部和理財部。銀行通過銷售理財產(chǎn)品來挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定客戶群，為客戶提高一站式理財服務(wù)，爭取獲得更多的市場份額。理財產(chǎn)品營銷模式逐步提升到注重信譽、品牌、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢等全方位競爭力的提高。組織分工更加細化。理財中心、理財工作室、理財專柜全面設(shè)立，銀行也設(shè)立了專業(yè)的理財經(jīng)理。這些理財經(jīng)理都經(jīng)過了專業(yè)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，對理財產(chǎn)品的認識十分清晰，綜合素質(zhì)顯著提高，理財經(jīng)理可以更加客戶的風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)狀況為他們提高配置資產(chǎn)的合理建議。

三、理財產(chǎn)品特征

理財業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)體系中重要的組成部分，也是未來我國商業(yè)銀行重要的利潤來源。從發(fā)行的理財產(chǎn)品情況來看，我國理財產(chǎn)品市場的參與者數(shù)量不斷增加，于此同時，理財產(chǎn)品表現(xiàn)出不同的特征。具體情況如下：

（一）期限

理財產(chǎn)品的期限通常是由標(biāo)的資產(chǎn)的期限決定的。從整理來看，我國銀行理財產(chǎn)品的短期化趨勢明顯，大量的超短期產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，平均期限普遍小于一年，且不斷下降。而外資銀行的理財產(chǎn)品平均高于中資銀行的理財產(chǎn)品?？赡芤驗橥赓Y銀行經(jīng)營更加穩(wěn)健，發(fā)行長期理財產(chǎn)品有利于它們進行風(fēng)險把控。

（二）收益率

收益率一般也是由標(biāo)的資產(chǎn)的期限、風(fēng)險水平等因素決定的。理財產(chǎn)品收益率分為預(yù)期收益率和實際收益率。實際收益率可能高于、低于或等于預(yù)期收益率。收益率按照收益形式分為固定收益和浮動收益兩類。固定收益意味著銀行在產(chǎn)品到期時支付與預(yù)期收益相同的實際收益。浮動收益意味著在產(chǎn)品到期時支付的實際收益可以預(yù)期收益略有差異。

（三）風(fēng)險

理財產(chǎn)品的風(fēng)險主要來自于標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險。理財產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)分為股票、債券、信貸資產(chǎn)、外匯資產(chǎn)、匯率等。債券資產(chǎn)風(fēng)險最小，股票資產(chǎn)風(fēng)險往往最大，組合資產(chǎn)風(fēng)險位于之間。銀行在產(chǎn)品設(shè)計上日趨成熟，理財產(chǎn)品越來越整合多種標(biāo)的資產(chǎn)，分散了風(fēng)險。隨之金融市場的發(fā)展，金融工具越來越多，未來理財產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)不斷增加，提高其在投資者的資產(chǎn)組合中的地位。投資者的本金能否得到保障也是衡量風(fēng)險的重要指標(biāo)。本金給予保障實際上是給銀行施加了額外的壓力，使其在設(shè)計上更加理性。

四、政策建議

（一）研發(fā)差異化的理財產(chǎn)品，提高創(chuàng)新能力

銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模較大，但是產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重。資金投向可以更加多元化，如養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)等。產(chǎn)品的期限更加靈活，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計也可以更加精細化。逐步形成各種特色的理財產(chǎn)品，提供在理財產(chǎn)品市場上的競爭力。

（二）加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力

隨著金融危機的深化，銀行理財產(chǎn)品虧損現(xiàn)象不斷涌現(xiàn)，投資者損失慘重。建立完善的事前、事中、事后信息披露機制，及時有效地向客戶告知產(chǎn)品相關(guān)情況，提供及時、準(zhǔn)確的資產(chǎn)變動、期末資產(chǎn)估值等重要信息。在投資者購買相關(guān)理財產(chǎn)品之前，銀行要進行充分的風(fēng)險揭示。

（三）加強市場監(jiān)管，保證市場健康發(fā)展

中國銀監(jiān)會陸續(xù)了《規(guī)范銀信理財合作》、《理財產(chǎn)品銷售管理辦法》等規(guī)范理財業(yè)務(wù)的文件。由于銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機制相對復(fù)雜，資金投向更加多元化，客戶面臨的投資風(fēng)險比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險更大。同時新巴塞爾協(xié)議第二支柱補充建議要求銀行將所有表外實體承擔(dān)的風(fēng)險納入資本評估的范圍，未來監(jiān)管部門仍需不斷監(jiān)控理財業(yè)務(wù)。

參考文獻

[1] 蘇春余.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2012，（29）.

第4篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品 會計處理 影響 風(fēng)險

一、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）按照業(yè)務(wù)資金管理主體、管理方式不同，將商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)分為個人理財顧問服務(wù)和個人理財綜合委托投資服務(wù)，其中個人理財綜合委托投資服務(wù)又分為私人銀行服務(wù)和理財計劃服務(wù)。本文所指的個人理財產(chǎn)品即為上述定義中的個人理財計劃，是指商業(yè)銀行通過理財計劃向客戶提供的投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

（一）理財產(chǎn)品的主要購買力量為個人客戶

《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第二條所稱商業(yè)銀行理財產(chǎn)品（以下簡稱理財產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設(shè)計的理財產(chǎn)品向個人客戶和機構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年度報告（2014上半年）》，2014年上半年發(fā)行的各類理財產(chǎn)品中，一般個人客戶產(chǎn)品募集金額最多，共募集資金34.33萬億元，占整個市場募集資金總量的69.48%;其次為機構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品，募集資金11.44萬億元，占比為23.16%;私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品募集資金量相對較小，分別為2.63萬億元、1.01萬億元，占比分別為5.32%和2.04%。

（二）個人理財產(chǎn)品的投資類型和風(fēng)險等級

2008年金融危機之后信貸類理財產(chǎn)品成為市場主流，債券類、票據(jù)類理財產(chǎn)品開始展現(xiàn)其潛力，三者合計占比達73%以上。2011年，監(jiān)管部門先后出臺了一系列規(guī)范信貸類理財產(chǎn)品的措施，旨在加強監(jiān)管、防范風(fēng)險。在這一環(huán)境下，各家銀行將發(fā)行重點集中在票據(jù)債券類產(chǎn)品上。2010年，這類產(chǎn)品累計發(fā)行超過6 000支，市場占比為67.4%。與此同時，組合投資類理財產(chǎn)品的市場份額也逐漸擴大，占比由2010年的17.14%擴大至2012年的39.12%。

根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險特性，一般銀行將理財產(chǎn)品風(fēng)險由低到高分為R1（謹(jǐn)慎型）、R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）、R4（進取型）、R5（激進型）五個級別。2014年上半年，發(fā)行的一般個人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險等級為三級（中）（含）以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬億元，占所有一般個人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中風(fēng)險等級為二級（中低）的理財產(chǎn)品募集金額為22.26萬億元，占全部一般個人客戶產(chǎn)品募集金額的64.83%。

二、個人理財產(chǎn)品的會計處理

從產(chǎn)品管理和風(fēng)險報酬分擔(dān)角度來看，個人理財產(chǎn)品可以分為保本理財產(chǎn)品、非保本理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品三種。根據(jù)理財產(chǎn)品的經(jīng)濟實質(zhì)和風(fēng)險報酬是否完全轉(zhuǎn)移給客戶，銀行將保本理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品納入表內(nèi)核算，非保本理財產(chǎn)品則在表外核算。

對保本理財產(chǎn)品，由于銀行對客戶本金承諾保證，因此產(chǎn)品經(jīng)營的主要風(fēng)險沒有轉(zhuǎn)移，應(yīng)納入表內(nèi)核算，例如短期理財產(chǎn)品。銀行將所募集資金計入“以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融負債”或“其他負債”，投資資產(chǎn)計入“以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“其他資產(chǎn)”，相關(guān)損益按約定收益率計入“利息支出”或“應(yīng)付利息”。不管銀行采用哪種核算方式，本質(zhì)區(qū)別在于是以公允價值計量還是以攤余成本計量。

對發(fā)行的非保本理財產(chǎn)品，銀行作為受托方，按照合同約定為委托人進行投資，所有委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險、損益和責(zé)任由委托人承擔(dān)，銀行只是擔(dān)任中介角色，收取一定的手續(xù)費和傭金，并不向客戶保證本金的安全性，例如信貸類理財產(chǎn)品和資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品。因此非保本理財產(chǎn)品所募集資金、投資資產(chǎn)全部在表外核算。

結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品本身屬于由主合同及嵌入的衍生金融工具組成的混合金融工具，大致可以分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。在會計實務(wù)中主要有三種處理方式，一是根據(jù)會計準(zhǔn)則要求，在初始確認時將該工具作為一項合同處理，指定為“以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融負債”。二是根據(jù)《辦法》第十七條規(guī)定，將混合工具分拆，主合同按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，以攤余成本計量，嵌入衍生工具按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，以公允價值計量。三是考慮在監(jiān)管統(tǒng)計指標(biāo)中將結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品歸類為存款，應(yīng)繳納存款準(zhǔn)備金，并納入“貸存比”計算口徑，銀行將混合工具整體指定為“以公允價值計量的吸收存款”。

三、個人理財產(chǎn)品會計處理的影響分析

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在提高銀行盈利能力、優(yōu)化金融資源配置、推動利率市場化等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題。個人理財產(chǎn)品表內(nèi)表外核算對監(jiān)管指標(biāo)以及盈余管理的影響主要體現(xiàn)在以下四個方面：

（一）發(fā)售短期理財產(chǎn)品，緩解存貸比壓力

短期理財產(chǎn)品具有期限短、流動性強、風(fēng)險低等特點，大部分屬于保本理財產(chǎn)品，因此銀行將其納入表內(nèi)核算。

季末年末銀行大規(guī)模發(fā)行短期理財產(chǎn)品，為下年爭奪更多的存貸款規(guī)模指標(biāo)和客戶資源“搶得先機”。短期理財產(chǎn)品到期后直接轉(zhuǎn)化為客戶存款，并且由于理財產(chǎn)品終止確認與實際兌付日期不一致，在此期間，資金還是為銀行所占用，成為銀行的現(xiàn)金資產(chǎn);到期日終賬務(wù)處理時理財本息自動返回到客戶儲蓄賬戶，自然沉淀為銀行存款，同時也就可以計入季末或年末存款數(shù)據(jù)。

（二）信貸類理財產(chǎn)品表外核算，提高核心資本充足率

資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，約束了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴張。在利潤驅(qū)動和市場競爭的壓力下，銀行運用信托原理大規(guī)模發(fā)行理財產(chǎn)品是實現(xiàn)資產(chǎn)擴張的有效途徑，同時通過一些制度安排將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，從而間接提高核心資本充足率。

2011年，我國銀行監(jiān)管機構(gòu)下發(fā)《進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》，第七條規(guī)定銀行應(yīng)對本行資金所投資的理財產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，信托受益權(quán)的快速發(fā)展實質(zhì)上就成為信貸類理財產(chǎn)品的替代品，其操作原理是在信托公司和銀行之間引入一個“過橋”企業(yè)或“過橋”銀行，從而將信托收益權(quán)移出表外或轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，大幅降低信托收益權(quán)的風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重。

（三）集合運作資產(chǎn)池理財產(chǎn)品，給盈余管理留下空間

資產(chǎn)池理財產(chǎn)品是指多個理財計劃的募集資金投向由多個類型資產(chǎn)（如債券、票據(jù)、貨幣市場工具、信貸資產(chǎn)項目、存款等）所組成的集合性資產(chǎn)包，具有“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配、分離定價”的特點。在會計實務(wù)中，經(jīng)常會出現(xiàn)理財產(chǎn)品的期限與投資資產(chǎn)期限不匹配的現(xiàn)象，銀行不僅降低了資金運作成本，賺取期限溢價，而且可以規(guī)避銀信理財合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定。

（四）推出結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，規(guī)避存款利率上限，吸收存款

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財產(chǎn)品變相高息攬儲。結(jié)構(gòu)性存款的推出不僅可以吸收存款，還可以根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)節(jié)當(dāng)期存款規(guī)模。以光大銀行為例，季末年末，將結(jié)構(gòu)性存款從“交易性金融負債”重分類至“吸收存款”，同時為合理反映存款成本，調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，將公允價值變動部分轉(zhuǎn)回存款成本，有利于商業(yè)銀行規(guī)避存款利率上限的管制，拓寬和穩(wěn)定資金來源渠道。

四、個人理財產(chǎn)品會計處理的風(fēng)險分析

商業(yè)銀行發(fā)售理財產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域眾多，資產(chǎn)標(biāo)的復(fù)雜，而并沒有向客戶明確披露資金管理方式以及影響投資者收益的重大事件，資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品暗含金融風(fēng)險漏洞，主要表現(xiàn)為流動性風(fēng)險、信息披露風(fēng)險和違規(guī)操作風(fēng)險。

（一）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。

資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品所募集資金統(tǒng)一運用于同一個集合性資產(chǎn)包，由于風(fēng)險和期限錯配客觀存在，銀行需要不斷通過發(fā)售新產(chǎn)品來兌現(xiàn)收益，一旦宏觀經(jīng)濟形勢逆轉(zhuǎn)，銀行就會面臨流動性風(fēng)險。

銀行為了降低資金成本，賺取期限溢價，用滾動的短期理財資金去對接長期投資項目，但是當(dāng)短期利率大幅上行或流動性緊張時，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，出現(xiàn)產(chǎn)品無法兌付、投資項目難以為繼的情況。

（二）信息披露風(fēng)險

《辦法》第三十六條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采用適宜的會計核算和稅務(wù)管理方法?，F(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極與相關(guān)部門進行溝通，并就所采用的會計核算和稅務(wù)管理方法，制定專門的說明性文件，以備有關(guān)部門檢查。然而，目前我國大多數(shù)商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)和理財計劃終止時，并沒有及時、全面地向投資者提供有關(guān)理財產(chǎn)品的財務(wù)報表，說明投資收益的詳細情況;年度財務(wù)報告中也沒有充分披露所采用的有關(guān)個人理財產(chǎn)品的會計核算方法及其對商業(yè)銀行凈損益的影響程度。信息披露的缺失不僅阻礙監(jiān)管部門工作的順利開展，還會損害投資者權(quán)益，讓投資者做出偏離其風(fēng)險承受力的錯誤決策，一旦信用鏈條斷裂，銀行的信譽、形象就會受損。

（三）違規(guī)操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險?！蛾P(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。理財產(chǎn)品會計處理的違規(guī)操作風(fēng)險主要體現(xiàn)在：（1）銀行缺乏個人理財業(yè)務(wù)方面的專業(yè)人才，對客戶資格以及理財產(chǎn)品風(fēng)險評估的操作流程和業(yè)務(wù)規(guī)范并不完善，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案;（2）銀行未按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定，將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財資金所投資的資產(chǎn)納入表外核算，以規(guī)避審慎監(jiān)管政策;（3）銀行未對每一個理財計劃建立專門賬戶，實現(xiàn)對投資資產(chǎn)組合的單獨管理。

五、對策建議

相對保本理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，非保本理財產(chǎn)品資金投向多元化，多采用“資金池-資產(chǎn)池”運作模式，難以實現(xiàn)單一理財產(chǎn)品單獨核算，信息披露不規(guī)范，存在較高風(fēng)險。因此，筆者從會計管理的角度針對非保本資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品提出相關(guān)對策建議。

（一）表外理財產(chǎn)品參照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第13號――或有事項》要求進行核算

銀行發(fā)售非保本理財產(chǎn)品，風(fēng)險和報酬完全轉(zhuǎn)移給投資者，所募集資金和投資資產(chǎn)不符合資產(chǎn)負債的確認條件，因而可以參照或有事項準(zhǔn)則的要求進行列報。銀行發(fā)行理財產(chǎn)品所募集的資金形成或有負債應(yīng)注意與其他種類的或有負債相區(qū)別，并充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)組合作為一種潛在資產(chǎn)，不符合資產(chǎn)確認的條件，因而不予確認。但或有事項準(zhǔn)則當(dāng)或有資產(chǎn)很可能會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，應(yīng)當(dāng)披露其形成的原因、預(yù)計產(chǎn)生的財務(wù)影響等。由于銀行可以利用資金與資產(chǎn)的期限錯配賺取無風(fēng)險的流動性溢價，因此銀行應(yīng)該在附注中披露資產(chǎn)組合中各項資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險狀況發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。

（二）探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財產(chǎn)品，盤活資產(chǎn)存量

《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》第五條對理財產(chǎn)品投資非銀行市場和交易所市場上市的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進行了規(guī)模上的限制。探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財產(chǎn)品，正是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)尋求標(biāo)準(zhǔn)化的途徑。銀行在理財產(chǎn)品中引入證券化，是將其信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定目的信托，之后由信托以受讓的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券，出售給相關(guān)投資者，投資者的回報將通過信貸資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流入支付。資產(chǎn)證券化類理財產(chǎn)品按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定進行會計處理。實質(zhì)上我國已經(jīng)存在一些類信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，例如前文所述信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。通過信貸資產(chǎn)證券化，銀行不僅可以將收益率低、資本占用高的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負債表，騰挪出新的貸款額度，還可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期與負債相匹配，實現(xiàn)單一理財產(chǎn)品單獨核算，降低期限錯配風(fēng)險。此外，信貸資產(chǎn)證券不同于非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)資產(chǎn)，其在銀行間市場交易和發(fā)行，接受相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管，有效降低市場風(fēng)險。

（三）建立健全個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度，明確個人理財業(yè)務(wù)的管理部門，針對個人理財服務(wù)的風(fēng)險，制定個人理財服務(wù)的管理規(guī)章制度，覆蓋資金募集、投資過程、各類標(biāo)的資產(chǎn)的明細、到期清算的全過程。個人理財產(chǎn)品募集期和起始期的主要風(fēng)險是過高估計客戶的風(fēng)險認知和承受能力，當(dāng)產(chǎn)品無法按合同約定兌付時，發(fā)生信用風(fēng)險。商業(yè)銀行向客戶推介理財產(chǎn)品時，應(yīng)充分了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品;宣傳材料中應(yīng)進行充分的風(fēng)險揭示，提供必要的舉例說明，并根據(jù)有關(guān)管理規(guī)定將需要報告的材料及時向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報告。

個人理財產(chǎn)品存續(xù)期的主要風(fēng)險是期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險以及會計核算不規(guī)范導(dǎo)致的操作風(fēng)險。商業(yè)銀行除對理財計劃進行正常會計核算外，還應(yīng)當(dāng)為每一個理財計劃建立一個專門賬戶，進行獨立的明細核算。此外，商業(yè)銀行各相關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的流動性限額內(nèi)進行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

個人理財產(chǎn)品清算期的主要風(fēng)險是未能按期償還客戶本金和收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在理財計劃終止時，或理財機會投資收益分配時，向客戶提供理財計劃投資、收益的詳細情況報告，并且保存完備的個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。

（四）借鑒國外個人理財產(chǎn)品會計核算方法，推進理財業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶委托，按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，客戶進行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)，常用的衡量指標(biāo)為資產(chǎn)管理規(guī)模（Assets Under Management）。個人理財業(yè)務(wù)的核心就是資產(chǎn)管理。發(fā)達國家的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品類型更為豐富，會計核算方法也比較健全。借鑒國外個人理財業(yè)務(wù)會計處理的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實際，銀行發(fā)行個人理財產(chǎn)品，可以進行如下會計處理：將募集資金計入“業(yè)務(wù)負債”，投資資產(chǎn)計入“業(yè)務(wù)資產(chǎn)”;存續(xù)期按照投資資產(chǎn)的類別采用公允價值或攤余成本對管理的資產(chǎn)及負債進行后續(xù)計量;期末編制資產(chǎn)負債表時，經(jīng)營受托管理資產(chǎn)形成的資產(chǎn)和負債在附表“受托業(yè)務(wù)表”中單獨反映，可以不納入資產(chǎn)負債表;理財產(chǎn)品到期結(jié)算時按照合同約定的比例計算客戶收益或損失，同時對沖資產(chǎn)和負債，差額計入“手續(xù)費及傭金收入（支出）”。Z

參考文獻：

1.陳恪.商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場競爭行為研究[D].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2011.

第5篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

“我都買了好幾回了，什么風(fēng)險也沒出?！蓖跖坎灰詾槿?。

“沒出風(fēng)險不說明沒有風(fēng)險，任何理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的?！崩碡攷熣f，理財產(chǎn)品包括保本型、不保本型、貨幣市場基金、股票型基金、債券型基金、信托類產(chǎn)品……這些五花八門的理財產(chǎn)品都有各自的特點，如何選擇投資方向，要根據(jù)自己的具體情況，比如資金的多少、資金閑置時間的長短以及本人承受風(fēng)險的能力，不能盲目投資。

從王女士目前情況看，他們夫妻倆都有穩(wěn)定工作，孩子上高一，兩年之后，孩子上大學(xué)或出國留學(xué)時，可能要用到這筆錢。但在這兩年內(nèi)如果有更好的投資項目，也會考慮，所以，她沒有投資期限較長的國債，也沒有把錢存定期，而一直在購買中短期的理財產(chǎn)品，覺得這種投資收益高，比定期存款更劃算。

理財師幫王女士算了一筆賬，以當(dāng)時正在銷售的一款理財產(chǎn)品為例：55天期限，年利率4.1%，但三天的預(yù)售期以及產(chǎn)品期滿后的兩天給付時間，是按活期存款計算的，這樣掐頭去尾，客戶實際拿到的年利率就只有3.7%左右，與一年期的定期存款相差無幾，而且，在購買下一個理財產(chǎn)品前，資金還要有一個空檔期。再從條款看，定期存款是保本保息的，而理財產(chǎn)品有保本但不保收益的，也有連本金都不保的，也就是說，是存在一定風(fēng)險的。而且，理財產(chǎn)品在沒有到期前，無論你遇到什么緊急情況，也是不能提前支取的。

“那么根據(jù)我的情況，我做什么樣理財才好呢？”王女士又問。

理財師說，投資理財首先要有好理念，把資產(chǎn)做好合理配置，所謂“配置”，就是我們常說的“別把雞蛋都放在一個籃子里”，這樣能夠分擔(dān)風(fēng)險。理財師根據(jù)王女士的具體情況以及目前理財產(chǎn)品的市場行情，建議她選擇幾款近期收益好的貨幣市場基金。王女士一聽“基金”二字就害怕了，前一段股票跌得這么慘，朋友買基金也賠了本。

理財師解釋說，貨幣市場基金與股票型基金是不一樣的，它是界于銀行存款和證券型基金之間的一種理財工具。對于投資者而言，它是一款風(fēng)險小且收益穩(wěn)定的基金產(chǎn)品。在很多發(fā)達國家，它幾乎是家庭和企業(yè)最主要的投資理財工具。它的投資范圍主要包括：短期國債（剩余期限小于397天）、中央銀行票據(jù)、銀行定存和大額可轉(zhuǎn)讓存單以及期限在一年內(nèi)的回購等貨幣市場工具等。

在連續(xù)多年下降的利率環(huán)境下，又苦于無資、無力去投資較高風(fēng)險的股票或其他各類投資品種，貨幣市場基金是一種比儲蓄收益更具潛力的投資。貨幣市場基金過去一年的平均年回報率超過4%，高于一年期存款，如果選擇好的基金，收益會更高。

理財師建議，購買貨幣市場基金不要怕麻煩，要多選幾款，這樣能夠分擔(dān)風(fēng)險。

第6篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

文/培娟

目前，投資理財可謂炙手可熱，每個人都躍躍欲試，想在資本市場中淘到金。那什么是真正的理財呢？所謂理財就是追求長期而穩(wěn)定的收益，但是其實一個綜合的理財首先應(yīng)該更加關(guān)注的是資金的安全。家庭的理財首要的一點是保證財務(wù)的安全，只有做到財務(wù)安全，才能進而滿足其他的。這種需求在安全的基礎(chǔ)上，我們才能追求財務(wù)的自由，從而才能享受真正生活的快樂。所以，我們說理財?shù)恼嬲饬x是完善理財規(guī)劃，而不是簡單地賺更多的錢。

最基本的家庭理財包括三個步驟。

第一步，設(shè)定財富的目標(biāo)。如果沒有一個合理的目標(biāo)的設(shè)定，一切的投資都是盲從的。我們首先把目標(biāo)分為短期、中期和長期目標(biāo)，比如短期目標(biāo)是還銀行賬單、繳納保險費等；中期目標(biāo)是買房、買車、子女的教育費用等；父母贍養(yǎng)、進行創(chuàng)業(yè)、攢夠足夠的退休費等這些可算作長期的目標(biāo)。你必須有非常明確的目標(biāo)設(shè)定――到底有多少計劃要去實施，然后優(yōu)先等級是什么，預(yù)期的時間是什么，預(yù)計的費用要花費多少，這個錢放在什么地方？應(yīng)該運用什么樣的工具？這些問題都要清楚。

第二步，建立保障體系。建立更完善的保障體系，購買保險是非常重要的。我們常聽到的一句話“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。其實，這指的是市場的風(fēng)險，而理財應(yīng)對的風(fēng)險不是市場風(fēng)險而是人生風(fēng)險。從現(xiàn)在到未來，我們所有的生活費、子女教育費、住房貸款，合計起來幾十年來總的支出可能有幾百萬，當(dāng)我們自己發(fā)生人生風(fēng)險的時候，整個家庭可以獲得的收入可能就會大幅減少，如果保障體系有缺口，唯一能幫助我們的就是保險額度。建立完善的保障體系是理財規(guī)劃當(dāng)中至關(guān)重要的一步，一定要放在投資的前面去做，這樣你的投資才能是合理的，才能是有效的，才能是沒有風(fēng)險的。

第三步，從理財?shù)慕嵌葋碇v，投資是放在保障之后的。隨著今年的市場火爆，很多人心態(tài)非常浮躁，拼命想一夜暴富。我們要堅持長期投資，相信復(fù)利的力量，不妄想一夜暴富，長期投資可以降低風(fēng)險。當(dāng)然，投資還需要做一些準(zhǔn)備，但是不投資更有風(fēng)險。正確的理念和專業(yè)的知識都是非常重要的，為了避免錯誤地運作，我們可以交給專業(yè)的機構(gòu)和專家。

理財應(yīng)避免5大誤區(qū)

目前，隨著中國銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新能力的增強，新的理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，廣大金融服務(wù)消費者投資理財，一定要樹立正確的觀念，避免走入誤區(qū)。從銀監(jiān)會的角度，至少要注意以下五個方面：

1、銀行理財≠儲蓄存款

雖然銀行理財產(chǎn)品相對股票、基金更為保守(穩(wěn)健)，但本質(zhì)上是金融投資產(chǎn)品，并不是儲蓄存款。是投資就必然有風(fēng)險，理財產(chǎn)品購買者要承擔(dān)“買者自負”的風(fēng)險。即使是保證收益的理財產(chǎn)品，也可能存在著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，這與銀行傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別。

2、 預(yù)期收益≠實際收益

大多數(shù)理財產(chǎn)品的收益情況與所投資標(biāo)的的市場表現(xiàn)掛鉤，理財產(chǎn)品說明書上的預(yù)期收益通常是在過往經(jīng)驗數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上預(yù)測得出，最高預(yù)期收益更是在理想狀態(tài)下的結(jié)果，由于金融市場變化莫測，理財期滿最終實現(xiàn)的收益，很可能與預(yù)期收益有偏差。

3、 口頭宣傳≠合同約定

理財產(chǎn)品的責(zé)任和義務(wù)在產(chǎn)品購買合同中約定。對于自己不能完全理解的理財產(chǎn)品，不要光聽銷售人員的口頭宣傳就草率做出購買決定，即便產(chǎn)品說明書及理財合同的條文很難理解，也請務(wù)必仔細閱讀，對于沒有把握的，請咨詢相關(guān)專業(yè)人員。

4、 別人說好≠適合自己

理財產(chǎn)品千差萬別，沒有最好的，只有最適合自己的。高風(fēng)險的產(chǎn)品可能帶來高回報，會受到風(fēng)險承受能力強的人的追捧，但對于那些抗風(fēng)險能力差的人，這樣的產(chǎn)品并不適合，不應(yīng)該只看到別人的高收益，而忽視了遭受損失的嚴(yán)重后果。投資者應(yīng)正確評估自己，選擇適合自己的理財產(chǎn)品。

5、 投資理財≠投機發(fā)財

第7篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

第一步：明確理財目標(biāo)，找出理財缺口

人們往往比較重視短期的理財目標(biāo)，比如兩三年內(nèi)的買房買車計劃，但容易忽視潛在的長期理財需求，比如教育和養(yǎng)老問題，會把這兩筆支出計算到日常支出之內(nèi)，覺得只要有穩(wěn)定的工作和收入，教育和養(yǎng)老問題不用多慮。但事實上，就拿教育金來說，通常，教育費用的增長幅度會高于通貨膨脹率，就近幾年的情況看，該漲幅均在4%～5%左右，有些地區(qū)會更高。在明確了理財目標(biāo)之后，就可以衡量一下，按自己目前的狀況，是否能達到這些目標(biāo)，有沒有缺口，然后才能目標(biāo)明確地進行家庭理財?shù)木唧w規(guī)劃。

第二步：選擇合適理財產(chǎn)品和投資方法

除了個人偏好以外，人們的風(fēng)險承受能力還與年齡和生命周期密切相關(guān)。一般來說，在年輕時的單身期，收入呈上升趨勢，經(jīng)濟壓力輕，需要快速積累財富，風(fēng)險承受能力最高；在剛成家的家庭成長期，收入上升，考慮到購房和子女教育問題經(jīng)濟壓力加重，風(fēng)險承受能力次之；在人到中年后的家庭成熟期，收入達到頂峰后逐步回落，經(jīng)濟壓力依然很重，風(fēng)險承受能力再次之；到了年老退休之后，頤養(yǎng)天年是首要目標(biāo)，風(fēng)險承受能力最低。

進行理財時，應(yīng)該根據(jù)所處的年齡階段結(jié)合自己的風(fēng)險偏好，綜合考慮投資組合的比例，投資者年齡越小，風(fēng)險大的投資品種可以多一點，隨著年齡的增加，風(fēng)險性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。

第三步：自測風(fēng)險承受度，規(guī)劃合理資產(chǎn)配置組合

理財產(chǎn)品選擇眾多，風(fēng)險收益各不相同，無論選擇什么樣的產(chǎn)品組成資產(chǎn)配置，都必須符合穩(wěn)健增值，風(fēng)險分散的條件。

對于不具備太多經(jīng)驗的普通投資者來說，不論是教育金還是養(yǎng)老金等中長期理財規(guī)劃，定期定額投資法都是一個不錯的選擇。定期定額投資法指投資人定期將一定數(shù)量的資金投資于某個既定產(chǎn)品，日積月累，持之以恒，長期下來可以積累一筆可觀的財富。一些國內(nèi)外的研究報告顯示：這種定期定額的“平均成本法”最能降低投資成本，不但能分散風(fēng)險，而且獲利豐厚。

第四步：建立合理家庭賬戶體系，做好現(xiàn)金管理

第8篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

自2009年至今,銀行和信托合作的信托類理財產(chǎn)品一直呈現(xiàn)著井噴態(tài)勢,其穩(wěn)健、收益高于同期儲蓄的特性受到廣大投資者的青睞。可是,七月份銀監(jiān)會卻了“封殺”銀信類理財產(chǎn)品的消息,而且頗見成效,各家銀行理財產(chǎn)品數(shù)量都大幅減少,讓許多投資者慌了神:按兵不動?閑置資金以0.36%的活期利息存在銀行著實可惜;存定期?2.25%的一年定期利率如何對抗3%的CPI增長?有關(guān)專家分析,預(yù)計年內(nèi)該業(yè)務(wù)難以恢復(fù),因此銀信理財被喊停,居民投資不能停,讓資金放在銀行存折上等待就會成為負利率時代的犧牲者。那么,時下沒了銀信理財,還有其它好的理財途徑嗎?

信托產(chǎn)品“陽春白雪有知音”

銀信合作的理財產(chǎn)品被叫停,但投資者仍可以通過銀行或信托公司購買純信托產(chǎn)品,信托投資的特點是收益高,起點高,多數(shù)信托產(chǎn)品的起點為300萬元,一年期產(chǎn)品的年收益率一般為8.5%以上,兩年期產(chǎn)品約為11%,因此信托被稱為是富人的專屬產(chǎn)品。

信托類產(chǎn)品主要分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托類和不動產(chǎn)信托,各類信托產(chǎn)品根據(jù)投向、抵押、擔(dān)保不同,其風(fēng)險度也差距較大,因此投資者在選擇信托產(chǎn)品時不能只關(guān)注收益,還應(yīng)綜合衡量,優(yōu)中選優(yōu)。首先,要挑選信譽好的信托公司,查看公司的資金實力、以往業(yè)績、綜合排名等,其次,要明確資金的投向,分析信托項目的盈利前景、到期還款的資金來源保障等。一般來說,投資股票領(lǐng)域的產(chǎn)品風(fēng)險相對要大,而投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)、能源、電力、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的產(chǎn)品風(fēng)險要小很多。另外,單純從控制風(fēng)險的角度來說,一年期的信托產(chǎn)品比兩年期的要好一些,投資者可根據(jù)自己的需要進行選擇。

短期理財“千般寵愛于一身”

某金融產(chǎn)品研究中心的最新理財產(chǎn)品研究報告顯示,銀信產(chǎn)品叫停之后,以債券、票據(jù)為主要投資方向的銀行短期理財產(chǎn)品發(fā)行量驟增:1個月以下的理財產(chǎn)品,發(fā)行量為41只,占總發(fā)行量的41%;1―3個月理財產(chǎn)品,發(fā)行量為26只,占總發(fā)行量的26%;3-6個月的理財產(chǎn)品,發(fā)行量為14只,占總發(fā)行量的14%?？梢?短期理財產(chǎn)品非但沒受信貸類理財產(chǎn)品叫停的影響,反而增長迅速,成為了理財市場的主力軍。

今年以來,各大銀行均推出了自己的短期理財產(chǎn)品,如天天增利、周末假日盈、周周盈、月月盈、季季盈等。這些短期理財產(chǎn)品的年化收益率雖然比長期理財收益低,但大大高于同期銀行儲蓄,比如30天的理財產(chǎn)品年化收益率高達2.6%,與一年國債的收益相當(dāng)。

在信托類理財產(chǎn)品的真空期,投資者可以配置一些短期理財產(chǎn)品,這些產(chǎn)品安全性、流動性較好,一方面保證了資產(chǎn)不縮水,另一方面,避免了盲目投資帶來的風(fēng)險。同時,在發(fā)現(xiàn)合適的投資產(chǎn)品可以迅速轉(zhuǎn)化,以防錯過投資良機。

另外,銀監(jiān)會叫停信托類理財產(chǎn)品也并不意味著銀行里的信托類理財產(chǎn)品就全部銷聲匿跡,仍有一些以前審批通過的信托類理財產(chǎn)品在銷售,投資者應(yīng)密切關(guān)注,爭取搭上“末班車”。

其它理財“天涯何處無芳草”

第9篇：短期理財?shù)娘L(fēng)險范文

為了更好地保護廣大投資者的利益，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，規(guī)定銀行“在提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)時，應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶，雙方簽字”。也就是說，客戶購買理財產(chǎn)品要先進行風(fēng)險測試。

那么，現(xiàn)實生活中，風(fēng)險測試工作開展得如何？答案恐怕并不能令人滿意。

在銀行方面，有的銀行從業(yè)人員為了銷售特定銀行理財產(chǎn)品或銀行產(chǎn)品，對風(fēng)險測試對象設(shè)法予以“變通”。一是在“結(jié)果”上變通。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)理財師向投資者推銷某類產(chǎn)品時，通常會通過兩種方式誘導(dǎo)投資者：一種方式是蒙混過關(guān)，他們事前不會讓客戶注意到測試問卷，當(dāng)客戶決定購買并疲于簽字時，理財師趁亂把測試問卷拿出讓客戶簽字；再一種是連蒙帶騙，當(dāng)遇到較真型客戶，理財師不惜采取打亂測試題目的做題順序，或者找“托”充當(dāng)公正的第三人等伎倆，使其能“符合”評估目標(biāo)。如果投資者自己堅持申購某款理財產(chǎn)品，但不符合他的風(fēng)險承受能力時，理財師甚至?xí)屗匦绿钜环蒿L(fēng)險測試問卷。二是在“程序”上變通。正常情況下，應(yīng)該是首先對投資者進行風(fēng)險測試，根據(jù)風(fēng)險測試結(jié)果，理財師再向投資者推薦合適的理財產(chǎn)品，可事實上，在一些銀行，投資者總是先被介紹了解各種理財產(chǎn)品及其收益狀況，當(dāng)投資者先入為主地對某款理財產(chǎn)品產(chǎn)生購買欲望時，理財師才對其進行風(fēng)險測試，測試結(jié)果對于投資者的風(fēng)險提示作用無疑大打折扣。三是在“時效”上變通。投資者一般在某家銀行辦理完業(yè)務(wù)后，就不會再被要求進行類似的風(fēng)險測試，其實，由于投資的連續(xù)性，銀行很難保證客戶在一定時期后的資金狀況、個人能力、風(fēng)險偏好等因素的一成不變，所謂的風(fēng)險測試的時效性就很值得商榷。

從風(fēng)險測試的客觀形式上看，也存在題目設(shè)計簡單，問卷各不相同等問題。一些銀行的問卷只有三五道題，其所涵蓋的風(fēng)險考量范圍不夠全面，且不同銀行對于測試題目的理解也是千差萬別。有的銀行關(guān)注投資者的投資經(jīng)驗，希望客戶回答在購買理財產(chǎn)品前是否還購買過股票、基金、國債或者是風(fēng)險非常高的期權(quán)期貨產(chǎn)品，進行這種投資的時間長短、投資總額等；而有的銀行則將目標(biāo)鎖定在投資目的上，希望了解投資者的行為是用來使資產(chǎn)穩(wěn)步增長、抵抗通貨膨脹、為子女?dāng)€學(xué)費還是短期獲利，等等。由于各家銀行操作標(biāo)尺不一，所以同一個投資者在不同的銀行進行風(fēng)險測試，得出的測試結(jié)論很可能大相徑庭。