短期的新手理財(cái)精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的短期的新手理財(cái)主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：短期的新手理財(cái)范文

銀華：低位潛伏ETF投資機(jī)會(huì)

日前，跟蹤上證50等權(quán)重指數(shù)的銀華上證50等權(quán)重ETF正在發(fā)售，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，銀華上證50ETF即將誕生于基礎(chǔ)市場(chǎng)行情嚴(yán)重低迷的當(dāng)下，以其在成份股票組合、行業(yè)配置結(jié)構(gòu)等方面的一系列重要特征，值得廣大投資者將其作為重要關(guān)注對(duì)象。王群航表示，投基也需要擇時(shí)，擇時(shí)是每一位投資者、包括每一位基民必須考慮的事情，否則風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法得到有效控制。

華泰柏瑞：用滬深300ETF套取收益

對(duì)于中等資產(chǎn)規(guī)模（約100萬(wàn)元）的投資者而言，有沒(méi)有其他風(fēng)險(xiǎn)較小、收益率預(yù)期穩(wěn)定的投資策略？有。比如利用華泰柏瑞滬深300ETF和股指期貨市場(chǎng)，可以進(jìn)行一些對(duì)沖操作，有望套取一些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。但需要提醒投資者的是，投資人需要額外準(zhǔn)備一定的股指期貨持倉(cāng)保證金，以維持一定的保證金水平。

華安：新手投資首選貨幣基金

隨著投資理財(cái)意識(shí)的普及，近年來(lái)老百姓在理財(cái)方面的愿望需求非常迫切。不過(guò)傳統(tǒng)思維對(duì)投資理財(cái)“水很深”的印象讓普通投資者頗感“難以下手”。華安基金的理財(cái)專家建議，新手不如先從投資貨幣基金開(kāi)始，打理自己身邊的“閑錢”。貨幣基金兼具低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性和高于活期存款的收益率的特點(diǎn)，理財(cái)新手們可以將貨幣基金作為替代活期存款的選擇。

泰達(dá)宏利：結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷孕育

泰達(dá)宏利今年7月以來(lái)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，旗下多只基金排名靠前。針對(duì)下半年市場(chǎng)，泰達(dá)宏利基金公司認(rèn)為，今年流動(dòng)性繼續(xù)維持中性偏寬松局面得到確認(rèn)的概率較大， 8月份經(jīng)濟(jì)能否觸底反彈尚不十分明確，還需要8月和9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證。預(yù)計(jì)下半年A股市場(chǎng)仍為區(qū)間震蕩格局，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將不斷孕育。

齊魯資管推30天純債集合計(jì)劃

齊魯資管旗下錦泉2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃已獲批準(zhǔn)，將于8月15日發(fā)行。該產(chǎn)品是一款低風(fēng)險(xiǎn)純債產(chǎn)品，只投資于固定收益資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)，封閉期滿后的每月15日為開(kāi)放日，每30天開(kāi)放一次。錦泉2號(hào)是純債投資不參與一、二級(jí)股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)，有望獲得超越銀行定存與短期理財(cái)產(chǎn)品的收益。

華夏安康信用債基金獲批

華夏安康信用優(yōu)選債券基金已于8月9日獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，將于近期發(fā)行。該基金主要專注于信用債投資，定位更加精確，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，且希望獲得較穩(wěn)定收益的投資者，這也是華夏基金旗下的第5只債券型基金。今年以來(lái)，信用債基金的發(fā)行受到市場(chǎng)熱捧，曾一度出現(xiàn)信用債基金發(fā)行規(guī)模超預(yù)期一日售罄的現(xiàn)象。

平安大華首只保本基金發(fā)行

據(jù)中登公司最新披露的月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)僅半年間便有超過(guò)22萬(wàn)戶的股民銷戶。而固定收益類理財(cái)產(chǎn)品熱度遠(yuǎn)超股票等權(quán)益類投資產(chǎn)品。“保住本金安全”越來(lái)越成為投資者最本質(zhì)的理財(cái)需求。平安大華旗下首只保本基金已經(jīng)確定于8月13日正式發(fā)行。保本基金數(shù)量總體較少，屬于基金中的稀缺資源。

鵬華純債基金再顯穩(wěn)健優(yōu)勢(shì)

陰霾七月中，純債基金再現(xiàn)穩(wěn)健投資優(yōu)勢(shì)，7月平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到0.28%。近期正在發(fā)行的鵬華純債或?qū)⒀永m(xù)純債基金低風(fēng)險(xiǎn)、低波動(dòng)性、穩(wěn)健收益的特征，值得投資者關(guān)注。為及時(shí)剝離風(fēng)險(xiǎn)，鵬華純債嚴(yán)格限制較高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有時(shí)間。與大多數(shù)基金約定所持股票、權(quán)證的時(shí)間不超出3至6個(gè)月不同，鵬華純債將因所持可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票以及分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證，嚴(yán)格控制在其可上市交易后不超過(guò)10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)。

嘉實(shí)成長(zhǎng)回報(bào)累計(jì)分紅17次

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，7月份僅有嘉實(shí)成長(zhǎng)和易方達(dá)策略兩只基金公告分紅，其中嘉實(shí)成長(zhǎng)以每10份派0.69元的力度占據(jù)當(dāng)月基金分紅榜首位。同時(shí)在銀河證券所劃分的73只偏股型基金中，嘉實(shí)成長(zhǎng)收益也以17次的累計(jì)分紅次數(shù)奪魁，累計(jì)分紅總額達(dá)25.62億元。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，嘉實(shí)成長(zhǎng)成立以來(lái)總回報(bào)328.12%，年化回報(bào)超16%。

華商中證500指數(shù)分級(jí)基金發(fā)行

在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及市場(chǎng)趨于底部的宏觀背景下，以中證500指數(shù)為代表的指數(shù)標(biāo)的逐漸顯示出廣闊的投資前景，而不同類型投資者又在為選擇適合自己的金融產(chǎn)品而犯難，分級(jí)基金作為創(chuàng)新型基金產(chǎn)品，通常設(shè)計(jì)為指數(shù)型基金，因其可以滿足投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，日益受到市場(chǎng)的關(guān)注與追捧，目前投資者可以關(guān)注正在發(fā)行的華商中證500指數(shù)分級(jí)基金。

農(nóng)銀深證100指數(shù)基金發(fā)行

指數(shù)型基金一直是優(yōu)秀的“抄底利器”，在目前大盤(pán)震蕩尋底的背景下，正被不少精明的投資者所關(guān)注。8月9日起，農(nóng)銀深證100指數(shù)增強(qiáng)基金正式發(fā)行，將成為市場(chǎng)反彈后的較好投資選擇。擬任基金經(jīng)理宋永安透露，目前最重要的是觀察中上游（水泥、煤炭等）價(jià)格的見(jiàn)底，待整體經(jīng)濟(jì)面企穩(wěn)回升后，市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)一波時(shí)間較為持久的反彈上漲。

浦銀安盛幸福回報(bào)債基獲批

在今年以來(lái)債券基金的持續(xù)擴(kuò)容潮中，定期開(kāi)放債基漸成氣候。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，今年以來(lái)已成立的定期開(kāi)放債基已超過(guò)5只，目前上報(bào)的類似產(chǎn)品還有多只。其中，浦銀安盛公司旗下首只定期開(kāi)放債券基金——浦銀安盛幸?；貓?bào)定期開(kāi)放債基已獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，并將于近期發(fā)行，定期開(kāi)放債基將再度擴(kuò)容。

第2篇：短期的新手理財(cái)范文

關(guān)鍵詞 閑置資金投資 資金科學(xué)配置 理財(cái)產(chǎn)品 產(chǎn)品分類

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日益完善，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的收入水平和生活質(zhì)量逐步提高，家庭理財(cái)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，居民用于股票、基金、保險(xiǎn)等非消費(fèi)支出和借貸支出的投入逐年增長(zhǎng)。富人和窮人最大的區(qū)別就在于更懂得家庭理財(cái)?shù)囊?guī)劃。所謂家庭理財(cái)，就是學(xué)會(huì)合理有效地處置錢財(cái)，最大效用地運(yùn)用自己的花費(fèi)，以最大限度地滿足日常生活需要。如何更好地運(yùn)轉(zhuǎn)家庭的閑置資金，使財(cái)富最大化，成為現(xiàn)代家庭日益重視的問(wèn)題。

二、家庭理財(cái)觀念建設(shè)及家庭的內(nèi)部財(cái)務(wù)

（一）什么是家庭理財(cái)

家庭理財(cái)，具體來(lái)說(shuō)就是確定階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，審視家庭資產(chǎn)分配情況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)專家建議和個(gè)人學(xué)習(xí)，根據(jù)資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置與投資結(jié)構(gòu)以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，使家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益最大化。家庭理財(cái)不是簡(jiǎn)單疊加，而是合理配置資產(chǎn)，橫向縱向分散風(fēng)險(xiǎn)。家庭理財(cái)不是錢多錢少的問(wèn)題，而是知與行的問(wèn)題，只要你去做了這件事，即使最微小的收益也是一種收獲。

（二）家庭理財(cái)?shù)淖饔?/p>

（1）對(duì)抗通貨膨脹。許多人認(rèn)為理財(cái)費(fèi)腦筋，滿足于只把錢存進(jìn)銀行，覺(jué)得安全還有利息。事實(shí)上，這種觀念是錯(cuò)誤的。通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致存進(jìn)銀行的錢的實(shí)際購(gòu)買力下降，就是說(shuō)當(dāng)通貨膨脹率高于存款利率，你的錢就無(wú)形貶值了。由此，合理的家庭理財(cái)可以對(duì)抗通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）積累財(cái)富，提高生活水平。家庭理財(cái)除了對(duì)抗通貨膨脹，還能積極地幫助各階層家庭創(chuàng)造財(cái)富。理財(cái)是通過(guò)對(duì)家庭已有資源的有效配置，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。讓有限的錢，像滾雪球一樣越滾越多，讓家庭生活不但有著落，而且能過(guò)得更好。

（3）分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)意外事故。天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福。相比傳統(tǒng)的單一的投資方式，家庭理財(cái)規(guī)劃一方面通過(guò)分散投資以分散總體投入資金的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在遇到意外事故時(shí)可以通過(guò)運(yùn)用保險(xiǎn)、規(guī)劃出的緊急備用金等來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

（三）家庭會(huì)計(jì)的含義

以會(huì)計(jì)的起源來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)其實(shí)是源自于一開(kāi)始的家庭會(huì)計(jì)也或是說(shuō)家庭簿記。家庭慢慢成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)生活基本單位之后，家庭中的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、日常消費(fèi)每一項(xiàng)事項(xiàng)都需要記錄以及核算，于是就產(chǎn)生了家庭會(huì)計(jì)。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益復(fù)雜的今天，家庭經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)日漸復(fù)雜，從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)說(shuō)，建立健全的家庭會(huì)計(jì)賬簿是理好財(cái)?shù)牡谝徊揭彩顷P(guān)鍵的一步。

家庭會(huì)計(jì)核算的對(duì)象，是以貨幣反映的家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)資金或資金運(yùn)動(dòng)，及其由此體現(xiàn)的家庭會(huì)計(jì)要素以及要素的增減變動(dòng)情況。家庭中發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及非經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的若干經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)家庭其他各項(xiàng)功能活動(dòng)的滲透及融入，都屬于家庭會(huì)計(jì)核算涵蓋的內(nèi)容。大致包括：家庭資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素的計(jì)量、記錄、確認(rèn)以及報(bào)告；家庭經(jīng)營(yíng)、投資、消費(fèi)這些行為的核算；家庭組建、教育、娛樂(lè)、社會(huì)交往等等專門(mén)費(fèi)用計(jì)算；家庭勞動(dòng)的費(fèi)用及成本核算。

（四）家庭簿記的重要性

家庭賬戶信息核算中最主要的工作，是日常收支事項(xiàng)的一一記賬。記賬可以說(shuō)是家庭理財(cái)?shù)牡谝徊?，通過(guò)這樣的方法弄清楚家庭賺了多少錢，花了多少，維持家庭日?；ㄙM(fèi)需要多少，富余的可以進(jìn)行消費(fèi)、投資，由此做到對(duì)家庭財(cái)務(wù)活動(dòng)以及財(cái)務(wù)過(guò)程的全程控制和管理，為理財(cái)提供基礎(chǔ)。

家庭記賬還能夠養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣，當(dāng)每一項(xiàng)花費(fèi)都具體列出來(lái)時(shí)，思考和合理安排支出會(huì)讓家庭的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)越來(lái)越堅(jiān)實(shí)。同時(shí)，家庭記賬也起到了一種備忘錄的作用，可以讓我們及時(shí)理清該付賬單或是一些人情往來(lái)，做到有賬可查，心中有數(shù)。

（五）家庭中的資產(chǎn)與負(fù)債

家庭記賬是一門(mén)科學(xué)，需要以科學(xué)的方式來(lái)進(jìn)行。第一個(gè)是需要分賬戶，可以根據(jù)家庭成員、銀行或是現(xiàn)金等進(jìn)行劃分賬戶，不應(yīng)該把所有的收支都統(tǒng)計(jì)在一起記賬。第二個(gè)是分類別，收支需要?jiǎng)澐诸悇e，科學(xué)合理，簡(jiǎn)單明確。

家庭資產(chǎn)包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，實(shí)物資產(chǎn)從其使用期長(zhǎng)短和與費(fèi)用的相關(guān)性來(lái)說(shuō)，又可以分為固定資產(chǎn)、低值易耗品和生活物料用品?，F(xiàn)金分為家庭共用現(xiàn)金，每個(gè)家庭成員持有現(xiàn)金、活期存款、信用卡等。

家庭生活費(fèi)用項(xiàng)目及構(gòu)成，體現(xiàn)了家庭消費(fèi)項(xiàng)目、內(nèi)容以及家庭生活質(zhì)量。家庭應(yīng)對(duì)一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的生活費(fèi)用狀況予以詳細(xì)記載，并據(jù)此編制生活費(fèi)用表。計(jì)算家庭生活費(fèi)用的方向，在于得出各會(huì)計(jì)期間家庭所持有資源通過(guò)生活消費(fèi)的實(shí)際消耗的情況。

三、家庭的劃分和風(fēng)險(xiǎn)偏好

（一）家庭生命周期及理財(cái)活動(dòng)

家庭生命周期是指一個(gè)家庭由誕生、發(fā)展直至死亡的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，它反映了家庭從形成到解體呈循環(huán)運(yùn)動(dòng)的變化規(guī)律。家庭隨著家庭組織者的年齡增長(zhǎng)呈現(xiàn)出明顯的階段性，并隨其壽命終止而消亡。在人生的整個(gè)發(fā)展過(guò)程中，人的需求隨著不同生命階段的進(jìn)展而變化。（見(jiàn)表1）

（二）家庭風(fēng)險(xiǎn)偏好

此次調(diào)研通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的反饋信息，將家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好大概劃分為三種類型：保守型、激進(jìn)型、穩(wěn)健型。

（1）保守型是集中在兩部分的群體，它表現(xiàn)在一部分是閑置資金較少的家庭，另一部分是50歲以上受訪人群，其中女性的比例比男性比例高。對(duì)于保守型的家庭來(lái)說(shuō)，他們的家庭閑置資金和投資資金都不多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)弱，所以重在資本保值。而年齡段比較高的人群，即將或已經(jīng)退休，收入大幅度減少，未來(lái)收入的增長(zhǎng)空間有限。因此，在投資的過(guò)程中，資金的安全性尤為重要。保守型中女性的比例比男性比例高，說(shuō)明女性風(fēng)險(xiǎn)偏好比男性低，女性對(duì)損失更敏感，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。

（2）激進(jìn)型的家庭大部分是年齡段在25～30歲，其中男性比例比女性高。對(duì)于此階段的人群來(lái)說(shuō)，他們正值年輕，處于人生的上升階段，可塑性強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較低，但積蓄也比較少，個(gè)人消費(fèi)也比較高。同時(shí)，隨著年齡的增長(zhǎng)，其賺錢的能力也逐漸增強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)，激進(jìn)型的家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)。激進(jìn)型中男性比例比女性高，說(shuō)明男性風(fēng)險(xiǎn)偏好比女性高，男性對(duì)獲利更敏感，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。

（3）穩(wěn)健型的家庭是在三種風(fēng)險(xiǎn)偏好中占最大部分的，其中30～50歲年齡段人群偏多。此類人群絕大部分已成家，有子女或老人要撫養(yǎng)，處于這一階段的人群經(jīng)濟(jì)狀況尚可，消費(fèi)習(xí)慣和收入較為穩(wěn)定。由于該階段人群處于家庭生命周期的成熟階段，風(fēng)險(xiǎn)偏好受家庭整體的財(cái)務(wù)狀況影響，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力也取決于家庭財(cái)務(wù)狀況。說(shuō)明大部分群體趨于穩(wěn)健的投資策略，風(fēng)險(xiǎn)偏好中立。

四、理財(cái)工具的分類與分析

目前，我國(guó)現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品的類型有很多，而如何在這些產(chǎn)品中做出正確的選擇和正確的投放是人們所關(guān)心的。首先就需要對(duì)這些理財(cái)產(chǎn)品有一定的認(rèn)識(shí)，將其特點(diǎn)與利弊進(jìn)行分析。

（一）銀行存款

銀行存款：是最基本的理財(cái)渠道之一，可劃分為活期存款和定期存款兩類。前者利率較低，但隨時(shí)可以存取，而且沒(méi)有金額限制。后者的利率較高，但是存款時(shí)間固定，未到期前提款，會(huì)有利息的損失。存款目的是為了積累資金。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，銀行儲(chǔ)蓄是最熟悉也是最常用的理財(cái)產(chǎn)品之一了。

存款利息的計(jì)算公式：存款利息=本金×利率×存款期限

目前，儲(chǔ)蓄是一項(xiàng)最簡(jiǎn)單也最基礎(chǔ)的理財(cái)項(xiàng)目，依然是我國(guó)中低階層理財(cái)投資的主要方式。把儲(chǔ)蓄作為理財(cái)項(xiàng)目，相較于其他的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性較強(qiáng)，但是收益較小，需要注意因?yàn)橥ㄘ浥蛎泴?dǎo)致貨幣貶值引起的收益減少。建議一些風(fēng)險(xiǎn)偏好度不高的家庭使用或者用于組合投資，以靈活運(yùn)用儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

（二）股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證。投資者一般通過(guò)購(gòu)買股票獲得其收益，而這個(gè)收益分為兩個(gè)部分：第一部分是收入收益，購(gòu)買了股票的投資者是作為公司的股東，按照所持有股的數(shù)量，在公司盈利分配中獲得股息和紅利。第二部分是資本收益，說(shuō)的是投資者在股票市場(chǎng)上的股票價(jià)格收益的波動(dòng)，即通過(guò)低買高賣股票，出售的方式，賺取差價(jià)。中國(guó)家庭中有極大部分人會(huì)選擇將閑置資金投入到股票市場(chǎng)中，所以中國(guó)有著龐大的股民數(shù)量。在2014年年底，根據(jù)深交所的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)股市賬戶達(dá)到了12.036千萬(wàn)戶，但是是否每個(gè)人都通過(guò)股市取得了盈利呢，根據(jù)2011年中國(guó)投資者的生態(tài)調(diào)查報(bào)告顯示，2011年的投資者只有12%是盈利的。

股票投資是眾多理財(cái)方式中，最難以琢磨的。股票具有較高的收益風(fēng)險(xiǎn)較高，所以在股票總投資時(shí)，投資者應(yīng)注意投資組合，不能把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。即購(gòu)買不同的股票組合，當(dāng)股市出現(xiàn)波動(dòng)、平滑和損失的時(shí)候，就可以有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣善笔袌?chǎng)十分敏感，波動(dòng)變化十分快，風(fēng)險(xiǎn)高收入也高。根據(jù)深圳證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，年齡段在30歲以下的股票投資者所占比例最多，所占比重為36%，隨著年齡段的增長(zhǎng)，投資者數(shù)量下降，60歲以上的投資者不超過(guò)5%。這就可以說(shuō)明股票更適合年青、激進(jìn)型的家庭，穩(wěn)健型的家庭應(yīng)適當(dāng)減少這項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品的投資比例。

（三）債券

債券是一種債券債務(wù)關(guān)系，它由政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)許諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。

上市流通的債券主要分布在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的金融市場(chǎng)。投資債券能夠獲得固定的利息收益，也能夠在市場(chǎng)交易中賺取差價(jià)。普通民眾最常接觸的就是國(guó)債，在銀行等金融機(jī)構(gòu)承購(gòu)，按期支付利息和到期歸還本金，幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，被稱為“金邊債券”。

從券種看，政府債券、政策性銀行債和企業(yè)債券是市場(chǎng)主要券種，市場(chǎng)余額分別為2.02萬(wàn)億、2.29萬(wàn)億和0.69萬(wàn)億，占全市場(chǎng)比重為34.02%、38.61%和11.70%，三者合計(jì)的政府及準(zhǔn)政府信用債券市場(chǎng)占比為84.33%。

發(fā)行債券時(shí)就協(xié)商了到期后可以支付本息，它的收益還具有高穩(wěn)定性、高安全性。急需資本時(shí)，你可以在任何時(shí)候出售，交易市場(chǎng)的流動(dòng)性也很強(qiáng)。其收益高于銀行存款，可是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)利率上升了，價(jià)錢就會(huì)下降，并且對(duì)于抗衡通貨膨脹的能力很差。投資本金的穩(wěn)定性取決于發(fā)行人的信用問(wèn)題。通貨膨脹、利率風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)獲利有所影響。建議各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的家庭可以按一定資金比例選擇投放。

（四）基金

證券投資基金是指在合資企業(yè)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益的前提下，投資者購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)，相當(dāng)于與基金公司簽訂了利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)條約。投資基金是一種由多數(shù)不明確的投資者自愿將不同的出資份額聚集起來(lái)，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員經(jīng)管，所得收益由投資者按出資比例共享的一種金融架構(gòu)。資金來(lái)源于公眾、企業(yè)、團(tuán)體和政府機(jī)構(gòu)。

基金的投資種類可以是股票、債券，也可以是工業(yè)和期貨等，在掛牌公司的投資資本不得超過(guò)總資金的10%（這是國(guó)內(nèi)的投資限額）。投資種類分散了，它所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)也減少了，所以它是一種介于儲(chǔ)蓄和股票投資的方式。

近年來(lái)隨著余額寶的推出，各種“寶”的理財(cái)產(chǎn)品也紛紛推出。他們實(shí)質(zhì)都屬于貨幣基金。貨幣基金的投資渠道主要是短期貨幣工具，如銀行隔夜拆借，短期債券票據(jù)等短期市場(chǎng)，它與開(kāi)放式基金有所不同，貨幣基金的安全性較高、流動(dòng)性較強(qiáng)、收益性較穩(wěn)定。

組合的基金投資，可以減少投資的總體風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理利用專業(yè)的交易策略工具及投資組合，能夠減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。所以基金相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小，且有一定收益。建議各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的家庭按家庭實(shí)際情況酌量購(gòu)買。

（五）投資性房地產(chǎn)

房地產(chǎn)，也被稱為不動(dòng)產(chǎn)，主要是指住房和土地兩種屬性。房地產(chǎn)是指土地上的各種房屋建筑。房地產(chǎn)是指地皮及其空間，包括地下設(shè)施。房屋和土地的物質(zhì)、經(jīng)濟(jì)形式是不可分離的，所以稱為房地產(chǎn)。

投資性房地產(chǎn)可以劃分為直接、間接投資。將本錢投入房地產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益或證券市場(chǎng)的行為是間接投資，購(gòu)買房地產(chǎn)企業(yè)公司的股票或債券是直接投資。土地使用權(quán)已出租，持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物都是屬于投資性房地產(chǎn)。

房地產(chǎn)投資和普通的商品交易不一樣，不能在短時(shí)間內(nèi)即買即售，其流動(dòng)性十分低，可變現(xiàn)性低。但是由于土地的稀有以及受周邊環(huán)境的影響，房地產(chǎn)投資的正收益也非?？捎^。又由于其占用的資金數(shù)量大，時(shí)間又比較長(zhǎng)，并且受市場(chǎng)和政策的影響十分嚴(yán)重，所以很可能出現(xiàn)投資失敗造成房屋空置無(wú)法處理，導(dǎo)致投資失敗資金壓滯，所以是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。又鑒于其投資門(mén)檻高，較適合家庭閑置資金數(shù)額大的家庭考慮投資。

（六）貴金屬

目前來(lái)說(shuō)我國(guó)的貴金屬投資品種主要有黃金的現(xiàn)貨，白銀的現(xiàn)貨，倫敦金，天通金，TD，期貨黃金，紙黃金。黃金投資可分為現(xiàn)貨黃金和期貨黃金?，F(xiàn)貨是指以當(dāng)期價(jià)格來(lái)直接買賣黃金，期貨黃金是指約定一個(gè)價(jià)格和一個(gè)未來(lái)的時(shí)間，之后將此按約定的價(jià)格來(lái)交易，因?yàn)檫@需要較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)未來(lái)指定時(shí)間的價(jià)格，一般交由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。

黃金投資對(duì)本金和專業(yè)投資知識(shí)的要求較高。不同種類的黃金投資入門(mén)標(biāo)準(zhǔn)、收益和風(fēng)險(xiǎn)各有特點(diǎn)，投資者可根據(jù)各種產(chǎn)品的特征和自身的投資偏好，科學(xué)地挑選適合的產(chǎn)品。比如說(shuō)金條投資，因?yàn)槠涑杀敬螅焕诙唐诘馁I賣，比較適合中長(zhǎng)期的投資；紙黃金投資，其入門(mén)標(biāo)準(zhǔn)較低，適合新手來(lái)進(jìn)行投資買賣；黃金T+D，盡管可獲利潤(rùn)較大，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大，適合少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)偏好者或具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)選擇。

（七）銀行投資理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本是對(duì)潛在的目標(biāo)客戶群采取研究和分析，面對(duì)特定的目標(biāo)客戶群研發(fā)設(shè)計(jì)且進(jìn)行銷售的資金投資和管理計(jì)劃。此類投資方式中，銀行所做的僅為接受客戶的資金并授權(quán)管理，而投資利益和風(fēng)險(xiǎn)是客戶或客戶和銀行根據(jù)兩方的約定承擔(dān)的。通過(guò)商業(yè)銀行或正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)自己研發(fā)設(shè)計(jì)且發(fā)行，把收集到的資金按照產(chǎn)品合同所約投放到相關(guān)的金融市場(chǎng)和購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，在取得投資利潤(rùn)以后，按照合同所約定的分配給投資者的一種理財(cái)產(chǎn)品。

這幾年來(lái)銀行的理財(cái)產(chǎn)品往往承諾能如預(yù)期取得收益，這使得很多投資者會(huì)把銀行理財(cái)產(chǎn)品就是很安全并且具有穩(wěn)定收益的。因此，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也慢慢地成為課一種搶手的投資品種，但事實(shí)上銀行理財(cái)產(chǎn)品還是具有高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)分類組合的。

基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，包含有國(guó)債和銀行存款，此類為風(fēng)險(xiǎn)水平最低和較低收益的產(chǎn)品，投資人持有一定比例的銀行存款就是為了保持資金適度的流動(dòng)性，來(lái)滿足生活日常需求且抓住時(shí)機(jī)購(gòu)買較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，包括有各種貨幣市場(chǎng)基金和偏債型基金，此類產(chǎn)品是投資于同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的，兩個(gè)市場(chǎng)自身就具有風(fēng)險(xiǎn)較低且收益率低的特征，加上由于基金公司實(shí)行的專業(yè)化和分散性的投資，使它的風(fēng)險(xiǎn)更加的降低。

風(fēng)險(xiǎn)中等的理財(cái)產(chǎn)品主要有三類：外匯結(jié)構(gòu)性存款和信托類理財(cái)產(chǎn)品還有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。（這種產(chǎn)品和一些股票指數(shù)或者某些股票有關(guān)，但銀行有保本條款）

具有高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，QDⅡ等理財(cái)產(chǎn)品就是這種。因?yàn)槭袌?chǎng)自身具有風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，投資人要具備專業(yè)的理論知識(shí)，才可以對(duì)外匯和國(guó)外的資本市場(chǎng)有科學(xué)的了解，再挑選適合投資的理財(cái)產(chǎn)品，而不是造成了損失才后悔莫及。

（八）保險(xiǎn)

保險(xiǎn)理財(cái)是一種新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能，目的是管理我們?cè)谏罾镂粗娜松盹L(fēng)險(xiǎn)，以確達(dá)到現(xiàn)我們的人生目標(biāo)。分成兩種狀況：首先是意外和疾病的防范等風(fēng)險(xiǎn)保障。其次是為了健康人壽而準(zhǔn)備的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，此類支出可以把它看作是一種消費(fèi)，單純的看起來(lái)并沒(méi)有保值或增值，事實(shí)上已有很好地轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。最后就是新型保險(xiǎn)產(chǎn)品自身具備理財(cái)功能。新型保險(xiǎn)產(chǎn)品重新確定了責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，在投保人與保險(xiǎn)公司間構(gòu)建了共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，在保障的基礎(chǔ)上，也完成了保險(xiǎn)資金的保值與增值，致使保險(xiǎn)保障功能延展，同時(shí)滿足投保人在取得保障以后對(duì)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，甚至為投入到股票債券市場(chǎng)需求的滿足。

保險(xiǎn)產(chǎn)品是否合適，要按照自身的需求確認(rèn)。人生的不同進(jìn)程，需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不一樣，保險(xiǎn)需求也不一樣。

收入較低者，是指年收入于社會(huì)平均工資水平以下。因?yàn)榈褪杖胝叩呢?cái)力水平有限，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，所以迫切需要保險(xiǎn)來(lái)保障。建議購(gòu)進(jìn)短期保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，售價(jià)較低，倘若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也可以解燃眉之急。

收入一般者，主要指年收入在社會(huì)平均工資水平左右的收入。大部分抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，挑選保險(xiǎn)的關(guān)鍵要放在保障型類型上，就可以在一定程度上解決風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后收入中斷和增加負(fù)擔(dān)的各種問(wèn)題。此類收入者也可以適當(dāng)購(gòu)進(jìn)些儲(chǔ)蓄投資型保險(xiǎn)，通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)強(qiáng)制的存錢。

中高收入者，主要指年收入在社會(huì)平均工資幾倍到幾十倍的收入。此類收入者可購(gòu)進(jìn)保障型保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)；若還需增加儲(chǔ)蓄投資，也可以購(gòu)進(jìn)各類儲(chǔ)蓄投資型保險(xiǎn)。

高收入者，是指年均收入在社會(huì)平均工資的幾十倍之上，甚至?xí)?。雖然個(gè)人財(cái)產(chǎn)較多，但有大多數(shù)都并不穩(wěn)定，其中有些人還可能出現(xiàn)嚴(yán)重的健康透支，所以在挑選保險(xiǎn)時(shí)，需首先確認(rèn)有充足的健康保障。

（九）其他理財(cái)產(chǎn)品

除了以上提到的投資方式之外，還有許多其他投資渠道，比如信托，P2P網(wǎng)貸等之類，但是不適用于一般家庭。還有藝術(shù)收藏品的投資增值，這更多的是取決于家庭的興趣，眼光等等，在此就不再展開(kāi)描述了。

五、投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品組合分析和投資比例方案

（一）確定投資原則

家庭投資原則是為了達(dá)到投資目標(biāo)在投資的過(guò)程中所需要遵守的基本方針和基本準(zhǔn)則，包含有設(shè)立投資收益目標(biāo)，投資對(duì)象與投資規(guī)模等方面的內(nèi)容和其采取的投資措施與戰(zhàn)略等。確定投資原則是投資過(guò)程中非常關(guān)鍵的一步。

（1）確定投資目標(biāo)。確定投資目標(biāo)之前，需要積極取得投資的有關(guān)信息幫助確定目標(biāo)，設(shè)立的目標(biāo)需要與實(shí)際相符，明確可以計(jì)量。一般可以用資金量和收益率作為指標(biāo)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著收益的，不存在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資，取得收益往往也是要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者因承受風(fēng)險(xiǎn)而取得補(bǔ)償，不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，從而按照投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛(ài)，能夠把投資者分成回避型的，風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型。投資者一定要了解自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度，才能制定科學(xué)的投資政策。

（二）進(jìn)行投資品種分析

在明確了所有的和投資相關(guān)的政策以后，投資者們就要對(duì)其做相關(guān)的針對(duì)性的分析，通過(guò)這個(gè)過(guò)程來(lái)篩選出適合投資政策的品種。這樣的分析第一必須要明確投資種類的價(jià)格所構(gòu)成的機(jī)制，對(duì)價(jià)格造成影響的點(diǎn)及相關(guān)的作用機(jī)制，另外就是得找到那些價(jià)格和他的價(jià)值有偏離的種類?？梢赃M(jìn)行投資分析的方法很多，可是大體上來(lái)說(shuō)，可以分成兩大方法：

第一種稱為基本分析?；痉治鲋傅氖峭ㄟ^(guò)對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況，以及整個(gè)行業(yè)的動(dòng)態(tài)和一般的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行分析，從而來(lái)調(diào)查出投資品的價(jià)值，就是解決了“購(gòu)買什么”的這個(gè)問(wèn)題。價(jià)格是有價(jià)值決定的，但價(jià)格可能偏離價(jià)值，因而他們主要評(píng)估投資品的價(jià)值是低估還是高估。

第二種稱為技術(shù)分析。技術(shù)分析的是為了預(yù)測(cè)投資品，特別是證患鄹襠降漲跌的趨勢(shì)，就是解決“何時(shí)購(gòu)買”的這個(gè)問(wèn)題。技術(shù)分析偏重對(duì)投資品價(jià)格分析，并認(rèn)為價(jià)格是由供求關(guān)系決定的。他們往往相信市場(chǎng)價(jià)格是有規(guī)律的，因而他們擅長(zhǎng)利用過(guò)去的價(jià)格變動(dòng)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)。

（三）構(gòu)建投資組合

構(gòu)建投資的組合可以說(shuō)是投資過(guò)程當(dāng)中的第三個(gè)步驟，是指定下具體的投資品種以及投入不同的投資工具和投資的資金比重。在設(shè)計(jì)投資組合的時(shí)候，一定要按照以下的方法原則來(lái)做：就是在風(fēng)險(xiǎn)是一定的情況之下，保證投資組合收益可以達(dá)到最大；在收益是確保一定的這種情況之下，我們要保證組合風(fēng)險(xiǎn)盡量是最小的。

投資組合包括三方面內(nèi)容：投資工具組合，投資時(shí)間組合，投資比例組合。

投資組合設(shè)計(jì)也稱分散投資，就是把資金投入到不完全相關(guān)的投資方式上。什么是投資方式的不相關(guān)，就是指的一種投資其收益和另外一種投資的收益并無(wú)任何關(guān)系，或者起碼關(guān)系不密切。這么做的目的是為了當(dāng)某一種投資遭到了損失的時(shí)候，并不會(huì)影響到其他的投資，并且還有可能會(huì)通過(guò)其他的投資來(lái)填補(bǔ)相關(guān)的損失，所以投資組合之間最好應(yīng)該是完全不相關(guān)的抑或應(yīng)該是負(fù)相關(guān)的。負(fù)相關(guān)的意思就是說(shuō)當(dāng)其中的一種投資收益率增加而另一種則減少，抑或者是說(shuō)一種投資收益率減少而同時(shí)另一種則增加。即“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，以分散風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該注重投資的多元化。另外，投資的多元化是建立在投資數(shù)額較大的前提下的，小額投資不能盲目應(yīng)用這一原則。

（四）調(diào)整投資組合

市場(chǎng)是多變的，那么當(dāng)時(shí)間變化以后，投資者也可能會(huì)改變自己的投資目的，因此可能使得當(dāng)前所持有的組合不一定再是最佳的組合。為此，投資者需要調(diào)整現(xiàn)有組合，賣掉舊的投資品種而購(gòu)買一些新的投資品種，以形成新的組合。調(diào)整投資組合的另外一個(gè)原因是，可能一些原本沒(méi)有什么吸引力的投資產(chǎn)品現(xiàn)在變得有吸引力了，或原來(lái)有吸引力的相反變得沒(méi)有吸引力了，那么投資者就會(huì)想在原本的基礎(chǔ)上去添加一些新的以及刪減掉一些舊的投資品。這一項(xiàng)決策主要是取決于投資交易的成本和調(diào)整組合之后投資的業(yè)績(jī)和前景是否改善。

（五）投資策略

投資策略是指投資者確立了自己的投資目標(biāo)之后，在進(jìn)行投資的時(shí)候所用的一些確切的操作方法，一般有以下這幾種：

（1）投資三分法。所謂的投資三分法就是將自己本身所持有的所有資產(chǎn)分成三份，第一份用來(lái)保持投資收益的穩(wěn)定，投資一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小的品種，像債券，優(yōu)先股等等；第二個(gè)份是用來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)較大而且收益高些的品種；第三部分則通過(guò)以現(xiàn)金的形式來(lái)保存，這一部分是用來(lái)作為備用金使用的。這三個(gè)部分合理配比，能夠達(dá)到相對(duì)應(yīng)的投資目標(biāo)。投資三分法同時(shí)考慮到了投資的安全性，收益性以及流動(dòng)性，是一種比較具備參考性的投資組合以及投資技巧。

（2）固定比例投資法。這一個(gè)策略指的是在投資操作過(guò)程中不斷地去保持投資品種的比例不要變化。例如，投資者把投資分成了股票以及債券這兩個(gè)部分，而且在投資操作過(guò)程當(dāng)中想辦法讓股票的總投資額度和債券的總投資額度維持在一個(gè)固定的比例當(dāng)中。當(dāng)股價(jià)上漲使得股票的整個(gè)總投資比例上漲的時(shí)候，賣出一定比例范圍的股票的同時(shí)也買進(jìn)一定數(shù)額的債券，讓股票以及債券能夠回到之前定下來(lái)的比例水平中；相反來(lái)說(shuō)，當(dāng)股價(jià)下降時(shí)，賣出債券而買入股票來(lái)維持比例的平衡。這個(gè)方法的關(guān)鍵因素是懂得如何確定合理分配的比例。固定比例投資法的優(yōu)點(diǎn)在于通過(guò)相對(duì)比較簡(jiǎn)單的方法來(lái)讓投資者用投資的原則來(lái)約束自己的投資行為，讓投資的過(guò)程變得簡(jiǎn)單而可行，與此同時(shí)維持著資金在手，非常適合需要一定流動(dòng)資金的家庭采納這種辦法。

（3）固定金額投資法。固定金額投資法并不是去一直想辦法來(lái)維持投資品種的比例不改變，應(yīng)該是維持投資的總額度不變化，比如說(shuō)基金經(jīng)理對(duì)自己所有的股票金額設(shè)定一個(gè)基數(shù)，通過(guò)買賣股票保持固定的投資總額。再在某一固定總投資金額的基礎(chǔ)上設(shè)定出適當(dāng)?shù)恼?fù)波動(dòng)的比例來(lái)進(jìn)行操作。

（六）三種家庭的投資比例方案分析

（1）保守型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。保守型的家庭在整個(gè)社會(huì)中占絕大部分，是社會(huì)的中流砥柱。他們的家庭從事的職業(yè)種類廣泛，收入相對(duì)較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也較差。適合保守型家庭理財(cái)?shù)姆绞街饕詢?chǔ)蓄存款、國(guó)債、基金理財(cái)、基金定投為主。閑置資金較少的家庭投資資金不多，所以重在資本保值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)弱。在保險(xiǎn)這方面來(lái)說(shuō)，保守型的家庭需要重點(diǎn)考慮定期保障型保險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，以及儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)這些險(xiǎn)種，一般保費(fèi)是占到了整個(gè)家庭收入的3%～15%。

（2）穩(wěn)健型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。穩(wěn)健型的家庭大部分是收入較高的外資合資企業(yè)的高級(jí)職員和高收入的業(yè)務(wù)員等等，也有很大一部分的文體工作者和高級(jí)知識(shí)分子等等。這一階層的家庭物質(zhì)生活和精神生活都比較優(yōu)越，生活水平較高。穩(wěn)健型家庭適合的家庭理財(cái)方式主要以國(guó)債、股票型基金、債券型股票、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品為主，對(duì)多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品各方面都略有涉及。保險(xiǎn)方面，這類家庭的收入較高而且保險(xiǎn)購(gòu)買能力也較強(qiáng)，主要考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)，終身壽險(xiǎn)，健康壽險(xiǎn)，醫(yī)療壽險(xiǎn)，意外傷害險(xiǎn)等。家庭的總保費(fèi)通常是家庭總收入的10%～15%。

（3）激進(jìn)型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。激進(jìn)型家庭大部分是家里經(jīng)商，或者是演藝界體育界明星等，然而這部分的人人數(shù)并不多，可是一般都有著很高的收入，并且有著很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及比較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然這部分家庭能夠很好地應(yīng)付將來(lái)，但是實(shí)際上，他們也面臨著較大的財(cái)務(wù)波動(dòng)，需要通過(guò)保險(xiǎn)等方式來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)較為適合激進(jìn)型家庭的理財(cái)方式一般以基金、股票、保險(xiǎn)、貴金屬為主。保險(xiǎn)方面，應(yīng)該考慮定期保障性保險(xiǎn)，意外傷害險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)和終生壽險(xiǎn)等，保費(fèi)支出是年收入的20%以上。

六、總結(jié)

（一）研究總結(jié)

本次調(diào)研首先從理財(cái)觀念的建設(shè)和普及開(kāi)始，讓家庭理財(cái)?shù)挠^念深入民心，讓人們對(duì)家庭理財(cái)有一個(gè)客觀全面的了解并進(jìn)一步剖析細(xì)分自己家庭所屬的投資理財(cái)階段和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，然后對(duì)現(xiàn)行的投資工具進(jìn)行介紹，針對(duì)不同的家庭給出投資理財(cái)產(chǎn)品的組合建議，再更深一層地結(jié)合具體化的案例分析來(lái)對(duì)家庭閑置資金進(jìn)行實(shí)操性的分配投放，最后總結(jié)展望。

小組走訪了多個(gè)城市開(kāi)展面對(duì)各個(gè)層次家庭的問(wèn)卷調(diào)研，針對(duì)受訪人群的總體情況，對(duì)不同家庭結(jié)合家庭所在的生命周期進(jìn)行劃分，咨詢了銀行投資理財(cái)方面的專業(yè)人士的意見(jiàn)，按適用人群搭配以不同的理財(cái)工具和理財(cái)產(chǎn)品組合，從而合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭閑置資金投資最優(yōu)化。

（二）研究展望

一是深化家庭理財(cái)觀念，讓理財(cái)走進(jìn)平常百姓家。二是讓人們?nèi)娴亓私庾陨砑彝サ馁Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而結(jié)合家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好、家庭成員所處生命周期和家庭閑置資金的規(guī)模去選擇合適的理財(cái)工具。三是讓人們通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的組合方案，達(dá)到資產(chǎn)增值的目的的同時(shí)，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位為中山大學(xué)新華學(xué)院）

[課題項(xiàng)目：本文系中山大學(xué)新華學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目《家庭理財(cái)產(chǎn)品調(diào)研――家庭閑置資金投資方案設(shè)計(jì)（2013CX008）》。]

參考文獻(xiàn)

[1] 何貴兵.風(fēng)險(xiǎn)偏好預(yù)測(cè)中的性別差異和框架效應(yīng)[J]. 2002：17-20.

[2] 林芳正.家庭理財(cái)管理系統(tǒng)[D].海南經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，2010：2-3.

[3] 朱麗娟.新手理財(cái)系列：新手學(xué)炒股票與基金[M].清華大學(xué)出版社，2012： 77-78.

[4] 潘文宇.普通家庭如何投資理財(cái)[J].西部財(cái)會(huì)，2007（5）：83-84.

第3篇：短期的新手理財(cái)范文

伴隨新能源汽車市場(chǎng)的高歌猛進(jìn)，多氟多預(yù)計(jì)2015年凈利潤(rùn)為3799.77萬(wàn)元至4010.87萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)800.00%-850.00%，對(duì)此三季報(bào)解釋稱，由于公司新能源板塊業(yè)務(wù)拉動(dòng)，動(dòng)力鋰電池和六氟磷酸鋰產(chǎn)品供不應(yīng)求，動(dòng)力鋰電池銷量增幅顯著。

多氟多未來(lái)能否繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，很大程度上取決于鋰電池的產(chǎn)能投放進(jìn)度，多氟多半年報(bào)聲稱，公司2015年7月底已形成1億AH鋰電池產(chǎn)能，《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》表示，新增2億安時(shí)鋰電池現(xiàn)在正在加快項(xiàng)目建設(shè)，到2016年第一季度能形成3億安時(shí)的產(chǎn)能。但是《證券市場(chǎng)周刊》記者比對(duì)公司歷年所有在建工程項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，公司所聲稱的大部分產(chǎn)能在“在建工程”科目中根本無(wú)法找到，公司涉嫌夸大鋰電池產(chǎn)能。此外多氟多在新能源整車生產(chǎn)方面仍然是個(gè)新手，未來(lái)能否成為“下一個(gè)比亞迪”，面臨較大的不確定性。

鋰電池產(chǎn)能之謎

2010年11月3日，多氟多公告稱，設(shè)立全資子公司“多氟多（焦作）新能源科技有限公司”，實(shí)施年產(chǎn)1億安時(shí)的動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資2.12億元，使用超募資金1億元，自籌1.12億元。該項(xiàng)目建成后， 預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入64519萬(wàn)元，年均凈利潤(rùn)5695萬(wàn)元。

上述“1億安時(shí)動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目”分兩期實(shí)施，多氟多2011年9月17日的公告稱，一期工程5000萬(wàn)安時(shí)生產(chǎn)線土建工程、安裝工程、設(shè)備調(diào)試基本結(jié)束，具備開(kāi)車試生產(chǎn)條件。

根據(jù)歷年財(cái)報(bào)，作為上述項(xiàng)目實(shí)施主體，多氟多（焦作）新能源科技有限公司2010年、2011年因?yàn)轫?xiàng)目處于建設(shè)期沒(méi)有收入，從2012年之后開(kāi)始貢獻(xiàn)收入，2012-2014年分別為1802.48萬(wàn)元、2423.24萬(wàn)元、7840.64萬(wàn)元，2015年上半年為1.14億元。

多氟多2014年年報(bào)表示，公司鋰離子電池生產(chǎn)能力為5000萬(wàn)安時(shí)，這表明“1億AH動(dòng)力鋰離子電池一期工程5000萬(wàn)安時(shí)生產(chǎn)線”，至少在2014年末就已經(jīng)處于完工狀態(tài)。

不過(guò)蹊蹺的是，多氟多2014年年報(bào)顯示，“年產(chǎn)1億安時(shí)鋰電池項(xiàng)目-1期”項(xiàng)目卻仍然掛在“在建工程”科目下，期末賬面余額為3374萬(wàn)元，截至2015年上半年，該項(xiàng)目仍然沒(méi)有完全轉(zhuǎn)固，“在建工程”賬面余額仍有3679.3萬(wàn)元。

從上面的資料可以看出，多氟多“年產(chǎn)1億安時(shí)鋰電池項(xiàng)目-1期”從2011年9月17日開(kāi)始試生產(chǎn)、2012年開(kāi)始貢獻(xiàn)收入、至少2014年末就已經(jīng)達(dá)到滿產(chǎn)，那么為何該項(xiàng)目卻仍然掛在“在建工程”，而不全部轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)呢？

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，“在建工程”延遲轉(zhuǎn)固，可以減少折舊成本，同時(shí)利息繼續(xù)資本化減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，能夠增加利潤(rùn)。

2012-2014年，多氟多的凈利潤(rùn)分別為4205.31萬(wàn)元、1635.89萬(wàn)元、422.20萬(wàn)元，同比分別下降47.61%、61.10%、74.19%，公司將“在建工程”推遲轉(zhuǎn)固可以減少業(yè)績(jī)下降幅度。

多氟多2015年8月7日公告稱，“年產(chǎn)1億安時(shí)鋰電池項(xiàng)目-2期”工程5000萬(wàn)安時(shí)生產(chǎn)線土建工程、安裝工程、設(shè)備調(diào)試基本結(jié)束，具備開(kāi)車試生產(chǎn)條件。

多氟多2015半年報(bào)也聲稱，公司2015年7月底已形成1億安時(shí)鋰電池產(chǎn)能?！蹲C券市場(chǎng)周刊》記者翻閱歷年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2015年上半年，多氟多歷年在“建工程”中并沒(méi)有“年產(chǎn)1億安時(shí)鋰電池項(xiàng)目-2期5000安時(shí)工程”。

對(duì)此，多氟多董秘陳相舉表示，2014年12月31日達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)是指5000萬(wàn)安時(shí)產(chǎn)能，2015年8月公司公告已具備1億安時(shí)產(chǎn)能，并在9-10月份對(duì)“在建工程”進(jìn)行了結(jié)轉(zhuǎn)。

不止于此，多氟多10月22日的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》介紹稱，公司鋰電池目前已經(jīng)達(dá)到年產(chǎn)1億安時(shí)的產(chǎn)能，新增2億安時(shí)現(xiàn)在正在加快項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)行設(shè)備調(diào)試安裝，到2016年第一季度能形成3億安時(shí)的產(chǎn)能。

在多氟多歷年“在建工程”中，同樣也沒(méi)有“新增的2億安時(shí)鋰電池”，對(duì)此陳相舉表示，“新增2億安時(shí)在建工程已經(jīng)在定期報(bào)告中披露，”但《證券市場(chǎng)周刊》記者翻遍公司公告都未在“在建工程”明細(xì)中找到該項(xiàng)目。

多氟多夸大鋰電池產(chǎn)能、虛假陳述背后，或許是為了護(hù)航定增順利實(shí)施。

多氟多2015年1月27日公告稱，公司擬非公開(kāi)發(fā)行募集不超過(guò)6.01億元，投入“年產(chǎn)3億安時(shí)能量型動(dòng)力鋰離子電池組”項(xiàng)目，2015年11月14日該次定增已經(jīng)順利實(shí)施完畢。

此外，多氟多涉嫌夸大鋰電池產(chǎn)能背后，或許還與爭(zhēng)取下游客戶的大額訂單有關(guān)。9月22日，多氟多公告稱，其全資子公司與新大洋、南京金龍分別簽訂了2016年動(dòng)力電池供貨合同和合作意向書(shū)，涉及總金額高達(dá)20億-24億元。

下一個(gè)比亞迪？

多氟多新能源領(lǐng)域的布局，除了上游鋰電池外，還通過(guò)對(duì)外收購(gòu)涉足下游新能源汽車整車制造。

2015年7月22日，多氟多出資5000萬(wàn)元受讓邢臺(tái)縣龍岡投資有限公司持有的河北紅星汽車制造有限公司62.09%股權(quán)，同時(shí)以貨幣增資1.1億元、龍岡投資以債權(quán)出資4064萬(wàn)元對(duì)紅星汽車增資，增資后多氟多和龍岡投資分別持有紅星汽車約69%和31%的股東權(quán)益。

截至2015年4月30日，紅星汽車賬面資產(chǎn)總額1.11億元，負(fù)債7801.32萬(wàn)元，所有者權(quán)益3319.92萬(wàn)元。

紅星汽車具有卡車、改裝車、SUV、MPV、面包車、微型面包車等類型汽車制造資質(zhì)，多氟多通過(guò)控股紅星汽車，成為 A 股市場(chǎng)第二個(gè)具備新能源汽車動(dòng)力鋰電池和整車生產(chǎn)能力的企業(yè)，多家券商紛紛表示，多氟多有望成為下一個(gè)“比亞迪”或“特斯拉”。

目前新能源汽車市場(chǎng)高歌猛進(jìn)，多氟多選擇此時(shí)切入新能源車領(lǐng)域，確實(shí)面臨千載難逢的機(jī)遇，不過(guò)也面臨不少挑戰(zhàn)。

收購(gòu)公告顯示，紅星汽車處于經(jīng)營(yíng)虧損停產(chǎn)狀態(tài)，2013年、2014年和2015年1-4月份分別虧損1162.64萬(wàn)元、1891.86萬(wàn)元、775.59萬(wàn)元，上述對(duì)應(yīng)年份的收入分別為796.47萬(wàn)元、97.9萬(wàn)元、13.79萬(wàn)元，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

廣發(fā)證券分析師王劍雨稱，多氟多雖然通過(guò)收購(gòu)紅星汽車能夠延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)公司新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但汽車制造對(duì)公司而言是新的產(chǎn)業(yè)，具有一定的市場(chǎng)、技術(shù)、人才和管理風(fēng)險(xiǎn)。

尤其從技術(shù)來(lái)看，比亞迪之所以能夠成為新能源汽車龍頭，連續(xù)大規(guī)模的研發(fā)投入功不可沒(méi)。根據(jù)財(cái)報(bào)，比亞迪2013年、2014年的研發(fā)投入分別為28.72億元、36.8億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.43%、6.32%。

反觀多氟多，其2013年、2014年的研發(fā)投入分別為3707.24萬(wàn)元、4266.06萬(wàn)元，占收入的比例分別為2.38%、2.00%，無(wú)論是研發(fā)投入規(guī)模，還是占收入的比例，均遠(yuǎn)低于比亞迪，多氟多要想比肩比亞迪，恐怕仍然任重而道遠(yuǎn)。

高負(fù)債買理財(cái)產(chǎn)品

多氟多目前正在積極布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游領(lǐng)域，資本開(kāi)支比較大，賬面上的資金并不寬裕，截至2015年三季度末，公司短期借款、長(zhǎng)期借款分別為8.38億元、0.2億元，有息負(fù)債合計(jì)8.58億元，而賬面現(xiàn)金僅有2.39億元。

多氟多賬面雖然不寬裕，但卻仍大舉理財(cái)，7月22日公告稱，擬在總投資額度2億元內(nèi)購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)較低的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品。

目前隨著市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的不斷走低，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也江河日下，多氟多2015年上半年有一筆委托給交通銀行的理財(cái)產(chǎn)品，金額1億元，起始、終止日期分別為2015年2月9日、2015年3月12日，實(shí)現(xiàn)收益43.32萬(wàn)元，年化收益率大約為4.79%。

值得注意的是，多氟多的理財(cái)產(chǎn)品收益率尚不足以支付利息支出。多氟多2015年初的有息負(fù)債合計(jì)8.06億元，三季度末有息負(fù)債8.58億元，期間財(cái)務(wù)費(fèi)用3278.04萬(wàn)元，年化貸款利率為5.25%，明顯高于理財(cái)產(chǎn)品收益率。

第4篇：短期的新手理財(cái)范文

這對(duì)金麟的人生決定產(chǎn)生過(guò)重要影響―是否要放棄東方證券分析師職位加入京東金融。這位投資大師說(shuō)，人要在自己的能力圈里行事。他對(duì)這句話的自我消化是，當(dāng)你超越能力圈時(shí)，遇到的挑戰(zhàn)與威脅會(huì)比較大。

那是2013年10月，電商公司京東商城成立了它的金融公司―京東金融。而4個(gè)月前的2013年6月13日，支付寶推出余額寶，這個(gè)被稱為“年度創(chuàng)新”的產(chǎn)品開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的新格局。這一年也被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

大多數(shù)金融從業(yè)者對(duì)這個(gè)“新興事物”還處于一種要么觀望，要么嗤之以鼻的態(tài)度，但也有不少人躍躍欲試。

金麟就是其中一個(gè)。一位名叫陳生強(qiáng)的京東高管（現(xiàn)為京東金融CEO），與他聊了聊京東要做的事情：京東正在搭建平臺(tái)，整合資源，要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域大干一場(chǎng)。

沒(méi)經(jīng)過(guò)太多考慮，金麟加入了京東金融，他現(xiàn)在的職位是副總裁。

但正如查理?芒格所言，作為一家電商公司，京東步入金融領(lǐng)域，也是在做自己能力圈之外的事情：大致方向是清楚的，怎么落地則需要摸索。

從2013年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)的速度加快了金融業(yè)的變 革。

在一次與螞蟻金服等多家金融公司一起參加的研討會(huì)上，螞蟻金服提到了要推出像信用卡一樣的產(chǎn)品（這可以被看作是“花唄”的雛形），京東金融也注意到了這點(diǎn)。

2014年年初，會(huì)議后不久，借助京東商城積累的線上零售優(yōu)勢(shì)，京東金融推出“京東白條”。這個(gè)產(chǎn)品與早年前人們依靠信用向親朋友好友借錢寫(xiě)個(gè)“借據(jù)”或“欠條”有點(diǎn)像。不同處在于，京東與這些給它打“白條”的人可能并不認(rèn)識(shí)，它們的交集，更多來(lái)源于京東商城上的購(gòu)買記錄―這其實(shí)是有些冒險(xiǎn)的行為，一家電商公司借錢給一位從未見(jiàn)過(guò)面的人，依據(jù)是他在京東上花了多少錢買了什么東西。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可沒(méi)這么干過(guò)。即使借錢給一位見(jiàn)過(guò)數(shù)面的人，還需要找擔(dān)保人―盡管商業(yè)銀行從2002年開(kāi)始陸續(xù)推出信用卡業(yè)務(wù)，但至今也難說(shuō)對(duì)信用記錄這個(gè)概念全然放松警惕。畢竟通過(guò)提交不真實(shí)的信息，騙取信用卡并套現(xiàn)的人，在銀行的信用卡業(yè)務(wù)辦理中時(shí)有發(fā)生―銀行的風(fēng)控，不得不用嚴(yán)謹(jǐn)與謹(jǐn)慎來(lái)形容。

按傳統(tǒng)銀行的思路，京東白條在風(fēng)控上很難比銀行做得更好。另一方面也說(shuō)明，從一開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融就沒(méi)有遵從傳統(tǒng)金融業(yè)的軌跡發(fā)展：它們的玩法交錯(cuò)、相融，而又各有所長(zhǎng)。

從京東的出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，它們已經(jīng)看到了賬戶的價(jià) 值。

“賬戶為王。”海通證券零售與網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理?xiàng)钷痹诮邮堋兜谝回?cái)經(jīng)周刊》采訪時(shí)說(shuō)。這也充分表明，要獲得金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，京東金融首先要解決的是用戶從哪里來(lái)的問(wèn)題。

中國(guó)傳媒大學(xué)研究生二年級(jí)學(xué)生李煜霞習(xí)慣在京東商城上購(gòu)買日用品，因?yàn)榈诙炜伤瓦_(dá)，比較方便。

2015年10月的一天，李煜霞像往常一樣網(wǎng)購(gòu)，她聽(tīng)說(shuō)用京東錢包可以打折，于是便下載了京東錢包。

第一次使用體驗(yàn)并不太好―與支付寶功能有點(diǎn)重復(fù)，加之使用京東白條的體驗(yàn)更好，她便卸載了京東錢包，而保留了配有京東白條的京東金融App。 >> 作為一家電商公司，京東步入金融領(lǐng)域，也是在做自己能力圈之外的事情：大致方向是清楚的，怎么落地則需要摸索。

通過(guò)京東商城的優(yōu)惠促銷與捆綁，向京東金融集團(tuán)旗下的京東金融App與京東錢包App導(dǎo)出用戶，是京東金融集團(tuán)獲取用戶的重要方式。

金麟并未向《第一財(cái)經(jīng)周刊》透露京東金融集團(tuán)有多少用戶，但他們?cè)讷@取新用戶的同時(shí)，其實(shí)也在加大京東商城已有用戶的轉(zhuǎn)化量。

“我們?cè)谧鲆恍﹪L試，內(nèi)部做一些孵化。比如京東股神就是社交帶交易，社交產(chǎn)生內(nèi)容，京東錢包里的‘股神’也是這個(gè)原理。財(cái)富管理有一個(gè)產(chǎn)品叫慧投，跟著別人做投資，這是我們精準(zhǔn)營(yíng)銷的部分?！苯瘅胝f(shuō)。

加息券也是京東金融提升用戶轉(zhuǎn)化量的方式之一。此外，京東金融還使用過(guò)諸如“每周提額包”及“小白信用提額”（在一個(gè)用戶本身該有的匹配額度上，提升臨時(shí)額度）等方法，來(lái)提升用戶的轉(zhuǎn)化量。

獲取更多的賬戶只是第一步，接下來(lái)，該怎么留住用戶是個(gè)問(wèn)題。李煜霞卸載了京東錢包App，而保留了京東金融App，這相當(dāng)于京東錢包丟失了一個(gè)用戶。如果功能集中在一個(gè)App上，其實(shí)可以一舉兩得。但京東金融沒(méi)有這么做。

“我們希望錢包是一個(gè)消費(fèi)最廣的消費(fèi)場(chǎng)景。它是一個(gè)功能的集合，有點(diǎn)像工具包，是卡包、卡券包，是隨時(shí)支持消費(fèi)的一個(gè)平臺(tái)。京東金融App更注重理財(cái)。無(wú)論在使用頻次，還是適用人群與調(diào)性上，與錢包都有差別。”金麟說(shuō)。京東錢包是一個(gè)更輕的平臺(tái)，而京東金融是相對(duì)更重的平臺(tái)。輕與重的區(qū)分在于，京東錢包使用頻率更高，功能更多側(cè)重在支付，而京東金融使用頻率相對(duì)更低，功能更側(cè)重于涵蓋理財(cái)、貸款在內(nèi)的專業(yè)平臺(tái)。兩個(gè)平臺(tái)適用于不同的場(chǎng)景，用戶群也不太相同。

京東金融的探索更集中在給用戶提供更多使用場(chǎng)景，京東金融App與京東錢包App分別是為了不同場(chǎng)景提供相應(yīng)解決方案而推出的。

當(dāng)然，京東錢包與京東金融兩個(gè)App也實(shí)現(xiàn)了類似于連接的功能，即讓用戶的賬戶，與用戶的消費(fèi)行為和金融行為實(shí)現(xiàn)了對(duì)接。

正是在這種連接功能的作用下，李煜霞開(kāi)始與京東金融集團(tuán)產(chǎn)生了更多技術(shù)層面的交互―她在新手專區(qū)看到推薦，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行及招商銀行等銀行承兌。更重要的是，新手專區(qū)的回報(bào)率比較高，年化利率約為6%。她動(dòng)心了，在京東金融這個(gè)App上購(gòu)買了票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。

新手第一筆交易額有限制，她買了400元的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，第二天她又回到京東金融App，繼續(xù)買了3000元的小銀票。在她看來(lái)，買這些產(chǎn)品的好處是，可以把活期存款放一點(diǎn)到那里后就不用管了，只等到期拿回本金與利息。

不過(guò)，事情并不像她想象中那么順利。比如，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品還本付息比約定的時(shí)間晚，她沒(méi)有收到提醒，也未獲補(bǔ)足利息差。她的結(jié)論是，如果用戶不怎么留意，其實(shí)很難發(fā)現(xiàn)這點(diǎn)，如果買得多，就相當(dāng)于少賺了利息。

而且，隨著央行降息等大環(huán)境變化，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率逐漸減少，她轉(zhuǎn)而購(gòu)買短期高年化收益率的“聚財(cái)”項(xiàng)目。

購(gòu)買聚財(cái)項(xiàng)目源于有銀行托管，并引入保險(xiǎn)。但聚財(cái)項(xiàng)目產(chǎn)品很快到期，她不得不重新思考把收回來(lái)的本金與利息再放到哪里去。

和大多數(shù)在校大學(xué)生一樣，李煜霞積蓄并不多，生活費(fèi)加上實(shí)習(xí)、兼職賺的錢，共3萬(wàn)多元。她買了5000元票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品、2000元京弘半年盈、5000元京盈1號(hào) 等。

產(chǎn)品到期時(shí)間與年化利率不同，總收益有多少，她已記不得，總體比較滿意―實(shí)在花不出太多時(shí)間研究。而已購(gòu)買的產(chǎn)品，在操作上更簡(jiǎn)單與便捷。重點(diǎn)是，這些錢和存銀行差不多，隨存隨取，利息相對(duì)更高。

她翻看了一下購(gòu)買記錄，絕大多數(shù)買的是小銀票，買過(guò)一些小白理財(cái)產(chǎn)品，挑選的產(chǎn)品全部是保本付息的，中長(zhǎng)期到期的產(chǎn)品更多。

李煜霞對(duì)京東金融App的使用也不是一直滿意，最近令她感到煩惱的是，白條取消了短信還款提醒，改為微信提醒。要收到微信提醒，需要先加公眾號(hào)。

她對(duì)于五花八門(mén)的理財(cái)產(chǎn)品名稱比較焦慮，完全看不出產(chǎn)品特點(diǎn)與類別，實(shí)際上有的是保險(xiǎn)，有的是固定收益，還有別的類型，購(gòu)買時(shí)，她需要花很多時(shí)間查資料、算收益，并試著理解到底買了什么。

或許，這是京東金融集團(tuán)在賬戶與連接之外，還需要解決的又一個(gè)重要問(wèn)題之一。 京東金融與BAT金融業(yè)務(wù)的對(duì)比

當(dāng)然，安全風(fēng)控也是京東金融必須面對(duì)的問(wèn)題。

京東金融承載了用戶的信任，這些信任來(lái)源于銀行與保險(xiǎn)公司的背書(shū)，以及京東商城的品牌效應(yīng)等。一個(gè)問(wèn)題是，它能承載得起這些信任，以及履行這份信任背后的承諾嗎？

沒(méi)人知道答案。

金融產(chǎn)品不同于普通商品，它的服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)是后置的，壞賬的歷史數(shù)據(jù)對(duì)于建立風(fēng)控來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

更何況，經(jīng)歷巨大考驗(yàn)時(shí)，百年投行雷曼都曾倒閉。一向謹(jǐn)慎的中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)控部門(mén)，最近幾年對(duì)于壞賬的容忍度也正在提升―原本，股份制商業(yè)銀行與國(guó)有大型商業(yè)銀行在壞賬1%時(shí)都感到不寒而栗，到現(xiàn)在2%也可以接受了。

京東金融需要告訴市場(chǎng)，它提供給用戶的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)如何評(píng)級(jí)；另一個(gè)維度是，它如何評(píng)判用戶，以確保它向用戶提供的京東白條等類信用業(yè)務(wù)是有效的，而不至于把自身暴露于巨大的“資產(chǎn)”（在銀行業(yè)，存款是負(fù)債，貸款是資產(chǎn)，信用業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是類貸款業(yè)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)中。 京東金融的架構(gòu)

京東的解決方式之一是資產(chǎn)證券化。

2015年9月，京東金融把個(gè)人用戶端的白條資產(chǎn)（借給個(gè)人用戶的錢），打包成證券化產(chǎn)品（ABS），賣給機(jī)構(gòu)與投資人，這相當(dāng)于京東金融在一定程度上轉(zhuǎn)移了它所承擔(dān)的資金壓力與風(fēng)險(xiǎn)。雖然這款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的次級(jí)（如果違約最后償還）由京東金融認(rèn)購(gòu)，但如果打開(kāi)這個(gè)通道，意味著京東金融可以獲得更多的資金來(lái)源。

不過(guò)，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)與投資人的評(píng)判依據(jù)，更多源于對(duì)京東金融風(fēng)控體系的信任度，至于這是否代表京東金融集團(tuán)本身的風(fēng)控水平，則未必。正如雷曼倒閉前，它通過(guò)金融機(jī)構(gòu)向機(jī)構(gòu)與個(gè)人賣出了很多與它自身信用掛鉤的金融產(chǎn)品。

京東金融副總裁許凌向外界闡釋了京東白條的風(fēng)控模型―白條上線時(shí)參考了約50個(gè)變量建立風(fēng)控模型，現(xiàn)在可供參考的變量增加到1000個(gè)左右。他們建立了一個(gè)被稱為“四大發(fā)明”的大數(shù)據(jù)模型體系：司南―風(fēng)險(xiǎn)管理模型系統(tǒng)、火藥―量化運(yùn)營(yíng)模型體系、活字―用戶畫(huà)像模型體系、造紙―大數(shù)據(jù)征信模型體系。京東聲稱為2億用戶完成了信用評(píng)估。

這一套從2013年開(kāi)始建立的“大數(shù)據(jù)模型體系”，滿打滿算，到2016年年底，也剛滿3年，是不是比傳統(tǒng)商業(yè)銀行30年建立起來(lái)的風(fēng)控模型更有效，不得而知。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得風(fēng)控可參考的變量以及效率得到極大提升毋庸置疑，但這并不代表京東金融集團(tuán)比銀行有更好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，這點(diǎn)在阿里巴巴、騰訊以及百度的金融板塊的呈現(xiàn)上也是如此。

可以為京東金融集團(tuán)風(fēng)控體系變量與有效性背書(shū)的，除了京東商城上的購(gòu)買記錄，與ZestFinance的合作也算是加分項(xiàng)―它把那些被忽略的數(shù)據(jù)激活，比如，用消費(fèi)痕跡作參考：Andrew在逛超市時(shí)使用信用卡，Carlton使用借記卡，Lily給現(xiàn)金，Bob可能使用在美國(guó)比較流行的支票。

不過(guò)，正如ZestFinance的創(chuàng)始人Douglas Merrill所說(shuō)：“數(shù)學(xué)原理就是大數(shù)據(jù)。如果你的數(shù)學(xué)模型錯(cuò)了，數(shù)據(jù)便沒(méi)有任何意義，或根本就是誤導(dǎo)?！?/p>

此外，京東金融與ZestFinance的合作能在多大程度上符合中國(guó)用戶的實(shí)際情況，是另一個(gè)問(wèn)號(hào)。

無(wú)論如何，京東金融更善于合作與對(duì)上下游生態(tài)鏈布局，這至少讓這家公司在金融業(yè)務(wù)上的格局顯得用心。比如，它與中信銀行與光大銀行合作發(fā)行信用卡的“小白卡”，投資旅游、二手車等布局消費(fèi)金融，通過(guò)眾籌獲得更多數(shù)據(jù)等。

京東通過(guò)賬戶、連接與風(fēng)控來(lái)切入金融業(yè)務(wù)，那么對(duì)于京東來(lái)說(shuō)，做金融是否是個(gè)好生意，值得探討。

與阿里巴巴旗下支付寶起家的螞蟻金服相比，京東金融依靠電商業(yè)務(wù)起家，收購(gòu)了支付公司，再往外部場(chǎng)景去拓展，以金融服務(wù)貿(mào)易，在這點(diǎn)上，京東比阿里巴巴更具優(yōu)勢(shì)。

從B2B層面來(lái)看，兩家公司都有一定的企業(yè)用戶基礎(chǔ)，阿里巴巴先做了小貸業(yè)務(wù)，京東則選擇做供應(yīng)鏈金融，再切入小貸業(yè)務(wù)。

在B2C領(lǐng)域，京東金融推出白條，螞蟻金服推出“花唄”，騰訊借助微信支付推出微粒貸，百度則與中信銀行合作建立百信銀行，試圖推出更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。

對(duì)于京東、阿里巴巴來(lái)說(shuō)，物流體系的構(gòu)建，使它們能實(shí)現(xiàn)物流、資金流與信息流的統(tǒng)一，這對(duì)于供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)，是更完整的鏈條。

京東金融近日頻繁對(duì)外闡釋自己金融科技公司的定位。其CEO陳生強(qiáng)公開(kāi)提出，京東金融定位服務(wù)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的開(kāi)放生態(tài)，包括技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、用戶、資金端和資產(chǎn)端等，目標(biāo)是提升行業(yè)效率，降低行業(yè)成 本。

看起來(lái)，京東金融現(xiàn)階段正在將發(fā)展重點(diǎn)壓在企業(yè)端業(yè)務(wù)上，它們對(duì)用戶端的運(yùn)營(yíng)，更多是為了更好地服務(wù)企業(yè)端客戶。

第5篇：短期的新手理財(cái)范文

剛過(guò)完母親節(jié)、端午節(jié)，兒童節(jié)又即將到來(lái)，銀行信用卡中心自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)喜氣洋洋的節(jié)日，推出的各色活動(dòng)中不僅有購(gòu)物促銷，還有積分換禮搶購(gòu)、旅行特惠等等?？梢哉f(shuō)既是為孩子帶來(lái)節(jié)日大禮，又是為父母提供不錯(cuò)的優(yōu)惠消費(fèi)的機(jī)會(huì)。

新卡配合節(jié)日發(fā)行

其中，規(guī)模較大的活動(dòng)首推上海銀行聯(lián)名卡的發(fā)行。

上海銀行為配合母親節(jié)、兒童節(jié)主題特意推出了“上海銀行?母嬰之家”聯(lián)名信用卡，其不僅為準(zhǔn)媽媽、媽媽們提供上海銀行一般信用卡的各項(xiàng)金融功能，還使她們能夠享受到更多的特惠服務(wù)。比如，這款卡片將終生免年費(fèi)，取消了每年達(dá)到一定的消費(fèi)次數(shù)、消費(fèi)金額后免去次年年費(fèi)的規(guī)定，為準(zhǔn)媽媽、媽媽們減壓。申請(qǐng)人如果在2009年7月31日前通過(guò)信用卡中心核準(zhǔn)，就可以立刻得到價(jià)值88元的開(kāi)卡禮物。每個(gè)持卡人都能專享母嬰之家VIP會(huì)員資格，以及其每月推出10款專屬特價(jià)商品等個(gè)性化服務(wù)。

促銷優(yōu)惠繽紛登場(chǎng)

更多銀行為兒童節(jié)帶來(lái)的是購(gòu)物優(yōu)惠活動(dòng)。比如廣發(fā)銀行“親親我的寶貝”活動(dòng)、招商銀行“戴維尼歡度六一”活動(dòng)。

即日起至六月底，廣發(fā)卡和麗嬰房攜手為準(zhǔn)媽媽和家有寶貝的新晉父母?jìng)兺瞥觥坝H親我的寶貝”活動(dòng)，凡在麗嬰房直營(yíng)店刷廣發(fā)信用卡購(gòu)物的客戶，可以專享價(jià)格購(gòu)買指定產(chǎn)品及折上再95折，消費(fèi)滿50。元還可參加抽獎(jiǎng)活動(dòng)贏取百元麗嬰房現(xiàn)金消費(fèi)券；此外，憑麗嬰房抵扣消費(fèi)券，在購(gòu)買嬰兒用品、兒童服飾等商品達(dá)到一定金額時(shí)可立刻沖抵部分費(fèi)用。

比如一款寶血可愛(ài)電動(dòng)吸乳器原價(jià)580元，專享價(jià)為435元；新生床組(木床+牛寶寶5件套)原價(jià)2215元，現(xiàn)在專享價(jià)1488元。參加活動(dòng)的城市有上海、北京、廣州、深圳、杭州、南京、寧波、鄭州、沈陽(yáng)及武漢。有興趣的準(zhǔn)父母、父母可以從廣發(fā)卡阿站上查詢?cè)敿?xì)活動(dòng)情況，并下載打印折扣券。

招行“戴維尼歡度‘六一”’活動(dòng)是招商銀行信用卡中心與戴維尼珠寶公司聯(lián)手打造的為女孩子一圓芭蕾夢(mèng)的活動(dòng)。從即日起至2009年7月31日，“翩舞”、“輕舞”、“風(fēng)舞”等六款鉆石飾品吊墜從原價(jià)2180元降至1788元，招行持卡人還可以享受免息、免手續(xù)費(fèi)的分期還款待遇。此外，凡是購(gòu)買這些產(chǎn)品的持卡人還可以獲得18K白金項(xiàng)鏈一條、手線、時(shí)鐘儲(chǔ)蓄罐、首飾盒等禮品，當(dāng)然，國(guó)家級(jí)鉆石鑒定書(shū)也是必不可少的。

巧妙刷卡旅行更惠

除了給孩子買各種實(shí)用品、禮物以外，家長(zhǎng)還可以與孩子一同外出旅行，共享天倫之樂(lè)。上期雜志中，我們就曾詳細(xì)介紹了招行、建行、交行、浦發(fā)、深發(fā)展、興業(yè)及中信銀行的活動(dòng)，現(xiàn)在，廣發(fā)卡也推出了類似的旅行優(yōu)惠活動(dòng)。從現(xiàn)在起至2009年6月30日，刷廣發(fā)卡可以以特惠價(jià)格在芒果網(wǎng)上預(yù)訂香港、澳門(mén)旅游，更可以在海港城、時(shí)代廣場(chǎng)、又一城、澳門(mén)旅游塔等處的數(shù)百家商戶享受最低5折的優(yōu)惠。行程不僅包括港澳2天“歡暢購(gòu)”、港澳4天“享樂(lè)購(gòu)”，還有超短期待1天“閃電購(gòu)”。

如果假期足夠長(zhǎng)，家長(zhǎng)還可以帶上孩子來(lái)一次美國(guó)深度游，領(lǐng)略美國(guó)西岸風(fēng)情。持卡人可以指點(diǎn)康輝旅游熱線并以廣發(fā)萬(wàn)事達(dá)卡支付費(fèi)用，就能以9999元的價(jià)格體驗(yàn)9天美國(guó)西海岸旅程。

積分換禮看運(yùn)氣

興業(yè)銀行推出的兒童節(jié)活動(dòng)有些與眾不同，在6月1日至7日間，持興業(yè)銀行信用卡(除益田假日聯(lián)名卡)在指定類型商戶(餐飲業(yè)、綜合零售業(yè))單筆消費(fèi)滿500元，即可于搶購(gòu)時(shí)間內(nèi)(6月8日上午10點(diǎn)至下午5點(diǎn))通過(guò)短信方式，以“1積分”兌換百元好禮，禮品總量限3500份。消費(fèi)者可以從銀行簽購(gòu)單的商戶編號(hào)的第8位至第11位看出其所屬類型，比如“5812”、“3813”、“5814”為餐飲業(yè)商戶，“5311”、“5691”為綜合零售業(yè)商戶，免得以為可以參與搶購(gòu)卻空歡喜一場(chǎng)。

搶兌方式為，使用持卡人在興業(yè)銀行登記的最新手機(jī)號(hào)碼，編寫(xiě)短信“DH+卡號(hào)末四位+禮品編號(hào)a或b”，移動(dòng)用戶發(fā)送至95561，聯(lián)通用戶發(fā)送至1069009595561即可。其中，a產(chǎn)品為L(zhǎng)omo熊寶寶相機(jī)一臺(tái)，b產(chǎn)品為迪士尼籃球板套裝一份。

民生?東航聯(lián)名信用卡上市

5月21日，中國(guó)民生銀行攜手東方航空公司共同打遣的“民生?東航聯(lián)名信用卡”正式面世?？ㄆ峁┳铋L(zhǎng)51天免息還款期，并印有東航“東方萬(wàn)里行”會(huì)員號(hào)，可用作東航常旅客卡進(jìn)行積分累計(jì)和兌換獎(jiǎng)勵(lì)。共分白金、金、普卡三個(gè)級(jí)別。

申請(qǐng)成功后，滿足備件白金卡將獲贈(zèng)東方萬(wàn)里行18000點(diǎn)積分、金卡獲贈(zèng)東方萬(wàn)里行1000點(diǎn)積分、普卡獲贈(zèng)東方萬(wàn)里行500點(diǎn)積分。此外，平日的消費(fèi)亦能累計(jì)東方萬(wàn)里行積分，白金卡兌換比例可達(dá)8:1，金卡、普卡可達(dá)11:1。

在2010年6月30目前，通過(guò)東航直營(yíng)的電子商務(wù)平臺(tái)、呼叫中心購(gòu)買東航機(jī)票，并使用該聯(lián)名卡支付，除刷卡購(gòu)票及乘機(jī)所累積的雙重東方萬(wàn)里行積分以外，還可以享受刷卡購(gòu)票單筆滿人民幣100元額外獲贈(zèng)東方萬(wàn)里行50點(diǎn)積分禮遇。

理財(cái)信箱

如果您在生活中遇到什么理財(cái)?shù)臒阑蛘邔?duì)一些理財(cái)新業(yè)務(wù)不熟悉，我們將邀請(qǐng)本市各銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)的專家為您解疑釋惑。

您可以寫(xiě)信、傳真或發(fā)郵件與我們聯(lián)系。地址：上海市欽州南路81號(hào)14樓《理財(cái)周刊》社，郵編200235，信封上請(qǐng)注明“理財(cái)信箱”。

Q：近期民生留學(xué)生信用卡助學(xué)公益基金正式啟動(dòng)，想了解一下這一基金將推出哪些活動(dòng)?(上海楊浦區(qū)　田先生)

A：民生留學(xué)生信用卡助學(xué)公益基金正式啟動(dòng)。近期，中國(guó)民生銀行聯(lián)手上海復(fù)旦附中，推出“助騰明天”2009民生留學(xué)生信用卡大型公益助學(xué)活動(dòng)，活動(dòng)共設(shè)立“留學(xué)生復(fù)旦之星”、“留學(xué)生卓越獎(jiǎng)”、“交流生卓越獎(jiǎng)”、“保送生卓越獎(jiǎng)”四項(xiàng)大獎(jiǎng)，59位復(fù)旦附中畢業(yè)生獲此殊榮。除上述獎(jiǎng)勵(lì)外，中國(guó)民生銀行更為此次獲獎(jiǎng)學(xué)子帶來(lái)了為留學(xué)生量身打造的金融產(chǎn)品――民生留學(xué)生信用卡。

據(jù)悉，該卡可由家長(zhǎng)申請(qǐng)主卡，留學(xué)生本人申請(qǐng)附屬卡，境外消費(fèi)、境內(nèi)還款，子女的每筆海外交易家長(zhǎng)都可以收到手機(jī)短信通知，家長(zhǎng)可以隨時(shí)掌握子女的花銷情況。為幫助留學(xué)生做好出國(guó)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，民生留學(xué)生信用卡提供了全面的優(yōu)惠權(quán)益。比如，使用該卡可以享受多家留學(xué)中介的服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠；更可在網(wǎng)上輕松支付各種國(guó)外考試費(fèi)用；民生網(wǎng)上商城還提供了留學(xué)用品一站式購(gòu)物平臺(tái)，購(gòu)買留學(xué)必備用品可享受超低折扣；民生留學(xué)生積分專區(qū)更可兌換到萬(wàn)象插頭、護(hù)照夾等出國(guó)必備用品。

民生銀行還敏銳洞察留學(xué)生及家長(zhǎng)需

要為出國(guó)采買旅行箱這一市場(chǎng)需求，全面推出了“辦卡贈(zèng)箱”活動(dòng)，符合條件的客戶可獲得新秀麗30寸超大托運(yùn)箱及皇冠20寸隨身登機(jī)箱，總市場(chǎng)價(jià)值人民幣三千余兀。

廣發(fā)聚瑞基金主打“主題投資”

Q：廣發(fā)聚瑞股票型基金中采用了從上而下的“主題投資分析框架”，如何理解這一投資策略? (廣州　簡(jiǎn)先生)

A：廣發(fā)聚瑞股票型基金近日火熱募集。該基金主要采用自上而下的“主題投資分析框架”，通過(guò)主題挖掘、主題配置和主題投資三個(gè)步驟，挖掘收益與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和投資主題的公司股票，通越定量和定性相結(jié)合的方法，篩選出主題特征明顯、成長(zhǎng)性好的優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建股票投資組合。

該基金認(rèn)為，從宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)基本面來(lái)看，前期美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買救市國(guó)債大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)的措施，這一決定目前已促使金融市場(chǎng)產(chǎn)生好轉(zhuǎn)跡象，加上即將啟動(dòng)的刺激消費(fèi)和企業(yè)支出的項(xiàng)目進(jìn)展順利，將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確立信心。

另一方面，國(guó)內(nèi)4萬(wàn)億的投資方案以及延續(xù)的產(chǎn)業(yè)、貨幣政策都對(duì)投資產(chǎn)生了比較實(shí)質(zhì)性的作用。從消費(fèi)的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前投資已經(jīng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了作用。地產(chǎn)、汽車、家電的成交數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖，也反映了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和信心發(fā)生了變化。市場(chǎng)表現(xiàn)上也開(kāi)始了大方向性的轉(zhuǎn)變，目前這個(gè)過(guò)程還在延續(xù)。

東亞中國(guó)紫荊卡推系列優(yōu)惠

Q：外資銀行發(fā)行的借記卡也不斷推出優(yōu)惠活動(dòng)，請(qǐng)具體介紹一下。(上海閔行區(qū)張先生)

A：東亞銀行(中國(guó))即日起推出東亞中國(guó)紫荊全能借記卡的系列優(yōu)惠活動(dòng)。據(jù)悉，針對(duì)今年底前辦紫荊全能卡的客戶，提供享有首年年費(fèi)及同城跨行取款手續(xù)費(fèi)的減免措施。另外，即日起至2009年7月31日，東亞銀行新老客戶皆可參加‘紫荊盛事飄香，刷卡盡享好禮’的活動(dòng)。

刷卡好禮包括新客戶只需在活動(dòng)期間開(kāi)卡當(dāng)月刷卡消費(fèi)滿1筆、單筆消費(fèi)金額滿人民幣150元且卡內(nèi)余額達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，即可輕松獲贈(zèng)防磁卡冊(cè)一本。此外，在活動(dòng)期間當(dāng)月全國(guó)前100名的既有客戶累計(jì)刷東亞紫荊卡消費(fèi)滿5筆，每筆消費(fèi)金額滿人民幣100元且卡內(nèi)余額達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，即可獲得面值人民幣100元的中國(guó)移動(dòng)手機(jī)充值卡；或者，當(dāng)月全國(guó)前50名的既有客戶累計(jì)刷東亞紫荊卡消費(fèi)滿5筆，每筆消費(fèi)金額滿人民幣300元且余額達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，即可獲得眼部按摩器一臺(tái)。

光大保德信均衡精選開(kāi)放日常申購(gòu)

Q：光大保德信均衡精選股票基金開(kāi)放了日常申購(gòu)業(yè)務(wù)，能不能介紹一下這一基金的基本情況?(上海盧灣區(qū)司　馬先生)

第6篇：短期的新手理財(cái)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；企業(yè)；重要性；作用

Abstract: the core of the enterprise activities results, is the financial surplus. And the financial surplus, not only want to rely on business enterprising, depends on the financial structure and the optimization of the strategy. In this paper the author focuses on financial management on the importance of enterprise development, as well as strengthen the enterprise financial management of the specific way and method.

Keywords: financial management; Enterprise; Importance; role

中圖分類號(hào)：C29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

0 引言

在當(dāng)前，許多處于發(fā)展階段的中小企業(yè)，都存在一些共性的特點(diǎn)，例如，企業(yè)股東也兼任企業(yè)的管理層，人財(cái)物產(chǎn)供銷一把抓;要么管理技能有弱項(xiàng)，要么干脆就“任人唯親”，只注重“德”而忽略或放棄了“能”。

而這樣的背景之下，往往會(huì)帶來(lái)一個(gè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要性工作的一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)，就是：財(cái)務(wù)就是算賬的;甚至是財(cái)務(wù)就是做假賬的。于是企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)人員的技能要求往往局限于“算對(duì)賬“就行，因此更多初創(chuàng)時(shí)期的小企業(yè)會(huì)選擇”記賬公司“來(lái)完成核算工作。然而，記賬公司的人員，因?qū)I(yè)能力(往往也是新手入門(mén))和精力所限，加上本來(lái)就是一手交錢一手交活的商業(yè)關(guān)系，因此一般不會(huì)為企業(yè)提供任何財(cái)務(wù)管理方面的支持和建議，以交差完事兒的態(tài)度居多。

表面上，企業(yè)由此節(jié)約了成本，但是卻因?yàn)閷?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要性工作的忽視或“無(wú)知”，而導(dǎo)致企業(yè)在其他方面頻頻出現(xiàn)瓶頸問(wèn)題而得不到提前預(yù)警、問(wèn)題診斷、方向指引和決策依據(jù)。在這種情況下，本文筆者主要闡述了財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，以及加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一些具體途徑方法。

一、財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的地位與作用

1.財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于核心地位

財(cái)務(wù)管理處于企業(yè)管理核心地位的原因主要有以下兩點(diǎn)：其一，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由購(gòu)、產(chǎn)、供、銷等幾個(gè)環(huán)節(jié)組成的，財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于這些活動(dòng)之中，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理通過(guò)對(duì)資金供求關(guān)系的掌控，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)保駕護(hù)航；同時(shí)財(cái)務(wù)管理又為企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了可供參考的資料，財(cái)務(wù)信息是各個(gè)部門(mén)相互協(xié)調(diào)一致的重要依據(jù)?，F(xiàn)代企業(yè)制度，要求建立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理制度。其二，財(cái)務(wù)管理可以通過(guò)投資決策、籌資決策和分配決策為企業(yè)創(chuàng)造更多的獲利機(jī)會(huì)，是企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的根本保證。

2.財(cái)務(wù)管理信息的綜合性決定了財(cái)務(wù)管理的重要性

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果可以通過(guò)財(cái)務(wù)信息客觀、迅速、綜合地反映出來(lái)。比如，對(duì)管理者而言，他們可以通過(guò)閱讀企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，做出合理的投資、融資決策，提高企業(yè)的獲利水平。對(duì)投資者而言，在證券市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)異是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，上市公司通過(guò)它把經(jīng)營(yíng)狀況、贏利狀況等各種信息傳遞給投資者。同時(shí)，投資者也可通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告獲取所需信息，做出自己投資的重大決策。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)的最根本的信息來(lái)源。

3.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決定了財(cái)務(wù)管理的重要性

風(fēng)險(xiǎn)造成收益的不確定性。由于存在各種無(wú)法預(yù)料和無(wú)法控制的因素，企業(yè)的收益往往偏離預(yù)期目標(biāo)。可以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)貫徹于企業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，可以有效幫助企業(yè)預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，從而采取合理措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其發(fā)揮作用的具體過(guò)程如下：財(cái)務(wù)管理可以通過(guò)財(cái)務(wù)資料的分析，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠提前預(yù)測(cè)，從而可以幫助企業(yè)采取合理措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容決定了財(cái)務(wù)管理的重要性

企業(yè)的基本活動(dòng)是從資本市場(chǎng)上籌集資金，投資于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，并運(yùn)用這些資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，取得利潤(rùn)后用于補(bǔ)充權(quán)益資本或者分配給股東。因此，企業(yè)的基本財(cái)務(wù)管理活動(dòng)分為投資、籌資和股利分配三個(gè)方面，其中投資和籌資活動(dòng)可分為長(zhǎng)期和短期兩種類型。企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展所需資金來(lái)源于長(zhǎng)期籌資，這些長(zhǎng)期資金投放在長(zhǎng)期投資項(xiàng)目中。企業(yè)的短期生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)也需要企業(yè)進(jìn)行短期籌資來(lái)滿足。從投資和籌資兩個(gè)角度而言，財(cái)務(wù)管理決定企業(yè)發(fā)展的重要性可見(jiàn)一斑。利潤(rùn)分配是企業(yè)的另一項(xiàng)重要工作，它關(guān)系到企業(yè)、投資者等有關(guān)各方的利益，涉及到企業(yè)的生存與發(fā)展，這也體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理在穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展中重要的一面。

二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的途徑

1.樹(shù)立企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為核心的理念

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理工作中，財(cái)務(wù)管理兼具傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)服務(wù)于外部利益主體和新興管理會(huì)計(jì)以及服務(wù)于內(nèi)部管理當(dāng)局的雙重功效，對(duì)資金運(yùn)動(dòng)全過(guò)程，包括籌資、投資、收益分配及企業(yè)合并、資本經(jīng)營(yíng)、清算破產(chǎn)等開(kāi)展全方位的策劃、組織、控制、分析和評(píng)估，全面處理并協(xié)調(diào)內(nèi)外財(cái)務(wù)關(guān)系，追求內(nèi)外動(dòng)態(tài)平衡和企業(yè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)化和最大化，從而處于企業(yè)整體管理包括使用價(jià)值管理和價(jià)值管理系統(tǒng)的核心地位。對(duì)此企業(yè)決策者必須明確，要樹(shù)立企業(yè)全員理財(cái)觀。受長(zhǎng)期支配人們的傳統(tǒng)觀念支配，使財(cái)務(wù)管理處于“服務(wù)”生產(chǎn)的配角地位。計(jì)劃是龍頭，財(cái)務(wù)是龍尾?，F(xiàn)在要轉(zhuǎn)變觀念，需要做好宣傳解釋工作，消除誤解，統(tǒng)一思想，求得共識(shí)，使全員都樹(shù)立重視資金運(yùn)動(dòng)管理的觀念，真正把資金視為企業(yè)的血液。財(cái)務(wù)決策絕不僅是“財(cái)務(wù)部的決策”，而應(yīng)是企業(yè)的高層決策；以財(cái)務(wù)管理為中心也絕不是狹隘地提高財(cái)務(wù)人員的地位，而要樹(shù)立全員重視財(cái)務(wù)的觀念。若在觀念上不統(tǒng)一，則會(huì)使具體的財(cái)務(wù)管理工作受到重重阻力。

2.完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

制度完善是企業(yè)發(fā)展及成功的根本保證，也是保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提高的必要外在條件。勿庸置疑，制度不完善，財(cái)務(wù)人員順利展開(kāi)工作是無(wú)法得到有效保證的。當(dāng)然，在一個(gè)企業(yè)內(nèi)部，完善內(nèi)部各種規(guī)章制度不但是財(cái)務(wù)人員，也是其他工作人員進(jìn)行工作的基礎(chǔ)。尤其值得一提的是，企業(yè)設(shè)立內(nèi)部控制制度的目的為了保護(hù)其經(jīng)濟(jì)資源的安全、完整，確保經(jīng)濟(jì)和會(huì)計(jì)信息的正確可靠。它可以協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)行為，控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，利用單位內(nèi)部分工產(chǎn)生相互制約、相互聯(lián)系的關(guān)系，保證實(shí)現(xiàn)設(shè)立內(nèi)部控制的目的。企業(yè)的內(nèi)部控制制度形成了一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規(guī)范化、系統(tǒng)化，保證經(jīng)營(yíng)方針、決策的貫徹執(zhí)行，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)該聘請(qǐng)資深的外部人士，如注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)為企業(yè)量體裁衣制定相關(guān)內(nèi)部控制制度，切實(shí)提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。

3.加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍學(xué)習(xí)能力，全面提高財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

首先，要為財(cái)務(wù)人員提高自身素質(zhì)提供機(jī)會(huì)，這就要求單位定期組織財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的后續(xù)教育培訓(xùn)；其次，要提高財(cái)會(huì)人員的思想水平，當(dāng)人才存在思想缺陷，極容易給企業(yè)帶來(lái)毀滅性的災(zāi)難。這就要求在提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)時(shí)，還應(yīng)注意財(cái)務(wù)人員政治思想教育的提高；再次，財(cái)務(wù)人員本身是一個(gè)高素質(zhì)群體，所以必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員本身的自律意識(shí)。他們要熟悉財(cái)會(huì)知識(shí)，還要對(duì)各個(gè)具體部門(mén)的業(yè)務(wù)流程做到一定的了解；現(xiàn)代社會(huì)是網(wǎng)絡(luò)社會(huì)，要求財(cái)務(wù)人員能夠熟練利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行工作；最后，必須對(duì)財(cái)務(wù)人員提高自身素質(zhì)的行為給予物質(zhì)和精神上的激勵(lì)。只有企業(yè)建立財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)考核機(jī)制和獎(jiǎng)懲制度，才能充分調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)管理人員的積極性，有效的加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理。譬如報(bào)銷考試過(guò)程中產(chǎn)生各種學(xué)費(fèi)、書(shū)本費(fèi)等，鼓勵(lì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員參加會(huì)計(jì)師、高級(jí)會(huì)計(jì)師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試。以考代練，切實(shí)提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。對(duì)那些在業(yè)務(wù)中作出突出貢獻(xiàn)的財(cái)務(wù)人員給予加薪、升遷機(jī)會(huì)，以此鼓勵(lì)后來(lái)者，達(dá)到提高財(cái)會(huì)人員整體專業(yè)及思想素質(zhì)的目的。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理激勵(lì)機(jī)制

激勵(lì)機(jī)制是事后根據(jù)各責(zé)任單位所編制的業(yè)績(jī)報(bào)告，將實(shí)際數(shù)與其他有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比、分析，來(lái)評(píng)價(jià)和考核各責(zé)任單位經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，以保證經(jīng)濟(jì)責(zé)任制順利實(shí)施的一種制度。隨著新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，知識(shí)、信息技術(shù)、人力資源日益受到重視，電子商務(wù)的興起與應(yīng)用，這一切都賦予財(cái)務(wù)管理以新的內(nèi)涵及新的挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)與機(jī)遇是并存的，只要善于抓住機(jī)遇、在知識(shí)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)中經(jīng)受住考驗(yàn)，企業(yè)才會(huì)騰飛，企業(yè)才能在市場(chǎng)多變的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

三、結(jié) 語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)管理具有綜合性的功能，可以通過(guò)投資、融資、籌資來(lái)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；可以通過(guò)提供財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供必要的幫助；可以通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此企業(yè)必須充分重視財(cái)務(wù)管理的重要性，從各個(gè)方面為企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高提供服務(wù)。只有如此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提高了，才能夠?yàn)槠髽I(yè)應(yīng)對(duì)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供足夠的支撐，為企業(yè)發(fā)展提供足夠的動(dòng)力。

參考文獻(xiàn)：

[1]張文紅.財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心[J].河北煤炭,2005,(5).

[2]卿婉華.論企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心[J].懷化學(xué)院學(xué)報(bào),2004,(2).

第7篇：短期的新手理財(cái)范文

關(guān)鍵詞:農(nóng)村支付體系;實(shí)踐;思路

Abstract:By deeply exploring the difficulty in countryside area payment settlement system construction and combining the expirences in agriculture supporting, this article proposed a series of recommendation to refine countryside payment system. These recommendations, which includes optimizing the mesh point layout, innovating settling method and increasing the propaganda dynamics, has provided precious mentality for the launch of our countryside payment environment construction.

Key Words:countryside payment system,practice,mentality

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)10-0070-03

支付體系是支持經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的核心基礎(chǔ)設(shè)施,主要由以人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心的支付網(wǎng)絡(luò)體系,以“三票一卡”為主體的非現(xiàn)金支付工具,以網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行等為基礎(chǔ)的電子支付平臺(tái)組成。但是,受傳統(tǒng)結(jié)算意識(shí)和交易習(xí)慣以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后等主客觀因素影響,農(nóng)村地區(qū)支付體系建設(shè)一直相對(duì)滯后,在一定程度上弱化了金融服務(wù)“三農(nóng)”的能力。黨的十七屆三中全會(huì)提出,要將建立功能健全、服務(wù)完善、運(yùn)行安全的農(nóng)村金融體系作為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容。人民銀行也把統(tǒng)籌城鄉(xiāng)支付體系建設(shè)、改善農(nóng)村支付環(huán)境作為我國(guó)支付體系建設(shè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。農(nóng)行山東省分行認(rèn)真貫徹央行工作部署,結(jié)合自身在服務(wù)“三農(nóng)”方面的探索和努力,積極推進(jìn)農(nóng)村支付體系建設(shè),在理論和實(shí)踐方面都取得了較大的進(jìn)展。

一、農(nóng)村支付結(jié)算體系建設(shè)存在的主要困難與對(duì)策

目前,山東省內(nèi)面向農(nóng)村地區(qū)提供金融支付服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要有農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行以及剛剛起步建設(shè)的村鎮(zhèn)銀行等。與高效、快速發(fā)展的城市金融服務(wù)相比,農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)供給能力,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、支付服務(wù)需求等方面存在明顯差距,網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足、結(jié)算方式單一、服務(wù)手段陳舊、現(xiàn)金支付比重大、支付效率低下等問(wèn)題十分突出。針對(duì)這些問(wèn)題,農(nóng)業(yè)銀行采取了以下措施。

(一)加強(qiáng)縣域網(wǎng)點(diǎn)建設(shè),夯實(shí)農(nóng)村支付體系的基礎(chǔ)

近年來(lái),隨著經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整和集約化程度的提高,國(guó)有商業(yè)銀行陸續(xù)撤并了在鄉(xiāng)鎮(zhèn)和縣域的網(wǎng)點(diǎn),而存量金融機(jī)構(gòu)未能與大小額支付、支票影像交換等現(xiàn)代化支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)無(wú)縫連接,導(dǎo)致部分農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)了“結(jié)算難”的現(xiàn)象。在“服務(wù)三農(nóng)”的市場(chǎng)定位下,農(nóng)行山東省分行重新審視和分析農(nóng)村金融市場(chǎng),大力實(shí)施縣域“藍(lán)?！睉?zhàn)略,積極調(diào)整和優(yōu)化縣域網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu),保持了在縣域“網(wǎng)點(diǎn)多、覆蓋廣”的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。一是加大縣域網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)力度。目前,農(nóng)行山東分行部署在縣域及以下的“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)共990多個(gè),約占全部網(wǎng)點(diǎn)的65%,居省內(nèi)四大行首位。通過(guò)不斷加大資金投入力度,建設(shè)了一批“設(shè)施完備、服務(wù)先進(jìn)、優(yōu)質(zhì)高效”的農(nóng)村精品網(wǎng)點(diǎn),形成了覆蓋主要城區(qū)和重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)并輻射周邊區(qū)域,遍及城鄉(xiāng)的網(wǎng)點(diǎn)體系。二是發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)在支付系統(tǒng)中的核心作用,提升網(wǎng)點(diǎn)支付系統(tǒng)開(kāi)通率。有660個(gè)“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)加入了現(xiàn)代化支付系統(tǒng),可直接辦理跨行資金的匯劃業(yè)務(wù),約占“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)總量的67%。對(duì)于尚未加入現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn),采用“行內(nèi)”的方式辦理跨行資金匯劃。系統(tǒng)內(nèi)的資金匯劃,則直接通過(guò)行內(nèi)聯(lián)行系統(tǒng)辦理,實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的資金實(shí)時(shí)到賬。另外,有570多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)加入了當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的同城票據(jù)交換系統(tǒng),通過(guò)交換方式辦理同城范圍內(nèi)跨行資金的清算,形成了以現(xiàn)代支付系統(tǒng)為支撐、以行內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ),與各地同城交換系統(tǒng)并存的支付體系,搭建了支付結(jié)算的“高速公路”。

(二)以發(fā)行“惠農(nóng)卡”為抓手,引入新興支付結(jié)算工具

針對(duì)各家銀行向農(nóng)民發(fā)行的銀行卡以借記卡為主,缺乏具有消費(fèi)透支、循環(huán)信用功能的信用卡,大部分農(nóng)戶不能享受到銀行卡短期融資功能的狀況,農(nóng)行山東分行推出了為農(nóng)戶度身定做,具有小額信貸融資功能的惠農(nóng)卡?；蒉r(nóng)卡以農(nóng)戶小額貸款發(fā)放為核心,兼具存取現(xiàn)金、匯兌、消費(fèi)、理財(cái)、財(cái)政補(bǔ)貼發(fā)放等多種功能,具有“循環(huán)授信、附加服務(wù)和費(fèi)用低廉”三大優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)了對(duì)農(nóng)民金融服務(wù)的“普惠制、廣覆蓋”,滿足了農(nóng)戶融資、理財(cái)和支付結(jié)算需求,受到了廣大農(nóng)戶的熱烈歡迎和各級(jí)政府的充分肯定。為提升客戶的用卡意識(shí),農(nóng)行山東分行積極向返鄉(xiāng)農(nóng)民工營(yíng)銷推廣銀行卡和電子支付工具,利用經(jīng)過(guò)城市文化熏陶的農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì),借助國(guó)家惠農(nóng)、支農(nóng)、補(bǔ)農(nóng)等財(cái)政補(bǔ)貼資金的發(fā)放,充分發(fā)揮返鄉(xiāng)農(nóng)民工中的年輕人對(duì)銀行卡支付、電子化支付等支付方式認(rèn)同和示范作用。截至2009年7月末,全行已發(fā)行惠農(nóng)卡90多萬(wàn)張,惠農(nóng)卡逐漸成為農(nóng)村地區(qū)個(gè)人結(jié)算的主要工具。

(三)改善農(nóng)村用卡環(huán)境,培養(yǎng)客戶非現(xiàn)金結(jié)算意識(shí)

農(nóng)行山東分行從改善用卡環(huán)境入手,廣泛部署ATM、POS、轉(zhuǎn)賬電話、自助服務(wù)終端、短信銀行和電話銀行等適合農(nóng)村客戶使用的電子支付產(chǎn)品。一是加大“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)的自助設(shè)備投放。在“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)配置柜員機(jī)和自助服務(wù)終端700多臺(tái),緩解了自助服務(wù)機(jī)具布放不足的問(wèn)題。二是與省供銷系統(tǒng)合作,構(gòu)建農(nóng)村收單市場(chǎng)。供銷系統(tǒng)在縣域以下商品流通網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮著主力軍作用,所建農(nóng)家店商品種類齊全,質(zhì)量有保證,對(duì)滿足農(nóng)民日常生產(chǎn)和生活需要起到了重要作用。農(nóng)行山東省分行將現(xiàn)有農(nóng)村商品物流網(wǎng)絡(luò)體系中的農(nóng)家店發(fā)展為信用卡特約商戶,目前已達(dá)200多戶,形成了縣域及以下區(qū)域商品物流較為完善的結(jié)算通路。三是創(chuàng)新渠道產(chǎn)品。“三農(nóng)”客戶計(jì)算機(jī)應(yīng)用知識(shí)和能力較為欠缺,暫時(shí)不具備大面積推廣網(wǎng)上銀行、現(xiàn)金管理客戶端等電子銀行產(chǎn)品的基礎(chǔ)環(huán)境。農(nóng)行山東分行推出了轉(zhuǎn)賬電話、電話銀行、手機(jī)銀行等與農(nóng)村消費(fèi)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)及結(jié)算服務(wù)需要相匹配的特色產(chǎn)品,具有足不出戶、方便快捷、使用安全、易于操作等顯著特點(diǎn),可提供轉(zhuǎn)賬、查詢、繳費(fèi)、貸記卡還款等服務(wù)功能,滿足了個(gè)體工商戶和資金周轉(zhuǎn)量大的結(jié)算類客戶以及不具備上網(wǎng)條件的中小型企業(yè)客戶的結(jié)算需要。目前,農(nóng)行山東分行縣域非柜面交易占比達(dá)35%,電子渠道的服務(wù)作用逐漸顯現(xiàn)。

二、進(jìn)一步完善農(nóng)村支付結(jié)算體系的思路

要完善“三農(nóng)”服務(wù),當(dāng)務(wù)之急是進(jìn)一步完善農(nóng)村支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),在支付結(jié)算渠道上有所突破,構(gòu)建網(wǎng)點(diǎn)、自助設(shè)備、電子銀行渠道三位一體的立體化、廣覆蓋、多層次、低成本的“三農(nóng)”支付服務(wù)網(wǎng)絡(luò),為服務(wù)“三農(nóng)”和實(shí)施縣域“藍(lán)?！睉?zhàn)略奠定基礎(chǔ)。

(一)優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局,提高支付系統(tǒng)在農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋率

一是將農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)作為全行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的重點(diǎn),結(jié)合農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)有基礎(chǔ)條件,加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)的功能改造和服務(wù)提升。對(duì)符合改造條件的農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)加大建設(shè)改造力度,在未來(lái)三年內(nèi)全部裝修改造,建成標(biāo)準(zhǔn)式在行自助服務(wù)區(qū)。在沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的千強(qiáng)鎮(zhèn)、中心鎮(zhèn)等重點(diǎn)地區(qū)或大型工礦區(qū)、集貿(mào)市場(chǎng)等重點(diǎn)市場(chǎng),建設(shè)離行式自助銀行,減少服務(wù)“盲區(qū)”。二是優(yōu)化鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)布局,實(shí)現(xiàn)城區(qū)低效網(wǎng)點(diǎn)向經(jīng)濟(jì)發(fā)展快、金融需求旺盛的重點(diǎn)集鎮(zhèn)調(diào)整和轉(zhuǎn)移,充分發(fā)揮縣域網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)、資源優(yōu)勢(shì),研究組建服務(wù)農(nóng)村地區(qū)的流動(dòng)客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì),加大縣域網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)“三農(nóng)”的輻射范圍和力度。三是提高農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)大小額支付系統(tǒng)的上線率,拓寬農(nóng)村地區(qū)支付結(jié)算渠道。2009年底前,縣域網(wǎng)點(diǎn)大小額支付系統(tǒng)覆蓋率、聯(lián)行機(jī)構(gòu)開(kāi)通率要分別達(dá)到75%、87%,實(shí)現(xiàn)支付系統(tǒng)與行內(nèi)匯兌系統(tǒng)、電子銀行系統(tǒng)的無(wú)縫對(duì)接,推進(jìn)支票影像業(yè)務(wù)、電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)向農(nóng)村地區(qū)的縱深發(fā)展,促進(jìn)農(nóng)村票據(jù)業(yè)務(wù)的影像化、電子化結(jié)算的發(fā)展進(jìn)程。

(二)科學(xué)布局電子渠道,改善農(nóng)村用卡環(huán)境

一是以供銷系統(tǒng)等現(xiàn)有商品流通網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),將縣域商品流通龍頭企業(yè)、物流中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村級(jí)商品店發(fā)展為銀行卡特約商戶,構(gòu)建銀行卡消費(fèi)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)鏈條相關(guān)企業(yè)、各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村級(jí)生資商品店、農(nóng)機(jī)具專營(yíng)商店發(fā)展為惠農(nóng)卡指定使用特約商戶,構(gòu)建農(nóng)戶小額貸款專項(xiàng)用途使用商戶網(wǎng)絡(luò),為農(nóng)戶小額貸款資金的封閉運(yùn)轉(zhuǎn)創(chuàng)造必要條件。加快縣城重點(diǎn)商務(wù)區(qū)、商業(yè)街區(qū)、酒店賓館、旅游景區(qū)、大型超市、車站和主要醫(yī)院等區(qū)域的商戶拓展,為各類電子化結(jié)算產(chǎn)品創(chuàng)建良好的應(yīng)用平臺(tái)。二是針對(duì)農(nóng)村地區(qū)商戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,利潤(rùn)空間低的實(shí)際,出臺(tái)農(nóng)村收單商戶金融服務(wù)收費(fèi)的優(yōu)惠政策,適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有主要針對(duì)城市市場(chǎng)的商戶準(zhǔn)入要求,放寬農(nóng)村收單商戶準(zhǔn)入條件,培育農(nóng)村商戶收單市場(chǎng)。三是加大農(nóng)村自助設(shè)備投放力度,未來(lái)兩年,每年要將50%以上的新增ATM、自助交易終端等設(shè)備投放于農(nóng)村地區(qū),逐步為所有“三農(nóng)”網(wǎng)點(diǎn)配備具有存、取款和查詢等綜合功能的自助設(shè)備。開(kāi)發(fā)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)專用的自助交易終端,布放在村委會(huì)、農(nóng)機(jī)站、專業(yè)市場(chǎng)等人員密集地區(qū),辦理查詢、轉(zhuǎn)賬、代繳費(fèi)等非現(xiàn)金類業(yè)務(wù),加強(qiáng)設(shè)備管理與維護(hù)工作,提高自助設(shè)備運(yùn)行質(zhì)量,形成物理網(wǎng)點(diǎn)與自助設(shè)備協(xié)同服務(wù)的格局。四是采取手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠、積分和抽獎(jiǎng)等激勵(lì)措施,鼓勵(lì)客戶采用電子渠道結(jié)算方式,使廣大農(nóng)民感受非現(xiàn)金支付工具安全、高效、便利等優(yōu)勢(shì),主動(dòng)接受非現(xiàn)金支付工具。

(三)創(chuàng)新結(jié)算方式方法,研發(fā)具有“三農(nóng)”特色的結(jié)算服務(wù)方案

一是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為紐帶,制定覆蓋上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整體服務(wù)方案,通過(guò)現(xiàn)金管理產(chǎn)品、轉(zhuǎn)賬電話、電話銀行、網(wǎng)上銀行等多種服務(wù)方式,滿足產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)配套的專業(yè)戶、核心戶等重點(diǎn)客戶在種植、養(yǎng)殖、加工、運(yùn)輸、銷售等環(huán)節(jié)的金融結(jié)算需求。二是為個(gè)體農(nóng)戶、中小企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工廠等群體量身定做支付結(jié)算產(chǎn)品,引導(dǎo)他們使用存折、銀行卡等結(jié)算工具。對(duì)于資金發(fā)放流量大、次數(shù)多的單位,如大型農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、勞動(dòng)保障、水利、電力、公路等,有針對(duì)性地向他們營(yíng)銷代收代付業(yè)務(wù),通過(guò)有效的支付結(jié)算服務(wù),減少現(xiàn)金交易量。三是探索服務(wù)“三農(nóng)”大型批發(fā)市場(chǎng)的新路徑,借助手機(jī)銀行、無(wú)線POS和電話轉(zhuǎn)賬的無(wú)線化交易,將農(nóng)產(chǎn)品、生產(chǎn)資料和日用品等交易的結(jié)算推向田間地頭,提高結(jié)算效率。四是以現(xiàn)金管理產(chǎn)品為核心,以“漫游匯款”為品牌,研發(fā)適合縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的高附加值產(chǎn)品,加大結(jié)算產(chǎn)品在中小客戶、系統(tǒng)客戶領(lǐng)域的應(yīng)用。五是發(fā)揮農(nóng)信社、郵儲(chǔ)銀行等同業(yè)機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和農(nóng)業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)相互合作與,形成立體化的資金匯劃渠道。

(四)加大宣傳力度,為推進(jìn)農(nóng)村支付體系建設(shè)營(yíng)造良好氛圍

良好的社會(huì)輿論氛圍和思想導(dǎo)向,是建設(shè)農(nóng)村支付環(huán)境的必備基礎(chǔ)。農(nóng)行山東分行將通過(guò)新聞媒體、宣傳板、宣傳欄、宣傳單、服務(wù)公示等多種農(nóng)村公眾喜聞樂(lè)見(jiàn)、易于接受、便于了解的形式,做好支付結(jié)算基礎(chǔ)知識(shí)的宣傳,講解支付結(jié)算的種類、手段、程序等,逐步培育和引導(dǎo)農(nóng)村市場(chǎng)的結(jié)算服務(wù)需求。重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)支付結(jié)算工具使用以及風(fēng)險(xiǎn)防范的宣傳,使客戶正確了解并選擇安全、高效、多層次、低成本的支付結(jié)算工具。

第8篇：短期的新手理財(cái)范文

我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的需求帶動(dòng)了房地產(chǎn)信托的異軍突起。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然受到政府宏觀調(diào)控和國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，使房地產(chǎn)信托也帶上了鮮明的制度博弈色彩。如何通過(guò)有效的戰(zhàn)略互動(dòng)在合理的博弈空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)信托的規(guī)范發(fā)展，在為房地產(chǎn)業(yè)提供有效融資渠道的同時(shí)為投資者開(kāi)拓多元化投資渠道，制度博弈下的房地產(chǎn)信托的命運(yùn)值得關(guān)注和急需對(duì)策。

一、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)展情況

長(zhǎng)期以來(lái)，銀行是房地產(chǎn)融資的主渠道，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行的信貸依存度很高。據(jù)2005年中國(guó)人民銀行房地產(chǎn)金融分析小組的保守估計(jì)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中使用的銀行貸款比重至少在55%以上。房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行信貸極其依賴，成為典型的信貸支持行業(yè)。這種單一的資金來(lái)源，蘊(yùn)含著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，房地產(chǎn)商由于自有資金少而無(wú)法為債務(wù)清償提供合理保障，銀行的貸款資金實(shí)質(zhì)上承擔(dān)著房地產(chǎn)商的開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。為此，2003年6月中國(guó)人民銀行頒布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸管理的通知》（以下簡(jiǎn)稱“121號(hào)文”），規(guī)定銀行發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款時(shí)，開(kāi)發(fā)商必須四證齊全且自有資金達(dá)到30%。

“121號(hào)文”實(shí)施后，各商業(yè)銀行普遍加強(qiáng)了對(duì)地產(chǎn)商開(kāi)發(fā)貸款和流動(dòng)資金貸款的放款門(mén)檻與監(jiān)管，資金鏈條緊張的趨勢(shì)使房地產(chǎn)企業(yè)尋求銀行貸款以外的資金渠道，信托作為銀行外的資金供給者，敏銳地抓住政策變化的機(jī)會(huì)，房地產(chǎn)信托正是在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2003年第四季度信托公司發(fā)行房地產(chǎn)信托項(xiàng)目37個(gè)，募集資金35億元，相當(dāng)于2003年全年總數(shù)70億元的一半。 “212號(hào)文”前的2005年第二季度，全國(guó)共發(fā)行信托計(jì)劃110個(gè)，其中投向房地產(chǎn)行業(yè)的信托計(jì)劃有30個(gè)，資金規(guī)模達(dá)35.59億元，占總規(guī)模的33%。

2005年9月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)信托投資公司部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（以下簡(jiǎn)稱“212號(hào)文”）。規(guī)定新開(kāi)辦房地產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策，并進(jìn)行嚴(yán)格的盡職調(diào)查，對(duì)未取得國(guó)有土地使用證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證等“四證”的項(xiàng)目不得發(fā)放貸款；申請(qǐng)貸款的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)不低于國(guó)家建設(shè)行政主管部門(mén)核發(fā)的二級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資本金比例不低于35%。

“212號(hào)文”導(dǎo)致2005年10月份全國(guó)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的大滑坡。但 “212號(hào)文”對(duì)房地產(chǎn)信托的影響只維持了一個(gè)月，強(qiáng)大的市場(chǎng)需求和利益追逐的創(chuàng)新沖動(dòng)使信托業(yè)挑戰(zhàn)“212號(hào)文”的限制，在追求利益最大化的博弈中不斷探索。在抵押式貸款和財(cái)產(chǎn)信托轉(zhuǎn)讓受益權(quán)式的融資通道受到限制的情況下，以?shī)A層融資、股權(quán)投資和債權(quán)融資為代表的地產(chǎn)創(chuàng)新手法紛紛展現(xiàn)。如聯(lián)華信托發(fā)行了“聯(lián)信?寶利”7號(hào),開(kāi)辟了國(guó)內(nèi)“夾層融資”的先河，其融資形式介于股權(quán)與債權(quán)之間的投資形式。經(jīng)過(guò)10月份的短暫調(diào)整后， 2005年11月全國(guó)各信托公司所發(fā)行的信托產(chǎn)品中，房地產(chǎn)信托仍為主流信托產(chǎn)品，其中投資于房地產(chǎn)的信托計(jì)劃16個(gè)，資金規(guī)模28.9億元，分別占11月全部信托計(jì)劃的30.7%和44.26%。2006年第二季度共發(fā)行房地產(chǎn)信托產(chǎn)品33個(gè)，發(fā)行規(guī)模73.66億元，創(chuàng)造了有史以來(lái)單季度房地產(chǎn)信托發(fā)行規(guī)模的最高紀(jì)錄。

2006年8月16日，銀監(jiān)會(huì)以“特急文件”形式下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱“54號(hào)文”)。 “54號(hào)文”的下發(fā)是房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的一部分。 2006年是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)出臺(tái)宏觀調(diào)控政策最多的一年。國(guó)六條、國(guó)六條細(xì)則、土地出讓金制度、土地監(jiān)察制度、限制外資準(zhǔn)入、二手房交易個(gè)稅征收、落實(shí)新建住房結(jié)構(gòu)比例要求、整頓房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序、再一次上調(diào)存貸款利率等一系列調(diào)控措施出臺(tái)，宏觀調(diào)控不斷深入?！?4號(hào)文”的下發(fā)，是對(duì)2005年9月下發(fā)的“212號(hào)文”的補(bǔ)充和強(qiáng)化。 “54號(hào)文”進(jìn)一步規(guī)范信托投資公司房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)，要求信托公司開(kāi)辦房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，或以投資附加回購(gòu)承諾等方式間接發(fā)放房地產(chǎn)貸款，要嚴(yán)格執(zhí)行“212號(hào)文”的有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁向項(xiàng)目資本金比例達(dá)不到35％（不含經(jīng)濟(jì)適用房）、“四證”不齊等不符合貸款條件的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)放貸款。

“54號(hào)文”執(zhí)行后，房地產(chǎn)信托驟然下降。 2006年7月份，房地產(chǎn)信托發(fā)行規(guī)模有所減少，共發(fā)行8個(gè)，發(fā)行規(guī)模8.32億元。8月份房地產(chǎn)信托項(xiàng)目只有4個(gè)，資金規(guī)模為4.7億元。“54號(hào)文”的緊急下發(fā)，將對(duì)房地產(chǎn)信托產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。信托作為博弈參與人必須在新一輪的制度博弈約束下，采取相應(yīng)的行動(dòng)，根據(jù)其可行的策略集合選擇策略，使其效用最大化，在不斷被確認(rèn)、重建的循環(huán)往復(fù)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)制度變遷，從而達(dá)到新的博弈均衡。

二、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的模式和合理性分析

（一）房地產(chǎn)信托融資模式

縱觀各信托公司的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，目前房地產(chǎn)信托仍然以短期融資型模式為主導(dǎo)，主要的模式有：

1、房地產(chǎn)貸款融資模式

房地產(chǎn)貸款融資模式為債權(quán)型融資方式。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款融資模式是目前我國(guó)信托公司開(kāi)展最為普遍的一種房地產(chǎn)信托融資模式。信托貸款類信托產(chǎn)品由單個(gè)或多個(gè)投資人將資金委托給信托公司，由信托公司以貸款的形式投向企業(yè)或集團(tuán)，由該企業(yè)或集團(tuán)到期還本付息，該類信托產(chǎn)品側(cè)重于信托的融資功能，對(duì)信托公司而言操作簡(jiǎn)單、管理方便、期限靈活、收益較高，介入項(xiàng)目的階段可自主選擇。 “212號(hào)文”出臺(tái)后該種模式受到限制，在合規(guī)開(kāi)展貸款信托業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比具有明顯的局限性，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不占優(yōu)勢(shì)。

2、房地產(chǎn)回購(gòu)模式

信托公司為了滿足房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商急切的資金需求，運(yùn)用信托資金先買下房地產(chǎn)，房地產(chǎn)的購(gòu)買價(jià)格通常為房地產(chǎn)價(jià)格的70％～80%左右，同時(shí)與房地產(chǎn)商簽訂項(xiàng)目回購(gòu)合約，約定房地產(chǎn)商在信托期限內(nèi)溢價(jià)將房地產(chǎn)買回實(shí)現(xiàn)固定回報(bào)。在保證信托公司以信托資金階段性退出的同時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)和信托收益的來(lái)源。由于房地產(chǎn)調(diào)控政策的實(shí)施，此類模式由于有關(guān)稅收規(guī)定已難以開(kāi)展。

3、房地產(chǎn)回租模式

信托公司運(yùn)用集合信托資金，購(gòu)買房地產(chǎn)物業(yè)產(chǎn)權(quán)，再將購(gòu)入的房地產(chǎn)以長(zhǎng)期、穩(wěn)定的租約出租給房地產(chǎn)的出售者，以物業(yè)的租金收入實(shí)現(xiàn)投資人長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。此外，投資人也可以享受物業(yè)升值和項(xiàng)目上市流通等潛在利益。

4、房地產(chǎn)股權(quán)投資信托模式

房地產(chǎn)股權(quán)投資信托是權(quán)益型信托投資方式，指信托投資公司通過(guò)發(fā)行集合資金信托產(chǎn)品，將所募集的信托資金直接投資于某房地產(chǎn)企業(yè)或房地產(chǎn)項(xiàng)目，形成實(shí)質(zhì)性股權(quán)投資，并以一定方式直接或間接參與投資房地產(chǎn)企業(yè)或房地產(chǎn)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)與管理，在房地產(chǎn)企業(yè)中根據(jù)所占的股權(quán)比例或房地產(chǎn)項(xiàng)目所有權(quán)情況，獲得的經(jīng)營(yíng)所得作為委托人信托投資的信托收益。該模式可以較好地監(jiān)控開(kāi)發(fā)企業(yè)的資金使用情況，保證信托資金運(yùn)用的安全性，提高企業(yè)的融資能力。但權(quán)益型投資需要實(shí)質(zhì)性地承擔(dān)較大的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，退出機(jī)制存在障礙，與目前多數(shù)集合信托資金產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)難以匹配，存在著清償順序后于一般債權(quán)人的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5、房地產(chǎn)股權(quán)回購(gòu)型信托模式

房地產(chǎn)股權(quán)回購(gòu)型信托表面屬于權(quán)益性股權(quán)投資信托，但實(shí)質(zhì)上是一種結(jié)構(gòu)性信托融資安排。信托公司以股權(quán)方式運(yùn)作，通過(guò)階段性持股為項(xiàng)目融資，成為項(xiàng)目企業(yè)股東或所有者，但僅是名義股東，并不實(shí)質(zhì)性參與和介入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和管理，不直接經(jīng)營(yíng)該企業(yè)或項(xiàng)目，而是信托投資公司在將信托資金以股權(quán)投資方式進(jìn)行投資之前，與資金需求方簽署一個(gè)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，信托公司與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)雙方約定，在規(guī)定期間內(nèi)(通常是在房地產(chǎn)信托計(jì)劃終止時(shí))，由信托資金的使用方或者其關(guān)聯(lián)公司及其指定的其他第三方，承諾按照一定的溢價(jià)比例，全額將信托公司以信托資金投資持有的股權(quán)全部回購(gòu)，進(jìn)而確保委托人信托財(cái)產(chǎn)的歸還和信托收益的實(shí)現(xiàn)。

6、“夾層”信托融資模式

夾層(mezzaninefinancing)指介于股權(quán)與優(yōu)先債權(quán)之間的投資形式。從資金費(fèi)用角度來(lái)分析，夾層融資低于股權(quán)融資，如可以采取債權(quán)的固定利率方式，對(duì)股權(quán)人體現(xiàn)出債權(quán)的優(yōu)點(diǎn)；從權(quán)益角度來(lái)分析，其低于優(yōu)先債權(quán)，所以對(duì)于優(yōu)先債權(quán)人來(lái)講，可以體現(xiàn)出股權(quán)的優(yōu)點(diǎn)。這樣在傳統(tǒng)股權(quán)、債券的二元結(jié)構(gòu)中增加了一層。在我國(guó)的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)中最初表現(xiàn)為混合融資，即以權(quán)益融資和債務(wù)融資結(jié)合的方式向信托投資公司融資。實(shí)際上，夾層融資信托也就是指從風(fēng)險(xiǎn)與收益角度來(lái)看，介于股權(quán)與債權(quán)之間的信托融資投資形式。 福建聯(lián)華信托2005年推出的“聯(lián)信?寶利”7號(hào)通過(guò)信托持股，在收益權(quán)上加以區(qū)分，成為我國(guó)首個(gè)夾層融資信托產(chǎn)品。 “聯(lián)信?寶利”7號(hào)的信托受益人設(shè)置為優(yōu)先受益人和劣后受益人。信托計(jì)劃終止時(shí)，優(yōu)先受益人優(yōu)先參與信托利益分配，劣后受益人次級(jí)參與信托利益分配。外來(lái)資金的投資加上自有資金的進(jìn)入，構(gòu)成了夾層融資信托模式。

7、財(cái)產(chǎn)收益權(quán)信托融資模式

財(cái)產(chǎn)收益權(quán)信托融資模式具有財(cái)產(chǎn)信托的特點(diǎn)。該類信托產(chǎn)品是財(cái)產(chǎn)所有人將所持有的財(cái)產(chǎn)權(quán)信托給信托公司，將該財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，并引入信用分層設(shè)計(jì)，分為優(yōu)先和劣后受益權(quán)，將優(yōu)先信托受益權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)分割轉(zhuǎn)讓給投資者并取得相應(yīng)的對(duì)價(jià)，實(shí)現(xiàn)融資；或者將受益權(quán)抵押，進(jìn)行債務(wù)融資，由投資者持有優(yōu)先受益權(quán)，成為優(yōu)先受益人，到期財(cái)產(chǎn)所有人回購(gòu)?fù)顿Y者持有的信托受益權(quán)，投資人獲得收益。由于信托登記制度缺失，財(cái)產(chǎn)信托的開(kāi)展存在一定障礙。

（二）制度博弈下房地產(chǎn)信托的合理性分析

房地產(chǎn)信托的發(fā)展雖然備受爭(zhēng)議，但其存在和發(fā)展具有合理的現(xiàn)實(shí)土壤。

1、房地產(chǎn)信托的興起對(duì)建立多樣化的房地產(chǎn)金融體系具有積極作用

房地產(chǎn)業(yè)是拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)范發(fā)展離不開(kāi)一個(gè)發(fā)達(dá)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)。我國(guó)目前缺乏發(fā)達(dá)的多層次房地產(chǎn)融資市場(chǎng)，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性失衡，經(jīng)營(yíng)資金過(guò)分依賴銀行貸款，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)主體發(fā)育不成熟，大部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)股本不足，融資渠道狹窄，盈利模式短期化，資金途徑單一化是我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的軟肋。房地產(chǎn)融資對(duì)銀行貸款的過(guò)分依賴，融資渠道單一，風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行，可能危及金融體系的安全運(yùn)行。因此，拓寬融資渠道，發(fā)展多層次的房地產(chǎn)融資市場(chǎng)，從而降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的措施之一。

信托是一種信用活動(dòng)，信托與銀行信用一樣，是一種獨(dú)立的信用形式，是一種融通長(zhǎng)期資金的直接信用形式。信托在信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)中發(fā)揮信用中介作用的同時(shí)也發(fā)揮管理和轉(zhuǎn)移的職能。信托具有設(shè)立方式多樣化、信托財(cái)產(chǎn)多元化、信托目的自由化的特點(diǎn)，可依據(jù)委托人的不同要求和目的來(lái)設(shè)計(jì)，具有巨大的彈性空間。信托因有受托人的中介設(shè)計(jì)以及管理連續(xù)性的設(shè)計(jì)，更適合于長(zhǎng)期規(guī)劃的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，信托業(yè)務(wù)具有財(cái)產(chǎn)隔離的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)和全功能投資銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)融資、融物和直接融資與間接融資的混合運(yùn)用。信托擁有巨大的靈活性、變通性、彈性空間，有利于促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的金融創(chuàng)新。

2、房地產(chǎn)信托是受委托人（社會(huì)投資者）歡迎的投資品種

2006年第一季度，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款突破15億元人民幣。根據(jù)麥肯錫公司2006年2月的調(diào)查分析，中國(guó)家庭年收入在7500美元以上的中高收入家庭達(dá)到2.6億戶，其中10%即2600萬(wàn)戶擁有高達(dá)10萬(wàn)美元的存款。資料顯示，四大行的個(gè)人客戶量均在1億個(gè)以上，存款余額在10萬(wàn)元以上的中高端客戶數(shù)量均在百萬(wàn)個(gè)以上。如此龐大的客戶群需要差異化的理財(cái)服務(wù)。存款和國(guó)債利率太低，股票投資風(fēng)險(xiǎn)太大，直接投資又力不從心。在目前的投資收益梯度系列中，缺少穩(wěn)定收益的中間投資品種。在投資人眼中，目前房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)走高，在目前投資渠道較少的情況下，房地產(chǎn)被看作是一個(gè)比較有效的投資方式，許多發(fā)行的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品多是以土地抵押或股權(quán)質(zhì)押為擔(dān)保，房地產(chǎn)項(xiàng)目看得見(jiàn)，摸得著，容易理解和作出判斷，其評(píng)估值往往要高于信托計(jì)劃所要募集的資金規(guī)模，從投資風(fēng)險(xiǎn)方面考慮，風(fēng)險(xiǎn)性不算太高。在社會(huì)資金較為充沛，加之風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的投資品種少，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品收益適當(dāng)、風(fēng)險(xiǎn)不大、期限不長(zhǎng)，因而有實(shí)物作保障，收益相對(duì)穩(wěn)定的房地產(chǎn)信托項(xiàng)目成為投資的一種選擇。房地產(chǎn)信托符合投資群體的需求。

3、房地產(chǎn)信托是受托人（信托公司）在現(xiàn)行的信托制度約束下可行的金融產(chǎn)品

轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)環(huán)境下成長(zhǎng)的房地產(chǎn)信托不可避免地被打上了烙印。由于中國(guó)金融市場(chǎng)化改革尚在進(jìn)行中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新受到諸多條件的限制，產(chǎn)品創(chuàng)新空間是十分有限的。流動(dòng)性是投資工具的重要特性，由于政策對(duì)集合資金信托業(yè)務(wù)作出200份、5萬(wàn)元的規(guī)定，形成了信托產(chǎn)品的典型的約束。信托產(chǎn)品流動(dòng)性較差，缺乏交易轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，所以信托計(jì)劃的退出機(jī)制和短期化設(shè)計(jì)成為募集成功與否的關(guān)鍵因素。信托公司通過(guò)集合信托資金的運(yùn)用，充分利用投資項(xiàng)目本身的贏利能力、控制風(fēng)險(xiǎn)的措施、退出機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的賣點(diǎn)。從信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)、募集規(guī)模、市場(chǎng)需求、與其他投資品種比較，以及信托公司管理能力等因素綜合權(quán)衡，房地產(chǎn)項(xiàng)目成為信托產(chǎn)品的投資重點(diǎn)。自2002年信托回歸本業(yè)以來(lái)，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品一直是信托市場(chǎng)中的主流產(chǎn)品。2005年信托公司共推出房地產(chǎn)信托產(chǎn)品115個(gè)，募集信托資金144.24億元，資金量占全年信托產(chǎn)品總數(shù)的31%。

4、房地產(chǎn)信托是受益人（房地產(chǎn)商）在現(xiàn)行房地產(chǎn)融資體制下尋求資金缺口的方向之一

我國(guó)的房地產(chǎn)金融仍處于初級(jí)階段。銀行信貸是我國(guó)房地產(chǎn)金融的主渠道，銀行信貸貫穿了房地產(chǎn)土地儲(chǔ)備、交易、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和房產(chǎn)銷售的諸多環(huán)節(jié)，銀行收縮房地產(chǎn)信貸，房地產(chǎn)業(yè)面臨著宏觀調(diào)控帶來(lái)的資金短缺的緊張問(wèn)題。而信托以其合法合規(guī)、手段多樣、工具眾多、規(guī)模適中、制度優(yōu)勢(shì)和量身打造的特點(diǎn)，可以根據(jù)不同房地產(chǎn)項(xiàng)目量身定做，針對(duì)不同的項(xiàng)目情況，開(kāi)發(fā)針對(duì)性的信托產(chǎn)品。而且在發(fā)行信托產(chǎn)品的手續(xù)、復(fù)雜程度及資金到位上有比較優(yōu)勢(shì)。信托融資具有會(huì)計(jì)上的表外處理優(yōu)勢(shì)，可以增強(qiáng)上市房地產(chǎn)公司的融資多元化需求。從而使房地產(chǎn)信托契合了一部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的需要。房地產(chǎn)信托在一定程度上緩解了房地產(chǎn)業(yè)的資金緊張問(wèn)題，使房地產(chǎn)信托逐漸成為開(kāi)發(fā)商重要的融資方式。為了搶占市場(chǎng)機(jī)會(huì)、加快項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)程，開(kāi)發(fā)商也愿意利用信托方式建立起穩(wěn)定、多元的融資渠道。

三、制度博弈下房地產(chǎn)信托的策略決策思路

在互動(dòng)中尋求均衡是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一般特征。隨著國(guó)家各項(xiàng)宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，信托行業(yè)監(jiān)管力度的加大，房地產(chǎn)業(yè)的博弈規(guī)則將日益深化。房地產(chǎn)業(yè)作為資金密集型行業(yè)，發(fā)展離不開(kāi)金融業(yè)的支持。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，化解房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)的最終手段是建立多元化的房地產(chǎn)融資體系。建立包括信托、投資基金、債券、股權(quán)等形式的多元化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系，在分散金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)有利于房地產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在宏觀調(diào)控的背景下，信托公司在嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定的前提下，綜合運(yùn)用信托的制度優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，以市場(chǎng)化選擇為導(dǎo)向，規(guī)范開(kāi)展房地產(chǎn)信托仍存在較為廣闊的空間，通過(guò)策略決策形成戰(zhàn)略互動(dòng)，在進(jìn)化博弈中實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)信托的創(chuàng)新規(guī)范發(fā)展。

（一）信托公司必須加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的研究，采取正確的策略選擇

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)通過(guò)引入進(jìn)化博弈論方法和重復(fù)博弈論方法，認(rèn)為在制度博弈和制度選擇過(guò)程中，博弈參與人的預(yù)期無(wú)疑會(huì)對(duì)博弈者現(xiàn)實(shí)的策略選擇產(chǎn)生重要影響。制度作為一種博弈均衡，以一種自我實(shí)施的方式制約著參與人的策略互動(dòng)，并反過(guò)來(lái)又由制度博弈的參與人的策略互動(dòng)內(nèi)在地產(chǎn)生，是可以自我實(shí)施和自我維持的。信托業(yè)要謀求持續(xù)發(fā)展，必須在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融整體格局中找到自己的位置，只有將行業(yè)的發(fā)展融于國(guó)家整個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展之中，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保持一致，信托業(yè)的發(fā)展才能契合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。因此信托公司必須加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)走向和政策的研究。

1、房地產(chǎn)融資的新動(dòng)向值得信托公司關(guān)注。

銀行一直是房地產(chǎn)業(yè)的資金源，相比傳統(tǒng)銀行貸款融資模式的收縮，目前證券市場(chǎng)的直接融資通道進(jìn)一步打開(kāi)，自2006年5月8日《上市公司證券發(fā)行管理辦法》實(shí)行，定向增發(fā)、短期融資券方式、股權(quán)分置改革后重啟IPO市場(chǎng)的首家房地產(chǎn)上市、股權(quán)分置改革以來(lái)首個(gè)可轉(zhuǎn)債融資項(xiàng)目和首家房地產(chǎn)上市公司再融資項(xiàng)目 、“A+H”模式、上市公司收購(gòu)信托建立“股票+信托”的組合融資模式等紛紛出現(xiàn)，信托公司應(yīng)密切關(guān)注房地產(chǎn)融資的新動(dòng)向，可以進(jìn)一步探索與其他金融機(jī)構(gòu)的合作模式，注重信托的投資以及財(cái)產(chǎn)管理功能的發(fā)揮。

房地產(chǎn)信托可按負(fù)債關(guān)系劃分為債務(wù)型信托和權(quán)益型信托。央行副行長(zhǎng)吳曉靈曾指出，目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品大多為負(fù)債產(chǎn)品，她表示，用公開(kāi)發(fā)行股票或在專業(yè)化管理的前提下用公開(kāi)發(fā)行受益憑證的方式設(shè)立房地產(chǎn)投資信托基金，才應(yīng)是房地產(chǎn)直接融資的方向和可持續(xù)發(fā)展的模式，也是解決房屋租賃市場(chǎng)投資來(lái)源的重要融資方式。盡管目前REITS發(fā)展的條件尚不成熟，有關(guān)REITS運(yùn)作的相關(guān)法律法規(guī)還不健全，但中國(guó)將逐漸建立以REITS為高端目標(biāo)的多元化、國(guó)際化的融資模式。2005年11月，領(lǐng)匯首日上市共募得資金25億美元，成為第一只登陸香港股市的房地產(chǎn)投資信托基金（REITS )。越秀房地產(chǎn)信托基金（405.HK）自2005年12月上市以來(lái)表現(xiàn)良好，截止2006年6月31日，經(jīng)營(yíng)收入總共1.82億港元，純利為1.03億港元。目前由麥格理―萬(wàn)達(dá)房地產(chǎn)基金（注冊(cè)地為百慕大）發(fā)起的價(jià)值1.45億美元的2006～1系列商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券問(wèn)世，是首筆涉及中國(guó)大陸商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目CMBS(commercial mortgage backed security)。REITS和CMBS這些新動(dòng)向值得關(guān)注和研究。

2、密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)的新動(dòng)向。

目前中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)正加速進(jìn)入資源集中和行業(yè)整合階段，隨著房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的深入，百?gòu)?qiáng)企業(yè)的土地儲(chǔ)備積極性和成長(zhǎng)勢(shì)頭旺盛，強(qiáng)勁而多元化的項(xiàng)目、潛在的行業(yè)整合機(jī)會(huì)將為未來(lái)的盈利增長(zhǎng)提供機(jī)遇。專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和提高融資能力，成為大型房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展模式和擴(kuò)張之道。而地根的緊縮、土地使用成本的提高等土地調(diào)控政策和信貸的收縮，會(huì)使資金實(shí)力較弱的中小房地產(chǎn)企業(yè)面臨生存挑戰(zhàn)。房地產(chǎn)行業(yè)的兩極分化正在進(jìn)一步加劇，企業(yè)的并購(gòu)將是一種必然。信托公司應(yīng)加強(qiáng)房地產(chǎn)行業(yè)的研究，堅(jiān)持以信用為本，堅(jiān)持為受益人的最大利益，精心選擇項(xiàng)目，盡量與資信能力較強(qiáng)的房地產(chǎn)公司合作，對(duì)于實(shí)力不強(qiáng)的房地產(chǎn)公司，嚴(yán)格做好項(xiàng)目評(píng)審工作。

（二）利用“65號(hào)文”創(chuàng)新試點(diǎn)要求積極開(kāi)發(fā)新的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，通過(guò)戰(zhàn)略互動(dòng)推進(jìn)新的房地產(chǎn)信托制度規(guī)則的完善

作為一種均衡現(xiàn)象，制度是重復(fù)博弈的內(nèi)生產(chǎn)物，但同時(shí)制度又規(guī)制著該領(lǐng)域中參與人的戰(zhàn)略互動(dòng)。制度既是參與人持續(xù)不斷的戰(zhàn)略互動(dòng)的產(chǎn)物，同時(shí)又獨(dú)立于個(gè)體參與者的行為選擇。制度變遷的機(jī)制常常包含著參與人的戰(zhàn)略所賴以建構(gòu)的可行行為集合的創(chuàng)新或變革，制度變遷的過(guò)程可以理解為參與人協(xié)同修正其共同信念的過(guò)程。銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)的《關(guān)于信托投資公司開(kāi)展集合資金信托創(chuàng)新試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》（簡(jiǎn)稱“65號(hào)文”），允許創(chuàng)新試點(diǎn)的信托公司面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃，可突破200份信托合同的限制，信托資金可以進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)有明確的運(yùn)用范圍和策略。對(duì)于創(chuàng)新能力強(qiáng)的信托公司來(lái)說(shuō)，將會(huì)有新的業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)。

信托公司可以進(jìn)一步發(fā)展單一信托。通過(guò)單一信托的快速增長(zhǎng)培養(yǎng)對(duì)房地產(chǎn)感興趣的機(jī)構(gòu)投資者群，為創(chuàng)新試點(diǎn)奠定基礎(chǔ)。

有資格獲得創(chuàng)新試點(diǎn)的信托公司應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的組合性。 信托公司可以運(yùn)用自身手段靈活，工具多樣的優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用集合資金信托形成一個(gè)較具規(guī)模的信托資金池，根據(jù)不同投資者不同的投資偏好與風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行組合運(yùn)用，制定恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略，組合性體現(xiàn)在三個(gè)方面：

在項(xiàng)目選擇上實(shí)現(xiàn)組合性：通過(guò)在一級(jí)土地整理、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)和住宅地產(chǎn)之間、在高端住宅和經(jīng)濟(jì)適用房之間進(jìn)行投資組合，實(shí)現(xiàn)不同規(guī)模、不同類型、不同周期房地產(chǎn)項(xiàng)目的組合，有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

在投資運(yùn)作方式上實(shí)現(xiàn)組合性：將貸款、股權(quán)投資、成熟物業(yè)產(chǎn)權(quán)購(gòu)買等多種方式靈活運(yùn)用，立體組合。

在機(jī)構(gòu)選擇上實(shí)現(xiàn)組合性：信托公司可以與房地產(chǎn)商、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行組合選擇，通過(guò)與其他機(jī)構(gòu)的合作進(jìn)行融資方式的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)信托創(chuàng)新。

通過(guò)組合性設(shè)計(jì)提高運(yùn)作效率，降低營(yíng)銷成本，拓寬市場(chǎng)范圍，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，實(shí)現(xiàn)信托的組合投資功能和期限轉(zhuǎn)換功能，最終形成 “受人之托 ，代人理財(cái)”的規(guī)范房地產(chǎn)融資模式。

（三）完善房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)信托效用的最大化

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處在市場(chǎng)和政府兩種力量交互作用的關(guān)鍵時(shí)期，土地招投標(biāo)制度的實(shí)施、房地產(chǎn)信貸政策的收縮、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，必將對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，使得房地產(chǎn)企業(yè)在面臨巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)也面臨資金、市場(chǎng)等全方位的風(fēng)險(xiǎn),從而給參與房地產(chǎn)融資的信托公司帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)單個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較集中，開(kāi)發(fā)商的道德風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等種種風(fēng)險(xiǎn)都可能使信托公司陷入被動(dòng)境地。一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，必然影響信托合同的履行，信托公司很可能因一個(gè)項(xiàng)目的失敗而一蹶不振。

對(duì)信托公司而言，是否開(kāi)展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)規(guī)模的大小，應(yīng)以基于風(fēng)險(xiǎn)性和收益性判斷的市場(chǎng)化原則作為惟一的依據(jù)。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的環(huán)境，信托公司在開(kāi)展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)，必須對(duì)自己的信托財(cái)產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力有清醒認(rèn)識(shí)，時(shí)刻防范風(fēng)險(xiǎn)、最大限度控制風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持把防范、控制風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置，確保有效、可以操作的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加大信托風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控力度，嚴(yán)格監(jiān)管信托資金的流向，加強(qiáng)房地產(chǎn)信托項(xiàng)目的中后期管理，把風(fēng)險(xiǎn)管理程序完全融入經(jīng)營(yíng)過(guò)程。真實(shí)、全面地披露房地產(chǎn)投資領(lǐng)域的相關(guān)信息，對(duì)項(xiàng)目可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及各種不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)予以充分揭示，按照投資者市場(chǎng)化的判斷和選擇，積極培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，在風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失的最小化和風(fēng)險(xiǎn)收益的最大化。

第9篇：短期的新手理財(cái)范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F274[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2013）45-0042-03

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要力量、是人員就業(yè)的主力軍，不僅提供各種各類生產(chǎn)與生活資料，同樣也是產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷創(chuàng)新的重要力量。在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，許多中小企業(yè)面臨各種問(wèn)題，但營(yíng)銷管理中的團(tuán)隊(duì)建設(shè)問(wèn)題顯得尤為突出，這制約了中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定，影響了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展、壯大。中小企業(yè)一般實(shí)力較弱，在競(jìng)爭(zhēng)的多方面不占優(yōu)勢(shì)，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定與業(yè)績(jī)的好壞直接影響到企業(yè)的命運(yùn)。中小企業(yè)的營(yíng)銷不同于大企業(yè)、跨國(guó)公司等的營(yíng)銷，應(yīng)根據(jù)自身的營(yíng)銷特點(diǎn)開(kāi)展?fàn)I銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)。

1中小企業(yè)營(yíng)銷的主要特點(diǎn)

中小企業(yè)一般由于資金實(shí)力較弱、人員素質(zhì)不高、管理和技術(shù)等都存在一定欠缺，所以大多選擇為大企業(yè)配套、生產(chǎn)特殊或特制商品、占據(jù)市場(chǎng)縫隙或生產(chǎn)低端、低價(jià)、流行性商品等，力求發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)或避開(kāi)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)者。較成功的中小企業(yè)的營(yíng)銷特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面。

1.1營(yíng)銷觀念市場(chǎng)化

中小企業(yè)一般資源、能力有限，如果產(chǎn)品不適應(yīng)消費(fèi)者或客戶的要求而造成產(chǎn)品滯銷，企業(yè)就可能會(huì)陷入困境，因此建立市場(chǎng)營(yíng)銷觀念很重要。中小企業(yè)在營(yíng)銷行為上表現(xiàn)出的跟潮流、模仿、轉(zhuǎn)產(chǎn)、調(diào)頭等是緊跟市場(chǎng)需求的結(jié)果。在市場(chǎng)縫隙中生存的中小企業(yè)，規(guī)模不大但利潤(rùn)可觀，這也是因?yàn)檎覝?zhǔn)了需求。以市場(chǎng)需求為中心，組織產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷售、服務(wù)，中小企業(yè)就可以保證經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性。

1.2市場(chǎng)本地化

中小企業(yè)由于受自身服務(wù)能力、市場(chǎng)拓展能力、競(jìng)爭(zhēng)能力的限制等，很多采取本地化戰(zhàn)略。不論對(duì)組織市場(chǎng)還是消費(fèi)者市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這種本地化的戰(zhàn)略可以最大限度地發(fā)揮中小企業(yè)在本地品牌影響力、服務(wù)能力及推銷能力等。面對(duì)大企業(yè)的進(jìn)攻，中小企業(yè)還可以利用自身對(duì)本地市場(chǎng)的獨(dú)特理解與情感因素等與之競(jìng)爭(zhēng)，從而可以在市場(chǎng)中占有一席之地。很多中小企業(yè)在本地區(qū)進(jìn)行長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，它們與大企業(yè)能夠共生，甚至在有的地方中小企業(yè)相對(duì)還處于強(qiáng)勢(shì)地位。

1.3價(jià)格低檔化

由于受品牌、企業(yè)形象等制約，中小企業(yè)一般不能給產(chǎn)品制定一個(gè)高價(jià)，但中小企業(yè)可以通過(guò)其他方法消除其對(duì)利潤(rùn)的影響。比如，中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、人員工作內(nèi)容豐富，少量的員工能承擔(dān)較多的任務(wù)，從而管理費(fèi)用得到降低。由于采用本地化戰(zhàn)略，運(yùn)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)得到降低。

1.4產(chǎn)品專一化

復(fù)雜的產(chǎn)品組合對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)不是一個(gè)好的選擇，由于研發(fā)能力、生產(chǎn)水平、人才數(shù)量和營(yíng)銷管理水平的不足，中小企業(yè)很難運(yùn)作好多而全的產(chǎn)品組合?！罢钡漠a(chǎn)品組合較適合中小企業(yè)，這要求企業(yè)精選少量最適合自己目標(biāo)市場(chǎng)的產(chǎn)品種類，精耕渠道、增加終端顧客爭(zhēng)奪能力，用自己企業(yè)擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品去滿足市場(chǎng)要求。

2中小企業(yè)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)中存在的主要問(wèn)題

由于在產(chǎn)品、目標(biāo)市場(chǎng)、觀念及綜合實(shí)力等方面與大企業(yè)存在差異，中小企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)時(shí)就應(yīng)考慮實(shí)際工作的需要，依據(jù)適合產(chǎn)品推廣、市場(chǎng)占有率提高與人員有效管理的要求來(lái)進(jìn)行。不少中小企業(yè)喜歡從外資公司、知名公司高薪聘請(qǐng)營(yíng)銷高管，但實(shí)際情況中出現(xiàn)問(wèn)題的不少，比如文化理念的沖突、煩瑣的管理流程與工具招致員工不滿、過(guò)分注重品牌與服務(wù)導(dǎo)致利潤(rùn)不高等。以下對(duì)中小企業(yè)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)中存在的主要問(wèn)題進(jìn)行的總結(jié)。

2.1人員素質(zhì)參差不齊

一些中小企業(yè)對(duì)人才的吸引力不強(qiáng)、職業(yè)發(fā)展路徑不明、激勵(lì)方式單一及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與方向不明確等造成營(yíng)銷人員流動(dòng)頻繁。一方面好的人才缺乏、有經(jīng)驗(yàn)的人才少；另一方面新手較多、綜合素質(zhì)低。這極大地影響了企業(yè)市場(chǎng)的拓展與客戶的穩(wěn)定，中小企業(yè)的發(fā)展也處處受到限制。針對(duì)這一問(wèn)題，廣大中小企業(yè)建立一套有效的招聘、培訓(xùn)和使用與激勵(lì)機(jī)制等來(lái)解決。

2.2團(tuán)隊(duì)精神缺乏

團(tuán)隊(duì)精神講究共同目標(biāo)、相互學(xué)習(xí)、相互協(xié)作產(chǎn)生合力等。而中小企業(yè)中由于團(tuán)隊(duì)文化缺失、注重個(gè)人業(yè)績(jī)與收入等，營(yíng)銷人員之間也存在競(jìng)爭(zhēng)，特別是一些員工因素質(zhì)不高甚至?xí)ハ鄡A軋。員工與員工、員工與領(lǐng)導(dǎo)間的不信任、缺乏溝通與不協(xié)調(diào)已嚴(yán)重影響了廣大中小企業(yè)的營(yíng)銷能力。

2.3培訓(xùn)工作不完善

由于涉及人力、物力、時(shí)間及財(cái)力的問(wèn)題，中小企業(yè)一般不愿對(duì)營(yíng)銷人員進(jìn)行深入的理論培訓(xùn)，更加很少聘請(qǐng)外部的培訓(xùn)人員來(lái)進(jìn)行正規(guī)的、實(shí)戰(zhàn)化的專業(yè)訓(xùn)練。其結(jié)果是營(yíng)銷人員成長(zhǎng)緩慢，甚至缺乏市場(chǎng)營(yíng)銷的基本知識(shí)和技能，在實(shí)際工作中很難有效開(kāi)展工作、效率低下。產(chǎn)生這種情況的原因還與企業(yè)害怕辛苦培養(yǎng)的人員離職有關(guān)，但不提高營(yíng)銷人員的能力最終損失的還是企業(yè)。營(yíng)銷人員由于工作成績(jī)不好、技能提高慢，也很難安心工作。中小企業(yè)大多能夠?qū)嵭欣龝?huì)制度，但不能認(rèn)為每日、每周例會(huì)開(kāi)展能保證員工與領(lǐng)導(dǎo)、員工與員工有足夠的交流，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為例會(huì)能夠充分的提高營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的整體業(yè)務(wù)水平。例會(huì)的作用是有限的，還需建立培訓(xùn)制度來(lái)強(qiáng)化企業(yè)的營(yíng)銷培訓(xùn)。

2.4用單一的考核代替團(tuán)隊(duì)管理活動(dòng)

對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，每期的銷售收入、利潤(rùn)是企業(yè)的生命線，企業(yè)大多注重每個(gè)營(yíng)銷人員的銷售業(yè)績(jī)。企業(yè)期望通過(guò)“底薪+提成”的收入分配方法調(diào)動(dòng)營(yíng)銷人員積極性、進(jìn)行管理。但團(tuán)隊(duì)的管理涉及銷售輔導(dǎo)、業(yè)務(wù)交流、團(tuán)隊(duì)精神培養(yǎng)、銷售計(jì)劃、薪酬設(shè)計(jì)及沖突管理等各方面內(nèi)容，這些方面工作做得不完善很難調(diào)動(dòng)營(yíng)銷人員的工作熱情。管理工作的不足帶來(lái)消極怠工、缺乏斗志等現(xiàn)象。

2.5缺乏合適的營(yíng)銷管理制度

一般認(rèn)為對(duì)營(yíng)銷人員的管理應(yīng)松散，主要講究銷售業(yè)績(jī)。但沒(méi)有管理制度、沒(méi)有行為規(guī)范，營(yíng)銷人員在工作中就易懶散、拖拉，工作效率很難提高。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理制度不必過(guò)于煩瑣，主要為兩大類：分配制度和日常管理制度。相關(guān)的制度包括獎(jiǎng)懲制度、業(yè)務(wù)匯報(bào)制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、分配制度、考勤制度及財(cái)務(wù)報(bào)銷制度等。中小企業(yè)的營(yíng)銷管理制度不必過(guò)于復(fù)雜，應(yīng)簡(jiǎn)單有效。

2.6缺少有效率的營(yíng)銷領(lǐng)導(dǎo)者

管理既是藝術(shù)也是一種科學(xué)。在營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)管理中，各種規(guī)范、制度是還需要人去靈活的執(zhí)行、應(yīng)用。而缺乏全面能力、不善于激勵(lì)下屬的營(yíng)銷領(lǐng)導(dǎo)者就會(huì)導(dǎo)致工作中沖突不斷、人浮于事和制度形同虛設(shè)，根本起不到提高效率的作用。如果營(yíng)銷領(lǐng)導(dǎo)者不是通過(guò)“傳幫帶”的方式支持員工，而是靠命令、威脅、壓任務(wù)的方法，只能造成營(yíng)銷人員離心離德。一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)要能夠激發(fā)員工的工作熱情、能夠協(xié)調(diào)團(tuán)隊(duì)的關(guān)系、能夠化解矛盾解決問(wèn)題帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)高效的工作。

2.7薪酬設(shè)計(jì)不合理

首先，在實(shí)際工作中，由于市場(chǎng)差異、職位差異對(duì)員工的薪酬設(shè)計(jì)采取一刀切的辦法并不合理。如對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、成熟市場(chǎng)、新拓展市場(chǎng)在進(jìn)行考核時(shí)，就應(yīng)考慮市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的難易度程度。另外市場(chǎng)本身容量的大小也會(huì)影響到營(yíng)銷人員的工作業(yè)績(jī)。其次，營(yíng)銷人員的要求不同也不宜采用統(tǒng)一的方法。比如有的營(yíng)銷人員能力較強(qiáng)，看重高額的提成，不重視底薪；有的重視能力發(fā)展與培訓(xùn)，不注重短期收入的多少；有的既重視收入同時(shí)重視職業(yè)發(fā)展。針對(duì)這些情況，中小企業(yè)應(yīng)靈活根據(jù)營(yíng)銷人員的特點(diǎn)進(jìn)行薪酬設(shè)計(jì)，做到調(diào)動(dòng)其工作積極性又滿足其要求。最后，中小企業(yè)營(yíng)銷人員頻繁流動(dòng)的一個(gè)主要原因是自己的優(yōu)秀員工總是被高薪挖走，從而市場(chǎng)和利潤(rùn)都受到損失。因此中小企業(yè)的薪酬如果缺乏外部公平性和競(jìng)爭(zhēng)性很難留住人才。

2.8團(tuán)隊(duì)建設(shè)意識(shí)薄弱

目前，人工工資以及福利等費(fèi)用較高，而中小企業(yè)一般經(jīng)費(fèi)緊張，一些企業(yè)往往不愿意精選人員、建立團(tuán)隊(duì)。這種主客觀的因素往往會(huì)阻礙企業(yè)發(fā)展，而企業(yè)往往只會(huì)到情況很嚴(yán)重時(shí)才會(huì)思變。另外，一些小企業(yè)主缺少管理知識(shí)、管理意識(shí)，對(duì)團(tuán)隊(duì)管理往往會(huì)束手無(wú)策。至于建立完善的管理制度、執(zhí)行合理的績(jī)效考核等對(duì)這樣的管理者來(lái)說(shuō)都有些勉為其難。

3對(duì)策分析

優(yōu)秀的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)一般具備以下特征：大家廣泛溝通信息并相互支持、相互信任；職責(zé)明確；具有共同的目標(biāo)；共同的價(jià)值觀念等。中小企業(yè)受本身諸多因素限制，較難建立一個(gè)優(yōu)秀的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，但針對(duì)出現(xiàn)的部分問(wèn)題仍可通過(guò)相關(guān)對(duì)策加以解決，從而持續(xù)保持營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的有效運(yùn)行。

3.1完善招聘工作

中小企業(yè)想招聘合適的營(yíng)銷人員有困難，想招好的營(yíng)銷人員更難。大多時(shí)候招聘來(lái)的人員潛力、性格、目標(biāo)、價(jià)值觀等就有諸多不足，這給后期的管理帶來(lái)很大難度。中小企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)力、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等從以下幾個(gè)方面完善招聘工作。在學(xué)歷方面，中小企業(yè)不必過(guò)分看重學(xué)歷的高低，應(yīng)重點(diǎn)考查潛力、能力和態(tài)度。大專、高中、中專、技校及職高等都可以作為選擇對(duì)象。很多中小企業(yè)的市場(chǎng)是區(qū)域型或主要針對(duì)一些利基市場(chǎng)，一般不會(huì)在品牌建設(shè)、消費(fèi)者分析等方面有復(fù)雜的工作，更多的是依靠人員的推銷、顧客關(guān)系的維系及促銷活動(dòng)來(lái)開(kāi)展工作。有的經(jīng)銷商，業(yè)務(wù)員只有5個(gè)高中生，但銷售額卻有二千萬(wàn)元。在潛力方面，要關(guān)注員工的目標(biāo)、成功欲望及改變現(xiàn)狀態(tài)的要求。如果營(yíng)銷人員沒(méi)有奮斗目標(biāo)，得過(guò)且過(guò)，滿足底薪和一點(diǎn)提成，那就很難不斷完善自己，綜合素質(zhì)也會(huì)長(zhǎng)時(shí)間得不到提高。在性格方面，外向型的營(yíng)銷人員較合適，容易處理好客戶關(guān)系，一般成績(jī)較好。但內(nèi)向型的營(yíng)銷人員同樣可以取得良好的成績(jī)，這類營(yíng)銷人員穩(wěn)定、可靠，在堅(jiān)持一段時(shí)間后，同樣可以取得顧客的信任，保持良好的合作關(guān)系。在態(tài)度方面，營(yíng)銷人員要能吃苦耐勞、能從小事做起，要樂(lè)觀積極不怕挫折。

3.2完善培訓(xùn)工作

中小企業(yè)不一定需要長(zhǎng)期的培訓(xùn)計(jì)劃，但必要的培訓(xùn)工作、制度是不可少的。首先，從員工進(jìn)入企業(yè)開(kāi)始可進(jìn)行企業(yè)文化、產(chǎn)品知識(shí)、基本營(yíng)銷技能、競(jìng)爭(zhēng)狀況等的理論培訓(xùn)。培訓(xùn)要與考核掛鉤，避免走形式主義。其次，對(duì)新員工還要進(jìn)行實(shí)踐培訓(xùn)。這種培訓(xùn)可由老員工對(duì)新員工進(jìn)行“傳幫帶”，然后再由營(yíng)銷部門(mén)組織考核。再次，要經(jīng)常組織營(yíng)銷人員相互交流，可以開(kāi)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)會(huì)，由大家一起分享工作中的得失。最后，企業(yè)可以不定期地聘請(qǐng)專業(yè)培訓(xùn)師或行業(yè)專家座談、培訓(xùn)。

3.3培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)精神

沒(méi)有團(tuán)隊(duì)精神，形不成合力，員工間的工作關(guān)系就不融洽，也很難快速共同進(jìn)步。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)銷人員數(shù)量不多，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)精神建設(shè)很重要。一是可以組織團(tuán)隊(duì)案例的學(xué)習(xí)活動(dòng)，讓員工知道什么是團(tuán)隊(duì)精神，它能帶來(lái)什么好處。同時(shí)比較如果沒(méi)有團(tuán)隊(duì)精神，有什么樣的后果。二是業(yè)績(jī)的考核既講究個(gè)人成績(jī)也講究團(tuán)隊(duì)成績(jī)。如果有人業(yè)績(jī)很差，整個(gè)團(tuán)隊(duì)都要受影響。三是組織一些業(yè)余活動(dòng)增進(jìn)感情，也可以采取不定期開(kāi)展工作交流會(huì)的方法分享經(jīng)驗(yàn)、共同提高。

3.4建立營(yíng)銷管理制度、全面管理團(tuán)隊(duì)工作

每個(gè)中小企業(yè)應(yīng)在實(shí)踐中完善一套適合自己的營(yíng)銷管理制度，不一定要很復(fù)雜，要簡(jiǎn)潔并能夠得到執(zhí)行。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理制度主要為兩大類：分配制度和日常管理制度。前者主要解決如何進(jìn)行收入分配，要能最大限度地調(diào)動(dòng)不同營(yíng)銷人員的積極性；日常管理制度主要解決工作中的流程、規(guī)范問(wèn)題等。相關(guān)的制度包括獎(jiǎng)懲制度、業(yè)務(wù)匯報(bào)制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、分配制度、考勤制度及財(cái)務(wù)報(bào)銷制度等。在對(duì)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理時(shí)，不能簡(jiǎn)單的要求營(yíng)銷人員達(dá)到多少業(yè)績(jī)，用單一的銷售額代替對(duì)團(tuán)隊(duì)的全面管理。應(yīng)從企業(yè)及市場(chǎng)的實(shí)際情況入手，細(xì)化工作。銷售計(jì)劃的制訂要考慮人員的能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品因素等。在營(yíng)銷工作中也要多方面支持員工的工作，解決其存在的困難。不斷完善薪酬設(shè)計(jì)方案以有效調(diào)動(dòng)員工的積極性。對(duì)于工作中的沖突要有處理的辦法。只有從多方面對(duì)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理，團(tuán)隊(duì)才能獲得良好的工作狀態(tài)。

3.5選擇一位有力的領(lǐng)導(dǎo)

有力的領(lǐng)導(dǎo)可以是營(yíng)銷部的經(jīng)理，也可以是公司的總經(jīng)理。他需要有經(jīng)驗(yàn)豐富、具備一定理論素質(zhì)和人格魅力。要能在交際和工作上都得到營(yíng)銷人員的認(rèn)同，從而讓人們信任。他要能夠團(tuán)結(jié)全體營(yíng)銷人員、鼓舞員工，只有這樣團(tuán)隊(duì)才能在他的帶領(lǐng)下，克服各種困難，不斷進(jìn)步取得成績(jī)。榜樣是人們認(rèn)同和模仿的對(duì)象，有了這樣一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)，就能從方方面面影響員工的思想和行為，從而使團(tuán)隊(duì)產(chǎn)出高業(yè)績(jī)。

3.6優(yōu)化薪酬設(shè)計(jì)

薪酬是企業(yè)中最重要的一種激勵(lì)方法，薪酬方案的好壞直接影響營(yíng)銷人員的心理狀態(tài)和工作積極性。首先，薪酬設(shè)計(jì)要考慮市場(chǎng)成熟程度、客戶價(jià)值大小，不能僅根據(jù)銷售額高低進(jìn)行收入分配。其次，對(duì)于不同的營(yíng)銷人員可采取不同的薪酬方案。中小企業(yè)里，大部分銷售業(yè)績(jī)是由一些能力突出的骨干完成。對(duì)于能力強(qiáng)的營(yíng)銷人員可采用低底薪加高提成的辦法，但對(duì)新員工、能力尚弱的員工宜采用高低薪加低提成的辦法。再次，對(duì)于核心的成員應(yīng)采取具有外部競(jìng)爭(zhēng)性的薪酬方案，其薪酬收入要明顯高于同行的競(jìng)爭(zhēng)者。如果核心成員被挖走甚至客戶被帶走，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是巨大的損失。最后，發(fā)揮非薪酬的激勵(lì)作用。例如，給營(yíng)銷人員參與企業(yè)管理、進(jìn)行問(wèn)題討論的機(jī)會(huì)，發(fā)揮他們的主動(dòng)性。為每一位員工設(shè)計(jì)職業(yè)發(fā)展路徑，晉升機(jī)制通過(guò)賦予員工不同的地位等級(jí)調(diào)動(dòng)其積極性。邀請(qǐng)行業(yè)專家或同行相互交流，拓寬員工的眼界。邀請(qǐng)專業(yè)講師進(jìn)行針對(duì)性的培訓(xùn)。組織出游、參觀或參加展銷會(huì)活動(dòng)，等等。

3.7增強(qiáng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)意識(shí)

對(duì)于一些中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于受主客觀因素的制約較難有團(tuán)隊(duì)建設(shè)的意識(shí)。對(duì)于這一情況，更需要企業(yè)的管理者主動(dòng)更新觀念、了解營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)的作用與方法?？梢酝ㄟ^(guò)會(huì)議、研討的方式在總經(jīng)理、營(yíng)銷經(jīng)理、銷售主管及業(yè)務(wù)員中交流團(tuán)隊(duì)建設(shè)思想、樹(shù)立團(tuán)隊(duì)建設(shè)意識(shí)?？梢越M織營(yíng)銷中高層人員去營(yíng)銷隊(duì)伍建設(shè)優(yōu)良的企業(yè)交流、考查。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般生存壓力都較大，在資金、市場(chǎng)、產(chǎn)品、人才等方方面面不占優(yōu)勢(shì)的情況下，更多地把注意力放在了銷售產(chǎn)品上。正因如此，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的建設(shè)顯得更加重要，而具備營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)建設(shè)的意識(shí)則是第一步。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉文洋.中小企業(yè)營(yíng)銷現(xiàn)狀分析[J].科技信息（科學(xué)教研），2007（11）.

[2]段學(xué)武.中小企業(yè)的營(yíng)銷特點(diǎn)及觀念探析[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)，2009（16）.

[3]劉揚(yáng).淺析中小企業(yè)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的薪酬設(shè)計(jì)[J].中國(guó)商貿(mào)，2011（6）.

[4]王杭芳.義烏中小企業(yè)銷售團(tuán)隊(duì)精神建設(shè)芻議[J].商業(yè)文化，2012（3）.

[5]陳瑩.中小企業(yè)如何管理營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)[J].中國(guó)中小企業(yè)，2004（10）.

[6]孫新華.破解中小企業(yè)營(yíng)銷困局[J].理財(cái)雜志，2007（9）.