財務預警功能精選(九篇)

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第1篇：財務預警功能范文

關(guān)鍵詞：證券公司；失敗預警；財務指標

中圖分類號：F830.91　文獻標識碼：　A文章編號：1674-2265(2011)01-0076-05

一、引言

自2007年美國次貸危機爆發(fā)以來，貝爾斯登、雷曼兄弟、美林等著名投資銀行的倒下，使得美國次貸危機迅速演變?yōu)閭魅颈榧爸饕l(fā)達國家的金融危機，進而導致全球經(jīng)濟危機，重創(chuàng)了全球經(jīng)濟。而證券公司的財務危機并非瞬間所致，都經(jīng)歷了一個漸進累積轉(zhuǎn)化的過程。在這一過程中，各種導致危機的因素都將直接或間接地通過一些敏感性財務指標反映出來。所以找出對證券公司失敗有預警能力的指標尤為重要。目前，專門研究證券公司財務指標的文獻極少。數(shù)量本來就很少的證券公司失敗預警研究文獻雖然不可避免地要涉及證券公司的財務指標，但是基本都沒有全面分析、考察各個財務指標的失敗預警能力。本文將在對主要的一般企業(yè)失敗預警模型和證券公司失敗預警模型所涉及的財務指標進行全面梳理的基礎上，結(jié)合證券公司的特點設計出一批新的財務指標。然后對這些財務指標的失敗預警能力進行實證研究，從而明確證券公司的哪些財務指標具有較好的失敗預警能力。

二、公司失敗預警模型中選取的財務指標

在公司財務失敗預警文獻中，無論運用何種方法建立模型，財務指標作為分析的基本要素是必不可少的。Beaver在1966年選擇了總負債／總資產(chǎn)、凈收入／總資產(chǎn)、現(xiàn)金流／總負債等變量，最早采用了單變量分析法進行企業(yè)財務失敗預警研究，開創(chuàng)了運用財務指標進行企業(yè)財務困境預測研究的先河。后來，公司失敗預警研究在全世界范圍蓬勃展開并產(chǎn)生了大量的企業(yè)失敗預警研究的文獻，但其中對一般公司的研究較多，對于金融類公司尤其是證券公司的研究較少。

國外證券公司失敗預警的代表性研究是1976年Altman和Loris發(fā)表的論文。文章所選取的指標包括三個方面的內(nèi)容：一是傳統(tǒng)財務指標，如盈利性指標、流動性指標、杠桿類指標等。二是能夠代表證券行業(yè)特征的指標，如次級債占股東權(quán)益的比率等。三是壽命、組織形式等非財務性指標。文章根據(jù)數(shù)據(jù)完整性和可靠性并運用系統(tǒng)選擇技術(shù)對變量的判別能力進行評估后，最終選擇了6個指標：(1)反映盈利能力的凈利潤／總資產(chǎn)；(2)反映財務杠桿水平的(總負債+次級債)／權(quán)益；(3)反映公司總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動性的總資產(chǎn)／調(diào)整凈資本；(4)(期末資本一資本附加)／期初資本；(5)在一定程度上反映風險的加權(quán)壽命；(6)涵蓋十個元素的綜合指標，這十個元素包括反映盈利能力的指標、對資本短缺和破產(chǎn)較敏感的指標，反映壽命以及報告及時性的指標。

國內(nèi)對證券公司失敗預警最早的研究是合肥工業(yè)大學――國元證券課題組(2005)發(fā)表的《證券公司失敗研究》，課題組運用Logit回歸分析模型建立證券公司財務困境預警系統(tǒng)，但未得到理想結(jié)果。李濤(2008)選取了流動資產(chǎn)／流動負債、總負債／總資產(chǎn)、凈收入／股東權(quán)益、凈資本／總負債、(手續(xù)費收入、自營證券差價收入、受托資產(chǎn)管理收入和證券發(fā)行收入四項占營業(yè)收入的比例的平方和)、上述四項收入之和占營業(yè)收入的比例、(自營證券+受托資產(chǎn))／總資產(chǎn)等指標進行了研究。王曉燕(2009)利用非參數(shù)檢驗、相關(guān)性檢驗、逐步判別分析等方法對36個財務指標進行了篩選，最終選擇5個變量即流動負債／總資產(chǎn)、營業(yè)收入／總資產(chǎn)、自營股票／自營債券、(代買賣證券款+受托資金)／凈資產(chǎn)、凈資本／總負債進行了建模研究。

Dimitras(1996)對1932―1994年的47篇公司失敗預警研究文獻進行了歸納總結(jié)，他指出公司失敗預警模型的建立是以公司的財務狀況為依據(jù)的，而公司的財務狀況又是以公司的財務指標體現(xiàn)出來的，統(tǒng)計出了47篇文獻所建立的56個模型中18個最常使用的財務指標。

但是Dimitras的研究只是針對一般公司，排除了針對金融類公司失敗預警研究的文獻，我們對Dimi―tras所做的研究進行了補充，統(tǒng)計了包括證券公司在內(nèi)的金融類公司失敗預警研究文獻和1995-2009年一般公司失敗預警研究文獻，考察了14篇文獻建立的17個模型。最終統(tǒng)計出包括Dimitras所做研究在內(nèi)的6l篇文獻所建立的73個模型中最常使用的財務指標(見表1)。

可以看出，在眾多文獻所使用的財務指標中最重要的是反映公司清償能力的指標，如營運資本／總資產(chǎn)、總負債／總資產(chǎn)等。其次是盈利能力指標，因為盈利能力是一個公司賴以生存的資本。除上表中所列的指標外，金融類公司中常用的指標還有資本充足率，營業(yè)收入／營業(yè)支出等反映金融類公司特有風險的指標，由于專門針對金融類公司的研究比較少，所以未能在表中體現(xiàn)出來。

三、證券公司財務指標的設計與選取

在選取反映證券公司財務狀況差異的指標時，一方面，我們借鑒了文獻中被廣泛應用的財務指標。另一方面，通過深入剖析證券公司失敗的原因，有針對性地設計了一些能夠反映證券公司業(yè)務特點和風險狀況的指標。比如，與工商業(yè)企業(yè)不同，證券公司財務報表含凈資本計算表。凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務范圍和資產(chǎn)流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎上對資產(chǎn)等項目進行風險調(diào)整后得到的綜合性風險控制指標。基于這一點，本文設計了凈資本／總資產(chǎn)、凈資本／總負債等指標以反映證券公司的資本充足性和資產(chǎn)流動性狀況。此外，我們還參考了中國證監(jiān)會頒布的《證券公司風險控制指標管理辦法》等法律法規(guī)中的監(jiān)管指標。最后我們選取并設計了反映償債能力、財務杠桿比率、盈利能力、管理效率和發(fā)展能力等方面的22個財務指標，和2個非財務指標比例年限AGE、綜合指標Composite(見表2)。兩個非財務指標均取自Altman在1976年發(fā)表的文章，AGE是與該公司經(jīng)營年限相同的失敗公司占與該公司經(jīng)營年限相同的所有公司的比率。反映公司在證券市場上的經(jīng)營經(jīng)驗。綜合指標的選取則在借鑒Altman綜合指標構(gòu)成的基礎上，結(jié)合我國的情況選取了如下六個定量指標：“成立年限《5=1”，“自營差價收入

四、證券公司財務指標預警能力的實證分析

針對選取和設計的24個變量，我們結(jié)合證券公司實際情況對其預警能力進行了橫截面和縱向時間序列分析。首先在橫向上，2001到2005年間，我國證券市場一直處于熊市中，證券公司所面臨的外部環(huán)境并沒有發(fā)生大的改變，所以2004年到2006間被處置的證券公司所面臨的宏觀經(jīng)濟條件以及證券市場背景是相近的，年度之間的經(jīng)營成果具有一定的可比性。我們選取了24家在2004年至2006年期間失敗的證券公司和依據(jù)按報表時間和資產(chǎn)規(guī)模原則配對的24家健康證券公司，根據(jù)2003年至2005年的財務數(shù)據(jù)進行配對研究24個財務指標變量的區(qū)分能力。

樣本配對堅持按報表時間和資產(chǎn)規(guī)模的原則，原因有兩個：一是不同的時間證券公司所面臨的證券市場背景是不同的，所以配對樣本采用同一年度的財務報表使數(shù)據(jù)更有可比性：二是證券公司的規(guī)模也會在一定程度上影響公司的經(jīng)營績效，按資產(chǎn)規(guī)模配對可以減少規(guī)模差異的影響。

在進行組間差異性檢驗之前，我們先做了各指標的分布檢驗，SAS軟件的統(tǒng)計結(jié)果顯示，大多數(shù)指標在5％的顯著性水平下，原假設(服從正態(tài)分布)未能通過檢驗。鑒于此，我們運用SAS9.0 NPARIWAY過程對24個變量指標的組間差異進行了非參數(shù)檢驗。因為相對于t檢驗，非參數(shù)檢驗方法對總體分布不作嚴格規(guī)定，統(tǒng)計量計算不依賴于總體的分布類型，易于對各種設計類型資料進行假設檢驗。SAS軟件中提供的NPAR1WAY過程是單因素的非參數(shù)方差分析過程，將兩組數(shù)據(jù)統(tǒng)一按數(shù)據(jù)大小排隊后編秩，用各組秩和進行檢驗，推斷兩樣本所代表的總體有無差別，即組間是否存在差異。檢驗結(jié)果如表3。

可以看出，24個指標中有13個指標在5％的顯著性水平下差異性顯著，而其中10個是在1％的水平下顯著，說明變量在兩組間存在顯著差異。經(jīng)過以上分析，按1％的顯著性水平以及數(shù)據(jù)的可得性，我們得到了10個對證券公司所承受財務風險有針對性且區(qū)分能力較好的指標。下面我們再對這10個財務指標的平均值進行統(tǒng)計意義上的描述，進一步研究這些變量在失敗組與健康組之間的差別。

從表4我們可以得出以下幾點初步的結(jié)論：(1)平均而言，健康證券公司流動性和資本充足率均遠遠優(yōu)于失敗證券公司，相關(guān)同類指標給出了一致的結(jié)論。(2)平均而言，健康證券公司有較低的財務杠桿。(3)平均而言，健康證券公司盈利性好于失敗公司，但兩類證券公司凈資產(chǎn)收益率均值都為負值，反映了2003―2005年整個證券行業(yè)盈利性不強的現(xiàn)實。同樣，兩類公司的成長性也呈現(xiàn)類似的特征?？梢钥闯?，以上分析結(jié)果均符合我們的預期，也與經(jīng)濟理論相吻合。

縱向上，我國證券市場繼2001年至2005年熊市之后，2006年、2007年迅速高漲，2008年又大幅下跌。證券市場的這些變化對證券公司產(chǎn)生的影響將會通過敏感的財務指標體現(xiàn)出來。鑒于此，我們選擇了具有代表性的國內(nèi)6家上市的證券公司，長江證券、東北證券、中信證券、海通證券、國元證券和海通證券，從縱向上考察所篩選出的三個方面10個指標2003年至2008年的變化趨勢，各指標變化情況如表5所示。

將10個變量分成三類來考察分析：(1)償債能力，從上表可以看出六家公司各償債能力指標在近幾年的變化趨勢大體相近，2003―2005年證券市場低迷期，償債能力下降處于較低水平，2006-2008隨著證券市場的復蘇，各公司償債能力上升且2008年的熊市對各償債能力指標的影響不大。單就某一公司而言，證券公司反映償債能力的各財務指標走勢基本一致。(2)盈利能力，各家證券公司的盈利能力指標走勢基本一致。2003至2005年，證券市場不景氣，證券公司盈利能力較差。隨著2006、2007年證券市場牛市到來，證券公司的盈利能力大幅上升，而接踵而來2008年的熊市，證券公司的盈利能力又大幅下降。就某一公司而言，證券公司反映盈利能力的兩個財務指標走勢基本一致。(3)抗風險能力，從總體上看各公司的抗風險能力大體一致，就某些單一指標而言各公司的抗風險能力相差不大并且某些公司的抗風險指標走勢相近，均是隨著證券市場的蕭條而下降，隨著證券市場的繁榮而上升。

第2篇：財務預警功能范文

摘要：近年來，我國的汽車生產(chǎn)和銷售量常居世界第一，成為了全球最大的汽車市場。隨著環(huán)保意識不斷的增加，公眾對新能源汽車增強了信心。因此,從財務視角分析比亞迪公司經(jīng)營現(xiàn)狀，并進一步對其進行SWOT分析，提出了戰(zhàn)略選擇。

關(guān)鍵詞：比亞迪公司;新能源汽車;財務能力分析；SWOT分析

中圖分類號：F426.471 文獻標識碼：Adoi：10.3969/j.issn.1672-2272.2017.18．009

收稿日期：2017-07-06

由于人口基數(shù)大，我國人均汽車保有量和西方國家有相當大的差距，所以我國汽車消費市場還存在著較大開拓的空間。2014年出臺的《關(guān)于印發(fā)政府機關(guān)及公共機構(gòu)購買新能源汽車實施方案的通知》規(guī)定了政府采購的新能源汽車占當年配備更新總量的比例，從政府開始推廣和應用新能源汽車。2015年的《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》將財政補助對象、產(chǎn)品和標準進行了細化。因此，新能源汽車是未來汽車行業(yè)發(fā)展的方向。

1比亞迪公司財務能力分析

比亞迪公司從2003年正式進軍汽車行業(yè)后，由于成本控制的很好，售價定的較低，比亞迪通過高性價比的方式迅速搶占了市場。從創(chuàng)立之初的年銷量幾千輛，到去年接近50萬輛，2016年其新能源汽車銷量更是突破10萬輛。

1.1償債能力分析

近5年來，比亞迪的短期償債能力逐年回暖，但還存在差距。汽車行業(yè)流動比率的均值為1.1，速動比率為1.26，比亞迪公司歷年均低于行業(yè)均值，可見公司的短期償債能力有待進一步提高。不過，短期償債指標近5年來上升，有好轉(zhuǎn)的趨勢。2012-2015年長期償債指標逐漸升高，說明公司在前4年采用較高的財務杠桿，快速擴張。2016年有所減慢，但總體上還是遠高于行業(yè)平均值(見表1)。

1.2營運能力分析

在2012—2016年，比亞迪的營運能力的4項周轉(zhuǎn)率指標與行業(yè)平均值比較，其中存貨周轉(zhuǎn)率與應

收賬款周轉(zhuǎn)率落后于行業(yè)平均水平。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

逐年升高，2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本和汽車產(chǎn)業(yè)整體水平一致(見表2)。

1.3盈利能力分析

2012-2016年，我國2016年新能源乘用車總計328 864臺，其中比亞迪新能源汽車銷售100 178臺，所占比例高達30.46%。比亞迪新能源汽車盈利能力逐漸顯露(見表3)。

1.4發(fā)展能力分析

近5年來，比亞迪的發(fā)展能力有所波動。在2012-2014年比亞迪投入大量的資金在研發(fā)和購進固定資產(chǎn)，導致凈資產(chǎn)增長率和總資產(chǎn)增長率逐年提高。而2015年與2016年總資產(chǎn)增長率也達到22.846%與25.618%，這是由于主營業(yè)務收入增長率有了顯著提高，進而影響到總資產(chǎn)增長率。新能源汽車行業(yè)的高成長性已經(jīng)顯現(xiàn)，因此比亞迪公司擁有很強的發(fā)展能力(見表4)。

1.5杜邦財務分析

比亞迪近年來凈資產(chǎn)收益率在逐年上升。從影響凈資產(chǎn)收益率的3個指標來看，權(quán)益乘數(shù)變化不大，而銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動引起了凈資產(chǎn)收益率的變化。公司財務指標好轉(zhuǎn)是得益于經(jīng)營活動收益好轉(zhuǎn)，而非過度使用財務杠桿(見表5)。

2比亞迪公司發(fā)展SWOT分析

2.1優(yōu)勢

(1)有雄厚的研發(fā)能力和技術(shù)儲備。身為中國乃至世界的新能源汽車領(lǐng)軍人，比亞迪公司具有強大的科研開發(fā)能力與創(chuàng)新精神，已經(jīng)相繼開發(fā)出一系列領(lǐng)先全世界的前瞻性技術(shù)，建立起新能源汽車行業(yè)的全球領(lǐng)先優(yōu)勢。

(2)比亞迪已經(jīng)樹立了新能源汽車的品牌形象，而且在行業(yè)中有很強的地位。2016年比亞迪銷售新能源汽車突破10萬輛，在中國市場上超過30%的份額。

(3)強大的資源整合能力。比亞迪橫跨汽車、新能源和IT，依靠著各個領(lǐng)域的技術(shù)壁壘，展現(xiàn)出強有力的協(xié)同優(yōu)勢。

2.2劣勢

(1)汽車制造工藝有待提高。相對于其他汽車廠商，比亞迪公司的汽車制造工藝與經(jīng)驗不能與通用、豐田等老牌汽車廠商相比，有待進一步提高。

(2)公司新能源汽車的成本高居不下，而售價接近成本，利潤率低。此外，電動汽車充電難問題未得到實質(zhì)性解決，大量的公共充電樁急需建造，這需要政府和汽車廠商的一致努力。

(3)電池技術(shù)有待進一步改進。

2.3機遇

(1)政府出臺了多條優(yōu)惠政策扶持新能源汽車。節(jié)能減排和低碳環(huán)保是發(fā)展的新方向，不斷提高的環(huán)保意識和優(yōu)良的宏觀政策環(huán)境。

(2)消費者對新能源汽車展現(xiàn)出很大的熱情。

(3)隨著全球能源危機加重，石油價格將會上下波動，將推動新能源汽車的發(fā)展與普及。

2.4威脅

(1)新能源汽車產(chǎn)業(yè)前期需要大量資金支持，投資時間長，風險較高。目前，新能源汽車市場還處于消費者培養(yǎng)期，規(guī)模與燃油汽車相比還存在數(shù)量級差距。

(2)比亞迪專攻電動汽車，市場上還存在其他強有力的競爭汽車，盡管被政府列為重點發(fā)展方向，但如果其它新能源汽車研發(fā)有了重大突破，勢必會影響到電動汽車的發(fā)展。

(3)即便是電動汽車領(lǐng)域，比亞迪面對的競爭逐漸增強，越來越多汽車公司開始涉足該領(lǐng)域。因此，要想在新能源汽車領(lǐng)域上大有所為，比亞迪公司要大幅度提高工業(yè)制造、設計美感和工藝質(zhì)量的能力。

3比亞迪公司發(fā)展戰(zhàn)略選擇

通過對比亞迪進行SWOT分析，發(fā)現(xiàn)公司的優(yōu)勢大過劣勢，機遇大過威脅。因此，建議比亞迪選擇SO發(fā)展戰(zhàn)略——擴張性戰(zhàn)略。

首先，堅持新能源發(fā)展方向不動搖。現(xiàn)階段是新能源汽車發(fā)展的最佳時刻，不僅因為環(huán)保意識的提高，還是國家對汽車行業(yè)方向的調(diào)整，這都給其發(fā)展開創(chuàng)了良好的宏觀環(huán)境，假如此時比亞迪公司徘徊，不把公司全部資源投入到新能源汽車的發(fā)展中去，必定將會把機會拱手相讓給其他公司;其次，比亞迪公司已經(jīng)進行了大量的前期投入，積累了不少的技術(shù)優(yōu)勢，如果此時不能繼續(xù)乘勝追擊，進一步擴大與其他廠商的差距，鞏固新能源市場的地位，那將會把前期積累的市場份額付之東流;第三，現(xiàn)階段的財務困境也是由于處于生命周期的產(chǎn)生期，隨新著消費者的習慣培養(yǎng)，整個新能源汽車市場份額擴大，其投入資金產(chǎn)生的無形資產(chǎn)將會轉(zhuǎn)化在更多的新能源汽車上，進而增加主營業(yè)務收入，降低資產(chǎn)負債率，減少財務杠桿。

參考文獻

1陳柳欽.新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策支持［J］．南通大學學報，2010(7).

第3篇：財務預警功能范文

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；財務風險；預警

1中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財務危機為前兆的，對防范財務風險來說，一個較新的概念就是財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng)是一個風險控制系統(tǒng)，它利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務風險，并在危機發(fā)生之前以財務指標數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局尋找導致財務風險的原因，采取有效應對措施，防患于未然。

簡單地說，中小企業(yè)財務風險預警機制就是充分應用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對企業(yè)或集團可能或?qū)⒚媾R的財務危機實現(xiàn)預測預報，同時通過信息系統(tǒng)的運作、分析、預報信息，做出及時有效處理的一種預警系統(tǒng)。

2中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能主要有以下4個方面：監(jiān)測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務風險預警系統(tǒng)的基本功能，后兩項功能則屬于其衍生功能。

2.1監(jiān)測功能

對風險預先做出警報和防范是財務風險預警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測就是通過對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、標準、計劃進行對比，對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預測、找出偏差，進行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關(guān)鍵因素時，財務預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準備并采取對策。當危害企業(yè)財務狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免風險的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2診斷功能

診斷功能也是預警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果進行對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導致企業(yè)財務運行惡化的原因，以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過監(jiān)測和診斷，判斷中小企業(yè)財務上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業(yè)財務管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營恢復到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財務危機，經(jīng)營者就能夠阻止財務危機繼續(xù)惡化下去。

2.4免疫功能

也就是預防功能，通過預警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務風險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生，不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財務風險預警的構(gòu)建

3.1中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項措施，都要進行可行性分析。建立財務預警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財務管理的一項重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財務風險預警系統(tǒng)的建立和健康運行，離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風險預警系統(tǒng)建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風險預警系統(tǒng)得以預報真實財務風險預警信息的保證。

（1）相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場競爭的洗禮后，其管理者已意識到加強內(nèi)部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學習來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對企業(yè)進行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過導入國際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見，一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務風險預警系統(tǒng)的有效運行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應用。目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財務風險預警系統(tǒng)提供了及時傳遞預警信息的平臺。

（3）誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè)，以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預警信息的真實性和準確性，進而確保預警決策處理的科學性。

3.2中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的建立

建立有效的財務風險預警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財務風險的有力措施。中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1明確財務風險的成因和類型，確定預警范圍

中小企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的前提是要明確財務風險的成因和類型，以確定預警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看，其財務風險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式：一是籌資風險，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時償還債務本息的風險；二是現(xiàn)金流量風險，也就是在特定時日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險。因此，對于我國中小企業(yè)而言，所需防范的主要財務風險是籌資風險和現(xiàn)金流量風險。當然也不能忽視對投資風險、資金回收風險、擔保風險、價格風險和匯率風險等的控制和防范。

3.2.2建立財務風險預警指標體系，實現(xiàn)籌資風險預警

中小企業(yè)要通過建立一套指標體系進行籌資風險預警?；I資風險預警要結(jié)合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點和財務風險的現(xiàn)狀，通過分析有關(guān)財務指標來進行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧战Y(jié)構(gòu)5個方面來建立預警指標體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標雖然可以預測籌資風險，但是企業(yè)發(fā)生籌資風險主要是由于舉債導致的。對于我國中小企業(yè)來說，股權(quán)性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權(quán)性融資方式，其債務資本所占比重較高，所以在運用上述指標分析預警的同時，還應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行比對，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實現(xiàn)財務杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風險。同時還應考慮債務資本在各項目之間配置的合理程度，考核指標主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，才能提高承受財務風險的能力，促進自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3通過編制現(xiàn)金流量預算，加強現(xiàn)金管理，實現(xiàn)現(xiàn)金流量風險預警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財務危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風險。為防范該風險，中小企業(yè)應通過編制現(xiàn)金流量預算，合理調(diào)度資金，加快資金周轉(zhuǎn)，加強現(xiàn)金管理等途徑來實現(xiàn)短期財務風險預警。

為實現(xiàn)現(xiàn)金的動態(tài)管理，中小企業(yè)應將現(xiàn)金流量、預期未來收益、財務狀況及投資計劃等，以量化形式加以表達，建立全面預算，預測未來現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。由于實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會因為企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預算與實際情況之間會產(chǎn)生一定的差異。為了保證預算制度的有效實施，中小企業(yè)應對預算的執(zhí)行情況進行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保預算目標的實現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財務報表中。中小企業(yè)應特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預警的敏感指標，以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風險的狀況和程度。

3.2.4結(jié)合企業(yè)的實際狀況設立預警指標的臨界值

財務預警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運作情況下，有關(guān)指標不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財務風險的數(shù)量標準，臨界值的確定是預警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同，其財務風險預警的臨界值自然也會不同。所以，財務風險預警臨界值的確定，不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預警臨界值的過程中，企業(yè)應綜合考慮以下幾個因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點的臨界值。另外，在確定臨界值時，還要體現(xiàn)政策性和科學性，要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性，要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。

3.2.5預警信號報警與處理機制

在日常財務風險管理中，企業(yè)應定期或動態(tài)地將預警指標與臨界值進行比較，如果預警指標臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報，通過改變財務系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時調(diào)控企業(yè)的財務資源分配，使企業(yè)財務狀況的異常變動狀況得到控制，從而使企業(yè)財務狀況的變動可以始終運行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過設置財務風險報警系統(tǒng)來實現(xiàn)對警情的預報。在預警指標超過臨界值的情況下發(fā)出警報，通知到有關(guān)部門和個人。報警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務風險警報發(fā)出后，企業(yè)就應立即發(fā)出財務風險控制指令，采取相應的措施，減少風險帶來的損失。如果企業(yè)的財務風險始終很大，就會威脅一個企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務風險給企業(yè)帶來的不利影響，就必須預先制訂預處理方案，從而削弱風險帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財務風險再度發(fā)生。

3.3中小企業(yè)建立健全財務風險預警機制的配套措施

財務風險預警機制為企業(yè)危機的預防提供了保障，但財務風險預警機制建立起來以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財務風險預警機制的實施。

（1）樹立風險防范觀念，強化風險預警意識。樹立風險防范的觀念和意識是企業(yè)財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強化風險預警意識，加強風險管理，要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范觀念貫穿于財務管理工作的始終，在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。財務風險預警是以準確真實的內(nèi)外部信息資料為基礎的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預警提供準確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時掌握真實可靠的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的對策，將財務預警真正落到實處。目前，我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財務清查、財務收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認真執(zhí)行。因此，為保證風險預警系統(tǒng)的真正實施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風險、審慎經(jīng)營。只有這樣，才能保證企業(yè)的財務風險預警機制有效運行。

第4篇：財務預警功能范文

【關(guān)鍵詞】電網(wǎng)企業(yè)；財務風險；在線監(jiān)控

隨著電力體制改革的進一步深入，電網(wǎng)企業(yè)生存環(huán)境將發(fā)生巨大的變化，企業(yè)的管理理念、方式等都會受到巨大影響與沖擊。這種內(nèi)外動力的共同作用要求電力企業(yè)必須不斷加強企業(yè)內(nèi)部管理控制，尤其是財務風險監(jiān)控，以增強企業(yè)競爭力，不負國家所托。更好地為人民服務。

一、財務風險的形成

(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財務風險

對于電力企業(yè)，引起其財務風險內(nèi)部環(huán)境因素主要包括：融資活動、電力營銷以及各種投資活動。

首先，在融資活動方面，由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè)，但是在當前體制下，電力企業(yè)一般只能向銀行融資或是發(fā)行公司債券。資金來源較為單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下，電力企業(yè)只能通過舉債維持電力投資，企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大。由此電力企業(yè)融資活動顯著影響著其財務風險。

其次，在電力營銷環(huán)節(jié)，由于電力產(chǎn)品面向全社會，產(chǎn)、供、銷同時完成，且銷售產(chǎn)品不能儲存。用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量，因而電力營銷風險比一般企業(yè)更大、更復雜。加之舊欠電費清收越來越困難。甚至可能有部分電費完全收不回來。因此。該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來了很大的財務風險。

(二)外部環(huán)境因素所引起的財務風險

影響電力企業(yè)財務風險的外部因素主要包括：電價政策變動、資本市場的不發(fā)達以及其他外部因素。

電價政策變動對電力企業(yè)財務風險的影響也十分顯著，由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品。因此，長期以來，電力企業(yè)受國家政策的影響較大。其盈利水平與國家政策直接相關(guān)，具有較大的不可控性。所以，電價政策風險是電力企業(yè)面臨財務風險的最重要風險之一。

資本市場不發(fā)達，致使電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)不得不靠向銀行大量貸款來實現(xiàn)企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，籌資渠道單一，是造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)負債率高的重要原因，也使企業(yè)在發(fā)展的同時風險也相應地增加。

二、電網(wǎng)企業(yè)財務風險控制機制

這套機制可由施控與受控體系。信息收集、傳輸與反饋機制，風險分析系統(tǒng)，對策制定系統(tǒng)四個部分構(gòu)成。

(一)施控與受控體系

為使財務風險防范體系分析的功能得到正常、充分發(fā)揮，電網(wǎng)企業(yè)應建立健全財務風險防范的實控體系即組織機構(gòu)。鑒于現(xiàn)有研究成果和揭陽供電局的實際調(diào)研情況，本文認為可以在眾多的組織形式中選擇采用“適時啟動式財務風險防范小組”的方式。也就是說。在電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部成立財務風險防范小組，該小組成員是由局里的高級管理層，各主要職能部門的負責人或業(yè)務骨干組成。因為這些人對企業(yè)的經(jīng)營狀況和產(chǎn)生財務危機的原因及過程非常了解。小組成立后，小組成員可定期(如每年或每個季度)對企業(yè)的財務狀況進行全面的評價和分析，得出監(jiān)測結(jié)論，制定防范策略。從而能起到部分日常監(jiān)控的風險防范的功能，防范的可靠性也較高。

(二)信息收集、傳輸與反饋機制

要能夠有效預知企業(yè)可能發(fā)生的財務危機，就必須建立在對大量受控體系表現(xiàn)的信息的分析基礎上。抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務危機征兆。因此。財務風險防范機制的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)。在這個信息體系中最重要的是要形成信息收集、傳輸、反饋的完整、快捷的渠道。這個系統(tǒng)應是開放性的，不僅有財務人員提供的財務信息，更有其他渠道的信息，如市場銷售部門提供的市場變動信息、生產(chǎn)技術(shù)部門提供的成本變動信息、戰(zhàn)略管理部門提供的戰(zhàn)略調(diào)整信息等。這個信息系統(tǒng)還應能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，使經(jīng)營者及各部門負責人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系。來與財務指標數(shù)據(jù)相比較。公司要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能，并為向風險防范系統(tǒng)輸送全面、準確、及時的信息提供必要的技術(shù)支持。

(三)風險分析機制

對財務風險和經(jīng)營風險的定量監(jiān)測值基本上都可以從對公司現(xiàn)有資料的分析中獲得，包括資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表、年度預算、財務狀況說明書、各種電力銷售收入、購電成本和供電成本明細表等。

財務風險防范體系分析機制包括總體分析和分部門分析。電網(wǎng)企業(yè)在設計財務風險分析機制時，要注意將總體分析和分部門分析有機的結(jié)合到一起，既發(fā)揮總體分析的全局優(yōu)勢，又利用分部門分析細致全面的特點，從而保證企業(yè)在分析財務風險時能做到準確周全。

(四)對策制定系統(tǒng)

一套完整的財務風險防范機制。應當能在公司的財務狀況出現(xiàn)異常時，找出細節(jié)問題，對癥下藥，采取相應的對策，糾正受控體系出現(xiàn)的偏差，以防止財務狀況進一步惡化，保持企業(yè)系統(tǒng)運行的預定狀態(tài)。實現(xiàn)預期的控制目的和目標。風險防范對策的制定是設計企業(yè)財務風險防范體系的最終目的。

一般可采取的策略有：

一是建立財務危機預案。作為一家成熟的企業(yè)，應當建立比較完善的財務危機對策預案，預案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正而制定的對策方案、同行業(yè)或相關(guān)企業(yè)財務危機處理的案例、企業(yè)長期使用行之有效的政策及相關(guān)經(jīng)驗等。建立明確的、易于操作的財務危機應急預案，可以避免事前無計劃、事后手忙腳亂的現(xiàn)象。應急預案的內(nèi)容與公司的經(jīng)營特點相關(guān)，但一般應當包括：處置危機的目標與原則、與債權(quán)人的談判策略、可供咨詢的富有經(jīng)驗的專家和組織、應急資金的來源或渠道、削減現(xiàn)金支出和變賣資產(chǎn)的次序以及授權(quán)、操作和決策的程序等。

二是成立財務危機對策制定小組。在財務風險防范系統(tǒng)預報的財務危機情況達到一定程度時，公司應在盡短時間內(nèi)成立危機對策制定小組，小組應由公司的管理高層直接領(lǐng)導，以日常參與風險防范分析工作的人員和各相關(guān)部門的負責人為骨干，必要時應邀請公司以外有經(jīng)驗的專門咨詢機構(gòu)和專家，共同尋找和制定消除危機或使損失減到最小的辦法。

三、財務風險預警系統(tǒng)

為了更好地應對激烈的市場競爭。強化內(nèi)部風險管理控制，提升企業(yè)的應變能力，建立一套行之有效的財務預警系統(tǒng)已成為現(xiàn)代企業(yè)管理的當務之急。

(一)財務風險預警系統(tǒng)的建立

財務預警是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，是一項復雜的系統(tǒng)工程，這種復雜性體現(xiàn)在預警指標的多樣性和預警模型的復雜

性，因此必須借助信息技術(shù)才能使財務預警工作得以落實。

(二)財務預警信息系統(tǒng)的功能

將財務預警信息系統(tǒng)定義為：以財務信息為基礎。以財務指標體系為中心。利用各種財務預警模型，對企業(yè)財務狀況進行綜合分析、預測，以及時反映企業(yè)的經(jīng)營情況和財務狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風險發(fā)出預警信號，為管理者提供決策依據(jù)的信息系統(tǒng)。

為了實現(xiàn)上述目標。財務預警信息系統(tǒng)應具備監(jiān)測功能、識別功能、報警功能和排警功能。

1　監(jiān)測功能

監(jiān)測即通過跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，收集生產(chǎn)經(jīng)營信息，采用定性與定量相結(jié)合的分析方法，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標準進行對比。從而對企業(yè)營運狀況做出預測，以從中發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。在ERP平臺上，可以利用ERP系統(tǒng)中銷售管理、會計核算、財務管理以及人力資源管理等子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)財務預警信息系統(tǒng)的監(jiān)測功能。

2　識別功能

通過對企業(yè)內(nèi)外部信息的分析和財務指標的計算反映財務風險的先期征兆。對導致財務潛在風險的因素進行分析，并做出提示。財務預警警兆識別功能的實現(xiàn)，需要在信息系統(tǒng)中建設相應的財務預警指標庫、預警模型庫、警兆定義庫、警度定義庫等。

3　報警功能

財務預警系統(tǒng)的報警功能是指當危害企業(yè)財務狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，系統(tǒng)應及時提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆的作用。在ERP平臺上，企業(yè)經(jīng)營的各項業(yè)務數(shù)據(jù)及財務數(shù)據(jù)都實時地記錄在信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫中，財務預警信息系統(tǒng)在獲得實時數(shù)據(jù)的基礎上，根據(jù)財務預警模型，對企業(yè)的財務狀況做出預警，當達到事先設定的報警值時，就自動進行報警。

4　排警功能

排警即排除警情，財務預警信息系統(tǒng)中針對不同程度的財務危機，預置一些相應的應急對策或思路。一旦系統(tǒng)發(fā)出警報。則根據(jù)預警信息的類型、性質(zhì)和警報程度調(diào)用相應的對策。鑒于造成財務危機原因的復雜性。財務預警信息系統(tǒng)給出的對策只能是提示性的，如加強對企業(yè)資產(chǎn)的管理，特別是對現(xiàn)金、應收賬款和存貨的管理，避免出現(xiàn)不良管理行為；要求所有者增加資本金投入企業(yè)或變現(xiàn)部分資產(chǎn)和轉(zhuǎn)讓部分投資，以此調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)存量來增加營運資金；或通過債務重組改變債務結(jié)構(gòu)和減輕債務負擔。排警對策應根據(jù)財務危機是潛伏期的、發(fā)作期的還是惡化期的，分別設定，這樣財務預警信息系統(tǒng)才能對出現(xiàn)的財務風險及時提出有效的應對措施。

(三)財務預警信息系統(tǒng)的預警機制

根據(jù)現(xiàn)有財務風險預警理論研究的成果。目前的預警模型分為單變量模型和多變量模型?？紤]到電網(wǎng)企業(yè)作為基礎能源行業(yè)的特有地位和國家對電網(wǎng)企業(yè)的政策及資金支持力度，本文嘗試構(gòu)建一種適用干電網(wǎng)企業(yè)的綜合預警機制，即在利用z計分模型對縣級供電企業(yè)財務風險做出宏觀預警的基礎上。配合預算管理和財務檢查，對縣級供電企業(yè)的核算風險、資金支付風險和預算管理風險進行微觀監(jiān)控，確?？h級供電企業(yè)的健康發(fā)展。

預算執(zhí)行預警指標：該指標為核心指標，以各縣級供電企業(yè)的年度預算指標為依據(jù)，并將其平均分配至該季度所屬各月。該指標確保預算的準確執(zhí)行，并就異常情況提供報警標準。合理性預警指標：該指標為輔助指標，包括歷史同期數(shù)據(jù)和根據(jù)時間序列模型預測的當月估計數(shù)。該指標重在分析當月實際發(fā)生數(shù)是否存在異常波動，并要求各縣級供電企業(yè)對異常情況在預算執(zhí)行報告中加以分析。

1　預警指標確定

第一，預算執(zhí)行預警指標

各縣級供電企業(yè)的年度預算指標下達后，直接成為預算執(zhí)行預警指標的年度指標；并將其平均分解至各月，形成預算執(zhí)行預警指標的月度指標。

第二，合理性預警指標

歷史同期數(shù)據(jù)：指的是同一預算項目在上年同期的實際發(fā)生數(shù)。當月估計數(shù)：分析預算執(zhí)行月度前36個月的歷史數(shù)據(jù)。利用時間序列模型，計算執(zhí)行月度的最佳估計數(shù)。時間序列模型確定后一般不需變更。但隨著預算的執(zhí)行，需要不斷填錄預算項目的實際發(fā)生數(shù)，當月估計數(shù)利用更新數(shù)據(jù)不斷滾動預計。

2　預警準則

預警準則是指一套判別標準或原則。用來決定在不同的情況下，是否應當發(fā)生警報以及發(fā)生何種程度的警報。按照上述規(guī)定，預警指標分為預算執(zhí)行預警指標和合理性預警指標。把預算執(zhí)行預警指標值的[-3％，3％]設為安全區(qū)域，(-20％，3％)u(3％。20％)設為初等危險區(qū)域，其余設為高等危險區(qū)域。當各縣級供電企業(yè)的實際發(fā)生數(shù)落入不同的區(qū)域時，該預警指標分別顯示為綠色、橙色和紅色。

根據(jù)警報性質(zhì)，警報信息于報警當天及時傳遞給相應的管理層級。綠色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的預算專責；橙色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務負責人、分管財務局領(lǐng)導和市局預算專責；紅色警報信息傳遞給各縣級供電業(yè)的財務負責人、分管財務局領(lǐng)導和市局預算專責、財務部主任。

對于黃色和橙色警報信息，各縣級供電企業(yè)必須在5日內(nèi)查找警報產(chǎn)生的原因。并提出相應的整改措施。

當實際發(fā)生數(shù)落入合理性預警指標值的[-5％，5％]時，系統(tǒng)無需提示；如果實際發(fā)生數(shù)超出該區(qū)間的，則需將該信息及時傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務負責人、分管財務局領(lǐng)導和市局預算專責，并在預算分析報告中進行分析。

四、財務風險的在線監(jiān)控

在線財務控制的特性表現(xiàn)為：快速反應、實時性和適當性、集成性和信息實時共享性。

(一)在線監(jiān)控機制的快速反應

適時財務監(jiān)控機制是一個網(wǎng)絡信息系統(tǒng)和現(xiàn)代財務管理制度相融合的監(jiān)控系統(tǒng)，他必須對企業(yè)環(huán)境的不斷變化做出快速的反應，才能不斷提高企業(yè)的競爭力。在企業(yè)管理各層級的決策中需要財務監(jiān)控系統(tǒng)能及時和實時地提供決策支持信息。企業(yè)實時財務監(jiān)控體系的快速反應強調(diào)對企業(yè)環(huán)境的變化做出敏捷的信息反饋和及時采取糾錯措施，它是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎。

(二)監(jiān)控和控制的實時性和恰當性

在網(wǎng)絡環(huán)境下。不同管理層級監(jiān)控所需的信息可以實現(xiàn)實時和及時的提供。將計算機網(wǎng)絡和企業(yè)的財務預警系統(tǒng)融合到一起，使計算機能夠自動提供實時的監(jiān)控預警。預警報告可以包括監(jiān)控內(nèi)容的圖像、聲音、數(shù)據(jù)、控制標準和差異，這種自動預警報告課幫助財務經(jīng)理和有關(guān)管理人員順利實施適時財務監(jiān)控，并針對預警報告的內(nèi)容作出恰當?shù)奶幚怼?/p>

(三)適時財務監(jiān)控的集成性

從快速反應的根本要求和提高監(jiān)控系統(tǒng)效率的角度來看，適時財務監(jiān)控系統(tǒng)不是獨立于企業(yè)業(yè)務系統(tǒng)和其他管理系統(tǒng)的運作系統(tǒng)。而應是與企業(yè)其他管理系統(tǒng)和業(yè)務運作系統(tǒng)有機融合在一起的集成系統(tǒng)。

(四)信息實時共享性

為適應市場激烈的競爭。及時做出反應決策，財務監(jiān)控體系較為理想的狀態(tài)是其監(jiān)控機制能夠使每一個監(jiān)控層級和部門都能夠及時而恰當?shù)毓蚕硐到y(tǒng)的數(shù)據(jù)和信息，從而為實現(xiàn)監(jiān)控目標作出卓越貢獻。

第5篇：財務預警功能范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務風險；財務預警機制

企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，推動企業(yè)發(fā)展能夠激發(fā)我國經(jīng)濟發(fā)展活力，使經(jīng)濟又好又快發(fā)展。財務風險往往存在于企業(yè)運營的不同業(yè)務環(huán)節(jié)中，對企業(yè)業(yè)務活動開展產(chǎn)生深遠影響。受外部市場體制和內(nèi)部管理機制等因素的影響，財務風險發(fā)生概率逐漸增加。若企業(yè)對財務風險認知不足，未能采用風險管控措施，將會限制企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)為實現(xiàn)高效發(fā)展，必須重視財務風險問題、積極采取應對措施，以規(guī)避風險。財務預警機制是企業(yè)管控財務風險的重要機制，該機制主要將企業(yè)財務指標體系作為重點，深入分析企業(yè)內(nèi)部各項財務數(shù)據(jù)信息，挖掘信息背后蘊含的價值，有效識別風險，并進行風險預警，便于企業(yè)及時采取措施應對財務風險。企業(yè)應重視財務預警機制的構(gòu)建，使其成為提高管理水平與核心競爭力、占據(jù)市場份額的助力。

1企業(yè)財務預警機制的概述

1.1財務預警機制的概念

財務預警機制也稱企業(yè)破產(chǎn)預警機制，主要是利用企業(yè)內(nèi)部各項財務指標，對企業(yè)財務狀況進行衡量與分析，繼而發(fā)出財務預警信號，便于企業(yè)掌握當前財務工作中的不足，并及時采取措施，優(yōu)化財務工作。財務預警機制具有良好的檢測、診斷等功能。財務預警機制在企業(yè)中應用較為廣泛，最為常見的使用方法可分為兩種，一種是定性預警，另一種是定量預警。在運營與發(fā)展過程中，構(gòu)建完善的財務預警機制，對企業(yè)發(fā)展具有推動作用。首先，財務預警機制具有良好的診斷與預測功能，能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務工作中存在的問題。其次，財務預警機制具有一定的預防功能，能夠預防財務風險。最后，財務預警機制具有良好的完善功能，在運行中，企業(yè)應結(jié)合實際運行情況，不斷完善財務預警機制，以更好地適應企業(yè)的發(fā)展。財務預警機制通常是由多個小部分組成，如財務預警組織機制、財務信息收集與傳遞機制、財務風險分析系統(tǒng)和財務風險處理系統(tǒng)等。

1.2財務風險預警機制的功能特征

財務管理是企業(yè)管理工作中的一項重要環(huán)節(jié)，企業(yè)在開展財務管理工作時，構(gòu)建完善的財務預警機制，不僅能夠保證企業(yè)生產(chǎn)和運營活動的正常開展，還能夠保證企業(yè)穩(wěn)定運行。財務風險預警機制主要具備以下五個方面的功能。1.2.1有效收集不同類型的信息企業(yè)在運營過程中，易受多種因素的影響，如政策法律制定、外部市場形勢變化等。企業(yè)在開展財務管理工作時，積極構(gòu)建財務預警機制，能夠收集較為全面的信息，并對收集到的信息展開分析，從而結(jié)合企業(yè)內(nèi)部具體的財務信息，開展風險預測和預警工作。信息收集是財務預警機制的基礎功能，也是保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的功能之一。1.2.2全面監(jiān)管企業(yè)的各項財務活動財務預警機制的運行能夠使企業(yè)結(jié)合當前運營情況和戰(zhàn)略目標落實情況，調(diào)整策略，實現(xiàn)風險規(guī)避，保證企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。財務預警機制的運行，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部各項財務活動的實時、動態(tài)監(jiān)督，并將目標制定與企業(yè)實際運營情況進行對比，分析出現(xiàn)偏差的原因。1.2.3預測財務風險財務風險預測是財務預警機制中的核心功能。財務預警機制在運行時，能夠收集企業(yè)內(nèi)部和外部的多重信息，通過信息深入探析并掌握企業(yè)的實際運行情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險問題，并在此基礎上，結(jié)合對企業(yè)財務指標的分析，引導企業(yè)管理者了解財務風險問題，采取風險管控措施。1.2.4規(guī)避風險財務預警機制能通過多重信息分析，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運行中的潛在風險，明確風險來源，并將相關(guān)信息提供給企業(yè)管理者。管理者能夠根據(jù)相關(guān)信息，制訂風險管控措施，強化風險處理，提高財務管理水平，最終規(guī)避風險，確保企業(yè)的正常運營和發(fā)展。1.2.5行為規(guī)范財務預警機制還具有良好的行為規(guī)范功能。它能深入分析企業(yè)運營中的財務問題，通過風險識別、預警，消除風險，通過日常工作總結(jié)，在企業(yè)管理中，將日常工作經(jīng)驗逐步轉(zhuǎn)化為行為規(guī)范和標準，繼而提升企業(yè)風險管控能力，避免企業(yè)在運營中再次發(fā)生類似問題，保障企業(yè)的高效發(fā)展。

2企業(yè)財務預警機制構(gòu)成內(nèi)容以及應注意的問題

2.1企業(yè)財務預警機制構(gòu)成內(nèi)容

2.1.1財務風險預警分析機制在財務風險預警機制構(gòu)建過程中，為充分發(fā)揮該機制的作用和優(yōu)勢，應當在企業(yè)內(nèi)部設置專門的財務風險預警分析部門，主要負責預警功能管理。同時，還應輔助其他部門，共同推進風險預警工作。企業(yè)可引導財務部門與內(nèi)部審計部門建立協(xié)作關(guān)系，共同推進預警組織分析工作。預警人員是財務風險預警機制的主體，在機制構(gòu)建環(huán)節(jié)，預警人員應充分結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況與需求，確保預警機制的構(gòu)建符合企業(yè)的需求。2.1.2信息收集與傳遞機制信息收集與傳遞機制是財務預警機制的重要內(nèi)容。在財務預警機制的構(gòu)建環(huán)節(jié)，強化對信息收集與傳遞機制的構(gòu)建，能夠及時獲取企業(yè)內(nèi)部和外部市場的數(shù)據(jù)信息，通過對海量數(shù)據(jù)進行分析與處理，能夠獲取準確的預警信息，為企業(yè)財務工作的調(diào)整夯實基礎。2.1.3高效財務風險評價機制首先，在財務預警機制的構(gòu)建中，重視對財務風險評價機制的構(gòu)建與完善，有利于企業(yè)及時分析并評價內(nèi)部財務風險問題，判斷財務風險的大小，將更多精力放在對企業(yè)影響較大的風險中，以實現(xiàn)對風險的管控與規(guī)避；其次，在運營過程中，企業(yè)應當充分使用財務風險分析機制，掌握財務風險發(fā)生原因及對企業(yè)產(chǎn)生的影響；最后，企業(yè)可針對不同的風險，采取針對性的管控方案，降低財務風險對企業(yè)運營的影響。2.1.4財務風險責任機制企業(yè)管理者應重視財務風險管控工作。為提高風險管控質(zhì)量，促進企業(yè)高效發(fā)展，管理者可將風險管控責任落實到具體的員工和部門。在此基礎上，企業(yè)管理者還可將風險管控與員工績效相結(jié)合，制定獎懲制度，充分調(diào)動員工參與風險管控的積極性，強化風險管控，從而為企業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。

2.2建立財務預警機制應注意的問題

2.2.1完善企業(yè)內(nèi)控制度企業(yè)在構(gòu)建財務預警機制時，應調(diào)整并完善內(nèi)控制度，發(fā)揮內(nèi)控制度的約束與規(guī)范作用，以提高財務預警機制的運行質(zhì)量。在企業(yè)內(nèi)部，內(nèi)控制度通常會涉及多個部門，在財務預警機制高效運行中發(fā)揮了重要的作用。企業(yè)可以通過完善內(nèi)控制度，明確不同部門的職責，有效分工，引導員工相互監(jiān)督，確保工作質(zhì)量。2.2.2充分協(xié)調(diào)不同組織之間的關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部，為保證財務預警機制的高效運行、提高企業(yè)財務管理質(zhì)量，應摒棄傳統(tǒng)的各部門間相互獨立發(fā)展的模式，引導各部門間建立協(xié)作關(guān)系，并強化信息交流，增強企業(yè)凝聚力，完善財務工作流程，提高財務預警機制的工作質(zhì)量，從而為企業(yè)提供翔實的財務預警信息，便于企業(yè)制訂風險管控方案。此外，協(xié)調(diào)不同組織之間的關(guān)系，有利于企業(yè)使用有限資源，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。

3企業(yè)建立財務預警機制的具體步驟

3.1準確識別企業(yè)的財務風險

在構(gòu)建財務預警機制時，首先企業(yè)需要準確識別內(nèi)部財務風險。在日常運營過程中，企業(yè)應加強觀察與分析，掌握企業(yè)潛在的財務風險。在明確財務風險后，企業(yè)需結(jié)合多重指標與數(shù)據(jù)，掌握財務風險誘因，在風險發(fā)生前采取措施，以規(guī)避風險的發(fā)生；其次，企業(yè)可對內(nèi)部資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表等會計資料展開解讀與研究，掌握企業(yè)可能存在的財務風險，并分析風險發(fā)生原因。最后，企業(yè)還可通過多重指標間的對比分析，掌握財務風險對企業(yè)正常運營產(chǎn)生的影響，從而制訂科學有效的風險應對措施。

3.2正確選擇財務風險預警指標

正確選擇財務風險預警指標是財務預警機制構(gòu)建的重要內(nèi)容。首先，企業(yè)在構(gòu)建財務風險預警指標前，應結(jié)合企業(yè)實際運營情況，分析內(nèi)部各項數(shù)據(jù)信息，同時還需要掌握行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，將分析結(jié)果作為基礎，以推動財務風險預警指標的科學構(gòu)建。其次，企業(yè)在財務風險預警指標構(gòu)建中，需要將企業(yè)實際情況作為基礎，避免出現(xiàn)指標的構(gòu)建與企業(yè)發(fā)展不相符的情況，以充分發(fā)揮風險預警指標的優(yōu)勢和作用；最后，企業(yè)可結(jié)合現(xiàn)有經(jīng)營狀況和財務狀況，完善指標體系，合理預測潛在風險，以進一步發(fā)揮財務預警機制對企業(yè)的推動作用。3.3明確企業(yè)財務風險預警成員為確保預警機制的科學性和完善性，企業(yè)在構(gòu)建財務預警機制時應明確內(nèi)部主要成員，以推動財務風險預警工作的有效開展。由于財務風險預警工作是一項較為復雜的工作，涉及內(nèi)容較多，因而對其成員提出了更高的要求。財務風險預警成員應具備良好的專業(yè)性，才能開展預警工作。其內(nèi)部成員主要從企業(yè)內(nèi)部選擇，不僅包含企業(yè)管理者和財務人員，同時還需要邀請企業(yè)各部門管理人員加入?？茖W合理地選擇成員，是實現(xiàn)高效溝通的重要前提。在日常工作中，預警成員可結(jié)合預警機制當前存在的問題展開討論，分析企業(yè)存在的財務風險，制訂應對方案，以降低財務風險發(fā)生的概率。

3.4制訂財務風險預警方案

在財務預警機制的構(gòu)建中，最后一個環(huán)節(jié)是制訂財務風險預警方案。針對可能存在的風險問題，提前制訂應對方案，可有效避免出現(xiàn)風險發(fā)生后因無法及時應對而導致企業(yè)受損的情況。因此，企業(yè)應在內(nèi)部建立財務預警部門，結(jié)合企業(yè)實際財務狀況、現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營現(xiàn)狀和外部環(huán)境。在分析完成后，對比分析結(jié)果與財務指標，及時掌握企業(yè)內(nèi)部財務風險，深究風險發(fā)生原因，并結(jié)合企業(yè)情況及發(fā)展戰(zhàn)略，制訂風險管控方案。此外，企業(yè)應充分協(xié)調(diào)不同部門之間的財務關(guān)系，為各部門建立溝通渠道，以便信息共享，發(fā)揮部門間的協(xié)作優(yōu)勢，解決財務風險問題。

4企業(yè)財務預警機制的建立路徑

4.1樹立良好的財務風險管理意識

在企業(yè)運營中，財務風險客觀存在，無法全面消除。為降低財務風險對企業(yè)的影響，企業(yè)應構(gòu)建財務預警機制，及時發(fā)現(xiàn)風險并解決。在財務預警機制的構(gòu)建中，企業(yè)應從思想意識層面出發(fā)，摒棄傳統(tǒng)且落后的管理理念，樹立良好的財務風險管理意識。首先，企業(yè)需要掌握財務風險的具體成因。財務風險客觀存在于企業(yè)不同的工作環(huán)節(jié)中，管理者只有制定科學的財務風險管控措施，才能降低財務風險發(fā)生概率，減輕財務風險對企業(yè)的影響。企業(yè)財務風險誘因存在多樣性，若內(nèi)部環(huán)境不完善，財務工作操作不規(guī)范，企業(yè)整體風險意識不足，就會引發(fā)財務風險。新時期，企業(yè)應跟隨時展變化，積極轉(zhuǎn)變思想觀念，同時內(nèi)部管理者、財務人員均需要對財務風險形成正確認知，增強財務風險識別及防范能力。在日常工作中，企業(yè)可深入探究財務風險成因，強化內(nèi)部管理，降低財務風險發(fā)生的概率，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。其次，企業(yè)需要樹立風險意識。財務管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，通過開展財務管理工作，能夠提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，促進企業(yè)的高效運轉(zhuǎn)。但企業(yè)在開展財務管理工作時，受多重因素影響，易滋生財務風險，影響了企業(yè)的生存與發(fā)展。對此，企業(yè)通過樹立風險意識，在日常工作中規(guī)范財務操作，強化內(nèi)控，能夠有效規(guī)避風險。為引導全體員工形成風險意識，企業(yè)管理者應積極轉(zhuǎn)變觀念，樹立正確風險意識，明確財務風險對企業(yè)運營產(chǎn)生的危害，正確認知財務風險，以發(fā)揮管理者的引導和示范作用，推動員工觀念的轉(zhuǎn)變。此外，企業(yè)還應定期組織培訓、召開座談會，鼓勵員工積極參加，促使員工更新思想觀念，積極參與財務風險管控。由此可見，從思想層面出發(fā)，掌握財務風險誘因，樹立財務風險理念，是財務預警機制構(gòu)建的基礎。

4.2構(gòu)建財務預警機制指標體系

財務風險指標是財務預警機制的重要組成部分，企業(yè)在構(gòu)建財務預警機制時，應重視指標體系的構(gòu)建。財務預警機制的構(gòu)建涉及諸多內(nèi)容，如財務風險預警指標體系構(gòu)建、財務風險預警指標模糊處理和不同指標的權(quán)重確認等。企業(yè)在財務風險預警指標體系構(gòu)建中，首先，需要確保各項指標的科學性與全面性，確保指標符合企業(yè)的實際需求，避免指標出現(xiàn)重復、繁雜等問題進而影響財務預警機制的運行質(zhì)量。其次，在指標體系構(gòu)建中，應始終遵循構(gòu)建原則，完善基本指標體系，如企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)償債能力分析等。若財務指標體系不完善，將會降低財務預警機制的運行效率，難以全面管控企業(yè)的財務風險。最后，在指標體系構(gòu)建中，企業(yè)應當突顯出現(xiàn)金流量指標體系的作用。現(xiàn)金流量將對企業(yè)生存產(chǎn)生直接影響，將現(xiàn)金流量指標作為財務預警體系的重要指標，可及時明確問題本質(zhì)，助力企業(yè)解決問題。

4.3建立健全風險防范預警機制

通過建立健全風險防范預警機制，能夠推動企業(yè)財務預警機制的構(gòu)建。首先，企業(yè)應逐步完善內(nèi)控制度。在現(xiàn)代型企業(yè)中，內(nèi)控制度是企業(yè)的重要管理制度，發(fā)揮內(nèi)控制度的規(guī)范性和約束性優(yōu)勢，能夠促進企業(yè)治理、內(nèi)部管理、責任考核和風險防范等工作的融合，推動不同工作間的相互協(xié)調(diào)與補充，提高企業(yè)管理水平和工作質(zhì)量。在內(nèi)部控制體系構(gòu)建中，企業(yè)應重點突出內(nèi)控作用，對企業(yè)內(nèi)部管理者進行合理分工。在此基礎上，完善機構(gòu)，如審計部門、預算部門等，為內(nèi)控體系運行夯實基礎。例如，企業(yè)應積極完善預算決算結(jié)構(gòu)，在董事會下設置預算管理委員會，還可結(jié)合企業(yè)實際情況，制定預算管理制度，規(guī)范預算的執(zhí)行。其次，企業(yè)應積極完善財務管理信息化系統(tǒng)。隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，將高速發(fā)展的信息技術(shù)與企業(yè)財務管理工作相融合，打造財務管理信息化系統(tǒng)，不僅能夠提高財務管理工作的效率和質(zhì)量，還能推動財務預警機制的構(gòu)建。財務風險主要是企業(yè)在開展財務活動中因受多種不確定因素的影響而引發(fā)的風險問題。當前，市場競爭十分激烈，企業(yè)面臨發(fā)展困境。為此，企業(yè)需將信息網(wǎng)絡與風險防范預警機制相結(jié)合，以信息技術(shù)為依托，發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢，構(gòu)建高效的管理系統(tǒng)，實施數(shù)字化管理，及時識別并分辨風險，制訂應對方案，打造良好的辦公環(huán)境。企業(yè)可通過大量數(shù)據(jù)信息分析，明確內(nèi)部經(jīng)營波動情況與財務危機前兆，及時預警，以發(fā)揮財務預警機制的作用。企業(yè)在數(shù)據(jù)信息分析中，不僅需要從內(nèi)部出發(fā)，還應對外部市場與行業(yè)展開分析，并以此為基礎，完善財務預警系統(tǒng)，以提高風險防范質(zhì)量。最后，企業(yè)需要做好經(jīng)營決策工作，管理層在制定戰(zhàn)略目標時，針對財務風險，可提前制訂應對預案，強化風險管控，將風險預警意識滲透到企業(yè)各項管理工作中。

5結(jié)束語

新形勢下，為從根本上規(guī)避財務風險，企業(yè)應結(jié)合自身發(fā)展特點，構(gòu)建符合企業(yè)需求的財務預警機制，通過數(shù)據(jù)分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險，并采取應對措施。財務預警機制的建立能夠降低財務風險發(fā)生的概率，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展助力。

參考文獻：

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［3］拓步嬌.中小企業(yè)財務預警機制研究［J］.西部皮革,2018,40(24):51.

第6篇：財務預警功能范文

2000年以來，經(jīng)濟與科技迅速發(fā)展，世界范圍內(nèi)的競爭日趨激烈。競爭激烈的市場經(jīng)濟不但為企業(yè)提供了廣闊的經(jīng)營舞臺，同時也暗藏了更多的兇險，稍有不慎就可能被卷入失敗的漩渦。在市場經(jīng)濟體制下，各種各樣的財務風險隨時都有可能發(fā)生，有時甚至叫你措手不及。國內(nèi)外大量的實例表明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)幾乎毫無例外地都是以出現(xiàn)財務危機為征兆。企業(yè)發(fā)生財務危機的原因可能是多方面的，既有可能是外部原因，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹等，也有可能是內(nèi)部原因，如企業(yè)經(jīng)營者決策失誤、管理失控等，或者是其他的一些特殊原因。但大多數(shù)企業(yè)的財務危機都有一個逐步顯現(xiàn)不斷惡化的過程，因此，應對企業(yè)的財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財務危機信號，預測企業(yè)的財務危機，使企業(yè)能夠及時應變，避免或減少對企業(yè)的破壞。無論對經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人、政府或其他相關(guān)利益主體來說，建立財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)財務狀況進行預測都具有非常重要的現(xiàn)實意義。

另外從宏觀經(jīng)濟運行的角度而言，1997年的東南亞引發(fā)的金融危機，2000年南美各國的經(jīng)濟危機，還有2007年上半年以來美國次級債風波給全球金融市場造成深遠的影響，其影響還將繼續(xù)存在，甚至有學者認為很可能成為引發(fā)一次全球性經(jīng)濟危機的源頭，人們開始進一步反思探討造成這些危機的根源。各項研究表明，除了經(jīng)濟、金融體制和腐敗等深層次原因外，引發(fā)危機的另一個重要原因就是相關(guān)的經(jīng)濟信息不全，缺乏必要的監(jiān)測和預警機制。因此就宏觀經(jīng)濟運行的角度而言，建立一個功能強大的、可操作性強的危機監(jiān)測預警系統(tǒng)十分必要。

二、上市公司建立財務預警系統(tǒng)與預警模型的綜述

1．財務預警系統(tǒng)的含義。預警是度量某種狀態(tài)偏離預警線的強弱程度、發(fā)出預警信號的過程。企業(yè)財務預警就是以財務會計信息為基礎，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務危機實施的實時監(jiān)控和預測警報。它貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程。財務預警系統(tǒng)就是以企業(yè)財務信息數(shù)據(jù)為基礎，以財務指標體系為中心，通過對財務指標的綜合分析、預測、及時反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風險，發(fā)出預警信號，為管理當局提供決策依據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)。簡單的說，所謂企業(yè)財務預警系統(tǒng)是企業(yè)預警系統(tǒng)的一部分，是指為了防止企業(yè)財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而建立的報警系統(tǒng)。從上述的兩個對財務系統(tǒng)下的定義中可以看出，財務系統(tǒng)是一個實時監(jiān)控系統(tǒng)，它不僅僅只是針對財務危機的預警，而是只要企業(yè)財務系統(tǒng)運行偏離預期的目標就要報警。

財務預警系統(tǒng)是一個非常復雜的大系統(tǒng)，它主要包括財務風險信息系統(tǒng)、財務風險預測系統(tǒng)、財務風險預警判別系統(tǒng)、財務風險報警系統(tǒng)等多個子系統(tǒng)。

2．財務預警系統(tǒng)的功能。（1）企業(yè)財務預警。即財務失敗預警，是指通過對企業(yè)日常財務運行情況進行連續(xù)有效的監(jiān)測，來防范企業(yè)財務惡化給債權(quán)人和投資者造成的損失。財務失敗預警靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就越能有效地防范與解決問題，避免財務危機的發(fā)生。所以，一個有效地財務失敗預警系統(tǒng)應具有以下功能：一是預知財務危機的征兆。當可能危害企業(yè)財務狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務失敗預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早做準備或采取對策以減少財務損失。二是預防財務危機發(fā)生或控制其進一步擴大。當財務危機征兆出現(xiàn)時，有效的財務失敗預警系統(tǒng)不僅能預知并預告，還能及時尋找導致企業(yè)財務狀況進一步惡化的原因，使經(jīng)營者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財務狀況進一步惡化，避免嚴重的財務危機真正發(fā)生。三是避免類似的財務危機再次發(fā)生。有效的財務失敗預警系統(tǒng)不僅能及時回避現(xiàn)存的財務危機，而且能通過系統(tǒng)詳細地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時提出建議，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財務失敗預警系統(tǒng)，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。

（2）財務預警系統(tǒng)功能。是為了避免財務風險而建立的風險預測系統(tǒng)，它主要應具有以下的功能：一是信息的收集與整理分析功能。系統(tǒng)通過收集與企業(yè)相關(guān)的各類信息，如產(chǎn)業(yè)信息、市場狀況、同行業(yè)其他企業(yè)的信息等以及企業(yè)自身的各類財務和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的信息，加以匯總整理，進行分析比較。二是危機的預測功能。通過對所收集的各類信息的分析，當發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的經(jīng)營風險時，財務預警系統(tǒng)能及時向管理當局發(fā)出預警，提醒經(jīng)營者早作準備或采取有效的策略，避免潛在的風險變?yōu)檎鎸嵉膿p失。當然企業(yè)的財務預警系統(tǒng)只有以上兩項功能是遠遠不夠的，當財務狀況發(fā)生潛在的危機時，一個好的預警系統(tǒng)還應能夠及時尋找出導致財務狀況惡化的根源，使管理當局能夠?qū)ΠY下藥，做到有的放矢。

3．財務預警模型的理論研究。財務與會計理論認為：企業(yè)的財務報表等所提供的會計信息綜合反映了企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，根據(jù)企業(yè)會計信息的結(jié)構(gòu)、比率和比較分析可以研究企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和資金運營狀況等，從而分析企業(yè)的安全狀況，進而對企業(yè)的綜合財務狀況做出判斷。因此，關(guān)于財務失敗預警研究的主要出發(fā)點是會計信息的財務分析。對以上各個方面的相關(guān)財務比率的單項和綜合研究，也就是企業(yè)財務失敗預警模型研究的主要理論基礎。

財務預警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€模塊構(gòu)建。獲利能力和償債能力是公司財務評價的兩大基本部分，而經(jīng)濟效益高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平。此外，公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾暋Ｔ诰唧w預警指標的選取方面，考慮到各指標間既能相互補充又不重復，盡可能全面綜合地反映公司運營狀況。

4．建立上市公司財務預警系統(tǒng)的意義。我國已經(jīng)正式加入WTO，全球經(jīng)濟一體化在世界范圍內(nèi)日益形成，市場競爭更加激烈，市場運行的風險也在加大。而財務預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，并向經(jīng)營者預先示警。因此，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務報表以及其它相關(guān)財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。它與財務評價系統(tǒng)相互信賴，互為補充。建立具有實際應用價值的、科學的財務監(jiān)測預警系統(tǒng)，具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

同時隨著我國證券市場的發(fā)展，我國證券市場正逐步走向正軌，證券監(jiān)管法規(guī)的陸續(xù)出臺也為證券市場的成熟和發(fā)展提供了重要的保證。雖然我國的資本市場在十多年中獲得了巨大的發(fā)展，但是他存在的問題也是令人擔憂的，目前一項科研成果揭示出令人擔憂的現(xiàn)狀——用國際通用會計準則衡量，我國80%以上的上市公司存在財務隱患；根據(jù)中國國情大幅度降低評價標準后，仍有將近20%的上司公司存在較為嚴重的財務問題。近段時間國內(nèi)股市的暴漲，市場整體市盈率過高，而上市公司下半年業(yè)績增幅明顯放緩，存在相當數(shù)量的上市公司，堪憂的財務現(xiàn)狀，迫切需要企業(yè)建立財務預警系統(tǒng)，作到早預防早發(fā)現(xiàn)早治療。

5．財務預警模型。（1）Beaver的單變量判定模型。Beaver把財務失敗不僅僅界定為破產(chǎn)，還包括拖欠優(yōu)先股股利、拖欠債務等。他首先以單變量分析發(fā)展出財務危機預測模型，使用債務保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、資金安全率等財務比率分別作為變量對1954至1964年期間的79家經(jīng)營未失敗的公司和79家經(jīng)營失敗的公司進行一元判定預測，發(fā)現(xiàn)債務保障率也就是現(xiàn)金流量與總負債的比率財務預測的效果最好。資產(chǎn)負債率次之，并且離經(jīng)營失敗日越近，誤判率越低，預見性越強。但是債務保障率用總負債作為基數(shù)，雖然考慮了長期負債與流動負債的轉(zhuǎn)化關(guān)系，但是總負債只考慮了負債規(guī)模，沒有考慮負債的流動性，即企業(yè)的債務結(jié)構(gòu)，對一些因短期償債能力不足的而出現(xiàn)危機的企業(yè)存在很大的誤判性。另外總資產(chǎn)這一指標沒有結(jié)合資產(chǎn)的構(gòu)成要素，因為不同的資產(chǎn)項目在企業(yè)盈利過程中所發(fā)揮的作用是不同的。這不利于預測企業(yè)的獲利能力是否具有良好的增長態(tài)勢。后來經(jīng)過許多學者、專家的研究，認為資金安全率也是一個非常實用的單變量指標。單變量模型的特點是比較簡單、易于使用。

債務保障率=現(xiàn)金流量/債務總額

資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負債率=負債平均總額/資產(chǎn)平均總額

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負債率

（2）Altman的Z值判定模型。美國學者Altman（1968）最早運用多變量分析方法探討財務預警問題。最初，Altman提出Z值判定模型主要用于計量企業(yè)破產(chǎn)的可能性。后來該模型也被大量用作一種方便的對企業(yè)綜合經(jīng)營業(yè)績進行評價的工具。Altman曾兩次對其模型進行過修訂。在1968年間，Altman以1946年至1965年期間提出破產(chǎn)申請的33家公司和相對應的33家非破產(chǎn)公司作為樣本，用其多種財務比率擬合出一個多元線性函數(shù)方程，求出Z值，對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行預測或判斷。其模型如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中X1=營運資本/資產(chǎn)總額×100，X2=留存收益/資產(chǎn)總額×100，X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額×100，X4=權(quán)益市價/債務總額的賬面價值×100，X5=銷售收入/資產(chǎn)總額。根據(jù)這一模型，Z值越低，企業(yè)就越有可能破產(chǎn)。其判定方法如下：一是Z（財務比率均用絕對百分率表示）2.675，企業(yè)財務狀況良好；三是1.81

三、建立上市公司財務預警系統(tǒng)的必要性

1．市場競爭機制的客觀要求。企業(yè)作為一個以盈利為目的的組織，其存在的目的和價值就是以其所掌握的經(jīng)濟資源去創(chuàng)造最大的財富，實現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值。我國加入WTO后，作為企業(yè)改革先鋒的上市公司在迎接改革和發(fā)展機遇的同時，也迫使其面對更加激烈的競爭，面臨新的更大的風險。在激烈的市場競爭中，始終處在生存與倒閉、發(fā)展與萎縮的矛盾中，上市公司必須生存下去才有可能獲利，只有不斷發(fā)展才能求得生存，對上市公司來說，生存是其核心目標。而影響上市公司生存的主要威脅來自上市公司面臨的風險和財務危機，因此，建立一個科學合理的財務預警系統(tǒng)，可以為上市公司的生存提供重要的信息，并對上市公司可能的財務危機加以防范，減少或避免財務危機的出現(xiàn)。

2．上市公司管理層決策的需要。借助財務預警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務狀況的惡化，以及造成公司財務狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性地調(diào)整公司的經(jīng)營策略，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”、“*ST”的行列。另外，公司越早獲得失敗信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費用。

3．保護投資者及債權(quán)者利益的需要。對于投資者和債權(quán)人來說，可以根據(jù)對財務預警指標的動態(tài)分析進行正確的投資選擇。財務預警系統(tǒng)有助于他們樹立正確的投資理念，這將為他們做出正確的決策提供有益的幫助。

4．加強財務監(jiān)督的需要。建立一套有效的上市公司財務預警系統(tǒng)，將有利于證券監(jiān)管部門對證券市場實行有效的管理，同時也有助于監(jiān)管部門制定切實可行的監(jiān)管政策，從而促進我國資本市場的健康發(fā)展。

5．避免財務信息失真的迫切要求。我國尚未建立完備的財務預警系統(tǒng)，公司財務報告中雖然對企業(yè)的經(jīng)營狀況及財務信息進行了披露，但財務預測信息可能只是對上市公司歷史和現(xiàn)在的財務趨勢的簡單延伸，一旦公司經(jīng)營處于非常狀況，財務預測披露的信息就可能無法準確反映未來趨勢。事實上，上市公司在披露財務預測信息時，往往傾向于好消息，隱瞞壞消息，使得預測失真。因此，財務預測的局限性也迫切要求財務預警系統(tǒng)的建立實施。

四、我國上市公司財務預警實證研究

第7篇：財務預警功能范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；現(xiàn)金流量；財務預警

財務預警系統(tǒng)，主要是根據(jù)較敏感的財務指標所發(fā)生的變化，對企業(yè)財務方面和經(jīng)濟方面即將面臨的困境與存在的問題進行深入分析。構(gòu)建財務預警系統(tǒng)，要以企業(yè)的信息化創(chuàng)建為基礎，和企業(yè)相關(guān)的財務報表和資料作為依據(jù)。由此可見，構(gòu)建財務預警系統(tǒng)在多數(shù)企業(yè)管理工作中占據(jù)著重要位置，貫穿了企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的全過程，有效提高了財務管理效率、加強企業(yè)經(jīng)濟效益的推動作用。

一、現(xiàn)金流量對財務風險的影響分析

企業(yè)現(xiàn)金流量能反映出真實現(xiàn)金的收入、支出，其中還包括經(jīng)營、投資等方面。首先從經(jīng)營角度分析，企業(yè)現(xiàn)金收入來源于主要經(jīng)營的業(yè)務，這說明現(xiàn)金收入的質(zhì)量很高，因為低質(zhì)量的現(xiàn)金流會造成高質(zhì)量財務出現(xiàn)風險。其次投資活動的現(xiàn)金流量主要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況來進行戰(zhàn)略決策，不同的現(xiàn)金流量組合表示不同的預警狀態(tài)，如：公司使用現(xiàn)金流量購買資產(chǎn)，是很正常的經(jīng)營活動，顯示無預警狀態(tài)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)的建立

1.信息子系統(tǒng)

少量數(shù)據(jù)資料無法對財務預警系統(tǒng)有準確的判斷，因此要籌集充足的資料，還將對外部環(huán)境等方面數(shù)據(jù)進行收集，及要包含大量資料的基礎上形成一個現(xiàn)金理論數(shù)據(jù)資料系統(tǒng)，才能對其進行深入分析。整個系統(tǒng)的信息子系統(tǒng)中具有三個子系統(tǒng)：第一，基本檢測系統(tǒng)。著重對國家經(jīng)濟快速發(fā)展、利率變化趨勢等全面進行預測。第二，適時檢測系統(tǒng)。是對企業(yè)的獲利能力、現(xiàn)金流量及其成本費用等各個方面進行實時監(jiān)督。第三，對系統(tǒng)進行跟蹤檢測，對財務狀況的惡化情況隨時有所掌握。

2.財務預警模型系統(tǒng)

財務預警系統(tǒng)中預警功能是最主要的，也是創(chuàng)建系統(tǒng)的最終目的。主要功能包括添加、查詢、修改以及刪除等，其中使用多模型與多方法進行預警的功能包括：多模型互相比較和選優(yōu)功能；模型選取與調(diào)用、以及預警結(jié)果輸出等，指標范圍的警情界定。在建立財務預警模式時，使產(chǎn)出的現(xiàn)金流量財務預警價值大于成本，這不僅要合適的模型基礎，還要鼓勵成本和效益原則，才能讓企業(yè)財務預警的經(jīng)濟性和有效性得到保證。同時，在科學確定指標預警范圍內(nèi)，及時做到維護與更新，保證企業(yè)快速發(fā)展。

3.財務預警對策子系統(tǒng)

企業(yè)現(xiàn)金流量財務預警對策子系統(tǒng)就是預防隨時會出現(xiàn)財務危機，則事先做好防御措施。選擇所使用的對策，要充分考慮到預警信息的類型、程度與性質(zhì)，將信息提取輸入系統(tǒng)，讓系統(tǒng)能自動實行相應對策。現(xiàn)金流量預警信息子系統(tǒng)如出現(xiàn)風險預報，系統(tǒng)自然根據(jù)早已輸入的信息給予相關(guān)對策，當系統(tǒng)都無法進行解決時，專業(yè)工作人員便要根據(jù)實際情況與系統(tǒng)提示，尋求更加實用的處理方法。

三、現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)的完善

1.樹立正確管理意識

企業(yè)財務管理與價值創(chuàng)造具有不可分的關(guān)系，它們共同的目標就是企業(yè)價值最大化。所以，培養(yǎng)以價值建立為導向的企業(yè)現(xiàn)金流量管理意識顯得很重要。在多數(shù)價值評價指標中，將決定企業(yè)的生存與價值創(chuàng)造，也就是對現(xiàn)金流量的評價。現(xiàn)金流量評價的權(quán)威性是榮獲國際認可的，更是保證企業(yè)現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)的價值。另外，想要不斷提高現(xiàn)金流量管理意識和水平，最重要從以下兩方面：第一，現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略性管理，其中包括戰(zhàn)略確定、評價、控制及反饋。第二，現(xiàn)金流量的戰(zhàn)術(shù)性管理，其中包含預算、日常管理與風險預警。企業(yè)管理層要建立穩(wěn)固的現(xiàn)金流量管理意識，讓現(xiàn)金管理更加方便，只有保持不敗才能獲得保證。

2.建立健全管理信息系統(tǒng)

信息在現(xiàn)金流量財務預警中屬于最基礎的，為了獲得更多的信息，對財務預警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持，企業(yè)便要創(chuàng)建信息管理部門，配備專業(yè)人員。經(jīng)過收集信息資料等各個操作流程，及時反饋到各個相關(guān)部門。在財務預警系統(tǒng)得知信息后，再對信息進行加工，對內(nèi)部的經(jīng)營管理和財務信息進行全面考慮，再使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)獲去國際和全球性信息。在這樣的工作流程中，才能真正起到財務預警作用，有效提高了預測與分析的準確性。

3.實現(xiàn)財務的動態(tài)管理

企業(yè)生產(chǎn)過程中不同發(fā)展階段都具有不同的現(xiàn)金流量特征。因為現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)要采取不同發(fā)展的階段特點實行動態(tài)管理，加強財務預警的靈活性、動態(tài)性等。在剛開始時候，主要進行籌資活動，企業(yè)規(guī)模很小與現(xiàn)金流出很多，這就要對流出的資金結(jié)構(gòu)和比重深入分析。成長過程中，企業(yè)漸漸開始注重經(jīng)營活動，雖無大量涉及到投資活動，但處于成長階段就應該注重分析其成長能力與適應能力。也許會涉及到部分債務問題，因此還要保證償債能力。在成熟期間，企業(yè)基本上不需要進行籌資，增強了投資與經(jīng)營的比重。這時的收益質(zhì)量才獲得保證。

四、結(jié)語

總而言之，當前企業(yè)財務管理中，財務預警系統(tǒng)的構(gòu)建占據(jù)著重要的位置。身處于當前激勵的市場競爭中，企業(yè)只有在不斷提高財務預警系統(tǒng)的完善，以及財務管理水平，才能預防企業(yè)出現(xiàn)不可收拾的局面，有效增進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

第8篇：財務預警功能范文

本文將財務危機預警系統(tǒng)作為企業(yè)公司治理的一個重要部分，從財務危機的定義入手，.剖析了我國企業(yè)公司財務預警系統(tǒng)存在的問題并提出了改進建議。

【關(guān)鍵詞】

財務危機 財務危機預警系統(tǒng)

一、財務危機及財務危機預警系統(tǒng)概述

（一）財務危機

“財務危機”（Financial crisis）又稱“財務困境”（Financial distress）或“財務失敗”（Financial failure）。國外學者對之有不同的定義。比弗（Beaver）將破產(chǎn)、拖欠股利、拖欠債務界定為財務危機。奧特曼（Altman）將財務危機定義為“企業(yè)進入法定破產(chǎn)”。羅斯（Ross）等則認為可以從四個方面來定義企業(yè)的財務危機：第一，企業(yè)財務失敗，即企業(yè)清算后任無法支付債權(quán)人的債務；第二，法定破產(chǎn)，即企業(yè)或債權(quán)人向法院申請破產(chǎn)；第三，技術(shù)破產(chǎn)，即企業(yè)無法履行債務合約付息還本；第四，會計破產(chǎn)，即企業(yè)的賬面資產(chǎn)出現(xiàn)負數(shù)，資不抵債。從定義上來看，他們沒有本質(zhì)上的區(qū)別，都集中關(guān)注企業(yè)的資不抵債，都是從現(xiàn)金流，而不是會計流的角度來下定義的，差別只在于是否將違約視為陷入財務困境的標志，在實際研究中經(jīng)常混用。

（二）財務危機預警系統(tǒng)

目前，我國理論界對財務危機預警系統(tǒng)的定義尚屬探討階段，主要有三種代表性觀點。第一種觀點認為：財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)財務信息數(shù)據(jù)為基礎，以財務指標體系為中心，通過對財務指標綜合分析，及時反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風險發(fā)出預警信號，為管理當局提供決策依據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)。

另一種觀點認為：財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。 此外，還有一種觀點認為：財務危機預警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時的財務數(shù)據(jù)和相應的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危機情況預先告知企業(yè)經(jīng)營者或其他利益相關(guān)者或是其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因和企業(yè)財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析系統(tǒng)。這一觀點比較全面的涵蓋了財務危機預警系統(tǒng)的工作過程和功能。筆者贊同第三種觀點，也是以此為基礎進行論述的。

二、我國企業(yè)公司財務危機預警系統(tǒng)現(xiàn)狀

我國財務預警系統(tǒng)的建立和應用還不是很完善，目前財務預警系統(tǒng)只注重對企業(yè)財務數(shù)據(jù)的統(tǒng)計、財務指標的篩選、檢查和財務模型的計算分析等一些量化的方法進行財務管理，在財務預警系統(tǒng)的應用上還存在很多問題。

1.企業(yè)財務預警系統(tǒng)與管理信息系統(tǒng)不能有效整合

目前，雖然許多企業(yè)建立了自己的管理信息系統(tǒng)，但大多企業(yè)的財務預警系統(tǒng)往往自成體系，或僅作為會計信息系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，僅僅利用會計信息而很少利用其他的業(yè)務信息，這種缺乏業(yè)務信息支持的財務預警信號的準確性不高，時效性也較差。

2.忽視了定性方法在財務風險評估中的作用

財務風險評估是測量、判斷財務風險大小的活動過程。當前，比較常用的財務風險評估模型主要有單一指標模型、Z 分數(shù)模型和F 分數(shù)模型等。這些模型在選擇自變量時均采用可量化的財務指標，在評價方法上均采用經(jīng)典數(shù)學評價方法。經(jīng)典數(shù)學評價方法的特點是精確性，而財務風險高低實際上是一個模糊概念，單一的定量分析可能與現(xiàn)實相矛盾?，F(xiàn)代企業(yè)管理更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理者的風險意識、財務人員素質(zhì)、人員流動狀況、顧客滿意度等，這些非量化因素對企業(yè)財務風險評價的影響越來越大，忽視定性方法和非財務指標，可能導致財務風險評價結(jié)果的不全面、不準確。

3.忽視現(xiàn)金流量指標的運用

完整的財務狀況一般包括：企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量及規(guī)模狀況、資本結(jié)構(gòu)狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流量狀況。目前財務預警模型在變量選擇上，應用最多的是資產(chǎn)負債率、營運資金負債總額、流動比率、速動比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等。這些變量均來自于資產(chǎn)負債表和利潤表，用來評價企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)和盈利狀況，而現(xiàn)金流量指標的運用較少，忽視了對企業(yè)現(xiàn)金流動狀況的評價，從而削弱財務風險評價模型的預測效果。

4.警示功能單一

完善的財務預警系統(tǒng)應具備信息收集、預知風險和控制風險三種功能。當前企業(yè)財務預警系統(tǒng)主要通過對會計信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進行監(jiān)測分析，找出與企業(yè)財務狀況有關(guān)的指標，與事先設定的臨界標準比較，以發(fā)現(xiàn)財務危機的征兆，即財務預警系統(tǒng)主要是發(fā)現(xiàn)問題、預示風險，卻不能控制風險。

三、對我國企業(yè)公司建立現(xiàn)代財務預警系統(tǒng)建議

1.增強利益相關(guān)者的風險防范意識。

無論是席卷全球的金融危機還是個別上市公司的財務危機，其發(fā)生和蔓延都與利益相關(guān)者的風險防范意識的薄弱有關(guān)。因此，樹立較強的風險防范意識，是完善上市公司財務預警系統(tǒng)，最大限度防止財務危機的發(fā)生，以及保證預警系統(tǒng)有效運行的前提。

2.力求會計信息的真實、完整和及時。

財務預警系統(tǒng)是建立在對會計信息進行加工和處理基礎上的，會計信息是否真實、完整和及時，直接關(guān)系到公司財務預警的質(zhì)量，并影響財務預警系統(tǒng)職能的發(fā)揮。這不僅要求會計從業(yè)人員嚴格遵守“誠信為本、操守為重、堅持準則、不作假賬”的職業(yè)道德，還要求公司有完善的內(nèi)控制度。內(nèi)控失效將導致信息失真，從而使財務預警分析變得毫無意義。

3.協(xié)調(diào)財務預警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)的關(guān)系。

企業(yè)公司是一個有機整體，管理者應考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，實現(xiàn)公司數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧，從而建立以財務為中心的信息集中、反饋系統(tǒng)，這樣才能更好地發(fā)揮財務預警的作用。

4.完善社會評估機制。

目前，我國社會評估機構(gòu)還不健全，權(quán)威性的民間評估機構(gòu)甚少，且水平參差不齊。因此，應加強對社會評估機構(gòu)的管理，提高評估人員的技術(shù)、責任和素質(zhì)，使企業(yè)公司能借助社會評估機構(gòu)所作的權(quán)威性結(jié)論，對公司財務狀況和經(jīng)營情況做出客觀評價，從而進一步完善本公司的財務預警系統(tǒng)。

參考文獻

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[4]賈明琪，上市公司財務困境預警系統(tǒng)模型及實證研究[J]，華東經(jīng)濟管理，2008（5）

[5]胡文萍等，企業(yè)財務分析技術(shù)[M]，中國經(jīng)濟出版社，2002

第9篇：財務預警功能范文

【關(guān)鍵詞】石油企業(yè) 財務風險 預警系統(tǒng)

石油企業(yè)的財務管理受國家大的經(jīng)濟形勢、國際油價、世界油氣儲量和企業(yè)本身經(jīng)營特點的影響，其投資巨大，在經(jīng)營過程中面臨著各種風險的威脅。特別是過去石油行業(yè)一直受到國家扶持，財務人員管理意識較淡薄，風險管理系統(tǒng)操作落后，自石油行業(yè)重組改制、石油企業(yè)市場化運作以來，石油企業(yè)固有的財務風險充分暴露，來自市場的不確定性也使石油企業(yè)的財務管理面臨著更加嚴峻的考驗。同時石油企業(yè)的財務分析現(xiàn)有指標也過于簡單籠統(tǒng)，不足以全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)運營管理當中已經(jīng)潛伏或即將觸發(fā)的財務風險。

如何有效地防范可能面臨的各種財務風險成為當下石油企業(yè)實現(xiàn)有效管理和持續(xù)發(fā)展的瓶頸。從企業(yè)財務管理層面而言，建立財務風險預警系統(tǒng)是防范和控制財務風險最直接、有效的手段。

一、石油企業(yè)存在的財務風險

現(xiàn)金流已經(jīng)成為制約石油企業(yè)發(fā)展的瓶頸。資金控制指標完成情況不夠理想，應收賬款逐年增加，財務費用居高不下，營運資金常年為負，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出出現(xiàn)負增長。雖然應收賬款的資金回籠風險不大，但管理受控難度大，高額的應收賬款掛賬已經(jīng)嚴重影響了西南局的經(jīng)營發(fā)展，致使石油企業(yè)不得不通過籌措帶息負債來滿足經(jīng)營及新建投資資金的需要，資金運作成本明顯增加，影響石油企業(yè)整體效益。

存貨、長期待攤費用管理相對薄弱。受國際燃油、鋼材及其他部分材料價格下調(diào)影響，企業(yè)存貨可能形成跌價風險，高額的存貨及長期待攤費用將可能影響企業(yè)未來的經(jīng)營成本。因此，如何對存貨進行合理儲備、應急儲備，如何通過整體調(diào)控規(guī)避存貨儲備發(fā)散風險，是當前石油企業(yè)應當引進高度重視的一個問題。

主要業(yè)務板塊的盈利能力提升不明顯。毛利率的高低直接影響著石油企業(yè)最終的盈利水平。以西南某石油公司為例，2009年，該公司的工程施工板塊在西南市場的毛利率僅為5%，同比下降7個百分點（其中主要是川西工區(qū)毛利率大幅下降）；在南方市場的毛利率由上年同期的5%降為-22%，從盈利變?yōu)樘潛p（其中主要是川東北工區(qū)毛利率大幅下降）。

預算的指導性和約束力依然偏弱。一些下屬單位對全面預算管理的重視程度依然不夠，預算編制不實、執(zhí)行偏差較大、控制力不強。預算未落實到具體項目上，未能實現(xiàn)以預算為基礎，全程監(jiān)控項目運作情況，以達到過程控制的目的。

二、石油企業(yè)應對財務風險的對策

目前石油企業(yè)僅僅通過簡單的財務數(shù)據(jù)和財務比率的分析，來揭示生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的風險，在準確界定企業(yè)各財務指標的臨界值，以及合理測算企業(yè)風險參數(shù)方面其表現(xiàn)出極大的局限性。因此建立財務風險預警系統(tǒng)是石油企業(yè)應對財務的有效對策。

財務風險預警系統(tǒng)主要是通過確定各財務指標的臨界值，合理測算企業(yè)的風險參數(shù)，并用不同信號，分別表示企業(yè)財務風險狀態(tài)處于各種風險狀態(tài)，從而為財務預警決策提供直觀依據(jù)，具有監(jiān)測功能、診斷功能、預知功能、矯正功能和免疫功能。并可根據(jù)功能設置信息系統(tǒng)、預測系統(tǒng)、警報系統(tǒng)和對策系統(tǒng)四個子系統(tǒng)。

與企業(yè)有關(guān)的內(nèi)外信息通過信息網(wǎng)進入預警信息系統(tǒng)，經(jīng)儲存、處理、甄別和推斷后，再進入預測系統(tǒng)；在預測系統(tǒng)，計算各種預警指標，運用預測模型，經(jīng)過運算估計出未來財務風險狀況；將輸出的結(jié)果進入警報系統(tǒng)，與預警線進行比較，決定是否發(fā)出警報以及發(fā)出何種程度的警報；然后根據(jù)判別結(jié)果調(diào)用對策系統(tǒng)中提供的排警與防警對策，最后發(fā)出警報信號以及顯示排警與防警對策信息。

當決策者接收到預警信號后，要根據(jù)預警信號在短期內(nèi)做出大致推斷，以揭示預警信號意味著什么，尋找引起風險的原因及根源，運用排警與防警對策提示（但不能受限于這種對策提示）研究具體化的對策方案與措施，并盡快加以實施。

三、石油企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的意義

可及時警示風險，提高風險應對意識與風險應對效率。財務風險預警系統(tǒng)包羅的指標細致全面，可涵蓋七大類32個指標，為基礎財會指標的核算以及穩(wěn)健財務平臺的創(chuàng)建奠定了堅實的基礎；此外，通過四個不同警示等級的直觀顯示，可以及時有效地提示可能隱含的潛在風險，有助于相關(guān)人員對癥下藥，及早排除疾患，從而降低財務風險。

能有效提高資金使用效率和效果，規(guī)避資金斷鏈風險。針對石油企業(yè)資金流趨緊的現(xiàn)狀，本系統(tǒng)的施用可以及時警示資金使用狀況，提醒應收賬款的清收，信貸規(guī)模的控制，成本費用的縮減、以及資金沉淀的減少，為西南局資金安全管理、效益管理以及優(yōu)化決策提供保障。

能進一步強化全面預算管理的重要地位。本系統(tǒng)可以充分發(fā)揮年度預算事前控制、月度預算事中預警和及時調(diào)整的作用，以更加靈活細致的預算來應對多變的形勢和經(jīng)營壓力，使預算真正起到“防洪堤”、“擋險槍”的作用，提高對復雜局勢下出現(xiàn)的各類問題的應對能力和處理能力。

將進一步完善激勵制度，強化管理自覺性。本系統(tǒng)可以為激勵制度提供直白明了的測評依據(jù)，提升管理人員提高企業(yè)業(yè)績的自主性與自覺性，有利于全面梳理企業(yè)內(nèi)控管理網(wǎng)絡的“權(quán)、責、級”以及“點、線、面”的關(guān)系，并通過考核兌現(xiàn)的激勵手段予以輔助，從而實現(xiàn)制度運行效率和質(zhì)量的提升，以及隊伍工作效率和質(zhì)量的提高，查弊堵漏，防范風險，最終達到管理增效的目的。

四、結(jié)語

建立具有石油企業(yè)特色的財務風險預警系統(tǒng)，不僅可以對可能存在的各種財務風險進行預測和防范、控制財務危機，提高企業(yè)的抗風險能力，還能與財務評價系統(tǒng)相互依賴、互為補充，使財務管理與內(nèi)部控制做到對生產(chǎn)經(jīng)營的全程控制，從而實現(xiàn)由“核算型”向“經(jīng)營管理型”的華麗轉(zhuǎn)身，全面提升石油企業(yè)財務風險管理水平

參考文獻：