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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義精選(九篇)

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義

第1篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

【關(guān)鍵詞】醫(yī)院 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防控 財(cái)務(wù)管理預(yù)警

一、引言

隨著醫(yī)療體制改革的不斷深化,大量民營(yíng)資本涌入醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè),直接推動(dòng)醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體一部分,如何合理規(guī)避醫(yī)院經(jīng)營(yíng)中的不利影響因素,有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),成為醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的關(guān)鍵。醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策者和財(cái)務(wù)管理者必須要不斷提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),規(guī)范財(cái)務(wù)管理,不斷提高財(cái)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力,促進(jìn)醫(yī)院整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型分析

(一)醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)

目前,我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生水平處于發(fā)展時(shí)期,一些醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施還較為落后,大型醫(yī)療設(shè)備的更新?lián)Q代速度飛快,與人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的醫(yī)療衛(wèi)生需求不相匹配。為更好滿(mǎn)足群眾對(duì)于醫(yī)療衛(wèi)生需求,提高醫(yī)院核心競(jìng)爭(zhēng)力,必須要進(jìn)行大規(guī)?;A(chǔ)設(shè)施投資,購(gòu)買(mǎi)或更新先進(jìn)醫(yī)療器械,需要有大量資金投入。在國(guó)家財(cái)力有限的前提下,醫(yī)院只能依靠自己的力量尋找投資的機(jī)會(huì),隨之就會(huì)產(chǎn)生一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),即財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在醫(yī)院大量資金投入到項(xiàng)目中,如果不能如期投入使用和獲利,或者即使暫時(shí)獲利,但是在不確定因素影響下,導(dǎo)致項(xiàng)目虧本運(yùn)作,造成醫(yī)院整體盈利能力的下降。造成醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于項(xiàng)目研究人員,在項(xiàng)目立項(xiàng)過(guò)程中,分析不夠深入,研究不夠細(xì)致,計(jì)劃不夠成熟等。

(二)醫(yī)院財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)現(xiàn)有醫(yī)療衛(wèi)生體制之下,許多醫(yī)院在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中,經(jīng)常出現(xiàn)資金不到位的現(xiàn)象,或者難以充分運(yùn)用醫(yī)院資金,導(dǎo)致資金閑置等問(wèn)題。在醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中,由于支持重點(diǎn)和方向等原因,導(dǎo)致醫(yī)院發(fā)展步伐不一致,有的醫(yī)院發(fā)展較快,有的醫(yī)院停滯不前,甚至是有的醫(yī)院在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理念之下,過(guò)于強(qiáng)調(diào)資金的安全性,將大量閑置資金存放在銀行中,資金效益難以得到充分發(fā)揮,醫(yī)院發(fā)展動(dòng)力嚴(yán)重不足。也有的醫(yī)院過(guò)于強(qiáng)調(diào)資金的增值性,將醫(yī)院資金大量投資,甚至是舉債經(jīng)營(yíng),沒(méi)有對(duì)整個(gè)地區(qū)醫(yī)療市場(chǎng)進(jìn)行深入研究,導(dǎo)致醫(yī)院資金短缺,陷入嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)危機(jī)。

(三)醫(yī)院財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)

為了更好參與醫(yī)療衛(wèi)生市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),許多醫(yī)院都不惜借債經(jīng)營(yíng),大量建設(shè)基建項(xiàng)目,出現(xiàn)資金不足等問(wèn)題。雖然政府財(cái)政給予部分支持,但是由于醫(yī)療衛(wèi)生市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化,醫(yī)院深受資金不足問(wèn)題困擾。在資金嚴(yán)重不足的情況下,醫(yī)院管理人員和財(cái)務(wù)管理人員就可能更傾向于通過(guò)信用籌資、租賃、貸款等方式籌資?;I資就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn),如果醫(yī)院在籌資之前沒(méi)有對(duì)籌資方式和自身償債能力進(jìn)行深入分析,容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)資金的進(jìn)一步短缺,在籌資和還貸之間的平衡容易被打破,陷入長(zhǎng)時(shí)期償貸泥潭不能自拔。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

(一)外部環(huán)境影響

資源環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等,共同構(gòu)成醫(yī)院外部發(fā)展環(huán)境,同時(shí)也對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生直接影響。這些因素雖然是在醫(yī)院之外存在的,而且也不是醫(yī)院所能夠控制的,但對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生十分明顯的影響。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一,政策風(fēng)險(xiǎn),由于國(guó)家或地方政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面的相關(guān)法律法規(guī)和政策發(fā)生變化。第二,利率風(fēng)險(xiǎn),由于醫(yī)院未能充分考慮自身償債能力,通過(guò)不適當(dāng)籌資方式籌措資金,從而使醫(yī)院支付了高于其利潤(rùn)率的借貸成本,遭受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失。第三,技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),在醫(yī)院高端設(shè)備引進(jìn)過(guò)程中,由于對(duì)設(shè)備技術(shù)論證不充分或購(gòu)買(mǎi)周期長(zhǎng)引起價(jià)值下降,造成相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第四,信用風(fēng)險(xiǎn),主要是指交易雙方中,對(duì)方不愿意或者不能履行合同規(guī)定,造成相應(yīng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

(二)內(nèi)部環(huán)境影響

在醫(yī)院缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)或者內(nèi)控機(jī)制不健全,或者是內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不健全,醫(yī)院財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高的情況下,容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果醫(yī)院財(cái)務(wù)管理部門(mén)缺少明確責(zé)任分工,組成機(jī)構(gòu)不合理,領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)不強(qiáng),缺乏整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)對(duì)預(yù)防機(jī)制,也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行公立醫(yī)院承擔(dān)的社會(huì)公益事業(yè)內(nèi)容越來(lái)越多的情況下,醫(yī)院出于社會(huì)責(zé)任感及救人為本的人道主義原則,也容易導(dǎo)致醫(yī)院只出不入、壞賬率逐漸攀升的局面,給醫(yī)院財(cái)務(wù)管理帶來(lái)安全風(fēng)險(xiǎn)隱患。

四、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施和建議

為了有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),醫(yī)院必須要客觀分析經(jīng)營(yíng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),提前做好潛在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施,及時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最低限度。具體而言,醫(yī)院可以從以下三個(gè)方面加以入手:

(一)實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)務(wù)融資策略

在我國(guó)當(dāng)前醫(yī)療衛(wèi)生市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的時(shí)代,醫(yī)院必須要不斷改變傳統(tǒng)發(fā)展策略,要通過(guò)適度融資來(lái)推進(jìn)醫(yī)院發(fā)展,但是也不能盲目融資,采取更加穩(wěn)健的融資策略。要充分分析醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的不利因素和有利因素,對(duì)各個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析,確定符合本單位實(shí)際的最佳動(dòng)態(tài)負(fù)債額度,使醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)效益和融資風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到平衡狀態(tài),使醫(yī)院在享受財(cái)務(wù)杠桿帶來(lái)的收益的同時(shí)有效規(guī)避融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要及時(shí)制定醫(yī)院合理負(fù)債警戒線(xiàn)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施,有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建立健全投資項(xiàng)目評(píng)估制度

為確保投資的科學(xué)性和可操作性,要建立項(xiàng)目投資評(píng)估制度,按照制度要求進(jìn)行投資決策。要設(shè)置合理的角色程序和采用科學(xué)的決策方法,召集相關(guān)專(zhuān)家、學(xué)者以及經(jīng)驗(yàn)豐富的領(lǐng)導(dǎo)者共同參與投資決策過(guò)程,通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行匝芯亢椭苊艿恼{(diào)查,包括對(duì)配套項(xiàng)目分析,交由投資項(xiàng)目評(píng)估小組論證,篩選最佳投資方案。建立投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)追究問(wèn)責(zé)制,確保項(xiàng)目投資決策權(quán)力和責(zé)任的平衡,不斷提高醫(yī)院項(xiàng)目投資決策科學(xué)化水平。

(三)改進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)成本核算方法

為了讓醫(yī)院管理者提供符合市場(chǎng)化要求的真實(shí)財(cái)務(wù)信息,必須要對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)成本核算方法加以改進(jìn)和完善。在對(duì)醫(yī)院固定資產(chǎn)折舊計(jì)算的時(shí)候,可以參照企業(yè)計(jì)提折舊方法,計(jì)提減價(jià)準(zhǔn)備金。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則,將醫(yī)院經(jīng)營(yíng)成本分?jǐn)偟礁鱾€(gè)核算科室,科學(xué)確定其醫(yī)療成本,為管理層進(jìn)行正確項(xiàng)目決策提供準(zhǔn)確會(huì)計(jì)信息,有效降低醫(yī)院財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和決策風(fēng)險(xiǎn)。

(四)建立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

醫(yī)院要根據(jù)實(shí)際情況,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。第一,要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,收集相關(guān)財(cái)務(wù)信息,動(dòng)態(tài)跟蹤各類(lèi)敏感性預(yù)警指標(biāo)情況。第二,采取定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,建立更加科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,及時(shí)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算,加強(qiáng)事前、事中和事后常態(tài)監(jiān)控體系,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以前及時(shí)發(fā)出預(yù)警,提出有效防范措施,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最小。

參考文獻(xiàn)

[1]甘世峰.醫(yī)院會(huì)計(jì)核算與管理[J].財(cái)會(huì)月刊,2012,(10).

第2篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

一、醫(yī)院選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)的原因

醫(yī)院為了在短時(shí)期內(nèi)擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,拓寬服務(wù)的范圍,一般都會(huì)選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)方式,從而快速的提高自身在醫(yī)療市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)力。但是從根本上出發(fā),主要的原因有三個(gè)方面:

1.相關(guān)的政府部門(mén)對(duì)醫(yī)院沒(méi)有實(shí)行有效的監(jiān)管

醫(yī)院要想擴(kuò)大規(guī)模,就需要有大筆的資金,資金的主要來(lái)源就是從銀行貸款,從而實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)。但是政府內(nèi)部的相關(guān)部門(mén)沒(méi)有制定出具體的管理措施,使得醫(yī)院的貸款以及融資的規(guī)模沒(méi)有收到限制,無(wú)法進(jìn)行科學(xué)合理的監(jiān)管,導(dǎo)致近幾年來(lái)醫(yī)院籌資的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重,最終形成了大規(guī)模的醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀。

2.政府沒(méi)有給醫(yī)院投入充足的資金

在政府內(nèi)部都設(shè)有相關(guān)的醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)部門(mén),主要的職能就是對(duì)公共事業(yè)、基層的衛(wèi)生和公共醫(yī)院進(jìn)行管制。由于醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)對(duì)公共事業(yè)以及基層的衛(wèi)生比較關(guān)注,因此投入了大量的資金,對(duì)醫(yī)院的資金投入就有所降低。與此同時(shí),醫(yī)院本身的流動(dòng)資金比較有限,只能滿(mǎn)足于當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)管理,無(wú)法滿(mǎn)足醫(yī)院的擴(kuò)展需求。因此,很多的醫(yī)院都選擇了負(fù)債經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)模式,以脫離目前資金緊缺的財(cái)務(wù)困境,更能快速提高自身在市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大規(guī)模滿(mǎn)足更多患者的服務(wù)需求。醫(yī)院一般都采用銀行貸款的方式來(lái)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)融資,也會(huì)采用分期付款或者是租賃的渠道來(lái)進(jìn)行融資行為。

3.醫(yī)院對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)缺乏相應(yīng)的防范機(jī)制

醫(yī)院內(nèi)部的負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制還不夠健全,相關(guān)的債務(wù)責(zé)任追究機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái),這就導(dǎo)致了醫(yī)院的院長(zhǎng)沒(méi)有責(zé)任意識(shí),不需要對(duì)醫(yī)院內(nèi)部的一切財(cái)務(wù)情況負(fù)責(zé),為了追求自身的業(yè)績(jī)或是政績(jī),就為自身創(chuàng)設(shè)有利的環(huán)境來(lái)擴(kuò)大整個(gè)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,沒(méi)有節(jié)制意識(shí)大量的購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的醫(yī)療設(shè)備等等。缺乏防范機(jī)制的主要原因就是醫(yī)院自身的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,政府對(duì)醫(yī)院的投入資金也有所降低,從而導(dǎo)致了醫(yī)院出現(xiàn)了負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況。

二、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院為了擴(kuò)大規(guī)模和提升服務(wù)質(zhì)量,一般都會(huì)出現(xiàn)資金短缺的問(wèn)題,從而選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)模式,雖然這種方式能夠緩解醫(yī)院的資金問(wèn)題,提高醫(yī)院自身的影響力,但是過(guò)度的負(fù)債不僅不能環(huán)節(jié)醫(yī)院的資金問(wèn)題,反而會(huì)限制醫(yī)院的長(zhǎng)期發(fā)展,為其帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率增加

任何事物都是矛盾的,具有兩面性,負(fù)債經(jīng)營(yíng)也是如此。從積極的方面看,負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠快速的促進(jìn)醫(yī)院發(fā)展,擴(kuò)大醫(yī)院的影響力,但是從消極的方面看,負(fù)債經(jīng)營(yíng)可能會(huì)增加醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率。因?yàn)獒t(yī)院的管理層在監(jiān)督管理的時(shí)候沒(méi)有有效的完善相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制,從而導(dǎo)致了醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債建設(shè)的時(shí)候沒(méi)有科學(xué)合理的考慮發(fā)展的規(guī)模,只是單方面的對(duì)醫(yī)院進(jìn)行資源投入,提高了醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本投入,轉(zhuǎn)向了高成本、高風(fēng)險(xiǎn)和高負(fù)債及高科技的經(jīng)營(yíng)。由于沒(méi)有有效的機(jī)制支撐管理,導(dǎo)致了醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí),無(wú)法進(jìn)行科學(xué)控制,容易出現(xiàn)負(fù)債的失控現(xiàn)象,引發(fā)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率大大增加。

2.醫(yī)院的再籌資能力大大的降低

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,我國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控力度在逐漸的降低,對(duì)醫(yī)院的貸款建設(shè)政策也做到了逐漸放寬,在為醫(yī)院發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)也帶來(lái)的機(jī)遇。大部分的醫(yī)院都會(huì)為了穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)或者擴(kuò)大規(guī)模而出現(xiàn)了資金不足的現(xiàn)象,為了解決資金不足的問(wèn)題,醫(yī)院會(huì)選擇銀行貸款或者分期付款等方式來(lái)實(shí)行融資計(jì)劃,從而有效的應(yīng)對(duì)政府對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)的投入資金轉(zhuǎn)變。但是,我們不難發(fā)現(xiàn),在政府對(duì)醫(yī)院的投入資金減少的同時(shí),對(duì)醫(yī)院的貸款和負(fù)債行為的監(jiān)管機(jī)制卻沒(méi)有得到有效的提升,導(dǎo)致醫(yī)院在籌集資金時(shí)的隨意性過(guò)大,完全沒(méi)有考慮自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況,盲目的籌資只會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院再籌資的能力大大的降低,為今后醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的無(wú)法預(yù)估的影響,阻礙了醫(yī)院的未來(lái)發(fā)展道路平穩(wěn)及可持續(xù)。

3.醫(yī)院的醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)快速提升

從目前的醫(yī)院發(fā)展情況看,我們發(fā)現(xiàn),患者在進(jìn)入醫(yī)院進(jìn)行治療的費(fèi)用與醫(yī)院的負(fù)債情況有關(guān),負(fù)債的增加會(huì)提高相應(yīng)的醫(yī)療費(fèi)用。很多患者本身并不具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)能力,無(wú)法支付高昂的醫(yī)療費(fèi)用,而醫(yī)院負(fù)債的增加將會(huì)為患者及其家屬帶來(lái)較大的醫(yī)療經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),醫(yī)患關(guān)系將進(jìn)一步加劇,導(dǎo)致醫(yī)院的醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)快速提升。并且,我們也意識(shí)到醫(yī)院的公益性日趨下降,究其緣由還是醫(yī)院的過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)造成的,醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用的快速增加引起了醫(yī)療的整體費(fèi)用提高,使得社會(huì)對(duì)醫(yī)院的怨言極大,打擊了醫(yī)院的整體公信力,增加了醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí),也降低了醫(yī)院的社會(huì)效益,從醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看,這樣的做法是不值得提倡的。

三、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

1.財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性,貫穿于醫(yī)院價(jià)值活動(dòng)的全過(guò)程,它不是離散的,而是連續(xù)存在于醫(yī)院的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?;谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征,醫(yī)院構(gòu)建指標(biāo)體系應(yīng)遵循以下原則:首先系統(tǒng)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系應(yīng)該是一個(gè)完整的系統(tǒng),應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)影響因素都給與充分考慮;其次,目的性原則,設(shè)計(jì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo),應(yīng)當(dāng)目的明確,;最后,適宜性原則,設(shè)計(jì)的評(píng)估指標(biāo)應(yīng)能夠適時(shí)、準(zhǔn)確的反映醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化情況。 2.建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

遵循上述的標(biāo)準(zhǔn),我們把風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系進(jìn)行分成兩個(gè)等級(jí)。一級(jí)指標(biāo)包括獲利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)狀況及發(fā)展能力這四個(gè)方面:其中,獲利能力指標(biāo)包含凈資產(chǎn)收益率、業(yè)務(wù)收支結(jié)余率以及百元固定資產(chǎn)醫(yī)療收入三個(gè)二級(jí)指標(biāo);償債能力指標(biāo)包含資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、以及利息保障倍數(shù)三個(gè)二級(jí)指標(biāo);營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包含應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個(gè)二級(jí)指標(biāo);發(fā)展能力包含資產(chǎn)保值周轉(zhuǎn)率、收支結(jié)余增長(zhǎng)率以及固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

3.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析

(1)盈利能力

盈利能力是醫(yī)院生存發(fā)展的前提,是醫(yī)院獲取利潤(rùn)的能力,是衡量醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo),包含凈資產(chǎn)收益率、業(yè)務(wù)收支結(jié)余率以及百元固定資產(chǎn)醫(yī)療收入三個(gè)指標(biāo),指標(biāo)越高,盈利能力越強(qiáng),醫(yī)院面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

(2)償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率是醫(yī)院負(fù)債總額與資產(chǎn)的比率,這個(gè)比率越高,醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)越高,反之風(fēng)險(xiǎn)越

低;流動(dòng)比率,他表示每一元流動(dòng)負(fù)責(zé)有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還債務(wù)的能力,這個(gè)比率越高,說(shuō)明償債能力越強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。利息保障倍數(shù)是衡量醫(yī)院長(zhǎng)期償債的能力,該指標(biāo)越高,長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

(3)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

營(yíng)運(yùn)能力直接關(guān)系到醫(yī)院的獲利能力和償債能力,關(guān)系到醫(yī)院的生存與發(fā)展,包含應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這三個(gè)指標(biāo),指標(biāo)越高,資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力就越強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。

(4)發(fā)展能力指標(biāo)

發(fā)展能力指標(biāo)是衡量醫(yī)院后續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo),包含資產(chǎn)保值周轉(zhuǎn)率、收支結(jié)余增長(zhǎng)率以及固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率三個(gè)指標(biāo),這三個(gè)指標(biāo)越高,表面醫(yī)院的醫(yī)院未來(lái)的發(fā)展能力強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。

綜上所述,各類(lèi)指標(biāo)是相互獨(dú)立但有相互聯(lián)系的,對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,醫(yī)院可以通過(guò)建模、評(píng)分等方法來(lái)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行綜合考慮,評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)的大小,進(jìn)而采取防范措施。

四、提高醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

現(xiàn)如今,醫(yī)院要想實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展一般都是依靠負(fù)債經(jīng)營(yíng),雖然這樣的經(jīng)營(yíng)模式能夠給醫(yī)院帶來(lái)短期的經(jīng)濟(jì)效益,但是過(guò)度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)只會(huì)給醫(yī)院的長(zhǎng)期有效發(fā)展帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,我們必須結(jié)合醫(yī)院整體的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況,采取科學(xué)合理的防范對(duì)策來(lái)提高醫(yī)院在負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)的有效性,降低風(fēng)險(xiǎn),保障整個(gè)社會(huì)群眾的利益。

1.相關(guān)的政府部門(mén)要對(duì)醫(yī)院的負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行長(zhǎng)期有效的科學(xué)監(jiān)管

醫(yī)院要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,就要有效的控制自身的負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況,這不僅僅關(guān)系到醫(yī)院自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展,也關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定情況,以及人民群眾對(duì)身體健康的要求,醫(yī)院要考慮到社會(huì)群體的切身利益,從大方向上考慮,才能確定正確的發(fā)展方向。醫(yī)院在發(fā)展的過(guò)程中,也需要政府的監(jiān)督管理,特別是醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,政府就要對(duì)醫(yī)院進(jìn)行宏觀上的管理規(guī)劃,認(rèn)真的實(shí)行自身的監(jiān)管職能,從而確保醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)是科學(xué)合理的。首先,政府要對(duì)醫(yī)院的貸款額度進(jìn)行限制,對(duì)于重大項(xiàng)目的貸款要制定相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn);其次,政府對(duì)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效的監(jiān)督,對(duì)貸款行為和負(fù)債行為進(jìn)行宏觀上的管理,監(jiān)督其負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否超額度;再次,政府不能對(duì)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)不顧,放任自流,要建立起相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制,對(duì)醫(yī)院進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督,并且健全考核體系,定期對(duì)醫(yī)院進(jìn)行科學(xué)全面的考核評(píng)估;同時(shí),政府要在醫(yī)院內(nèi)部每個(gè)項(xiàng)目中建立監(jiān)測(cè)評(píng)估機(jī)制,對(duì)醫(yī)院進(jìn)行評(píng)價(jià),健全績(jī)效目標(biāo)評(píng)價(jià)體系,保障社會(huì)人民群眾的切身利益;最后,對(duì)醫(yī)院院長(zhǎng)的任命要科學(xué)全面,改革醫(yī)院高層的考核機(jī)制,確保醫(yī)院內(nèi)部的清正廉潔等等。政府為了有效的降低醫(yī)院在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn),避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),要不斷的強(qiáng)化醫(yī)院內(nèi)部對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),給醫(yī)院高層灌輸管理之余醫(yī)院的重要性,能夠嚴(yán)重影響到醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況,也要加強(qiáng)成本意識(shí)和責(zé)任意識(shí),從而推進(jìn)醫(yī)院平穩(wěn)和諧的發(fā)展。

2.提高醫(yī)院對(duì)于資金的利用效率

要如何防范醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢?關(guān)鍵的要點(diǎn)就是對(duì)負(fù)債規(guī)模的控制,只有有效的控制了醫(yī)院負(fù)債的規(guī)模,才能提高醫(yī)院內(nèi)部對(duì)資金的利用率。我們一般將一個(gè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的企業(yè)的負(fù)債規(guī)模,用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示,醫(yī)院作為半公益性的產(chǎn)業(yè),在負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)也可以用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)作為重要指標(biāo),以便于將醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)發(fā)展控制在一定的安全范圍內(nèi)。通常來(lái)說(shuō),若是當(dāng)醫(yī)院的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)負(fù)債率在0%~30%之間時(shí),這所醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)處于安全的正常范圍內(nèi);但是當(dāng)醫(yī)院的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)了50%,那么這所醫(yī)院可能在對(duì)已有資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)時(shí)會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。因此,醫(yī)院要著力關(guān)注自身的資產(chǎn)負(fù)債率情況,對(duì)其進(jìn)行時(shí)時(shí)的監(jiān)控,從而有效的提高醫(yī)院可用資金的有效性,增加資金的利用率,從而提高醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的科學(xué)合理性。

3.提高醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的其他對(duì)策

提高醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的對(duì)策除了相關(guān)的政府部門(mén)要對(duì)醫(yī)院的負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行長(zhǎng)期有效的科學(xué)監(jiān)管和提高醫(yī)院對(duì)于資金的利用效率外,還有構(gòu)建相關(guān)的系統(tǒng)和建立合理的機(jī)制,例如醫(yī)院內(nèi)部應(yīng)該構(gòu)建相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)還未將要出現(xiàn)危機(jī)時(shí)能夠及時(shí)的提醒醫(yī)院的高層管理人員做出有效的應(yīng)對(duì);也可用建立有效的債務(wù)化解機(jī)制,醫(yī)院在面對(duì)自身的負(fù)債情況時(shí),可用做出科學(xué)有效的應(yīng)對(duì)來(lái)達(dá)到發(fā)展經(jīng)營(yíng)的目的,以化解財(cái)務(wù)危機(jī)。醫(yī)院也可以健全和完善內(nèi)部的控制制度,對(duì)醫(yī)院內(nèi)部的資產(chǎn)情況進(jìn)行全面的了解后,能夠有效的對(duì)醫(yī)院資產(chǎn)的管理進(jìn)行強(qiáng)化等等,從而達(dá)到提高醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)的目的。

第3篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

一、伊拉克原油外輸基礎(chǔ)設(shè)施及條件現(xiàn)狀

原油平穩(wěn)有效外輸是油田生產(chǎn)、作業(yè)的重要保障。雖然目前伊拉克政府提出了很高的產(chǎn)量目標(biāo),但伊境內(nèi)的外輸管道及港口終端設(shè)施仍然非常薄弱。

從外輸能力上看,目前伊拉克共有三條出口外輸管道,分別是:伊拉克-土耳其管道(Iraq-Turkey pipeline to Ceyhan terminal),經(jīng)過(guò)土耳其達(dá)到杰伊漢終端,當(dāng)初建造時(shí)管輸能力在140萬(wàn)桶/天,目前外輸能力約為50萬(wàn)桶/天 ;伊拉克-敘利亞管道(Iraq-Syria pipeline to Baniyas),經(jīng)過(guò)敘利亞達(dá)到巴尼亞斯港口,目前已經(jīng)關(guān)停;伊拉克-沙特管道(Iraq Pipeline through Saudi Arabia,IPSA),經(jīng)過(guò)沙特阿拉伯,但在2000年左右被沙特阿拉伯沒(méi)收,用于向紅海運(yùn)輸沙特阿拉伯的原油。從港口資源來(lái)看,伊拉克基本上囿于陸地,僅有東南角一小塊臨海區(qū)域,因此港口資源比較稀缺,現(xiàn)在正在運(yùn)作的主要有兩個(gè)提油終端:一個(gè)是巴士拉提油終端(Basra Oil Terminal,BOT),于1975年建成,目前外輸能力約為180萬(wàn)桶/天 ;另一個(gè)是豪爾艾邁耶提油終端(Khor Al Amaya Oil Terminal,KAAOT),目前外輸能力約為40萬(wàn)桶/天 。加上少量的陸路罐車(chē)運(yùn)輸,伊拉克目前總共的外輸能力也只有280萬(wàn)桶/天左右。雖然現(xiàn)在各項(xiàng)管道建設(shè)談判和終端擴(kuò)容項(xiàng)目正在進(jìn)行當(dāng)中,但與伊拉克政府提出的產(chǎn)量目標(biāo)差距仍然太大。

而這些現(xiàn)有管道和港口終端又面臨著各種問(wèn)題。從管道設(shè)施自身來(lái)看,基本上都屬于修建較早的舊管道,管線(xiàn)老化、腐蝕現(xiàn)象嚴(yán)重,經(jīng)常出現(xiàn)原油泄漏等問(wèn)題,目前多處于勉強(qiáng)維持的狀況;港口終端也面臨惡劣天氣等各種自然因素影響,外輸能力受到影響的風(fēng)險(xiǎn)較大。從內(nèi)部政治、安全因素來(lái)說(shuō),伊拉克中央政府和庫(kù)爾德自治地區(qū)政府的分歧和爭(zhēng)斗,導(dǎo)致經(jīng)過(guò)土耳其的北部出口外輸管道經(jīng)常遭受影響,同時(shí)在不穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)安全環(huán)境下,外輸管道也經(jīng)常遭受各種恐怖襲擊和威脅 。從外部環(huán)境來(lái)看,伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)后,什葉派的勢(shì)力逐漸擴(kuò)大,中東各國(guó)政治宗教關(guān)系復(fù)雜微妙 ,伊拉克與鄰國(guó)的關(guān)系整體來(lái)說(shuō)雖未趨向惡化,但目前也沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn),而路上管道基本上都需要借道鄰國(guó),政治因素對(duì)外輸管道及外輸能力影響很大,政治性關(guān)停也很可能經(jīng)常發(fā)生。甚至提油終端所在海域也遭受伊朗、科威特等鄰國(guó)的爭(zhēng)議,如果提油終端被迫向更淺的水域退建,則ULCC將無(wú)法靠泊提油,外輸能力會(huì)受到進(jìn)一步影響。

二、承包商面臨的主要外輸及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

在TSC合同中,承包商一般并無(wú)負(fù)責(zé)原油外輸?shù)牧x務(wù),也沒(méi)有當(dāng)然的修建外輸管道等設(shè)施的義務(wù),這些通常應(yīng)當(dāng)資源國(guó)即伊拉克政府提供和保障。但在上述薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施狀況下,對(duì)于承包商來(lái)說(shuō)面臨兩個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn):一是關(guān)于外輸管道設(shè)施建設(shè)的附加工作風(fēng)險(xiǎn);二是因外輸限制導(dǎo)致生產(chǎn)受到影響、產(chǎn)量目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.外輸管道建設(shè)的附加工作風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)于外輸管道建設(shè)的附加工作,雖然在TSC合同中并沒(méi)有關(guān)于外輸管道相關(guān)的最低義務(wù)工作量,但在目前伊拉克外輸管線(xiàn)緊張的情況下,伊方通常會(huì)讓各油田解決自身外輸管容和能力問(wèn)題。在具體的合同商談中,伊拉克國(guó)有石油公司(Regional Oil Company,ROC)通常會(huì)加入關(guān)于外輸管線(xiàn)、設(shè)施建造等義務(wù)。根據(jù)TSC合同,外輸系統(tǒng)有關(guān)的設(shè)施設(shè)備應(yīng)當(dāng)在完工和試運(yùn)行后移交給外輸方,由外輸方根據(jù)原油外輸協(xié)議負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)(第9.21款);如果在已批準(zhǔn)同意的計(jì)劃里,承包商負(fù)責(zé)投資和/或通過(guò)作業(yè)者在外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)(Transfer Point)下游建造外輸設(shè)施,則應(yīng)在完工和試運(yùn)行后移交給外輸方(第17.6款)。這種外輸設(shè)施的建造通常體現(xiàn)在各油田特定的最低義務(wù)工作量或其他相關(guān)計(jì)劃中,構(gòu)成承包商投資義務(wù)的一部分。如果多個(gè)油田同時(shí)存在外輸管道建造需求,還會(huì)發(fā)生共建管道工程項(xiàng)目。此時(shí)如果由于承包商原因未能及時(shí)修建外輸管道而導(dǎo)致油田作業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題,則無(wú)法再提出由ROC或其指定外輸方承擔(dān)責(zé)任的抗辯。這需要承包商在談判時(shí)分析考慮外輸管道建設(shè)工作量和投資額,謹(jǐn)慎選擇共建管道合作伙伴和合作方案,執(zhí)行中與油田項(xiàng)目本身生產(chǎn)進(jìn)程相協(xié)調(diào),確保外輸管道及時(shí)投運(yùn),保障油田生產(chǎn)及產(chǎn)量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.油田生產(chǎn)作業(yè)和產(chǎn)量目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)

如果非因承包商的原因發(fā)生外輸設(shè)施故障導(dǎo)致外輸受到限制,或者由于運(yùn)輸方(Transporter)原因未能及時(shí)接收外輸原油等,則將影響油田正常生產(chǎn)和產(chǎn)量目標(biāo)實(shí)現(xiàn),此時(shí)需要結(jié)合合同相關(guān)條款來(lái)分析其中的風(fēng)險(xiǎn)分配。根據(jù)TSC合同,伊拉克石油部(Ministry of Oil,MoO)應(yīng)向承包商提供擔(dān)保,以保證外輸方履行其在TSC合同下的各自合同義務(wù)和資金義務(wù)(第6.5款);作業(yè)者應(yīng)當(dāng)在外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)將原油交付給外輸方,外輸方負(fù)責(zé)從外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)至提油交付點(diǎn)(Delivery Point)的運(yùn)輸,外輸方應(yīng)當(dāng)完全代表ROC從事各種行為,承包商和作業(yè)者對(duì)從外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)至提油交付點(diǎn)的原油運(yùn)輸不承擔(dān)任何責(zé)任,除非附件E(最低義務(wù)工作量)中另有規(guī)定(第17.2 款)。同時(shí)在承包商或作業(yè)者沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的情況下,如果由于外輸方原因未能在外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)接收原油而導(dǎo)致合同區(qū)塊減產(chǎn)或暫停生產(chǎn),則各方應(yīng)盡快采取合理措施補(bǔ)償承包商(第12.5款、第17.2款)。此時(shí)如果發(fā)生外輸管道管容受限(前述承包商負(fù)有投資建造義務(wù)的除外)、外輸管道因老化、泄漏、遭受恐怖襲擊而臨時(shí)關(guān)停、外輸管道政治性關(guān)停、因提油終端或港口惡劣天氣而無(wú)法充分外輸?shù)惹闆r,導(dǎo)致油田生產(chǎn)受到影響、壓產(chǎn)減產(chǎn)時(shí),則承包商將不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任,并且可以要求ROC賠償損失。

對(duì)于增產(chǎn)目標(biāo)(Improved Production Rate,IPT) 而言,在確定報(bào)酬費(fèi)用權(quán)利日(Service Fees Eligibility Date)時(shí),將以連續(xù)30天實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)目標(biāo)和復(fù)產(chǎn)期結(jié)束這兩者的早者為準(zhǔn)。在連續(xù)30天實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)目標(biāo)中,如果因外輸原因?qū)е缕渲幸恍┨鞌?shù)內(nèi)未能達(dá)到增產(chǎn)目標(biāo),是否能夠?qū)⑹苡绊懱鞌?shù)排除在外?雖然TSC合同中并沒(méi)有明確說(shuō)明,但從外輸風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的分配來(lái)看,承包商不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)自己所不能控制的外輸風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)量受阻責(zé)任,因此這些受影響天數(shù)應(yīng)當(dāng)不計(jì)入這30天內(nèi)。此時(shí)對(duì)“連續(xù)30天”的概念應(yīng)當(dāng)做擴(kuò)大解釋?zhuān)谔蕹蛲廨數(shù)韧庠谠驅(qū)е碌挠绊懱鞌?shù)外的其他天數(shù)連續(xù)的,也滿(mǎn)足“連續(xù)30天”的要求。為穩(wěn)妥起見(jiàn),承包商在預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)之前可以和伊方就此事項(xiàng)進(jìn)一步確認(rèn),并形成必要的確認(rèn)文件。

對(duì)于高峰期產(chǎn)量而言,根據(jù)TSC合同第12.5款和第19.5款第(e)項(xiàng),如果由于外輸方原因未能在外輸轉(zhuǎn)移點(diǎn)接收原油而導(dǎo)致合同區(qū)塊減產(chǎn)或暫停生產(chǎn),無(wú)法達(dá)到穩(wěn)產(chǎn)目標(biāo),則受影響期間內(nèi)將不再適用P系數(shù)調(diào)整報(bào)酬費(fèi)用,承包商也可以獲得相應(yīng)的損失補(bǔ)償。然而此條規(guī)定在多大程度上能保護(hù)承包商,仍然取決于各方對(duì)合同條款的理解和伊方遵守合同條款和維護(hù)承包商權(quán)益的力度。而且如果同時(shí)存在承包商或作業(yè)者原因?qū)е聼o(wú)法達(dá)到預(yù)期產(chǎn)量目標(biāo)和外在減產(chǎn)因素時(shí),如何確定承包商的違約責(zé)任、補(bǔ)償計(jì)算、P系數(shù)調(diào)整等,仍然存在很大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論

從上述分析來(lái)看,作為承包商在進(jìn)入伊拉克從事石油開(kāi)采作業(yè)時(shí),應(yīng)當(dāng)充分地考慮到伊拉克境內(nèi)薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施,尤其是原油外輸設(shè)施和能力,根據(jù)實(shí)際情況測(cè)算產(chǎn)量目標(biāo)并投標(biāo)報(bào)價(jià),避免造成未來(lái)無(wú)法達(dá)到產(chǎn)量目標(biāo)的違約風(fēng)險(xiǎn)。在執(zhí)行合同中,應(yīng)當(dāng)充分利用各種資源,爭(zhēng)取有利的外輸條件和外輸安排,并對(duì)TSC合同進(jìn)行深入研究分析,維護(hù)自身合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn)

[1]中國(guó)海油伊拉克有限公司合同法律部.

[2]該合同文本可在伊拉克石油部網(wǎng)站下載:http://oil.gov.iq/moo/file_art/Technical_Service_Contract.pdf。以下如無(wú)特別說(shuō)明,TSC合同均指該TSC合同范本.

[3]伊拉克宏觀經(jīng)濟(jì),花旗經(jīng)濟(jì)研究。Iraq Macro View,Citi Research Economics(2012年10月1日).

[4]同前注.

[5]同前注.

[6]各種襲擊爆炸等統(tǒng)計(jì)可見(jiàn)Attacks on Iraqi pipelines, oil installations, and oil personnel, http:///iraqpipelinewatch.htm.。

第4篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)支付風(fēng)險(xiǎn)

前言

作為一種資本運(yùn)營(yíng)方式,企業(yè)并購(gòu)起源于西方資本主義國(guó)家。隨著西方商品經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展,企業(yè)并購(gòu)也經(jīng)歷了從低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的過(guò)程。我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的歷史較短,真正意義上的企業(yè)并購(gòu)是在中國(guó)改革開(kāi)放特別是20世紀(jì)80年代以后才發(fā)展起來(lái)的。企業(yè)并購(gòu)在促進(jìn)我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制,促進(jìn)資源合理配置以及優(yōu)化我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。所以,作為一種有效的資本運(yùn)營(yíng)方式,企業(yè)并購(gòu)也逐步被我國(guó)企業(yè)所接受和采用,并在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。

一、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論

(一)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)融資以及資本結(jié)構(gòu)改變所引起的財(cái)務(wù)危機(jī),甚至導(dǎo)致破產(chǎn)的可能性,或者是在一定時(shí)期內(nèi),為并購(gòu)融資或因兼并背負(fù)債務(wù),而使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。

(二)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性

1、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合性

企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)是一個(gè)涉及到多個(gè)環(huán)節(jié)的復(fù)雜的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng),各個(gè)環(huán)節(jié)之間相互分離,有相互作用,甚至出現(xiàn)交叉。

2、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前后關(guān)聯(lián)性

在某一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)引起下一環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的連鎖反應(yīng)。

3、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性

企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率、影響范圍和影響強(qiáng)度都是不斷變化的,這也就要求其管理和防范必須采用動(dòng)態(tài)方式。

4、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性

我們可以積極采取相應(yīng)措施,比如提高信息處理質(zhì)量、采取科學(xué)決策機(jī)制、運(yùn)用科學(xué)控制手段來(lái)予以控制的。

(三)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容

1、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)并購(gòu)中,并購(gòu)的成交價(jià)格是并購(gòu)雙方關(guān)注的核心問(wèn)題。而確定成交價(jià)格的關(guān)鍵又在于對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估。在并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)實(shí)施價(jià)值評(píng)估過(guò)程中,由于并購(gòu)戰(zhàn)略的差異、評(píng)估信息的制約以及評(píng)估方法的選擇等因素的影響,會(huì)使得并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估出現(xiàn)偏差,這種偏差會(huì)引發(fā)并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)損失。

2、融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)并購(gòu)實(shí)施中,并購(gòu)活動(dòng)要涉及到融資和支付兩個(gè)環(huán)節(jié),融資和支付方式的選擇都會(huì)給并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)損失的可能性。融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn),主要包括融資安排風(fēng)險(xiǎn)和融資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講,比如融資方式是否符合并購(gòu)動(dòng)機(jī),資金在數(shù)量和時(shí)間上能否保證并購(gòu)需要,融資結(jié)構(gòu)是否合理等。

3、運(yùn)營(yíng)整合風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)實(shí)施并購(gòu)后,還需要進(jìn)行并購(gòu)整合。在這個(gè)過(guò)程中,并購(gòu)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)。在并購(gòu)整合過(guò)程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面:一是由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性,導(dǎo)致決策者失誤性決策而給并購(gòu)企業(yè)造成財(cái)務(wù)損失的可能性。二是由于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)組織的差異,或者財(cái)務(wù)運(yùn)作的缺陷,而導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)損失的可能性。

二、案例分析

(一)并購(gòu)背景

聯(lián)想集團(tuán),全稱(chēng)聯(lián)想集團(tuán)有限公司,是中國(guó)目前最大的IT企業(yè)。其主要因?yàn)槭巧a(chǎn)和銷(xiāo)售臺(tái)式電腦、筆記本、手機(jī)、服務(wù)器和外設(shè)產(chǎn)品等。聯(lián)想集團(tuán)目前年產(chǎn)量約500萬(wàn)臺(tái),員工總數(shù)一萬(wàn)余人,1994年在香港聯(lián)合交易所上市,總市值為202億港元。

IBM,世界上最大的信息工業(yè)跨國(guó)公司,個(gè)人電腦事業(yè)部主要從事筆記本、臺(tái)式計(jì)算機(jī)、服務(wù)器、外設(shè)等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售,約有9500名員工。在IBM總銷(xiāo)售額中,個(gè)人電腦事業(yè)部的銷(xiāo)售額約占10%。在全球PC市場(chǎng)上,IBM以5.2%的市場(chǎng)占有率排在戴爾和惠普之后,位居第三。盡管如此,IBM個(gè)人電腦事業(yè)部的利潤(rùn)連續(xù)虧損,給IBM利潤(rùn)造成了很大的影響?;诖耍琁BM打算在全球范圍內(nèi)尋找合作伙伴,希望能夠妥善處理其個(gè)人電腦業(yè)務(wù)。

與此同時(shí),聯(lián)想面臨著戴爾、惠普全球最大的兩個(gè)廠商及國(guó)內(nèi)眾多中小品牌的激烈競(jìng)爭(zhēng),營(yíng)業(yè)額、利潤(rùn)的停滯不前,嚴(yán)重困擾著一直追求發(fā)展的聯(lián)想管理層。出于聯(lián)想自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要、國(guó)際化戰(zhàn)略的需要以及追求巨大的協(xié)同效應(yīng)等方面的考慮,聯(lián)想決定收購(gòu)IBM個(gè)人電腦事業(yè)部。

(二)并購(gòu)要點(diǎn)

2004年12月8日,聯(lián)想宣布以12.5億美元收購(gòu)IBM的全球臺(tái)式機(jī)業(yè)務(wù)和筆記本業(yè)務(wù)(personal computer division, PCD),打造全球第三大PC企業(yè)。本文擬結(jié)合聯(lián)想此次并購(gòu)案例,分析其并購(gòu)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)收購(gòu)交易條款,聯(lián)想支付給IBM的收購(gòu)金額為12.5億美元,其中包括現(xiàn)金6.5億美元,股權(quán)轉(zhuǎn)讓6億美元,另外還需承擔(dān)IBM5億美元債務(wù)。聯(lián)想PC的合并年收入將達(dá)約130億美元,年銷(xiāo)售PC約為1400萬(wàn)臺(tái)。IBM與聯(lián)想將結(jié)成獨(dú)特的營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)聯(lián)盟,聯(lián)想的PC將通過(guò)IBM遍布世界的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷(xiāo)售。新聯(lián)想將成為IBM首選的個(gè)人電腦供應(yīng)商,而IBM也將繼續(xù)為中小型企業(yè)客戶(hù)提供各種端到端的集成IT解決方案。

(三)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析

本文通過(guò)網(wǎng)上查閱,收集了2004年美國(guó)IT業(yè)八家大公司的市盈率,根據(jù)ValueLine網(wǎng)站給出的數(shù)據(jù),聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的收益大概是5.26+10+2=17.26億美元的價(jià)值,而聯(lián)想為此付出了17.5億美元的成本。由此可見(jiàn),聯(lián)想在并購(gòu)過(guò)程中并沒(méi)有過(guò)高估計(jì)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的價(jià)值。

2、融資風(fēng)險(xiǎn)分析

聯(lián)想收購(gòu)IBMPC業(yè)務(wù)所采取的支付方式是混合支付方式,收購(gòu)的實(shí)際交易金額中有6.5億美元是現(xiàn)金支付,另外6億美元是股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)€有5億美元債務(wù)承擔(dān)。根據(jù)與IBM簽訂了的協(xié)議,聯(lián)想從2005年第二季度起,支付給IBM服務(wù)費(fèi)用7.05億美元,分為2.85億美元,2.23億美元和1.97億美元三次支付。收購(gòu)?fù)瓿砂肽曛螅?lián)想引入GeneralAtlantic、美國(guó)新橋投資集團(tuán)及德克薩斯太平洋集團(tuán)等投資公司3.5億美元的戰(zhàn)略投資,之后聯(lián)想集團(tuán)斥資1.52億美元回購(gòu)此前向IBM發(fā)行的4.357億股超額無(wú)投票權(quán)股份,IBM在聯(lián)想的持股量,由18.9%下降到13.4%。回購(gòu)股份未影響公司財(cái)政狀況,融資風(fēng)險(xiǎn)成功化解,聯(lián)想和IBM實(shí)現(xiàn)雙贏。

3、運(yùn)營(yíng)整合風(fēng)險(xiǎn)分析

跨國(guó)并購(gòu)的七七定律認(rèn)為,70%的并購(gòu)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)期望的商業(yè)價(jià)值,其中70%的并購(gòu)失敗于并購(gòu)后的文化整合。聯(lián)想并購(gòu)IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)后也面臨著文化整合的巨大風(fēng)險(xiǎn)。新聯(lián)想采取了一些措施,確保公司國(guó)際化的順利進(jìn)行,比如留任了IBM的PCD總經(jīng)理;總部遷往美國(guó)紐約;規(guī)范新公司內(nèi)部溝通的國(guó)際語(yǔ)言等。在人事政策方面,維持“一企兩薪制”,原IBM員工的薪酬在3年內(nèi)不變,留住企業(yè)關(guān)鍵人才;在經(jīng)銷(xiāo)商和客戶(hù)方面,聯(lián)想展開(kāi)了與IBM個(gè)人電腦事業(yè)部的經(jīng)銷(xiāo)商和客戶(hù)的深度交流。想方設(shè)法保留了IBMPCD的渠道和客戶(hù)。從目前的情況看,聯(lián)想并購(gòu)后在整合風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理上是比較成功的,尤其是文化方面的整合。

三、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型應(yīng)用

根據(jù)模糊決策方法,建立企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)模型:B=A?R

其中B為評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)最終得數(shù),R為風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估矩陣,A為權(quán)重矩陣。R=[X,Y,Z]T,A=[ax,ay,az],ax,ay,az分別為X,Y,Z的權(quán)重,且ax+ay+az=1。

針對(duì)聯(lián)想并購(gòu)行為,運(yùn)用該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,經(jīng)20位專(zhuān)家對(duì)此次并購(gòu)活動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,根據(jù)德?tīng)柗品ù_定指標(biāo)和權(quán)重?cái)?shù)據(jù),可知:

X=AX?[X1,X2,X3]T=3.3325

Y=AY?[Y1,Y2,Y3]T==2.7275

Z=AZ?[Z1,Z2,Z3]T=[0.35,0.35,0.3]?[2.8,2.75,2.7]T=2.7525

R=[X,Y,Z]T=[3.3325,2.7275,2.7572]T,A=[ax,ay,az]=[0.4,0.3,0.3]

B=A?R≈2.98

通過(guò)度量模型可以得出結(jié)論,聯(lián)想并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為2.98,屬于一般風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)二級(jí)評(píng)判指標(biāo)向量進(jìn)一步深入分析可知:該次并購(gòu)活動(dòng),融資風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)屬于一般風(fēng)險(xiǎn),目標(biāo)企業(yè)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)高于一般風(fēng)險(xiǎn)為3.33。導(dǎo)致目標(biāo)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)偏高的主要因素是利潤(rùn)預(yù)測(cè)和貼現(xiàn)系數(shù)的選擇。同時(shí),雖然融資風(fēng)險(xiǎn)整體一般,但是從分析過(guò)程可以看出決定其大小的指標(biāo)中資本結(jié)構(gòu)的合理性風(fēng)險(xiǎn)較其它兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)明顯偏大。綜合以上分析結(jié)果,企業(yè)可以有針對(duì)性地在此次并購(gòu)中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)較大的利潤(rùn)預(yù)測(cè)、貼現(xiàn)系數(shù)選擇和資本結(jié)構(gòu)合理性確定三方面,采取有效對(duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

并購(gòu)是資本運(yùn)營(yíng)的一種重要手段,在現(xiàn)代企業(yè)擴(kuò)張中扮演著越來(lái)越重要的角色。無(wú)論是在國(guó)外,還是在國(guó)內(nèi)都得到了廣泛運(yùn)用。但是我們必須看到,并購(gòu)過(guò)程中也可能隱藏著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)中必須對(duì)此問(wèn)題高度重視并審慎分析,采取合理途徑穩(wěn)妥解決。我國(guó)目前對(duì)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究并不深入,不利于我國(guó)企業(yè)在世界并購(gòu)浪潮中獲取核心競(jìng)爭(zhēng)力,不利于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)有資產(chǎn)的優(yōu)化。我國(guó)已經(jīng)融入世界經(jīng)濟(jì)的浪潮,對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以重視,對(duì)保證并購(gòu)活動(dòng)的順利開(kāi)展,提高我國(guó)企業(yè)并購(gòu)效率,意義深遠(yuǎn)。

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第5篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)國(guó)外的概念有很多,從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,毫無(wú)疑問(wèn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的分支之一,它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一門(mén)新的管理科學(xué)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)處理源于金融市場(chǎng)的不確定性的過(guò)程,它涉及評(píng)估一個(gè)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制定與內(nèi)部?jī)?yōu)先事項(xiàng)和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有很多,包括因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn),對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響,并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn),投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn),等等。所以,建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)每一個(gè)企業(yè)都是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與分析評(píng)價(jià)之后運(yùn)用各種措施和方法來(lái)減少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響,增加企業(yè)的實(shí)際收益,保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在管理下持續(xù)高效。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法的探討。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究現(xiàn)狀有:Mustafa、Member、Zee等(1991)使用層次分析法(AHP)突破了傳統(tǒng)方法的局限性,分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上,Zhang.G、Zou.P(2007)建立了一個(gè)模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的分析方法。Tarek Zayed,Mohamed Amer,Jiayin Pan(2008)使用層次分析法(AHP)分析了中國(guó)公路的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

國(guó)內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評(píng)價(jià)指標(biāo)和審計(jì)方面對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探究。我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始的。清華大學(xué)郭仲偉(1987)編寫(xiě)的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書(shū),全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法,提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險(xiǎn)分析和控制方法,以最小投資謀取最大保障的管理活動(dòng)。

張智勇(1996)最早提出國(guó)際工程承包項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括延遲付款、匯率浮動(dòng)、換匯控制、通貨膨脹等,并提出了一些應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧(2005)在發(fā)表的《企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示》中提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn),它對(duì)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇有著重要的影響,并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn),并就這四類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式選擇的影響進(jìn)行研究與探討。

石香煥、唐文彬(2007)借助于層次分析法(AHP)的工作原理,引進(jìn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo),建立層次分析模型,為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路,并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。提出了運(yùn)用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重,對(duì)人的主觀判斷進(jìn)行客觀描述,減少了主觀因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的誤導(dǎo);文章引入了定性評(píng)價(jià)指標(biāo)(非財(cái)務(wù)指標(biāo)),彌補(bǔ)了純定量評(píng)估模型的缺陷,拓寬了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍;通過(guò)建立層次分析模型,在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按各影響因素的相對(duì)隸屬度進(jìn)行層層分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

錢(qián)丹第(2009)在國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面提出國(guó)際工程面臨的5項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)上漲通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、合同履約及合同變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)以及換匯控制。

沈亭、王淑慧(2010)借助于層次分析法(AHP)的工作原理,改進(jìn)了指標(biāo)選擇的原則與方法,以便更適合其在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用,從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況,建立層次分析模型,為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路,并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

崔靜(2011)在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究》一文中說(shuō)明了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、目的及意義,提出在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過(guò)程中,運(yùn)用定量分析法和定性分析法,直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

李永杰(2012)在施工企業(yè)海外承攬工程方面進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究,國(guó)際工程項(xiàng)目面臨著比國(guó)內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境,項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中會(huì)受到多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。要實(shí)現(xiàn)海外施工項(xiàng)目良好的盈利水平,就必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)多種方式增強(qiáng)施工企業(yè)自身應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的能力。

王茹(2012)將中國(guó)企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

尹嵩(2013)提出在我國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中,國(guó)際工程項(xiàng)目是其中一個(gè)重要的組成部分。而我國(guó)的國(guó)際工程項(xiàng)目特別是國(guó)際工程承包方面,面臨國(guó)外的工程承包企業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍(2013)對(duì)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)策研究,提出企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,識(shí)別、評(píng)估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評(píng)審相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響,使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。

張超(2013)專(zhuān)門(mén)對(duì)國(guó)際工程承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究,認(rèn)為作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一的匯率風(fēng)險(xiǎn)是任何國(guó)際承包工程企業(yè)無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)是雙向的,既有風(fēng)險(xiǎn)損失,又有風(fēng)險(xiǎn)收益,但就國(guó)際承包工程項(xiàng)目而言,面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于風(fēng)險(xiǎn)收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤(2013)在系統(tǒng)分析價(jià)格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會(huì)計(jì)信息、流動(dòng)性、資金安全、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等10項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,應(yīng)用多層級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)海外油氣項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做了評(píng)價(jià),得出稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)是目前海外油氣項(xiàng)目面臨的前3位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等略偏高水平的評(píng)價(jià),并給出了稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)值。最后提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。

綜上所述,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究從20世紀(jì)80年代開(kāi)始經(jīng)過(guò)了二十多年的發(fā)展,隨著時(shí)間的推移從各個(gè)方面、各個(gè)角度、各個(gè)行業(yè)分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問(wèn)題,也使大家越來(lái)越了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但是,2007年以前缺乏對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究,2007年國(guó)家提出“走出去”的政策之后,越來(lái)越多的研究開(kāi)始涉及這個(gè)領(lǐng)域,國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別越來(lái)越全面,控制好工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)使企業(yè)得到好的發(fā)展與提升,對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展也至關(guān)重要。進(jìn)入21世紀(jì)之后,國(guó)外學(xué)者首先在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法上運(yùn)用了層次分析法,近年來(lái)國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法運(yùn)用的也越來(lái)越多,行業(yè)范圍也越來(lái)越大,涉及了很多我國(guó)對(duì)外投資基礎(chǔ)建設(shè)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。但是,通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的搜索與研究,并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有關(guān)我國(guó)通信建設(shè)國(guó)際工程項(xiàng)目方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究,對(duì)其他行業(yè)的研究也主要集中于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制方面,較少使用相關(guān)的分析方法進(jìn)行深入的研究。

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第6篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

[關(guān)鍵詞] 資本市場(chǎng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略管理

現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的時(shí)代。資本市場(chǎng)是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要組成部分,其本來(lái)意義是指長(zhǎng)期資金的融通關(guān)系所形成的市場(chǎng)。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天,資本市場(chǎng)的意義已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超出了其原始內(nèi)涵,而成為社會(huì)資源配置和各種經(jīng)濟(jì)交易的多層次的市場(chǎng)體系。在高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,資本市場(chǎng)的功能可以按照其發(fā)展邏輯而界定為資金融通、產(chǎn)權(quán)中介和資源配置三個(gè)方面:

1.融資功能本來(lái)意義上的資本市場(chǎng)即是純粹資金融通意義上的市場(chǎng),它與貨幣市場(chǎng)相對(duì)稱(chēng),是長(zhǎng)期資金融通關(guān)系的總和。因此,資金融通是資本市場(chǎng)的本源職能。

2.配置功能是指資本市場(chǎng)通過(guò)對(duì)資金流向的引導(dǎo)而對(duì)資源配置發(fā)揮導(dǎo)向性作用。資本市場(chǎng)由于存在強(qiáng)大的評(píng)價(jià)、選擇和監(jiān)督機(jī)制,而投資主體作為理性經(jīng)濟(jì)人,始終具有明確的逐利動(dòng)機(jī),從而促使資金流向高效益部門(mén),表現(xiàn)出資源優(yōu)化配置的功能。

3.產(chǎn)權(quán)功能資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)功能是指其對(duì)市場(chǎng)主體的產(chǎn)權(quán)約束和充當(dāng)產(chǎn)權(quán)交易中介方面所發(fā)揮的功能。產(chǎn)權(quán)功能是資本市場(chǎng)的派生功能,它通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改造、為企業(yè)提供資金融通、傳遞產(chǎn)權(quán)交易信息和提權(quán)中介服務(wù)而在企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組的過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。

風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和評(píng)估,采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制,以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)源于保險(xiǎn)學(xué),風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)控制對(duì)策處理?yè)p失風(fēng)險(xiǎn),如果在實(shí)施控制對(duì)策后損失仍然可能發(fā)生,則可運(yùn)用財(cái)務(wù)對(duì)策。財(cái)務(wù)對(duì)策是將損失轉(zhuǎn)移給他人,或?qū)p失留給組織或家庭內(nèi)部。但在財(cái)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的資本財(cái)務(wù)時(shí)代,風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)成為財(cái)務(wù)管理的基本職能。

一、建立健全有效的財(cái)務(wù)控制機(jī)制

選擇合理的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式,處理好集團(tuán)和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系。在適度集權(quán)的基礎(chǔ)上,企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立權(quán)責(zé)利相結(jié)合的機(jī)制。從集團(tuán)全局出發(fā),針對(duì)不同的職能部門(mén)規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)投資決策、成本控制等方面問(wèn)題的研究,通過(guò)各種形式的內(nèi)部市場(chǎng)化建設(shè),以及內(nèi)部結(jié)算的建設(shè)來(lái)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理行為。為適應(yīng)組織結(jié)構(gòu)扁平化的發(fā)展趨勢(shì),集團(tuán)財(cái)務(wù)管理應(yīng)廣泛應(yīng)用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù),加快信息的集成化速度。在企業(yè)中實(shí)施企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)通過(guò)將企業(yè)流程再造及供應(yīng)鏈管理納入企業(yè)財(cái)務(wù)資源規(guī)劃系統(tǒng),使企業(yè)有限的資源得到充分的發(fā)揮,提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施,也是確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安個(gè)和財(cái)務(wù)活動(dòng)效益性的有效于段。

二、完善企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制

防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,在內(nèi)部各成員企業(yè)中建立有效的治理結(jié)構(gòu),通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的相互約束、相互抗衡,限制委托關(guān)系的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)重要的問(wèn)題是選擇合理的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式,處理好集團(tuán)和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系。在適度集權(quán)的基礎(chǔ)上,企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立權(quán)責(zé)利相結(jié)合的機(jī)制。從集團(tuán)全局出發(fā),針對(duì)不同的職能部門(mén)規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)投資決策、成本控制等方面問(wèn)題的研究,通過(guò)各種形式的內(nèi)部市場(chǎng)化建設(shè),以及內(nèi)部結(jié)算中心的建設(shè)來(lái)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理行為。要確保集團(tuán)公司擁有整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資源的控制權(quán),而子公司等成員公司擁有資源的使用權(quán)。

三、強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定程度,關(guān)系企業(yè)集團(tuán)生死存亡的不再是某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營(yíng),而是企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)則。合理的長(zhǎng)期目標(biāo)與有效的執(zhí)行計(jì)劃能夠?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的后續(xù)發(fā)展指明方向,保證整體運(yùn)營(yíng)不出現(xiàn)大的偏差,防止出現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)。強(qiáng)化戰(zhàn)略管理,就要強(qiáng)化對(duì)戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略制定和戰(zhàn)略評(píng)價(jià)的管理。戰(zhàn)略分析要了解企業(yè)所處的環(huán)境正在發(fā)生哪些變化,這些變化給企業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)還是更多的威脅,同時(shí)還要了解企業(yè)自身所處的相對(duì)地位,具有哪些資源與能力。其中對(duì)外部環(huán)境的分析尤為重要,外部環(huán)境對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有不可控制性,因而企業(yè)只能對(duì)不斷變化的外部企業(yè)進(jìn)行認(rèn)真的分析和研究,把握其變化趨勢(shì)與規(guī)律,制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略,以降低因財(cái)務(wù)變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略制定就是在分析的基礎(chǔ)上,制定切實(shí)可行的長(zhǎng)期目標(biāo)。戰(zhàn)略評(píng)價(jià)就是評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),審視戰(zhàn)略的科學(xué)性和有效性。此外,還要根據(jù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)的結(jié)果和企業(yè)情況的發(fā)展變化,即使對(duì)所制定的戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整,以保證戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)的有效性。

四、運(yùn)用現(xiàn)代科技手段

建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)控和評(píng)估需要獲取并處理全面、及時(shí)、準(zhǔn)確、大量的數(shù)據(jù),這些都需要運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理,需要建立貫穿公司各個(gè)層次、各個(gè)部門(mén)、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)計(jì)算機(jī)與因特網(wǎng)技術(shù)將企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各種資源進(jìn)行集中管理,有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的有效控制和各種信的快速傳遞、準(zhǔn)確獲得。通過(guò)對(duì)資源的有效控制,可以在集團(tuán)內(nèi)部充分調(diào)配資源,提高資源整合優(yōu)勢(shì)。各種信息的有效獲得,也為各種決策的制定及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和危機(jī)預(yù)警提供基礎(chǔ)保障。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)還包括完備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告主要內(nèi)容包括企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀說(shuō)明、風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)指標(biāo)分析及風(fēng)險(xiǎn)防范措施、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生概率指標(biāo)分析及危機(jī)處理措施等,同時(shí)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的單個(gè)子公司進(jìn)行特別說(shuō)明,分析情況,提供改進(jìn)建議等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,一方面可以使企業(yè)管理層及時(shí)獲得各種風(fēng)險(xiǎn)信息,進(jìn)行有效處理,另一方面可以增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)日常管理中。

參考文獻(xiàn):

[1]楊長(zhǎng)斌:《淺析集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)答理》.《現(xiàn)代商業(yè)》,2007年第27期

第7篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

一、交通運(yùn)輸業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)處理

本文從2009年交通運(yùn)輸業(yè)77家上市公司中隨機(jī)抽取38家作為分析樣本。

(一)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析 為了全面反映交通運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況,選取9個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)(表1)建立因子分析模型,并對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

(二)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)處理 考慮到指標(biāo)分為正向指標(biāo)逆向指標(biāo)和適度指標(biāo)。在做因子分析之前,需要對(duì)逆向指標(biāo)和適度指標(biāo)做正向化處理,一般情況是:將逆向指標(biāo)正向化,即將數(shù)值越小越好的指標(biāo)轉(zhuǎn)換為越大越好。將適度指標(biāo)正向化,即將數(shù)值越接近某一定值越好的指標(biāo)轉(zhuǎn)換為越大越好。再將逆向指標(biāo)正向化,將適度指標(biāo)正向化的過(guò)程中,最常用的方法有:將逆向指標(biāo)取其倒數(shù)代替原指標(biāo)。即若Xi是逆向指標(biāo),則取Xi*=1/Xi為其替換指標(biāo)。對(duì)于適度指標(biāo),先取其值與其適度值之差的絕對(duì)值,然后再做倒數(shù)變換。即若Xi 適度指標(biāo),其適度值為k,則取Xi*=1/|Xi- k|為其替換指標(biāo)。

經(jīng)過(guò)分析可知表1中的凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、每股收益、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及現(xiàn)金負(fù)債比率都是正向指標(biāo),不需要做處理。而資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率是適度指標(biāo)需要做正向化處理。

對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率,該比率越小,債權(quán)人的保障程度就越高,債務(wù)人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)要?。坏绻摫嚷蔬^(guò)低,則對(duì)公司經(jīng)營(yíng)也不利。交通運(yùn)輸企業(yè)該比率的一般標(biāo)準(zhǔn)值為50%,故交通運(yùn)輸企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率替換指標(biāo)為Xi*=1/|Xi- 50%|。

對(duì)于流動(dòng)比率,如果較低,反映企業(yè)的償債能力較低,財(cái)務(wù)狀況不夠穩(wěn)定;但如果過(guò)高,則意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多,從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資產(chǎn)運(yùn)用效率,也勢(shì)必影響企業(yè)的獲利能力。一般企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率為2:1,由于某些交通運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性,如高速公路公司、港口運(yùn)輸?shù)裙镜臓I(yíng)業(yè)收入基本都是現(xiàn)金收入,存貨所占比重比較小,實(shí)際上流動(dòng)比率幾乎等于速動(dòng)比率,所以可以將他們的流動(dòng)比率比值確定為1.5:1。即交通運(yùn)輸企業(yè)流動(dòng)比率的替換指標(biāo)為Xi*=1/|Xi- 1.5|。

二、交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的建立

利用SPSS16.0對(duì)樣本數(shù)據(jù)正向化處理后,進(jìn)行主成分分析。

(一)選取主成分 從圖1來(lái)看,對(duì)9個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),當(dāng)選5個(gè)主成分時(shí),因子累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到94.075%,代表了原始數(shù)據(jù)絕大多數(shù)的信息,故可以確定5個(gè)主成分。

從圖2旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣可以看出:第l主成分FAC1_1在凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、每股收益因子載荷系數(shù)較大,這3項(xiàng)指標(biāo)主要反映的是交通運(yùn)輸企業(yè)盈利能力??蓪AC1_1命名為盈利能力主成分。第2主成分FAC2_1是在資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)金總額負(fù)債比因子載荷系數(shù)較大這2個(gè)指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是交通運(yùn)輸企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的衡量和反映指標(biāo)。因此,命名為長(zhǎng)期償債能力能力主成分。第3主成分FAC3_1在存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率因子載荷系數(shù)較大。這2個(gè)指標(biāo)反映的是交通運(yùn)輸企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。因此,可以清晰地命名為流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力主成分。第4主成分FAC4_1在固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因子載荷系數(shù)較大,這個(gè)指標(biāo)反映的是交通運(yùn)輸企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。因此,可以將其命名為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力主成分。第5主成分是在流動(dòng)比率因子載荷系數(shù)較大,反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力,可以將其命名為短期償債能力主成分。

(二)因子評(píng)分及模型 利用SPSS16.0軟件計(jì)算出因子得分系數(shù)矩陣(Component Score Coefficient Matrix)(圖3),根據(jù)因子得分系數(shù)和原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值,可以計(jì)算每個(gè)觀測(cè)量得各個(gè)因子的得分?jǐn)?shù),并可以據(jù)此對(duì)觀測(cè)量進(jìn)行進(jìn)一步的分析。旋轉(zhuǎn)后的主成分因子表達(dá)式可以寫(xiě)成:

FAC1_1=X1×0.307+0.380×X2+0.476×X3-X4×0.069-0.037×

X5-0.025×X6-0.026×X9-0.027×X7-0.136×X8

FAC2_1=X1×0.094+0.013×X2-0.227×X3-X4×0.023+0.005×

X5-0.002×X6+0.461×X9+0.046×X7+0.508×X8

FAC3_1=X1×(-0.647)+0.024×X2-0.035×X3+X4×0.037+0.5×

X5+0.503×X6+0.012×X9+0.015×X7-0.005×X8

FAC4_1=X1×0.054-0.048×X2-0.104×X3+X4×1.004+0.005×

X5+0.056×X6-0.03×X9-0.012×X7-0.014×X8

FAC5_1=X1×(-0.078)+0.041×X2-0.022×X3-0.012×X4-0.003

×X5+0.025×X6+0.055×X9+0.998×X7+0.017×X8

其中:FAC1_1為盈利能力主成分FAC2_1為長(zhǎng)期償債能力能力主成分;FAC3_1為流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力主成分FAC4_1為固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)主成分FAC5_1為短期償債能力主成分。

(三)交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)綜合因子得分模型構(gòu)建 為了研究交通運(yùn)輸企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況,本文對(duì)5個(gè)主成分的得分進(jìn)行加權(quán)求和,權(quán)數(shù)就是方差貢獻(xiàn)率。由圖2可知,5個(gè)主成分的貢獻(xiàn)率分別為26.082%,23.261%,22.281%,11.260%和11.191%。于是,可得交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的綜合因子得分模型:

F=FAC1_1×26.082%+ FAC2_1×0.23261+ FAC3_1×0.22281

+ FAC4_1×0.11260+ FAC5_1×0.11191

(四)交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況排序及結(jié)果分析 交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因子得分及排序結(jié)果見(jiàn)表2。

利用spss16.0可以得到交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況排序及結(jié)果。從結(jié)果可以看出38家交通運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處位置,具體到每個(gè)樣本還可以對(duì)其單項(xiàng)因素進(jìn)行排序以分析其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。研究發(fā)現(xiàn)交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋為盈利能力主成分、長(zhǎng)期償債能力能力主成分、流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力主成分、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)主成分、短期償債能力主成分等5個(gè)方面的因索。其決定系數(shù)分別26.082%,23.261%,22.281%,11.260%和11.191%。其中2009年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況最好的是楚天高速,其綜合得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他企業(yè),主要是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力很好,盈利能力、償債能力流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力都有良好表現(xiàn)。而對(duì)于河南的中原高速,在38家交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因子得分表位于第31位,表明其有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要注意,由單項(xiàng)因子分析得出,其盈利能力較好,償債能力一般,流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較差,固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力很差。

為了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型得出的結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證,隨后將綜合分析中原高速公路股份有限公司(600020)的發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)地位,從而對(duì)該公司有一個(gè)總體把握的基礎(chǔ)上,再用定性和定量的工具分析其財(cái)務(wù)狀況,得出中原高速公路股份有限公司財(cái)務(wù)狀況,且與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的實(shí)證結(jié)果相比較和印證。

三、中原高速公路股份有限公司案例分析

河南中原高速公路股份有限公司系經(jīng)河南省人民政府豫股批字[2000]64號(hào)文批復(fù),由河南高速公路發(fā)展有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)展公司”)、華建交通經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)中心(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華建中心”)、河南省高速公路實(shí)業(yè)開(kāi)發(fā)公司、河南省交通規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)院以及河南公路港務(wù)局五家股東發(fā)起,于2000年12月28日成立的股份有限公司。設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為人民幣77,000萬(wàn)元。 2003年8月8日,中原高速公開(kāi)發(fā)行的2.8億人民幣普通股(A股)股票在上海證券交易所上市交易,為目前河南省交通行業(yè)唯一一家上市公司。

(一)中原高速公路股份有限公司單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分析 對(duì)于單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分析,本文采用國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核評(píng)價(jià)局制定的《二0一0年企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中交通運(yùn)輸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值(表6)作為參照值。由所選用中原高速公路股份有限公司2009年已公布的年報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)值相對(duì)照,來(lái)確定中原高速公路股份有限公司各財(cái)務(wù)指標(biāo)值在行業(yè)中所處的位置。進(jìn)而分析中原高速公路股份有限公司具有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以論證本文實(shí)證研究的觀點(diǎn)。中原高速公路股份有限公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析如表3所示。

本文選用中原高速公路股份有限公司2009年已公布的年報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對(duì)中原高速公路股份有限公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析如表4所示。

(1)企業(yè)盈利能力分析。從盈利能力來(lái)看,2009年凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率在行業(yè)中較高,表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng),運(yùn)營(yíng)效益越好,對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度高。

(2)償債能力分析。國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核評(píng)價(jià)局制定的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中未設(shè)置流動(dòng)比率,由于高速公路公司經(jīng)營(yíng)的特殊性,即公司的營(yíng)業(yè)收入基本都是現(xiàn)金收入,存貨和應(yīng)收賬款所占比重比較小,實(shí)際上流動(dòng)比率幾乎等于速動(dòng)比率,因此本文在此用速動(dòng)比率代替流動(dòng)比率來(lái)做分析。速動(dòng)比率較好,資產(chǎn)負(fù)債率位于平均水平那個(gè)以下,說(shuō)明中原高速有限公司在發(fā)展規(guī)模的同時(shí),需要注意長(zhǎng)期償債能力,合理的調(diào)整債務(wù)資產(chǎn)比率。

(3)營(yíng)運(yùn)能力分析。2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處于同行業(yè)較高水平,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高,表明收賬迅速,賬齡較短;而流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低水平,該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢,在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中就會(huì)需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資金浪費(fèi),降低了公司盈利能力??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很差,說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較低。會(huì)影響企業(yè)的整體效益,甚至可能存在部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理而閑置,企業(yè)應(yīng)努力提高資產(chǎn)的使用效率。

(4)成長(zhǎng)能力分析。銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率2009年有了較快的增長(zhǎng),表明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度快,反映出公司成長(zhǎng)能力、盈利能力增強(qiáng)。

(二)整體財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)分析 從整體來(lái)看,中原高速09年盈利能力及發(fā)展能力較強(qiáng),應(yīng)收賬款使用效率較高,有一定的償還短期期債務(wù)的能力,通過(guò)以上的分析,可知這些正是一個(gè)成熟期企業(yè)的發(fā)展特征。然而結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型分析可知中原高速公路股份有限公司仍然有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),存在一些問(wèn)題要引起注意,中原高速有限公司長(zhǎng)期償債能力較差,資產(chǎn)使用效益較低。這也印證了前邊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的結(jié)論。

綜上所述,本文采用主成分分析的方法對(duì)交通行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。首先對(duì)指標(biāo)進(jìn)行正向化處理,使得評(píng)價(jià)結(jié)果更加可靠;其次將多個(gè)指標(biāo)采用主成分分析法,將多個(gè)變量壓縮為少數(shù)幾個(gè)主成分,少量主成分的選取,大大壓縮了信息量,而且對(duì)同類(lèi)相關(guān)信息也可起到減少和濃縮的作用。選取主成分后,根據(jù)各個(gè)主成分提供信息的多少,以方差作為權(quán)重構(gòu)成綜臺(tái)評(píng)價(jià)模型,避免了主觀權(quán)重造成的權(quán)重的主觀性。從最后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排名結(jié)果來(lái)看,也具有相當(dāng)?shù)暮侠硇?,在中原高速有限公司案例分析中也得到了?yàn)證。因此,本文的研究對(duì)于交通行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范有重要的意義。

參考文獻(xiàn):

第8篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 問(wèn)題 措施

一、引言

改革開(kāi)放30年來(lái),我國(guó)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展,已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要力量。盡管我國(guó)中小企業(yè)所取得的成就令人矚目,但是我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展中所面臨的困難與問(wèn)題也十分嚴(yán)峻,如融資難、社會(huì)服務(wù)體系不健全、信息缺乏、企業(yè)管理水平低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力弱、整體素質(zhì)有待提高等。因此,深入探討我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和所面臨的問(wèn)題,對(duì)促進(jìn)與保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

COSO對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義是一個(gè)由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定和企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層次和部門(mén)的,用于識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng),并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)的,為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程。從這個(gè)定義中可以看出以下幾點(diǎn)重要含義:

(一)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程,其本身并不是一個(gè)結(jié)果,而是實(shí)現(xiàn)結(jié)果的一種方式

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是滲透于企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中的一系列行動(dòng)。這些行動(dòng)普遍存在于管理者對(duì)企業(yè)的日常管理中,是企業(yè)日常管理所固有的。

(二)該過(guò)程可用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)最高層次的目標(biāo),它與企業(yè)的預(yù)期和任務(wù)相聯(lián)系并支持預(yù)期和任務(wù)的實(shí)現(xiàn)

一個(gè)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)而制定戰(zhàn)略,并將戰(zhàn)略分解成相應(yīng)的子目標(biāo),再將子目標(biāo)層層分解到業(yè)務(wù)部門(mén)、行政部門(mén)和各生產(chǎn)過(guò)程。在制定戰(zhàn)略時(shí),管理者應(yīng)考慮與不同的戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程應(yīng)貫穿于企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層次和部門(mén),涉及一個(gè)企業(yè)各個(gè)層次員工,企業(yè)管理者應(yīng)從總體層面采取風(fēng)險(xiǎn)組合來(lái)處理企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

設(shè)計(jì)合理、運(yùn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠向企業(yè)的管理者和董事會(huì)在企業(yè)各目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上提供合理的保證。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,其工作內(nèi)容主要包括:資金安全風(fēng)險(xiǎn)分析、社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)分析、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析等。

(一)資金安全風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)制度不健全或執(zhí)行不力引起的資金損失的可能性

資金安全管理是一項(xiàng)制度性很強(qiáng)的工作。大多數(shù)企業(yè)在控制程序方面雖有些規(guī)定,但在執(zhí)行過(guò)程中,由于人員限制等因素,卻有章不循、有制不遵,導(dǎo)致控制程序失效。

(二)社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)一般指因客戶(hù)違約(不守信),不能按期償還貨款所引起的風(fēng)險(xiǎn)

信用交易給企業(yè)帶來(lái)無(wú)限商機(jī)的同時(shí),大量債務(wù)拖欠和壞賬也給企業(yè)帶來(lái)巨大的信用風(fēng)險(xiǎn),造成巨大損失,嚴(yán)重影響了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和獲利能力。

(三)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法在適當(dāng)價(jià)格上將資產(chǎn)變現(xiàn)或以適當(dāng)成本取得足夠資金,以致不能支付購(gòu)買(mǎi)或履行到期責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)

香港百富勤集團(tuán)的倒閉,就是因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)而導(dǎo)致的。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是對(duì)資金收支的流動(dòng)性進(jìn)行全面和準(zhǔn)確的匡算和預(yù)測(cè),確定一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)對(duì)資金流動(dòng)性的需求,然后據(jù)此制定較為有效、可行的流動(dòng)性管理和控制策略,通過(guò)合理配置流動(dòng)性?xún)?chǔ)備水平和結(jié)構(gòu),調(diào)度資金,提供流動(dòng)性供給,將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi),在確保滿(mǎn)足支付的前提下,最大限度地提高資金收益。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

(一)企業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

許多中小企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)者、管理者和財(cái)務(wù)人員都缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),往往只追求高額的利潤(rùn),而忽視了對(duì)時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本等觀念的重視。大部分中小企業(yè)存在著會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)的職責(zé)劃分不清的毛病,往往是重會(huì)計(jì)而輕財(cái)務(wù),對(duì)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別以及分析的重要性認(rèn)識(shí)不足。

(二)營(yíng)運(yùn)資金管理水平低

中小企業(yè)資金使用一般缺少計(jì)劃,經(jīng)營(yíng)急需的資金捉襟見(jiàn)肘,容易陷入財(cái)務(wù)困境。同時(shí)中小企業(yè)負(fù)債比例較高,對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)的影響較大。中小企業(yè)對(duì)日?,F(xiàn)金缺乏管理,流失、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重,流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款等閑置或者周轉(zhuǎn)效率低下,流動(dòng)負(fù)債到期償還風(fēng)險(xiǎn)較大,導(dǎo)致很多企業(yè)無(wú)視約定的付款時(shí)間,濫用商業(yè)信用,無(wú)故拖欠貨款,引發(fā)“三角債”。

(三)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理

長(zhǎng)期以來(lái),大部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理表現(xiàn)出基礎(chǔ)薄弱、起點(diǎn)較低的特點(diǎn),特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上,僅停留在單打獨(dú)斗的家族傳統(tǒng)粗放型的管理層次上,沒(méi)有建立起健全、完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度,也沒(méi)有過(guò)多地對(duì)企業(yè)存貨控制和管理予以重視,無(wú)形中積壓了大量資金,造成資金周轉(zhuǎn)速度明顯減緩,并加重了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在一定程度上影響了中小企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

(四)企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全

我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度不健全一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)主要問(wèn)題。在金融危機(jī)下這一問(wèn)題尤為突出,其主要表現(xiàn)在規(guī)章制度不健全、不規(guī)范、隨意性強(qiáng);內(nèi)部管理松弛,人力、財(cái)力、物力浪費(fèi)嚴(yán)重;假賬、錯(cuò)賬多,企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象較為嚴(yán)重,無(wú)法為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)有用的信息等方面。此外,部分中小企業(yè)在財(cái)務(wù)方面缺少必要的制度控制,如:不相容職務(wù)相分離控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保全控制等,造成財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高,賬務(wù)處理隨意性較大等。

五、加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

(一)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)建設(shè),提高企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力

中小企業(yè)要強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)建設(shè),提高企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,中小企業(yè)就要時(shí)刻關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)走向,關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅貨幣政策、市場(chǎng)供需關(guān)系的變化,防止企業(yè)財(cái)務(wù)成本的不正常上升和資金鏈的中斷而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。在物資供應(yīng)方面,要與供應(yīng)商建立良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系,為企業(yè)正常生產(chǎn)提供穩(wěn)定的原材料來(lái)源;在生產(chǎn)組織方面,要依靠科技創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,優(yōu)化品種結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品附加值,以適應(yīng)客戶(hù)的不同需要和增加自身的業(yè)務(wù)收入;在營(yíng)銷(xiāo)策略方面,要做好市場(chǎng)調(diào)研,生產(chǎn)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品,培育新客源,加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合,確保收入來(lái)源的穩(wěn)定增長(zhǎng),不斷提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險(xiǎn)水平。

(二)建立合理的資本結(jié)構(gòu)

通過(guò)銀行借款、債券和商業(yè)信用等方式,從不同來(lái)源取得資金。不同的籌資方式,取得資金的難易程度不同,資金成本及籌資風(fēng)險(xiǎn)也高低有別。商業(yè)信用比較容易取得,但只能在短期內(nèi)使用,無(wú)力償還的風(fēng)險(xiǎn)太大。銀行借款與發(fā)行債券相比,限制條件較少,容易籌集,籌資速度也快。當(dāng)企業(yè)用于增添小型設(shè)備、增加適量庫(kù)存或用于擴(kuò)大商業(yè)信用規(guī)模時(shí),以銀行借款方式為最好。如果企業(yè)所需資金額度大、期限長(zhǎng),以發(fā)行企業(yè)債券籌資為最好,因?yàn)樯鐣?huì)資金市場(chǎng)實(shí)力雄厚,而且大額度籌資成本相對(duì)較低。由于不同籌資方式和資金來(lái)源各有優(yōu)缺點(diǎn),因此企業(yè)必須注意債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性,使之相互配合,有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

(三)完善財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)控制體系建設(shè)

完善的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)控制體系可以有效保護(hù)中小企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先,應(yīng)制定合理的財(cái)務(wù)控制體系,保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的機(jī)構(gòu)、崗位的合理設(shè)置及其職責(zé)權(quán)限的合理劃分,真正做到不相容職務(wù)相互分離、相互制約、相互監(jiān)督;其次,要制定科學(xué)的預(yù)算編制計(jì)劃,合理的配置好企業(yè)內(nèi)部的資源,提高資金的使用效率;最后,完善財(cái)務(wù)人員的選拔制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)培訓(xùn),提高財(cái)務(wù)人員的綜合業(yè)務(wù)水平。

(四)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),可以幫助企業(yè)有效地防范和化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的不利影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是企業(yè)通過(guò)庫(kù)存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對(duì)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)測(cè),針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)識(shí)別,并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和比較可以了解公司各部門(mén)的運(yùn)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況,從而為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資決策提供依據(jù),以防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制重要的組成部分,中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效直接影響著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的發(fā)揮。因此,需要不斷加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,使其不斷走向正規(guī)的企業(yè)管理道路,促進(jìn)中小型企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第9篇:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義范文

關(guān)鍵詞:光伏;財(cái)務(wù);預(yù)警

中圖分類(lèi)號(hào):F426.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1006-8937(2013)17-0038-01

隨著我國(guó)人口的不斷增多,能源危機(jī)逐漸加劇,加上能源消費(fèi)過(guò)程中所帶來(lái)的諸多環(huán)境問(wèn)題,使得傳統(tǒng)以煤炭、石油、天然氣為主能源結(jié)構(gòu)迫切需要革新和改變,因此,在全球范圍內(nèi)興起了可再生資源太陽(yáng)能應(yīng)用的相關(guān)研究,以實(shí)現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展。近年來(lái)我國(guó)也出臺(tái)了許多良好的政策大力支持可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,迅速使得我國(guó)形成了專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?;?、國(guó)際化的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈,涌現(xiàn)諸多知名的光伏生產(chǎn)企業(yè),當(dāng)然這些光伏生產(chǎn)企業(yè)快速的壯大的同時(shí),不可避免面臨著技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、匯兌、利率、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)決策等方面的風(fēng)險(xiǎn),特別是伴隨著歐美對(duì)我國(guó)光伏生產(chǎn)企業(yè)諸多貿(mào)易保護(hù)政策的實(shí)施,光伏企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)壓力更大,因此,對(duì)光伏企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究具有一定的實(shí)際意義,以便建立一個(gè)較為完善和有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),避免光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大所帶來(lái)不良影響。

1 光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在問(wèn)題

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警無(wú)論是在理論還是實(shí)踐方面都不是一個(gè)新興話(huà)題,發(fā)展至今,在各個(gè)行業(yè)已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步,當(dāng)然也在光伏企業(yè)得到了應(yīng)用,但國(guó)內(nèi)部分多晶硅及光伏制造業(yè),受地方政府主導(dǎo)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模投資型超越式發(fā)展,未能及時(shí)控制好發(fā)展與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),最終經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為支付不能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至步入債務(wù)重組式的破產(chǎn)整合,因此,生搬硬套其它行業(yè)較為成熟的企業(yè)預(yù)警機(jī)制出現(xiàn)一些問(wèn)題,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

①科學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法的缺乏??茖W(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作有效開(kāi)展的重要前提。目前,多數(shù)光伏企業(yè)缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的系統(tǒng)性和整體性認(rèn)識(shí),導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警體系存在諸多漏洞。特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法的應(yīng)用方面,以傳統(tǒng)的定性分析方法為主,缺少較為先進(jìn)的以計(jì)算機(jī)為手段的模糊數(shù)學(xué)、AHP、蒙特卡羅模擬等方法。另外在預(yù)警指標(biāo)的選擇方面也缺乏全面性、客觀性的考慮,自然也就造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析有失科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。

②合理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的缺乏。目前光伏企業(yè)還沒(méi)有設(shè)置職能分明、系統(tǒng)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu),即便設(shè)置了相關(guān)部門(mén),在工作職責(zé)落實(shí)方面也有所欠缺,一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,形同虛設(shè),便無(wú)計(jì)可施。

③規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的缺乏。據(jù)筆者調(diào)查,整個(gè)光伏企業(yè)缺乏功能齊全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析沒(méi)有完整、可靠的數(shù)據(jù),無(wú)法科學(xué)評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也就無(wú)法有效的加以應(yīng)對(duì),風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的效應(yīng)自然難以發(fā)揮。

2 光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立

從以上分析可以看出,光伏企業(yè)還未建立完善、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,需要針對(duì)性的從以下幾個(gè)方面加以健全和優(yōu)化。

2.1 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警建立的前提,本文在滿(mǎn)足有效性、客觀性、針對(duì)性、敏感性、邏輯性、特殊性等原則的基礎(chǔ)上,參閱大量文獻(xiàn),結(jié)合光伏企業(yè)行情,確定了以反映企業(yè)償債能力、盈利能力、管理能力、發(fā)展能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)和反映企業(yè)行業(yè)影響力、節(jié)能環(huán)保能力等的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。并通過(guò)AHP財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法,得出目前光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況存在著較大的風(fēng)險(xiǎn),主要體現(xiàn)于較低的盈利能力和償債能力。第一,受前期國(guó)際金融危機(jī)的影響,各國(guó)降低對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策補(bǔ)貼,致使光伏產(chǎn)品價(jià)格下降,凈利潤(rùn)減少,進(jìn)而造成光伏企業(yè)利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的大幅下降,甚至主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。第二,國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)用上漲增加了銷(xiāo)售費(fèi)用,研發(fā)投入加大、管理機(jī)構(gòu)擴(kuò)大、雇員增多等都增加了光伏企業(yè)成本費(fèi)用,利潤(rùn)自然出現(xiàn)下滑,導(dǎo)致成本費(fèi)用利潤(rùn)率的下降。第三,受歐元貶值的影響,外幣債務(wù)利息增加和外幣收入?yún)R兌造成了利息費(fèi)用大幅上升??梢钥闯?,這些客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使得光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立更加迫在眉睫。

2.2 預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要性和專(zhuān)業(yè)性決定其實(shí)施必須有專(zhuān)業(yè)組織機(jī)構(gòu)和人員來(lái)完成,因此,文章認(rèn)為光伏企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織結(jié)構(gòu),即在企業(yè)中設(shè)立獨(dú)立于其他部門(mén)的財(cái)務(wù)處風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警納入正常的工作范疇中,并明確預(yù)警部門(mén)的權(quán)責(zé)。預(yù)警部在享有與企業(yè)其他部門(mén)同等權(quán)利的基礎(chǔ)上,擔(dān)負(fù)著風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)確定、風(fēng)險(xiǎn)信息搜集、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制策略制定等職責(zé)。預(yù)警部需定期利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)和相關(guān)技能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息進(jìn)行整理、對(duì)比和分析,并以書(shū)面報(bào)告反映企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況,發(fā)現(xiàn)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),需要及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案并落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的降低和消除。

2.3 內(nèi)部控制制度的健全

內(nèi)部控制制度的健全作為財(cái)務(wù)治理的最根本措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防至關(guān)重要。我國(guó)目前大部分光伏企業(yè)都在美國(guó)上市,因此面臨著《薩班斯法案》的嚴(yán)厲監(jiān)管,這就要求光伏企業(yè)在健全內(nèi)部控制制度時(shí)滿(mǎn)足《薩班斯法案》監(jiān)管要求,需要從以下幾個(gè)方面加以完善。

①內(nèi)部控制環(huán)境的營(yíng)造。光伏企業(yè)需建立反舞弊機(jī)制和規(guī)范財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德行為,以防止由于個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使而出現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。并培養(yǎng)全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力,整體性提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)系數(shù)。

②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的建立。組織專(zhuān)業(yè)評(píng)估隊(duì)伍定期對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行評(píng)估,并根據(jù)評(píng)估結(jié)果加以改進(jìn)和完善,對(duì)控制措施的落實(shí)和實(shí)施加以監(jiān)督。

③從上到下風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。光伏企業(yè)為了加強(qiáng)內(nèi)部控制,一般會(huì)對(duì)所有財(cái)務(wù)科目、財(cái)務(wù)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行檢查。但按照《薩班斯法案》對(duì)上市公司的要求,需要采取從上至下的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,對(duì)不重要系統(tǒng)、內(nèi)部流程、財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)等作適當(dāng)篩選,以減輕內(nèi)控工作量。

2.4 財(cái)務(wù)信息化管理的完善

企業(yè)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)準(zhǔn)確取得是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵,要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)其關(guān)鍵是財(cái)務(wù)信息化管理的完善。光伏企業(yè)應(yīng)全面推廣ERP系統(tǒng)的應(yīng)用,通過(guò)一套完整的ERP項(xiàng)目,不僅方便財(cái)務(wù)信息的收集和管理,更有利于企業(yè)其它信息的整合。ERP系統(tǒng)可徹底改變“財(cái)務(wù)”僅僅只與財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)的觀點(diǎn),事實(shí)上,采購(gòu)、物流、銷(xiāo)售等非財(cái)務(wù)部門(mén)在系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)己關(guān)聯(lián)到財(cái)務(wù)銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售價(jià)格、庫(kù)存價(jià)值等方面的計(jì)算、結(jié)轉(zhuǎn),成為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的一部分,這正是ERP系統(tǒng)的真正價(jià)值,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)分析都會(huì)產(chǎn)生影響。

2.5 財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)的構(gòu)建

應(yīng)急系統(tǒng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的一個(gè)重要組成部分,正確的財(cái)務(wù)危機(jī)處理措施能保證光伏企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運(yùn)行。為此,本文設(shè)計(jì)了光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)程序。首先,企業(yè)財(cái)務(wù)狀況異常發(fā)現(xiàn)后,立即組建專(zhuān)業(yè)應(yīng)急處理機(jī)構(gòu)。主要包括預(yù)警員、信息員及相關(guān)負(fù)責(zé)人,必要時(shí)可聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)專(zhuān)業(yè)人事聯(lián)合處理。然后,啟動(dòng)事前建立的應(yīng)急預(yù)案。完善的財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)預(yù)案的來(lái)源包括公司以前對(duì)失誤的控制與矯正方案、企業(yè)長(zhǎng)期使用且行之有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)、同行業(yè)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的案例等。應(yīng)急預(yù)案內(nèi)容應(yīng)與公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相關(guān),一般應(yīng)包括處置風(fēng)險(xiǎn)的原則、目標(biāo)、與債權(quán)人的談判策略、可信任的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商、可供咨詢(xún)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)等。

3 結(jié) 語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)性的過(guò)程,特別是對(duì)于光伏企業(yè)而言,更需要從各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)一步深化和健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,以保證光伏企業(yè)在嚴(yán)峻的市場(chǎng)行情中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

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