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關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險應(yīng)對
1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述
根據(jù)國家2018年最新對生產(chǎn)型中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是人員少于1000人和營業(yè)收入低于4個億,由此可見我國中小企業(yè)占有很大的分量。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在各項財務(wù)活動中包括活動成果即收益,財務(wù)狀況即償債、營運、獲利能力等,由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難預(yù)料或無法控制的因素使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟損失的機會性或可能性。財務(wù)風(fēng)險是所有企業(yè)都會遇到的,相對于大型企業(yè)、上市公司,中小企業(yè)無論是在籌資方式、融資手段、財務(wù)運營管理、資金分配再融資等方面有相當(dāng)大的局限性,預(yù)防財務(wù)風(fēng)險可以帶來以下好處:(1)隨時了解企業(yè)資金動態(tài),是否需要籌備資金。可以根據(jù)國家經(jīng)濟、宏觀調(diào)控、市場競爭、企業(yè)狀況等內(nèi)外部環(huán)境綜合分析,企業(yè)是否要對現(xiàn)有項目擴大經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)能;是否新建項目以追求未來企業(yè)價值最大化。(2)多方了解融資渠道、融資成本信息,以最低成本最快速度融夠企業(yè)需要的資金。了解到融資方式、渠道、成本等信息,可以防范資金短缺的風(fēng)險、甚至借新債還舊債、最大限度保障資金供應(yīng)。(3)在滿足日常資金需求的情況下,提高資金周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力。例如,企業(yè)的存貨在財報上作為流動資產(chǎn)管理,變現(xiàn)能力雖強但是過多的存貨會占用資金;查看供應(yīng)鏈的債權(quán)債務(wù),及時催收回款和按時付款維持良好的信譽。(4)有針對性地對利潤進行再分配。根據(jù)企業(yè)的營利情況合理留存多少盈余公積、分配多少利潤以防范資金不足帶來的財務(wù)風(fēng)險。(5)可以提高管理者的經(jīng)營能力,科學(xué)做出符合企業(yè)戰(zhàn)略的決策。根據(jù)企業(yè)資金運作情況,合理制訂資金預(yù)算計劃、有效使用資金、不偏離資金運行軌跡,防范其他財務(wù)風(fēng)險、制定最合適企業(yè)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)等。
2中小企業(yè)的主要財務(wù)風(fēng)險
2.1籌資風(fēng)險。資金流、物流、信息流貫徹著企業(yè)的命脈,關(guān)系著企業(yè)的生死存亡。不管是股東自有資金,還是銀行借款、未付供應(yīng)商貨款、員工未付款等各方借貸資金。資金的多少決定著企業(yè)規(guī)模、籌融資能力,在我國,中小企業(yè)普遍存在資金短缺壓力,融資的渠道有限,相對于大型企業(yè),融資成本太高,償債能力和抗風(fēng)險能力較弱?;I集資金的壓力和風(fēng)險很大。2.2投資風(fēng)險。在證券市場里常有一句話:股市有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。也常聽說某某買股票被套牢或者一夜回到解放前的消息。當(dāng)然也有投資股市賺了不少收益的消息,等等。總之,風(fēng)險是把雙刃刀,損失與收益共存,風(fēng)險與利誘同在。中小企業(yè)在選擇對外進行投資時,如果一味地追求利益,可能會有投資失敗的風(fēng)險,如果剛好遇上現(xiàn)金流不足的話,資金斷鏈,會引發(fā)一系列難以想象的后果,甚至于倒閉。2.3資金運營風(fēng)險。生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動主要是從供應(yīng)商處采購原材料回公司,購買設(shè)備辦公用品、從事生產(chǎn)加工出成品賣給客戶。供貨、生產(chǎn)管理、員工工資、公司治理、運輸公司、客戶關(guān)系等環(huán)節(jié),一環(huán)扣著一環(huán),資金在這些環(huán)節(jié)中扮演著不同角色循環(huán)利用,某一環(huán)節(jié)資金出現(xiàn)差錯就會帶來不同程度的資金運營風(fēng)險。2.4資金分配風(fēng)險。企業(yè)從客戶手中收到資金,扣除必要生產(chǎn)經(jīng)營、國家稅費等成本費用支出,剩余的利潤是擴大規(guī)模再生產(chǎn),還是全部進行分配。這些都要進行合理的籌劃,資金鏈不足將會引來上述各種財務(wù)風(fēng)險。2.5股東及管理者對財務(wù)風(fēng)險的重視程度。風(fēng)險一詞自古就被人們提及,從我們出生到成長乃至老去,伴隨著我們的一生,我們生活中每時每秒都有未知的風(fēng)險,如吃魚會有魚刺卡喉風(fēng)險、坐車有撞車風(fēng)險、走路還伴隨著摔跤的風(fēng)險等。有些風(fēng)險可以防范、有些風(fēng)險可以控制,風(fēng)險是伴隨收益而生,有風(fēng)險的地方就會有收益,就像硬幣的正反面,高風(fēng)險同樣可能伴隨著高報酬,關(guān)鍵在于股東和管理層對財務(wù)風(fēng)險的重視程度和對風(fēng)險所持有的態(tài)度。
3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施
(一)企業(yè)全面風(fēng)險管理框架的要素
2004年,美國反對虛假財務(wù)報告委員會的贊助委員會COSO了全面風(fēng)險管理框架。它包括八個要素,分別是內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。1.內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)風(fēng)險管理的基礎(chǔ),為企業(yè)風(fēng)險管理中其他組成部分的運行提供了平臺。一般包括治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設(shè)置、人力資源政策、企業(yè)文化等。2.目標(biāo)設(shè)定。企業(yè)目標(biāo)的制定是企業(yè)風(fēng)險管理的起點,是其他步驟的驅(qū)動力量。只有首先確立了目標(biāo),管理層才能針對目標(biāo)確定企業(yè)的風(fēng)險并采取必要的措施來評估管理風(fēng)險。企業(yè)的目標(biāo)可以分為兩個基本層次,一是戰(zhàn)略目標(biāo),二是具體目標(biāo)。3.事件識別。在這一階段,企業(yè)的管理層應(yīng)當(dāng)考慮可能影響事項發(fā)生的企業(yè)各種內(nèi)外部因素。其內(nèi)部因素主要包括人員、組織機構(gòu)、經(jīng)營方式、環(huán)境保護、營運安全等;外部因素主要包括經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、法律法規(guī)、技術(shù)進步、自然災(zāi)害等。4.風(fēng)險評估。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性和定量相結(jié)合的方法,按照風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度等,對風(fēng)險進行評估。5.風(fēng)險應(yīng)對。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果,綜合運用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受等風(fēng)險應(yīng)對措施,對風(fēng)險進行有效控制。6.控制活動??刂苹顒邮侵钙髽I(yè)采取相應(yīng)的控制措施,將風(fēng)險控制在可承受的范圍之內(nèi)以確保風(fēng)險應(yīng)對得以實施的一系列的活動。7.信息與溝通。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立信息與溝通機制,確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。有效的溝通包括上行溝通、下行溝通、橫向溝通、斜向溝通。8.監(jiān)控。企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險管理進行實時、全面的監(jiān)控,以便及時發(fā)現(xiàn)問題并采取措施解決。監(jiān)控的方式一般有兩種:持續(xù)監(jiān)控和個別評估。
(二)ERM視角下餐飲企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架
餐飲企業(yè)應(yīng)當(dāng)在營造良好的內(nèi)部環(huán)境、確定增加企業(yè)市場份額、超過關(guān)鍵競爭對手、擴大市場聲譽、引導(dǎo)餐飲文化等戰(zhàn)略目標(biāo)和生產(chǎn)、營銷等具體目標(biāo)的基礎(chǔ)上,結(jié)合本企業(yè)的實際情況,全面系統(tǒng)持續(xù)地收集相關(guān)信息,及時識別餐飲企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。識別財務(wù)風(fēng)險的主要方法有財務(wù)報表分析法、單變量分析法、多元線性判別分析法等。餐飲企業(yè)還應(yīng)當(dāng)針對識別的財務(wù)風(fēng)險,按照財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度,采用專家打分法、層次分析法、沃爾評分法、風(fēng)險價值法等定性與定量相結(jié)合的方法對其進行財務(wù)風(fēng)險評估。然后餐飲企業(yè)根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果,綜合運用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受等風(fēng)險應(yīng)對措施,實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制。餐飲企業(yè)根據(jù)財務(wù)風(fēng)險評估的結(jié)果,從人員責(zé)任、作業(yè)流程等方面采取相應(yīng)的控制活動,將財務(wù)風(fēng)險控制在餐飲企業(yè)可承受的限度之內(nèi)。在上述工作的基礎(chǔ)上,餐飲企業(yè)還應(yīng)當(dāng)建立信息與溝通制度,定期召開會議加強企業(yè)內(nèi)部各部門、各員工之間的溝通交流,這樣既能提高企業(yè)的運營效率,又能及時發(fā)現(xiàn)餐飲企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。同時,餐飲企業(yè)還應(yīng)對生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的地方進行實時有效的監(jiān)控,如果一旦發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的勢頭,應(yīng)當(dāng)及時采取措施遏制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。ERM(全面風(fēng)險管理)與傳統(tǒng)的風(fēng)險管理模式有本質(zhì)上的區(qū)別,ERM(全面風(fēng)險管理)是對傳統(tǒng)風(fēng)險管理模式的繼承與發(fā)展,是企業(yè)風(fēng)險管理理論與實務(wù)的一次重大變革。在餐飲企業(yè)中可以將ERM(全面風(fēng)險管理)應(yīng)用到企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中去,不斷提升餐飲企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的能力,確保餐飲企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
作者:譚霞 單位:山東商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院
1.在國家的經(jīng)濟水平方面,房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展與國家GDP的增長聯(lián)系比較大,兩者波動基本上是一致的,但是波幅前者大于后者。從投資增長和銷售增長的關(guān)系來看,銷售增長直接影響投資的增長。房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)和許多行業(yè)都是相互關(guān)聯(lián)的,所以會影響到房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展的因素也就非常多,例如品質(zhì)、價錢、更新周期都會影響其發(fā)展。
2.在市場環(huán)境方面,個人購買者逐漸成為買房的主要群體,客戶的需求也越來越高。如果房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)產(chǎn)品的過程中,對所開發(fā)的產(chǎn)品在銷售策略等方面都沒有提前計劃,那么就會導(dǎo)致產(chǎn)品銷售不出去的可能性增加。
3.在資源環(huán)境方面,房地產(chǎn)開發(fā)過程中最重要的組成部分就是土地,受國家土地政策、土地市場的供求關(guān)系以及宏觀經(jīng)濟形式,特別是土地本身的位置等影響,給房地產(chǎn)企業(yè)帶來許多潛在風(fēng)險。
4.在制度環(huán)境方面,國家制定的政策方面會影響到房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)。例如:國家對土地的利用或者開發(fā)會影響到房地產(chǎn)企業(yè)的土地供應(yīng);國家收取的稅費會影響到地產(chǎn)的波動價格,進而就會影響其銷售的情況;還有一點,國家所執(zhí)行的金融政策會影響房地產(chǎn)企業(yè)的融資。
二、房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險管理
房地產(chǎn)企業(yè)因為投入量大、周期長,所以財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,對財務(wù)風(fēng)險防范的方法,主要應(yīng)從以下幾個方面入手:
1.提升管理者和財務(wù)人員的綜合素質(zhì)
房地產(chǎn)企業(yè)想要有效預(yù)防財務(wù)風(fēng)險,關(guān)鍵是要提高財務(wù)管理水平。很多房地產(chǎn)企業(yè)的管理者往往憑借自己的經(jīng)驗進行決策,財務(wù)風(fēng)險意識薄弱,工作的隨意性很強,這就會給公司造成很多損失和風(fēng)險。因此,需要通過系統(tǒng)的學(xué)習(xí),既要重視理論知識,又要重視技能的培訓(xùn),真正了解和掌握企業(yè)的現(xiàn)狀及財務(wù)信息,提高自身的綜合素質(zhì),房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就會大大降低。實踐證明,高效率以及科學(xué)管理對于企業(yè)的發(fā)展意義重大,在重視樓盤銷售的同時提高企業(yè)的財務(wù)管理水平,這樣不僅能增加效益,更會降低財務(wù)風(fēng)險。
2.做好成本管理,提高企業(yè)效益
在企業(yè)的財務(wù)管理工作中,最重要的就是成本管理,同時成本管理也是商品定價基礎(chǔ)之一,房地產(chǎn)商品也不例外。房地產(chǎn)企業(yè)對于做好企業(yè)成本管理有著至關(guān)重要意義,企業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益與成本管理也有著密不可分的關(guān)系,而且對于房地產(chǎn)商品的價格也有著非常密切的聯(lián)系。房地產(chǎn)企業(yè)想要做好成本管理,需要完成以下兩個方面:首先,要制訂明確的成本項目及其范圍,并對開支范圍及標(biāo)準(zhǔn)進行有效的控制。其次,要設(shè)立一個二級成本核算單位,并且實施成本責(zé)任制。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要實施分級核算的制度,做好與各個部門的溝通和協(xié)調(diào),落實財務(wù)部下發(fā)的目標(biāo),保證成本核算的準(zhǔn)確性。在經(jīng)過大量實踐證明,實施二級成本核算制度能為企業(yè)提供更準(zhǔn)確、完善的財務(wù)信息。
3.建立內(nèi)控程序
①編制現(xiàn)金流量預(yù)算。房地產(chǎn)企業(yè)理財?shù)姆矫媸乾F(xiàn)金及現(xiàn)金的流動,因此在房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)工作中需要有現(xiàn)金流量預(yù)算的編制程序。為了能使現(xiàn)金流量預(yù)算的準(zhǔn)確,房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該實現(xiàn)把各個目標(biāo)進行總匯,而且能夠?qū)㈩A(yù)期收益的情況計劃投資的數(shù)量以數(shù)字的方法表達出來。②建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對于企業(yè)而言,在建立短期財務(wù)預(yù)警的同時還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中具有代表性的就是獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)等。
4.結(jié)合實際情況采取風(fēng)險策略,防范財務(wù)風(fēng)險
房地產(chǎn)企業(yè)在建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)之后,企業(yè)對風(fēng)險信號的檢測分為以下四種策略:回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、分散風(fēng)險。①回避風(fēng)險策略:回避風(fēng)險是指企業(yè)應(yīng)該總結(jié)出每種方案可能會發(fā)生的風(fēng)險,然后在能將管理目標(biāo)完成的基礎(chǔ)上,去選擇一個利害風(fēng)險比較小的策略。②控制風(fēng)險策略:這種策略可以分為兩種:第一種是先考慮可能發(fā)生的損失并提出應(yīng)對措施的預(yù)防性策略,第二種是對可能會發(fā)生的損失采取措施的抑制性策略。③轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略:這是一種是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給別人的辦法,企業(yè)可以采取不同的辦法來應(yīng)對具體的風(fēng)險情況。④分散風(fēng)險策略:這是一種通過企業(yè)和企業(yè)的合作來分散財務(wù)風(fēng)險的辦法。提升管理水平,建立預(yù)警機制,樹立風(fēng)險意識,采取風(fēng)險策略,從各個環(huán)節(jié)重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作,對降低并化解財務(wù)風(fēng)險、提高房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟效益有著至關(guān)重要的意義。
三、總結(jié)
(中國航空油料集團公司,北京 100000)
摘 要:隨著經(jīng)濟全球化快速發(fā)展和“走出去”戰(zhàn)略的大力倡導(dǎo),我國國際工程承包企業(yè)在國際市場上占據(jù)著越來越重要的地位。復(fù)雜多變的國際環(huán)境不但給我國企業(yè)帶來潛在的機遇,也帶來了諸多不確定性風(fēng)險。因此,深入研究中國國際工程承包企業(yè)的風(fēng)險管理勢在必行。本文系統(tǒng)地探討了中國國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成因素以及相應(yīng)的應(yīng)對措施,旨在為中國企業(yè)的未來發(fā)展提供思路和方法。
關(guān)鍵詞 :中國國際工程承包企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;構(gòu)成因素;控制措施
中圖分類號:F275.5 文獻標(biāo)志碼:A 文章編號:1000-8772-(2015)05-0087-02
收稿日期:2015-02-08
作者簡介:張晟(1989-),女,遼寧遼陽人,本科,初級經(jīng)濟師。研究方向:企業(yè)管理財務(wù)金融方向。
一、引言
國際工程承包是指一個國家的承包商以自己的資金、技術(shù)、勞務(wù)、設(shè)備、原材料和許可權(quán)等承攬國外業(yè)主的工程項目,為其完成工程項目或從事其他有關(guān)經(jīng)濟活動并按承包商與業(yè)主所簽承包合同的規(guī)定收取各項成本費及贏得利潤的一種國際經(jīng)濟合作方式[1]。國際工程承包涉及貨物貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易等方面。我國的國際工程承包業(yè)起步于改革開放初期,并在這三十多年來得到迅速發(fā)展。繼續(xù)挖掘我國的對外承包產(chǎn)業(yè)實力,擴大業(yè)務(wù)范圍,深耕既有市場,是加速我國從貿(mào)易大國到貿(mào)易強國的轉(zhuǎn)化的基本戰(zhàn)略。
然而近年來國際形勢風(fēng)云變幻,經(jīng)濟全球化和科學(xué)技術(shù)的快速升級給國際工程承包業(yè)帶來極大的壓力。而國際工程承包項目往往具有投入資金量大、施工周期長、技術(shù)含量高、工程管理復(fù)雜的特點。國際環(huán)境動蕩性則使國際工程承包企業(yè)承擔(dān)著越來越大的財務(wù)風(fēng)險,甚至?xí)沓邪椖康奶潛p。因此,在激烈的國際競爭環(huán)境下,國際工程承包企業(yè)要想繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)范圍,與歐美國家的成熟企業(yè)競爭,就必須加強風(fēng)險管理能力,深入剖析企業(yè)發(fā)展過程中的各種風(fēng)險來源和規(guī)避措施,并將風(fēng)險管理思想滲透到企業(yè)管理的整個生命周期中,以有力的應(yīng)對措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為機遇。
二、中國國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成因素
對于財務(wù)風(fēng)險定義的解釋,可以概括為:由于一些不合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)或融資不當(dāng)?shù)纫蛩貙?dǎo)致企業(yè)喪失正常的賬目資金償還能力,從而使企業(yè)投資人的實際投資收益與預(yù)期收益呈消極背離的危險[2]。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源方方面面,大體而言可以概括為企業(yè)外部環(huán)境的動蕩性和企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理活動的不確定性,當(dāng)企業(yè)相關(guān)決策與企業(yè)發(fā)展不匹配或不能應(yīng)對外部環(huán)境動蕩性時,不當(dāng)?shù)臎Q策活動則會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險或直接損失。在財務(wù)領(lǐng)域中,財務(wù)風(fēng)險可以分為廣義和狹義兩個概念。廣義的財務(wù)風(fēng)險可以理解為企業(yè)在經(jīng)營管理活動中,因?qū)Ω鞣N系統(tǒng)的或者非系統(tǒng)的因素?zé)o法預(yù)料和控制,企業(yè)的實際財務(wù)目標(biāo)與預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)出現(xiàn)差異,而這樣的差異會對企業(yè)造成負面的影響甚至有帶來損失的可能性,這種可能性即為廣義的財務(wù)風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險也稱融資或籌資風(fēng)險,它的產(chǎn)生是由于企業(yè)的負債存在使得企業(yè)存在到期無法償還本金的風(fēng)險,這是一個相對狹義的概念[3]。本文所探討的主要是廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其構(gòu)成因素。
(一)外部環(huán)境因素
國際工程承包業(yè)所面臨的市場環(huán)境是風(fēng)云變幻的國際市場,其應(yīng)對的不僅是來自各個國家的企業(yè)的競爭,還要應(yīng)對難以預(yù)測的國際環(huán)境。這一市場中蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿?,也存在著極大的投入風(fēng)險。首先,國際工程承包是不同國家之間的經(jīng)濟活動,國家之間的經(jīng)濟環(huán)境不同、制度不同、文化差異巨大,這些都是雙方合作的難度和風(fēng)險;其次,西亞北非等地的政治環(huán)境動蕩,而我國承攬的很多工程項目處于這些地區(qū),項目進展和人員安全時刻受到威脅,相應(yīng)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是顯而易見的;另外,在國際市場上也常常出現(xiàn)評價標(biāo)準(zhǔn)不一致的情況,這一情況也會增加企業(yè)所面臨環(huán)境的不確定性,進而增加企業(yè)風(fēng)險。
(二)財務(wù)管理制度因素
我國國際工程承包企業(yè)多數(shù)將工作重點放在工程項目的實施上,而在財務(wù)管理方面則重視程度不夠,這就造成了財務(wù)管理制度不完善,流程不規(guī)范,監(jiān)管不嚴(yán)格,人才隊伍建設(shè)力度不夠,財務(wù)管理缺乏效率和前瞻性等問題。而財務(wù)管理制度是企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的第一道屏障,沒有一個穩(wěn)健運行的財務(wù)管理機制,勢必會增加企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。
(三)企業(yè)投融資戰(zhàn)略因素
1.投資風(fēng)險
參與國際工程承包的中國企業(yè)既有大型壟斷央企,也有中小民營企業(yè),大型企業(yè)集團往往資金充沛,投融資能力更強,然而一旦決策失誤,產(chǎn)生的后果也極大。尤其在對于還未發(fā)展成熟的企業(yè)來說,內(nèi)部管理效率低,缺少行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭人物,項目運作也缺乏規(guī)范性和科學(xué)性,這些都增加了投資風(fēng)險。另外,我國企業(yè)合同管理制度不完善,簽訂項目合同往往漏洞繁多,這又間接增加了投資風(fēng)險。同時,有些企業(yè)缺乏長期的戰(zhàn)略眼光,只為獲得當(dāng)前的既得利益,采取相對高成本和相對低效益的項目開發(fā)策略,這種做法不但可能導(dǎo)致預(yù)期效益難以實現(xiàn),而且可能有項目虧損的后果。
2.融資風(fēng)險
我國國際工程承包企業(yè)大多為大規(guī)模的集團企業(yè),承攬的工程項目數(shù)額大、成本高、需要大額的資金的支持,然而在投融資領(lǐng)域,我國企業(yè)才剛剛起步,市場不夠活躍,政府的相關(guān)政策也不完善,因此融資難度極大。雖然近些年來,我國企業(yè)在融資方式與融資渠道上有多層次的進展,但與其他發(fā)達國家的成熟企業(yè)相比,依然有諸多不足,仍然存在著融資渠道單一,民間資本難以介入,過度依賴銀行等問題。這就使得企業(yè)資產(chǎn)負債表率增大,進而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(四)工程項目中的相關(guān)因素
1.投標(biāo)報價風(fēng)險
在工程項目投標(biāo)階段,承包方與發(fā)包方都面臨諸多不確定情況,在項目初始決策階段的只能進行工程量的估算和概預(yù)算,施工圖設(shè)計還不完善,而工程量估算的結(jié)果往往與未來的實際結(jié)果不一致,甚至相去甚遠。如果承包商在投標(biāo)前對工程所在地的相關(guān)情況了解不足或沒有進行科學(xué)合理的工程概算,將導(dǎo)致報價出現(xiàn)疏漏而承擔(dān)成本增加的風(fēng)險。
2.資金鏈斷裂風(fēng)險
隨著EPC承包模式逐漸成為主流,承包項目規(guī)模不斷擴大,承包商不但需要有設(shè)計、采購、施工及咨詢的全方位能力,同時需要雄厚的資金基礎(chǔ)。在這種形式下,業(yè)主一般要求總承包商帶資承建,一旦發(fā)包方不能按時支付工程款或在施工過程中發(fā)生工程變更而雙方不能就工程量和工程價款達成一致意見時,承包方與業(yè)主都會面臨不同程度的工期風(fēng)險和資金風(fēng)險,尤其對于承包商來說,工程款項往往數(shù)額巨大,為了保證工期往往還需繼續(xù)墊付資金進行工程建設(shè),這對其財務(wù)風(fēng)險管理能力和融資能力都是不小的考驗。
3.分包商違約風(fēng)險
許多總承包商在承攬一個工程項目之后將部分標(biāo)段分包給專業(yè)分包商。部分分包商為了中標(biāo)而惡意報出低價,而在中標(biāo)之后則以各種手段尋求工程變更,進而提高工程價款,從而攫取利益。如果總承包商不能妥善處理這類問題,工程可能出現(xiàn)工期延誤、工程質(zhì)量差甚至違約的風(fēng)險。
(五)人力資源因素
隨著我國企業(yè)不斷走向國際市場,業(yè)務(wù)范圍與業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大,企業(yè)急需懂技術(shù)、懂管理并擅長外語交流的綜合型人才,而人才的缺乏與日益擴大的企業(yè)規(guī)模不匹配,這就使得很多企業(yè)在投融資、工程項目管理、戰(zhàn)略管理風(fēng)諸多方面表現(xiàn)得心有余而力不足。而人才是諸多企業(yè)資源中最重要的因素,所有的企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容都由人來完成,如果相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的人員素質(zhì)不高,將直接影響業(yè)務(wù)完成的質(zhì)量,甚至給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
我國國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理剛剛起步,大多企業(yè)還未把財務(wù)管理提升到戰(zhàn)略高度,財務(wù)管理往往處于被忽視的位置,這就使得本就基礎(chǔ)薄弱的財務(wù)管理環(huán)節(jié)存在更多的風(fēng)險。在現(xiàn)實的工作中,財務(wù)管理人員以及上級領(lǐng)導(dǎo)缺少風(fēng)險管理意識是致使企業(yè)遭遇財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵原因。只有首先將財務(wù)風(fēng)險管理提高到戰(zhàn)略高度,積極地培養(yǎng)有前瞻能力的財務(wù)管理人才,從而建立起有實力的財務(wù)管理團隊,才能從根本上解決當(dāng)前管理效率低和失誤頻發(fā)的局面。
三、中國國際工程承包企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施
前文從五個方面闡述了中國國際工程承包企業(yè)可能遇到的各方面風(fēng)險,針對上述主要風(fēng)險,我國企業(yè)可采取以下應(yīng)對措施。
(一)完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)相關(guān)管理機制
1.建立企業(yè)風(fēng)險預(yù)測機制
企業(yè)面臨的一切風(fēng)險首先誘發(fā)于外部環(huán)境的變動。因此,企業(yè)對外部環(huán)境的觀察與預(yù)測尤為重要,是否能準(zhǔn)確把握當(dāng)前乃至未來的市場發(fā)展方向以及預(yù)測企業(yè)風(fēng)險和可能的市場機遇是企業(yè)能否應(yīng)對危機并保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對于國際工程承包企業(yè)來說,就要透徹地掌握工程所在國的政治環(huán)境、法律制度、人文環(huán)境,了解當(dāng)前最先進的技術(shù)水平,熟知最成熟的企業(yè)管理與項目管理方法。只有有效地預(yù)測了風(fēng)險,才能相應(yīng)地采取有效的應(yīng)對措施。
2.完善企業(yè)財務(wù)管理機制
財務(wù)管理機制是企業(yè)管理機制的基本環(huán)節(jié)和重要環(huán)節(jié)。要做好企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理,首先要夯實企業(yè)的財務(wù)管理制度,從而提高企業(yè)的財務(wù)管理實力,以便在風(fēng)險來臨時從容應(yīng)對。對于我國企業(yè)來說,應(yīng)首先強化財務(wù)管理意識,規(guī)范財務(wù)管理制度,細化財務(wù)管理流程,明確財務(wù)管理中的相關(guān)責(zé)任,進而在井然有序的財務(wù)管理流程中繼續(xù)構(gòu)建財務(wù)的戰(zhàn)略管理能力。
(二)加強企業(yè)融資能力,完善企業(yè)投融資機制
我國企業(yè)應(yīng)加強與銀行等金融機構(gòu)的聯(lián)系,通過增強企業(yè)的獲利、償債、履約、經(jīng)營、發(fā)展等一系列綜合能力來提高信用等級,并通過良好的聲譽不斷拓寬融資渠道。同時,要深入研究金融政策,在最大程度上利用政策支持,科學(xué)合理地制定融資計劃,控制資金流速,結(jié)合合同管理有效地進行資金使用、資金結(jié)算和資金回收等。
(三)加強企業(yè)人才培養(yǎng)機制,提高整體人員素質(zhì)
財務(wù)人員在發(fā)揮會計職能的同時要提升財務(wù)管理意識,務(wù)必實行統(tǒng)一的財務(wù)流程。建立境內(nèi)外財務(wù)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)和實行多層次多方面的規(guī)范的項目財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警控制制度,如實行財務(wù)人員委派制,財務(wù)人員既對項目經(jīng)歷負責(zé),也要接受企業(yè)財務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo);加快企業(yè)和項目財務(wù)會計信息化建設(shè),有條件的企業(yè)和項目應(yīng)實現(xiàn)會計集中核算[4]。
復(fù)合型財務(wù)會計人才的培養(yǎng)和選拔是財務(wù)風(fēng)險管理的前提,提高國際工程項目財務(wù)人員的綜合素質(zhì)是實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險有效控制的根本措施。企業(yè)應(yīng)全面培養(yǎng)提高項目財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì),積極引進國際財務(wù)會計和管理人才,逐步推行人才本土化,鼓勵財務(wù)人員參與國際工程項目合同談判以及項目的全生命周期管理,從而從全局的角度為企業(yè)和項目的財務(wù)決策提供更為專業(yè)的服務(wù)。
參考文獻:
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關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險種類;風(fēng)險應(yīng)對
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素,使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差,從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失。本文就經(jīng)濟危機下企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險情況,提出一些應(yīng)對措施。
一、企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險種類
1.不合理的資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理會使企業(yè)財務(wù)負擔(dān)加重,后果是償付能力不足。在企業(yè)高速發(fā)展時期,未能把握量入為出的原則,高負債經(jīng)營,貸款過多,資本結(jié)構(gòu)中負債資金比例過高,特別是在當(dāng)前金融危機情形下,很多企業(yè)市場銷售收入銳減,現(xiàn)金流不足,此時很難再靠借新還舊方式來籌集資金,從而導(dǎo)致償付能力不足的風(fēng)險。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理也表現(xiàn)在貸款時間上未能錯開,支付還貸日壓力過大,導(dǎo)致企業(yè)償付能力風(fēng)險增加。
2.不科學(xué)的投資決策
投資風(fēng)險指企業(yè)資金投入后,因市場變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。企業(yè)投資有對外和對內(nèi)投資。對外投資,很多企業(yè)未能結(jié)合自身的能力和戰(zhàn)略目標(biāo),投資的盲目導(dǎo)致?lián)p失。對內(nèi)投資,特別是固定資產(chǎn)方面的投資,由于缺乏可行性周密系統(tǒng)的分析和研究,投資項目不能獲得預(yù)期的收益,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。
3.經(jīng)營風(fēng)險最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
經(jīng)營風(fēng)險是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,各環(huán)節(jié)的不確定性,導(dǎo)致資金運動遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價值變動的風(fēng)險。表現(xiàn)為存貨比重較大,擠占資金和倉儲費用上升,企業(yè)利潤下降。在經(jīng)濟危機下,物價的下跌和低迷,大量資金被占用,還要承擔(dān)市價下跌所帶來的跌價損失,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。而一些企業(yè)為了所謂的市場占有率,采用賒銷方式進行產(chǎn)品外延式擴張銷售,必然導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加,也必然減少企業(yè)資金流,更具有風(fēng)險的是,由于對客戶的信用等級管控不夠,產(chǎn)生相當(dāng)?shù)膲馁~損失,使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。
4.收益分配選擇不當(dāng)導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
收益分配的風(fēng)險是指收益分配的選擇可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。如何分配稅后利潤,可能有不同的方案,而不同的分配方案將對企業(yè)未來的收益產(chǎn)生不同的影響,如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況,不進行科學(xué)的分配,必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險。
二、財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施
財務(wù)管理處于企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié),經(jīng)營成果最終都要反映到財務(wù)成果上來,企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險最終也會轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)風(fēng)險,面對國際金融危機,企業(yè)可考慮以下措施,來加強財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對:
1.樹立風(fēng)險意識,建立起有效的風(fēng)險防范機制
加強風(fēng)險教育,使企業(yè)員工,特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者須樹立起風(fēng)險意識,減少賒銷行為,避免盲目決策,從根本上杜絕財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。越是在特殊困難的時候,越要重視和加強企業(yè)財務(wù)管理,始終把加強企業(yè)財務(wù)管理放在更加突出的位置,充分發(fā)揮財務(wù)部門的作用,讓財務(wù)人員參與到企業(yè)經(jīng)營管理,共同建起風(fēng)險防范機制,抵御風(fēng)險,最大限度地保證企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定,保持企業(yè)和經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
2.注重核心業(yè)務(wù),利用市場經(jīng)濟手段應(yīng)對市場經(jīng)營風(fēng)險
企業(yè)的核心業(yè)務(wù)才是企業(yè)生存的根本,如果企業(yè)的經(jīng)營者忽視企業(yè)的核心業(yè)務(wù)開拓,那么,必然增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。一般情況下,企業(yè)核心業(yè)務(wù)的正常運行是企業(yè)資金鏈連續(xù)的重要保證,在國際市場需求萎縮和內(nèi)需不足的情況下,必須密切關(guān)注宏觀、微觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,預(yù)測其可能對企業(yè)市場的影響,同時應(yīng)調(diào)整優(yōu)化原有市場,加快產(chǎn)品創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)的提升,有效規(guī)避市場風(fēng)險。
3.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),應(yīng)對投資風(fēng)險
目前金融危機下,對于已投資的業(yè)務(wù),可能各個業(yè)務(wù)板塊的矛盾已暴露出來,但這正是企業(yè)優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有利時機,對不創(chuàng)造價值的資產(chǎn)通過處置和瘦身,化解經(jīng)營風(fēng)險。對有效的增值業(yè)務(wù)應(yīng)加大整合力度,把資源集中于最有競爭力的產(chǎn)業(yè),實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營,提升企業(yè)資產(chǎn)的價值,以應(yīng)對風(fēng)險。
4.加大資本整合力度,應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險
國際金融危機,并非都是危,其危中也存在機會,企業(yè)要抓住有利時機,加大資本整合力度,采取兼并、重組、聯(lián)合等形式,實現(xiàn)企業(yè)間的優(yōu)勢互補,有效防范經(jīng)營風(fēng)險,增強企業(yè)競爭能力,也能擴大企業(yè)知名度,提高融資能力,進而有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
5.加強應(yīng)收賬款和存貨管理,應(yīng)對壞賬和跌價損失風(fēng)險
金融危機下,低迷的市場行情,企業(yè)資金壓力不堪重壓,放大了企業(yè)存貨和資金管理的風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)重審客戶信用管理體系和調(diào)整銷售手段,加大貨款回籠力度。加強材料的采購管理,科學(xué)制定內(nèi)部存貨數(shù)量,實行“高價位低庫存,低價位高庫存”的存貨管理戰(zhàn)略,以抵御價格大幅波動不利影響因素,以有效平衡與控制應(yīng)收賬款及內(nèi)部存貨的風(fēng)險。
6.加強資金預(yù)算控制,重視現(xiàn)金流管理,拓寬融資渠道,應(yīng)對資金鏈風(fēng)險
穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流是企業(yè)應(yīng)對危機、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。因此強化資金預(yù)算管理,重視現(xiàn)金流,增強資金保障能力,樹立起以資金管理為主導(dǎo)的企業(yè)財務(wù)管理理念,防止資金鏈斷裂的風(fēng)險是很重要的,應(yīng)根據(jù)項目的發(fā)展前景和未來盈利能力,將投資資金區(qū)分輕、重、緩、急、給予分期投入,并進行短、中、長期融資的科學(xué)配置,降低融資風(fēng)險;將閑置資金轉(zhuǎn)通知存款、推進集團資金集中管控等方式,提高資金使用效率,降低融資成本;將融資渠道多元化,避免從緊的貨幣政策調(diào)整給資金鏈帶來沖擊,應(yīng)對資金鏈斷裂的風(fēng)險。
7.從嚴(yán)控制企業(yè)對外提供擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等業(yè)務(wù),化解或有負債風(fēng)險
健全企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)審批管理制度,嚴(yán)格履行審批程序,從嚴(yán)控制企業(yè)對外提供擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等業(yè)務(wù)。慎重評估被擔(dān)保方的資產(chǎn)狀況及償債能力,制定完備的風(fēng)險控制預(yù)案,把擔(dān)保風(fēng)險控制在最低程度。
8.充分利用財務(wù)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)成果,最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)管理信息系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用,為實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各種資源的高度集中管理、控制和優(yōu)化資源配置,迅速地對各種財務(wù)、管理方案做出科學(xué)的、符合企業(yè)價值最大化的決策提供了技術(shù)操作平臺。面對如此的金融動蕩,經(jīng)營管理水平的差距足以導(dǎo)致企業(yè)的“生與死”,企業(yè)必須苦練內(nèi)功,通過管理要成本,提升效益??梢猿浞掷矛F(xiàn)代科技手段,如運用erp(企業(yè)資源管理計劃)系統(tǒng)等計算機軟件對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程進行有效的控制,提高企業(yè)財務(wù)效率,優(yōu)化企業(yè)決策,最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險。
9.加強政策研究跟蹤,應(yīng)對可能的政策風(fēng)險
國家財政、稅收、會計核算、價格等政策調(diào)整的風(fēng)險對企業(yè)的影響最直接,財務(wù)管理必須積極跟蹤國家有關(guān)法律法規(guī)和政策的變化動態(tài),結(jié)合企業(yè)實際加強研究,及時制定應(yīng)對策略,化解可能的風(fēng)險。
10.綜合考慮利潤分配率,應(yīng)對收益分配引起的財務(wù)風(fēng)險
收益分配核心體現(xiàn)為利潤分配率的確定。企業(yè)在考慮分配政策時須考慮,一是通貨膨脹的影響。企業(yè)須保證收益分配不影響企業(yè)的簡單再生產(chǎn),堅決制止短期行為。二是在提高效益的基礎(chǔ)上,爭取使投資者每年的收益率呈遞增趨勢。三是考慮企業(yè)下一年生產(chǎn)情況和資金使用來源,滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)需要,盡力降低資金成本。四是結(jié)合企業(yè)償債能力強弱,確定收益分配率的大小。從而在投資者所需的分配和企業(yè)發(fā)展之間找到平衡點,加以對收益分配引起的財務(wù)風(fēng)險控制。
三、結(jié)論
財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容,也是整個企業(yè)管理的重要組成部分,在金融危機的大環(huán)境下,企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者、經(jīng)營者及財務(wù)人員更應(yīng)提高風(fēng)險的意識,對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險提高警惕,密切注意,并加強管理,才能減少各種不利因素造成的財務(wù)風(fēng)險,使企業(yè)財務(wù)管理有序有效。
參考文獻:
[1]張繼德:《集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理》,2008年經(jīng)濟科學(xué)出版社出版.
[2]王小惠:企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范,經(jīng)濟師,2006年第3期.
關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險 成因 防范
0 引言
財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)整個資金運動的過程中存在的不確定性。財務(wù)風(fēng)險防范就是企業(yè)在識別面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上,采取各種有效手段對風(fēng)險進行控制、處理,以保證企業(yè)資金運動的連續(xù)性和穩(wěn)定性。對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范進行分析,有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個安全、穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境,實現(xiàn)資金的安全、完整和企業(yè)的盈利性。
1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論
1.1 財務(wù)風(fēng)險的含義及特征 財務(wù)風(fēng)險是貫穿于現(xiàn)代財務(wù)理論的一個重要范疇。在組織和管理企業(yè)的財務(wù)活動過程中,任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能帶來企業(yè)的財務(wù)活動成果偏離預(yù)期收益,這種偏離一般是指財務(wù)活動成果的減少,即企業(yè)蒙受損失、降低償債能力及盈利能力。也就是說,財務(wù)風(fēng)險涵蓋了人類生產(chǎn)經(jīng)營過程中的價值運動及處理生產(chǎn)關(guān)系所帶來的風(fēng)險。
1.2 財務(wù)風(fēng)險的特征 財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性、復(fù)雜性、相對性、無意性等特征。財務(wù)風(fēng)險的客觀性是指財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)資金運動的必然產(chǎn)物,是不以人類主觀意識為轉(zhuǎn)移的,其是價值規(guī)律運行的客觀存在;財務(wù)風(fēng)險的不確定性是指財務(wù)風(fēng)險的可能性和潛在性,財務(wù)風(fēng)險發(fā)生與否、發(fā)生時間、空間、形式是偶然的,帶有一定的不確定性;財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性說明財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、形式、作用、影響是復(fù)雜的,也就是財務(wù)風(fēng)險的成因及過程、后果是復(fù)雜的;財務(wù)風(fēng)險的相對性是指財務(wù)風(fēng)險不是一成不變的,不是一個常數(shù),它會隨著條件的改變而發(fā)生變化,是相對于不同的企業(yè)經(jīng)營者及抗衡風(fēng)險的能力而言的;財務(wù)風(fēng)險的無意性是指財務(wù)風(fēng)險存在于經(jīng)營主體的無意識行為中,經(jīng)營主體在未意識到的環(huán)境下發(fā)生失誤,而后在無意識的情況下承擔(dān)失誤及其造成的后果。
2 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
2.1 企業(yè)外部影響因素 企業(yè)的理財環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)活動的外部條件,是難以改變的外部不確定性,這些外部環(huán)境即企業(yè)所處的宏觀環(huán)境,包括自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、社會文化環(huán)境等。企業(yè)的外部理財環(huán)境不僅能為企業(yè)的順利發(fā)展提供機遇及條件,為企業(yè)發(fā)展鋪展道路,也會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提出挑戰(zhàn),阻礙企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。這些因素都是在企業(yè)之外客觀存在著的,是企業(yè)自身無法所無法左右的,且由于這些因素的復(fù)雜多變性,給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生帶來了更大的可能性,對企業(yè)財務(wù)管理工作提出了更高的要求。
2.2 企業(yè)內(nèi)部影響因素 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生很多時候與其所處的宏觀環(huán)境、政策變化等因素緊密相連,然而更多時候是由于企業(yè)內(nèi)部管理不佳,這是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部影響因素。比如資本結(jié)構(gòu)不合理給企業(yè)帶來的財務(wù)負擔(dān)是不可估量的,若企業(yè)達不到足夠的償還能力,就可能因此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險;比如在財務(wù)管理方面忽略了資產(chǎn)流動性的管理,造成企業(yè)資產(chǎn)流動性較弱,可能會引起財務(wù)風(fēng)險;或者由于財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀認(rèn)識不足,缺少基礎(chǔ)的財務(wù)風(fēng)險意識;內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因,企業(yè)內(nèi)部各個部門之間、不同層級之間,存在的權(quán)責(zé)不明、管理混亂,造成資金的安全性、完整性無法得到保證;企業(yè)財務(wù)決策失誤,沒有對財務(wù)決策進行客觀地、科學(xué)地系統(tǒng)論證,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險不可避免的發(fā)生了。
3 提高施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力的措施
3.1 提高財務(wù)風(fēng)險意識 財務(wù)風(fēng)險隨時存在,并且可能存在于財務(wù)管理工作的任何一個流程的細節(jié)之中,因此在工作中應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識,防止因為某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤導(dǎo)致企業(yè)陷入到財務(wù)風(fēng)險的漩渦當(dāng)中,不僅要讓企業(yè)的高層管理人員知道,更要讓企業(yè)的財務(wù)管理人員認(rèn)識到。一方面,企業(yè)財務(wù)人員在工作的過程中,應(yīng)當(dāng)在財務(wù)管理工作中的每一個環(huán)節(jié)運用風(fēng)險防范。另一方面,財務(wù)管理人員需要不斷的提高自身的專業(yè)素質(zhì)水平,最好定期或不定期的參加一些財務(wù)管理、財會專業(yè)知識、職業(yè)道德等方面的培訓(xùn),提高自身的專業(yè)水平、道德意識和業(yè)務(wù)素質(zhì)。
3.2 加強制度建設(shè) 作為一個企業(yè)基礎(chǔ)性的組織機構(gòu),企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不僅決定著企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和組織效率,并且還決定了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的總體水平。因此,防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,應(yīng)當(dāng)在良好的企業(yè)法人治理機制下,同時滿足相關(guān)的管理要求,對其進行科學(xué)有效的制度建設(shè)。
企業(yè)通過制定內(nèi)部財務(wù)制度來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同相關(guān)利益主體財務(wù)的關(guān)系、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系等。防范財務(wù)風(fēng)險需要企業(yè)擁有一個良好的內(nèi)部控制制度。因此健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度及其重要,可以有效的保護企業(yè)財產(chǎn)安全,保證財務(wù)活動的合法性和會計信息的可靠性。
3.3 不斷的完善管理系統(tǒng) 所謂財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)是指企業(yè)財務(wù)在管理過程中形成的互相制約、互相聯(lián)系的功能體系。企業(yè)面對一直不斷變化的外部和內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境,需要設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu),對財務(wù)管理的各項工作進行強化,對財務(wù)管理制度進行完善,對財務(wù)管理人員進行培訓(xùn),讓企業(yè)的財務(wù)管理體系高速有效運行,使得財務(wù)不會因為周圍環(huán)境的突變造成風(fēng)險的增加。于此同時,因為企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境處于不斷變化之中,因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)對其進行詳細認(rèn)真的分析和研究,按照其規(guī)律和趨勢制定出相應(yīng)的應(yīng)對措施,適時對財務(wù)管理方法進行改變,對財務(wù)管理政策進行調(diào)整,提高企業(yè)的應(yīng)變能力和對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力,從而達到降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
3.4 在企業(yè)內(nèi)部實施全員風(fēng)險管理 建立健全控制嚴(yán)密的企業(yè)業(yè)務(wù)流程和組織架構(gòu),以及運行高效的風(fēng)險控制業(yè)務(wù)運行機制等風(fēng)險控制體系,應(yīng)當(dāng)始終貫徹企業(yè)全員全過程管理的理念,在企業(yè)業(yè)務(wù)流程的每個環(huán)節(jié)進行風(fēng)險控制,使得每一個企業(yè)員工在工作崗位上都在評估和排除風(fēng)險,讓企業(yè)的所有員工和企業(yè)一起承擔(dān)起風(fēng)險責(zé)任。與此同時,應(yīng)當(dāng)加強對員工的風(fēng)險教育意識,實施崗位風(fēng)險責(zé)任管理,發(fā)揮企業(yè)的團隊防范意識。
3.5 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是財務(wù)管理制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。目前,隨著市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展和完善,企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的不確定性和風(fēng)險性,在此過程中經(jīng)常會有企業(yè)不慎落入財務(wù)風(fēng)險的漩渦中,甚至有的導(dǎo)致最終的破產(chǎn)。無數(shù)的事實證明,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并不是一朝一夕就形成的,而是需要很長一段時間的潛伏,因此非常有必要建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制,借此對財務(wù)的狀況進行檢測和反饋,在風(fēng)險發(fā)生的萌芽時期發(fā)出警報,可以促使企業(yè)及時采取有效的應(yīng)對措施,從而可以改善企業(yè)管理,保護相關(guān)的利益主體。
4 結(jié)論
施工企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地,就必須實時采取科學(xué)有效的防范風(fēng)險的對策。在實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的過程中,防范財務(wù)風(fēng)險是一項重要的工作。在機遇和挑戰(zhàn)同在,風(fēng)險和效益并存的市場競爭環(huán)境下,我們需要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行客觀的認(rèn)識和分析,對財務(wù)風(fēng)險管理工作進行不斷的完善,才能實現(xiàn)企業(yè)順利、健康、可持續(xù)的發(fā)展。
參考文獻:
[1]李媛.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因及預(yù)防對策之我見[J].商業(yè)文化.2011(12).
【關(guān)鍵詞】 金融危機;外貿(mào)企業(yè);財務(wù)風(fēng)險
隨著金融危機的發(fā)生,全球貿(mào)易受到了嚴(yán)重的沖擊。我國作為對外貿(mào)易大國,所受的沖擊尤為嚴(yán)重。我國部分外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴(yán)重、運營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題,面臨的財務(wù)風(fēng)險進一步加大。為應(yīng)對國際金融危機,我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,提出“擴內(nèi)需保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)上水平、抓改革增活力、重民生促和諧”的宏觀調(diào)控要求。各級政府陸續(xù)出臺了財稅、金融、產(chǎn)業(yè)等一系列政策措施,形成了促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的政策體系。面對金融危機,我國外貿(mào)企業(yè)積極采取應(yīng)對措施,調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,改善經(jīng)營管理,取得了積極成效。但是,企業(yè)仍然面臨外部環(huán)境惡化、投資風(fēng)險加劇、資產(chǎn)質(zhì)量下降、財務(wù)負擔(dān)加重等新情況新問題。為提高外貿(mào)企業(yè)防范和化解財務(wù)風(fēng)險的能力,增強企業(yè)發(fā)展實力,保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展,基于金融危機背景下,對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究是值得探討的重要課題。為此,本文就當(dāng)前金融危機背景下,外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對措施做了粗略探討。
一、金融危機對我國外貿(mào)企業(yè)的沖擊和影響
美國金融危機引起世界經(jīng)濟衰退,降低世界市場需求,使我國外貿(mào)企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊,訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮,經(jīng)濟增長面臨下行的風(fēng)險。由于中國經(jīng)濟的外貿(mào)依存度高,據(jù)報道,我國GDP的40%左右是由出口拉動的。因此,在金融危機陰影的籠罩下,我國的外貿(mào)出口受到較大沖擊。從目前來看,中國對美國的出口金額急速下降最為明顯,對歐盟、日本次之,而對拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則受影響不大。中國是高儲蓄低消費的國家,經(jīng)濟主要依賴國外需求,而美國占我國出口貿(mào)易的50%。美國國內(nèi)需求下降極大地抑制了中國的出口,影響中國經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)花旗銀行測算,若美國經(jīng)濟放緩1%,中國經(jīng)濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導(dǎo)致全球?qū)ν庑枨蠼档?使中國的產(chǎn)能過剩問題更為突出。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)字統(tǒng)計,2008年是我國加入世貿(mào)組織7年以來對外貿(mào)易進出口速度首次低于20%,出口比上年回落了8.5個百分點。2009年1月份的外貿(mào)進出口數(shù)據(jù)顯示比去年同期下降了29%。在我國對外貿(mào)易中,國際大宗商品一般都使用美元標(biāo)價,美元貶值造成石油、農(nóng)產(chǎn)品、能源價格持續(xù)走高,降低企業(yè)利潤空間,引發(fā)通貨膨脹。金融危機的擴散和蔓延,對我國外貿(mào)企業(yè)進口的影響也日益加深。
中國擁有近2萬億的美元外匯儲備資產(chǎn),隨著美元貶值,中國的外匯儲備資產(chǎn)也會面臨貶值風(fēng)險。美國下調(diào)聯(lián)邦基金利率,一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國,推動國內(nèi)資本價格的上升,產(chǎn)生更大的投機泡沫;另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調(diào)控帶來很大困難。由于出口不足導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退和能源價格上漲與通貨膨脹并存,政府不但不能采用擴張性貨幣政策拉動內(nèi)需,還必須運用緊縮的貨幣政策抑制通脹,這會進一步加深人民幣升值。日元逃離資金撤出美國可能導(dǎo)致日元升值,影響人民幣有效匯率的穩(wěn)定,導(dǎo)致中國外匯資產(chǎn)實際購買力下降。
二、金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險
隨著金融危機的發(fā)生,全球貿(mào)易受到了嚴(yán)重的沖擊。我國作為對外貿(mào)易的大國,所受的沖擊尤為嚴(yán)重。作為國內(nèi)、國際市場的主要參與者之一,外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不僅來自國內(nèi)市場,同時也受國際市場波動的影響。筆者認(rèn)為在當(dāng)前金融危機背景下,我國外貿(mào)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險主要包括壞賬風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。
(一)壞賬風(fēng)險
據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù),2008年中國對美國出口壞賬率增長了3倍左右,2009年中國出口貿(mào)易的壞賬損失將超過1000億美元,并且以每年150億美元的速度增長。我國企業(yè)對外出口八成以上采用信用銷售形式,歐美國家付款期一般在交貨后90天,有時長達120~150天,拉美地區(qū)甚至長達360天。隨著金融危機的蔓延,國際金融市場流動性不足,使我國企業(yè)出口形成的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的可能性越來越大。
(二)匯率風(fēng)險
自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度起,人民幣浮動的幅度逐漸加大,人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險是外貿(mào)企業(yè)必須面臨的現(xiàn)實:①人民幣升值引發(fā)匯兌損失。人民幣升值加速,由此引發(fā)的匯兌損失使本就薄利的出口企業(yè)雪上加霜。出口企業(yè)從簽訂合同到出口,收匯時間跨度大,受匯率波動的影響大,人民幣升值加速意味著以美元計價的出口企業(yè)利潤會直接遭受匯兌損失。②人民幣升值增加外貿(mào)企業(yè)出口量的不確定性。人民幣升值增加了產(chǎn)品的出口成本,出口商的外銷量就會銳減,直接縮減了企業(yè)的盈利空間,同時鑒于對匯率的升降難以把握,外貿(mào)企業(yè)對簽單成交的盈虧性把握不大,導(dǎo)致出口企業(yè)不敢接合同期較長的訂單。
(三)利率風(fēng)險
2008年國內(nèi)和國外利率的多次調(diào)整,通過傳導(dǎo)機制影響了外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品價格。為了應(yīng)對頻繁的利率變動,多數(shù)外貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)品價格經(jīng)過多次調(diào)整,影響了產(chǎn)品報告收益,影響了其投融資行為,對其境外股權(quán)收購的具體實施工作也產(chǎn)生了影響。
(四)流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指企業(yè)由于金融資產(chǎn)流動性的不確定性變動而遭受損失的可能性。當(dāng)企業(yè)流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠的資金,從而影響其盈利水平。在當(dāng)前金融危機環(huán)境下,部分外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營或財務(wù)上出現(xiàn)問題,而且融資渠道面臨萎縮,流動性不足問題已不可避免。
三、金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的措施
為了應(yīng)對金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,應(yīng)采取以下措施:
(一)建立完善的財務(wù)系統(tǒng)和內(nèi)部監(jiān)控,降低信用風(fēng)險
首先,重視出口結(jié)算方式的選擇。在金融危機背景下,為保證資金安全,規(guī)避信用風(fēng)險,出口業(yè)務(wù)應(yīng)盡量采用全額或部分前T/T、即期信用證、即期托收、提單后付款放單、銀行保函、國際保理等結(jié)算方式。其次,建立合適的信用管理制度和逾期應(yīng)收賬款管理制度。一方面,建立自己的信用政策,規(guī)范信用管理,加強對客戶的資信管理,建立客戶信用檔案,評定客戶信用等級,確定信用額度,從源頭控制信用風(fēng)險;另一方面,在規(guī)范應(yīng)收賬款明細核算的基礎(chǔ)上,財務(wù)部門應(yīng)定期編制逾期應(yīng)收賬款明細表,及時與業(yè)務(wù)部門溝通,共同分析逾期賬款形成的原因,研究解決問題的辦法,并將應(yīng)收賬款回收率指標(biāo)納入相關(guān)責(zé)任人的業(yè)績考核中。
(二)密切關(guān)注匯率波動情況,利用財務(wù)管理措施和衍生交易工具,合理規(guī)避匯率和利率波動風(fēng)險
為了管理跨國業(yè)務(wù)中的匯率和利率風(fēng)險,外貿(mào)企業(yè)需確定當(dāng)前風(fēng)險敞口的具體類型、套期策略以及可利用的工具。具體來講:①財務(wù)部門應(yīng)密切關(guān)注匯率波動情況,咨詢相關(guān)專家,建立合適的財務(wù)分析模型,合理預(yù)測匯率走勢,合理報價,鎖定換匯成本。②合理選定計價貨幣。在出易中,盡量選擇硬幣(匯價呈升值趨勢)計價,進口貿(mào)易盡量選擇軟幣(匯價呈貶值趨勢)計價。此外,可在合同中增加貨幣保值條款或者利用借款法規(guī)避出口引起的匯率風(fēng)險。③充分運用衍生交易工具進行套期保值,如遠期結(jié)售匯、外匯期權(quán)、外匯期貨和套期交易等。此外,企業(yè)還可通過合理匹配收入與支出,提前收款和滯后付款及凈額結(jié)算等方法管理匯率和利率風(fēng)險。
(三)加強以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財務(wù)管理,增強自身的風(fēng)險“免疫”能力
經(jīng)濟危機中企業(yè)生存的關(guān)鍵,是保證現(xiàn)金流足以維持生產(chǎn)經(jīng)營所需。受金融危機的沖擊,企業(yè)未來的融資環(huán)境存在很大的不確定性,因此外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實行穩(wěn)健的財務(wù)戰(zhàn)略,加強現(xiàn)金流的管理,保證企業(yè)有足夠的流動性,嚴(yán)格控制大額資金的流向,合理確定資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)并推進資金集中管理,強化資金集中管控。此外,要高度重視巨額債務(wù)風(fēng)險和應(yīng)收賬款管理,梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保鏈,密切關(guān)注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況,提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并制訂處理預(yù)案,建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。
在金融危機對世界經(jīng)濟的影響日趨嚴(yán)重的形勢下,如何生存和發(fā)展,是每個外貿(mào)企業(yè)都必須面臨的問題??傊?金融危機對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響還將持續(xù)下去,企業(yè)只有合理分析面臨的財務(wù)風(fēng)險,實施恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理策略,綜合運用財務(wù)管理措施和衍生交易工具,規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提高收益,才可能在全球日益激烈的市場競爭中處于不敗之地。
【參考文獻】
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關(guān)鍵詞:現(xiàn)代企業(yè);財務(wù)管理;風(fēng)險管理;問題;對策
企業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲取更大的經(jīng)濟效益,在進行經(jīng)營管理的過程中風(fēng)險存在于經(jīng)營活動的每一個環(huán)節(jié)當(dāng)中,稍有不慎就很可能給企業(yè)的發(fā)展帶來不可挽回的損失。因此,現(xiàn)代企業(yè)要想實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展,必須更新觀念,做好財務(wù)風(fēng)險管理工作,優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理工作環(huán)境,實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理的系統(tǒng)化和科學(xué)化。然而,從目前的情況來看,由于受多方面因素的影響現(xiàn)代企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面還存在著一些問題,需要企業(yè)管理者和財務(wù)工作人員采取積極有效的措施,優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理模式和工作方法,不斷提升企業(yè)風(fēng)險財務(wù)管理的水平,為企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展提供一個穩(wěn)定和諧的環(huán)境,為企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟效益提供保障。
一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在的問題
1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱?,F(xiàn)代企業(yè)在財務(wù)管理工作方面普遍存在的一個問題就是財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱,主要表現(xiàn)在企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對財務(wù)風(fēng)險管理工作缺乏足夠的重視,一味的注重經(jīng)濟效益的提升,忽視了內(nèi)部管理工作,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作落實不到位,導(dǎo)致了企業(yè)在經(jīng)營管理活動當(dāng)中不可避免的要面對財務(wù)風(fēng)險;另外,由于領(lǐng)導(dǎo)的不重視,企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理人員以及其他部門工作人員更是缺乏對財務(wù)風(fēng)險的正確認(rèn)識,財務(wù)管理相關(guān)人員專業(yè)素養(yǎng)不高,面對專業(yè)性、復(fù)雜性比較突出的財務(wù)風(fēng)險管理工作無從下手,其他部門人員也不能積極配合財務(wù)風(fēng)險管理工作的開展,導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險管理流于形式,不能切實發(fā)揮作用。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度不完善。面對日益激烈的市場競爭,現(xiàn)代企業(yè)將幾乎全部精力都放在了經(jīng)濟效益的提升方面,而忽視了內(nèi)部管理制度的建立和完善,對于財務(wù)風(fēng)險防范工作也沒有制定一個科學(xué)的管理流程和標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)對自身的實際情況缺乏全面的了解,在開展各項經(jīng)濟管理活動的過程當(dāng)中對于各個環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險不能進行科學(xué)的判斷,也沒有一套切實可行的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和評估機制,導(dǎo)致企業(yè)在面對突發(fā)的財務(wù)風(fēng)險時沒有詳細的應(yīng)對預(yù)案,不能準(zhǔn)確的評估風(fēng)險的大小、影響等,也不能根據(jù)實際情況和經(jīng)驗采取積極有效的應(yīng)對措施,最終影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟效益的提升。
3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。隨著社會主義市場經(jīng)濟體質(zhì)改革的進一步深化,企業(yè)在面對日益增大的競爭壓力的同時,還面對著巨大的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn),然而很多現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的發(fā)展速度不能跟上社會經(jīng)濟和市場改革的發(fā)展速度,資本結(jié)構(gòu)存在很大的不合理性,不能很好地適應(yīng)現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展的需要。主要表現(xiàn)在,第一,在財務(wù)風(fēng)險管理的過程中企業(yè)過于追求財務(wù)杠桿所帶來的經(jīng)濟收益,持續(xù)攀升的負債率導(dǎo)致資金與負債失衡;第二,以短期經(jīng)濟利益為導(dǎo)向的管理目標(biāo),難以支撐企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的推進。因而企業(yè)容易因資本結(jié)構(gòu)不合理而面臨財務(wù)風(fēng)險,導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展受阻。
二、加強企業(yè)財務(wù)管理工作的對策
1.提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識。要想從根本上提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平,需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及工作人員提高財務(wù)風(fēng)險意識。首先,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要樹立現(xiàn)代化的管理理念,提高對財務(wù)風(fēng)險管理的重視,充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要性。其次,企業(yè)管理者要加強對工作人員的教育培訓(xùn),尤其是對于財務(wù)工作人員,要幫助其樹立現(xiàn)代化的財務(wù)風(fēng)險管理和防范意識,加強對財務(wù)管理人員的培訓(xùn),增強其專業(yè)知識和業(yè)務(wù)技能,從而幫助企業(yè)有效的防范和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險,提高財務(wù)風(fēng)險管理水平。
2.規(guī)范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度。高效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作離不開一套科學(xué)完善的制度作為指導(dǎo)和支撐,因此為了切實提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平,企業(yè)必須完善和規(guī)范財務(wù)風(fēng)險管理制度建設(shè)。首先,明確責(zé)任制,企業(yè)要嚴(yán)格按照各項經(jīng)營管理活動的工作流程制定相關(guān)的工作制度,明確各崗位工作人員的職責(zé)和權(quán)限,保證企業(yè)在面對財務(wù)風(fēng)險時可以很快的找出責(zé)任的根源,快速的處理風(fēng)險,解決問題。其次,企業(yè)要強化財務(wù)部門風(fēng)險管理職能,梳理和規(guī)范企業(yè)各部門之間的關(guān)系,明確各部門在財務(wù)管理工作中的責(zé)任和義務(wù),為企業(yè)財務(wù)管理部門的工作提供必要的人力、物力等方面的支持和配合,提高財務(wù)風(fēng)險管理的質(zhì)量和科學(xué)性。另外,企業(yè)還要完善財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)的內(nèi)部控制制度和審計制度,建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、防范、控制和評估體系,從而為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作提供充足的制度保障。
3.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。針對目前現(xiàn)代企業(yè)由于資本結(jié)構(gòu)不合理而面對的財務(wù)風(fēng)險問題,企業(yè)有必要采取有效的措施優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),這也是企業(yè)在市場經(jīng)濟環(huán)境下實現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營發(fā)展的必然要求。企業(yè)在進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的過程中要以降低財務(wù)風(fēng)險為前提,以企業(yè)價值最大化為導(dǎo)向,充分結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實際情況以及市場的變化發(fā)展,對企業(yè)現(xiàn)有融資、投資結(jié)構(gòu)進行改革優(yōu)化,調(diào)整和控制企業(yè)資本與負債的失衡問題,將資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化同企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相結(jié)合,最終達到降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的。
三、結(jié)語
財務(wù)風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)性工作,需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和工作人員提高重視,更新觀念,強化財務(wù)風(fēng)險防范和管理意識;企業(yè)要加強財務(wù)風(fēng)險管理制度建設(shè),完善企業(yè)內(nèi)部控制、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、防范及評估機制,優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu),進而幫助企業(yè)有效降低財務(wù)風(fēng)險,提高財務(wù)管理工作的有效性,最終實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。
作者:白茹 單位:四川省阿壩州審計局
參考文獻:
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關(guān)鍵詞:企業(yè)財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險組成;應(yīng)對措施
中圖分類號:F275 文獻標(biāo)識碼:A 文章編號:1001-828X(2013)06-0-02
企業(yè)的生存與發(fā)展離不開資本運動,其每個運動環(huán)節(jié)上都和財務(wù)工作密切相關(guān)。同時各種風(fēng)險也會通過財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)出來,對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險我們應(yīng)以其為研究對象,根據(jù)當(dāng)前形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的實際情況及產(chǎn)生原因,總結(jié)經(jīng)驗、提出全方位的企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對及防范措施。
一、現(xiàn)階段我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及分類
(一)企業(yè)的經(jīng)營管理層對于日常財務(wù)工作不夠重視
對于企業(yè)的激勵環(huán)節(jié)多數(shù)是針對銷售工作,對于財務(wù)工作則少之又少。主要表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制方面,相應(yīng)的制度比較少,隨著企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的不斷拓展,監(jiān)督機制不能及時跟進,增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。
(二)投資行為不規(guī)范,資本結(jié)構(gòu)不合理,企業(yè)的收益分配不科學(xué)
隨著企業(yè)不斷發(fā)展,成功的投資會給企業(yè)帶來更高的市場占有率,擴大生產(chǎn)規(guī)模,以規(guī)模降低成本,提高企業(yè)競爭力。反之,企業(yè)的投資行為不規(guī)范,會給的財務(wù)帶來很大的風(fēng)險。
從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)入手,可以分為負債和權(quán)益兩類。企業(yè)負債在一定程度上可以改善企業(yè)結(jié)構(gòu),同時隨著債務(wù)的不斷上升也會加大企業(yè)破產(chǎn)的機率,資本結(jié)構(gòu)合理性不強,這意味著企業(yè)經(jīng)營者將失去對企業(yè)的控制權(quán)。
企業(yè)的收益分配是對企業(yè)財務(wù)成果的分配,主要是留存收益和紅利分配,這兩者之間相輔相承;如果企業(yè)的收益分配不科學(xué),會使兩者相互矛盾,直接給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
(三)現(xiàn)金流管理的風(fēng)險及存貨管理漏洞
現(xiàn)金流管理的風(fēng)險及存貨管理漏洞主要表現(xiàn)在:
1.企業(yè)的現(xiàn)金流是一定會計期間的現(xiàn)金收付情況,是企業(yè)經(jīng)濟活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及總體情況,是企業(yè)理財活動的重要職能,是企業(yè)生存、發(fā)展的重要保障。企業(yè)在業(yè)務(wù)不順的情況下,付款就會有很大的財務(wù)風(fēng)險。
2.企業(yè)存貨的管理從某種意義上說,是企業(yè)綜合管理的反映。目前我國企業(yè)對于存貨管理的崗位設(shè)置及人員安排等都還不健全,甚至存在存貨管理紊亂,賬實不符的情形,這都給企業(yè)發(fā)展帶來很大的財務(wù)風(fēng)險。
(四)我國財務(wù)風(fēng)險組成
1.籌資及投資方面風(fēng)險
籌資風(fēng)險是資金供應(yīng)與需求。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,給企業(yè)的財務(wù)成果會帶來不確定性,導(dǎo)致企業(yè)面臨籌資上的風(fēng)險,主要表現(xiàn)在:企業(yè)收益下降、財務(wù)籌資困難,最終導(dǎo)致破產(chǎn)。
2.資金的回收方面風(fēng)險
企業(yè)資金的回收方面風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個內(nèi)容:企業(yè)的外部因素是企業(yè)的大環(huán)境,即宏觀、金融政策的影響;企業(yè)內(nèi)部因素是企業(yè)管理層對資金回收渠道的系列決策制定。企業(yè)的資金轉(zhuǎn)化要經(jīng)過兩個過程:產(chǎn)成品的資金轉(zhuǎn)化為資金的過程和結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金,這兩個過程中的金額及時間不確定性就是資金回收風(fēng)險。
3.企業(yè)利潤、收益風(fēng)險
企業(yè)的收益分配對其今后的發(fā)展帶來不利是企業(yè)的利潤、收益風(fēng)險。企業(yè)為了能夠在預(yù)計的時間內(nèi)得到需要的資金,會過度發(fā)放股利,這樣就造成內(nèi)部資金不足,使企業(yè)放棄更多的投資機會,也會加大企業(yè)的籌資額,由于外籌資金比內(nèi)籌資金風(fēng)險要高,所以企業(yè)的整體財務(wù)風(fēng)險也會加大。
二、我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義和作用
(一)我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義
財務(wù)風(fēng)險管理能夠增強企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力,增加員工對企業(yè)的信心,給企業(yè)提供安全、平衡的環(huán)境,使員工集中精力發(fā)展生產(chǎn),促進企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn),使企業(yè)永久立于不敗之地。企業(yè)財務(wù)人員為企業(yè)決策者提供財務(wù)數(shù)據(jù),為企業(yè)建立正確的理念,企業(yè)正常的財務(wù)活動、資金周轉(zhuǎn),使企業(yè)在有限的風(fēng)險中創(chuàng)造更多的價值。增強決策的科學(xué)性,保證企業(yè)的方向正確,減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(二)我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的作用
企業(yè)經(jīng)營過程中的成功發(fā)展,都要歷經(jīng)利潤管理、業(yè)績管理、價值管理、風(fēng)險管理,其中風(fēng)險管理是最重要的,其管理由風(fēng)險的識別、度量、控制組成,其核心是風(fēng)險的度量,其目標(biāo)是實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險最低化,避免財務(wù)風(fēng)險帶來的損失。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)經(jīng)營主體對經(jīng)營過程中的各種風(fēng)險的識別、度量、分析與評價,及時采取有效的防范措施、控制措施,合理的進行經(jīng)營管理,保障企業(yè)經(jīng)營活動的正常運行,避免企業(yè)經(jīng)濟利益的損失,在這個過程中風(fēng)險管理不著不容忽視的作用。
三、產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因
(一)企業(yè)財務(wù)管理所處的環(huán)境復(fù)雜并且多變
外因是復(fù)雜的環(huán)境、持續(xù)的通貨膨脹,使企業(yè)貨幣持續(xù)貶值,資金成本升高。市場風(fēng)險也對財務(wù)風(fēng)險有很大影響,會使企業(yè)面臨威脅,如果企業(yè)財務(wù)不能適應(yīng)這種環(huán)境,就必然會給企業(yè)帶來困難?,F(xiàn)在我國企業(yè)財務(wù)管理所處的環(huán)境復(fù)雜并且多變,企業(yè)機構(gòu)設(shè)置不合理,人員素質(zhì)低,制度不健全,導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理缺乏應(yīng)變能力,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
(二)企業(yè)財務(wù)人員對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足
企業(yè)只要有經(jīng)營就會存在財務(wù)風(fēng)險,在實際工作中,我國財務(wù)人員風(fēng)險意識薄弱、對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足,這是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的最重要原因。我國市場普遍產(chǎn)品滯后,為了增加銷量、擴大市場占有率,大多采用賒銷的方式,而賒銷產(chǎn)品會使企業(yè)應(yīng)收款增加,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)流動,給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
(三)企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性,內(nèi)部關(guān)系混亂
財務(wù)決策的失誤也是財務(wù)風(fēng)險的主要原因,避免這種失誤必須使財務(wù)決策科學(xué)化。我國財務(wù)決策存在經(jīng)驗決策現(xiàn)象,財務(wù)決策缺乏科學(xué)性,這會導(dǎo)致失誤經(jīng)常發(fā)生,而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如果決策失誤,會使項目不能獲得預(yù)期收益,投資無法收回,影響企業(yè)償債能力,給企業(yè)帶來較大財務(wù)風(fēng)險。同時,企業(yè)財務(wù)內(nèi)部關(guān)系混亂,也是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因,企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理,各級之間利潤分配不明確,管理混亂,使資金使用率下降,資金的安全性、完整性得不到保障,企業(yè)的償付能力不足,由此產(chǎn)生更多的財務(wù)風(fēng)險。
四、應(yīng)對我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施
(一)對于企業(yè)籌資、資金使用風(fēng)險的防范對策
企業(yè)的資金量是不斷變化的,籌資過多會使資金閑置,增加經(jīng)營風(fēng)險;如果籌資不足,會直接影響企業(yè)投資計劃,因此,企業(yè)財務(wù)人員要認(rèn)真分析經(jīng)營狀況,確定籌資規(guī)模。
利率的變動也會產(chǎn)生企業(yè)的籌資風(fēng)險,認(rèn)真研究供需情況,提高企業(yè)資金使用率,作出相應(yīng)籌資措施,在利率低水平時籌集資金,反之,利率水平高時則要少籌。
(二)企業(yè)資金利潤分配、回收資金的風(fēng)險防范對策
在企業(yè)對外銷售貨物時,要預(yù)防并減少企業(yè)壞賬的發(fā)生。對于經(jīng)營狀況不好的購貨方來說,要求企業(yè)選擇合理的回收方式,如:支票、現(xiàn)款、銀行匯票等即期付款方式,回避商業(yè)信用等一些遠期結(jié)算方式;合理利用現(xiàn)金折扣來促進貨款的回收,根據(jù)自身情況確定折扣率,促進貨款的快速回收;根據(jù)企業(yè)賬齡分析應(yīng)收款項,區(qū)別長期、短期款項,采取相應(yīng)措施減少壞賬,控制資金回收風(fēng)險。
根據(jù)企業(yè)財務(wù)核算管理制度的規(guī)定,按照企業(yè)的要求,制定合理的利潤分配辦法,考慮通貨膨脹的影響,保障利潤分配最低限度,在提高效益的前提下,給投資者的收益要逐漸遞增,保持投資者的積極性,降低利潤分配給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
(三)健全企業(yè)內(nèi)控體系、提高企業(yè)適應(yīng)、應(yīng)變能力
企業(yè)內(nèi)控體系能是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警、監(jiān)控機制,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險筑起防線,明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管程序,分清職責(zé),建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險報告、分析財務(wù)風(fēng)險機制,健全企業(yè)內(nèi)控體系,落實好分級職責(zé),搞好企業(yè)各項指標(biāo)的分析,發(fā)揮各社會中介機構(gòu)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在其監(jiān)管中的作用;企業(yè)的外部環(huán)境無法對其施加影響,但不是無能為力,企業(yè)為應(yīng)對不斷的變化,防范各種財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,要根據(jù)其所處宏觀環(huán)境進行研究、分析,把握規(guī)律、制定應(yīng)變措施,調(diào)整財務(wù)管理的應(yīng)變方案,提高企業(yè)對外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力,降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾率。
(四)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險要理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系并建立風(fēng)險機制
企業(yè)應(yīng)理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,為防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,須從長遠利益著眼,健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范機制,主要包括:建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移機制,積極參加企業(yè)社會保險;實行多種經(jīng)營形勢并存,分散、化解企業(yè)各種財務(wù)風(fēng)險;健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度,提高壞賬準(zhǔn)備金率;積累分配機制,及時增補企業(yè)自有資金,提高企業(yè)財務(wù)抗風(fēng)險的能力;明確各部門在財務(wù)工作中的地位、作用、職責(zé),對其權(quán)力做到權(quán)責(zé)分明,各進其職;做到利潤分配方面兼顧企業(yè)利益,調(diào)動各方積極性,真正做到責(zé)任、權(quán)利、利益相互統(tǒng)一,協(xié)調(diào)發(fā)展,使企業(yè)各級關(guān)系明晰。
我國企業(yè)在日常經(jīng)營過程中要合理制定財務(wù)決策、抓住機遇。隨著日益激烈的市場競爭,企業(yè)應(yīng)強化自己的財務(wù)管理,促進企業(yè)間競爭和合作的相互統(tǒng)一、利益和諧,創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)理論,增強企業(yè)財務(wù)管理及抗風(fēng)險的能力,提高企業(yè)財務(wù)人員的整體素質(zhì),使企業(yè)財務(wù)改革適應(yīng)內(nèi)部、外部環(huán)境,從根本上抵制企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險的發(fā)生。
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