國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展精選(九篇)

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第1篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；探討

緒論

采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)是世界各個(gè)國(guó)家金融發(fā)展過程中所必須面對(duì)的問題，隨著金融市場(chǎng)的不斷開放，金融行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也逐步增加，全球正在朝向著一體化的進(jìn)程逐步推進(jìn)，為了減少銀行運(yùn)營(yíng)成本，維持基本運(yùn)營(yíng)狀況，應(yīng)該不斷的去開闊新的收益來(lái)源，國(guó)際上一直有實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行，其實(shí)行兼并和創(chuàng)新方面取得了很多不錯(cuò)的成功，這些成功的經(jīng)驗(yàn)值得我們學(xué)習(xí)，當(dāng)前中國(guó)在加入WTO以后也面臨著與日俱增的外國(guó)銀行的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)，我們應(yīng)該借鑒其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式上靠近，只有這樣才能夠順應(yīng)國(guó)際潮流。

一、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)

對(duì)于國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)是兩種不同的經(jīng)營(yíng)管理方式。所謂混業(yè)經(jīng)營(yíng)，可以分為單一混業(yè)經(jīng)營(yíng)和綜合混業(yè)經(jīng)營(yíng)兩種。從混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，綜合混業(yè)經(jīng)營(yíng)是相對(duì)主流的模式，金融行業(yè)在不斷發(fā)展和成熟，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為默認(rèn)的運(yùn)營(yíng)方式，其自身的優(yōu)越性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融市場(chǎng)的趨勢(shì)

就國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，當(dāng)前金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是時(shí)展的趨勢(shì)，并且在實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過程中也取得了很大的成效，只有提高金融行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量，才能夠有效促進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展。

（二）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是提高金融業(yè)發(fā)展效益的有效手段

金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，需要不斷擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)也提升了金融機(jī)構(gòu)自身的綜合經(jīng)營(yíng)效益，這對(duì)于促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展有很大的促進(jìn)作用，對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展具有重要意義。

（三）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是滿足金融業(yè)發(fā)展需求的必然選擇

在發(fā)展金融行業(yè)企業(yè)的過程中，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠有效降低因?yàn)榻?jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)所花費(fèi)的費(fèi)用，提高金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的整頓效果，對(duì)于金融行業(yè)的發(fā)展具有重要意義。由此可見，金融行業(yè)中實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠滿足金融企業(yè)自身的發(fā)展需求。

二、中國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體趨勢(shì)

從當(dāng)前中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式曾一度占據(jù)主導(dǎo)模式，但是從國(guó)際金融行業(yè)整體趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)的金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中存在明顯的問題：首先，自從中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，中國(guó)的金融行業(yè)在實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中面臨的挑戰(zhàn)有很多，如果不實(shí)行新的經(jīng)營(yíng)模式，就不能夠保證中國(guó)的金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速健康發(fā)展。其次，當(dāng)前資本市場(chǎng)的狀況使得銀行自身的生存面臨巨大的考驗(yàn)，銀行只有轉(zhuǎn)變自身的運(yùn)轉(zhuǎn)模式，才能夠提高金融行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。再次，金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)極大地限制了金融資本擴(kuò)張，這對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)是不利的，同時(shí)也會(huì)影響金融行業(yè)自身的發(fā)展進(jìn)程。最后，中國(guó)金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融創(chuàng)新制度受到了很多的制約，在某種程度上來(lái)說(shuō)限制了金融企業(yè)的健康快速發(fā)展。

對(duì)于中國(guó)當(dāng)前的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)推行混業(yè)已經(jīng)已經(jīng)成為時(shí)代的選擇，并且受到金融形勢(shì)的制約和影響，金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)已經(jīng)也是當(dāng)代的必然趨勢(shì)，這對(duì)于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是具有重大促進(jìn)作用的。

三、中國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的問題

（一）加入WTO以后所面臨的挑戰(zhàn)

自從中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，中國(guó)的金融市場(chǎng)逐步開放，外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以后，對(duì)于中國(guó)本土銀行造成了很大的影響，外資銀行自身的實(shí)力雄厚、運(yùn)營(yíng)模式相對(duì)合理、能力也相對(duì)較強(qiáng)，這對(duì)于長(zhǎng)期實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的中國(guó)銀行來(lái)說(shuō)是巨大的挑戰(zhàn)。

（二）分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了資本擴(kuò)張

金融機(jī)構(gòu)最終的目的是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致銀行自身的經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)狹窄，同時(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，這對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是具有很大威脅的，同時(shí)為了防止資本擴(kuò)張銀行需要投入很大的人力物力。對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，資本的積累往往能夠產(chǎn)生很大的經(jīng)濟(jì)效益，在金融行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中耗費(fèi)很多的資金，往往就會(huì)限制金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的發(fā)展。

（三）分業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融創(chuàng)新受到極大限制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響決定了金融行業(yè)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，實(shí)行分業(yè)進(jìn)行導(dǎo)致銀行創(chuàng)新活動(dòng)受到很大限制，不利于實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的有效溝通，同時(shí)也不利于金融資本更好的服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本，極大地降低了資金的配置效率。

四、我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的對(duì)策

當(dāng)前在中國(guó)金融行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是時(shí)代的選擇，金融市場(chǎng)有必要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，立足于金融行業(yè)發(fā)展的實(shí)際，積極推進(jìn)金融行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該從以下幾點(diǎn)著手：

首先，在中國(guó)金融市場(chǎng)中建立健全金融公司監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融體系的有效監(jiān)管是非常必要的，當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)在金融行業(yè)中所涉及到的范圍相對(duì)較廣，金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)相對(duì)較多，要想實(shí)現(xiàn)快速健康發(fā)展就需要不斷加強(qiáng)愛你過金融關(guān)鍵工作，只有在金融行業(yè)中實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，才能夠使得金融行業(yè)能夠保持高速穩(wěn)定的發(fā)展，同時(shí)還能滿足金融行業(yè)自身對(duì)于發(fā)展的需求，在當(dāng)前中國(guó)的金融市場(chǎng)中實(shí)行金融監(jiān)管刻不容緩。

其次，應(yīng)該在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中建立可靠的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管預(yù)警和防范體系，保證金融監(jiān)管能夠充分發(fā)揮自身的作用。要想充分發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體效果，就需要對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的識(shí)別分析，并且應(yīng)該建立完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確保預(yù)警機(jī)制能夠充分發(fā)揮自身的作用，同時(shí)還應(yīng)該在國(guó)內(nèi)建立完善的管理制度，保證好的制度能夠得以實(shí)施，產(chǎn)生積極的效果。

最后，應(yīng)該不斷強(qiáng)化金融市場(chǎng)的進(jìn)入和推出監(jiān)管制度，維護(hù)金融體系自身的安全運(yùn)行。金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)自身是需要時(shí)間的，同時(shí)從一種運(yùn)作模式向另一種運(yùn)作模式轉(zhuǎn)變是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要多方共同努力才能夠得以實(shí)現(xiàn)，應(yīng)該在經(jīng)營(yíng)過程中制定健全的市場(chǎng)進(jìn)入和推出監(jiān)管機(jī)制，確保金融市場(chǎng)能夠有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)行環(huán)境，同時(shí)也應(yīng)該建立完善的監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于進(jìn)入和退出的人員都應(yīng)該進(jìn)行合理的制約監(jiān)管，最大限度的維持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的金融市場(chǎng)，只有一個(gè)和諧穩(wěn)定的金融市場(chǎng)，才能夠保證金融產(chǎn)業(yè)能夠又好又快的發(fā)展。

五、總結(jié)

綜上所述，在中國(guó)金融行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來(lái)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于提高中國(guó)的金融行業(yè)發(fā)展具有至關(guān)重要的促進(jìn)作用。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融行業(yè)發(fā)展過程來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)一來(lái)可以提高金融行業(yè)發(fā)展的水平和質(zhì)量，二來(lái)給予金融行業(yè)的健康發(fā)展提供了很多重大的措施。從國(guó)際形勢(shì)和國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)看，在中國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是提高中國(guó)金融業(yè)發(fā)展質(zhì)量的重要措施。因此，我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到中國(guó)金融行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性，不斷的去完善金融控股公司的監(jiān)管機(jī)制，在國(guó)內(nèi)引入預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)作為看得見的手的監(jiān)管作用，只有這樣才能夠保證中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)取得積極有效的成果。（作者單位：武漢城市職業(yè)學(xué)院）

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第2篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

縱觀國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究，大致存在以下問題：一是以往的研究主要集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系上，較少有單獨(dú)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行研究；二是以往的研究主要體現(xiàn)在金融業(yè)或銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，但很少有對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如何作用于銀行業(yè)的發(fā)展上進(jìn)行研究的，然而金融與社會(huì)經(jīng)濟(jì)之間相輔相成，相互促進(jìn)又彼此制約，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展其獨(dú)立性也越來(lái)越強(qiáng)，因此研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的影響仍然有其重要意義。第三，在對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究時(shí)，很少考慮到地區(qū)之間的相互影響關(guān)系，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，各省區(qū)之間的聯(lián)系日益緊密，傳統(tǒng)的研究方法往往僅從時(shí)間維度出發(fā)而忽略了空間上的關(guān)聯(lián)性，存在理論上的嚴(yán)重不足且更與社會(huì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)不符； 而將地理空間因素考慮到傳統(tǒng)的時(shí)間序列中， 綜合使用時(shí)空數(shù)據(jù)所蘊(yùn)涵的空間地理位置和時(shí)間相關(guān)信息， 進(jìn)而解釋地區(qū)銀行業(yè)增長(zhǎng)在時(shí)空演變中的規(guī)律和機(jī)制是一種更先進(jìn)的研究思路和框架。

本文在綜合考慮以上問題的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，首先利用空間相關(guān)性對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了空間自相關(guān)和二元空間相關(guān)性檢驗(yàn)，其次利用空間杜賓模型從空間交互作用的角度分析了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三要素對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

2數(shù)據(jù)來(lái)源及指標(biāo)選取

本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒和中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒，時(shí)間區(qū)間為2003-2012年，地區(qū)區(qū)間為31個(gè)省市。實(shí)證研究中數(shù)據(jù)變量主要有：金融發(fā)展指標(biāo)，以歷年各地區(qū)存貸款余額除以人口數(shù)表示，間記FIR；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)包括如下三個(gè)，消費(fèi)指標(biāo)，以最終消費(fèi)支出表示，簡(jiǎn)記CON；投資指標(biāo)，以資本形成總額表示，簡(jiǎn)記INV；進(jìn)出口發(fā)展指標(biāo)，以貨物和服務(wù)進(jìn)出口總額表示，簡(jiǎn)記EXP。另外為使數(shù)據(jù)反映真實(shí)的財(cái)富變動(dòng)關(guān)系，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了價(jià)格指數(shù)調(diào)整。在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，均對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。在空間權(quán)重矩陣的選擇方面，為了體現(xiàn)各省之間的空間距離并保證海南省存在相鄰單位，空間權(quán)重矩陣以各省之間中心距離為基準(zhǔn)進(jìn)行構(gòu)建。

3金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間相關(guān)性研究

1空間相關(guān)性空間自相關(guān)分析。對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的整體空間相關(guān)狀況進(jìn)行分析，利用GeoDa軟件對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行全局空間自相關(guān)分析，計(jì)算出2003至2012年銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的Moran’I指數(shù)，結(jié)果見表1。結(jié)果顯示，近十年來(lái)我國(guó)省域銀行發(fā)展?fàn)顩r指數(shù)均為正，這表明我國(guó)銀行的發(fā)展并不完全呈隨機(jī)狀態(tài)，而是具有明顯的空間依賴現(xiàn)象，展現(xiàn)出強(qiáng)烈的空間集聚性。從Moran’I指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)上可以看出，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的空間集聚性在整體穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上存在輕微的趨勢(shì)變動(dòng)，從2003年到2009年銀行業(yè)空間集聚性略微增強(qiáng)，2009年之后略微減小，此處結(jié)論可以在一定程度上反映出2008年金融危機(jī)的沖擊使得我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展受到了影響，并且銀行業(yè)較發(fā)達(dá)的地區(qū)受到的沖擊相對(duì)較大，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展起到了微弱的阻礙作用，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)空間發(fā)展趨勢(shì)存在輕微變動(dòng)。

2銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二元空間相關(guān)性研究。選定銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析計(jì)算出二元Moran’I指數(shù)，結(jié)果見表1。由表中看出，近十年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二元空間相關(guān)指數(shù)均為正，結(jié)果顯示出我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在空間上呈正相關(guān)的趨勢(shì)，銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在二元空間集聚性，即銀行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)其鄰近的省市經(jīng)濟(jì)通常比較發(fā)達(dá)，周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)對(duì)本地區(qū)的銀行業(yè)有促進(jìn)作用。

4經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的影響

前文闡述了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展及其與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)論證實(shí)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間自相關(guān)且與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有二元空間相關(guān)關(guān)系，傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型未能考慮空間交互效應(yīng)，從而導(dǎo)致模型的設(shè)定與估計(jì)存在誤差，因此從理論上講可以考慮通過構(gòu)建空間面板數(shù)據(jù)模型來(lái)反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)影響進(jìn)行研究。

根據(jù)Elhorst的空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)理論框架，空間面板模型的估計(jì)和檢驗(yàn)主要是解決兩個(gè)問題，應(yīng)包含哪種固定效應(yīng)及選擇怎樣的空間面板結(jié)構(gòu)。為選擇最適合的模型需要對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行四重檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)論，最終選擇時(shí)間和空間雙固定效應(yīng)的空間杜賓模型，并且具有隨機(jī)效應(yīng)，模型形式如下，

模型是基于Elhorst在2010編寫Matlab程序（可參考其網(wǎng)站）進(jìn)行估計(jì)的，估計(jì)結(jié)果見表2。從表中看出銀行業(yè)發(fā)展的空間滯后項(xiàng)對(duì)其自身的影響系數(shù)為0.2830，且在1%水平上通過了檢驗(yàn)，這說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間溢出效應(yīng)，銀行業(yè)的發(fā)展不僅受到本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，還受到鄰近地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

從消費(fèi)、投資和進(jìn)出口這三個(gè)變量系數(shù)檢驗(yàn)概率水平上看出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展的引致效應(yīng)非常顯著。消費(fèi)對(duì)本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有正向影響，而相鄰省域單元消費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)本地銀行業(yè)的發(fā)展具有負(fù)的溢出影響；投資對(duì)本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有負(fù)向影響，相鄰省域單元投資的增長(zhǎng)對(duì)本地銀行業(yè)的發(fā)展的溢出影響為正。這表明我國(guó)各省之間銀行業(yè)在協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)上競(jìng)爭(zhēng)性仍然較強(qiáng)，存在某種程度的此消彼長(zhǎng)關(guān)系，另外從消費(fèi)對(duì)銀行業(yè)促進(jìn)作用上看，我國(guó)的消費(fèi)需求未達(dá)到現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的飽和點(diǎn)，仍然存在較大的進(jìn)步空間。凈出口對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有正向影響，但相鄰地區(qū)進(jìn)出口的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的溢出影響并不顯著。

對(duì)空間杜賓模型進(jìn)行分解能夠得到各影響變量的直接效應(yīng)和溢出效應(yīng)，通過對(duì)其分析能夠更直觀的了解我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的空間影響及其貢獻(xiàn)度，見表3。從表中看出，消費(fèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著為正的直接效應(yīng)，空間溢出效應(yīng)為負(fù)但要小于直接效應(yīng)，也就是說(shuō)我國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的正向促進(jìn)作用要強(qiáng)于通過空間交互作用帶來(lái)的阻礙影響，其結(jié)果是消費(fèi)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展總影響效應(yīng)顯著為正。投資對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為負(fù)，空間溢出效應(yīng)為正，兩者相抵后使總影響效應(yīng)未通過顯著性檢驗(yàn)，表示投資并未對(duì)我國(guó)銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來(lái)影響。進(jìn)出口水平對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為正，空間溢出效應(yīng)也為正卻不顯著，其對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的總影響效應(yīng)顯著為正。從總效應(yīng)的大小上看，在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車中，消費(fèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的影響最大，進(jìn)出口水平影響次之，投資的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響并不顯著。

對(duì)比空間杜賓模型估計(jì)系數(shù)與直接效應(yīng)可看出，兩者系數(shù)估計(jì)值方向及顯著性水平均相似，但兩者之間仍存在不同，其原因是存在反饋效應(yīng)，反饋效應(yīng)是某一解釋變量通過影響鄰近區(qū)域的解釋變量再反過來(lái)影響本地區(qū)的解釋變量形成的，是空間滯后變量和空間被解釋變量的交互作用形成的綜合效應(yīng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)是指本地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)鄰近地區(qū)的銀行發(fā)展影響后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)又反過來(lái)對(duì)本地的銀行法發(fā)展帶來(lái)的空間溢出效應(yīng)。對(duì)比表6和表7，消費(fèi)的直接效應(yīng)0.9125比空間杜賓模型中的消費(fèi)的系數(shù)0.9560估計(jì)小0.0435，具體而言就是，本地區(qū)消費(fèi)的增長(zhǎng)作用于鄰近地區(qū)的銀行業(yè)后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展又反過來(lái)對(duì)本地區(qū)的銀行業(yè)帶來(lái)的影響為-0.0435，為負(fù)反饋效應(yīng)，其占直接效應(yīng)的比例為-4.77%。另外可得出，投資對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0095，占其對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)的比例為-4.15%，進(jìn)出口水平對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0105，占直接效應(yīng)的4.37%。可以看出這些反饋效應(yīng)都很小，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在地區(qū)之間的傳導(dǎo)影響效應(yīng)逐漸衰減是密切相關(guān)的，這也在一定程度上說(shuō)明了模型構(gòu)建的正確性。

結(jié)語(yǔ)

第3篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：財(cái)富管理；投資渠道；創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：G718 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1672-1578（2015）04-0323-02

自改革開放以來(lái)，中國(guó)從一個(gè)貧窮落后的國(guó)家迅速發(fā)展成為了一個(gè)較為富裕的國(guó)家，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度之迅猛、國(guó)民人均財(cái)富擁有量等方面成績(jī)喜人。與此同時(shí)，從上世紀(jì)九十年代開始，財(cái)富管理業(yè)務(wù)就已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行主要盈利性業(yè)務(wù)之一，其主要特點(diǎn)是盈利性、客戶穩(wěn)定性、成長(zhǎng)性突出。就目前而言，絕大多數(shù)投資者選擇商業(yè)銀行或證券公司作為其財(cái)富管理的主要機(jī)構(gòu)。本文將對(duì)創(chuàng)新國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)投資渠道這一課題進(jìn)行分析。

1.中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)形勢(shì)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)個(gè)人財(cái)富的積累，這種趨勢(shì)以后必然會(huì)持續(xù)下去，從需求方面來(lái)講，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景非常廣闊。由于金融市場(chǎng)改革，為了適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，包括銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都在向金融控股企業(yè)轉(zhuǎn)型。而金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力遽增讓金融高層逐漸意識(shí)到中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的必要性與重要性。

1.1 中國(guó)財(cái)富管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。對(duì)于逐步融入全球化市場(chǎng)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，利率水平較低引發(fā)了人們對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)富管理的需求增長(zhǎng)，無(wú)論是作為企業(yè)還是個(gè)體來(lái)說(shuō)，財(cái)富的增值保值、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)合理配置等都將成為各方面關(guān)注的焦點(diǎn)。而中國(guó)以其豐富的客戶市場(chǎng)、尚待完善的財(cái)富管理制度、大量有待開發(fā)的個(gè)人財(cái)富資金吸引了中外金融機(jī)構(gòu)的目光。如何迅速搶占并合理利用中國(guó)這一龐大的財(cái)富管理市場(chǎng)成為各金融巨頭桌案上頭等大事。銀行、保險(xiǎn)、券商、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)紛紛利用各自的本源優(yōu)勢(shì)，各顯神通打入中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)。

與財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展超過兩百年歷史的歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相較而言，我國(guó)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展較遲，缺少多輪經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)，目前尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，無(wú)論是外在制度形式還是內(nèi)在的方案內(nèi)容都還稍顯稚嫩，這主要有如下表現(xiàn)：首先，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所提供的財(cái)富管理業(yè)務(wù)趨于雷同，相似度太高造成理財(cái)產(chǎn)品工具形式單一，投資者選擇少；其次，國(guó)內(nèi)的大多數(shù)高凈值客戶都是家族或企業(yè)中第一代財(cái)富創(chuàng)始人，他們更相信個(gè)人的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)判斷，對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)中從業(yè)人員的專業(yè)化建議采取率較低；再次，在財(cái)富管理行業(yè)中，專業(yè)人才培養(yǎng)耗費(fèi)成本大，造成專業(yè)人才短缺，進(jìn)而影響到了國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。

1.2 中國(guó)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。"凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，"有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)不僅是金融市場(chǎng)上也是財(cái)富管理市場(chǎng)上永恒的話題。國(guó)外豐富的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展給予了我國(guó)較多的參考經(jīng)驗(yàn)，近幾年乃至往后幾十年我國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)都將進(jìn)入高度發(fā)展的階段。上述文字中簡(jiǎn)要敘述了我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀，從一定程度上來(lái)講，存在的問題頗多，如何解決這些問題，加速發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為當(dāng)務(wù)之急。本文提出以下五點(diǎn)，既是解決問題的參考方案也是對(duì)我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)計(jì)。

第一，國(guó)內(nèi)應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情合理引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)理財(cái)制度與理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供更多選擇以及更完善的財(cái)富管理服務(wù)。第二，中資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在目前的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)自身優(yōu)勢(shì)，提高基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的品牌影響力與競(jìng)爭(zhēng)力。第三，我國(guó)應(yīng)當(dāng)放開國(guó)門，使國(guó)內(nèi)金融與財(cái)富管理業(yè)務(wù)全球化發(fā)展，同時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的全球化運(yùn)作。第四，在人才管理方面，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)專業(yè)素質(zhì)人才的培養(yǎng)，致使我國(guó)財(cái)富管理制度進(jìn)一步完善。第五，我國(guó)目前尚缺少關(guān)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)，在未來(lái)的發(fā)展階段，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)法規(guī)政策彌補(bǔ)此方面的空白并為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

2.財(cái)務(wù)投資渠道現(xiàn)狀

投資主體為了滿足自身某一方面的獲利目的，將可利用的資金、資產(chǎn)投入某種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這種行為就被稱為投資。目前我們所熟知的投資方式或者說(shuō)是投資渠道主要有股票、基金、期貨期權(quán)、債券、房地產(chǎn)、黃金、儲(chǔ)蓄等。

2.1 股票。股票代表著股票持有人對(duì)股份公司的所有權(quán)，表示股票持有人對(duì)于股份公司必須履行其法定的責(zé)任和義務(wù)，例如參加股東大會(huì)、投票表決參與決策，同時(shí)，也可分享紅利收取股息，可以通過合法的金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司股票進(jìn)行有償買賣賺取收益。進(jìn)行股票投資優(yōu)缺點(diǎn)明顯，其投資額度沒有限制，收益大的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也較高，并隨時(shí)可以將其套現(xiàn)。

2.2 基金?；鹗且环N間接的投資方式，基金管理人利用集中籌集的資金投資證券、企業(yè)和項(xiàng)目，并且將獲取的收益與投資人共享，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也共擔(dān)。較股票、期貨期權(quán)而言，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，獲取收益穩(wěn)定性高，但投資期限較長(zhǎng)，利率較低，套現(xiàn)較慢。

2.3 期貨期權(quán)。期貨期權(quán)投資相當(dāng)于是對(duì)未來(lái)的一種投資，例如對(duì)石油、大米或其他產(chǎn)品價(jià)格的市場(chǎng)預(yù)估。其操作對(duì)于投資者的要求較高，非專業(yè)投資者很難在瞬息萬(wàn)變的期貨市場(chǎng)上盈利，當(dāng)然，就算是專業(yè)的投資者在進(jìn)行期貨期權(quán)投資時(shí)一旦投錯(cuò)又沒有雄厚的后續(xù)資金支持，最終只能是血本無(wú)歸，因此期貨期權(quán)投資比股票風(fēng)險(xiǎn)更大。

2.4 債券。債券分為金融債券、企業(yè)債券與政府債券三種類型。債券投資的投資期限一般在一年以上，是一種定期贖回的投資工具，不同于儲(chǔ)蓄存款的是債券雖然屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資、收益方式以利息為主即收益率固定，但其本質(zhì)是債。在證券交易所進(jìn)行債券投資時(shí)無(wú)論是企業(yè)債券還是金融債券都要交付一定的傭金，若為投資國(guó)債則可以免除傭金。

2.5 房地產(chǎn)。房地產(chǎn)究其根本是為了滿足人們居住的需要，眾多投資者抓住這一點(diǎn)大肆進(jìn)行房地產(chǎn)投資，致使房地產(chǎn)除了工程、物理、政治特性，更帶上了強(qiáng)烈的金融屬性。對(duì)于這一特殊的投資產(chǎn)品，雖然其投資周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、變現(xiàn)難、投資手續(xù)復(fù)雜，但因土地資源的固有性與稀缺性、投資回報(bào)高等特點(diǎn)使眾多投資者對(duì)其趨之若鶩，而房地產(chǎn)市場(chǎng)也是久盛不衰。

2.6 儲(chǔ)蓄。對(duì)于一般人而言，絕大多數(shù)人會(huì)選擇將現(xiàn)金等資產(chǎn)投入到商業(yè)銀行中進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這一投資方式比較大眾化，和債券比較類似的一點(diǎn)是銀行存款風(fēng)險(xiǎn)小、獲取回報(bào)的穩(wěn)定性高。但相應(yīng)的，存款利率變動(dòng)主要受到通貨膨脹與緊縮的影響，而靠利息來(lái)獲取收益的結(jié)果就是收益率是在幾種常見的投資方式中偏低。

對(duì)于個(gè)人投資者，我國(guó)現(xiàn)有的投資渠道還較為狹窄，投資產(chǎn)品與金融工具種類較少，一方面與國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展較晚有關(guān)，另一方面國(guó)人對(duì)于財(cái)富管理理解不夠充分，對(duì)財(cái)富管理專業(yè)人士的信任度不夠。除了以上幾種常見的投資渠道以外，目前我國(guó)投資者還會(huì)進(jìn)行其他方面的投資，例如外匯、黃金（紙黃金）、古玩字畫、珍貴郵票書信等，但這些投資渠道對(duì)投資者的資金要求高，一般的投資客戶難以進(jìn)入這一市場(chǎng)進(jìn)行平等交易。

當(dāng)然，對(duì)于絕大部分家庭理財(cái)者而言目前我國(guó)的投資渠道尚且能滿足市場(chǎng)基本需求。不過隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起，個(gè)人擁有的可投資資產(chǎn)日漸豐厚，人們對(duì)于資產(chǎn)保值增值、財(cái)富管理的意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，如果不能有效擴(kuò)展投資渠道，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展愿景下，國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)中的投資渠道將很難滿足日益龐大的投資者需求。而在擴(kuò)展投資渠道的路途上，我們不僅要借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)富管理市場(chǎng)中的理財(cái)工具，更要努力創(chuàng)新，創(chuàng)造出更適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)需求的投資工具。各大金融機(jī)構(gòu)不僅要基于盈利目的開發(fā)金融衍生品等投資工具，也要加強(qiáng)投資運(yùn)作透明度管理，打造一個(gè)公平、有效的財(cái)富管理市場(chǎng)。

第4篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

未來(lái)發(fā)展之路上，我國(guó)內(nèi)河航運(yùn)如何跨域航運(yùn)發(fā)展自信心、轉(zhuǎn)型方向選擇、新舊模式交替等三大因素的障礙值得思考和關(guān)注。

行業(yè)的“塔西陀陷阱”

所謂“塔西陀陷阱”，得名于古羅馬歷史學(xué)家塔西陀關(guān)于公權(quán)力遭遇公信力危機(jī)時(shí)，無(wú)論何種言論，社會(huì)回應(yīng)的都是負(fù)面評(píng)價(jià)。

具體到航運(yùn)業(yè)而言，“塔西陀陷阱”的意義可以解讀為：如果行業(yè)發(fā)展的前景遭受到投資者或金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑，民眾對(duì)行業(yè)發(fā)展失去信心而選擇將資金和精力轉(zhuǎn)移至其他行業(yè)，就會(huì)導(dǎo)致航運(yùn)陷入惡性循環(huán)，以至于行業(yè)發(fā)展喪失社會(huì)公信力。

信心是一個(gè)行業(yè)發(fā)展的根本所在。對(duì)于有著上千年歷史的航運(yùn)業(yè)而言，之所以歷久彌新，長(zhǎng)期保持著頑強(qiáng)的生命力，與從業(yè)者及社會(huì)民眾對(duì)其發(fā)展充滿信心是分不開的。但是，本輪航運(yùn)業(yè)遭遇的“寒冬期”歷時(shí)之長(zhǎng)、情況之糟，前所未有。這樣的境遇一步步蠶食著業(yè)內(nèi)及社會(huì)對(duì)航運(yùn)業(yè)發(fā)展的信心，一系列的連鎖負(fù)面效應(yīng)接踵而至。

首先是金融信貸業(yè)對(duì)航運(yùn)發(fā)展評(píng)級(jí)的降低，導(dǎo)致銀行業(yè)不愿意再將貸款發(fā)放給航運(yùn)業(yè)，給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大的融資困難。尤其是以干散貨等虧損嚴(yán)重，運(yùn)力過剩的板塊最為明顯。以重慶為例，資金鏈斷裂已經(jīng)讓許多干散貨運(yùn)輸企業(yè)走向了破產(chǎn)，甚至一些企業(yè)負(fù)責(zé)人不堪債負(fù)而走上絕路。

“中等收入陷阱”引發(fā)負(fù)面效應(yīng)

從國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)國(guó)家的人均GDP從4000美元到10000美元之間的發(fā)展進(jìn)程，往往是經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較高，社會(huì)矛盾頻發(fā)的階段，一旦處理不好就容易陷入經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯的“中等收入陷阱”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)人均GDP為7924美元，恰好處于跨越中等收入期的關(guān)鍵階段。我國(guó)“十三五”期發(fā)展的核心命題就是如何跨越“中等收入陷阱”。為此，提出了經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平的“雙中高”目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，就必然需要從兩個(gè)方面下功夫，一是加快推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造；二是要?jiǎng)?chuàng)造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎。

在這個(gè)背景下，航運(yùn)也一方面面臨著與以往不同的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高速逐漸回落到中高速階段，內(nèi)需運(yùn)輸需求也必然持續(xù)下降，給本來(lái)就不景氣的航運(yùn)業(yè)帶來(lái)更大的發(fā)展阻力。另一方面，作為傳統(tǒng)行業(yè)，航運(yùn)業(yè)也必須做出結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這就必然要求打破原有的業(yè)態(tài)平衡，尋找新的發(fā)展突破口，考驗(yàn)著行業(yè)發(fā)展的智慧。

看到挑戰(zhàn)的同時(shí)，我們也可以看到機(jī)遇。一是我國(guó)新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程還在繼續(xù)，目前我國(guó)城鎮(zhèn)化率只有50%多，與發(fā)達(dá)國(guó)家80%的水平還存在很大的差距，進(jìn)一步發(fā)展帶來(lái)的基礎(chǔ)建設(shè)需求會(huì)給航運(yùn)業(yè)發(fā)展提供運(yùn)輸量的增加；二是我國(guó)中西部發(fā)展還有很大的上升空間，這為以長(zhǎng)江為主的內(nèi)河航運(yùn)業(yè)帶來(lái)機(jī)遇；三是從未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向來(lái)看，擴(kuò)大內(nèi)需是重要的抓手，這也為內(nèi)河航運(yùn)發(fā)展提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

“修希蒂德陷阱”式困惑

“修希蒂德陷阱”的原意是指新興國(guó)家與老牌強(qiáng)國(guó)之間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。我們將其借用到航運(yùn)發(fā)展領(lǐng)域，值得是新的發(fā)展模式與原有發(fā)展業(yè)態(tài)之間的博弈。

從歷史發(fā)展規(guī)律來(lái)看，任何新興事物在發(fā)展初期必然要沖破重重的阻力，最終才能實(shí)現(xiàn)破繭而出。這個(gè)過程必然是荊棘遍布，陷阱重重，二戰(zhàn)后日本想挑戰(zhàn)美國(guó)的霸權(quán)地位，被其用“廣場(chǎng)協(xié)定（Plaza Accord）”扼殺。

具體到航運(yùn)業(yè)而言，為了沖破現(xiàn)在的發(fā)展困境，眾多的新技術(shù)、新理念被引入到行業(yè)中。其中最值得關(guān)注的莫過于綠色發(fā)展的新模式，以推廣應(yīng)用高效能、低排放的節(jié)能技術(shù)，LNG、港口岸電等一系列新概念被提及。

但是，從近年來(lái)推進(jìn)的實(shí)際情況來(lái)看，雖然各方都認(rèn)為這是行業(yè)發(fā)展的必然選擇，但是推進(jìn)的速度確實(shí)異常的緩慢。分析其中的原由，主要還是因?yàn)閷?duì)新興業(yè)態(tài)各方都還沒有相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論是政府、監(jiān)管部門、投資商還是航運(yùn)從業(yè)人自己，都對(duì)LNG和岸電等新鮮事物在安全性、經(jīng)濟(jì)性、實(shí)用性等方面存在這諸多的質(zhì)疑。

第5篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

關(guān)鍵字：典當(dāng)；發(fā)展趨勢(shì)；典當(dāng)行業(yè)

改革開放三十多年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，國(guó)資銀行的借貸業(yè)務(wù)并不能滿足市場(chǎng)巨大的融資需要，在這種客觀矛盾越發(fā)激烈之時(shí)，典當(dāng)行業(yè)異軍突起，發(fā)展迅速，成為當(dāng)前進(jìn)行私貸業(yè)務(wù)的主流機(jī)構(gòu)。同時(shí)隨著時(shí)代觀念的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行典當(dāng)行為并不是傳統(tǒng)的變賣家產(chǎn)的窮人行為，而轉(zhuǎn)型為進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)的新型社會(huì)行為，相對(duì)銀行貸款，典當(dāng)業(yè)務(wù)周期性短、流程方便、方式靈活的特征也更為普通民眾所接受。

一、典當(dāng)行業(yè)的相關(guān)概念

所謂典當(dāng)，即是指用戶將其資產(chǎn)（包括不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)）作為抵押物交給典當(dāng)行，并通過支付一定費(fèi)用，獲得所需周轉(zhuǎn)的資金，并簽訂還款方式、還款期限、利息以及贖回的方式。典當(dāng)類型主要包括三種：其一是突發(fā)性典當(dāng)，即進(jìn)行抵押融資的目的主要是應(yīng)對(duì)生老病死、天災(zāi)人禍等突發(fā)性事件；第二是投資型典當(dāng)，即進(jìn)行私貸融資的主要目的是進(jìn)行投資，例如進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)體戶或中小企業(yè)，通過將閑置的物質(zhì)或設(shè)備進(jìn)行抵押，獲得一定數(shù)額的周轉(zhuǎn)資金，進(jìn)而進(jìn)行再次投資或擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模；第三是消費(fèi)型典當(dāng)，即用戶融資的目的既不是為了應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，也不是為了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，而是為了滿足生活消費(fèi)。

二、典當(dāng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國(guó)古代歷史上，早在1600多年前就已經(jīng)出現(xiàn)了典當(dāng)行業(yè)，近些年來(lái)，由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的提高和國(guó)家政策的鼓勵(lì)，典當(dāng)行業(yè)發(fā)展迅速。

1、規(guī)模與收入狀況

數(shù)據(jù)表明，截止2010年底，國(guó)內(nèi)共有典當(dāng)機(jī)構(gòu)4433家，相比“十一五”初期增長(zhǎng)2.3倍，全行業(yè)進(jìn)行私貸業(yè)務(wù)總額超過6000億元，其中2010年當(dāng)年的業(yè)務(wù)總額為1801億元。2011年，典當(dāng)行業(yè)發(fā)展更為迅速，國(guó)內(nèi)典當(dāng)行業(yè)注冊(cè)資本超過700億元，典當(dāng)機(jī)構(gòu)為5237家，行業(yè)員工約6萬(wàn)人。2012年國(guó)內(nèi)典當(dāng)業(yè)發(fā)展保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)放貸總額達(dá)2764億元，同比增長(zhǎng)22.1%；營(yíng)業(yè)收入118.8億元，同比增長(zhǎng)19.5%；利潤(rùn)總額44.1億元，同比增長(zhǎng)12.7%。2013年底，國(guó)內(nèi)典當(dāng)機(jī)構(gòu)達(dá)到6833家，平均資本注冊(cè)超過1780億元，行業(yè)余額866億元，與去年同期相比增長(zhǎng)28%。截止2014年6月底，國(guó)內(nèi)典當(dāng)機(jī)構(gòu)放貸總額達(dá)1960億元，典當(dāng)余額達(dá)835.5億元，同比增長(zhǎng)25.1%。

近年來(lái)國(guó)內(nèi)典當(dāng)業(yè)發(fā)展迅速，無(wú)論是注冊(cè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)交易總額和典當(dāng)余額都在逐年增加。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，以個(gè)人戶、中小企業(yè)為主的私人企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中，偶有出現(xiàn)產(chǎn)品庫(kù)存嚴(yán)重、經(jīng)營(yíng)被動(dòng)、生產(chǎn)工藝轉(zhuǎn)型等現(xiàn)象，同時(shí)這些困難并不能順利獲得銀行信貸，因此越來(lái)越多的企業(yè)通過典當(dāng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，以幫助企業(yè)渡過難關(guān)，通過抵押的方式獲得周轉(zhuǎn)資金，已成為很多企業(yè)經(jīng)常使用的融資方式。

2、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)狀況

當(dāng)前國(guó)內(nèi)典當(dāng)業(yè)務(wù)主要分為四種：第一是傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的當(dāng)品主要是保值力強(qiáng)、增值能力強(qiáng)、容易保管的物件，例如金銀珠寶、古玩字畫、精美首飾等，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也是大部分典當(dāng)機(jī)構(gòu)主要進(jìn)行的業(yè)務(wù)，該類業(yè)務(wù)辦理時(shí)間短，安全性高；第二是房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，即以房地產(chǎn)為抵押物，進(jìn)行融資周轉(zhuǎn)的新型典當(dāng)業(yè)務(wù)，由于房產(chǎn)涉及金額較大、評(píng)估審核時(shí)間較長(zhǎng)，因此該類業(yè)務(wù)辦理時(shí)間通常較長(zhǎng)；第三是證券型業(yè)務(wù)，即在《典當(dāng)行業(yè)管理辦法》頒布后，以股票、債券等有價(jià)證券作為當(dāng)品的新型業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度十分迅猛；第四是汽車型業(yè)務(wù)，即以汽車為主要典當(dāng)物，隨著汽車行業(yè)的迅速發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提高，汽車型業(yè)務(wù)受到大多數(shù)典當(dāng)機(jī)構(gòu)的極力推廣。

3、監(jiān)管狀況

自1987年起，中國(guó)人民銀行開始負(fù)責(zé)典當(dāng)行業(yè)發(fā)展，2000年國(guó)家對(duì)于典當(dāng)業(yè)的管理機(jī)制做出改革，次年8月國(guó)家經(jīng)貿(mào)委出臺(tái)《典當(dāng)行管理辦法》，該辦法簡(jiǎn)化了典當(dāng)行業(yè)的審批手續(xù)，縮短了審批時(shí)間，并降低了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，即降低了注冊(cè)資金下限，并允許進(jìn)行分支設(shè)立和負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這些政策都大幅推動(dòng)了典當(dāng)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)前現(xiàn)行的關(guān)于典當(dāng)業(yè)的法律法規(guī)包括：《關(guān)于全國(guó)統(tǒng)一當(dāng)票使用和管理的通知》、《典當(dāng)行管理辦法》、《關(guān)于典當(dāng)行業(yè)企業(yè)所得稅征管和收入級(jí)次劃分有關(guān)問題的通知》、《典當(dāng)業(yè)治安管理辦法》和《典當(dāng)行規(guī)》等。

三、典當(dāng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、行業(yè)布局合理化

目前國(guó)內(nèi)各地的典當(dāng)行業(yè)發(fā)展速度并不一致，有些地區(qū)典當(dāng)行業(yè)由于發(fā)展速度過快，造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、管理混亂，有些地區(qū)典當(dāng)行業(yè)發(fā)展較緩，少數(shù)典當(dāng)機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行壟斷。歷史經(jīng)驗(yàn)表明典當(dāng)行業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)和過度壟斷均不利于行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，典當(dāng)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境，離不開政府部門對(duì)于區(qū)域內(nèi)典當(dāng)機(jī)構(gòu)的整體布局和管理。就目前國(guó)內(nèi)的典當(dāng)機(jī)構(gòu)的規(guī)模和數(shù)量而言，因地制宜的進(jìn)行審批工作至關(guān)重要，只有這樣才能保證當(dāng)?shù)氐洚?dāng)行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)，有序發(fā)展。

2、業(yè)務(wù)完善化

隨著全球一體化經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，各行各業(yè)對(duì)于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的要求更高，這就使得典當(dāng)行業(yè)在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，順應(yīng)時(shí)展，推出新型業(yè)務(wù)品種，例如在傳統(tǒng)的珠寶首飾、企業(yè)房產(chǎn)和有價(jià)證券的業(yè)務(wù)上，進(jìn)行創(chuàng)新性業(yè)務(wù)推廣，例如著名的上海東方典當(dāng)行，就依托市場(chǎng)需求，根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，在旅游層面、競(jìng)拍層面、創(chuàng)業(yè)層面、藝術(shù)人生層面、留學(xué)層面和健康層面進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，這些創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的研發(fā)和推廣，使得典當(dāng)機(jī)構(gòu)獲得更多經(jīng)濟(jì)利益。

3、經(jīng)營(yíng)規(guī)模化

典當(dāng)機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)必然包括經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?，這不僅僅可以參考美國(guó)、洗過等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的典當(dāng)行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，也可以由我國(guó)典當(dāng)行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)已經(jīng)預(yù)測(cè)。經(jīng)營(yíng)規(guī)?；紫缺憩F(xiàn)在集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)。即通過一個(gè)集團(tuán)進(jìn)行多個(gè)典當(dāng)機(jī)構(gòu)的控股，通過集團(tuán)式的管理模式統(tǒng)一協(xié)調(diào)，加強(qiáng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力，不過由于目前政策規(guī)定，典當(dāng)行業(yè)并購(gòu)行為尚不能進(jìn)行跨省，隨著政策更為寬松的調(diào)整，未來(lái)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)將成為現(xiàn)實(shí)，集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)可以提高典當(dāng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力。第二是連鎖店經(jīng)營(yíng)，即典當(dāng)行通過連鎖店模式的發(fā)展，由品牌價(jià)值較高的總店進(jìn)行分店推廣和統(tǒng)一管理，有利于品牌企業(yè)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，并進(jìn)一步提升品牌在民眾心里的信任度和美譽(yù)度，連鎖店經(jīng)營(yíng)的方式能夠更好的進(jìn)行橫向合作，加強(qiáng)資本實(shí)力，并通過免費(fèi)咨詢、加強(qiáng)售后跟蹤、提現(xiàn)更快等方式滿足顧客群體的實(shí)際需要。此外典當(dāng)行主要面對(duì)的是個(gè)體戶和中小企業(yè)，相對(duì)而言需求資金較小，期望的審批速度較快，因此連鎖店形式的典當(dāng)行可以看做是銀行的補(bǔ)充方式之一，以快速便捷的特點(diǎn)吸引更多潛在顧客。

4、成為上市公司

典當(dāng)機(jī)構(gòu)可以轉(zhuǎn)型為股份制企業(yè)，近成為上市公司，通過市場(chǎng)資金募集壯大自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并通過收購(gòu)兼并等資本運(yùn)作方式，擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，典當(dāng)機(jī)構(gòu)成為上市公司，也有利于品牌宣傳，挖掘更多潛在用戶。

四、結(jié)束語(yǔ)

典當(dāng)行業(yè)在國(guó)家宏觀政策調(diào)控下，發(fā)展?jié)摿薮?。面?duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了提升企業(yè)服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)有國(guó)家政策調(diào)控，未來(lái)典當(dāng)行業(yè)將會(huì)發(fā)展更加成熟。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙貴青. 典當(dāng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].新西部（理論版）. 2013（11）

第6篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：小額貸款行業(yè)；發(fā)展；問題；建議

小額貸款行業(yè)發(fā)展如此之快，主要在于小額貸款的潛在需求客戶群體多，如農(nóng)戶、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶，微型企業(yè)、小型企業(yè)等。農(nóng)業(yè)金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上有著很強(qiáng)的金融抑制，農(nóng)村信用社市場(chǎng)占有率不高再加上農(nóng)業(yè)金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)因?yàn)樯鐣?huì)主義新農(nóng)村的建設(shè)，所以農(nóng)業(yè)金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)于資金的需求更大，因此農(nóng)村小額借貸行業(yè)市場(chǎng)很大，加之我國(guó)中小企業(yè)眾多，而且數(shù)量不減反增的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，這其中當(dāng)然也會(huì)有資金方面的問題，更加刺激了我國(guó)小額貸款行業(yè)的發(fā)展。

1.小額貸款行業(yè)發(fā)展歷程

1.1小額貸款行業(yè)起始期

1993年，小額貸款這一模式進(jìn)入中國(guó)。2005年為了解決中小企業(yè)融資難這一困境，并且填補(bǔ)金融市場(chǎng)上的產(chǎn)品以及服務(wù)方面的缺失，國(guó)家政策響應(yīng)，就如何開展小額貸款組織試點(diǎn)問題進(jìn)行討論，最后推出了商業(yè)化面向“三農(nóng)”為主的只貸不存小額貸款這一小額貸款行業(yè)的新模式。

1.2小額貸款行業(yè)發(fā)展期

2008年5月，了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，改線農(nóng)村金融服務(wù)，農(nóng)村資金流入。2009年6月，了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，確立了小額貸款公司可以列為村鎮(zhèn)銀行的條件以及要求等。2010年5月，了《關(guān)于農(nóng)村金融有關(guān)的稅收政策的通知》，明確了一定期限內(nèi)各類型的金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行小額貸款可以免交營(yíng)業(yè)稅等。2010年6月，了《關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見》，鼓勵(lì)了小額貸款行業(yè)的發(fā)展。2010年7月，l布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點(diǎn)工作分工的通知》，確立了地方政府的工作任務(wù)。2012年2月，國(guó)務(wù)院總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步支持小型，微型企業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)了小額貸款公司改為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展過程。

1.3小額貸款行業(yè)現(xiàn)狀

2015年，了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好形勢(shì)下就業(yè)創(chuàng)業(yè)工資的意見》，指出了，小額擔(dān)保貸款政策調(diào)整為創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款政策。

自從2008 年5 月《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》出臺(tái)以來(lái)，小額貸款公司規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。2008 年年底小額貸款公司數(shù)量不足500 家，2009 年突破1000 家，2012 年年底則突破6000 家。2013 年以來(lái)在中央政府大力推行政府減少行政審批權(quán)的大背景下，各省市對(duì)小額貸款公司審批權(quán)開始逐漸下放，審批流程趨于簡(jiǎn)化，新批準(zhǔn)設(shè)立的小額貸款公司數(shù)量進(jìn)一步增長(zhǎng)。截止到2015 年末，全國(guó)小額貸款公司數(shù)量已經(jīng)增至8910 家，行業(yè)的貸款余額達(dá)到9412 億元。

2.小額貸款行業(yè)所存問題

2.1融資困難

隨著小額貸款行業(yè)的發(fā)展，小額貸款的經(jīng)營(yíng)問題以及融資難等問題也逐步地凸顯出來(lái)，其中商業(yè)銀行這一個(gè)資金來(lái)源渠道是小額貸款公司最為重要的渠道，但是事實(shí)上小額公司的發(fā)展需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于從銀行獲得的資金支持，并且銀行很難會(huì)給小額貸款公司提供貸款。因此小額貸款公司融資渠道稀少，融資行為十分困難，經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到影響。

2.2缺乏監(jiān)管

2014年5月，成立了全國(guó)小額貸款公式協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)主管部門是銀監(jiān)會(huì)，與此同時(shí)還接受引薦以及央行的指導(dǎo)，而小額貸款公司的審批與監(jiān)管權(quán)限都?xì)w于地方金融部門管理，隨著小額貸款行業(yè)的日益壯大，地方金融部門畢竟是人手局限，對(duì)于如此眾多的小額貸款公司一時(shí)之間不免管轄不當(dāng)，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管導(dǎo)致小額貸款行業(yè)的發(fā)展更為困難。

3.對(duì)于小額貸款行業(yè)所存問題的建議

3.1開拓融資渠道

為了促進(jìn)小額貸款行業(yè)的發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源的多元化。中小企業(yè)的主要融資渠道就是小額貸款公司，目前小額貸款最重要的問題跟中小企業(yè)索經(jīng)歷問題一樣，都是“融資難”因此開拓融資渠道，既是解決小額貸款公司融資困境的方法，又是解決中小企業(yè)融資困境的方法。為了拓寬小額貸款融資渠道，其方式有：貸款中介平臺(tái)方式、p2p借貸平臺(tái)模式等。同時(shí)小額貸款行業(yè)也應(yīng)該對(duì)行業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)使得公司的經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。

3.2完善小額貸款行業(yè)的管理

為了小額貸款擁有較好的健康發(fā)展空間，政府應(yīng)該制定一套適合小額貸款行業(yè)發(fā)展的政策與監(jiān)管依稀，從而進(jìn)一步確立小額貸款行業(yè)的法律位置，完善小額貸款行業(yè)的管理，得到公平公正的待遇，才能促進(jìn)小額貸款行業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)應(yīng)該為小額貸款行業(yè)建立信用評(píng)級(jí)制度，分類評(píng)級(jí)制度，進(jìn)行分級(jí)管理。

結(jié)論

小額貸款行業(yè)的發(fā)展迅速，其市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)就更加激烈，小額貸款行業(yè)的問題也隨著高速發(fā)展接踵而至，解決小額貸款行業(yè)所存在的問題，就是解決我國(guó)中小企業(yè)所存的問題，也是促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)一種方式，同時(shí)小額貸款行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)也愈演愈烈，不得不說(shuō)小額貸款行業(yè)融入互聯(lián)額金融是一種很好的發(fā)展方式，其發(fā)展前景也是一片大好。

參考文獻(xiàn)：

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[3]楊進(jìn)科，李偉.小額貸款公司業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題與建議[J].中小企業(yè)管理與科技（下旬刊），2013（06）：52-53.

第7篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

REITs是指由專業(yè)人員管理的房地產(chǎn)類資金集合計(jì)劃，是標(biāo)準(zhǔn)的可流通的金融產(chǎn)品。國(guó)外的REITs具有高收益、低波動(dòng)、低稅收、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，這既與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的特點(diǎn)和政策密不可分，也是其內(nèi)在優(yōu)點(diǎn)所決定的。（1）房地產(chǎn)基金主要是股權(quán)投資，不會(huì)增加開發(fā)企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，相比之下銀行借貸和發(fā)行債券都屬于債務(wù)融資，不但會(huì)增加企業(yè)的債務(wù)成本，并且銀行通常是嫌貧愛富，資金分配不平衡；企業(yè)發(fā)行債券則受到諸多法律法規(guī)的嚴(yán)格要求、程序復(fù)雜。（2）房地產(chǎn)基金的投資策略是分散投資以防范風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)某個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)的投資不會(huì)使得該企業(yè)喪失對(duì)項(xiàng)目的控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。（3）房地產(chǎn)基金運(yùn)作專業(yè)化，操作過程中容易積累豐富的經(jīng)驗(yàn)，掌握靈活的融資策略，資金來(lái)源廣泛。（4）房地產(chǎn)基金可以將高品質(zhì)和較低品質(zhì)的地產(chǎn)項(xiàng)目捆綁銷售，獲得理想的價(jià)格。（5）房地產(chǎn)基金是普通個(gè)人投資者參與地產(chǎn)投資的重要渠道，起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。近年來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速、利潤(rùn)可觀，若早有成熟的房地產(chǎn)基金使得社會(huì)閑散資金可以分享行業(yè)紅利，也許就不會(huì)有那么多炒房團(tuán)了。

2010年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控最為嚴(yán)厲，銀行信貸一再緊縮，使得房地產(chǎn)基金迅速發(fā)展，不過房地產(chǎn)基金在國(guó)內(nèi)還是一個(gè)新興領(lǐng)域，加上政策環(huán)境不完善、專業(yè)人才缺乏等問題的制約，其發(fā)展模式與國(guó)外相比還有很大差別。目前多數(shù)房地產(chǎn)基金以私募方式募集，通過金融機(jī)構(gòu)委貸給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)或以股權(quán)投資，與真正意義上的房地產(chǎn)基金有很大不同。私募股權(quán)基金由GP和LP組成，GP是普通合伙人，通常出資比例很少，主要負(fù)責(zé)基金管理，LP是有限合伙人，負(fù)責(zé)出資。國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)基金主要還是以投資公司形式運(yùn)作，投資公司的形式有諸多弊端：基金規(guī)模相對(duì)較小、股東容易操縱公司、投資利益得不到保障，還易陷入非法融資的風(fēng)險(xiǎn)。另外，房地產(chǎn)基金的退出機(jī)制受限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境也存在先天不足。由于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的特殊性，房地產(chǎn)基金通過IPO方式退出難以實(shí)現(xiàn)，因此多采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購(gòu)和管理層收購(gòu)等退出方式。投資人出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮以及管理人急于做出業(yè)績(jī)等因素導(dǎo)致我國(guó)房地產(chǎn)基金通常追求短期回報(bào)，不利于基金的長(zhǎng)期發(fā)展。根據(jù)國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)基金應(yīng)該長(zhǎng)期化甚至永續(xù)化，以投資人的退出而非基金的退出結(jié)束，這樣房地產(chǎn)基金才能獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

鑒于成熟的國(guó)外房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，發(fā)展房地產(chǎn)基金既能實(shí)現(xiàn)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)融資模式的轉(zhuǎn)型，又能有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)金融化進(jìn)程起到舉足輕重的作用。（1）中國(guó)政府應(yīng)放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，首先要建立健全法律環(huán)境，明確稅收優(yōu)惠政策，這對(duì)房地產(chǎn)基金的初期發(fā)展尤為重要；其次政府應(yīng)引導(dǎo)規(guī)范房地產(chǎn)開發(fā)商的行為、培育房地產(chǎn)中介市場(chǎng)；另外，除了支持大型國(guó)有企業(yè)，政府還應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)房地產(chǎn)基金公司快速成長(zhǎng)，做大做強(qiáng)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)基金。（2）隨著宏觀調(diào)控的長(zhǎng)期深入以及行業(yè)發(fā)展的逐漸成熟，房地產(chǎn)企業(yè)與房地產(chǎn)基金合作的需要越來(lái)越明顯，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與房地產(chǎn)基金公司的合作，防范風(fēng)險(xiǎn)，共同促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。（3）房地產(chǎn)基金公司要采取“引起來(lái)”和“走出去”的戰(zhàn)略，加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)水平的專業(yè)化公司合作，這樣才能提高自身的專業(yè)資產(chǎn)管理水平，盡快培養(yǎng)出專業(yè)化、了解市場(chǎng)又精通業(yè)務(wù)的管理隊(duì)伍，促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)基金快速成長(zhǎng)。（本文作者：?jiǎn)叹陠挝唬簭?fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

第8篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

自黃金市場(chǎng)近年來(lái)步入熊途，貴金屬行業(yè)的發(fā)展前景究竟如何？什么樣的企業(yè)才能脫穎而出，獲得長(zhǎng)足發(fā)展？金秋時(shí)節(jié)，頂金貴金屬董事長(zhǎng)兼總裁夏宇飛接受了本刊專訪。

夏宇飛在國(guó)企、外企、民企都工作過，職業(yè)經(jīng)歷可謂豐富。一次偶然的機(jī)會(huì)讓原本在一家央企的他接觸到了貴金屬行業(yè)。他性格沉穩(wěn)，思維敏捷，看似不多言，但談起整個(gè)行業(yè)和頂金貴金屬的發(fā)展來(lái)可謂熟稔于胸，高屋建瓴。

行業(yè)仍處起步發(fā)展階段

：中國(guó)貴金屬行業(yè)近幾年來(lái)取得了飛速發(fā)展，以黃金、白銀代表的重金屬已成為家庭資產(chǎn)配置的一個(gè)重要內(nèi)容。從行業(yè)發(fā)展階段來(lái)看，你認(rèn)為我們已經(jīng)前行到了哪里？對(duì)于近年來(lái)出現(xiàn)的一些白銀投資公司的負(fù)面新聞，你是如何看的？

夏宇飛：傳統(tǒng)上貴金屬在中國(guó)是作為一種稀缺資源而存在的，是財(cái)富與地位的象征。近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)貴金屬買賣與儲(chǔ)藏的解禁，貴金屬開始作為一個(gè)投資品種被大眾所熟知。從居民資產(chǎn)配置的角度來(lái)看，目前中國(guó)貴金屬的缺口還相當(dāng)大，世界人均黃金保有量為31克，而中國(guó)人均黃金保有量?jī)H為3.5克左右。作為成熟金融市場(chǎng)的組成部分，貴金屬行業(yè)在國(guó)內(nèi)還處于起步階段，距離行業(yè)繁榮還有很長(zhǎng)一段路要走，正因?yàn)槿绱?，這個(gè)行業(yè)的前景不可限量，蘊(yùn)藏著很大的機(jī)遇。

任何一個(gè)行業(yè)的發(fā)展都是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，難免有坎坷和挫折。貴金屬行業(yè)的發(fā)展同樣是一個(gè)從無(wú)到有，從混亂到有序的過程。國(guó)家政策是影響貴金屬行業(yè)發(fā)展最重要的因素，已經(jīng)出臺(tái)了很多扶持措施，“藏金于民”的口號(hào)已經(jīng)提出了很長(zhǎng)一段時(shí)間，政府鼓勵(lì)貴金屬行業(yè)發(fā)展的政策傾向非常明晰。另外，由于行業(yè)處于發(fā)展初期，近年來(lái)也出現(xiàn)了一些地方性的、不規(guī)范的甚至具有欺騙性質(zhì)的貴金屬交易平臺(tái)，對(duì)行業(yè)聲譽(yù)造成了惡劣的影響，這是制約貴金屬行業(yè)發(fā)展的一個(gè)毒瘤。好在政府已經(jīng)在系統(tǒng)性地治理整頓，相信經(jīng)過清理整頓之后，貴金屬行業(yè)的發(fā)展必定更上層樓。

：今年8月，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)讓新的白銀定價(jià)機(jī)制花落芝加哥交易所集團(tuán)和湯姆森路透，這是否意味著貴金屬市場(chǎng)的定價(jià)中心由歐洲向美國(guó)的轉(zhuǎn)移？中國(guó)相關(guān)行業(yè)要如何應(yīng)對(duì)這種變化？

夏宇飛：眾所周知，國(guó)際白銀的定價(jià)權(quán)掌握在西方國(guó)家手中，從報(bào)道中我們可以看到西方國(guó)家對(duì)白銀定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪也處于激烈狀態(tài)。隨著新的白銀定價(jià)機(jī)制花落芝加哥交易所集團(tuán)和湯姆森路透，白銀定價(jià)權(quán)更多地偏向了美國(guó)方面，這樣一來(lái)，本來(lái)就對(duì)貴金屬市場(chǎng)影響重大的美國(guó)經(jīng)濟(jì)，在后市將會(huì)更多影響白銀價(jià)格。所以，未來(lái)一段時(shí)間，無(wú)論是美國(guó)的貨幣政策還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況都將對(duì)白銀價(jià)格起到關(guān)鍵性的作用。

就當(dāng)前的國(guó)際形勢(shì)，中國(guó)的相關(guān)行業(yè)也做出了相應(yīng)的對(duì)策，上海黃金交易中心隨即啟動(dòng)在上海自貿(mào)區(qū)的黃金交易，正式推出黃金國(guó)際板。此政策的實(shí)施，將國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)與國(guó)際黃金市場(chǎng)有效地拉近了一步。

對(duì)于國(guó)內(nèi)黃金白銀衍生品交易而言，整體的交易架構(gòu)還不夠完善，如果想要掌握更多的黃金定價(jià)權(quán)，發(fā)展貴金屬衍生品交易將是并不可少的環(huán)節(jié)。未來(lái)一段時(shí)間中國(guó)的黃金交易市場(chǎng)將會(huì)大力發(fā)展衍生品種，這是國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

黃金牛市仍未結(jié)束

：貴金屬行業(yè)是一個(gè)非常大的類別，在今后一定時(shí)期內(nèi)，哪些品種具備較高投資和配置價(jià)值？

夏宇飛：對(duì)于一般的居民家庭來(lái)說(shuō)，將一部分資產(chǎn)配置到貴金屬中，在任何時(shí)期都是一個(gè)明智之舉。這一方面可以規(guī)避金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也可以平滑資產(chǎn)組合的收益率曲線，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。配置的形式可以是實(shí)物，比如投資金條、投資銀條等，也可以是電子盤的貴金屬品種多頭頭寸。相對(duì)來(lái)說(shuō)，后者更具靈活性、便利性和更好的變現(xiàn)能力。比如東北亞貴金屬交易所的現(xiàn)貨白銀投資品種，引進(jìn)了國(guó)際先進(jìn)的交易模式，安全可靠、方便快捷。同時(shí)，對(duì)于具有較高投資分析能力的參與者來(lái)說(shuō)，還可以通過保證金、多空雙向等操作方式，追求更高的收益率。

：你如何看黃金、白銀市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)？請(qǐng)給投資者一些建議。

夏宇飛：中期而言，無(wú)論是地緣政治危機(jī)還是短期的金融事件，始終都沒有改變金價(jià)走低的態(tài)勢(shì)，可見市場(chǎng)投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇抱有了極大的樂觀預(yù)期。在此預(yù)期下，更多資金將流向美元資產(chǎn)，進(jìn)而推高美元指數(shù)走強(qiáng)。可以預(yù)見，國(guó)際金價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間仍將保持弱勢(shì)下行態(tài)勢(shì)。近期最明顯的例子就是在受到非農(nóng)數(shù)據(jù)的利好下，國(guó)際金價(jià)反彈周期并沒有持續(xù)過久，進(jìn)一步說(shuō)明了市場(chǎng)資金對(duì)黃金市場(chǎng)的悲觀情緒，在缺乏資金面的支撐下，黃金漲勢(shì)將變得步履維艱，所以黃金的中期跌勢(shì)仍將延續(xù)。

長(zhǎng)期而言，我堅(jiān)信黃金牛市沒有結(jié)束。大周期的金融環(huán)境下不支持黃金長(zhǎng)久低迷下去，尤其是當(dāng)前風(fēng)行全球的貨幣寬松政策，大量的資金被各國(guó)央行放入金融市場(chǎng)。通脹很有可能就會(huì)在某個(gè)節(jié)點(diǎn)爆發(fā)，作為抵抗通脹的絕佳品，黃金仍舊是市場(chǎng)投資者較為青睞的理財(cái)對(duì)象。對(duì)于當(dāng)前階段的價(jià)格下跌，我更愿意看作是對(duì)前期超買的回調(diào)和蓄勢(shì)。待市場(chǎng)對(duì)黃金利空消息出盡，被市場(chǎng)所擔(dān)憂的泡沫資產(chǎn)完全撤離，黃金投資的區(qū)間越來(lái)越明顯，金價(jià)將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)的契機(jī)點(diǎn)。這個(gè)契機(jī)點(diǎn)有可能是通脹，也有可能是地緣政治等一系列的風(fēng)險(xiǎn)事件。在伴隨著大量的資金參與下，國(guó)際金價(jià)走牛將是大概率事件。

我給大家的建議是：就投資而言，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)才硬道理。由于黃金近期的弱勢(shì)形態(tài)基本得到確認(rèn)，未來(lái)一段時(shí)間應(yīng)當(dāng)對(duì)黃金采取逢高做空的策略。近期重要的黃金點(diǎn)位是1250美元/盎司與1230美元/盎司，如果這兩個(gè)點(diǎn)位均被跌破，那么國(guó)際金價(jià)將會(huì)測(cè)試2013年的年內(nèi)低點(diǎn)1180美元/盎司甚至更低。尤其是在QE完全退出和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下，金價(jià)跌勢(shì)也有可能被拉大。比較悲觀的看法是，年內(nèi)金價(jià)有可能會(huì)測(cè)試1000美元/盎司低位。對(duì)想要做多黃金的投資者而言，時(shí)機(jī)還不成熟，建議等待利空消息出盡后再考慮買入。

規(guī)范創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展

：東北亞貴金屬交易所（以下簡(jiǎn)稱“東交所”）是在國(guó)家和地方政府層面都獲得了正式運(yùn)營(yíng)資格的交易所。頂金貴金屬作為東易所的首批創(chuàng)始會(huì)員單位之一，如何利用平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，保護(hù)投資者利益？

夏宇飛：貴金屬投資過程中我們將投資者的利益放在第一位，強(qiáng)調(diào)可控性，在此基礎(chǔ)上為投資者制定一系列的專業(yè)服務(wù)。為此頂金貴金屬無(wú)論在軟件開發(fā)還是服務(wù)體系上都做足了功課。

在交易平臺(tái)方面，頂金貴金屬使用的是東交所國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的“場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)、場(chǎng)內(nèi)詢價(jià)、場(chǎng)外詢價(jià)”混合制交易模式，此模式在當(dāng)前的國(guó)內(nèi)貴金屬交易市場(chǎng)里屬于領(lǐng)先地位。多種交易模式的有效融合，能夠滿足不同層次的投資需求，極大地拓展了市場(chǎng)理財(cái)潛能，同時(shí)在交易過程中我們追求系統(tǒng)的簡(jiǎn)約性，投資者可以很快掌握交易步驟，大大提高了投資者的理財(cái)效率。東交所的交易系統(tǒng)是由東交所與香港Ebroker聯(lián)合自主研發(fā)的“磐石”系統(tǒng)，無(wú)論是在系統(tǒng)穩(wěn)定性和用戶個(gè)性化方面，都在行業(yè)內(nèi)具備無(wú)與倫比的優(yōu)勢(shì)。

我認(rèn)為，保護(hù)投資者利益要從三個(gè)層面著手。首先，一家正規(guī)的交易平臺(tái)離不開國(guó)家政策的指引。東交所由中國(guó)證監(jiān)會(huì)牽頭的“清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議”審核通過，是國(guó)內(nèi)首家也是唯一一家通過國(guó)家層面審核的貴金屬交易所。開業(yè)典禮上邀請(qǐng)到了國(guó)際知名投資大師羅杰斯以及國(guó)內(nèi)知名金融業(yè)人士和行業(yè)監(jiān)管人士作為嘉賓，有關(guān)開業(yè)資訊在中央電視臺(tái)以各大主流媒體均有報(bào)道。其次，一家成功的交易平臺(tái)離不開交易模式的創(chuàng)新。東交所混合制交易模式在保證了交易模式的公平性基礎(chǔ)上又兼顧了交易的活躍度，這與目前市面上主流的做市商模式有著本質(zhì)的區(qū)別。最后，要落腳到我們會(huì)員單位的自律規(guī)范。作為東交所資金存量和交易量最大的會(huì)員單位，頂金貴金屬積極配合東交所的“投資者保護(hù)工程萬(wàn)里行活動(dòng)”的開展，一方面向投資者宣傳正確的投資理念和規(guī)范的交易模式，另一方面嚴(yán)格約束員工和居間商遵守交易所的投資者保護(hù)條例。頂金貴金屬開創(chuàng)了行業(yè)內(nèi)的先河，將投顧服務(wù)外包給國(guó)內(nèi)知名的獨(dú)立第三方資訊平臺(tái)“黃金臺(tái)”來(lái)做，確保資訊服務(wù)的客觀性。

頂金貴金屬所有的資質(zhì)和模式都是公開公正透明的，同時(shí)我們還有堅(jiān)實(shí)的政府政策作為基礎(chǔ)，在正規(guī)性及規(guī)范性方面投資者完全可以做到放心。

在投資者進(jìn)行理財(cái)?shù)倪^程中，我們的戰(zhàn)略合作方“黃金臺(tái)”會(huì)給投資者提供專業(yè)建議，讓投資者保持在理性的思維下進(jìn)行交易。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，盡量縮小風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并盡可能地?cái)U(kuò)大收益比率。只有做到收益率大于風(fēng)險(xiǎn)比率，投資者的理財(cái)收益才能見到明顯效果。

：中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)正在快速增長(zhǎng)，未來(lái)?yè)碛袕V闊的發(fā)展空間，互聯(lián)網(wǎng)金融也一直是金融行業(yè)的一個(gè)熱點(diǎn)。頂金貴金屬在這方面是否有所布局？

夏宇飛：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)全面滲透進(jìn)用戶生活，而且未來(lái)?yè)碛袕V闊的發(fā)展空間。而近段時(shí)間以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)被大家炒得比較火的概念，其本質(zhì)是什么？在我看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是秉承互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷。頂金貴金屬一直在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域摸索著前進(jìn)，試圖將互聯(lián)網(wǎng)的普及性和便捷性體現(xiàn)在當(dāng)前的貴金屬投資交易中。

頂金貴金屬很早就在移動(dòng)互聯(lián)方面全面布局，緊緊抓住了移動(dòng)互動(dòng)網(wǎng)變革的浪潮，搶占了市場(chǎng)的制高點(diǎn)。我給大家分享一個(gè)數(shù)據(jù)：頂金貴金屬進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)后，月均注冊(cè)客戶量增長(zhǎng)了300%以上，而且現(xiàn)在還在持續(xù)增長(zhǎng)。

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第9篇：國(guó)內(nèi)金融行業(yè)發(fā)展范文

也是入世后我國(guó)銀行業(yè)面臨的形勢(shì)?；谶@一認(rèn)識(shí)，我國(guó)銀行業(yè)要放松金融管制，逐步取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制，積極推動(dòng)銀行業(yè)的并購(gòu)重組，

倡導(dǎo)特色銀行，加速推進(jìn)銀行業(yè)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、透明化，重塑監(jiān)管體制，構(gòu)建功能性金融監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞]wto我國(guó)銀行業(yè)改革對(duì)策

[作者簡(jiǎn)介]××（1965-）女，研究生畢業(yè)，湖南××學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)榻鹑诶碚撆c金融改革。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程的不斷加快，新技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，使全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。在此背景下，全球銀行業(yè)發(fā)展已明顯呈現(xiàn)出五大趨勢(shì)：金融管制放松、銀行業(yè)通過并購(gòu)走向巨型化、銀行業(yè)務(wù)全能化、國(guó)際化、電子網(wǎng)絡(luò)化。這是我[本文轉(zhuǎn)載自國(guó)金融改革面臨的大形勢(shì)。入世后，我國(guó)金融將進(jìn)一步融入國(guó)際金融體系，五年過渡期后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)將對(duì)外高度開放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)同時(shí)也就是開放的國(guó)際金融市場(chǎng)。因此，順應(yīng)全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，已成為入世后我國(guó)銀行業(yè)改革與發(fā)展的重大戰(zhàn)略問題

一、全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

(一)金融管制放松，銀行監(jiān)管精細(xì)化。20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，資本持有者對(duì)多樣化和綜合化金融服務(wù)的需要，推動(dòng)著發(fā)達(dá)國(guó)家政府放寬對(duì)金融領(lǐng)域、特別是對(duì)銀行業(yè)的管制，紛紛打破銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。進(jìn)入90年代后，隨著美國(guó)、日本、歐共體等主要國(guó)家金融改革方案的實(shí)施和生效，各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展越來(lái)越多地滲入市場(chǎng)化和國(guó)際化因素。隨著金融管制的放松，國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管也日趨精細(xì)化。這主要表現(xiàn)在：一是金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化。各國(guó)普遍運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管制，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在銀行監(jiān)管中得到普遍的運(yùn)用。二是監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。這主要體現(xiàn)在巴塞爾委員會(huì)公布的文件中，尤其體現(xiàn)在《資本充足協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中。三是重視內(nèi)部控制制度的監(jiān)管。不再一味強(qiáng)調(diào)外部管制，而是轉(zhuǎn)向內(nèi)外監(jiān)管結(jié)合，更加注重調(diào)動(dòng)和發(fā)揮銀行自身的積極作用。四是擴(kuò)大信息披露，充分發(fā)揮市場(chǎng)約束作用。五是加強(qiáng)對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

(二)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)務(wù)全能化。80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融全球化導(dǎo)致了國(guó)際金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，加上金融自由化、金融創(chuàng)新的沖擊以及金融管制的放松，各類金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉與滲透不斷加劇。進(jìn)入90年代以后，西歐和日本等國(guó)的商業(yè)銀行已經(jīng)已突破傳統(tǒng)的分業(yè)界限，業(yè)務(wù)范圍向投資、保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)展，銀行業(yè)務(wù)綜合化趨勢(shì)日益明顯。受來(lái)自西歐和日本等國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，90年代以后，美國(guó)商業(yè)銀行加快了改革步伐。1999年底，美國(guó)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司相互涉足對(duì)方領(lǐng)域從而徹底結(jié)束了《格拉斯--斯蒂格爾法》對(duì)美國(guó)66年的統(tǒng)治，標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。

(三)銀行業(yè)通過并購(gòu)走向巨型化。全球金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)了銀行業(yè)的收購(gòu)與兼并。從90年代初開始，全球銀行業(yè)的購(gòu)并整合熱浪滾滾，購(gòu)并規(guī)模愈來(lái)愈大，涉及的領(lǐng)域愈來(lái)愈寬。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，91年至92年，93年至94年，95年至96年，97年至98年，全球銀行業(yè)購(gòu)并總值分別為847億美元、832億美元、2080億美元及5342億美元。全球1000家大銀行的資產(chǎn)規(guī)模已從90年的19萬(wàn)9000億美元，增至99年的25萬(wàn)5000億美元，10年間增長(zhǎng)78.4%，并且仍保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。與以往購(gòu)并浪潮頗為不同的是，此輪購(gòu)并活動(dòng)的主要?jiǎng)右?，是混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所帶來(lái)的全能化銀行的出現(xiàn)與金融控股公司地位的確立，使銀行業(yè)的購(gòu)并活動(dòng)廣泛涉及金融領(lǐng)域的銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等行業(yè)徹底打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與其它金融業(yè)務(wù)的界限，將商業(yè)銀行、投資銀行甚至新發(fā)展的網(wǎng)上銀行運(yùn)作方式緊密地融合起來(lái)。由此而誕生了一個(gè)又一個(gè)的金融"巨無(wú)霸"。

(四)銀行業(yè)電子網(wǎng)絡(luò)化?，F(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，為金融服務(wù)電子化提供了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。進(jìn)入90年代以來(lái)，國(guó)際金融領(lǐng)域的電子化、自動(dòng)化、現(xiàn)代化的金融服務(wù)系統(tǒng)基本全面形成，銀行活動(dòng)將先進(jìn)的電子科學(xué)技術(shù)廣泛應(yīng)用于存款、提款、轉(zhuǎn)賬、匯兌、查賬、交換控制、金融買賣交易和咨詢等金融服務(wù)領(lǐng)域，并將銀行和客戶、銀行與銀行、客戶與客戶聯(lián)結(jié)成一個(gè)電子網(wǎng)絡(luò)。伴隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都在加緊實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)銀行也應(yīng)運(yùn)而生，并成為世界銀行業(yè)發(fā)展的基本趨勢(shì)。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)局統(tǒng)計(jì)，1993-1998年，美國(guó)傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)遞增率為8%，而美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的資產(chǎn)遞增率為53%。英國(guó)保誠(chéng)保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的egg銀行成立不到一年，通過互聯(lián)網(wǎng)已吸存67億英鎊。與此同時(shí)，傳統(tǒng)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行也正成為新的時(shí)尚。銀行業(yè)電子網(wǎng)絡(luò)化已成為國(guó)際銀行業(yè)的基本趨勢(shì)。

(五)銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化。80年代以來(lái)，金融管理的放松、銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大、金融工具的不斷創(chuàng)新、全能制銀行的興起以及跨國(guó)結(jié)算體系的發(fā)展，無(wú)一例外地導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化趨勢(shì)的不斷加快。銀行經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)界發(fā)展，不但加速了國(guó)際資本流動(dòng)及新的金融工具和技術(shù)的廣泛運(yùn)用，而且加速了金融市場(chǎng)的全球化進(jìn)程。90年代以來(lái)，銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化進(jìn)一步向全球化發(fā)展，并逐漸形成銀行國(guó)際業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的合理分工，即大銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，中小銀行則在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上發(fā)展。即使在同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)部，不同機(jī)構(gòu)之間也有類似?quot;分工"。當(dāng)然，這種分工并沒有嚴(yán)格的界線，更沒有切斷資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)和國(guó)外的流動(dòng)。應(yīng)該說(shuō)，隨著墨西哥和亞洲金融危機(jī)對(duì)邊界經(jīng)濟(jì)的影響日漸淡化和消除，以及國(guó)際金融監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，各國(guó)銀行業(yè)將不斷開拓新的國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域，跨國(guó)銀行將對(duì)海外融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，增加投資銀行業(yè)務(wù)；同時(shí)，必將增加其表外業(yè)務(wù)比重，提供東道國(guó)不能提供的服務(wù)，進(jìn)一步推進(jìn)金融國(guó)際化進(jìn)程。

二、全球化背景下我國(guó)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制面臨金融集團(tuán)化的挑戰(zhàn)

我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，利潤(rùn)無(wú)法保證。而國(guó)外銀行業(yè)大都是綜合經(jīng)營(yíng)的全能銀行或金融集團(tuán)，其集團(tuán)化模式已沖破了傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限，既涉足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，又涉足現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)自營(yíng)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是跨行業(yè)的綜合性經(jīng)營(yíng)。這就必將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成巨大沖擊。盡管在入世后的5年過渡期內(nèi)，對(duì)于進(jìn)入我國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)仍可能限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，使其只能從事一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)，但由于外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系，外資金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)仍能發(fā)揮作用因此，我國(guó)銀行傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨金融集團(tuán)化的強(qiáng)大挑戰(zhàn)。

（二）分業(yè)監(jiān)管體制面臨金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)

由于金融業(yè)混業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)相互融合和滲透，目前，已有不少業(yè)務(wù)突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限。

其主要有：允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu)；允許券商以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行日購(gòu)交易；允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買證券投資基金形式進(jìn)入股市等。各金融資產(chǎn)管理公司從事債轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)，實(shí)際上也是把商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)連接起來(lái)。因此，在金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)交叉趨勢(shì)加強(qiáng)和我國(guó)已正式成為世貿(mào)組織成員的前提下，我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制面臨著三大難題：一是金融監(jiān)管難度加大；二是存在監(jiān)管不到位或監(jiān)管真空；三是存在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互相爭(zhēng)奪權(quán)力

或發(fā)生事故時(shí)互相推卸責(zé)任的可能。這是我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制面臨的新挑戰(zhàn)。

（三）粗放型的行政式監(jiān)管方式面臨挑戰(zhàn)

目前我國(guó)金融監(jiān)管方式不適應(yīng)加入世貿(mào)組織后復(fù)雜的金融監(jiān)管環(huán)境。我國(guó)目前金融監(jiān)管方式主要是粗放型的行政監(jiān)管方式，銀行監(jiān)管重視現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，不重視非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，在金融監(jiān)管中往往運(yùn)用人海戰(zhàn)術(shù)，依賴查賬發(fā)現(xiàn)問題。商業(yè)銀行缺乏合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，缺乏自我約束、自我管理的機(jī)制，內(nèi)部監(jiān)管行為表現(xiàn)往往流于形式。同時(shí)，也缺乏行業(yè)自律組織。中央銀行的監(jiān)管方式是監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)而不是監(jiān)管商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制。這種金融監(jiān)管方式缺乏彈性，很容易把銀行管死。因?yàn)殡S著我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展各種不同類型的金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別會(huì)越來(lái)越模糊，只有監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制，才有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，同時(shí)又有利于控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、入世后我國(guó)銀行業(yè)改革與發(fā)展對(duì)策

（一）放松金融管制逐步取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制。只有由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的核心優(yōu)勢(shì)，確定其業(yè)務(wù)范圍，選擇全能型或?qū)I(yè)型發(fā)展模式以充分實(shí)現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和專業(yè)分工經(jīng)濟(jì)效益，才符合金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律性。取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制可分二步進(jìn)行：第一步，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資本金實(shí)力、管理效率、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和自律能力等多項(xiàng)指標(biāo)，允許有條件的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍或自主經(jīng)營(yíng)，不搞"一刀切"。第二步，對(duì)現(xiàn)有金融法律進(jìn)行全面修改，徹底取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制。