財(cái)務(wù)的年度報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

財(cái)務(wù)部安全生產(chǎn)責(zé)任書范文(一)為強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)管理，發(fā)揮財(cái)務(wù)部在公司經(jīng)營(yíng)管理和提高經(jīng)濟(jì)效益中的作用，合理調(diào)配和使用資金，加強(qiáng)成本控制意識(shí)，實(shí)現(xiàn)公司效益最大化的目標(biāo)，特簽署20**年度財(cái)務(wù)部目標(biāo)責(zé)任書。

一、目標(biāo)：

①定期上財(cái)務(wù)報(bào)告：月度報(bào)告于次月15日之前提交;季度報(bào)告于季度結(jié)束20日內(nèi)提交;中期報(bào)告于7月20日前提交;年度報(bào)告于次年元月30日前提交;

②準(zhǔn)確、完整提交財(cái)務(wù)報(bào)告，明晰各項(xiàng)債權(quán)債務(wù)。

二、職責(zé)：

1、建立健全財(cái)務(wù)管理的各種規(guī)章制度，編制財(cái)務(wù)規(guī)劃和收支計(jì)劃，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)核算管理，反映、分析財(cái)務(wù)計(jì)劃的執(zhí)行情況，檢查執(zhí)行情況;

2、審核公司計(jì)劃內(nèi)的資金使用;

3、控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，壓縮各項(xiàng)成本、費(fèi)用開支;

4、開辟財(cái)源，籌措資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率;

5、進(jìn)行成本預(yù)測(cè)、控制、核算、分析，降低消耗、節(jié)約費(fèi)用，確保公司利潤(rùn)指標(biāo)的完成;

6、評(píng)審公司經(jīng)濟(jì)合同，并監(jiān)督執(zhí)行;

7、分析公司經(jīng)營(yíng)成果，提出可行性建議和措施;

三、義務(wù)

本部門人員應(yīng)當(dāng)遵守甲方章程及各項(xiàng)規(guī)章制度，忠實(shí)履行職務(wù)，維護(hù)甲方利益，全面完成本責(zé)任書第1條規(guī)定的部門目標(biāo);

本部門人員應(yīng)弘揚(yáng)企業(yè)文化，傳遞企業(yè)精神，貫徹執(zhí)行三標(biāo)管理體系;嚴(yán)格遵守國(guó)家的政策、法律、法規(guī)、規(guī)章，端正作風(fēng)，誠(chéng)信做人，維護(hù)公司聲譽(yù);及時(shí)協(xié)助項(xiàng)目部回收工程款，確保資金運(yùn)轉(zhuǎn)、減少壞帳損失;向總經(jīng)理或股東會(huì)匯報(bào)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。定期或不定期向相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告財(cái)務(wù)收支和盈虧情況，以便領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)進(jìn)行決策;不得利用工作之便謀取私利，不得侵占公司財(cái)產(chǎn)。本部門人員違反法律、行政法規(guī)或者甲方章程、規(guī)章制度及本責(zé)任書的規(guī)定，給甲方造成損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

四、目標(biāo)獎(jiǎng)懲

1、本責(zé)任書的落實(shí)完成情況考評(píng)結(jié)果與浮動(dòng)工資、年終獎(jiǎng)金掛鉤。

2、在目標(biāo)考核中，對(duì)不能完成目標(biāo)計(jì)劃或經(jīng)考核不能勝任工作崗位者，公司有權(quán)進(jìn)行調(diào)崗、降薪及勸退處理。

五、未盡事宜，雙方協(xié)商解決，補(bǔ)充條款與本責(zé)任書具有同等效力。

六、有效期：年月日至年月日

七、本責(zé)任書解釋權(quán)歸公司所有。

八、本目標(biāo)管理責(zé)任書一式二份，雙方各執(zhí)一份。

總經(jīng)理簽署：

年月日

目標(biāo)責(zé)任人簽署：

年月日

財(cái)務(wù)部安全生產(chǎn)責(zé)任書范文(二)范文1： 財(cái)務(wù)部目標(biāo)責(zé)任書

根據(jù)公司20**年度經(jīng)營(yíng)管理工作目標(biāo)的要求，加強(qiáng)各項(xiàng)工作目標(biāo)及措施的落實(shí)和成本控制，完善各項(xiàng)規(guī)章制度和操作規(guī)程，結(jié)合財(cái)務(wù)部的實(shí)際情況，特制定公司20**年度財(cái)務(wù)目標(biāo)責(zé)任書：

一、責(zé)任目標(biāo)：

1、銷售收入全年實(shí)現(xiàn)5000萬元。

2、回款率確保95%，力爭(zhēng)100%。

3、融資3000萬元。

4、錯(cuò)帳率為零。

5、做好全年度企業(yè)運(yùn)營(yíng)分析、成本核算及經(jīng)營(yíng)過程中

產(chǎn)品及工程成本控制。

6、確保成本目標(biāo)控制在最低限度。

二、目標(biāo)要求：

1、負(fù)責(zé)公司所有財(cái)務(wù)的把關(guān)，監(jiān)督和核算管理工作，按月及時(shí)向董事會(huì)和總經(jīng)理提供會(huì)計(jì)報(bào)表和公司財(cái)務(wù)狀況分析表，按年度向股東會(huì)做財(cái)務(wù)決算報(bào)告，為董事會(huì)和總經(jīng)理提供決策依據(jù)。

2、負(fù)責(zé)公司資金運(yùn)營(yíng)的安全，做好財(cái)務(wù)保密工作。

3、組織實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)的增產(chǎn)節(jié)約，增收節(jié)支工作，對(duì)公司的耗費(fèi)和經(jīng)濟(jì)效益做出正確、及時(shí)的反饋。

4、負(fù)責(zé)對(duì)公司所有的固定資產(chǎn)進(jìn)行盤存及賬簿的管理、核算和監(jiān)督公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)物資的收發(fā)存以及保管和使用情況。負(fù)責(zé)公司的成本核算、設(shè)備折舊、費(fèi)用攤提、原材料報(bào)損工作，保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全。

5、做好項(xiàng)目資金的執(zhí)行計(jì)劃，及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目資金預(yù)算及實(shí)際執(zhí)行情況的差異。負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人每月經(jīng)濟(jì)責(zé)任執(zhí)行情況的詳細(xì)考核，并做出季度、年度兌現(xiàn)數(shù)額。每月及時(shí)向銷售部門提供工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用和回款數(shù)據(jù)，服務(wù)銷售工作。

6、每月定期檢查現(xiàn)金出納的庫存現(xiàn)金和往來賬目是否相符，檢查材料會(huì)計(jì)輸票的及時(shí)性和對(duì)各部門目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核的準(zhǔn)確性。

7、負(fù)責(zé)對(duì)工商、稅務(wù)、銀行等職能部門組織的檢查、年審、審計(jì)、轉(zhuǎn)貸及交辦的表格、報(bào)表的編制工作，處理好與職能部門的工作關(guān)系。

8、對(duì)企業(yè)投放的新產(chǎn)品做好成本核算，提出產(chǎn)品投放指導(dǎo)價(jià)格。

9、做好融資工作及科研項(xiàng)目的申報(bào)工作。

10、做好本部門信息上報(bào)及與公司其他部門的相互配合工作。

11、做好安全生產(chǎn)(包括資金安全和生產(chǎn)安全、做好公司的保密工作)。

三、獎(jiǎng)罰辦法：

1、根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及崗位管理要求的績(jī)效考核指標(biāo)，結(jié)合同期部門經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成情況綜合評(píng)定，每季考核兌現(xiàn)。

2、每季度考核完不成任務(wù)者，給與警告或免職。

3、違章造成工作損失或失職造成工作損失者，承擔(dān)50%經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

第2篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)；財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)；披露；自愿披露

中圖分類號(hào)：F234.4　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005－0892(2008)05－0105－05

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本屬性之一是立足企業(yè)、面向市場(chǎng)，提供以歷史信息和財(cái)務(wù)信息為主的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的基本程序是確認(rèn)、記錄、計(jì)量和報(bào)告(含表內(nèi)確認(rèn)和表外披露)。早期的會(huì)計(jì)(指已經(jīng)成為一門科學(xué)記載的復(fù)式簿記)只有記錄，稍后才在記錄基礎(chǔ)上形成以實(shí)賬戶(Real Aecount)的余額為主的資產(chǎn)負(fù)債表(平衡表balance sheet)和以虛賬號(hào)(Nominal Account)的發(fā)生額加工形成的損益表(pwrit and loss statement)。

一、確認(rèn)概念的發(fā)展

在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展中，對(duì)比其他三個(gè)會(huì)計(jì)程序，確認(rèn)(recognition)這個(gè)會(huì)計(jì)程序和概念出現(xiàn)最遲。美國(guó)AICPA所屬APB于1970年lO月發(fā)表的第4號(hào)公告“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念與會(huì)計(jì)原則”中才提出確認(rèn)及其包括的內(nèi)容。這份報(bào)告說：“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本要素――資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)益、費(fèi)用及收益――與第三章討論的經(jīng)濟(jì)資源、經(jīng)濟(jì)義務(wù)、剩余權(quán)益及它們的變動(dòng)有關(guān)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中(請(qǐng)注意，這里不限于財(cái)務(wù)報(bào)表)，并非所有經(jīng)濟(jì)資源與義務(wù)及其變動(dòng)都被確認(rèn)與計(jì)量(to be recognized and measured in financialaccounting)”。該報(bào)告還首次提出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)(The obiectives of Financial Accounting)是確認(rèn)的廣泛標(biāo)準(zhǔn)(froaa crileria)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本特征(The basicfeatures)則是補(bǔ)充因素(additional factors)。APBstatement No.4還認(rèn)為，權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)(accrualaccounting)是現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的基礎(chǔ)。普遍性的確認(rèn)與計(jì)量原則應(yīng)包括初始記錄(針對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債)、實(shí)現(xiàn)(針對(duì)收入)、三種費(fèi)用確認(rèn)(針對(duì)與收入有直接因果關(guān)系的費(fèi)用、與收入有關(guān)但需間接攤配的費(fèi)用、作為期間費(fèi)用的本期期間損失)等原則。在APB提出若干確認(rèn)與計(jì)量的原則中，值得我們關(guān)注的是初始記錄原則。該報(bào)告特別指出：“資產(chǎn)與負(fù)債的初始記錄原則在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中是很重要的?！币?yàn)樗鼪Q定(1)進(jìn)入會(huì)計(jì)程序的數(shù)據(jù)；(2)作出會(huì)計(jì)分錄的時(shí)點(diǎn)；(3)通常要予以記錄的資產(chǎn)、負(fù)債、收入及費(fèi)用的數(shù)額。在報(bào)告的這段描述中，除(3)是指計(jì)量外，(1)(2)都是對(duì)確認(rèn)來說的。報(bào)告在第7章176段更詳細(xì)地通過操作來闡述所謂確認(rèn)的程序。這操作，本文把它歸納為，確認(rèn)這一程序是為了幫助會(huì)計(jì)人員解決，當(dāng)一項(xiàng)交易或事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，應(yīng)作為會(huì)計(jì)決策的三個(gè)問題：

第一，通過選擇和分析與判斷，決定該項(xiàng)交易或事項(xiàng)應(yīng)否由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)來記錄和報(bào)告?

第二，如已判斷應(yīng)由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理，應(yīng)隨后決定何時(shí)記錄?

第三，在作出上述判斷的同時(shí)，應(yīng)考慮如何計(jì)量、如何記錄和如何報(bào)告(信息傳遞)。

上述三個(gè)問題(“應(yīng)否”、“何時(shí)”和“如何”)及其解決的全過程是廣義的確認(rèn)概念(或程序)。由于我們已承認(rèn)計(jì)量、記錄和報(bào)告(僅指通過財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)鬟f會(huì)計(jì)信息)是相對(duì)獨(dú)立的三個(gè)程序，則狹義的確認(rèn)概念應(yīng)僅指應(yīng)否記錄與報(bào)告(即第一個(gè)問題)和何時(shí)記錄與報(bào)告(即第二個(gè)問題)而排除第三個(gè)問題。

1984年12月，美國(guó)FASB頒布了第5號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)和計(jì)量”，第一次對(duì)確認(rèn)給出定義“確認(rèn)是一個(gè)項(xiàng)目作為一項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用或其他要素在一個(gè)主體中正式記錄(formally recording)或計(jì)入主體的財(cái)務(wù)報(bào)表的過程(process)。確認(rèn)包括一個(gè)項(xiàng)目同時(shí)用文字和數(shù)字的描述，并將其總數(shù)包括于財(cái)務(wù)報(bào)表的總計(jì)之中。對(duì)于一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債來說，確認(rèn)不僅包括各該項(xiàng)目取得或發(fā)展時(shí)的記錄，而且還要記錄以后的變化，包括從財(cái)務(wù)報(bào)表中由于變化的結(jié)果取消它。

FASB在說明確認(rèn)的定義時(shí)明確確認(rèn)是指交易或事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素發(fā)生的影響，先正式進(jìn)行記錄，再或把記錄的結(jié)果，匯總計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。記錄和列報(bào)是相互聯(lián)系的兩個(gè)過程。不論記錄或列報(bào)都要同時(shí)用文字和數(shù)字(即貨幣金額)予以描述。其所以要用數(shù)字(金額)來描述，是由于交易和事項(xiàng)對(duì)一個(gè)企業(yè)資源及其的變動(dòng)最終要綜合反映在財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)要素的總計(jì)之中。

FASB在說明“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)”時(shí)，在Con，5的注釋別提到APB Statement No.4第1O段：“通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)程序，一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的錯(cuò)綜復(fù)雜的影響，便被累積、分析、量化、分類、記錄、匯總并作為兩類基本類型的信息予以報(bào)告：(1)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況；(2)某一期間財(cái)務(wù)狀況的變化?！边@一段說明了：日常會(huì)計(jì)處理(運(yùn)用復(fù)式記賬機(jī)制和賬戶體系)與財(cái)務(wù)報(bào)表的編報(bào)有著不可分割的聯(lián)系。記錄階段是列報(bào)的基礎(chǔ)，并且是列報(bào)資料的主要(甚至可以說唯一)來源。

FASB對(duì)于確認(rèn)的觀點(diǎn)，在APB的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上。不僅有上述發(fā)展，而且還指出就資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目(要素)而言，作為一個(gè)過程的確認(rèn)，除初始確認(rèn)(initialrecognition)初始記錄(initial recording)外，可能還有后續(xù)確認(rèn)(subsequent recognition，例如其價(jià)值的增減變動(dòng))與終止確認(rèn)(de recognition，例如一個(gè)企業(yè)已失去了對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的控制)。

二、對(duì)確認(rèn)概念的全面認(rèn)識(shí)

從1970年APB statement No.4關(guān)于確認(rèn)的描述到1984年FASB在其CON No，5中給出確認(rèn)的定義，把應(yīng)予確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目分為初始確認(rèn)(初始記錄)、后續(xù)確認(rèn)(后續(xù)計(jì)量)和終止(報(bào)銷)確認(rèn)并提出可

定義性、可計(jì)量性、相關(guān)性和可靠性等四項(xiàng)確認(rèn)的基本標(biāo)準(zhǔn)。

通過14個(gè)年度的實(shí)踐、認(rèn)識(shí)、再實(shí)踐、再認(rèn)識(shí)，使我們對(duì)確認(rèn)概念有一個(gè)較為全面深化的理解。根據(jù)不同的視角，即按照不同的分類，確認(rèn)應(yīng)當(dāng)從三個(gè)方面去觀察。

首先，如果確認(rèn)僅指財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)程序，即僅指在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)表述某一時(shí)點(diǎn)匯總多項(xiàng)交易與事項(xiàng)引起的要素的變動(dòng)結(jié)果的信息(主要指資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益的分布結(jié)構(gòu)的信息)，或某一期間內(nèi)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的匯總信息(主要指收入與費(fèi)用配比的信息)，那么，把確認(rèn)僅理解為財(cái)務(wù)報(bào)表中的確認(rèn)(即我們?cè)诤竺嫣岬降牡诙酱_認(rèn))是正確的，而把資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用等要素稱為財(cái)務(wù)報(bào)表的要素也是理所當(dāng)然的。(這是FASB CON，5的觀點(diǎn))

其次，如果確認(rèn)僅指資產(chǎn)、負(fù)債等項(xiàng)目的變動(dòng)，則可分為初始確認(rèn)(初始記錄)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)。任何一個(gè)項(xiàng)目，歸屬于某個(gè)要素而進(jìn)入會(huì)計(jì)系統(tǒng)，都必須經(jīng)過初始確認(rèn)。要解決的問題是：上述關(guān)于應(yīng)否確認(rèn)、何時(shí)確認(rèn)和如何確認(rèn)(就狹義的確認(rèn)而言，主要是前兩個(gè)問題)。但是在初始確認(rèn)之后，是否還有后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)，則取決于下列條件。

后續(xù)確認(rèn)的條件是：

(1)增加或減少對(duì)初始確認(rèn)的資產(chǎn)的數(shù)量的控制，或增加或部分償還已確認(rèn)的負(fù)債；

(2)在對(duì)資產(chǎn)采用現(xiàn)行成本(current cost)、現(xiàn)行價(jià)格(current price or exiting price)或公允價(jià)值(fair value)進(jìn)行初始計(jì)量(初始確認(rèn))的資產(chǎn)在嗣后的報(bào)告期必須進(jìn)行新起點(diǎn)計(jì)量(Fresh－start measurements)(以歷史成本計(jì)量除外)。

終止確認(rèn)的條件是：

(1)出售或通過融資租賃，對(duì)于已確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)，企業(yè)已完全放棄對(duì)該資產(chǎn)所有權(quán)，及其所有權(quán)上的所有報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)；完全清償了已確認(rèn)的一項(xiàng)負(fù)債。

(2)已確認(rèn)的某項(xiàng)資產(chǎn)由于自然災(zāi)害而全部損毀；某項(xiàng)負(fù)債經(jīng)過債務(wù)重組，債權(quán)人已放棄對(duì)該項(xiàng)負(fù)債的本息償還權(quán)的要求。

最后，也是特別重要的，如果確認(rèn)是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)程序(這是APB statement No.4的觀點(diǎn))，那么，這一程序應(yīng)包括正式記錄和在財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)兩互既密切相關(guān)又相互獨(dú)立的步驟；應(yīng)予記錄和報(bào)告的要素應(yīng)稱為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要素(簡(jiǎn)稱會(huì)計(jì)要素)。

在僅把確認(rèn)理解為財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)時(shí)，會(huì)計(jì)要素就只能理解為財(cái)務(wù)報(bào)表的要素，主要是分別構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表(收益表)的內(nèi)容的大類(第一層次的分類)。其進(jìn)一步的分類則是報(bào)表中按不同要素歸類的項(xiàng)目。當(dāng)確認(rèn)被理解為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)時(shí)，會(huì)計(jì)要素就必須廣義地理解為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要素，它既屬于日常的會(huì)計(jì)記錄所依據(jù)的記錄的內(nèi)容(賬戶體系)的大類，它又屬于財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容的大類。記錄的要素和列報(bào)的要素只是運(yùn)用于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理過程的不同步驟，其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和要素名稱是完全一致的。再說會(huì)計(jì)記錄，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在日常記錄中即借助于會(huì)計(jì)分錄并在賬戶中分類匯總記錄的內(nèi)容，是通過復(fù)式簿記機(jī)制和一整套賬戶體系來處理的。千萬項(xiàng)相同、相似和不同的交易與事項(xiàng)，在賬戶體系中被分類記錄，并初步匯總記錄其結(jié)果，完全是為在財(cái)務(wù)報(bào)表中表述企業(yè)的資源、及其變化的綜合結(jié)果與影響的信息(分別表現(xiàn)為該企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況；某一期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量)所作的資料準(zhǔn)備。全部會(huì)計(jì)確認(rèn)是由第一步確認(rèn)(recognition of first step)和第二步確認(rèn)(recognition of second step)共同組成的。第一步確認(rèn)所使用的工具是作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)初始記錄和嗣后補(bǔ)充記錄的賬戶(更正確地說是賬戶體系)。所使用的方法是會(huì)計(jì)分錄(即按復(fù)式簿記原理作成的記錄)，而分錄的對(duì)象是每一項(xiàng)交易或事項(xiàng)引起的資源、資源的和它們的變動(dòng)――即一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素之間的變動(dòng)或兩個(gè)不同要素的相互變動(dòng)。會(huì)計(jì)要素究竟是什么?它不過是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理和反映的全部對(duì)象的具體化，是會(huì)計(jì)對(duì)象中若干既互相聯(lián)系又有其特征的類別。會(huì)計(jì)處理是從確認(rèn)每項(xiàng)具體交易或事項(xiàng)開始的。不論一項(xiàng)交易或事項(xiàng)多么復(fù)雜，它只會(huì)引起會(huì)計(jì)對(duì)象中某些要素的變動(dòng)而不致影響對(duì)象的全部。在分析的基礎(chǔ)上，將會(huì)計(jì)的處理對(duì)象按要素進(jìn)行第一次分類，既是對(duì)交易進(jìn)行初始記錄并把數(shù)據(jù)逐步轉(zhuǎn)化為信息的必要，也是為了將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量加以分類表述并向使用者傳遞信息的需要。由此可見，會(huì)計(jì)要素在第一步確認(rèn)中是賬戶體系的第一層次的分類(賬戶內(nèi)容的大類)；而在第二步確認(rèn)中則又成為財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容的第一層次分類(報(bào)表內(nèi)容的大類)。并且很容易看到，第二步確認(rèn)所使用的主要工具是財(cái)務(wù)報(bào)表。所使用的方法是先將賬戶資料進(jìn)行核實(shí)和必要的調(diào)整，然后分別列示于報(bào)表要素所屬的各個(gè)項(xiàng)目之中，這些項(xiàng)目要通過排列、再分類，濃縮或細(xì)化，有序地加以匯總，獲得小計(jì)、合計(jì)和總計(jì)。如果說在賬戶體系中的日常會(huì)計(jì)處理更關(guān)注數(shù)據(jù)和加工中信息的可靠性，那么，在財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息傳遞應(yīng)更關(guān)注對(duì)使用者的可理解性，特別是相關(guān)性。

以上的研究表明：當(dāng)人們明確只研究財(cái)務(wù)報(bào)表的概念框架時(shí)，如IASB的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》(Framework for the Preparation and Presentation ofFinancial Statements)，則確認(rèn)只限于研究第二步確認(rèn)(財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)，確認(rèn)所應(yīng)用的要素是財(cái)務(wù)報(bào)表的要素。這份文件在82段完全不提記錄，不涉及第一步確認(rèn))是正確的，也是可以理解的。但若明確研究的是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念框架如美國(guó)的七份財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告(Statements of Financial Accounting Concepts)，研究的題目是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念，那就是說確認(rèn)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)并非財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)?？墒强匆豢此膬?nèi)容(FASB CON.5)，則只研究財(cái)務(wù)報(bào)表的要素和財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)(包括計(jì)量)，第一步確認(rèn)僅在確認(rèn)的定義中提一下并在注釋中作了一點(diǎn)補(bǔ)充。這說明，F(xiàn)ASB對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架采用“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告”的名義，而不論確認(rèn)和列表的基本概念又都僅限于財(cái)務(wù)報(bào)表，似有名不副實(shí)之嫌!由于FASB不談第一步確認(rèn)，在其概念公告(cONs)中，復(fù)式簿記機(jī)制和帳戶體系的概念，就完全消失了。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)應(yīng)有兩部確認(rèn)：作為正式記錄的工具和手段，賬戶體系和復(fù)式簿記不但在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告應(yīng)占有一席之地，而且十分重要(APB statement No.4就強(qiáng)調(diào)過這一點(diǎn))!對(duì)此，F(xiàn)ASB從來未作過解釋。如果不考慮復(fù)式簿記設(shè)置和選用賬戶的概念，而FASB CON No.1又稱為“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)”，我認(rèn)為美國(guó)的現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告似應(yīng)改名為“財(cái)務(wù)報(bào)告的概念公告”，否則因名實(shí)不一致的矛盾而很難自圓其說的!不過，這又引出另一個(gè)問題：表外(報(bào)表附注和其他報(bào)告)的“披露”這一基本概

念不能不涉及而成為空白!

三、關(guān)于披露概念

披露(disclosure)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展到通過財(cái)務(wù)報(bào)告(financial reporting)而非財(cái)務(wù)報(bào)表(financiMstatements)，在表外(包括報(bào)表附注和其他財(cái)務(wù)報(bào)告)表述會(huì)計(jì)信息的一種形式。與確認(rèn)不同，披露不需要經(jīng)過一系列過程(步驟)。

披露的信息可以是財(cái)務(wù)的，也可以是非財(cái)務(wù)的(但必須同財(cái)務(wù)有關(guān)，即企業(yè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)部門能夠提供此類信息并應(yīng)對(duì)它的可靠性承擔(dān)責(zé)任)，可以是歷史的，也可以是預(yù)測(cè)的。披露的事項(xiàng)或數(shù)字并非主要來自會(huì)計(jì)的憑證和賬簿，它可能來自公司的各種合約、協(xié)議、計(jì)劃、年度報(bào)告、招股計(jì)劃書、呈送證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的報(bào)告、企業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)的重大事件、企業(yè)董事會(huì)涉及財(cái)務(wù)的重要決議、股東代表會(huì)議上的董事長(zhǎng)報(bào)告與總經(jīng)理關(guān)于公司業(yè)務(wù)的討論與分析、新聞媒體有關(guān)企業(yè)和企業(yè)環(huán)境的報(bào)導(dǎo)以及法院涉及公司的訴訟案的消息等等。由于披露消息的來源可能既是定性說明，又可能加定量描述。例如，報(bào)表附注中有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的細(xì)化分析，是定性兼定量披露，而會(huì)計(jì)政策的披露就只是定性披露。于是披露就有兩類信息，一是定性兼定量的信息，一是定性信息。披露通常分為兩大部分：一是財(cái)務(wù)報(bào)表的附注；二是其他財(cái)務(wù)報(bào)告或披露的其他手段。財(cái)務(wù)報(bào)表附注具有兩重性，從審計(jì)的觀點(diǎn)看，它是審計(jì)的對(duì)象，因而構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表整體不可分割的部分(當(dāng)然附注只能分析說明報(bào)表中已有的內(nèi)容，如對(duì)某些報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)化表述而不能更正表內(nèi)數(shù)字，更不能確認(rèn)添加表內(nèi)所無或與報(bào)表無關(guān)的內(nèi)容)；從會(huì)計(jì)的觀點(diǎn)看，財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)內(nèi)容是經(jīng)過兩步確認(rèn)形成的，表內(nèi)任何一個(gè)項(xiàng)目都既應(yīng)用文字(會(huì)計(jì)要素及其進(jìn)一步分類的項(xiàng)目與細(xì)目)列示，又應(yīng)用數(shù)字(貨幣金額)描述。所有項(xiàng)目的金額最后都加入報(bào)表的總計(jì)。至于表內(nèi)附注，由于它的資料來源不是完全基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的科學(xué)而謹(jǐn)慎的兩步確認(rèn)的資料，部分來自財(cái)務(wù)報(bào)表以外的渠道，其科學(xué)性與嚴(yán)謹(jǐn)性不言而喻地稍遜于表內(nèi)確認(rèn)。否則，F(xiàn)ASB在其Con.No.1和No.5中為何把財(cái)務(wù)報(bào)表稱為“財(cái)務(wù)報(bào)告中心部分(a centralfeature of financial reporting)”是財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)主體向它的外界傳遞財(cái)務(wù)信息的主要手段(a principalmeans)?但是確認(rèn)的信息略勝于披露的信息也只是在可靠性的質(zhì)量上。從相關(guān)性來看，可能在表外披露對(duì)使用者的決策更有用。

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表附注是密切依存于財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)而對(duì)信息進(jìn)行補(bǔ)充表述的一種披露方式。這種形式的披露少數(shù)可以在表內(nèi)對(duì)某一項(xiàng)目通過“旁注”予以注釋；大多數(shù)是在表外給予定性或定性與定量相結(jié)合進(jìn)行說明。前者稱為“旁注”，后者稱為“底注”。不論旁注或底注，一般都是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來規(guī)范的。有的國(guó)家(如美國(guó))則鼓勵(lì)企業(yè)增加自愿披露。我國(guó)也鼓勵(lì)“凡對(duì)投資者進(jìn)行投資決策有重大影響財(cái)務(wù)信息，公司均應(yīng)予以充分披露” (中國(guó)證監(jiān)會(huì)2007年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》第3條)。但我認(rèn)為，對(duì)于自愿披露的項(xiàng)目與內(nèi)容，必須進(jìn)行嚴(yán)格的審查，主要是防止欺詐，發(fā)出錯(cuò)誤的信息，誤導(dǎo)投資人從而損害他們的利益。

下列事項(xiàng)原則上應(yīng)通過財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行披露。

(1)會(huì)計(jì)政策。即在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)運(yùn)用的計(jì)量方法和程序中，企業(yè)所選擇的方法與程序。

(2)表內(nèi)重要項(xiàng)目(金額巨大，含有信用風(fēng)險(xiǎn))的明細(xì)披露，如應(yīng)收帳款等。

(3)預(yù)期本企業(yè)擁有的債權(quán)企業(yè)將進(jìn)行債務(wù)重組(產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn))，應(yīng)預(yù)計(jì)債務(wù)重組有可能受到損失的金額、時(shí)間安排和不確定性。

(4)帶有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目如各種外幣存款的金額和到期前預(yù)計(jì)匯率的變化。

(5)具有高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)操作。如買賣各種衍生金融工具、發(fā)行證券化資產(chǎn)、購買其他企業(yè)以資產(chǎn)為抵押的證券。對(duì)于這些業(yè)務(wù)應(yīng)詳細(xì)披露其業(yè)務(wù)特點(diǎn)，本企業(yè)承擔(dān)的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)，尤其要披露可能的潛在損失，包括預(yù)期的現(xiàn)金流入、流出的金額、時(shí)間安排和不確定性。

(6)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易，包括：控制本企業(yè)的母公司(應(yīng)披露母公司占有本企股股權(quán)比例)和本企業(yè)與母公司進(jìn)行的往來業(yè)務(wù)。在同一母公司控制下。本企業(yè)與兄弟企業(yè)的往來業(yè)務(wù)。在報(bào)告期內(nèi)其他關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容、數(shù)量和金額。

(7)或有損失。例如該企業(yè)最近10年每年都要遭受1～3次臺(tái)風(fēng)襲擊，平均每年損失500，000元，這就是對(duì)或有損失的預(yù)計(jì)披露。

(8)由于可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)債務(wù)的票據(jù)再貼現(xiàn)和為其他企業(yè)的擔(dān)保。

(9)未決的訴訟(涉及權(quán)利和義務(wù)的糾紛)。

(10)其他應(yīng)在附注中披露的事項(xiàng)。

報(bào)表附注應(yīng)在保證如實(shí)反映的前提下，力求提高相關(guān)性和透明度。

(二)其他財(cái)務(wù)報(bào)告披露的概念

其他財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)表的輔助報(bào)表、傳遞財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息的其他手段共同組成。以公司年度報(bào)告為例，“董事長(zhǎng)報(bào)告”和“總經(jīng)理關(guān)于當(dāng)前經(jīng)營(yíng)(包括投資、理財(cái))活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)前景(包括短期計(jì)劃與長(zhǎng)期規(guī)劃)的討論與分析” (MIYA)是具有代表性的兩份其他財(cái)務(wù)報(bào)告。

董事長(zhǎng)報(bào)告。主要說明企業(yè)股權(quán)的變化、大股東占有份額的比例、具有控制力或有重大影響股東、董事會(huì)成員的變動(dòng)和他們的薪酬、對(duì)高層管理人員業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)和有關(guān)獎(jiǎng)懲的建議等。

總經(jīng)理的業(yè)務(wù)討論與分析。對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)、投資理財(cái)活動(dòng)及其業(yè)績(jī)進(jìn)行詳細(xì)說明，并對(duì)企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)未來發(fā)展的前景(包括主要產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，新產(chǎn)品、新技術(shù)的研究與開發(fā)，在經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)方面的計(jì)劃和預(yù)期未來的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn))提出奮斗的目標(biāo)與為達(dá)到目標(biāo)將采取的主要措施。

其他財(cái)務(wù)報(bào)告比財(cái)務(wù)報(bào)表輔助更加靈活。其他財(cái)務(wù)報(bào)告不論采取什么形式，必須保證必要的信息質(zhì)量。只要對(duì)使用者決策有用，在確保誠(chéng)信的前提下，主觀上應(yīng)力爭(zhēng)如實(shí)反映。

以上講的都屬于法定披露(即“法規(guī)”、“條例”、“準(zhǔn)則”、“規(guī)定”、“指引”所要求企業(yè)在表外進(jìn)行的披露)，至于自愿披露，我認(rèn)為，在鼓勵(lì)的同時(shí)，又要加以必要的限制條件。因?yàn)?，防止欺詐，不允許企業(yè)通過自愿披露去誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者是企業(yè)高層管理人員和會(huì)計(jì)人員的基本職責(zé)。自愿披露乍看起來是好事，它能增加信息含量，提高企業(yè)的透明度。但是，自愿披露一旦變成企業(yè)的欺詐手段，向市場(chǎng)發(fā)出錯(cuò)誤的信息，好事就會(huì)變成壞事。所以允許自愿披露的企業(yè)，最好增加必要的條件，并對(duì)其自愿披露的信息進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

允許自愿披露信息的企業(yè)，最好限于下列上市公司：

(1)在過去5年甚至lO年中都是盈利的，或其產(chǎn)品(勞務(wù))具有較大的市場(chǎng)占有率；

(2)在信用評(píng)級(jí)中長(zhǎng)期屬于A級(jí)；

(3)在同行業(yè)中有較好的聲譽(yù)(例如屬于老字號(hào)，在全省、全國(guó)甚至全球?qū)儆?00強(qiáng)之列)；

(4)在會(huì)計(jì)上從來沒有作假，財(cái)務(wù)上從未有欺詐的前科。

自愿披露的信息應(yīng)符合下列質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：

(1)相關(guān)性；

(2)可靠性；

第3篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：股東侵害；控制風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)困境；中小股東

一、研究目的及意義

由于股權(quán)結(jié)構(gòu)改變而帶來的大股東侵害中小股東利益問題，一來大股東相對(duì)于中小股東絕對(duì)主導(dǎo)的地位，中小股東很難監(jiān)督控制來維護(hù)自身利益，二來當(dāng)企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，中小股東該何去何從解決財(cái)務(wù)困境，無疑是重中之重。

而本文正是基于上述兩點(diǎn)對(duì)“ST寶碩”案例進(jìn)行分析，從寶碩2002-2006年巨額的資金占用和違規(guī)擔(dān)保來揭示公司治理缺陷下大股東的掏空行為；再基于寶碩2006-2008年債務(wù)重組后，看似重獲新生的背后嚴(yán)重的報(bào)表粉飾問題探究債務(wù)重組對(duì)于ST公司的影響以及解決內(nèi)部人控制的真正方法和途徑。

二、事件回顧

1.證監(jiān)會(huì)處罰

經(jīng)過8年的調(diào)查，直到2014年證監(jiān)會(huì)才對(duì)寶碩2006年的虛假陳述立案調(diào)查完畢。從證監(jiān)會(huì)的行政處罰決定上來看，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定寶碩股份存在五項(xiàng)違法事實(shí)。信披違規(guī)方面存在兩項(xiàng)事實(shí)，一是未按規(guī)定披露控股股東及關(guān)聯(lián)方占用資金事項(xiàng)。自2001年以來，寶碩股份及其分、子公司被大股東寶碩集團(tuán)占用資金4.37億元，寶碩股份未按規(guī)定履行披露義務(wù)，直至2006年10月才對(duì)外公告。二是未按規(guī)定披露為其他公司提供擔(dān)保事項(xiàng)，2001年至2006年，寶碩股份為其他公司銀行借款等事項(xiàng)提供對(duì)外擔(dān)保，寶碩股份未按規(guī)定履行披露義務(wù)，直到2006年10月才對(duì)外公告。虛增利潤(rùn)方面存在三項(xiàng)違法事實(shí)，一是2001年年度報(bào)告至2006年半年度報(bào)告少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用，虛增利潤(rùn)；二是寶碩股份通過河北寶碩股份有限公司創(chuàng)業(yè)塑料分公司虛增利潤(rùn)；三是寶碩股份2003年年度報(bào)告通過保定富太塑料包裝材料有限公司虛開發(fā)票虛增利潤(rùn)。此外公司還存在貨幣資金虛假記載，以及人為調(diào)整2006年半年度報(bào)告報(bào)表的違法事實(shí)。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)責(zé)令寶碩股份改正，給予警告，并處以60萬元罰款，相關(guān)責(zé)任人也分別被警告和罰款。有意思的是寶碩股份原大股東寶碩集團(tuán)已經(jīng)破產(chǎn)，目前公司大股東為新希望化工投資有限公司，以上受處罰人員均已離職。

2.公司簡(jiǎn)介

1998年當(dāng)時(shí)全國(guó)最大的綜合型塑料加工龍頭企業(yè)――寶碩集團(tuán)以其凈資產(chǎn)21255.50萬元折股獨(dú)家發(fā)起設(shè)立了寶碩股份。企業(yè)集團(tuán)將其下屬數(shù)個(gè)公司及其他數(shù)個(gè)關(guān)鍵部門，“包裝”成一個(gè)公司，注冊(cè)成獨(dú)立法人。河北寶碩集團(tuán)是以河北寶碩集團(tuán)有限公司為核心企業(yè)，擁有37個(gè)成員企業(yè)，集科、工、貿(mào)、金、農(nóng)為一體，主要從事塑料制品加工和基礎(chǔ)化工的國(guó)有大型綜合性企業(yè)集團(tuán)，曾是全國(guó)規(guī)模最大的綜合性塑料加工企業(yè)集團(tuán)。1999年集團(tuán)進(jìn)入國(guó)家520家重點(diǎn)企業(yè)行列，2000年經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委認(rèn)證，批準(zhǔn)寶碩集團(tuán)為特大型企業(yè)集團(tuán)。

3.違規(guī)動(dòng)機(jī)分析

從證監(jiān)會(huì)的披露來看，公司自成立起就一直存在著關(guān)聯(lián)方資金占用的問題，從1999-2006年持續(xù)時(shí)間之長(zhǎng)，涉及金額巨大，并且由此產(chǎn)生的違規(guī)擔(dān)保隱藏了大筆金額的財(cái)務(wù)費(fèi)用導(dǎo)致利潤(rùn)的虛增。另外，公司通過與分公司間的虛假交易在2001-2006年間虛增了利潤(rùn)，結(jié)合公司造假的手段以及面臨的環(huán)境變化，我們認(rèn)為公司違規(guī)動(dòng)機(jī)有如下兩點(diǎn)：

①大股東追求利益最大化

從公司的成立來看，寶碩股份有限公司是通過國(guó)有企業(yè)集團(tuán)將盈利能力強(qiáng)的資產(chǎn)注入上市公司以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)從而建立起來的，從其產(chǎn)生的運(yùn)作上看，具有國(guó)有大股東操控和高成本的特點(diǎn)。因此，公司上市后大股東一定會(huì)希望得到與其高成本相匹配的高回報(bào)。而大股東有兩種正常途徑獲取回報(bào)。其一是股票的升值，另一種是股利的分配。因?yàn)橐恍┕善币坏┍晃覈?guó)上市公司大股東持有，就不易流通，故通過股票升值獲利空間有限，從此而看，股票獲利占更大比例。但如果上市公司的盈利能力很弱，成長(zhǎng)性差。大股東無法從公司產(chǎn)生的利潤(rùn)中獲取回報(bào)，為追求自身利益的最大化，大股東必然要利用它對(duì)上市公司的絕對(duì)控制地位，通過其他途徑從上市公司中獲取補(bǔ)償，資金侵占和擔(dān)保無疑是最常用的方式。

②防止公司退市

從公司面臨的外部環(huán)境來看，一方面，公司大股東巨額擔(dān)保和資金占用。使公司利息支出和壞賬損失金額巨大，公司盈利水平受到影響；另一方面，油價(jià)的波動(dòng)導(dǎo)致公司成本發(fā)生波動(dòng)，公司盈利能力下降。正是由于這兩點(diǎn)因素，公司2005年和2006兩年連續(xù)虧損，公司股票被實(shí)行股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理，股票簡(jiǎn)稱變?yōu)椤?ST寶碩”，可以看到證監(jiān)會(huì)披露的公司虛增利潤(rùn)集中在2006年，顯然公司是為了防止股票被退市。

三、公司治理結(jié)構(gòu)分析

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)

從公司的創(chuàng)立來看，1998年6月29日寶碩股份向社會(huì)公開發(fā)行普通股5000萬，其中社會(huì)公眾股4500萬，公司職工股500萬股，股本總額為2億股。即大股東在發(fā)起設(shè)立時(shí)持有總股份的75%，很自然成為第一大股東，雖然在之后幾年占股份比率出現(xiàn)下降，到2006年（股權(quán)分置改革的影響）下降到36.53%，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出第二，第三大股東。同時(shí)，可以看出，在公司持股5%以上的股東中，大部分為非流通的國(guó)家股，大股東地位難以撼動(dòng)。

2.董事會(huì)和經(jīng)理層任職情況

從公司董事會(huì)情況可以看到，公司2004年董事會(huì)董事成員除了徐巨冠均外直接來自大股東――寶碩集團(tuán)，而徐巨冠所在浙江傳化集團(tuán)盡管是第三大股東但同時(shí)也是寶碩集團(tuán)子公司的子公司?？梢哉f，大股東完全控制了公司的董事會(huì)，而控制手段無疑是通過股東大會(huì)上的絕對(duì)性優(yōu)勢(shì)。顯然在大股東占75%股份總額的前提下，加上我國(guó)股東大會(huì)對(duì)于中小股東的參與度普遍較低的情況下，大股東在股東大會(huì)上擁有絕對(duì)的權(quán)力，使中小股東很難與之抗衡，由此也就使的大股東得以安排董事會(huì)成員對(duì)上市公司實(shí)施控制。

另一方面，從公司的經(jīng)理層來看，公司的總經(jīng)理，副總經(jīng)理，總會(huì)計(jì)師等高級(jí)管理層也都來自寶碩集團(tuán)，顯然董事會(huì)和管理層之間存在著密切的聯(lián)系，管理層顯然聽命于董事會(huì)而只為大股東利益服務(wù)，中小股東的利益因缺乏有效的代表而容易受到侵害。

3.監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事

雖然公司的獨(dú)立董事基本上能夠出現(xiàn)公司應(yīng)出席的會(huì)議，但獨(dú)立董事對(duì)于公司提出項(xiàng)目幾年來一直沒有提出過任何異議，結(jié)合公司大筆的擔(dān)保貸款以及關(guān)聯(lián)方占用款，顯然獨(dú)立董事沒有起到有效的監(jiān)督作用。

而從公司的監(jiān)事會(huì)來看，公司的監(jiān)事會(huì)成員也幾乎來自于寶碩集團(tuán)，這樣其對(duì)于經(jīng)理層和董事會(huì)的監(jiān)督也就流于形式，無法改變董事會(huì)擁有各項(xiàng)大權(quán)的情況。

顯然，當(dāng)大股東聯(lián)合其控制的小股東對(duì)于公司的控股比例比較大時(shí)，其完全控制了從股東大會(huì)到董事會(huì)，管理層以及相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，這也就導(dǎo)致了大股東在公司中掌權(quán)的地位，而在中小股東缺乏代表來對(duì)大股東進(jìn)行監(jiān)督的情況下，中小股東無疑會(huì)遭受大股東只顧自己利益帶來的侵害。隨著股權(quán)分置改革的實(shí)施，流通股的增加，大股東地位卻未改變，這樣更加便利了其對(duì)中小股東的侵害空間就進(jìn)一步加大。

四、基于報(bào)表項(xiàng)目對(duì)其侵害行為的識(shí)別

1.資金占用情況識(shí)別

究其原因主要有如下兩點(diǎn)：

（1）公司內(nèi)部股權(quán)“一股獨(dú)大”問題為其資金占用提供了便利。顯然大股東控制了公司的各個(gè)管理高層和監(jiān)督高層，在缺乏內(nèi)部有效監(jiān)督的情況下，大股東很容易就能夠通過管理層來進(jìn)行資金的侵占活動(dòng)。借此為其自身提供更多經(jīng)濟(jì)流入。

（2）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳使大股東利益流入難以達(dá)到預(yù)期。從公司歷年的收益情況和股利分配情況來看，公司在2004年之后由于國(guó)際原油價(jià)格的攀升，使公司原材料的成本上升，在原本對(duì)上下游議價(jià)能力有限的情況下公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑。在2006年發(fā)生巨額虧損，面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)因而公司選擇報(bào)表粉飾來虛增利潤(rùn)。顯然，大股東對(duì)于公司取得收益的不滿足導(dǎo)致了資金占用的增加和擔(dān)保的增加，而由此又引發(fā)了費(fèi)用的增加從而降低了收益情況，在此基礎(chǔ)上的不滿足又促進(jìn)大股東進(jìn)一步侵占資金，形成了惡性循環(huán)。

2.資金占用與擔(dān)保的驅(qū)動(dòng)關(guān)系

從寶碩案例來看，大股東對(duì)自己的侵占與公司的對(duì)外擔(dān)保存在如下關(guān)系：

（1）公司內(nèi)部人控制問題使得大股東缺乏有效監(jiān)管，大股東因此能夠輕易將股東財(cái)富最大化的目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榇蠊蓶|財(cái)務(wù)最大化，而由此產(chǎn)生的資金占用問題引發(fā)寶碩流動(dòng)資金的緊縮，誘發(fā)了擔(dān)保行為的產(chǎn)生。而擔(dān)保帶來的對(duì)大股東的利益，進(jìn)一步促進(jìn)了其擔(dān)保行為，當(dāng)擔(dān)保過度便引起了違約擔(dān)保。

（2）大股東過度的資金占用和外部環(huán)境的不好對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，由此加大了公司對(duì)資金的需求，而大股東因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳對(duì)于收益的不滿足又增加了對(duì)資金的占用。由此產(chǎn)生的公司業(yè)績(jī)的逐漸下滑和公司資金的需求導(dǎo)致了擔(dān)保的產(chǎn)生與加劇。

3.公司擔(dān)保情況識(shí)別

從大股東資金占用和資金占用與擔(dān)保的驅(qū)動(dòng)關(guān)系，我們可以猜想寶碩擔(dān)保情況也是糟糕了。

公司參與大量的互保是其違規(guī)擔(dān)保的主要原因，而從其大幅度增加的銀行借款來看，公司從2002年至2006年增加了18億銀行的借款，公司應(yīng)該具有大筆的流動(dòng)資金，但公司的資金流并不好，究其原因，無疑是大股東對(duì)其資金的瘋狂占用。

五、公司重組效益分析

1.經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況尚未改善

正是由于大股東對(duì)資金的占用以及違規(guī)擔(dān)保問題，公司與2007年進(jìn)行重組，盡管2007年出現(xiàn)盈利，但通過報(bào)表項(xiàng)目可以看出2007年的盈利都是通過非經(jīng)常性損益的得到的，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況沒有發(fā)生根本性改善。

2.短期償債能力“名不副實(shí)”

根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，從短期角度來看，寶碩公司通過債務(wù)重組迅速擺脫了資不抵債的局面，公司的凈資產(chǎn)收益率在2008年的第一至第三季度為別為533、629.84、669.49呈連續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，資產(chǎn)負(fù)債率從2007年的從167.74%降到2008年第一季度的80.943%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則保持著一個(gè)波動(dòng)變化的趨勢(shì)，這表明其盈利能力與償債能力都有一定程度的改善。表面上看公司通過債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)了收益和財(cái)務(wù)的同時(shí)的好轉(zhuǎn)，實(shí)際上卻不然。

3.長(zhǎng)期償債能力仍落后

盡管公司在2008年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，但公司在2009年至2010年又陷入了虧損，到2010年第三季度才好轉(zhuǎn)，到2011年才擺脫困境。

可以說公司的經(jīng)營(yíng)能力雖然再2008年重組后有初步改善，但更多的是依靠20億利得計(jì)量政策的改變帶來的，公司對(duì)于20億的依賴程度遠(yuǎn)大于對(duì)于當(dāng)前收益的依賴程度。盡管公司經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況逐漸好轉(zhuǎn)但其與同業(yè)相比仍存在差距。

六、經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)是根本性因素

顯然，寶碩事件反映出上市公司大股東股權(quán)的過于集中會(huì)使權(quán)力的過大，從而對(duì)于公司董事會(huì)，經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)都產(chǎn)生不利影響。與傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)控股下第二大股東或是經(jīng)理層的控制不同，寶碩事件的發(fā)生反映了國(guó)有企業(yè)控股下，代表國(guó)企的大股東也會(huì)存在一股獨(dú)大產(chǎn)生的內(nèi)部人控制問題，而且隨著股權(quán)流動(dòng)性的增加，在不改變大股東地位的情況下會(huì)進(jìn)一步加劇中小股東侵害的問題。

2.債務(wù)重組難以解決根本性問題

顯然，寶碩的逐漸好轉(zhuǎn)并非債務(wù)重組帶來的。而是債務(wù)重組帶來的20億利得恰逢會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改變，而使寶碩得以扭虧為盈。事實(shí)上我們也可以發(fā)現(xiàn)，在債務(wù)重組的初期，經(jīng)過賬面上已經(jīng)扭虧為盈但實(shí)際償債能力與經(jīng)營(yíng)能力仍較為落后。即寶碩的好轉(zhuǎn)根本原因并非來自于債務(wù)的重組，而是在與債務(wù)重組后對(duì)于企業(yè)管理層的重組。公司無論從盈利水平還是財(cái)務(wù)能力的落后上都有來自于管理層的治理問題，而正是這次債務(wù)重組將管理層進(jìn)行替換，即幫助重組的新希望化工投資有限公司成為第一大股東后對(duì)于企業(yè)的有效管理改善了企業(yè)。

3.中小股東利益的侵害很難在短期內(nèi)彌補(bǔ)

從寶碩過近4年才使利潤(rùn)穩(wěn)定下來，扭虧為盈的情況來看，大股東掏空引起的中小股東利益的損害難以在短期內(nèi)進(jìn)行彌補(bǔ)。造成這樣的原因在于，過多的資金占用對(duì)于公司財(cái)務(wù)壓力增大，公司經(jīng)營(yíng)能力因此受到很大的沖擊。僅僅通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也難以在短期內(nèi)好轉(zhuǎn)。（作者單位：南京理工大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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[2]崔曉紅.寶碩股份爆擔(dān)保黑洞[J]：新財(cái)經(jīng)，2007（01）：109

[3]王柱棟.寶碩股份占款黑洞[J]：記者觀察，43期：31

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第4篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

一、事業(yè)單位推行會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管的基本做法

自2004年9月以來，景德鎮(zhèn)市會(huì)計(jì)委派管理中心先后對(duì)衛(wèi)生、教育、文化、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、城建等六個(gè)系統(tǒng)的60多家二級(jí)事業(yè)單位開展了會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管工作，取得了顯著成效。具體的監(jiān)管辦法如下：

(一)成立會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管小組

成立會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管小組，每個(gè)小組由2到3人組成，負(fù)責(zé)一個(gè)系統(tǒng)下屬事業(yè)單位的會(huì)計(jì)間接監(jiān)管工作。

(二)充分調(diào)動(dòng)主管部門加強(qiáng)下屬單位財(cái)務(wù)管理的積極性

在會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管工作過程中，充分發(fā)揮主管單位管理下屬單位財(cái)務(wù)的職能作用，并借鑒、利用主管單位管理下屬單位財(cái)務(wù)的一些成功經(jīng)驗(yàn)和有效做法，使會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管的阻力更小，針對(duì)性更強(qiáng)，起到事半功倍的作用。

(三)建立了一套系統(tǒng)、完整的會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管管理辦法并嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行

這套管理辦法主要包括：

1、要求單位定期上報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

2、嚴(yán)格銀行賬戶管理，間接監(jiān)管單位只能開設(shè)一個(gè)基本存款戶，對(duì)其他銀行存款戶，單位必須拿出開戶的充分理由并出示財(cái)政、人行等有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件；

3、加強(qiáng)單位賬簿管理，各間接監(jiān)管單位在新賬簿啟用前必須將賬簿的設(shè)立種類、數(shù)量以書面形式向主管單位財(cái)務(wù)科、會(huì)計(jì)委派管理中心報(bào)告，由主管單位財(cái)務(wù)科、會(huì)計(jì)委派管理中心登記人冊(cè)后并蓋章確認(rèn)；

4、嚴(yán)格單位收入管理，單位的所有收入都必須在一套賬簿中反映，嚴(yán)禁設(shè)立賬外賬，間接監(jiān)管小組定期對(duì)單位收費(fèi)項(xiàng)目、罰沒款批文及票據(jù)進(jìn)行核查；

5、規(guī)范單位財(cái)務(wù)支出，通過重大支出事前提前告知、事中有效參與、事后追蹤問效、定期進(jìn)行核查等方式保證單位重大開支必須合法、合理，手續(xù)完備、金額準(zhǔn)確；

6、加強(qiáng)單位工程建設(shè)審核工作，單位進(jìn)行重大工程項(xiàng)目，必須事先將工程建設(shè)合同、預(yù)算，事后將工程建設(shè)決算交給會(huì)計(jì)中心，由會(huì)計(jì)中心委派專業(yè)人員或聘請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)工程合同、預(yù)決算進(jìn)行審核，并按審核確定的金額作為付款依據(jù)；

7、幫助單位進(jìn)行制度建設(shè)，幫助單位規(guī)范會(huì)計(jì)、出納、實(shí)物保管等不相容職務(wù)的崗位設(shè)置，在保證工作效率的前提下盡可能地做到各個(gè)工作崗位的互相監(jiān)督、互相牽制，并有計(jì)劃地輪崗，從制度上防止和遏止腐敗的產(chǎn)生。

為了保證有關(guān)管理制度的貫徹執(zhí)行，景德鎮(zhèn)市會(huì)計(jì)委派管理中心采取了定期檢查、勒令限期整改、發(fā)文通報(bào)、加強(qiáng)與紀(jì)檢、監(jiān)察部門工作聯(lián)系等多種手段和方式。一年多的工作實(shí)踐證明，這60多家二級(jí)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)收支的規(guī)范性和會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性得到明顯提升，資金使用效率也得到改善。

二、事業(yè)單位推行會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管的啟示

(一)有利于客觀反映單位財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，在源頭上堵塞漏洞、預(yù)防腐敗

規(guī)范被監(jiān)管單位的財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，既可以促進(jìn)單位收費(fèi)項(xiàng)目的合法性，杜絕亂收費(fèi)等現(xiàn)象的產(chǎn)生，從而維護(hù)廣大人民群眾的利益；也可以促進(jìn)單位嚴(yán)格遵守“收支兩條線”的規(guī)定，保證所有收入及時(shí)、足額入庫，防止隱瞞、截留、挪作他用，甚至公款私存，私設(shè)“小金庫”等現(xiàn)象的發(fā)生。嚴(yán)格貫徹?？顚Ｓ玫脑瓌t，每一項(xiàng)重大開支都必須經(jīng)過會(huì)計(jì)委派管理中心的嚴(yán)格審核，從而保證財(cái)務(wù)支出的合法、合理，從而保證提供真實(shí)可靠和正確完整的會(huì)計(jì)信息。

(二)有利于會(huì)計(jì)人員嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度，提高自身素質(zhì)

會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管小組的介入，在很大程度上改變了以往單位會(huì)計(jì)人員“看單位領(lǐng)導(dǎo)臉色，聽單位領(lǐng)導(dǎo)吩咐”做賬的局面，有利于會(huì)計(jì)人員遵照財(cái)經(jīng)紀(jì)律、財(cái)會(huì)制度辦事。通過間接監(jiān)管，一方面保證單位會(huì)計(jì)人員依法履行職責(zé)，提高單位會(huì)計(jì)人員工作積極性和工作地位；另一方面，作為間接監(jiān)管部門，會(huì)計(jì)中心可經(jīng)常對(duì)單位會(huì)計(jì)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)，不斷提高單位會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)、專業(yè)能力，使其盡心盡職的做好本職工作。

(三)有利于國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值

通過間接監(jiān)管，幫助單位建立健全各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)管理制度。同時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)管理規(guī)定，定期、不定期地進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查，保證賬實(shí)相符；促進(jìn)單位建立和完善采購招投標(biāo)制度，推進(jìn)政府采購制度的貫徹實(shí)施；參與單位重大工程項(xiàng)目的跟蹤管理，加強(qiáng)對(duì)大額工程支出的管理和監(jiān)督，防止貪污、浪費(fèi)等腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生，保證國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值。

(四)能夠強(qiáng)化財(cái)政部門對(duì)預(yù)算資金的管理監(jiān)督

景德鎮(zhèn)進(jìn)行會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管的單位包括醫(yī)療衛(wèi)生、教育、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、城建等系統(tǒng)的60多家二級(jí)事業(yè)單位。實(shí)行會(huì)計(jì)委派改革后，財(cái)政監(jiān)督變事后檢查為事前預(yù)防，變跟蹤管理為全程監(jiān)督，預(yù)算資金的流向、流速和流量得到了及時(shí)有效的掌握，資金運(yùn)行效率和使用效益顯著提高。通過間接監(jiān)管，可提高單位預(yù)決算編制的科學(xué)性、合理性，以真實(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)編制預(yù)算和決算報(bào)表，保證財(cái)政分配的合理性，進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)政的調(diào)控職能，并為財(cái)政職能部門決策提供依據(jù)。

(五)能夠提高對(duì)事業(yè)單位的監(jiān)管效率

由于間接監(jiān)管制避免了對(duì)單位經(jīng)營(yíng)管理的直接參與，減少了其直接性的干預(yù)，從而使單位領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為其權(quán)利沒有受到干預(yù)，因此，間接監(jiān)管方式更容易被單位所接受且得到有力的配合。

三、完善會(huì)計(jì)委派間接監(jiān)管方式的建議

(一)加強(qiáng)事業(yè)單位預(yù)算管理間接監(jiān)管人員應(yīng)努力提高單位對(duì)預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)，在單位推行全面預(yù)算管理，積極參與單位本年度年終決算和下年度預(yù)算的編制，提高單位預(yù)決算的真實(shí)性、可比性，同時(shí)，在一些基礎(chǔ)較好的地方試行月度用款計(jì)劃的編制，從而促進(jìn)單位管理水平的提高，為全面推行部門預(yù)算和國(guó)庫集中收付改革打下扎實(shí)基礎(chǔ)。

(二)完善財(cái)務(wù)巡查制度

建立財(cái)務(wù)巡查制度，明確巡查工作的內(nèi)容和權(quán)責(zé)，由專門人員對(duì)被監(jiān)督單位和項(xiàng)目進(jìn)行定期和不定期巡查，指導(dǎo)被監(jiān)管單位的會(huì)計(jì)工作，對(duì)檢查的情況和發(fā)現(xiàn)的問題要及時(shí)向中心匯報(bào)。會(huì)計(jì)管理中心應(yīng)定期檢查相關(guān)制度的執(zhí)行情況，確保制度有效運(yùn)行、落到實(shí)處。在實(shí)踐和檢查過程中，針對(duì)發(fā)現(xiàn)的新情況、新問題，要不斷調(diào)整和完善各項(xiàng)制度，制定新的管理辦法和措施。通過定期檢查監(jiān)督制度的貫徹執(zhí)行情況，促使會(huì)計(jì)人員自覺加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)工作水平，遵紀(jì)

守法，正確履行自己的職責(zé)。同時(shí)，建立重大事項(xiàng)報(bào)告制度，使會(huì)計(jì)管理中心及時(shí)掌握監(jiān)管單位的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，有效地制約監(jiān)管單位資金使用。

(三)強(qiáng)化教育培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

第一，會(huì)計(jì)人員上崗之前都要經(jīng)過相關(guān)知識(shí)和技能的專門培訓(xùn)，并經(jīng)過考試或考核合格后方可上崗。第二，對(duì)已在崗的會(huì)計(jì)人員也要根據(jù)情況進(jìn)行定期或不定期的培訓(xùn)。第三，應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)人員規(guī)定服務(wù)時(shí)間，這是保障會(huì)計(jì)人員能夠行使監(jiān)督與管理職能的關(guān)鍵。第四，加強(qiáng)會(huì)計(jì)電算化人才培養(yǎng)。

(四)建立財(cái)務(wù)信息報(bào)送、反饋和公開制度

被納人間接監(jiān)管的單位應(yīng)按要求定期向會(huì)計(jì)委派管理中心報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，以便會(huì)計(jì)中心及時(shí)了解單位的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)信息，進(jìn)行有針對(duì)性地巡查，有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)被監(jiān)管單位的財(cái)務(wù)問題。會(huì)計(jì)中心和被監(jiān)管單位之間建立起完備的議事反饋制度。即：重大事項(xiàng)一事一反饋，日常事項(xiàng)一月一反饋，做小結(jié)一季一反饋，年度報(bào)告一年一反饋，議事反饋制度必須定時(shí)、集中。采用信息公開或公示，加強(qiáng)社會(huì)輿論的監(jiān)督，對(duì)公開或公示的內(nèi)容、層次、范圍遵循先易后難、循序漸進(jìn)的原則，經(jīng)試點(diǎn)后可逐步、穩(wěn)妥的進(jìn)行推廣。

(五)參與對(duì)單位財(cái)務(wù)人員的考核工作

對(duì)會(huì)計(jì)人員的考核實(shí)行雙重考核的原則，以財(cái)政部門、會(huì)計(jì)中心考核為主，被監(jiān)管單位考核為輔，對(duì)其任職期間的工作業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合評(píng)定以確定其考核等級(jí)。對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行嚴(yán)格工作業(yè)績(jī)考核，將會(huì)計(jì)人員是否履行會(huì)計(jì)監(jiān)督職責(zé)，以及服務(wù)單位一定時(shí)期的實(shí)際業(yè)績(jī)兩方面納入考核范圍，使會(huì)計(jì)人員既能夠履行監(jiān)督職責(zé)，又關(guān)心單位的經(jīng)營(yíng)管理。

(六)逐步實(shí)施會(huì)計(jì)電算化監(jiān)管

利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)管理，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)電算化，是會(huì)計(jì)工作現(xiàn)代化的重要組成部分，也是會(huì)計(jì)改革的重要內(nèi)容。進(jìn)行電算化監(jiān)管必須嚴(yán)格系統(tǒng)操作環(huán)境的管理與控制，嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)電算化內(nèi)部控制制度，并引進(jìn)成熟、穩(wěn)定的審計(jì)軟件。

同時(shí)，在有條件的單位，還可實(shí)現(xiàn)單位與會(huì)計(jì)委派管理中心的聯(lián)網(wǎng)，保證會(huì)計(jì)中心隨時(shí)對(duì)單位的收支規(guī)模、賬務(wù)處理進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。

(七)積極與其他監(jiān)督部門合作，實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管

第5篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)時(shí)代；財(cái)務(wù)報(bào)告；系統(tǒng)；局限性

1財(cái)務(wù)報(bào)告信息系統(tǒng)內(nèi)容上的局限性

11財(cái)務(wù)報(bào)告信息內(nèi)容的新需求20世紀(jì)最后十年，伴隨著網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來，資本市場(chǎng)也以空前的速度膨脹。資本市場(chǎng)的膨脹使更多的人參與經(jīng)濟(jì)決策，傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)告遵循統(tǒng)一的模式，又給這些需要不同信息的人一方面帶來信息超載問題，另一方面又存在信息不足、無效問題。而會(huì)計(jì)信息和會(huì)計(jì)職業(yè)的生命力體現(xiàn)在會(huì)計(jì)所提供的信息是否能被用戶所理解并滿足用戶的需要。因此，為了提高財(cái)務(wù)報(bào)告在經(jīng)濟(jì)決策中的地位，我們必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告信息在內(nèi)容上進(jìn)行擴(kuò)充。在以財(cái)務(wù)報(bào)告信息、財(cái)富分配用途為主的前提下，我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告模式僅將財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的重心放在硬性資產(chǎn)的要求上，即只對(duì)已發(fā)生的、金額確定的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行總括披露，對(duì)一些前瞻性的、不確定的、分布的非財(cái)務(wù)的信息由于不符合現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)的定義而無法得以披露。然而，隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，新經(jīng)濟(jì)、新事項(xiàng)不斷出現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)告信息決策用途不斷增強(qiáng)的情況下，信息使用者希望能通過財(cái)務(wù)報(bào)告獲得更多的非財(cái)務(wù)的、前瞻性的、不確定的企業(yè)分布信息。即信息使用者對(duì)信息內(nèi)容需求已從原有的注重硬性資產(chǎn)轉(zhuǎn)向具有一定風(fēng)險(xiǎn)的、不確定的軟性資產(chǎn)和有助于預(yù)測(cè)分析的新信息。

12現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告信息系統(tǒng)內(nèi)容上局限性的表現(xiàn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)內(nèi)容上的局限性表現(xiàn)為信息披露上的單一性，具體表現(xiàn)在以下方面：

121信息收集種類單一傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)是在貨幣計(jì)量這個(gè)假設(shè)下建立起來的，因此它只提供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中能以貨幣計(jì)量的信息，主要為財(cái)務(wù)信息；而大量的非財(cái)務(wù)信息，由于不能用貨幣計(jì)量而無法在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。然而，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者需要的與決策相關(guān)的信息是多方面的，不僅需要了解貨幣性信息，也需要掌握大量的非貨幣信息。單一的貨幣計(jì)量使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況無法得以全面的揭示，也就無法滿足信息使用者廣泛的信息需求。

122計(jì)量屬性單一我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)軟件系統(tǒng)所提供的信息仍然只限于按歷史成本原則計(jì)量的信息。即對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債按實(shí)際取得時(shí)的成本披露。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，歷史成本并不能完全反映出企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，也就不能滿足信息使用者的決策需要，因此以歷史成本為唯一的計(jì)量原則正日益受到人們的重新審視。

123會(huì)計(jì)報(bào)告的具體內(nèi)容單一我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)軟件系統(tǒng)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告仍然只限于歷史成本原則下總括的通用的財(cái)務(wù)報(bào)告。然而，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，與企業(yè)有千絲萬縷聯(lián)系的外部關(guān)系人日益增多，他們都希望從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中得到有利于決策的信息，并且不同的關(guān)系人由于各自的決策目的不同，對(duì)信息的內(nèi)容要求也不同。他們不僅需要了解企業(yè)過去的信息，更想企業(yè)能夠提供有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的信息。而現(xiàn)有會(huì)計(jì)系統(tǒng)支持的網(wǎng)上財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的信息只能反映企業(yè)總括的信息，這使得一些財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的愿望不能得到滿足，而影響了他們的決策。

2財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)所依據(jù)的會(huì)計(jì)原則和基本前提的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)告信息是在一定的基本假設(shè)前提下，遵守一定的會(huì)計(jì)原則，對(duì)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行加工后產(chǎn)生的。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量如何，取決會(huì)計(jì)核算所遵守的會(huì)計(jì)原則和基本前提。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代背景下，在決策有用性的原則下，現(xiàn)有的部分會(huì)計(jì)核算原則和基本前提正日益受到?jīng)_擊，主要表現(xiàn)在以下方面：

21歷史成本原則的局限性在會(huì)計(jì)信息的財(cái)富分配用途下，信息使用者注重的是會(huì)計(jì)信息的可靠性。即會(huì)計(jì)信息要客觀、真實(shí)，具有可驗(yàn)證性和反饋價(jià)值?？沈?yàn)證性是解決相關(guān)利益關(guān)系利益、沖突的最佳方法。財(cái)務(wù)報(bào)告的信息越可靠，越受到使用者的關(guān)注。在會(huì)計(jì)信息的財(cái)富分配用途下，人們關(guān)注的是企業(yè)過去生產(chǎn)的蛋糕有多大，因此，人們以歷史成本原則為資產(chǎn)的計(jì)量原則。歷史成本模式下所生成的信息源于當(dāng)時(shí)交易的記載，具有很高的可靠性。但這些信息從性質(zhì)上看是“向后看”的，比較適用于企業(yè)過去財(cái)富的分配。在會(huì)計(jì)信息的決策時(shí)是“向前看”，他們最關(guān)心的不是企業(yè)的過去狀況，而是未來如何；不是資產(chǎn)的過去價(jià)值，而是資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)值以及未來現(xiàn)金流量的價(jià)值。采用市場(chǎng)價(jià)值或現(xiàn)值更有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，掌握企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，反映企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的實(shí)際情況。

22貨幣計(jì)量的局限性我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例》是以貨幣作為計(jì)量手段來反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。以貨幣作為計(jì)量手段有著不可否認(rèn)的優(yōu)點(diǎn)，然而，以貨幣計(jì)量也存在一定的局限性，具體表現(xiàn)為：一是貨幣作為會(huì)計(jì)統(tǒng)一的計(jì)量單位是建立在貨幣本身價(jià)值不變這一假設(shè)基礎(chǔ)上的，但現(xiàn)實(shí)貨幣在其運(yùn)動(dòng)中其價(jià)值量是經(jīng)常變動(dòng)的，這就不能不使財(cái)務(wù)報(bào)告的貨幣表述偏離企業(yè)實(shí)際進(jìn)行的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。二是財(cái)務(wù)報(bào)告以貨幣計(jì)量掩蓋著諸多企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能用貨幣計(jì)量的事實(shí)。如企業(yè)管理者的水平、企業(yè)的人才資源、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等，但這些對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者來說又是非常重要的。

23會(huì)計(jì)主體假設(shè)的局限性傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)主體假設(shè)從空間上限定了會(huì)計(jì)工作為之服務(wù)的特定實(shí)體。然而，基于網(wǎng)絡(luò)的一種臨時(shí)性結(jié)盟組織的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)主體范圍。該組織借助于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)根據(jù)工作任務(wù)或市場(chǎng)變化需要，可以迅速地進(jìn)行分合、重組，致使會(huì)計(jì)核算的空間范圍處于一種模糊狀態(tài)。

24會(huì)計(jì)分期假設(shè)的局限性會(huì)計(jì)分期假設(shè)定期（月、季、年）報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)損益提供了前提。在信息的決策用途下，信息使用者需要的信息應(yīng)是在企業(yè)發(fā)生每一重大事項(xiàng)而可能改變企業(yè)的價(jià)值時(shí)所送達(dá)的有關(guān)信息。因此，他們希望能隨時(shí)了解企業(yè)的有關(guān)信息，以便于他們隨時(shí)做出決策。這樣，他們對(duì)信息的及時(shí)性有了更進(jìn)一步的要求，要求會(huì)計(jì)信息的提供具有適時(shí)性。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，計(jì)算機(jī)的強(qiáng)大運(yùn)算和傳輸功能在時(shí)間上使會(huì)計(jì)核算從事后達(dá)到適時(shí)已成為可能，即只要需要，無需顧及和等待會(huì)計(jì)期末，點(diǎn)擊鼠標(biāo)即可生成所需的會(huì)計(jì)信息。網(wǎng)絡(luò)會(huì)計(jì)的及時(shí)性使會(huì)計(jì)分期假設(shè)消除了時(shí)間斷點(diǎn)。

3現(xiàn)代信息技術(shù)在財(cái)務(wù)報(bào)告信息系統(tǒng)運(yùn)用上的局限性

31會(huì)計(jì)軟件信息處理程序陳舊我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)軟件并沒有改變傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息處理程序的方法，仍然是按傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息下的證帳表的帳務(wù)處理程序，簡(jiǎn)單的照搬了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的許多固定格式的憑證、帳頁、帳表，信息輸出不及時(shí)。

32財(cái)務(wù)報(bào)告信息只能按期提供如我國(guó)現(xiàn)階段在網(wǎng)上披露的信息也只限于上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告和年度報(bào)告，對(duì)于企業(yè)平時(shí)的財(cái)務(wù)信息則不能得到披露，而信息使用者的決策是隨時(shí)都在進(jìn)行著的。因此從時(shí)效性看，我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)軟件系統(tǒng)并不能滿足信息使用者的決策需要。沒有充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)的信息傳遞功能。

第6篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

市場(chǎng)與財(cái)務(wù)密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個(gè)方面，即全球化、市價(jià)法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告。同時(shí)，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來的機(jī)遇，并了它們對(duì)那些在高等體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士的啟不。關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)

一、引言

金融市場(chǎng)的未來發(fā)展，以及這一發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)、會(huì)計(jì)教育及會(huì)計(jì)研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個(gè)人的看法。

我認(rèn)為廣義的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是運(yùn)轉(zhuǎn)良好的金融市場(chǎng)，尤其是股權(quán)市場(chǎng)的核心。但是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會(huì)發(fā)生重大變革的五個(gè)方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化。雖然多年來會(huì)計(jì)一直存在著跨國(guó)界的影g向，如德國(guó)對(duì)日本、英國(guó)對(duì)新加坡和澳大利亞、美國(guó)對(duì)加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動(dòng)力，促使各國(guó)制定一套為各國(guó)管理者所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會(huì)感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對(duì)他們，我們只是一提而過。我們主要是對(duì)會(huì)計(jì)感興趣，我們對(duì)這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過來對(duì)金融市場(chǎng)的功效產(chǎn)生，事實(shí)上還將影響到某些地區(qū)性市場(chǎng)是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來的會(huì)計(jì)將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對(duì)會(huì)計(jì)教育工作者和研究人員來說，其前景是光明的。這一前景實(shí)現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對(duì)高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項(xiàng)的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見卓識(shí)，它也取決于我們自己。

二、金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的聯(lián)系

1．金融市場(chǎng)為方便起見，我們可將金融市場(chǎng)劃分為三種主要類型：

第一是股權(quán)市場(chǎng)。此處，我主要指有組織的、公開掛牌的一級(jí)和二級(jí)股票市場(chǎng)·而非更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類金融衍生產(chǎn)品交易的公開掛牌的市場(chǎng)，這些市場(chǎng)自70年代期權(quán)定價(jià)模型成型以后就問世了。

第三類市場(chǎng)由其他“市場(chǎng)”組成，如債務(wù)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)。雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中許多以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究都集中于二級(jí)股票市場(chǎng)，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場(chǎng)的參與者都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

正如其日常工作所涉及的那樣，會(huì)計(jì)是一個(gè)非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專門用于內(nèi)部管理的報(bào)告與：一般用途的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會(huì)而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)范圍。從而也擴(kuò)大了“會(huì)計(jì)”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對(duì)其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)。或管理咨詢、公司理財(cái)以及其他一些咨詢業(yè)務(wù)。最近，這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者收購或者建立附屬的事務(wù)所。所以，“會(huì)計(jì)師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)‘信息使用者。他們可能是“內(nèi)部人員”、將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場(chǎng)的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對(duì)信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的界定是狹義的，即為在外部金融市場(chǎng)使用而準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)的控制過程。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對(duì)信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場(chǎng)使用也將被排除在外，理由是，它們?cè)醋圆煌募?lì)結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下?！@樣做的一個(gè)后果便是我的說明和預(yù)計(jì)會(huì)不充分：因?yàn)樵跒椴煌氖褂谜咛峁?huì)計(jì)信息時(shí)會(huì)產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．市場(chǎng)與財(cái)務(wù)的未來為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了。‘但是：就本文的目的而言，認(rèn)為早期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一直是受業(yè)主對(duì)信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國(guó)和美國(guó)那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)的習(xí)慣法系國(guó)家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)的產(chǎn)物。股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展一直基于的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)的全球化正推動(dòng)著各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則朝著一個(gè)同化的方向發(fā)展。在這個(gè)階段，以英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會(huì)計(jì)貨幣”。由于國(guó)與國(guó)，譬如英國(guó)和美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)設(shè)在倫敦，美國(guó)的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對(duì)此發(fā)展進(jìn)程具有高度力，因?yàn)樗麄儽O(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的股權(quán)市場(chǎng)；而且流動(dòng)性會(huì)變得越來越強(qiáng)。”最終的并非是否會(huì)出現(xiàn)一套為各國(guó)所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會(huì)在一夜之間找到問題的答案。在會(huì)計(jì)人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過以外部金融市場(chǎng)的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開股權(quán)市場(chǎng)的國(guó)家里。這些做法往往會(huì)以一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”

在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的問題。什么是問題?泛泛而論，對(duì)的投資機(jī)會(huì)、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡(jiǎn)稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對(duì)公司的投資機(jī)會(huì)的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會(huì)提供資本，但要求得到十L償，這個(gè)補(bǔ)償要反映出他們對(duì)自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿?shì)。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績(jī)受到監(jiān)督，讓其對(duì)外部人員的報(bào)告由專業(yè)審計(jì)人員獨(dú)立地審核。從上說，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)人提供有特別針對(duì)性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊(duì)攵蹲時(shí)臼諧?，对大公思m此擔(dān)庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K?，拒对一更儹理来说一缄?duì)攵蹲時(shí)臼諧∈侵匾模腔故悄苷業(yè)酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現(xiàn)氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦?wù)啈┗各c時(shí)竟φ?每個(gè)投資者、每個(gè)貸款人)和每個(gè)資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨(dú)的合同來，成本低得多。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決問題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。第二個(gè)例子是報(bào)酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報(bào)酬是按某些與會(huì)計(jì)相關(guān)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報(bào)酬率不低于20％。或下兩年每股收益增長(zhǎng)率高于15％。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(并審計(jì))的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?！钡谌?，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過了，會(huì)違背借款協(xié)議?！耙粋€(gè)基本事實(shí)可以說是這樣的：在一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因?yàn)樗鼈兪菦Q定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國(guó)家，如澳大利亞在辯論是否采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)的一個(gè)難點(diǎn)。各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖?guó)家中有許多相互作用的與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國(guó)家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國(guó)家在制度、企業(yè)與其資金提供者之間的關(guān)系、所稅體系、通貨膨脹率、(與經(jīng)濟(jì)的)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會(huì)僅僅因?yàn)槲覀兿胍幹瓶蛇M(jìn)行國(guó)際比較的財(cái)務(wù)報(bào)表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。它們?cè)醋砸粤?xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國(guó)家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會(huì)自動(dòng)來相同的市場(chǎng)結(jié)果，因?yàn)楣局卫淼钠渌S多方面仍然存在問題。通向會(huì)計(jì)共同語言的道路可能是漫長(zhǎng)曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們?cè)谶@條道路上的行進(jìn)既會(huì)受到觀念、也會(huì)受到實(shí)證的引導(dǎo)。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來提供的。以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)其作用是什么呢？)本文下一部分將對(duì)此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的提出的兩個(gè)問題。

3．市場(chǎng)與財(cái)務(wù)的未來為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了。‘但是：就本文的目的而言，認(rèn)為早期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一直是受業(yè)主對(duì)信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國(guó)和美國(guó)那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)的習(xí)慣法系國(guó)家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)的產(chǎn)物。股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展一直基于的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)的全球化正推動(dòng)著各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則朝著一個(gè)同化的方向發(fā)展。在這個(gè)階段，以英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會(huì)計(jì)貨幣”。由于國(guó)與國(guó)，譬如英國(guó)和美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)設(shè)在倫敦，美國(guó)的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對(duì)此發(fā)展進(jìn)程具有高度力，因?yàn)樗麄儽O(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的股權(quán)市場(chǎng)；而且流動(dòng)性會(huì)變得越來越強(qiáng)?！弊罱K的并非是否會(huì)出現(xiàn)一套為各國(guó)所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會(huì)在一夜之間找到問題的答案。在會(huì)計(jì)人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過以外部金融市場(chǎng)的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開股權(quán)市場(chǎng)的國(guó)家里。這些做法往往會(huì)以一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”

在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的問題。什么是問題?泛泛而論，對(duì)的投資機(jī)會(huì)、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡(jiǎn)稱“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對(duì)公司的投資機(jī)會(huì)的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會(huì)提供資本，但要求得到十L償，這個(gè)補(bǔ)償要反映出他們對(duì)自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿?shì)。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績(jī)受到監(jiān)督，讓其對(duì)外部人員的報(bào)告由專業(yè)審計(jì)人員獨(dú)立地審核。從上說，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)人提供有特別針對(duì)性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊(duì)攵蹲時(shí)臼諧。源蠊糾此擔(dān)庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K?，拒对一更儹理来说一缄?duì)攵蹲時(shí)臼諧∈侵匾?，但是还是能諛I(yè)酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現(xiàn)氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦?wù)啈┗各c時(shí)竟φ?每個(gè)投資者、每個(gè)貸款人)和每個(gè)資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨(dú)的合同來，成本低得多。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決問題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。第二個(gè)例子是報(bào)酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報(bào)酬是按某些與會(huì)計(jì)相關(guān)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷售額不低于1億美元，資產(chǎn)報(bào)酬率不低于20％?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L(zhǎng)率高于15％。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(并審計(jì))的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。”第三，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過了，會(huì)違背借款協(xié)議?！耙粋€(gè)基本事實(shí)可以說是這樣的：在一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因?yàn)樗鼈兪菦Q定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國(guó)家，如澳大利亞在辯論是否采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)的一個(gè)難點(diǎn)。各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖?guó)家中有許多相互作用的與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國(guó)家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國(guó)家在制度、企業(yè)與其資金提供者之間的關(guān)系、所稅體系、通貨膨脹率、(與經(jīng)濟(jì)的)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會(huì)僅僅因?yàn)槲覀兿胍幹瓶蛇M(jìn)行國(guó)際比較的財(cái)務(wù)報(bào)表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。它們?cè)醋砸粤?xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國(guó)家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會(huì)自動(dòng)來相同的市場(chǎng)結(jié)果，因?yàn)楣局卫淼钠渌S多方面仍然存在問題。通向會(huì)計(jì)共同語言的道路可能是漫長(zhǎng)曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們?cè)谶@條道路上的行進(jìn)既會(huì)受到觀念、也會(huì)受到實(shí)證的引導(dǎo)。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來提供的。以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)其作用是什么呢？)本文下一部分將對(duì)此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的提出的兩個(gè)問題。

2．市價(jià)法

股權(quán)市場(chǎng)是這樣一個(gè)地方，對(duì)股票的“基本”價(jià)值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動(dòng)易者(那些希望買賣股權(quán)米使自己的收入與消費(fèi)需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報(bào)酬”買賣股票。在學(xué)的語言中，投資者的保留價(jià)格，即他們?cè)敢膺M(jìn)行交易的價(jià)格，是他們按自己的主觀概率分布的股票未來報(bào)酬的現(xiàn)值。信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價(jià)格。這一說法是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會(huì)計(jì)信息與證券價(jià)格和報(bào)酬之間關(guān)系的大量資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用成本架構(gòu)，財(cái)務(wù)報(bào)告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國(guó)。美國(guó)一直明文禁止高于成本的重新估價(jià)?！必?cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定與開發(fā)費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)就立即注銷。巧合的是，該項(xiàng)要求引起了公司購并會(huì)計(jì)中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費(fèi)用”，據(jù)稱是為了避免當(dāng)時(shí)將此項(xiàng)費(fèi)用資本化，而在以后像購入商譽(yù)那樣再記入費(fèi)用帳?！睔v史成本在其他國(guó)家約束力較弱，在那些國(guó)家，對(duì)某些資產(chǎn)的重新估價(jià)是允許的，甚至還受到鼓勵(lì)；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實(shí)?！背藲v史成本法，另一種?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時(shí)間里，對(duì)美國(guó)之外國(guó)家的會(huì)計(jì)慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會(huì)主義，長(zhǎng)期資產(chǎn)的重新估價(jià)能使財(cái)務(wù)報(bào)表為股東提供更多的信息?！卑凑彰绹?guó)管理者對(duì)資產(chǎn)價(jià)值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)要增加。有關(guān)歷史成本與現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值之間的差異，有兩個(gè)相關(guān)的研究，它們是：如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)挠?jì)量，如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)膱?bào)告。例如，是在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)這種差異還是在腳注中進(jìn)行披露P如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過收益確認(rèn)，還是繞過‘收益，直接對(duì)業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對(duì)金融工具是否應(yīng)該按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的爭(zhēng)論一樣、對(duì)這些問題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價(jià)值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個(gè)困難的決策。同時(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問題和計(jì)量問題時(shí)，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價(jià)值計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。”(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會(huì)計(jì)視力潛在的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。除了按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)值，用其他任何方法對(duì)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生工具進(jìn)行估價(jià)很可能是毫?摶庖宓摹6搖⑷綣環(huán)矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環(huán)矯嬉燦悶淥椒?、壤D煩殺痙āざ醞ü萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻(xiàn)鞴蘭邸⒄庖蛔齜ㄊ竅嗷ッ艿摹?/P>

3。持續(xù)性披露

由于今天的股價(jià)反映廠明天的現(xiàn)金流，來自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來境況的歷力就會(huì)越來越大。其中的一個(gè)例子就是證券人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們?cè)谧约浩x目標(biāo)時(shí)修正其利潤(rùn)預(yù)測(cè)。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測(cè)偏于樂觀；他們的激勵(lì)結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時(shí)的反應(yīng)不充分、過分反應(yīng)以及效益；他們公開哪些預(yù)測(cè)；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國(guó)家、所有這些是否也會(huì)各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個(gè)問題。還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會(huì)澳大利亞立法的來說明這個(gè)問題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價(jià)格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會(huì)。這項(xiàng)旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場(chǎng)效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個(gè)例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項(xiàng)有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場(chǎng)指標(biāo)中尋找市場(chǎng)效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價(jià)格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對(duì)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)變得更準(zhǔn)確：意見不一致的情況較少；股價(jià)反映新聞更為迅速：股票市場(chǎng)?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個(gè)不同的、但不是相互獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因?yàn)樵谘芯科渌鹑谑袌?chǎng)法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的后果時(shí)，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場(chǎng)得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們?cè)敢?，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場(chǎng)主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會(huì)按照年未財(cái)務(wù)報(bào)表常用的全球合并形式來報(bào)告這些指標(biāo)。將來也許會(huì)有實(shí)時(shí)報(bào)告，但是為什么現(xiàn)在沒有呢?是因?yàn)楣芾砣藛T的訴訟風(fēng)險(xiǎn)嗎7是因?yàn)樽C券法太過僵硬嗎?是因?yàn)槭袌?chǎng)管理人員不顧實(shí)際情況，堅(jiān)持所有投資者都有同樣的機(jī)會(huì)獲得信息嗎7還是因?yàn)楣究紤]到信息的所有權(quán)成本而沒看到凈效益?幾乎沒有必要向會(huì)計(jì)從業(yè)者和審計(jì)人員指出開發(fā)出外部財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的含義，以及它們會(huì)帶來一些什么樣的研究問題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過的(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財(cái)務(wù)報(bào)表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個(gè)原因是發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因?yàn)橹灰M(fèi)用一發(fā)生馬上就注銷了。33這一變化可能加速前文已提到的另兩個(gè)變化，即財(cái)務(wù)報(bào)表更依賴市價(jià)法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購并文件中已要求以收益預(yù)測(cè)的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開招股書中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國(guó)證券交易委員會(huì)也已允許以收益罰市場(chǎng)主要比率和價(jià)格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報(bào)告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要的大力支持，因?yàn)樽鬟@樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險(xiǎn)?！翱梢越o予法律援助，對(duì)以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來幾年中，前瞻性披露會(huì)提供很多機(jī)會(huì)。舉三個(gè)例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見的程度和性質(zhì)；資本市場(chǎng)變量是否反映用貼現(xiàn)未來現(xiàn)金流估價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會(huì)由于在年度報(bào)告的其他地方提供了更及時(shí)的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告

這樣說可能太過簡(jiǎn)單化：股權(quán)市場(chǎng)是投資者從事預(yù)期收益的交易場(chǎng)所，而衍生工具市場(chǎng)則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o常作交易的地方。也就是說，之所以存在衍生工具市場(chǎng)是因?yàn)樵谕顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度之間常常會(huì)不相稱。它們現(xiàn)在是風(fēng)景中一個(gè)永恒的亮點(diǎn)、盡管人們?cè)诮?jīng)歷長(zhǎng)期資本管理公司事件和其他一些“對(duì)沖”基金的活動(dòng)后開始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3’衍生工具市場(chǎng)將繼續(xù)存在，因?yàn)檠苌ぞ邽楣芾砝屎蛥R率的波動(dòng)，管理股權(quán)和商品價(jià)格提供了一種有用的工具，對(duì)有些來說，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場(chǎng)不必為期望報(bào)酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫?huì)有發(fā)展前途、因?yàn)槟承┙灰咨陶J(rèn)為它們比起基本市場(chǎng)來，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對(duì)衍生工具一直是有爭(zhēng)議的。l993年，當(dāng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)為收益性支出時(shí)，熱鍋終于炸開了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對(duì)股東來說是值得的，而且股價(jià)確實(shí)反映出認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值。對(duì)銀行使用衍生工具來管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價(jià)比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)數(shù)字與銀行的股價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對(duì)沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會(huì)計(jì)，對(duì)投資界來說，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場(chǎng)將進(jìn)一步鼓勵(lì)引入市價(jià)法會(huì)計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)管理披露更多的信息。，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究來說，衍生工具方面的研究機(jī)會(huì)看來是方興未艾。

六、對(duì)會(huì)計(jì)高等系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究機(jī)會(huì)，我已作了一些評(píng)論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士歸納幾點(diǎn)啟示。

一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對(duì)自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會(huì)計(jì)界的力量，取決于教育體系如何為會(huì)計(jì)界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會(huì)計(jì)業(yè)的未來。就在身邊的組織紛紛向國(guó)際金融市場(chǎng)尋求至少部分解決其資本需求時(shí)，人們不禁為本地區(qū)對(duì)會(huì)計(jì)教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會(huì)計(jì)與報(bào)告業(yè)務(wù)不能跟上國(guó)際投資界的需求，資本還是能提供的，但價(jià)格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說，在教育者身上多一點(diǎn)、早一點(diǎn)投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專業(yè)人士，以滿足蓄勢(shì)已久的需求。對(duì)會(huì)計(jì)教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對(duì)教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對(duì)教育者來說是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會(huì)得到真正的回報(bào)的。作正確的教育投資，需要會(huì)計(jì)教育者們的遠(yuǎn)見卓識(shí)，但它同樣需要資深教育管理者們?cè)诳紤]全局時(shí)做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個(gè)領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會(huì)有極高的效益。第一是建立與金融市場(chǎng)相關(guān)會(huì)計(jì)問題研究相適應(yīng)的集中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫。研究這些問題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場(chǎng)交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場(chǎng)上交易的機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他報(bào)告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時(shí)使用，可能是在機(jī)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會(huì)議有關(guān)的《會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個(gè)極好的開端。地區(qū)性工作論文的出版物也許會(huì)是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項(xiàng)建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個(gè)上，你們國(guó)家的目標(biāo)，和我的國(guó)家的目標(biāo)是在國(guó)際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的、或文化的利益。那么，如果我們學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國(guó)家的準(zhǔn)則制定者去實(shí)現(xiàn)那個(gè)目標(biāo)，我們的意見必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來越國(guó)際化的界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國(guó)際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們?cè)谖覀冏巫我郧笱芯康膯栴}中具有國(guó)際相對(duì)優(yōu)勢(shì)的本地背景，我們就更可能實(shí)現(xiàn)我們的愿望。

第7篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

一、文獻(xiàn)綜述

迄今為止，國(guó)內(nèi)外對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定仍然存有諸多意見。Beaver(1966)把破產(chǎn)、拖欠優(yōu)先股股利和拖欠債務(wù)界定為財(cái)務(wù)危機(jī)。Altman(1968)、Ohlson(1971)、Zmijewski(1984)等將企業(yè)根據(jù)破產(chǎn)法提出破產(chǎn)申請(qǐng)的行為，作為確定企業(yè)進(jìn)入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志，他們研究的對(duì)象也局限在法定的破產(chǎn)公司。Altman(1990)的研究則綜合了學(xué)術(shù)界描述財(cái)務(wù)危機(jī)的四種情形：經(jīng)營(yíng)失敗、無償付能力、違約、破產(chǎn)?？傮w而言，財(cái)務(wù)危機(jī)的認(rèn)定多集中在破產(chǎn)清算或無償付能力等。

而在我國(guó)，由于制度性原因，大量基于上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的實(shí)證研究采用了“ST”制度(張玲，2000；吳世農(nóng)等，2001等)，將因“財(cái)務(wù)狀況異?！倍惶貏e處理的公司判定為財(cái)務(wù)危機(jī)公司。實(shí)際上，本文認(rèn)為上市公司首次出現(xiàn)虧損即可列入財(cái)務(wù)危機(jī)范疇。原因有以下幾點(diǎn)：

(一)由于我國(guó)的上市公司連續(xù)兩年虧損將被特別處理，發(fā)生虧損的公司總會(huì)千方百計(jì)扭虧為盈，諸如盈余管理或者資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組層出不窮，以避免摘牌的危險(xiǎn)，保住寶貴的“殼”資源，除非危機(jī)嚴(yán)重到無法收拾局面，因此企業(yè)總是千方百計(jì)維持良好盈利能力的形象。陸建橋(1999)的實(shí)證研究也證實(shí)了虧損企業(yè)在首次虧損之前存在普遍的盈余管理行為。所以，首次出現(xiàn)虧損的公司我們即可認(rèn)定上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)企業(yè)首次虧損就預(yù)示著財(cái)務(wù)的危機(jī)也得到了審計(jì)師的認(rèn)同，1999年全部上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例為19．64％、2000年為14．48％，2001年為13．38％，2002年為12．1％，而同期首次虧損的公司當(dāng)中非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見比重分別為63．04％、52．17％、48．28％和27．38％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平。

(三)多數(shù)發(fā)生首次虧損的企業(yè)，都伴隨資金周轉(zhuǎn)的困難，在我們所研究的發(fā)生首虧的上市公司中，流動(dòng)比率或速動(dòng)比率小于1的上市公司占66．8％。

(四)大多數(shù)發(fā)生首虧的上市公司，都在隨后年度的經(jīng)營(yíng)中再次出現(xiàn)虧損的，1999年至2001年期間發(fā)生首虧的上市公司在隨后一年的經(jīng)營(yíng)中繼續(xù)虧損的比例為51．7％，在隨后兩年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)中繼續(xù)虧損的比例為65．6％。因此，當(dāng)企業(yè)首次出現(xiàn)虧損時(shí)，我們就可以將其認(rèn)定為發(fā)生了財(cái)務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程(呂長(zhǎng)江等，2004)，如果企業(yè)在隨后幾年內(nèi)繼續(xù)出現(xiàn)虧損，以致于無法進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，更無法償還到期債務(wù)，則進(jìn)入財(cái)務(wù)破產(chǎn)的階段；否則則轉(zhuǎn)危為安。

二、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本確定

1．研究樣本時(shí)間的確定

本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的研究，將追尋到其發(fā)生首次虧損前兩年。這樣做一方面是基于對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的早期診斷，有利于投資者制訂有效的決策；另外一方面，也是考慮到無形資產(chǎn)的本身作用機(jī)理，諸如人力資產(chǎn)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)等無形資產(chǎn)，其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用，往往不是通過當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)過程就可以得到準(zhǔn)確的反映的，而通常需要在一定時(shí)間的協(xié)作和磨合后，才會(huì)逐漸對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生作用。我們?cè)谘芯康倪^程中，用t＝0表示危機(jī)發(fā)生當(dāng)年，t＝－1表示危機(jī)發(fā)生的前一年，t＝－2表示危機(jī)發(fā)生的前兩年。

2．研究樣本的確定

考慮滬深交易所“ST”制度的頒布時(shí)間為1998年，并且我國(guó)上市公司對(duì)部分非財(cái)務(wù)信息的披露始于《信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》(1998)的頒布以后，故本研究構(gòu)建診斷模型所需樣本為滬深交易所1998年后發(fā)生首次虧損的上市公司。根據(jù)我們研究樣本時(shí)間確定的要求，最終我們將樣本總體的采集時(shí)間限定于滬深交易所2000年后發(fā)生首次虧損的上市公司。與此同時(shí)，根據(jù)Stooll and Curley(1970)、Ritter(1991)、Loughran and Ritter(1995)、Aharony，Lee and Wong，(1997)等的研究，上市公司在其首次公開發(fā)行股票之前，往往會(huì)通過財(cái)務(wù)包裝行為高估公司發(fā)行股票前年度的利潤(rùn)，以圖提高股票發(fā)行價(jià)格和公司信譽(yù)，而當(dāng)公司發(fā)行股票之后，前期高估的利潤(rùn)就會(huì)沖轉(zhuǎn)回來，導(dǎo)致公司股票發(fā)行后年度業(yè)績(jī)的人為滑坡。為了使本論文的研究免受股票發(fā)行定價(jià)方面因素的影響，我們?cè)谶x取樣本時(shí)，剔除了虧損上市公司中上市不足兩年的上市公司和因財(cái)務(wù)信息違規(guī)操作而被處理的上市公司。并且，為了控制外部環(huán)境和行業(yè)因素的影響，我們?cè)谶x擇虧損公司樣本時(shí)，還為每家虧損公司選取了一個(gè)控制公司，組成控制樣本，控制樣本公司的選取步驟為：(1)確定每家虧損公司所屬行業(yè)及其第一次出現(xiàn)虧損前一年末的資產(chǎn)總額；(2)在扣除所有虧損公司之外的上海證券交易所A股盈利公司中選取與虧損公司同行業(yè)，且上市已在兩年以上的公司；(3)在與每家虧損公司隸屬行業(yè)相同的盈利公司中，最終選取虧損前一年度與虧損公司資產(chǎn)總額最為接近的那家公司作為控制公司。

3．樣本研究指標(biāo)的確定

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)所涉及的指標(biāo)，并考慮到相關(guān)指標(biāo)獲取的難易程度，本文對(duì)樣本研究指標(biāo)的確定，具體如表1所示。

(二)樣本數(shù)據(jù)來源及其他說明

本來對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)診斷的研究數(shù)據(jù)，來源于wind數(shù)據(jù)庫和巨靈數(shù)據(jù)庫。在研究過程中，我們利用spss11．5 for windows作為本文主要的數(shù)據(jù)分析工具。在分析的過程中，我們將選取的樣本按照發(fā)生首次虧損的時(shí)間，劃分為t=0、t=-1、t=-2三個(gè)混合樣本，分別對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)的診斷效率進(jìn)行比較分析。

三、實(shí)證研究

樣本的描述統(tǒng)計(jì)及單指標(biāo)檢驗(yàn)

樣本的描述性統(tǒng)計(jì)及兩個(gè)樣本對(duì)照組的均值檢驗(yàn)和wilcoxon秩和檢驗(yàn)。

通過表2中對(duì)樣本指標(biāo)的全樣本描述，我們可以發(fā)現(xiàn)，利用單指標(biāo)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行診斷的效力，財(cái)務(wù)比率要明顯優(yōu)于無形資產(chǎn)比率。但財(cái)務(wù)比率在上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生當(dāng)年的診斷能力最高，隨著時(shí)間的前移，財(cái)務(wù)比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的診斷能力有減弱趨勢(shì)。而無形資產(chǎn)比率對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的診斷效力，除B4用人費(fèi)用率以外，則隨著時(shí)間的前移，有逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)。

另外，從無形資產(chǎn)比率單指標(biāo)的診斷能力來看，利用非財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算所得的無形資產(chǎn)比率，如B1國(guó)有股比重、B2股權(quán)集中度等，這類反映內(nèi)部結(jié)構(gòu)性狀況的無形資產(chǎn)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的提前診斷能力更強(qiáng)；而利用財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算所得的無形資產(chǎn)比率，B3無形資產(chǎn)比率和B4用人費(fèi)用率，則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的提前診斷能力相對(duì)較弱，這可能是因?yàn)?，利用?cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的無形資產(chǎn)比率，與財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的相關(guān)性所致。其中，B2股權(quán)集中

度的診斷能力最強(qiáng)，這與姜秀華、孫錚(2001)在研究中的發(fā)現(xiàn)相一致，姜秀華等曾發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)具有較強(qiáng)的解釋效力。

由此可見，利用單指標(biāo)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行診斷時(shí)，無形資產(chǎn)比率指標(biāo)是具有解釋能力的，并且與我們的假設(shè)相一致，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)等無形資產(chǎn)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的甄別能力帶有一定的前瞻性。治理效能的好壞、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的優(yōu)劣，是影響上市公司企業(yè)業(yè)績(jī)的深層原因，這些因素之間相互作用，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，而這一影響往往是潛移默化的，通過未來期的上市公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)才能得以體現(xiàn)，因此無形資產(chǎn)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)診斷能力，隨時(shí)間的前移有增強(qiáng)的趨勢(shì)。

四、結(jié)論及建議

上文的實(shí)證結(jié)果表明，加入無形資產(chǎn)比率指標(biāo)的研究，有助于盡早地診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，提高上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)模型診斷能力，而且有別于財(cái)務(wù)比率，無形資產(chǎn)比率對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的診斷能力，隨著時(shí)間的前移有所增強(qiáng)，更有利于投資者對(duì)上市公司的未來經(jīng)營(yíng)狀況做出準(zhǔn)確及時(shí)的判定。因此，如何在財(cái)務(wù)報(bào)告中及時(shí)準(zhǔn)確地反映企業(yè)無形資產(chǎn)，提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性，將成為我們今后研究和討論的重點(diǎn)。

首先，會(huì)計(jì)控制需要發(fā)揮新的作用，要求能夠更加及時(shí)有效地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全貌，就要適當(dāng)拓展無形資產(chǎn)的內(nèi)容(Baruch，1999；孟翠湖，2004；王廣慶，2004；等)，增加知識(shí)型資本的確認(rèn)范圍，要將人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)納入會(huì)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行確認(rèn)。

其次，在會(huì)計(jì)計(jì)量環(huán)節(jié)，可以采用貨幣和非貨幣兩類計(jì)量屬性作為對(duì)無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)計(jì)量的主要工具?！耙诟阶⒅凶⒚鞲黜?xiàng)無形資產(chǎn)的來源及變動(dòng)情況。高科技開發(fā)企業(yè)還應(yīng)單獨(dú)設(shè)置一張附表列示項(xiàng)目研究開況，主要包括研發(fā)期限、成功經(jīng)驗(yàn)等，向報(bào)表使用者披露其研發(fā)能力”(王廣慶，2004)，并要加大人力資源信息的披露程度，增加包括員工的教育狀況、工作能力、職業(yè)評(píng)估等信息。

第8篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：中興通訊；投資

中圖分類號(hào)：F626 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）07-00-01

中興通訊是全球領(lǐng)先的綜合通信解決方案提供商。公司通過為全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的電信運(yùn)營(yíng)商提供創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數(shù)據(jù)、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。公司成立于1985年，在香港和深圳兩地上市，是中國(guó)最大的通信設(shè)備上市公司。

一、投資方向

(一)市場(chǎng)投資方向。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投資方面，3G 網(wǎng)絡(luò)、光通訊產(chǎn)品及終端產(chǎn)品等領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)拉動(dòng)運(yùn)營(yíng)商設(shè)備投資，成為集團(tuán)業(yè)務(wù)的主要支撐現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化升級(jí)、網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容及高端網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將成為拉動(dòng)運(yùn)營(yíng)商投資的主要驅(qū)動(dòng)力。國(guó)際市場(chǎng)投資方面，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將帶動(dòng)電信行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)(尤其在亞太區(qū)域)將成為增加投資的主要?jiǎng)恿?，相關(guān)地區(qū)將逐步成移動(dòng)寬帶的發(fā)展將拉動(dòng)相關(guān)設(shè)備及終端的投資，而LTE網(wǎng)絡(luò)的全球布局也將帶來新的機(jī)遇。

(二)產(chǎn)品投資方向。中興通訊憑借自身優(yōu)勢(shì)，致力提升市場(chǎng)地位，其中運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)收入進(jìn)一步增長(zhǎng)，終端收入增速加快，電信軟件系統(tǒng)、服務(wù)及其他產(chǎn)品收入均有較快增長(zhǎng)。其投資主要用于購買機(jī)器設(shè)備、測(cè)試儀器，更新添置辦公設(shè)備及用于建設(shè)新的研發(fā)中心等。

二、投資規(guī)模

企業(yè)投資規(guī)模，從財(cái)務(wù)的角度來講，是指用于完成某一項(xiàng)目的投資資金數(shù)量，而從投資的角度來講，則主要是通過投資所形成的項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。我們可以從企業(yè)現(xiàn)金流量表中投資的現(xiàn)金流量來看公司總體的投資規(guī)模；從經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和投資資產(chǎn)中來看個(gè)別資產(chǎn)的投資規(guī)模。

(一)總體投資規(guī)模。總體投資規(guī)模來看，通過分析中興通訊2007-2011現(xiàn)金流量表我們可以發(fā)現(xiàn)，其投資現(xiàn)金流入遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資現(xiàn)金流出，同時(shí)投資現(xiàn)金凈流量的增長(zhǎng)也較為明顯，說明中興通訊還是一個(gè)處在上升期的企業(yè)，正處于多元化的產(chǎn)業(yè)布局，不斷尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)個(gè)別投資規(guī)模。而通過個(gè)別資產(chǎn)的投資規(guī)模上我們能夠更好地理解出中興通訊當(dāng)前的投資方向與結(jié)構(gòu)，以下我們通過固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、研發(fā)費(fèi)用等五個(gè)方面來列示中興通訊的投資規(guī)模，而具體的分析情況將在投資結(jié)構(gòu)中進(jìn)行一一詳解。

三、投資結(jié)構(gòu)

我們將從固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、研發(fā)費(fèi)用等五個(gè)方面來進(jìn)行詳細(xì)分析。

(一)固定資產(chǎn)。中興通訊屬于高新技術(shù)企業(yè)，所以固定資產(chǎn)與部分經(jīng)營(yíng)性公司相比所占比重較小，五年來維持在7%左右，其固定資產(chǎn)投資主要集中在房屋及建筑物、電子設(shè)備、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、其他設(shè)備等，而在09-10年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)相對(duì)較快的年間，我們從財(cái)務(wù)報(bào)表附注中可以看到，主要是由于其在建工程中的南京研發(fā)中心、人才公寓項(xiàng)目、西安科技園二期項(xiàng)目、上海研發(fā)中心二期項(xiàng)目、設(shè)備安裝工程等臨近完工，轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)數(shù)額較大。

(二)存貨。在投資結(jié)構(gòu)中，存貨所占的比例相對(duì)較大，基本維持在17%左右，一方面是因銷售規(guī)模增長(zhǎng)帶來采購增長(zhǎng)；另一方面也是由于正在執(zhí)行合同增加所致。而存貨的增加也可以看出中興通訊的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，訂單較多，但是否可以由存貨不斷上升看出中興通訊的存貨周轉(zhuǎn)率較低，可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的積壓。日新月異的科技發(fā)展下，而作為高新技術(shù)企業(yè)，存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是一個(gè)我們著重關(guān)注的指標(biāo)，所以這一點(diǎn)也是我們著重關(guān)注的，防止由于存貨積壓使企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)率下降造成經(jīng)營(yíng)困境。

(三)無形資產(chǎn)。中興通訊作為高新技術(shù)企業(yè)，無形資產(chǎn)應(yīng)該是一個(gè)關(guān)乎到企業(yè)發(fā)展前途的項(xiàng)目，中興通訊的無形資產(chǎn)主要集中在軟件、專有技術(shù)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)四個(gè)方面。從上表可以看出，中興通訊無形資產(chǎn)主要集中在軟件上，這也正與通訊行業(yè)公司的發(fā)展趨勢(shì)相符，主要是進(jìn)行系統(tǒng)產(chǎn)品的開發(fā)，而在2010年后，土地使用權(quán)增長(zhǎng)較為迅速，一方面是由于企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大；另一方面也可以看出中興通訊的企業(yè)效益較為理想。而土地使用權(quán)上，2009年、2010年、2011年，中興通訊就位于中國(guó)深圳、三亞及西安的賬面凈值約為人民幣293，917千元、人民幣497，717千元、人民幣469，647千元的土地申請(qǐng)土地使用權(quán)證。

(四)長(zhǎng)期股權(quán)投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資在中興通訊投資中所占的比重較小，這說明了中興通訊目前還是正在處于企業(yè)發(fā)展的時(shí)機(jī)，并沒有將精力過多的放在股權(quán)投資方面，也保證了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的資金準(zhǔn)備。而根據(jù)中興通訊五年財(cái)務(wù)報(bào)表附注我們也可以看出，公司投資對(duì)象也主要是高新技術(shù)電子行業(yè)，符合企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)，以下是公司五年來主要投資對(duì)象。同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資在2011年同比減少44.%，主要因公司對(duì)國(guó)民技術(shù)的長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為交易性金融資產(chǎn)所致。

(五)研發(fā)費(fèi)用。中興通訊五年來研發(fā)費(fèi)用持續(xù)增長(zhǎng)，并且占營(yíng)業(yè)收入比例穩(wěn)定保持在10%左右，也體現(xiàn)了高新技術(shù)類企業(yè)的特點(diǎn)，其中2011年研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)比率增長(zhǎng)較快主要因公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，研發(fā)投入增加所致。

四、投資效率

杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的一種經(jīng)典方法。我們采用杜邦分析法對(duì)中興通訊的投資效率進(jìn)行分析。

從上圖可以看出中興通訊凈資產(chǎn)收益率在2011年有所下降，這也正與我們之前分析的投資報(bào)酬率趨勢(shì)相像，各項(xiàng)指標(biāo)在2011年均有所下降，這也給企業(yè)帶來一定挑戰(zhàn)，可能由于企業(yè)處于上升期進(jìn)行前期的擴(kuò)張，主要建議關(guān)注下一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表看營(yíng)業(yè)情況是否好轉(zhuǎn)。

五、投資戰(zhàn)略評(píng)價(jià)

一方面，中興通訊投資方向正確，主要投資與自身發(fā)展有關(guān)的高新技術(shù)企業(yè)，投資前景較好。投資規(guī)模在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，企業(yè)發(fā)展能力較強(qiáng)。投資結(jié)構(gòu)較為合理，以存貨、固定資產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用為主，企業(yè)科研能力較強(qiáng)。投資效率比較高，投資報(bào)酬率指標(biāo)良好，且各年財(cái)務(wù)指標(biāo)保持在一個(gè)平衡的狀態(tài)。

另一方面，投資方向過于集中，且投資地域也比較集中，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)較難規(guī)避。投資規(guī)?，F(xiàn)金流量較大，是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資結(jié)構(gòu)中存貨比重過大，如果出現(xiàn)滯銷等情況會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展造成很大影響。投資效率在2011年迅速降低，且企業(yè)利潤(rùn)急劇縮水，值得財(cái)務(wù)人員警惕。

第9篇：財(cái)務(wù)的年度報(bào)告范文

完善公司治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)建集權(quán)管理導(dǎo)向

由于我國(guó)股份有限公司大多是從國(guó)有企業(yè)脫胎而來，與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的公司相比，在公司治理機(jī)制上存在先天性的缺陷。失衡的公司治理機(jī)制，不合理的合約和制度安排，是產(chǎn)生會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)問題的重要原因。在有的民營(yíng)企業(yè)中，則實(shí)行的是封建式家長(zhǎng)集權(quán)，家庭式層級(jí)統(tǒng)治。良好的公司法人治理結(jié)構(gòu)，要求做到股東不論大小均享有法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的合法權(quán)利，股份公司與其控股股東的人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作，公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)建制完善、運(yùn)作規(guī)范。在上市公司和擬上市公司中還要建立獨(dú)立的外部董事制度。

落實(shí)在財(cái)務(wù)管理方面，就是要?jiǎng)?chuàng)建便于集中的管理模式。在我國(guó)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理采取集權(quán)制，也許是一種無奈的現(xiàn)實(shí)選擇。選擇集權(quán)管理方式跟目前我國(guó)的社會(huì)道德背景是緊密相關(guān)的。從企業(yè)改革20多年的實(shí)踐來看，我們認(rèn)為在財(cái)務(wù)管理上過分分權(quán)，使得一批集團(tuán)企業(yè)的資金占用上升，管理失控。這是一大教訓(xùn)。有人認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理上最大的兩個(gè)問題，一是假賬，二是“小金庫”。這是有一定道理的。所以在我國(guó)現(xiàn)階段，不管是民營(yíng)企業(yè)還是國(guó)有企業(yè)，不管是公司制企業(yè)還是非公司制企業(yè)，除了搞集權(quán)管理，也許別無更好的選擇。在集權(quán)管理模式下，實(shí)務(wù)中有以下兩個(gè)問題值得探討。

第一，總部性質(zhì)的選擇。作為一個(gè)集團(tuán)公司，有兩種選擇，一種是純粹型控股公司，一種是混合型控股公司。兩者的差異主要是集團(tuán)公司是否進(jìn)行具體的商品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。純粹型控股公司在數(shù)量上越來越少。為了加強(qiáng)控制，混合型控股已成為一種主流。

就集團(tuán)公司而言，為了使控制更有效果，集團(tuán)總部應(yīng)該在自己的定位上，有一個(gè)恰當(dāng)?shù)臋C(jī)構(gòu)設(shè)置，比如集團(tuán)公司應(yīng)設(shè)有發(fā)展規(guī)劃中心、人力資源設(shè)計(jì)中心、財(cái)務(wù)管理中心,等等。這樣，才能形成一個(gè)集團(tuán)的整體形象。以世界著名企業(yè)麥當(dāng)勞為例，盡管麥當(dāng)勞遍及世界各地，但是它整個(gè)的認(rèn)知形象是全世界統(tǒng)一的。這種統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)理念，就是集團(tuán)給人的一個(gè)基本識(shí)別系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)集團(tuán)來講，沒有對(duì)業(yè)務(wù)的控制，財(cái)務(wù)的控制就會(huì)虛化。只有通過業(yè)務(wù)的控制才能落實(shí)財(cái)務(wù)的控制，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)。在整個(gè)集團(tuán)當(dāng)中，總部應(yīng)當(dāng)管好大的方面，例如財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)人的統(tǒng)一任命和考核、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的統(tǒng)一執(zhí)行、資金的統(tǒng)一調(diào)度、對(duì)外擔(dān)保的統(tǒng)一管理。

第二，作為一個(gè)集團(tuán)，其下級(jí)單位的設(shè)置形式有三種：子公司、分公司或者事業(yè)部。任何一個(gè)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，都必須按照成本效益原則來確定。以事業(yè)部體制為例，集團(tuán)是投資中心，事業(yè)部是利潤(rùn)中心，工廠是成本中心。集團(tuán)總部的若干個(gè)事業(yè)部對(duì)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)，相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、銷售、服務(wù)一體化。這種做法，可以確保整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一和資金運(yùn)作的規(guī)范。

全面推進(jìn)預(yù)算管理，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)管理

預(yù)算管理企業(yè)是西方國(guó)家流行的集權(quán)管理方式之一，集團(tuán)總部通過對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司的分項(xiàng)預(yù)算和總預(yù)算，明晰各自的權(quán)限空間和責(zé)任區(qū)域，細(xì)化落實(shí)集團(tuán)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，對(duì)分支機(jī)構(gòu)和子公司進(jìn)行有效控制。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國(guó)國(guó)有企業(yè)也曾有過較為完善的預(yù)算管理制度。在企業(yè)改制以后，有的公司對(duì)預(yù)算管理有所弱化。應(yīng)當(dāng)指出，全面預(yù)算管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要統(tǒng)籌規(guī)劃，細(xì)心組織。預(yù)算的編制要以企業(yè)的方針、目標(biāo)、利潤(rùn)為前提，以“先急后緩，統(tǒng)籌兼顧，量入為出”為原則，采取自上而下、自下而上、上下結(jié)合的程序進(jìn)行編制。預(yù)算的編制須有重點(diǎn)，不同的企業(yè)要根據(jù)自身情況選擇重點(diǎn)。

預(yù)算的編制是一種預(yù)期，是一個(gè)靜態(tài)的過程，而在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)發(fā)生各種各樣的情況，預(yù)算與實(shí)際情況之間會(huì)有一些差異。為了保證預(yù)算制度的有效實(shí)施，集團(tuán)總部與分支機(jī)構(gòu)及子公司之間要建立信息反饋系統(tǒng)，對(duì)預(yù)算執(zhí)行的情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，確保預(yù)算目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。預(yù)算控制是全面預(yù)算管理的核心階段，對(duì)實(shí)際發(fā)生值與預(yù)算控制計(jì)劃之間差異的管理權(quán)限，應(yīng)由集團(tuán)總部掌握。在實(shí)務(wù)中，企業(yè)的做法一般是：預(yù)算控制計(jì)劃值與實(shí)際值之間差異在一定范圍內(nèi)的由集團(tuán)總部總經(jīng)理處置，對(duì)超出預(yù)算既定范圍的突發(fā)事件或非常事件，由分支機(jī)構(gòu)或子公司報(bào)原預(yù)算審批機(jī)構(gòu)處置。在審批之前，按原預(yù)算執(zhí)行。預(yù)算執(zhí)行完畢后，一般還要進(jìn)行預(yù)算分析，以檢查預(yù)算執(zhí)行情況。

全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。在實(shí)際工作中，企業(yè)集團(tuán)常采用這種方式來實(shí)現(xiàn)對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司財(cái)務(wù)的集中控制。

財(cái)務(wù)預(yù)算的事后分析考核一般僅局限于集團(tuán)內(nèi)部，但有一種預(yù)算例外，那就是上市公司或擬上市公司在招股說明書上所作的盈利預(yù)測(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)――招股說明書（2003年修訂稿）》第136條規(guī)定：“如果發(fā)行人認(rèn)為提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告將有助于投資者對(duì)發(fā)行人及投資于發(fā)行人的股票作出正確判斷，且發(fā)行人確信有能力對(duì)最近的未來期間的盈利情況作出比較切合實(shí)際的預(yù)測(cè)，發(fā)行人可以披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告?！敝袊?guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)程度的法律責(zé)任也給予了特別規(guī)定?！渡鲜泄拘鹿砂l(fā)行管理辦法》第32條規(guī)定：“上市公司增發(fā)完成后，凡不屬于公司管理層事前無法預(yù)測(cè)且事后無法控制的原因，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的，上市公司董事長(zhǎng)、公司聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、擔(dān)任主承銷商的證券公司法定代表人、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上公開作出解釋；利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)80%的，如無合理解釋，上述人員應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊公開道歉；未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)50%的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)上市公司給予公開批評(píng)，自作出公開批評(píng)之日起2年內(nèi)，不再受理該公司發(fā)行新股的申請(qǐng)?！鄙鲜泄净驍M上市公司的管理當(dāng)局和財(cái)務(wù)人員對(duì)此應(yīng)予高度的關(guān)注。

重視投資項(xiàng)目管理，確保資金安全有效

1．要正確處理好多元化經(jīng)營(yíng)與專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的關(guān)系

從國(guó)內(nèi)外企業(yè)的發(fā)展實(shí)踐來看，確有不少企業(yè)是靠多元化經(jīng)營(yíng)得到迅速發(fā)展、獲得成功的，我國(guó)有些企業(yè)也是如此。這是因?yàn)椤半u蛋不能放在一個(gè)籃子里”，在一定情形下，投資要講究合理、有效的組合。合理、有效組合起來的投資，既能互相取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮綜合經(jīng)濟(jì)效益，又能增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，兵來將擋，水來土掩，在驚濤駭浪的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)海洋中永遠(yuǎn)立于不敗之地。但是，多元化經(jīng)營(yíng)必須具備下列四個(gè)條件：第一，企業(yè)要有足夠的資金。只有具備充足的資金，才能做到一專多能，在壯大主業(yè)的基礎(chǔ)上，發(fā)展多元化經(jīng)營(yíng)；第二，企業(yè)必須在自己的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品上擁有雄厚的技術(shù)力量，擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多元化經(jīng)營(yíng)才能成功；第三，企業(yè)各業(yè)所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品都有社會(huì)需求，都能賣得出去，而不是開發(fā)一個(gè)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)一種產(chǎn)品，就積壓一批存貨；第四，企業(yè)要有一批與多元化經(jīng)營(yíng)相匹配的高素質(zhì)的人力資本(企業(yè)經(jīng)營(yíng)專家和技術(shù)專家)，不熟不做。

不切實(shí)際的多元化往往是一個(gè)陷阱。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，就有許多企業(yè)集團(tuán)片面強(qiáng)調(diào)多元化，盲目擴(kuò)張，投資遍布全國(guó)，橫跨十幾個(gè)行業(yè)，經(jīng)營(yíng)走上歧途，從而背上沉重包袱、陷入困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。因此要正確處理好多元化經(jīng)營(yíng)與專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，在專業(yè)化的基礎(chǔ)之上，根據(jù)自身實(shí)力和市場(chǎng)情況，有選擇地進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域的多元化經(jīng)營(yíng)。

2．要提高投資決策的透明度和專業(yè)化水平

目前有的公司權(quán)力往往高度集中于內(nèi)部人手中，內(nèi)部又是“家長(zhǎng)式”管理，對(duì)外投資“三拍”現(xiàn)象普遍：投資前“拍胸脯”吹牛，投資時(shí)“拍腦袋”決策，投資后“拍屁股”走人。導(dǎo)致投資決策質(zhì)量非常差，投資的安全性和盈利性難以確保，投資決策缺乏科學(xué)化和民主化，可行性研究報(bào)告演變?yōu)椤翱膳浴毖芯繄?bào)告，公司缺乏良好的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，缺乏規(guī)范化的授權(quán)和約束機(jī)制，內(nèi)部盛行的是“人治”，不是法治，內(nèi)部管理還未真正程序化、透明化，決策透明度低，普遍存在信息不對(duì)稱，缺乏監(jiān)管的約束。對(duì)此，必須加以改變，一要決策科學(xué)化，引入專家，廣泛聽取專家的意見；二要決策民主化，使 “三會(huì)”（股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)）真正規(guī)范運(yùn)作起來，廣開言路，充分發(fā)揮股東、監(jiān)事的集體智慧；三要決策程序化，讓職能部門動(dòng)腦子，挑擔(dān)子，努力做好投資的調(diào)查、分析、研究工作，以此來提高投資決策的透明度和專業(yè)化水平，確保投資的安全性和盈利性。

3．嚴(yán)格規(guī)范委托理財(cái)

與對(duì)外投資相類似的一個(gè)問題就是委托理財(cái)。有的企業(yè)的委托貸款、委托理財(cái)資金動(dòng)輒幾百萬、上千萬元，甚至達(dá)到上億元，而這些重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)往往董事長(zhǎng)一個(gè)人說了算，既未經(jīng)公司董事會(huì)集體研究，也未報(bào)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，嚴(yán)重違反了公司章程及《公司法》的有關(guān)規(guī)定。委托理財(cái)資金安全性方面的問題突出，給企業(yè)帶來重大的財(cái)務(wù)隱患和風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露中也沒有做到及時(shí)、準(zhǔn)確、完整。我們認(rèn)為，企業(yè)發(fā)生委托理財(cái)事項(xiàng)，必須按照公司章程及《公司法》的有關(guān)規(guī)定規(guī)范運(yùn)作，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中，要做到及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露該等信息。

關(guān)注募集資金使用，如實(shí)披露財(cái)務(wù)信息

募集資金的使用，是上市公司財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)突出問題，應(yīng)當(dāng)引起重視。上市公司定期報(bào)告中要逐項(xiàng)列舉說明前次募集資金實(shí)際使用情況。包括實(shí)際投資項(xiàng)目、實(shí)際投資金額、實(shí)際投入時(shí)間、完工程度，如投資項(xiàng)目產(chǎn)生收益且能夠核算，應(yīng)說明所產(chǎn)生的收益。若投資項(xiàng)目跨年度投入應(yīng)分年度逐一列舉。

上市公司的證券部和財(cái)務(wù)部要將募集資金實(shí)際使用情況與招股或配股說明書承諾以列表方式做逐項(xiàng)對(duì)照，并說明所投入項(xiàng)目、投資金額是否按承諾執(zhí)行。如存在差異，應(yīng)說明差異內(nèi)容。如投資項(xiàng)目的實(shí)際收益低于招股或配股說明書中承諾收益的20%(含20%)以上，應(yīng)予以特別說明，并對(duì)董事會(huì)陳述的差異原因進(jìn)行核驗(yàn)。投資項(xiàng)目有變更的，應(yīng)說明變更項(xiàng)目名稱、涉及金額、變更程序、批準(zhǔn)單位及披露情況。募集資金實(shí)際使用情況與原招股說明書有出入的，應(yīng)及時(shí)履行公告手續(xù)。募集資金未全部使用的，應(yīng)說明未使用的資金數(shù)額、占所募集資金總額的比例、未全部使用的原因以及公司是否已作出相關(guān)的安排。

在會(huì)計(jì)核算方面，有以下兩個(gè)問題值得探討。

其一，在實(shí)務(wù)工作中，經(jīng)常發(fā)生某個(gè)項(xiàng)目早已在募集資金到位之前就開始用借款建造的情況。此時(shí)原借款利息資本化部分可否用募集資金溢價(jià)部分抵沖？我們認(rèn)為，這主要看原招股說明書募集資金使用承諾。原則上如果原先承諾的是用于購建此項(xiàng)目，則該部分借款利息資本化應(yīng)予沖銷；如果原先承諾的是用于歸還該項(xiàng)目借款，則該部分借款利息資本化不應(yīng)沖銷。

其二，關(guān)于發(fā)行費(fèi)用的具體內(nèi)容?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》第50條規(guī)定，股份有限公司委托其他單位發(fā)行股票支付的手續(xù)費(fèi)或傭金等相關(guān)費(fèi)用，在發(fā)行股票的溢價(jià)中抵消。但是，發(fā)行費(fèi)用的內(nèi)容到底包括哪些，在實(shí)務(wù)工作中往往理解各異、游移不定。目前，在股票發(fā)行過程中，存在著一些發(fā)行公司將與股票發(fā)行無關(guān)的費(fèi)用在發(fā)行費(fèi)用中列支的情況，導(dǎo)致實(shí)際募集資金減少。2003年3月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)――招股說明書（2003年修訂）》第32條規(guī)定，發(fā)行費(fèi)用包括承銷費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、律師費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)用、審核費(fèi)用等。事實(shí)上，早在1996年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的費(fèi)用通知》就指出，發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行公司支付給與股票發(fā)行相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，主要包括承銷費(fèi)用、注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用(審計(jì)、驗(yàn)資、盈利預(yù)測(cè)審核等費(fèi)用)、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用、律師費(fèi)用等。發(fā)行費(fèi)用可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)機(jī)字[1993]8號(hào)文的規(guī)定，股票發(fā)行中文件制作、印刷、散發(fā)與刊登招股說明書及廣告等費(fèi)用，應(yīng)由股票承銷機(jī)構(gòu)在承銷費(fèi)用中負(fù)擔(dān)，發(fā)行公司不得將上述費(fèi)用在承銷費(fèi)之外計(jì)入發(fā)行費(fèi)用。發(fā)行公司在上報(bào)股票發(fā)行申請(qǐng)材料時(shí)，應(yīng)同時(shí)報(bào)送發(fā)行費(fèi)用預(yù)算明細(xì)表；發(fā)行完畢后，發(fā)行公司應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行費(fèi)用預(yù)算執(zhí)行情況及會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的發(fā)行費(fèi)用審計(jì)報(bào)告。由此可見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)文件對(duì)發(fā)行費(fèi)用的規(guī)定不盡一致。在實(shí)際工作中應(yīng)把握好兩點(diǎn)：一是明確承銷協(xié)議有關(guān)承銷費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容，不得重復(fù)列支相同項(xiàng)目費(fèi)用；二是對(duì)其他費(fèi)用不能含糊，要有大額清單，并且與股票發(fā)行確實(shí)直接關(guān)聯(lián)。

加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，做好資產(chǎn)處置工作

1．加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理

我國(guó)的許多企業(yè)近幾年經(jīng)常出現(xiàn)有利潤(rùn)、賬面盈利狀況不錯(cuò)，但是資金匱乏、無貨幣資金，最終陷入財(cái)務(wù)困難的深淵而不得自拔的情況，其中很重要的一個(gè)原因就是應(yīng)收賬款余額居高不下，逾期賬款增加，賬齡越來越長(zhǎng)。因此，每家企業(yè)都要像抓營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)額一樣，高度重視應(yīng)收賬款的清理與回收，以保證企業(yè)現(xiàn)金凈流量的最大化，提高企業(yè)資金的使用效率，促進(jìn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化。

原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委曾于2000年2月12日印發(fā)了《關(guān)于企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款管理的指導(dǎo)意見》（國(guó)經(jīng)貿(mào)綜合[2000]130號(hào)文）?！吨笇?dǎo)意見》要求企業(yè)：一要對(duì)應(yīng)收賬款情況進(jìn)行全面清理，摸清底數(shù)，準(zhǔn)確掌握應(yīng)收賬款的詳細(xì)情況，包括應(yīng)收賬款的賬齡、數(shù)額、類別、緣由、收回的風(fēng)險(xiǎn)及虛列的賬目，并與欠款單位進(jìn)行核對(duì)，及時(shí)獲取有效的追款憑據(jù)；二要及時(shí)登記每筆往來款項(xiàng)，準(zhǔn)確反映應(yīng)收賬款的形成、回收、支付及增減變化情況，并按月對(duì)往來款項(xiàng)進(jìn)行核對(duì)與清理；三要加強(qiáng)對(duì)客戶資信程度的調(diào)查和分析評(píng)估；要堅(jiān)持按合同組織生產(chǎn)，銷售貨物，杜絕隨意發(fā)貨的現(xiàn)象；四要將產(chǎn)品銷售和資金回籠結(jié)合起來，把銷售回款率作為考核銷售人員的一項(xiàng)重要指標(biāo)，并與其工資、獎(jiǎng)金、旅差費(fèi)掛鉤；五要嚴(yán)把賒銷關(guān)，建立并完善企業(yè)賒銷審批程序和風(fēng)險(xiǎn)防范制度；六要健全呆壞賬損失的核銷制度，及時(shí)消化處理當(dāng)期發(fā)生的呆壞賬；七要強(qiáng)化法律意識(shí)，充分運(yùn)用法律手段清理欠款，以維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益。

2．加強(qiáng)對(duì)重大購買、出售、置換資產(chǎn)的管理

這個(gè)問題，對(duì)上市公司而言，證券監(jiān)管部門有過明確的規(guī)定。非上市公司可以借鑒。為進(jìn)一步規(guī)范上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，2001年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》（證監(jiān)公司字[2001]105號(hào)文）?！锻ㄖ分赋觯?/p>

上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)的行為，是指上市公司購買、出售或置換資產(chǎn)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的情形：

（1）收購、出售、置換入的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)后合并報(bào)表總資產(chǎn)比例達(dá)50%以上；（2）收購、出售、置換入的資產(chǎn)凈額（資產(chǎn)扣除所承擔(dān)的負(fù)債）占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)后合并報(bào)表凈資產(chǎn)比例達(dá)50%以上；（3）收購、出售、置換入的資產(chǎn)在最近一個(gè)年度所產(chǎn)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)后合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)50%以上。

《通知》規(guī)定上市公司實(shí)施重大購買、出售、置換資產(chǎn)的行為，應(yīng)履行下列程序：

（1）上市公司董事會(huì)對(duì)重大購買、出售、置換資產(chǎn)作出決議，并履行信息披露義務(wù)；（2）各中介機(jī)構(gòu)對(duì)此出具意見，獨(dú)立董事對(duì)此發(fā)表獨(dú)立意見；（3）超過一定比例的重大購買、出售、置換資產(chǎn)交易行為，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核；（4）上市公司股東大會(huì)就重大購買、出售、置換資產(chǎn)事宜進(jìn)行審議并形成決議；（5）股東大會(huì)批準(zhǔn)后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施有關(guān)購買、出售、置換資產(chǎn)方案；（6）上市公司在股東大會(huì)作出有關(guān)購買、出售、置換資產(chǎn)決議90日后，仍未完成有關(guān)產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)立即將實(shí)施情況報(bào)告證券交易所并公告；此后每30日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至完成有關(guān)購買、出售、置換資產(chǎn)過戶手續(xù)；（7）在重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為完成后6個(gè)月內(nèi)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》(證監(jiān)發(fā)［1999］4號(hào))的有關(guān)要求，向上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送規(guī)范運(yùn)作情況的報(bào)告。

規(guī)范計(jì)提減值準(zhǔn)備，健全資產(chǎn)核銷制度

《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，包括壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等八項(xiàng)減值準(zhǔn)備。因此，凡是執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的企業(yè)，都有一個(gè)規(guī)范資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提工作的問題。為了防止多計(jì)、少計(jì)或?yàn)E提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)方面，應(yīng)把握好以下幾點(diǎn)：

1．企業(yè)應(yīng)建立健全有關(guān)提取八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或損失處理的內(nèi)部控制制度。

2．企業(yè)經(jīng)理應(yīng)按董事會(huì)的要求提交計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報(bào)告。企業(yè)經(jīng)理書面報(bào)告應(yīng)詳細(xì)說明提取減值準(zhǔn)備的依據(jù)、方法、比例和數(shù)額，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等。董事會(huì)應(yīng)就企業(yè)經(jīng)理報(bào)告中的各項(xiàng)內(nèi)容逐項(xiàng)表決通過后實(shí)施，同時(shí)對(duì)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否符合企業(yè)實(shí)際情況作出評(píng)價(jià)。

3．已提取減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)確需核銷時(shí)，企業(yè)經(jīng)理應(yīng)向董事會(huì)提交擬核銷資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報(bào)告。

4．核銷和計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額巨大或涉及關(guān)聯(lián)交易的，在召開年度股東大會(huì)或股東會(huì)時(shí)，企業(yè)董事會(huì)應(yīng)提交核銷和計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備書面報(bào)告。書面報(bào)告應(yīng)至少包括下列內(nèi)容：(1)核銷和計(jì)提數(shù)額；(2)核銷資產(chǎn)形成的過程及原因；(3)追蹤催討和改進(jìn)措施；(4)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響；(5)對(duì)涉及的有關(guān)責(zé)任人員的處理結(jié)果或意見；(6)核銷和計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備涉及的關(guān)聯(lián)方償付能力以及是否會(huì)損害其他股東利益的說明。

正確處理股東關(guān)系，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為

一是正確處理與控股股東的關(guān)系。

控股股東大多是被投資企業(yè)的發(fā)起人，與被投資企業(yè)有著密切的人事關(guān)系和利害關(guān)系。即使不具備發(fā)起人身份的控股股東，也是為自身的利益需要而去控股的。受到利益的驅(qū)使和不正確認(rèn)識(shí)的誤導(dǎo)，很多控股股東往往把自己控股的被投資企業(yè)看作是自己的附屬機(jī)構(gòu)，甚至把其作為實(shí)現(xiàn)自己目標(biāo)的籌資工具或提款機(jī)，如大量占用被投資企業(yè)的資金或讓被投資企業(yè)為自己或自己的關(guān)聯(lián)單位提供貸款擔(dān)保，無力償還時(shí)將被投資企業(yè)拖進(jìn)債務(wù)泥潭，這就形成了一種為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則所不容的不正當(dāng)關(guān)系。應(yīng)當(dāng)指出，在一家企業(yè)中，所有股東的權(quán)力都是平等的，控股股東沒有任何特權(quán)可以去損害其他股東特別是小股東的利益。控股股東和所有股東一樣，只能在股東大會(huì)上行使《公司法》賦予的重大決策、收益分享和選舉董事等項(xiàng)權(quán)力，不能超越法律規(guī)定的權(quán)限，利用自己的控股優(yōu)勢(shì)去謀取特殊的利益。具有法人身份的控股股東與被投資企業(yè)之間，是兩個(gè)各自完全獨(dú)立的市場(chǎng)主體和法人主體，在法律上處于完全平等的地位。被投資企業(yè)作為獨(dú)立的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體和法人之間，在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)上應(yīng)該也必須完全獨(dú)立?？毓晒蓶|不能也不應(yīng)干預(yù)被投資企業(yè)的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，更不能以各種借口，損害被投資企業(yè)和其他股東的利益。應(yīng)該通過立法和完善公司章程等途徑，把控股股東與被投資企業(yè)的關(guān)系加以明確并進(jìn)行規(guī)范。

二是規(guī)范關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)移價(jià)格設(shè)計(jì)。

在與關(guān)聯(lián)方交易管理當(dāng)中，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的轉(zhuǎn)移價(jià)格也是財(cái)務(wù)控制的一項(xiàng)內(nèi)容。近幾年，某些上市公司利用與關(guān)聯(lián)方之間顯失公允的交易操縱利潤(rùn)，違背會(huì)計(jì)核算基本原則，嚴(yán)重違反了資本市場(chǎng)的"三公"（公開、公平、公正）原則。為了真實(shí)反映上市公司與關(guān)聯(lián)方之間交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，向有關(guān)各方提供有用的會(huì)計(jì)信息，財(cái)政部曾于2001年印發(fā)了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2001]64號(hào)）?！稌盒幸?guī)定》強(qiáng)調(diào)，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，應(yīng)按本規(guī)定進(jìn)行處理。對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)作為資本公積處理，在"資本公積"科目下單獨(dú)設(shè)置"關(guān)聯(lián)交易差價(jià)"明細(xì)科目進(jìn)行核算，這部分差價(jià)不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損。

還有一個(gè)文件的內(nèi)容需要關(guān)注，即深圳證券交易所公司管理部印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范上市公司和關(guān)聯(lián)方收購商標(biāo)等無形資產(chǎn)信息披露的通知》。其主要內(nèi)容是：

1．上市公司在進(jìn)行此類關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》中關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的各項(xiàng)要求，并聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問就該關(guān)聯(lián)交易出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。財(cái)務(wù)顧問報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少對(duì)以下兩方面發(fā)表意見：(1)對(duì)該無形資產(chǎn)歷年形成中關(guān)聯(lián)雙方的貢獻(xiàn)進(jìn)行量化分析，確定該無形資產(chǎn)的價(jià)值分?jǐn)偙壤?2)對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易是否公允發(fā)表意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問還應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)顧問報(bào)告中聲明自身的獨(dú)立性。

2．上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易是否公允、財(cái)務(wù)顧問是否獨(dú)立發(fā)表意見。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)至少披露如下事項(xiàng)：(1)此次交易前公司與關(guān)聯(lián)方有償使用此無形資產(chǎn)的協(xié)議情況等；(2)此次交易完成后，該無形資產(chǎn)的攤銷年限及對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響(用前三年與未來三年對(duì)比的方式，披露該項(xiàng)交易對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，特別是對(duì)每股收益的影響)；(3)此次交易完成后，關(guān)聯(lián)交易的對(duì)方是否繼續(xù)使用該無形資產(chǎn)；如果繼續(xù)使用，還應(yīng)當(dāng)披露有關(guān)協(xié)議。

嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保，降低連帶債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

有些企業(yè)涉及重大訴訟和仲裁，不是本身問題而是由對(duì)外擔(dān)保引發(fā)，給企業(yè)帶來重大損失。為有效控制上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委于2003年8月印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]56號(hào)）。根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法律法規(guī)，《通知》要求嚴(yán)格控制上市公司的對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。上市公司全體董事應(yīng)當(dāng)審慎對(duì)待和嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)違規(guī)或失當(dāng)?shù)膶?duì)外擔(dān)保產(chǎn)生的損失依法承擔(dān)連帶責(zé)任?？毓晒蓶|及其他關(guān)聯(lián)方不得強(qiáng)制上市公司為他人提供擔(dān)保。上市公司對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

1．上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關(guān)聯(lián)方、任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保。

2．上市公司對(duì)外擔(dān)?？傤~不得超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。

3．上市公司《章程》應(yīng)當(dāng)對(duì)對(duì)外擔(dān)保的審批程序、被擔(dān)保對(duì)象的資信標(biāo)準(zhǔn)做出規(guī)定。對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)取得董事會(huì)全體成員2/3以上簽署同意，或者經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的被擔(dān)保對(duì)象提供債務(wù)擔(dān)保。

4．上市公司對(duì)外擔(dān)保必須要求對(duì)方提供反擔(dān)保，且反擔(dān)保的提供方應(yīng)當(dāng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。

5．上市公司必須嚴(yán)格按照《上市規(guī)則》、《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真履行對(duì)外擔(dān)保情況的信息披露義務(wù)，必須按規(guī)定向注冊(cè)會(huì)計(jì)師如實(shí)提供公司全部對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)。

6．上市公司獨(dú)立董事應(yīng)在年度報(bào)告中，對(duì)上市公司累計(jì)和當(dāng)期對(duì)外擔(dān)保情況、執(zhí)行上述規(guī)定情況進(jìn)行專項(xiàng)說明，并發(fā)表獨(dú)立意見。

上述規(guī)定雖然是針對(duì)上市公司而言的，但我們認(rèn)為，非上市公司也可以參照?qǐng)?zhí)行其精神，以降低對(duì)外擔(dān)保的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

完善內(nèi)部審計(jì)機(jī)制，強(qiáng)化自我約束功能