財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 控制

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷對(duì)外開放和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和市場(chǎng)狀況愈來(lái)愈嚴(yán)峻，我國(guó)企業(yè)時(shí)刻面臨著來(lái)自市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小及損失都直接清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財(cái)務(wù)收支變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少。因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范進(jìn)行研究，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，以其降低風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，已成為企業(yè)生存、發(fā)展和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的內(nèi)在要求。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征,正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪丁?/p>

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于企業(yè)內(nèi)部與外部各種不確定性因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量具有不確定性，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)遭受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低?；谶@樣的理解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)涵蓋籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、外部因素

（1）政策的變化與市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜多變性可能造成企業(yè)資金鏈吃緊。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然受到政府政策和市場(chǎng)環(huán)境變化的影響。在復(fù)雜多變的政策和市場(chǎng)環(huán)境下，尤其是我國(guó)不完善的市場(chǎng)機(jī)制條件下，如果企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整管理理念和戰(zhàn)略加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而是非理性的堅(jiān)守理想主義和戰(zhàn)略定位，必然會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成資金鏈吃緊的可能性非常大。如企業(yè)為了獲取資金的繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)持對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的盈利，不得不實(shí)行短期融資，最終就會(huì)引發(fā)資金短缺，造成資金鏈吃緊，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）金融市場(chǎng)的變化給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)直接影響企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況，如負(fù)債利息的高低取決于借款時(shí)金融市場(chǎng)的資金供求狀況。金融市場(chǎng)中利率、匯率等的變化都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2、內(nèi)部因素

（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)的各項(xiàng)職能的發(fā)揮都依賴于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，決策具有很大的主觀性和不確定性。我國(guó)企業(yè)的管理側(cè)重于企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面比較疏忽，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。

（2）內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不科學(xué)。企業(yè)的內(nèi)部控制制度是做好財(cái)務(wù)管理，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的先決條件。它的健全與否直接關(guān)系財(cái)務(wù)管理的成敗。企業(yè)的內(nèi)部控制如內(nèi)部責(zé)任控制、成本控制、債權(quán)管理等乏力尤其是財(cái)務(wù)管理中只注重基礎(chǔ)工作的管理，不重視財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，事中控制無(wú)力都可能造成企業(yè)上下級(jí)溝通、部門與部門之間的溝通出現(xiàn)裂縫，導(dǎo)致在資金的使用和管理、利潤(rùn)的分配等方面全責(zé)不明、工作銜接不到位的現(xiàn)象，進(jìn)一步造成資金使用率低，資產(chǎn)的安全和完整得不到保障，財(cái)務(wù)狀況混亂，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)該建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從短期財(cái)務(wù)預(yù)警來(lái)看，應(yīng)當(dāng)編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來(lái)，預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以控制風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)期預(yù)警來(lái)看，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,具體包括:重大現(xiàn)金流短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;資本市場(chǎng)中運(yùn)作的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;對(duì)外投資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;重大潛虧的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)測(cè),并根據(jù)評(píng)測(cè)結(jié)果制定具體的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和考核目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

我國(guó)目前企業(yè)內(nèi)部控制制度基礎(chǔ)薄弱，這就要求在建立內(nèi)部控制制度時(shí)要有清晰的思路，要堅(jiān)持以人為本，以會(huì)計(jì)法為準(zhǔn)繩，設(shè)置科學(xué)合理的組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)、激勵(lì)和約束相結(jié)合的內(nèi)部管理制度以及考核獎(jiǎng)懲制度，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，要充分了解單位內(nèi)外部環(huán)境，因地制宜，針對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和薄弱環(huán)節(jié)來(lái)制定出有效的內(nèi)部控制制度，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要企業(yè)全體員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)感性認(rèn)識(shí)。作為企業(yè)的員工，都應(yīng)當(dāng)樹立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在各個(gè)工作環(huán)節(jié)里得以體現(xiàn)。作為財(cái)務(wù)人員更要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，要具備財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能力，并且能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷和分析，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)作出判斷和提出解決對(duì)策。要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透到日常的工作之中，并讓企業(yè)的其他員工也感受到強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，最后達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免遇到的問(wèn)題。企業(yè)要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，深入分析造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外因素，并采取有力的控制措施和策略規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加企業(yè)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]李悅．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制[J]．國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)，2008．

[2]劉向海．公司治理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J]．會(huì)計(jì)師，2008.

[3]劉俊霞，王翠花．淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J]．財(cái)會(huì)通訊,2008．

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)國(guó)外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，毫無(wú)疑問(wèn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的分支之一，它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一門新的管理科學(xué)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)處理源于金融市場(chǎng)的不確定性的過(guò)程，它涉及評(píng)估一個(gè)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制定與內(nèi)部?jī)?yōu)先事項(xiàng)和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有很多，包括因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn)，等等。所以，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)每一個(gè)企業(yè)都是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與分析評(píng)價(jià)之后運(yùn)用各種措施和方法來(lái)減少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響，增加企業(yè)的實(shí)際收益，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在管理下持續(xù)高效。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法的探討。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究現(xiàn)狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統(tǒng)方法的局限性，分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個(gè)模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的分析方法。Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國(guó)公路的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

國(guó)內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評(píng)價(jià)指標(biāo)和審計(jì)方面對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探究。我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。清華大學(xué)郭仲偉（1987）編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險(xiǎn)分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動(dòng)。

張智勇（1996）最早提出國(guó)際工程承包項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括延遲付款、匯率浮動(dòng)、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發(fā)表的《企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示》中提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇有著重要的影響，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，并就這四類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式選擇的影響進(jìn)行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進(jìn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。提出了運(yùn)用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)人的主觀判斷進(jìn)行客觀描述，減少了主觀因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的誤導(dǎo)；文章引入了定性評(píng)價(jià)指標(biāo)（非財(cái)務(wù)指標(biāo)），彌補(bǔ)了純定量評(píng)估模型的缺陷，拓寬了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍；通過(guò)建立層次分析模型，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按各影響因素的相對(duì)隸屬度進(jìn)行層層分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

錢丹第（2009）在國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面提出國(guó)際工程面臨的5項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)上漲通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、合同履約及合同變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進(jìn)了指標(biāo)選擇的原則與方法，以便更適合其在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用，從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

崔靜（2011）在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究》一文中說(shuō)明了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、目的及意義，提出在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過(guò)程中，運(yùn)用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

李永杰（2012）在施工企業(yè)海外承攬工程方面進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究，國(guó)際工程項(xiàng)目面臨著比國(guó)內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中會(huì)受到多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。要實(shí)現(xiàn)海外施工項(xiàng)目良好的盈利水平，就必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)多種方式增強(qiáng)施工企業(yè)自身應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的能力。

王茹（2012）將中國(guó)企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

尹嵩（2013）提出在我國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，國(guó)際工程項(xiàng)目是其中一個(gè)重要的組成部分。而我國(guó)的國(guó)際工程項(xiàng)目特別是國(guó)際工程承包方面，面臨國(guó)外的工程承包企業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍（2013）對(duì)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)策研究，提出企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，識(shí)別、評(píng)估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評(píng)審相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響，使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。

張超（2013）專門對(duì)國(guó)際工程承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，認(rèn)為作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一的匯率風(fēng)險(xiǎn)是任何國(guó)際承包工程企業(yè)無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，既有風(fēng)險(xiǎn)損失，又有風(fēng)險(xiǎn)收益，但就國(guó)際承包工程項(xiàng)目而言，面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于風(fēng)險(xiǎn)收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統(tǒng)分析價(jià)格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會(huì)計(jì)信息、流動(dòng)性、資金安全、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等10項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多層級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)海外油氣項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做了評(píng)價(jià)，得出稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)是目前海外油氣項(xiàng)目面臨的前3位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等略偏高水平的評(píng)價(jià)，并給出了稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)值。最后提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。

綜上所述，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究從20世紀(jì)80年代開始經(jīng)過(guò)了二十多年的發(fā)展，隨著時(shí)間的推移從各個(gè)方面、各個(gè)角度、各個(gè)行業(yè)分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問(wèn)題，也使大家越來(lái)越了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但是，2007年以前缺乏對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，2007年國(guó)家提出“走出去”的政策之后，越來(lái)越多的研究開始涉及這個(gè)領(lǐng)域，國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別越來(lái)越全面，控制好工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)使企業(yè)得到好的發(fā)展與提升，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展也至關(guān)重要。進(jìn)入21世紀(jì)之后，國(guó)外學(xué)者首先在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法上運(yùn)用了層次分析法，近年來(lái)國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法運(yùn)用的也越來(lái)越多，行業(yè)范圍也越來(lái)越大，涉及了很多我國(guó)對(duì)外投資基礎(chǔ)建設(shè)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。但是，通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的搜索與研究，并沒有發(fā)現(xiàn)有關(guān)我國(guó)通信建設(shè)國(guó)際工程項(xiàng)目方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究，對(duì)其他行業(yè)的研究也主要集中于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制方面，較少使用相關(guān)的分析方法進(jìn)行深入的研究。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]葉曉奎，余敏等.工程財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：中國(guó)工程工業(yè)出版社，2007.

[2]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2013.

[3]A.Mustafa，Member，Zeee，et al.Project risk analytic assessment using the hierarchy process[J].Transactions On Engineering Management，1991.

[4]Zhang，G，Zou，P.Fuzzy analytical hierarchy process risk assessment approach for joint venture construction projects in China[J].Jounal of Constraction Management，2007.

[5]Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan.Assessing risk and uncertainty inherent in chinese highway projects using AHP.International Journal of Project Management，2008.

[6]郭仲偉.風(fēng)險(xiǎn)分析與決策[M].1987.

[7]張智勇.國(guó)際工程承包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探討[J].交通財(cái)富，1996.3.

[8]余娟，祝繼高，劉曉寧.企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析及對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2005.4.

[9]石香煥.基于層次分析法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估[J].財(cái)會(huì)月刊，2007.2.

[10]錢丹第.國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施探討[J].會(huì)計(jì)師，2009.7.

[11]沈亭，王淑慧.層次分析法在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的運(yùn)用[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010.13.

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

關(guān)鍵詞:國(guó)際工程承包 EPC模式 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、國(guó)際EPC項(xiàng)目概述

(一)國(guó)際EPC項(xiàng)目的概念及特點(diǎn)

1、國(guó)際EPC項(xiàng)目的概念

EPC即工程總承包項(xiàng)目的英文簡(jiǎn)稱，即由業(yè)主與總承包商簽訂工程總承包合同,由總承包單位負(fù)責(zé)工程整體的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工,工程竣工驗(yàn)收合格后移交業(yè)主。國(guó)際EPC項(xiàng)目發(fā)包方通常為國(guó)外投資方。

2、國(guó)際EPC項(xiàng)目的特點(diǎn)

國(guó)際EPC項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)設(shè)計(jì)在整個(gè)工程中的主體地位；國(guó)際EPC項(xiàng)目承包模式不僅保證了工程施工工序的有效銜接，而且還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)工程進(jìn)度、工程成本以及工程質(zhì)量的實(shí)時(shí)監(jiān)督和控制；國(guó)際EPC項(xiàng)目的對(duì)責(zé)任主體的認(rèn)定非常明確。

(二)財(cái)務(wù)工作在國(guó)際EPC項(xiàng)目中的重要作用

財(cái)務(wù)工作做為國(guó)際EPC項(xiàng)目管理的核心工作，為企業(yè)決策者提供重要的參考依據(jù)；通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)成本核算，可以有效控制國(guó)際EPC項(xiàng)目的成本投入，提高國(guó)際工程承包企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；財(cái)務(wù)工作是控制國(guó)際EPC項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。

二、國(guó)際EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析

(一)國(guó)際EPC項(xiàng)目的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、業(yè)主的履約能力風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，國(guó)際EPC項(xiàng)目多是投資額巨大的重大項(xiàng)目，業(yè)主履約能力的強(qiáng)弱是項(xiàng)目能否順利實(shí)施的基礎(chǔ)和保障，同時(shí)也決定了項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)的大小。

2、國(guó)際工程結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)可能造成的項(xiàng)目虧損

國(guó)際EPC項(xiàng)目往往投資大、周期長(zhǎng)，工程結(jié)算容易受匯率和價(jià)格等相關(guān)因素變動(dòng)的影響，風(fēng)險(xiǎn)非常顯著，而且合同范圍以外的工程量結(jié)算往往不順利，造成項(xiàng)目虧損的幾率較大。如上述中鐵建海外巨虧的原因主要就是項(xiàng)目工程量結(jié)算出現(xiàn)了問(wèn)題。

3、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際項(xiàng)目實(shí)施的整個(gè)過(guò)程中，企業(yè)面臨的外匯匯率千變?nèi)f化，從而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題同樣普遍存在于國(guó)際項(xiàng)目中。

4、工期、質(zhì)量等可能出現(xiàn)的罰款造成的項(xiàng)目損失

由于國(guó)際項(xiàng)目承包合同簽訂的條件一般較苛刻，可能出現(xiàn)實(shí)際工期較合同工期延后或者施工質(zhì)量不能完全滿足合同要求，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致工期及質(zhì)量罰款的出現(xiàn)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、涉外稅務(wù)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)承包商在短期內(nèi)很難對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的的稅收制度及實(shí)際操作了如指掌，稅務(wù)經(jīng)驗(yàn)的缺乏必然會(huì)使企業(yè)面臨一系列稅務(wù)問(wèn)題，如處理不恰當(dāng)將造成重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6、國(guó)際保函潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際工程承包中銀行保函的應(yīng)用非常普遍，業(yè)主要求的保函條款異?？量糖医痤~巨大，一旦出現(xiàn)保函索賠會(huì)對(duì)承包企業(yè)造成難以彌補(bǔ)的經(jīng)濟(jì)及國(guó)際信譽(yù)損失，由此可見國(guó)際保函中潛在的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)際EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

與國(guó)內(nèi)項(xiàng)目相比，國(guó)際EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)：

(1)國(guó)際EPC項(xiàng)目投資額大、工程規(guī)模大及施工周期長(zhǎng)及涉外因素等特點(diǎn),決定了國(guó)際項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻繁性、多發(fā)性及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的錯(cuò)綜復(fù)雜。

(2)國(guó)際EPC項(xiàng)目中引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，而且預(yù)測(cè)防范難度大。主要因素包括：變化多端的自然環(huán)境、不穩(wěn)定的政治環(huán)境、對(duì)國(guó)際工程管理標(biāo)準(zhǔn)的要求提高、所在國(guó)政策法律的變化及項(xiàng)目資金籌集方法等。

(3)風(fēng)險(xiǎn)的危害性較大,與國(guó)內(nèi)項(xiàng)目相比，國(guó)際EPC項(xiàng)目所涉及的金額巨大，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效控制，將會(huì)引發(fā)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，造成的危害極有可能超出企業(yè)的承受能力。

三、國(guó)際EPC項(xiàng)目中有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的舉措

針對(duì)上述國(guó)際EPC項(xiàng)目可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可采取如下一些具體的應(yīng)對(duì)措施:

(1)項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)要對(duì)項(xiàng)目的情況進(jìn)行全面評(píng)估，通過(guò)切實(shí)了解業(yè)主的資金實(shí)力、融資渠道、信譽(yù)度等對(duì)業(yè)主履約能力做出綜合評(píng)價(jià)。

(2)高度重視項(xiàng)目結(jié)算，結(jié)算資料要完整詳實(shí)，對(duì)爭(zhēng)議問(wèn)題要盡快與業(yè)主協(xié)商解決，尤其是合同外的額外工程量，必須得到業(yè)主正式認(rèn)可。

(3)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一是要及時(shí)關(guān)注匯率變化，適時(shí)以適當(dāng)匯率結(jié)匯；二是使用合適的外匯理財(cái)產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期結(jié)匯、外幣期權(quán)等業(yè)務(wù)鎖定結(jié)匯成本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(4)在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，要隨時(shí)收集各種有用的信息，以備后期進(jìn)行項(xiàng)目索賠。隨著國(guó)際項(xiàng)目的不斷發(fā)展，項(xiàng)目索賠已對(duì)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到舉足輕重的作用，也成為項(xiàng)目實(shí)施的一個(gè)必要的經(jīng)營(yíng)手段。

(5)在合同訂立過(guò)程中要盡量約定項(xiàng)目的當(dāng)?shù)囟愂沼蓸I(yè)主承擔(dān)，以降低項(xiàng)目承包方的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此外要聘請(qǐng)當(dāng)?shù)亟?jīng)驗(yàn)豐富的稅務(wù)咨詢協(xié)助進(jìn)行涉稅工作。

(6)在開具的國(guó)際保函中盡量爭(zhēng)取有利于我方的條款，另外在達(dá)到解除保函的條件時(shí)要立刻通知業(yè)主予以釋放。

(7)密切關(guān)注所在國(guó)的宏觀政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)現(xiàn)可能有不利于我方的政策或制度變化時(shí)，提前準(zhǔn)備，盡早通過(guò)外交或經(jīng)濟(jì)手段予以化解，以免因貽誤重要時(shí)機(jī)帶來(lái)?yè)p失。

四、結(jié)束語(yǔ)

EPC作為近年來(lái)廣泛的應(yīng)用于國(guó)際工程承包中的一種項(xiàng)目管理模式，效果非常顯著。然而EPC承包模式優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮應(yīng)以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制為前提。采取有效舉措，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作對(duì)國(guó)際EPC項(xiàng)目具有非常重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

[l]張爽.淺談國(guó)際工程EPC總承包工程項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].科技信息,2011

[2]胡曉莉.國(guó)際工程EPC承包方式中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理初探[J].甘肅科技,2010

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

關(guān)鍵詞：發(fā)電企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析；對(duì)策探討

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-00-01

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及產(chǎn)生的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義：狹義定義把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，而廣義風(fēng)險(xiǎn)則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等宏觀因素雖然存在于企業(yè)之外，但卻能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響 ，是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，而資產(chǎn)管理不到位、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)則是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。

二、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)發(fā)電企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為國(guó)家政策變化導(dǎo)致的收益減少和成本增加的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)、員工素質(zhì)不高導(dǎo)致其不能準(zhǔn)確對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）電價(jià)調(diào)整導(dǎo)致收益減少的風(fēng)險(xiǎn)

因電煤價(jià)格持續(xù)上漲并長(zhǎng)期保持高位運(yùn)行，雖然國(guó)家出臺(tái)了煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)的相關(guān)政策，但電價(jià)上調(diào)由政府控制，電價(jià)疏導(dǎo)嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損。2012年煤價(jià)開始出現(xiàn)下降趨勢(shì)后，2013年9月國(guó)家下調(diào)了火電上網(wǎng)電價(jià)，企業(yè)盈利能力開始下降，特別是今年煤價(jià)一直低位徘徊，未來(lái)電價(jià)水平仍然存在政策調(diào)低的可能，造成企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)受限，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

（二）煤炭、環(huán)保政策導(dǎo)致成本增加的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)以火電機(jī)組為主的發(fā)電企業(yè)而言，燃料成本占總成本的70%左右，為了平抑國(guó)內(nèi)較高的電煤價(jià)格，控制燃料成本的快速增長(zhǎng)，發(fā)電企業(yè)加強(qiáng)了進(jìn)口煤的采購(gòu)力度并取得了一定的成效。隨著國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，國(guó)家對(duì)進(jìn)口煤炭采取了一定的限制措施，同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭質(zhì)量與產(chǎn)能進(jìn)行整頓，上述政策的實(shí)施有可能促使下一階段電煤價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，企業(yè)燃料成本面臨上漲壓力。

為了應(yīng)對(duì)愈演愈烈的霧霾天氣， 2014年7月1日起國(guó)家開始執(zhí)行新的火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施促使發(fā)電企業(yè)加大對(duì)環(huán)保設(shè)備的投入和改造，特別是脫硫、脫硝、除塵設(shè)施投入成本的增加和排污費(fèi)上繳壓力的劇增，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)壓力，其次發(fā)電企業(yè)排放的各項(xiàng)污染物如沒有按國(guó)家有關(guān)要求達(dá)標(biāo)排放，企業(yè)還將面臨被環(huán)保部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)在一是應(yīng)收款項(xiàng)長(zhǎng)期掛賬，隨著時(shí)間推移和人員更替，清欠難度加大。二是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)具有一定年限的應(yīng)收款項(xiàng)要進(jìn)行計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，存在壞賬呆賬侵蝕企業(yè)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)，影響經(jīng)營(yíng)狀況。三是由于未能及時(shí)清理和處置低效無(wú)效資產(chǎn)，造成企業(yè)流動(dòng)資金被長(zhǎng)期占用，資金壓力增大，資產(chǎn)流失危險(xiǎn)增強(qiáng)。

（四）財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

部分財(cái)務(wù)人員控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，主要表現(xiàn)在一是職業(yè)素質(zhì)與業(yè)務(wù)需求不相匹配，職業(yè)判斷能力較弱，不能對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判并進(jìn)行正確的業(yè)務(wù)處理。二是對(duì)規(guī)章制度學(xué)習(xí)不深入、把握不準(zhǔn)確，不能按制度和流程辦事，工作責(zé)任感和使命感不強(qiáng)，導(dǎo)致工作中忽視基礎(chǔ)管理，履行崗位職責(zé)不到位，內(nèi)部牽制機(jī)制不能有效發(fā)揮作用。

三、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要對(duì)策

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)

宏觀政策和外部環(huán)境屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不能完全控制，只能采取承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的策略，積極引導(dǎo)其朝有利的方向發(fā)展。

主要對(duì)策為：

一是加強(qiáng)電價(jià)政策研究，積極關(guān)注深化電力改革帶來(lái)的政策變化，采取有效措施應(yīng)對(duì)各種變化對(duì)企業(yè)帶來(lái)的影響。

二是緊跟煤炭市場(chǎng)變化，合理安排煤炭訂貨，統(tǒng)籌謀劃進(jìn)口煤資源和采購(gòu)，全力降低燃料成本。

三是加強(qiáng)環(huán)保設(shè)施的管理，研究國(guó)家政策和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要求，結(jié)合環(huán)保設(shè)備（脫硫、脫銷、除塵設(shè)施等）現(xiàn)狀，確定污染物治理方案并組織實(shí)施，確保達(dá)標(biāo)排放。

（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取控制風(fēng)險(xiǎn)的策略。

主要對(duì)策為：

一是結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，抓住清欠重點(diǎn)，按應(yīng)收款項(xiàng)賬齡長(zhǎng)短和追收難度有重點(diǎn)的開展清收工作。強(qiáng)化資產(chǎn)減值管理，加大對(duì)已提減值準(zhǔn)備或賬銷案存資產(chǎn)的清欠回收。

二是加大對(duì)低效無(wú)效資產(chǎn)的處置力度，突出物資采購(gòu)的計(jì)劃性，切實(shí)防止存貨的大量積壓。加強(qiáng)資產(chǎn)日常管理，有效落實(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)清查制度，按月對(duì)物資、原材料、燃料等存貨進(jìn)行清查、盤點(diǎn)和核對(duì)。

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題我們可以從兩方面來(lái)看：狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋為是企業(yè)在不同的資本結(jié)構(gòu)影響下存在不同支付本息能力所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)或是對(duì)債務(wù)融資不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題中可以用資金來(lái)衡量的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)形式。特別是在當(dāng)今的社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)的發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更加多樣化，只要是對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展會(huì)造成不良影響的，無(wú)論以什么樣的形式出現(xiàn)都可以通過(guò)一些方式換算為經(jīng)濟(jì)的損失，無(wú)論它是否是經(jīng)濟(jì)類的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念早在90年代便在許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍確立。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)學(xué)者和英國(guó)學(xué)者有著不同的看法，美國(guó)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象，把如何處理風(fēng)險(xiǎn)作為主要任務(wù)。英國(guó)學(xué)者則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制和程序的處理等方面。目前我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理等方面所處的環(huán)境是十分復(fù)雜的,企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要受到內(nèi)外兩方面因素的影響，分別是企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)作管理水平和外部的環(huán)境因素。這就要求企業(yè)對(duì)各種可能存在或帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析與判斷。要在發(fā)展過(guò)程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中創(chuàng)造收益，最終促使企業(yè)獲得更好的發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是其中的重要工作環(huán)節(jié)，也是對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)進(jìn)行的首要任務(wù)。識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中十分重要，這個(gè)環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)偏差,會(huì)帶來(lái)的負(fù)面影響將是不可估量的，甚至?xí)蛊髽I(yè)發(fā)展偏離原本的軌道。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重大意義,它能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中減少損失。越早的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的存在，就越利于企業(yè)采取應(yīng)對(duì)措施。任何風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，對(duì)此企業(yè)應(yīng)定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析并作出判斷。多數(shù)企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的特點(diǎn)來(lái)制定分析時(shí)段，無(wú)論是一年還是半年，都是具有嚴(yán)格要求的例行性工作。在特殊情況下企業(yè)更應(yīng)進(jìn)行對(duì)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。例如，面臨重大投資決策時(shí)，面臨國(guó)家政策調(diào)整時(shí)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)的嚴(yán)重變化等階段。由于財(cái)務(wù)分析要依靠大量的數(shù)據(jù)信息,這些信息獲得的及時(shí)性和準(zhǔn)確性就會(huì)對(duì)分析結(jié)果產(chǎn)生影響。這是對(duì)企業(yè)員工的責(zé)任心和個(gè)人素質(zhì)的考驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)工作中需要不斷地豐富工作經(jīng)驗(yàn)、加強(qiáng)自身素質(zhì)，此外，尋求相關(guān)專家的幫助和支持也必不可少。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得長(zhǎng)足發(fā)展就要學(xué)會(huì)適應(yīng)外部環(huán)境，學(xué)會(huì)提高自身的實(shí)際情況。學(xué)會(huì)根據(jù)發(fā)展規(guī)律和相關(guān)政策制定戰(zhàn)略計(jì)劃。企業(yè)一旦缺乏明確發(fā)展路線或是沒有切合實(shí)際制定發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)果都將導(dǎo)致企業(yè)的虧損。盲目的進(jìn)行企業(yè)發(fā)展計(jì)劃,難以形成真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),造成發(fā)展的動(dòng)力不足。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略一旦過(guò)于激進(jìn),就脫離了企業(yè)實(shí)際的發(fā)展能力，偏離了原本制定的發(fā)展方向,過(guò)于激進(jìn)的發(fā)展計(jì)劃會(huì)導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張過(guò)度，無(wú)法掌控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面影響，還有的企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中頻繁的進(jìn)行戰(zhàn)略更改,致使資源浪費(fèi),給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來(lái)危機(jī)。針對(duì)以上問(wèn)題，在企業(yè)的發(fā)展方針上要有效的提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。例如，

（一）建立健全組織監(jiān)管機(jī)構(gòu),對(duì)企業(yè)的監(jiān)管人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高工作人員的自身素質(zhì)。

（二）企業(yè)在制定計(jì)劃時(shí)要充分進(jìn)行調(diào)查，科學(xué)的對(duì)形式進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，廣泛聽取可行性意見，并且考慮到經(jīng)濟(jì)政策的要求和國(guó)內(nèi)外不同市場(chǎng)的不同需求等因素的影響。

（三）在企業(yè)發(fā)展制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)要有明確的發(fā)展目標(biāo)，可以階段性的設(shè)定發(fā)展目標(biāo)以及工作內(nèi)容等，爭(zhēng)取穩(wěn)中避險(xiǎn)。

（四）積極培養(yǎng)有自身特點(diǎn)的企業(yè)文化,并將企業(yè)文化建設(shè)運(yùn)用到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各方面，爭(zhēng)取做到文化建設(shè)與發(fā)展戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合。

（五）企業(yè)在不斷地完善自身能力的同時(shí),還要對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行一定范圍的控制,主要是對(duì)資金等資源的控制，必須嚴(yán)格依據(jù)籌資方案來(lái)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程的管理。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

 

隨著我國(guó)改革開放的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立，企業(yè)并購(gòu)也已成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中較為鮮明的主題。企業(yè)并購(gòu)作為一項(xiàng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進(jìn)企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因，在并購(gòu)過(guò)程中存在著大量風(fēng)險(xiǎn)，其中又以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為突出．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)的始終，是決定并購(gòu)是否成功的重要影響因素。

1 企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1 企業(yè)并購(gòu)的概念

企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并或收購(gòu)的統(tǒng)稱，是并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)張和增長(zhǎng)的一種方式，一般以企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為交易對(duì)象，并以取得被并購(gòu)企業(yè)的控制權(quán)作為目的。以現(xiàn)金、有價(jià)證券或者其他形式購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權(quán)或者資產(chǎn)作為實(shí)現(xiàn)方式。

1.2 企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中所存在的各種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的可能性，是并購(gòu)價(jià)值預(yù)期與價(jià)值實(shí)際嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。

在某種意義上，企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，是各種并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)值量上的綜合反映，是貫穿企業(yè)并購(gòu)全過(guò)程的不確定因素對(duì)預(yù)期價(jià)值產(chǎn)生的負(fù)面作用和影響。

2 企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

2.1 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

所謂目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指在并購(gòu)過(guò)程中，由于對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估而導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估是并購(gòu)交易的精髓，目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)取決于并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)收益的大小和時(shí)間預(yù)期。

導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：

第一，財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要依據(jù)，如果目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表本身不夠真實(shí)或者經(jīng)過(guò)粉飾美化，那么計(jì)算出來(lái)的目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值就沒有太大的參考價(jià)值。

第二企業(yè)管理論文，利潤(rùn)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)企業(yè)以前年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)了解該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有很重要的借鑒作用，但是，并購(gòu)企業(yè)真正關(guān)注的是目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)收益能力，并以此為主來(lái)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

第三，貼現(xiàn)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)價(jià)值增值的方法來(lái)評(píng)估企業(yè)價(jià)值，貼現(xiàn)率的估計(jì)就是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，而這種估計(jì)由于存在很強(qiáng)的主觀性，往往會(huì)造成結(jié)果的不正確。

2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)占用并購(gòu)企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，將導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性降低。并購(gòu)后，并購(gòu)企業(yè)可能由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難。當(dāng)并購(gòu)企業(yè)采取現(xiàn)金收購(gòu)時(shí)，首先考慮的是資產(chǎn)的流動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，并購(gòu)企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購(gòu)資金論文開題報(bào)告范例。這同時(shí)也說(shuō)明，并購(gòu)活動(dòng)占用了企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，從而降低了并購(gòu)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 融資風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指能否按時(shí)足額地籌集到資金，保證并購(gòu)的順利進(jìn)行，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購(gòu)活動(dòng)能否成功的關(guān)鍵。并購(gòu)對(duì)資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。

如果企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)只是暫時(shí)持有，待適當(dāng)改造后重新出售，這就需要投入相當(dāng)數(shù)量的短期資金才能達(dá)到此目的。這時(shí)可以選擇資本成本相對(duì)較低的短期借款方式，但還本付息的負(fù)擔(dān)較重，可能會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。如果買方是為了長(zhǎng)期持有目標(biāo)公司，就要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金需求，來(lái)確定收購(gòu)資金的具體籌集方式。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)針對(duì)目標(biāo)企業(yè)負(fù)債償還期限的長(zhǎng)短，維持正常的營(yíng)運(yùn)資金，使投資回收期與借款種類相配合，合理安排資本結(jié)構(gòu)。

2.4 整合風(fēng)險(xiǎn)

在整合期間，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為：

第一，企業(yè)財(cái)務(wù)組織機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。是指并購(gòu)企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)組織更新、財(cái)務(wù)協(xié)力效應(yīng)等因素的影響，使并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而有遭受損失的可能性。

第二，資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)?fù)瓿珊笃髽I(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財(cái)務(wù)運(yùn)作、負(fù)債、盈利等財(cái)務(wù)職能按照協(xié)同效益最大化的原則實(shí)施財(cái)務(wù)整合和科學(xué)監(jiān)控，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的并購(gòu)目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性，以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為的管理失誤企業(yè)管理論文，而使企業(yè)并購(gòu)后未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的并購(gòu)目的，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

第三，盈利能力風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施并購(gòu)后企業(yè)資本是否能實(shí)現(xiàn)保值增值、能否帶來(lái)預(yù)期的投資回報(bào)是并購(gòu)企業(yè)最為關(guān)心的問(wèn)題。企業(yè)并購(gòu)后的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問(wèn)題，同時(shí)也關(guān)系到管理者和其他股東的未來(lái)收益與債權(quán)人長(zhǎng)期債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

3 企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范

3.1 盡量獲取目標(biāo)企業(yè)全面準(zhǔn)確的信息，降低企業(yè)估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)對(duì)并購(gòu)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)采取以下對(duì)策：

3.1.1 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查。

目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是并購(gòu)過(guò)程中首要信息來(lái)源與重要價(jià)值評(píng)估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實(shí)性對(duì)評(píng)估結(jié)果有著重要作用。因此，為了防范價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，首先就要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審查。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行清理。評(píng)價(jià)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量和確認(rèn)及會(huì)計(jì)處理方法是否符合相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)比率是否恰當(dāng)，是否有人為操縱利潤(rùn)的情況。

3.1.2 采用恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)方法合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

目標(biāo)企業(yè)的估值定價(jià)是非常復(fù)雜的．一般需要各種估價(jià)方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，采用不同的價(jià)值評(píng)估方法對(duì)同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，可能會(huì)得到不同的并購(gòu)價(jià)格。并購(gòu)企業(yè)可根據(jù)并購(gòu)動(dòng)機(jī)、并購(gòu)后目標(biāo)企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來(lái)決定采用合適的評(píng)估方法。常用的方法有清算價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法、現(xiàn)金流量法。總之，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購(gòu)的特點(diǎn)，選擇較為恰當(dāng)?shù)牟①?gòu)估價(jià)模型。

3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)

在企業(yè)并購(gòu)中，合理確定融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，然后考慮成本最小化。因?yàn)橐坏┤谫Y失敗，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣成本最小化也就失去了意義。并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤?，但在選擇融資方式時(shí)要考慮擇優(yōu)順序。

具體而言：(1)測(cè)算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時(shí)間。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時(shí)間，對(duì)于合理使用自有資金，優(yōu)化企業(yè)并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模。準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)的償債能力，并根據(jù)償債能力確定融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模，對(duì)于合理確定負(fù)債融資規(guī)模和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。(3)確定并購(gòu)的股權(quán)融資規(guī)模。

3.3 增強(qiáng)杠桿收購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿

收購(gòu)的特征決定了償還債務(wù)的主要來(lái)源是整合后目標(biāo)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。首先，目標(biāo)企業(yè)必須是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場(chǎng)，發(fā)展前景較好，才能保證收購(gòu)以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)源。其次，收購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)都不宜過(guò)多，這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出論文開題報(bào)告范例。最后，并購(gòu)企業(yè)最好在日常經(jīng)營(yíng)中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)付債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要，避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購(gòu)的失敗。

3.4．整合期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)實(shí)施并購(gòu)后，財(cái)務(wù)必須實(shí)施一體化管理。目標(biāo)企業(yè)必須按并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行整合。中小企業(yè)并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合的必要性體現(xiàn)在以下方面：

首先，財(cái)務(wù)整合的必要性來(lái)自于財(cái)務(wù)管理在公司運(yùn)營(yíng)中的重要作用。任何企業(yè)如果沒有一套健全高效的財(cái)務(wù)管理體系，就不可能健康成長(zhǎng)。許多中小企業(yè)之所以被并購(gòu)，正是由于財(cái)務(wù)管理不善企業(yè)管理論文，成本費(fèi)用居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，反映到產(chǎn)品成本上便是無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

其次，財(cái)務(wù)整合是發(fā)揮企業(yè)并購(gòu)所具有的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)保證。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購(gòu)給企業(yè)財(cái)務(wù)方面帶來(lái)的各種效益。一般表現(xiàn)在：通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對(duì)并購(gòu)的巨大刺激作用。這些都需要在財(cái)務(wù)整合的基礎(chǔ)上得以實(shí)現(xiàn)。

最后，財(cái)務(wù)整合是實(shí)現(xiàn)并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)有效控制的途徑，更是實(shí)現(xiàn)并購(gòu)戰(zhàn)略的重要保障。并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)施有效控制，并做出及時(shí)、準(zhǔn)確的決策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并購(gòu)雙方的會(huì)計(jì)核算體系、定額體系、考核體系、財(cái)務(wù)制度等并不完全一致．因此并購(gòu)企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會(huì)計(jì)口徑，才能實(shí)施有效控制。

4 結(jié)論

并購(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)擴(kuò)張的一個(gè)重要工具。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)比內(nèi)部擴(kuò)張更能有效地促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。在并購(gòu)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。在并購(gòu)中，企業(yè)應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，要意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施來(lái)盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。這樣，才能為成功的并購(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，政府與企業(yè)都應(yīng)樹立憂患意識(shí)，通過(guò)促進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)快速提高我國(guó)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，并在未來(lái)開放的市場(chǎng)中占有一席之地。

參考文獻(xiàn)

[1]包麗瓊，淺談企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范企業(yè)管理2008.9

[2]陶學(xué)偉，企業(yè)并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)控制探討財(cái)會(huì)通訊2009.1

[3]王宗光，常文芳，企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其度量模型探析財(cái)會(huì)通訊2009.02

[4]游婉瑜，淺析企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避財(cái)會(huì)研究2008：186-187

[5]王會(huì)恒，高偉，并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制財(cái)會(huì)通訊學(xué)術(shù)版2007：78-80

[6]施金影，企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的思考財(cái)會(huì)通訊2008.12：107-108

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

摘 要 在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制成為管理的重要關(guān)鍵點(diǎn)。本文闡釋了國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，客觀認(rèn)識(shí)國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。提出了國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的管理策略，對(duì)客戶要進(jìn)行信用評(píng)估，確保財(cái)務(wù)安全；健全企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制制度與機(jī)制。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制 國(guó)際貨運(yùn)

一、引言

當(dāng)前，在全體經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代背景下，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)里國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)數(shù)量上的激增，給國(guó)際貨運(yùn)業(yè)務(wù)帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)后，國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的業(yè)務(wù)作為國(guó)際貿(mào)易的一個(gè)環(huán)節(jié)，受到市場(chǎng)外部環(huán)境的影響。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)其獲得的傭金和費(fèi)的減少等，導(dǎo)致其存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠獲得較好的盈利，國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)必須在錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)和國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)情況下，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，保障企業(yè)獲得市場(chǎng)機(jī)遇的同時(shí)，保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

二、國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期不一致，而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)部門任意一項(xiàng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展不穩(wěn)定。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是提供貨運(yùn)服務(wù)后，能否及時(shí)全額地收回資金，這關(guān)系到企業(yè)的生存和未來(lái)的發(fā)展，也是國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的最大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）客觀認(rèn)識(shí)國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，其具體原因大體包括以下幾個(gè)方面：

1.國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)掌握市場(chǎng)信息不充分。這是由于國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)面臨著動(dòng)態(tài)變化的錯(cuò)綜復(fù)雜的外部經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)信息，經(jīng)營(yíng)決策的不正確，就可能直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。與此同時(shí)，國(guó)際貨運(yùn)市場(chǎng)產(chǎn)生的劇烈競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)買方市場(chǎng)有著巨大變化，因而對(duì)購(gòu)買貨運(yùn)服務(wù)的客戶信用評(píng)估不準(zhǔn)確，也容易造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些客戶在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)能力難以預(yù)料，在潛伏著巨大風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際貿(mào)易及航運(yùn)中，不可抗力因素造成客戶拖欠國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的應(yīng)收賬款無(wú)法收回，直接導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.國(guó)內(nèi)外相關(guān)政策的變動(dòng)影響國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)是連接上游的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)與下游的國(guó)際航運(yùn)企業(yè)，受到國(guó)家國(guó)際貿(mào)易政策的影響，以及國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)因素的制約，都能夠?qū)?guó)際貨運(yùn)企業(yè)回收資金帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)與不同行業(yè)客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)來(lái)往，但是，新客戶的項(xiàng)目需要配備新的人員和設(shè)備，不斷增加的投入會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以至于出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，這些就是投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制也是一個(gè)重要的管理內(nèi)容。如果財(cái)務(wù)內(nèi)部控制出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就沒有防范的屏障，企業(yè)缺少管理制衡機(jī)制，企業(yè)就難以控制項(xiàng)目投資和資金的流轉(zhuǎn)最終使得企業(yè)資金缺乏安全，以致產(chǎn)生企業(yè)資產(chǎn)的流失。

三、國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的財(cái)務(wù)管理策略

國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)為了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提前制定相關(guān)管理策略，要采取措施進(jìn)行預(yù)防，對(duì)于影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不利因素，應(yīng)想方設(shè)法進(jìn)行控制其影響范圍和程度，以確保企業(yè)的能夠獲得相對(duì)穩(wěn)定的資金收入，并且能夠保持風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的適當(dāng)平衡。這些適合的財(cái)務(wù)管理策略包括：回避和減少風(fēng)險(xiǎn)策略、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略。根據(jù)國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況， 減少風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理策略具有防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的功能。這種管理策略的選擇目的就是能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防性控制和抑制性控制。這樣有利于將國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提前進(jìn)行預(yù)防和采取措施，防止財(cái)務(wù)損失的發(fā)生，即便發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可以進(jìn)行抑制，將經(jīng)濟(jì)損失等降到最低。在金融危機(jī)后的國(guó)際貨運(yùn)市場(chǎng)中，企業(yè)的應(yīng)收賬款時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本增加，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防性控制，防止企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。

（二）對(duì)客戶要進(jìn)行信用評(píng)估，確保財(cái)務(wù)安全

國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)以往的客戶壞賬損失率作為客戶信用的標(biāo)準(zhǔn)，為給企業(yè)造成壞賬，就要評(píng)估和降低這樣客戶的信用，避免企業(yè)遭受財(cái)務(wù)損失。國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)對(duì)客戶的評(píng)估應(yīng)包括：客戶的商業(yè)信譽(yù)、客戶的經(jīng)濟(jì)能力和財(cái)務(wù)實(shí)力等。

（三）健全企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制制度與機(jī)制

國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，要設(shè)立專人進(jìn)行賬款的回收，并對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行考核，實(shí)行催收責(zé)任制。根據(jù)客戶的不同經(jīng)濟(jì)情況，采取多樣性的資金回收方案，如通過(guò)債務(wù)重組、債務(wù)減免、實(shí)物抵債等，為企業(yè)爭(zhēng)取利益，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)， 要健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，這樣才能使國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展戰(zhàn)略相聯(lián)系， 密切關(guān)注可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部分，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和資金成本控制，穩(wěn)定企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，加強(qiáng)預(yù)警分析， 施加財(cái)務(wù)的有效控制。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的分析研究，得出國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)應(yīng)重視在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)構(gòu)建三位一體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，建立和健全國(guó)際貨代企業(yè)的內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，嚴(yán)格財(cái)務(wù)預(yù)算控制，加強(qiáng)全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)在運(yùn)費(fèi)降低，面臨收回運(yùn)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際金融匯率風(fēng)險(xiǎn)情況下，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)盈利能力和促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王春生.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究.中國(guó)證券期貨.2012（07）.

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)化改革始于20世紀(jì)末期，經(jīng)過(guò)10多年的穩(wěn)步發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)超過(guò)傳統(tǒng)制造業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)另一支柱性產(chǎn)業(yè)成為必然。然而，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)快、市場(chǎng)不成熟等原因已經(jīng)引起了房地產(chǎn)市場(chǎng)日益“泡沫化”。房地產(chǎn)業(yè)素來(lái)以高回報(bào)率、高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)著稱，這進(jìn)一步加劇了房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，政府為了抑制過(guò)分飆高的房?jī)r(jià)，穩(wěn)定房地產(chǎn)交易價(jià)格，頻頻出臺(tái)關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的宏觀政策，這給房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)了新一輪的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。因此，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行定量分析是具有實(shí)踐意義的，廣大投資者能通過(guò)直接揭示的房地產(chǎn)上市公司財(cái)務(wù)狀況獲取真實(shí)、有效和科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)也為上市公司高管認(rèn)清公司潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力帶來(lái)積極意義。

美國(guó)學(xué)者Altman選取了1946-1965年20年間的33家ST公司和33家非ST公司作為樣本，使用了計(jì)量方法從眾多財(cái)務(wù)比率中選取最合適的五個(gè)變量來(lái)建立判別函數(shù)，并以計(jì)算而得的分值作為判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的依據(jù)。經(jīng)過(guò)大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)顯示，Z-score模型對(duì)于停業(yè)前一年和前兩年的判別準(zhǔn)確度達(dá)到了驚人的95%和82%。李澤紅等人（2009），張敏慧（2009），楊曉彥（2011），王小燕（2012）等人也從企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本概念和特征出發(fā)，通過(guò)“資金籌備”、“投資決策方案”、“資本運(yùn)營(yíng)”和“收益分配與再分配”等四個(gè)大方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分類，通過(guò)詳細(xì)分析并提出相應(yīng)的防范對(duì)策。周漢唐（2014）的研究認(rèn)為房地產(chǎn)的高收益往往伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)公司一般承擔(dān)著高的資產(chǎn)負(fù)債率，這樣容易使企業(yè)面臨著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司隨時(shí)面臨破產(chǎn)威脅，公司應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)，保障公司健康、可持續(xù)發(fā)展。

二、中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)特點(diǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系及預(yù)警模型選擇

（一）中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)特點(diǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

首先，房地產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)周期越長(zhǎng)，不確定性大，導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)概率。政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)隨時(shí)間增加而變大，人工成本和原材料價(jià)格的不確定性也越大，這將直接影響行業(yè)的利潤(rùn)水平和資金回籠。其次，房地產(chǎn)業(yè)是最典型的資金密集型產(chǎn)業(yè)，投資金額大，開發(fā)產(chǎn)品造價(jià)高，開發(fā)周期又長(zhǎng)，需要占用大量流動(dòng)資金，在房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的前、中、后三個(gè)階段，都應(yīng)該保證資金鏈的完善。最后，在組織設(shè)計(jì)上，絕大部分房地產(chǎn)企業(yè)都按照投資項(xiàng)目而成立多個(gè)項(xiàng)目分公司（或項(xiàng)目部），這極易帶來(lái)管理方面的風(fēng)險(xiǎn)?？偣竞晚?xiàng)目分公司存在委托關(guān)系，雙方獲得的信息有可能產(chǎn)生不對(duì)稱，由此造成總公司控制力度下降，這極易導(dǎo)致預(yù)算無(wú)法得到控制，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型選擇

學(xué)術(shù)界和商界用來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變量主要有以市場(chǎng)數(shù)據(jù)和以會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)兩個(gè)大類?；谖覈?guó)證券市場(chǎng)不完善、各類監(jiān)控組織監(jiān)察力度不夠的現(xiàn)狀，以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的模型衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法并不適用于我國(guó)房地產(chǎn)上市公司。因此，我們選擇使用樣本企業(yè)指數(shù)紐約大學(xué)教授愛德華奧特曼的Z模型來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、完善我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的對(duì)策建議

（一）完善公司治理機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)主要以民營(yíng)為主，其中上市公司民營(yíng)企業(yè)所占比例高達(dá)90%，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，家庭治理模式占據(jù)主導(dǎo)地位。家族治理模式普遍存在的弊端包括產(chǎn)權(quán)不消、集權(quán)管理，這是導(dǎo)致公司治理機(jī)制缺乏有效性、企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率低和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的最根本原因。因此，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)以此來(lái)提高治理效率。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

21世紀(jì)初期，國(guó)家銀根政策寬松，政策鼓勵(lì)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)迅猛發(fā)展，但高資產(chǎn)負(fù)債比經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀并未引起行業(yè)的高度重視。隨著2011年國(guó)家嚴(yán)厲調(diào)控政策的出臺(tái)，房?jī)r(jià)下跌，銀行貸款困難，民眾購(gòu)房態(tài)度不明朗，一些高負(fù)債的企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口，瀕臨倒閉。因此房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化的資源配置。

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的概念范文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，在一定時(shí)期內(nèi)因企業(yè)的各種不確定因素的影響，使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果偏離了預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果，從而產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)收益或損失的不確定性。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一中微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它集中體現(xiàn)著企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過(guò)貸款借入的資金必須按規(guī)定到期還本付息，因此，利率的變動(dòng)使企業(yè)面臨著因利率上升無(wú)法按期償付本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因資不抵債而進(jìn)行破產(chǎn)清算。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)以貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)等方式進(jìn)行投資，由于被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善而不能收到預(yù)期投資收益而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。隨著企業(yè)投資品種的多樣化和投資項(xiàng)目的擴(kuò)大，投資風(fēng)險(xiǎn)也在增加。投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在有價(jià)證券的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要是在資金的收回過(guò)程中產(chǎn)生的，當(dāng)交易的對(duì)方不愿意或沒有能力履行合約時(shí)就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一部分企業(yè)履行債務(wù)的意識(shí)較弱，付款方到期不能償還商品款，造成賒銷方的損失。類似的是銀行貸款業(yè)務(wù)，當(dāng)貸款企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不善不能到期還本付息，破產(chǎn)清算又不能歸還全部貸款額時(shí)，銀行就會(huì)產(chǎn)生巨額損失。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中形成的，隨著資本全球化的發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家的崛起，匯率的變動(dòng)幅度也越來(lái)越大。在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的收益可能隨著匯率的變動(dòng)產(chǎn)生損失，尤其是外匯交易額較大的業(yè)務(wù)。同時(shí)，投資者所參與的外國(guó)投資額也會(huì)受到匯率變動(dòng)的影響。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)整個(gè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因各不相同。我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多，既有來(lái)自企業(yè)內(nèi)部自身的原因也有來(lái)自企業(yè)外部市場(chǎng)的原因。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境復(fù)雜多變是引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境一般指的是：法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多種因素。雖然這些因素只是存在與企業(yè)之外，但是這些外部環(huán)境的不利變化也會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響，進(jìn)而給企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果沒有很好的應(yīng)對(duì)外部環(huán)境復(fù)雜變化的機(jī)制，勢(shì)必會(huì)給企業(yè)的理財(cái)造成一定的困難。

2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)失衡,內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

在我國(guó),企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)指的是負(fù)債資金和權(quán)益資金在企業(yè)的全部資金來(lái)源中所占的比例關(guān)系。由于各種多方面的原因，我國(guó)企業(yè)資金機(jī)構(gòu)失衡的現(xiàn)象比比皆是，主要表現(xiàn)在負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中的比例太高。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的失衡直接導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)擔(dān)過(guò)重，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的混亂也是導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一要因。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

企業(yè)財(cái)務(wù)決策的失誤也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)大部分企業(yè)決策者都是按照主觀和經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)決策，這也就不可避免的會(huì)有企業(yè)決策上的失誤，進(jìn)而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如有的企業(yè)在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資決策時(shí)，并沒有對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行嚴(yán)格的考察和周密的分析，以至于投資決策失誤頻出。投資決策的失誤導(dǎo)致了投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，使得投資不能按時(shí)收回，給企業(yè)造成了極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)工作的原則和風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.把握宏觀環(huán)境的變化趨勢(shì)，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力

首先，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析研究。尤其是對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)政策、新技術(shù)、新產(chǎn)品以及國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的變化等進(jìn)行充分的分析研究。把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

提高管理層人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思想保證。凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才有保障。（1）建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制。企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)對(duì)單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要負(fù)總責(zé)，注重風(fēng)險(xiǎn)管理，重點(diǎn)把握重大財(cái)務(wù)收支決策。（2）發(fā)揮總會(huì)計(jì)師的監(jiān)控作用，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。總會(huì)計(jì)師作為第一管理者的參謀和助手，財(cái)務(wù)管理是總會(huì)計(jì)師的重要職責(zé)。（3）發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，制定切實(shí)可行的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔(dān)保規(guī)模。（4）建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)察約束機(jī)制，認(rèn)真審查簽證制度，經(jīng)濟(jì)合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。（1）在籌資決策過(guò)程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。（2）企業(yè)的流動(dòng)資金是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，認(rèn)真研究和分析資金周轉(zhuǎn)水平，以及各種資產(chǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)固定資產(chǎn)和庫(kù)存儲(chǔ)備的規(guī)模進(jìn)行科學(xué)定位，以確保企業(yè)良好的資產(chǎn)流動(dòng)性。（3）在決定企業(yè)重要的投資事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)組織生產(chǎn)技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、法律顧問(wèn)及投資專家等有關(guān)人員進(jìn)行評(píng)估論證，對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷，以降低風(fēng)險(xiǎn)，減少投資失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)一步增強(qiáng)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。企業(yè)必須建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，運(yùn)用大量的概率分析，風(fēng)險(xiǎn)決策法等，以順利進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，使其有效的應(yīng)對(duì)各種意外情況的發(fā)生。（1）通過(guò)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，當(dāng)三者中的任何一項(xiàng)失衡，都會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，所以，我們可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。（2）在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，企業(yè)可以設(shè)計(jì)一套科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)值，結(jié)合利用財(cái)務(wù)信息化軟件自動(dòng)報(bào)警提示，提醒和督促財(cái)務(wù)人員立即采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)以前，它在給企業(yè)帶來(lái)威脅和壓力的同時(shí)也給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有清醒而正確的認(rèn)識(shí)，要有監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制及化解風(fēng)險(xiǎn)的本領(lǐng)，唯有如此，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]李清華.財(cái)務(wù)管理.經(jīng)濟(jì)出版社.2002:15-185.

[2]魯靜.淺談如何有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).財(cái)政金屬.2011(35).