長期股權投資估值方法精選(九篇)
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第1篇：長期股權投資估值方法范文
摘 要 新會計準則與舊準則相比，不再確認長期股權投資差額，相應地取消了有關股權投資差額攤銷的規(guī)定，對企業(yè)成本核算、投資收益水平等整體財務狀況都產(chǎn)生了相應的影響。本文對長期股權投資的會計核算及對企業(yè)損益的影響進行了分析。
關鍵詞 長期股權投資 成本法 權益法
與2001年頒布的《企業(yè)會計準則――投資》相比，2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會計準則第2號――長期股權投資》發(fā)生了較大變動，新準則規(guī)范了企業(yè)會計核算及其信息披露，更好地與國際會計準則趨同，從而取代了舊投資準則。新準則與舊準則相比，長期股權投資在核算范圍、初始投資成本計量、核算方法應用等方面都發(fā)生了很大變化。
一、新舊會計準則在金融工具方面的主要差異及影響
舊準則下金融工具一般按成本進行初始計量；新準則對不同類別的金融資產(chǎn)及負債采用不同的確認方法及計價模式，并全面引入了公允價值的計量模式和相關估值技術。顯然，新準則擴大了公允價值的適用范圍，采取更能反映金融工具本質屬性的計量方式，必將大大提高金融工具的信息質量。
二、新舊會計準則在長期股權投資方面的主要差異及影響
（一）核算范圍差異
新會計準則規(guī)定，成本法適用于投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資和投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價，公允價值不能可靠計量的長期股權投資；權益法適用于投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資。
在舊會計準則中，成本法適用于投資企業(yè)對被投資單位無控制，無共同控制且無重大影響的長期股權投資；權益法適用于投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資。
可見，新準則將投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的情況由原來采用權益法核算改為采用成本法核算，但編制財務報表時應按照權益法進行調整。在權益法下，若初始投資成本大于應享有被投資單位可辨認資產(chǎn)公允價值的份額，該差額不調整初始投資成本，若相反，則該差額需調整股權投資成本，并計入當期損益。而在舊會計準則中，具有控制關系的長期股權投資采用權益法核算，股權投資差額需要攤銷，攤余成本形成合并價差。
（二）初始投資成本計量差異
舊準則規(guī)定取得投資時應以初始投資成本計價，初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關費用。
新準則對長期股權投資成本的初始計量按照是否是由企業(yè)合并形成的長期股權投資分為合并形成和非合并形成兩種，而合并形成的長期股權投資又分為同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并。在同一控制下的企業(yè)合并所形成的長期股權投資是以在合并日按被合并方所有者權益帳面價值的份額作為初始投資成本，按其差額調整投資企業(yè)的資本公積，資本公積不足的，調整留存收益；非同一控制下的企業(yè)合并所形成的長期股權投資，購買方在購買日應按照《企業(yè)會計準則第20號――企業(yè)合并》確定的合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。
因此，新準則下權益法核算的長期股權投資不再確認股權投資差額，即商譽不再攤銷，可能增加企業(yè)收益，且貸差直接計人收益對當期損益會產(chǎn)生較大影響。
（三）核算方法差異
1．投資的入賬價值
舊投資準則的投資計價以投資企業(yè)的資產(chǎn)賬面價值為基礎；新準則規(guī)定成本法下長期股權投資在取得時應按初始投資成本入賬，初始投資成本的確定前面已述。權益法下做相應調整入賬。
2．成本法核算下的后續(xù)計量
舊準則下企業(yè)的長期股權投資在采用成本法進行核算的情況下只有在分得被投資單位現(xiàn)金股利時，才確認投資收益；新準則下被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利時，就確認為當期收益，但僅限于投資后被投資單位累積凈利潤的分配額，所獲得的現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，應作初始投資成本的收回。
3．權益法核算下的后續(xù)計量
舊準則權益法下投資企業(yè)直接根據(jù)應享有被投資單位凈損益的份額確認投資損益，即以投資時被投資單位資產(chǎn)、負債的賬面價值為計量基礎；而根據(jù)新準則的規(guī)定，投資企業(yè)在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應以投資時被投資單位可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值為計量基礎，對被投資單位的凈利潤進行適當調整后確認，同時因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益，將增加處置長期股權投資當期的損益。
4．資產(chǎn)減值損失
舊準則下長期投資計提減值準備后，在價值回升時可以轉回。新準則下長期投資計提減值準備后不能轉回，這將使企業(yè)利潤減少。另外由于超額虧損及減值準備的影響，長期股權投資發(fā)生超額虧損時，確認超額虧損的金額可能增加，從而降低企業(yè)利潤。
三、會計準則改變對企業(yè)籌資政策的影響
執(zhí)行新準則后，公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營成果會有較大變化，其償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力也會有改變，這種改變有時甚至是顛覆性的。在準則執(zhí)行之初，這些變化必然會引起利益相關者，特別是債權人的高度關注。因此公司在進行耐心解釋的同時，需適當調整公司的籌資策略，采取合理的籌資方式，調整籌資規(guī)模。
參考文獻：
[1]財政部.企業(yè)會計準則(第1版).中國財政經(jīng)濟出版社.2006.2.
第2篇：長期股權投資估值方法范文
南京新港高科技股份有限公司（南京高科，600064.SH）是上市公司中有名的投資大戶，2007年公司在證券市場上獲益頗豐。不過，新會計準則對股權投資尤其是限售股權的處理也讓公司管理層喜中有憂，一則凈資產(chǎn)收益率因可供出售金融資產(chǎn)的公允價值上升而下滑，再則巨額股權投資對公司的股權融資也產(chǎn)生了消極影響。
其實，如果充分領會了企業(yè)會計準則實施問題專家組的意見精神，對限售股權的賬務處理加以改進，公司管理層會輕松很多；對投資者來說，伴隨著新會計準則的實施，如何評價類似南京高科這樣具有大量股權投資的上市公司，也有必要更新一下觀念。
由是觀之，南京高科2007年定向增發(fā)方案的失敗以及融資以債權為主思路的轉變，與人們對新準則的理解偏頗不無關系。
凈資產(chǎn)收益率的尷尬
南京高科名為高科技公司，經(jīng)營的業(yè)務卻與高科技不沾邊兒，乍一看這應該是一個定位不清的公司。不過，從年報的內(nèi)容來看，南京高科對其發(fā)展戰(zhàn)略還是很有思考的。
在2007年報中，有這樣的一段描述頗得戰(zhàn)略管理真諦：“公司通過對內(nèi)外部環(huán)境以及自身資源優(yōu)勢的分析，以增資并控股南京仙林房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為契機，進一步明確了‘以房地產(chǎn)為龍頭，以公用事業(yè)（水務）和優(yōu)質股權投資為兩翼’的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并據(jù)此果斷退出資產(chǎn)收益率相對較低、不具備比較優(yōu)勢的熱電業(yè)務，集中優(yōu)勢資源推動核心產(chǎn)業(yè)快速成長，取得良好效果?！?/p>
南京高科“果斷”退出了資產(chǎn)收益率較低的熱電業(yè)務，卻尷尬地發(fā)現(xiàn)2007年自己扣除非經(jīng)常性損益后的加權平均凈資產(chǎn)收益率只有3.19%，比2006年還低了1.22個百分點。
眾所周知，凈資產(chǎn)收益率是評價上市公司業(yè)績的重要指標。因此，公司管理層不得不委屈地解釋道，“根據(jù)新會計準則的有關規(guī)定，本公司可供出售金融資產(chǎn)溢價計入股東權益――資本公積項目中的報告期末余額為566,564.21萬元，若扣除可供出售金融資產(chǎn)溢價的影響，凈資產(chǎn)收益率為10.78%?！逼鋵崳暇└呖?007年的業(yè)績相當不錯，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.63億元，同比增長了62.39%。
在年報中，南京高科還詳細闡述了其主要資產(chǎn)計量屬性變化情況：
“本公司在2007年前三次定期報告中，根據(jù)財政部于2007年2月1日的《企業(yè)會計準則實施問題專家工作組意見》，將持有的處于限售期內(nèi)的上市公司股權計入長期股權投資，采用成本法核算。
根據(jù)財政部2007年11月16日的《企業(yè)會計準則解釋第1號》及2008年1月21日的《企業(yè)會計準則實施問題專家工作組意見》的新規(guī)定，公司在2007年年度報告中，將持有的處于限售期內(nèi)的上市公司股權確認為可供出售金融資產(chǎn)，列入‘可供出售金融資產(chǎn)’會計科目，采取公允價值核算。上述資產(chǎn)計量屬性的變化，使得可供出售金融資產(chǎn)溢價計入股東權益――資本公積項目的金額大幅度增加?！?/p>
然而，我們查閱了財政部的《企業(yè)會計準則實施問題專家工作組意見》第1號（2007年2月1日），并沒有發(fā)現(xiàn)其中有可將限售股權計入長期股權投資的說法。
分類與估值問題
不過，這樣做的上市公司并非南京高科一家。申能股份（600642）在2007年半年報中也將持有的處于限售期內(nèi)的交通銀行（601328）和海通證券（600837）股票投資計入“長期股權投資”科目，以成本法核算。
將限售股權計入長期股權投資有一定的道理。
《企業(yè)會計準則第2號――長期股權投資》第五條規(guī)定采用成本法核算的長期股權投資包括“投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資”。南京高科持有南京銀行（601009.SH）11.17%的股權。南京銀行于2007年7月在上交所上市，作為南京銀行的第三大股東，南京高科承諾自南京銀行股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉讓或者委托他人管理其持有的南京銀行股份，也不由南京銀行回購其持有的股份。顯然，南京高科對南京銀行不具有共同控制或重大影響，而處于限售期內(nèi)的股權也不存在活躍市場，因此公司有理由認為這部分股權的公允價值不能可靠計量。
那么，企業(yè)會計準則實施問題專家工作組的專家們?yōu)槭裁粗鲝垖⑾奘酃蓹嗔腥肟晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)呢？其實很簡單，因為專家們認為限售股權的公允價值是能夠可靠計量的。
在《工作組意見》第3號中，專家們明確闡述了應該對限售股權如何計量：“企業(yè)在確定上市公司限售股權公允價值時，應當遵循《企業(yè)會計準則第22號融工具確認和計量》的相關規(guī)定，對于存在活躍市場的，應當根據(jù)活躍市場的報價確定其公允價值。不存在活躍市場的，應當采用估值技術確定其公允價值，估值技術應當是市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術。采用估值技術時應當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時所使用的所有市場參數(shù)。上市公司限售股權的公允價值通常應當以其公開交易的流通股股票的公開報價為基礎確定，除非有足夠的證據(jù)表明該公開報價不是公允價值的，應當對該公開報價作適當調整，以確定其公允價值?！?/p>
南京高科的會計報表附注中披露其持有南京銀行的股數(shù)為2.05億股，市值為39.19億元，但并沒有披露曾對市值作調整以確定這部分股權的公允價值，也就是說，公司直接以市價作為限售股權的公允價值了，而這顯然不符合專家工作組意見的精神。
與之相比，蘭生股份（600826）就充分領會了專家們的精神。蘭生股份持有的海通證券和交通銀行股權也處于限售期，公司對這部分股權公允價值的計算參考了證監(jiān)會計字[2007]21號《關于證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉估值業(yè)務及份額凈值計價有關事項的通知》中對非公開發(fā)行有明確鎖定期股票的公允價值的確定方法，其公式如下：
股權的公允價值=初始取得成本+（本會計期內(nèi)最后一個交易日上述股票的收盤市價-初始取得成本）×（該股權限售期內(nèi)所包含的交易所總的交易天數(shù)-本會計期末至該股權限售期結束所包含的交易所總的交易天數(shù)）/該股權限售期內(nèi)所包含的交易所總的交易天數(shù)
南京高科年報確認的南京銀行股權溢價高達37.02億元，如果按上述公式計算，則溢價只有約5億元，公司管理層就大可不必那么緊張了。
償債能力堪憂
類似南京高科這樣將股權投資業(yè)務作為主營業(yè)務之一的上市公司是越來越多了，但如何評價這類公司，投資者的理念還不夠成熟。一方面，有些投資者狂熱地追捧某些因股權投資而業(yè)績大增的上市公司股票，不顧這些公司主營業(yè)務盈利能力極差，而將投資收益也乘上一個市盈率倍數(shù)對公司股票進行估值；另一方面，盡管某些公司的主業(yè)經(jīng)營得不錯，下一步發(fā)展需要資金，卻因為持有大量股權投資而不能或很難從股市上融到資。
我們來探討如何看待這類公司的融資行為。
南京高科的發(fā)展戰(zhàn)略是以房地產(chǎn)為龍頭，而房地產(chǎn)是一個資金密集性的行業(yè)，所以融資渠道是否暢通非常重要。很多房地產(chǎn)企業(yè)之所以上市，其目的就是為了拓寬股權融資之路。然而，南京高科卻與眾不同，在年報里宣稱要“繼續(xù)做好短期融資券和人民幣信托理財產(chǎn)品等低成本創(chuàng)新融資工作，將短期融資券和信托理財產(chǎn)品發(fā)展為公司常規(guī)融資手段。適時嘗試資產(chǎn)管理、公司債、人民幣結構融資等新型融資方式?！?/p>
經(jīng)電話詢問，公司證券部門解釋說，文中人民幣信托理財產(chǎn)品主要是貸款類信托。也就是說，南京高科未來主要通過債權來融資。
從已公布年報的房地產(chǎn)行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)（見表1）來看，盡管南京高科的資產(chǎn)負債率較低，在29家公司中名列第7位，然而流動比率卻更低，為1.12倍，名列第4。這樣的資本結構其實是有問題的。資產(chǎn)負債率低當然以債權融資為好，但1.12倍的流動比率在一般制造業(yè)企業(yè)中已經(jīng)不能算是高的了，在地產(chǎn)行業(yè)就更成問題，這是因為地產(chǎn)行業(yè)的流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度要遠遠低于制造業(yè)。在上述29家地產(chǎn)上市公司中，流動比率的平均數(shù)和中位數(shù)恰好都是1.94倍，足以說明南京高科的短期償債能力堪憂。因此，即使南京高科要發(fā)展債權融資，也應以長期債權為主?，F(xiàn)在的情況卻恰恰相反（見表2）。
其實，就南京高科而言，看起來很安全的資產(chǎn)負債率指標其實也很脆弱。
以3月5日的收盤價重新計算南京高科可供出售金融資產(chǎn)的市值，會發(fā)現(xiàn)它與2007年末相比已經(jīng)有了20%以上的損失（見表3）。不考慮其它因素，那么可供出售金融資產(chǎn)市值的下降會使南京高科的資產(chǎn)負債率上升到49.86%。當然，這樣的資產(chǎn)負債率在房地產(chǎn)行業(yè)仍然處于較低的水平，但如果考慮到由于南京高科并不是一家純房地產(chǎn)企業(yè)，而隨著公司以房地產(chǎn)為龍頭的發(fā)展戰(zhàn)略進一步實施，公司的資產(chǎn)負債率水平將不可避免地上升。作此判斷的依據(jù)是在29家已公布年報的地產(chǎn)上市公司中，預收賬款占資產(chǎn)的比例平均為14.94%，而南京高科僅為4.20%。
更悲觀一些分析，南京高科的資產(chǎn)高度集中在金融和地產(chǎn)行業(yè)，如果地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)稍微大一點的危機，并影響到金融機構，那么南京高科受到的影響將非常大。（見表4）
根據(jù)南京高科的這種情況來看，公司很有必要加強股權融資。
融資問題思辨
其實，南京高科董事會2007年1月15日曾經(jīng)通過了一項定向增發(fā)的議案，計劃募集資金4億元投向兩個房地產(chǎn)項目。然而，2007年10月23日，公司又公告稱，經(jīng)與保薦機構協(xié)商，保薦機構已向證監(jiān)會提出撤回增發(fā)申請材料。
南京高科定向增發(fā)失敗，公司方面的解釋是，“擬投資項目開發(fā)進展良好，公司可通過其他渠道解決項目建設資金，結合當前融資環(huán)境變化等因素……”。不過，從現(xiàn)金流量表來看，2007年南京高科經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-4.34億元，投資活動為-2.87億元，而籌資活動為6.55億元。因此，所謂的其他渠道其實就是增加了借款。公司撤回定向增發(fā)申請真正的原因還需再找。
參考其他上市公司2007年的遭遇，我們認為，可能的原因有三個。
首先，是公司將定向增發(fā)的價格定為不低于董事會召開會議前20個交易日公司股票交易均價的90%，而2007年1月14日公司的股價僅為9.99元，到10月22日已經(jīng)漲至34.10元，再按原定價方案定向增發(fā)如同利益輸送。
其次，是國家對房地產(chǎn)市場進行宏觀調控，有關部門對地產(chǎn)公司融資進行了限制。
第三，就是可能有一個更重要的原因，即類似“雅戈爾”的情況。
在這之前，雅戈爾（600177）發(fā)行可轉債的申請遭到了證監(jiān)會的否決。據(jù)市場人士分析，雅戈爾是滬深兩市之中最為典型的”交叉持股“公司之一，擁有包括中信證券(60030)、寧波銀行(002142)、交通銀行(601328)等7家上市公司的股份，總市值近200億元，其中流通股市值就達130億元左右，這意味著雅戈爾至少在賬面上來看是不缺少資金的。一位資深投行人士對媒體表示，按照雅戈爾現(xiàn)有的情況來說，證監(jiān)會的判斷是合理的，因為公司不缺錢，或者缺錢的話也可以很容易地獲得，而且成本更低，那么再融資的必要性就不存在了。
而南京高科的情況與雅戈爾是如此的相似，也就不必再去碰一鼻子灰了。
問題是，房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型的行業(yè)，股權投資又何嘗不是？股神巴菲特的伯克希爾?哈撒微公司2007年末總資產(chǎn)為2731.60億美元，其中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物就有443.29億美元，占總資產(chǎn)的比重高達16.23%。與之相比，南京高科2007年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)的比重只有2.50%。雖說公司賬面上有巨額的股權投資，可其中一部分處于限售期內(nèi)無法變現(xiàn)，就算是沒有任何限制可以隨時變現(xiàn)的股票，是否出售也應該根據(jù)公司的投資理念結合市場情況進行操作，不可能也不應該根據(jù)公司其他業(yè)務的現(xiàn)金需求進行操作。
這樣看來，如果不是實施新會計準則，公司持有的股權投資仍按成本法計量對南京高科的融資倒是件好事，至少不會有那么多的投資者認為公司賬面不缺錢。
其實，南京高科以未作任何調整的市價計量限售股權，是否也有降低資產(chǎn)負債率以利于公司債權融資的動機，是值得探討的。如果是這樣，市場對新準則的理解就真的有待提高。
對上市公司是否該融資，套用巴菲特的思路可以這樣決定：只要一塊錢在公司手里能夠創(chuàng)造出多于一塊錢的市場價值，那就不妨把錢給他們。當然，這需要市場是有效率的。從A股市場現(xiàn)在的情況來看，這可能是奢望。在我們的市場上，出現(xiàn)過上市公司創(chuàng)造的EVA為負，卻因為每股收益上升而受到投資者追捧的情況；也出現(xiàn)過再融資對公司未來的發(fā)展有利，卻不被市場接受、方案一出股價一落千丈的情況。
如何在這樣的市場中生存并發(fā)展，對上市公司的管理層來說并不是件輕松的事情，也就怪不得一個新準則就讓南京高科又喜又憂了。
第3篇：長期股權投資估值方法范文
中國中鐵董事長石大華曾表示，中國中鐵應在快速增長的市場中把握機遇。
中國中鐵股份有限公司（601390.SH，0390.HK，下稱“中國中鐵”)合并會計問題的實質，就是在編制合并會計報表時，對下屬子公司采用了權益結合法，而未使用購買法，即未按公允價值（評估值）計量子公司資產(chǎn),合并報表層面未確認巨額的評估增值。
這種不同會計處理的選擇，不只是一個技術問題，也不只是導致賬面上折價發(fā)行的怪異，更有直接的經(jīng)濟后果，即：實質上低估了注入資產(chǎn)的價值，導致中鐵工注入的資產(chǎn)虛減141億元；這樣，以后期間的費用承擔就少了141億元；亦即，中國中鐵通過資產(chǎn)賬面價值低估方式暗增利潤141億元。
正因為如此，中國中鐵被列入某媒體的“2007年度十大報表粉飾嫌疑上市公司”之中，只是，報表粉飾性質為“錯誤”而非“舞弊”。當然，在中國中鐵會計問題的背后，也有制度或規(guī)則方面的問題。
兩種問題
中國中鐵母公司根據(jù)評估值建立了母公司的賬務處理系統(tǒng)和報表，這些資產(chǎn)系以評估后的價值入賬，分別計入了實收資本和資本公積。隨后，在編制合并報表時，由于屬于同一控制下的合并，中國中鐵還原了對子公司評估的增值。由于資產(chǎn)評估增值通過母公司股權投資的增值而反映在母公司權益部分，因此中國中鐵轉回時沖減了資本公積，并導致合并報表上資本公積出現(xiàn)巨額負數(shù)。
于是，便出現(xiàn)了兩個問題，一是中國中鐵合并會計實質是母公司層面購買法，合并報表層面權益聯(lián)營法，在會計上沒有依據(jù)；二是中國中鐵的設立行為不是企業(yè)合并。
轉回資本公積違法
中國中鐵招股說明書稱:中鐵工擬投入股份公司的凈資產(chǎn)賬面值為50.86億元,評估值為192.13億元,評估增值141億元,增值率277.74%(以2006年12月31日為評估基準日),其中最主要的增值是本公司下屬各企業(yè)的評估增值,即長期股權評估增值,為140.93億元。上述評估結果已經(jīng)經(jīng)過國資委確認,本公司母公司層面也已按照上述評估結果建賬。本次改制重組屬于新準則中同一控制下的企業(yè)合并,根據(jù)合并會計報表編制的有關要求,被合并方的資產(chǎn)\負債應以其賬面價值并入合并財務報表,本公司在編制合并報表時對于母公司層面確認的部分評估增值予以轉回,考慮到中鐵工投入資產(chǎn)設立本公司時,本公司評估增值部分已記在資本公積下,故轉回資本公積141億元,并沖減了母公司長期股權投資及其他資產(chǎn)評估增值部分141億元.
此舉導致中國中鐵每股凈資產(chǎn)不足1元，資本公積為負的58.2億元。而中國中鐵股東權益（含少數(shù)股東權益）只有108.55億元，2007年上半年僅實現(xiàn)凈利15.45億元。中國轉回141億資本公積有兩個問題。
首先，是公允價值是否適用的問題。
財政部2007年11月16日的《企業(yè)會計準則解釋第1號》第十條中，針對“企業(yè)改制過程中的資產(chǎn)、負債，應當如何進行認和計量？”的問題，具體規(guī)定：“企業(yè)引入新股東改制為股份有限公司，相關資產(chǎn)、負債應當按照公允價值計量，并以改制時確定的公允價值為基礎持續(xù)核算的結果并入控股股東的合并財務報表。改制企業(yè)的控股股東在確認對股份有限公司的長期股權投資時，初始投資成本為投出資產(chǎn)的公允價值及相關費用之和?！?/p>
中國中鐵成立于2007年9月12日，由中國鐵工整體重組，獨家發(fā)起方式設立中國中鐵。盡管成立之日并沒有引進新股東，但中鐵工改組設立中國中鐵依然屬于《企業(yè)會計準則解釋第1號》第十條規(guī)定對象，中國中鐵成立的目的就是上市，引進新股東。若不是為了引進新股東，中鐵工也根本沒必要改組，改組及上市是連體的。所以，中鐵工出資的資產(chǎn)理應按公允價值核算。
第二，是中國中鐵購買法與權益聯(lián)營法懸殊的會計后果。
假設中國中鐵這141億增值的資產(chǎn)以五年期限均勻進入以后年度報告期損益，則每年會增加費用28.2億元。顯然，這對經(jīng)營成果有首重大影響。如果按2007年上半年15.45億元或2006年23.21億元凈利潤計算，按公允價值核算注入資產(chǎn)的中國中鐵2007年度的經(jīng)營成果將非常難看。在高企的市盈率下，會直接影響估值水平。
這樣，中國中鐵以賬面價值核算注入資產(chǎn)，不但導致賬面上折價發(fā)行，而且有直接的經(jīng)濟后果及財務后果：低估注入資產(chǎn)的價值，導致中鐵工注入的資產(chǎn)虛減141億元；這樣，以后期間的費用承擔就少了141億元。也就是說，中國中鐵通過資產(chǎn)賬面價值低估方式暗增利潤141億元。
設立行為不是企業(yè)合并
世人皆知雞生蛋，蛋又孵雞。那么，到底是先有雞還是先有蛋呢？這種追問同樣適用于中國中鐵。
中國中鐵成立于2007年9月12日，由中國鐵工整體重組，獨家發(fā)起方式設立中國中鐵，中鐵工以其旗下子公司股權出資設立中國中鐵。招股說明書稱，本次改制重組屬于新會計準則下的同一控制下的企業(yè)合并，對該合并適用權益聯(lián)營法核算。
其實，前述內(nèi)容只是覺得權益聯(lián)營法合法不合理。其實，我們懷疑，中國中鐵此次改組不屬于企業(yè)合并，更別說什么同一控制或者非同一控制了。
根據(jù)新《公司法》規(guī)定，我國依然采用法定資本制，只不過可以分期繳納，但不可成立殼公司。在西方，可以先設立殼公司，殼公司發(fā)行股票給發(fā)行人，發(fā)行人以子公司控股權出資。這種情況下，合并方成立在前，可以認定是企業(yè)合并行為。但是，中國不可以成立殼公司。
如果說中國中鐵成立的改組是同一控制下的企業(yè)合并，則合并方是中國中鐵，被合并方是作為出資的中鐵工下屬子公司，可是這些子公司進入中國中鐵是出資，如果出資不到位，則中國中鐵無法成立。也就是說，“合并”在前，“合并方”成立在后。那么，在“合并”之時并不存在“合并方”，中鐵工改組怎么可以認定是企業(yè)合并呢？只有先有雞才有蛋，沒有合并方何來的企業(yè)合并行為呢？
根據(jù)《企業(yè)會計準則第20號――企業(yè)合并》第二條，企業(yè)合并是指將兩個或者兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。在中鐵工改組設立中國中鐵之前，不存在中國中鐵這樣一個合并方。這個改組設立股份公司只是單純的非現(xiàn)金資產(chǎn)出資行為，怎么可以認為是企業(yè)合并行為呢？如果是單純非現(xiàn)金資產(chǎn)出資，根據(jù)《企業(yè)會計準則第2號――長期股權投資》第四條規(guī)定，除企業(yè)合并形成的長期股權投資以外，其他方式取得的長期股權投資，其初始投資成本應當按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外。
設立中國中鐵如果理解為一種企業(yè)合并行為，則實質上存在兩個合并行為，一是中鐵工與中國中鐵的合并，二是中國中鐵與作為出資的子公司合并。站在中鐵工角度，既然是同一控制下的合并，則中鐵工并表時，必須將中國中鐵的評估值調回為賬面價值。這與中國太平洋保險（集團）股份有限公司（601601.SH，下稱“中國太?！保┎⒈頃r對子公司的公允價值調回為賬面價值原理是一樣的，都是權益聯(lián)營法的結果。中國太保的會計政策稱，太保壽險和太保產(chǎn)險設立時，將太保集團作為投資投入以及其向太保集團收購的資產(chǎn)和負債，按其經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門確認的評估值作為入賬價值；公司在合并財務報表中將以評估值計價的資產(chǎn)還原為歷史成本。
正如會計主體與法律主體是兩個概念一樣，會計上的企業(yè)合并與法律上的企業(yè)合并也是兩個截然不同的概念?！豆痉ā返谝话倨呤龡l規(guī)定，公司合并可以采取吸收合并或者新設合并。一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。兩個以上公司合并設立一個新的公司為新設合并，合并各方解散。 可見，從公司法角度，企業(yè)合并只有兩種，吸收合并及新設合并，且合并雙方都是公司。
可是，會計意義上的企業(yè)合并就不是這么回事了。根據(jù)國際財務報告準則第3號規(guī)定，企業(yè)合并是將單獨的主體或業(yè)務集合為一個報告主體；幾乎所有的企業(yè)合并的結果都是一個主體（即合并方）獲得對一個或多個其他業(yè)務（即被并方）的控制權。
那么公司法中的企業(yè)合并是不是都屬于會計上的企業(yè)合并呢？答案是否定的。
例如，TCL吸收合并案，它是公司法意義上的吸收合并，但不是會計意義上的合并。這是因為，鑒于被收購方的控制權并沒有發(fā)生轉移，會計上認為購買子公司少數(shù)股權不屬于企業(yè)合并范圍。公司法判斷企業(yè)合并標準是被合并方法人資格是否注銷，而會計準則判斷企業(yè)合并標準是被合并方控制權是否轉移；并且，公司法要求被合并方必須是公司，而會計準則要求被合并方是主體或業(yè)務，這個業(yè)務可以理解為我國資產(chǎn)減值會計準則中規(guī)定的能獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)、資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，類似于美國資產(chǎn)減值的財務報告單元或國際資產(chǎn)減值會計準則的現(xiàn)金報告單元。
現(xiàn)在的問題是，企業(yè)設立是否也構成會計意義的企業(yè)合并？
有些人可能認為，企業(yè)設立過程可以理解為子公司向母公司發(fā)行股份，母公司以資產(chǎn)認購子公司的股份到得子公司的控股權，所以企業(yè)設立子公司是一種企業(yè)合并。
然而，正如前面所述，中國不允許設立殼公司，是先有設立才有子公司，而不是先有子公司才有企業(yè)合并。當然，會計上遵循實質重于形式原則，也許法律上不允許設立殼公司，但會計上可以理解公司設立過程實質是一種企業(yè)合并過程。如果是這樣，中國太保與中國中鐵并表時碰到的會計難題就可迎刃而解：前者并表時將子公司公允價值調整為賬面價值，而后者是并表時將母公司公允價值調整為賬面價值，因為都是同一控制下的合并，必須以賬面價值反映收購成本，子公司更必須遵循持續(xù)經(jīng)營的歷史成本原則。
可是，《公司法》第二十七條規(guī)定，對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價；法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。其第一百二十八條又規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。
其實，這些規(guī)定實際上都否定了企業(yè)設立時同一控制下的企業(yè)合并賬面價值核算原則，如果以賬面價值入賬，則不符合公司法出資規(guī)定，還會導致發(fā)行價格低于票面金額的情況。
不同聲音
之于中國中鐵的賬務處理問題，目前一些專業(yè)人士仁智各見。其中的一種觀點是，中國中鐵的賬務處理符合新準則的相關要求。具體基于以下四方面理由。
首先，中國中鐵的成立不是改制而是重組。
在中國中鐵成立前，中鐵工投入的子公司已經(jīng)是股份公司或者有限公司，即已經(jīng)改制完畢，這可從其招股說明書中得到證實。所以，中國中鐵不存在改制的問題，于是，也就不屬于《企業(yè)會計準則解釋第1號》所約束的范圍。
如果硬性套用《企業(yè)會計準則解釋第1號》，很容易陷入一個循環(huán)，即中鐵工投入的子公司在其投入之前已經(jīng)改制了一次，再投入中國中鐵的時候再次改制。那么，將來發(fā)行A股是否仍需改制一次？發(fā)行H股是否也需要改制一次？
于是，中鐵工將已經(jīng)改制的子公司再投入中國中鐵，并注冊成立中國中鐵的時候，不應該認為是公司制改建，而是一次資產(chǎn)重組。
其次，中國中鐵合并報表應轉回資產(chǎn)評估增值。
在合并之前，中國中鐵并不存在，自然也就沒辦法實施合并，因此，中國中鐵的成立不是企業(yè)合并行為，而是一個投資行為。既然母公司已經(jīng)確認了評估增值，使用了購買法，中國中鐵就不應該在合并層面轉回評估增值，又使用了權益結合法。其實，這里存在理解企業(yè)合并行為的兩個誤區(qū)。
一是中國中鐵實際上就是中鐵將子公司以及其他資產(chǎn)轉入的一個籃子，是一種典型的新設合并的方式。所謂新設合并，即是合并各方將自己作為一個整體，重新組成一個大的企業(yè)集團，各自可以進行清算，也可以不進行清算繼續(xù)存在。因此，中國中鐵在合并前不存在，并不能否定這種行為是企業(yè)合并行為。
二是，雖然新企業(yè)會計準則第20號“企業(yè)合并”中，并沒有列舉同一控制下的合并方式，但規(guī)定了內(nèi)涵，即“參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或者相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業(yè)合并”。中鐵工投入的資產(chǎn)以及子公司的股權毫無疑問是受到中鐵工的控制，并且新成立的中國中鐵，也是受到中鐵工的控制。
第三，是母公司報表和合并報表問題。
其實，中國中鐵創(chuàng)造出了一個中國特色的會計處理，一個基于中國特色的公司法、國有資產(chǎn)管理條例等的會計處理。
根據(jù)新企業(yè)會計準則第2號“長期股權投資”，合并方以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本；按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。
可見，中國中鐵將母公司和企業(yè)合并割裂開來，在母公司投資成本的單獨入賬問題上，選擇了按評估值入賬，不僅回避了國有資產(chǎn)流失的問題，也符合這個新設主體的建賬原則。
雖然中國中鐵母公司選擇了評估價值，但并不等于就是購買法，因為在合并報表的時候，中國中鐵進行了“撥亂反正”，一切回歸到了權益結合法。換句話說，中國中鐵的合并報表才是真正反映實際財務狀況和經(jīng)營成果的，母公司的報表沒有任何參考意義。因為，除了300億的長期投資外，母公司資產(chǎn)規(guī)模很小。
最后，是權益結合法和購買法的選擇問題。
前文認為，國際上已經(jīng)取消了權益結合法，中國采用了權益結合法，實在是落后。其實，對于共同控制（同一控制）下的合并問題，美國與香港所使用的都是權益結合法。
進一步講，權益結合法在國際上只是不提倡，并做出了限制。而針對同一控制下的合并，國際上的實務還是權益結合法，基于一個很合理的假設：既然能在同一個主體的控制之下，其合并也只是內(nèi)部資源的重組，沒有涉及到報告主體的改變，應該尊重持續(xù)經(jīng)營下的歷史成本原則。
所以，中國中鐵使用權益結合法，于法規(guī)，于中國準則，于國際慣例，都是合情合理的。
另種價值
另有專業(yè)人士認為，中國中鐵會計故事的邏輯是：集團拿賬面價值為1的子公司A作為出資設立股份公司，評估后價值為2，股份公司賬面上長期投資為2，但子公司持續(xù)經(jīng)營，賬面價值仍為1；不考慮盈余公積、所得稅等因素，假設子公司將其資產(chǎn)全部變現(xiàn)，獲得2，則子公司實現(xiàn)收益1；假如子公司全部分配，股份公司按成本法核算，將1作為投資收益，則股份公司賬面凈資產(chǎn)變?yōu)?。
之于中國中鐵會計故事的價值，該專業(yè)人士認為至少體現(xiàn)在兩個方面。
首先，是上市公司會計信息質量方面。
企業(yè)改制上市的會計處理，一直缺乏明確規(guī)范。于是，在新企業(yè)會計準則實施之后，便發(fā)生了中國中鐵的故事。
中國中鐵的會計處理之所以引起熱議，原因主要在于打破了以往的慣例。
以往的慣例是，認可評估調賬，盡管體現(xiàn)為資產(chǎn)價值調整、合并價差等多種形式。盡管沒有明確提出，但業(yè)績連續(xù)計算的基礎只能來自權益聯(lián)合法。而在權益聯(lián)合法下，評估調帳就失去了依據(jù)。
如果認可了中國中鐵的做法，那么其他公司怎么辦？
權益聯(lián)合法與購買法的爭論歷來是會計理論界和實務界爭論的熱點，業(yè)績的影響自不必說，還要影響再融資資格等。更為重要的是，這也涉及到計價基礎這一會計根本性的問題。
如果其他公司也要調整（因為同一控制下的企業(yè)合并屬于追溯調整事項），對整個證券市場的會計信息影響可想而知。如果其他公司不能調整，那會計信息的可比性呢？盡管解釋1已經(jīng)出臺，但看上去很難解決問題。其中規(guī)定：“企業(yè)引入新股東改制為股份有限公司，相關資產(chǎn)、負債應當按照公允價值計量，并以改制時確定的公允價值為基礎持續(xù)核算的結果并入控股股東的合并財務報表。改制企業(yè)的控股股東在確認對股份有限公司的長期股權投資時，初始投資成本為投出資產(chǎn)的公允價值及相關費用之和?！?/p>
但是，“改制”指什么？有無特指？有限責任公司改為股份公司算不算改制？
之于“股份有限公司”的提法，為什么必須是股份公司，改為有限責任公司為什么就不可以？
而就“引入新股東”而言，從原有的大多改制模式看，雖然引入了新股東，但大都是為了滿足法律規(guī)定而進行的，一般是兩個關聯(lián)方，兩個合作單位，且股權比例都非常低。這樣，從“實質重于形式”角度看，大股東仍然起著決定作用，與沒有引入新股東的改制并無本質區(qū)別。
更加重要的是，解釋1仍未明確涉及改制企業(yè)合并報表的處理問題。同時，如此規(guī)定的理論基礎是什么，是否體現(xiàn)了原則導向的精髓，也值得探討。
第二個價值在于母公司報表方面。
中國中鐵會計處理爭論的另外一個焦點是母公司報表。在新準則下，母公司采用成本法核算長期投資，產(chǎn)生了前述1變3的奇異現(xiàn)象。問題的焦點在于，新企業(yè)會計準則下，母公司對長期投資改用成本法核算，看上去是與國際接軌了，但實際上引出的問題不少。
國際準則的單獨報表與我們的母公司報表并不完全相同，在進行財務分析時，母公司報表已經(jīng)被邊緣化。同時，有些按國際準則披露的公司根本不披露單獨報表。
然而，母公司報表在我國是法定報表，其法律地位決定著其具有的顯著影響。例如，股利分配是依據(jù)母公司報表做出的。新準則一改，許多公司面臨著無利可分的嚴峻局面。
鑒于此，解釋1規(guī)定，企業(yè)在首次執(zhí)行日以前已經(jīng)持有的對子公司長期股權投資，應在首次執(zhí)行日進行追溯調整，視同該子公司自最初即采用成本法核算；執(zhí)行新會計準則后，應當按照子公司宣告分派現(xiàn)金股利或利潤中應分得的部分，確認投資收益。
于是，問題又來了。許多擬IPO公司的凈資產(chǎn)銳減，尤其是有限責任公司變更而來的。如何處理該種情況，特別是那些已經(jīng)變更折股的，成為一個問題。
中國中鐵同樣面臨著兩難。如果按成本法核算長期投資，將出現(xiàn)1變3這種不合會計基本原則的現(xiàn)象。如果采用一定技術處理方法，一方面141億評估增值的調整對股利分配將造成巨大壓力；另一方面，這種處理也缺乏依據(jù)。
是否需要出現(xiàn)一個修正的成本法？或是再出一個新解釋？
第4篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞：財務報表；報表編制；編制流程
為了滿足海內(nèi)外證券上市的需要，股份制企業(yè)均已對外編報合并財務報表。中國證券監(jiān)督管理委員會為規(guī)范上市企業(yè)財務信息的披露，規(guī)定上市公司必須披露其合并財務報表。財政部2006年2月15日的38個具體會計準則中，與合并財務報表相關的會計準則主要有《企業(yè)會計準則第33號――合并財務報表》、《企業(yè)會計準則第2號――長期股權投資》、《企業(yè)會計準則第20號――企業(yè)合并》。
一、財務報表編制的作用分析
根據(jù)新會計準則規(guī)定，應采用權益結合法對同一控制下的編制合并財務報表予以核算，采用購買法對非同一控制下的編制合并財務報表予以核算，同時要求非同一控制下的編制合并財務報表不能夠隨意采用權益結合法進行合并。這樣就在較大程度上規(guī)避了企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生。筆者指出，采用權益結合法對同一控制下的編制合并財務報表進行核算能夠起到拓展盈余管理空間的積極作用。并且不論同一控制下的編制合并財務報表運用換股支付方式，還是其未運用換股支付方式，此時均需要采用權益結合法予以核算，其根本原因在于權益結合法具有拓展盈余管理空間的作用。
采用減值測試法對商譽進行會計處理能夠起到拓展盈余管理空間的作用。其中，在運用減值測試法時需要明確兩個概念，一是商譽之所以要分攤進去考慮減值，其原因在于商譽無法獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流；二是資產(chǎn)組即能夠獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流的最小的組合。目前，我國經(jīng)濟體制正處于轉型階段，因國內(nèi)經(jīng)濟市場中仍存在部分不穩(wěn)定因素，給商譽會計處理帶來了一系列挑戰(zhàn)。另一方面，估值技術是減值測試的基礎，而人員的主觀判斷是影響估值技術是否得以高效應用的關鍵。當前，我國上市公司治理環(huán)節(jié)還面臨著一些問題，其主要表現(xiàn)在公司高層管理人員誠信意識薄弱，人生觀、價值觀、道德觀嚴重缺失；公司會計人員從業(yè)技能水平不高，職業(yè)道德素養(yǎng)低下。上述這些問題均直接影響到減值測試中的會計估計、會計選擇等工作。
二、成本法下直接編制合并財務報表的流程
《企業(yè)會計準則》要求，應采取成本法對長期股權投資進行核算，在編制合并財務報表時應采取權益法進行核算。同時，也可基于運用成本法對長期股權投資核算基礎之上編制合并財務報表。其中，為確保合并財務報表有效性，必須嚴格依照合并財務報表準則對合并財務報表予以編制。
盡管合并財務報表準則要求依托成本法編制合并財務報表，但并未對合并財務報表具體編制流程、規(guī)則作出明確規(guī)定。實踐表明，置于權益法下編制合并財務報表流程表現(xiàn)為：首先調整長期股權投資賬面價值，保證其能夠全面揭示母公司在子公司股東權益內(nèi)擁有的份額；其次待長期股權投資賬面價值調整后，需將其與母公司在子公司股東權益內(nèi)份額進行抵銷，如此便能夠對商譽、少數(shù)股東損益或少數(shù)股東權益做出有效確定?？梢?，置于權益法下編制合并財務報表流程中涉及調整、抵銷兩大事項，這樣以來將給合并財務報表編制操作工作帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。
如果依托成本法完成合并財務報表編制工作，既不必進行調整、抵銷事項，又可以將股權權益確認為切入點。實際上，股東權益和公司經(jīng)營交易、事項并無直接聯(lián)系，僅在合并財務報表編制時才需確認，所以無論母公司采取哪種方法對子公司長期股權投資進行核算均不會影響到少數(shù)股東權益的計量。因此，若能夠保證對子公司少數(shù)股東損益與少數(shù)股東權益計量的科學合理性、有效性，便能夠起到控制資產(chǎn)負債公允價值與賬面價值差額對當期凈利潤及各項交易的影響，從而確保置于成本法下直接編制合并財務報表工作的高效性、公正性。
少數(shù)股東權益可細分為購買日少數(shù)股東權益與購買日增加（減少）的少數(shù)股東權益兩部分。其中，依托成本法完成合并財務報表編制的流程具體表現(xiàn)如下。
1.對子公司辨認后凈資產(chǎn)的賬面價值予以調整，使其與購買日公允價值保持一致；對長期股權投資與調整后的子公司辨認凈資產(chǎn)賬面價值相抵銷；對購買日商譽與少數(shù)股東權益予以確定。
2.掌握在購買日子公司辨認凈資產(chǎn)公允價值與其賬面價值的差額對期初末分配利潤、當期損失及相關資產(chǎn)負債項目的影響。
3.對公司相關內(nèi)部交易對期初末分配利潤、當期損益的影響予以抵銷。
4.了解公司少數(shù)股東權益變動狀況，確定公司少數(shù)股東權益變動對期初末分配利潤、其他股東權益項目的影響。與此同時，還應對公司盈余公積對期初末分配利潤的影響予以抵銷。
5.運用有效方式確認公司當期股東損益，之后結合實際狀況對股東損益或增或減。
6.抵銷公司本期計提的盈余公積與分配股利，以防止其對股東權益造成太大影響。
7.對應計入子公司所有者權益的損失或利得進行抵銷處理。
三、完善合并商譽處理的有效策略
長期以來，合并商譽處理始終是經(jīng)濟學界重點研究問題，并列為企業(yè)會計準則中的著重點。在我國，依據(jù)歸屬于母公司的合并商譽金額進行合并商譽初始計量，同時在開展合并商譽后續(xù)計量活動時必須考慮到整體商譽，以此往往導致合并商譽初始計量基礎與后續(xù)計量基礎存在差距，從而不利于理解合并商譽的內(nèi)涵及確認少數(shù)股東權益。
筆者認為，合理準確計量合并商譽關鍵在于正確理解合并商譽金額?，F(xiàn)階段，針對于合并商譽問題，國際經(jīng)濟學界已形成三種商譽理念：第一，超額盈利理念，即商譽表示為公司超額盈利的部分價值；第二，剩余價值理念，即商譽表示為公司整體價值與可辨認資產(chǎn)公允價值的差額；第三，無形資源理念，即商譽實質上是企業(yè)形象、企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)存人力資源等多方面因素相互作用的結果，其通常是無法計量的。另外，合并商譽的發(fā)生具體表現(xiàn)為：一是購買方并購被購買方背景下，將二者確認為同一主體開展各項業(yè)務活動并取得相應利益，同時二者獨立開展各項業(yè)務活動獲取利益，前者利益高于后者利益的協(xié)同效應；二是將被購買方視為某個主體，之后依托該主體實現(xiàn)對凈資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營，以獲取相應的利益，同時被購買方可獨立完成凈資產(chǎn)經(jīng)營活動，以從中取得相應利益，前者利益高于后者利益的協(xié)同效應。
另外，待深入理解合并商譽的內(nèi)涵后，要求以整體商譽對合并商譽的影響為依據(jù)完成初始計量和后續(xù)計量活動。首先，由于有的股東表現(xiàn)為被購買方被并購前的所有者，所以其具備合并交易外化的被購買方的內(nèi)在商譽，而有的股東表現(xiàn)為并購后備購買方股份的繼續(xù)持有者，故而其具備分享未來流入超額經(jīng)濟利益的權利；其次，應將股東權益計入合并資產(chǎn)負債表內(nèi)，通常情況下合并資產(chǎn)負債表能夠全面揭示出歸屬于母公司的合并商譽，所以部分股東的合并商譽不能夠在合并資產(chǎn)負債表內(nèi)充分反映出來，如此以來導致依據(jù)企業(yè)會計準則所編制的合并財務報表無法反映出合并商譽與少數(shù)股東權益；最后，由于合并商譽初始計量基礎與后續(xù)計量基礎存在差異，而無形資源理念下的商譽無法計量，所以需要對相關資產(chǎn)組賬面價值調整后進行減值測試。若依據(jù)整體商譽對合并商譽進行計量既可以規(guī)避調整資產(chǎn)組賬目價值現(xiàn)象的發(fā)生，又能夠準確比較資產(chǎn)組賬面價值和可回收金額。
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第5篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞：企業(yè)會計準則 計量屬性 計價方法 核算方法 確認方法 合并政策
伴隨著我國會計新準則的頒布與實施，如何在新會計準則下選擇更為合理的會計政策，成為了國內(nèi)各行業(yè)企業(yè)共同關注的焦點問題之一。新會計準則的實施將對企業(yè)會計政策選擇的規(guī)范性帶來挑戰(zhàn)，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。
一、企業(yè)會計政策的概述
企業(yè)會計政策選擇是指在既定的范圍內(nèi)，根據(jù)本企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營情況對能夠供企業(yè)選擇的會計原則、方法等進行合理分析之后，進而制定相關會計政策的重要過程。
二、新會計準則給企業(yè)會計政策帶來的主要影響
（一）新準則對會計計量屬性產(chǎn)生的主要影響
傳統(tǒng)的會計計量僅僅針對己經(jīng)發(fā)生的價值或交易進行計量，因此使得許多新的市場信息得不到及時的反映。而新準則體系則是采用了趨利避害的公允價值作為最主要的計量準則，具體的主要體現(xiàn)在債務重組以及非貨幣易、金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制條件下的企業(yè)合并等諸多方面。另外新的會計準則把即將發(fā)生的價值計入到了會計信息內(nèi)，并且明確做出規(guī)定，企業(yè)一般應采用歷史成本對會計要素進行計量，如果需要采用重置成本或者是現(xiàn)值計量、可變現(xiàn)凈值計量等計量方法時，首先必須保證會計要素所多出來的金額能夠被確定并可以被精確的計量。與此同時，公允價值應用范圍確定時，必須從我國的當前的基本國情出發(fā)，比如說在投資性房地產(chǎn)這方面，現(xiàn)有會計準則體系就減少了含有較多假設估值技術的應用，也可以說是公允價值在某些領域的運用是限制在其確定需要在一定程度的可靠性的情況之下。
（二）新會計準則對企業(yè)存貨的發(fā)出計價方法的影響
在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重很大是存貨，作為企業(yè)一項很重要的資產(chǎn)，采用不同的存貨計價方法，將會對企業(yè)期末存貨價值的確定以及企業(yè)銷售成本的計算產(chǎn)生直接的影響，從而進一步對企業(yè)的稅收負擔、利潤、財務比率、現(xiàn)金流量等產(chǎn)生影響。在新頒布的準則中取消了原來舊準則中規(guī)定的后進先出法，矯正了舊準則中對低值易耗品和包裝物攤銷方法的選擇空間的限定，對低值易耗品和包裝物的攤銷方法有了新的明確規(guī)定。
（三）新會計準則對企業(yè)長期投資的核算方法選擇的影響
新會計準則為了保障自身能夠更好地與國際會計準則接軌，取消了舊準則中規(guī)定投資企業(yè)對被投資單位進行控制時所采用的長期股權這一會計科目，新會計準則規(guī)定只有在編制合并財務報表時，才能夠按照權益法實施調整。企業(yè)會計新準則的實施對長期股權投資分類與核算方法也產(chǎn)生了較大的影響。新會計準則中初始投資成本確定的依據(jù)是其是否由企業(yè)合并以及形成長期股權投資分類來完成長期股權投資成本的初始計量。新準則采用成本法核算投資，企業(yè)能夠對被投資單位實施長期股權投資，同時規(guī)定了當長期投資計提了減值準備之后，如果價值出現(xiàn)回升也不能夠轉回，這一規(guī)定明顯會使企業(yè)利潤降低。
（四）對各項資產(chǎn)減值準備的計提以及確認方法選擇產(chǎn)生的影響
新會計準則頒布與實施之后就明確規(guī)定，如果是已經(jīng)計提了的減值準備的資產(chǎn)，在此之后是不能夠轉回的，將改變以往企業(yè)利用減值資產(chǎn)減值操縱損益的局面，企業(yè)失去了利用準備轉回迅速改善與優(yōu)化企業(yè)財務狀況的良好機會，但是這對于提高企業(yè)會計信息質量是非常有利的，因為這將促使企業(yè)采用更加謹慎的態(tài)度來處理對外報告的會計信息。
（五）對企業(yè)的合并政策產(chǎn)生的影響
新、舊會計準則中都對母子公司必須使用統(tǒng)一的會計期間與會計政策進行了詳盡、明確規(guī)定，如果是母子公司尚未統(tǒng)一的，子公司一定要按照母公司的會計政策或者是會計期間來調整自身的會計報表。但不同的是，新會計準則取消了舊規(guī)則中對于公司可直接利用原來會計報表編制合并會計報表的這一規(guī)定?？梢娦聹蕜t對合并會計報表的精確度和質量提出了更高的要求。
三、結束語
新會計準則體系給了企業(yè)較大的選擇空間，影響企業(yè)會計政策選擇的客觀立場具有利益導向作用，民主公開的會計準則有助于企業(yè)合理選擇規(guī)范化的會計政策。會計新準則在公允價值、資產(chǎn)減值準備計提等諸多方面進行了更加合理化的改進，這對于企業(yè)會計活動的規(guī)范性提高有著重要的幫助，并且會計新準則的嚴謹性還會使得企業(yè)會計事務處理減少不必要的失誤，進而提高企業(yè)的會計信息質量水平。
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第6篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞:非貨幣易會計;補價;會計處理;完善
一、非貨幣性資產(chǎn)交換的概述及判斷標準
非貨幣性資產(chǎn)交換,是指交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權投資等非貨幣性資產(chǎn)進行的交換。該交換不涉及現(xiàn)金或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補價)。其中貨幣性資產(chǎn),是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額收取的資產(chǎn),包括現(xiàn)金、銀行存款、應收賬款和應收票據(jù)以及準備持有至到期的債券。非貨幣性資產(chǎn),是指貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。非貨幣性資產(chǎn)有別于貨幣性資產(chǎn)的最基本特征是其在將來為企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益,即貨幣金額是不固定的或不可確定的。
判斷非貨幣性資產(chǎn)交換的參考原則為:補價占整個交易金額的比例低于25%,其中:收到補價的企業(yè):收到的補價占換出資產(chǎn)公允價值(或占換入資產(chǎn)公允價值和收到補價之和)的比例低于25%(不含25%)?；蛘?支付補價的企業(yè):支付的補價占換入資產(chǎn)公允價值(或占換出資產(chǎn)公允價值和支付補價之和)的比例低于25%(不含25%),如果符合上述條件,應判斷為非貨幣性資產(chǎn)交換,相關會計處理應遵循該項新準則的有關規(guī)定。
二、商業(yè)實質的判斷
商業(yè)實質的判斷對于企業(yè)判斷交換是否為非貨幣性資產(chǎn)交換,以及非貨幣性資產(chǎn)交換入賬價值的確認和損益的確認方法起著至關重要的作用。商業(yè)實質的判斷遵循了實質重于形式的原則,換入資產(chǎn)與換出企業(yè)其他現(xiàn)有資產(chǎn)相結合能夠產(chǎn)生更大的效用,從而導致?lián)Q入企業(yè)受該換入資產(chǎn)影響產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與換出資產(chǎn)明顯不同,則表明該資產(chǎn)交換具有商業(yè)實質。
根據(jù)《企業(yè)會計準則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》第四條規(guī)定,滿足下列條件之一的非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實質:1、換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同。2、換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同,且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。
在確定非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質時,企業(yè)應關注交易各方之間是否存在關聯(lián)方關系。關聯(lián)方關系的存在可能導致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實質。
三、換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)公允價值的可靠計量
1、換出或換入資產(chǎn)存在活躍市場的,表明該資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。
對于存在活躍市場的交易性證券、存貨、長期股權投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn),應當以資產(chǎn)的市場價格為基礎確定其公允價值。
2、換出或換入資產(chǎn)本身不存在活躍市場但類似資產(chǎn)存在活躍市場的,表明該資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。對于類似資產(chǎn)存在活躍市場的存貨、長期股權投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn),應當以調整后的類似資產(chǎn)市場價格為基礎確定其公允價值。
3、對于不存在同類或類似資產(chǎn)可比市場交易的長期股權投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn),應當參照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》等,采用估值技術確定其公允價值。采用估值技術確定的公允價值估計數(shù)的變動區(qū)間很小,或者在公允價值估計數(shù)變動區(qū)間內(nèi),各種用于確定公允價值估計數(shù)的概率能夠合理確定的,視為公允價值能夠可靠計量。
四、對我國非貨幣易會計處理完善的思考
我國目前的市場環(huán)境隨著經(jīng)濟的改革和發(fā)展已經(jīng)更加的活躍,會計政策的選擇隨著經(jīng)濟環(huán)境的改變也會有所不同。而且,在實施公允價值的過程中,活躍的市場是一個前提條件。但是我國的相應的法律政策和監(jiān)督機制并沒有完全建立,所以這并不意味著我國在非貨幣易方面已經(jīng)完善了,公允價值充分實施的大環(huán)境并沒有根本實現(xiàn)。從發(fā)展的角度看,非貨幣易會計在我國會計領域的發(fā)展與推廣勢在必行,為了有力真實反映企業(yè)資產(chǎn)狀況和財務狀況,我們必須不斷關注這方面的改革和完善,以求更好的為我們國家的經(jīng)濟服務。
(一)對非貨幣易準則層次上的完善可以說是完善“非貨幣易”準則的關鍵,要明確非貨幣易的基礎,改進增值稅的處理,明確補價原因是處理補價的關鍵,增加非貨幣易的披露內(nèi)容,劃清與債務重組的界限。由專家組成監(jiān)督機構對準則實施中出現(xiàn)的不足和效率問題進行監(jiān)督,對可能出現(xiàn)的問題予以指出,最大程度上抑制損失。
(二)對滿足我們自身特點的會計制度而與國際上不完全相同的要積極予以對外公開,加大宣傳力度。我國還是發(fā)展中國國家,考慮國情和實際就非常重要。比如說,從理論上講,非貨幣易換入的資產(chǎn)的入賬價值應該是該項資產(chǎn)的公允價值,但鑒于我國的商品市場存在很大程度的不完善,資產(chǎn)的公允價值在實際操作中很難把握。為避免某些公司利用非貨幣易謀取利益,我國新準則規(guī)定對于換入的資產(chǎn)入賬價值應再加上支付的補價和相關稅費。這可以看出我國會計政策制定上充分考慮到我國的實際國情,在非貨幣易上決不能生硬的運用理論,避免政策上出現(xiàn)漏洞,給國家造成損失。
(三)建立相關的監(jiān)督機制。會計監(jiān)管部門應加大對企業(yè)會計選擇權的監(jiān)管力度,準則制定部門應謹慎賦予企業(yè)會計選擇權,提高上市公司信息披露的透明度。會計監(jiān)管部門應改革資源配置方式,同時加大監(jiān)管力度,強制上市公司披露會計選擇對利潤的影響程度。
(四)進行會計制度的創(chuàng)新。在非貨幣易的會計處理上,公允價值理解可以說是至關重要的,合理確認資產(chǎn)的公允價值,解決資產(chǎn)減值事務中的確認與計量問題。我國目前公允價值發(fā)展還是比較科學的,因為公允價值特別是非金融資產(chǎn)的公允價值評估本身在技術操作上就有很大的主觀性,考慮到我國現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展狀況,要充分保證會計信息的可靠性而做出的正確選擇。雖然新準則在閑置利潤操作方面作了進一步的限制,但是這并不能完全杜絕粉飾報表利潤操作的行為發(fā)生。隨著證券市場、金融系統(tǒng)、產(chǎn)權結構、公司治理結構及會計職業(yè)隊伍的壯大,應在適時進行會計制度的創(chuàng)新,可以說在這方面還需要我國會計人員進一步探索和研究。
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第7篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞：會計職業(yè)判斷；修訂的會計準則；相互關系
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，新的經(jīng)濟業(yè)務不斷出現(xiàn)，為了更好的適應經(jīng)濟環(huán)境和同國際會計準則進行趨同，我國在2014年對在2006年頒布的企業(yè)會計準則進行了修訂和添加，其中修訂5項和新添了3項會計準則，還修改了基本準則中關于公允價值計量的內(nèi)容。準則的變化在一定程度上改變了會計人員進行職業(yè)判斷的內(nèi)容，會計職業(yè)判斷的結果又會影響會計信息質量，進而引發(fā)關于會計準則適用性的思考。對于會計職業(yè)判斷和會計準則之間的相互關系，本文基于會計準則的新變化進行了研究。
一、會計準則以會計職業(yè)判斷為基礎
無論是會計準則的制定和修訂，還是會計準則的執(zhí)行都是以會計職業(yè)判斷為基礎的。
1、會計準則的制定和修訂的過程，也就是制定者和其他參與者進行判斷的過程。在判斷的過程中，要結合具體的國情，考慮到經(jīng)濟事項發(fā)生的各種可能性，選擇出合適的會計準則的制定原則。會計準則作為眾人智慧的結晶，相比與個人的判斷，降低了個人因知識、經(jīng)驗和能力的不足而不能有效面對各種不斷變化著的經(jīng)濟業(yè)務的風險，提高了會計人員進行職業(yè)判斷的整體質量水平。會計準則是企業(yè)進行會計工作的行為規(guī)范，使企業(yè)在經(jīng)濟事項進行記錄的過程中有了較為統(tǒng)一的參考標準，提高了企業(yè)的會計信息質量。
2、會計準則的執(zhí)行需要會計職業(yè)判斷。會計職業(yè)判斷涉及到經(jīng)濟事項發(fā)生后的確認、計量、記錄、報告等方面的內(nèi)容。經(jīng)濟事項發(fā)生后，確認為哪種會計要素，要以哪個會計科目進行反映、采用哪種計量方式，是進行表外披露還是進行表內(nèi)披露，這些方方面面的內(nèi)容都需要會計職業(yè)判斷。會計準則是制定者、監(jiān)管者、政府、企業(yè)等利益相關者進行博弈的結果，也為會計職業(yè)判斷留下了空間。準則中一些不確定性的詞匯，像“可能”、“極小可能”、“實質上”、“重大的”、“預期超過”等，都需要會計人員在面對具體的會計業(yè)務時，做出合適的判斷。會計準則是會計人員在進行會計職業(yè)判斷時的參考標準，如果會計職業(yè)判斷的結果受到相關人士的懷疑時，會計準則可以以其權威性，為判斷的結果提供保證。由于經(jīng)濟環(huán)境的日趨復雜，企業(yè)的經(jīng)濟活動也隨之不斷的變化，這使企業(yè)對于職業(yè)判斷的需求進一步增加。由于新的經(jīng)濟活動發(fā)生以后，會計準則需要進行完善、修訂，這個過程需要一定的時間才能完成，因此會計準則往往比較滯后。對于新的會計事項，會計人員需要根據(jù)實際情況，剖析其內(nèi)在實質的內(nèi)容，靈活的運用會計準則，結合自己的知識、經(jīng)驗、能力做出合理的判斷，使會計信息能最大程度的反映企業(yè)實際的經(jīng)營情況。
二、會計準則中的會計職業(yè)判斷
會計準則和會計職業(yè)判斷是緊密結合的，離開會計職業(yè)判斷，會計準則就無從談起。企業(yè)經(jīng)濟活動中的各項會計交易或事項，都需要會計人員依據(jù)會計準則，并結合自身的職業(yè)判斷能力來進行處理。新修訂的會計準則中會計職業(yè)判斷的核心內(nèi)容主要是包括以下方面。
1、計量方式中，對于公允價值的計量，了公允價值的計量準則。準則對于公允價值進行了一個新的表述，表述中指出公允價值是“市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格”。會計處理時需要對選用市場法、成本法、收益法中的哪種公允價值的估值技術進行判斷。確定公允價值中的輸入值也需要會計職業(yè)判斷。輸入值分為可觀測輸入值和不可觀測輸入值兩類，對于不可觀測輸入值進行判斷前，應該確定需要定價的資產(chǎn)或負債所屬的最有利的市場，根據(jù)實際情況判斷輸入值屬于三個層次中的哪一層次，從而確定輸入值。另外公允價值計算中采用的估值技術，也需要會計職業(yè)判斷。在計量非金融資產(chǎn)公允價值時，還要考慮到非金融資產(chǎn)的最佳用途，它也是會計人員進行判斷的依據(jù)。進行披露時，還需要判斷資產(chǎn)負債是否屬于雖然不以公允價值計量但仍然需要的財務報告中披露其公允價值的經(jīng)濟業(yè)務。新準則的實施為財務報表的編制者在確定公允價值計量所使用的估值技術和輸入值時提供了評價標準。
2、長期股權投資作為企業(yè)財務信息的重要組成部分，準則也對其進行了修訂。在判斷是否屬于長期股權投資的核算范圍時，新的會計準則規(guī)定投資方對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，且在活躍市場無報價，公允價值不能可靠確定的資產(chǎn)，不再屬于長期股權投資的核算范疇，應該作為可供出售金融資產(chǎn)進行核算。長期股權投資的核算方法有成本法和權益法兩種，采用哪種方法進行核算，需要會計人員針對具體情況進行職業(yè)判斷。關于清算性股利投資收益的確定的判斷，也發(fā)生了新的變化，對于成本法下核算的長期股權投資不再區(qū)分投資前還是投資后獲得的凈利潤，一律計入當期收益。
3、修訂的財務報表列報會計準則，完善了企業(yè)會計信息披露的相關內(nèi)容，修訂了有關資產(chǎn)負債表項目和添加了“綜合收益”的有關內(nèi)容，同時整理了相關指南和講解的條款。對于資產(chǎn)負債表的項目，新添了被劃分為持有待售的非流動資產(chǎn)及被劃分為持有待售的處置組中的資產(chǎn)和負債兩個項目，這就更加有助于真是反映企業(yè)關于固定資產(chǎn)的信息。企業(yè)在進行會計信息披露時要將經(jīng)過判斷歸屬于兩個項目的信息如實反映在報表中。添加的綜合收益的相關信息，增加了會計職業(yè)判斷的內(nèi)容。綜合收益有凈利潤和其他綜合收益組成，其他綜合收益又分為“以后會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目”和“以后會計期間在滿足規(guī)定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目”兩類并分別列報，在兩大類下有分別規(guī)定了若干的小類。因此在利潤表中對財務信息進行列報時，對于應該歸屬于哪一類別進行列報進行職業(yè)判斷就顯得尤為重要。修訂后的財務報表列報準則，更能保證企業(yè)所提供會計信息的真實性、全面性，進一步提高企業(yè)的會計信息質量。
其他關于職工薪酬和合并財務報表等準則的修訂也改變或者增加了會計職業(yè)判斷的內(nèi)容。
三、提高會計職業(yè)判斷能力的措施
會計工作的全過程中都會涉及到會計職業(yè)判斷，會計準則的實施也依靠會計職業(yè)判斷，會計人員會計職業(yè)判斷的能力決定了會計準則能否真正的得到貫徹落實，從而決定了會計信息質量的好壞。鑒于會計職業(yè)判斷的重要性，提高會計職業(yè)判斷的能力成為會計工作的重要內(nèi)容。提高會計職業(yè)判斷能力的措施主要有以下幾方面。首先，會計人員應該不斷提高自身的專業(yè)素質。隨著經(jīng)濟業(yè)務的不斷復雜化和會計制度向著原則導向的方向發(fā)展，對會計工作中的進行職業(yè)判斷的需求增多，會計人員需要具有更高的職業(yè)判斷能力來適應需求。更高的職業(yè)判斷能力，不僅需要會計人員有扎實的專業(yè)知識，更需要會計人員有更多的實踐經(jīng)驗。經(jīng)濟業(yè)務不斷變化，會計的知識也隨之不斷的發(fā)展，新會計準則的修訂就需要會計人員認真學習、領會，是它在實踐工作中發(fā)揮應有的作用。在進行職業(yè)判斷時必須結合企業(yè)自身的情況，仔細斟酌所要選擇的會計方法和會計政策，這都需要具有一定的實踐經(jīng)驗才能做出正確的決定。其次，可以建立關于職業(yè)判斷的考核制度，通過硬性的手段切實提高會計人員的職業(yè)判斷能力。另外，保持并提高會計人員的職業(yè)道德也是保證職業(yè)判斷有效性不可缺少的一方面。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學）
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第8篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞 新會計準則；公允價值；表內(nèi)列報；認股權證
一、引言
按照財政部分別于2005及2006年頒布的《金融工具確認和計量暫行規(guī)定(試行)》及新《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。我國的上市銀行、擬上市銀行以及上市公司需要分別于2006年1月1日以及2007年1月1日起將衍生金融交易全面納入表內(nèi)列報。這兩項規(guī)定中關于衍生金融工具表內(nèi)列報的相關規(guī)定構成了目前我國衍生金融工具會計規(guī)范的基礎。與此同時，開始于2005年5月的我國上市公司股權分置改革產(chǎn)生了大量作為獲得流動性對價的認股權證，然而我國新的衍生交易會計規(guī)范卻缺乏對于認股權證工具會計處理規(guī)范的明確規(guī)定。鑒于此，本文擬在分析新會計準則的核心要義以及其中關于可轉債及經(jīng)理股票期權工具等期權類衍生金融工具會計處理規(guī)定的基礎上，深入探討我國股權分置改革所產(chǎn)生的認股權證工具的會計處理規(guī)范，進而歸結出新會計準則下我國期權類衍生金融工具會計處理規(guī)范的若干操作細則。
二、新會計準則下我國衍生工具會計規(guī)范的核心要義
長期以來，我國缺乏關于衍生金融工具確認、計量與報告的系統(tǒng)規(guī)范。直到2005年，我國才開始頒布一系列新的會計準則，對套期會計及上市公司衍生金融工具的會計處理進行規(guī)范。表1簡要地歸納了新規(guī)范關于我國衍生金融工具會計處理的主要規(guī)定。
表1從總體上反映出新規(guī)范的核心要義，即參照國際會計準則。將衍生金融產(chǎn)品在表內(nèi)進行確認，并在當期損益中確認其公允價值的變化。具體來看，在衍生金融工具會計處理方面。新規(guī)范對于套期會計的規(guī)定較為具體和明確，但就期權類衍生金融工具的會計處理而言，除可轉換證券外。其他期權類工具的會計處理規(guī)范則相對模糊和不夠明確，而對于認股權證會計處理和信息披露的相關規(guī)定更是幾乎空白，對其開展進一步的探討顯得尤為必要。
就我國上市公司衍生金融工具的會計處理和披露現(xiàn)狀而言，從2005年以前以及新規(guī)范實施前期的情況來看。總體上較為混亂，缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，金融期權類衍生工具的狀況更是如此。因此，雖然我國新的有關衍生金融工具的會計法規(guī)及新《企業(yè)會計準則》對金融資產(chǎn)及金融負債的定義、公允價值的確定、主要衍生金融工具的確認和計量等問題都作出了規(guī)定和闡述。但是，對于主要的期權類衍生金融工具，尤其是認股權證類衍生工具的會計處理規(guī)范及其實施細則仍需作進一步的深入探討。
三、股權分置改革產(chǎn)生的認股權證會計處理初探
(一)新會計準則下可轉換債券及經(jīng)理股票期權的會計處理規(guī)范及啟示
依照我國新的衍生交易會計規(guī)范的核心要義(參見表1)，新會計準則提出了與以往不同的可轉換債券以及高管股票期權的會計處理方案，即：可轉換債券在初始確認時就將債務部分與權益部分分拆，股票期權在授予日即對以公允價值法確定的補償費用加以確認。這兩類期權類衍生金融工具的會計處理新規(guī)則共同體現(xiàn)了新規(guī)范的核心要義，即主要參照國際會計準則，將衍生金融產(chǎn)品在表內(nèi)進行確認，而且在當期損益中確認其公允價值的變化。這對于探討我國股權分置改革所產(chǎn)生的認股權證類衍生工具的會計處理規(guī)范具有重要的啟示作用。
(二)股權分置改革產(chǎn)生的認股權證會計處理初探
開始于2005年5月的我國股權分置改革使得認股權證作為一種非流通股股東向流通股股東支付對價的方式又重新出現(xiàn)在我國證券市場中，認股權證是標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買標的證券的有價證券。從本質上來說，它實際上是一種看漲期權，賦予持有人以約定價格購買某種證券的權利。
總體而言，我國的認股權證是為了適應股權分置改革的特定需要而產(chǎn)生的。作為非流通股股東為了獲取流通權而支付對價的一種方式，它與國際上通行的以通過增發(fā)、回購等方式形成的留存股票為標的的權證具有明顯的差異。國際上是由公司全體股東共同承擔的，而我國目前是由某類股東或某一特定股東來承擔的，因此，在會計處理上與國際規(guī)范的會計處理方法存在區(qū)別。
在我國股權分置過程中發(fā)行認股權證有贈送和發(fā)售兩種方式，在這兩種方式下對認股權證的會計處理略有不同。
1.認購權證持有人通過贈予方式獲得權證。
具體的會計處理如表2所示：
以上會計處理中需要特別注意以下幾點：
(1)在贈送認股權證時，對贈送人而言并不影響其凈資產(chǎn)的賬面價值，也不產(chǎn)生現(xiàn)實的損益。只不過應劃出相應的股份作為對持有人行權時的股權保證，所以無需做會計處理。但要在備查登記簿中記錄；而對于受贈人而言。的確獲得了一項權利。因此應確認為一項資產(chǎn)。至于認股權證公允價值的確定，可以參考市場上同類權證的價值。也可以通過計量模型進行估值。
(2)在行權時，贈予方貸方所記錄的是“長期股權投資”的賬面價值；而獲贈方借記“長期股權投資”或“交易性資產(chǎn)”時，應以股票的市價記錄。因為此時股票已經(jīng)轉為流通股。同時，對這部分投資要以公允價值進行計量。如果是戰(zhàn)略性投資。則應歸入可供出售資產(chǎn)當中，股票市價變動所形成的損益在資本公積中遞延；如果是短期投資，則歸入交易性資產(chǎn)，損益直接在當期確認。
(3)若獲贈人放棄行權，則贈予人直接獲得流通權。在備查登記簿中注銷認股權證的相關記錄，且自此以后對于“長期股權投資”要以公允價值記錄，其公允價值的變動通過“資本公積”反映。
2.通過出售方式發(fā)行認股權證。
與贈送權證不同，發(fā)售時，發(fā)行方要將認股權證確認為一項負債，在持有人行權時，再將“認股權證”與收到的行權款一起抵減“長期股權投資”的賬面價值。差額借記或貸記“投資收益”。
具體會計處理可如表3所示進行：
四、結論與啟示
本文基于我國的衍生金融工具會計新規(guī)范的核心要義，對我國股權分置改革過程所產(chǎn)生的認股權證的會計處理分別不同情形進行了具體探討。這一探討對于總結我國新的衍生金融工具會計規(guī)范關于期權類衍生工具一般性會計處理規(guī)則具有重要的啟示性。歸總起來，新規(guī)范對于金融期權類衍生工具的表內(nèi)列報要求強調套期和非套期性衍生工具的不同會計處理規(guī)則，并需要根據(jù)其應用目的(套期保值或杠桿投機目的)的不同進行相應的會計處理；
第9篇：長期股權投資估值方法范文
關鍵詞：新會計準則企業(yè)并購
一、新會計準則對企業(yè)并購產(chǎn)生的影響
1、新會計準則對并購企業(yè)價值估值產(chǎn)生的影響
對目標并購企業(yè)進行合理的價值估值是通過分析目標企業(yè)往年企業(yè)利潤，將依據(jù)企業(yè)往年利潤進行未來收益折現(xiàn)。因此，在企業(yè)并購過程中就需要分析新會計準則對企業(yè)利潤及與企業(yè)利潤成正比的企業(yè)價值的具體影響。首先是發(fā)出存貨的計價方法。很多企業(yè)利用新會計準則中對存貨計價可選擇的權利來調節(jié)企業(yè)利潤，例如不同時期對先進先出法和后進先出法的選擇。這種利潤的調節(jié)是通過在不同時期下，存貨的價格發(fā)生波動，由于價格的波動使得不同的計價方法對應不同的當期利潤．具體情況要具體分析。其次是資產(chǎn)減值準備的會計處理。多數(shù)企業(yè)通過利用資產(chǎn)減值準備計提和沖回達到調節(jié)企業(yè)利潤的目的，新會計準則下為了防止企業(yè)利用資產(chǎn)減值準備調節(jié)企業(yè)利潤．規(guī)定不允許轉回已經(jīng)計提的資產(chǎn)減值準備。再次，公允值的使用影響。目前，由于我國的市場經(jīng)濟還不夠完善，公允值受人為因素影響比較大。有些企業(yè)利用債務重組交易，實現(xiàn)控制上市企業(yè)的當期損益，采取的主要手段就是通過債務重組確認重組收益或者以非貨幣易中的優(yōu)質資產(chǎn)置換劣質資產(chǎn)手法。
2、企業(yè)選擇并購會計政策的影響
從新會計準則的實施過程看，企業(yè)并購的兩類中同一控制下的企業(yè)并購采用的是權益結合法，非同一控制下的企業(yè)并購采用的是購買法。對于購買法也做出了很多明確的規(guī)定，例如對于公允價值應用．只有在確認被購買方的資產(chǎn)和負債的情況下．才能確認被購買方可辯認凈資產(chǎn)的公允價值。這些方法在一定程度上提升了會計信息的質量。新準則充分體現(xiàn)了購買法和權益結合法的選用存在互斥差異，保留購買法和權益結合法并存的格局。但是，新準則中并沒有對同一控制做出明確限定。這樣給企業(yè)進行并購時進行會計政策選擇留有很大余地。
3、新會計準則對企業(yè)并購模式產(chǎn)生的影響
新會計準則為了防止母公司通過子公司來調節(jié)利潤做出了規(guī)定，采取新的長期股權投資核算方法來減少母公司對子公司利潤的調節(jié)能力。長期股權投資核算方法中要求用成本核算的方式核算母公司對子公司的投資，有效控制母公司對子公司利潤的調節(jié)，實現(xiàn)阻斷母公司調控自己利潤的目的。新準則還對非貨幣性資產(chǎn)交換做了詳細的規(guī)定。其中，公允價值和稅費構成了換人資產(chǎn)的成本；當期損益包含了公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額。另外，新會計準則引入公允價值，也給非貨幣性資產(chǎn)交換創(chuàng)造了利潤空間。特別是對投資性地產(chǎn)企業(yè)，通過重估地產(chǎn)價值，將可以提高企業(yè)的凈資產(chǎn)使得企業(yè)的市盈率進一步下降。通過重估地產(chǎn)價值也給企業(yè)創(chuàng)造了利潤空間，使得企業(yè)股票的估值得到了提升，進一步增加了企業(yè)并購所需要的成本，使得并購時對股權控制模式的選擇能力下降。
4、企業(yè)并購動機受到的影響
首先。新準則的實施在一定程度上打擊了投機性動因的并購。新準則通過規(guī)定企業(yè)合并后．在當日將資產(chǎn)和負債在被合并方的賬面價值計量。新準則不在應用公允價值．對于由凈資產(chǎn)賬面價值與支付的合并對價賬面價值產(chǎn)生的差額．對資本公積進行調整，資本公積不足沖減的。調整留存收益．減少了利潤操縱空間。其次，促進了創(chuàng)新類企業(yè)并購。主要采用的手段是允許將開發(fā)費用資本化，對于無法判斷使用壽命的可以進行日后的攤銷。通過該方法使得那些需要融資且本身開發(fā)成本又比較高的企業(yè)．可以提高近期業(yè)績，更好的獲取融資，從而增加了并購創(chuàng)新類企業(yè)的動力。
二、新準則下優(yōu)化企業(yè)并購的措施
1、新準則給企業(yè)并購帶來的啟示
首先，新的會計準則更注重會計信息的決策有用性．提升企業(yè)會計透明度。新準則給企業(yè)重組估值就帶來很多不確定性．包括賬面業(yè)績的波動性和不確定性。企業(yè)可以根據(jù)會計政策的變更，改變經(jīng)營行為，提升企業(yè)的內(nèi)在價值。其次。新會計準則對財務報表數(shù)據(jù)的影響，保證數(shù)據(jù)的真實性，將給投資者起到重要的指導作用。最后，新準則與國際接軌程度提高，對于彌補與國際會計政策和會計信息的差異起到積極作用。為企業(yè)跨國經(jīng)營、引進外資、并購企業(yè)創(chuàng)造了條件。
2、健全優(yōu)化企業(yè)并購的法律政策環(huán)境
為了更好的發(fā)揮新準則對企業(yè)并購的制約與管理，就需要依據(jù)我國的實際環(huán)境，建立和健全我國的競爭法體系，包括在《反不正當競爭法》中，不斷加強和完善企業(yè)并購的條例。為防止企業(yè)利用規(guī)模與實力優(yōu)勢，擠壓某些企業(yè)。同時。對于企業(yè)并購后的善后問題要周密考慮．包括企業(yè)并購后的債務問題和下崗失業(yè)人員的福利與去留問題，在法律中要進一步的明確。另外，對企業(yè)并購要加強政策性引導作用，優(yōu)化企業(yè)并購的政策環(huán)境。對于能夠改善產(chǎn)業(yè)結構、增強企業(yè)競爭力的并購方式，國家應該從資金貸款、稅收優(yōu)惠、審批程序等多方面給予支持。適當增強其運作空間。
3、謹慎選擇并購目標企業(yè)合理評估其價值
首先，新準則的條件下，要謹慎選擇并購目標企業(yè)，主要考慮的因素有：(1)目標企業(yè)的組織形式。(2)并購類型的選擇。(3)目標企業(yè)的經(jīng)營地、注冊地。(4)采用不同方式合并下，商譽、當期損益的認定處理問題。(5)不同的會計處理方式，在直接相關費用發(fā)生當期將對納稅產(chǎn)生很大。目標并購企業(yè)確定后要合理評估其價值。新會計準則的實施，制定詳細的新的核算準則來規(guī)范企業(yè)的具體業(yè)務。使得企業(yè)不合理調節(jié)企業(yè)利潤的現(xiàn)象大幅降低，但是公允價值等方法的引入，也給企業(yè)帶來新的操作空間。因此，企業(yè)在對目標企業(yè)估值時．要關注目標企業(yè)近幾年的經(jīng)營業(yè)績，合理確定其價值
