項(xiàng)目投資精選(九篇)

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第1篇：項(xiàng)目投資范文

1.1預(yù)可行性研究階段

預(yù)可行性研究文件是項(xiàng)目立項(xiàng)的依據(jù)，主要就是工程前期收集相關(guān)的工程資料，考慮社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的宏觀影響因素、調(diào)查物資的運(yùn)量及對(duì)涉及工程的現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行勘探，然后編制規(guī)劃。搞好征地拆遷（含三電、地下管線遷改）數(shù)量及補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查，完成土地利用、環(huán)境保護(hù)、水土保持、文物保護(hù)、地質(zhì)災(zāi)害、地震安全、壓覆礦藏、防洪評(píng)價(jià)、通航論證等前期評(píng)估論證工作，避免影響線位變化，引起大的投資估算缺口。

1.2可行性研究階段

1)研究目的可行性研究文件是項(xiàng)目決策的依據(jù)。我國(guó)對(duì)于鐵路中長(zhǎng)期規(guī)劃的要求是，一方面，綜合考慮運(yùn)輸能力和運(yùn)輸質(zhì)量，對(duì)物資的運(yùn)量和運(yùn)送費(fèi)用進(jìn)行規(guī)劃；另一方面，在工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)影響、環(huán)保與節(jié)能、土地的運(yùn)用效率等方面進(jìn)行深入的論證，采用初測(cè)資料進(jìn)行基礎(chǔ)性設(shè)計(jì)。在項(xiàng)目建設(shè)整個(gè)階段中，可研階段對(duì)投資控制的影響程度最高，可達(dá)到70%～90%。

2）控制要點(diǎn)可行性研究報(bào)告是建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模和投資控制的依據(jù)，是建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模和投資控制的遵循守則。因此，建設(shè)單位要積極參與可研階段的相關(guān)工作，做好投資控制相關(guān)工作。對(duì)于目前投資緊張的項(xiàng)目，絕大多數(shù)因前期工作做得不深造成的，因此要加強(qiáng)對(duì)前期工作的管理。要做好前期工作，應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：一是建設(shè)單位應(yīng)盡早組建，以便及時(shí)介入可研階段工作；二是必要時(shí)建設(shè)單位可聘請(qǐng)部分專家參與，加大可研階段工作的參與力度；三是對(duì)可研階段要全過程參與，對(duì)與投資控制密切相關(guān)的重大技術(shù)方案、施工組織設(shè)計(jì)、征地拆遷費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、材料源和價(jià)格、大臨工程設(shè)置、取棄土（砟）場(chǎng)設(shè)置和三電遷改工程數(shù)量調(diào)查等方面要全面參與，確保投資計(jì)劃全面、準(zhǔn)確[2]。

1.3初步設(shè)計(jì)階段

設(shè)計(jì)階段的投資控制是整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目投資控制的龍頭，初步設(shè)計(jì)階段對(duì)投資的影響約為65%，做好初步設(shè)計(jì)階段的投資控制至關(guān)重要。

1）設(shè)計(jì)方案

（1）設(shè)計(jì)方案要滿足對(duì)點(diǎn)、線的配套、布局的科學(xué)性、對(duì)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行評(píng)估、建設(shè)理念要體現(xiàn)強(qiáng)本簡(jiǎn)末等，制定的設(shè)計(jì)方案要具有多樣性，保證能夠?qū)Ψ桨高M(jìn)行比選。

（2）明確影響線路方案的外界環(huán)境、工程地質(zhì)條件；建設(shè)鐵路對(duì)外界環(huán)境的要求是比較高的，其中涉及到立交橋的規(guī)劃、民用住房和土地的征遷、電網(wǎng)的變更和改遷、重要水管、氣管、油管的改移等，這些都需要人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)的調(diào)查和實(shí)地勘察，以及對(duì)制定的方案進(jìn)行實(shí)際的論證和進(jìn)一步的設(shè)計(jì)，并且與地方政府和居民進(jìn)行商談并簽訂實(shí)施協(xié)議。

（3）在對(duì)路基設(shè)計(jì)和規(guī)劃的時(shí)候一定要注意避免高填深挖，對(duì)于臨河和臨山的地區(qū)要防止滑坡、落石、泥石流等險(xiǎn)情的發(fā)生，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的防范；對(duì)地質(zhì)條件差、水文情況復(fù)雜地段的鐵路的設(shè)計(jì)和布局的時(shí)候，要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)方案作出修改和比選，保證建設(shè)的鐵路工程安全性和經(jīng)濟(jì)性。

（4）對(duì)建設(shè)的鐵路用地規(guī)劃要嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，積極優(yōu)化設(shè)計(jì)方案，盡量降低用地規(guī)模和拆遷數(shù)量，從而減少工程投資費(fèi)用。

2）施工組織設(shè)計(jì)

（1）施工組織設(shè)計(jì)就是對(duì)工程工期的安排要合理、對(duì)鋪軌基地和箱梁預(yù)制場(chǎng)設(shè)置要與實(shí)際情況相符合、難點(diǎn)工程路段的施工方案設(shè)計(jì)要細(xì)致、對(duì)站前站后工程統(tǒng)籌與接口的難點(diǎn)設(shè)計(jì)要進(jìn)行深入研究。

（2）加強(qiáng)對(duì)材料供應(yīng)基礎(chǔ)資料的收集，使料源能夠滿足設(shè)計(jì)需求。對(duì)物質(zhì)材料供應(yīng)要及時(shí)，主要有混凝土、土石方、鋼材、建造器材、設(shè)備選型、人員配套等進(jìn)行實(shí)地的勘察和調(diào)研。

（3）工程建設(shè)的時(shí)候總會(huì)涉及到臨時(shí)用地，因?yàn)槠涮厥庑?，必須加?qiáng)對(duì)臨時(shí)用地的審核優(yōu)化，尤其是針對(duì)一些特殊的臨時(shí)用地，比如：制梁廠、取棄土場(chǎng)、棄砟場(chǎng)等的設(shè)計(jì)，盡量減少對(duì)臨時(shí)用地的占用規(guī)模。

（4）對(duì)大型臨時(shí)設(shè)施要進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查，并落實(shí)；對(duì)大型臨時(shí)設(shè)施數(shù)量設(shè)置方案進(jìn)行合理分析，對(duì)工程單價(jià)和費(fèi)用進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估。

1.4施工圖設(shè)計(jì)階段

在進(jìn)行施工圖設(shè)計(jì)的時(shí)候要嚴(yán)格遵守工程實(shí)施和驗(yàn)收的依據(jù)，要根據(jù)上級(jí)部門對(duì)設(shè)計(jì)草案的批復(fù)和回饋意見，進(jìn)行全面的編制和修改，并且為了讓工程的具體施工人員能夠看懂這些設(shè)計(jì)圖紙，要為所設(shè)計(jì)的施工圖配備相應(yīng)的圖表和設(shè)計(jì)說明，并且詳細(xì)說明施工注意事項(xiàng)和要求。對(duì)注意的事項(xiàng)和安全施工措施也要加以強(qiáng)調(diào)，在工程施工的前期階段最好要求設(shè)計(jì)人員與施工人員進(jìn)行面對(duì)面的商談，對(duì)不明確的地方要及時(shí)對(duì)照，以免施工人員領(lǐng)會(huì)錯(cuò)設(shè)計(jì)人員的意圖，造成施工事故損失。

1.5工程招標(biāo)階段

1）在滿足招標(biāo)內(nèi)容基本條件要求的前提下，合理設(shè)定潛在投標(biāo)人的合格條件，包括資質(zhì)等級(jí)、技術(shù)能力、業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)能力等要求。模，提高臨時(shí)設(shè)施使用效率，避免重復(fù)建設(shè)或增建、擴(kuò)建，減少臨時(shí)工程建設(shè)成本。

2）制定合理總工期和分階段工期目標(biāo)，以及與其匹配的勞動(dòng)力、物資和投資使用計(jì)劃，避免資源浪費(fèi)，降低資金使用成本。

3）招標(biāo)僅是擇優(yōu)選擇承包方的手段，而合同是約束承包方全面兌現(xiàn)投標(biāo)承諾的保證。根據(jù)項(xiàng)目確定的管理思路，通過細(xì)化合同條款，約束承包方行為，督促承包方全面履行其合同義務(wù)。在細(xì)化合同條款方面，主要有質(zhì)量、安全、進(jìn)度、驗(yàn)工計(jì)價(jià)、索賠、違約、計(jì)劃、變更設(shè)計(jì)、文物保護(hù)、水土保持管理等內(nèi)容[3]。

1.6項(xiàng)目實(shí)施階段

項(xiàng)目實(shí)施階段控制投資的主體是項(xiàng)目建設(shè)單位,對(duì)實(shí)施過程中增加或減少投資的真實(shí)性、可靠性負(fù)責(zé)。

1）征地拆遷投資控制重點(diǎn)是推進(jìn)征地拆遷工作和落實(shí)外部協(xié)議的實(shí)施，并控制征地拆遷補(bǔ)償?shù)仁┕?zhǔn)備費(fèi)用支出。對(duì)部分項(xiàng)目由建設(shè)單位負(fù)責(zé)的軍事設(shè)施、工礦企業(yè)等特殊拆遷，要委托評(píng)估機(jī)構(gòu)及時(shí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定征地拆遷價(jià)款。合資鐵路由地方負(fù)責(zé)征地拆遷工作的，要及時(shí)督促地方政府完成征地拆遷手續(xù)確認(rèn)，第三方審價(jià)單位及早介入，審價(jià)完畢后及時(shí)辦理驗(yàn)工計(jì)價(jià)。對(duì)征地拆遷超出初步設(shè)計(jì)批復(fù)概算的，要階段性完成征地拆遷概算報(bào)批工作，避免因征地拆遷超概嚴(yán)重，導(dǎo)致最后無法下達(dá)投資計(jì)劃，影響其他工程進(jìn)展。

2）變更設(shè)計(jì)管理變更設(shè)計(jì)管理是項(xiàng)目實(shí)施階段投資控制的最為重要的環(huán)節(jié)，建設(shè)單位對(duì)發(fā)生的變更設(shè)計(jì)要及時(shí)組織現(xiàn)場(chǎng)勘察，確定技術(shù)方案，組織設(shè)計(jì)單位編制變更設(shè)計(jì)文件。

3）價(jià)差調(diào)整投資控制對(duì)于建設(shè)周期較長(zhǎng)的鐵路建設(shè)項(xiàng)目，施工期的價(jià)差調(diào)整也是實(shí)施階段投資控制的重要環(huán)節(jié)之一。目前，鐵路建設(shè)項(xiàng)目基本執(zhí)行的是信息價(jià)法。甲供物資設(shè)備按采購(gòu)價(jià)據(jù)實(shí)進(jìn)行調(diào)整，部分其他材料按經(jīng)規(guī)院定額所公布的信息價(jià)進(jìn)行調(diào)整。建設(shè)單位應(yīng)及時(shí)組織對(duì)價(jià)差進(jìn)行清理并經(jīng)第三方審價(jià)后報(bào)審批機(jī)關(guān)審批。

4）清理概算總盤子，對(duì)初步設(shè)計(jì)批復(fù)概算進(jìn)行清理，包括已招標(biāo)工程、甲供物資設(shè)備的招標(biāo)結(jié)余，未招標(biāo)工程、甲供物資設(shè)備的招標(biāo)結(jié)余，基本預(yù)備費(fèi)，納入預(yù)備費(fèi)管理的施工圖審核優(yōu)化結(jié)余等。這樣對(duì)于整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的投資情況就有了一個(gè)比較清晰的概念，便于建設(shè)過程中的投資控制。

1.7竣工驗(yàn)收階段竣工驗(yàn)收后，鐵路建設(shè)項(xiàng)目一般要編制清理概算文件和辦理末次驗(yàn)工計(jì)價(jià)，并據(jù)此辦理竣工決算。

1）清理概算項(xiàng)目建成收尾銷號(hào)時(shí)，在批復(fù)規(guī)模內(nèi)建設(shè)單位組織編制項(xiàng)目清理概算文件報(bào)鐵路上級(jí)主管部門審批。建設(shè)項(xiàng)目清理概算超出批準(zhǔn)概算時(shí)，應(yīng)與鑒修概算進(jìn)行詳細(xì)對(duì)照分析、說明原因、落實(shí)責(zé)任，提出處置意見，隨項(xiàng)目清理概算文件一并報(bào)鐵路上級(jí)主管部門審查。項(xiàng)目清理概算批復(fù)后作為建設(shè)單位辦理末次驗(yàn)工計(jì)價(jià)和編制項(xiàng)目工程決算的依據(jù)。審查批復(fù)后的清理概算是項(xiàng)目投資的最終限額。

2）末次驗(yàn)工計(jì)價(jià)和竣工決算項(xiàng)目清理概算批復(fù)后，建設(shè)單位及時(shí)依據(jù)合同約定和批復(fù)概算，依法合規(guī)地辦理末次驗(yàn)工計(jì)價(jià)、竣工決算和固定資產(chǎn)移交工作。

2結(jié)語

第2篇：項(xiàng)目投資范文

【關(guān)鍵詞】投資戰(zhàn)略；投資組合；實(shí)物期權(quán)

企業(yè)的生存靠發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展卻要依賴于投資。這里的投資是廣義的概念，不僅包括企業(yè)在新領(lǐng)域的拓展，同時(shí)也包括企業(yè)原有領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新。固然，企業(yè)要進(jìn)入一個(gè)新的領(lǐng)域，需要依托于某個(gè)項(xiàng)目，并投入大量的資源。但是，企業(yè)在自身業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的創(chuàng)新，無論是產(chǎn)品線的延伸還是現(xiàn)有產(chǎn)品的改良，都會(huì)面臨來自技術(shù)、市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，并耗費(fèi)大量的資源，這就具備了投資項(xiàng)目最基本的特征。因此，項(xiàng)目投資是企業(yè)發(fā)展的重大決策，這種選擇和決策，無論是擴(kuò)大再生產(chǎn)或是開拓新市場(chǎng)都將對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。

一、投資戰(zhàn)略的制訂

企業(yè)投資戰(zhàn)略作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一部分是和整體發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的，相應(yīng)于企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和穩(wěn)定發(fā)展兩種基本戰(zhàn)略，投資戰(zhàn)略也有兩種基本戰(zhàn)略，即創(chuàng)新型投資戰(zhàn)略和穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略。企業(yè)選擇創(chuàng)新發(fā)展還是穩(wěn)定發(fā)展，取決于企業(yè)自身發(fā)展的需要，取決于對(duì)市場(chǎng)前景和企業(yè)態(tài)勢(shì)的把握。而選擇投資戰(zhàn)略方向（產(chǎn)品－市場(chǎng)選擇）與確定投資戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)（競(jìng)爭(zhēng)分析）構(gòu)成了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的核心，它們構(gòu)成了企業(yè)投資戰(zhàn)略選擇的前提。在明確了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，投資戰(zhàn)略的選擇包括投資戰(zhàn)略類型、投資時(shí)機(jī)選擇和投資項(xiàng)目的優(yōu)化組合。

二、投資項(xiàng)目的選擇

企業(yè)投資項(xiàng)目的選擇決不是漫無目的的搜尋，而是應(yīng)該根據(jù)企業(yè)既定的投資戰(zhàn)略，以企業(yè)自身投資能力為基礎(chǔ)，圍繞企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行項(xiàng)目選擇。沒有方向性的項(xiàng)目選擇不但浪費(fèi)大量的財(cái)力、物力，而且往往無法發(fā)現(xiàn)真正適合企業(yè)的項(xiàng)目，錯(cuò)失良好的投機(jī)時(shí)機(jī)。

1、基于企業(yè)投資戰(zhàn)略的項(xiàng)目選擇

企業(yè)的投資戰(zhàn)略為項(xiàng)目的選擇指明了方向，穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略要求企業(yè)的投資圍繞企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域、現(xiàn)有市場(chǎng)進(jìn)行核心多元化或者至少是相關(guān)多元化投資。因此，企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，必然會(huì)圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行縱向或橫向的信息搜尋。所謂縱向是指向現(xiàn)有產(chǎn)品的上游或下游延伸，橫向是指豐富產(chǎn)品類型以覆蓋更多的細(xì)分市場(chǎng)。無論是縱向還是橫向都要求企業(yè)在自己熟悉的領(lǐng)域內(nèi)搜尋項(xiàng)目信息；與此相對(duì)應(yīng)，創(chuàng)新型投資戰(zhàn)略要求企業(yè)跳出現(xiàn)有的業(yè)務(wù)框架，開發(fā)全新的產(chǎn)品或拓展新的市場(chǎng)，甚至是在完全陌生的領(lǐng)域進(jìn)行投資。但這種投資并不意味著四處開花，毫無方向，它必須以企業(yè)的投資能力為基礎(chǔ)，以企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為中心，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的延伸。

2、基于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目選擇

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，同時(shí)也決定了企業(yè)拓展的能力邊界。企業(yè)必須明確的知道自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，是品牌影響力、管理能力、人才儲(chǔ)備、技術(shù)水平，抑或是規(guī)模實(shí)力。無論是穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略下的縱向、橫向擴(kuò)張，還是創(chuàng)新性投資戰(zhàn)略下的完全多元化都不應(yīng)該脫離企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的控制范圍。例如，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于品牌影響力，那么企業(yè)就應(yīng)該在原有行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，而不應(yīng)該和原有業(yè)務(wù)脫離過大，否則品牌影響力就無法得到有效的延伸；如果企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于人才儲(chǔ)備，則需要進(jìn)一步明確人才結(jié)構(gòu)，技術(shù)人才充足的企業(yè)顯然適合投資于產(chǎn)品的研發(fā)，而銷售人才充足的企業(yè)則適合新市場(chǎng)的開拓。由此可見，在企業(yè)投資戰(zhàn)略為項(xiàng)目選擇提供了基本的方向后，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力再次確立了信息搜尋的范圍及中心。

3、基于企業(yè)投資能力的項(xiàng)目選擇

企業(yè)投資能力是由企業(yè)資金實(shí)力、現(xiàn)金流狀況、籌資能力等因素共同決定的，投資能力決定了企業(yè)的投資規(guī)模，包括單個(gè)投資項(xiàng)目的規(guī)模和企業(yè)總體投資規(guī)模。投資項(xiàng)目規(guī)模的確定包括兩個(gè)方面：首先，投資能力決定了投資規(guī)模的可能性，就總體投資規(guī)模而言，企業(yè)投資能力決定了它的邊界，超越自身能力的投資規(guī)模顯然是不切實(shí)際的。對(duì)于單個(gè)項(xiàng)目的投資規(guī)模，它必然是在總體投資規(guī)模內(nèi)的，另外從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度，企業(yè)不可能將所有的資源投資于某一個(gè)項(xiàng)目，這種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)是致命性的，一旦項(xiàng)目失敗將威脅到企業(yè)的存亡。因此，企業(yè)對(duì)單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模的確定必須在投資能力的基礎(chǔ)上考慮風(fēng)險(xiǎn)分散的要求；其次，客觀條件決定了投資規(guī)模的可行性，這里的客觀條件包括物質(zhì)技術(shù)條件、市場(chǎng)規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)效益等。物質(zhì)技術(shù)條件決定了投資項(xiàng)目的性質(zhì)，資本密集性、技術(shù)密集性和管理密集性行業(yè)所要求的投資規(guī)模存在相當(dāng)大的差距。市場(chǎng)規(guī)模決定著項(xiàng)目發(fā)展的空間，進(jìn)而決定了投資規(guī)模的邊界。經(jīng)濟(jì)效益通過項(xiàng)目不同規(guī)模下的邊際收益率和企業(yè)資金成本間的比較，準(zhǔn)確地界定了項(xiàng)目投資規(guī)模的臨界點(diǎn)。企業(yè)總體投資規(guī)模及單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模的確定再次縮小了投資項(xiàng)目選擇的范圍，這不僅有助于企業(yè)提高項(xiàng)目選擇的效率，而且大大的節(jié)約了企業(yè)資源的耗費(fèi)。

三、投資項(xiàng)目的可行性研究

可行性研究是整個(gè)項(xiàng)目投資的核心部分，是項(xiàng)目決策的主要依據(jù)。因此，可行性研究的科學(xué)性和準(zhǔn)確性直接關(guān)系著企業(yè)投資的成敗。一份良好的可行性研究報(bào)告應(yīng)該做到對(duì)項(xiàng)目的前景和項(xiàng)目未來的運(yùn)行軌跡作出精確的估算，從而保證項(xiàng)目決策的成功率。

可行性研究有三種類型：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究和技術(shù)科技可行性研究。機(jī)會(huì)研究的主要任務(wù)是為項(xiàng)目投資方向提出建議，即在一個(gè)確定的地區(qū)和行業(yè)內(nèi)，以市場(chǎng)調(diào)查為基礎(chǔ)，選擇項(xiàng)目，尋找最有利的投資機(jī)會(huì)；初步可行性研究的主要任務(wù)是對(duì)機(jī)會(huì)研究認(rèn)為可行的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步論證，并據(jù)此作出是否投資的初步?jīng)Q定，是否進(jìn)行下一步的技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究。

機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究更多的是對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)方案、經(jīng)濟(jì)效益等要素給出粗略的評(píng)價(jià)，往往限于數(shù)據(jù)選擇的補(bǔ)充分，評(píng)價(jià)局限于定性的層次，無法精確的描述項(xiàng)目前景。而技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究才是整個(gè)項(xiàng)目可行性研究的核心部分，它必須在收集大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)要素給出完整的定量分析，用準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，它是項(xiàng)目決策科學(xué)化的重要手段，是項(xiàng)目或方案抉擇的主要依據(jù)之一。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究包括項(xiàng)目前景預(yù)測(cè)、技術(shù)方案評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、社會(huì)和環(huán)境評(píng)價(jià)等重要內(nèi)容，每個(gè)部分都擁有許多成熟的行之有效的評(píng)價(jià)方法和工具，本文不欲對(duì)此做簡(jiǎn)單的羅列，而將重點(diǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)際操作過程中容易忽視的環(huán)節(jié)進(jìn)行討論。

1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

一般而言，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括自然風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，我們往往采用單因素分析和多因素組合分析。這種分析方法可完整的給出各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響，但往往忽略了以下幾個(gè)方面的因素，從而影響了評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。

首先，我們?cè)诶脝我蛩仫L(fēng)險(xiǎn)分析中所確定的相關(guān)性以及根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性所確定的權(quán)重進(jìn)行多因素組合分析時(shí)，忽略了各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相關(guān)性，從而影響了整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。

其次，我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)只局限于項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)分析，而忽視了企業(yè)同時(shí)投資的多項(xiàng)目之間，甚至是項(xiàng)目和企業(yè)自身所從事的業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性。這關(guān)系到企業(yè)整體運(yùn)行的穩(wěn)定性和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散的有效性。

因此，我們?cè)谶M(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，必須要對(duì)各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性進(jìn)行合理的估算，以準(zhǔn)確的分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。同時(shí)，要對(duì)各項(xiàng)目之間以及與企業(yè)已有業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，從整體上提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、項(xiàng)目能力分析

項(xiàng)目能力分析同樣是一項(xiàng)系統(tǒng)性的工作，它包括技術(shù)、管理、資金等各方面的因素。企業(yè)實(shí)際可行性研究中關(guān)注最多的往往是技術(shù)和資金能力的分析，因?yàn)檫@兩個(gè)方面是最為直觀，同時(shí)也是無法逾越的，但其它方面的因素同樣是不容忽視的。

管理能力在項(xiàng)目可行性研究中容易被忽視，一方面是因?yàn)楣芾砟芰Ρ旧砭蜔o法準(zhǔn)確的度量。另一方面，項(xiàng)目本身對(duì)企業(yè)管理能力的要求更是一個(gè)模糊的概念。評(píng)價(jià)上的難度使得企業(yè)往往忽視這方面的考量，或者傾向于過度自信地評(píng)價(jià)自身的管理能力。這必須引起企業(yè)的足夠重視，對(duì)某些項(xiàng)目而言，管理能力往往比技術(shù)能力更為重要。這是因?yàn)楣芾硪彩巧a(chǎn)力，管理決定著技術(shù)成果能否成功的實(shí)現(xiàn)商品化。

我們?cè)谶M(jìn)行資金能力分析時(shí)，注重的是企業(yè)的資金實(shí)力和籌資能力，這決定著企業(yè)能夠向項(xiàng)目投入的資金量。但正如我們前面所提及的，在能夠提供項(xiàng)目所需資金量的同時(shí)還需考慮風(fēng)險(xiǎn)分散的要求。同時(shí)，企業(yè)自身不同的狀況也制約著項(xiàng)目資金的使用能力。對(duì)于自身業(yè)務(wù)現(xiàn)金流不充分的企業(yè)，如果新增投資項(xiàng)目有著同樣的狀況必然會(huì)進(jìn)一步惡化企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性。而對(duì)于負(fù)債率過高的企業(yè)，不適合投資建設(shè)期長(zhǎng)、資金回收慢的項(xiàng)目。

3、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析是可行性研究的核心，這方面有著大量成熟的方法和工具。在現(xiàn)行的方法中，一般采用的是靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的分析方法，采用了能夠反映項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)效益的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)，并用這些指標(biāo)作為判別項(xiàng)目取舍的依據(jù)。

凈現(xiàn)值法的特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)對(duì)投資運(yùn)轉(zhuǎn)期間貨幣的時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的考慮。其最常用同時(shí)也最完善的做法莫過于利用經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的現(xiàn)金流量和資金成本率計(jì)算凈現(xiàn)值。然而，在實(shí)際中，一項(xiàng)投資的實(shí)施除了能帶來一定的凈現(xiàn)金流量外，還會(huì)帶來其他無形的收益（資產(chǎn)）。因此，作為對(duì)傳統(tǒng)方法的補(bǔ)充和糾正，實(shí)物期權(quán)法在項(xiàng)目可行性研究中被越來越廣泛的采用。這種方法要求企業(yè)將項(xiàng)目的每一步投資看作一個(gè)期權(quán)，項(xiàng)目給企業(yè)帶來的除了直接的經(jīng)濟(jì)收益外還包括對(duì)進(jìn)一步投資或在新的領(lǐng)域發(fā)展的期權(quán)。例如，對(duì)一項(xiàng)新技術(shù)的投資，目前來看經(jīng)濟(jì)效益不佳，但如果不投資，企業(yè)或許就永遠(yuǎn)失去了在這一技術(shù)路線上的發(fā)展機(jī)會(huì)，因此這一項(xiàng)目的投資意味著企業(yè)購(gòu)買了一份未來繼續(xù)投資的機(jī)會(huì)和權(quán)利。

四、投資項(xiàng)目的決策

投資項(xiàng)目的決策包括對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的取舍和多個(gè)項(xiàng)目投資額度的確定和優(yōu)先次序的選擇。

對(duì)于單個(gè)項(xiàng)目，企業(yè)需要考察的是項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率是否能夠達(dá)到要求，相對(duì)于企業(yè)籌資成本，能否取得正的凈現(xiàn)金值，項(xiàng)目投資所帶來的期權(quán)價(jià)值以及項(xiàng)目投資所帶來的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于多個(gè)項(xiàng)目的決策，企業(yè)往往會(huì)根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行排序，以此確定項(xiàng)目的投資次序。這種決策方法的問題在于忽略了項(xiàng)目之間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，無法實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳均衡。因此，我們?cè)诙囗?xiàng)目決策，即決定資源如何在項(xiàng)目間分配時(shí)，不僅僅需要考慮項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益和風(fēng)險(xiǎn)特征，還需要衡量各個(gè)項(xiàng)目以及新項(xiàng)目和企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，在確保投資效益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)最小化。

鑒于項(xiàng)目投資對(duì)于企業(yè)生存和發(fā)展的重要意義，企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇和決策時(shí)一定要遵循科學(xué)的程序和方法，堅(jiān)決杜絕決策程序的隨意化和形式化，要深入的考察和權(quán)衡項(xiàng)目的方方面面，并將項(xiàng)目納入到企業(yè)整體中加以系統(tǒng)的考量。這樣才能確保企業(yè)投資項(xiàng)目的成功率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文對(duì)項(xiàng)目投資的選擇和決策做了簡(jiǎn)要的思考，并對(duì)企業(yè)實(shí)際操作中容易忽視的環(huán)節(jié)進(jìn)行了探討，以期能對(duì)企業(yè)的實(shí)際工作有所幫助。

【備注】

【1】許世剛,茅寧.不確定環(huán)境下項(xiàng)目投資決策的實(shí)物期權(quán)方法[J].淮陰師范學(xué)院學(xué)報(bào).2004.1:65-69

【2】陳海芳,宋平.管理期權(quán)在項(xiàng)目投資決策中的應(yīng)用[J].中北大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版).2005.4:18-20

【3】郭百鋼，韓玉啟.基于實(shí)物期權(quán)的項(xiàng)目投資決策方法科學(xué)管理研究.2004.2:73-76

【4】李向紅.內(nèi)含報(bào)酬率法在項(xiàng)目投資決策中的不足與完善[J].天津市財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào).2004.2:32-33

第3篇：項(xiàng)目投資范文

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目投資 評(píng)價(jià)

一、充分認(rèn)識(shí)項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)意義

（一）項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)在提高投資決策水平、改進(jìn)投資決策、提高投資效益等方面具有重要意義

企業(yè)的項(xiàng)目投資大部分都能達(dá)到或超過預(yù)期目標(biāo)，但也或多或少有一些項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，其中的原因是多方面的，這時(shí)就有必要通過項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，認(rèn)真地研究、分析項(xiàng)目效益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的原因，確定哪些是由項(xiàng)目決策造成的、哪些是由項(xiàng)目實(shí)施中管理不善造成的、哪些是由外部環(huán)境和條件變化等客觀因素造成的，并提出適當(dāng)?shù)募m正措施。同時(shí)，通過后評(píng)價(jià)，將有關(guān)信息反饋到投資管理和投資決策部門，為改進(jìn)和改善項(xiàng)目投資政策提供依據(jù)。

（二）項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)在保證可行性研究和先前評(píng)估客觀、公正性的需要

近年來，項(xiàng)目投資雖然建立了項(xiàng)目法人制度、資本金制度和招投標(biāo)制度，但相應(yīng)的配套措施不完善，投資的約束機(jī)制尚未建立起來。在實(shí)際中，可行性研究并沒有發(fā)揮作用，虛假可行性研究的現(xiàn)象還不同程度地存在。因此，建立完善的項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法和制度，對(duì)先前的評(píng)估進(jìn)行較全面、客觀的檢測(cè)和衡量，并建立起相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度，可以促使項(xiàng)目投資的先前評(píng)估人員和有關(guān)部門在進(jìn)行先前評(píng)估中樹立高度的責(zé)任感，確保項(xiàng)目前評(píng)估的客觀、公正。

（三）開展后評(píng)價(jià)是提高項(xiàng)目管理水平，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理科學(xué)化的需要

項(xiàng)目投資管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，在這個(gè)大系統(tǒng)中，客觀地存在著不同層次的科學(xué)管理機(jī)制。進(jìn)行項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)，通過運(yùn)用實(shí)際數(shù)據(jù)、資料來檢驗(yàn)、分析項(xiàng)目投資管理中存在的問題，總結(jié)研究項(xiàng)目各階段變化的內(nèi)在聯(lián)系和促成因果，形成科學(xué)的評(píng)價(jià)結(jié)論。運(yùn)用評(píng)價(jià)的結(jié)論和所獲得的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，指導(dǎo)新的項(xiàng)目建設(shè)，從而能達(dá)到不斷地提高項(xiàng)目管理水平的目的。

二、合理界定項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)內(nèi)容

（一）績(jī)效評(píng)價(jià)

績(jī)效評(píng)價(jià)主要通過對(duì)決策目標(biāo)和可行性研究報(bào)告的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資是否與達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析，根據(jù)后評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)以前各年實(shí)際發(fā)生的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)以及這些數(shù)據(jù)重新預(yù)測(cè)得出的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)未來各年將要發(fā)生的數(shù)據(jù)，綜合考察項(xiàng)目實(shí)際或更接近于實(shí)際的財(cái)務(wù)盈利能力狀況，評(píng)價(jià)指標(biāo)包括投資成本控制、投資收益、銷售收入實(shí)現(xiàn)、成本費(fèi)用控制等，據(jù)以判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)意義上的成功與失敗，并與項(xiàng)目先前評(píng)估相比較，找出產(chǎn)生重大變化的原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。從非財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析，通過對(duì)比分析決策時(shí)預(yù)計(jì)的業(yè)務(wù)協(xié)同、財(cái)務(wù)協(xié)同、研發(fā)水平提升、管理資源共享等戰(zhàn)略指標(biāo)，判斷項(xiàng)目投資的成功度，并提出后續(xù)戰(zhàn)略協(xié)同調(diào)整方案等。

（二）決策評(píng)價(jià)

決策評(píng)價(jià)主要是通過對(duì)決策過程是否合規(guī)性、決策依據(jù)是否充分、決策目標(biāo)可行性、落實(shí)決策目標(biāo)的措施分解及執(zhí)行是否到位等進(jìn)行分析，主要評(píng)價(jià)決策過程是否科學(xué)性、決策依據(jù)是否充分、落實(shí)決策的資源和措施是否恰當(dāng)?shù)确矫鎲栴}，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，完善投資決策管理體系，提高決策水平。

（三）合規(guī)評(píng)價(jià)

合規(guī)評(píng)價(jià)包括評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資管理全過程是否遵從現(xiàn)有制度相關(guān)規(guī)定，以及對(duì)當(dāng)前的投資管理制度體系本身的完整性和有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。一方面通過合規(guī)評(píng)價(jià)，嚴(yán)肅制度紀(jì)律、明確責(zé)任，為項(xiàng)目投資獎(jiǎng)懲提供依據(jù)；另一方面通過合規(guī)評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有制度體系的不足，提供完善投資管理制度體系建議。

三、選用適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目投資后評(píng)價(jià)方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法是項(xiàng)目投資后評(píng)估的基本方法，它包括前后對(duì)比法、有無對(duì)比法和橫向?qū)Ρ确ā?/p>

1.前后對(duì)比法

將項(xiàng)目投資實(shí)施前與項(xiàng)目投資實(shí)施后的實(shí)際情況加以對(duì)比，測(cè)定該項(xiàng)目的效益和影響。在項(xiàng)目后評(píng)估中是將項(xiàng)目前期階段，即項(xiàng)目可行性研究與前評(píng)估階段所預(yù)測(cè)的建設(shè)成果、規(guī)劃目標(biāo)和投入產(chǎn)出、效果和影響，與項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的實(shí)際情況相比較，從中找出存在的差別及原因。

項(xiàng)目投資后對(duì)各指標(biāo)以原預(yù)測(cè)指標(biāo)數(shù)為基準(zhǔn)，評(píng)定實(shí)際實(shí)現(xiàn)指標(biāo)數(shù)值。變化和差距等于實(shí)際實(shí)現(xiàn)指標(biāo)減去原預(yù)測(cè)指標(biāo)。

2.有無對(duì)比法

有無對(duì)比法是指將項(xiàng)目投資前后的實(shí)際效果和影響，同如果沒有這個(gè)項(xiàng)目投資可能發(fā)生的情況進(jìn)行對(duì)比分析。由于項(xiàng)目投資對(duì)企業(yè)的影響不只是項(xiàng)目本身所帶來的作用，而且還有項(xiàng)目投資以外的業(yè)務(wù)協(xié)同、財(cái)務(wù)共享、資信提升、研發(fā)水平和管理提升等許多其它因素綜合作用。因此，這種對(duì)比的重點(diǎn)是要分清這些影響中項(xiàng)目投資的作用和項(xiàng)目投資以外的作用，評(píng)估項(xiàng)目的增量效益和機(jī)會(huì)成本。

項(xiàng)目的有無對(duì)比不是前后對(duì)比，也不是項(xiàng)目實(shí)際效果與預(yù)測(cè)效果之比，而是項(xiàng)目實(shí)際效果與若無此項(xiàng)目實(shí)際或可能產(chǎn)生的效果的對(duì)比。

3.橫向?qū)Ρ确?/p>

橫向?qū)Ρ确ㄊ侵笇⒈卷?xiàng)目投資與本企業(yè)、本行業(yè)其他企業(yè)類似的項(xiàng)目投資進(jìn)行對(duì)比分析，通過對(duì)投資水平、技術(shù)水平、績(jī)效水平等方面進(jìn)行對(duì)比分析，評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資的實(shí)際績(jī)效。

但因橫向?qū)Ρ确?，需要收集資料難度大，一般來說，企業(yè)僅收集本企業(yè)已投項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析，而不去收集行業(yè)其他企業(yè)或其他地區(qū)及國(guó)外的類似項(xiàng)目，以降低項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)成本支出水平。

（二）邏輯框架分析法

邏輯框架分析法是將幾個(gè)內(nèi)容相關(guān)、必須同步考慮的動(dòng)態(tài)因素組合起來，通過分析其間的關(guān)系，從設(shè)計(jì)策劃到目標(biāo)等方來評(píng)估一項(xiàng)活動(dòng)或工作。邏輯框架分析法為項(xiàng)目投資計(jì)劃者和評(píng)估者提供一種分析框架，用以確定工作的范圍和任務(wù)，并通過對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)和達(dá)到目標(biāo)所需手段進(jìn)行邏輯關(guān)系分析。

1.項(xiàng)目投資目標(biāo)

體現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展計(jì)劃、規(guī)劃、政策方針等對(duì)項(xiàng)目投資提出的目標(biāo)要求，往往是企業(yè)投資決策的整體目標(biāo)。這個(gè)層次的目標(biāo)要求項(xiàng)目投資必須與國(guó)家發(fā)展目標(biāo)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)自身規(guī)劃等要求相聯(lián)系。項(xiàng)目投資目標(biāo)往往需要多個(gè)具體目標(biāo)的貢獻(xiàn)才能實(shí)現(xiàn)。

2.項(xiàng)目投資具體目標(biāo)

是指“為什么”要實(shí)施這個(gè)項(xiàng)目投資，是項(xiàng)目投資達(dá)到的直接效果和作用，是項(xiàng)目投資后評(píng)估的重要依據(jù)，一般應(yīng)考慮項(xiàng)目投資為企業(yè)和社會(huì)群體帶來的效果。這個(gè)層次的目標(biāo)由項(xiàng)目投資決策機(jī)構(gòu)和獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來評(píng)估確定，往往一個(gè)項(xiàng)目有多個(gè)具體目標(biāo)。

3.項(xiàng)目投資的產(chǎn)出

這里的“產(chǎn)出”是指項(xiàng)目“干了些什么”，即項(xiàng)目投資的建設(shè)內(nèi)容或直接產(chǎn)出物。一般要提供可計(jì)量的直接結(jié)果，要直截了當(dāng)?shù)刂赋鲰?xiàng)目投資所完成的實(shí)際情況。各項(xiàng)成果是為實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資目標(biāo)必須達(dá)到的具體目標(biāo)。它們從其效果來看應(yīng)是合適的、必要的、足夠的。

4.項(xiàng)目投資的實(shí)施

該層次是指項(xiàng)目的實(shí)施過程及內(nèi)容，包括人、財(cái)、物和時(shí)間等的投入。投入活動(dòng)要詳細(xì)到可以運(yùn)作的程度，要做到可行性和可信度的結(jié)合。

（三）成功度分析法

成功度分析法是對(duì)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的成敗程度給出一個(gè)定性的結(jié)論。成功度就是對(duì)成敗程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，成功度可分為四個(gè)等級(jí)，各個(gè)等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)如下：

1.成功的。用A來表示，表明項(xiàng)目的各項(xiàng)目標(biāo)都已全部實(shí)現(xiàn)或超過預(yù)期；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目達(dá)到了預(yù)期的效益和影響。

2.部分成功的。用B來表示，表明項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了原定的部分目標(biāo)；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目取得了一定的效益和影響。

3.不成功的。用C來表示，表明項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)非常有限；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目幾乎沒有取得什么效益和影響。

4.失敗的。用D來表示，表明項(xiàng)目的目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的，根本無法實(shí)現(xiàn)；相對(duì)成本而言，項(xiàng)目不得不終止。

在測(cè)定各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，通過指標(biāo)重要性分析和單項(xiàng)成功度結(jié)論的綜合，采用打分制并借鑒EFE矩陣思想，按評(píng)定等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)A、B、C、D四個(gè)等級(jí)來表示，從而作出最終綜合評(píng)價(jià)結(jié)論，以便不同項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)可以進(jìn)行對(duì)比分析。

四、恰當(dāng)運(yùn)用項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)結(jié)果

項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)結(jié)果包括項(xiàng)目投資績(jī)效、經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)和措施建議。項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)工作的成果，它可以用作對(duì)項(xiàng)目投資相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行績(jī)效考核和重大決策失誤責(zé)任追究的重要依據(jù)。同時(shí)，項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)其他項(xiàng)目投資管理提供經(jīng)驗(yàn)借鑒，并預(yù)防可能產(chǎn)生同樣的教訓(xùn)。措施建議既可以用于完善投資管理體系，也可以用于改進(jìn)本項(xiàng)目后續(xù)投資管理實(shí)踐。

總而言之，項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)是項(xiàng)目投資管理中重要的一環(huán)，成功的項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)工作即是對(duì)項(xiàng)目投資的總結(jié)，也是改善和指導(dǎo)項(xiàng)目投資日常管理、完善項(xiàng)目投資管理體系和不斷地提高項(xiàng)目管理水平的重要手段。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：項(xiàng)目投資范文

[關(guān)鍵詞]政府投資工程審計(jì)法律程序

一、引言

近年來，由于國(guó)家建設(shè)的飛速發(fā)展，政府投資項(xiàng)目的數(shù)量與數(shù)額也隨之日益增長(zhǎng)，政府投資項(xiàng)目審計(jì)已經(jīng)成為審計(jì)機(jī)關(guān)的重要內(nèi)容。在當(dāng)前的政府投資項(xiàng)目審計(jì)實(shí)踐中，由于審計(jì)機(jī)關(guān)常常將除建設(shè)單位以外的施工、監(jiān)理、設(shè)計(jì)等所有參建單位（以施工單位為主體）列為單獨(dú)的被審計(jì)對(duì)象，使得審計(jì)人員必須向所有對(duì)象履行發(fā)送審計(jì)通知書、報(bào)告征求意見書以及審計(jì)報(bào)告與審計(jì)決定等程序，而某些大型政府投資項(xiàng)目所涉的參建單位常多達(dá)幾十家甚至上百家，這就使得審計(jì)人員不得不沉溺于繁瑣的程序事項(xiàng)，不僅在很大程度上影響了審計(jì)的效率，而且還常常影響審計(jì)的質(zhì)量與水平。在當(dāng)前的司法實(shí)踐中，因政府投資審計(jì)程序不規(guī)范、不統(tǒng)一問題而涉訴的審計(jì)機(jī)關(guān)，其敗訴的機(jī)率也是相當(dāng)高的。因此，如何在堅(jiān)持依法審計(jì)的前提下，盡可能的簡(jiǎn)化政府投資項(xiàng)目審計(jì)的法律程序，顯得更加刻不容緩。

筆者擬運(yùn)用法學(xué)與審計(jì)學(xué)的基本原理，結(jié)合南京市政府投資審計(jì)的實(shí)踐，就政府投資項(xiàng)目審計(jì)程序的簡(jiǎn)化問題談一些粗淺的認(rèn)識(shí)，乞請(qǐng)大家批評(píng)指正。

二、政府投資項(xiàng)目審計(jì)法律關(guān)系分析

（一）政府投資項(xiàng)目審計(jì)的一般法律關(guān)系

一般而言，政府投資項(xiàng)目審計(jì)中涉及三方法律主體與兩種法律關(guān)系。其中，三方主體包括：審計(jì)方、建設(shè)方和以施工方為主體的所有參與工程建設(shè)的單位（以施工方為例）；兩種法律關(guān)系包括（如圖1所示）：

（1）審計(jì)方與建設(shè)方之間關(guān)系屬于行政法律關(guān)系，審計(jì)方即為行政主體，而建設(shè)方即為行政相對(duì)人，適用國(guó)家審計(jì)法規(guī)。因而，審計(jì)機(jī)關(guān)所作的審計(jì)結(jié)論或?qū)徲?jì)決定，僅對(duì)作為行政相對(duì)人的建設(shè)方產(chǎn)生拘束力。如果建設(shè)方不能依法接受審計(jì)，就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)《審計(jì)法》、《行政處罰法》上的行政法律責(zé)任。

（2）建設(shè)方與施工方之間屬于民事法律關(guān)系，建設(shè)方即為民事主體一方，而施工方則為民事主體另一方。雙方各自依照建設(shè)合同的約定享有權(quán)利與承擔(dān)義務(wù)。因而，建設(shè)方一般應(yīng)當(dāng)按照合同約定的工程款的數(shù)額支付給施工方，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)《合同法》、《民法通則》上的違約法律責(zé)任。

由圖1可知，由于審計(jì)方與施工方一般沒有直接的法律關(guān)系，雖然根據(jù)審計(jì)法規(guī)的規(guī)定，審計(jì)方可以直接對(duì)施工方進(jìn)行審計(jì)，但在審計(jì)認(rèn)定的工程價(jià)款與合同約定的工程價(jià)款不一致時(shí)，建設(shè)方支付給施工方的工程款應(yīng)以合同約定為準(zhǔn)。這是由于施工方多數(shù)是通過招投標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)方式獲得的建設(shè)項(xiàng)目，其與建設(shè)方所簽訂的建設(shè)合同受《合同法》等國(guó)家民事法律的保護(hù)。在目前所能收集到的司法案例中，法院幾乎都不主張以審計(jì)所認(rèn)定的工程價(jià)款（即政府的行政行為）來否定原建設(shè)合同中的價(jià)格條款（即民間的市場(chǎng)行為）。

圖1政府投資項(xiàng)目審計(jì)一般法律關(guān)系圖

審計(jì)方（審計(jì)機(jī)關(guān)）

審計(jì)行政法律關(guān)系

建設(shè)方（被審計(jì)單位/民事主體）施工方（民事主體）

民事合同法律關(guān)系

（二）變化后的政府投資項(xiàng)目審計(jì)法律關(guān)系

鑒于此，在政府投資項(xiàng)目審計(jì)實(shí)踐中，當(dāng)出現(xiàn)審計(jì)認(rèn)定的工程價(jià)款與合同約定的工程價(jià)款不一致時(shí)，為了使得施工方也認(rèn)同審計(jì)認(rèn)定的工程款數(shù)額，根據(jù)《審計(jì)法實(shí)施條例》第21條第2款的規(guī)定，審計(jì)機(jī)關(guān)常常將各施工方視為單獨(dú)的被審計(jì)單位，即審計(jì)過程中像對(duì)待建設(shè)方一樣向施工方發(fā)送通知書、審計(jì)決定等，從而使得法律關(guān)系發(fā)生了重大變化（如圖2所示）。

在變化后的政府投資項(xiàng)目審計(jì)法律關(guān)系中，涉及三種法律關(guān)系：兩個(gè)行政法律關(guān)系與一個(gè)民事法律關(guān)系。與圖1相比，增加了審計(jì)方與施工方之間的行政法律關(guān)系，施工方也成為獨(dú)立的被審計(jì)單位。

圖2政府投資項(xiàng)目審計(jì)法律關(guān)系變化圖

審計(jì)方（審計(jì)機(jī)關(guān)）

審計(jì)行政法律關(guān)系之一審計(jì)行政法律關(guān)系之二

建設(shè)方（被審計(jì)單位/民事主體）施工方（被審計(jì)單位/民事主體）

民事合同法律關(guān)系

對(duì)于變化后的關(guān)系，最大的好處就是把一般游離于行政關(guān)系之外的施工方也納入進(jìn)來，即增加了圖2中的“審計(jì)行政法律關(guān)系之二”。這樣，只要審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)施工方認(rèn)真履行了法定程序（例如依法送達(dá)通知書、審計(jì)決定等），作為單獨(dú)被審計(jì)單位的施工方一般不得不認(rèn)同被審計(jì)所核減的工程款。當(dāng)然，即便如此，由于政府投資項(xiàng)目審計(jì)時(shí)間還不長(zhǎng)，國(guó)家立法還不夠健全，使得審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全得以化解。例如，《合同法》上有“合同雙方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照合同約定的價(jià)款支付”的規(guī)定，但與其具有同等法律等級(jí)效力的《審計(jì)法》上卻沒有國(guó)家建設(shè)工程的合同價(jià)款“應(yīng)當(dāng)以審計(jì)機(jī)關(guān)依法作出的審計(jì)結(jié)果作為價(jià)款結(jié)算的依據(jù)”的規(guī)定。這就不能避免仍會(huì)有個(gè)別施工方因不服審計(jì)決定中核減的工程款，而提起復(fù)議或訴訟的可能。最高人民法院的司法解釋（[2001]民一他字第2號(hào)）規(guī)定：“審計(jì)是國(guó)家對(duì)建設(shè)單位的一種行政監(jiān)督，不影響建設(shè)單位與承建單位的合同效力。建設(shè)工程承包合同案件應(yīng)以當(dāng)事人的約定作為法院判決的依據(jù)。只有在合同明確約定以審計(jì)結(jié)論作為結(jié)算依據(jù)或者合同約定不明確、合同約定無效的情況下，才能將審計(jì)結(jié)論作為判決的依據(jù)?！币蚨?，審計(jì)人員在政府投資項(xiàng)目審計(jì)中，應(yīng)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和必要的心理準(zhǔn)備。

另一方面，變化后關(guān)系的最大弊端在于程序的繁瑣，在《審計(jì)機(jī)關(guān)審計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量控制辦法》（審計(jì)署6號(hào)令）出臺(tái)后尤甚。從近年來的審計(jì)實(shí)踐來看，如果政府投資項(xiàng)目審計(jì)項(xiàng)目涉及的施工方只有幾家或十幾家，審計(jì)人員尚能從容應(yīng)對(duì)，但一些大型政府投資項(xiàng)目所涉施工方就多達(dá)幾十家甚至上百家，這客觀上就使得工程審計(jì)人員無法完全依法定程序泰然處之。

三、簡(jiǎn)化政府投資項(xiàng)目審計(jì)程序問題的法律對(duì)策

（一）經(jīng)審計(jì)后由建設(shè)方與施工方變更價(jià)格條款

此種解決方式要求，在審計(jì)核減行為結(jié)束時(shí)，由建設(shè)方按照《合同法》（而不是《審計(jì)法》）的規(guī)定，與施工方補(bǔ)充合同條款，補(bǔ)充的條款僅需類似寫明：“建設(shè)方與施工方協(xié)商一致同意，該工程的價(jià)款以審計(jì)機(jī)關(guān)所最后認(rèn)定的ⅹⅹ萬元為準(zhǔn)”，雙方簽字蓋章后即可。該補(bǔ)簽的合同條款具體形式，可簡(jiǎn)化為類似《工程造價(jià)審核單》的固定格式，交原合同雙方當(dāng)事人簽字蓋章。以表格形式出現(xiàn)的《工程造價(jià)審核單》的內(nèi)容主要包括：工程名稱、建設(shè)單位名稱、施工單位名稱、送審金額、增減金額與最后核定金額等，當(dāng)然應(yīng)明確“建設(shè)單位與施工單位協(xié)商一致同意，雙方按照審計(jì)機(jī)關(guān)所最后核定金額進(jìn)行結(jié)算”。

此種情況下，適用的法律關(guān)系仍屬一般政府投資項(xiàng)目審計(jì)程序（上述圖1），即審計(jì)機(jī)關(guān)不與施工方直接發(fā)生法律關(guān)系。因?yàn)椋┕し揭坏嫱獠⒄J(rèn)可審計(jì)機(jī)關(guān)審核建設(shè)合同的工程價(jià)款，一般可以視為其已實(shí)際認(rèn)同原建設(shè)合同所定的工程量或工程款有所細(xì)化或調(diào)整。根據(jù)我國(guó)《合同法》關(guān)于合同變更的規(guī)定，原合同雙方當(dāng)事人在合同訂立并履行后又重新細(xì)化或約定了新合同條款的，應(yīng)按變更后合同履行。此外，對(duì)于核減工程款的，由于審計(jì)人員有確鑿證據(jù)的，加之又是施工方自行同意核減的，審計(jì)決定認(rèn)定的價(jià)款和合同的價(jià)款也趨于一致，建設(shè)方按照審計(jì)決定支付價(jià)款時(shí)施工方一般也不會(huì)再有異議,這實(shí)際上已經(jīng)避免了未來糾紛的發(fā)生。

這樣，現(xiàn)行普遍的做法（上述圖2）就可被簡(jiǎn)化為（上述圖1）：（1）僅需向建設(shè)方發(fā)送審計(jì)通知書，通知書上寫明可延伸至相關(guān)的施工方，并將該通知書抄送給實(shí)際接受審計(jì)的施工方。（2）在對(duì)施工方審計(jì)結(jié)束時(shí)，審計(jì)人員將作為補(bǔ)簽合同條款的《工程造價(jià)審核單》交有核減的施工方簽字蓋章，之后再交由建設(shè)方簽字蓋章。需要說明的是，此環(huán)節(jié)對(duì)在法律上防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。（3）僅需向建設(shè)方發(fā)送審計(jì)報(bào)告征求意見稿，可不再征求相關(guān)施工方意見。（4）僅需向建設(shè)方發(fā)送正式審計(jì)報(bào)告與審計(jì)決定，也可將審計(jì)決定抄送給涉及到有核減工程款的施工方。

此外，對(duì)于實(shí)踐中可能出現(xiàn)的極個(gè)別拒不在補(bǔ)充合同條款上簽字的施工方，可以根據(jù)審計(jì)署《政府投資項(xiàng)目審計(jì)管理辦法》第7條的規(guī)定單獨(dú)補(bǔ)發(fā)審計(jì)通知書，與該個(gè)別施工方之間形成審計(jì)行政法律關(guān)系（上述圖2），在審計(jì)職權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行處理處罰。情節(jié)較為嚴(yán)重，超越審計(jì)機(jī)關(guān)職權(quán)的，可根據(jù)審計(jì)署、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、建設(shè)部、國(guó)家工商行政管理局共同的《建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)處理暫行規(guī)定》（審?fù)栋l(fā)[1996]105號(hào)）及其他法律法規(guī)的規(guī)定，由相關(guān)職能部門加以處理。

（二）通過合同解決并上升為法律法規(guī)層面

此種解決方式要求，修改現(xiàn)行《審計(jì)法》等審計(jì)法律法規(guī)，增加規(guī)定以明確“若審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)本建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)的，應(yīng)當(dāng)以審計(jì)機(jī)關(guān)依法作出的審計(jì)結(jié)果作為價(jià)款結(jié)算的依據(jù)”。但在國(guó)家法律層面，尚需依賴于審計(jì)法在未來的修改。目前比較現(xiàn)實(shí)的做法是，有地方人大結(jié)合地方審計(jì)實(shí)際，先作一些有益的立法探索。如汕頭市人大于2005年4月29日通過的《汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)審計(jì)監(jiān)督條例》第22條就規(guī)定：“政府投資項(xiàng)目的建設(shè)方在與施工方簽訂承發(fā)包合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)在合同中約定如審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)本建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，應(yīng)當(dāng)以審計(jì)機(jī)關(guān)依法作出的審計(jì)結(jié)果作為價(jià)款結(jié)算的依據(jù)?！边@樣，即使審計(jì)機(jī)關(guān)僅按照一般政府投資項(xiàng)目審計(jì)程序（上述圖1），不向施工方送達(dá)通知書、審計(jì)決定等，由于該《條例》的地方性法規(guī)的地位，施工方一般也不得不認(rèn)同審計(jì)結(jié)論所認(rèn)定的工程價(jià)款。此種方式雖然能一勞永逸地解決問題，但通過較為繁瑣的立法程序才能得以完成。

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第5篇：項(xiàng)目投資范文

    預(yù)測(cè)資料是在投資統(tǒng)計(jì)分析行為中比較常見的數(shù)據(jù)類型之一。按照參數(shù)屬性的不同,可通過參數(shù)方式或者是非參數(shù)方式對(duì)此類型資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析與檢驗(yàn)。該類型資料的統(tǒng)計(jì)分析檢驗(yàn)方法比較常見。例如t檢驗(yàn)、F檢驗(yàn)以及秩和檢驗(yàn)等。其中,前面兩種檢驗(yàn)方法均適用于參數(shù)檢驗(yàn)。其特點(diǎn)是:t檢驗(yàn)依賴于將預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與前段期間所獲取實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行直觀對(duì)比的方式,探究?jī)深惤M合數(shù)據(jù)的變化規(guī)律,并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行重新預(yù)測(cè),縮短所預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與真實(shí)數(shù)據(jù)之間的偏差;而F檢驗(yàn)則是以上述數(shù)據(jù)為對(duì)象,依賴于方差對(duì)比的方式,對(duì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行校正,控制預(yù)測(cè)偏差。而對(duì)于后一種檢驗(yàn)方法而言,則適用于非參數(shù)檢驗(yàn)。其特點(diǎn)是以秩和作為統(tǒng)計(jì)量,在假設(shè)條件下進(jìn)行了檢驗(yàn)。此種檢驗(yàn)方法由于不受資料總體分布限制的因素影響,因而具有較高的適用性優(yōu)勢(shì)。針對(duì)等級(jí)資料的統(tǒng)計(jì)分析方法等級(jí)資料是在預(yù)測(cè)資料與計(jì)數(shù)資料概念中間區(qū)域內(nèi)的一種特殊資料,其觀察單位無確切數(shù)值表述,但各個(gè)單位組別下的數(shù)據(jù)性質(zhì)存在明顯的差異性。等級(jí)資料一般通過數(shù)據(jù)構(gòu)成比或率的方式加以表述。在統(tǒng)計(jì)分析的過程當(dāng)中,通常根據(jù)數(shù)據(jù)的特點(diǎn)屬性,總結(jié)若干等級(jí),將數(shù)據(jù)分別納入以上等級(jí),以計(jì)數(shù)方式使資料量化。

    2投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)方法

    對(duì)于企業(yè)而言,在項(xiàng)目投資行為實(shí)施下,所對(duì)應(yīng)獲取的資料豐富且內(nèi)容繁多,如何選擇最為合理的統(tǒng)計(jì)方法,這一問題值得思考。根據(jù)工作經(jīng)驗(yàn)來看,在選擇統(tǒng)計(jì)方法的過程當(dāng)中,需要按照如下步驟展開:第一步,需要根據(jù)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)目的宗旨,對(duì)數(shù)據(jù)特征加以明確,判斷統(tǒng)計(jì)資料的類型歸屬問題;第二步,在把握數(shù)據(jù)類型的基礎(chǔ)之上,選擇適宜的統(tǒng)計(jì)分析方法;第三,綜合對(duì)相關(guān)專業(yè)知識(shí)的吸取,遵循統(tǒng)計(jì)學(xué)處理基本原則,靈活運(yùn)用分析方法。例如某企業(yè)需要針對(duì)所投資建設(shè)的產(chǎn)能區(qū)塊一次加密、二次加密以及聚合物驅(qū)投資項(xiàng)目展開后評(píng)價(jià)工作,根據(jù)該評(píng)價(jià)目標(biāo),可以基本確定統(tǒng)計(jì)分析的思路,即將大量屬于定量屬性的指標(biāo),以一定方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)歸類,研究各組別數(shù)據(jù)中的內(nèi)在規(guī)律,從而獲取對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)結(jié)論。例如,可定量的指標(biāo)包括:初期產(chǎn)液量、初期產(chǎn)油量、初期含水量、泵徑、泵效、載荷利用率以及扭矩利用率等。由于上述數(shù)據(jù)指標(biāo)均屬于計(jì)數(shù)資料,根據(jù)本文前述分析,對(duì)于定量計(jì)數(shù)資料而言,建議通過R×C表的方式進(jìn)行分析。因此,可以通過建立該項(xiàng)目R×C表的方式,對(duì)初期產(chǎn)液量、最高產(chǎn)液量等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,衡量其與實(shí)際數(shù)值之間的偏差,從而評(píng)估該項(xiàng)目所選取的抽油機(jī)型號(hào)是否能夠滿足該產(chǎn)能區(qū)塊的實(shí)際生產(chǎn)需求。

第6篇：項(xiàng)目投資范文

Abstract： In order to prevent the risk of project investment， control the costs of project investment， improve the effect of project investment， the paper emphasizes the whole process management for project decision-making， program design， project bidding， contract management， engineering change， clearing audit and file data， and analyzes the management points and control points in each stage of the project construction.

關(guān)鍵詞： 建設(shè)項(xiàng)目；過程管理；投資效果

Key words： construction project；process management；investment effect

中圖分類號(hào)：TU71 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2012）33-0052-02

0 引言

推動(dòng)人類社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大部分活動(dòng)都屬于項(xiàng)目范疇。項(xiàng)目建設(shè)必須投入，這種投入必須滿足人類社會(huì)需求，符合國(guó)家和行業(yè)需要，能夠給投資者帶來回報(bào)，這就是本文重點(diǎn)闡述的投資效果問題。它分為三個(gè)層面，一是如何控制投資風(fēng)險(xiǎn)問題，二是在預(yù)期投資收益的情況下如何將投資費(fèi)用控制到最低，三是在投資費(fèi)用基本不變的情況下如何通過過程管理活動(dòng)，獲取更佳的投資效果。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)在于項(xiàng)目決策，而在做出投資決策后，投資控制的關(guān)鍵又在于設(shè)計(jì)。設(shè)計(jì)完成后，項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段。在實(shí)施階段，項(xiàng)目的招標(biāo)采購(gòu)、合同管理和變更簽證控制也對(duì)投資費(fèi)用存在較大影響，施工的質(zhì)量和進(jìn)度控制也影響項(xiàng)目的投資質(zhì)量和后期的運(yùn)行效果。因此，必須加強(qiáng)項(xiàng)目全過程管理，包括項(xiàng)目決策、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、項(xiàng)目招標(biāo)、施工管理、結(jié)算審計(jì)和檔案資料等全部過程，均應(yīng)健全制度，明確責(zé)任，嚴(yán)格管理，從而預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)，控制投資費(fèi)用，提升投資效果。

1 正確的決策是預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)，控制投資費(fèi)用的前提

充分的需求調(diào)研、風(fēng)險(xiǎn)分析、明晰的項(xiàng)目范圍、明確的預(yù)期目標(biāo)是項(xiàng)目決策的基礎(chǔ)，它影響項(xiàng)目建設(shè)投資、進(jìn)度和質(zhì)量控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，更影響后續(xù)運(yùn)行成本費(fèi)用和投資效益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，更嚴(yán)重的直接影響項(xiàng)目的投資成敗。因此，一個(gè)項(xiàng)目在計(jì)劃決策前，必須在需求調(diào)查和市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)上，認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，綜合分析項(xiàng)目投資是否可行。為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，要重點(diǎn)避免盲目建設(shè)、重復(fù)建設(shè)和功能不配套的項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目可行性研究工作分為必要性和可行性分析，必要性分析應(yīng)主要針對(duì)項(xiàng)目提出背景、投資理由、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、價(jià)格預(yù)測(cè)和投資的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行研究。可行性分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)方案是否成熟可靠、是否符合安全要求和環(huán)保規(guī)定、是否具備運(yùn)行能力等事項(xiàng)。對(duì)擬建項(xiàng)目必要性和可行性分析的基礎(chǔ)上，還應(yīng)重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)和地點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步研究，以控制投資費(fèi)用，提升后期運(yùn)行效果。

1.1 任何一個(gè)項(xiàng)目都應(yīng)選擇合適的建設(shè)規(guī)模 在確定建設(shè)規(guī)模時(shí)既要考慮建設(shè)成本，又要考慮運(yùn)行費(fèi)用，既要考慮企業(yè)利益也要考慮社會(huì)效益。因此，合理的建設(shè)規(guī)模是決策階段控制投資費(fèi)用的重點(diǎn)。

1.2 在項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模確定后應(yīng)研究確定建設(shè)標(biāo)準(zhǔn) 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是投資費(fèi)用控制的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是否合理，對(duì)控制投資費(fèi)用有很大影響。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)技術(shù)進(jìn)步和投資者的實(shí)際情況制定，定得過高，增加造價(jià)，浪費(fèi)投資。標(biāo)準(zhǔn)定得過低，達(dá)不到項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)要求，也不利于技術(shù)進(jìn)步，而且會(huì)增加后期運(yùn)行費(fèi)用。因此宜選擇適度超前，安全可行的標(biāo)準(zhǔn)。在裝備選擇和工藝設(shè)計(jì)中應(yīng)充分運(yùn)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)原理和價(jià)值工程理論，分析投入產(chǎn)出，比較綜合效益。

1.3 合理選擇項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)，將在很大程度決定著項(xiàng)目的命運(yùn)、投資費(fèi)用的高低和今后的經(jīng)營(yíng)狀況 建設(shè)地點(diǎn)選擇應(yīng)重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)因素：考慮國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r；要根據(jù)具體項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，靠近原材料、能源、水源提供地或產(chǎn)品銷售地，以降低原材料、能源采購(gòu)和運(yùn)輸費(fèi)用；如果是新上項(xiàng)目，還應(yīng)考慮后期的運(yùn)行維護(hù)能力。

2 合理的設(shè)計(jì)是控制投資費(fèi)用的關(guān)鍵

設(shè)計(jì)是建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面規(guī)劃和具體安排實(shí)施意圖的過程，是處理技術(shù)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)投資費(fèi)用控制影響巨大。

可行性研究報(bào)告決定了項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和投資估算。初步設(shè)計(jì)決定工藝技術(shù)方案、設(shè)備選型、建筑結(jié)構(gòu)和裝修標(biāo)準(zhǔn)，形成投資概算，確定投資最高限額。施工圖設(shè)計(jì)完成后，就能比較準(zhǔn)確地計(jì)算出項(xiàng)目的預(yù)算費(fèi)用。以施工圖為依據(jù)，在實(shí)施過程中通過招標(biāo)控制活動(dòng)和工程變更控制活動(dòng)，就能基本確定項(xiàng)目的工程造價(jià)。因此，工程設(shè)計(jì)是影響投資費(fèi)用的關(guān)鍵和重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，無論規(guī)模大小，都有多種方案選擇。在滿足功能的前提下，要采用價(jià)值工程理論進(jìn)行方案比較和優(yōu)化設(shè)計(jì)，最終選擇技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理和安全可靠的優(yōu)化方案。設(shè)計(jì)質(zhì)量和功能是否滿足使用要求，不僅關(guān)系到建設(shè)項(xiàng)目一次性投資的多少，而且影響到建成后的使用效益。先進(jìn)、合理的技術(shù)設(shè)計(jì)不僅能縮短建設(shè)工期，節(jié)省初期投資，而且能降低今后的運(yùn)行費(fèi)用。

3 采用合適的項(xiàng)目組織結(jié)構(gòu)，是執(zhí)行項(xiàng)目投資意圖，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)的基礎(chǔ)

在項(xiàng)目決策立項(xiàng)后，投資人或建設(shè)單位就應(yīng)及時(shí)確定合適的項(xiàng)目組織結(jié)構(gòu)，包括項(xiàng)目機(jī)構(gòu)、崗位、職責(zé)和權(quán)限。項(xiàng)目組織結(jié)構(gòu)的選擇可根據(jù)項(xiàng)目大小、復(fù)雜程度和離建設(shè)單位本部的遠(yuǎn)近程度進(jìn)行綜合考慮，既要考慮發(fā)揮現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，又要利于協(xié)調(diào)溝通；既要建設(shè)效率，又要適度約束；既要確保項(xiàng)目成功，也要關(guān)注團(tuán)隊(duì)成員的成長(zhǎng)。

要按照管理跨度、管理層次、目的專業(yè)性和和精干高效原則組建優(yōu)秀的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，明確職責(zé)任務(wù)，進(jìn)行合理授權(quán)，實(shí)施績(jī)效考核等激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)團(tuán)隊(duì)和每個(gè)成員的積極性，確保項(xiàng)目按照建設(shè)預(yù)期目標(biāo)順利推進(jìn)。

4 加強(qiáng)項(xiàng)目招標(biāo)采購(gòu)和合同管理是實(shí)施階段控制投資費(fèi)用的重點(diǎn)

實(shí)施階段對(duì)項(xiàng)目投資費(fèi)用的控制應(yīng)重點(diǎn)放在招投標(biāo)活動(dòng)和施工合同條款的確定上。建安工程項(xiàng)目應(yīng)采用工程量清單計(jì)價(jià)招標(biāo)，并實(shí)行合理的低價(jià)中標(biāo)。為了中標(biāo)，投標(biāo)人會(huì)主動(dòng)提高技術(shù)和管理水平，降低工程造價(jià)。因此，建安工程實(shí)行工程量清單計(jì)價(jià)對(duì)控制工程造價(jià)有著非常積極的作用。設(shè)備及服務(wù)類項(xiàng)目也應(yīng)明確技術(shù)要求與驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，通過招標(biāo)方式確定設(shè)備供應(yīng)商或相應(yīng)服務(wù)單位，降低相應(yīng)采購(gòu)費(fèi)用。合同中，應(yīng)明確工程范圍、技術(shù)要求、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)，對(duì)工程款支付約定承約方除繳納履約保證金外，工程進(jìn)度款只能付到實(shí)際完成工程投資的75%左右，這樣利于項(xiàng)目投資、進(jìn)度和風(fēng)險(xiǎn)控制。總之，實(shí)施階段對(duì)投資費(fèi)用的控制應(yīng)重點(diǎn)規(guī)范招標(biāo)活動(dòng)，并加強(qiáng)合同管理。

5 施工階段的質(zhì)量、費(fèi)用和進(jìn)度控制是實(shí)現(xiàn)建設(shè)目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)

5.1 加強(qiáng)質(zhì)量管理，為后期運(yùn)行質(zhì)量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ) 在項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量管控活動(dòng)中，要通過合同明確設(shè)計(jì)、勘探、監(jiān)理、建筑施工和設(shè)備、材料供應(yīng)商的職責(zé)，明確責(zé)任追究制度和項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)成員各自的質(zhì)量職責(zé)，加強(qiáng)過程監(jiān)管，控制質(zhì)量缺陷，杜絕質(zhì)量事故，嚴(yán)格驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，確保項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量。

5.2 加強(qiáng)變更審查，控制費(fèi)用追加 設(shè)計(jì)變更是施工階段影響投資費(fèi)用的又一重要因素。加強(qiáng)設(shè)計(jì)變更審查，對(duì)確保工程質(zhì)量，控制費(fèi)用和工期具有重要意義?？刂圃O(shè)計(jì)變更首先要求設(shè)計(jì)施工圖盡可能完善，盡可能符合現(xiàn)場(chǎng)施工實(shí)際情況。其次，建設(shè)方在施工招標(biāo)前應(yīng)組織人員詳細(xì)審圖，及早發(fā)現(xiàn)并糾正不符合實(shí)際情況和實(shí)際需要的配置等情況。第三，招標(biāo)后，如確需變更，宜早不宜遲，以免造成施工后再返工而發(fā)生更大損失。第四，建設(shè)單位應(yīng)建立變更審批流程和審批權(quán)限等變更管理制度，變更申請(qǐng)應(yīng)由建設(shè)單位、設(shè)計(jì)單位、施工單位和監(jiān)理單位協(xié)商會(huì)審，如有審計(jì)單位跟蹤項(xiàng)目建設(shè)過程，還應(yīng)邀請(qǐng)跟蹤審計(jì)審核。對(duì)于重大變更項(xiàng)目，除參建單位會(huì)簽外，最終應(yīng)報(bào)建設(shè)單位投資決策或變更審核委員會(huì)審批。第五，對(duì)工程造價(jià)影響大的設(shè)計(jì)變更必須先算帳，后進(jìn)行變更審批。第六，變更審批前，變更提出方在變更申請(qǐng)中必須說明變更原因。

同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格現(xiàn)場(chǎng)簽證審查。建設(shè)單位、監(jiān)理單位和跟蹤審計(jì)單位應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)現(xiàn)場(chǎng)簽證工程量，以防施工單位巧立名目，虛構(gòu)數(shù)據(jù)?，F(xiàn)場(chǎng)簽證審查控制程序可參照上述設(shè)計(jì)變更審查的相關(guān)要求和流程辦理。

5.3 加強(qiáng)進(jìn)度控制，既是項(xiàng)目按期投產(chǎn)見效的需要，也是控制投資費(fèi)用的需要 投入項(xiàng)目的資金只有在項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后逐步收回并增值，如果一個(gè)項(xiàng)目不能按期完工，投資的動(dòng)態(tài)回收期將延長(zhǎng)，原本可行的項(xiàng)目就可能變成“不可行”。項(xiàng)目進(jìn)度越慢，資源占用時(shí)間越長(zhǎng)，資源累積消耗越大，投資費(fèi)用將越高。這兩方面都要求項(xiàng)目建設(shè)過程中，必須科學(xué)安排，周密計(jì)劃，嚴(yán)格進(jìn)度管理，確保項(xiàng)目按期投產(chǎn)運(yùn)行。

6 項(xiàng)目結(jié)算審計(jì)是項(xiàng)目結(jié)算的基礎(chǔ)，也是控制投資費(fèi)用的重要環(huán)節(jié)

一個(gè)投資項(xiàng)目一般由多個(gè)子項(xiàng)工程構(gòu)成。在每個(gè)子項(xiàng)工程完工并單項(xiàng)驗(yàn)收后，都應(yīng)進(jìn)行結(jié)算審計(jì)，尤其應(yīng)重點(diǎn)審核建筑、安裝類工程項(xiàng)目。審計(jì)前，由施工承包單位結(jié)合招投標(biāo)文件、合同、變更、簽證和竣工圖紙等資料編制項(xiàng)目結(jié)算書，然后又項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目范圍、變更簽證和竣工圖紙的真實(shí)性等進(jìn)行審核，最后移交第三方造價(jià)咨詢單位進(jìn)行工程造價(jià)審計(jì)。審計(jì)過程中，要求資料準(zhǔn)備充分，審計(jì)過程依法依規(guī)，參建各方積極配合，從而確保審計(jì)結(jié)論客觀真實(shí)。項(xiàng)目審計(jì)對(duì)于投資費(fèi)用的控制具有一定作用，而對(duì)于提升項(xiàng)目管理水平具有更大的促進(jìn)作用。

7 加強(qiáng)資料檔案管理，為項(xiàng)目順利實(shí)施和后期運(yùn)行提供保障

項(xiàng)目檔案資料包括項(xiàng)目立項(xiàng)、評(píng)價(jià)、組織機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)圖紙、會(huì)議記錄、使用說明、程序軟件、招投標(biāo)文件、合同、協(xié)議、檢測(cè)驗(yàn)收文件、財(cái)務(wù)憑證等全部過程資料，對(duì)這些資料的管理既是項(xiàng)目實(shí)施的需要，也是項(xiàng)目審計(jì)的需要，更是項(xiàng)目移交和后期運(yùn)行管理的需要。因此，必須加強(qiáng)項(xiàng)目過程資料的收集、管理、移交和歸檔等工作。

總之，項(xiàng)目建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要全方位、全過程進(jìn)行管理和控制。管理的目的主要是通過對(duì)各環(huán)節(jié)的審查和控制去發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題和薄弱環(huán)節(jié)，以便完善管理制度，提升管理水平，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效果。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐大圖，王雪青等.工程建設(shè)投資控制[M].北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2000.

第7篇：項(xiàng)目投資范文

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制作屬于自己的水晶像，將生活的點(diǎn)點(diǎn)滴滴記錄在典雅、時(shí)尚的水晶之中，盡情展現(xiàn)自己的靚麗風(fēng)采，秀出真我個(gè)性！如：制作青春寫真像、情侶合影像、生日留念像、旅游留念像等，既可作為藝術(shù)品放于室內(nèi)，也可作為掛飾攜帶。

3. 同學(xué)留念水晶像――純真的友情如水晶般晶瑩剔透

鎖定精彩的生活瞬間，留駐永恒的美好回憶。將畢業(yè)合影、校長(zhǎng)簽名、班主任簽名及同學(xué)親筆簽名等制作成炫彩水晶像，將成為一份極具珍藏和追憶價(jià)值的永恒回憶。

4. 寶寶紀(jì)念水晶像――承載父母的深切祝福

寶寶水晶像的暢銷毋庸置疑，可制作嬰兒手掌與腳丫印水晶像、寶寶生日紀(jì)念水晶像、寶寶寫真水晶像、寶寶胎發(fā)水晶像等，款款別具一格的寶寶水晶像必然會(huì)讓每一對(duì)父母滿意樂開懷。

5.企業(yè)產(chǎn)品與形象宣傳像――獨(dú)樹一幟，勝者風(fēng)范

企業(yè)宣傳標(biāo)新立異、企業(yè)形象完美無缺，這是每家企業(yè)都在做、更是很多大企業(yè)花巨資做的系統(tǒng)工程。將市場(chǎng)新興的水晶像用于企業(yè)宣傳中，既新穎、又提升企業(yè)形象，必受到企事業(yè)單位歡迎。

6.個(gè)性飾品像與工藝品像――生活因水晶的點(diǎn)綴而美麗

將旅游景點(diǎn)、世界風(fēng)光、偉人、精彩進(jìn)球、十二生肖、奇花異草、宗教藝術(shù)等圖像，制成水晶鎮(zhèn)紙、水晶工藝盤、水晶掛飾（如：手機(jī)鏈、吊墜、鑰匙墜、風(fēng)鈴等）、水晶屏風(fēng)等，既可批量生產(chǎn)也可給客戶量身定做，是裝點(diǎn)生活、饋贈(zèng)親朋的佳品。

第8篇：項(xiàng)目投資范文

自經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?nèi)陙?，我?guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持久高速的發(fā)展，引起了國(guó)內(nèi)外的不斷關(guān)注。亞洲金融危機(jī)后，我國(guó)實(shí)施積極的貨幣政策，為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展奠定了貨幣基礎(chǔ)，與此同時(shí)，政府不斷加大財(cái)政政策支持的力度，積極完善地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，紛紛上馬大型的建設(shè)項(xiàng)目，包括農(nóng)林水利、電力、公路、鐵路、住房、城市基礎(chǔ)建設(shè)及其他工業(yè)。這些項(xiàng)目具有數(shù)量多、規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、收益不確定性大的特點(diǎn)。雖然我國(guó)在改革投融資體制上進(jìn)行了一系列探索，取得了一定進(jìn)展，對(duì)投資項(xiàng)目的前期評(píng)估工作起到了積極的影響，但是還不足以改變當(dāng)前投資項(xiàng)目評(píng)估的混亂現(xiàn)狀。特別是2008年金融危機(jī)后，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)四萬億的經(jīng)濟(jì)刺激方案后，各個(gè)地方政府紛紛上馬大型建設(shè)項(xiàng)目，這也暴露出了投資總量偏大、結(jié)構(gòu)失衡、預(yù)算超支等嚴(yán)重問題，而項(xiàng)目整體投資分析研究的滯后是重要因素之一。當(dāng)前項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)多從財(cái)務(wù)的角度出發(fā)，分析得出各種財(cái)務(wù)支持指標(biāo)，從而判斷項(xiàng)目的可行性，但深入研究不難發(fā)現(xiàn)單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)過程存在眾多難點(diǎn)和困境。因此，優(yōu)化項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)具有非常重要的意義。

二、項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)現(xiàn)狀分析

無論對(duì)于政府投資還是企業(yè)投資而言，資本性項(xiàng)目投資均具有投資內(nèi)容獨(dú)特、投資數(shù)額多、影響時(shí)間長(zhǎng)、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。這也決定了項(xiàng)目投資決策的重要，如何取舍，要通過評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，保證企業(yè)的項(xiàng)目投資決策不失誤。

（一）資本項(xiàng)目投資決策指標(biāo)投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)是指用于衡量和比較投資項(xiàng)目可行性，以便據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度。從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度分析，投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括投資利潤(rùn)率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率。前兩個(gè)指標(biāo)是非折現(xiàn)指標(biāo)，在計(jì)算過程中不考慮資金時(shí)間價(jià)值因素，而后四個(gè)指標(biāo)是折現(xiàn)指標(biāo)，在指標(biāo)計(jì)算過程中充分考慮和利用了資金時(shí)間價(jià)值。從非折現(xiàn)指標(biāo)向折現(xiàn)指標(biāo)的過渡也反映了投資者對(duì)資金價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)成本的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)和關(guān)注。

非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)具有計(jì)算簡(jiǎn)單、含義清晰等優(yōu)點(diǎn)，但沒有考慮時(shí)間價(jià)值，從而可能導(dǎo)致決策失敗。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)較清楚地反映了項(xiàng)目投資回收的時(shí)間，但不能說明投資回收后的收益情況。投資利潤(rùn)率指標(biāo)雖然考慮了項(xiàng)目所能創(chuàng)造的全部收益，但卻無法彌補(bǔ)由于沒有考慮時(shí)間價(jià)值所帶來的問題，因而仍然可能造成決策失敗。當(dāng)非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論和折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)以折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論為準(zhǔn)，這是因?yàn)樨泿艜r(shí)間價(jià)值常常是影響投資者進(jìn)行投資決策的重要因素。凈現(xiàn)值是一個(gè)非常重要的項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)，是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值之間的差額，它以現(xiàn)金流量的形式反映投資所得與投資的關(guān)系：當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，意味著投資所得大于投資，該項(xiàng)目具有可取性；當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，意味著投資所得小于投資，該項(xiàng)目則不具有可取性。凈現(xiàn)值的計(jì)算過程實(shí)際就是現(xiàn)金流量的計(jì)算及時(shí)間價(jià)值的計(jì)算過程。凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率的大小，其含義也取決于折現(xiàn)率的規(guī)定：如果以投資項(xiàng)目的資本成本作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目的全部收益（損失）；如果以投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目比已放棄方案多獲得的收益；如果以行業(yè)平均資金收益率作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目比行業(yè)平均收益水平多獲得的收益。實(shí)際工作中，可以根據(jù)不同階段采用不同的折現(xiàn)率，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期間的現(xiàn)金流量按貸款利率作為折現(xiàn)率，而對(duì)經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流量則按社會(huì)平均資金收益率作為折現(xiàn)率，分段計(jì)算。凈現(xiàn)值率實(shí)際是將凈現(xiàn)值與投資的現(xiàn)值進(jìn)行比較，以現(xiàn)值形式反映投資所得與投資的對(duì)比關(guān)系，從而在一定程度上彌補(bǔ)了凈現(xiàn)值在投資額不同時(shí)不能正確決策的缺點(diǎn)。獲利指數(shù)是以相對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較，而凈現(xiàn)值則是以絕對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較?；谪?cái)務(wù)分析的角度而言，考慮了時(shí)間價(jià)值和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)已經(jīng)能夠較好地反映一個(gè)項(xiàng)目的投資價(jià)值，在實(shí)際運(yùn)用中，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常會(huì)遇到較多的問題，

（二）項(xiàng)目投資決策指標(biāo)運(yùn)用現(xiàn)狀投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)需要在國(guó)家現(xiàn)行稅制和價(jià)格體系條件下，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的效益和用度，從而分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。當(dāng)前，政府和企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)主要依據(jù)國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部聯(lián)合的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，項(xiàng)目投資環(huán)境發(fā)生了很大的變化，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系在運(yùn)用的過程中逐漸暴露出了較多的不足。

首先，動(dòng)態(tài)折現(xiàn)指標(biāo)的計(jì)算過程存在商榷余地。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)因采用貼現(xiàn)技術(shù)而使項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更具科學(xué)性，但在計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值時(shí)，常假設(shè)該項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量是在項(xiàng)目計(jì)算期的期初或期末發(fā)生，這使得未來現(xiàn)金流量偏離預(yù)期。由于在一般情況下，一個(gè)投進(jìn)使用并正常運(yùn)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量是受多種因素共同作用的，并不只是在年初或年末發(fā)生，而是會(huì)時(shí)時(shí)發(fā)生，對(duì)時(shí)時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量以假設(shè)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)計(jì)算現(xiàn)值，是有失偏頗的。項(xiàng)目計(jì)算期的貼現(xiàn)率應(yīng)與投資項(xiàng)目的資本成本相適應(yīng)，從而計(jì)算的凈現(xiàn)值只要大于零，該方案理論上就應(yīng)該是可行的。但我國(guó)投資項(xiàng)目計(jì)算期的貼現(xiàn)率是由國(guó)家國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)和建設(shè)部組織測(cè)定、并定期調(diào)整，與投資項(xiàng)目本身的資金成本相脫節(jié)，造成決策的短期行為。

然后，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析缺乏系統(tǒng)性。投資活動(dòng)是一種逐利活動(dòng)，其風(fēng)險(xiǎn)與收益呈同向變化，很多財(cái)務(wù)收益很好的項(xiàng)目可能由于風(fēng)險(xiǎn)過大而不具可行性，即擬投項(xiàng)目的不確定性對(duì)盈利能力、清償能力、外匯效果均有重大影響。而原投資項(xiàng)目可行性分析將對(duì)投資項(xiàng)目的不確定性分析獨(dú)立于盈利能力分析、清償能力分析、外匯效果分析之外，使其對(duì)投資項(xiàng)目可行性決策的重要性大大降低。各財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)都有其獨(dú)特的作用，但有時(shí)根據(jù)不同評(píng)價(jià)指標(biāo)得出的投資結(jié)論會(huì)大相徑庭。應(yīng)以哪些指標(biāo)為投資的主要取舍標(biāo)準(zhǔn)，哪些指標(biāo)為次要標(biāo)準(zhǔn)，各財(cái)務(wù)指標(biāo)的可行性標(biāo)準(zhǔn)是多少，現(xiàn)行評(píng)價(jià)體系都沒有給出一個(gè)指導(dǎo)性的標(biāo)準(zhǔn)。

最后，缺乏投資項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)指標(biāo)。原投資項(xiàng)目可行性分析對(duì)投資環(huán)境影響的評(píng)價(jià)僅局限于定性評(píng)價(jià)，定量方面基本沒有。但很多投資項(xiàng)目將不可避免地會(huì)對(duì)四周的生態(tài)、資源、人居等產(chǎn)生一系列負(fù)面影響，如水體污染、植被破壞、耕地占用等。因此，投資項(xiàng)目的環(huán)境影響不應(yīng)該只是定性分析，還應(yīng)以成本、用度、收益等形式將環(huán)境影響納進(jìn)到投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中來。

綜上所述，項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立有助于規(guī)范我國(guó)資本性投資，促進(jìn)有限資源的優(yōu)化配置，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的影響。但是，由于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在衡量項(xiàng)目投資的過程中存在較多不完善的地方，阻礙了投資者資源優(yōu)化配置的實(shí)現(xiàn)，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。從制度因素和指標(biāo)具體運(yùn)用出發(fā)對(duì)項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的優(yōu)化能夠有效地扭轉(zhuǎn)當(dāng)前不利的局面。

三、項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)化路徑

折現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)與簡(jiǎn)單財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合能夠有效地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。但在實(shí)踐過程中由于種種問題的限制，指標(biāo)的評(píng)價(jià)功能受到了一定的局限，可以從以下方面進(jìn)一步優(yōu)化項(xiàng)目投資決策財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容和方法。

（一）積極創(chuàng)新，優(yōu)化動(dòng)態(tài)指標(biāo)的計(jì)算考慮到原有動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算過程中的種種弊端，對(duì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)的運(yùn)用進(jìn)行改進(jìn)。在可行性條件下，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)期盡可能縮短，使折現(xiàn)現(xiàn)金流量接近實(shí)際情況。以資金成本為依據(jù)調(diào)整折現(xiàn)率，采用資本成本加權(quán)平均的方法確定項(xiàng)目的資本成本，根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小調(diào)整折現(xiàn)率。優(yōu)化投產(chǎn)期現(xiàn)金流量的估計(jì)方法，傳統(tǒng)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析一般采用等額現(xiàn)金流量模型進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。但實(shí)際上項(xiàng)目投產(chǎn)期各年的現(xiàn)金流量不可能是相等的。因此，應(yīng)該將影響現(xiàn)金流量的各主要因素視為一個(gè)系統(tǒng)，用系統(tǒng)的觀點(diǎn)猜測(cè)投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金凈流量。

（二）確保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析始終貫串于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程風(fēng)險(xiǎn)成本是折現(xiàn)法下的基本因素，將對(duì)擬投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析融入項(xiàng)目的盈利能力分析、清償能力分析和外匯效果分析中，提高項(xiàng)目評(píng)估工作的真實(shí)性和可靠性。在分析盈利能力時(shí)，用期望收益和期望用度代替預(yù)計(jì)收益和預(yù)計(jì)用度，綜合考慮投資項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；在清償能力分析時(shí)，計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在外匯效果分析時(shí)，考慮項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過這樣的改進(jìn)，各指標(biāo)值就充分考慮了各種不確定性因素的影響，能比較真實(shí)地反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

（三）把握重要影響因素，適當(dāng)增加影響因素指標(biāo)企業(yè)的投資活動(dòng)受到眾多因素的影響，經(jīng)濟(jì)收益和成本的考慮僅僅是當(dāng)前投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要方面之一。加快有關(guān)綠色會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)要素確認(rèn)、計(jì)量、表露的方法研究，公道確認(rèn)計(jì)量有關(guān)環(huán)境因素引起的環(huán)境資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、成本、收如和利潤(rùn)，并將上述計(jì)量結(jié)果納進(jìn)據(jù)以進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表中，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，并對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（四）拓展關(guān)注范圍，增加項(xiàng)目的發(fā)展能力分析原財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)側(cè)重于項(xiàng)目的生存能力分析，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，項(xiàng)目發(fā)展能力分析將顯得更加重要。項(xiàng)目的短期獲利能力只是項(xiàng)目表現(xiàn)的一個(gè)方面，投資者應(yīng)該全盤關(guān)注項(xiàng)目的未來生命周期，對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)發(fā)展能力和產(chǎn)業(yè)能力予以關(guān)注，因此，有必要在原評(píng)價(jià)體系中增加項(xiàng)目發(fā)展能力分析。

第9篇：項(xiàng)目投資范文

生物醫(yī)藥項(xiàng)目作為新興的高新技術(shù)項(xiàng)目，其產(chǎn)品關(guān)系國(guó)民健康，一旦研發(fā)成功且被市場(chǎng)所認(rèn)可，將會(huì)帶來高額的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。雖然前期投入的研發(fā)費(fèi)用較多，但是成功的項(xiàng)目，尤其是獲得專利權(quán)保護(hù)的項(xiàng)目，在其產(chǎn)品投入市場(chǎng)以后，很快會(huì)形成壟斷優(yōu)勢(shì)，獲取暴利。

二、生物醫(yī)藥項(xiàng)目投資的實(shí)物期權(quán)特性

實(shí)物期權(quán)方法是投資者基于未來實(shí)物資產(chǎn)變動(dòng)的一種選擇權(quán)，以某一個(gè)具體的實(shí)物資產(chǎn)或項(xiàng)目為標(biāo)的物，而非傳統(tǒng)意義上的金融資產(chǎn)，不僅包含項(xiàng)目的實(shí)物資產(chǎn)，而且涉及到項(xiàng)目發(fā)展過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。與傳統(tǒng)的價(jià)值評(píng)估方法不同的是，實(shí)物期權(quán)方法并非單純的對(duì)項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流量做出預(yù)測(cè)，而是把未來新金流量的變動(dòng)范圍作為重點(diǎn)，即把項(xiàng)目的預(yù)測(cè)分析集中在項(xiàng)目的不確定性上，把不確定性帶來的價(jià)值作為項(xiàng)目整體價(jià)值的來源。實(shí)物期權(quán)方法雖然在研究及運(yùn)用上比較繁瑣，但其在決策及管理上的靈活性，很大程度上彌補(bǔ)了其缺陷。分階段進(jìn)行投資、前后階段的關(guān)聯(lián)性等特性保證了實(shí)物期權(quán)方法投資的柔性，保證了投資項(xiàng)目的上升趨勢(shì)，可以在解決了項(xiàng)目的不確定性以后在進(jìn)行投資，有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。生物醫(yī)藥項(xiàng)目是一項(xiàng)大型且復(fù)雜的系統(tǒng)工程，且其投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性、長(zhǎng)期性、高投入性等特征，這就要求投資者在投過程中分不同的階段注入資金。首先，對(duì)生物醫(yī)藥項(xiàng)目的投資可以分為研發(fā)階段、投產(chǎn)階段、市場(chǎng)開發(fā)與維護(hù)階段，投資者在每一階段開始時(shí)注入資金；其次，投資者可以根據(jù)現(xiàn)實(shí)中不確定性因素的變化，自由的選擇是否繼續(xù)進(jìn)行投資；最后，當(dāng)前一階段任務(wù)完成以后，投資者需要對(duì)此階段進(jìn)行評(píng)估，對(duì)下一階段的不確定性進(jìn)行預(yù)測(cè)并采取措施將其降到最低，前一階段的投資成果在一定程度上影響著對(duì)下一階段與否。鑒于生物醫(yī)藥項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性，投資者為了盡可能的避免投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于所投資風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)并非一次性的靜態(tài)決策，而是多階段的、具有靈活性的動(dòng)態(tài)決策過程。投資者根據(jù)生物醫(yī)藥項(xiàng)目的發(fā)展周期，把項(xiàng)目分為不同的階段，分階段的進(jìn)行投資，在每一期結(jié)束后都要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)預(yù)期目標(biāo)的完成情況擬定下一階段的投資決策。所以說，在生物醫(yī)藥項(xiàng)目投資的決策中存在擴(kuò)張期權(quán)、收縮期權(quán)、增長(zhǎng)期權(quán)及放棄期權(quán)等多重實(shí)物期權(quán)。

三、實(shí)物期權(quán)與生物醫(yī)藥項(xiàng)目的適應(yīng)性