財(cái)政支持基金投入與風(fēng)險(xiǎn)控制研究

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[摘要]伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和基金管理水平的提升，有關(guān)基金中潛藏的一些風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始逐漸對(duì)人們的日常生活產(chǎn)生影響。以財(cái)政支持下的基金作為研究對(duì)象，就該基金的投入中面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的控制措施展開(kāi)研究，以期可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提升財(cái)政資金利用率。

[關(guān)鍵詞]財(cái)政；基金投入；風(fēng)險(xiǎn)控制

作為一種特殊的社會(huì)公共基金，基金是支撐各類管理制度順利運(yùn)行重要的經(jīng)濟(jì)資源，也是確保相關(guān)制度可以穩(wěn)步前進(jìn)的重要前提。就基金來(lái)講，其主要來(lái)源就是政府機(jī)構(gòu)在財(cái)政方面的支持或者是企事業(yè)單位籌資與個(gè)人繳費(fèi)等。因此，為保障資金安全，做好基金投入中的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制就變得尤為重要。

1基金投入的風(fēng)險(xiǎn)類型

1.1基金投入渠道單一

對(duì)基金來(lái)講，單一的投入渠道無(wú)法確保在前提確定的情況下將風(fēng)險(xiǎn)降到最低?，F(xiàn)階段，基金主要的投入渠道就是實(shí)業(yè)、債券、銀行存款、股權(quán)和股票等。從表面上來(lái)看，基金擁有多樣化的投入渠道，但這種投入資金組合模式本身的安全性偏低。其中，銀行存款投入收益率偏低，無(wú)法應(yīng)對(duì)通貨膨脹問(wèn)題；股票市場(chǎng)的收益率雖高，但有投入比例限制，安全性低；債券市場(chǎng)的主要形式就是購(gòu)買國(guó)債，收益低且存在通貨膨脹的危害，所以，拓寬投入渠道就成為基金未來(lái)降低自身風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

1.2缺乏有效的投資監(jiān)管

對(duì)投入活動(dòng)來(lái)講，本金安全回收是最基本的一個(gè)要求。由于當(dāng)前我國(guó)有關(guān)基金投入的監(jiān)管系統(tǒng)缺少能夠?qū)鹫归_(kāi)整體性監(jiān)督管理的權(quán)力責(zé)任部門，在監(jiān)管的過(guò)程中很容易產(chǎn)生漏洞。最為常見(jiàn)的一個(gè)漏洞就是“多頭管理”，這就使得監(jiān)管期間一旦有問(wèn)題產(chǎn)生，各個(gè)部門就有可能會(huì)相互推諉，對(duì)基金的整體運(yùn)行效率帶來(lái)直接影響[1]。并且，負(fù)責(zé)監(jiān)管基金的各個(gè)部門相對(duì)來(lái)講都是獨(dú)立存在的，互相之間傳遞和交流信息的成本偏高，這就在無(wú)形中使基金投入風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2基金投入風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

2.1拓寬基金投入渠道

對(duì)基金來(lái)講，拓寬其投入渠道主要的辦法就是金融創(chuàng)新，此辦法對(duì)降低基金投入風(fēng)險(xiǎn)具有較好的效果。因此，我國(guó)相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)為金融創(chuàng)新的快速推進(jìn)營(yíng)造良好的社會(huì)環(huán)境。現(xiàn)階段我國(guó)股市僅能達(dá)到單項(xiàng)做多，無(wú)法借助融資融券做空，這樣在資本市場(chǎng)初期發(fā)展階段可以借助基金制度來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)，但由于股指期貨資本市場(chǎng)還不完備，使得其在防控投入風(fēng)險(xiǎn)是必然會(huì)存在一些漏洞。因此，我國(guó)應(yīng)推出不斷完備的股指期貨[2]。就住房抵押貸款方面來(lái)看，中國(guó)城市化發(fā)展進(jìn)程的加快，使得我國(guó)居民對(duì)于住宅的需求會(huì)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持剛性增長(zhǎng)的狀態(tài)，作為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)資金的大量需求也同時(shí)帶動(dòng)房地產(chǎn)融資迅猛發(fā)展。

2.2政府部門強(qiáng)化對(duì)基金的監(jiān)督管理

要想讓我國(guó)針對(duì)基金的管理符合“集中監(jiān)管”這一模式，就必須要建立起獨(dú)立存在的職能機(jī)構(gòu)，專門全面簡(jiǎn)短資金的投入運(yùn)行工作。由于當(dāng)前基金投入在目前仍舊是采用限量監(jiān)管的方式，但它同我國(guó)實(shí)際國(guó)情不相符，且我國(guó)資本市場(chǎng)與相應(yīng)的法律機(jī)制還存在較多問(wèn)題，所以，在法律逐步完善的今天，將原本的限量監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閷徤餍缘谋O(jiān)管就是必然之理。就審慎監(jiān)管來(lái)看，其著重于管理者對(duì)于基金持有者誠(chéng)信度、基金管理工作透明度等方面的審查，要求投入渠道的多樣化，以此來(lái)避免基金投入風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，同時(shí)審慎監(jiān)管鼓勵(lì)不同投入方式之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，避免基金管理者借助基金展開(kāi)一些許可之外的業(yè)務(wù)[3]。從國(guó)家的角度來(lái)看，行政和立法部門要強(qiáng)化法律法規(guī)對(duì)基金管理者的制約力度，要求管理者定期向監(jiān)管當(dāng)局或者是提交有關(guān)資金投入的報(bào)告，確保資金能夠始終維持平穩(wěn)有效的運(yùn)行狀態(tài)，達(dá)到讓基金保值、增值的目的。

2.3對(duì)財(cái)政投入組合進(jìn)行優(yōu)化

借助投入組合對(duì)社保資金投入資本市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)有效的預(yù)防和控制，已經(jīng)成為各國(guó)基金投入機(jī)構(gòu)心照不宣的風(fēng)險(xiǎn)防控模式。要想改變現(xiàn)階段我國(guó)基金主要是銀行存款和政府債券方面投入的現(xiàn)狀，相關(guān)部門可以從提升股票投資比例入手，利用科學(xué)的方法對(duì)各類投資工具占據(jù)的比例進(jìn)行調(diào)整，以便最大化地降低基金帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。雖然股票市場(chǎng)在短期內(nèi)可能會(huì)存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，但同我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正在逐步上升的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，股票市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展態(tài)勢(shì)也是不斷上升的[4]。因此，伴隨我國(guó)股市的進(jìn)一步完善，股市的收益率同銀行存款、國(guó)債等之間存在的差距也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，這樣一來(lái)，基金不僅可以參與股票市場(chǎng)，享受來(lái)自于經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的成果，還可以有效避免由于通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。除一些常見(jiàn)的財(cái)政投入之外，開(kāi)設(shè)有關(guān)科技發(fā)展的基金也可以說(shuō)是一項(xiàng)新的投入組合模式，且在科技迅猛發(fā)展的今天，科技類基金投入的開(kāi)發(fā)，也可以說(shuō)是一項(xiàng)方法基金投入風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。

3結(jié)語(yǔ)

作為現(xiàn)代人日常生活和工作的重要保障，社保在施行的過(guò)程中，基金管理是否有效，將會(huì)對(duì)其效用的發(fā)揮和風(fēng)險(xiǎn)的高低帶來(lái)極大的影響。因此，對(duì)于財(cái)政支持下的基金來(lái)講，要想確保該基金更好地發(fā)揮出自身應(yīng)用的效用，在加大基金征收力度的同時(shí)，合理地應(yīng)對(duì)基金的各類風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)一些常見(jiàn)的基金風(fēng)險(xiǎn)來(lái)制定行之有效的基金風(fēng)險(xiǎn)管控制度，為社會(huì)的長(zhǎng)治久安奠定良好的社會(huì)保障基礎(chǔ)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]姚曉秀.淺談社會(huì)保險(xiǎn)基金管理使用過(guò)程中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].四川勞動(dòng)保障，2017(1)：26.

[2]孫霞.淺談基金財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及對(duì)策[J].時(shí)代金融，2017(36)：236-237.

[3]黃瑩.淺談當(dāng)前企業(yè)基金的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題[J].當(dāng)代旅游，2018(10)：112-112.

[4]樊榮.淺談我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金中的財(cái)務(wù)管理[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2017(4)：53-53.

作者：賀健 單位：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司吉林省分行