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民營企業(yè)貨幣政策國民經(jīng)濟論文

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民營企業(yè)貨幣政策國民經(jīng)濟論文

一、我國民營企業(yè)融資狀況

20世紀90年代以來,我國民營經(jīng)濟得到了飛速發(fā)展,其經(jīng)濟地位與作用也發(fā)生了歷史性變化,逐漸成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分和經(jīng)濟增長的主要來源。在民營企業(yè)飛速發(fā)展的過程中,其對資金的需求也在不斷增長,可以說,資金是支持我國民營企業(yè)進一步發(fā)展的基礎(chǔ),然而,我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻不容樂觀,融資問題甚至已成為制約我國民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。企業(yè)的融資方式主要有內(nèi)源融資和外源融資兩種,內(nèi)源融資是我國民營企業(yè)的主要渠道。根據(jù)抽樣調(diào)查顯示,我國民營企業(yè)的自我融資比例高達90.5%,這意味著我國民營企業(yè)基本上是靠自有資金發(fā)展起來的。我國民營企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)實際上處于一種嚴重失衡的局面,具體表現(xiàn)在:

(1)一方面,作為我國GDP增長主要貢獻者的民營企業(yè)有著迫切的融資需求;另一方面,有關(guān)的融資制度仍然向國有企業(yè)傾斜,這就造成了民營企業(yè)對融資的需求大大超過現(xiàn)有的融資供給,民營企業(yè)的融資困境,阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展。

(2)間接融資渠道不暢,貸款困難,使民營企業(yè)的發(fā)展只能主要依靠白有資金,靠自有積累滾動式的發(fā)展遠遠不能滿足民營企業(yè)快速壯大的渴求,減緩了許多民營企業(yè)“做大做強”的步伐。

(3)間接融資中,銀行貸款和民間借貸的結(jié)構(gòu)失衡。我國的商業(yè)銀行主要是國家銀行,它們的服務(wù)對象多以國有企業(yè)為主,民營企業(yè)很難從商業(yè)銀行取得貸款。

(4)與各種渠道的貸款等間接融資相比,能夠通過證券市場直接募集資金的民營企業(yè)不到萬分之一,直接融資難的問題比間接融資更加突出,在作為民營企業(yè)主體的中小企業(yè)中這種失衡尤其明顯。

二、我國民營企業(yè)融資狀況分析

(一)管理水平落后

我國的民營經(jīng)濟絕大多數(shù)是中小型企業(yè)和個體戶,管理水平不高,企業(yè)制度也不夠規(guī)范。企業(yè)規(guī)模小、人才缺乏,民營企業(yè)在經(jīng)過十幾年的發(fā)展之后,隨著企業(yè)規(guī)模的壯大,管理水平落后的問題越來越凸顯出來。

(二)信用意識不強

民營企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)誠信觀念比較淡薄,社會信用欠佳,使商業(yè)銀行信貸風險加大,從而造成民營企業(yè)的貸款困難。

(三)國有金融機構(gòu)對民營經(jīng)濟金融服務(wù)的動力不足

由于國有企業(yè)具有穩(wěn)定就業(yè)的作用,維持國有企業(yè)的穩(wěn)定與增長在我國經(jīng)濟發(fā)展中就顯得格外重要,因此國家需要為國有企業(yè)提供大量的資金支持,這一任務(wù)就成為國有金融機構(gòu)的重要使命,由此形成了國有企業(yè)與國有商業(yè)銀行信貸支持的剛件依賴關(guān)案。

(四)面向民營企業(yè)的服務(wù)體系不完善

一是我國的政府機構(gòu)包括各級地方政府基本不是依照民營經(jīng)濟運行的需求設(shè)置的,缺乏統(tǒng)一的民營企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu),使有關(guān)民營經(jīng)濟的政策政出多門。造成了政策混亂,有時甚至相互矛盾,政策的透明度、公允性、針對性及其實施程度也因此而大打折扣。二是專門扶持民營企業(yè)的中小金融機構(gòu)發(fā)展緩慢。我國支持民營企業(yè)發(fā)展的主導銀行有城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和中國民生銀行等,與國有商業(yè)銀行相比,這些銀行實力較弱,而且城鄉(xiāng)信用社在結(jié)算、服務(wù)功能、資金實力等各個方面遠不能滿足民營企業(yè)發(fā)展的需要。三是高水平、權(quán)威性強的社會中介機構(gòu)發(fā)展緩慢,個人信用評估體系和企業(yè)質(zhì)信評估不健全。

三、近期我國貨幣政策的調(diào)整情況及對民營企業(yè)融資產(chǎn)生的問題

在金融危機的影響下,制約企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展的瓶頸很多。主要有:

(一)原材料價跌過快

2008年上半年原材料價格猛漲,下半年價格猛跌,原材料價格波動大而不穩(wěn)帶來連鎖效應,產(chǎn)品價格嚴重下降,導致企業(yè)生產(chǎn)成本過高,負債經(jīng)營,加之很多供貨企業(yè)停產(chǎn)、破產(chǎn),導致企業(yè)舉步維堅、生產(chǎn)困難。

(二)資金不足、企業(yè)融資難

雖然國家出臺了有利于中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)政策,降低了銀行貸款利率,調(diào)增了商業(yè)銀行信貸規(guī)模,但是銀行對中小企業(yè)發(fā)展信心不足,特別是當前金融危機這一大背景下,銀行為了降低風險,加緊收縮銀根,對中小企業(yè)實行“限貸”、“惜貸”、甚至停貸,尤其是國有四大銀行。

(三)企業(yè)規(guī)模小,處在產(chǎn)業(yè)鏈的底端,抗風險能力弱

原材料價格持續(xù)下跌,帶來了產(chǎn)品的快速降價,用貨企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)、乃至破產(chǎn),造成市場萎縮,產(chǎn)品無法銷售,庫存壓力加大,企業(yè)維持艱難。四是工作人員思想不夠解放,辦理審批手續(xù)時間長。有關(guān)部門對項目的審批程序繁瑣,工作人員膽小、怕出事、怕負責任,工作效率不夠高;對審批條件都已具備的項目,卻反復查找問題,拖延了審批時間。

四、貨幣政策對民營企業(yè)影響及建議

(一)貨幣政策對民營企業(yè)的影響

貨幣政策對民營企業(yè)的影響主要體現(xiàn)在以下三個方面:

(1)貨幣政策調(diào)節(jié)貨幣供應量使企業(yè)資金供應充足或緊張。貨幣政策無論其目標如何,方法怎樣,從資金供應角度看,理論上說無非是兩種:一種是緊的貨幣政策,另一種是松的貨幣政策。但在實際執(zhí)行中卻大都是緊的或松的貨幣政策交替實施。

(2)貨幣政策調(diào)節(jié)利率水平,是企業(yè)籌資成本變化,進而改變其資本的供求。中央銀行在實施貨幣政策過程中,要經(jīng)常調(diào)整其再貼現(xiàn)和再貸款利率。中央銀行如果實行緊縮政策,則調(diào)高利率。其結(jié)果專業(yè)銀行向中央銀行取得貸款時要付出較高的利息或貼息,專業(yè)銀行必然也要提高其貸款利率或帖現(xiàn)率,從而使得整個利率水平上升,企業(yè)的籌資成本也相應上升,如果企業(yè)產(chǎn)品的銷售價格不變,就必然要減少利潤,這會迫使企業(yè)壓縮資金的占用和需求,進而縮減生產(chǎn)規(guī)模。

(3)貨幣政策影響物價變動,間接影響企業(yè)生產(chǎn)、流通。這屬于貨幣政策對企業(yè)的間接影響,主要表現(xiàn)在中央銀行為刺激經(jīng)濟而采取信用擴張政策上。信用擴張會使得貨幣供應量增多,貨幣供應量如果超過生產(chǎn)流通所可觀需要的貨幣量就會促使物價水平上升,導致通貨膨脹。通貨膨脹表面上看,對企業(yè)有利。因為企業(yè)可以隨之提高產(chǎn)品的銷售價格,從中牟取超額利潤。但仔細分析卻不盡然,因為企業(yè)的生產(chǎn)成本也要上升。

(二)建議

民營企業(yè)融資困難的原因可以看出,民營企業(yè)要求得發(fā)展,必須首先克服自身缺陷,要運用現(xiàn)代管理理念規(guī)范企業(yè)行為,完善內(nèi)部管理,降低經(jīng)營風險,提供高質(zhì)量的財務(wù)信息以降低金融機構(gòu)監(jiān)督成本,從而降低自身籌資成本。其次,要進一步開發(fā)資本市場,拓寬民營企業(yè)的融資渠道。其主要做法如下:

(一)切實幫助企業(yè)緩解勞動成本壓力

政府要加大宣傳力度,幫助企業(yè)和員工全面正確理解勞動合同法,避免勞資雙方對條款的片面理解引起不必要的勞動糾紛。當爭議或糾紛發(fā)生時,有關(guān)部門應輔以事先告知、核實,站在公正公平的立場上,然后再行查處。政府應當成為勞資雙方利益的“調(diào)節(jié)器”,以構(gòu)建和諧的勞資關(guān)系,實現(xiàn)雙贏。建議縣政府能根據(jù)行業(yè)特點,出臺符合行業(yè)生產(chǎn)規(guī)律的如不定時工時制、彈性用工制度等條款,對本島實體型企業(yè)制訂相應優(yōu)惠政策,鼓勵已有的實體型企業(yè)多招收本地勞動力,對招收本地人員需繳納的小城鎮(zhèn)保險金(每人每月約433元)與招收外地民工繳納的綜合保險金(每人每月約220元)的差額由財政給予一定補助解決,切實幫助企業(yè)緩解勞動成本壓力。在應對當前金融危機的特殊時期,建議政府能采取一些特殊措施。例如,面對當前企業(yè)開工不足而多余的員工,可通過企業(yè)工會和職代會,允許企業(yè)與員工協(xié)商,對員工工資實行按5天計算支付制度,日工資水平按照960元/22天計算,每天44元,以5天工資為最低計算單位,即員工基礎(chǔ)工資為220元,如企業(yè)開工不足,對暫時停業(yè)在家的員工,給與220元/月的最低生活保障工資,對超過3個月還未上崗的員工,企業(yè)暫停發(fā)放最低生活費,員工的社會保障費仍按照原來辦法解決,讓員工和企業(yè)共渡目前的“寒冬”,待形勢好轉(zhuǎn)時再行恢復。

(二)拓寬融資渠道,切實解決民營企業(yè)融資難問題

一是建議政府組織開展多種形式中小企業(yè)與金融機構(gòu)的融資合作,協(xié)調(diào)金融部門優(yōu)化金融產(chǎn)品,增加放貸額度,簡化放貸程序,優(yōu)化金融服務(wù),全力支持中小企業(yè)渡過難關(guān),最大限度地滿足民營企業(yè)不同層次的融資需求。二是盡快建立和完善縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)兩級中小企業(yè)發(fā)展專項基金,將其納入年度預算,并逐年擴大專項資金規(guī)模。建立和完善包括信用擔保、互助擔保、商業(yè)擔保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔保體系,切實解決中小企業(yè)貸款擔保難的問題。三是創(chuàng)造條件,盡可能多建立小額貸款公司,直接滿足企業(yè)部分資金需求。在健全融資擔保體系的同時,要建立健全民營企業(yè)服務(wù)體系中的人才服務(wù)、市場服務(wù)、技術(shù)服務(wù)、信息咨詢服務(wù)等一系列服務(wù)體系,從而為民營企業(yè)提供全面服務(wù),扶持其健康成長,為民營企業(yè)信用擔保機構(gòu)培植良好的客戶群體。此外,還應建立健全與民營企業(yè)融資擔保相關(guān)的企業(yè)評級、項目評估、資產(chǎn)評估、代償制度等配套制度,為民營企業(yè)融資擔保提供一個良好的社會環(huán)境。