物流企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范分析

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摘要：本文主要分析了倉儲型物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條中所占的地位及發(fā)揮的作用，通過闡述倉儲型物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融融資的過程中存在的信用風(fēng)險、質(zhì)押物風(fēng)險、操作風(fēng)險及法律風(fēng)險，提出了一些風(fēng)險防范措施，企業(yè)可以從防范外部風(fēng)險和自身運營風(fēng)險出發(fā)，加強企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和管理，達到供應(yīng)鏈金融鏈條各環(huán)節(jié)共贏的目的。

關(guān)鍵詞：倉儲型；物流企業(yè)；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險防范

一、引言

《物流企業(yè)分類與評估指標(biāo)》以企業(yè)提供物流服務(wù)所涉及的功能為特征，將物流企業(yè)劃分倉儲型物流企業(yè)、運輸型物流企業(yè)和綜合服務(wù)型物流企業(yè)三大類。其中，倉儲型物流企業(yè)是具有一定倉儲基礎(chǔ)硬件設(shè)施和一定規(guī)模的企業(yè)組織，通常擁有一定規(guī)模的倉儲設(shè)備、設(shè)施，自有或租用必要的貨運車輛等硬件；具備現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)和電子信息服務(wù)功能；能夠應(yīng)用現(xiàn)代信息系統(tǒng)對貨物現(xiàn)狀進行查詢、監(jiān)控。主要為客戶提供倉儲、庫存、中轉(zhuǎn)及保管等物流服務(wù)。倉儲型物流企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主要以中小企業(yè)為服務(wù)對象，將儲運物資作為抵押物或質(zhì)押物，通過倉儲物流企業(yè)的擔(dān)保和監(jiān)管，獲取銀行貸款，這樣比其自身直接從銀行獲取貸款具有難度小，成本低的優(yōu)勢。倉儲型物流企業(yè)利潤來源為倉儲費等物流服務(wù)費用，在作為擔(dān)保主體或監(jiān)管主體的同時，承擔(dān)較大的風(fēng)險?？紤]到風(fēng)險收益的匹配問題，供應(yīng)鏈金融的融資風(fēng)險成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的種類

1．信用風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融服務(wù)中客戶的違約風(fēng)險，成為了倉儲型物流企業(yè)及銀行等金融機構(gòu)面臨的首要風(fēng)險。因為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是供應(yīng)鏈條中的中小企業(yè)，而這些企業(yè)規(guī)模小，資信水平低，信息披露程度低、缺乏實力雄厚、資信良好的企業(yè)為其擔(dān)保，因此融資成本高。供應(yīng)鏈金融模式下，中小企業(yè)融資方式靈活，資金緊張情況得以改善，但隨之而來的中小企業(yè)的信用風(fēng)險成為突出問題，不僅企業(yè)自身產(chǎn)生影響，而且其影響力穿透整條供應(yīng)鏈的運行，因此在倉儲型物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式中，需要謹(jǐn)慎核實中小企業(yè)的資信情況。

2．質(zhì)押物風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融經(jīng)過一段時間的發(fā)展完善，為適應(yīng)不同客戶的融資需求，出現(xiàn)多種形式的融資服務(wù)，如保兌倉業(yè)務(wù)等，增加了核心企業(yè)的回購擔(dān)保內(nèi)容，很大程度上降低了銀行的風(fēng)險，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，供應(yīng)鏈金融鏈條中的各個環(huán)節(jié)也在實施各種手段來分散風(fēng)險，從質(zhì)押物選擇角度來講，第一，質(zhì)押物要具有穩(wěn)定價值，市場價值的劇烈波動具有明顯的風(fēng)險性；第二，選擇低風(fēng)險性質(zhì)押品種，由于質(zhì)押物的物理性質(zhì)，一些物品在倉儲和運輸過程中品質(zhì)降低，達不到市場流通的要求，必然不能當(dāng)作質(zhì)押物；第三，質(zhì)押物具備較好的流動變現(xiàn)能力，如果企業(yè)違約，不履行回購變現(xiàn)的約定，質(zhì)押物具備良好的市場流動變現(xiàn)能力，可使風(fēng)險降低到最??；反之，出借資金方將遭受嚴(yán)重的損失；第四，質(zhì)押物貨權(quán)無風(fēng)險，貨物質(zhì)押的過程中，倉儲型物流企業(yè)為保證貨物安全，必須確保貨權(quán)清晰無瑕疵。

3．操作風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融通過對物流、信息流和資金流的有效控制，需要一套行之有效的專業(yè)操作流程方案，對操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性有很高的要求。從金融機構(gòu)角度來看，在融資申請、額度審核、放貸等流程過程中，由于銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)部門操作管理失職、專業(yè)化程度低等因素均可造成系統(tǒng)風(fēng)險和人員風(fēng)險；從物流監(jiān)管角度來看，需要倉儲型物流企業(yè)發(fā)揮物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，做到對貨權(quán)的有效監(jiān)管，切實履行監(jiān)管職能。

4．法律風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融活動或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的法律法規(guī)和商業(yè)原則。供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上還是資金借貸融資，交易雙方具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，雖然通過動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、保兌倉等形式對債權(quán)債務(wù)進行擔(dān)保，法律風(fēng)險仍然存在。包括由于企業(yè)不誠信導(dǎo)致的違約風(fēng)險，貨物所有權(quán)權(quán)屬不清導(dǎo)致的法律風(fēng)險，以及企業(yè)實際控制人或負責(zé)人等連帶責(zé)任導(dǎo)致的風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及多個責(zé)任主體，各個環(huán)節(jié)銜接緊密，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，觸發(fā)連鎖反應(yīng)。目前供應(yīng)鏈金融融資模式尚處于摸索發(fā)展階段，法律法規(guī)環(huán)境還不是很成熟健全，這都是供應(yīng)鏈金融所面臨的潛在法律風(fēng)險。另外，有學(xué)者還從企業(yè)的經(jīng)營管理角度，論述了需要注意的風(fēng)險點，對我們來說是很好的啟發(fā)。第一，企業(yè)自身的財務(wù)情況導(dǎo)致的風(fēng)險。不管是何種貸款，金融機構(gòu)以及擔(dān)保方都十分注重貸款人的財務(wù)狀況。很多企業(yè)財務(wù)情況并不是非常透明，這樣就非常容易導(dǎo)致突發(fā)信息不對稱的問題，很容易被表面上的信息所欺騙從而形成風(fēng)險。第二，如果核心企業(yè)自身經(jīng)營管理存在問題，信托責(zé)任缺失將會導(dǎo)致風(fēng)險，核心企業(yè)由于擔(dān)任了保兌倉融資風(fēng)險責(zé)任人，供應(yīng)鏈企業(yè)對于風(fēng)險的控制并不是非常專業(yè)，責(zé)任度方面存在一定的不穩(wěn)定性，從而造成信托責(zé)任缺失風(fēng)險。第三，過度授信可能導(dǎo)致的風(fēng)險，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，往往都是一次性對多個企業(yè)授信，那么這樣的授信方式對核心企業(yè)來講，其對外擔(dān)保產(chǎn)生的隱形負債數(shù)額會越來越大，金融機構(gòu)開具的銀行承兌匯票也都會流入核心企業(yè)內(nèi)部，這些因素都會導(dǎo)致風(fēng)險的增加。［1］

三、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范

1．信用風(fēng)險防范

供應(yīng)鏈金融的首要風(fēng)險是信用風(fēng)險，首先，需要對上下游企業(yè)做全面的資信調(diào)查，借助第三方征信平臺，考察其經(jīng)營狀況，履約能力及社會綜合信用評價等。其次，完善現(xiàn)有信用評價體系，根據(jù)融資企業(yè)的經(jīng)濟實力核定放貸規(guī)模，在審核融資企業(yè)財務(wù)報表、擔(dān)保形式等靜態(tài)固有手段之外，還需動態(tài)評價與監(jiān)督企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，改變單一、被動的授信模式。再次，事中預(yù)警，審查融資資金的真實去向和用途，根據(jù)具體投向判定貸款風(fēng)險大小。定期檢查和評估商品市值和質(zhì)押率，督促融資企業(yè)及時履行相關(guān)的合同。最后，事后追蹤，關(guān)注合同履約執(zhí)行，并對融資業(yè)務(wù)進行后續(xù)跟蹤，防控業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。

2．質(zhì)押物風(fēng)險防范

首先，質(zhì)押物品種選擇上，必須是企業(yè)的主營產(chǎn)品或大宗商品等初級產(chǎn)品，價值相對穩(wěn)定，市場流通性好，變現(xiàn)能力強。其次，要求質(zhì)押物經(jīng)過具有行業(yè)資格且資信良好的評估公司或?qū)I(yè)質(zhì)量檢測平臺做價值認(rèn)定，防范虛抬質(zhì)押物價值，核定有效的質(zhì)押率。最后，根據(jù)《擔(dān)保法》第69條的規(guī)定，質(zhì)權(quán)人負有妥善保管質(zhì)物的義務(wù)。因保管不善致使質(zhì)物滅失或者毀損的，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。質(zhì)權(quán)人不能妥善保管質(zhì)物可能致使其滅失或者毀損的，出質(zhì)人可以要求質(zhì)權(quán)人將質(zhì)物提存，或者要求提前清償債權(quán)而返還質(zhì)物。因此需要建立嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度，加強對存儲物資的監(jiān)管，確保數(shù)量、質(zhì)量和金額的穩(wěn)定；設(shè)定合理的質(zhì)押品警戒線與處置率，防范市場價格劇烈波動引起的融資信用風(fēng)險。

3．操作風(fēng)險防范

首先，供應(yīng)鏈金融參與主體較多，各責(zé)任主體分工明確、協(xié)調(diào)統(tǒng)一使得業(yè)務(wù)進入良性循環(huán)軌道，實現(xiàn)物流、資金流、信息流的統(tǒng)一。加強各主體之間的溝通，共同設(shè)計業(yè)務(wù)流程，讓各參與主體之間能夠更好的進行銜接與相互監(jiān)督。其次，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式對于數(shù)據(jù)的接收、傳遞有了新的突破，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用成為銀行與物流企業(yè)間構(gòu)建電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)的基礎(chǔ)，ERP系統(tǒng)的應(yīng)用實現(xiàn)了金融機構(gòu)和倉儲型物流企業(yè)對于數(shù)據(jù)提供、監(jiān)管存貨、管理應(yīng)收賬款等功能的實時需求，保證了專業(yè)化的操作。最后，加強業(yè)務(wù)人員的專業(yè)能力和道德素質(zhì)，設(shè)計規(guī)范制度及管理流程，及時發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作中可能存在的問題。

4．法律風(fēng)險防范

首先，核實企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及資信狀況等，考察其內(nèi)部管理制度是否健全有序，這些是供應(yīng)鏈金融循環(huán)的基礎(chǔ)，如果相關(guān)鏈條監(jiān)管不力、甚至企業(yè)內(nèi)外人員串通，導(dǎo)致合同詐騙發(fā)生，將嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融體系及質(zhì)押貨物安全，增加業(yè)務(wù)風(fēng)險。其次，確認(rèn)質(zhì)押物的合法性，要求質(zhì)押物品的貨權(quán)清潔無糾紛。最后，加強銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)等的合同管理，規(guī)范合同簽訂的流程，盡量使用業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)合同文本，避免設(shè)計錯誤與法律漏洞，合同簽訂時爭取對自身有利的條款。

四、結(jié)論

通過上述倉儲型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范分析，不能忽視供應(yīng)鏈金融模式帶給倉儲型物流企業(yè)的機遇和挑戰(zhàn)，更好的促進其社會競爭能力。因此作為供應(yīng)鏈上的倉儲型物流企業(yè)要善于應(yīng)用這項工具，通過物流、資金流、信息流的整合，達到提高資金使用效率，供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)、上下游企業(yè)及金融機構(gòu)實現(xiàn)共贏的目的。供應(yīng)鏈金融的作用并非消除了融資風(fēng)險，而是通過分析融資過程中存在的風(fēng)險，了解風(fēng)險的形成及風(fēng)險對供應(yīng)鏈融資的影響，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險做出較強的管控，防患于未然，把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈金融體系整體的可控風(fēng)險。

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作者：張靜 單位：中儲發(fā)展股份有限公司