財務(wù)公司金融風險管理

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一、財務(wù)公司的金融風險特點

1.涉及范圍廣且受到較大的體制因素影響。相對于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，財務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)涉及面極廣，除基本的銀行業(yè)務(wù)之外，還包括保險和證券投資等業(yè)務(wù)。另外，相對于銀行的基本經(jīng)營業(yè)務(wù)，財務(wù)公司所受到的政策性和體制性因素的影響較大。主要在于財務(wù)公司在經(jīng)營活動當中所受到的集團干預，更加的具體和直接。同時還需承擔來自所在集團從事行業(yè)的風險影響。

2.風險構(gòu)成具有明顯的側(cè)重點且集中度較高。分析財務(wù)公司的總體風險構(gòu)成，其受到政策性風險和體制風險的影響較大，并且各類風險均具有其側(cè)重點。另外財務(wù)公司的風險資產(chǎn)的集中度較高。由于目前的財務(wù)公司的重點業(yè)務(wù)為信貸業(yè)務(wù)，但又因政策方面的限制，其信貸業(yè)務(wù)大部分集中于集團，所以高度集中的資產(chǎn)當中存在較大的運營封風險。

二、財務(wù)公司金融的風險的主要形態(tài)

1.利率方面的風險。從某種角度而言，我國目前的利率并沒有實現(xiàn)市場化的發(fā)展，所以財務(wù)公司需要面對較大的政策性利率風險。若是政策性銀行將同行業(yè)或是超額準備金的利率下調(diào)，可降低財務(wù)的收益。但如果我國的利率實現(xiàn)市場化之后，財務(wù)公司主要面臨的利率風險則主要來自資本約束和市場限制兩方面因素的影響，也即表明財務(wù)公司所承當?shù)睦曙L險將會遠遠的超出商業(yè)銀行。具體而言，若是上調(diào)貸款的利率，則客戶的貸款需求將會降低。因為客戶中存有的同質(zhì)性和單一性，即使財務(wù)公司應(yīng)用營銷的手段，也較難刺激客戶的需求，故不能夠獲取利率上調(diào)所應(yīng)有的收益。同時下調(diào)貸款利率之后，雖然能夠拉動客戶的需求，但財務(wù)公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財務(wù)公司不具有大規(guī)模擴充產(chǎn)品供給的能力和權(quán)利，不能夠?qū)①J款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。

2.信用方面的風險。我國商業(yè)銀行所面臨的主要風險為信用方面的風險，其主要的原因在于股份制改革之前的商業(yè)銀行存在較多的不良貸款。但對于財務(wù)公司而言，其信用風險盡管高度集中，但其總體的風險并不大。所以財務(wù)公司存在的信用風險主要來自沒有能力履約，對于惡意逃避還貸的情況較少發(fā)生。

3.市場方面的風險。財務(wù)公司在運營中存在的市場風險，通常指的是由市場因素影響造成的各類風險，包括資產(chǎn)市場價格的變化、匯率變化等。財務(wù)公司在該類市場因素的影響下，存在影響到其內(nèi)外部影響的可能性。和商業(yè)銀行相比較，財務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)較少，所以其存在的匯率風險也很小。但若是財務(wù)公司的投資范圍較廣，則財務(wù)公司所需承擔的綜合市場風險相較于其他公司通常會大很多。如財務(wù)公司還可進行股票投資、金融股權(quán)和基金投資等，并且其投資的資產(chǎn)通常遠遠的超出商業(yè)銀行，因為該方面資產(chǎn)的價格相對于金融債券和國家債券，其存在較大的風險，故財務(wù)公司的總體市場風險大于商業(yè)銀行。

4.法律和操作方面的風險。財務(wù)公司的操作風險主要來自內(nèi)部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因為其經(jīng)營具有獨立性，所以若是股權(quán)較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會給其造成較為嚴重的影響。法律方面的風險主要在于財務(wù)公司的經(jīng)營處于相對封閉的狀態(tài)，故所需面對的法律風險相對較小。同時財務(wù)公司內(nèi)部的服務(wù)對象和股東等均屬于同一集團，相互之間比較了解，并且通過相應(yīng)行政調(diào)控的應(yīng)用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會形成法律糾紛。外加其服務(wù)的對象存在一定程度的有限性，所以來自對手方面的道德風險遠小于商業(yè)銀行，可有效的降低財務(wù)公司的法律風險。

5.流動性風險。通常情況下，造成流動性風險的主要因素有包括結(jié)構(gòu)因素、資產(chǎn)負債的平衡因素、資產(chǎn)質(zhì)量，以及利率的變動因素、央行的貨幣政策因素和金融市場的發(fā)達程度等。相對于商業(yè)銀行，財務(wù)公司需面對較大的流動性風險，其主要表現(xiàn)為資產(chǎn)長期性和負債短期性的矛盾突出。并且還需承擔來自所屬集團的經(jīng)營周期影響。若是集團的經(jīng)營狀況處于上升期，財務(wù)公司的風險相對較低；反之，若是集團的行業(yè)狀況處于下降時期，則財務(wù)公司的流動性風險也相對增大。

三、財務(wù)公司金融風險的防范和控制措施

1.提升金融監(jiān)管的意識。為有效的防止金融風險的發(fā)生，財務(wù)公司應(yīng)重視監(jiān)管方面的問題。首先應(yīng)具備科學、新進的金融監(jiān)管理念。結(jié)合相應(yīng)監(jiān)管體制的應(yīng)用，可實行對金融系統(tǒng)風險的全面控制，進而促進金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展，最終促進金融市場的運行效率的提升。根據(jù)金融風險監(jiān)管在我國財務(wù)公司風險管理中的實踐經(jīng)驗，其對于風險的防范具有較大的作用。但同時在應(yīng)用當中也會產(chǎn)生成本，并且存在監(jiān)管失靈的狀況。并且在監(jiān)管過程中還需注重度的掌控，若是監(jiān)管過度，或是監(jiān)管不當，均會將公司的市市場競爭力降低，妨礙到金融管理方面的創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)監(jiān)管方面的官僚主義等，在一定程度上會對市場的運行效率造成影響，不利于金融行業(yè)的健康發(fā)展。所以，在具體的監(jiān)管應(yīng)用中，財務(wù)公司應(yīng)樹立起公平、開放、服務(wù)和效率等相應(yīng)的管理理念。在進行重大決策時，應(yīng)貫穿有實事求是和民主、科學的思想，監(jiān)管部門的政策性變動，應(yīng)給包括財務(wù)公司的參與者更多的發(fā)言權(quán)和知情權(quán)，防止因為少數(shù)人和個人管理和決策等不正?，F(xiàn)象的發(fā)生。在具體經(jīng)營管理活動當中，要求監(jiān)管部門能夠從企業(yè)集團發(fā)展和金融市場改革的深化的高度，提升財務(wù)公司在金融體系當中具有的主要影響性作用。對集團和財務(wù)公司的利益進行認真的了解，進而積極的解決財務(wù)公司運行中存在的問題，防范各類風險的發(fā)生。為此，監(jiān)管部門應(yīng)在自身實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進行深入的調(diào)研，并制定出具有前瞻性和科學性的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。另外，還需注重分類監(jiān)管的實施，注重分類方面的指導，結(jié)合風險等級，對財務(wù)公司進行分類監(jiān)管，進而促進資源的有效分配。

2.促進資產(chǎn)負債的比例管理。結(jié)合資產(chǎn)負債比例的管理和控制，能夠促進經(jīng)營方面自我約束機制的強化，進而促進資產(chǎn)質(zhì)量和效益的提升，最終實現(xiàn)經(jīng)營流動性、安全性和效益性之間的優(yōu)化組合。根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定，財務(wù)公司資本總額和風險資產(chǎn)之間的比例應(yīng)大于10%；對于大于1年的長期負債，其與總負債的比例則應(yīng)大于50%，而注冊資本和拆入資金的余額比例應(yīng)低于100%；對于產(chǎn)品融資金額、消費信貸和買方信貸等應(yīng)小于產(chǎn)品預售價70%。另外自有固定資產(chǎn)和資本總額之間的比例則應(yīng)低于20%。在財務(wù)公司的經(jīng)營當中，應(yīng)嚴格的遵守相應(yīng)的指標，同時還需結(jié)合自身的經(jīng)營狀況，進行適合自身發(fā)展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動性、安全性和盈利性等各方面指標的管理。其中主要的比例管理項目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專職的部門對其加以監(jiān)測，還需反饋執(zhí)行的情況，確保公司能夠及時的、積極的應(yīng)對，結(jié)合其存在的風險對負債結(jié)構(gòu)，促使其不斷的完善，并且處于良性循環(huán)當中。

3.促進內(nèi)部監(jiān)督機制的完善。鑒于財務(wù)公司存在的較多財務(wù)風險，公司管理者應(yīng)從內(nèi)部治理開始，在完善的體制應(yīng)用管理之下，逐步的強化對外部風險的防范能力。而監(jiān)督機制的完善和應(yīng)用為公司促進其管理的關(guān)鍵性問題。在具體的應(yīng)用過程中，首先應(yīng)增強內(nèi)部稽核的職責和任務(wù)，確保各機構(gòu)均能夠較好的履行自身的義務(wù)和職責，促使監(jiān)督作用能夠得到充分的應(yīng)用；其次應(yīng)促進現(xiàn)場稽核力度的提升，確保出現(xiàn)金融風險的勢頭時，能夠積極的預防和控制，防止其進一步的發(fā)展和擴大。同時，還應(yīng)注重全面稽核的應(yīng)用，在其應(yīng)用過程中需突出其重點。因為財務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)需將所在的集團企業(yè)作為依托，存在經(jīng)營方面的特殊性。所以財務(wù)公司應(yīng)在突出稽核中的重點，對監(jiān)管重點進行有針對性的選擇。可選取自身公司當中具有較大資產(chǎn)投入的信貸，或是新業(yè)務(wù)進行重點監(jiān)管；最后在進行內(nèi)部稽核的當中，應(yīng)提升對計算機方面的應(yīng)用。在計算機技術(shù)的推廣下，大多數(shù)財務(wù)公司也逐漸的開始應(yīng)用，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)均通過計算機進行處理。內(nèi)部稽核為能夠更快的發(fā)展和完善，也應(yīng)向電子數(shù)據(jù)的處理系統(tǒng)發(fā)展，并且能夠?qū)⒎乾F(xiàn)場的稽核監(jiān)管表能夠自動的生成。

4.完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度為防范金融風險的較好選擇，在內(nèi)控制度的建設(shè)中，主要應(yīng)促進經(jīng)營決策的強化、促進經(jīng)營決策的程序化、規(guī)范業(yè)務(wù)制度和健全業(yè)務(wù)流程等。并且應(yīng)注重各個環(huán)節(jié)中存在風險，需認真的評價、分析、識別，可從內(nèi)控制度入手，對其可能存在的風險進行積極的防范，確保能夠?qū)⑵淇刂圃谳^小的范圍之內(nèi)。另外還應(yīng)建立起風險分散和轉(zhuǎn)移的機制，確保能夠?qū)⒔鹑陲L險化解。財務(wù)公司可根據(jù)資產(chǎn)負債比例的相應(yīng)要求，合理安排各類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免由于金額、期限和對象等過分集中所致的風險問題，應(yīng)進行較好的分散處理。

四、結(jié)束語

目前的國際金融環(huán)境處于不斷的變化當中，財務(wù)公司為促使其金融業(yè)務(wù)能夠在市場中占有一席之地，需加強其內(nèi)部的創(chuàng)新和發(fā)展，并將為集團公司服務(wù)作為基礎(chǔ)。另外，財務(wù)公司還應(yīng)完善風險防范管理體系，最大程度的降低金融風險帶來的損失。

作者：杜育華 單位：湖北工業(yè)大學經(jīng)濟與政法學院