財務預警論文精選(九篇)

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第1篇：財務預警論文范文

【關鍵詞】財務危機；財務預警；現(xiàn)金流量

經濟的迅猛發(fā)展，使我國的企業(yè)面臨更為激烈的競爭，企業(yè)稍有不慎，就可能被卷入失敗的漩渦。而任何企業(yè)的財務危機都是逐漸惡化的過程，因此，加強財務危機管理，及時發(fā)現(xiàn)財務管理中存在的問題，及早察覺財務危機發(fā)生前的信號，使經營管理者能夠在財務危機出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)采取有效措施，改善經營管理，預防失敗，是非常必要的。

一、財務危機信號及現(xiàn)金流的表現(xiàn)

財務危機通常有兩種確定的方法：一是法律對企業(yè)破產的定義，企業(yè)破產是用來衡量企業(yè)財務危機最常用的標準，也是最準確和最極端的標準；二是以證券交易所對持續(xù)虧損、有重大潛在損失或者股價持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標準。

從企業(yè)現(xiàn)金流量看財務危機，則表現(xiàn)為缺乏償還即將到期債務的現(xiàn)金流，現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。企業(yè)的正常運轉，依賴于現(xiàn)金的流動和支付能力，有利潤而無現(xiàn)金流入的企業(yè)，照樣會破產。

任何財務危機的發(fā)生都不是一時的，而是企業(yè)長期經營的結果。財務危機的早期預警信號很多：負債過多，過度依賴貸款，資金占用不合理，現(xiàn)金流量入不敷出，現(xiàn)金支付嚴重不足；銷售非預期下跌；平均收賬期延長；交易記錄惡化；非計劃的存貨積壓；過度大規(guī)模擴張等等。所有的這些信號，實質是反映了企業(yè)現(xiàn)金流的問題。

現(xiàn)金流在企業(yè)財務管理中屬于“木桶理論”中的那一塊最短的木板，如果要保持正常的運營，就必須降低各種控制風險。若是將現(xiàn)金流這個最為薄弱的板塊控制住，其它財務上的板塊風險就比較容易把握，因此財務預警的重點應是現(xiàn)金及其流動。

二、建立現(xiàn)金流預警系統(tǒng)

（一）建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算

企業(yè)應在一定時期事先做好財務規(guī)劃，編制現(xiàn)金流量預算表，力求使現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量同步。經過企業(yè)上下反復匯總、平衡、最終形成年度現(xiàn)金流量預算?，F(xiàn)金流總預算應著重于規(guī)劃和控制企業(yè)宏觀的經營活動，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。同時，根據(jù)年度現(xiàn)金流量預算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預算，對日?，F(xiàn)金流量進行動態(tài)控制，保證現(xiàn)金流有條不紊。

當預測未來現(xiàn)金流量為負值，企業(yè)應當事先做出籌資安排，以可接受的成本及方式籌集到足夠的現(xiàn)金，從而避免發(fā)生危機時才匆忙采取應急措施。

通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當企業(yè)經營性應收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產品積壓少，企業(yè)具有較強的經營能力；相反，當企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經營能力下降，同時也易形成潛在損失。應收、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起現(xiàn)金流的巨大變化，從而可能引發(fā)企業(yè)財務危機。

（二）建立長期財務預警系統(tǒng)，構建風險預警指標體系

從現(xiàn)金流量結構、償債能力、收益比率、財務彈性、收益質量等方面入手防范財務危機。

1．現(xiàn)金流量結構指標

現(xiàn)金流量結構是反映企業(yè)財務狀況的一個重要方面，保持合理的現(xiàn)金流結構是企業(yè)發(fā)展的基礎。主要有3個比率：

現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量

該指標估測現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力，其標桿臨界點值為1。當比率大于1，表明企業(yè)總體上對各種現(xiàn)金支付需要是有保障的；否則相反。

經營現(xiàn)金流量比率=經營現(xiàn)金流入量/經營現(xiàn)金流出量

該指標估測現(xiàn)金流量主體結構的穩(wěn)健與安全性，其標桿臨界點值為1。當比率大于1，表明企業(yè)有著良好的主體現(xiàn)金支付保障能力；反之，該比率長期小于1，意味著企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產的正常進行，其收益質量低下，經營現(xiàn)金流入匱乏，甚至處于過度經營的危險狀態(tài)，長期處于此狀況，將面臨破產危險。

經營現(xiàn)金流量比率=經營現(xiàn)金流入量/總現(xiàn)金流入量

該指標說明企業(yè)一定時期現(xiàn)金流入量的構成狀況，在一般情況下，它不能簡單地說明企業(yè)財務狀況的好壞，只能說明其結構變化，但如果該比率持續(xù)地下降，有可能導致企業(yè)財務危機。

通過對現(xiàn)金流量結構的分析，可以進一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對未來現(xiàn)金流量進行預測。同時將其與歷史和同行業(yè)比較，可以判斷企業(yè)是否存在財務危機。

2．現(xiàn)金償債比率

過度負債會影響企業(yè)持續(xù)經營，負債的額度和期限必須保持合理。主要有5個比率：

經營現(xiàn)金與流動負債比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/平均流動負債

該指標反映經營現(xiàn)金流量對流動負債的償還保障程度。如果經營活動現(xiàn)金流量能夠滿足支付到期債務，則財務風險相應較小。運作較好的公司該值通常大于0.4，該值越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強。

經營現(xiàn)金與債務總額比=經營活動現(xiàn)金凈流量/平均債務總額

該比率反映經營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力。該值越高，企業(yè)承受債務總額的能力越強。

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經營活動現(xiàn)金凈流量+實際支付利息+實際支付稅金）/實際支付利息總額

該指標反映經營現(xiàn)金流量對利息的支付保障程度，比利息費用保障倍數(shù)更為合理。

經營現(xiàn)金與到期債務比=經營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期的長期債務+本期應付票據(jù)）

該指標反映企業(yè)償還到期債務的能力，一般應大于1，否則，說明企業(yè)財務狀況有所惡化。

現(xiàn)金平均持有系數(shù)=當期現(xiàn)金平均持有額/標準（歷史）現(xiàn)金平均持有額

該指標反映企業(yè)一定時期現(xiàn)金持有均衡度。若該系數(shù)趨于1，說明現(xiàn)金平均持有穩(wěn)定，若有較大偏差，則應引起關注。

3．現(xiàn)金收益比率

現(xiàn)金收益指標反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。主要有3個比率：

每元銷售現(xiàn)金凈流入=經營現(xiàn)金凈額/主營業(yè)務收入

該指標反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。將它與同行業(yè)水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的強弱；與歷史水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的變化趨勢。

每股經營現(xiàn)金流量=（經營活動凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

該指標反映了每股流通在外的普通股的現(xiàn)金流量，通常應高于每股收益。

全部資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流量/全部資產

該指標與同行業(yè)水平比，可評價每元資產獲取現(xiàn)金的能力；與歷史水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的變化趨勢。

現(xiàn)金收益指標只能通過縱向和橫向的比較，反映企業(yè)的財務狀況，它沒有具體的標桿值。

4．財務彈性指標

財務彈性體現(xiàn)了企業(yè)自身產生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合度。它的分析，反映了企業(yè)支付能力和籌資能力的強弱。主要有3個比率:

現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量/（同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現(xiàn)金股利）

該指標若大于1，表明企業(yè)經營活動所形成的現(xiàn)金流量能夠滿足日常需要，不需要外部籌資；小于1，說明企業(yè)現(xiàn)金來源不能滿足股利和經營增長的需要。

現(xiàn)金再投資比率=(經營活動現(xiàn)金凈流量-股利和利息)/（固定資產原值+對外投資+其它資產+營運資金）

該指標反映用于資產更新和企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金額度。通常在7%-11%之間，各行業(yè)有區(qū)別。

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經營活動凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利額

該指標反映了企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力，其值越高，現(xiàn)金股利支付越有保障。

5．收益質量分析

主要有2個比率:

凈利實現(xiàn)率=（經營活動現(xiàn)金凈流入+投資收益現(xiàn)金流入）

/凈利潤

該指標是指企業(yè)一定時期會計利潤實際有多少現(xiàn)金來保障，該比率越高，說明企業(yè)的利潤越真實，財務狀況越安全。如果該比率過低，要么說明企業(yè)的利潤有一定的虛假，或是賬面的非收現(xiàn)利潤，并未形成企業(yè)的實際盈利水平；或是說明企業(yè)的收現(xiàn)能力較差，收現(xiàn)速度緩慢。若該值持續(xù)較差，應引起充分重視

營運指數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/經營活動現(xiàn)金損益

該指標反映了現(xiàn)金回收的程度，越高越好。

以上指標的變動一般能說明企業(yè)現(xiàn)金流方面出現(xiàn)的問題，從而反映財務危機出現(xiàn)的可能性。雖然有時某一財務指標的不理想甚至惡化的跡象，可能是由某一偶然因素或突發(fā)事件所導致，或是由企業(yè)的經營戰(zhàn)略發(fā)生轉變所引起，并不一定就意味著企業(yè)馬上會產生財務危機。但是，我們可以通過這些指標及其他指標的計算，分析企業(yè)目前財務狀況，為經營管理者作決策提供依據(jù)。

三、樹立規(guī)避財務危機的意識，加強現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流要追求一個平衡，如果不顧及企業(yè)自身的實力，冒然追求規(guī)模效應，只會拉斷資金鏈，導致企業(yè)產生財務危機?，F(xiàn)金流管理得好，就要有切實可行的辦法，讓企業(yè)全面的工作計劃與現(xiàn)金流相銜接。

1．測算合理的現(xiàn)金流量循環(huán)周期，使企業(yè)的現(xiàn)金流量保持平衡，就可以相應減少企業(yè)投入營運資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費，提高現(xiàn)金流動量的盈利能力。

2．建立高效的現(xiàn)金劃轉控制系統(tǒng)，研究自身的收賬系統(tǒng)，使企業(yè)能更快地收取客戶現(xiàn)金；同時與銀行緊密聯(lián)系起來，充分發(fā)揮銀行的作用，選取更為快捷的銀行結算方式，確保現(xiàn)金流的暢通。

3．制定現(xiàn)金收支控制制度，研究現(xiàn)金收支控制的組織結構和程序，以明確個人和部門在現(xiàn)金收支控制中的權利和責任。一方面，對現(xiàn)金流動性進行控制，即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和額度，以維護現(xiàn)金循環(huán)流動；另一方面是對現(xiàn)金的安全性進行控制，保證現(xiàn)金的安全，防止貪污、挪用、侵占現(xiàn)金現(xiàn)象的發(fā)生。

4．建立信息反饋機制，將有關信息及時反饋到決策部門、計劃部門，做到及時發(fā)現(xiàn)問題、研究解決，將風險和損失控制在一定的范圍內。

企業(yè)財務危機的出現(xiàn)是多方面原因造成的，我們應該全方位關注企業(yè)財務的各項指標及實際經營狀況，建立合理的財務制度和內控制度，明確各個責任人的權、責、利，調動一切人的積極性，讓企業(yè)健康地運轉。

【參考文獻】

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第2篇：財務預警論文范文

1、衍生金融工具，加大了表外業(yè)務的風險在不同地區(qū)的衍生工具市場上，衍生工具市場與其他金融市場存在著密切的聯(lián)系，衍生工具交易所產生的風險對全球金融體系的穩(wěn)定帶來了威脅。尤其是金融衍生工具類表外業(yè)務，大多數(shù)不需要相應的資本準備金，無規(guī)模的限制，只要交易雙方認可，就可達成某些業(yè)務協(xié)議，這樣容易刺激表外業(yè)務的擴張，潛伏巨大風險。在國際上曾先后發(fā)生過因進行衍生交易而造成一系列巨額虧損的事件，如英國巴林銀行事件、日本大和銀行風波等等。衍生工具降低了各銀行資產負債表和有關金融市場風險特點及分布的透明度，使許多銀行表外業(yè)務得不到真實的反映。2、金融國際化加大了商業(yè)銀行財務風險的不確定性在現(xiàn)代經濟生活中，金融活動較為活躍，影響金融活動穩(wěn)定運行的因素非常多，參與金融活動的主體，其行為表現(xiàn)具有較大的不確定性，因為影響金融活動的金融風險發(fā)生概率、影響范圍、危害程度、損失大小等更是難以事前把握的，不易讓活動主體做出預期。隨著金融國際化、自由化和電子化的發(fā)展，特別是巨額國際短期資本的無規(guī)則流動，商業(yè)銀行財務風險的不確定性將進一步加深。3、金融國際化使商業(yè)銀行財務風險具有相對性我們平時所講的財務風險，總是從單個的經濟主體角度出發(fā)來研究看待的，它直接表現(xiàn)為經濟主體可能遭受事實上的經濟損失。但是金融國際化背景下，國外商業(yè)銀行的走進來，以及國內商業(yè)銀行走出去，在全球既定時期內資本質量與總量的約束，一方發(fā)生了損失，總有另一方獲得盈利，而不是表現(xiàn)為單方面的損失。國際化金融風險對于某一國家來說，可能是凈損失，但從國際乃至全球的角度來看，就一定會有其他國的行為主體獲益，因而這種損失就可能是不存在的。以此，當某一特定時期，商業(yè)銀行財務表現(xiàn)為盈利，這只是相對的盈利，當國際化交易來臨的時候，盈利也許很快會變?yōu)閾p失。4、金融國際化使財務風險更具有隱蔽性商業(yè)銀行財務風險具有很大的隱蔽性，它常常并不是在金融危機爆發(fā)時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋。在金融國際化過程中，因為銀行具有信用貨幣發(fā)行和創(chuàng)造信用的功能，從而使本應屬于即期金融風險的后果，可能由通貨膨脹、借新還舊、貨款還息等形式掩蓋了，而“泡沫經濟”造成的虛假繁榮，對商業(yè)銀行具有一定的迷惑性，商業(yè)銀行非理性的財務活動在虛假繁榮的經濟背景下，其財務風險更具有隱蔽性。5、金融國際化加大了商業(yè)銀行財務風險的擴散金融國際化的結果使得商業(yè)銀行的混業(yè)經營達到了前所未有的高度，國與國之間的金融業(yè)務往來非常頻繁，由于金融國際化的發(fā)展，市場之間傳播敏感度的增強，使得一個市場的變化會迅速地傳導給另一個市場，財務風險因素變得更加復雜。國際資本流動，特別是金融市場固有的投機性，對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯，進而波及到整個世界經濟，使各國商業(yè)銀行的經濟活動都不同程度地受到影響。例如，上文提到的混業(yè)經營，它是銀行、證券、保險各種業(yè)務交叉經營，交叉銷售，此時風險可以互相傳遞，如果證券公司出了問題，很可能就帶動銀行出問題，然后整個金融體系也出問題。

二、金融國際化下對商業(yè)銀行財務風險預警的新要求

當前，我國迫切需要建立有效的安全預警系統(tǒng)，立足于自防自救，及時減輕商業(yè)銀行財務風險的惡化。要構造新型的商業(yè)銀行財務風險監(jiān)測與預警機制，既要考慮符合國際慣例，又要適應我國商業(yè)銀行財務活動的特點。因此筆者認為，金融國際化下商業(yè)銀行財務風險預警機制的建立，應當滿足以下要求:

（一）指標界定應“國際化”

在設定財務指標時，要與《巴塞爾協(xié)議》等國際規(guī)章制度中規(guī)定的風險指標概念保持基本一致。例如，《巴塞爾協(xié)議》提出了統(tǒng)一的風險加權式資本衡量標準，后來又將結算風險和市場風險等納入風險衡量系統(tǒng)。因此，我們在設計商業(yè)銀行財務風險預警機制時可以將有關資本含量的指標考慮進去。

（二）監(jiān)測與識別財務風險必須采用非財務指標

對財務風險進行監(jiān)測、識別時，除了選擇財務指標，還必須選擇非財務指標。財務指標比較依賴于財務數(shù)據(jù)，離開了財務數(shù)值，財務指標似乎無法準確反映商業(yè)銀行財務活動和經營成果的真實面貌。尤其在金融國際化的背景下，如何快速把握國際金融環(huán)境的變化，對商業(yè)銀行就顯得尤為重要。非財務指標的選取，可以第一時間發(fā)現(xiàn)風險的征兆，節(jié)約診斷財務風險的時間。

（三）處理財務風險須借鑒銀行外部決策團的意見和建議

國際金融環(huán)境變化萬千，商業(yè)銀行在國際化的金融環(huán)境中必須審時度勢，確保財務活動安全高效的進行。但是，受管理層國際業(yè)務水平和素質的限制，商業(yè)銀行可能無法及時、有效地察覺國際金融市場、政策變化帶來的風險。為了對風險做出準確、快速的反映，商業(yè)銀行財務風險預警組織機制，必須及時采納銀行外部決策團的意見和建議，形成一個較為開明的組織機制。

（四）將財務風險預警活動作為銀行治理活動的重要組成部分

先前研究財務風險預警機制，都是局限于特定的部門或者特定的管理活動，沒有將風險預警與公司治理有機結合。金融國際化背景下，商業(yè)銀行除了短期內應對財務風險遷延帶來的后果，還必須形成作為商業(yè)銀行治理的重要部分，形成長期有效的預警機制，使財務風險預警工作成為商業(yè)銀行公司治理的重要措施。

三、金融國際化背景下的商業(yè)銀行財務風險預警機制設計

完整的財務預警機制，不僅僅是對財務風險處置活動的合理規(guī)劃，同時也是對預警工作組織機構設計、風險監(jiān)測與分析技術選擇，以及財務風險處置機制設計的、完備的系統(tǒng)。結合前文敘述，以及現(xiàn)有的財務風險預警理論與成果，筆者認為，建構適合當前商業(yè)銀行財務特點的財務風險預警機制包括以下幾個方面。

（一）預警組織機構設計

財務預警系統(tǒng)是對企業(yè)現(xiàn)存組織體系的一種補充和優(yōu)化。預警的組織機構在預警機制中又起著組織和決策的作用，是預警機制的神經中樞，是構建風險預警機制的準備和基礎。建立預警組織機制時，必須堅持如下的原則：首先應符合經濟效益的原則，即企業(yè)建立財務預警組織后，進行預警分析，采取措施防警，給企業(yè)帶來的收益應大于投入成本；其次，應符合機構精簡的原則。企業(yè)設立新的財務預警組織應盡量利用原有管理系統(tǒng)中的各種資源，在組織職能分配上做局部調整。面對商業(yè)銀行國際化進程中的風險，商業(yè)銀行在對財務風險進行預警時，必須要剔除權力行使時的干擾因素。因此，筆者認為，商業(yè)銀行可以對原有內部控制部門進行合理的整合與改造，設立專門的預警管理機構，這一機構應該保持較高的獨立性，由商業(yè)銀行管理層委派專人領導，成員可來自商業(yè)銀行國內外的分支機構，適當時可吸收商業(yè)銀行外部其他專業(yè)人員加入。通過對內控部門的整合，將內部控制納入到商業(yè)銀行整個風險控制體系當中來，以便完成商業(yè)銀行治理的目的，形成內外互動的預警組織機制，使企業(yè)內部控制與財務風險管理有機結合。

（二)預警分析機制

預警分析機制就是在財務風險形成初期，通過技術手段將其監(jiān)測與識別的機制。學術界在研究分析機制時，大多將其置于財務風險的潛伏期，很少將預警分析機制置于風險的“發(fā)作期”與“惡化期”。其實，這兩個階段也需要分析機制。在全球金融化的大背景下，財務風險預警不再是一個閉環(huán)的系統(tǒng)，而是一個隨時更新的開環(huán)系統(tǒng)。商業(yè)銀行財務風險預警分析機制包括兩個階段，即監(jiān)測階段和識別階段。

1、監(jiān)測階段

監(jiān)測階段通過收集商業(yè)銀行整體與部分的經營管理信息，以及國內與國外金融環(huán)境變化的動態(tài)，采用定性與定量的分析方法，對商業(yè)銀行財務危機進行識別預報?？傮w看來，商業(yè)銀行財務風險危機化發(fā)展表現(xiàn)為：不良資產的非預期上升，利潤非正常降低，資產獲利率的下降，商業(yè)銀行分支機構的過度擴張與分布不合理，對外業(yè)務異常變化，人員流動頻繁等。但是金融國際化背景下，商業(yè)銀行的資金活動與國際資金運動密不可分。因此，其危機化還可能表現(xiàn)為：商業(yè)銀行的資本凈額除以其風險資產小于8%，未能達到新《巴塞爾協(xié)議》對銀行最低資本的要求等。

2、識別階段

識別階段主要任務是選取有代表性的財務與非財務指標，對監(jiān)測到的風險信息進行評定，并做出危機的趨勢分析。識別階段所要解決的問題，主要有財務預警的指標選取與財務危機的警情界定。(1）預警指標的選取。商業(yè)銀行財務預警的指標通常應著重反應商業(yè)銀行的盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力和現(xiàn)金能力五個方面，這五個方面的指標較系統(tǒng)地反映了商業(yè)銀行的財務狀況，經營成果和現(xiàn)金流量的信息。鑒于金融國際化大勢所趨，商業(yè)銀行推廣國際業(yè)務勢在必行，國外銀行激烈競爭，以及商業(yè)銀行管理及其風險特點，筆者認為，商業(yè)銀行財務風險預警指標的選取應包括有關商業(yè)銀行國內經營的、日常性的財務指標，以及反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財務指標。同時，還應該包括表現(xiàn)商業(yè)銀行現(xiàn)狀、隱含未來發(fā)展方向的非財務指標。首先，有關商業(yè)銀行的財務指標。這一類指標應包括資產管理能力分析，具體包括應收賬款周轉率、總資產周轉率和流動資產周轉率；償債能力分析，包括資產負債率、現(xiàn)金流動負債比率、產權比率等；盈利能力分析，包括資產獲利率、凈資產收益率等；成長能力分析指標，包括銷售增長率和總資產增長率等；現(xiàn)金流量分析包括現(xiàn)金盈利質量指數(shù)和現(xiàn)金增值質量等，以及經營安全率、資金安全率等；反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財務指標。這一類財務指標的選取必須能夠較為全面的反映商業(yè)銀行適應國際競爭環(huán)境的能力，以及商業(yè)銀行的國際業(yè)務開展狀況。通?？蛇x擇國際業(yè)務涉及的資產對資本結構的貢獻指標，以及資本充足率，它們反映了在巴塞爾協(xié)議制度約定下，國內商業(yè)銀行的國際市場的涉足程度。其次，有關商業(yè)銀行的非財務指標。第一，顧客評價指標。商業(yè)銀行是一個以顧客為主要服務對象的行業(yè)。以顧客為中心制定其戰(zhàn)略計劃和行動準則，首先要建立以顧客滿意為核心的評價指標。反映顧客維度績效的指標有顧客滿意度、顧客忠誠度、顧客保留率、顧客投訴率、市場占有率等。第二，內部業(yè)務評價指標。商業(yè)銀行的業(yè)務流程是指直接或間接為顧客創(chuàng)造價值的一系列相關邏輯活動的有序集合，其業(yè)務流程可以分為直接創(chuàng)造價值的客戶服務流程和為直接創(chuàng)造價值活動服務的后臺支持流程。其戰(zhàn)略目標是提高經營效率、改善經營效果，而關鍵成功因素為改進服務方式、提高服務效率、開發(fā)金融創(chuàng)新產品和服務、提高售后服務質量。由此，商業(yè)銀行的內部業(yè)務評價指標應包含金融創(chuàng)新產品數(shù)量和比重、服務方式、服務效率以及售后服務質量和成本等指標。第三，學習與成長評價指標。盡管一個企業(yè)的核心競爭力可以通過外部獲取、內部融合，或者知識再加工的方式來構建，但企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢更多地依賴于它對呈非線性變化環(huán)境的應付能力。對于商業(yè)銀行來說，其學習與成長維度的戰(zhàn)略目標是增強學習能力，保證組織健康成長，學習與成長的動因主要來源于三個方面：員工、信息系統(tǒng)和規(guī)章程序，我們也將選擇這三個方面作為評價指標。第四，國際規(guī)章條例的執(zhí)行指標。金融國際化下，各國的商業(yè)銀行或金融機構在長期的博弈過程中，最終會達成一致的意見。相對于歐美發(fā)達國家商業(yè)銀行的經營水平，中國銀行業(yè)發(fā)展還相對落后，“走出去”的一些商業(yè)銀行可能對一些國際慣例、條令、制度把握不到位，致使在經營活動中蒙受損失。對國際規(guī)章條例執(zhí)行力度的考核，可以較好地掌握商業(yè)銀行執(zhí)行國際規(guī)章的水平。對于執(zhí)行的相關指標，可以選擇執(zhí)行是否違規(guī)，持續(xù)執(zhí)行時間長短等方面。然而，對商業(yè)銀行的顧客、內部業(yè)務和學習與成長評價指標進行賦值的難度要大于財務指標的設定，因為這三個方面的指標多屬于定性內容，較難給予明確界定。目前，解決這個問題常用的方法是層次分析法，它是一種將定性與定量分析相結合的多目標決策分析方法，尤其是將決策者的經驗判斷給予量化，在結構因素復雜且缺乏必要數(shù)據(jù)情況下更為實用。(2）警情的預報。運用商業(yè)銀行的某一財務預警指標，管理者可以了解銀行某一具體方面的財務信息，但是管理者并不能了解商業(yè)銀行整體危機程度。為解決這一問題，通常企業(yè)先對預警指標計算單項功效系數(shù)，然后按各項功效系數(shù)對銀行的影響程度，賦予權數(shù)，最后計算綜合功效系數(shù)，并依據(jù)財務風險警限對照表所示，據(jù)此判斷財務危機程度。各個財務指標的權數(shù)大小，學術界通常采用數(shù)理統(tǒng)計的方法進行計算分析。

3、診斷與評價階段

診斷就是對已識別的危機，進行分析和趨勢預測。通過診斷，管理者可以明確哪些風險是主要的，哪些是次要的。評價就是要確定商業(yè)銀行在這些財務危機的沖擊下會遭遇到哪些損失，這種損失的評價包括兩個方面，一個是對商業(yè)銀行造成的損失，另一個是對社會造成的損失。上述的幾個階段中，監(jiān)測活動是財務預警的前提,識別階段至關重要,診斷和評價階段則是技術性的分析，它們相互依賴,在具體的執(zhí)行中不可分割。

（三）預警對策機制

財務危機的防范治理是財務風險預警的根本目的。當風險危機化初露端倪時，企業(yè)的財務管理人員需采取應急措施來控制風險,預防危機的爆發(fā)。商業(yè)銀行財務風險預警的對策機制主要包括三方面的內容：

1、組織活動

這一階段需要完成兩項特定的任務：組織工作和危機管理對策庫的建立。在整個金融市場上，商業(yè)銀行是由多個分支機構優(yōu)勢資源互補而結成的整體。當出現(xiàn)危機時，商業(yè)銀行需由一個快速的機構組織應對活動。前文就財務預警的組織機構設置進行了論述。當財務風險形成時，預警組織機構成員須通過網絡技術迅速、靈活地反映并交流財務危機信息，形成開環(huán)的風險交流機制。危機管理對策庫的建立，一般來講周期比較長，但這并不意味著市場機會帶來的利益具有持續(xù)性，也不意味著金融國際化下財務風險具有短期性。商業(yè)銀行的預警人員可能判斷風險的經驗不足，一旦預警系統(tǒng)發(fā)出風險預報，預警人員可根據(jù)預警信息類型、性質和警報的程度，通過計算機的數(shù)據(jù)分析，自動采用相應對策。

2、日常監(jiān)控

財務預警系統(tǒng)確認的財務危機，往往對銀行全局有重大的影響，日常監(jiān)控活動就是要對銀行逆境現(xiàn)象進行糾正。當日常對策活動中發(fā)現(xiàn)的危機難以迅速有效控制時，日常監(jiān)控通過對發(fā)現(xiàn)的企業(yè)危機狀態(tài)進行假設并模擬，然后提出對策活動。

3、危機管理

第3篇：財務預警論文范文

Abstract：Constructingfinancialcrisispre-warningsystemisthenecessitytothedevelopmentofcapitalmarketinChina.Thispaperanalyzesthepossibilityofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemofthelistedcompaniesfromthreeaspects,theory，economicsandtechnology,andworksoutthenewthoughtandbasicframeworkofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemsoastopreventandresolvethefinancialcrisisofthelistedcompanies.

關鍵詞：上市公司財務危機預警系統(tǒng)

KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem

隨著經濟一體化，經營全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著很大的風險性和復雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著潛在的危機。一旦財務危機無法化解，就會被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務危機，亟待建立適合我國上市公司的財務危機預警系統(tǒng)。

1財務危機預警系統(tǒng)

財務危機是企業(yè)喪失償還到期債務的能力。財務危機預警系統(tǒng)正是為化解上市公司財務危機而建立起來的一種機制，財務危機預警系統(tǒng)還沒有公認的定義，筆者在分析預警系統(tǒng)構成要素的基礎上，將其定義為：財務危機預警系統(tǒng)是企業(yè)專門組織根據(jù)財務管理學、風險管理和統(tǒng)計學的相關理論，以企業(yè)的財務報表、經營計劃、相關經營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立預警分析機制，將企業(yè)所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業(yè)經營者和其他利益相關方,并分析企業(yè)發(fā)生經營非正常波動或財務危機的原因,挖掘企業(yè)財務運營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預防措施,為管理部門提供決策和風險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡單的說，它是企業(yè)專門組織預警-報警-排警的有機管理過程體系。

2構建財務危機預警系統(tǒng)的重要性

從理論上看，上市公司財務危機預警系統(tǒng)的構建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構建的財務危機預警系統(tǒng)是基于我國上市公司相關理論和經濟技術特點上的，為上市公司財務危機警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現(xiàn)警兆-確認警情-排警對策（預警-報警-排警）的邏輯機理，為我國上市公司提供一種危機預警管理新模式，在預防和化解危機，提高企業(yè)危機預警管理水平方面發(fā)揮作用。

從實踐上看，對于上市公司來說，借助財務危機預警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務狀況的惡化，以及造成公司財務狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性的調整公司的經營策略，扭轉公司經營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費用。同時，有利于證監(jiān)部門加強財務監(jiān)督管理，以提高上市公司的經濟效益。

3構建財務危機預警系統(tǒng)的可行性

3.1理論依據(jù)

我國20世紀80年代初有了經濟預警的概念，承認經濟的波動性和周期性。企業(yè)預警理論主要包括危機管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務預警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎。財務危機預警系統(tǒng)是基于上市公司財務運作的全過程，不斷成熟的財務管理學理論則成為其基礎；財務危機預警系統(tǒng)的預警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計學為其提供了理論基礎；財務危機預警系統(tǒng)中的危機管理不僅是對危機全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風險的處理，那么現(xiàn)代經濟周期理論和風險管理理論則為其提供了依據(jù)。另外，證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》，表明我國證券市場退市機制不斷健全和完善。證券市場的退市機制是實現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強上市公司的風險防范意識，提高上市公司的質量，引導證券市場朝良性方向發(fā)展。

3.2經濟基礎

財務危機預警系統(tǒng)是在危機前建立的，這個時候上市公司的財務狀況良好，財力雄厚，完全可以滿足構建財務危機預警系統(tǒng)的所有資金需求。同時，財務危機預警系統(tǒng)建立起來以后，為公司解決財務危機提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產，更甚是能及時發(fā)現(xiàn)風險，保證了公司經濟效益的實現(xiàn)，可以彌補構建財務危機預警系統(tǒng)的全部支出，實現(xiàn)風險收益，即危機管理支出小于危機管理所帶來的收益。

3.3技術支撐

上市公司的財務資料相對容易搜集，財務數(shù)據(jù)趨于規(guī)范財務預警系統(tǒng)以財務報表及其他相關的財務信息與非財務信息為依據(jù)，在建立財務預警模型和進行預警分析時，要運用大量的財務資料。大部分上市公司已經能夠按照市場經濟的基本規(guī)則進入市場，完成了現(xiàn)代企業(yè)制度的建設，產權明晰，管理規(guī)范、科學，財務披露制度較為健全。同時，又處于公開的市場監(jiān)管之下，各種操作行為較為規(guī)范。同時，監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加大，將進一步抑制會計造假者的造假動機，提高財務數(shù)據(jù)質量，從而更加有利于財務預警系統(tǒng)的順利運行。

4構建財務危機預警系統(tǒng)的新思路

財務危機有潛伏、發(fā)作、惡化三個階段，在各個階段應該有相應的管理對策，這一系列的對策就構成了本文財務危機預警系統(tǒng)的基本框架。

財務危機的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環(huán)境之中，公司的市場狀況、產品的升級換代速度、關聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業(yè)的財務狀況、籌資能力、資金調度能力和償債能力等產生巨大的影響。為了及時準確的識別財務危機，就需要有一個專門組織對企業(yè)內外的財務信息和數(shù)據(jù)進行全面收集和有效傳遞，為預警分析機制提供信息數(shù)據(jù)基礎，這就構成了財務危機預警系統(tǒng)的信息處理機制。

財務危機的發(fā)作時期，在證監(jiān)部門的財務監(jiān)督下，上市公司為保證經濟效益的實現(xiàn)，就必須對收集的內外財務信息和數(shù)據(jù)進行分析，選擇能夠明顯反映公司財務狀況特征的指標體系，不僅要有財務指標，而且要引入非財務指標，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財務狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標，通過現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經網絡方法）構建預警分析模型，以準確判斷財務危機是否已經產生，將此分析結果及時反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對策。指標分析和模型分析構成了財務危機預警系統(tǒng)的預警分析機制。

財務危機的惡化時期，財務危機已經存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機，公司管理層就要立即啟動財務危機處理小組，迅速分析財務危機產生的原因，及時采取有效的管理措施，以恢復公司正常經營。由于財務危機有突發(fā)性，要求公司管理層要有強烈的危機意識。

任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務危機預警管理也不例外，要有一個專門組織為預警管理服務。構建了以財務危機發(fā)展階段為基礎的預警-報警-排警的財務危機預警過程機理，還需要有實施財務危機預警系統(tǒng)的組織機制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構建一個專門為危機預警管理服務的組織；組織過程則是在危機預警系統(tǒng)實施中的預警-報警-排警邏輯過程。

此財務危機預警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機制、信息處理機制、預警分析機制、危機管理機制并列的不足，使預警系統(tǒng)結構更為合理，為財務危機預警系統(tǒng)的實施提供了新思路。

參考文獻：

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[5]汪平.財務理論[M].北京：經濟管理出版社，2003.

第4篇：財務預警論文范文

一、實時驅動型公司的涵義

所謂實時驅動型公司，就是能充分利用實時信息的公司。這類公司運用網絡財務信息實時報告系統(tǒng)軟件，從桌面財務轉變?yōu)榫W絡財務，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時、最準確地反映公司的財務狀況，使實時的信息成為整合整個公司經營過程的驅動力量，增強公司的決策、控制和預警的能力。實時驅動型公司通過建立虛擬、整合、實時的供應網絡獲得競爭優(yōu)勢：“虛擬”意味著供應網絡的所有元素不一定都存在于公司之內；“整合”是指實時驅動型公司內的每個系統(tǒng)、客戶和合作者是通過實時驅動信息技術基礎連接在一起并相互溝通的；“實時”是要立即、同步地滿足顧客需求；“供應網絡”把上述三個元素恰當?shù)亟M合在一起，解決客戶問題。

在網絡環(huán)境下，首先，實時驅動型公司必須改變使用信息的方式。公司的信息系統(tǒng)應是一個活躍的價值激發(fā)器，能夠及時地將信息分配給組織內最需要信息的部門，而不是把信息看作儲存在數(shù)據(jù)庫中等待被挖掘的被動資源，更不是被主人吝嗇地收藏起來的財寶。公司內從實時信息分配系統(tǒng)中接受信息的人越多，為公司創(chuàng)造價值的有技能、有知識的雇員也就會越多。其次，實時驅動型公司必須保持出眾的競爭靈活性，以便在全球經濟中提高其市場份額，鞏固其地位。保持競爭靈活性，需要更多的技巧和經驗；保持抓住新機會的能力，需要持續(xù)不斷的努力。第三，實時驅動型公司將其核心競爭力體現(xiàn)在客戶、合作者的層面上，通過建立對客戶、合作者十分有利的關系，實時驅動型公司經常被認為是“客戶的企業(yè)”——和客戶希望的一樣。

二、成為實時驅動型公司的路徑

1．信息技術（IT）的升級。上市公司轉變?yōu)閷崟r驅動型公司，這種轉變表現(xiàn)為公司行為的變化，但技術在很大程度上決定了轉變的成功與否。當然，公司的文化也必須轉變，但是如果沒有先進的IT則無法實現(xiàn)從上市公司到實時驅動型公司的轉變。IT是上市公司轉變?yōu)閷崟r驅動型公司的首要驅動力。占有和使用實時信息是實時驅動型公司制勝的優(yōu)勢所在。如果信息技術是適合某項工作采用的技術，它將是獲得競爭優(yōu)勢的關鍵因素。

在尋求IT解決方式之前，應首先考慮公司想要達到的結果。只有當公司有堅定的目標時，公司才有可能利用IT實現(xiàn)這一目標。而且這種轉變必須完全與上市公司的戰(zhàn)略相一致，盡可能貼近顧客，推行一種新的應用程序并使它與其他信息資源整合。具體方法是：從公司內外聘請各個領域的專家，召集討論會，廣泛征集意見，從信息和財務部門負責人到銷售信息交流的負責人，從IT行業(yè)的資深專家到熟悉顧客群的精明老練的營銷員，充分利用他們的專業(yè)知識和特長，對公司做出客觀的評價和建議，這是邁向真正轉變的第一步；然后，對那些評價和建議做出辨證的分析，進而形成一系列最終的公司目標，確定IT升級的需要，再選擇機器，在公司力所能及的范圍內實現(xiàn)目標。

2．管理意外。實時驅動型公司的基礎信息技術將所有知識的原始信息整合為一個共享信息系統(tǒng)，這些原始信息原本分散在公司未連接的主機、數(shù)據(jù)庫、客戶和服務隊列中。將信息由被動的要求或回復形式轉化為主動的“公布或預訂”模式，實時驅動型公司向每一個員工提供全面、實時、連續(xù)升級、為客戶設計的信息，使每位員工的工作集中于價值創(chuàng)造。實時驅動型公司基礎設施能重復地喚起員工對重大事項的注意力直到他們對此做出反應，提醒員工處理特殊案例，而把日常煩瑣的事務留給計算機，這就是管理意外。

要解決管理意外的問題，需要考慮技術中的兩個關鍵因素：一是必須準確、自動地捕捉意外。如果自動化部分只處理非?；镜氖聞?，意外就會過多。而自動化越先進，意外管理就越有效。二是自動化的程序必須能夠得到所需要的數(shù)據(jù)來決定意外情況。如果沒有實時信息，管理意外的收益將大打折扣。

3．擺脫繁重的數(shù)據(jù)游戲。實時驅動系統(tǒng)從公司各個角落收集實時、高度集中的信息，從多種多樣的分析應用中把它們提煉出來，發(fā)送到員工桌面上作為一個多用途的工具，將員工從數(shù)據(jù)堆里解脫出來。此外，通過一個公司接口，這個系統(tǒng)可以將內部信息和有價值的外部信息整合在一起，對項目和決策產生重大影響。

4．采用開放網絡系統(tǒng)。在封閉系統(tǒng)中，如“供應鏈”、“聯(lián)合體”等，存在著欺詐、偷懶、追求安逸等弊端，而開放系統(tǒng)則有更多的機會。互聯(lián)網是一個開放系統(tǒng)，當今商業(yè)社會也是開放系統(tǒng)。實時驅動技術基礎使封閉的私人計算機系統(tǒng)變得開放，并使其能夠交談、教學以及互相學習。雖然開放系統(tǒng)對猛烈的競爭風暴沒有什么有效的防衛(wèi)措施，但它為所有想參與競爭的人鋪平了道路。

5．運用集成財務管理信息系統(tǒng)。上市公司財務管理的對象是上市公司的資金流，是對資金計劃、籌措和使用的有效管理。上市公司的運營效果和效率最終是通過財務指標體現(xiàn)出來的，因此，上市公司財務危機實時預警的結果也必然通過財務指標來反映。要使財務預警真正做到全面、實時、準確，必須具備三個條件：①上市公司運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)必須與財務系統(tǒng)緊密相關；②上市公司運作的所有業(yè)務的過程狀態(tài)都必須實時、準確地反映到財務系統(tǒng)中；③財務結果必須盡快反饋給上市公司各級管理者，使其能夠迅速決策，改善業(yè)務和管理，提高績效。

傳統(tǒng)的財務會計和財務管理方法，無法真正滿足上述條件。筆者認為，由桌面財務轉變?yōu)榫W絡財務的最佳途徑是運用集成財務管理信息系統(tǒng)，因為該系統(tǒng)具有以下五個特點：①集成性：財務和上市公司的設計、生產、供應、銷售等業(yè)務環(huán)節(jié)是完全集成的，業(yè)務和財務一體化運作，如企業(yè)資源計劃系統(tǒng)（ERP）中的財務管理模塊與其他模塊都有相應的接口，能夠相互集成，而且財務管理始終是ERP核心的模塊和功能，財務管理將實現(xiàn)與上市公司外部的相關環(huán)節(jié)的集成。②共享性：所有的原始數(shù)據(jù)都是一次錄入，多處共享。③實時性：每一個作業(yè)都會實時反映，每一項控制都會實時得到結果，每一份報表都會實時生成，每一個決策都會實時做出。④精確性：每一次作業(yè)是準確的、可量化的，流程不能隨意改動，同樣的數(shù)據(jù)就會產生完全一樣的報表。⑤面向流程性：強調面向業(yè)務流程的財務信息的收集、分析和控制，使財務系統(tǒng)能支持重組后的業(yè)務流程，并做到對業(yè)務活動的成本控制。

6．崇尚誠信事實文化。實時驅動型公司需要一種使公司完全沉浸在誠信事實的文化氛圍。公司高層必須努力使員工相信，困難的事實經過一段時間比圓滑的搪塞更具價值。例如CEO必須表明，嘗試一些創(chuàng)新的事物失敗了，也比忠于陳腐的現(xiàn)狀強。事實上，實時驅動型公司意味著批評浪潮的結束。問題絕不是“這是誰的過失”，而是“我們能從中學到什么”。實時驅動型反饋機制的實時本性使得從失敗中學習不僅更迅速而且負面影響較少。當公司誤入歧途時，高層管理人員就可警覺到什么地方錯了，并立即改正，同時學習并把教訓傳授給公司里的其他人。

三、實時驅動型公司的擴展：互聯(lián)網

成功使用互聯(lián)網的關鍵是將互聯(lián)網看作實時驅動型公司的擴展，而不是一個附加品。最好的辦法是為公司的產品和服務提供一個廣泛、動態(tài)的信息平臺（引擎），為客戶了解公司的產品和服務提供一種方便的途徑，而不僅僅是建一個網站。引擎不僅僅是一個站點，它可以靈活地將多個程序、信息來源和系統(tǒng)整合在一起，或有條理地展示出來，這就是實時驅動型公司開發(fā)互聯(lián)網的方式。互聯(lián)網本身并不能使公司更具競爭力，因為一個基于互聯(lián)網的銷售渠道并不一定是低成本的，而且并不能自動地使公司更具盈利性，關鍵在于公司必須努力使互聯(lián)網為自己服務，使其變得便宜和高效。

互聯(lián)網和移動信息設備相結合的關鍵在于可以為客戶“隨時隨地”服務?；ヂ?lián)網使得公司可以擴展客戶和商業(yè)合作伙伴的范圍，并將他們納入公司的事件流程中。如果某一上市公司是實時驅動的，并且通過引擎設備向外界展示，它就可以成為一家電子商務公司，因為它已經完成了必要的核心信息技術的轉變，可以在互聯(lián)網的環(huán)境下最大限度地開發(fā)、展示公司優(yōu)勢。

四、實時驅動型公司的知識管理：扁平化結構和學習型組織

第5篇：財務預警論文范文

Abstract：Constructingfinancialcrisispre-warningsystemisthenecessitytothedevelopmentofcapitalmarketinChina.Thispaperanalyzesthepossibilityofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemofthelistedcompaniesfromthreeaspects,theory，economicsandtechnology,andworksoutthenewthoughtandbasicframeworkofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemsoastopreventandresolvethefinancialcrisisofthelistedcompanies.

關鍵詞：上市公司財務危機預警系統(tǒng)

KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem

隨著經濟一體化，經營全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著很大的風險性和復雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著潛在的危機。一旦財務危機無法化解，就會被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務危機，亟待建立適合我國上市公司的財務危機預警系統(tǒng)。

1財務危機預警系統(tǒng)

財務危機是企業(yè)喪失償還到期債務的能力。財務危機預警系統(tǒng)正是為化解上市公司財務危機而建立起來的一種機制，財務危機預警系統(tǒng)還沒有公認的定義，筆者在分析預警系統(tǒng)構成要素的基礎上，將其定義為：財務危機預警系統(tǒng)是企業(yè)專門組織根據(jù)財務管理學、風險管理和統(tǒng)計學的相關理論，以企業(yè)的財務報表、經營計劃、相關經營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立預警分析機制，將企業(yè)所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業(yè)經營者和其他利益相關方,并分析企業(yè)發(fā)生經營非正常波動或財務危機的原因,挖掘企業(yè)財務運營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預防措施,為管理部門提供決策和風險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡單的說，它是企業(yè)專門組織預警-報警-排警的有機管理過程體系。

2構建財務危機預警系統(tǒng)的重要性

從理論上看，上市公司財務危機預警系統(tǒng)的構建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構建的財務危機預警系統(tǒng)是基于我國上市公司相關理論和經濟技術特點上的，為上市公司財務危機警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現(xiàn)警兆-確認警情-排警對策（預警-報警-排警）的邏輯機理，為我國上市公司提供一種危機預警管理新模式，在預防和化解危機，提高企業(yè)危機預警管理水平方面發(fā)揮作用。

從實踐上看，對于上市公司來說，借助財務危機預警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務狀況的惡化，以及造成公司財務狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性的調整公司的經營策略，扭轉公司經營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費用。同時，有利于證監(jiān)部門加強財務監(jiān)督管理，以提高上市公司的經濟效益。

3構建財務危機預警系統(tǒng)的可行性

3.1理論依據(jù)

我國20世紀80年代初有了經濟預警的概念，承認經濟的波動性和周期性。企業(yè)預警理論主要包括危機管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務預警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎。財務危機預警系統(tǒng)是基于上市公司財務運作的全過程，不斷成熟的財務管理學理論則成為其基礎；財務危機預警系統(tǒng)的預警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計學為其提供了理論基礎；財務危機預警系統(tǒng)中的危機管理不僅是對危機全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風險的處理，那么現(xiàn)代經濟周期理論和風險管理理論則為其提供了依據(jù)。另外，證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》，表明我國證券市場退市機制不斷健全和完善。證券市場的退市機制是實現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強上市公司的風險防范意識，提高上市公司的質量，引導證券市場朝良性方向發(fā)展。

3.2經濟基礎

財務危機預警系統(tǒng)是在危機前建立的，這個時候上市公司的財務狀況良好，財力雄厚，完全可以滿足構建財務危機預警系統(tǒng)的所有資金需求。同時，財務危機預警系統(tǒng)建立起來以后，為公司解決財務危機提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產，更甚是能及時發(fā)現(xiàn)風險，保證了公司經濟效益的實現(xiàn)，可以彌補構建財務危機預警系統(tǒng)的全部支出，實現(xiàn)風險收益，即危機管理支出小于危機管理所帶來的收益。

3.3技術支撐

上市公司的財務資料相對容易搜集，財務數(shù)據(jù)趨于規(guī)范財務預警系統(tǒng)以財務報表及其他相關的財務信息與非財務信息為依據(jù)，在建立財務預警模型和進行預警分析時，要運用大量的財務資料。大部分上市公司已經能夠按照市場經濟的基本規(guī)則進入市場，完成了現(xiàn)代企業(yè)制度的建設，產權明晰，管理規(guī)范、科學，財務披露制度較為健全。同時，又處于公開的市場監(jiān)管之下，各種操作行為較為規(guī)范。同時，監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加大，將進一步抑制會計造假者的造假動機，提高財務數(shù)據(jù)質量，從而更加有利于財務預警系統(tǒng)的順利運行。

4構建財務危機預警系統(tǒng)的新思路

財務危機有潛伏、發(fā)作、惡化三個階段，在各個階段應該有相應的管理對策，這一系列的對策就構成了本文財務危機預警系統(tǒng)的基本框架。

財務危機的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環(huán)境之中，公司的市場狀況、產品的升級換代速度、關聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業(yè)的財務狀況、籌資能力、資金調度能力和償債能力等產生巨大的影響。為了及時準確的識別財務危機，就需要有一個專門組織對企業(yè)內外的財務信息和數(shù)據(jù)進行全面收集和有效傳遞，為預警分析機制提供信息數(shù)據(jù)基礎，這就構成了財務危機預警系統(tǒng)的信息處理機制。

財務危機的發(fā)作時期，在證監(jiān)部門的財務監(jiān)督下，上市公司為保證經濟效益的實現(xiàn)，就必須對收集的內外財務信息和數(shù)據(jù)進行分析，選擇能夠明顯反映公司財務狀況特征的指標體系，不僅要有財務指標，而且要引入非財務指標，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財務狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標，通過現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經網絡方法）構建預警分析模型，以準確判斷財務危機是否已經產生，將此分析結果及時反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對策。指標分析和模型分析構成了財務危機預警系統(tǒng)的預警分析機制。

財務危機的惡化時期，財務危機已經存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機，公司管理層就要立即啟動財務危機處理小組，迅速分析財務危機產生的原因，及時采取有效的管理措施，以恢復公司正常經營。由于財務危機有突發(fā)性，要求公司管理層要有強烈的危機意識。

任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務危機預警管理也不例外，要有一個專門組織為預警管理服務。構建了以財務危機發(fā)展階段為基礎的預警-報警-排警的財務危機預警過程機理，還需要有實施財務危機預警系統(tǒng)的組織機制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構建一個專門為危機預警管理服務的組織；組織過程則是在危機預警系統(tǒng)實施中的預警-報警-排警邏輯過程。

此財務危機預警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機制、信息處理機制、預警分析機制、危機管理機制并列的不足，使預警系統(tǒng)結構更為合理，為財務危機預警系統(tǒng)的實施提供了新思路。

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第6篇：財務預警論文范文

目前我國很多事業(yè)單位的預算管理存在著許多問題:1、預算編制不科學。按照我國的規(guī)定和要求,事業(yè)單位應該根據(jù)單位的計劃來編制年度事業(yè)單位財務收支計劃,以“零基預算”作為事業(yè)單位編制預算的主要方法,在編制預算時要充分考慮事業(yè)單位的發(fā)展規(guī)模和速度,但目前我國很多的事業(yè)單位還是才用簡單的增量預算法來編制單位預算,在編制預算時也不以單位的實際發(fā)展情況來確定預算收支情況,從而導致編制的預算很難被執(zhí)行。2、預算執(zhí)行缺乏控制。事業(yè)單位由于不是盈利性質的市場主體,每年的經費預算都有嚴格的規(guī)定和限制,不能隨意的增加經費支出,但目前有些事業(yè)單位對可能超支的財務活動不加控制,隨意增改項目內容,提高費用標準,隨意的擴大開支范圍,導致預算制度與執(zhí)行嚴重脫節(jié),使本來制定好的預算管理難以嚴格執(zhí)行,從而使預算管理嚴重缺失。

上面探討和分析了我國事業(yè)單位在財務管理方面存在的種種問題和不足,面對問題,我們不能有視無睹,而是要積極思考,找到解決問題的辦法,從而不斷提高我國事業(yè)單位的財務管理水平與質量,促進我國事業(yè)單位更好更快發(fā)展。

隨著我國社會經濟的不斷發(fā)展與進步,事業(yè)單位要想更好的服務廣大人民群眾就應該重視財務管理,更新財務管理理念,不斷提升事業(yè)單位的財務管理水平和質量,努力為我國廣大人民群眾提供更好的服務。為此,事業(yè)單位的管理者和員工要不斷更新財務管理理念,要從思想上認識到財務管理對事業(yè)單位發(fā)展的重要性,如筆者所在的房產管理處,最近幾年以來,單位領導都會組織單位員工去聽財務管理講座,學習國家出臺有關財務的法律法規(guī)以及各種財務知識,提高單位員工的對財務管理工作的認識,真正的為提升單位的財務管理水平與質量做出自己的貢獻;把財務管理的內容進行細化、分析和整合,保證財務管理的科學化,從而不斷提高事業(yè)單位的財務管理水平和質量。

要想解決我國事業(yè)單位在財務管理方面存在的種種問題,首先必須要建立一支高素質、高水平的財務管理專業(yè)人才隊伍。對于事業(yè)單位如何建立一支高素質、高水平的財務管理人才隊伍,主要做好以下兩個方面。一方面,做好財務管理人才的招聘工作。我國事業(yè)單位不能為了節(jié)約一些人力資源成本,而招聘一些水平低的財務管理人員,人才貴在精而不在多,因此,在招聘財務管理人才時,事業(yè)單位領導要親自把關,招聘高素質、高水平的財務管理人才,如最近幾年以來,筆者所在的房產管理處為了改變財務管理人員素質不高、年齡偏大的問題,每年都會招聘一些高學歷、高素質的大學生來單位從事財務管理工作;另一方面,做好財務管理人員的培訓。培訓是老板送給員工最好的禮物,培訓不僅可以留住員工,更可以為單位發(fā)展提供人才支持。事業(yè)單位要不斷加強對財務管理人員的培訓,提高財務管理人員的專業(yè)知識和技能,從而可以使財務管理人員更好的為單位服務。在筆者的房產管理處,為了提高財務管理人員的專業(yè)技能,每年單位都會組織財務管理人員進行培訓,請有經驗的大學教師來給單位財務管理人員授課,這樣就可以不斷提高單位財務管理人員的各方面素質。

事業(yè)單位要想強化預算工作,提高預算執(zhí)行質量,必須從以下幾個方面入手,首先,認識到預算管理的重要性。事業(yè)單位不同于企業(yè),每年的經費預算都有嚴格的規(guī)定,而預算又是事業(yè)單位實現(xiàn)事業(yè)計劃的重要保證,因此,事業(yè)單位必須提高對預算管理的認識,如筆者所在的房管處,雖然也是事業(yè)單位,但各項經費都必須自行籌措,因此,提高對預算的認識,嚴格執(zhí)行預算對本單位就顯得尤為重要了;其次,科學地編制預算。事業(yè)單位要科學編制預算,必須結合單位的實際發(fā)展情況來編制,使事業(yè)單位收支指標更加切合單位實際情況,這樣才能充分發(fā)揮預算對單位的重要性;最后,嚴格預算執(zhí)行。事業(yè)單位由于每年的經費有限而且都有嚴格規(guī)定,事業(yè)單位更應該嚴格按照制定好的預算來執(zhí)行,要勤儉節(jié)約,反對浪費,提高資金的利用率,如在筆者的單位,由于單位是自收自支的事業(yè)單位,單位每年的各項支出都會嚴格按照制定好的預算來執(zhí)行,這樣不僅可以提高資金的利用率,更可以更好的為廣大人民群眾服務。

第7篇：財務預警論文范文

PDCA循環(huán)在高校動態(tài)預算管理過程中的應用

（一）計劃階段（Plan）———預算編制。計劃是PDCA循環(huán)的起點，對應于高校預算管理的第一步便是預算編制。按照戴明循環(huán)大環(huán)帶小環(huán)的原理，預算編制環(huán)節(jié)可分為以下幾個步驟：1.分析高校戰(zhàn)略目標，合理設置各部門子目標預算管理要服務于學校整體發(fā)展戰(zhàn)略和管理目標，在預算編制環(huán)節(jié)，首先要將學校戰(zhàn)略目標進行分解，根據(jù)各用款部門的工作內容，確定各自的子目標，形成預算管理的“關鍵點”，也就是對高校預算進行前饋控制。2.結合目標，分配資源高校年度總預算下達后，組織召開校內職能部門負責人會議，根據(jù)設置的各級各部門年度目標結合部門特點分配預算資源，確定經費使用的范圍及重點，按照“二上二下”的程序編制預算。

（二）實施階段（Do）———預算執(zhí)行及監(jiān)督。實施階段是根據(jù)P階段的工作成果開展的，因此是實現(xiàn)P階段目標的關鍵環(huán)節(jié)。高校預算管理的實施階段即預算執(zhí)行階段，此階段嚴格有序地開展是實現(xiàn)高校預算管理目標最關鍵的環(huán)節(jié)。只有嚴格執(zhí)行預算，才能將資金使用與預算相匹配，保證資金使用效益。預算執(zhí)行的開展包括以下三個方面：1.高校在下達各職能部門當年預算時，同時應下發(fā)資金使用審批權限及程序，各用款部門應按照分配的預算經費，嚴格執(zhí)行審批程序。在預算執(zhí)行過程中，盡量保證實際支出項目與經費預算項目相一致，進而為后期的預算執(zhí)行分析及評價做好準備。2.預算執(zhí)行過程應進行及時恰當?shù)念A算調整。由于高校各用款部門的預算編制是在年初或者上年末完成，與當年實際情況并不一定完全吻合，因此，高校應建立預算適時調整辦法，調整時間可安排在每年6月底至7月初。在預算總額內的調整事項，用款部門可自行在預算總額內進行調整；如遇到未反映在預算額度內的特殊事項，用款部門應遵循相應的追加審批程序，嚴格按照預算追加辦法進行追加調整預算。3.預算執(zhí)行監(jiān)督。高校動態(tài)預算管理的核心是全過程監(jiān)控預算執(zhí)行情況，及時發(fā)現(xiàn)偏差，采取措施進行修正，對高校預算進行同期控制。因此，預算監(jiān)督是高校動態(tài)預算管理的重要體現(xiàn)，也是PDCA循環(huán)的“精髓”。只有將預算監(jiān)督貫穿整個預算執(zhí)行過程，才能推動高校預算管理工作順利完成。隨著網絡技術的發(fā)展，高校可借助校內計算機網絡對預算執(zhí)行情況進行全程監(jiān)督，建立有效的預算監(jiān)督機制。各用款部門可通過各自賬戶登錄自己部門的預算管理系統(tǒng)查看預算執(zhí)行情況，財務部門或預算管理部門可對各部門預算執(zhí)行情況進行全盤監(jiān)控，對于預算執(zhí)行中已發(fā)生偏差的部門及時提醒、及時糾正，防止發(fā)生更大的偏差。學校還應重視審計工作在預算監(jiān)督過程中的作用，加強預決算審計，將審計工作貫穿于預算管理的全過程，對預算編制、執(zhí)行、決算全過程進行監(jiān)控，更能提高預算管理工作的嚴肅性。

（三）檢查階段（Check）———預算分析評價。檢查是PDCA循環(huán)的重要步驟，是對D階段的成果進行分析評價。預算評價環(huán)節(jié)屬于預算管理的事后控制階段，只有對預算執(zhí)行情況進行及時恰當?shù)姆治?，才能找出預算執(zhí)行過程中的偏差及薄弱環(huán)節(jié)，提高預算執(zhí)行質量。預算分析評價主要包括以下兩個方面：1.進度分析。高校預算管理部門可以對用款部門的預算執(zhí)行情況分季度、半年和年度三個時間段進行分析，將預算執(zhí)行中存在的差異及時反饋給用款部門，幫助其自行查找原因。這種分階段進行的評價分析，更能減少預算執(zhí)行偏差，保證預算執(zhí)行質量。2.業(yè)績分析。業(yè)績分析是指通過建立預算考核指標，來評價高校預算資金使用效益。在建立指標體系時應遵循財務指標和非財務指標相結合的原則，并結合高校自身的性質與特點。財務指標是反映高校預算管理水平的綜合指標，其戰(zhàn)略目標是提高高校資金管理和使用的效益。因此可以從高校的收支結構、資源配置情況、發(fā)展能力等幾個方面出發(fā)考慮高校的績效評價指標，比如：財政補助收入比重、教學支出比重、合作辦學支出比重、設備利用率、總資產保值增值率、重點學科數(shù)量增長率等。非財務指標包括三個層面：首先，學生及社會是高校服務的主要對象，高校要想持續(xù)發(fā)展，必須使學生及社會對高校提供的服務感到滿意，因此，可用科研成果轉化率、就業(yè)率、為社會提供服務收入的比重等來衡量社會滿意度；可用報到率、學?；A設施（包括食宿）支出比重、國家及省市級精品課程所占比重等來衡量學生滿意度。其次，高校的內部管理包括行政管理、教學管理以及學生管理等，其相對應的職能部門也屬于高校重要的用款部門，如：辦公室、教務處及學生工作管理處等。具體的評價指標也可按照部門性質進行設置，如：教學管理可運用教學支出占總支出比重、教學質量工程專項經費增長率、教學設備使用率等。最后，高校教師是高校發(fā)展的主體力量，高校的發(fā)展要依賴于教師團隊的學習努力及發(fā)展。教師學歷職稱結構、教師培訓支出增長率等都可以作為評價高校在教師發(fā)展層面的評價指標。

（四）處理階段（Action）———預算評價結果應用。處理是PDCA循環(huán)的總結提升階段。PDCA循環(huán)的重要特征之一就是階梯型推進管理水平，只有將上一循環(huán)存在的問題進行分析總結，并運用到下一個循環(huán)中，才能使得循環(huán)提高一個層次。借鑒這一理論，高校評價結果的應用對于提高預算管理水平至關重要。預算評價結果的應用主要包括以下三個步驟：首先，將各部門的預算執(zhí)行情況、評價結果及時反饋給部門負責人，并在一定范圍內進行公示；其次，由財務部門或預算管理部門與各用款部門進行溝通，分析預算執(zhí)行的成績、問題及改進措施；再次，根據(jù)預算執(zhí)行評價結果進行適當?shù)莫剳停瑢︻A算執(zhí)行情況較好的部門應給予一定的表揚和獎勵。對預算執(zhí)行情況差、嚴重超支的部門，處以一定的警告批評，適當調整其在下一年度的預算額度；最后，對照預算編制階段設置的目標，找出未實現(xiàn)的目標帶入下一個預算循環(huán)，為下一周期的預算編制做好鋪墊。

PDCA循環(huán)在高校動態(tài)預算管理中的實現(xiàn)基礎

（一）建立有效的預算控制制度。PDCA循環(huán)是周密的循環(huán)系統(tǒng)，反映的是事前、事中、事后的全過程控制。只有建立有效的預算控制制度，并嚴格按其規(guī)定執(zhí)行，在預算管理的全過程實施有效的控制，才能使該循環(huán)達到預期的管理效果。

（二）健全預算管理機構。高校預算管理是一項系統(tǒng)工作，尤其是動態(tài)預算管理，從預算編制開始到預算評價結果應用為止的全過程都需要溝通協(xié)調。因此，有條件的高校應設立預算管理機構，負責指導確定預算目標、監(jiān)督預算執(zhí)行以及評價預算執(zhí)行情況等工作；如果無法設立專門的預算管理機構，應當強化審計機構或人員在預算管理中的作用，用其監(jiān)控預算管理的全過程。

（三）建立校內信息交流平臺。高校預算管理工作不是孤立的，而是需要多部門協(xié)作才能完成。通過網絡信息技術建立校內信息交流平臺，方便各用款部門與財務部門之間的溝通，也便于預算管理部門及時掌握預算執(zhí)行情況及實際數(shù)據(jù)，提高預算管理的工作效率及效果。

第8篇：財務預警論文范文

【關鍵詞】財務預算管理；財務預算；企業(yè)管理

企業(yè)財務預算是企業(yè)全面預算的重要組成部分，是企業(yè)全面預算的中心。企業(yè)財務預算是反映企業(yè)未來一定預算期內預計財務狀況和經營成果以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱。企業(yè)財務預算是在預測和決策的基礎上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，對一定時期內企業(yè)資金的取得和投放、各項收入和支出、企業(yè)經營成果及其分配等資金運動所做出的具體安排。企業(yè)財務預算與其業(yè)務預算、資本預算、籌資預算等共同構成企業(yè)的全面預算。由于財務預算能從價值量方面總括地反映經營期內決策預算與業(yè)務預算的結果，因此也被稱為總預算，其余預算則相應稱為輔助預算或分預算。

財務預算具有控制的作用。企業(yè)的日常經營活動都要圍繞預算目標展開，在企業(yè)預算管理的全過程中，控制始終貫穿于其中。預算目標一經確定，即成為企業(yè)、部門以及員工的行動目標，執(zhí)行過程必須以預算為標準實行嚴格的控制。

一、部分企業(yè)財務預算存在的問題

（一）對財務預算管理認識不足

目前，我國部分企業(yè)仍然采用傳統(tǒng)的生產經營計劃，它是以生產為導向的全面預算，而財務預算管理則是市場經濟的產物，它是企業(yè)為了適應競爭日趨激烈的市場環(huán)境建立起的一種現(xiàn)代企業(yè)管理模式。許多企業(yè)對財務預算管理體系應包含的內容缺乏應有的理解和足夠的認識，相當一部分企業(yè)頭痛醫(yī)頭，腳痛治腳，哪方面出問題，就對哪方面進行預算控制。不少企業(yè)在編制預算時只側重內部生產，甚至有的企業(yè)生產、銷售人員都不參加預算的編制，使預算目標脫離實際而無法執(zhí)行。

（二）預算管理組織機構不完善

當前部分企業(yè)預算管理組織機構設置很不到位，董事會和董事長在財務預算編制過程中的參與程度較低，加之多數(shù)企業(yè)對有無必要開展財務預算管理這一問題的認識并不十分清楚和統(tǒng)一，所以財務預算的編制和調整工作都落在財會部門或預算小組，致使財務預算管理缺乏權威性和前瞻性，難以發(fā)揮財務預算的控制作用。

（三）預算的執(zhí)行力度不強

大多數(shù)企業(yè)中的預算負責機構僅在預算編制中發(fā)揮作用，在執(zhí)行過程中作用不大，尤其是預算的執(zhí)行差異分析與控制往往是對預算執(zhí)行結果進行分析，對預算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題則很少顧及。很多企業(yè)每年只進行一次差異分析，這種分析最多只能起到事后評價的作用，事中控制作用較差。至于對預算執(zhí)行的實時控制，則更多的企業(yè)無法真正做到。

二、建立有效財務預算管理的主要措施

（一）公司領導要高度重視

對員工進行廣泛宣傳，使企業(yè)上下都明白實施預算管理的重要性和意義，營造一個有利于開展預算管理的環(huán)境。全面預算設計企業(yè)管理和生產經營的各個方面、各個環(huán)節(jié)，而這些環(huán)節(jié)都是由企業(yè)的不同部門和員工分擔執(zhí)行的，因此需要全體員工直接或間接參與預算管理的過程，員工對于他們所要負擔的部分的實際情況是最了解最有發(fā)言權的。在編制財務預算過程中，財務部門通過積極協(xié)調、控制、配合各部門做好財務預算的編制、審查、匯總、上報、反饋、分析等具體工作，保證企業(yè)財務預算的實現(xiàn)。企業(yè)領導應帶頭遵守預算管理制度，在對預算外項目審批時要嚴格履行預算審批程序，不能因預算具有不確定性而隨意增減預算外開支項目，給預算指標的完成制造障礙。

（二）健全預算組織機構，加強預算控制力度

預算管理組織機構包括預算管理委員會、預算部及預算責任網絡。預算管理委員會是實施預算管理的最高組織機構，負責每年的預算編制、調整和考核，負責協(xié)調解決預算管理中出現(xiàn)的重大問題。預算部是處理預算管理日常事務的職能部門，在預算管理委員會的直接領導下工作。預算管理責任網絡是以組織機構為基礎，根據(jù)所承擔的責任來劃分的，企業(yè)下屬分支機構是預算的主要執(zhí)行單位，其主要負責人對本單位的預算執(zhí)行結果負責。預算一經確定，在企業(yè)內部就具有“法律效力”，下屬分支機構要充分按預算辦事，圍繞預算組織經營活動。預算管理委員會每季（月）召開預算執(zhí)行情況分析會，通過對各項預算指標執(zhí)行情況的分析，跟蹤實施預算控制管理，并采取必要的制約手段，把企業(yè)管理的策略融會貫通于預算執(zhí)行過程中。

（三）大力推廣先進的預算編制方法，提高財務預算管理水平

預算編制是企業(yè)實施預算管理的起點，也是預算管理的關鍵環(huán)節(jié)。為了有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，企業(yè)在編制預算時必須根據(jù)實施預算管理的目的，結合具體部門、單位的實際情況，對不同經濟內容的業(yè)務采用不同的預算編制方法。對于市場價格及企業(yè)市場份額情況不能確定的企業(yè)，應盡量采用彈性預算；而對于市場情況比較確定的企業(yè)，則采用固定預算更為合適。不同的預算編制方法適應不同的情況，不能將預算編制方法模式化，不能“搞一刀切”。

（四）及時反饋預算執(zhí)行信息，積極審慎調整預算

預算在執(zhí)行過程中肯定會出現(xiàn)一定的偏差，財務部門應及時向預算執(zhí)行部門反饋預算執(zhí)行信息，以便各部門領導及時了解本部門的財務開支狀況，發(fā)現(xiàn)問題，分析原因及時解決，從而確保其經濟活動不偏離本部門的財務預算目標。

（五）不斷完善財務預算考核體系

在財務預算期末，對各部門預算執(zhí)行情況進行考核。為此，應成立一個具有權威性的考核組，研究并建立一組適于本企業(yè)實際的、易操作的考核指標，并制定一個可操作的考核獎懲辦法。考核的原則是：以預算為基礎，從嚴從細、量化到人。對于業(yè)績考核的評價標準應以先進的預算為標準，將實際發(fā)生數(shù)與預算數(shù)進行比較，對于實際發(fā)生額與預算數(shù)之間的各種差異，不論是對實現(xiàn)目標利潤有利還是不利都必須進行認真的分析，找出原因，以便于改進。

總之，企業(yè)財務預算管理是企業(yè)利用市場背景優(yōu)化資源配置的重要手段，在企業(yè)的整個管理過程中發(fā)揮著規(guī)劃、協(xié)調、控制與業(yè)績評價職能，是降低企業(yè)風險，提高經濟效益與管理水平的重要方法，因此加強并深化財務預算管理勢在必行。財務預算是現(xiàn)代企業(yè)的重要管理工具。企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理又以資金管理為中心。因此，財務預算管理內容表現(xiàn)為資金及其流轉，又可直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉?，F(xiàn)金流量信息可以用來評估和預測企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力、收益質量和財務彈性。這四個方面對企業(yè)的生存和發(fā)展顯然是極其重要的。財務預算具有幫助決策的作用。財務預算將企業(yè)的現(xiàn)有資源與企業(yè)未來發(fā)展目標聯(lián)系起來，在預算體系中，知識和信息被重新分類總結，并通過向擁有決策權的管理人員傳遞這些知識和信息的方式來協(xié)助決策的制定。

【參考文獻】

[1]王毓；細化企業(yè)預算管理 提升財務管理水平[J]；財經界（學術版）；2011年04期.

[2]王麗；企業(yè)財務預算管理的研究[J]；中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計；2012年11期.

第9篇：財務預警論文范文

近年來，在中國的經濟舞臺上，中小企業(yè)的崛起與勃興引人注目。特別是中小企業(yè)上市公司在我國國民經濟中具有舉足輕重的作用，上市公司的破產會給投資者、經營者、債權人、證券市場乃至整個國民經濟帶來影響，因而有必要研究中小企業(yè)上市公司風險的預警。

【關鍵詞】

中小企業(yè)；上市公司；風險預警

一、引言

中小企業(yè)上市公司憑借自身實力更是在整個行業(yè)發(fā)展中占有舉足輕重的作用，對整個國民經濟的發(fā)展也具有重大影響。由于企業(yè)危機的影響企業(yè)之間的競爭日益激烈，資金來源比較單一，市場風險不斷增大，使得企業(yè)陷入困境、甚至宣告破產的案例比比皆是[1]。在企業(yè)面臨的眾多風險中，財務風險面臨著很大的不確定性，且對企業(yè)影響更為嚴重，研究上市公司的財務風險，是本論文研究的目的。美國學者威廉•比弗（WilliamBeaver）于1966年在美國《會計評論》上提出了相對成熟的一元判別模型，創(chuàng)造了危機預警模型的雛形[2]。為了彌補單變量判定模型帶來的缺陷，Altman(1968年)首次用多個線性分析方法，建立了著名的Z分模型[3]。國內財務風險預警的研究始于20世紀90年代，起步雖然較晚，理論和方法也都不太成熟，但國內學者也做出了探索和研究。于1999年陳靜以ST和非ST公司為樣本，利用1995～1997年的財務數(shù)據(jù)，進行單因素分析和多元線性決策分析[4]。2004年，李秉祥、扈文秀運用股價和上市公司財務數(shù)據(jù)以建立EDF模型，通過克服了在傳統(tǒng)的統(tǒng)計預測方法的時期性和滯后性的缺陷，應用到公司的財務危機的動態(tài)預警[5]。綜上可知，中國的上市公司被特別處理主要是因為財務危機的影響，那么怎么來建立預警指標體系，并建立一個及時和有效的風險預警模型，以避免更多的中小企業(yè)上市公司陷入危機，就顯得尤為重要。對于一元判斷有其自身的局限性，且過多使用預測能力較強、綜合預測能力相對較弱的指標，而Z分模型則很好地解決了這一問題。

二、中小企業(yè)上市公司財務風險預警實證研究———以房地產為例

借鑒美國的“多個財務預測指標方法”來加以分析，以房地產行業(yè)的中小企業(yè)上市公司為例，從財務風險角度進行考慮，根據(jù)指標和樣本，運用SPSS進行了研究。

（一）指標的選擇通過查閱大量文獻和資料，以財務風險角度考慮，分別從盈利能力的指標、償債能力的指標、經營能力的指標、成長能力的指標、現(xiàn)金流量的指標選取了如下指標。

（二）樣本的選取本文在滬深上市的所有的上市公司中隨機選取73家作為研究樣本(其中35家ST公司，38家非ST公司)，根據(jù)樣本公司2014和2015年度的財務報告(本次研究的數(shù)據(jù)來源于東方財富網)，計算上述各財務指標的值。

（三）模型的建立本文將利用SPSS統(tǒng)計軟件作為分析工具，對以上所收集的樣本公司的財務指標數(shù)據(jù)進行多因子回歸分析，建立預警模型。1.因子分析。(1)、因子分析檢驗。通過查看因子分析結果中的相關系數(shù)矩陣，的確發(fā)現(xiàn)大部分相關系數(shù)值均大于0.3，即各個變量間大多相關，所以原則上這些變量適合進行因子分析。(2)求得特征值和貢獻率。在對樣本數(shù)據(jù)的17個財務指標進行因子分析后，可以得到17個特征值，本文提取特征值大于1的6個因子變量來進行下一步的研究。表1中可以看出這7個因子變量累積貢獻率已經達到了83.458%，即這幾個變量包含了原來17個財務指標83.458%的信息。為了對這7個因子進行解釋，就需要得到17個原始財務指標對這7個主成分因子的因子荷載αij。(3)因子解釋。因子分析的一個關鍵點就是所提取的因子要能很好的得到解釋。為了更易于解釋初始因子，本文使用了正交旋轉法中方差最大法進行轉換。從因子負荷矩陣可知，反映盈利能力指標的X1營運資本比率的貢獻率最大0.975，反映償債能力指標的X10資產負債率的貢獻率最大0.879，反映企業(yè)經營能力指標的X11總資產周轉率的貢獻率最大0.956，反映成長能力指標的X13主營業(yè)務收入增長率的貢獻率最大0.952，反映現(xiàn)金流量指標的X16現(xiàn)金回收率的貢獻率最大0.897。因此，最終取得X1、X10、X11、X13、X16這5項財務指標作為建模的初始自變量進行財務風險預警模型的構建。筆者還關心各財務指標的綜合影響，故對7個公因子的得分進行加權求和，權數(shù)就取其方差貢獻率，參考表1解釋的總方差中“旋轉平方和載入”欄里的“方差的%（方差貢獻率）”。本文采用方差貢獻率作為權重，7個旋轉后公因子的方差貢獻率依次為26.795%、15.998%、12.513%、8.429%、8.244%、5.816%、5.664%。于是得到指標綜合得分的計算公式為：通過本文的分析研究可以通過以下途徑對財務風險做到盡早發(fā)現(xiàn)：第一，建立內部風險控制制度，真正發(fā)揮“三會”作用。第二，完善財務風險信息系統(tǒng)，對信息收集、信息處理和信息三個環(huán)節(jié)進行把關。第三，提高財務管理能力，上市公司要提高資金的使用效率，適度負債優(yōu)化資本結構，同時要合理搭配流動負債和長期負債。

三、結束語

本論文借鑒美國的“多個財務預測指標方法”，借助SPSS因子分析篩選出因子作為邏輯回歸分析的初始變量按前面的方法選擇變量，最后通過上市公司7個主因子構建了上市公司財務風險預警模型。檢驗發(fā)現(xiàn)，該模型對樣本的預測精度達到了83.458%，相對來說，這個結果還是令人滿意的。本論文的不足之處在只將極小一部分上市公司財務數(shù)據(jù)作為樣本，數(shù)據(jù)的選擇也有隨機性，缺乏全面性，可能導致構建的上市公司財務風險預警模型的使用有一定局限性，同時也未驗證模型的有效性，需要以后進一步完善。

參考文獻

[1]孫麗艷.上市公司財務風險預警.烏魯木齊：新疆財經大學，2010.

[2]BeaverW.H.MarkerPrice.FinancialRatiosandthePredictionofFailure.JournalofAccountingResearch，2011.

[3]JohnS.Hekman.RentalPriceAdjustmentandInvestmentinOfficeMarket.JournaloftheAmericanRealEstateEconomies,2009,13(5)：32～79.

[4]程言美、程杰.我國房地產上市公司財務風險預警模型的建立與應用.武漢理工大學學報，2013,(6):151～156.