財務(wù)風險的成因分析精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)風險的成因分析范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風險，財務(wù)風險識別；財務(wù)風險成因

一、前言

對企業(yè)財務(wù)風險進行管理，就要對企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因進行分析、對財務(wù)風險進行識別和度量，如果對財務(wù)風險管理不善，就會遭受經(jīng)濟損失，甚至會引發(fā)財務(wù)危機，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國對于如何有效地進行企業(yè)財務(wù)風險的識別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財務(wù)風險識別方法

1.企業(yè)財務(wù)風險的定性識別方法

定性方法主要是從定性的概念來判斷企業(yè)財務(wù)面臨何種風險因素，該風險因素的結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財務(wù)風險結(jié)構(gòu)行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財務(wù)危機的嚴重程度將企業(yè)財務(wù)危機劃分為財務(wù)危機潛伏期、財務(wù)危機發(fā)作期、財務(wù)危機惡化期、財務(wù)危機實現(xiàn)期四個階段，該方法通過分析發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的癥狀，判斷財務(wù)風險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財務(wù)困境。

定性分析考慮的問題全面，進行判斷的基礎(chǔ)扎實，且主要依賴人的經(jīng)驗判斷來作出預(yù)測，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進去，特別是將個別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強。

2.企業(yè)財務(wù)風險的定量識別方法

定量方法則是利用數(shù)學和計算機技術(shù)，通過對企業(yè)財務(wù)指標的系統(tǒng)分析來提示企業(yè)的財務(wù)風險。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財務(wù)困境概率貝葉斯估計等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財務(wù)比率值或者趨勢來預(yù)測或判定企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進行統(tǒng)計鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預(yù)測其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財務(wù)比率值與發(fā)生財務(wù)風險的概率之間的非線性問題。

相對于傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財務(wù)狀況特征識別的準確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識別問題時且有巨大優(yōu)勢?；疑Ｐ捅容^適合對企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)測。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N涵的風險作出定量分析。

總的來說，定量風險識別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進行計算，然后與標準值相比較，就可以對企業(yè)的財務(wù)狀況進行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進行判斷，其決策客觀性較強，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財務(wù)風險識別是根據(jù)一個或數(shù)個變量來作出決策，這必定影響定量財務(wù)風險識別結(jié)果的科學性。

3.基于模糊層次分析法的財務(wù)風險識別

在財務(wù)風險的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價值等)與財務(wù)風險的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風險的大小。

三、企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的根本原因在于財務(wù)活動本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：

1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財務(wù)活動外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準確預(yù)見和把握的，這勢必會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會引發(fā)籌資風險，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來源結(jié)構(gòu)不當，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業(yè)收益產(chǎn)生負面影響而形成的財務(wù)風險，還有籌資方式及時間選擇不當、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當?shù)?。這些籌資風險的因素，可以通過資產(chǎn)負債率、權(quán)益對負債比率等償債能力變量來反映。

3.資產(chǎn)的流動性差。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個企業(yè)要想抵御財務(wù)風險、遠離財務(wù)危機，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價值，高科技企業(yè)所面臨的財務(wù)風險要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

第2篇：財務(wù)風險的成因分析范文

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)企業(yè);財務(wù)風險;風險預(yù)警;防范對策

房地產(chǎn)企業(yè)是我國的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，在我國經(jīng)濟發(fā)展歷程中起到了非常重要的作用。當前房地產(chǎn)市場環(huán)境更加惡劣，很多房地產(chǎn)企業(yè)存在風險防范意識淡薄、財務(wù)風險控制水平低等問題，這些問題的累積容易導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險。通過對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的成因進行分析，研究具體的防范措施，希望可以有效促進我國房地產(chǎn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

一、我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的主要類型

（一）融資風險

融資風險是因為企業(yè)為了獲取更高的經(jīng)濟利潤，利用財務(wù)杠桿進行舉債，而引起的收益變動風險。主要有外部融資額度過高，融資的方法不恰當，債務(wù)期限不合理，債務(wù)成本過高等情形。

（二）投資風險

投資風險是指房地產(chǎn)企業(yè)不確定未來的投資會有多少收益，導(dǎo)致本金受損的現(xiàn)象發(fā)生。如果房地產(chǎn)企業(yè)的投資沒有達到預(yù)期的收益，就會使房地產(chǎn)企業(yè)的盈利能力和償債能力降低，從而發(fā)生財務(wù)風險。

（三）資金回收風險

資金回收風險是由于企業(yè)無法讓產(chǎn)品成功銷售，實現(xiàn)成品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實資金的過程。如果房屋不能快速銷售出去，就會出現(xiàn)資金回收風險。

（四）收益分配風險

合理的收益分配可以有效提高員工的積極性，但是在收益分配的過程中，可能會對房地產(chǎn)企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營和管理造成負面影響，會對房地產(chǎn)企業(yè)的會計信息真實性造成影響，使房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生收益分配風險。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的成因

（一）項目選擇盲目，規(guī)模擴張速度過快

房地產(chǎn)企業(yè)項目拓展速度過快，項目選擇盲目，對資金調(diào)配、風險控制等會造成非常大的壓力。在前幾年行情好的時候，很多企業(yè)進行大量圈地施工，未考慮產(chǎn)品回報和投資報酬，也沒有對市場進行充的調(diào)查，最終增加了房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險。比如重慶某民營房地產(chǎn)企業(yè)，在這2008年前的樓盤實現(xiàn)近6億元的豐厚利潤后，在2009到2011年期間花費近10億元取得了6塊土地使用權(quán)，拿地后后期建設(shè)資金不足，項目建設(shè)進度遲緩，直到2014年部分項目才開始銷售，又碰上房地產(chǎn)市場庫存加大，銷售遲緩，部分項目通過降價，直至低于成本價后仍未能快速實現(xiàn)銷售，導(dǎo)致多個項目出現(xiàn)虧損。

（二）過度舉債，資本結(jié)構(gòu)不合理

房地產(chǎn)企業(yè)要想順利的運行就需要大筆的資金支持，很多房地產(chǎn)企業(yè)為了讓多個項目運行順利，不從自身角度去挖掘資金潛力，在信貸政策寬松時進行大范圍舉債，甚至有的企業(yè)不僅向銀行貸款，還向其它的企業(yè)、民間進行融資，借款時不選擇最優(yōu)的融資方式，不合理規(guī)劃還款時間，不計算資金成本，不考慮抵押擔保措施，最終企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務(wù)風險。仍就前例的重慶某民營房地產(chǎn)企業(yè)，為支付多個項目的土地出讓金，支付年息高達30%-40%的資金成本通過民間融資，到2014年底民間借款未還余額達10億元，加上銀行貸款、信托融資總負債超過20億元，借款嚴重超期未還，部分債權(quán)人采取了資產(chǎn)保全措施，導(dǎo)致所有債權(quán)人集中上門討債，雖最終通過資產(chǎn)拍賣償還了部分債務(wù)，仍剩下近3億元的債務(wù)無法償還，企業(yè)由此

破產(chǎn)。

（三）項目運營能力低下，形成高庫存難以去化

我國中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)起步晚，規(guī)模小，人才缺乏，項目管理經(jīng)驗不足，普遍企業(yè)的項目運營能力低下，在針對具體項目運作時出現(xiàn)前期論證不足，存在設(shè)計缺陷，施工現(xiàn)場管理不到位，營銷推廣不得力等現(xiàn)象。房子修好后，不能有效滿足本區(qū)域的購房需求，施工方偷工減料導(dǎo)致樓房存在質(zhì)量瑕疵，在營銷推廣時市場不予買單，房屋長期難以銷售，尤其是在近兩年銷售整體遲緩的大背景下，該類項目將更難去化。項目的去化速度越慢，項目運行成本越高，最終會導(dǎo)致企業(yè)資金不能按時收回、投資收益減少的財務(wù)風險。

（四）房地產(chǎn)市場環(huán)境惡化，商品房供大于求

因為房地產(chǎn)企業(yè)屬于我國的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，2008以前我國針對房地產(chǎn)行業(yè)出臺了大量的法律法規(guī)，從稅收、信貸、土地方面進行調(diào)控，在各種政策的激勵下，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象，但房地產(chǎn)投資增長很快，在5-6年間，房地產(chǎn)市場已經(jīng)供大于求。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國商品房待售面積6.86億平方米，未完工49億平方米，1-10月商品房銷售面積9.5億平方米，照此速度，庫存去化需要五年，在二三四線城市，銷售壓力更大。在此背景下，大量中小型企業(yè)將無法把控財務(wù)風險。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的防范措施

（一）完善房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部控制制度，加強對財務(wù)風險的防范管理

完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度是保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，房地產(chǎn)企業(yè)想要提高自身的財務(wù)風險防范能力就需要從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，完善內(nèi)部控制制度，有效提高財務(wù)風險的防范管理能力。對房地產(chǎn)企業(yè)的管理人員進行適當授權(quán)，調(diào)動員工積極性，在專家的指導(dǎo)下，對房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程進行梳理，保證每個工作環(huán)節(jié)都有據(jù)可依。

（二）對房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部資金進行管理，提高資金的使用效率

房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理部門可以實行資金預(yù)算管理模式，將年度預(yù)算目標規(guī)劃到每個部門，實現(xiàn)企業(yè)資金預(yù)算總目標的有效實施。在編制資金預(yù)算目標時，需要各個部門的積極參與，并促進各個部門的溝通與交流，以便在進行資金調(diào)度時可以更加及時和有效，避免房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的資金和物資出現(xiàn)積壓現(xiàn)象，影響資金的正常使用效率。

（三）對房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，降低企業(yè)的負債率

房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營過程中要確定合理的戰(zhàn)略方向，以便資金利用更加有效，同時企業(yè)也要根據(jù)各種環(huán)境的變化對發(fā)展方向和發(fā)展目標進行調(diào)整，避免盲目投資，造成較大的資金周轉(zhuǎn)壓力。房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)項目時，要考慮自身的負債情況，確定項目投資后的負債率，以便可以在風險承受范圍內(nèi)運行項目，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更加合理，避免因為重視短期效益而出現(xiàn)財務(wù)風險。

（四）加強項目運營管理知識學習，提高管理運營能力

隨著房地產(chǎn)市場環(huán)境的變化，純粹靠拿地、囤地便能賺錢的時代一去不復(fù)返，當下及未來的房地產(chǎn)市場屬于有拿地策略，精通項目經(jīng)營，通曉客戶需求的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。在此背景下，房地產(chǎn)企業(yè)尤其是中小型房地產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)該降低盈利預(yù)期，注重自身軟實力修煉，在財務(wù)管理、項目設(shè)計、現(xiàn)場施工、銷售推廣及后期物業(yè)方面下足功夫，形成企業(yè)自身的項目運營管理知識體系，培養(yǎng)優(yōu)秀員工，組建高效團隊，打造企業(yè)的核心競爭力，只有這樣，方能在急劇變化的時代大潮中，把握時代需求，最大限度的降低企業(yè)的財務(wù)風險。

（五）房地產(chǎn)企業(yè)需要建立財務(wù)風險預(yù)警體系

財務(wù)風險預(yù)警體系可以對財務(wù)風險進行檢測和判斷，加強房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險控制能力。房地產(chǎn)企業(yè)建立財務(wù)風險預(yù)警體系時，要建立起完善的分析監(jiān)測系統(tǒng)以及風險處理系統(tǒng)，可以對相關(guān)的財務(wù)信息進行及時收集，并對存在的財務(wù)風險進行判斷，當財務(wù)風險超出預(yù)警線時，可以對財務(wù)風險進行預(yù)警，保證房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)運行環(huán)境的安全。房地產(chǎn)企業(yè)還要建立相應(yīng)的財務(wù)指標，例如償債能力指標、盈利指標、管理指標等等，以便財務(wù)風險預(yù)警體系可以更加順利的運行。

四、結(jié)論

房地產(chǎn)企業(yè)的投資較大，項目運行周期較長，尤其是在當下競爭環(huán)境進一步惡化的情形下，很容易產(chǎn)生財務(wù)風險。通過對財務(wù)風險的特征進行分析，研究房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的具體成因以及防范措施，希望可以有效提高房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險識別和財務(wù)風險控制能力，使房地產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]王質(zhì)君. 房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的成因及其防范[J]. 湖南農(nóng)業(yè)大學學報（自然科學版），2010，S1：155-158.

[2]熊雅君. 我國房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險分析及其防范措施[J]. 新經(jīng)濟，2014，20：63-64.

第3篇：財務(wù)風險的成因分析范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，財務(wù)風險，分類，成因

 

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在當今中國市場中占有重要地位。。企業(yè)是以盈利為目的，財務(wù)理所當然的成了企業(yè)最受關(guān)注的環(huán)節(jié)。每個企業(yè)都希望在財務(wù)上能一帆風順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財務(wù)工作就不可避免的會有財務(wù)風險的存在。

一、中小企業(yè)財務(wù)風險的概念

企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在的,伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，要徹底消除風險及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業(yè)的財務(wù)風險,就要了解風險的來源和類別,并分析產(chǎn)生的根源,盡可能的將風險降至最低，為企業(yè)帶來盡可能多的收益。中小企業(yè)由于自身的局限性在經(jīng)營過程中的一系列因素帶來的到期不能償還債務(wù)，使其喪失償債能力，陷入財務(wù)危機甚至破產(chǎn)的可能性和中小企業(yè)借款的增加導(dǎo)致所有者收益的波動，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的虧損。

二、中小企業(yè)財務(wù)風險的主要幾種分類

1. 籌資風險

籌資風險是指企業(yè)在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產(chǎn)過程或在指定的時間內(nèi)對投入的成本和所得利潤結(jié)算時是并未達到創(chuàng)業(yè)初的真正目的。中小企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩種類型:第一種為所有者或股東投資，包括企業(yè)的注冊資金等一切基本運轉(zhuǎn)所需資金。第二種為企業(yè)借入的資金，包括銀行借款、金融機構(gòu)借款、企業(yè)之間的資金合作等方式所得到的資金。

就所有者投資來說，風險則反映在這部分資金在投入生產(chǎn)后而效果不明顯或是低下，因此無法滿足投資者或股東在創(chuàng)業(yè)投資時的報酬期望值，就會降低投資者對企業(yè)再度投資的信心，嚴重的或許會導(dǎo)致投資者對企業(yè)不再抱有希望而退出該企業(yè)。就企業(yè)借入的資金來說，籌資風險的存在將是顯而易見的。借入的資金有著嚴格規(guī)定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產(chǎn)生很好的效益，將會有一連串的問題需要企業(yè)來面對，企業(yè)如果不能按時償還本金和利息，就會使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟和社會代價。例如則會向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經(jīng)濟負擔，嚴重的則會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。所以說，借款籌資風險的最終的表現(xiàn)形式為企業(yè)能否及時并且足額的償還本金和利息。

2.投資風險

投資風險則是指企業(yè)在投入一定的資金后，因為市場需求變化等一些因素而影響了最終的收益與期初投資時的預(yù)期的收益有所偏離的風險。當今市場經(jīng)濟條件下，中小企業(yè)大多為獨立的經(jīng)濟實體，所以說為了追求利潤的最大化和企業(yè)價值最大化的增長，一般是通過投資行為來不斷地擴大經(jīng)營的規(guī)模和經(jīng)營的范圍，以此來尋找新的能產(chǎn)生利潤的來源，并想著通過擴大投資的方式來分散經(jīng)營的風險。其實，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實際狀況，不可盲目地認為投資的多樣化便可以分散風險。

3.資金回收風險

資金是企業(yè)得以運轉(zhuǎn)的命脈，中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟能力的限制，要對資金運轉(zhuǎn)的要求更為嚴格。當今市場經(jīng)濟的大力發(fā)展，商業(yè)信用的推廣，賒銷已經(jīng)成為企業(yè)為增加產(chǎn)品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業(yè)為提高市場競爭力的一種有效的交易形式。當中小企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額增多，并且不能及時有效地解決，就會因為應(yīng)收賬款的原因而、當中小企業(yè)資金回收風險不可避免的發(fā)生時，首當其沖需要解決的則就是對應(yīng)收賬款的如數(shù)按期追回。

4.其他風險

由于國家受地方政治或法律的影響，也可能對中小企業(yè)形成一些環(huán)境的風險。市場能給企業(yè)一個發(fā)展的場所也會不可避免的給企業(yè)帶來一些風險，例如價格風險，同行業(yè)競爭的風險等。有一些風險是客觀的、是人為所不能預(yù)測到的，如災(zāi)害性風險包括水災(zāi)、火災(zāi)、事故、偷盜、人身傷亡等風險。。

三、中小企業(yè)財務(wù)風險的識別與成因

通常當企業(yè)在發(fā)生以下的情況時,則有可能預(yù)示著財務(wù)風險的出現(xiàn),企業(yè)應(yīng)密切注意這些情況。中小企業(yè)則更應(yīng)該加強注意力度，才能為企業(yè)更好的防范財務(wù)風險起到一個很好的導(dǎo)航作用。

1、當中小企業(yè)過度的依靠借款來維持企業(yè)的經(jīng)營運作

當中小企業(yè)過度的依靠借款來維持經(jīng)營時說明了企業(yè)在正常情況下的經(jīng)營運作資金不足，或者是當企業(yè)有意再擴大生產(chǎn)規(guī)模的時候，發(fā)現(xiàn)自有資金的不足。如果企業(yè)過度的依靠借款或是貸款所籌來的資金，一旦當企業(yè)遇到經(jīng)營滑坡或是資金來源緊縮的時候，對于資金鏈本來就不特別結(jié)實的中小企業(yè)來說，也許會出現(xiàn)意想不到的結(jié)果更有可能會使企業(yè)的資金鏈斷裂。。

2、應(yīng)收賬款的不斷增加，企業(yè)收賬期不斷的延長

應(yīng)收賬款作為一種依靠商業(yè)信用的銷售方式對促進中小企業(yè)的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時應(yīng)收賬款的存在也進一步加大了企業(yè)的財務(wù)風險。應(yīng)收賬款將增加企業(yè)資金流出的速度，也許它能為企業(yè)產(chǎn)生一定的利潤，但它并不能使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而會使本來流動資金就有限的中小企業(yè)來支付由應(yīng)收賬款而帶來的利息和稅務(wù)的支出，進一步加大現(xiàn)金流出的速度。這就是在有些情況下大家認為企業(yè)在贏利而為什么會突然出現(xiàn)破產(chǎn)清算資產(chǎn)的主要原因之一了。

3、銷售額持續(xù)下降

一般來說銷售額是企業(yè)最受關(guān)注的一項了。如果一個企業(yè)的銷售額持續(xù)下降，一般情況下則會引起企業(yè)各個部門的注意，但是就目前的調(diào)查顯示，大多數(shù)人把銷售額的持續(xù)下降單純的看成是企業(yè)銷售部門的事情，而沒有把它上升到它的本質(zhì)的問題即財務(wù)問題的層面上去。事實上，銷售額的下降會帶來一系列的財務(wù)問題，尤其是不在大家預(yù)料的范圍中的下降，也許這種情況是不會立即表現(xiàn)出來，但長久下去則會使企業(yè)失去最重要的一部分即資金的來源。

4、存貨積壓

存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產(chǎn)品的積壓和商品的積壓等。對于中小企業(yè)來說，存貨在企業(yè)流動資產(chǎn)中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會給企業(yè)帶來重大的不利影響的。存貨積壓過多會使中小企業(yè)的庫存成本加大，額外的浪費企業(yè)的資源。長期積壓存貨也可能會造成庫存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價值，也就是說可能會使庫存貨物貶值的。

5、中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤和利潤總額出現(xiàn)持續(xù)下降甚至虧損

中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤下降或虧損則說明企業(yè)的利潤有所減少或以低于成本的價格即虧本銷售產(chǎn)品，進一步則說明了企業(yè)的市場競爭力下降；中小企業(yè)營業(yè)利潤下降或虧損可能是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔較重，企業(yè)應(yīng)降低負債，減少利息支出；中小企業(yè)利潤總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上的兩個原因外還可能有企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，或出現(xiàn)了重大災(zāi)害等別的原因。

中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因很多，而且不同的財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同。從總體來看，中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險主要有以下幾個方面：

1、社會經(jīng)濟環(huán)境多變是中小企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的外部原因

改革開放以來，我國經(jīng)濟經(jīng)歷了計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)變，市場經(jīng)濟體制還不夠完善，國家暫時還未能完全取消對經(jīng)濟方面的政策干預(yù)，銀行運用貨幣政策來對中小企業(yè)籌集資金的渠道和空間的調(diào)整和控制還是有限的，對中小企業(yè)的信用程度和償還借款的能力尚未得到認可，特別是加入世貿(mào)組織后，市場變化更加難以捉摸，中小企業(yè)自身的能力使它缺乏應(yīng)對市場變化的能力和經(jīng)驗，這些問題嚴重影響著中小企業(yè)的財務(wù)活動。中小企業(yè)的財務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會產(chǎn)生財務(wù)風險，使中小企業(yè)在市場競爭中不能順利前進。

2、 中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比率過高

企業(yè)債務(wù)比率過高，表現(xiàn)為企業(yè)負債較多或負債在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較高，因而利息支付多，收益就會減少，由此而導(dǎo)致中小企業(yè)償還能力減弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性，因而風險程度也高。

3、 中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)不當

如果企業(yè)自有資金和借入資金比例不當會對企業(yè)收益產(chǎn)生負面影響，從而形成財務(wù)風險。借入資金比例越大，資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)償還債務(wù)的負擔越重，伴隨的財務(wù)風險也就越大。企業(yè)如果在經(jīng)營過程中出現(xiàn)偏差，未能達到贏利目標，到期償還債務(wù)就會出現(xiàn)困難。在一些中小企業(yè)的財務(wù)報表中，企業(yè)應(yīng)付款大約占到了三分之一以上，相當或超過了銀行借款的規(guī)模，使得企業(yè)的還款壓力加大，增加了企業(yè)的財務(wù)風險。

4 資金周轉(zhuǎn)速度慢

首先，中小企業(yè)在購進原材料和加工產(chǎn)成品的決策上不太科學，使得企業(yè)庫存原材料過多，結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致了企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢。大部分中小企業(yè)在流動資產(chǎn)中，庫存貨物所占比重相對較大。其次，中小企業(yè)對應(yīng)收賬款缺乏必要的控制。為了增加銷售額、擴大企業(yè)在市場的占有率，部分企業(yè)大量地采用賒銷的方式，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大幅度上升，從而加大了企業(yè)資金回收的風險。同時，由于客戶信用等級的不夠，也可能是應(yīng)收賬款長期無法收回，甚至造成壞賬，產(chǎn)生了很大的財務(wù)風險。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，無論什么樣的企業(yè)其經(jīng)營者都必須樹立財務(wù)風險意識，從源頭上了解、理解財務(wù)風險，以科學的態(tài)度和方法分析財務(wù)風險。從而使企業(yè)的財務(wù)能更好的反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況。

第4篇：財務(wù)風險的成因分析范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務(wù)風險；產(chǎn)生成因；防范對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

一、引言

企業(yè)財務(wù)風險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務(wù)風險客觀存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務(wù)風險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認真分析企業(yè)財務(wù)風險及成因，做好企業(yè)財務(wù)風險防范工作，切實加強企業(yè)財務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務(wù)風險，努力提高財務(wù)經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

二、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險產(chǎn)生的成因

(1)籌資風險。企業(yè)籌措資金后，一定要在到期日還本付息，而企業(yè)現(xiàn)金流多少、周轉(zhuǎn)速度的快慢、資金變現(xiàn)能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)能否到期償債并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而是取決于有多少資產(chǎn)能變現(xiàn)。企業(yè)如無足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)難以變現(xiàn)，則直接導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生，使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

(2)投資風險。企業(yè)籌措資金后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營或通過項目投資來增加收益，企業(yè)的經(jīng)營利潤與投資收益是還本付息的保證，如企業(yè)因經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)融資成本大于息稅前利潤，將會使企業(yè)財務(wù)狀況惡化，增加企業(yè)到期付款的壓力，這將會加劇企業(yè)財務(wù)風險。

(3)經(jīng)營風險。對企業(yè)來講，負債經(jīng)營是一把雙刃劍，把負債控制在一個合理的范圍內(nèi)，有利于降低企業(yè)資金運作成本，否則，則會給企業(yè)帶來不可估量的損失，在盈利水平低于利率水平的情況下，企業(yè)資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能遭受巨大損失，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機，加速企業(yè)破產(chǎn)，所以企業(yè)負債是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生最根本原因。

(4)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理方面的風險。資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財務(wù)風險最直觀的體現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為兩個極端，一是保守結(jié)構(gòu)型，二是風險結(jié)構(gòu)型。保守結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)根本不負債或負債比例較小，但由于企業(yè)的資本策略過于保守，致使企業(yè)發(fā)展畏縮不前。風險結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模過大，債務(wù)融資比例過高，產(chǎn)權(quán)比例異常，這種類型的資本結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的重要因素。

(5)外部環(huán)境風險。影響企業(yè)財務(wù)風險的外部因素有國民經(jīng)濟整體形勢及本行業(yè)景氣指數(shù)，還有國家信貸、外匯政策的調(diào)整、銀行匯率的波動等。外部環(huán)境的變化會在一定程度上加劇或減緩企業(yè)財務(wù)風險。

三、現(xiàn)代企業(yè)防范財務(wù)風險的對策

(1)進行財務(wù)風險識別。財務(wù)風險識別是在財務(wù)風險管理過程中，在不利風險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準確把握各種財務(wù)風險信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財務(wù)風險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法?，F(xiàn)場觀察法，即通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，以確定風險的存在和風險暴露程度。

(2)建立財務(wù)風險預(yù)警機制。一般而言，企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制包括兩個層次，即總體財務(wù)預(yù)警機制和部門財務(wù)預(yù)警機制?？傮w財務(wù)預(yù)警機制的主要功能是讓企業(yè)經(jīng)營者掌握企業(yè)的總體財務(wù)狀況，預(yù)先了解企業(yè)財務(wù)危機的征兆。部門財務(wù)預(yù)警機制，即以企業(yè)主要經(jīng)營部門分別確定檢查要點，設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線，如對生產(chǎn)部門的生產(chǎn)成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設(shè)定警戒值，偵查企業(yè)財務(wù)運營可能失衡的地方，及時進行必要的改進。部門財務(wù)預(yù)警機制不僅能幫助總體財務(wù)預(yù)警機制尋求財務(wù)問題產(chǎn)生的源頭，而且有利于不同部門之間溝通協(xié)調(diào)，解決問題，提高企業(yè)的整體管理水平。

(3)確定合理的資本結(jié)構(gòu)以減少風險。企業(yè)應(yīng)視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結(jié)構(gòu)合理化。資本結(jié)構(gòu)是債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財務(wù)風險各種因素最直觀的體現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵是確定負債與股東權(quán)益的適宜比例，當企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時，財務(wù)杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務(wù)杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經(jīng)濟不景氣時期，企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負債；而在經(jīng)濟復(fù)蘇、繁榮階段，企業(yè)應(yīng)增加負債，以抓住機遇，迅速發(fā)展。

(4)加強資金管理，合理控制投資。防范財務(wù)風險，需要財務(wù)人員進行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。因此增強企業(yè)資產(chǎn)流動性是有效防范財務(wù)風險的重要措施。即在資產(chǎn)組合中保持一定比例的易變現(xiàn)資產(chǎn)和通過銷售流動性存貨來實現(xiàn)變現(xiàn)性。企業(yè)必須權(quán)衡利弊得失，以合理的方式取得流動性資產(chǎn)，通過企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理搭配和籌資能力的合理運用，以最低的成本避免由于流動資金短缺和流動資金過剩而招致的損失。

(5)提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。

(6)提高財務(wù)決策的科學化水平。財務(wù)風險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風險最終都反映在財務(wù)風險中，使決策科學化和合理化是防范財務(wù)風險的重要手段。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀意斷，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

四、結(jié)論

財務(wù)風險防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財務(wù)危機，而且可以綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀，促使企業(yè)樹立居安思危的風險意識。因此，在各階段，企業(yè)應(yīng)不斷豐富、完善財務(wù)風險防范工作，結(jié)合企業(yè)實際構(gòu)建財務(wù)風險防范系統(tǒng)，達到有效防范和化解企業(yè)財務(wù)風險提高經(jīng)濟效益的預(yù)期目的，從而使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

第5篇：財務(wù)風險的成因分析范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險；財務(wù)危機；關(guān)系

一、財務(wù)風險

（一）財務(wù)風險的界定

關(guān)于財務(wù)風險的界定，當前有兩種主流觀點。第一種觀點認為，財務(wù)風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。第二種觀點認為，財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)活動中由于不確定因素影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，造成蒙受損失的機會和可能。Altman（1990）綜合了學術(shù)界描述，更加科學地將財務(wù)風險界定為的四種情形：經(jīng)營失敗、無償付能力、違約、破產(chǎn)。

（二）財務(wù)風險的特征

深入了解財務(wù)風險的基石，是歸納總結(jié)財務(wù)風險的特征。筆者通過研究文獻、結(jié)合企業(yè)案例，概括出企業(yè)的財務(wù)風險具有以下五大特征：全面性，即資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風險；不確定性，即財務(wù)風險雖可以事前加以估計和控制，但事前不能準確地確定財務(wù)風險的大??；共存性，即風險與收益并存且成正比，一般來說，財務(wù)活動的風險越大，收益也就越高。權(quán)衡性，即財務(wù)風險的客觀存在會促使企業(yè)權(quán)衡風險與收益的關(guān)系，采取措施防范財務(wù)風險。

（三）財務(wù)風險的成因分析

財務(wù)風險影響因素多樣，大致可以分為兩大類：外部成因與內(nèi)部成因。

受外部因素的影響而產(chǎn)生的財務(wù)風險稱為系統(tǒng)風險，它對所有企業(yè)都發(fā)生作用，是企業(yè)自身不可控制的。這些因素有：市場變動；經(jīng)濟形勢變化；通貨膨脹或通貨緊縮；利率變動；匯率變動；稅收政策變動。

受內(nèi)部因素的影響產(chǎn)生的財務(wù)風險稱為非系統(tǒng)風險，它是企業(yè)的特有風險，由企業(yè)自身承擔。企業(yè)財務(wù)活動一般包括資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配，在財務(wù)活動的每一環(huán)節(jié)，都有可能形成財務(wù)風險。

二、財務(wù)危機

（一）財務(wù)危機的界定

財務(wù)危機，又稱財務(wù)困境。關(guān)于企業(yè)財務(wù)危機的界定，不同的學者有著不同的看法，但歸結(jié)起來可以分為兩大類：

一是從法制層面對企業(yè)財務(wù)危機的界定。國外研究學者常常把企業(yè)根據(jù)破產(chǎn)法提出破產(chǎn)申請的行為作為確定企業(yè)進入財務(wù)危機的標志。國內(nèi)研究學者則常常把滬深兩地證券市場的ST公司界定為財務(wù)危機企業(yè)。

二是從研究層面對企業(yè)財務(wù)危機的界定。學者定義中的經(jīng)典表述來自于Ross（1999）從四個方面界定的財務(wù)危機：企業(yè)失敗，即企業(yè)清算后仍無力支付債權(quán)人的債務(wù)；法定破產(chǎn)，即企業(yè)和債權(quán)人向法院申請企業(yè)破產(chǎn)；技術(shù)破產(chǎn)，即企業(yè)無法按期履行債務(wù)合約付息還本；會計破產(chǎn)，即企業(yè)的資產(chǎn)凈值小于凈負債，資不抵債。

從實際情況上看，ST公司界定為財務(wù)危機對于我國的學術(shù)研究更有可操作性。目前我國對于上市公司特別處理的一般規(guī)定：上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況異常或者其他異常情況，導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風險，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害的，本所對該公司股票交易實行特別處理。其中，“財務(wù)狀況異?！敝傅氖亲罱鼉赡赀B續(xù)虧損，或最近一年的每股凈資產(chǎn)低于每股面值，或同時出現(xiàn)上述兩種情況；“其他異常狀況”，指的是因自然災(zāi)害，重大事故導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營活動基本終止，或公司面臨賠償金額可能超過其凈資產(chǎn)的訴訟等。上市公司一旦發(fā)生上述情況，將自動進入所謂的ST板塊。對上市公司的特別處理包括“退市風險警示”和“其他特別處理”。對“退市風險警示”的處理措施：在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，股票價格的日漲跌幅限制為5%?！捌渌貏e處理”的處理措施：在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，股票價格的日漲跌幅限制為5%。

（二）財務(wù)危機的特征

前面講到了財務(wù)風險的特征，反觀財務(wù)危機的特征，卻大相徑庭。

一般來說，財務(wù)危機有四大特征：第一，客觀積累性。財務(wù)危機的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時期在資金籌集、投放、分配等各個環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤。第二，突發(fā)性。財務(wù)危機由于受到許多主客觀因素的影響，其中有些因素是可以控制和把握的，但也有相當多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。第三，多樣性。財務(wù)危機的多樣性主要受三個方面的影響：企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多樣化；企業(yè)經(jīng)營過程多樣；財務(wù)行為方式多樣化。第四，災(zāi)難性。財務(wù)危機雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況的發(fā)生都會給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。

（三）財務(wù)危機的成因分析

財務(wù)危機的成因一直是學界的爭議焦點，是因為需要考慮的因素太多。這些因素有可能單獨惡化企業(yè)財務(wù)狀況，更有可能在多種因素聯(lián)動作用下使企業(yè)陷入財務(wù)危機。所以我們有必要將這些因素系統(tǒng)歸類，按照企業(yè)的實際情況對癥下藥，防范財務(wù)危機。

四階段癥狀分析法是財務(wù)危機成因分析的方法之一。該方法將企業(yè)財務(wù)運營病癥劃分為4個階段：財務(wù)危機潛伏期（盲目擴張、無效市場營銷、疏于風險管理、缺乏有效的管理制度、企業(yè)資源分配不當、無視環(huán)境的重大變化）；財務(wù)危機發(fā)作期（自有資本不足、過分依賴外部資金、利息負擔過重、缺乏會計的預(yù)警作用、債務(wù)拖延支付）；財務(wù)危機惡化期（經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務(wù)、專心于財務(wù)周轉(zhuǎn)、資金周轉(zhuǎn)困難、債務(wù)到期違約不能支付）；財務(wù)危機實現(xiàn)期（資不抵債、喪失償付能力、宣布破產(chǎn)）。企業(yè)如有上述相應(yīng)情況出現(xiàn)，就要查清具體原因，采取措施，盡快使企業(yè)擺脫財務(wù)危機。

三、財務(wù)風險與財務(wù)危機的關(guān)系

財務(wù)風險具有兩面性，對企業(yè)而言可能產(chǎn)生損失，也有機會產(chǎn)生收益。而財務(wù)危機意味著企業(yè)產(chǎn)生損失的可能性極大，如不及時補救，企業(yè)狀況可能陷入不斷惡化的深淵。財務(wù)風險是財務(wù)危機產(chǎn)生的根源，陷入財務(wù)危機的企業(yè)必然面臨著較大的財務(wù)風險，而具有財務(wù)風險的企業(yè)不一定陷入了財務(wù)危機。財務(wù)危機是財務(wù)風險朝不利方向發(fā)展的結(jié)果。企業(yè)若能在有效期間內(nèi)采取化解措施，就能降低財務(wù)風險，擺脫財務(wù)危機；若企業(yè)面對危機束手無策，或措施不力，很可能會進一步加劇財務(wù)危機，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

因此，對于財務(wù)風險，應(yīng)當科學管理，合理利用財務(wù)風險帶來的經(jīng)濟效益的同時保持企業(yè)的穩(wěn)健性；而對于財務(wù)危機，應(yīng)當堅決規(guī)避，在管理財務(wù)風險的工作中把財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)、財務(wù)危機防范系統(tǒng)有機結(jié)合，從而杜絕財務(wù)困境甚至企業(yè)破產(chǎn)的發(fā)生。

第6篇：財務(wù)風險的成因分析范文

1 財務(wù)風險

風險是指發(fā)生損失的一個概率或者實際結(jié)果與理想結(jié)果之間出現(xiàn)偏差的可能性，財務(wù)風險是指企業(yè)經(jīng)營過程中與財務(wù)相關(guān)的風險，財務(wù)風險本身有廣義和狹義之分，廣義的財務(wù)風險是指企業(yè)所有風險在資金層面的一個表現(xiàn)，狹義的財務(wù)風險是指企業(yè)日常經(jīng)營管理中資金籌集使用等方面所發(fā)生的風險。企業(yè)財務(wù)風險一般表現(xiàn)為以下3種典型形式：①籌資風險，負債經(jīng)營是目前很多企業(yè)采取的一種經(jīng)營策略，通過負債可以彌補自身資金積累不足，企業(yè)擴張資金不夠的難題，實現(xiàn)借助于負債這一財務(wù)杠桿可以實現(xiàn)企業(yè)價值的增大，然而負債總是有約定的還本付息時間，如果企業(yè)負債比例過高，就會背上沉重的資金還款壓力，一旦所借入的資金不能夠按照預(yù)期產(chǎn)生效益，那么企業(yè)的就會面臨還款違約風險；②投資風險，投資有風險這是資金投資領(lǐng)域的客觀規(guī)律，收益越大風險越高，如果在投資之前沒有做好投資風險分析的話，那么企業(yè)的投資就會有打水漂的風險，企業(yè)將有限的資金投入到了難以取得預(yù)期的收益的項目之中就會分散企業(yè)的資金優(yōu)勢，加劇企業(yè)的財務(wù)風險；③資金運營風險，企業(yè)從原材料的采購到產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售往往會有一個較長的過程，在此過程中，因為市場競爭比較劇烈，很多企業(yè)都會賒購原材料，同時又賒銷產(chǎn)品，當企業(yè)的賒銷款不能夠及時收回的話，那么企業(yè)的資金鏈就會趨緊，嚴重的情況下還會斷裂，從而導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。

2 企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因是多方面的，既有企業(yè)外部因素，也有企業(yè)內(nèi)部因素，既有可控因素，也有不可控因素，對這些因素進行系統(tǒng)的梳理分析是企業(yè)財務(wù)風險控制手段采取的前提條件，本文從外部原因以及內(nèi)部原因?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)風險的主要成因進行兩個方面的概括。

2.1 外部原因

企業(yè)總是處于一個社會環(huán)境之中，其經(jīng)營活動不可避免地會受到外部環(huán)境因素的影響，進而會給企業(yè)帶來財務(wù)風險，一般來說，外部風險主要有以下幾點：①市場風險，市場環(huán)境的瞬息萬變很容易給企業(yè)的正常經(jīng)營活動帶來不可預(yù)測的影響，行業(yè)景氣與否，競爭對手變化情況等等都會打亂企業(yè)的財務(wù)預(yù)期，舉例而言，當企業(yè)所在的行業(yè)步入不景氣的周期以后，企業(yè)的應(yīng)收就會現(xiàn)款，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風險；②政策風險，政策的變動也會給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險，舉例而言，利率政策的變動將會導(dǎo)致企業(yè)資金成本的上升，當國家上調(diào)貸款利率的時候，那些負債經(jīng)營的企業(yè)資金壓力就會大增，從而產(chǎn)生財務(wù)風險，或者當國家出臺某類產(chǎn)業(yè)政策時，也會給企業(yè)資金運營帶來波動，以房地產(chǎn)行業(yè)為例，在國家限購政策出臺以后，企業(yè)的銷售回款就會延遲，結(jié)果放大財務(wù)風險；③社會風險，社會環(huán)境的變化會給企業(yè)財務(wù)帶來風險，舉例而言，隨著社會公眾環(huán)保意識的提升，那些不能夠做到綠色生產(chǎn)以及銷售的企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品就會銷售受阻；④合作風險，企業(yè)總是處于一定的產(chǎn)業(yè)鏈條中，其上下游都會有合作對象，當這些合作對象出現(xiàn)狀況的時候，也會給企業(yè)帶來財務(wù)風險，舉例而言，企業(yè)上游原材料供應(yīng)商突然提高價格，就會增大企業(yè)的財務(wù)支出，帶來財務(wù)風險。雖然對于企業(yè)來說外部風險的可控性比較小，但是并不意味著企業(yè)必然遭受這些外部風險導(dǎo)致的財務(wù)風險，對于企業(yè)來說采取有效的措施完全可以規(guī)避外部風險或者將外部風險的沖擊降到最低。

2.2 內(nèi)部風險

從企業(yè)自身來尋找財務(wù)風險的成因，本文認為有以下幾個方面：①企業(yè)管理人員風險意識淡薄、長期以來，我國企業(yè)在宏觀經(jīng)濟向好的背景下，其發(fā)展基本上是順風順水，企業(yè)管理者因此財務(wù)風險意識不足，對于企業(yè)的發(fā)展前景盲目樂觀，沒有危機意識，這種情況下，企業(yè)管理者就會忽視企業(yè)經(jīng)營中各種潛在的風險。企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中將大部分精力都用在了市場開拓以及產(chǎn)品開發(fā)層面，沒有形成良好的財務(wù)風險意識，這種情況下一個冒進的企業(yè)發(fā)展決策更是進一步放大了企業(yè)的財務(wù)風險。②企業(yè)財務(wù)工作人員專業(yè)能力不強，財務(wù)風險控制水平較低。財務(wù)風險控制是財務(wù)工作者的一項重要工作內(nèi)容，但是財務(wù)風險的識別以及控制需要財務(wù)工作人員具有比較高的專業(yè)技術(shù)能力，如果財務(wù)工作人員不具有這方面的知識以及豐富的財務(wù)風險控制經(jīng)驗就會導(dǎo)致財務(wù)風險不被發(fā)現(xiàn)，從而給企業(yè)的經(jīng)營帶來更大的危害。③投資決策比較隨意。企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的主要原因之一就是投資決策隨意，投資行為沒有一個科學的流程，往往是企業(yè)管理者腦袋一熱，看到哪些項目有不錯的盈利，就沒有進行投資決策分析貿(mào)然進入，其結(jié)果可想而知，企業(yè)的財務(wù)風險也就會因此而放大。④內(nèi)部控制制度不夠健全。很多企業(yè)沒有建立完善的內(nèi)部控制制度，企業(yè)管理者之間的職責權(quán)限界定不明，財務(wù)支出管理混亂，企業(yè)的資金利用效率不高，資金的周轉(zhuǎn)期限比較長，由此也會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生。

3 企業(yè)財務(wù)風險控制具體策略

企業(yè)財務(wù)風險成因的復(fù)雜性客觀上要求有企業(yè)應(yīng)從多方面著手來進行企業(yè)財務(wù)風險的控制，針對企業(yè)財務(wù)風險的具體成因，結(jié)合目前企業(yè)財務(wù)管理的實際情況，本文提出從以下幾個方面著手來推動企業(yè)財務(wù)風險控制水平的不斷提升。

3.1 注重對外部環(huán)境的分析

企業(yè)總是處于一定的外部經(jīng)營環(huán)境中，外部經(jīng)營環(huán)境的變化客觀存在，這對于企業(yè)財務(wù)狀況必然會產(chǎn)生一定的影響，為了有效地化解外部環(huán)境給企業(yè)財務(wù)帶來的不利影響，需要企業(yè)加強對外部環(huán)境的分析以及預(yù)測。企業(yè)管理者應(yīng)樹立順勢而為的經(jīng)營管理理念，根據(jù)外部環(huán)境的變化及時進行經(jīng)營策略的調(diào)整，這樣才能夠有效地化解外部環(huán)境對于企業(yè)財務(wù)的沖擊，反之如果環(huán)境與企業(yè)的財務(wù)手段存在沖突的話，必然會放大企業(yè)的財務(wù)風險。舉例而言，當行業(yè)進入衰退周期的時候，企業(yè)在財務(wù)策略方面就要適度保 守，減少投資規(guī)模，采用現(xiàn)金為王的策略度過行業(yè)的寒冬，這樣就能減少企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生。當國家實施降低貨幣利率政策的時候，意味著資金的使用成本的下降，企業(yè)可以適度地提升負債比例，這樣就可以化解經(jīng)營中出現(xiàn)的資金短缺問題，另外一方面還可以提升企業(yè)的收益。企業(yè)管理者在平時的工作中應(yīng)密切觀察外部環(huán)境的變化，注重積累相關(guān)方面的政策信息，立足當前，未雨綢繆，這樣才能將財務(wù)風險控制在一個比較低的狀態(tài)。

3.2 提升財務(wù)人員專業(yè)能力

很多企業(yè)財務(wù)風險的爆發(fā)都是因為財務(wù)人員專業(yè)能力欠缺所導(dǎo)致的，財務(wù)管理崗位是企業(yè)的重要工作崗位，企業(yè)應(yīng)該在崗位的勝任能力方面進行全面的分析，據(jù)此來進行嚴格的招聘以及培訓(xùn)，從而構(gòu)建一支專業(yè)知識過硬，職業(yè)素養(yǎng)良好的財務(wù)工作人員隊伍，來提升企業(yè)的財務(wù)管理水平，降低企業(yè)財務(wù)風險。在招聘方面，企業(yè)應(yīng)注意對應(yīng)聘者勝任力的考核，不僅要注重對應(yīng)聘者的財務(wù)風險控制專業(yè)知識的考察，同時還要注意對其工作經(jīng)驗以及職業(yè)素養(yǎng)的考核，畢竟財務(wù)崗位至關(guān)重要，用人不慎會直接導(dǎo)致財務(wù)風險發(fā)生概率的提升。在培訓(xùn)方面，企業(yè)應(yīng)加大投入力度，在財務(wù)風險管理領(lǐng)域知識快速更迭的情況下，企業(yè)管理者應(yīng)強化財務(wù)人員的培訓(xùn)，通過不斷的培訓(xùn)讓財務(wù)人員了解到、掌握到財務(wù)風險控制領(lǐng)域最新的知識、最新的方法，從而為其財務(wù)風險控制工作的開展夯實知識基礎(chǔ)。

3.3 科學進行投資決策

企業(yè)的投資需要進行詳細的分析論證，這樣才能最大限度地將投資不利帶給企業(yè)的財務(wù)風險降到最低，很多企業(yè)現(xiàn)有的粗放式的投資決策機制應(yīng)盡快地加以改變。企業(yè)科學的投資決策應(yīng)做好項目的盡職調(diào)查，為了提升企業(yè)投資決策的正確性，僅僅依靠單個管理者進行決策顯然其失誤概率是比較大的，但是如果能夠采用集體討論的方式進行投資決策，那么集結(jié)眾人智慧進行的投資決策能夠照顧到投資的方方面面，提升投資成功的概率。

3.4 謹慎選擇合作伙伴

隨著社會分工的細化，企業(yè)不可能將產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售的全部工作都納入到企業(yè)的內(nèi)部，這就不可避免地涉及到合作伙伴的選擇問題，選擇一個可以信賴的合作伙伴可以幫助企業(yè)更好地開展經(jīng)營，減少財務(wù)風險發(fā)生概率。在合作伙伴的選擇層面，企業(yè)應(yīng)建立一整套的篩選體系，不能僅僅將成本作為合作伙伴選擇的標準，同時還要考慮其他因素，例如質(zhì)量、供應(yīng)速度等等，這樣才能減少合作風險的產(chǎn)生。

企業(yè)財務(wù)風險控制意義重大，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，對于這一問題，企業(yè)的管理者應(yīng)給予高度的重視，結(jié)合自身的實際，借鑒其他企業(yè)的經(jīng)驗，不斷地摸索探索，從而找到一條適合企業(yè)財務(wù)風險控制的道路，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險控制水平的不斷提升，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的財務(wù)保障。

主要參考文獻

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[3]陳健.試論企業(yè)財務(wù)風險的成因及控制[J].云南科技管理，2007（5）.

第7篇：財務(wù)風險的成因分析范文

【關(guān)鍵詞】 風險;企業(yè)財務(wù)管理;對策

近幾年,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和發(fā)展,上市公司和大型集團公司的經(jīng)營管理逐步由資產(chǎn)經(jīng)營為主轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本經(jīng)營為主,企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理中的核心問題。在這種經(jīng)濟背景下,如何有效的防范、抵御各種風險及危機,使企業(yè)更好的追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。因此,研究財務(wù)風險,憐理與防范控制財務(wù)風險就顯得尤為必要。

一、財務(wù)公司面臨的主要風險及其成因

(一)信用風險及其成因

信用風險是指財務(wù)公司運用信用工具從事信用活動時,信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度,信用風險的大小同信用工具的特征和信用條件密切相關(guān)。信用風險是財務(wù)公司最主要的風險,信用風險產(chǎn)生的原因主要有:一方面成員單位主觀上存在逃債思想,沒有償還債務(wù)的意愿,另一方面成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種不確定性風險轉(zhuǎn)嫁給財務(wù)公司。

(二)資本風險及其成因

資本風險是指由于財務(wù)公司的資本規(guī)模較小,不足以彌補一定時期經(jīng)營虧損,影響財務(wù)公司正常營運的風險。產(chǎn)生資本風險產(chǎn)生的原因主要有是,財務(wù)公司作為隸屬于企業(yè)集團的余資附屬單位,當集團擴大發(fā)展需要資金時,財務(wù)公司不得不貸款支持,當企業(yè)集團所取得的聯(lián)合貸款需要支付利息時,要求財務(wù)公司墊付,財務(wù)公司的資本金就在無可奈何中被企業(yè)集團將其抽減、抽空。不管成本多高,只要能融入到資金就行,致使多年來財務(wù)公司處于無利或微利的境地,更談不上用稅后利潤轉(zhuǎn)增資本金。在本身己有的資本金被抽減、抽空,又無增補資本金的來源的情況下,有可能出現(xiàn)資本風險。

(三)流動性風險及其成因

流動性風險是指財務(wù)公司無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資,即當財務(wù)公司流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金,影響了其盈利水平。目前一些財務(wù)公司由于資金周轉(zhuǎn)不靈,流通阻塞,不能及時支付到期債務(wù)而引起的流動性風險,這主要是由于財務(wù)公司的資產(chǎn)、負債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而引起。

(四)市場風險及其成因

市場風險是指由于市場利率或匯率發(fā)生不利波動,導(dǎo)致財務(wù)公司收入減少,或者成本增加或者資產(chǎn)貶值的風險。市場風險主要包括利率風險和匯率風險兩種基本類型,利率風險是指因利率的變化而引起財務(wù)公司收益的不確定性。在一般情況下,市場利率上升時,負債利率上升速度要快于資產(chǎn)利率,對財務(wù)公司收益產(chǎn)生不利的影響。匯率風險是指由于各國貨幣之間匯率的波動使財務(wù)公司以外幣計價的債權(quán)和債務(wù)、資產(chǎn)和負債蒙受意外損失的可能性.

(五)管理風理及其成因

管理風險是指財務(wù)公司因管理不善、經(jīng)營不力而蒙受損失的可能性。如決策者憑經(jīng)驗、拍腦袋、決策失誤給財務(wù)公司可能造成的損失,管理人員給財務(wù)公司可能帶來的損失,財務(wù)公司內(nèi)部人員和社會不法分子勾結(jié)進行詐騙和套取資金的犯罪活動可能帶來的損失等。

二、企業(yè)財務(wù)風險的識別和分析

企業(yè)財務(wù)風險的識別與分析,是企業(yè)財務(wù)風險防范的首要環(huán)節(jié)。通過正確的發(fā)現(xiàn)和判斷企業(yè)面臨的各種財務(wù)風險,確定風險發(fā)生的概率及損失程度,為進行風險防范決策,選擇有效的風險防范技術(shù)提供可靠依據(jù)。

(一)企業(yè)財務(wù)風險的識別內(nèi)容

財務(wù)風險識別是對尚未發(fā)生的潛在的以及客觀存在的各種風險進行系統(tǒng)的、連續(xù)的識別和歸類,并分析產(chǎn)生的原因。企業(yè)財務(wù)風險識別所要解決的核心問題,是企業(yè)要判明自己所承受的財務(wù)風險在性質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風險往往是多種多樣、相互交織的,需要認真加以識別,方能對其進行有的放矢的估計和處理。風險識別是風險防范的第一步,它為以后的風險估計和處理確定了方向和范圍。

1.企業(yè)財務(wù)風險成因的識別

財務(wù)決策失誤,在投資決策過程中,由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金符理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責不明、憐理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.財務(wù)風險類別的識別

出資者財務(wù)風險:出資者對外投資所面臨的風險主要是被投資企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)狀況等方面原因引起對外投資收益出現(xiàn)不確定性變動的風險(即對外投資風險),一般可通過對外投資收益變異系數(shù)的大小進行估算。資本減值風險:當出資者投入資本以后,企業(yè)管理當局為履行其受托責任,保護投資者利益,并為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,必須事先對資本的保全并力求不斷增值。從廣義的角度看,資本保全價值包括原始資本價值和無風險收益,資本增值價值則包括資本有型增值、資本無形增值等。

(二)企業(yè)財務(wù)風險的分析

1.企業(yè)財務(wù)風險定性分析方法

家會議是依靠一些專家,對預(yù)測對象的未來發(fā)展趨勢及狀況做出判斷而進行的一種集體研討形式。召開專家會議,專家們可以互相交流、互相啟發(fā),通過討論與辯論,取長補短,達成共識。由于會議有多人參加,占有資料和信息多,考慮的因素也較全面,有利于得出較為正確的結(jié)論。

2.企業(yè)財務(wù)風險定量分析

債權(quán)融資對權(quán)益資本收益與風險的影響。債權(quán)融資對股東利益的影響是一把雙刃劍。一方面企業(yè)負債經(jīng)營可以為企業(yè)帶來一定的財務(wù)杠桿效應(yīng),即在一定的條件下,債務(wù)比例的提高會使權(quán)益資本的收益率相應(yīng)提高;另一方面隨著收益的增加,財務(wù)風險也同時增加。

三、企業(yè)財務(wù)風險防范與控制對策

(一)提高風險防范和控制意識

企業(yè)的投資,在大多數(shù)情況下只能依靠對有限信息和資料的分析而進行決策,這不可避免地使經(jīng)營決策帶有一定的風險,企業(yè)必須主動建立投資風險機制。一般而言,任何投資活動都是具有某種風險的資本投入,投資收益中又都相應(yīng)包含了風險報酬。風險程度高的投資可相應(yīng)地取得較高的收益,這不是說所有的高風險追求都可能得到相應(yīng)的高報酬,投資者只能在可接受的風險度內(nèi)進行投資活動。投資者可接受的風險度是一個相對概念,它是收益與風險權(quán)衡的結(jié)果,權(quán)衡收益與風險就是利用投資收益和投資風險之間的關(guān)系,對投資機會進行綜合評價和選擇的一種決策方法。顯然,風險防范和控制意識的確立在合理確定負債經(jīng)營規(guī)模和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面有重要應(yīng)用。

(二)健全人力資源制度

1.建立嚴格的招聘程序,保證在聘人員符合招聘要求

員工招聘應(yīng)有明確的職位、崗位責任、學歷、經(jīng)歷、技能、年齡等要求。首先人事部應(yīng)對所有應(yīng)聘材料通覽后,挑選初步合格者,寄發(fā)面試通知書;其次招聘組對面試人員進行考察,填寫面試記錄表,有必要時,可對面試者進行筆試、專業(yè)技能測定、外語能力的測試等。

2.制定員工工作規(guī)范

用以引導(dǎo)考核員工行為企業(yè)應(yīng)制定員工工作規(guī)范,并通過口頭或書面等形式通知每個員工,如把工作規(guī)范制成書面條例,張貼在適當?shù)奈恢?以便時時提醒員工要遵守這些行為規(guī)范,并以此作為對員工行為的考核依據(jù)。

3.對員工進行培訓(xùn),幫助其提高業(yè)務(wù)素質(zhì)

隨著知識更新?lián)Q代速度的加快,企業(yè)發(fā)展更為重要的是具備獲取新知識的能力,企業(yè)應(yīng)創(chuàng)造條件讓員工更快的學習,促使企業(yè)內(nèi)部形成自我學習、自我發(fā)展的良好氛圍。

(三)資金使用的風險防范控制

企業(yè)投資風險按照投資對象的不同可以分為實業(yè)投資風險與金融投資風險。實業(yè)投資風險是指企業(yè)內(nèi)部與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的投資以及對外的實業(yè)資本投資過程中投資項目達不到預(yù)期收益的可能性,它包括長期投資風險和短期投資風險兩部分。金融投資風險是企業(yè)在以基本金融商品和衍生金融商品為載體的資本投資過程中投資項目達不到預(yù)期收益,影響企業(yè)金融投資收益實現(xiàn)的可能性。隨著資本證券化和衍生金融工具的大量創(chuàng)新,資本的虛擬化程度越來越高,金融投資風險不斷加大。

(四)資金回收的風險防范控制

(1)注意評估對方企業(yè)的財務(wù)狀況。尤其是對大宗購買的客戶,要預(yù)防壞帳損失的發(fā)生。(2)注意評估對方的資信情況。資信狀況是指一個企業(yè)在經(jīng)濟交往中,貨款的結(jié)算與支付是否足額及時,遵守合同,惜守信譽。一般來說,資信狀況良好,信譽高的企業(yè),資金回收風險小。(3)合理利用折扣手段,促進貨款的及時回收。折舊一般有兩種,一種是商業(yè)折扣,另一種是現(xiàn)金折扣,現(xiàn)金折扣主要作用是促進貨款的及時回收。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實際情況,制定折扣政策,以促進貨款的及時回收。

(五)建立風險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)在企業(yè)經(jīng)營管理活動中對潛在的風險進行監(jiān)控的一個系統(tǒng),它貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程。對風險預(yù)先做出警報和提前防范和控制是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心,也具有當風險發(fā)生后一定的處理功能。建立上述完整、規(guī)范化的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng),必須遵循科學性、全面性、前瞻性、經(jīng)濟性、合理性等原則,對現(xiàn)有信息、相關(guān)因素的相互影響、征兆信息的可能結(jié)果、偶發(fā)事件的發(fā)生概率、發(fā)生時間、持續(xù)時間、作用峰期以及預(yù)期影響等進行預(yù)測。

總之,加強對財務(wù)風險的防范和控制,將是我國企業(yè)財務(wù)風險管理工作的一個重點。

參考文獻

[1]黃錦亮,白帆.論財務(wù)風險管理的基本框架[J].財會研究.2004(6)

第8篇：財務(wù)風險的成因分析范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風險；防控措施

在競爭激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)的發(fā)展充滿了挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)財務(wù)風險一定程度上會造成財務(wù)成果在預(yù)算和實際的不一致，使企業(yè)經(jīng)營管理活動蒙受損失，給企業(yè)帶來重大影響，以致財務(wù)風險受到企業(yè)管理者和投資者的重大關(guān)注，研究分析財務(wù)風險成因，并準確評估風險程度，確立有效的風險防控機制，以促進企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、財務(wù)風險的概念與表現(xiàn)

（一）財務(wù)風險的概念

財務(wù)風險是指在企業(yè)的財務(wù)活動過程中，由于其經(jīng)營管理活動具有不確定性，從而一定程度上會造成企業(yè)蒙受資金損失的風險，同時也會造成企業(yè)的市場競爭能力下降，不利于企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。但是，由于企業(yè)財務(wù)風險具有普遍性和其特殊性，故也給企業(yè)降低風險和提升市場競爭能力提供了機會。

（二）財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

①企業(yè)獲利能力較差，經(jīng)濟效益不太好。其具體表現(xiàn)為企業(yè)成本費用較高，資產(chǎn)效益水平低下，資產(chǎn)投資回報率較低，利潤較低。②企業(yè)資金缺乏，償債能力較弱。其具體表現(xiàn)為資金不足，企業(yè)負債較多，融資能力差，信用等級較低，社會認可度較低。③企業(yè)經(jīng)營能力欠佳，不良資產(chǎn)比重較大。企業(yè)的經(jīng)營管理能力較差，不僅影響到企業(yè)能否完成預(yù)期目標，而且會給企業(yè)未來的發(fā)展造成一定程度的損害，容易引起企業(yè)的財務(wù)危機。④企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。由于企業(yè)的流動資產(chǎn)主要用于短期債務(wù)資金，當企業(yè)的財務(wù)可變現(xiàn)能力較弱時，就會降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性，影響其償債能力。

二、財務(wù)風險的基本類型

（一）經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，在產(chǎn)供銷的各個環(huán)節(jié)中不確定因素所引起的企業(yè)資金的滯后和企業(yè)價值的變動。同時，企業(yè)的經(jīng)營風險包括采購風險、生產(chǎn)風險、存貨變現(xiàn)風險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風險等。

（二）集資風險

集資風險是指企業(yè)由于市場經(jīng)濟環(huán)境的變化，在集資時所引起的不確定性，其主要包括利率風險、匯率風險、再融資風險等等。利率風險是指由于金融市場的波動引起的籌資成本的變動。

（三）投資風險

投資風險是指企業(yè)投入資金因市場需求變動引起的收益與預(yù)期相偏離的風險性，投資風險主要包括利率風險、再投資風險、通貨膨脹風險、違約風險等等。而企業(yè)投資主要有直接投資和證券投資兩種，證券投資則分為股票投資和債券投資兩種方式，股票投資是屬于風險共同承擔，利益共同分享的投資形式，而債券投資只是定期收取固定利息。

（四）存貨管理風險

企業(yè)擁有一定的存貨是維持企業(yè)正常發(fā)展的重要條件，但確定最優(yōu)庫存量是企業(yè)的難題，存貨較多則會導(dǎo)致貨品積壓，銷售風險性較高；存貨不足則又會影響企業(yè)的正常經(jīng)營，甚至可能引起企業(yè)的違約行為，給企業(yè)的信譽造成不良影響，降低企業(yè)的市場競爭力。

三、企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

（一）企業(yè)外部因素

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是在紛繁復(fù)雜的市場經(jīng)濟環(huán)境下所進行的，當復(fù)雜的外部因素發(fā)生對企業(yè)不利的變動時，如果企業(yè)不能做出科學合理的判斷和相應(yīng)的防控措施時，那么將會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動帶來不利影響。一是經(jīng)濟環(huán)境的變動，比如市場經(jīng)濟的不景氣引起的企業(yè)生產(chǎn)變動；二是季節(jié)性變動引起企業(yè)做出生產(chǎn)調(diào)整和用工成本的變化。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素

（1）企業(yè)財務(wù)人員的風險意識欠缺：在傳統(tǒng)財務(wù)管理中，財務(wù)人員對財務(wù)風險的認識不到位，并未意識到財務(wù)風險的客觀存在性，這是產(chǎn)生財務(wù)風險的重要因素。與此同時，財務(wù)人員在處理危機事件上缺乏控制性，企業(yè)對風險防控能力較差，使得企業(yè)往往蒙受一定的財產(chǎn)損失，給企業(yè)發(fā)展帶來不利影響。（2）財務(wù)管理決策缺乏科學性與合理性：大多企業(yè)的財務(wù)管理決策存在著主觀性和盲目性，總是按照自身的經(jīng)驗主觀決策，未經(jīng)過科學合理的論證，以至于給企業(yè)帶來投資損失，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風險。（3）企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度的不健全：企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度是為了督促財務(wù)資金的合理合法使用，以便給企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟效益，但是大多企業(yè)未能將財務(wù)管理制度和監(jiān)督機制相結(jié)合起來，缺乏對財務(wù)資金的監(jiān)管，很容易給企業(yè)帶來財務(wù)資金損失，影響企業(yè)的正常發(fā)展。

四、企業(yè)財務(wù)風險的防控措施

（一）建立財務(wù)風險防控機制

企業(yè)應(yīng)明確財務(wù)風險存在的普遍性和其特殊性，要注意加大對財務(wù)風險的防控，積極應(yīng)對市場環(huán)境的變動并做出合理分析論證，不斷提高企業(yè)對財務(wù)風險的預(yù)測能力和處理能力，從而降低企業(yè)財務(wù)風險性。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況，制定合理的財務(wù)制度，以便提高決策科學性，同時要準確定位各部門在財務(wù)管理活動的地位和作用，并須其承擔相應(yīng)的責任與義務(wù)，不斷完善責任崗位制，提高財務(wù)管理人員的工作積極性，減少財務(wù)工作失誤，才能有效防范財務(wù)風險，促進企業(yè)的發(fā)展。

（二）提高企業(yè)財務(wù)風險意識，加強財務(wù)資金的管理

要有效防控財務(wù)風險，必須從企業(yè)思想意識上給予重視，企業(yè)的管理人員和財務(wù)人員以及普通員工都應(yīng)樹立財務(wù)風險意識，從而降低財務(wù)風險的損失。財務(wù)資金的管理水平也是影響企業(yè)發(fā)展的重要的因素，科學高效的財務(wù)管理活動可以提高企業(yè)財務(wù)資金的利用率，優(yōu)化企業(yè)的資源分配，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且也能擴大企業(yè)的資本積聚，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

（三）防控集資風險

企業(yè)的資金籌集是開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要前提，如若缺乏資金，企業(yè)便不能正常運行，就會在市場競爭中逐漸被淘汰，因此科學合理集資是企業(yè)發(fā)展的重要因素。企業(yè)在集資過程中，也會產(chǎn)生相應(yīng)的企業(yè)債務(wù)，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不好，企業(yè)債務(wù)便會加劇企業(yè)財務(wù)風險。為此，企業(yè)在集資前應(yīng)做出科學合理的推斷與論證，減少對外借資金的需求，增強企業(yè)自身的抗風險能力。

（四）建立健全企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機制

建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機制，才能有效防范財務(wù)風險，降低財務(wù)風險帶來的損失。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機制是企業(yè)發(fā)展壯大的制度基礎(chǔ)，健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機制可以提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，同時，也應(yīng)建立獎勵機制，使企業(yè)所有員工的目標與企業(yè)利益相符合。對于企業(yè)存在的問題，財務(wù)監(jiān)管人員應(yīng)在合理論證的基礎(chǔ)上，同相關(guān)負責人協(xié)商規(guī)避財務(wù)風險的方法，并及時將財務(wù)風險報告報領(lǐng)導(dǎo)審核，只有如此，才能不斷完善企業(yè)財務(wù)內(nèi)部監(jiān)管機制，從而降低財務(wù)風險給企業(yè)帶來的損失。

參考文獻：

[1]林小杰.企業(yè)財務(wù)資金風險分析及防控措施[J].中國市場,2015(46).

[2]海洋.淺析企業(yè)財務(wù)風險的評估與防控措施[J].價值工程,2010(10).

第9篇：財務(wù)風險的成因分析范文

摘 要 財務(wù)風險是現(xiàn)代企業(yè)面對如此激烈的市場競爭的必然產(chǎn)物, 是企業(yè)不可回避的問題。要想在競爭激烈的市場中生存和發(fā)展, 就必須面對財務(wù)風險, 然而, 財務(wù)風險是客觀存在的，要完全消除是不現(xiàn)實的。因此，全面分析企業(yè)潛在財務(wù)風險，加強企業(yè)財務(wù)風險的防范與管理，對于提高企業(yè)競爭力、推動企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞 財務(wù)風險 成因 防范與控制

伴隨著越來越激烈的市場競爭，市場不確定因素進一步增加。企業(yè)所面臨的財務(wù)風險也越來越大。可是，由于財務(wù)風險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié), 一旦發(fā)生財務(wù)風險，勢必影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，企業(yè)要想在競爭激烈的市場中生存和發(fā)展，只有樹立財務(wù)風險意識, 對財務(wù)風險成因及其防范進行研究, 善于對環(huán)境變化帶來的不確定性進行科學預(yù)測, 有預(yù)見性地采取各種防范措施，才能保證企業(yè)立于不敗之地。

一、財務(wù)風險的概念界定及其基本特征

（一）財務(wù)風險的概念

財務(wù)風險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，由于受各種難以預(yù)料或無法控制的不確定因素的影響，致使企業(yè)實際財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機會和可能。財務(wù)風險應(yīng)涵蓋籌資風險、投資風險、資金回收風險及收益分配風險等。

（二）企業(yè)財務(wù)風險的主要特征

1.客觀性。企業(yè)的整個財務(wù)活動最終會出現(xiàn)兩種可能結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和無法實現(xiàn)預(yù)期目標，這就意味著無法實現(xiàn)預(yù)期目標的風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。

2.雙重性。企業(yè)財務(wù)風險的雙重性是指財務(wù)風險既有收益的一面, 又有損失的一面。風險越大，收益也就越大，高風險必然帶來高收益。因而可以說，收益性與損失性是共存的。

3.不確定性。財務(wù)風險只是一種可能性，潛在于財務(wù)管理工作中，在一定條件下，一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，只有條件成熟時這種潛在的風險才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失。盡管可以事先對財務(wù)風險進行估計和控制，但由于影響財務(wù)活動的因素總是不斷變化，因此，對財務(wù)風險所帶來的損失也是無法進行準確的預(yù)測。

4.可控性。企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)進行的, 財務(wù)管理者可以基于歷史平臺對未來不確定的環(huán)境因素進行估計和預(yù)測，通過財務(wù)技術(shù)，在事前對損失進行預(yù)測和估計, 使風險的不確定性變得可控。

二、財務(wù)風險的主要成因分析

眾所周知，企業(yè)在資金籌集、運用、積累、分配等財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)中，均會產(chǎn)生財務(wù)風險，究其成因既有客觀原因，也有主觀原因。

（一）客觀原因

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理有重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預(yù)見和無法改變的。如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化, 那么宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

（二）主觀原因

1.資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)風險的根本原因。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期負債與權(quán)益資本的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)不合理的具體表現(xiàn)就是債務(wù)資本占全部資本的比例過大。通過借入資本進行負債經(jīng)營，雖然能使企業(yè)利用財務(wù)杠桿最大限度地獲得經(jīng)濟效益，但是，我們應(yīng)該清醒地認識到，負債經(jīng)營在給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的同時，也給企業(yè)帶來了很大的風險，造成財務(wù)收益的不確定性。因為，借入資本需要企業(yè)還本付息，按期支付，如若企業(yè)無法保證通過負債經(jīng)營所獲取的利潤高于要償還的本金和利息，出現(xiàn)無力償還到期債務(wù)的狀況，企業(yè)就會陷入財務(wù)困境，反而會極大地影響到企業(yè)正常的經(jīng)營活動，最終結(jié)果可能會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險。

2.內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不清、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.財務(wù)決策缺乏嚴肅性和科學性。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。如在固定資產(chǎn)投資決策過程中，有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的信息不全面、不真實等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，致使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。

4.缺乏完善的財務(wù)管理制度。一些企業(yè)設(shè)置的財務(wù)管理制度不盡合理，致使企業(yè)財務(wù)人員進行財務(wù)工作無章可循，也沒有具體的約束，容易出現(xiàn)漏洞，影響企業(yè)的健康發(fā)展；一些中小企業(yè)不制定相應(yīng)的財務(wù)管理制度，只是靠中小企業(yè)管理者與一般從業(yè)人員具有的血緣、親緣、地緣關(guān)系來約束，使得制度的約束力不強，執(zhí)行起來非常困難。一般造成這種混亂狀況的原因，典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者和經(jīng)營者一體，缺乏有效的制約措施；管理思想落后，管理能力較差，高素質(zhì)的財務(wù)管理人員缺乏，企業(yè)財務(wù)基礎(chǔ)薄弱，財務(wù)報表和財務(wù)分析可信度不高，失去了財務(wù)管理的意義和作用，既不利于企業(yè)獲得資金的支持，也不利于企業(yè)做出正確的投資分析和決策，更不利于企業(yè)對日常營運資金的管理，最終不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

三、財務(wù)風險的防范及應(yīng)對措施

企業(yè)作為一個財務(wù)主體，必然面臨財務(wù)風險。如何防范企業(yè)財務(wù)風險，化解財務(wù)風險，以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標，已成為企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。