財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞： 報(bào)表分析；財(cái)務(wù)比率；因素分解

一、財(cái)務(wù)比率分析

（1）償債能力分析

通過(guò)計(jì)算，可以得出，安科生物的流動(dòng)比速動(dòng)比正在大幅度下調(diào)。從數(shù)值上看，2010年和2011年流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都大于6，其中2011年的流動(dòng)比率甚至達(dá)到7以上，即便2012年有所下調(diào)，但其仍保持在大于5倍的較高水平。這代表每1元的流動(dòng)負(fù)債，有大于5元的資產(chǎn)作為償還保證。理論上，合理流動(dòng)比率的最低水平為2，由此可以斷定，安科生物資金流動(dòng)性好，負(fù)債比例小，因此具有非常強(qiáng)的償債能力，在短期償債上基本不存在壓力。

（2）營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)運(yùn)用各種資產(chǎn)的效率。對(duì)企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率以及挖掘企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用潛力。本報(bào)告將進(jìn)行應(yīng)收賬款資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)計(jì)算，并運(yùn)用因素分析的方法對(duì)安科生物的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行解讀。

（3）盈利能力分析

盈利能力分析的核心是分析公司是否盈利、公司盈利的來(lái)源是什么以及盈利是否可持續(xù)三個(gè)問(wèn)題。本文選用總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、毛利率、銷售凈利率以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，對(duì)安科生物的盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

相應(yīng)的因素分解過(guò)程如下：第一次替代（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）：0.54×0.28-0.45×0.28=0.03；第二次替代（息稅前利潤(rùn)率）：0.54×0.25-0.54×0.28=-0.02。由此可以看出，對(duì)2012年的總資產(chǎn)報(bào)酬率增長(zhǎng)帶來(lái)主要影響的因素是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

相應(yīng)的因素分解如下：第一次替代（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）：0.54×0.23×1.11-0.45×0.23×1.11=0.02；第二次替代（銷售凈利率）：0.54×0.22×1.11-0.54×0.23×1.11≈0；第三次替代（凈資產(chǎn)收益率）：0.54×0.22×1.13-0.54×0.22×1.11≈0。由此可以得出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高是凈資產(chǎn)收益率上升的主要因素。

（4）成長(zhǎng)能力分析

從表中可以看出，盡管安科生物各項(xiàng)指標(biāo)顯示其在2011年行業(yè)不景氣的時(shí)候增長(zhǎng)速度放緩，資產(chǎn)增長(zhǎng)率甚至出現(xiàn)大幅度向下波動(dòng)，但其到2012年的時(shí)候資產(chǎn)增長(zhǎng)回復(fù)到原有的較快速的水平上，而且總體上看，該公司能夠保持較為持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，具有一定的成長(zhǎng)能力。

（5）風(fēng)險(xiǎn)水平分析

從表5可以看出近3年安科生物財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)基本保持穩(wěn)定，這表明公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取了積極的控制。但是，經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)上升仍然使得安科生物面臨的總風(fēng)險(xiǎn)增大。

二、小結(jié)

從近期的股價(jià)節(jié)節(jié)上升可以看出，安科生物注重公司技術(shù)性改革取得良好的成效。通過(guò)本文的財(cái)務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)，安科生物的低負(fù)債運(yùn)作的確大大降低了公司的償債風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，安科生物在2011年醫(yī)藥行業(yè)不景氣的時(shí)候注重長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資，著也給其2012年的復(fù)蘇奠定了基礎(chǔ)。然而，財(cái)務(wù)分析同時(shí)也顯示，安科生物的成長(zhǎng)速度較為緩慢，其資本的盈利能力、流動(dòng)資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等也有待繼續(xù)提高。

結(jié)合市場(chǎng)整體情況，也可以得出，醫(yī)藥行業(yè)在將來(lái)是具有較大發(fā)展機(jī)會(huì)的，因此安科生物需要把握好這次市場(chǎng)機(jī)遇，而這，則要看其能否優(yōu)化自身的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)，以提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率以及增強(qiáng)自身盈利能力。在企業(yè)成長(zhǎng)的道路上，該企業(yè)仍有很長(zhǎng)的一段路要走。（作者單位：華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]周蕾.關(guān)于蘇寧電器的財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D].上海：復(fù)旦大學(xué).2008-4：17-36

第2篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)指標(biāo); 歸因分析; 診斷指標(biāo); 診斷對(duì)策

中圖分類號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0021-03

一、引言

財(cái)務(wù)診斷分析，不僅要全面掌握企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況和績(jī)效情況，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，更要將分析評(píng)價(jià)目標(biāo)集中于發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)和管理中存在的矛盾和問(wèn)題，為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理決策的持續(xù)改進(jìn)提供有效依據(jù)。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析雖然指標(biāo)體系或方法是系統(tǒng)而完整的，但它更像是財(cái)務(wù)狀況結(jié)果分析，指標(biāo)體系表達(dá)比較綜合抽象，未能指出導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)體系變化的原因，也不能提出相應(yīng)改善優(yōu)化的對(duì)策。財(cái)務(wù)診斷則期望分析導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與績(jī)效變化的原因，通過(guò)歸因分析，建立財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)體系，從而提出未來(lái)的改善方向與對(duì)策，真正達(dá)到財(cái)務(wù)分析為管理者提供對(duì)策建議的目的。

二、基于財(cái)務(wù)報(bào)告分析的財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)體系構(gòu)建

財(cái)務(wù)診斷是針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況而進(jìn)行的全面的調(diào)查分析，通過(guò)建立相應(yīng)的指標(biāo)體系和一系列方法的分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問(wèn)題并提出改善方案，指導(dǎo)實(shí)施，以改善企業(yè)管理的服務(wù)性活動(dòng)。

有效的財(cái)務(wù)診斷的基本步驟是從建立反映企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)開(kāi)始，進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析，并深入分析影響指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和管理因素，建立歸因指標(biāo)體系，進(jìn)行歸因分析，找出企業(yè)在資金運(yùn)用、運(yùn)營(yíng)效率以及企業(yè)管理等方面的改善對(duì)策，從而更新原有的經(jīng)營(yíng)理念，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，改進(jìn)經(jīng)營(yíng)方法，調(diào)整企業(yè)組織，完善管理制度等。

財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)的分解與構(gòu)建是企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我們應(yīng)該以企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和成長(zhǎng)能力等方面的指標(biāo)為方向，來(lái)進(jìn)行診斷分析，并確定相應(yīng)的歸因診斷指標(biāo)，以找出影響企業(yè)績(jī)效及財(cái)務(wù)狀況的各種因素，提高企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)能力，也使得資金周轉(zhuǎn)正常，平衡發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)增值。本文以華能國(guó)際電力股份有限公司為例，通過(guò)指標(biāo)歸因分解，建立了企業(yè)財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)體系如表1所示。

三、華能國(guó)際電力股份有限公司財(cái)務(wù)診斷實(shí)證分析

（一）華能國(guó)際電力股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)

按照上述方法與診斷指標(biāo)體系，針對(duì)華能國(guó)際電力股份有限公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)診斷分析。華能國(guó)際電力股份有限公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)如表2所示。

由表2數(shù)據(jù)可知華能國(guó)際電力股份有限公司近三年的盈利能力較好，資本的運(yùn)用能力和價(jià)值創(chuàng)造能力高，各項(xiàng)指標(biāo)均呈上升趨勢(shì)，年平均增長(zhǎng)率分別為208.40%、401.25%、54.94%，指標(biāo)數(shù)據(jù)相對(duì)于同行業(yè)較高，凈資產(chǎn)收益率大于8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也大于10%，可見(jiàn)發(fā)展趨勢(shì)較好;營(yíng)運(yùn)能力相對(duì)不錯(cuò)，整體呈下降趨勢(shì)但下降速度緩慢，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年均下降比率分別為3.65%和7.71%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比值超過(guò)行業(yè)平均水平，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比值較小，企業(yè)的資產(chǎn)狀況和質(zhì)量情況良好，但也需要加強(qiáng)資金的管理利用;而負(fù)債能力和成長(zhǎng)能力都較差，短期負(fù)債能力先升高再降低，比值太小，償還負(fù)債的能力不足，長(zhǎng)期償債能力值太高，負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高;成長(zhǎng)能力是以上年企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)為基的縱向分析，能反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景與發(fā)展速度，但其指標(biāo)值均較小，主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率持續(xù)下降并出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，應(yīng)予以重視和提高。

（二）華能國(guó)際電力股份有限公司財(cái)務(wù)診斷的歸因分析

1.盈利能力指標(biāo)的歸因分析

華能國(guó)際電力股份有限公司2011―2013年的盈利能力水平較高，凈利潤(rùn)逐年提高，年平均增長(zhǎng)率為246.76%，股東權(quán)益總額也是逐年小幅度提高，年均增長(zhǎng)率為12.84%，凈資產(chǎn)收益率的大幅度提高主要是因?yàn)閮衾麧?rùn)的高額增長(zhǎng)超過(guò)了股東權(quán)益總額的增長(zhǎng)率。較高的凈資產(chǎn)收益率反映了該公司投資帶來(lái)的收益的提高，也表明了自有資產(chǎn)的運(yùn)用效率高。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率以年均406.36%的速度大幅增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)成本的變化率是以年均6.51%的速度下降，營(yíng)業(yè)收入先上升后下降，變化率是以年均0.16%的速度小幅上升。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是考慮成本的因素下獲取利潤(rùn)的能力，它的增速較大是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)，其中2011年、2012年比率值較低是由于營(yíng)業(yè)成本數(shù)值較大，然而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在2013年有了較大的提升，達(dá)到了較理想的數(shù)值。

總利潤(rùn)以年均194.17%的速度增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用和平均資產(chǎn)的年均增長(zhǎng)率分別為1.63%和4.02%，總資產(chǎn)報(bào)酬率近三年的均值在7%左右，數(shù)值小于20%，說(shuō)明企業(yè)整體資產(chǎn)的運(yùn)用效率和總體獲利能力一般。

2.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的歸因分析

華能國(guó)際電力股份有限公司的營(yíng)業(yè)收入變化率是以年均0.16%的速度上升，平均資產(chǎn)值以年均4.02%的速度連續(xù)上升，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率小于平均資產(chǎn)增長(zhǎng)率，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比率下降，近三年的比率均值為53%，說(shuō)明全部資產(chǎn)的管理和利用效率良好，但仍需要加強(qiáng)。

營(yíng)業(yè)收入和平均流動(dòng)資產(chǎn)值先升高后降低，2012年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)比率低于平均流動(dòng)資產(chǎn)，所以2012年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，但其均值在99.8%左右，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較快，相對(duì)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比值較大，反映了非流動(dòng)資產(chǎn)所占的比例較大而且利用效率不高。

華能國(guó)際電力股份有限公司的平均應(yīng)收賬款先升高再降低，后兩年上升幅度較大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近三年均值為239%左右，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重較大，但是應(yīng)收賬款的流動(dòng)性好，能及時(shí)收回，這也提高了資產(chǎn)的使用效率。

3.償債能力指標(biāo)的歸因分析

華能國(guó)際電力股份有限公司2012年的流動(dòng)負(fù)債相對(duì)降低，而流動(dòng)資產(chǎn)值上升，所以流動(dòng)比率在2012年上升;2013年流動(dòng)負(fù)債值大幅度提高而流動(dòng)資產(chǎn)又下降，所以2013年比率又降低。存貨連年下降，但是下降比率的影響小于流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債，所以速動(dòng)比例的趨勢(shì)和流動(dòng)比例相似。該公司的流動(dòng)比率均值是0.3656，說(shuō)明償還流動(dòng)負(fù)債的能力差，公司的短期變現(xiàn)能力較弱，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的處理存在不合理之處;相對(duì)于流動(dòng)比率（不考慮存貨的影響，速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)，速動(dòng)比率一般在1左右），該公司的速動(dòng)比率均值是0.2911，數(shù)值較低，可見(jiàn)該企業(yè)可迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力弱，企業(yè)存貨數(shù)量較大。

華能國(guó)際電力股份有限公司的股東權(quán)益額以年均12.84%的變化率增長(zhǎng)，負(fù)債額以年均2.58%的變化率下降，所以負(fù)債權(quán)益率呈下降趨勢(shì)但是數(shù)值太高，說(shuō)明了該企業(yè)的負(fù)債資本高，受到所有者權(quán)益的保障較弱;而資產(chǎn)總額以年均1.16%的速度增長(zhǎng)，所以也呈下降趨勢(shì)，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值在74%左右，這也可以得出相同的結(jié)論，即公司的負(fù)債資本較高，借款是其主要的籌資方式。

4.成長(zhǎng)能力指標(biāo)的歸因分析

影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要是售電量和上網(wǎng)電價(jià)，華能國(guó)際電力股份有限公司2011―2013年的售電量分別為2 957.17億千瓦時(shí)、2 854.55億千瓦時(shí)、3 000.03億千瓦時(shí)，2012年同比減少3.47%，2013年又同比上升5.1%;而2011―2013年上網(wǎng)電價(jià)分別為491.8元/兆瓦時(shí)、506元/兆瓦時(shí)、494.33元/兆瓦時(shí)（以北京市為例），上網(wǎng)電價(jià)的總趨勢(shì)為先升高再降低。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率的持續(xù)降低，說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)大幅滑坡，主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r不良，同時(shí)應(yīng)收賬款占到營(yíng)業(yè)收入的11%，應(yīng)該關(guān)注應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)，確保收入完成。

所有者權(quán)益逐年提高，以年均12.84%的變化率增長(zhǎng)，但是華能國(guó)際電力股份有限公司的負(fù)債額較高，所有者權(quán)益小于負(fù)債額，股東權(quán)益對(duì)負(fù)債的保障程度弱，但增長(zhǎng)的趨勢(shì)較好。

華能國(guó)際電力股份有限公司總資產(chǎn)連年上升，但2012年、2013年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率相對(duì)于2011年降幅很大，且均低于2%，表明企業(yè)發(fā)展能力較弱，發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪?/p>

四、基于歸因分析與財(cái)務(wù)診斷的問(wèn)題與對(duì)策

通過(guò)以上分析，華能國(guó)際電力股份有限公司應(yīng)該注重降低營(yíng)業(yè)成本，合理安排各項(xiàng)支出，以增加收入;同時(shí)控制應(yīng)收賬款的數(shù)量比例，并提高其流通性，降低壞賬、呆賬等的發(fā)生率，確保收入有效地實(shí)現(xiàn);加強(qiáng)對(duì)存貨的管理和推銷，提高變現(xiàn)能力;著力于解決高額的負(fù)債，拓寬融資方式，尋找更多的融資渠道，以減少借債所帶來(lái)的資金量，降低資金的負(fù)債比率;加強(qiáng)資金的綜合管理和經(jīng)營(yíng)，提高資本運(yùn)用效率，促進(jìn)資本積累率的提高;在重視盈利能力的基礎(chǔ)上注重成長(zhǎng)能力的發(fā)展，改善營(yíng)銷策略，延長(zhǎng)企業(yè)的生命周期，努力達(dá)到并維持發(fā)展和繁榮階段，使得企業(yè)更健康地發(fā)展。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放慢、能源資源的日益緊缺、節(jié)能減排要求的日益強(qiáng)烈、國(guó)家逐步加強(qiáng)對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)的限制和改造等這些都是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以外的影響華能國(guó)際電力股份有限公司的外部因素，影響營(yíng)業(yè)績(jī)效和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)適應(yīng)環(huán)境、響應(yīng)國(guó)家政策，采取積極合理的措施，為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理決策的持續(xù)改進(jìn)提供有效依據(jù)，使得企業(yè)更好地發(fā)展。

五、總結(jié)

企業(yè)財(cái)務(wù)診斷不僅要反映企業(yè)財(cái)務(wù)的總體狀況，還要進(jìn)一步進(jìn)行歸因分析，通過(guò)財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)構(gòu)建，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并且分析導(dǎo)致問(wèn)題的原因，歸類提出企業(yè)改進(jìn)對(duì)策。本文對(duì)華能國(guó)際電力股份有限公司財(cái)務(wù)診斷指標(biāo)體系的建立及歸因分析已取得初步的效果，還需進(jìn)一步深化研究。

財(cái)務(wù)診斷分析還要注重改進(jìn)目標(biāo)體系的動(dòng)態(tài)調(diào)整以及對(duì)診斷結(jié)果進(jìn)行過(guò)程監(jiān)控分析，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的薄弱環(huán)節(jié)，及時(shí)提出相應(yīng)措施，改善經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)此，企業(yè)應(yīng)動(dòng)態(tài)研究財(cái)務(wù)診斷方法，制定專門的財(cái)務(wù)診斷法規(guī)、準(zhǔn)則、公告或操作指南等，使得財(cái)務(wù)診斷工作合理有序進(jìn)行。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

本文以ZT公司為例，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。通過(guò)分析盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力及發(fā)展能力，詳細(xì)描述ZT公司的財(cái)務(wù)及發(fā)展?fàn)顩r，并對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略提出合理化意見(jiàn)及建議。

財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)部控制對(duì)策

1研究背景

世界著名投資者羅杰斯曾表示，仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表是他在投資前所做功課的重要一環(huán)。財(cái)務(wù)報(bào)表是以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社公眾等外部反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)報(bào)表。近年來(lái)，隨著制造行業(yè)的快速發(fā)展，制造業(yè)企業(yè)的數(shù)量在不斷增加，制造業(yè)成為學(xué)者們研究的主要對(duì)象。本文以ZT公司為例，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行詳細(xì)分析，得出一般結(jié)論，從而對(duì)ZT公司的發(fā)展提出合理化意見(jiàn)及建議。

ZT于20世紀(jì)90年代初進(jìn)入光纖通信領(lǐng)域，2002年在上海證券交易所上市，被稱為“特種光纖第一股”?，F(xiàn)已形成電信、電網(wǎng)兩大主營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈。集團(tuán)包含一家上市公司和六家高新技術(shù)企業(yè)在內(nèi)的22家子公司，近四千名員工。本文以ZT公司作為研究對(duì)象，主要對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行橫向及縱向的分析，針對(duì)報(bào)表分析結(jié)果，發(fā)現(xiàn)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題，并提出合理化建議。

2財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.1會(huì)計(jì)分析

2014年，公司實(shí)現(xiàn)各類產(chǎn)品銷售 864，134.0萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)27.62%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)67，111.55萬(wàn)元，同比增加9.39%；凈利潤(rùn)59，138.56萬(wàn)元，同比增加 6.81%；每股收益0.76元，比去年同期增1.74%。

垂直分析可以發(fā)現(xiàn)，存貨占比17.11%，其他應(yīng)收款占比17.47%，短期借款占比9.32%，這三項(xiàng)是占據(jù)較大比重的項(xiàng)目，主要原因是由于公司今年準(zhǔn)備研發(fā)機(jī)器人等項(xiàng)目。

水平分析可以發(fā)現(xiàn)，存貨較去年變動(dòng)了38.65%，其他應(yīng)收款較去年變化了127.68%，短期借款變化-39.10%，而長(zhǎng)期借款則變化了2901.03%，這主要是公司增加了長(zhǎng)期負(fù)債，減少了短期負(fù)債，可以緩解公司的負(fù)債壓力。

從表中可以看出，ZT股份有限公司流動(dòng)負(fù)債全部用于滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需求，而且流動(dòng)資產(chǎn)還需要由非流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入864，134.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了27.62%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)67，111.55萬(wàn)元，同比增加9.39%；凈利潤(rùn)59，138.56萬(wàn)元，同比增加 6.81%。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，營(yíng)業(yè)收入的增加最終導(dǎo)致了凈利潤(rùn)的增加，但是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加幅度明顯低于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，主要是由于營(yíng)業(yè)成本增加幅度大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下降 167.28%，主要系本年度存貨和其他流動(dòng)資產(chǎn)期末余額增加所致；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增加 12，579.9萬(wàn)元，主要系本年度出售光迅科技股票增加現(xiàn)金流入所致。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量中，投資支付的現(xiàn)金增加是導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的最主要因素，是ZT公司本期進(jìn)行對(duì)外投資所致，時(shí)間少投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的有利因素；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增加 170017.23萬(wàn)元，主要系本年度股票增發(fā)增加現(xiàn)金流入，吸收了大量投資所致。

2.2財(cái)務(wù)分析

2.2.1盈利能力分析

銷售凈利率下降了1.33%，總資產(chǎn)凈利率下降了1.14%，營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率下降了3.58%。企業(yè)2014年的盈利能力明顯低于2013年的盈利能力，各項(xiàng)指標(biāo)均有較明顯的下降趨勢(shì)。

2.2.2營(yíng)運(yùn)能力分析

本文選取了營(yíng)運(yùn)分析常見(jiàn)的四個(gè)指標(biāo)；存貨周轉(zhuǎn)率為4.03，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.89，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.83，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4.07。對(duì)比同行業(yè)水平可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯低于同行業(yè)水平，但是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)水平，這可能是由于ZT擴(kuò)大銷售和增加研發(fā)支出所致。

2.2.3償債能力分析

分析短期償債能力可以看出，ZT公司2014年的流動(dòng)比率為2.57，速動(dòng)比率為1.78，明顯高于2013年的指標(biāo)值，并且2014年其流動(dòng)比率高于2：1，速動(dòng)比率高于1：1，說(shuō)明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人利益可以得到保障。

分析長(zhǎng)期償債能力可以看出，2014年的資產(chǎn)負(fù)債率較2013年提高了，并且2014年的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到31.14%，資本結(jié)構(gòu)較為合理，企業(yè)負(fù)債能力強(qiáng)，此信號(hào)可以增強(qiáng)企業(yè)的借款能力。

2.2.4發(fā)展能力分析

從表中可以看出，ZT公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、股東權(quán)益增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率都在上升，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率在下降，說(shuō)明ZT公司營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅費(fèi)、期間費(fèi)用等成本費(fèi)用上升超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)存在一定的問(wèn)題。

3公司發(fā)展問(wèn)題及對(duì)策

從對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析中我們可以看出，ZT的發(fā)展?fàn)顩r很好，但也存在兩個(gè)主要問(wèn)題：

一是公司正處于穩(wěn)健發(fā)展?fàn)顟B(tài)，其發(fā)展前景廣闊，但是公司注重了利潤(rùn)的收入，卻對(duì)成本支出未加以遏制，導(dǎo)致成本增長(zhǎng)的幅度明顯高于利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度，這說(shuō)明公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)不夠完善。

二是公司發(fā)展謹(jǐn)慎，其有能力借款投資，擴(kuò)大公司規(guī)模，近來(lái)國(guó)家對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的政策扶持是公司壯大規(guī)模的一個(gè)契機(jī)，公司有能力做到更大更強(qiáng)。

針對(duì)以上問(wèn)題，本文提出兩點(diǎn)對(duì)策：

一是完善公司的內(nèi)部控制制度。一個(gè)企業(yè)想要更好更遠(yuǎn)的發(fā)展，其應(yīng)該做到“高收入、低支出”。內(nèi)部控制是公司內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評(píng)價(jià)和控制的一系列方法、手段與措施，它貫穿到公司的各個(gè)環(huán)節(jié)。只有不斷完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，公司發(fā)展才能更穩(wěn)定。

二是通過(guò)募投項(xiàng)目增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司的線纜產(chǎn)業(yè)鏈比較豐富，報(bào)告期內(nèi)，ZT公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金用于光纖預(yù)制棒制造和電纜裝備項(xiàng)目。光纖預(yù)制棒項(xiàng)目完成后，公司將形成光纖完整的產(chǎn)業(yè)鏈，能大幅度提升公司光纜的盈利能力；裝備電纜項(xiàng)目將繼續(xù)擴(kuò)大公司在特種線纜領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，且該產(chǎn)品的市場(chǎng)需求旺盛。募投項(xiàng)目的實(shí)施將加強(qiáng)公司的盈利能力。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公司不可避免地要受到一系列外界因素的影響。為降低外界不良影響對(duì)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的沖擊，公司需加強(qiáng)核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)、人才隊(duì)伍的建設(shè)、提高服務(wù)質(zhì)量、拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，緊跟國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，以確保產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、服務(wù)高效、價(jià)格有競(jìng)爭(zhēng)力，從而把外界不確定性因素對(duì)公司的影響盡可能地降至最低。ZT擁有其自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，也面臨著機(jī)會(huì)的威脅，只要充分的發(fā)揮自身長(zhǎng)處，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，依然能夠取得長(zhǎng)足的發(fā)展和進(jìn)步。

4結(jié)論及建議

ZT 2014年的銷售收入，權(quán)益總額，總資產(chǎn)均有所增加，并且短期償債能力較強(qiáng)，長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)合理，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。本年較去年最明顯的變化時(shí)企業(yè)增加了研發(fā)支出，準(zhǔn)備進(jìn)軍機(jī)器人等新領(lǐng)域，各種存貨項(xiàng)目也相應(yīng)增加。但是存在的問(wèn)題是ZT的營(yíng)業(yè)收入雖然有所增加，但是成本費(fèi)用也相應(yīng)增加，增加速度甚至超過(guò)收入的增加速度。基于此，筆者提出兩點(diǎn)建議：一是減少企業(yè)的各項(xiàng)不必要費(fèi)用支出，強(qiáng)化公司的內(nèi)部管理；二是提高企業(yè)的盈利能力。

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第4篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)報(bào)表；附注；財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指根據(jù)會(huì)計(jì)信息，用專門的方法對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)的行為。它最基礎(chǔ)的功用，就會(huì)計(jì)是將報(bào)表的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為能為管理者決策服務(wù)的會(huì)計(jì)信息，以保證決策的準(zhǔn)確性。企業(yè)的會(huì)計(jì)信息一般是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體現(xiàn)的內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表主要由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書三部分組成。由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，而且會(huì)計(jì)制度也比較滯后和不夠完善，因此我國(guó)財(cái)務(wù)分析主要是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析，而忽略了對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析。

一、會(huì)計(jì)報(bào)表附注注釋

1、對(duì)主要報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)說(shuō)明。例如，對(duì)長(zhǎng)期投資的說(shuō)明，對(duì)股票和其他投資相關(guān)的投資單位、金額、比例等的說(shuō)明，對(duì)債券投資的面值、金額以及利息等的說(shuō)明。

2、相同的報(bào)表項(xiàng)目，若其兩年內(nèi)的數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度超過(guò)一定比例的，要說(shuō)明其變動(dòng)的主要原因。例如，應(yīng)收賬款的年末余額如果對(duì)比年初余額的漲幅在30%以上，那么就需要分析造成這種現(xiàn)象的原因，如賒銷增加，拖欠貨款等原因。

3、對(duì)于不常見(jiàn)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目、項(xiàng)目名稱不能反映相關(guān)業(yè)務(wù)的及項(xiàng)目金額出現(xiàn)異常的，對(duì)原因要進(jìn)行明確說(shuō)明。例如，若出現(xiàn)資產(chǎn)報(bào)表項(xiàng)目的余額是負(fù)數(shù)、固定資產(chǎn)的原值數(shù)額非常小等情況。

4、有些非常重要的項(xiàng)目無(wú)法在會(huì)計(jì)報(bào)表中得以表現(xiàn)，就可以體現(xiàn)在附注中。例如，在建工程、資金來(lái)源以及資本化的利息、長(zhǎng)期借款條件等這些都無(wú)法體現(xiàn)在報(bào)表。

二、會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)分行業(yè)資料的表明

每個(gè)行業(yè)有自己的特點(diǎn)，收益率、發(fā)展前景以及投資風(fēng)險(xiǎn)方面都存在很大差異，因此對(duì)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分行分部地披露，能夠?yàn)闀?huì)計(jì)報(bào)表使用者進(jìn)行多元化地財(cái)務(wù)分析提供依據(jù)，也能夠讓企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況等做出更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。所以，若一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者多項(xiàng)業(yè)務(wù)，那么就應(yīng)該按照行業(yè)進(jìn)行分行業(yè)的報(bào)表設(shè)計(jì)，其內(nèi)容主要有主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等。

三、會(huì)計(jì)報(bào)表附注重要事項(xiàng)的披露

1、承諾事項(xiàng)。主要是指在資產(chǎn)負(fù)債表日就已經(jīng)存在的，正在或即將履行的重要的財(cái)務(wù)承諾，這些承諾是具有法律效力的。例如投資、重要物資采購(gòu)、租賃合同等以及各種擔(dān)保和抵押合同等。

2、或有事項(xiàng)。或有事項(xiàng)包括或有收益、或有損失?；蛴惺找嬉话闶遣粫?huì)體現(xiàn)在報(bào)表附注中，如果一項(xiàng)或有收益非常有可能實(shí)現(xiàn)，那么就需要在附注中進(jìn)行說(shuō)明，但要用謹(jǐn)慎的說(shuō)明方式，以防止會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)消息產(chǎn)生誤解。或有損失包括直接和間接或有損失兩種，直接或有損失指的是企業(yè)可能發(fā)生的直接的潛在損失，主要有未決訴訟、未決索賠和稅務(wù)糾紛等；間接或有損失指的是由于第三方的原因而使企業(yè)可能發(fā)生的損失，主要有應(yīng)收賬款抵借、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等。對(duì)于能夠合理估計(jì)出損失金額的或有損失項(xiàng)目，應(yīng)該直接反映在會(huì)計(jì)報(bào)表主表中，對(duì)于發(fā)生概率較小的或有損失則不需要披露，而對(duì)于無(wú)法合理估計(jì)出損失金額的項(xiàng)目，則應(yīng)遵循謹(jǐn)慎原則在報(bào)表附注中進(jìn)行披露，披露出來(lái)的金額則應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)有潛在的影響。

3、日后事項(xiàng)。日后事項(xiàng)主要有兩大類，一類是資產(chǎn)負(fù)債表日已存在的情況，日后事項(xiàng)能夠?yàn)樗峁┬碌淖C據(jù)，例如已經(jīng)被證實(shí)了的資產(chǎn)損失，這一類日后事項(xiàng)是可調(diào)整事項(xiàng)，這種調(diào)整應(yīng)該是對(duì)年度會(huì)計(jì)報(bào)表及其余額的調(diào)整。另一類是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日已存在的情況沒(méi)有影響，但可能會(huì)對(duì)準(zhǔn)確理解會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生影響的事項(xiàng)，例如發(fā)行股票債券、進(jìn)行巨額投資、不可抗力造成的資產(chǎn)損失、匯率的變動(dòng)產(chǎn)生的影響等，這一類的日后事項(xiàng)不會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日已存在的情況產(chǎn)生影響，因此不需要對(duì)年對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。但如果對(duì)此類事項(xiàng)不進(jìn)行說(shuō)明，那么會(huì)計(jì)報(bào)表使用者在依據(jù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策時(shí)就有可能會(huì)出現(xiàn)偏差。所以要將其披露在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，對(duì)其內(nèi)容加以說(shuō)明，并估計(jì)它對(duì)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況的可能影響，如無(wú)法估計(jì)的，應(yīng)表明原因。

4、關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)必須對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系和交易進(jìn)行披露，因?yàn)樗麄兒芸赡転檫_(dá)到一定目的而進(jìn)行虛假的交易。對(duì)于關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，若他們之間存在著控制與被控制的關(guān)系，無(wú)論有無(wú)交易，都應(yīng)該將企業(yè)的名稱、法人代表、注冊(cè)資本、公司類型、主營(yíng)業(yè)務(wù)等項(xiàng)目在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行披露。若雙方之間的關(guān)系是共同控制時(shí)，在未發(fā)生交易的情況下，對(duì)關(guān)聯(lián)方的關(guān)系可以不進(jìn)行披露，而在發(fā)生交易時(shí)，要對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)進(jìn)行披露。對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間的交易，是指在無(wú)論雙方是否有現(xiàn)金交易，他們之間進(jìn)行的資產(chǎn)或義務(wù)的轉(zhuǎn)移都是關(guān)聯(lián)方交易。要遵循重要性原則進(jìn)行披露，對(duì)于影響比較小的零散的交易，則不需披露；而對(duì)于影響重大的大宗的交易，應(yīng)該將關(guān)聯(lián)方之間關(guān)系的性質(zhì)、交易類型和交易要素在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行披露，而交易要素主要包括交易金額、定價(jià)政策等。

四、會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響

會(huì)計(jì)報(bào)表的格式是固定的，其所體現(xiàn)的項(xiàng)目?jī)?nèi)容也是有限的，因此只能夠提供有限的會(huì)計(jì)信息，報(bào)表本身對(duì)財(cái)務(wù)信息的反應(yīng)會(huì)受到限制。會(huì)計(jì)報(bào)表附注的主要作用是對(duì)報(bào)表正文的補(bǔ)充，他反映的財(cái)務(wù)信息是與報(bào)表正文提供的信息相關(guān)的，是為了是會(huì)計(jì)報(bào)表使用者通過(guò)報(bào)表正文和附注獲得更充分的信息，做出更科學(xué)的決策。會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露的內(nèi)容非常多，而且大部分都是定性分析而不是定量分析，因此比較而言，會(huì)計(jì)報(bào)表附注更不受人關(guān)注。接下來(lái)我們將從財(cái)務(wù)比率的角度來(lái)對(duì)報(bào)表附注對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響進(jìn)行分析。

1、對(duì)變現(xiàn)能力比率的影響

能夠反映企業(yè)變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。對(duì)企業(yè)中流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)生影響的主要是未記錄的或有負(fù)債。企業(yè)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可能性比較小的或有負(fù)債不進(jìn)行披露，但這些或有負(fù)債若一旦成為事實(shí)，那么企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)則會(huì)加大。對(duì)企業(yè)變現(xiàn)能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該要將會(huì)計(jì)報(bào)表正文和附注結(jié)合起來(lái)，若存在或有負(fù)債，企業(yè)的負(fù)債能力則會(huì)變?nèi)?，而如果有未記錄的或有?fù)債，那么變現(xiàn)能力的指標(biāo)則不能準(zhǔn)確反映真實(shí)情況。

2、對(duì)資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率主要反映的是企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率。資產(chǎn)管理比率主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期等。對(duì)營(yíng)業(yè)周期的分析可以通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要涉及到銷售收入，因此要分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率必然要關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注。存貨周轉(zhuǎn)率等于銷貨收入與平均存貨余額的比率，因此要對(duì)對(duì)這一指標(biāo)進(jìn)行分析則需要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行仔細(xì)研究。而存貨流轉(zhuǎn)的假設(shè)又會(huì)直接影響銷貨成本和平均存貨余額的大小。除了用個(gè)別計(jì)價(jià)法以外，其他方法算出的存貨實(shí)物與價(jià)值的流轉(zhuǎn)不一致，但嚴(yán)格來(lái)講，用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是準(zhǔn)確的周轉(zhuǎn)率。其他的存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)，是在銷貨成本與平均存貨之間分配，他們之間的關(guān)系是此消彼長(zhǎng)的。按照股份公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司的期末存貨的余額應(yīng)該按照成本和可變現(xiàn)凈值孰低的方法計(jì)，在對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)，期末的存貨價(jià)值會(huì)比其歷史成本低，那么這時(shí)平均存貨余額就會(huì)變小，存貨周轉(zhuǎn)率就會(huì)變大。

3、對(duì)負(fù)債比率的影響

負(fù)債比率主要有三種，資產(chǎn)負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率。其中，產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率是資產(chǎn)負(fù)債比率衍生出來(lái)的，它能夠更準(zhǔn)確地反映出在企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)，債權(quán)人的權(quán)益受到股東權(quán)益的保障程度，因此在分析這兩個(gè)指標(biāo)時(shí)所用方法與資產(chǎn)負(fù)債比率一致。由于存在著或有負(fù)債，因此資產(chǎn)負(fù)債表并不能夠完整地反映企業(yè)真實(shí)的負(fù)債情況。在分析資產(chǎn)負(fù)債比率時(shí)，必須要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所涉及的或有事項(xiàng)進(jìn)行關(guān)注。沒(méi)有考慮或有負(fù)債時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債比率將企業(yè)的償債能力夸大了。另外，長(zhǎng)期租賃也對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力有所影響。財(cái)產(chǎn)租賃主要有融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩種方式。當(dāng)企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)租賃項(xiàng)目比較多而且耗時(shí)較長(zhǎng)時(shí)，則會(huì)形成長(zhǎng)期性籌資，這種長(zhǎng)期性的籌資并不會(huì)體現(xiàn)在長(zhǎng)期負(fù)債內(nèi)，但它到期后必須進(jìn)行租金支付，這也會(huì)影響企業(yè)的償債能力。所以，若經(jīng)營(yíng)性的租賃業(yè)務(wù)在企業(yè)內(nèi)頻發(fā)時(shí)，應(yīng)該對(duì)它對(duì)企業(yè)償債能力的影響有所考慮，因?yàn)樗鼤?huì)使企業(yè)的償債能力下降。

4、對(duì)盈利能力比率的影響

能夠反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、凈利率和資產(chǎn)凈利率等。而一般情況下，企業(yè)分析盈利能力時(shí)只會(huì)分析正常的營(yíng)業(yè)狀況，雖然非正常的營(yíng)業(yè)狀況有時(shí)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p益，但是這知識(shí)非常特殊的個(gè)別情況，不能反映企業(yè)的盈利能力，因此在對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)將以下因素加以排除：證券買賣、已經(jīng)或?qū)⑼Ｖ沟臉I(yè)務(wù)、重大事故或法律更改、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及財(cái)務(wù)制度的變更帶來(lái)的影響等。這幾個(gè)因素都會(huì)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中有所體現(xiàn)。根據(jù)以上的分析，我們可以看出，會(huì)計(jì)報(bào)表具有一定的局限，僅僅依靠會(huì)計(jì)報(bào)表只會(huì)得出片面的財(cái)務(wù)分析結(jié)論，甚至有可能會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的結(jié)論，影響決策的正確性，所以，要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的重視，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行仔細(xì)研究和分析，才能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)能力等做出正確的評(píng)價(jià)，并能夠準(zhǔn)確找出問(wèn)題所在，避免決策失誤。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；體驗(yàn)式教學(xué)；課程設(shè)計(jì)；會(huì)計(jì)專業(yè)

中圖分類號(hào)：G712 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-5727（2013）07-0100-02

體驗(yàn)式教學(xué)設(shè)計(jì)的意義

《財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析》課程具有實(shí)踐性、技術(shù)性較強(qiáng)的特點(diǎn)，主要培養(yǎng)學(xué)生編制、解讀和分析報(bào)表的能力，注重溝通表達(dá)、誠(chéng)實(shí)守信及團(tuán)隊(duì)合作的職業(yè)能力，培養(yǎng)高級(jí)應(yīng)用型財(cái)務(wù)管理人才。課程內(nèi)容涵蓋報(bào)表的編制與分析，基于報(bào)表編制在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中重要性、綜合性及難度大的特點(diǎn)，尤其是現(xiàn)金流量表的編制，故將編制報(bào)表納入教學(xué)內(nèi)容，旨在加強(qiáng)學(xué)生熟練編制財(cái)務(wù)報(bào)表和理解報(bào)表項(xiàng)目的能力。由于財(cái)務(wù)分析主要是圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析，與財(cái)務(wù)管理課程相比顯得比較單調(diào)。經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)不斷發(fā)展，也對(duì)財(cái)務(wù)分析課程提出了新的要求，給教學(xué)組織帶來(lái)困難。為提高教學(xué)質(zhì)量，活躍課堂氣氛、激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，本文設(shè)計(jì)了以學(xué)生為主導(dǎo)的參與式教學(xué)方法，強(qiáng)調(diào)體驗(yàn)式的教學(xué)與考核方案。

體驗(yàn)式教學(xué)的設(shè)計(jì)思路

本課程設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)體驗(yàn)式教學(xué)，打破以傳授知識(shí)為主的傳統(tǒng)模式，以工作任務(wù)為中心組織課程內(nèi)容，在完成具體工作任務(wù)的過(guò)程中構(gòu)建理論知識(shí)，發(fā)展職業(yè)能力?？傮w設(shè)計(jì)思路為：采用實(shí)際案例以報(bào)表的形成、解讀與分析為線索，運(yùn)用多種教學(xué)媒介，建立仿真的過(guò)程評(píng)價(jià)與傳統(tǒng)的理論評(píng)價(jià)相結(jié)合的考核評(píng)價(jià)體系。

（一）體驗(yàn)式案例教學(xué)

案例教學(xué)已是業(yè)內(nèi)公認(rèn)有效的教學(xué)方法之一。美國(guó)哈佛大學(xué)管理學(xué)院開(kāi)創(chuàng)了案例教學(xué)的先河，自該院1918年前后開(kāi)始在課堂上講授企業(yè)實(shí)際事例以來(lái)，案例教學(xué)逐漸推廣并日趨成熟。財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析為主，而財(cái)務(wù)指標(biāo)的學(xué)習(xí)在財(cái)務(wù)管理課程中涉及，因此在安排財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容時(shí)弱化指標(biāo)的講解而重視綜合案例的分析，在綜合案例的分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并解決問(wèn)題。在有限的課堂教學(xué)過(guò)程中，這種逆向教學(xué)方式比一味講解指標(biāo)更能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，也更能讓學(xué)生形成一種邏輯性分析能力。教師所扮演的角色是引導(dǎo)者與啟發(fā)者，如何選擇一個(gè)完整、真實(shí)、典型的案例將理論知識(shí)貫穿其中，在對(duì)實(shí)際案例的學(xué)習(xí)中掌握財(cái)務(wù)分析的方法，體驗(yàn)財(cái)務(wù)分析魅力，是教師教學(xué)工作的難點(diǎn)和重點(diǎn)。建議案例選取注意以下幾點(diǎn)：

真實(shí)性 通過(guò)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)等渠道收集整理真實(shí)的資料，為學(xué)生模擬現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)分析環(huán)境。例如，講解存貨周轉(zhuǎn)能力時(shí)，避免用某公司某商品之類的案例，改用板藍(lán)根、抗病毒口服液等藥品在“非典”前后的周轉(zhuǎn)能力比較，更能體驗(yàn)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)分析。

典型性 挑選具有代表性的典型事例，可概括和包含許多理論知識(shí)。如現(xiàn)金流量表分析的案例可選擇一家凈利潤(rùn)為正，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)的企業(yè)，學(xué)生會(huì)更有興趣分析企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成，并結(jié)合投資、籌資活動(dòng)分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是如何被吞噬的，這對(duì)理解權(quán)責(zé)發(fā)生制和三大活動(dòng)現(xiàn)金流量的關(guān)系更有幫助。

時(shí)效性 隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，財(cái)務(wù)分析的一些理論方法也在發(fā)生著改變，例如，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的相關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整，使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析的很多相關(guān)比率計(jì)算都要進(jìn)行改變，案例就應(yīng)該選擇新準(zhǔn)則實(shí)施以后的報(bào)表進(jìn)行分析，教師應(yīng)時(shí)刻注意現(xiàn)實(shí)環(huán)境和制度的改變，適時(shí)對(duì)案例進(jìn)行修改或重新選擇，給予學(xué)生正確的指導(dǎo)。

應(yīng)用現(xiàn)代多媒體技術(shù)體驗(yàn)工作過(guò)程

在《財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析》課程中涉及大量表格與圖形，如果應(yīng)用集文字、圖表、動(dòng)畫等為一體的多媒體教學(xué)媒介，從視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)及觸覺(jué)全方位刺激學(xué)生的感觀，更能獲得立竿見(jiàn)影的教學(xué)效果，并體驗(yàn)學(xué)習(xí)的樂(lè)趣。

體驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的真實(shí)感。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)下載某上市公司財(cái)務(wù)分析的視頻，讓學(xué)生體驗(yàn)財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的運(yùn)用；將課件和網(wǎng)頁(yè)連接，如對(duì)股票、財(cái)務(wù)指標(biāo)、非報(bào)表因素分析時(shí)，連接證券公司網(wǎng)站，使學(xué)生能學(xué)習(xí)實(shí)時(shí)案例，體驗(yàn)財(cái)務(wù)分析的真實(shí)感。

體驗(yàn)Office辦公軟件在財(cái)務(wù)分析中的作用。財(cái)務(wù)分析涉及大量表格、文字和圖形，熟練運(yùn)用Office辦公軟件已成為學(xué)生必備技能之一。例如，利用Excel圖表功能繪制財(cái)務(wù)指標(biāo)分析雷達(dá)圖，分別繪制3個(gè)同心的幾何圖形，內(nèi)層代表指標(biāo)的最小值，中間層代表指標(biāo)的平均值，外層代表指標(biāo)的最大值，然后將被分析企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)繪制在雷達(dá)圖上，很容易判別各種指標(biāo)的相對(duì)優(yōu)劣狀況。

體驗(yàn)財(cái)務(wù)分析實(shí)訓(xùn)軟件的便捷。分析軟件是運(yùn)用Excel技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)分析的一些技術(shù)方法進(jìn)行計(jì)算與分析，建立計(jì)算機(jī)技術(shù)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用模型。將該實(shí)訓(xùn)軟件應(yīng)用于教學(xué)，將使學(xué)生的操作能力極大提高，但這一教學(xué)工具有待進(jìn)一步研發(fā)和推廣。

仿真過(guò)程考核體驗(yàn)多維工作環(huán)境

本課程組織案例教學(xué)，通過(guò)學(xué)習(xí)任務(wù)引導(dǎo)基本理論，注重分析過(guò)程，而不是追求標(biāo)準(zhǔn)答案，這是區(qū)別于其他會(huì)計(jì)學(xué)課程的顯著特點(diǎn)之一，因此主要考核學(xué)生的應(yīng)用分析能力及良好的職業(yè)素質(zhì)，采用仿真過(guò)程考核與期末理論考核相結(jié)合的評(píng)價(jià)方式。過(guò)程考核的實(shí)施主要是撰寫仿真的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，具體為將本課程分解為四個(gè)大項(xiàng)目（如表1所示），每學(xué)完一個(gè)項(xiàng)目就完成相應(yīng)的分析報(bào)告。

具體實(shí)施方案是將學(xué)生分組，采用建立學(xué)習(xí)小組（實(shí)驗(yàn)小組）進(jìn)行課程知識(shí)的單項(xiàng)及綜合實(shí)驗(yàn)學(xué)習(xí)與考核。

分組和選擇分析對(duì)象。按班級(jí)人數(shù)進(jìn)行分組，每一組為10人左右，每一組選擇不同行業(yè)上市公司作為分析對(duì)象，強(qiáng)調(diào)選擇不同行業(yè)的上市公司進(jìn)行分析，可以使學(xué)生全面認(rèn)識(shí)我國(guó)不同行業(yè)上市公司所表現(xiàn)出的不同情況，使學(xué)生的信息和認(rèn)識(shí)更豐富、更綜合。

分配報(bào)表使用者的角色。每組學(xué)生由經(jīng)營(yíng)管理者、債權(quán)人、金融機(jī)構(gòu)等不同角色組成，不同角色分析財(cái)務(wù)報(bào)表的側(cè)重點(diǎn)不同、立場(chǎng)也不一樣，各類報(bào)表使用者將對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行利用，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)行識(shí)別和判斷，如債權(quán)人主要分析償債能力，投資人主要分析收益，經(jīng)營(yíng)管理者需衡量報(bào)酬增加與風(fēng)險(xiǎn)增加的得與失，實(shí)現(xiàn)二者的最佳平衡，也就是企業(yè)價(jià)值最大化。這樣的安排有益于擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析的空間，提升財(cái)務(wù)分析的價(jià)值，同時(shí)也能更好地兼顧和服務(wù)于管理當(dāng)局以外的其他信息使用者，同時(shí)還可體驗(yàn)到工作環(huán)境的多面性與復(fù)雜性，提高綜合能力。

最終提交、展示該公司的財(cái)務(wù)分析綜合報(bào)告。 每組學(xué)生將收集的某上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行整理，分工合作完成該公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，再組織學(xué)生展示成果，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析報(bào)告word文檔和PPT演示與講解。教師挑選優(yōu)秀作業(yè)，通過(guò)課程網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺(tái)，如大學(xué)城空間進(jìn)行展示，實(shí)現(xiàn)資源共享及進(jìn)一步的研究、討論、交流?，F(xiàn)以資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目為例，說(shuō)明實(shí)施過(guò)程（如表2所示）。

案例成果和處理及考核標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)分析不強(qiáng)調(diào)答案的唯一性，學(xué)生可根據(jù)自己所掌握的理論知識(shí)對(duì)案例進(jìn)行分析，每個(gè)學(xué)生都有創(chuàng)造性空間，得出的結(jié)論也會(huì)存在發(fā)散性，在成果展示環(huán)節(jié)中，教師不宜過(guò)多表露個(gè)人觀點(diǎn)，只需準(zhǔn)確把握整體脈絡(luò)和方向，避免學(xué)生在討論過(guò)程中由于意見(jiàn)分歧導(dǎo)致對(duì)問(wèn)題分析陷入歧途。考核的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)為：觀點(diǎn)明確、結(jié)論正確30分；內(nèi)容充實(shí)、邏輯性強(qiáng)30分；表達(dá)清晰流暢10分；上交材料格式正確、美觀生動(dòng)10分；說(shuō)服力強(qiáng)10分；團(tuán)隊(duì)合作表現(xiàn)10分。評(píng)審成績(jī)表如表3所示。

結(jié)語(yǔ)

本課程以財(cái)務(wù)分析案例教學(xué)貫徹理論與實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)理念，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)教學(xué)過(guò)程，即學(xué)生學(xué)習(xí)的過(guò)程和教師指導(dǎo)的過(guò)程，采用的體驗(yàn)式教學(xué)取得了明顯效果，得到師生的一致認(rèn)可。以撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的學(xué)習(xí)任務(wù)為主線，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和現(xiàn)代多媒體教學(xué)手段，選擇有代表性的真實(shí)案例，模擬財(cái)務(wù)分析報(bào)告的不同使用者對(duì)該案例進(jìn)行分析，在做中學(xué)，可以鍛煉創(chuàng)新思維能力，提高計(jì)算機(jī)操作水平和溝通表達(dá)能力，培養(yǎng)一絲不茍、兢兢業(yè)業(yè)的工作態(tài)度和團(tuán)隊(duì)合作精神，體驗(yàn)到學(xué)習(xí)的快樂(lè)。

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作者簡(jiǎn)介：

第6篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是股票投資的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表上的任何有用的信息都會(huì)很快反映到股票的價(jià)格上的，所以財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)股票投資會(huì)產(chǎn)生很大的作用，主要體現(xiàn)在一下兩個(gè)方面。

（一）預(yù)防和安全的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為重要的投資工具，財(cái)務(wù)報(bào)表的信息反映的是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，作為必要的投資工具必須不能以過(guò)去的績(jī)效去推斷未來(lái)的股票價(jià)值。如果從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表公布的時(shí)間來(lái)看的話，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有很大的時(shí)滯性；如果從股票價(jià)格的跌漲幅度與財(cái)務(wù)報(bào)表的好壞的關(guān)聯(lián)度上看的話，投資者可以根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的歷史信息對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況做出預(yù)測(cè)盒飯西，從而判斷現(xiàn)在的股票價(jià)格和股票的價(jià)值知否相互匹配。從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的角度出發(fā)，投資者利用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)某一公司的股票價(jià)格做出合理有效的預(yù)測(cè)，從而做到安全有效的投資。

（二）判斷最佳股票投資時(shí)間

投資者在進(jìn)入股票市場(chǎng)之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票市場(chǎng)處于多頭還是空頭市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真地分析，要想做到多股票市場(chǎng)準(zhǔn)確無(wú)誤的把握，就應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手，去判斷最佳的股票投資時(shí)機(jī)。

雖然財(cái)務(wù)報(bào)表不能對(duì)所有的股票投資問(wèn)題進(jìn)行確切的回答，但是它可以為投資者提供有關(guān)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)狀況，幫助投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，防止投資者在錯(cuò)誤的時(shí)間進(jìn)行投資。投資者通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表的基本數(shù)據(jù)，再結(jié)合相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及股票市場(chǎng)成交量的大小來(lái)確定最佳的股票投資時(shí)間。

二、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的股票價(jià)值評(píng)估

公司股票價(jià)值評(píng)估的目的是分析比較股票價(jià)值和股票價(jià)格存在的差異，并提供有關(guān)投資的信息，從而幫助投資者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表和市場(chǎng)狀況估算出企業(yè)的股票價(jià)值，并與股票的市場(chǎng)價(jià)格作比較，判斷出是否有高估或低估現(xiàn)象?；谶@種價(jià)值投資理念，股票投資決策成功與否的關(guān)鍵是股票價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性。同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)也是股票投資中不可小覷的因素。以下介紹相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和股票價(jià)值評(píng)估重要性。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行總結(jié)和評(píng)價(jià)的一種相對(duì)的指標(biāo)。對(duì)于一般的企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)等。但是，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)的話，市倍率和市盈率等指標(biāo)是非常重要的投資指標(biāo)，下面就是對(duì)市倍率、市盈率及市盈率相對(duì)增長(zhǎng)比率的介紹。

1.市倍率。市倍率是比較重要的篩選股票的工具之一。在一般的股票的投資的活動(dòng)中，市倍率可以衡量一支股票的價(jià)值是否是被高估了還是被低估了，是非常重要的股票價(jià)值衡量的指標(biāo)。如果一支股票的市倍率非常高，那么投資者會(huì)認(rèn)為這只股票的價(jià)格很有可能比該只股票的價(jià)值高，因而未來(lái)的投資回報(bào)率是很差的；如果一支股票的市倍率非常低，那么投資者會(huì)認(rèn)為這只股票的價(jià)格很有可能是比這只股票的價(jià)值低，未來(lái)的投資回報(bào)率將是比較高的。從以前的經(jīng)驗(yàn)可以看到，如果股票市場(chǎng)的平均市倍率很高，這很有可能是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)處于一個(gè)泡沫的時(shí)期，這個(gè)時(shí)候，投資者應(yīng)當(dāng)格外加倍的小心。通常情況下，市倍率高表示該公司成長(zhǎng)的能力和該公司發(fā)展的能力是非常大的，也可以說(shuō)明該公司的價(jià)值在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)是可以得到體現(xiàn)的。

2.市盈率。市盈率是決定買賣股票的最佳時(shí)機(jī)的重要指標(biāo)。對(duì)于一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)，在選擇好了某一只股票的時(shí)候，還應(yīng)當(dāng)注意買入和賣出的時(shí)機(jī)，因?yàn)橹挥邪盐蘸昧速I入和賣出的時(shí)機(jī)，才可以獲得最大的利潤(rùn)。在價(jià)值投資的角度看，市盈率能夠幫助投資者找到買入或者賣出股票的最佳的時(shí)機(jī)。一般情況下，在證券市場(chǎng)上有這樣的盈利率水平的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)市盈率為1至13倍的時(shí)候股票價(jià)值被低估；13至15倍的時(shí)候股票的價(jià)值是回歸的；16至20倍的時(shí)候股票的價(jià)值被高估；21倍以上的時(shí)候就意味著股票市場(chǎng)存在著泡沫現(xiàn)象。但是，但是并不是所有股票的買賣有是依據(jù)這樣的標(biāo)準(zhǔn)的。作為一個(gè)合格的投資者則必須要注重該公司的以前的經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，如果只是孤立的按照這樣的盈利率標(biāo)準(zhǔn)去衡量是不是買入或者賣出的最佳時(shí)機(jī)的話，那么投資者很可能會(huì)對(duì)最佳投資時(shí)機(jī)判斷失誤，機(jī)械地運(yùn)用市盈率不是股票投資方法的合理運(yùn)用，這樣只會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資而不能獲取很好的收益，甚至只有虧損的可能。

（二）基于財(cái)務(wù)分析的價(jià)值評(píng)估

基于價(jià)值投資的理念，股票投資決策的關(guān)鍵是首先進(jìn)行股票價(jià)值評(píng)估，將股票價(jià)值和股票價(jià)格進(jìn)行比較，判斷是否存在高估和低估。在價(jià)值評(píng)估中，財(cái)務(wù)分析占重要地位。

1.賬面價(jià)值法。首先分析該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，運(yùn)用該企業(yè)的大量原始信息，再根據(jù)股票價(jià)值=公司賬面價(jià)值+溢價(jià)的公式計(jì)算出該公司的股票價(jià)值。

這種方法簡(jiǎn)單明了，只要是懂得會(huì)計(jì)知識(shí)的人基本上都能熟練掌握，當(dāng)然這種方法用的多了就會(huì)導(dǎo)致股市上股票價(jià)值低于賬面價(jià)值的股票數(shù)量減少。從價(jià)值的角度考慮，雖然股票的價(jià)值低于了賬面價(jià)值，不會(huì)有什么投資風(fēng)險(xiǎn)，但是股票價(jià)值低也說(shuō)明了該公司的經(jīng)營(yíng)不景氣，正所謂便宜沒(méi)好貨，如果將來(lái)該公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上升，股票價(jià)格自然會(huì)上升，如果將來(lái)業(yè)績(jī)加劇惡化，股票會(huì)一文不值?？傊@種估值方法只適合短期初學(xué)者使用。

2.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。結(jié)合現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)并依附現(xiàn)在的折現(xiàn)率，利用公司未來(lái)的現(xiàn)金流量能夠準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)到企業(yè)的盈利能力，從而來(lái)估計(jì)公司的股票價(jià)值。這種方法能夠避免像資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表可以造假的可能性，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表提供的現(xiàn)金流需要真金白銀做保障，不容易出現(xiàn)造假的情形。會(huì)計(jì)學(xué)者都知道，單純用現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)公司未來(lái)的現(xiàn)金流量比較困難。但是由于在實(shí)務(wù)中，人們通常使用扣除了折舊、利息和稅前盈余當(dāng)做公司的現(xiàn)金流量近似值。但是，用現(xiàn)金流的近似價(jià)值來(lái)估算公司股票的價(jià)值很有可能會(huì)偏離股票的實(shí)際價(jià)值，因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流本身是估算出來(lái)的，用未來(lái)的現(xiàn)金流去估算股票價(jià)值又是一個(gè)估算的過(guò)程，雙重估算導(dǎo)致偏差是在所難免的事情。用這種方法計(jì)算，雖然能夠大致估算到公司的當(dāng)前價(jià)值，但是想盡可能準(zhǔn)確的估計(jì)到公司的價(jià)值還的結(jié)合其他的方法才可以。

三、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的股票投資策略

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是進(jìn)行股票投資的基礎(chǔ)，股票投資的策略是建立在對(duì)某些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)事件的分析之上的，下面介紹有關(guān)投資策略的方法和步驟。

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)分析

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)確定經(jīng)濟(jì)所處的階段宏觀分析是進(jìn)行股票投資之前必須要做的事情，只有對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀分析把握準(zhǔn)確了才有可能在未來(lái)的投資中處于不敗之地。因?yàn)椴煌慕?jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的影響是不一樣的，同樣不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)某一行業(yè)和某一公司的影響也不是一樣的。公司的盈利能力和公司的發(fā)展前景都要受到行業(yè)的影響，并且公司未來(lái)的盈利能力以及公司未來(lái)的發(fā)展前景都要受到公司所處的行業(yè)的影響，所以投資者應(yīng)當(dāng)通過(guò)宏觀分析和行業(yè)分析選擇具有投資潛力的行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y。

（二）選擇投資公司

1.公司的基本面分析。具體的情況需要從以下方面進(jìn)行詳細(xì)分析：一是公司所處于的行業(yè)，并且需要確定該公司的發(fā)展處于此類行業(yè)的哪個(gè)階段，一般情況下，該公司如果是屬于這個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)階段，那么該公司的發(fā)展?jié)摿€是比較大的，未來(lái)的股票價(jià)格很有可能會(huì)升高；如果該公司是處在行業(yè)行業(yè)的衰退期，那么該公司的股票價(jià)格很有可能在未來(lái)一點(diǎn)是時(shí)間內(nèi)下跌。二是該公司處于該行業(yè)的什么位置，一些處于領(lǐng)先的或者是壟斷的地位的公司，一般而言他們的股票價(jià)格會(huì)有走高的趨勢(shì)。三是公司的經(jīng)營(yíng)和管理情況是如何的，一個(gè)公司的管理人員在一定程度上決定著公司未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r，因?yàn)橐恍┌l(fā)展不好的公司可能由于聘請(qǐng)了好的領(lǐng)導(dǎo)而走去事業(yè)的低谷。四是應(yīng)當(dāng)考慮公司在過(guò)去一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r，雖然過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)法說(shuō)明該公司未來(lái)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)狀況，但是投資者可以從過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況分析預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，比較好的公司他們的發(fā)展?fàn)顩r一般情況下是比較穩(wěn)定的，不會(huì)出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。

2.基本的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。投資者首先可以利用財(cái)務(wù)指標(biāo)和其他的有關(guān)的材料，對(duì)該公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較分析，通過(guò)這些分析比較可以幫助投資者進(jìn)行正確合理的決策。投資者可以將同一行業(yè)內(nèi)公司的基本財(cái)務(wù)比率進(jìn)行橫的比較，再將某一公司的歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向的比較，從而得到該公司償債的能力、營(yíng)運(yùn)的能力、盈利的能力以及發(fā)展的能力，再將這些能力在行業(yè)中所處的位置進(jìn)行分析比較，從而得出該公司的投資價(jià)值。

3.對(duì)該公司進(jìn)行估值。對(duì)要進(jìn)行投資的公司進(jìn)行正確的價(jià)值評(píng)估，才能是投資者得到好的投資效果。投資者可以利用內(nèi)在價(jià)值法、相對(duì)價(jià)值法或者是并購(gòu)價(jià)值法對(duì)該公司的股票進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，對(duì)于這三種方法的使用一般情況是這樣的，當(dāng)股市處于熊市的時(shí)候，很多投資機(jī)構(gòu)都會(huì)使用內(nèi)在價(jià)值法，因而一些質(zhì)量型的股票在這個(gè)時(shí)候會(huì)表現(xiàn)得很好；隨著股票市場(chǎng)的逐漸活躍，很多投資機(jī)構(gòu)和投資者都會(huì)采用相對(duì)估值的方法進(jìn)行股票的價(jià)值評(píng)估，從而去找去那些股票的價(jià)格存在上漲的可能；當(dāng)股票市場(chǎng)處于牛市的時(shí)候，證券市場(chǎng)非常的活躍，在股票市場(chǎng)很難找到內(nèi)在價(jià)值被低估的股票了，如果使用并購(gòu)估值的方法是非?？尚械摹?/p>

第7篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

由于會(huì)計(jì)報(bào)表格式中所規(guī)定的項(xiàng)目?jī)?nèi)容較為固定，只能提供有限數(shù)量的信息，同時(shí)，列入會(huì)計(jì)報(bào)表的各項(xiàng)信息都必須符合會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因此，會(huì)計(jì)報(bào)表本身所能反映的財(cái)務(wù)信息受到一定限制。會(huì)計(jì)報(bào)表附注是對(duì)報(bào)表正文信息的補(bǔ)充說(shuō)明，它提供與會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的信息相關(guān)的其他財(cái)務(wù)信息，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)的附注，為其決策提供更充分的信息。通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表附注，會(huì)計(jì)信息使用者可以了解企業(yè)的基本會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等內(nèi)容。由于會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容較多，且相當(dāng)一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對(duì)來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析容易被人忽視。

財(cái)務(wù)比率分析是最重要的財(cái)務(wù)分析，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系?；镜呢?cái)務(wù)比率分析主要包括：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。下面我們主要從基本財(cái)務(wù)比率的四個(gè)方面分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)于財(cái)務(wù)分析的影響。

一、對(duì)變現(xiàn)能力比率的影響

變現(xiàn)能力比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，其分母均為流動(dòng)負(fù)債。未在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映，但應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。會(huì)影響企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負(fù)債。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》(簡(jiǎn)稱或有事項(xiàng)準(zhǔn)則)，或有負(fù)債指“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)流出企業(yè)”。或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足如下三個(gè)條件才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表：a.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；b.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；c.該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量?；蛴胸?fù)債確認(rèn)的b和c項(xiàng)條件往往需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。特別是b項(xiàng)，或有事項(xiàng)準(zhǔn)則指南雖然規(guī)定了“可能性”對(duì)應(yīng)概率，但實(shí)際上或有負(fù)債的概率很難通過(guò)科學(xué)的方法計(jì)算出來(lái)，還得依靠會(huì)計(jì)和相關(guān)人員的職業(yè)判斷?；蛴惺马?xiàng)準(zhǔn)則只規(guī)定了四類或有事項(xiàng)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露：“a.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；c.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；d.其他或有負(fù)債(不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債)”。其他的或有負(fù)債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費(fèi)用等，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)其他或有負(fù)債“極小可能”的規(guī)定不披露或少披露或有負(fù)債，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。

變現(xiàn)能力分析應(yīng)該結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，如果存在或有負(fù)債，顯然會(huì)減弱企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負(fù)債，更會(huì)令變現(xiàn)能力指標(biāo)的準(zhǔn)確性大打折扣。

二、對(duì)資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。資產(chǎn)管理比率包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

由于營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對(duì)營(yíng)業(yè)周期的分析可以通過(guò)對(duì)存貨及應(yīng)收賬款的分析來(lái)代替。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款。其中平均應(yīng)收賬款指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額，即資產(chǎn)負(fù)債表中“期初應(yīng)收賬款余額”與“期末應(yīng)收賬款余額”的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)政策，因而本指標(biāo)的分析不可避免地要參考會(huì)計(jì)報(bào)表附注。收入的確認(rèn)方法包括行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定和收入準(zhǔn)則規(guī)定(目前僅適用上市公司)。對(duì)于同一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)收入，收入準(zhǔn)則較行業(yè)會(huì)計(jì)制度要嚴(yán)格得多，因而，對(duì)于同樣的業(yè)務(wù)，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入一般較遵照行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要少，因而其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應(yīng)該仔細(xì)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注。1銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)有直接關(guān)系。除了個(gè)別計(jì)價(jià)法外，存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)與價(jià)值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)(主要有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、計(jì)劃成本法、毛利率法和零售價(jià)法)，都是采用一定技術(shù)方法在銷售成本和期末存貨之間進(jìn)行分配，銷售成本和平均存貨存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。這種關(guān)系在應(yīng)用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟(jì)生活中，由于通貨膨脹是個(gè)不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，物價(jià)普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。采用先進(jìn)先出法的銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率毫無(wú)疑問(wèn)偏低。而應(yīng)用后進(jìn)先出法則恰恰相反，這樣必然導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會(huì)計(jì)制度，上市公司期末存貨應(yīng)按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)。在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，期末存貨價(jià)值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

三、對(duì)負(fù)債比率的影響

負(fù)債比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率等。產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率其實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債率的自然延伸，其分子都是企業(yè)的負(fù)債總額，是更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，因而這兩個(gè)指標(biāo)的分析與資產(chǎn)負(fù)債率相同。

如前文所述，由于或有負(fù)債的存在，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額。因而分析資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，不得不關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的或有事項(xiàng)。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項(xiàng)重要因素影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力：長(zhǎng)期租賃。當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時(shí)，可以通過(guò)租賃的方式解決。財(cái)產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購(gòu)買設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，其所有權(quán)歸承租方所有，實(shí)際屬于變相的分期付款購(gòu)買固定資產(chǎn)。因此，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，已經(jīng)包括在債務(wù)比率計(jì)算之中。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性租賃量比較大，期限比較長(zhǎng)或具有經(jīng)常性時(shí)，則構(gòu)成了一種長(zhǎng)期性籌資，這種長(zhǎng)期性籌資雖然不包括在長(zhǎng)期負(fù)債之內(nèi)，但到期時(shí)必須支付租金，會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對(duì)償債能力的影響：會(huì)削弱企業(yè)的償債能力。

四、對(duì)盈利能力比率的影響

第8篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

財(cái)務(wù)報(bào)表分析嵌入式教學(xué)內(nèi)容體系設(shè)計(jì)與優(yōu)化

一、教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)的基本思想

“嵌入”字面上的意思是把東西填進(jìn)較大東西的凹陷處。在課程內(nèi)容設(shè)計(jì)上，就是將兩門或幾科不同學(xué)科課程的相關(guān)內(nèi)容經(jīng)過(guò)相互滲透，有機(jī)地結(jié)合在一起，綜合起來(lái)設(shè)計(jì)相互融合的內(nèi)容體系。其目的在于建立知識(shí)塊間的有效聯(lián)系，解除學(xué)科領(lǐng)域中完全分離的現(xiàn)象，使知識(shí)體系得到完整優(yōu)化，為學(xué)生建立起網(wǎng)狀的知識(shí)結(jié)構(gòu)，使學(xué)生形成具有寬厚基底和發(fā)散與演繹終點(diǎn)的認(rèn)知結(jié)構(gòu)。具體而言，是將各學(xué)科的主要知識(shí)簡(jiǎn)介于前，然后圍繞本學(xué)科所要解決的大問(wèn)題，選擇邏輯起點(diǎn)展開(kāi)，綜合運(yùn)用各學(xué)科知識(shí)，巧妙地將相關(guān)知識(shí)串在紅線上，達(dá)到邏輯終點(diǎn)。這種融合化的課程內(nèi)容通過(guò)科學(xué)合理設(shè)計(jì)各類課程之間的結(jié)構(gòu)和比例，使各科知識(shí)相互交叉，因而是一種指向綜合教育的目的和內(nèi)在要求的課程體系，有助于克服機(jī)械拼湊或顧此失彼的毛病，有利于培養(yǎng)和提高學(xué)生的創(chuàng)新能力。（傅瓊，2004）

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程涉及會(huì)計(jì)、管理、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策、金融等學(xué)科的知識(shí)，是應(yīng)用型本科會(huì)計(jì)類專業(yè)的必修課，具有綜合性、技術(shù)性與實(shí)踐性的特點(diǎn)（喬宏等，2011）。通常，該課程是在學(xué)完了會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理等課程的基礎(chǔ)上開(kāi)設(shè)的，其教學(xué)目的是從最基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀和分析入手，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的方法，基本具備通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)過(guò)去和預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)、提供財(cái)務(wù)建議和決策支持的能力，以及撰寫分析報(bào)告的能力等。由于該課程不僅涉及到會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理等課程知識(shí)，還涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等學(xué)科知識(shí)，因此教學(xué)實(shí)踐中，依據(jù)嵌入式的理論和方法，以財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和技能培養(yǎng)為主線，將這些課程相關(guān)知識(shí)和職業(yè)綜合素質(zhì)教育嵌入到《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程整體教學(xué)過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)相關(guān)知識(shí)、企業(yè)管理及行業(yè)背景知識(shí)、會(huì)計(jì)職業(yè)素養(yǎng)與《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程知識(shí)體系有機(jī)串聯(lián)；并將仿真案例分析等實(shí)踐教學(xué)嵌入到理論知識(shí)教學(xué)過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)理論知識(shí)和實(shí)踐活動(dòng)逐級(jí)深度融合，從而使《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程教學(xué)成為一個(gè)有機(jī)整體的綜合性內(nèi)容體系和立體化教學(xué)模式。

二、教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)的嵌入模式

根據(jù)有關(guān)研究，不同課程相關(guān)內(nèi)容的嵌入模式大體上可分為三種類型，即板塊式結(jié)構(gòu)、應(yīng)用式結(jié)構(gòu)和融合式結(jié)構(gòu)。板塊式結(jié)構(gòu)是將財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要內(nèi)容與會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、企業(yè)戰(zhàn)略管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等課程相關(guān)內(nèi)容，作為獨(dú)立的部分匯編在一起。應(yīng)用式結(jié)構(gòu)主要是根據(jù)實(shí)際應(yīng)用的需要，安排其內(nèi)容體系。這兩種模式形成的結(jié)構(gòu)缺乏完整性和有機(jī)性。融合式結(jié)構(gòu)則是圍繞《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》教學(xué)目標(biāo)的核心內(nèi)容先進(jìn)行分析研究，在梳理和厘清《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程內(nèi)容及其基本結(jié)構(gòu)，按照認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表、閱讀報(bào)表、分析報(bào)表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)以及財(cái)務(wù)報(bào)告撰寫等形成相應(yīng)的知識(shí)模塊及內(nèi)容構(gòu)架基礎(chǔ)上，根據(jù)《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程不同知識(shí)模塊與其他相關(guān)學(xué)科或課程知識(shí)的邏輯關(guān)系，有針對(duì)性地選擇相關(guān)課程知識(shí)并將其嵌入到《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程相應(yīng)模塊中，使不同學(xué)科或課程知識(shí)相互滲透，有機(jī)地結(jié)合在一起，形成綜合化的內(nèi)容體系，其嵌入模式如圖1所示。

由圖1可知，《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》與相關(guān)課程內(nèi)容通過(guò)五個(gè)層次“嵌入”，使《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程內(nèi)容與相關(guān)課程內(nèi)容相融合、理論知識(shí)與實(shí)踐教學(xué)相融合，形成一個(gè)有機(jī)整體。

三、教學(xué)內(nèi)容體系的設(shè)計(jì)及優(yōu)化

根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的一般過(guò)程和應(yīng)用型會(huì)計(jì)本科學(xué)生的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)和嵌入式思維特點(diǎn)，遵循能力遞進(jìn)式的項(xiàng)目序化方式，嵌入式《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)了11個(gè)項(xiàng)目22個(gè)任務(wù)作為課程內(nèi)容。課程內(nèi)容遵循從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從理論到實(shí)踐原則，將《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》核心內(nèi)容、相關(guān)課程理論知識(shí)與實(shí)踐技術(shù)有機(jī)整合起來(lái)，并在工作要求和學(xué)習(xí)內(nèi)容之間建立起直接的聯(lián)系。嵌入式《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》教學(xué)內(nèi)容體系如表1所示。由表1可看出，嵌入式《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》在各具體項(xiàng)目?jī)?nèi)容設(shè)計(jì)上，力求使各項(xiàng)目?jī)?nèi)容相互聯(lián)系、層次遞進(jìn)。先是認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)告分析工作，緊接著根據(jù)工作過(guò)程圍繞具體財(cái)務(wù)報(bào)告資料進(jìn)行分析，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表等各項(xiàng)報(bào)表、報(bào)表附注及其他相關(guān)資料的分析；然后擴(kuò)展到專項(xiàng)財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等的分析方法進(jìn)行專項(xiàng)闡述；最后是綜合財(cái)務(wù)分析，闡述如何運(yùn)用杜邦分析法等對(duì)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和面臨的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，直至寫出財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

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第9篇：財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析范文

造成流（速）動(dòng)比率局限性的原因有：①由于會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)提供者的利益關(guān)系和信息不對(duì)稱等原因，計(jì)算流動(dòng)比率的數(shù)據(jù)常常被扭曲。②流動(dòng)比率不能量化地反映潛在的變現(xiàn)能力因素和短期債務(wù)。流動(dòng)比率是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模與流動(dòng)負(fù)債規(guī)模之間的關(guān)系，來(lái)衡量企業(yè)資金流動(dòng)性的大小，判斷企業(yè)短期債務(wù)到期前可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。而實(shí)際上，由于計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)值的數(shù)據(jù)都是來(lái)自會(huì)計(jì)報(bào)表，有一些增加企業(yè)變現(xiàn)能力和短期債務(wù)負(fù)擔(dān)的因素沒(méi)有在報(bào)表的數(shù)據(jù)反映出來(lái)，會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力，有的甚至影響比較大。

為彌補(bǔ)流動(dòng)比率的局限性，以下三個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)的短期償債能力：①超速動(dòng)比率。用企業(yè)的超速動(dòng)資產(chǎn)（貨幣資金十短期證券十應(yīng)收票據(jù)十信譽(yù)高客戶的應(yīng)收款凈額）來(lái)反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的大小。由于超速動(dòng)比率的計(jì)算，除了扣除存貨以外，還從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)前現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用）和影響速動(dòng)比率可信性的重要因素項(xiàng)目辦信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收款凈額），因此，能夠更好地評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小。②負(fù)債現(xiàn)金流量比率。負(fù)債現(xiàn)金流量比率是從現(xiàn)金流動(dòng)角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債能力的指標(biāo)。由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量比率指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，因此，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力更為謹(jǐn)慎。③現(xiàn)金支付保障率。它是從動(dòng)態(tài)角度衡量公司償債能力發(fā)展變化的指標(biāo)，反映公司在特定期間實(shí)際可動(dòng)用現(xiàn)金資源能夠滿足當(dāng)期現(xiàn)金支付的水平。

二、常見(jiàn)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

（一）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率常見(jiàn)的計(jì)算公式有兩種形式，一種分母是年末凈資產(chǎn)，另一種分母是年初凈資產(chǎn)和年末凈資產(chǎn)的平均值，這兩種形式的分子都是當(dāng)年的凈利潤(rùn)。由于凈資產(chǎn)收益率的分子是當(dāng)年的凈利潤(rùn)，分母則用年初和年未凈資產(chǎn)的平均值，用后一種形式的計(jì)算公式更為合理。

（二）總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率的一般意義是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得報(bào)酬；總額與平均資產(chǎn)總額的比率，表示企業(yè)包括負(fù)債和所有者權(quán)益在內(nèi)的全部資產(chǎn)總體的獲利能力。企業(yè)總資產(chǎn)中的負(fù)債由債權(quán)人提供，債權(quán)人從企業(yè)（即債務(wù)人）獲得利息收入，這筆利息收入相對(duì)應(yīng)的是企業(yè)（即債務(wù)人）的利息支出；企業(yè)總資產(chǎn)中的凈資產(chǎn)（即所有者權(quán)益）是股東的投資，股東從企業(yè)獲得分紅，該分紅相對(duì)應(yīng)的足企業(yè)的凈利潤(rùn)，即稅后利潤(rùn)，并不是利潤(rùn)總額。所以，把總資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式中的分子改為凈利潤(rùn)十利息支出，就更趨合理。

（三）成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率，該指標(biāo)意在通過(guò)企業(yè)收益與支出的比較，評(píng)價(jià)企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)，從耗費(fèi)角度評(píng)價(jià)企業(yè)收益狀況，以利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營(yíng)效益。利潤(rùn)總額包括了補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支凈額等與成本費(fèi)用不匹配的成本費(fèi)用支出，因此，將成本費(fèi)用利潤(rùn)率計(jì)算公式的分子，改為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更為合理。

（四）現(xiàn)金流量

企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展的能力，從而在很大程度上決定著企業(yè)的盈利能力。若企業(yè)的現(xiàn)金流量不足，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金調(diào)配不靈，將會(huì)影響企業(yè)的生成和發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。在進(jìn)行企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)和分析時(shí)，增加有現(xiàn)金流入的盈利能力指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，顯得十分必要。

1、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷售收入的比率。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷售收入的比率，表示每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能形成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。公式是：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)銷售收入的比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷售款的回收速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。

2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)的關(guān)系，其公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)中流入現(xiàn)金的利潤(rùn)越多，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高。

3、投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率。投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率反映企業(yè)從投資活動(dòng)中獲取的現(xiàn)金收益與賬面投資收益的關(guān)系。其公式是：投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率＝投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷投資收益。

該指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)實(shí)際獲得現(xiàn)金的投資收益越高，通過(guò)該比率可以反映投資收益中變現(xiàn)收益的含量。

4、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，表明每一元凈利潤(rùn)中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤(rùn)的收現(xiàn)水平。其公式是：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷凈利潤(rùn)。

一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)刮潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度越高，可供企業(yè)自由支配的貨幣資金增加量越大，有助于提高企業(yè)的償債能力和付現(xiàn)能力。

5、凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率。它們反映企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)中收回現(xiàn)金的利潤(rùn)是多少。其公式是：凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率＝現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)。

6、資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率。資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率表明每一元資產(chǎn)通過(guò)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)所能形成的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平。其公式是：資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率經(jīng)營(yíng)流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)糁怠沦Y產(chǎn)總額。