財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)防范；

一、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與類別

進(jìn)入二十一世紀(jì)，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，現(xiàn)代企業(yè)不僅需要面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，而且還要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的直接責(zé)任。實(shí)踐表明，經(jīng)濟(jì)全球化越加劇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大，就越有必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，其意義十分巨大。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

 風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性所引起的，由于對(duì)未來(lái)結(jié)果予以期望所帶來(lái)的無(wú)法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。簡(jiǎn)言之，風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏離。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常有兩種觀點(diǎn)。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是籌資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在籌資過(guò)程中，由于未來(lái)收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)籌資數(shù)額的多少和投資收益率的高低密切相關(guān)。

    現(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機(jī)會(huì)和可能。事實(shí)上，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，主要包括：籌資、投資、資金回收及利潤(rùn)分配等各環(huán)節(jié)。在企業(yè)組織和管理財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問(wèn)題都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低，從而對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展造成嚴(yán)重影響。

 本文闡述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

 按照財(cái)務(wù)活動(dòng)的具體內(nèi)容，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等構(gòu)成。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

 籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(rùn)的可變性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期收益而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場(chǎng)，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。

3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品銷售出去以后，其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性。企業(yè)的銷售一般可分為現(xiàn)銷和賒銷兩種方式?，F(xiàn)銷是發(fā)貨與收款同時(shí)進(jìn)行的，因此不存在資金回收風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。但在市場(chǎng)供大于求情況下，廠商為了促銷，往往采用同客戶簽訂購(gòu)銷合同，先將商品提供給用戶使用，然后再由用戶按合同約定的方式、期限付款，在這種賒銷方式下，便產(chǎn)生了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)

 收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的不利影響。大幅度提高職工工資獎(jiǎng)金，給投資者分配過(guò)多利潤(rùn)，使企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無(wú)法保證在預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且引起不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體原因也不盡相同。概括起來(lái)，主要有以下幾方面：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

    財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，有可能是不利變化，也可能為企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

（三）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致決策失誤頻繁發(fā)生。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間以及企業(yè)與上級(jí)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

三、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

 盡管企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，且難以預(yù)測(cè)，但是，在日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，提前建立高效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制系統(tǒng)，力爭(zhēng)事先識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并提早設(shè)計(jì)出控制風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，將風(fēng)險(xiǎn)所招致的影響控制在最低程度，必將有助于企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)和可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。

（一） 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法有很多，主要包括以下幾種：

1、回避風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2、降低風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式。

3、分散風(fēng)險(xiǎn)法。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)通過(guò)某種手段，將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。

5、緩沖風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)按穩(wěn)健性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以減緩一旦遭受風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)造成的重大沖擊。

（二） 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

 針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 生的原因不同，企業(yè)可采取相應(yīng)的防范措施，具體如下：

1、認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的客觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、不斷提高包括財(cái)務(wù)管理人員在內(nèi)的企業(yè)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理不是某些部門(mén)的工作，也不是某個(gè)人的工作，而是全體員工的工作，必須提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。財(cái)務(wù)部門(mén)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要職能部門(mén)，具體組織實(shí)施本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，但要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要必須取得其他部門(mén)的支持和配合。

4、加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的影響程度很高，虛假的會(huì)計(jì)信息不僅可以使決策者對(duì)以往企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果做出錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)，而且還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)的決策偏離經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，首先要加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作包括提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，提高會(huì)計(jì)核算水平，使會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映盡量做到全面、準(zhǔn)確、及時(shí)。

5、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，完善內(nèi)控制度是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效的內(nèi)控制度可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性，有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。當(dāng)然，企業(yè)內(nèi)控制度并不能完全代替企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，它只是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段之一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)因?yàn)橛辛送晟频膬?nèi)控制度就能夠得到完全有效的控制，加大制度的執(zhí)行力度、提高員工的素質(zhì)及加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的掌控等，都是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不可或缺的手段。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無(wú)任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。”

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國(guó)學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書(shū)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來(lái)計(jì)量和測(cè)定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來(lái)償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過(guò)多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過(guò)措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及多元化投資等方式來(lái)分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無(wú)論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來(lái)展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來(lái)展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來(lái)還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來(lái)做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012

[2]許煥升.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

(一)對(duì)比分析法

對(duì)比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進(jìn)行對(duì)比的數(shù)據(jù)或指標(biāo),兩兩對(duì)比、分析、考察,從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí),多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門(mén)實(shí)際數(shù)與其他部門(mén)實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析。

(二)結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體,以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子,除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo),以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析,不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu),還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià),并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

(三)因素分析法

某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè),因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開(kāi)始,作為替換變量逐一替換。在替換的過(guò)程中,當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí),均看作為確定因素。通過(guò)因素分析,可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響,以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

(四)趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法,是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上,將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析,以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息,以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況,是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與類型

(一)償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有兩個(gè)方面,詳見(jiàn)表1。

(二)收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化,競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下,企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性,直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本,往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí),卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

(三)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)少,那么企業(yè)的正常支出將不能被保證,不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系,還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)一定影響。然而,倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過(guò)多,企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加,企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此,企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多或過(guò)低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

(四)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款,是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見(jiàn)表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度,結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析,應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略,從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,有所側(cè)重。具體而言,企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略,即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同,財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略,那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低,同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略,那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高,周轉(zhuǎn)率較低,主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略,注重產(chǎn)品特色,價(jià)格制定較高。因此,企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同,財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異,對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重,有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資產(chǎn)分析一般而言,在企業(yè)資產(chǎn)中,應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低,那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流,企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外,倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過(guò)高,企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況,防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過(guò)剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成,但是比例一般較小。因此,企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí),主要可以對(duì)產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷售數(shù)量展開(kāi)分析。其中,銷售數(shù)量的分析,可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分,分別予以分析。同理,企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本,以及期間費(fèi)用(管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用)。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí),企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門(mén)進(jìn)行分析,從而有效控制成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本,才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中,始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo),在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示,及時(shí)查明成本的影響因素。

其次,要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言,可以參考《管理會(huì)計(jì)》知識(shí),利用“本、量、利”的分析模型,對(duì)變動(dòng)成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測(cè)算,做好全成本核算管理,通過(guò)有效的成本控制措施,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

(四)利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)過(guò)去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的是為了未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)?！癝WOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上,遵照企業(yè)決策的同時(shí),防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有助于企業(yè)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在 SWOT 模型中,S,即為strength,表示企業(yè)的優(yōu)勢(shì);W,即為weight,表示企業(yè)的劣勢(shì);O,即為optunity,表示市場(chǎng)中的機(jī)遇;T,即為T(mén)hreats,表示來(lái)自于市場(chǎng)中的威脅。通過(guò)利用SWOT模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。比如,資金的充足情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況等。從優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)兩方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造機(jī)會(huì),以及避免其劣勢(shì)因素對(duì)企業(yè)的影響。把優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)變成對(duì)未來(lái)機(jī)遇和威脅的判斷,從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地，保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展逐步呈現(xiàn)出了組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、集團(tuán)管理跨度大、業(yè)務(wù)內(nèi)容廣泛、企業(yè)資金鏈較長(zhǎng)以及資產(chǎn)規(guī)模巨大的特點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作也提出了較高的要求。因此，很多的保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)為了規(guī)范集團(tuán)的業(yè)務(wù)流程，降低財(cái)務(wù)管理成本，提高資金使用管理效率，而強(qiáng)化了對(duì)于分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理控制，采取了財(cái)務(wù)集中管理模式。財(cái)務(wù)集中管理模式雖然整合了集團(tuán)內(nèi)部的所有財(cái)務(wù)資源，但與此同時(shí)，也將所有風(fēng)險(xiǎn)隱患因素集聚到了集團(tuán)的財(cái)務(wù)中心，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理提出了新的更高要求，在財(cái)務(wù)集中管理模式下，強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，已經(jīng)成為現(xiàn)階段保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，這對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，確保企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展也具有重要的作用。

二、保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理概述

財(cái)務(wù)集中管理是現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理的重要模式，企業(yè)集團(tuán)通過(guò)對(duì)總部以及下屬子公司的財(cái)權(quán)集中控制和分配，以集成化、動(dòng)態(tài)、直接、實(shí)時(shí)的方式對(duì)整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行的控制管理。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理主要是依托財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，通過(guò)將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)以及銀行結(jié)算業(yè)務(wù)打造成為財(cái)務(wù)信息管理平臺(tái)，完成財(cái)務(wù)管理工作。財(cái)務(wù)集中管理的目標(biāo)主要是通過(guò)集中化的管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金收付、會(huì)計(jì)核算的集中控制，同時(shí)對(duì)各分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行垂直管理，并將各分支機(jī)構(gòu)的預(yù)算、資金、業(yè)務(wù)、賬務(wù)核算以及票據(jù)處理工作統(tǒng)一的集成。保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理的內(nèi)容主要包括以下幾方面：

（1）財(cái)務(wù)人員的集中管理?，F(xiàn)階段保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)集中管理，大多采取的是設(shè)置財(cái)務(wù)核算中心，對(duì)全體財(cái)務(wù)人員進(jìn)行垂直管理，并通過(guò)定期輪崗、述職報(bào)告以及末位淘汰等制度進(jìn)行人員管理。

（2）財(cái)務(wù)審批集中管理。實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理以后，企業(yè)集團(tuán)的所有分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)支出項(xiàng)目都需要經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)中心的統(tǒng)一審核，根據(jù)財(cái)務(wù)支出的類別、額度，明確相應(yīng)的審批權(quán)限以及審批流程。

（3）財(cái)務(wù)支付集中管理。企業(yè)集團(tuán)的所有分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用以及業(yè)務(wù)支出由財(cái)務(wù)中心統(tǒng)一完成支付，而分支機(jī)構(gòu)主要設(shè)置支付稅金的基本戶與收取保費(fèi)等費(fèi)用的收入戶。

（4）財(cái)務(wù)核算集中管理。通過(guò)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，依靠專門(mén)的財(cái)務(wù)管理軟件對(duì)所有分支機(jī)構(gòu)的賬套在數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)完成明細(xì)賬的核算與管理，各分支機(jī)構(gòu)可以對(duì)核算情況進(jìn)行查詢。此外，還可以通過(guò)會(huì)計(jì)集中核算完成憑證生成與系統(tǒng)對(duì)賬等功能。

（5）資金集中管理。在財(cái)務(wù)集中管理模式下，企業(yè)的在資金管理實(shí)現(xiàn)“收支兩條線”的管理模式，資金使用的安全性與合規(guī)性更有保障，同時(shí)財(cái)務(wù)中心資金池的效應(yīng)更加明顯，有助于資金使用效率的提高。

三、財(cái)務(wù)集中管理模式下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析

財(cái)務(wù)集中管理模式下，在降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理成本，提高資金管理效率以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了重要的作用，但與此同時(shí)，在財(cái)務(wù)管理工作中，也出現(xiàn)了一些新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)安全性不高易致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理現(xiàn)階段主要是采取的省級(jí)財(cái)務(wù)集中，財(cái)務(wù)集中的基礎(chǔ)就是信息技術(shù)系統(tǒng)，但是由于信息系統(tǒng)管理中存在著易感染病毒、非授權(quán)人員違規(guī)操作、數(shù)據(jù)容易竊取等問(wèn)題，造成數(shù)據(jù)安全性不高，很容易由于敏感、保密財(cái)務(wù)信息泄露，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，尤其是可能對(duì)集團(tuán)上市公司的股價(jià)造成不利影響。

（2）財(cái)務(wù)憑證傳遞鏈大幅拉長(zhǎng)。在財(cái)務(wù)集中管理模式下，由于掃描件難以辨別真假，出于會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性的原則，財(cái)務(wù)原始憑證仍需要采用實(shí)物傳遞的方式，這就造成了報(bào)賬以及部分資金支付周期的延長(zhǎng)，同時(shí)也容易出現(xiàn)憑證遺失的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）增加了審計(jì)工作的難度。財(cái)務(wù)審計(jì)是企業(yè)集團(tuán)規(guī)避防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，在財(cái)務(wù)集中管理以后，由于審計(jì)客體發(fā)生了變化，財(cái)務(wù)中心不參與分支機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。因此，對(duì)于經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的真實(shí)性的審計(jì)難度增加，影響了審計(jì)效率，也容易造成審計(jì)工作難以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

四、財(cái)務(wù)集中管理模式下強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（1）健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。針對(duì)財(cái)務(wù)集中化管理下集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，必須建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)集團(tuán)各分支機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)情況以及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)，重點(diǎn)對(duì)影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與跟蹤分析。其次，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專業(yè)的評(píng)估和度量，尤其是準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可能對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所造成的影響。第三，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的不同，按照融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部?jī)r(jià)格轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類型，合理地制定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和規(guī)避措施，以確保財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)健。

（2）優(yōu)化保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)集中管理流程。在財(cái)務(wù)集中管理的流程改造上，重點(diǎn)應(yīng)該做好財(cái)務(wù)管理的集權(quán)、分權(quán)以及授權(quán)管理，要通過(guò)建立完善的監(jiān)督機(jī)制，形成適當(dāng)分權(quán)、適時(shí)授權(quán)的格局，特別是避免由于財(cái)務(wù)集中管理造成反饋流程過(guò)長(zhǎng)，信息傳遞時(shí)效過(guò)低的問(wèn)題。同時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)集中管理的完善，特別是進(jìn)一步的完善財(cái)務(wù)原始憑證的掃描以及直接導(dǎo)入技術(shù)，開(kāi)發(fā)憑證資料影像的采集、處理、真?zhèn)舞b別以及存儲(chǔ)調(diào)閱等功能，提高財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程的整體效率。

（3）制定完善的信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。財(cái)務(wù)集中管理的實(shí)現(xiàn)，很大程度上依賴于財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)的支持。因此，防范財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，是財(cái)務(wù)集中管理模式下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要內(nèi)容。對(duì)于財(cái)務(wù)集中管理信息系統(tǒng)，首先，應(yīng)該加強(qiáng)信息安全與系統(tǒng)安全的風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)管控，通過(guò)設(shè)置入侵檢測(cè)、入侵預(yù)防以及漏洞掃描等手段，打造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)。其次，應(yīng)該充分完善財(cái)務(wù)集中管理中的雙網(wǎng)隔離、異地災(zāi)備等相關(guān)的技術(shù)手段，確保財(cái)務(wù)中心數(shù)據(jù)發(fā)生異常以后，能夠及時(shí)地恢復(fù)。

（4）進(jìn)一步改進(jìn)內(nèi)部審計(jì)手段。內(nèi)部審計(jì)是確保經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合法合規(guī)的重要手段，同時(shí)也是控制風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的主要措施。在財(cái)務(wù)集中管理模式下，對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)工作，首先，應(yīng)該改進(jìn)內(nèi)部審計(jì)手段，重點(diǎn)是改變以前的查看財(cái)務(wù)報(bào)表、翻閱會(huì)計(jì)憑證等審計(jì)手段，結(jié)合財(cái)務(wù)集中管理中的資金、費(fèi)用、預(yù)算以及資產(chǎn)等信息管理形式，重點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)以及系統(tǒng)進(jìn)行跟蹤審計(jì)，通過(guò)對(duì)不合常規(guī)數(shù)據(jù)的監(jiān)督分析，提高審計(jì)工作的深度。其次，在審計(jì)工作中，應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別，特別是在分支機(jī)構(gòu)銀行賬戶開(kāi)設(shè)的合規(guī)性、收付款業(yè)務(wù)管理的合規(guī)性、費(fèi)用報(bào)銷審核的合規(guī)性等幾方面，對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)制定針對(duì)性的審計(jì)程序以及方法，強(qiáng)化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別防范能力。

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

[關(guān)鍵詞]信用等級(jí)；貢獻(xiàn)等級(jí)；授信等級(jí)；評(píng)判系統(tǒng)

    實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最低化與效益最大化的有機(jī)統(tǒng)一，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的永恒主題。從我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)前乃至今后一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)看，關(guān)鍵是正確解決信貸業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中的客戶風(fēng)險(xiǎn)最低化與客戶貢獻(xiàn)最大化的結(jié)合介質(zhì)問(wèn)題。這一結(jié)合介質(zhì)，需要同時(shí)具備兩項(xiàng)功能性要件，一是既能體現(xiàn)客戶的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度，又能反映客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)程度；二是商業(yè)銀行可以運(yùn)用它進(jìn)行信貸資金合理配置的優(yōu)化選擇。筆者認(rèn)為，構(gòu)造同時(shí)具備這兩項(xiàng)功能性要件的結(jié)合介質(zhì)的目標(biāo)模式，應(yīng)當(dāng)是客戶授信等級(jí)評(píng)判及其應(yīng)用。

一、創(chuàng)建客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)意義

    所謂客戶授信等級(jí)，是指商業(yè)銀行對(duì)客戶依據(jù)其信用和貢獻(xiàn)狀況而作出的授信先后順序及滿足程度的差異。

    客戶授信等級(jí)與信用等級(jí)是一對(duì)既有聯(lián)系又有顯著區(qū)別的概念。從聯(lián)系性看，兩者都具有一定的對(duì)客戶信用好差程度及類別的評(píng)價(jià)和辨識(shí)，體現(xiàn)商業(yè)銀行在信貸上對(duì)客戶實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)、維系、淘汰的價(jià)值取向，都是商業(yè)銀行據(jù)以掌握和決策貸款行為的重要工具。從區(qū)別性看，主要表現(xiàn)在3個(gè)方面：一是兩者所涵蓋的概念外延不同?？蛻粜庞玫燃?jí)只涵蓋客戶的信用好差情況信息；客戶授信等級(jí)既涵蓋客戶的信用好差情況信息，也涵蓋客戶對(duì)商業(yè)銀行收入和盈利貢獻(xiàn)度狀況信息。二是兩者的評(píng)判所使用的依據(jù)不同。對(duì)客戶信用等級(jí)的評(píng)判，注重安全性或風(fēng)險(xiǎn)性，依據(jù)客戶的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況等來(lái)進(jìn)行評(píng)判；對(duì)客戶授信等級(jí)的評(píng)判，除了考慮客戶信用等級(jí)評(píng)判所依據(jù)的客戶的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況等因素外，還要重視客戶對(duì)商業(yè)銀行收入和盈利貢獻(xiàn)度情況，從而實(shí)現(xiàn)盈利性與安全性的有機(jī)統(tǒng)一。三是兩者所具有的功能和效用不同。在信貸客戶選擇上，若應(yīng)用客戶信用等級(jí)來(lái)選擇，則同一信用等級(jí)的客戶在次序上當(dāng)毫無(wú)差別；如果應(yīng)用客戶授信等級(jí)來(lái)選擇，那么，即使是信用等級(jí)相同，只要是客戶對(duì)商業(yè)銀行的盈利貢獻(xiàn)度不同，就會(huì)生成不同的選擇次序。

    在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行創(chuàng)建客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)，并以此進(jìn)行客戶信貸授信決策，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)意義。

    首先，創(chuàng)建客戶授信等級(jí)系統(tǒng)，是完善信貸風(fēng)險(xiǎn)效益管理機(jī)制的質(zhì)的飛躍。效益與風(fēng)險(xiǎn)是銀行信貸活動(dòng)這同一事物的兩個(gè)方面，既存在矛盾，由必須追求統(tǒng)一。銀行信貸效益是信貸客戶對(duì)銀行所作出的效益貢獻(xiàn)（優(yōu)良客戶對(duì)銀行所作出的是正效益貢獻(xiàn)，劣等客戶對(duì)銀行所作出的是負(fù)效益貢獻(xiàn)）。近幾年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行不斷強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制得到很大改善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)也有長(zhǎng)足的進(jìn)步。但是，信貸效益管理意識(shí)卻依然比較淡薄，信貸效益管理機(jī)制基本上沒(méi)有建立，更談不上建有形式科學(xué)合理、運(yùn)轉(zhuǎn)靈敏高效的信貸風(fēng)險(xiǎn)效益管理機(jī)制，在較大程度上制約著貸款質(zhì)量的穩(wěn)定改善和信貸效益的根本提高。因此，很有必要建立一套科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)與信貸效益有機(jī)一體化的管理系統(tǒng)，加快信貸風(fēng)險(xiǎn)效益管理機(jī)制的根本性完善，使信貸經(jīng)營(yíng)管理實(shí)現(xiàn)安全管理與效益管理的最佳統(tǒng)一。

    其次，依據(jù)客戶授信等級(jí)進(jìn)行信貸授信，是整合貸款資源配置盈利性與安全性的現(xiàn)實(shí)出路。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行在信貸經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中習(xí)慣于粗放經(jīng)營(yíng)，十分重視信貸數(shù)量的快速擴(kuò)張，忽視信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，加上深受諸多銀行不可直接控制的歷史原因、制度變遷原因的影響，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的五級(jí)分類不良貸款率至今還處于25%的高位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際銀行公認(rèn)的正常水平。在金融市場(chǎng)加速開(kāi)放的今天，高不良貸款率已經(jīng)成為我國(guó)銀行保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重大障礙。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯增強(qiáng)，大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)在信貸經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中已經(jīng)比較重視信貸風(fēng)險(xiǎn)控制。但是，大部分銀行機(jī)構(gòu)還不能正確地處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系，往往在業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制之間進(jìn)行單向選擇，有些支行片面追求信貸資產(chǎn)質(zhì)量，機(jī)械地追求貸款零不良，以致信貸業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮，經(jīng)營(yíng)效益居低不上，反過(guò)來(lái)又制約了信貸資產(chǎn)質(zhì)量的提升，造成信貸資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)效益之間的惡性循環(huán)；也有些支行為了完成眼前的存款和利潤(rùn)指標(biāo)，提高工作業(yè)績(jī)，依然我行我素，無(wú)視信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，盲目發(fā)放貸款，導(dǎo)致不良貸款邊清收邊發(fā)生，邊剝離邊發(fā)生，邊核銷邊產(chǎn)生，不良貸款率居高不下。究其原因，主要在于思想上缺乏信貸風(fēng)險(xiǎn)與效益整合管理的理念，行動(dòng)上缺乏信貸風(fēng)險(xiǎn)與效益整合管理的機(jī)制。

客戶授信等級(jí)所內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和資本增值理念,體現(xiàn)了控制風(fēng)險(xiǎn)與提升效益的內(nèi)在統(tǒng)一。收益最大化是銀行追求的終極目標(biāo)，但這個(gè)收益是風(fēng)險(xiǎn)可承受的收益，而不是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值過(guò)大的收益，更不是無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)的收益。安全是銀行經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的前提目標(biāo)，但這個(gè)安全是有利于業(yè)務(wù)發(fā)展和擴(kuò)大收益的安全，而不是不講求效益的安全，更不是負(fù)效益的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)?？蛻羰谛诺燃?jí)所反映的收益與風(fēng)險(xiǎn)間的辯證關(guān)系，統(tǒng)一了銀行各層面管理人員、經(jīng)營(yíng)人員的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和效益、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和效益的標(biāo)準(zhǔn)與語(yǔ)言，從而可以對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平、不同收益水平的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行比較，可以較好地調(diào)整銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向。商業(yè)銀行通過(guò)運(yùn)用以客戶信用等級(jí)為核心的信貸風(fēng)險(xiǎn)和效益管理技術(shù)，將在風(fēng)險(xiǎn)可承受下的信貸收益最大化理念滲透到銀行每一位員工的思想和日常工作行為中，成為其上下統(tǒng)一的牢固認(rèn)識(shí)、自覺(jué)動(dòng)力和行為準(zhǔn)則，加上合理有效的組織架構(gòu)和工作流程安排，保證業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制、效益提升的高度統(tǒng)一。

    再次，應(yīng)用客戶授信等級(jí)系統(tǒng)，是實(shí)現(xiàn)發(fā)展、效益、安全“三贏”目標(biāo)的客觀需要。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，效益是核心目標(biāo)，發(fā)展是基礎(chǔ)目標(biāo)，安全是前提目標(biāo)。效益是發(fā)展和安全的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，離開(kāi)了效益，再快的發(fā)展和最大的安全也毫無(wú)意義；發(fā)展是效益最大化的基礎(chǔ)，沒(méi)有發(fā)展，也就談不上效益的最大化；安全是發(fā)展和效益的約束性條件，只有安全經(jīng)營(yíng)，才能確保發(fā)展的可持續(xù)運(yùn)行和效益的可持續(xù)擴(kuò)大。那么，如何實(shí)現(xiàn)發(fā)展、效益、安全“三贏”目標(biāo)？從信貸資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面看，首要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是構(gòu)造一個(gè)集發(fā)展決策、效益決策和安全決策一體化的信貸資產(chǎn)資源配置決策的操作系統(tǒng)。而客戶授信等級(jí)所內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和資本增值理念,順應(yīng)了信貸資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所追求的發(fā)展、效益、安全一體化的客觀需要。通過(guò)應(yīng)用客戶授信等級(jí)系統(tǒng)，從客戶的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況等因素構(gòu)成的貸款風(fēng)險(xiǎn)性、對(duì)商業(yè)銀行盈利貢獻(xiàn)度所體現(xiàn)的貸款效益性兩個(gè)方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，據(jù)以進(jìn)行信貸資產(chǎn)資源配置的客戶優(yōu)先序排列和選擇，更有利于促進(jìn)信貸資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)展、效益、安全三相目標(biāo)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

二、客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)的基本構(gòu)想

    評(píng)判客戶授信等級(jí)由兩個(gè)方面因素決定，一是客戶信用等級(jí)；二是客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)。

（一）客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判

    近幾年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)防范和化解問(wèn)題已經(jīng)高度重視，不斷改進(jìn)客戶信用等級(jí)評(píng)價(jià)的方式和方法，并取得了較好的實(shí)踐效果。但是，從目前的客戶信用等級(jí)評(píng)判體系看，還存在一些不容忽視的缺陷性。主要表現(xiàn)在：一是客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一核心因素在信用等級(jí)評(píng)判中的主體地位不夠突出，所占的指標(biāo)權(quán)重太小。二是客戶信用等級(jí)評(píng)判指標(biāo)體系不夠科學(xué)。過(guò)度偏重于傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)，過(guò)度偏輕于現(xiàn)金流量指標(biāo)，把資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等作為基本指標(biāo)，卻把現(xiàn)金流量作為修正指標(biāo)；基本評(píng)判指標(biāo)偏少，而修正指標(biāo)偏多。修正指標(biāo)過(guò)多，往往會(huì)修之過(guò)正。尤其是在當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)信息失真情況非常廣泛和嚴(yán)重的條件下，修正指標(biāo)越多，將造成評(píng)價(jià)結(jié)果失準(zhǔn)可能性越大。三是客戶信用等級(jí)評(píng)判指標(biāo)的外延缺乏必要的限制，通常是照搬照套客戶的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表上的數(shù)據(jù)。然而，若對(duì)指標(biāo)的外延不加必要的限制，往往會(huì)導(dǎo)致評(píng)判結(jié)果失真。四是評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源存在缺陷。目前各銀行在使用財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，其數(shù)據(jù)來(lái)源主要是客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，由于社會(huì)上大量存在的財(cái)務(wù)報(bào)表“粉飾”現(xiàn)象，即使經(jīng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)過(guò)的報(bào)表，其可信度也有一定的局限性；由于信貸管理人員專業(yè)的局限性，一定程度上對(duì)報(bào)表的主觀判斷性較強(qiáng)，這些因素造成了考核指標(biāo)合理性和權(quán)威性的降低。

    從商業(yè)銀行角度講，客戶對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為三個(gè)方面：一是客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；三是客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，用作商業(yè)銀行貸款選擇和決策的重要依據(jù)的客戶信用等級(jí)，在評(píng)判上應(yīng)當(dāng)綜合考慮客戶守信程度、客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度三個(gè)層次因素，最大限度地揭示出信貸客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度和道德風(fēng)險(xiǎn)程度，并綜合反映出信貸客戶的貸款安全性態(tài)類別。

    1、客戶守信程度層次因素?？梢酝ㄟ^(guò)重合同守信用、依法納稅、及時(shí)還貸程度三個(gè)因素進(jìn)行反映。一是對(duì)客戶的重合同守信用情況進(jìn)行調(diào)查與評(píng)價(jià)。向供貨單位了解客戶合同履行情況，拖欠貨款金額、拖欠時(shí)間，有無(wú)債務(wù)糾紛。同時(shí)，走訪當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)，了解客戶的合同履行情況，核查客戶有無(wú)工商部門(mén)授予的近期“重合同守信用單位”。二是對(duì)客戶的依法納稅情況進(jìn)行調(diào)查與評(píng)價(jià)。向稅務(wù)機(jī)關(guān)了解客戶的納稅情況，有無(wú)欠稅、欠稅金額及拖欠時(shí)間，有無(wú)偷、逃或抗稅的違法行為。三是調(diào)查統(tǒng)計(jì)客戶在本行貸款額、本息歸還情況，有無(wú)欠貸欠息情況，有無(wú)逃廢銀行債務(wù)的行為?？蛻羰匦懦潭鹊脑u(píng)分方法為：

客戶守信程度＝[（重合同守信用程度×0.3＋依法納稅程度×0.2＋及時(shí)還貸程度×0.5）×及時(shí)還貸程度]×100%

其中，重合同守信用程度＝實(shí)際得分/標(biāo)準(zhǔn)分×100%

依法納稅程度＝實(shí)際得分/標(biāo)準(zhǔn)分×100%

及時(shí)還貸程度＝（1－貸款發(fā)生逾期或欠息的筆數(shù)/貸款發(fā)放總筆）×100%

    重合同守信用程度、依法納稅程度、及時(shí)還貸程度的值域均為大于等于0與小于等于1之間。顯然，客戶守信程度的值域也在大于等于0與小于等于1之間。

    為了便利地將客戶守信程度應(yīng)用于客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判，有必要根據(jù)客戶守信程度數(shù)值，對(duì)客戶守信程度的等級(jí)進(jìn)行粗分處理?？梢詫⒖蛻羰匦懦潭葎澐譃?級(jí)：守信好（客戶守信程度數(shù)值達(dá)95%）、守信較好（客戶守信程度數(shù)值80％～95%）、守信一般（客戶守信程度數(shù)值60％～80%）、守信較差（客戶守信程度數(shù)值40％～60%）、守信差（客戶守信程度數(shù)值不到40％）。

    2、客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度層次因素。從客戶角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中不確定的因素給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，或者企業(yè)在理財(cái)事務(wù)中由于各種不確定因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行角度講，考察、分析和評(píng)判客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根本目的在于將其用作進(jìn)行貸款選擇和決策的重要依據(jù)，故客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判指標(biāo)體系，應(yīng)由現(xiàn)金流量債務(wù)比率、資本利潤(rùn)率、流動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本負(fù)債比率等5項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。

    （1）現(xiàn)金流量債務(wù)比率。它是指客戶在評(píng)判日起的1年以內(nèi)可以用來(lái)償還債務(wù)的現(xiàn)金流量?jī)纛~與到期債務(wù)本息總額的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量債務(wù)比率＝現(xiàn)金流量?jī)纛~/到期債務(wù)本息總額×100%。

    （2）資本利潤(rùn)率。它是指客戶在一定時(shí)期內(nèi)（如1年）所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額與資本總額之間的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為：資本利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/資本總額×100%。

    （3）流動(dòng)比率。它是指客戶短期資產(chǎn)凈額與短期負(fù)債總額之間的比例關(guān)系。其中短期資產(chǎn)凈額是指短期資產(chǎn)總額剔除不能使用的材料及在產(chǎn)品、滯銷的產(chǎn)品、有問(wèn)題的應(yīng)收帳款等以后的余額。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率＝短期資產(chǎn)凈額/短期負(fù)債總額×100%。

    （4）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是指客戶在一定時(shí)期內(nèi)（如1年）所實(shí)現(xiàn)的銷售收入總額與流動(dòng)資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入總額/流動(dòng)資產(chǎn)月均余額×100%。

    （5）資本負(fù)債比率。它是指客戶所擁有的資本總額與負(fù)債總額之間的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為：資本負(fù)債比率＝資本總額/負(fù)債總額×100%。

    上述5項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，是從5個(gè)不同的角度和層面來(lái)反映客戶有關(guān)償債能力方面的財(cái)務(wù)狀況。如果要總括揭示和反映客戶有關(guān)償債能力方面的財(cái)務(wù)運(yùn)行的綜合性風(fēng)險(xiǎn)狀況，則還應(yīng)做兩件事：一是合理設(shè)置各項(xiàng)指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)；二是將各項(xiàng)指標(biāo)與比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，并將對(duì)比結(jié)果進(jìn)行綜合。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用綜合指數(shù)構(gòu)建客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判模型，即：

        p＝1－y

        y＝σ（bixi/xij）

    上式中，p表示客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)；5個(gè)變量（xi，i=1，…，5）分別表示選定的5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值（現(xiàn)金流量債務(wù)比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本資產(chǎn)比率）；xij表示第i個(gè)變量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；5個(gè)系數(shù)（bi，j=1，…，5）分別表示現(xiàn)金流量債務(wù)比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本資產(chǎn)比率的權(quán)重系數(shù)，且σbi＝1。為防止個(gè)別指標(biāo)特好或特差，導(dǎo)致評(píng)判結(jié)果的不合理性，特別約定0≤xi/xij≤1.0?？蛻糌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)p的數(shù)值越大，表明客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大；客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)p的數(shù)值越小，則客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將越小。

    為了便利地將客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)應(yīng)用于客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判，有必要根據(jù)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)，對(duì)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)進(jìn)行粗分處理?？梢詫⒖蛻艨蛻糌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為7級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)很大（客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)達(dá)0.9）、風(fēng)險(xiǎn)大（客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)0.75～0.9）、風(fēng)險(xiǎn)較大（客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)0.6～0.75）、風(fēng)險(xiǎn)中等（客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)0.4～0.6）、風(fēng)險(xiǎn)較?。蛻糌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)0.25～0.4）、風(fēng)險(xiǎn)?。蛻糌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)0.1～0.25）、風(fēng)險(xiǎn)很?。蛻糌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)不到0.1）。

    3、客戶發(fā)展層次因素。可以通過(guò)資本增長(zhǎng)率、生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、盈利增長(zhǎng)率四個(gè)方面因素來(lái)反映。

    （1）資本增長(zhǎng)率。它是指客戶評(píng)價(jià)期所擁有的資本數(shù)額比基期的增長(zhǎng)百分比。其計(jì)算公式為：資本增長(zhǎng)率＝（評(píng)價(jià)期資本數(shù)額/基期資本數(shù)額－1）×100%。

    （2）生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率。它是指客戶評(píng)價(jià)期所擁有的產(chǎn)品生產(chǎn)能力比基期的增長(zhǎng)百分比。其計(jì)算公式為：生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率＝（評(píng)價(jià)期生產(chǎn)能力/基期生產(chǎn)能力－1）×100%。生產(chǎn)能力具有設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力之分。單純以設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力或?qū)嶋H生產(chǎn)能力來(lái)評(píng)價(jià)客戶的生產(chǎn)能力，都存在著一定的不合理性。采用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和實(shí)際生產(chǎn)能力加權(quán)平均法，或許使評(píng)價(jià)更加合理。因此，上述生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率的計(jì)算公式又可以轉(zhuǎn)形為：生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率＝設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力指標(biāo)權(quán)重0.3×（評(píng)價(jià)期設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力/基期設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力－1）×100%＋實(shí)際生產(chǎn)能力指標(biāo)權(quán)重0.7×（評(píng)價(jià)期實(shí)際生產(chǎn)能力/實(shí)際生產(chǎn)能力－1）×100%。在實(shí)際操作中，生產(chǎn)能力通常以工業(yè)總產(chǎn)值表示（不變價(jià)）。

    （3）銷售收入增長(zhǎng)率。它是指客戶評(píng)價(jià)期所實(shí)現(xiàn)的銷售收入比基期的增長(zhǎng)百分比。其計(jì)算公式為：銷售收入增長(zhǎng)率＝（評(píng)價(jià)期銷售收入/基期銷售收入－1）×100%。

    （4）盈利增長(zhǎng)率。它是指客戶評(píng)價(jià)期所實(shí)現(xiàn)的盈利數(shù)額比基期的增長(zhǎng)百分比。其計(jì)算公式為：盈利增長(zhǎng)率＝（評(píng)價(jià)期盈利增長(zhǎng)率/基期盈利增長(zhǎng)率－1）×100%。

    上述4項(xiàng)資本、生產(chǎn)、市場(chǎng)、盈利指標(biāo)，從4個(gè)不同的角度和層面來(lái)反映客戶有關(guān)發(fā)展能力方面的狀態(tài)特征。如果要總括揭示和反映客戶有關(guān)發(fā)展能力方面的運(yùn)行狀況，還需合理設(shè)置各項(xiàng)指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)，將各項(xiàng)指標(biāo)與比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，并將結(jié)果進(jìn)行綜合。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用綜合指數(shù)構(gòu)建客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)評(píng)判模型，即：

        q＝σdtxt/xtr

    上式中，q表示客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)；4個(gè)變量（xt，t=1，…，4）分別表示選定的4個(gè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)指標(biāo)實(shí)際值（資本增長(zhǎng)率、生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、盈利增長(zhǎng)率）；xtr表示第t個(gè)變量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；4個(gè)系數(shù)（dt, t=1，…，4）分別表示資本增長(zhǎng)率、生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、盈利增長(zhǎng)率的權(quán)重系數(shù)，且σdt＝1。為防止個(gè)別指標(biāo)特好或特差，導(dǎo)致評(píng)判結(jié)果的不合理性，特別約定0≤xi/xij≤1.2?？蛻舭l(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)q的數(shù)值越大，表明客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)相對(duì)越好，對(duì)銀行信貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也越有利；客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)p的數(shù)值越小，則客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)相對(duì)越差，對(duì)銀行信貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的益處也相對(duì)越小。

    為了便利地將客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)應(yīng)用于客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判，有必要根據(jù)客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)，對(duì)客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)的等級(jí)進(jìn)行粗分處理?？梢詫⒖蛻舭l(fā)展?fàn)顟B(tài)劃分為5級(jí)：發(fā)展好（客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)達(dá)1.15）、發(fā)展較好（客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)0.80～1.15）、發(fā)展一般（客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)0.50～0.80）、發(fā)展較差（客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)0.20～0.50）、發(fā)展差（客戶發(fā)展?fàn)顟B(tài)綜合指數(shù)不到0.20）。

    4、客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判方法

    建構(gòu)客戶信用等級(jí)的綜合評(píng)判方法的基本思路是：對(duì)經(jīng)過(guò)綜合評(píng)價(jià)確定的客戶守信等級(jí)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、發(fā)展?fàn)顟B(tài)等級(jí)分別確定系數(shù)；運(yùn)用加權(quán)平均法對(duì)客戶的信用等級(jí)進(jìn)行定量綜合評(píng)估；根據(jù)定量綜合評(píng)估結(jié)果和有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)客戶信用狀況作出等級(jí)判斷。

    （1）總行（或一級(jí)分行）制定客戶守信、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顟B(tài)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)。例如，將客戶守信、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顟B(tài)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)確定為:

表1     客戶守信、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?fàn)顟B(tài)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)確定表

客戶守信層次 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次 發(fā)展?fàn)顟B(tài)層次

客戶守信等級(jí) 信用等級(jí)系數(shù) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 信用等級(jí)系數(shù) 發(fā)展?fàn)顟B(tài)等級(jí) 信用等級(jí)系數(shù)

守信好 1.00 風(fēng)險(xiǎn)很大 0.10 發(fā)展好 1.00

守信較好 0.80 風(fēng)險(xiǎn)大 0.20 發(fā)展較好 0.80

守信一般 0.60 風(fēng)險(xiǎn)較大 0.35 發(fā)展一般 0.60

守信較差 0.40 風(fēng)險(xiǎn)中等 0.60 發(fā)展較差 0.40

守信差 0.20 風(fēng)險(xiǎn)較小 0.70 發(fā)展差 0.20

風(fēng)險(xiǎn)小 0.85

風(fēng)險(xiǎn)很小 1.00

    （2）根據(jù)經(jīng)過(guò)綜合評(píng)價(jià)確定的客戶守信等級(jí)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、發(fā)展?fàn)顟B(tài)等級(jí)及相應(yīng)的系數(shù)，對(duì)客戶的信用等級(jí)進(jìn)行定量綜合評(píng)估，我們以客戶信用等級(jí)綜合系數(shù)值定量反映客戶信用程度?？蛻粜庞玫燃?jí)綜合系數(shù)值的定量計(jì)算公式為：

客戶信用等級(jí)綜合系數(shù)值＝（0.3×客戶守信層次的信用等級(jí)系數(shù)＋0.5×財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次的信用等級(jí)系數(shù)＋0.2×發(fā)展?fàn)顟B(tài)層次的信用等級(jí)系數(shù)）×客戶守信層次的信用等級(jí)系數(shù)

    （3）據(jù)定量綜合評(píng)估結(jié)果和有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)客戶信用狀況作出等級(jí)判斷。

表2                客戶信用等級(jí)類別評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)表

    客戶信用等級(jí)類別 客戶信用等級(jí)綜合系數(shù)值y 客戶信用等級(jí)類別 客戶信用等級(jí)綜合系數(shù)值y

aaa y≥0.95 a 0.65≤y＜0.70

aaa- 0.90≤y＜0.95 a- 0.60≤y＜0.65

aa+ 0.85≤y＜0.90 bbb 0.50≤y＜0.60

aa 0.80≤y＜0.85 bb 0.45≤y＜0.50

aa- 0.75≤y＜0.80 b y＜0.45

a+ 0.70≤y＜0.75

(二)客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)等級(jí)的綜合評(píng)判

    信貸客戶對(duì)商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)，應(yīng)當(dāng)從信貸資源回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)成果依存度兩個(gè)方面進(jìn)行綜合考察、分析和評(píng)判。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活中，經(jīng)營(yíng)成果依存度較大而單位資源回報(bào)率不高的信貸客戶屢見(jiàn)不鮮，單位資源回報(bào)率較高而經(jīng)營(yíng)成果依存度不大的信貸客戶也為數(shù)不少。然而，商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可承受條件下的盈利最大化，必須緊緊抓住經(jīng)營(yíng)成果依存度較大的客戶，并努力提升單位資源回報(bào)率。因此，我們考察、分析和評(píng)判信貸客戶的貢獻(xiàn)度時(shí)，既要重視信貸客戶為商業(yè)銀行的盈利額（營(yíng)業(yè)收入額）占該行盈利總額（營(yíng)業(yè)收入總額）的比重大小，也要注重商業(yè)銀行所取得的信貸客戶營(yíng)業(yè)收入（盈利）與投入該信貸客戶的信貸資源、成本資源之間的比率大小。

    1、經(jīng)營(yíng)成果依存度的評(píng)判指標(biāo)及計(jì)算方法

    經(jīng)營(yíng)成果依存度，是指單個(gè)信貸客戶為商業(yè)銀行的盈利額（營(yíng)業(yè)收入額）占該行盈利總額（營(yíng)業(yè)收入總額）的比重。經(jīng)營(yíng)成果依存度的數(shù)值越大，表明該客戶對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果貢獻(xiàn)越大，從而在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和效益管理中的地位與作用越重要。經(jīng)營(yíng)成果依存度可以通過(guò)盈利依存度、營(yíng)業(yè)收入依存度2個(gè)指標(biāo)來(lái)反映。

    （1）收入依存度。它是指單個(gè)信貸客戶為商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入額占該行營(yíng)業(yè)收入總額的比率。其計(jì)算公式為：某信貸客戶收入依存度＝該信貸客戶提供的營(yíng)業(yè)收入額/某商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入總額×100％。其中，信貸客戶提供營(yíng)業(yè)收入額＝貸款利息收入＋存款收益＋中間業(yè)務(wù)收入。收入依存度的經(jīng)濟(jì)意義為：數(shù)值越大，表明單一客戶的收入貢獻(xiàn)在全行收入中的份量越大；數(shù)值越小，表明單一客戶的收入貢獻(xiàn)在全行收入中的份量也越小。它是評(píng)判該客戶是重大客戶、一般客戶的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

    （2）盈利依存度。它是指單個(gè)信貸客戶為商業(yè)銀行的盈利額占該行盈利總額的比率。其計(jì)算公式為：某信貸客戶盈利依存度＝該信貸客戶提供的盈利額/某商業(yè)銀行盈利總額×100％。其中，信貸客戶提供的盈利額＝貸款利息收入＋存款收益＋中間業(yè)務(wù)收入－存款利息支出－資金成本支出－分?jǐn)偟慕?jīng)營(yíng)管理費(fèi)用支出－（貸款利息收入＋中間業(yè)務(wù)收入）×營(yíng)業(yè)稅率及附加。盈利依存度的經(jīng)濟(jì)意義為：數(shù)值越大，表明單一客戶的盈利貢獻(xiàn)在全行盈利中的份量越大；數(shù)值越小，表明單一客戶的盈利貢獻(xiàn)在全行盈利中的份量也越小。它是評(píng)判該客戶是重要客戶、一般客戶的首要指標(biāo)之一。

2、信貸資源回報(bào)率的評(píng)判指標(biāo)及計(jì)算方法

    信貸資源回報(bào)率，是指商業(yè)銀行投入客戶的信貸資源與所取得的營(yíng)業(yè)收入、盈利之間的比較關(guān)系。它是商業(yè)銀行進(jìn)行信貸資源空間配置優(yōu)化選擇和評(píng)價(jià)信貸資源配置效益的核心指標(biāo)。信貸資源回報(bào)率可以通過(guò)貸款綜合收益率、貸款盈利率2個(gè)指標(biāo)來(lái)反映。

    （1）貸款綜合收益率。它是指單個(gè)信貸客戶的營(yíng)業(yè)收入額與貸款平均余額的比率。其計(jì)算公式為：某信貸客戶貸款綜合收益率＝該信貸客戶提供的營(yíng)業(yè)收入額/該信貸客戶貸款平均余額×100％。貸款綜合收益率的經(jīng)濟(jì)意義為：數(shù)值越大，表明單一客戶的信貸資源在綜合收入方面的回報(bào)率越高，商業(yè)銀行的信貸資源配置效益也相對(duì)越好；反之，亦然。它是評(píng)判該客戶信貸資源配置效益高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

    （2）貸款綜合盈利率。它是指單個(gè)信貸客戶的盈利額與貸款平均余額的比率。其計(jì)算公式為：某信貸客戶貸款綜合盈利率＝該信貸客戶提供的盈利額/該信貸客戶貸款平均余額×100％。貸款綜合盈利率的經(jīng)濟(jì)意義為：數(shù)值越大，表明單一客戶的信貸資源配置在盈利上的回報(bào)率越高，商業(yè)銀行的信貸資源配置效益也越好；反之，亦然。它是評(píng)判客戶信貸資源配置效益高低的一項(xiàng)核心指標(biāo)。

3、客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)等級(jí)的綜合評(píng)判方法

    上述營(yíng)業(yè)收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款綜合盈利率4項(xiàng)指標(biāo)，從4個(gè)不同的角度和層面來(lái)反映客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度的狀態(tài)特征。如果要總括揭示和反映客戶有關(guān)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度的運(yùn)行狀況，還需合理設(shè)置各項(xiàng)指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)，將各項(xiàng)指標(biāo)與比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，并將對(duì)比結(jié)果進(jìn)行綜合。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用綜合指數(shù)構(gòu)建客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)評(píng)判模型，即：

        r＝σ（hnxn/xnv）

    上式中，r表示客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)綜合指數(shù)；4個(gè)變量（xn，n=1，…，4）分別表示選定的4個(gè)客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)指標(biāo)實(shí)際值（營(yíng)業(yè)收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款綜合盈利率）；xnv 表示第n個(gè)變量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值；4個(gè)系數(shù)（rn，n=1, …，4）分別表示營(yíng)業(yè)收入依存度、盈利依存度、貸款綜合收益率、貸款盈利率的權(quán)重系數(shù)，且σrn＝1。為防止個(gè)別指標(biāo)特好或特差，導(dǎo)致評(píng)判結(jié)果的不合理性，特別約定0≤xn/xnv≤2。客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)綜合指數(shù)r的數(shù)值越大，表明客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)相對(duì)越好，對(duì)銀行擴(kuò)大信貸盈利總額越有利；客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)綜合指數(shù)r的數(shù)值越小，則客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)相對(duì)越差，對(duì)銀行擴(kuò)大信貸盈利總額的作用相對(duì)越小。

    根據(jù)客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度狀態(tài)綜合指數(shù)和有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，就客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)作出等級(jí)判斷。

表3                客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)類別評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)表

客戶貢獻(xiàn)等級(jí)類別 客戶貢獻(xiàn)等級(jí)綜合系數(shù)值y 客戶貢獻(xiàn)等級(jí)類別 客戶貢獻(xiàn)等級(jí)綜合系數(shù)值y

aaa y≥1.50 a 0.55≤y＜0.60

aaa- 1.30≤y＜1.50 a- 0.45≤y＜0.55

aa+ 1.00≤y＜1.30 bbb 0.35≤y＜0.45

aa 0.80≤y＜1.00 bb 0.25≤y＜0.35

aa- 0.65≤y＜0.80 b y＜0.25

a+ 0.60≤y＜0.65

（三）客戶授信等級(jí)的綜合評(píng)判。

    建構(gòu)客戶授信等級(jí)的綜合評(píng)判方法的基本思路是：對(duì)經(jīng)過(guò)綜合評(píng)價(jià)確定的客戶信用等級(jí)、客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)分別確定系數(shù)；運(yùn)用加權(quán)平均法對(duì)客戶的授信等級(jí)進(jìn)行定量綜合評(píng)估；根據(jù)定量綜合評(píng)估結(jié)果和有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，作出客戶授信等級(jí)判斷。

    （1）總行（或一級(jí)分行）制定客戶信用、客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)。例如，將客戶信用、客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)確定為:

表4       客戶信用、客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)各個(gè)等級(jí)的系數(shù)確定表

客戶信用等級(jí) 客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)等級(jí)

客戶信用等級(jí) 信用等級(jí)系數(shù) 客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)等級(jí) 貢獻(xiàn)等級(jí)系數(shù)

aaa 1.00 aaa 1.20

aa+ 0.90 aaa- 1.10

aa 0.85 aa+ 1.00

aa- 0.80 aa 0.90

a+ 0.75 aa- 0.80

a 0.70 a+ 0.75

a- 0.60 a 0.70

bbb 0.50 a- 0.60

bb 0.10 bbb 0.50

b 0.00 bb 0.20

b 0.10

    （2）根據(jù)經(jīng)過(guò)綜合評(píng)價(jià)確定的客戶信用等級(jí)、客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)以及相應(yīng)的系數(shù)，對(duì)客戶的授信等級(jí)進(jìn)行定量綜合評(píng)估，我們以客戶授信等級(jí)綜合系數(shù)值定量反映客戶授信程度?？蛻羰谛诺燃?jí)綜合系數(shù)值的定量計(jì)算公式為：

    客戶授信等級(jí)綜合系數(shù)值＝客戶信用等級(jí)權(quán)重0.4×客戶信用等級(jí)系數(shù)＋客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)權(quán)重0.6×客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)系數(shù)

    （3）根據(jù)定量綜合評(píng)估結(jié)果和有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，作出客戶授信等級(jí)判斷。例如，可以把客戶授信等級(jí)劃分成甲、乙、丙、丁四大類，甲、乙、丙三大類又可分為a、b、c、d、e級(jí)，總共劃分為16個(gè)等級(jí)。

表5                客戶授信等級(jí)類別評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)表

客戶授信等級(jí)類別 客戶授信等級(jí)綜合系數(shù)值y 客戶授信等級(jí)類別 客戶授信等級(jí)綜合系數(shù)值y 客戶授信等級(jí)類別 客戶授信等級(jí)綜合系數(shù)值y

甲a y≥1.10 乙c 0.65≤y＜0.70 丙e 0.30≤y＜0.35

甲b 1.00≤y＜1.10 乙d 0.60≤y＜0.65 丁 y＜0.30

甲c 0.90≤y＜1.00 乙e 0.55≤y＜0.60

甲d 0.85≤y＜0.90 丙a 0.50≤y＜0.55

甲e 0.80≤y＜0.85 丙b 0.45≤y＜0.50

乙a 0.75≤y＜0.80 丙c 0.40≤y＜0.45

乙b 0.70≤y＜0.75 丙d 0.35≤y＜0.40

三、客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)應(yīng)用案例

    現(xiàn)以某二級(jí)分行2002年末的8個(gè)法人客戶實(shí)際數(shù)據(jù)為樣本（見(jiàn)表6、表7），來(lái)介紹說(shuō)明上述客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)的具體應(yīng)用方法。

表6              2002年客戶守信、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展情況表

項(xiàng)目 計(jì)量單位 客戶名稱代號(hào)

a b c d e f g h

1、重合同守信用程度 ％ 100 96 95 98 85 88 80 65

2、依法納稅程度 ％ 100 100 90 95 90 92 85 75

3、及時(shí)還貸程度 ％ 100 100 96 100 83 100 86 67

4、現(xiàn)金流量債務(wù)比率 ％ 368 296 119 245 127 181 95 77

5、資本利潤(rùn)率 ％ 34 31 13 18 24 4 -17 -42

6、流動(dòng)比率 ％ 105 68 107 142 57 127 92 78

7、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ％ 383 331 136 130 218 152 93 116

8、資本負(fù)債比率 ％ 77 41 51 88 30 32 40 29

9、資本增長(zhǎng)率 ％ 15.2 10 5.6 20 6.5 4.8 3 0

10、生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率 ％ 17.5 25.3 10.3 31.7 9.8 4.6 1.7 2.5

  設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率 ％ 15 26 12 30 6.5 0 0 0

  實(shí)際生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率 ％ 18.5 25 9.5 32.4 11.2 6.5 2.4 3.6

11、銷售收入增長(zhǎng)率 ％ 19.2 18.5 10.3 28.6 10.5 5.4 1.5 2.1

12、盈利增長(zhǎng)率 ％ 20.1 15.4 8.5 21.6 6.4 -1.5 -104 -111

表7                2002年客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)情況表

項(xiàng)目 計(jì)量單位 客戶名稱代號(hào)

a b c d e f g h

收入依存度 ％ 3.10  1.50  1.20  0.80  0.30  0.30  0.15  0.13 

盈利依存度 ％ 3.60  1.80  1.40  0.85  0.40  0.20  0.10  0.11 

貸款綜合收益率 ％ 5.96  6.05  5.84  5.96  6.12  5.76  3.51  2.96 

貸款綜合盈利率 ％ 4.50  4.03  3.95  3.61  3.50  3.40  1.82  1.52 

再假定各有關(guān)指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)值和權(quán)重系數(shù)分別為：

表8          各有關(guān)指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)值和權(quán)重系數(shù)情況表

項(xiàng)目 權(quán)重 標(biāo)準(zhǔn)值 項(xiàng)目 權(quán)重 標(biāo)準(zhǔn)值

現(xiàn)金流量債務(wù)比率 30% 200% 銷售收入增長(zhǎng)率 35% 10%

資本利潤(rùn)率 15% 25% 盈利增長(zhǎng)率 25% 15%

流動(dòng)比率 20% 120% 收入依存度 25% 1.5%

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 20% 250% 盈利依存度 30% 1.6%

資本負(fù)債比率 15% 75% 貸款綜合收益率 20% 5.3%

資本增長(zhǎng)率 20% 5% 貸款綜合盈利率 25% 3%

生產(chǎn)能力增長(zhǎng)率 20% 10%

    根據(jù)上述樣本數(shù)據(jù)資料，我們就可以運(yùn)用前述客戶授信等級(jí)的評(píng)判方法，對(duì)這8個(gè)客戶的信用等級(jí)、對(duì)銀行貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)進(jìn)行如下計(jì)算評(píng)判：

    1、根據(jù)表6所列的樣本數(shù)據(jù)資料，以及表1、表8所列的權(quán)重和標(biāo)準(zhǔn)值，可以計(jì)算出這8個(gè)客戶的信用等級(jí)綜合系數(shù)值；根據(jù)表7所列的樣本數(shù)據(jù)資料，以及表10所列的權(quán)重和標(biāo)準(zhǔn)值，可以計(jì)算出這8個(gè)客戶的貢獻(xiàn)等級(jí)綜合系數(shù)值。再根據(jù)表9所列的8個(gè)客戶信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)綜合系數(shù)值數(shù)據(jù)資料，以及表10所列的8個(gè)客戶的信用等級(jí)和貢獻(xiàn)等級(jí)、表4所列的與各種信用等級(jí)和貢獻(xiàn)等級(jí)相對(duì)應(yīng)的系數(shù)，可以計(jì)算出這8個(gè)客戶的授信等級(jí)綜合系數(shù)值。計(jì)算結(jié)果如表9所示：

表9     8個(gè)客戶信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)綜合系數(shù)值情況表

項(xiàng)目 客戶名稱代號(hào)

a b c d e f g h

客戶信用等級(jí) 1.000 0.880 0.740 0.880 0.690 0.770 0.540 0.370

客戶貢獻(xiàn)等級(jí) 1.700  1.152  1.012  0.818  0.648  0.588  0.328  0.281 

客戶授信等級(jí) 1.120  0.960  0.840  0.840  0.730  0.740  0.320  0.120 

    2、根據(jù)表9所列的8個(gè)客戶信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)綜合系數(shù)值數(shù)據(jù)資料，以及表2、表3、表5所列的評(píng)判和劃分客戶信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，可以評(píng)判這8個(gè)客戶的信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)。評(píng)判結(jié)果如表10所示：

表10        8個(gè)客戶信用等級(jí)、貢獻(xiàn)等級(jí)、授信等級(jí)評(píng)判結(jié)果情況表

項(xiàng)目 客戶名稱代號(hào)

a b c d e f g h

客戶信用等級(jí) aaa aa+ a+ aa+ a aa- bbb b

客戶貢獻(xiàn)等級(jí) aaa aa+ aa aa- a＋ a bb bb

客戶授信等級(jí) 甲a 甲c 甲e 甲e 乙b 乙b 丙e 丁

    從表10可以看出，客戶b與d的信用等級(jí)相同，皆為aa+,若僅依據(jù)信用等級(jí)進(jìn)行貸款優(yōu)先序決策，則兩者均為同一位次；客戶b的授信等級(jí)為甲c,客戶d的授信等級(jí)為甲e，前者好于后者2個(gè)等次，依據(jù)授信等級(jí)進(jìn)行貸款優(yōu)先序決策，則客戶b先于客戶d?？蛻鬰的信用等級(jí)為a+,客戶d的信用等級(jí)為aa+，前者差于后者2個(gè)等次，若僅依據(jù)信用等級(jí)進(jìn)行貸款優(yōu)先序決策，則客戶d先于客戶c；客戶c與d的授信等級(jí)均為甲e,依據(jù)授信等級(jí)進(jìn)行貸款優(yōu)先序決策，則兩者均為同一位次。這就是說(shuō)，即使信用等級(jí)相同，如果貢獻(xiàn)等級(jí)不同，那么授信等級(jí)也不同；即使信用等級(jí)落后，若貢獻(xiàn)等級(jí)領(lǐng)先，則授信等級(jí)也有可能同位甚至領(lǐng)先。

四、客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)應(yīng)用中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

    為了確?？蛻羰谛诺燃?jí)評(píng)判系統(tǒng)充分發(fā)揮應(yīng)有的效用，還需要高度重視和切實(shí)解決以下幾個(gè)問(wèn)題：

    1、客戶授信等級(jí)要與貸款管理相結(jié)合。一是要將客戶授信等級(jí)作為貸款經(jīng)營(yíng)決策的根本性的重要依據(jù)，按照客戶授信等級(jí)的好差序列，排出客戶貸款的先后序列，決定貸與不貸、先貸后貸、貸多貸少、期限長(zhǎng)短、利率高低。根據(jù)客戶授信等級(jí)制定差別性的信貸政策，將乙b及其以上級(jí)客戶列為重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)性客戶，其中甲類為重中之重，丙a至乙c級(jí)客戶列為適度競(jìng)爭(zhēng)性客戶，丙e至丙b列為擇機(jī)適度支持或限制客戶，丁類客戶列為嚴(yán)格限制和退出客戶。根據(jù)客戶授信等級(jí)制定差別性的管理層級(jí)，把甲a級(jí)客戶列為總行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶，甲c及其以上級(jí)客戶列為一級(jí)分行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶，乙b及其以上級(jí)客戶列為二級(jí)分行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶。運(yùn)用客戶授信等級(jí)，合理確定貸款價(jià)格。通常，商業(yè)銀行采用成本加利潤(rùn)的方法，并考慮客戶信用等級(jí)，在與客戶談判的過(guò)程中確定貸款價(jià)格；在對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)作出貸款決策。這種方法忽略了信用資產(chǎn)在其壽命期間信用質(zhì)量會(huì)出現(xiàn)變化這一事實(shí)，沒(méi)有考慮信用資產(chǎn)的非預(yù)期損失，沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)與收益統(tǒng)一起來(lái)。運(yùn)用授信等級(jí)管理技術(shù)，可以彌補(bǔ)這一缺陷。決定該筆業(yè)務(wù)貸與不貸，確定有關(guān)貸款條件。二是運(yùn)用授信等級(jí)管理技術(shù)，提高信貸資源配置和管理的效率。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸資源配置和組合管理仍有較大的盲目性，缺乏有效的分析和比較的工具。運(yùn)用授信等級(jí)管理技術(shù)，可以克服盲目性，提高組合管理和資源配置的效率。將有限的信貸資源在各個(gè)層面、各類客戶、各種產(chǎn)品之間進(jìn)行優(yōu)選配置，對(duì)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)和各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總量控制。依據(jù)對(duì)客戶授信等級(jí)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，對(duì)客戶授信等級(jí)或有明顯不利趨勢(shì)的信貸資產(chǎn)及時(shí)采取措施，通過(guò)調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，力求銀行總體上在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)收益的最大化。三是信貸員要在客戶授信等級(jí)評(píng)判和識(shí)別的基礎(chǔ)上，要對(duì)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響程度趨勢(shì)進(jìn)行分析，并研究提出防范客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的對(duì)策與措施。

    2、妥善處理客戶授信等級(jí)評(píng)判中的盈利額統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。授信等級(jí)評(píng)判有關(guān)客戶對(duì)商業(yè)銀行所貢獻(xiàn)的盈利額測(cè)算中，隨著分客戶業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的進(jìn)一步完善，貸款利息收入、存款收益、中間業(yè)務(wù)收入、存款利息支出、資金成本支出、營(yíng)業(yè)稅及附加的數(shù)據(jù)都不難取得，問(wèn)題的關(guān)鍵性難點(diǎn)是客戶貸款應(yīng)分?jǐn)偟慕?jīng)營(yíng)管理費(fèi)用支出如何科學(xué)合理測(cè)算。盡管通過(guò)分客戶業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)可以從中查到客戶貸款應(yīng)分?jǐn)偟慕?jīng)營(yíng)管理費(fèi)用支出數(shù)據(jù)，但問(wèn)題的核心是分客戶業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)于客戶貸款應(yīng)分?jǐn)偟慕?jīng)營(yíng)管理費(fèi)用支出分量假設(shè)的科學(xué)合理性置信度不高，且更重要的是在授信等級(jí)評(píng)判有關(guān)客戶對(duì)商業(yè)銀行所貢獻(xiàn)的盈利額測(cè)算中，花費(fèi)大量的精力去測(cè)算分?jǐn)傎J款的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用，其現(xiàn)實(shí)意義微乎其微。這是因?yàn)?，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用與貸款數(shù)量規(guī)模有一定的關(guān)系，但更重要的是與貸款客戶數(shù)量的顯著正相關(guān)，等量貸款的多個(gè)客戶的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用必將大于單個(gè)客戶，粗放經(jīng)營(yíng)管理貸款的費(fèi)用支出相對(duì)大于精益經(jīng)營(yíng)管理。也就是說(shuō)，不宜用貸款費(fèi)用率來(lái)各客戶的貸款經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用。同時(shí)，銀行對(duì)貸款客戶的費(fèi)用支出有一些是可以分清和直接計(jì)入具體客戶，但絕大部分是無(wú)法分清和直接計(jì)入具體客戶的。再說(shuō)，授信等級(jí)評(píng)判既服務(wù)于老貸款客戶排序和信貸決策，也服務(wù)于新貸款客戶的信貸決策，而新貸款客戶哪來(lái)有關(guān)貸款的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用數(shù)據(jù)的過(guò)去時(shí)。何況，商業(yè)銀行貸款性經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用支出與從貸款客戶獲取的盈利總額的比率極小。因此，授信等級(jí)評(píng)判有關(guān)客戶對(duì)商業(yè)銀行所貢獻(xiàn)的盈利額測(cè)算中，可以將客戶貸款的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用忽略不計(jì)。

    3、合理確定客戶授信等級(jí)評(píng)判中的資金成本率。所謂資金成本率，是指商業(yè)銀行籌集單位負(fù)債資金所耗費(fèi)的成本（包括利息和費(fèi)用支出）水平。資金成本率的選擇決定于客戶授信等級(jí)評(píng)判之層級(jí)，如果客戶授信等級(jí)是在總行的統(tǒng)一框架下進(jìn)行，全行集中統(tǒng)一評(píng)判出客戶授信等級(jí)序列，則應(yīng)當(dāng)選用全行平均的資金成本率；如果客戶授信等級(jí)由各一級(jí)分行組織實(shí)施，一級(jí)分行集中統(tǒng)一評(píng)判出所轄范圍內(nèi)的客戶授信等級(jí)序列，那么，應(yīng)該選取一級(jí)分行平均的資金成本率。基于國(guó)有商業(yè)銀行體系龐大，管理鏈條長(zhǎng)、半徑大，且各個(gè)一級(jí)分行籌集負(fù)債資金的成本水平相差顯著，為了更好地同時(shí)兼顧客戶貢獻(xiàn)評(píng)判和一級(jí)分行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，比較合理的選擇是，將客戶授信等級(jí)由各一級(jí)分行組織實(shí)施，一級(jí)分行集中統(tǒng)一評(píng)判出所轄范圍內(nèi)的客戶授信等級(jí)序列，并由一級(jí)分行選用其全轄的平均資金成本率。

    4、合理確定客戶授信等級(jí)評(píng)判中有關(guān)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。在客戶授信等級(jí)評(píng)判中，有關(guān)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值確定方法與技術(shù)問(wèn)題至關(guān)重要。不同的確定方法和技術(shù)，往往會(huì)形成不同的標(biāo)準(zhǔn)值水平，從而給客戶的授信等級(jí)的評(píng)價(jià)帶來(lái)不同的影響結(jié)果。筆者認(rèn)為，根據(jù)更有利于系統(tǒng)性、全局性、層次性、效率性、便捷性一體化的客觀需要，對(duì)于有關(guān)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值確定可以采取以下方法與技術(shù)：一是分層級(jí)制定有關(guān)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。一級(jí)分行負(fù)責(zé)制定所有評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，帶領(lǐng)二級(jí)分行進(jìn)行客戶授信等級(jí)評(píng)判?？傂胸?fù)責(zé)制定列為總行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶——甲a級(jí)客戶的二次評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)值，根據(jù)各二級(jí)分行推薦的列為總行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶——甲a級(jí)客戶名單，運(yùn)用有關(guān)指標(biāo)的二次評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)值，評(píng)判是否符合、應(yīng)否列為總行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶。二是采取特殊方法與技術(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)值。由一級(jí)分行組織人員對(duì)近五年來(lái)貸款質(zhì)量?jī)?yōu)良的所有客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、發(fā)展指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析，采用強(qiáng)制加權(quán)評(píng)價(jià)數(shù)作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)值；通過(guò)分客戶業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)全轄所有貸款客戶進(jìn)行貢獻(xiàn)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)分析，以貢獻(xiàn)從大到小為序選用處于第30％位客戶的水平作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)值。列為總行的重要競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)質(zhì)客戶——甲a級(jí)客戶，由總行根據(jù)一級(jí)分行推薦總數(shù)情況，以從大到小、從好到差為序選用處于第50～60％位客戶的水平作為二次評(píng)判的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展、貢獻(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)值。

    5、切實(shí)解決客戶授信等級(jí)評(píng)判因素信息的完整性和真實(shí)性問(wèn)題?？蛻羰谛诺燃?jí)評(píng)判，是一種量化計(jì)算分析，它有利于清晰、直觀地揭示和反映信貸客戶的守信程度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、發(fā)展程度、以及對(duì)商業(yè)銀行盈利貢獻(xiàn)程度狀況，其前提條件是客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)報(bào)表、商業(yè)銀行帳戶中的客戶盈利貢獻(xiàn)所反映的數(shù)據(jù)，以及向有關(guān)方面所收集的客戶守信狀況信息必須準(zhǔn)確。因此，在運(yùn)用前述的客戶授信等級(jí)評(píng)判系統(tǒng)之前，必須有充分的證據(jù)表明客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)報(bào)表是可信的，或者是經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的?；谀壳捌髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)報(bào)表雖經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，但其置信度依然不高的，仍有不少企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表存在較大的失真現(xiàn)象，有必要增加彌補(bǔ)性措施。信貸員要加強(qiáng)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)地詢問(wèn)，對(duì)企業(yè)報(bào)表所反映的資產(chǎn)要進(jìn)行實(shí)地盤(pán)查，以及時(shí)掌握客戶財(cái)務(wù)的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)；要將客戶的“銀行借款報(bào)表”與“納稅報(bào)表”、 “審計(jì)報(bào)表”相互勾對(duì)，相互印證，發(fā)現(xiàn)相互矛盾的數(shù)據(jù)，必須深入查找分析原因；要重視審計(jì)報(bào)告情況，如果客戶頻繁變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所，或?qū)徲?jì)部門(mén)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出的是保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，則客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)很有可能存在較大的“水份”，需要認(rèn)真查找核實(shí)，及早揭示客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要逐步提升財(cái)務(wù)核算層次和統(tǒng)計(jì)核算層次，進(jìn)一步完善分客戶業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，使分客戶對(duì)銀行貢獻(xiàn)度評(píng)判所必需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料能夠由評(píng)判行直接通過(guò)大機(jī)提取生成。

    6、建立客戶授信等級(jí)評(píng)判和監(jiān)控制度。一是要制定客戶授信等級(jí)評(píng)判的基本制度和操作規(guī)程，客戶授信等級(jí)甲a應(yīng)當(dāng)報(bào)總行審批。二是提高客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展態(tài)勢(shì)、對(duì)銀行貢獻(xiàn)情況的監(jiān)測(cè)頻度，對(duì)每一信貸客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展態(tài)勢(shì)、對(duì)銀行貢獻(xiàn)狀況都要按月進(jìn)行監(jiān)測(cè)。三是監(jiān)測(cè)評(píng)判的內(nèi)容應(yīng)包括客戶信用和對(duì)銀行貢獻(xiàn)狀況的運(yùn)行趨勢(shì)評(píng)判。四是要從制度上規(guī)定信貸員完成并上報(bào)客戶信用和對(duì)銀行貢獻(xiàn)狀況評(píng)判與監(jiān)控分析報(bào)告的時(shí)限。五是要制定和落實(shí)客戶授信等級(jí)評(píng)判和監(jiān)控的崗位責(zé)任制，建立客戶授信等級(jí)評(píng)判和監(jiān)控責(zé)任人制度，并加強(qiáng)客戶授信等級(jí)評(píng)判和監(jiān)控職責(zé)履行情況的檢查、稽核和考核，力促客戶授信等級(jí)評(píng)判規(guī)范化、監(jiān)控到位化、競(jìng)爭(zhēng)高效化，從而更有效地確保信貸業(yè)務(wù)發(fā)展、安全和效益的三相協(xié)調(diào)跨越。

[參考文獻(xiàn)]

[1]賀書(shū)婕.穆迪公司及信用評(píng)級(jí)制度.城市金融論壇，2000，（8），（9）.

[2]于立勇，周  燕.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)衡量的一種新標(biāo)準(zhǔn).數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2002，（9）.

[3] 范 南，王世緯.creditmetric模型及其對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒.金融論壇，2002，（5）.

[4]邢敦忠.客戶信用評(píng)價(jià)在銀行經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用.2002，（2）.

[5]朱子云.關(guān)于貸款效益風(fēng)險(xiǎn)綜合管理的探討.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，1996，（1）.

[6]約瑟a•羅培斯，馬可r•圣登勃格.信用風(fēng)險(xiǎn)模型有效性的評(píng)估方法探析.國(guó)際金融研究，2002，（9）.

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；母公司；子公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）30-0115-02

一、集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。（1）集團(tuán)公司整體市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。支持集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)理由是集團(tuán)公司通過(guò)實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)分散投資，以化解集團(tuán)公司整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，同一集團(tuán)公司內(nèi)產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián)性決定了集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的各個(gè)行業(yè)子公司仍面臨著共同的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)是分散了，但各個(gè)行業(yè)累積的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模也擴(kuò)大了。（2）集團(tuán)公司原有主業(yè)被拖累的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司在有限資源的預(yù)算約束下，多元化經(jīng)營(yíng)往往意味著原有經(jīng)營(yíng)的主業(yè)要受到拖累。這種拖累不僅是資金投向的分散，更表現(xiàn)為管理層關(guān)注度的分散，它所帶來(lái)的后果如若不能控制住，往往風(fēng)險(xiǎn)很大。（3）集團(tuán)公司持續(xù)投入的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司的子公司在進(jìn)入新的產(chǎn)業(yè)之后還需要集團(tuán)公司持續(xù)不斷的支持，子公司自身也要不斷探索，進(jìn)行行業(yè)學(xué)習(xí)以及知識(shí)積累，擴(kuò)大在新產(chǎn)業(yè)中的市場(chǎng)份額及市場(chǎng)影響力。這一切對(duì)集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的持續(xù)投入的過(guò)程。

2.中國(guó)集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的特殊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）集團(tuán)公司內(nèi)多元化子公司“內(nèi)部人利益”因素引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)子公司管理層基于“內(nèi)部人利益”，可能更注重自身“剩余分享權(quán)”，卻很有可能放棄投資收益增長(zhǎng)、對(duì)集團(tuán)公司或子公司行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著重要戰(zhàn)略意義的投入，使集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)目標(biāo)和單個(gè)子公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)可能不一致。以上情況，輕則犧牲了集團(tuán)公司整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，重則可能造成集團(tuán)公司未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局危機(jī)，導(dǎo)致未來(lái)集團(tuán)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。（2）集團(tuán)公司內(nèi)信息不對(duì)稱下?lián)Ｒ蛩匾l(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)擁有多個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)主體，母公司為扶持子公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，擴(kuò)大子公司融資額度通常為子公司提供財(cái)務(wù)等擔(dān)保，子公司之間也會(huì)互保，并且不排除子公司有可能“私自”對(duì)集團(tuán)外部擔(dān)保。這種由于過(guò)度及“私自”違規(guī)擔(dān)保會(huì)引發(fā)集團(tuán)公司信用膨脹，使集團(tuán)公司整體實(shí)際償債能力隱含風(fēng)險(xiǎn)。

二、多元化經(jīng)營(yíng)集團(tuán)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。首先，采集與子公司經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)及未來(lái)趨勢(shì)；其次，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、“Z值”模型、功效系數(shù)、專家調(diào)查等方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面剖析，分析風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以識(shí)別現(xiàn)有及潛在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素；然后，運(yùn)用環(huán)境分析、故障樹(shù)、風(fēng)險(xiǎn)列表、魚(yú)骨圖、工作結(jié)構(gòu)分解等確定子公司主要風(fēng)險(xiǎn)源；最后，通過(guò)有關(guān)專家評(píng)審和綜合分析會(huì)等，確定可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及形成這些風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理，描述風(fēng)險(xiǎn)影響，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及防范奠定基礎(chǔ)。

2.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。集團(tuán)母公司在識(shí)別出子公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別后，需要對(duì)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別，過(guò)濾出對(duì)子公司多元化經(jīng)營(yíng)具有重要影響的風(fēng)險(xiǎn)類別，針對(duì)性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)。集團(tuán)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析中，對(duì)識(shí)別出的子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)母公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織要從兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估：子公司各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)子公司及集團(tuán)母公司所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，即是根據(jù)子公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的大小以及產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行的分析，為此，可借用“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估雙重檢查法”進(jìn)行。

3.集團(tuán)公司子公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。（1）母公司對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系。首先構(gòu)建母公司財(cái)務(wù)等信息的收集與傳遞制度。為確保集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)預(yù)警分析職能得到實(shí)施，多元化集團(tuán)母公司應(yīng)首先構(gòu)建預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)，可下設(shè)于集團(tuán)母公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部。然后要構(gòu)建母公司財(cái)務(wù)危機(jī)分析制度。風(fēng)險(xiǎn)分析可以迅速排查集團(tuán)母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)影響的風(fēng)險(xiǎn)情形。（2）母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的監(jiān)控。集團(tuán)母公司，可以通過(guò)以下幾個(gè)維度監(jiān)測(cè)：其一，多元化子公司目標(biāo)市場(chǎng)需求的變化；其二，多元化子公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及技術(shù)的變遷；其三，多元化產(chǎn)品銷售季節(jié)及價(jià)格的波動(dòng)；第四，多元化子公司經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)和自生能力。

4.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與反饋。提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平，合理安排籌資方式。要建立完整、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)的設(shè)計(jì)要區(qū)分“多元化初期子公司”與“多元化成熟期子公司”。對(duì)“多元化初期子公司”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，用以評(píng)估和防范子公司新行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，側(cè)重于財(cái)務(wù)質(zhì)量與成長(zhǎng)性；對(duì)“多元化成熟期子公司”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，主要通過(guò)對(duì)企業(yè)獲利能力及其穩(wěn)定性、企業(yè)償債能力及其可靠性、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力及其合理性、企業(yè)成長(zhǎng)能力及其持續(xù)性等有代表性指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析，防范企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、案例分析

1.企業(yè)背景。?交通集團(tuán)有限責(zé)任公司，是一家以公路客運(yùn)、城市交通、城市出租為主業(yè)的大型道路運(yùn)輸集團(tuán)。集團(tuán)下轄43個(gè)二級(jí)單位（含3個(gè)一級(jí)甲等客運(yùn)站、4個(gè)二級(jí)客運(yùn)站），有9個(gè)控股、參股和合資合作企業(yè)，具有國(guó)家道路旅客運(yùn)輸一級(jí)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，擁有六十年經(jīng)營(yíng)歷史。

2.?交通集團(tuán)對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（1）?交通集團(tuán)對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。?交通集團(tuán)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是?交通集團(tuán)母公司通過(guò)構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警組織體系及制度體系，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的技術(shù)、方法等來(lái)實(shí)現(xiàn)?集團(tuán)母公司對(duì)其多元化子公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。?交通集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息采集、甄別、報(bào)警、整理、防范、應(yīng)對(duì)等子系統(tǒng)（見(jiàn)圖1）。（2）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)管理控制系統(tǒng)。?交通集團(tuán)母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)是以資金為核心，圍繞資金的管理及財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)資金結(jié)算及財(cái)務(wù)管理中心來(lái)分項(xiàng)實(shí)施。?交通集團(tuán)母公司構(gòu)建的集團(tuán)財(cái)務(wù)中心系統(tǒng)由三大職能部門(mén)組成。其一，會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)主要進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)等會(huì)計(jì)核算；其二，財(cái)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)主要是統(tǒng)籌?交通集團(tuán)整體母公司及多元化子公司的所有融資、籌資及現(xiàn)金流管理，合理安排集團(tuán)內(nèi)資金并實(shí)施集團(tuán)公司的理財(cái)，提高集團(tuán)整體資金的效用；其三，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)主要是進(jìn)行管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)預(yù)決算、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)監(jiān)控及財(cái)務(wù)預(yù)警，降低集團(tuán)母公司及子公司的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控。第一，集團(tuán)母公司基于對(duì)被投資項(xiàng)目的可行性研究分析，實(shí)施被投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素考量及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；第二，建立集團(tuán)內(nèi)部責(zé)任中心，實(shí)行?交通集團(tuán)全面投資預(yù)算管理；第三，?交通集團(tuán)母公司基于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等來(lái)規(guī)避多元化投資的風(fēng)險(xiǎn)。第四，?交通集團(tuán)母公司建立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，消化子公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失。（4）?交通集團(tuán)母公司控制多元化子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的方法。?交通集團(tuán)母公司控制子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的具體方法如下：第一，?交通集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)管理中心高度關(guān)注子公司財(cái)務(wù)資金的使用效益；第二，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿模型，實(shí)施子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)與其投資收益的均衡；第三，?交通集團(tuán)母公司統(tǒng)籌安排使子公司的債務(wù)融資和股權(quán)融資相匹配與均衡。（5）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化子公司現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。?交通集團(tuán)母公司嚴(yán)格控制子公司應(yīng)收賬款，基于子公司組建時(shí)期及行業(yè)特點(diǎn)，建立客戶信用風(fēng)險(xiǎn)政策。第一，嚴(yán)格控制子公司存貨的庫(kù)存水平。存貨周轉(zhuǎn)率與存貨絕對(duì)額指標(biāo)是集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)監(jiān)控的重要內(nèi)容。第二，加快子公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率籌劃。

3.案例啟示。在?集團(tuán)的管理特色中，追求財(cái)務(wù)管理的透明，堅(jiān)持穩(wěn)健性財(cái)務(wù)原則是?集團(tuán)矢志不渝堅(jiān)持的又一核心管理理念，集團(tuán)母公司每月都要依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行各子公司經(jīng)營(yíng)點(diǎn)評(píng)，每季度還要多維度對(duì)子公司實(shí)施季度經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)分析，要求各子公司干部員工做到“說(shuō)實(shí)話、做實(shí)事、報(bào)實(shí)數(shù)”，絕不掩蓋任何問(wèn)題。有問(wèn)題就抖出來(lái)，把信息傳遞出來(lái)，把壓力傳下去，而且立足自我糾偏。這是透明財(cái)務(wù)管理的優(yōu)勢(shì)，也是?集團(tuán)文化的特點(diǎn)。堅(jiān)持穩(wěn)健型的財(cái)務(wù)管理體系，為?集團(tuán)多年來(lái)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護(hù)航的作用，近十幾年來(lái)，?集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。

四、結(jié)束語(yǔ)

堅(jiān)持穩(wěn)健型的財(cái)務(wù)管理體系，為?交通集團(tuán)多年來(lái)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護(hù)航的作用，近十幾年來(lái)，?交通集團(tuán)銷售收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳郁.企業(yè)制度與市場(chǎng)組織——交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)文選[M].上海：上海三聯(lián)書(shū)店，1996.

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

一、我國(guó)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

近年來(lái),隨著我國(guó)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展和母子集團(tuán)企業(yè)體制的建立,財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問(wèn)題愈加突出,分析其產(chǎn)生的主要原因,不外乎以下幾個(gè)方面的原因。

1.信息失真。

目前我國(guó)相當(dāng)多集團(tuán)企業(yè)的信息嚴(yán)重不透明、不對(duì)稱和不集成。出于各自的利益,集團(tuán)企業(yè)管理部門(mén)間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,集團(tuán)企業(yè)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是,集團(tuán)企業(yè)各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來(lái)的信息普遍失真,會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn),報(bào)表不真實(shí),有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了子企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)受利益驅(qū)動(dòng)的影響,社會(huì)審計(jì)也走過(guò)場(chǎng),以至于有的集團(tuán)企業(yè)假數(shù)據(jù)真做賬、真數(shù)據(jù)作假賬,不同的場(chǎng)合報(bào)不同的賬,賬面利潤(rùn)看似不少,但不良資產(chǎn)有增無(wú)減,該提不提、應(yīng)攤未攤、盈虧不實(shí)的現(xiàn)象廣泛存在。

2.監(jiān)控不力。

目前我國(guó)的集團(tuán)企業(yè)中,出資人對(duì)集團(tuán)企業(yè)、母集團(tuán)企業(yè)對(duì)子集團(tuán)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)管理層對(duì)各資金運(yùn)用環(huán)節(jié),普遍存在著監(jiān)控不力等問(wèn)題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能,也制定了多種監(jiān)督制度,但因監(jiān)督者沒(méi)有掌握集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的集團(tuán)企業(yè)在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制,個(gè)人說(shuō)了算,資金的流向與控制脫節(jié)。不少母集團(tuán)企業(yè)難以及時(shí)掌握子集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況,集團(tuán)企業(yè)資金入不敷出,依賴借新還舊來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺乏。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,集團(tuán)企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的越來(lái)越快,也越來(lái)越復(fù)雜,集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,為了提高集團(tuán)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,加快企業(yè)的發(fā)展,集團(tuán)企業(yè)急需建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此相對(duì)應(yīng)的是,如果集團(tuán)企業(yè)采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施,則有可能降低財(cái)務(wù)危機(jī)所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少集團(tuán)企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生破產(chǎn)或被它方收購(gòu)兼并的概率,從而減少集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)期成本。有研究根據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及未進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩種集團(tuán)企業(yè)所做的比較分析表明,凡是采取了有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和手段的集團(tuán)企業(yè),其發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率要明顯低得多。

4.資金結(jié)構(gòu)不合理。

資金結(jié)構(gòu)是指集團(tuán)企業(yè)資金總額中不同來(lái)源的資金各自所占有的比重。企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,按照資金的不同來(lái)源,集團(tuán)企業(yè)的資金可以分為自有資金與負(fù)債資金;按照資金時(shí)間的不同可以分為長(zhǎng)期資金與短期資金。一般來(lái)說(shuō),集團(tuán)企業(yè)在形成自身資金結(jié)構(gòu)時(shí),長(zhǎng)期資金與短期資金、自有資金與負(fù)債資金應(yīng)相互搭配,以保證集團(tuán)企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí),并不注重資金按不同的來(lái)源及不同的時(shí)間進(jìn)行搭配,常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈,這種資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)并不是集團(tuán)企業(yè)資金不足,而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題,從而加大集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),降低集團(tuán)企業(yè)的價(jià)值。

二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指集團(tuán)企業(yè)在從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中,不因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄既定的目標(biāo),而是采取各種措施和手段設(shè)法降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容,主要包括企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回報(bào)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。

集團(tuán)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn),是集團(tuán)企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果。集團(tuán)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度,并提出控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。不過(guò)由于集團(tuán)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的類別不同,產(chǎn)生成因?qū)瘓F(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響也有差別,為此,實(shí)務(wù)中應(yīng)根據(jù)不同類別的籌資風(fēng)險(xiǎn)提出不同的防范對(duì)策。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn),從其產(chǎn)生的根源著手,應(yīng)側(cè)重資金運(yùn)用與負(fù)債的合理期限搭配,科學(xué)安排集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果集團(tuán)企業(yè)的負(fù)債期限與負(fù)債周期做到與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配的話,則集團(tuán)企業(yè)總能利用借款來(lái)滿足其資金的需要。所以,按資金運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來(lái)安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金,是控制集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。因此,集團(tuán)企業(yè)就必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策,即盡量用所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)滿足集團(tuán)企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要,而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過(guò)短期負(fù)債,由此既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力,又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)控制。

由于集團(tuán)企業(yè)投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風(fēng)險(xiǎn)的直接原因、具體表現(xiàn)形式,以及風(fēng)險(xiǎn)估量和控制的方法均將有所區(qū)別。當(dāng)前很多集團(tuán)企業(yè)都喜歡采用組合投資的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為,投資組合的關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,去選擇不同的投資項(xiàng)目,并確定各項(xiàng)目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問(wèn)題。這種決策是根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性,以股東財(cái)富最大化為目標(biāo),從各選投資方案中選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)較高的投資方案。集團(tuán)企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后,對(duì)決策過(guò)程中選定的投資方案,針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),單獨(dú)或同時(shí)采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制:①要謹(jǐn)慎投資,在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。②如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資,必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃,進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證,選擇最佳的資金投入時(shí)間,以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。③合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門(mén)的投資項(xiàng)目的組合,長(zhǎng)短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。

影響資金回收風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有:①客戶的償債能力:②客戶的信用狀況;③集團(tuán)企業(yè)的信用政策;④結(jié)算方式。由于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時(shí)間及其回收金額的多少上,故資金回收風(fēng)險(xiǎn)的估量可采用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法進(jìn)行。其中,反映應(yīng)收貨款回收時(shí)間長(zhǎng)短的指標(biāo)是應(yīng)收貨款周轉(zhuǎn)次數(shù)或平均回收期,一般只需計(jì)算其中任意一項(xiàng)即可。進(jìn)行資金回收風(fēng)險(xiǎn)決策的關(guān)鍵在于按照風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡原則,根據(jù)應(yīng)收貨款對(duì)集團(tuán)企業(yè)獲利能力和資金回收風(fēng)險(xiǎn)的雙重影響,恰當(dāng)選擇收益相對(duì)較大而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的資金回收方案,主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

一、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)一系列因素的變化，這些變化都會(huì)不同程度地反映到有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)上來(lái)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，它的局限性在于必須處理許多模糊及不確定事項(xiàng)，由此可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)盈余操作。而現(xiàn)金流量建立在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，更為準(zhǔn)確、可靠地反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息。因此，識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從現(xiàn)金流量角度出發(fā)。基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系（見(jiàn)表1）主要體現(xiàn)在企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、償債能力、收益質(zhì)量、發(fā)展能力、財(cái)務(wù)彈性等方面?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常的一個(gè)重要方面，包括流入、流出及內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個(gè)部分。償債能力是指企業(yè)利用經(jīng)濟(jì)資源償還債務(wù)本金和利息的能力，主要取決于獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)的收益與現(xiàn)金流量的匹配程度決定了該企業(yè)的收益質(zhì)量，企業(yè)的收益質(zhì)量影響企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的發(fā)展能力，是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。通過(guò)現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)判，可以使投資者預(yù)測(cè)未來(lái)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況，了解公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)。財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力，也叫財(cái)務(wù)適應(yīng)能力。

二、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)證分析

（一）樣本選取 在研究中，將是否被實(shí)施特別處理作為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。選取深市、滬市2009至2011年度部分首次被實(shí)施特別處理的上市公司（簡(jiǎn)稱ST公司）作為研究對(duì)象，并按1：1的比例選擇同行業(yè)公司作為配對(duì)樣本。選取的2009至2011年度首次被ST的公司共21家，總樣本為42家（見(jiàn)表2）。一般認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)前2年的判別能力較強(qiáng)，所以研究選擇財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前2年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。實(shí)證分析采用表中的指標(biāo)體系，分別設(shè)10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為X1、X2、X3……X10。

（二）因子分析 因子分析法是利用降維的思想，通過(guò)研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系，探求觀測(cè)數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個(gè)抽象的變量來(lái)表示其基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，是一種通過(guò)顯示變量測(cè)評(píng)潛在變量，通過(guò)具體指標(biāo)測(cè)評(píng)抽象因子的統(tǒng)計(jì)分析方法。在計(jì)算42家上市公司的10個(gè)指標(biāo)后，利用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS19.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，過(guò)程如表3所示：

（1）KM0檢驗(yàn)值為抽樣適度測(cè)定值，一般情況下，KM0統(tǒng)計(jì)量大于0.9時(shí)效果最佳，0.5以下不宜作因子分析。本研究中，KM0檢驗(yàn)值為0.728大于O.5，說(shuō)明研究符合因子分析的條件。

（2）Bartlett球形檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)量的Sig

（1）主因子Fl主要由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金回收比率（X6）、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量之比（X1）、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率（X9）、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（X3）這4項(xiàng)指標(biāo)決定。主因子Fl大約反映了各上市公司的營(yíng)運(yùn)能力、獲現(xiàn)能力和成長(zhǎng)能力方面的信息，可以嘗試分析各公司的Fl的得分來(lái)比較其營(yíng)運(yùn)能力、獲現(xiàn)能力和成長(zhǎng)能力。從表5可以看出，主因子Fl對(duì)全部原始變量的方差貢獻(xiàn)達(dá)39.419%之多，是基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要方面。

（2）主因子F2主要由全部現(xiàn)金流量比率（X10）、到期債務(wù)本息償付比率（X5）、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)（X4）這3個(gè)指標(biāo)決定。主因子F2與這3個(gè)原始變量X10、X5、X4的因子負(fù)荷量均為正值且都大于0.769，說(shuō)明主因子F2大約反映了各上市公司的財(cái)務(wù)彈性及償債能力方面的信息。主因子F2對(duì)全部原始變量的方差貢獻(xiàn)為18.746%，在因子重要性排名中位于第2位。

（3）主因子F3主要由經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金總流入量之比

（X2）、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比率（X8）這2個(gè)指標(biāo)決定。主因子F3與這2個(gè)原始變量X2、X8的因子負(fù)荷量均為正值且都大于0.67，說(shuō)明主因子F3大約反映了各上市公司的償債能力方面的信息。主因子F3對(duì)全部原始變量的方差貢獻(xiàn)為11.958%，在因子重要性排名中位于第3位。

（4）主因子F4主要由現(xiàn)金凈利潤(rùn)比率（X7）決定，主因子F4與原始變量X7的因子負(fù)荷量均為正值且大于0.81，說(shuō)明主因子F4大約反映了各上市公司的收益質(zhì)量方面的信息。主因子F4對(duì)全部原始變量的方差貢獻(xiàn)為10.474%，在因子重要性排名中位于第4位。

為了簡(jiǎn)化各主因子的結(jié)構(gòu)，對(duì)因子負(fù)荷矩陣進(jìn)行求逆運(yùn)算，得到因子得分矩陣。如表7所示：

根據(jù)原始變量對(duì)主因子的影響，可以得到4個(gè)主因子的表達(dá)式，具體如下：

各因子權(quán)重按方差貢獻(xiàn)率確定，可獲得綜合因子F：

利用上式計(jì)算出各個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的綜合得分。

（三）判別分析 判別分析是在已知研究對(duì)象分成若干類型（或組別）并已取得各種類型的一批已知樣品的觀測(cè)數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上根據(jù)某些準(zhǔn)則建立判別式。判別分析基于對(duì)預(yù)測(cè)變量的線性組合，這些預(yù)測(cè)變量能夠充分地體現(xiàn)各個(gè)類別之間的差異。研究中，將ST公司賦值為1，非ST公司賦值為0。

根據(jù)表8可以看出，將3家ST公司誤判為正常公司，正確率為85.7%；將4家正常公司誤判為ST公司，正確率為81%；總體正確率為83.3%。

三、結(jié)論

通過(guò)上述因子分析和判別分析，可以從現(xiàn)金流量角度較為準(zhǔn)確地識(shí)別、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也存在局限性：首先，在實(shí)證分析時(shí)所使用的數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公開(kāi)報(bào)表，前提是認(rèn)為上市公司編制的并經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表公允地反映了上市公司的財(cái)務(wù)信息。但是，在現(xiàn)實(shí)中，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象是存在的，模型的準(zhǔn)確性在一定程度上受到限制。其次，該體系強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)識(shí)別、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，忽略了非財(cái)務(wù)指標(biāo)的因素，如內(nèi)部控制、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)力、雇員培訓(xùn)等。因此，該模型無(wú)法體現(xiàn)非財(cái)務(wù)因素的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]成瑤：《基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控研究》，武漢理工大學(xué)2005年碩士學(xué)位論文。

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指與資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的因素作用,使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離,因而存在蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲取超額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)或可能性。無(wú)論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的任一階段,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解始終都是一個(gè)重要的議題?？刂?、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是確保企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的前提條件。因此,企業(yè)在理財(cái)時(shí),必須研究和防范風(fēng)險(xiǎn),針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種類,科學(xué)加以識(shí)別,采取有效措施進(jìn)行防范,以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

(一)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)籌集資金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),包括借入資金籌集風(fēng)險(xiǎn)和自有資金籌集風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來(lái)講,借入資金的風(fēng)險(xiǎn)特殊性表現(xiàn)在:1.企業(yè)之間如果存在著業(yè)務(wù)關(guān)系,一個(gè)企業(yè)的破產(chǎn)倒閉會(huì)給另一個(gè)企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的損失。2.子公司面臨借入資金籌集風(fēng)險(xiǎn)時(shí),站在集團(tuán)公司角度,就是其對(duì)子公司的投資面臨著虧損蝕本的風(fēng)險(xiǎn)。3.從企業(yè)集團(tuán)角度講,還存在著連帶借款籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)之間的關(guān)系,當(dāng)某成員企業(yè)借款籌集資金出現(xiàn)困難,為了籌集到資金,另一成員企業(yè)可能為其提供擔(dān)保。當(dāng)被擔(dān)保一方不能償還到期的借款時(shí),擔(dān)保方替其償還債務(wù),從而造成損失。自有資金不存在還本付息的問(wèn)題,但是如果自有資金沒(méi)有達(dá)到投資者要求的投資報(bào)酬率水平,就會(huì)給今后資金籌集帶來(lái)不利影響。

(二)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.盲目擴(kuò)大規(guī)模的投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資前景不明的情況下,盲目增加投放資金數(shù)額,使企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模但經(jīng)濟(jì)效益沒(méi)有提高的情況發(fā)生。

2.盲目跨行業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。在從事的行業(yè)尚未在同行競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟的情況下,涉足多個(gè)不熟悉的不相關(guān)行業(yè),資金、精力的分散往往造成經(jīng)濟(jì)效益低下、虧損。從長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)效果來(lái)看,相關(guān)多元化最好,單一業(yè)務(wù)其次,不相關(guān)多元化最次。所以不相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)都存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資時(shí)機(jī)不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。在投資實(shí)際上未成熟的情況下,過(guò)早投資,造成大量資金占用,卻不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。4.投資擱置風(fēng)險(xiǎn)。由于資金不到位,對(duì)投資前景預(yù)測(cè)有變等原因造成投資暫停,占用資金不能取得效益。

(三)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資金被侵蝕風(fēng)險(xiǎn)。在采購(gòu)材料、銷售產(chǎn)品、儲(chǔ)存資金的過(guò)程中,資金有可能被侵吞、挪用。

2.資金周轉(zhuǎn)失靈的風(fēng)險(xiǎn)。由于庫(kù)存積壓、資金使用計(jì)劃安排不當(dāng)、貸款不能及時(shí)收回、原材料漲價(jià)等原因,使資金周轉(zhuǎn)困難,給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

3.壞賬風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)疲軟、緊縮銀根、三角債規(guī)模巨大的形勢(shì)下,應(yīng)收賬款往往不能收回。

4.連帶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果是企業(yè)集團(tuán),其企業(yè)成員之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系,一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品銷售量的下降會(huì)給上游企業(yè)的銷售造成影響,從而影響其盈利水平。

5.局部利益與整體利益沖突造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

(四)企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)收益分配導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)分配的收益是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的,其中存在著利潤(rùn)操縱行為,人為的虛增利潤(rùn),從而造成多繳所得稅,按照一定的收益分配率計(jì)算的分配數(shù)額偏大,從而影響企業(yè)未來(lái)的投資。

2.收益分配過(guò)多,留存較少,不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

(一)企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)一般包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的供求變化,以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平不同,使得企業(yè)因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)盈利帶來(lái)的不確定性。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于負(fù)債籌資而引起的股東收益的可變性和償債能力的不確實(shí)性,以及由于財(cái)務(wù)信息可靠性等帶來(lái)的其他風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的衡量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的真正原因來(lái)自于負(fù)債融資,其大小常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來(lái)衡量。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是普通股每股盈余變動(dòng)百分比與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的比值,即財(cái)務(wù)杠桿=息稅前收益/(息稅前收益一利息支出)。由于企業(yè)負(fù)債籌資引起的固定利息支出,必然使企業(yè)的股東收益具有可變性,且它的變化幅度會(huì)大于息稅前收益變化幅度。當(dāng)企業(yè)全部資金均為自有資金時(shí),財(cái)務(wù)杠桿率為1,即息稅前收益的變化幅度與股東收益的變化幅度相等,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等于零。把握了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小,就有利于企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)股東收益的穩(wěn)定性。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

(一)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算,回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于企業(yè)資金的運(yùn)用,同時(shí)可以指導(dǎo)企業(yè)的籌資策略,合理安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中,流動(dòng)性資產(chǎn)過(guò)多,流動(dòng)性雖相對(duì)較好,但會(huì)影響其盈利能力;短期負(fù)債的資本成本較低,但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。需要強(qiáng)調(diào)的是,財(cái)務(wù)預(yù)算必須是主動(dòng)的,不是被動(dòng)的消極應(yīng)付。在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的時(shí)候,一方面要考慮到企業(yè)的業(yè)務(wù)情況來(lái)安排企業(yè)資金的使用,并在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出選擇,同時(shí)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

(二)合理利用財(cái)務(wù)杠桿,規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)杠桿對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響取決于息稅前利潤(rùn)率與負(fù)債的利息率的大小關(guān)系。當(dāng)息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債的利息率時(shí),財(cái)務(wù)杠桿在起正作用,對(duì)企業(yè)有利,此時(shí)應(yīng)加大債務(wù)比重,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的正作用;當(dāng)息稅前利潤(rùn)率小于負(fù)債的利息率時(shí),財(cái)務(wù)杠桿在起負(fù)作用,對(duì)企業(yè)不利,此時(shí)企業(yè)應(yīng)盡量降低債務(wù)比重,以減小財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)的不利影響,回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了使財(cái)務(wù)杠桿盡可能發(fā)揮正的作用,企業(yè)舉債籌措資金時(shí),應(yīng)注意樹(shù)立企業(yè)的良好信譽(yù),爭(zhēng)取有利的借債條件,選擇盡可能低的負(fù)債利率,從而減輕企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

(三)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼,建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),可以通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、利息獲取倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析和測(cè)算,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警列入企業(yè)日常管理活動(dòng)中,掌握企業(yè)每一項(xiàng)重大的財(cái)務(wù)行為的風(fēng)險(xiǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)程度,保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員能及時(shí)了解和分析。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)注意以下問(wèn)題:首先,建立適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型,并使其具有動(dòng)態(tài)發(fā)展性特點(diǎn)、行業(yè)特點(diǎn),企業(yè)規(guī)模等許多因素均會(huì)影響財(cái)務(wù)預(yù)警模型的預(yù)測(cè)精度。其次,管理信息系統(tǒng)的建立和完善是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)和前提,財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行依賴于管理信息系統(tǒng)的建立和完善。再次,定性方法與定量方法相結(jié)合、財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兼顧,選擇哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)作為建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型的變量,對(duì)模型的預(yù)警精確性和可靠性將產(chǎn)生較大的影響。

(四)建立合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立合理的資本結(jié)構(gòu)。資金并非多多益善,要充分利用資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng),改變單一的貸款融資方式,合理選擇發(fā)行股票、銀行貸款、發(fā)行債券及商業(yè)信用等方式,以“融資組合”的方式籌集企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金,降低融資成本,減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債融資是一把雙刃劍,既能為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),又會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和償債能力等確定資本結(jié)構(gòu)。

(五)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平