財務(wù)分析的相關(guān)理論精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

【論文摘要】 本文分析了通貨膨脹對我國企業(yè)資金需求量與供應(yīng)量、資產(chǎn)的購買力、生產(chǎn)能力三方面的影響，并對在通貨膨脹環(huán)境下現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面提出建議。 

 

我國上半年居民消費(fèi)價格指數(shù)(cpi)同比上漲7.9％，曾有人預(yù)計，我國2008年通貨膨脹率將達(dá)到7.2%，我國企業(yè)已經(jīng)切實體會到通貨膨脹對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。在通貨膨脹時期物價不斷上漲，給企業(yè)的財務(wù)管理帶來巨大挑戰(zhàn)。在通貨膨脹環(huán)境下企業(yè)財務(wù)管理的好壞將直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。 

 

一、通貨膨脹對財務(wù)管理的影響分析 

（一）資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少 

通貨膨脹的發(fā)生，使得資金需求量增加。一方面，由于物價的上漲，使采購?fù)葦?shù)量的物資將需要占用更多的資金，企業(yè)為了減少原材料不斷漲價所產(chǎn)生的損失，或想在囤積原材料中獲得利益，企業(yè)就會提前進(jìn)貨，進(jìn)行超額儲備，造成了資金的大量需求；另一方面，在嚴(yán)重的通貨膨脹時期，按歷史成本原則進(jìn)行核算，會導(dǎo)致少計成本和虛計利潤，使得資金補(bǔ)償不足，企業(yè)必須通過追加資金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。與之相反的是當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時，企業(yè)資金的供應(yīng)量將會大大減少。在通貨膨脹期間，絕大部分企業(yè)都會發(fā)生資金緊張，企業(yè)間相互拖欠貨款的現(xiàn)象會更加嚴(yán)重，應(yīng)收賬款的回收率降低，從而引起經(jīng)營資金供應(yīng)量的減少；在物價波動劇烈時，投機(jī)利潤大大高于正常的生產(chǎn)利潤，這時，越來越多的資金用于囤積商品、搶購黃金等投機(jī)活動，使閑置資金轉(zhuǎn)化成信貸資金的過程受到嚴(yán)重阻礙，大大減少了民間信貸資金的來源；當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時，國家會采取貨幣緊縮政策，會采取提高存款準(zhǔn)備金率、提高利率水平。通過提高存款準(zhǔn)備金率，將使銀行的信貸規(guī)模大大減少，這也迫使銀行在進(jìn)行貸款時特別謹(jǐn)慎，貸款的條件也會更加苛刻；通過提高利率，使得企業(yè)的資金成本不斷升高。物價上漲,引起利息率上漲,使股票、債券價格暴跌,增加了企業(yè)在資本市場上籌資的困難；因此，在通貨膨脹時期企業(yè)資金的供應(yīng)量受到多方限制，使得企業(yè)資金供需矛盾日益尖銳。 

（二）企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)遭受購買力損失，持有貨幣性負(fù)債獲得購買力收益 

在通貨膨脹條件下，由于貨幣性資產(chǎn)的金額是固定不變的，付出同樣多的貨幣，只能獲得較少量的商品或勞務(wù)，因而持有貨幣性資產(chǎn)必然遭受到一般貨幣購買力下降所帶來的損失。貨幣性負(fù)債，意味著債權(quán)人收到的款項沒有期初借給借款人的款項值錢，反之，也就意味著企業(yè)歸還貨幣性負(fù)債時獲得購買力收益。非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性負(fù)債的價格一般是變化的，它們所蘊(yùn)含的購買力不隨物價水平的變動而變化。一般物價水平變動是個別物價變動和幣值變動交叉影響的結(jié)果，個別資產(chǎn)商品價格的變動趨勢通常情況下是同一般物價水平變動趨勢一致。所以，當(dāng)物價水平上升時，非貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債的價值也隨之上漲。 

（三）企業(yè)的再生產(chǎn)能力受到損害 

在通貨膨脹發(fā)生時，按歷史成本確認(rèn)的會計收益，將會造成低估成本、費(fèi)用，高估利潤，使得盈虧不實，最終也將損害到企業(yè)的再生產(chǎn)能力。主要體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：其一，成本補(bǔ)償不足。銷售收回的補(bǔ)償資金難以維持企業(yè)簡單再生產(chǎn)，使生產(chǎn)資金在物價上漲時處于萎縮狀態(tài)；其二，負(fù)擔(dān)不必要的稅賦。在通貨膨脹下，企業(yè)高估收入低計成本，導(dǎo)致利潤虛增(甚至明盈實虧)，從而引起企業(yè)應(yīng)稅所得增加。例如，當(dāng)通貨膨脹率為8%，稅前資產(chǎn)收益率為10%，如果企業(yè)以25%交稅，投資者的稅后收益僅僅為7.5%，甚至不夠補(bǔ)償通貨膨脹成本，該企業(yè)的稅后實際收益是-0.5%，從而損害企業(yè)的再生產(chǎn)能力；其三，當(dāng)企業(yè)利潤增加時，股東要求分配更多的股利，但此時的利潤是虛增的，這種虛利實分的現(xiàn)象，將會削弱企業(yè)的財力。這種情況的存在使企業(yè)喪失了補(bǔ)充存貨和更新固定資產(chǎn)的能力，也就是說，企業(yè)無法保持簡單再生產(chǎn)的能力。 

 

二、在通貨膨脹環(huán)境下財務(wù)管理的對策 

為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，筆者認(rèn)為在通貨膨脹期財務(wù)管理應(yīng)該采取以下相關(guān)對策： 

（一）現(xiàn)金管理的對策 

企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是為了滿足三個方面的需要：交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。由于現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，尤其是在通貨膨脹期，持有的現(xiàn)金會遭受購買力損失，若現(xiàn)金持有量過多，勢必使企業(yè)遭受損失。

然而，由于通貨膨脹期貨幣的供應(yīng)量減少了，而貨幣的需求量卻增加了，如果企業(yè)缺現(xiàn)金，不僅難以應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，坐失良好的購買機(jī)會，還會對企業(yè)的信譽(yù)造成一定的影響。在通貨膨脹期，企業(yè)面臨著更多不確定的因素，企業(yè)臨時短缺現(xiàn)金可能會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，企業(yè)必須擁有足夠的現(xiàn)金來應(yīng)付燃眉之急。因此，在通貨膨脹期，企業(yè)現(xiàn)金的管理目標(biāo)首先要考慮是否有足夠的現(xiàn)金維持正常生產(chǎn)經(jīng)營， 而后再考慮持有現(xiàn)金所遭受的購買力損失。 

（二）存貨管理的對策 

存貨是企業(yè)日常運(yùn)營中的重要組成部分，企業(yè)存貨管理的主要目的是及時供應(yīng)公司經(jīng)營中所需要的存貨。持有存貨會發(fā)生儲存成本、存貨所占用資金的機(jī)會成本、存貨的磨損等相關(guān)的成本，一般情況下，企業(yè)希望盡量減少存貨。在通貨膨脹情況下，一方面企業(yè)要充分考慮物價上漲對存貨的影響。另一方面，企業(yè)要考慮由于國家實施通貨緊縮政策，社會投資、消費(fèi)、出口等方面對企業(yè)產(chǎn)品的需求會減少。因此，企業(yè)根據(jù)自身情況權(quán)衡利弊，需要儲備適當(dāng)數(shù)量的存貨。除此之外，企業(yè)應(yīng)該與客戶簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失。 

（三）應(yīng)收賬款管理的對策 

在通貨膨脹期，應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)，會遭受購買力的損失，而且由于企業(yè)間的資金緊張，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性增大。因此，企業(yè)應(yīng)該制定更嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)和縮短信用期間，要設(shè)立專人催收賬款，讓應(yīng)收賬款盡快轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以避免遭受不必要的損失。 

（四）投資的管理對策 

投資分為短期投資和長期投資。短期投資無需考慮通貨膨脹的影響。短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)，并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資，一般包括股票、債券、基金等，因此短期投資是現(xiàn)金的暫時存放形式，其流動性僅次于現(xiàn)金，具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定下，通貨膨脹率的變化還不足以影響投資的贏利，短期投資就不必考慮通貨膨脹。長期投資需要充分考慮通貨膨脹。長期投資是指不準(zhǔn)備或不能隨時變現(xiàn)，并且持有時間擬超1年的投資。一般包括長期債券投資、其他長期債權(quán)投資和長期股權(quán)投資等。通貨膨脹率的波動具有較強(qiáng)的突發(fā)性和隨機(jī)性，必將影響企業(yè)的投資決策，能夠精確的預(yù)測通貨膨脹率對投資分析具有重大的意義，因此在進(jìn)行長期投資決策中，都必須充分考慮通貨膨脹的因素，并對其影響加以調(diào)整，以免導(dǎo)致錯誤的投資。 

（五）減少稅賦的對策 

為了減少當(dāng)期的稅賦企業(yè)可以采用加速折舊法計提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)或是縮短固定資產(chǎn)的折舊期限，對存貨可采用后進(jìn)先出法，對非專利技術(shù)、商譽(yù)等無期限的無形資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，對應(yīng)收賬款計提更多的壞賬準(zhǔn)備等方法。由于在納稅范圍和應(yīng)納稅額的界定上，法律都賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)一定的職業(yè)判斷，企業(yè)會計政策和會計估計的變更，應(yīng)該及時與稅務(wù)部門聯(lián)系與溝通，使得稅務(wù)局認(rèn)可企業(yè)在通貨膨脹下的這種變更，從而達(dá)到減少稅賦的目的。 

（六）提取物價變動準(zhǔn)備金 

為了讓企業(yè)在通貨膨脹下有足夠的財力進(jìn)行再生產(chǎn)，企業(yè)要對某些價格變動劇烈的機(jī)器設(shè)備，按重估價值提取物價變動準(zhǔn)備金，對某些價格變動劇烈的原材料物資，按現(xiàn)行價格提取物價變動準(zhǔn)備金。只有這樣才能使資產(chǎn)消耗與補(bǔ)償平衡，保證企業(yè)再生產(chǎn)能力，使資本得以保全，投資人和債權(quán)人的權(quán)益得到保障。 

（七）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 

建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風(fēng)險。

 

【參考文獻(xiàn)】 

[1]谷繼建等. 通貨膨脹現(xiàn)狀及其對投資影響探究. 特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2008，（1）. 

第2篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

樊行健教授的這一系列叢書被納入了西南財經(jīng)大學(xué)“十五”、“211工程”重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項目“現(xiàn)代財務(wù)研究”之中，是由其及其博士生團(tuán)隊歷時兩年完成的，包括《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析論綱》、《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析國際比較研究》和《上市公司財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析理論與實證》三本著作。分析這三本著作之間的關(guān)系，如果把《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析論綱》比喻成這一系列叢書的核心和基石，在系列中起到提綱挈領(lǐng)的作用；那么《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析國際比較研究》和《上市公司財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析理論與實證》就是這一系列的兩翼和深化，在系列中起到支撐襯托的作用。

《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析論綱》是樊行健教授多年來對財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科深入思考的心血結(jié)晶，是其多年來對財務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科潛心研究的集大成作品。在這一本書中，樊行健教授在認(rèn)真總結(jié)歷史經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，吸收國外研究成果，通過在新形勢下研究財務(wù)報表分析和經(jīng)濟(jì)活動分析的內(nèi)在聯(lián)系，將財務(wù)報表分析和經(jīng)濟(jì)活動分析有機(jī)地融合在一起，創(chuàng)建了具有鮮明中國特色的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析新學(xué)科。

《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析國際比較研究》是樊行健教授與其2003級博士研究生共同承擔(dān)的科研課題，他們通過大量查閱文獻(xiàn)資料，理論聯(lián)系實際，試圖通過對各個國家財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的概念與模式、目標(biāo)與信息、組織與程序、方法與技術(shù)、內(nèi)容與指標(biāo)等進(jìn)行比較與述評，了解財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展趨勢，獲得財務(wù)分析學(xué)科完善有益的啟示，客觀上為財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科所具有的中國特色作了進(jìn)一步的注解與闡述。

《上市公司財務(wù)分析理論和實證》是樊行健教授與其2004級博士研究生共同承擔(dān)的科研課題，他們通過深入進(jìn)行調(diào)查研究，結(jié)合中國資本市場實際，試圖通過對上市公司財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析理論與實務(wù)內(nèi)容框架的搭建，探討上市公司與一般企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的共同特征與區(qū)別之處，達(dá)到深化現(xiàn)行財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析廣度與深度的目的，以適應(yīng)提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)資本市場發(fā)展的需要。這一課題成果的形成實際上是體現(xiàn)了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析基本原理在上市公司實踐中的具體應(yīng)用。

限于篇幅，無法對這三本著作一一做深入點(diǎn)評，在此以系列叢書中奠基之作――《財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析論綱》為代表，談?wù)勛约旱膶W(xué)習(xí)體會。

一、財務(wù)分析的本質(zhì)內(nèi)涵辨析 ：財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析概念的創(chuàng)新

財務(wù)分析的概念究竟如何界定？財務(wù)分析等同于財務(wù)報表分析或者財務(wù)報告分析？如果不是，這三者之間究竟存在什么樣的區(qū)別？這不僅是財務(wù)分析學(xué)科不可回避的一個重要理論問題，同時也具有重要的現(xiàn)實意義。盡管從一般意義而言，人們并不在意財務(wù)分析、財務(wù)報表分析及財務(wù)報告分析的區(qū)別，如目前出版的關(guān)于這方面的書名就是這樣五花八門，說明上述概念的本質(zhì)是相同或相近的。然而仔細(xì)斟酌，它們又有所區(qū)別：財務(wù)報表分析的對象是財務(wù)報表；財務(wù)報告分析的對象是財務(wù)報告；財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動。顯然，財務(wù)報表與財務(wù)報告的區(qū)別是清楚的，因此，財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的內(nèi)涵是明確的。但是，財務(wù)報表、財務(wù)報告和財務(wù)活動之間的關(guān)系決定了區(qū)別財務(wù)分析與財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的復(fù)雜性?？梢姡瑢ω攧?wù)分析概念進(jìn)行辨析是財務(wù)分析學(xué)科建立與發(fā)展的關(guān)鍵所在。樊行健教授通過回顧我國財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展歷程，比較財務(wù)分析西方模式和東方模式的異同，融合經(jīng)濟(jì)活動分析和財務(wù)報表分析，創(chuàng)造性地提出了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析概念，使人們對于財務(wù)分析的本質(zhì)內(nèi)涵有了一個清晰的了解。

追本溯源，我國的財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展最早源于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析課程，這一課程是沿襲前蘇聯(lián)財務(wù)分析模式建立起來的，這一模式也可稱之為東方財務(wù)分析模式。企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析曾經(jīng)是我國會計專業(yè)的主干課程之一，但隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立與發(fā)展，由于其傳統(tǒng)的理論與實務(wù)已不在適應(yīng)新形勢的要求，存在著內(nèi)容陳舊過時、分析方法單調(diào)弊病，因此成為了改革的熱點(diǎn)所在。在這一過程中，有人提出了“取消論”和“替代論”。 理所當(dāng)然這兩種模式都遭到大多數(shù)人的反對，作為折中，許多高等院校在暫停開設(shè)經(jīng)濟(jì)活動分析課程的同時，大都以“財務(wù)報表分析”課程取而代之。眾所周知，財務(wù)報表分析起源于美國，傳播于西方，因此可稱之為西方財務(wù)分析模式。問題在于，財務(wù)報表分析就是財務(wù)分析的全部嗎？

在樊行健教授看來，無論是經(jīng)濟(jì)活動分析還是財務(wù)報表分析，無論是東方財務(wù)分析模式還是西方財務(wù)分析模式，都是各有利弊，不能以偏概全；更重要的是，這兩門課程或者其分別反映的兩種分析模式存在相互彌補(bǔ)的特性，完全可以實現(xiàn)相互融合。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)活動分析包括生產(chǎn)分析、成本分析和財務(wù)分析兩部分（這里的財務(wù)分析主要是針對財務(wù)報表所提供的會計核算資料展開分析）。它所代表的東方財務(wù)分析模式的優(yōu)點(diǎn)是“內(nèi)容全面，能對整個生產(chǎn)經(jīng)營過程展開分析”；其缺點(diǎn)是“各部分互相孤立，彼此分離，是一種重點(diǎn)不突出的板塊式結(jié)構(gòu)”。財務(wù)報表分析所代表的西方財務(wù)分析模式是以財務(wù)報表及會計核算資料為依據(jù)，以財務(wù)狀況分析和財務(wù)成果分析為主要內(nèi)容，其優(yōu)點(diǎn)是“突出了財務(wù)能力分析和現(xiàn)金流量分析”，其不足之處是“沒有與生產(chǎn)經(jīng)營過程相聯(lián)系，不能對財務(wù)指標(biāo)做因素分析”。因此，這兩種模式完全可以取長補(bǔ)短、相互交融的。

基于此，樊行健教授提出了財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析這一全新概念。一方面，以財務(wù)分析為主；另一方面，把生產(chǎn)分析和成本分析作為影響財務(wù)指標(biāo)變動的原因來展開分析。這樣，形式上保留了經(jīng)濟(jì)活動分析的內(nèi)容，實質(zhì)上則是變板塊式結(jié)構(gòu)為滲透式結(jié)構(gòu)，突出了財務(wù)分析的重要地位。為了突出以財務(wù)分析為中心，并體現(xiàn)財務(wù)活動與整個企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的緊密聯(lián)系，樊行健教授將兩者合并稱為財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析，并指出它是以經(jīng)濟(jì)核算信息為起點(diǎn)，以財務(wù)資金分析和財務(wù)能力分析為中心，并運(yùn)用專門方法和指標(biāo)體系評價生產(chǎn)經(jīng)營過程諸要素對財務(wù)活動的影響，借以考核企業(yè)過去的業(yè)績，評估目前財務(wù)狀況和預(yù)測未來發(fā)展趨勢。

無論是經(jīng)濟(jì)活動分析還是財務(wù)報表分析，都無法反映財務(wù)分析的本質(zhì)與全部內(nèi)涵；無論是東方財務(wù)分析模式還是西方財務(wù)分析模式，都無法完全適應(yīng)我國目前的實際情況。“財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析”概念的提出是一種有益的探索，其理論意義在于探討財務(wù)分析學(xué)科內(nèi)容與方法上的繼續(xù)和發(fā)展的關(guān)系，既吸收了經(jīng)濟(jì)活動分析的長處，又發(fā)展了財務(wù)報表分析的內(nèi)涵；既反映了經(jīng)濟(jì)活動分析與財務(wù)報表分析的融合，又促進(jìn)東方財務(wù)分析模式與西方財務(wù)分析模式的協(xié)調(diào)。

二、財務(wù)分析的學(xué)科地位界定：財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)科的創(chuàng)立

關(guān)于財務(wù)分析的學(xué)科定位問題一直存在較大爭議，有人將其劃歸會計學(xué)，有人將其劃為財務(wù)管理，還有人將其劃為金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等。財務(wù)分析之所以定位較難是因為它是一個與上述學(xué)科都相關(guān)的一個邊緣性學(xué)科，這從另一個方面也說明財務(wù)分析應(yīng)該外在于上述學(xué)科而獨(dú)立存在。樊行健教授根據(jù)學(xué)科發(fā)展的沿革，指出經(jīng)濟(jì)活動分析與會計學(xué)、財務(wù)管理等其他學(xué)科存在區(qū)別，是作為一門獨(dú)立的學(xué)科而存在的。

作為一門獨(dú)立的學(xué)科，必須具有獨(dú)特的研究對象，否則難以建立本學(xué)科的理論框架。樊行健教授認(rèn)為財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的研究對象與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)等學(xué)科存在根本區(qū)別。根據(jù)財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的本質(zhì)內(nèi)涵，其研究對象可以概括為“諸因素影響下的財務(wù)活動過程及其結(jié)果”。所謂財務(wù)活動過程及其結(jié)果，集中表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)狀況。反映企業(yè)財務(wù)狀況本身好壞的任務(wù)直接由會計核算和財務(wù)管理完成，而揭示財務(wù)狀況好壞的原因則由財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析來進(jìn)行。因此財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的研究對象強(qiáng)調(diào)的并不是財務(wù)活動本身，而是各種因素（主要是生產(chǎn)經(jīng)營因素）影響財務(wù)活動形成過程及其結(jié)果。

作為一名財務(wù)分析理論工作者，我是認(rèn)同將財務(wù)分析學(xué)科作為一門獨(dú)立性、邊緣性的學(xué)科的。這一判斷還可以從研究財務(wù)分析學(xué)科與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)等其他學(xué)科的關(guān)系得出。實際上，在研究會計學(xué)與財務(wù)學(xué)等學(xué)科的關(guān)系中，涉及到會計學(xué)的發(fā)展如何滿足關(guān)財務(wù)學(xué)科發(fā)展的信息需求；財務(wù)學(xué)科發(fā)展如何有效利用會計信息的問題。這是因為，一方面畢竟會計學(xué)并不是單純滿足某一信息使用者的需求，因此，會計提供的信息往往需要分析與轉(zhuǎn)換而成為信息需求者的有用信息；另一方面，財務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)學(xué)科的復(fù)雜性也不能要求會計學(xué)者完全或直接掌握其會計信息的需求，對相關(guān)學(xué)科決策需求的分析，轉(zhuǎn)換為會計信息的需求，也是會計學(xué)發(fā)展所需要的。在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的信息轉(zhuǎn)換中，財務(wù)分析起著重要的作用。財務(wù)分析就是根據(jù)相關(guān)學(xué)科或人們對會計信息的需求，將標(biāo)準(zhǔn)的會計信息分析轉(zhuǎn)換為決策與管理所需要的信息；同時，財務(wù)分析又根據(jù)相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)所需求的信息，分析轉(zhuǎn)換為會計應(yīng)該提供的信息。可見，財務(wù)分析在會計學(xué)與財務(wù)學(xué)關(guān)系發(fā)展中體現(xiàn)的是一種橋梁的地位，發(fā)揮的是中介的作用。這說明財務(wù)分析學(xué)科具有獨(dú)立性、綜合性與邊緣性特征。

從財務(wù)分析在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系中的地位與作用看，隨著會計學(xué)科地位的提升，隨著相關(guān)學(xué)科對會計學(xué)信息需求范圍、數(shù)量與質(zhì)量要求的提高，財務(wù)分析學(xué)將在分析主體、分析對象、分析內(nèi)容和學(xué)科地位上有進(jìn)一步的擴(kuò)展與提升。財務(wù)分析不僅要滿足投資者、債權(quán)人等外部信息需求者的需要，而且要滿足管理者、員工等內(nèi)部信息需求者的需要；不僅要滿足管理學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要，而且要滿足經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要；財務(wù)分析不僅是一門獨(dú)立的邊緣性學(xué)科，而且將成為一個獨(dú)立于會計學(xué)和財務(wù)學(xué)等的專業(yè)方向。

樊行健教授在著作中還指出，由于經(jīng)濟(jì)活動分析、財務(wù)報表分析都與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)等學(xué)科具有深刻的淵源和密切的關(guān)系，因此由經(jīng)濟(jì)活動分析與財務(wù)報表分析交融結(jié)合起來的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析應(yīng)該同時屬于會計學(xué)和財務(wù)學(xué)兩個學(xué)科體系。這是符合財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的發(fā)展規(guī)律的，也是符合財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的現(xiàn)實情況的。但是也應(yīng)該看到，隨著會計學(xué)科地位的提升，隨著相關(guān)學(xué)科對會計學(xué)信息需求范圍、數(shù)量與質(zhì)量要求的提高，財務(wù)分析將在分析主體、分析對象、分析內(nèi)容和學(xué)科地位上有進(jìn)一步地擴(kuò)展與提升。財務(wù)分析不僅要滿足投資者、債權(quán)人等外部信息需求者的需要，而且要滿足管理者、員工等內(nèi)部信息需求者的需要；不僅要滿足管理學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要，而且要滿足經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要；財務(wù)分析不僅是一門獨(dú)立的邊緣性學(xué)科，而且將成為一個獨(dú)立于會計學(xué)和財務(wù)學(xué)等的專業(yè)方向。

三、財務(wù)分析的內(nèi)容框架建立：經(jīng)濟(jì)活動分析與財務(wù)報表分析的整合

作為一門獨(dú)立的學(xué)科，應(yīng)該具有自身的內(nèi)容框架體系。這是學(xué)科的核心所在。樊行健教授在其著作中對財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析這一新學(xué)科的內(nèi)容框架進(jìn)行了探討。樊行健教授指出財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析內(nèi)容框架可以分為原理、實務(wù)和拓展三個層次，這三個層次依次遞進(jìn)。原理主要介紹財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的基本理論、基本方法、基本內(nèi)容；財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的實務(wù)主要是指財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的分析內(nèi)容與分析方法；拓展實際上是針對財務(wù)分析殊業(yè)務(wù)或特殊情況所進(jìn)行的分析，如通貨膨脹情況下的財務(wù)分析和基于合并報表的財務(wù)分析。

從財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的本質(zhì)內(nèi)涵出發(fā)，由于財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析是基于經(jīng)濟(jì)活動分析與財務(wù)報表分析的整合，因此在探討其實務(wù)部分的內(nèi)容框架時，需要將上述兩門課程取長補(bǔ)短，相互結(jié)合。一方面以財務(wù)分析為主，另一方面把生產(chǎn)分析和成本分析作為影響財務(wù)指標(biāo)的原因來展開分析。這樣，在形式上保留了經(jīng)濟(jì)活動分析的三大部分內(nèi)容，但實質(zhì)上是變原來的板塊結(jié)構(gòu)為現(xiàn)在的滲透結(jié)構(gòu)，突出了財務(wù)分析的主角地位。

進(jìn)一步地講，財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析實務(wù)內(nèi)容框架應(yīng)該建立在對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動分析與財務(wù)報表分析揚(yáng)棄的基礎(chǔ)之上，也就是說，應(yīng)該“展其二者之長，去其二者之短”。財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析突出財務(wù)分析，強(qiáng)調(diào)對財務(wù)報表和財務(wù)能力的分析與評價，無疑從研究深度對經(jīng)濟(jì)活動分析進(jìn)行了挖掘；與此同時，財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析要求聯(lián)系生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)活動過程展開分析，并要求對財務(wù)指標(biāo)的完成情況進(jìn)行因素分析，實際上是從研究廣度上對財務(wù)分析進(jìn)行了拓寬。

遵循這一思路，樊行健教授的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析實務(wù)的內(nèi)容框架大致如下：以經(jīng)濟(jì)核算信息為起點(diǎn)，主要是以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為分析依據(jù)；其次進(jìn)行的是財務(wù)報表分析，包括財務(wù)狀況分析和財務(wù)成果分析，前者著重通過資產(chǎn)負(fù)債表分析反映企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，后者通過利潤表分析表明企業(yè)盈利能力的高低；而要分析影響財務(wù)狀況及其結(jié)果變動的深層次原因，需要單獨(dú)進(jìn)行成本效益分析；在以上對外對內(nèi)分析的基礎(chǔ)上，最后應(yīng)形成財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的綜合評價部分，即充分運(yùn)用財務(wù)比率指標(biāo)體系，并通過它們之間的關(guān)系，說明財務(wù)狀況與生產(chǎn)經(jīng)營活動之間彼此影響、相互依存的關(guān)系，以體現(xiàn)財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的整體性?？梢?，樊行健教授所建立的財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析內(nèi)容框架還是具有鮮明的邏輯性，將經(jīng)濟(jì)活動分析和財務(wù)報表分析有機(jī)地結(jié)合起來了，而沒有簡單的拼湊和疊加。

財務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境及由此產(chǎn)生的理論與實踐的發(fā)展是一脈相承的。我國的財務(wù)分析從企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析演變而來，在近十幾年的發(fā)展歷程中，財務(wù)分析的理論、實踐及學(xué)科建設(shè)經(jīng)歷了各種各樣的挑戰(zhàn)?？上驳氖?，我們看到財務(wù)分析始終在不斷地發(fā)展、不斷地改革、不斷地創(chuàng)新、不斷地完善。任何一個方向、專業(yè)或?qū)W科都要經(jīng)歷從無到有、由弱而強(qiáng)的發(fā)展過程，任何一個學(xué)科的發(fā)展過程都需要人們的不懈努力。樊行健教授的新著為財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。

應(yīng)當(dāng)指出，財務(wù)分析學(xué)科或?qū)I(yè)方向的建立還存在許多值得探討的問題，如關(guān)于是否需要用財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析這一概念取代財務(wù)分析，財務(wù)分析能否包含財務(wù)報表分析和經(jīng)濟(jì)活動分析，財務(wù)分析實務(wù)是將財務(wù)報表分析與經(jīng)濟(jì)活動分析融合為一體，還是將為外部財務(wù)報告使用者服務(wù)的財務(wù)分析和為內(nèi)部管理者服務(wù)的財務(wù)分析分開，財務(wù)分析學(xué)科應(yīng)歸屬于會計學(xué)科、財務(wù)學(xué)科還是其他學(xué)科等等，這些都需要熱衷于財務(wù)分析的學(xué)者和實務(wù)工作者去不斷探索，不斷完善。

作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院/內(nèi)部控制與風(fēng)險管理研究中心

第3篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)分析學(xué)； 教學(xué)內(nèi)容； 界定

在我國，伴隨市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境和內(nèi)部機(jī)制都發(fā)生了根本的變化。企業(yè)所有者的多元化、企業(yè)身份多重性，使企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間、企業(yè)與國家之間的關(guān)系變得更加復(fù)雜，也更加緊密。人們站在不同角度關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，希望根據(jù)企業(yè)的信息披露，深入分析企業(yè)的收益性、安全性、流動性、成長性等，以評價企業(yè)的經(jīng)營與財務(wù)狀況，從而做出正確的投資、經(jīng)營、交易及信貸決策。因此，財務(wù)分析在教學(xué)內(nèi)容、體系及方法、理論研究和應(yīng)用實踐等各方面都面臨著來自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、國內(nèi)與國外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財務(wù)分析內(nèi)容、創(chuàng)新與發(fā)展財務(wù)分析理論與實務(wù)，不僅是財務(wù)分析自身發(fā)展的需要，也是工商管理學(xué)科建設(shè)和專業(yè)發(fā)展的客觀要求。

一、財務(wù)分析內(nèi)涵及學(xué)科歸屬問題

有關(guān)財務(wù)分析的內(nèi)涵，目前學(xué)術(shù)界有多種觀點(diǎn)。荊新、劉興云認(rèn)為，財務(wù)分析是一定的財務(wù)分析主體以企業(yè)的財務(wù)報告等財務(wù)資料為依據(jù)，采用一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、財務(wù)信用和財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)總體情況和未來發(fā)展趨勢的分析與評價。張先治認(rèn)為，財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。上述兩種內(nèi)涵描述都包含了財務(wù)分析主體、財務(wù)分析的依據(jù)、財務(wù)分析的方法和財務(wù)分析的目的四個主要部分。而在不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無論是財務(wù)分析的主體，還是財務(wù)分析的目的以及分析的方法都呈現(xiàn)新的特點(diǎn)，對財務(wù)分析提出了新的要求，因此擴(kuò)展了財務(wù)分析的內(nèi)涵。比如，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，金融體系逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場的運(yùn)行與發(fā)展影響到了社會經(jīng)濟(jì)生活的各個層面，在整個市場機(jī)制中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。金融市場中的參與者，無論是證券市場參與者還是信貸市場參與者；無論是企業(yè)、個人、政府及非營利組織還是商業(yè)銀行、投資銀行、投資基金、保險公司；無論是中央銀行、證監(jiān)會還是銀監(jiān)會、保監(jiān)會，都需要和應(yīng)用財務(wù)分析信息進(jìn)行監(jiān)管、經(jīng)營和決策。由于財務(wù)分析主體和需求者的變化，傳統(tǒng)的財務(wù)分析理論、體系、內(nèi)容和方法都面臨著挑戰(zhàn)。同時，會計領(lǐng)域的變革對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)也不容忽視。會計信息一直是財務(wù)分析最基本和重要的信息。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的變化和會計國際化趨勢，我國的會計準(zhǔn)則、會計制度在不斷發(fā)展與完善，會計學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容在不斷發(fā)展與完善，會計報告信息披露內(nèi)容與時間也在不斷發(fā)展與完善。會計變革的實踐使依據(jù)會計信息的財務(wù)分析必然也面臨著不斷發(fā)展與完善的挑戰(zhàn)。

關(guān)于財務(wù)分析的學(xué)科歸屬問題，目前有種種不同的想法和做法。在財務(wù)與會計平行的觀點(diǎn)或模型下，財務(wù)分析歸屬于財務(wù)管理學(xué)還是會計學(xué)，目前還是不清晰的。檢索一下有關(guān)的教科書，可以發(fā)現(xiàn)兩種并存的學(xué)科安排：一是將財務(wù)報表分析作為會計學(xué)的一個模塊安排；二是將財務(wù)分析嵌入到財務(wù)管理學(xué)的模塊體系之中。這樣的學(xué)科安排讓人迷惑：財務(wù)分析究竟歸屬哪些學(xué)科？這個問題對確立財務(wù)分析的立場和框架至關(guān)重要。因為，會計學(xué)與財務(wù)管理學(xué)雖有內(nèi)在的邏輯聯(lián)系，會計所提供的報表信息通常被認(rèn)為是進(jìn)行財務(wù)管理的重要依據(jù)或基礎(chǔ)，但兩種學(xué)科所體現(xiàn)的立場及所服務(wù)的對象還是有差別的。公司財務(wù)學(xué)的立場顯然是從公司管理當(dāng)局出發(fā)的，著眼于幫助公司管理當(dāng)局如何有效地培育、配置和使用財務(wù)資源；而會計學(xué)的立場是公司全部的信息使用者，著眼于為公司的利益相關(guān)者提供有用的信息。因此，如若歸屬于會計學(xué)，財務(wù)分析實際上就是會計核算工作的延伸，是對會計核算產(chǎn)品的一部分――對外財務(wù)報表的進(jìn)一步解釋和說明，其所服務(wù)的對象就是以股東和債權(quán)人為主體的范圍更廣泛的報表使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上，就會把“財務(wù)報表分析”作為重心，著眼于根據(jù)各類報表使用者的共同需求對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換和對公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營效果進(jìn)行識別和判斷；而若歸屬于財務(wù)管理學(xué)，其所服務(wù)的對象就是以公司管理當(dāng)局為主體的信息使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上就會特別關(guān)注管理當(dāng)局的需要，著眼于依據(jù)以財務(wù)報表為主體的公司有關(guān)信息資料，對公司的整體與結(jié)構(gòu)及其未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析。在這兩種安排中，我們更傾向于歸屬財務(wù)管理學(xué)的安排。因為這將給擴(kuò)展財務(wù)分析提供更大的空間，以提升財務(wù)分析的價值，同時又能更好地兼顧和服務(wù)于管理當(dāng)局以外的其他信息使用者，使他們能夠?qū)居懈娴淖R別和判斷。

財務(wù)分析應(yīng)該單獨(dú)開設(shè)課程已成學(xué)界共識，如東北財經(jīng)大學(xué)1993年即在會計專業(yè)率先開設(shè)財務(wù)分析課，1995年，張先治教授和陳友邦教授合作撰寫了《財務(wù)分析學(xué)》一書，在我國是財務(wù)分析領(lǐng)域的第一部著作，填補(bǔ)了我國在這一領(lǐng)域的空白。目前，國內(nèi)有關(guān)財務(wù)分析的著作層出不窮，但頗為遺憾的是，究竟應(yīng)該怎樣開設(shè)這門課，財務(wù)分析課程應(yīng)講述一些什么內(nèi)容，每本著作的觀點(diǎn)并不統(tǒng)一，這種狀況已嚴(yán)重影響到課堂教學(xué)的開展。特別是1999年財務(wù)管理專業(yè)開設(shè)以后，作為其專業(yè)主干課程的《財務(wù)分析學(xué)》在很多高校并未開設(shè)，有的只是和會計學(xué)專業(yè)統(tǒng)開《會計報表的編制與分析》課程。因此，如何界定《財務(wù)分析學(xué)》的內(nèi)容、體系和方法，是一件值得深入研究和探討的問題。

二、《財務(wù)分析學(xué)》基本教學(xué)內(nèi)容界定

從目前已出版的財務(wù)分析類教科書看，財務(wù)分析內(nèi)容框架的內(nèi)核顯然是以“四要素”，即償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力為核心的，對應(yīng)的分析工具也就是四類財務(wù)比率，即債務(wù)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率、收益比率和成長比率。在各類教科書中，對這“四要素”的分析內(nèi)核所借助的分析方法基本上是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法和趨勢分析法三類。這些內(nèi)核、分析工具和分析方法，其實在財務(wù)分析這門學(xué)科產(chǎn)生的早期階段就已存在并被廣泛運(yùn)用。為增強(qiáng)財務(wù)分析的有用性，近年不少學(xué)者在財務(wù)分析教學(xué)內(nèi)容的安排上有所突破，增加了一些衍生性分析要素。歸納起來主要有預(yù)算分析、信用分析、投資分析、成本費(fèi)用分析、收益質(zhì)量分析、盈利預(yù)測分析和財務(wù)危機(jī)預(yù)測分析等。但遺憾的是，對于衍生性分析要素的安排，很多都是隨意性的，很少顯示前后要素間及與基本要素間的邏輯關(guān)系。同時不可避免地帶來了財務(wù)分析內(nèi)容與其他學(xué)科之間的交叉、重復(fù)關(guān)系。

雖然財務(wù)分析的內(nèi)容與很多學(xué)科內(nèi)容廣泛存在著相互交叉、移植和借鑒的情況，但是，交叉并不意味著合流，移植也并非混同，借鑒更不會抹煞固有的區(qū)別。財務(wù)分析學(xué)科內(nèi)容與其相關(guān)學(xué)科內(nèi)容不可能像切西瓜一樣界限分明，但應(yīng)著力避免大面積重復(fù)。財務(wù)分析學(xué)科的獨(dú)立性也是相對的，不是絕對的，是以財務(wù)分析為重點(diǎn)而形成的與其他學(xué)科的動態(tài)結(jié)合，財務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)容在構(gòu)成上應(yīng)有如下特點(diǎn)：

第一，財務(wù)分析學(xué)是一門邊緣性學(xué)科。財務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析、財務(wù)管理、會計學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科。它不是對原有學(xué)科中關(guān)于財務(wù)分析問題的簡單重復(fù)或拼湊，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和實踐的要求，在相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)上構(gòu)建的獨(dú)立的系統(tǒng)的理論體系。

第二，財務(wù)分析學(xué)有著完整的理論體系。隨著財務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，財務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認(rèn)為，財務(wù)分析理論體系應(yīng)由目標(biāo)、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標(biāo)各要素構(gòu)成。

第三，財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。

第四，財務(wù)分析具備健全的技術(shù)方法體系。

第五，財務(wù)分析有明確的目的和作用。

從財務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)涵及構(gòu)成特點(diǎn)的角度，筆者認(rèn)為，財務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)容應(yīng)界定為企業(yè)的財務(wù)活動及其成果。

企業(yè)的財務(wù)活動，主要包括企業(yè)的籌資、投資、日常經(jīng)營和收益分配等活動。上述這些活動是相互聯(lián)系、互相依存的。如投資主體和形式的多元化，形成了籌資渠道的多元化。因此，財務(wù)分析不僅要包括投資、日常經(jīng)營和分配等財務(wù)活動的分析，還應(yīng)包括籌資方面的分析。

企業(yè)的財務(wù)活動是持續(xù)不斷的，根據(jù)事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，現(xiàn)在是過去的繼續(xù)，未來是現(xiàn)在的延伸。所以，財務(wù)分析不僅要包括事后的評價分析，還應(yīng)包括事中和事前的預(yù)測分析，即包括過去、現(xiàn)在和未來的財務(wù)活動全過程的分析。

基于上述認(rèn)識，財務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容主要包括：籌資分析、投資分析、日常經(jīng)營分析和收益分配分析四個部分。

根據(jù)財務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容，財務(wù)分析可按以下順序進(jìn)行：

首先，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行一般性分析。主要是利用企業(yè)的財務(wù)報告，分析企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的構(gòu)成和變動情況，使財務(wù)分析者對企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)成果有一個概括的了解。

其次，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行系統(tǒng)性分析。這是財務(wù)分析的主要內(nèi)容。不僅要利用企業(yè)的財務(wù)報告，還要利用日常核算資料和計劃資料等。系統(tǒng)性分析可以從不同的角度來安排。按財務(wù)分析內(nèi)容可分為：籌資分析，投資分析，日常經(jīng)營分析和收益分配分析等；按財務(wù)分析主體可分為：籌資者分析，投資者分析，債權(quán)人分析和經(jīng)營者分析等；按財務(wù)評價指標(biāo)可分為：籌資效益分析，盈利能力分析，償債能力分析和社會貢獻(xiàn)水平分析等。具體如何安排，需進(jìn)一步調(diào)查和研究。但不管采用哪種安排，都應(yīng)該保持財務(wù)分析內(nèi)容的完整性，并力求便于分析者理解和運(yùn)用。

最后，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行綜合分析。在上述一般性分析和系統(tǒng)性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析各項財務(wù)評價指標(biāo)之間的關(guān)系，確定各項財務(wù)評價指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)并綜合評價企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的評價方法。

三、《財務(wù)分析學(xué)》教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)展

目前，隨著經(jīng)濟(jì)與社會的發(fā)展，財務(wù)信息在經(jīng)濟(jì)與社會生活中的作用越來越大，財務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來越廣，財務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜。比如，資本市場、企業(yè)制度和會計準(zhǔn)則等都發(fā)生了前所未有的變化，這些變化都給財務(wù)分析提出了新的挑戰(zhàn)與要求。面對新的公司環(huán)境，財務(wù)分析框架結(jié)構(gòu)研究視角需要轉(zhuǎn)換，框架結(jié)構(gòu)的內(nèi)容也需要擴(kuò)展。筆者認(rèn)為，為更進(jìn)一步提升財務(wù)分析的應(yīng)用價值，在上述財務(wù)分析基本教學(xué)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化和需求，財務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu)可以在以下各角度適當(dāng)延伸：

（一）基于金融市場的財務(wù)分析

基于金融市場的財務(wù)分析主要指證券投資分析與資產(chǎn)定價。其具體內(nèi)容包括：證券投資的收益率分析；債券、股票的定價模型分析等。

（二）基于投資決策的財務(wù)分析

基于投資決策的財務(wù)分析主要指投資項目的評估與決策。其具體內(nèi)容包括：項目現(xiàn)金流的分析與資本成本的確定；特定信貸和稅收條件下的投資項目評估；不確定條件下項目評估的方法；實物期權(quán)在項目投資中的運(yùn)用等。

（三）基于管理控制的財務(wù)分析

基于管理控制的財務(wù)分析主要從管理當(dāng)局的角度，對企業(yè)運(yùn)營中的成本、費(fèi)用及現(xiàn)金流量的管理和控制進(jìn)行分析。

同時，為保證財務(wù)分析系統(tǒng)的完整性，可以財務(wù)分析專題的形式針對一些特殊業(yè)務(wù)或特殊情況進(jìn)行分析。比如：通貨膨脹情況下的財務(wù)分析，基于合并報表的財務(wù)分析；跨國公司財務(wù)分析等。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 荊新，劉興云.財務(wù)分析學(xué)[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003.

[2] 張先治.財務(wù)分析[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2004.

第4篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：會計服務(wù)外包；財務(wù)分析；任務(wù)導(dǎo)向法

財務(wù)分析是一項重要的活動，主要以企業(yè)財務(wù)報告及其經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析，為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)。因此要想進(jìn)一步提升企業(yè)的發(fā)展水平，就要以財務(wù)分析為基礎(chǔ)，對相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更加準(zhǔn)確的分析，這樣才能有效的實現(xiàn)企業(yè)的進(jìn)步。近年來，全球外包行業(yè)發(fā)展迅速，我國會計服務(wù)外包行業(yè)也在“十二五”的發(fā)展中取得了一定的成果。隨著ASP（應(yīng)用服務(wù)提供商）、云計算的出現(xiàn)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，會計服務(wù)外包已經(jīng)從傳統(tǒng)的為降低成本提升到了增加企業(yè)活力的戰(zhàn)略層次。會計外包在我國的迅速發(fā)展導(dǎo)致兩方面的問題出現(xiàn)，一方面社會急需外包型的會計人才缺乏，另一方面高校會計專業(yè)的畢業(yè)生就業(yè)困難。這兩方面的問題既矛盾又統(tǒng)一，如何更快更好地解決這一矛盾成為高校財會教育迫在眉睫的問題。

一、財務(wù)分析課程的特點(diǎn)及教學(xué)現(xiàn)狀

（一）課程特點(diǎn)分析

《財務(wù)分析》課程的設(shè)置是高職院校培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)分析能力的主要方式之一。該課程的目標(biāo)在于培養(yǎng)學(xué)生解讀企業(yè)財務(wù)報告的能力，能夠?qū)ζ髽I(yè)所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行深入分析，把握企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對財務(wù)數(shù)據(jù)可能產(chǎn)生的影響，并解讀企業(yè)所采取的會計政策，透視會計信息的真實性，進(jìn)而通過財務(wù)比率分析對企業(yè)各項能力結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入認(rèn)識，從而對企業(yè)的未來發(fā)展前景做出預(yù)測，通過企業(yè)價值評估模型的運(yùn)用對企業(yè)進(jìn)行估值。為了更好地進(jìn)行教學(xué)改革，本文對《財務(wù)分析》課程的特點(diǎn)作了如下總結(jié)：

1.理論性較強(qiáng)

《財務(wù)分析》是一門理論性較強(qiáng)的課程。財務(wù)分析的基礎(chǔ)信息來源于財務(wù)報表，真正讀懂財務(wù)報表是做出科學(xué)分析、撰寫高質(zhì)量財務(wù)報告的關(guān)鍵。對此，學(xué)生首先需要學(xué)習(xí)《基礎(chǔ)會計》、《財務(wù)會計》、《成本會計》和《財務(wù)管理》基礎(chǔ)專業(yè)理論知識才能正確理解報表中各項目的取數(shù)方式及其含義。其次，在《財務(wù)分析》課程中需要運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債率、投資收益率等不同系列的指標(biāo)作為分析的工具，在學(xué)習(xí)眾多指標(biāo)的過程中顯得有些枯燥。再次，除了指標(biāo)的學(xué)習(xí)，《財務(wù)分析》課程中還要求學(xué)生掌握杜邦分析法等專業(yè)的分析方法。

2.基礎(chǔ)知識寬泛

《財務(wù)分析》是一門綜合性的課程，學(xué)生除了要牢固掌握財務(wù)知識和分析方法外，還要熟悉審計、金融、法律，經(jīng)濟(jì)等其他方面知識。另外，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得經(jīng)濟(jì)交易更加復(fù)雜化與多樣化，將宏觀環(huán)境的變化與企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r結(jié)合到企業(yè)財務(wù)分析中也是十分必要的。

3.用途廣泛

企業(yè)的財務(wù)分析既為管理者、投資者、職工等內(nèi)部利益相關(guān)者提供決策依據(jù)，又為金融、財稅、審計等監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的財務(wù)信息，其用途比較廣泛，在進(jìn)行財務(wù)分析時必須重點(diǎn)結(jié)合具體利益相關(guān)者的需求。

（二）教學(xué)現(xiàn)狀概述

除了《財務(wù)分析》課程自身特點(diǎn)的制約外，目前所采用的教學(xué)手段也比較傳統(tǒng)和單一。在以講授為主的教學(xué)模式下，學(xué)生的課堂參與度較低，填鴨式的講授也限制了學(xué)生創(chuàng)新能力。另外，在課程課時有限的情況下既要求學(xué)生在課堂上掌握理論知識，又希望學(xué)生在課堂上鍛煉綜合分析能力是不太現(xiàn)實的。課堂上的學(xué)習(xí)應(yīng)該是方向的指引和方法的傳授，學(xué)習(xí)任務(wù)的完成更多地需要學(xué)生的課外時間?？偟脕碚f，高職院校對學(xué)生財務(wù)報表分析能力的培養(yǎng)比較欠缺，直接導(dǎo)致了以往絕大多數(shù)會計專業(yè)畢業(yè)生都屬于“報賬型”會計人員，而不是“管理型”人才。

二、任務(wù)導(dǎo)向法實施的必要性

會計服務(wù)外包的發(fā)展對高職院校培養(yǎng)人才的財務(wù)分析能力提出了更高的要求。首先，外包人才必須具備扎實的專業(yè)知識，并通過靈活運(yùn)用專業(yè)知識、選擇恰當(dāng)?shù)姆椒槠髽I(yè)進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)分析，從而應(yīng)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境的多變性對財務(wù)分析產(chǎn)生的影響。與傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)分析人員不同，會計服務(wù)外包人才必須懂得結(jié)合企業(yè)行業(yè)屬性選擇財務(wù)指標(biāo)。其次，外包人才需要具備較高的IT技術(shù)能力。在大數(shù)據(jù)的時代下，企業(yè)可以方便快捷地獲取內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，科學(xué)的財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)以收集和整理有效的信息為基礎(chǔ)。另外，外包人才進(jìn)行會計服務(wù)成果交付的過程中也會更多地借助IT技術(shù)。為了更好地滿足會計服務(wù)外包對人才的提出的新要求，在《財務(wù)分析》的授課過程中采用任務(wù)導(dǎo)向法是進(jìn)行教學(xué)改革的一種新思路。

三、任務(wù)導(dǎo)向法的實施過程

任務(wù)導(dǎo)向法是一種以任務(wù)為驅(qū)動，旨在提高學(xué)生課堂參與度，培養(yǎng)學(xué)生對知識的綜合運(yùn)用能力和創(chuàng)新能力的教學(xué)方法。任務(wù)導(dǎo)向法的實施首先是教師結(jié)合課程目標(biāo)和現(xiàn)時經(jīng)濟(jì)環(huán)境等提出符合學(xué)生當(dāng)前知識能力水平的任務(wù)，并以每個具體的任務(wù)為載體，把教學(xué)內(nèi)容巧妙地結(jié)合在任務(wù)之中。在提出任務(wù)后，教師需要引導(dǎo)學(xué)生確定完成任務(wù)的思路和方法。然后學(xué)生自主地完成相應(yīng)地任務(wù)，從而通過各個任務(wù)構(gòu)建所學(xué)課程的知識體系，鍛煉知識的綜合運(yùn)用能力。本文認(rèn)為，任務(wù)導(dǎo)向法在《財務(wù)分析》課程中的實施可分為三個階段：

（一）課前準(zhǔn)備階段

1.建立資源共享平臺。《財務(wù)分析》是一門理論知識寬泛的課程，僅依靠課堂完成教學(xué)任務(wù)會顯得抓襟見肘。為了提高課堂的效率，教師可以充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，把理論知識以PPT的形式上傳至資源共享平臺，并且針對每個知識主題設(shè)置相應(yīng)的學(xué)習(xí)任務(wù)。教師做好課前準(zhǔn)備，學(xué)生提前自習(xí)基本理論知識，才能更加充分地利用課堂面對面交流的時間引導(dǎo)學(xué)生提升綜合財務(wù)分析能力和創(chuàng)新能力。

2.搜集案例資料。4個學(xué)生為一組，每組負(fù)責(zé)搜集和整理一家知名企業(yè)最新的會計報表及相關(guān)資料，然后發(fā)給教師。教師則需要對每組學(xué)生整理的資料進(jìn)行匯總并篩選，最后以抽簽的方式讓每兩個小組共用一家企業(yè)的資料作為他們進(jìn)行財務(wù)分析的案例。在整個學(xué)習(xí)過程中每兩組使用同一個案例資料，既可將兩組的分析結(jié)果進(jìn)行比較，又可以保證案例資料的連貫性，易于結(jié)合現(xiàn)實市場環(huán)境進(jìn)行財務(wù)分析。此外，由學(xué)生參與案例資料的搜集和整理，可以提高其數(shù)據(jù)處理能力和信息提煉能力。

（二）課堂授課階段

1.第一環(huán)節(jié)。在學(xué)生已自學(xué)基礎(chǔ)理論知識的基礎(chǔ)上，教師在課堂中可先講解相應(yīng)主題的重點(diǎn)難點(diǎn)，然后再借助思維導(dǎo)圖工具引導(dǎo)學(xué)生構(gòu)建該主題的知識框架。這樣不但可幫助學(xué)生鞏固已自學(xué)的知識點(diǎn)，而且能夠起到查漏補(bǔ)缺的作用。同時，在此環(huán)節(jié)中教師需要解答學(xué)生在自學(xué)過程中存在的疑惑。

2.第二環(huán)節(jié)。如果學(xué)生已掌握相應(yīng)的理論知識，教師則可將課前已根據(jù)相關(guān)主題設(shè)置好的學(xué)習(xí)任務(wù)分配給每個小組，并且在布置任務(wù)的過程中幫助他們明確任務(wù)目標(biāo)。

3.第三環(huán)節(jié)。在確定學(xué)習(xí)任務(wù)后，學(xué)生們可以進(jìn)行小組討論。通過討論，一方面明確任務(wù)的分工，另一方面需要確定完成任務(wù)的思路和具體步驟。在這一環(huán)節(jié)中，教師可以作為旁聽者，在考核學(xué)生團(tuán)隊協(xié)同作用的同時還可以給予指導(dǎo)，從而提高師生的交流程度。

4.第四環(huán)節(jié)。在對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理后，每組學(xué)生需要簡述自己的分析思路和初步的分析結(jié)果。在分析的過程中，每小組可以根據(jù)不同利益相關(guān)者的不同目的而選擇不同的分析指標(biāo)，因為財務(wù)報表的使用者可能是企業(yè)內(nèi)部的管理人員、職工，也可能是外部的投資者、債權(quán)人和政府部門等，他們需要的信息不同，進(jìn)行財務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)也不同。此外，通過情景模擬，學(xué)生現(xiàn)場展示他們的初步成果，不但可提高課前準(zhǔn)備的積極性，而且能培養(yǎng)學(xué)生的臨場發(fā)揮能力和提高語言表達(dá)能力。在這一環(huán)節(jié)，教師需要對學(xué)生小組的初步成果進(jìn)行評價并給予改進(jìn)的建議。

（三）課后作業(yè)階段

對財務(wù)報表進(jìn)行分析是一項綜合性很強(qiáng)的工作，僅利用課堂的時間去完成相應(yīng)的任務(wù)是足夠的。在上述兩個階段的基礎(chǔ)上，學(xué)生必須更多地利用課后時間進(jìn)一步搜集數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用已學(xué)理論知識并且盡量結(jié)合辦公軟件和財務(wù)軟件進(jìn)行更詳細(xì)、更全面的分析，最終在網(wǎng)絡(luò)共享平臺提交書面形式的財務(wù)報告并給教師作為本次任務(wù)的一種考核依據(jù)。

四、總結(jié)

為了滿足會計服務(wù)外包的快速發(fā)展對人才的需求，高職院校在培養(yǎng)會計專業(yè)學(xué)生財務(wù)分析能力時不僅要提高學(xué)生專業(yè)技能，還要注意提高學(xué)生的綜合運(yùn)用能力、團(tuán)隊協(xié)作能力和溝通表達(dá)能力等，在《財務(wù)分析》授課過程中運(yùn)用任務(wù)導(dǎo)向法正是為了實現(xiàn)這些培養(yǎng)目標(biāo)。但是，任務(wù)導(dǎo)向法的實施對教師和學(xué)生都提出了更高的要求，需要教師與學(xué)生之間進(jìn)行密切的交流和反饋。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；課堂教學(xué)模式；案例教學(xué)

中圖分類號：G642.421 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673－291X（2008）10－0237－02

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立、發(fā)展與完善，同時，也促進(jìn)了財務(wù)分析學(xué)在我國的發(fā)展，使其成為一門嶄新的學(xué)科。它包括的內(nèi)容廣泛，涉及問題繁多，主要是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的財務(wù)分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的盈利狀況、營運(yùn)狀況、權(quán)益狀況、風(fēng)險狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來、作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息。

文章旨在研究有效的財務(wù)分析課堂教學(xué)模式，以達(dá)到財務(wù)分析課程最終的教學(xué)目標(biāo)。

一、財務(wù)分析課堂教學(xué)中的幾點(diǎn)體會

（一）強(qiáng)化財務(wù)報表編制環(huán)節(jié)是學(xué)生掌握財務(wù)分析方法的基石

財務(wù)分析課程雖然是在《會計學(xué)原理》、《中級會計學(xué)》等先修課程的基礎(chǔ)上開設(shè)的，但由于課時有限，學(xué)生對于財務(wù)報表的編制方法及流程掌握不夠熟練，這就影響到學(xué)生對于財務(wù)分析方法的掌握。因為他們不理解報表項目，不理解項目數(shù)據(jù)的來龍去脈，就會死記硬背財務(wù)分析中所涉及的財務(wù)比率公式，死記公式的含義，生硬地解釋數(shù)據(jù)變化的原因。對此，我每次正式講解財務(wù)分析理論之前，總要利用一些課時訓(xùn)練學(xué)生財務(wù)報表編制的能力。這一方面強(qiáng)化了學(xué)生對先修課程知識點(diǎn)的掌握，另一方面，為后續(xù)財務(wù)分析理論的講解打好基礎(chǔ)。我認(rèn)為，學(xué)生如果連財務(wù)報表都不會編制甚至不理解，何談財務(wù)報表分析。而財務(wù)分析的依據(jù)主要就是財務(wù)報表，因此，強(qiáng)化財務(wù)報表編制環(huán)節(jié)是學(xué)生掌握財務(wù)分析方法的基石。

（二）擴(kuò)展學(xué)生相關(guān)學(xué)科知識是充實財務(wù)分析內(nèi)容的關(guān)鍵

財務(wù)分析課程也是一門綜合性學(xué)科。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、企業(yè)體制改革與現(xiàn)代公司制的出現(xiàn)，財務(wù)分析的領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，早已不限于初期的銀行信貸分析和一般投資分析，在資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等領(lǐng)域得到了越來越廣泛的應(yīng)用。這就要求財務(wù)分析的內(nèi)容要充實，以滿足不同的財務(wù)分析主體的需求，做到財務(wù)分析信息的多樣性，即內(nèi)外部信息的結(jié)合、財務(wù)與非財務(wù)信息的結(jié)合、定期與不定期信息的結(jié)合以及數(shù)字與文字信息的結(jié)合。僅憑掌握幾個主要財務(wù)比率的計算方法是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，在財務(wù)分析課程教學(xué)中，我要求學(xué)生做到的第二點(diǎn)就是利用課余時間拓展相關(guān)學(xué)科知識，如企業(yè)管理戰(zhàn)略、財務(wù)管理學(xué)、市場營銷學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等，特別指出企業(yè)管理戰(zhàn)略中的邁克爾?波特的五種競爭力和SWOT分析法，以及市場營銷的各種策略都是可以滲透到財務(wù)分析內(nèi)容中的。只有掌握的知識越多，財務(wù)分析才能越透徹、全面而充實。因此，擴(kuò)展學(xué)生相關(guān)學(xué)科的知識是充實財務(wù)分析內(nèi)容的關(guān)鍵。

（三）實施課堂案例教學(xué)模式是培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)分析能力的途徑

實施課堂案例教學(xué)是師生互動的關(guān)鍵，也是培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)分析能力的途徑。我采用案例教學(xué)和實例、范例輔學(xué)的二元教學(xué)模式。而實例的內(nèi)容是完全真實的特定事件，有明確的決策方案和最終結(jié)果；范例一般都是某件事情或者前人對問題處理的經(jīng)驗教訓(xùn)，有正、反兩方面的素材。案例則是來自于現(xiàn)實，甚至可以說來自于實例、范例，編撰者根據(jù)需要將其進(jìn)行適當(dāng)加工整理后的素材，它是中性的，沒有感彩蘊(yùn)含其中，參與者可以從不同的角度分析得出不同的結(jié)論。

1．教師以案例進(jìn)行導(dǎo)學(xué)

案例作為一種新型的教學(xué)模式，與傳統(tǒng)的課堂授課模式有著顯著的差異。教師應(yīng)根據(jù)課堂知識點(diǎn)的要求選擇適合的案例，在教學(xué)中逐步引導(dǎo)學(xué)生剝?nèi)グ咐潜举|(zhì)的細(xì)節(jié)，揭示其內(nèi)部隱含的深層問題，啟發(fā)學(xué)生，鼓勵學(xué)生從多角度系統(tǒng)綜合分析，理解領(lǐng)會課堂上學(xué)到的財務(wù)分析方法。由于學(xué)生主導(dǎo)課堂教學(xué)，學(xué)生成為教學(xué)的主體，學(xué)生之間的討論和不同意見的唇槍舌戰(zhàn)就變成其獲取知識和引發(fā)思考的動力。同時，學(xué)生將自己置身于案例情境中，可以做到理論與實踐的結(jié)合，用理論分析實踐，將實踐上升到理論，更促進(jìn)對理論的理解。如果說傳統(tǒng)的授課模式是“結(jié)論導(dǎo)向”，那么案例教學(xué)則是“思維導(dǎo)向”。

2．學(xué)生以實例、范例進(jìn)行輔學(xué)、驗學(xué)

為了幫助學(xué)生理解掌握財務(wù)分析的方法，培養(yǎng)學(xué)生自主解決問題的能力，在課堂教學(xué)的最后環(huán)節(jié)，我大多采用學(xué)生分組協(xié)作方式完成其對一個實例或范例的財務(wù)分析報告。首先，將學(xué)生每4人分為一組。要求小組人員分工利用網(wǎng)絡(luò)或其他媒體資源選定一個研究對象，搜尋并匯總與研究對象相關(guān)的所有資料，大家在一起協(xié)商提煉、整理。其次，要求小組成員根據(jù)所查資料，利用學(xué)到的財務(wù)分析方法，對研究對象進(jìn)行分析，可以進(jìn)行全面分析，也可以進(jìn)行專項分析，分析方法、分析范圍、內(nèi)容不做統(tǒng)一要求，但最終必須形成書面材料，同時制作必要的課件。讓每個小組選派一名代表針對所選的研究對象在課堂上闡述其財務(wù)分析報告的內(nèi)容。最后，在小組間相互點(diǎn)評的基礎(chǔ)上，教師對學(xué)生的財務(wù)分析思路、選用的方法恰當(dāng)與否、解決問題的路徑以及存在的不足，有針對性地作出評價。

通過案例教學(xué)培養(yǎng)了學(xué)生分析問題、解決問題的能力，強(qiáng)化了學(xué)生的團(tuán)隊合作意識，充分發(fā)揮了學(xué)生的創(chuàng)造性和個人潛質(zhì)，同時，也鍛煉了學(xué)生的語言表達(dá)能力和寫作能力，為學(xué)生今后走向工作崗位提供了有力的幫助。

二、財務(wù)分析課程教學(xué)模式的完善措施

盡管自身在財務(wù)分析課堂教學(xué)中已有了一點(diǎn)經(jīng)驗，但隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和教學(xué)改革要求的不斷提高，仍須借鑒國內(nèi)外專家學(xué)者的先進(jìn)經(jīng)驗，結(jié)合本校學(xué)生特點(diǎn)，進(jìn)一步完善教學(xué)模式，有效提高財務(wù)分析課程的教學(xué)質(zhì)量。

（一）提高自編財務(wù)分析教學(xué)案例的能力

在過去的財務(wù)分析課程教學(xué)中，都是選用現(xiàn)成的教學(xué)案例。實際上，對于現(xiàn)成教學(xué)案例的編寫背景及內(nèi)容有時并不十分理解，適用性不強(qiáng)，尤其是借用國外案例時，問題更加突出。這或多或少給教學(xué)實施造成了一定障礙，為了改善教學(xué)效果，應(yīng)該在今后學(xué)習(xí)掌握自編教學(xué)案例的方法和技巧，編寫出適合自己學(xué)生認(rèn)知特點(diǎn)的教學(xué)案例。

（二）提高教師的專業(yè)實踐能力

案例教學(xué)對教師提出了較高的要求，不僅有自編教學(xué)案例的能力，還要具備專業(yè)實踐能力尤其是經(jīng)營管理的實踐經(jīng)驗。利用課余時間，應(yīng)該多與企業(yè)協(xié)作，參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中。只有這樣，才能豐富財務(wù)分析課堂教學(xué)內(nèi)容，將有些抽象甚至空洞的理論轉(zhuǎn)化成具體、現(xiàn)實的情境，從而激發(fā)學(xué)生對財務(wù)分析課程的學(xué)習(xí)興趣和主動性。

（三）在時間和空間上進(jìn)一步加大學(xué)生自主學(xué)習(xí)的力度

作為一所綜合型、應(yīng)用型的大學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的雙基能力是教學(xué)目標(biāo)之一，財務(wù)分析課程的教學(xué)模式應(yīng)該與其相一致，突出應(yīng)用型的特點(diǎn)。教師應(yīng)強(qiáng)調(diào)“師生互動”的教學(xué)理念，注重以學(xué)生為本，在時間和空間上為學(xué)生多創(chuàng)造自我鍛煉的機(jī)會。在學(xué)生的自我嘗試過程中發(fā)現(xiàn)問題、提出問題，從而教師解答問題，以求學(xué)生對知識的真正理解和掌握。如布置大量的查閱任務(wù)，但這種任務(wù)的執(zhí)行一定使學(xué)生從被動到主動，從無意識到有意識，教師只起到提示財務(wù)分析關(guān)鍵環(huán)節(jié)、解惑的作用。

（四）財務(wù)分析課程的考核評分標(biāo)準(zhǔn)化

財務(wù)分析課程的考核方式多以撰寫財務(wù)分析報告為主，由于財務(wù)分析報告內(nèi)容和形式的差異，評價方式也沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，且這種方式受主觀因素影響比較重，缺乏公允性。在今后的教學(xué)中為了激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，充分發(fā)揮學(xué)生的個人潛質(zhì)，應(yīng)探討多樣的考核方式，使成績構(gòu)成多元化，并且合理制定考核項目，量化考核標(biāo)準(zhǔn)。

綜上所述，有效的財務(wù)分析課堂教學(xué)模式對于培養(yǎng)學(xué)生的綜合素質(zhì)起到了舉足輕重的作用。作為教師要不斷投身教改，更新教育理念，從而更好地提高財務(wù)分析課程的教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)出現(xiàn)代企業(yè)迫切需要的財務(wù)分析人才。

參考文獻(xiàn)：

[1]張先治.財務(wù)分析教學(xué)案例[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.

[2]張先治，陳友邦.財務(wù)分析[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2007.

[3]張先治.財務(wù)分析教學(xué)資源系統(tǒng)建設(shè)的嘗試[J].中國大學(xué)教學(xué)，2007，（6）.

第6篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)分析;利益相關(guān)者;顧客收益率;EPD

中圖分類號:F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)03-0196-02

在傳統(tǒng)的財務(wù)管理理論與實踐領(lǐng)域中,有這樣幾個指標(biāo)與工具得到了廣泛的關(guān)注與應(yīng)用:EBIT、EPS、財務(wù)杠桿和杜邦分析法,其主要涉及這樣幾個核心因素:權(quán)益資本、負(fù)債資本和經(jīng)營稅費(fèi),而又以權(quán)益資本的收益情況作為財務(wù)分析的最終歸宿。

由弗里曼首先提出的“利益相關(guān)者”是指:能影響組織行為、決策、政策、活動或目標(biāo)的人或團(tuán)體,或是受組織行為、決策、政策、活動或目標(biāo)影響的人或團(tuán)體。邁克爾?A?希特等人進(jìn)一步將利益相關(guān)者劃分為資本市場利益相關(guān)者、產(chǎn)品市場利益相關(guān)者和企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者。上文所涉及的財務(wù)管理中的傳統(tǒng)分析指標(biāo)與工具涉及到利益相關(guān)者研究領(lǐng)域的資本市場利益相關(guān)者和產(chǎn)品市場利益相關(guān)者。

在利益相關(guān)者角度的大背景下,企業(yè)經(jīng)營的價值創(chuàng)造活動影響到眾多個人、團(tuán)體和組織的利益,故而他們對組織制定及執(zhí)行什么樣的戰(zhàn)略不僅有機(jī)會,而且有能力通過某種方式施加一定的影響。企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營決策及經(jīng)營成果分析時,應(yīng)該將對各利益相關(guān)者產(chǎn)生的價值影響加以綜合考慮,這是企業(yè)適應(yīng)當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的必要條件。反觀前文所述傳統(tǒng)的財務(wù)管理理論中的相關(guān)分析指標(biāo)與工具,在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析時,關(guān)注對象主要集中于EPS,即企業(yè)通過一系列的經(jīng)營活動最終給股東帶來的每股凈收益,而將給其他利益相關(guān)者帶來的價值增值狀況予以忽略,導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)最終被導(dǎo)向股東財富最大化,帶來的影響可能包括:勞資沖突問題、“利益沖突”、遺忘“對顧客的誓言”等。

為此,筆者認(rèn)為,應(yīng)該在原有財務(wù)分析指標(biāo)與工具的基礎(chǔ)上加以豐富,將對其他利益相關(guān)者的價值影響在財務(wù)分析上予以體現(xiàn),從而達(dá)到綜合分析企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)業(yè)績的目的。

1 顧客角度的財務(wù)分析指標(biāo)――顧客收益率

被譽(yù)為“日本戰(zhàn)略之父”的大前研一教授反復(fù)強(qiáng)調(diào)顧客的重要性,呼吁經(jīng)營者將顧客的利益放在第一位,主張從事任何工作都要首先確定自己的顧客,并發(fā)誓為顧客作出貢獻(xiàn)。在此基礎(chǔ)上,作為企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價分析的重要渠道的財務(wù)分析自然必須將企業(yè)為顧客所作出的貢獻(xiàn)加以反映。

本文結(jié)合相關(guān)的理論,仿照財務(wù)管理理論的其它財務(wù)指標(biāo),提出“顧客收益率”這一財務(wù)分析指標(biāo),用以反映企業(yè)經(jīng)營活動給顧客帶來的效用。具體的指標(biāo)計算方式為:

顧客收益率=顧客認(rèn)可的產(chǎn)品或服務(wù)價格/企業(yè)提供該產(chǎn)品或服務(wù)的價格

其中,顧客認(rèn)可的產(chǎn)品或服務(wù)價格為顧客在使用產(chǎn)品或接受服務(wù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合自身收入、個人偏好和與競爭品或替代品對比印象等相關(guān)影響因素,對該產(chǎn)品或服務(wù)所給出的可接受價格,反映了顧客對企業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的接受和認(rèn)可價值。企業(yè)提供該產(chǎn)品或服務(wù)的價格即該產(chǎn)品或服務(wù)的最終銷售價格,影響因素包括企業(yè)經(jīng)營成本、企業(yè)所得收益(稅前)和分銷商分銷成本和收益等,體現(xiàn)了企業(yè)向顧客提品或服務(wù)的效率,主要受企業(yè)經(jīng)營活動能力的卓越程度影響。

較為明顯地可以發(fā)現(xiàn),顧客收益率的主要影響因素為企業(yè)所提品或服務(wù)迎合消費(fèi)者需要的程度和企業(yè)經(jīng)營能力的卓越程度,企業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)滿足消費(fèi)者需要的程度越高,企業(yè)經(jīng)營能力越強(qiáng),在經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種成本越低,企業(yè)為顧客所帶來的收益率就越高。顧客收益率越高,表明企業(yè)能夠較好地滿足消費(fèi)者的需求;顧客收益率越低,表明企業(yè)在滿足消費(fèi)者效用方面還有待于提高。至于顧客收益率水平的高低劃分,企業(yè)可以同競爭者相對比,但是這種對比可能產(chǎn)生一種較為被動的局面,即企業(yè)對顧客收益率的追求偏離該指標(biāo)根本的涵義――以顧客為中心,重新走入競爭的圈套,因此筆者建議經(jīng)營者在分析該顧客收益率指標(biāo)水平的高低時,應(yīng)該動態(tài)地不斷追求更高的顧客收益率,而將競爭者的顧客收益率僅作為參考。

通過引入顧客收益率這一指標(biāo),不僅可以更好地反映企業(yè)的經(jīng)營活動給顧客帶來的效用,最重要的意義在于可以將企業(yè)給顧客所帶來的效用滿意程度納入企業(yè)經(jīng)營者所關(guān)注的范疇,從而在經(jīng)營活動中更多地關(guān)注顧客的收益情況,回歸到顧客至上的經(jīng)營哲學(xué),以更好地應(yīng)對日益復(fù)雜、變化愈來愈快的經(jīng)營環(huán)境。

2 資本提供者角度的財務(wù)分析框架――EPS&EPD

資本提供者主要可以分為權(quán)益資本提供者和債務(wù)資本提供者兩類,由于其資本提供方式和收益方式的不同,導(dǎo)致了這兩種資本提供者具有很多不同之處:投資期限不同、收益方式不同、風(fēng)險承擔(dān)程度不同、決策權(quán)限不同。不過隨著可轉(zhuǎn)換債券的出現(xiàn),兩者之間的差異也不是那么的絕對,債務(wù)資本提供者與權(quán)益資本提供者的界限已經(jīng)不再涇渭分明,債務(wù)資本提供者對企業(yè)經(jīng)營回報的收益要求也逐漸提高。因此,如果企業(yè)繼續(xù)以傳統(tǒng)的方式將債務(wù)資本提供者和權(quán)益資本提供者區(qū)分對待,將債務(wù)資本更多地作為一種杠桿手段以增加權(quán)益資本回報率,可以預(yù)知,隨著企業(yè)的不斷發(fā)展,權(quán)益資本提供者和債務(wù)資本提供者的沖突將日益顯現(xiàn),企業(yè)的債務(wù)融資難度將增加,最終不利于企業(yè)的發(fā)展。

就目前而言,大多數(shù)企業(yè)的權(quán)益資本提供者的地位遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債務(wù)資本提供者,但是可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行已經(jīng)給債務(wù)資本提供者提供了更大的選擇權(quán),將債務(wù)資本提供者與權(quán)益資本提供者的地位差距縮小,這一現(xiàn)象本身就表明了提高對債務(wù)資本提供者的重視程度的必要性。同樣都是資本提供者,都是為企業(yè)的發(fā)展提供所必須的資金,如果仍然以舊的思維將債務(wù)資本提供者加以區(qū)別對待,將其投資收益作為企業(yè)經(jīng)營成本來看待,將為企業(yè)提供資金的債務(wù)資本提供者的收益當(dāng)成企業(yè)的負(fù)擔(dān),而只將另一提供資金來源的權(quán)益資本提供者的收益作為企業(yè)的最終收益,無論從邏輯上還是從企業(yè)發(fā)展的需要上分析,都是不可取的。

轉(zhuǎn)換思維角度,將債務(wù)資本提供者的投資回報――即債券及貸款利息――與企業(yè)經(jīng)營成本區(qū)分對待,而將其與權(quán)益資本回報都作為企業(yè)投資者的投資回報加以分析,在企業(yè)的財務(wù)分析體系中將EPS與EPD(Earning Per Debt)同時加以體現(xiàn),在追求股東財富增長的同時保證債權(quán)人收益的公平合理。追求卓越的企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆,適應(yīng)這即將到來的財務(wù)分析思維的轉(zhuǎn)換。

3 企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的財務(wù)管理理念

每一枚硬幣都有正反兩面,在擴(kuò)大企業(yè)財務(wù)分析對象的同時,也會帶來一定的副作用。在傳統(tǒng)的財務(wù)分析目標(biāo)集中于EPS時,企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)雖不能涵蓋全局,但也給企業(yè)指出了較為明確的發(fā)展目標(biāo),使得企業(yè)在商業(yè)環(huán)境并未十分復(fù)雜時能夠保證精力專注。然而進(jìn)入21世紀(jì),隨著經(jīng)營的無國界化發(fā)展,商業(yè)環(huán)境日益復(fù)雜,如果堅持傳統(tǒng)的財務(wù)分析方式,企業(yè)之舟將不再能適應(yīng)日益湍急復(fù)雜的水流情況,過去行得通的方案將遇到越來越多的問題,過去理所當(dāng)然的經(jīng)驗將越來越不適用,抱住過去的經(jīng)驗不放只能阻礙企業(yè)的發(fā)展,不能順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此,企業(yè)的財務(wù)分析理念需要發(fā)展,需要在勇于否定之前理念的基礎(chǔ)上構(gòu)思新的財務(wù)理念。但是,這也存在一個問題,即過多的目標(biāo)會導(dǎo)致企業(yè)精力分散,失去重點(diǎn)。因此,本文主張新的財務(wù)分析理念只在原來的基礎(chǔ)上納入上述兩個新的概念,以保證企業(yè)的發(fā)展能夠滿足最關(guān)鍵的需求。

在此前提下,對企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的財務(wù)管理理念則應(yīng)以內(nèi)部兼顧導(dǎo)向為主,而不單獨(dú)作為核心分析指標(biāo)來看待,主要原因如下:(1)內(nèi)部利益相關(guān)者與企業(yè)的溝通渠道較其他相關(guān)者而言更為順暢,其意志更容易得到回應(yīng);(2)在回報不能滿足其需要的情況下,內(nèi)部利益相關(guān)者更容易對企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響,因為其直接決定了企業(yè)的經(jīng)營活動質(zhì)量;(3)內(nèi)部利益相關(guān)者是企業(yè)利益分配方式的制定者。因此對企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的財務(wù)管理理念以增加企業(yè)內(nèi)部的溝通為主,通過讓企業(yè)員工更自由地參與企業(yè)討論的方式來保證其利益得到滿足。

參考文獻(xiàn)

[1]張新國,陳敏,楊君茹.企業(yè)戰(zhàn)略管理[M].北京:高等教育出版社,2006.

[2]李道明.財務(wù)管理[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2001.

第7篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；企業(yè)決策；應(yīng)用

一、財務(wù)分析與企業(yè)決策的相關(guān)理論概述

（一）財務(wù)分析的內(nèi)涵

企業(yè)的財務(wù)分析，是指企業(yè)依據(jù)以財務(wù)報表及附注等為主的各類相關(guān)數(shù)據(jù)及信息，對包括企業(yè)的運(yùn)營情況、償債能力、盈利水平、投融資能力及現(xiàn)金流等多個方面，進(jìn)行分析和處理，從而形成能反映企業(yè)財務(wù)運(yùn)營狀況的指標(biāo)或報告，為經(jīng)營決策者提供系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持和科學(xué)的目標(biāo)導(dǎo)向，使決策有效，從而促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，推動企業(yè)發(fā)展。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

企業(yè)財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)運(yùn)營能力分析、債務(wù)償還能力分析及盈利能力分析等。資本結(jié)構(gòu)分析主要是對企業(yè)的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)及權(quán)益構(gòu)成的分析；資產(chǎn)運(yùn)營能力對企業(yè)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及存貨等方面的分析；償債能力是對企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況進(jìn)行反映的重要標(biāo)志，報表主要按時間長短將其分為長期與短期債務(wù)進(jìn)行分析；企業(yè)盈利能力是對企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益能力進(jìn)行分析。

（三）企業(yè)決策的概念

企業(yè)決策，是企業(yè)管理者識別并解決問題以及利用機(jī)會的過程，具體來說，是企業(yè)為實現(xiàn)既定的經(jīng)營目標(biāo)，通過一定的流程，運(yùn)用一系列科學(xué)的理論和方法，對企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大問題進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并對結(jié)論做出自己的判斷，進(jìn)行最優(yōu)方案選擇的過程。其實質(zhì)就是確定企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方針和經(jīng)營戰(zhàn)略。正確的經(jīng)營決策可以使企業(yè)獲得收益，并增強(qiáng)企業(yè)生存力、競爭力；錯誤的決策，將可能給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失甚至對企業(yè)名譽(yù)、社會效應(yīng)、公眾認(rèn)可度等產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）財務(wù)分析的重要性

可以看出，財務(wù)分析在企業(yè)投資決策中起著十分重要的作用。通過財務(wù)分析，企業(yè)能逐漸摸索出一條適合自身發(fā)展的道路，為企業(yè)的投資決策者提供真實、有效、可行的信息依據(jù)。利用科學(xué)的財務(wù)分析方法，還能很容易地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各個環(huán)節(jié)存在的問題，對企業(yè)管理起到積極的改善和促進(jìn)作用，從而優(yōu)化企業(yè)投資決策環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)利益最大化。還可在企業(yè)投資決策過程中，幫助企業(yè)防范投資風(fēng)險，保障經(jīng)營投資有效運(yùn)行。

二、財務(wù)分析在企業(yè)決策中的具體應(yīng)用

企業(yè)財務(wù)分析基于年末出具的財務(wù)報表上對企業(yè)各項評價指標(biāo)的數(shù)據(jù)，主要體現(xiàn)在對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、償債能力、運(yùn)營能力及盈利能力這幾大方面的分析。

（一）對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析

按一般情況來看，企業(yè)資本按資本所有權(quán)劃分，可以分為債權(quán)資本、股權(quán)資本，也可按時間長短分為長期資本和短期資本。財務(wù)分析工作就是幫助企業(yè)看清各項資本之間的分布情況，找到股權(quán)與債務(wù)的權(quán)重比例。它在某種程度上決定了企業(yè)的償債能力、再融資能力以及未來的盈利能力，是反映企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標(biāo)。合理的資本結(jié)構(gòu)能有效降低企業(yè)的融資成本，并能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，使企業(yè)獲得更大的收益。

（二）對企業(yè)償債能力的分析

企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營、現(xiàn)金流是否順暢，很大程度上與償債能力的強(qiáng)弱息息相關(guān)。企業(yè)對償債能力進(jìn)行財務(wù)分析，可以為合理分配、籌措資金提供參考，并對運(yùn)營過程中或?qū)⒚媾R的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，從而使得企業(yè)可以提前做出正確的應(yīng)對準(zhǔn)備。與企業(yè)償債能力分析相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)主要有流動比率和速運(yùn)比率，它們反映的是企業(yè)短期償債能力。流動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值為2:1，速動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值是1:1。反映企業(yè)長期償債能力的是資本周轉(zhuǎn)率，一般說來，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)近期債權(quán)的安全性越好，長期償債能力越強(qiáng)，不過，如果指標(biāo)值畸高，則表示企業(yè)現(xiàn)金流量流入較少，不利于企業(yè)長期發(fā)展，反而會削弱企業(yè)償債能力，所以，要視企業(yè)實際現(xiàn)金流量確定。

（三）對企業(yè)運(yùn)營能力的分析

企業(yè)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)的使用程度和效率，一定程度上為企業(yè)有限資源的合理調(diào)配和高效使用提供借鑒。企業(yè)對運(yùn)營能力進(jìn)行分析的指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)使用率兩方面。一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明公司運(yùn)用資產(chǎn)的狀況較好，資產(chǎn)使用效益較好；固定資產(chǎn)使用效率值越大，說明固定資產(chǎn)使用越充分。但是，也不能僅依靠這兩項指標(biāo)來判斷企業(yè)運(yùn)營狀況的好壞。有時流動周轉(zhuǎn)率較低，可能是運(yùn)營狀況較差，也有可能是運(yùn)營狀況太好，擴(kuò)大規(guī)模和投資等原因所致。所以，在評價運(yùn)營能力的時候，需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)時的實際情況來看。

（四）對企業(yè)盈利能力的分析

對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲利能力的分析，能夠使企業(yè)站在整體的立場，看清經(jīng)營情況，也是對企業(yè)過去決策正確與否的一種評價。盈利能力指標(biāo)大多數(shù)與利潤率有較大的正相關(guān)性，主要有總資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。通過這些指標(biāo)可以方便企業(yè)了解自身的經(jīng)營業(yè)績、利潤水平，收益和成本的占比，為企業(yè)調(diào)整經(jīng)營策略提供依據(jù)，還可以幫助企業(yè)找到經(jīng)營過程中各個環(huán)節(jié)的弊端，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營流程，完善組織結(jié)構(gòu)。另外，站在債權(quán)人的角度，還可以獲知企業(yè)償債情況的進(jìn)展

三、財務(wù)分析在企業(yè)決策的應(yīng)用中存在的問題

（一）財務(wù)分析制度缺失或不完善

現(xiàn)在，許多企業(yè)管理者都將重心放在產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和市場開發(fā)上，對于財務(wù)分析的重視程度不夠，沒有讓財務(wù)分析發(fā)揮出應(yīng)有的作用。具體表現(xiàn)為，企業(yè)沒有建立一套完善的適合自身企業(yè)發(fā)展的財務(wù)分析制度，有的甚至完全缺失，這樣一來，就讓財務(wù)分析工作相當(dāng)被動，沒有明確的目標(biāo)和方向，過程和結(jié)論不可控制，最后導(dǎo)致無法為企業(yè)決策提供所需要的數(shù)據(jù)支持。

（二）財務(wù)指標(biāo)體系不完善

財務(wù)分析的指標(biāo)比較多，各自反映的問題不同，發(fā)揮的作用也不盡相同，如果企業(yè)僅僅依靠其中一部分指標(biāo)作為決策依據(jù)，得出的結(jié)論肯定是片面的，不能真實全面的反映企業(yè)的問題。

（三）財務(wù)分析方法有待完善

在市場越來越細(xì)分，越來越多元化的現(xiàn)在，企業(yè)的管理活動也應(yīng)該更加細(xì)化，才能適應(yīng)市場的瞬息萬變，所以，傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法已經(jīng)無法滿足企業(yè)管理和決策的需要。一般來說，財務(wù)分析方法有趨勢分析法、比率分析法、比較分析法等，這些方法都存在一定的局限性，如果企業(yè)財務(wù)人員選擇不當(dāng)，或者僅僅依靠得出的數(shù)據(jù)，忽略結(jié)合實際，則很可能使企業(yè)的財務(wù)分析停留在表面工作上，無法給管理者提供有效的信息，甚至誤導(dǎo)管理者做出錯誤的決策。

（四）不能綜合運(yùn)用財務(wù)分析方法

企業(yè)的財務(wù)人員對自身企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)了解不夠，或者沒有通過業(yè)務(wù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)提高業(yè)務(wù)水平，所以，在進(jìn)行財務(wù)分析的時候，因為綜合能力不足，不能根據(jù)實際情況對各種方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，無法滿足企業(yè)決策的需要。

四、財務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用對策

（一）健全財務(wù)分析制度

企業(yè)財務(wù)工作者應(yīng)時刻保持清醒的頭腦，配合企業(yè)管理者不斷健立健全財務(wù)分析制度，使財務(wù)人員能積極的參與到企業(yè)的管理和決策活動中，在企業(yè)內(nèi)部營造一個良好的氛圍，使財務(wù)分析活動具備較好的連貫性和系統(tǒng)性。高質(zhì)高效的完成財務(wù)分析報告能幫助抓住市場機(jī)會，規(guī)避運(yùn)營風(fēng)險，為企業(yè)管理者提供科學(xué)的決策依據(jù)。

（二）完善財務(wù)指標(biāo)體系

企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，主要是通過對各項財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析來完成的，所以建立一套適合企業(yè)自身發(fā)展的、完善的財務(wù)指標(biāo)體系顯得十分重要，這一定是建立在真實的會計信息基礎(chǔ)之上。因此，一定要確保會計信息的真實性和合法性，然后結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和實際情況，不斷改進(jìn)、完善財務(wù)指標(biāo)體系，用數(shù)據(jù)說話，使各項指標(biāo)的出爐能滿足指標(biāo)使用人的所有需要。

（三）更新財務(wù)分析方法

財務(wù)分析人員要理順?biāo)悸?，使財?wù)分析報告不但能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，更能通過分析找到問題出現(xiàn)的原因以及解決問題的方法，這樣才能達(dá)到為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持的作用。財務(wù)分析人員還應(yīng)該不斷加強(qiáng)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，熟練掌握專業(yè)知識和技能，增強(qiáng)自身進(jìn)行財務(wù)分析的能力。應(yīng)熟練掌握多種財務(wù)分析方法，能夠針對不同的內(nèi)容選擇最適合的分析方法，并在統(tǒng)觀全局的基礎(chǔ)上對企業(yè)的重要指標(biāo)進(jìn)行揭示，充分體現(xiàn)財務(wù)分析對企業(yè)管理者的影響力。

（四）綜合運(yùn)用財務(wù)分析方法

財務(wù)分析方法不是單一的，每種方法又各有其特點(diǎn)，優(yōu)缺點(diǎn)并存，所以在進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)該懂得揚(yáng)長避短，綜合使用，而不是僅僅使用其中一種，這樣才能更加客觀、全面的對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析，為以后的決策提供更加科學(xué)的依據(jù)。同時，進(jìn)行財務(wù)分析的人員還需要了解當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而對自身企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)形勢和市場位置做出正確判斷，以便選擇恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，得出綜合結(jié)論，為企業(yè)管理者做出正確的決策提供最有力的理論依據(jù)。

第8篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

與財務(wù)報告的設(shè)計不同，內(nèi)部報告體系的設(shè)計不是由企業(yè)外部的會計準(zhǔn)則委員會或相應(yīng)的機(jī)構(gòu)來完成的，而是由企業(yè)管理者根據(jù)自身決策與控制需求所設(shè)計的。內(nèi)部報告體系建立的理論基礎(chǔ)應(yīng)是內(nèi)部利益相關(guān)者的相關(guān)決策信息需求。在市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的經(jīng)營決策可分為資本經(jīng)營決策、資產(chǎn)經(jīng)營決策、商品經(jīng)營決策和生產(chǎn)經(jīng)營決策四個層次，以此為理論依據(jù)，形成了資本經(jīng)營報告、資產(chǎn)經(jīng)營報告、商品經(jīng)營報告和生產(chǎn)經(jīng)營報告四大內(nèi)部報告系統(tǒng)。

明確內(nèi)部報告的內(nèi)涵和體系，為我們理解內(nèi)部報告的價值和應(yīng)用領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ)。內(nèi)部報告作為提供企業(yè)經(jīng)營管理完全信息的報告系統(tǒng)，對企業(yè)預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制、反映、評價都有重要的理論與應(yīng)用價值，特別是在內(nèi)部控制、管理會計、財務(wù)報告和財務(wù)分析領(lǐng)域的應(yīng)用具有廣泛前景。

一、內(nèi)部報告在內(nèi)部控制中的應(yīng)用

內(nèi)部報告在內(nèi)部控制中具有十分重要的地位與作用。企業(yè)內(nèi)部控制從目標(biāo)角度可分為實現(xiàn)經(jīng)營活動有效性控制、會計信息相關(guān)可靠性控制和遵循相關(guān)法規(guī)的控制。在這三種控制中，經(jīng)營活動有效性控制屬于內(nèi)部管理控制，會計信息相關(guān)可靠性控制屬于內(nèi)部會計控制，遵循相關(guān)法規(guī)的控制屬于法規(guī)控制。企業(yè)無論進(jìn)行何種內(nèi)部控制，都必須具備控制標(biāo)準(zhǔn)信息和控制報告信息，只有將實際報告與控制標(biāo)準(zhǔn)相比較，才能發(fā)現(xiàn)偏差，進(jìn)而采取措施糾正偏差。

第一，從內(nèi)部控制目標(biāo)看，企業(yè)決策與控制所需要的相關(guān)和可靠的會計信息，本身就包括對外報告信息和內(nèi)部報告信息；另外，要實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)和作業(yè)目標(biāo)，關(guān)鍵在于內(nèi)部經(jīng)營管理決策，而內(nèi)部報告信息的相關(guān)與可靠程度將決定這些內(nèi)部決策與控制目標(biāo)的實現(xiàn)。

第二，從內(nèi)部控制要素看，內(nèi)部控制離不開內(nèi)部報告。企業(yè)內(nèi)部控制的要素，無論是控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督控制等五要素，還是內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督控制等八要素，或是控制環(huán)境、控制變量、控制標(biāo)準(zhǔn)、信息報告、執(zhí)行評估、糾正偏差、業(yè)績評價、激勵機(jī)制、信息溝通、監(jiān)督控制等十要素，其中的報告信息都是必要和關(guān)鍵的要素。

第三，從內(nèi)部控制系統(tǒng)程序看，確定控制目標(biāo)、制定控制標(biāo)準(zhǔn)、編制控制報告、評價控制業(yè)績、進(jìn)行管理激勵是重要的程序和步驟。其中編制控制報告是進(jìn)行內(nèi)部控制的中心任務(wù)，控制報告實際上是根據(jù)控制目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，對實際執(zhí)行情況進(jìn)行比較分析形成的報告。而內(nèi)部報告又是控制報告的有機(jī)組成部分。因此，沒有內(nèi)部報告，就沒有內(nèi)部控制報告，也就沒有內(nèi)部控制。

二、內(nèi)部報告在管理會計中的應(yīng)用

目前人們主要將管理會計定位于滿足內(nèi)部管理的會計信息系統(tǒng)，對管理會計內(nèi)容的劃分有兩種：一是分為完全成本會計、差異會計和管理控制會計，二是分為預(yù)測與決策會計、規(guī)劃與控制會計和責(zé)任會計。雖然從表面上看其定位和劃分都符合會計的本質(zhì)與內(nèi)涵，但實質(zhì)上都是強(qiáng)調(diào)如何利用會計信息進(jìn)行預(yù)測、決策、規(guī)劃與控制，而不是研究為進(jìn)行預(yù)測、決策、規(guī)劃與控制而如何提供會計信息。因此，現(xiàn)在的管理會計學(xué)實質(zhì)上不是會計，也不是會計信息系統(tǒng)的組成部分。筆者認(rèn)為，作為會計學(xué)重要分支的管理會計應(yīng)是能為組織內(nèi)部管理者提供決策有用會計信息的系統(tǒng)，它應(yīng)是基于管理的會計。因此，管理會計改革與完善的方向應(yīng)是將管理會計置于會計學(xué)大框架下進(jìn)行研究，將圍繞管理會計本質(zhì)和目標(biāo)而進(jìn)行的管理會計的確認(rèn)、計量、記錄和報告作為基本內(nèi)容和方法。提供管理會計報告應(yīng)是管理會計目標(biāo)與方法所決定的，正如財務(wù)會計要提供財務(wù)會計報告一樣。

內(nèi)部報告體系的建立，一方面是對管理會計理論和方法的創(chuàng)新與完善，解決了管理會計作為會計信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)報告經(jīng)濟(jì)活動及其成果、為決策與控制提供有用信息這一會計本質(zhì)和目標(biāo)問題；另一方面是對管理會計實務(wù)的規(guī)范與完善，解決了管理會計實踐中與財務(wù)管理之間的職責(zé)不清、任務(wù)不明等問題。

基于管理會計的內(nèi)部報告(或稱管理會計報告)主要包括企業(yè)內(nèi)部使用的、用于內(nèi)部決策與控制、評價及溝通的各種會計報表及說明。目前我國企業(yè)內(nèi)部雖然也編制成本報表等，但編制這些報表的主要目的是為最終完成財務(wù)會計報告服務(wù)，并沒有形成完善的管理會計報告系統(tǒng)。因此，對我國企業(yè)而言，管理會計報告不是改進(jìn)問題，而是創(chuàng)新問題。

管理會計報告的創(chuàng)新離不開管理會計目標(biāo)，特別是管理會計的相關(guān)性。從企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理需求看會計相關(guān)性，就是要為管理者提供內(nèi)部決策、控制、評價、溝通所需要的各種信息，特別是會計信息，這為管理會計報告體系及其內(nèi)容創(chuàng)新指明了方向。筆者從資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營角度設(shè)置內(nèi)部報告，可以說是對管理會計報告創(chuàng)新與發(fā)展的有益嘗試。

三、內(nèi)部報告在財務(wù)報告中的應(yīng)用

財務(wù)報告的可靠性取決于內(nèi)部報告的可靠性與相關(guān)性，只有全面、系統(tǒng)地理解與掌握企業(yè)的報告系統(tǒng)，即處理好財務(wù)報告與內(nèi)部報告的關(guān)系，才能為決策與控制提供完整的依據(jù)。然而，目前無論是企業(yè)外部利益相關(guān)者，還是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，往往都重視和使用財務(wù)報告而輕視內(nèi)部報告。其實，內(nèi)部報告不僅可以為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理中的決策與控制提供信息，而且對企業(yè)外部利益相關(guān)者而言，全面、系統(tǒng)、相關(guān)、可靠的內(nèi)部報告對完善財務(wù)報告系統(tǒng)同樣至關(guān)重要。

第一，內(nèi)部報告是財務(wù)報告的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。財務(wù)報告反映的是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果綜合情況的報告，而形成財務(wù)報告的基礎(chǔ)是內(nèi)部報告中更詳細(xì)、更系統(tǒng)的分類信息。所有財務(wù)報告信息的基礎(chǔ)往往都來自于內(nèi)部報告，同時內(nèi)部報告也是對財務(wù)報告信息的補(bǔ)充。

第二，內(nèi)部報告的可靠性決定了財務(wù)報告的可靠性。內(nèi)部報告的可靠性對財務(wù)報告的可靠性至關(guān)重要。通過內(nèi)部報告體系的建立和對可靠性的重視，一方面為企業(yè)自身經(jīng)營決策與控制提供了有用的信息，另一方面提高了財務(wù)報告的可靠性，從而為外部利益相關(guān)者進(jìn)行決策提供了更可靠的信息。

四、內(nèi)部報告在財務(wù)分析中的應(yīng)用

第9篇：財務(wù)分析的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：杜邦分析 績效考核 具體應(yīng)用

―、杜邦財務(wù)分析體系

杜邦財務(wù)分析體系，可謂是一種極為實用的有關(guān)財務(wù)比率的體系，得名于美國杜邦公司，因杜邦公司的發(fā)明和使用才使得其聲名鵲起。作為一項對于公司的股東權(quán)益和贏利能力的評價方式，是一種從財務(wù)角度來對公司績效進(jìn)行評價的經(jīng)典績效方式。杜邦財務(wù)分析體系當(dāng)中一個顯著的特點(diǎn)，就是能夠自動結(jié)合聯(lián)系，例如用于評價企業(yè)經(jīng)營效率的；例如用于評價企業(yè)財務(wù)比率的，杜邦公司有機(jī)地將這些聯(lián)系在了一起，凈資產(chǎn)收益率指的是企業(yè)當(dāng)中最具有代表性和綜合性的一項指標(biāo)了，杜邦財務(wù)分析體系從這一角度來評價企業(yè)，進(jìn)行層層分解，直至分析到企業(yè)最為基本的生產(chǎn)要素的使用上，成本以及費(fèi)用的構(gòu)成要素以及企業(yè)所存在的風(fēng)險，這一做法符合杜邦財務(wù)分析體系當(dāng)中評價企業(yè)績效的需要，同時，如果企業(yè)發(fā)生了其經(jīng)營目標(biāo)變動的情況，那么，企業(yè)的經(jīng)營管理者也能夠及時查明原因并加以修正和解釋。這一方法不僅能夠幫助企業(yè)的經(jīng)營管理者明確地分析出來決定凈資產(chǎn)收益率的各項因素，另外，還能夠詳細(xì)地分析出來總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利潤率以及債務(wù)比率三者之間的相關(guān)聯(lián)關(guān)系。這一方式為管理經(jīng)營者提高了資產(chǎn)的管理效率，優(yōu)化了股東的投資回報率，使得管理經(jīng)營者能夠更加清楚地知道企業(yè)的盈利和經(jīng)營狀況。

在杜邦體系中，相關(guān)的幾種重要分析方法所呈現(xiàn)出來的關(guān)系如下：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)的凈利率×權(quán)益乘數(shù)（1）

資產(chǎn)凈利率=銷售的凈利率×資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率（2）

凈資產(chǎn)收益率=銷售的凈利率×資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（3）

二、杜邦分析法理論依據(jù)

（一）協(xié)同效應(yīng)理論

杜邦財務(wù)分析方法一個重要理論就是協(xié)同效應(yīng)理論。這一理論中的觀點(diǎn)就是，通過系統(tǒng)當(dāng)中相互協(xié)作的各個因素，所產(chǎn)生出來的效應(yīng)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于機(jī)械地將各個因素相加所產(chǎn)生出來的效果，這也就是常說的1+1>2。杜邦財務(wù)分析方法所針對的是企業(yè)的經(jīng)營狀況，通過分析從而反映出來企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營績效；還有針對企業(yè)所安排的資本結(jié)構(gòu)，通過分析所反映出來的是企業(yè)財務(wù)運(yùn)作相關(guān)績效；另外針對的是企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，通過分析協(xié)調(diào)企業(yè)的財務(wù)業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績，使得企業(yè)總體目標(biāo)得以實現(xiàn)。

（二）哲學(xué)依據(jù)

辯證唯物主義哲學(xué)認(rèn)為，世間萬物之間都存在著普遍的聯(lián)系，延伸到財務(wù)領(lǐng)域，這一準(zhǔn)則依舊適用。在財務(wù)領(lǐng)域各項具體的指標(biāo)之間，依然存在著一定的相關(guān)性和聯(lián)系性。而杜邦財務(wù)分析法經(jīng)過層層分解這一核心指標(biāo)，從而揭示存在于各項指標(biāo)當(dāng)中的內(nèi)在關(guān)系。這一方法相較于單純地分析某一個或者是某幾個指標(biāo)都顯得更加的系統(tǒng)化和科學(xué)化。對于考察企業(yè)業(yè)績來講，傳統(tǒng)的分析方法無疑是非系統(tǒng)的和零散的，因為這一評價企業(yè)績效的分析評價法割裂了內(nèi)部指標(biāo)之間的相關(guān)性和聯(lián)系性。

杜邦分析法的一個顯著特點(diǎn)就是能夠企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動放置在一個相互作用與聯(lián)系的大系統(tǒng)當(dāng)中，然后進(jìn)過層層的逐步分解，將各項指標(biāo)予以有機(jī)量化，從而揭示出來這一系統(tǒng)當(dāng)中所存在著的普遍聯(lián)系和相互關(guān)系。

三、杜邦分析為基礎(chǔ)的績效考核體系的優(yōu)點(diǎn)

（一）在傳統(tǒng)的杜邦體系分析方法中，資料來源主要是傳統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)，而以杜邦分析為基礎(chǔ)的績效考核體系則是將指標(biāo)分析具體落實到日常的營運(yùn)業(yè)務(wù)當(dāng)中，既可以利用管理會計所掌握的詳細(xì)資料，又能夠詳細(xì)地將其中原因加以分析，進(jìn)一步提高企業(yè)績效。

（二）在傳統(tǒng)的杜邦體系分析方法中，所起到的作用僅僅局限在事發(fā)之前的預(yù)測上、事情進(jìn)展中的控制上以及事情之后的財務(wù)分析上面，并沒有一個成形的計劃、控制以及決策。而以杜邦分析為基礎(chǔ)的績效考核體系則在事前充分起到了引導(dǎo)下屬公司的作用，設(shè)計了一定的系統(tǒng)考核指標(biāo)，實現(xiàn)了事前的控制。

（三）在傳統(tǒng)的杜邦體系分析方法中，考核的目的僅僅是簡單化的將各個指標(biāo)的數(shù)值予以簡單比較，而以杜邦分析為基礎(chǔ)的績效考核體系則是將同期目標(biāo)值、指標(biāo)和兄弟公司以及歷史同期做出比較，更加能夠?qū)⒆陨矶ㄎ挥枰悦鞔_，提高績效。

（四）在傳統(tǒng)的杜邦體系分析方法中，一旦出現(xiàn)因總資產(chǎn)凈利率或者是銷售凈利率發(fā)生變動而引起凈資產(chǎn)收益率同時發(fā)生變動的時候，這種時候?qū)⒑茈y辨別是受到了財務(wù)政策變動造成的還是由于經(jīng)營效率變動造成的；而現(xiàn)代企業(yè)引入的績效考核體系當(dāng)中，其基礎(chǔ)是杜邦體系，因此在根本上就能夠分析出來具體指標(biāo)中所包含的信息，并且明確今后改進(jìn)的方向。

四、杜邦分析體系在企業(yè)績效考核中的實際運(yùn)用

對于杜邦財務(wù)分析體系的具體運(yùn)用，我們以在中國飲料制造行業(yè)占據(jù)龍頭地位的某集團(tuán)公司為例，該公司采用的管理模式高度集中，生產(chǎn)基地遍布于全國各地，集團(tuán)公司對于生產(chǎn)環(huán)節(jié)實行的是統(tǒng)購統(tǒng)銷的策略。為了進(jìn)一步加強(qiáng)考核和管理各地生產(chǎn)型的子公司，秉承著以“財務(wù)管理為中心”的考核目標(biāo)和考核原則，引入杜邦分析體系并嚴(yán)格設(shè)置考核的具體目標(biāo)，力爭使其體系目標(biāo)有效和實用，在這一基礎(chǔ)之上判斷和評價各個地方子公司的經(jīng)營風(fēng)險、經(jīng)營績效、獲利能力和財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果。具體的實施情況如下：