創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策精選(九篇)

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第1篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

關(guān)鍵詞：投資項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)；分析；對策

一、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概念

（1）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目本身就存在的特有風(fēng)險(xiǎn)稱之為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)本身具有不確定性，人們無法準(zhǔn)確的評估出風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失程度。面對項(xiàng)目的特定風(fēng)險(xiǎn)，人們通常采用概率的方法來估測風(fēng)險(xiǎn)有可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失，用項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差來進(jìn)行衡量，從而分析出是否能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。每一個(gè)投資項(xiàng)目在實(shí)施過程中都存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，也可以理解為投資本身就是一項(xiàng)存在風(fēng)險(xiǎn)性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。項(xiàng)目在實(shí)施過程中會(huì)由于外部和內(nèi)部的因素變化而產(chǎn)生不同的實(shí)施結(jié)果，所以投資項(xiàng)目也會(huì)產(chǎn)生或多或少的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，如果人們不能準(zhǔn)確的評估和防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，那么就會(huì)對投資方造成無法預(yù)測的經(jīng)濟(jì)損失。造成風(fēng)險(xiǎn)的因素是多個(gè)方面的，比如在投資初期由于對項(xiàng)目的一些因素分析錯(cuò)誤引起的誤差所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，或是籌資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，以及項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等。（2）公司風(fēng)險(xiǎn)。公司風(fēng)險(xiǎn)指的是不考慮投資中的其他風(fēng)險(xiǎn)因素，而單純站在公司的立場上來分析出的投資風(fēng)險(xiǎn)。通常衡量公司風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是以公司收益額為衡量標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成公司風(fēng)險(xiǎn)的因素也是各方面的，主要包括：資產(chǎn)所占比重所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；以及公司在投資初期由于缺乏投資方面的經(jīng)驗(yàn)，所以對即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)評估不準(zhǔn)確從而帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；還有的公司在面臨投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)由于處理方式不當(dāng)，從而引發(fā)了對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不力的問題，這樣也會(huì)引起一定的公司風(fēng)險(xiǎn)。（3）市場風(fēng)險(xiǎn)。影響投資項(xiàng)目的因素所導(dǎo)致的投資項(xiàng)目預(yù)期收益的變化能夠引起市場風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，政策、經(jīng)濟(jì)、通貨膨脹等市場波動(dòng)和影響都會(huì)引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和公司風(fēng)險(xiǎn)不同，市場風(fēng)險(xiǎn)無法通過有效的方式完全規(guī)避，只能通過投資者和企業(yè)及時(shí)進(jìn)行預(yù)測并加以預(yù)防。另外，由于市場風(fēng)險(xiǎn)是與市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場活動(dòng)變化相聯(lián)系的，所以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的有效方式就是分散投資資金來減輕市場對投資項(xiàng)目的影響。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問題

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱。目前，我國在項(xiàng)目投資方面的規(guī)模總體來說有了明顯的飛躍，但主要存在的問題仍然是規(guī)模偏小且投資風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱。首先，投資規(guī)模較小就意味著投資資金少，不利于其進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)控制。投資機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的投資資金少，那么在利用資金來分散投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就意味著沒有足夠的資金來分散風(fēng)險(xiǎn)，也就等于控制風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，所以對有關(guān)投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)資金投入時(shí)也比較困難。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理資金規(guī)模較小也不利于對發(fā)展?jié)摿^大的項(xiàng)目進(jìn)行投資活動(dòng)，這樣也容易引起支配資金困難、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差等一系列的問題。（2）融資渠道不通暢。目前，我國缺乏成熟的機(jī)構(gòu)投資者，投資的融資渠道長期以來一直都是以銀行貸款為主，融資渠道單一，風(fēng)險(xiǎn)投資的主體來源主要集中于政府和金融機(jī)構(gòu)貸款，因此，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資行為很容易受到政府的決策影響。我國在項(xiàng)目投資方面起步較晚，目前也正處于風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的初期，對風(fēng)險(xiǎn)投資各方面始終堅(jiān)持創(chuàng)新的原則，以政府為主體進(jìn)行項(xiàng)目投資雖然對于我國正處于風(fēng)險(xiǎn)投資初期能夠起到促進(jìn)作用，但隨著我國的投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠明顯意識(shí)到這種融資渠道單一化以及投資模式的不合理性所帶來的問題。（3）缺乏優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資從事人才。目前我國從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人才大多是金融專業(yè)，或多為技術(shù)干部專業(yè)的人員，雖然他們懂得一定的技術(shù)專業(yè)知識(shí)，但缺乏對風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐和了解，也缺乏經(jīng)營管理和開拓市場的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。如今，雖然有現(xiàn)代科技設(shè)備能夠幫助金融人員快速的了解現(xiàn)代科技知識(shí)和投資知識(shí)，但由于這些人員對風(fēng)險(xiǎn)投資沒有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)與發(fā)展也沒有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在投資過程中往往憑自己的感覺或是以一般項(xiàng)目投資理論來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，這樣很容易因?yàn)樽陨淼呐袛噱e(cuò)誤為投資方帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。（4）缺乏適宜的文化環(huán)境。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資能夠推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其投資對象主要決定著風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)性，因此對于風(fēng)險(xiǎn)性越高的投資對象，就要求投資者能夠在投資時(shí)具有一定的冒險(xiǎn)精神，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大。但我國長期以來的經(jīng)濟(jì)體制使得投資人在投資方面已形成慣性思維，在面對風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目時(shí)很容易選擇放棄，害怕承擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也是由于長期以來的經(jīng)濟(jì)體制阻礙了我國適合發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資文化環(huán)境的形成。這些不適宜性成為了影響投資者投資決策的主要因素，主要包括：一是企業(yè)若缺乏傳統(tǒng)觀念，或缺乏道德性那么就會(huì)對社會(huì)的各個(gè)層面都產(chǎn)生影響，導(dǎo)致市場的嚴(yán)重失序，這樣的思維使得投資者認(rèn)為投資資金較大是一種盲目投資的行為，因此不敢嘗試；第二是由于長期的計(jì)劃與安排，使得很多投資者產(chǎn)生了安于現(xiàn)狀的生存態(tài)度，在面對規(guī)模較大的投資項(xiàng)目時(shí)，缺乏一定的冒險(xiǎn)與創(chuàng)業(yè)精神，只想固守著自己的本錢，不敢放手一搏；最后在國家發(fā)展的道路上，無論是辦什么事都存在著講人情講關(guān)系的現(xiàn)象，沒有真正的形成“公平合理”、“以人為本”的文化氣氛，這對于投資者在投資決策時(shí)也容易走關(guān)系。

三、我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展對策

（1）把握政策環(huán)境變化及取得政府支持。目前，我國國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與發(fā)達(dá)國家相比在投資項(xiàng)目方面還不夠成熟，政策環(huán)境的變化以及政府對投資項(xiàng)目的干預(yù)導(dǎo)致在投資過程中產(chǎn)生很多不確定的因素和風(fēng)險(xiǎn)。因此，對于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)要懂得如何把握政策環(huán)境變化，取得政府支持，這樣才能夠避免投資過程中由于一些不確定因素而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）優(yōu)化投融資機(jī)構(gòu)。在金融危機(jī)過后，私募基金領(lǐng)域國際化的趨勢明顯，但是由于國內(nèi)相關(guān)規(guī)則的差異及認(rèn)知程度、信任度的不同，國內(nèi)風(fēng)投整體的水平還很低。從投資主體和資金來源看，我國還需繼續(xù)優(yōu)化投資主體結(jié)構(gòu)，拓寬資金來源，加快建設(shè)多層次的風(fēng)險(xiǎn)投資市場，培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資主體。應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的實(shí)力，積極引導(dǎo)民間資本和境外資本的流入。逐步使民間資本和國外資本成為風(fēng)險(xiǎn)投資的主體。我國應(yīng)進(jìn)一步更新投融資理念，充分認(rèn)識(shí)和了解風(fēng)險(xiǎn)投資，并樹立積極利用風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的意識(shí)。（3）開放市場，引進(jìn)外資基金和風(fēng)投人才。風(fēng)險(xiǎn)投資對人才的要求很高，只有懂得金融知識(shí)和開拓市場的高科技人才才能夠有效的評估到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并做到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。外國的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)之所以比中國發(fā)展的更先進(jìn)更科學(xué)，主要是因?yàn)閲獾慕鹑谝曇氨葒鴥?nèi)要寬廣，還因?yàn)閲鈱鹑诙嗄甑难芯颗c發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)投資積累了眾多的經(jīng)驗(yàn)，這些都造就了國外的投資家能夠在面臨激烈競爭的經(jīng)濟(jì)市場時(shí)依然做出正確的風(fēng)險(xiǎn)判斷，對此中國還應(yīng)加強(qiáng)這方面的學(xué)習(xí)，必須掌握相關(guān)的金融理論知識(shí)，吸取國外的經(jīng)驗(yàn)與成果。（4）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境。首先要建立規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營機(jī)制的法律法規(guī)，通過發(fā)達(dá)國家風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的成功結(jié)果表明，建立風(fēng)險(xiǎn)投資方面的法律法規(guī)能夠有效監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的健康發(fā)展，保證風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的健康發(fā)展就等于保證我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)營機(jī)制，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境，是保障我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)順利發(fā)展的必要之路。

結(jié)語：總之，隨著中國的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展與壯大，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)也將會(huì)變得越來越成熟，我們應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展過程中借鑒外國的投資經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，并完善我國相關(guān)的法律和法規(guī)，培養(yǎng)投資方面的人才，發(fā)揮政府引導(dǎo)作用等，這樣才能有效促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的蓬勃發(fā)展，從而使我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展再上新的臺(tái)階。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析控制

產(chǎn)業(yè)投資基金概述

產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作形式,對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度,其特點(diǎn)可以概況為集合投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作規(guī)范。但是產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)要比證券投資基金大。從產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分:一是源自產(chǎn)業(yè)投資基金投資對象的風(fēng)險(xiǎn);二是源自產(chǎn)業(yè)投資基金管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。而這兩方面的風(fēng)險(xiǎn)又可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多,此外我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期和基金市場發(fā)展初期,基金市場中各類行為尚未完全規(guī)范,因此我國產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)必然是多種多樣的。對這些風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指,由于產(chǎn)業(yè)投資基金本身或者所投資的資金是否具有合理的流動(dòng)性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)投資基金的存續(xù)期有5-10年,投資對象是特定的企業(yè),需要一定的投資回收期,所以流動(dòng)性不是產(chǎn)業(yè)投資基金的固有特性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)業(yè)投資基金的最大和最突出的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)業(yè)投資基金能否生存和發(fā)展,取決于對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是否能夠達(dá)到有效規(guī)避和防范。其次,由于產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于見效周期較長的實(shí)業(yè)、未上市企業(yè)或上市企業(yè)的未流通證券,因此其投資的資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性。缺乏流動(dòng)性使資金的周轉(zhuǎn)存在困難,一旦所投資項(xiàng)目經(jīng)營狀況不佳,基金的處境將會(huì)十分艱難。特別是當(dāng)基金的存續(xù)期滿后,基金仍不能從所投資資產(chǎn)中變現(xiàn),那么,整個(gè)產(chǎn)業(yè)投資就以失敗而告終。

(二)市場風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的市場風(fēng)險(xiǎn)指市場主體因市場環(huán)境的變化所產(chǎn)生的盈利或虧損的可能性和不確定性。包括經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、利率變動(dòng)、通貨膨脹導(dǎo)致的購買力變化等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的改變而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),以及行業(yè)政策的變化所引起的行業(yè)供求關(guān)系改變所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。從微觀環(huán)境來看,市場風(fēng)險(xiǎn)指投資企業(yè)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn),包括:市場容量的不確定性。其決定了產(chǎn)品的市場商業(yè)總價(jià)值,產(chǎn)業(yè)投資基金一般投資規(guī)模較大,最后形成的產(chǎn)品對本行業(yè)會(huì)造成一定的沖擊。如果產(chǎn)品市場的容量不大,會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品供過于求,價(jià)格下降,利潤甚微或虧損。市場接受新產(chǎn)品的時(shí)間不確定性。產(chǎn)業(yè)投資基金所投資的高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品往往是市場中尚未出現(xiàn)的新產(chǎn)品。新產(chǎn)品被市場認(rèn)可的過程和結(jié)果都是不確定的。市場競爭的不確定性。不管產(chǎn)業(yè)投資基金是投資于新興產(chǎn)業(yè)或者是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),都會(huì)面臨著一定程度的市場競爭。如果投資的產(chǎn)業(yè)市場競爭激烈,高的預(yù)期投資收益一般就難以達(dá)到,投資結(jié)果不理想。

(三)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)是指基金管理人的業(yè)務(wù)能力,及其在具體項(xiàng)目經(jīng)營管理上的不確定性。具體包括項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)和決策管理風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)指由于對投資項(xiàng)目選擇失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);決策管理風(fēng)險(xiǎn)則指由于管理技能缺乏或管理方式不當(dāng)所造成的損失。產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)行,通常遇到的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)有:體制風(fēng)險(xiǎn)。體制風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)業(yè)投資基金所采取的設(shè)立方式,及其基金運(yùn)作過程中責(zé)權(quán)利的劃分方式而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。主要由項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模選擇風(fēng)險(xiǎn)兩部分組成。項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)是由于對項(xiàng)目的選擇的失誤而造成的損失,項(xiàng)目的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目在選取規(guī)模和種類上存在的風(fēng)險(xiǎn)。人力資源風(fēng)險(xiǎn)。人才的流失對企業(yè)來說是致命的打擊,個(gè)別技術(shù)人才的流失有可能導(dǎo)致整個(gè)技術(shù)的崩潰,因此人力資源風(fēng)險(xiǎn)也是時(shí)時(shí)存在的。

(四)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指資本市場投資環(huán)境的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括三類:

第一,政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由于地方政府或中央政府對待產(chǎn)業(yè)投資基金的政策發(fā)生了變化而引起收益變化。隨經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)政策不斷變化,從而使產(chǎn)業(yè)投資基金政策不明朗。

第二,法制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指法律法規(guī)的不完善、以及執(zhí)法部門執(zhí)法不力等造成對產(chǎn)業(yè)投資基金損害的可能性。我國仍處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期,各種規(guī)范市場的法律法規(guī)尚不完善,特別是投融資方面的法律法規(guī)明顯滯后于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。在這樣的環(huán)境下,產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作就可能存在與其它法規(guī)產(chǎn)生沖突、甚至由于理解不同而出現(xiàn)觸暗礁的現(xiàn)象。同時(shí),由于我國執(zhí)法隊(duì)伍的素質(zhì)原因,在產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作過程中與有關(guān)部門發(fā)生糾紛時(shí),產(chǎn)業(yè)投資基金的正當(dāng)權(quán)益保護(hù)就會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第三,市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由于市場體系和市場規(guī)則不完善而對產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作產(chǎn)生收益減少的可能性。目前,我國的市場機(jī)制仍受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的干擾,特別是在金融領(lǐng)域的行政干預(yù)更加普遍。

(五)市場交易風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)投資基金的市場交易風(fēng)險(xiǎn)指由于在市場交易過程中因價(jià)格的變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。我國產(chǎn)業(yè)投資基金一般是依封閉式方式設(shè)立的,與封閉式的證券投資基金和其它股票一樣,產(chǎn)業(yè)投資基金一旦上市流通,就要接受市場法則的檢驗(yàn)。普通股票的風(fēng)險(xiǎn)同樣存在于產(chǎn)業(yè)投資基金中,買進(jìn)賣出、市場炒作等二級市場的各種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)發(fā)生。另一方面,市場價(jià)格總水平的變動(dòng)(通貨膨脹)也可能使同樣數(shù)量的貨幣在不同時(shí)期的購買力產(chǎn)生差異,從而引起產(chǎn)業(yè)投資基金收益變動(dòng)。

(六)道德信用風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)指基金管理人為了自身利益而弄虛作假、欺騙投資者,給投資者造成損失或收益減少的可能性。投資過程是基金管理人對資金的運(yùn)作過程,除了資金因素,還有投資水平、投資技術(shù)等因素。其中基金管理人的道德水平和價(jià)值取向?qū)鹗找嬉灿泻艽蟮挠绊憽Ｒ驗(yàn)樵谕顿Y項(xiàng)目選擇、論證決策、經(jīng)營管理、獲取收益等一系列環(huán)節(jié)中不可避免地要受到有關(guān)人員的道德品質(zhì)的影響。同時(shí),當(dāng)前我國的社會(huì)信用環(huán)境不完善,秩序還比較混亂,專業(yè)性的組合投資和高素質(zhì)投資隊(duì)伍比較欠缺,資本市場特別是產(chǎn)權(quán)(股權(quán))市場不夠有效。最突出的問題可能是企業(yè)會(huì)計(jì)做假賬,審計(jì)結(jié)果缺少誠信,使得產(chǎn)業(yè)投資基金無法對項(xiàng)目做出科學(xué)判斷,增加投資風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

產(chǎn)業(yè)投資基金在運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,為了避免和減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失,需要不斷探索防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的對策與方法。

(一)以預(yù)期的高收益性抵消流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于產(chǎn)業(yè)投資資金大都投資于特定的企業(yè),有一定的投資回報(bào)周期,因此,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)業(yè)投資基金最大和最突出的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)投資基金能否生存和發(fā)展,往往取決于對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能否有效規(guī)避和防范。由于未來收益的不確定性,導(dǎo)致流動(dòng)性不足是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。為了彌補(bǔ)這個(gè)不足,產(chǎn)業(yè)投資基金常常是以預(yù)期的高收益來抵消。

(二)以科學(xué)的管理決策控制經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

對于項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)的控制,一方面要具有科學(xué)的決策機(jī)制,使選擇的項(xiàng)目具有相對穩(wěn)定的投資收益;另一方面,要盡量利用有效的渠道爭取到有益的項(xiàng)目。而對于基金管理風(fēng)險(xiǎn)的控制,則要求盡量提高基金管理人的管理能力,建立市場化的用人機(jī)制,通過一定的激勵(lì)措施吸引高素質(zhì)的基金管理人才。要從根本上規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn),還必須建立有效的基金管理公司的治理結(jié)構(gòu),使基金的運(yùn)作過程有一套高效、健全的投資決策機(jī)制。

(三)以規(guī)范完善的市場法律體系控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

對于投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的控制,要不斷地完善市場體系和規(guī)范市場行為,理順政府職能,使行政干預(yù)從微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中脫身,讓位于市場機(jī)制。同時(shí),通過加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)、提高執(zhí)法水平等多種途徑逐漸減少和消除這類風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)并規(guī)范道德信用風(fēng)險(xiǎn)

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,除了加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)外,要避免道德風(fēng)險(xiǎn),最根本的措施是強(qiáng)化規(guī)章制度的管理,將個(gè)人收益與業(yè)績真正掛起鉤來,制定合理的激勵(lì)約束制度,讓每一個(gè)基金經(jīng)理在獲得合理報(bào)酬的同時(shí)相應(yīng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及其它責(zé)任。

第3篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

[關(guān)鍵詞] 創(chuàng)新型;中小企業(yè);資本運(yùn)營;風(fēng)險(xiǎn)研究

[中圖分類號(hào)] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、緒論

在我國當(dāng)前穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)背景下，通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)對新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)作用尤為緊要，創(chuàng)新型中小企業(yè)除了擁有中小企業(yè)靈活多變的優(yōu)勢外，其還具有創(chuàng)新型企業(yè)所特有的本質(zhì)特征―創(chuàng)新性，以及自主性、持續(xù)動(dòng)態(tài)性等特征。創(chuàng)新型中小企業(yè)也是技術(shù)創(chuàng)新的重要力量，這不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)呈現(xiàn)出以知識(shí)和技術(shù)密集型取代傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型、資本密集型的發(fā)展趨勢，而且由于中小企業(yè)經(jīng)營靈活、高效的特點(diǎn)，把科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力所耗費(fèi)的時(shí)間和經(jīng)歷的環(huán)節(jié)也大為縮短。然而不容忽視的是處在市場經(jīng)濟(jì)大潮中的創(chuàng)新型中小企業(yè)在成長過程中存在融資資源比較缺乏、經(jīng)營抗危機(jī)能力較差的缺陷。

二、我國創(chuàng)新型中小企業(yè)不同階段資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析

創(chuàng)新型中小企業(yè)長足發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)不僅是在產(chǎn)品市場上，更體現(xiàn)在資本市場上。前者主要體現(xiàn)在核心技術(shù)、品牌等;后者主要為企業(yè)對資本市場的判斷能力和對接能力，即要產(chǎn)品運(yùn)營和資本運(yùn)營雙管齊下。資本運(yùn)營的合理實(shí)現(xiàn)很重要，但同時(shí)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生。資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)狹義上是指資本運(yùn)營主體在資本運(yùn)營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及資本運(yùn)營主體對環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性，而導(dǎo)致的資本運(yùn)營失敗或使資本運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。在廣義上，資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)一般體現(xiàn)為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等方面。下面結(jié)合創(chuàng)新型中小企業(yè)的特征，分別從創(chuàng)新型中小企業(yè)的初創(chuàng)、生存、成長、成熟四個(gè)階段的資金需求和資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

（一）初創(chuàng)階段

初創(chuàng)階段是創(chuàng)新型中小企業(yè)未來良好發(fā)展的根基，形式上包含企業(yè)組織從無到有的建立和企業(yè)在市場上得以生存這兩部分，產(chǎn)品上是將原始創(chuàng)意轉(zhuǎn)化成有形商品并將商品進(jìn)行初步產(chǎn)業(yè)化的過程。在此階段的創(chuàng)新型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性特征表現(xiàn)最為明顯，大多難以進(jìn)行外源融資，主要依靠內(nèi)源融資和申請的國家相關(guān)扶持基金解決基本的運(yùn)營資本。在這樣的資金風(fēng)險(xiǎn)之外，伴隨著產(chǎn)品市場定位未明確且新產(chǎn)品仍有待完善，企業(yè)還會(huì)面臨著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)的管理者也缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，基本不具有對資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和識(shí)別能力，使得自身也帶有管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的組織體系仍比較單薄，信用體系尚未形成，抵押擔(dān)保能力較差，對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力也較低。如若不慎，創(chuàng)新型中小企業(yè)很可能被扼殺在如此顛簸的“搖籃”中。國外的創(chuàng)新型中小企業(yè)在此階段，也較難以得到很好的外源融資，成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資只愿意投入少量資金用以觀測行業(yè)的前沿發(fā)展和未來方向。

（二）生存階段

此階段企業(yè)力求在初創(chuàng)的基礎(chǔ)上求得市場上的立足生存。企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)已經(jīng)有了一定的進(jìn)展，但要使產(chǎn)品開發(fā)趨于成熟并得到市場的認(rèn)可仍需大量資金的持續(xù)投入，仍面臨相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。且企業(yè)擁有的資產(chǎn)規(guī)模仍只有較弱的抵押能力，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也未釋放完全，在外源融資上只能通過銀行等機(jī)構(gòu)得到短期借款等，無法滿足企業(yè)長期資本的投入。管理者在此階段對企業(yè)的定位與前景判斷也都是決定企業(yè)能否繼續(xù)生存的關(guān)鍵。而國外處于此時(shí)期的中小企業(yè)，有更多的機(jī)會(huì)受到天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞，有的企業(yè)雖然在此階段就要被迫放棄部分股權(quán)，但在此條件下，既解決了基本的資金風(fēng)險(xiǎn)，也隨之引入科學(xué)的管理方式，原始創(chuàng)業(yè)者可以將更多精力投入到產(chǎn)品技術(shù)上。

（三）成長階段

在成長階段，創(chuàng)新型中小企業(yè)已確立自身的技術(shù)等資源優(yōu)勢，開始規(guī)模化發(fā)展，用主導(dǎo)產(chǎn)品逐步擴(kuò)大并占領(lǐng)一定的市場，并形成了初步的品牌效應(yīng)和企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)逐步降低，其盈利已經(jīng)開始補(bǔ)償在前期所耗用的資金。但處于高速成長期的企業(yè)，仍需要繼續(xù)投入資金擴(kuò)大生產(chǎn)，也需要場地、設(shè)備的繼續(xù)投入，以及拓展市場的營銷投入。在企業(yè)發(fā)展中，管理機(jī)制也日趨完善，雇用專業(yè)的管理人員，組織運(yùn)行效率得到提高，并投入資金和人員制定出資本運(yùn)營戰(zhàn)略和對策，主動(dòng)識(shí)別和規(guī)避資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。籌資途徑得到有效拓展，內(nèi)源融資以留存盈利為主，股權(quán)融資在以往吸收風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等投資入股的方式外，也開始有機(jī)會(huì)參與公開發(fā)行股票并上市直接融資。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，可抵押資產(chǎn)也得以增多，債權(quán)融資能力增強(qiáng)，融資期限也得以加長。企業(yè)有能力權(quán)衡利弊，采取內(nèi)部融資、股權(quán)融資和債務(wù)融資相結(jié)合的方式，整合資金來源，規(guī)避資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（四）成熟階段

經(jīng)過前幾階段的發(fā)展，能成功進(jìn)入成熟階段的創(chuàng)新型中小企業(yè)，其技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品在市場上占有足夠優(yōu)勢，盈利增速明顯，但隨著后來者的加入產(chǎn)品缺乏壟斷性，企業(yè)利潤也被迫拉至行業(yè)平均水平，進(jìn)入擴(kuò)大工業(yè)化生產(chǎn)階段，加大購置設(shè)備、材料，擴(kuò)建廠房，擴(kuò)招員工，對資金的需求達(dá)到起始以來的最大化。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步降低，公司價(jià)值得到社會(huì)認(rèn)可，企業(yè)較易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，自身穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，所需成本低、手續(xù)較簡單且期限長的債權(quán)融資成為企業(yè)易行的籌資方式之一。在前期未進(jìn)行上市融資的公司，在此階段擁有了更好的條件，不僅能為以后便利地在資本市場募集資金打下基礎(chǔ)，也能幫助風(fēng)險(xiǎn)投資方實(shí)現(xiàn)其投資收益。在前期已上市公司如有進(jìn)一步資金需求，可以考慮通過增發(fā)、配股等方式進(jìn)行股權(quán)再融資。對于達(dá)不到進(jìn)行首次上市標(biāo)準(zhǔn)的公司，可以通過借殼或買殼上市、并購等其他資產(chǎn)重組的方式達(dá)到進(jìn)入資本市場的目的。通過并購或回購等資產(chǎn)重組的方式，還可以加強(qiáng)兼并、收購與被收購企業(yè)之間技術(shù)與資產(chǎn)的整合，將企業(yè)的成熟階段拉長，并實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)的目標(biāo)。成熟階段的創(chuàng)新型中小企業(yè)，管理機(jī)制較科學(xué)化，公司治理結(jié)構(gòu)較完善，公司管理風(fēng)險(xiǎn)降低，在融資難度大幅度降低的前提下，企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)整體降低，也有意識(shí)進(jìn)行資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理，有條件的企業(yè)會(huì)進(jìn)行全面性的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、創(chuàng)新型中小企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的對策建議

創(chuàng)新型中小企業(yè)在各成長階段面臨著不同的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，而部分企業(yè)可能都無法完全經(jīng)歷這幾個(gè)階段。除這些企業(yè)自身運(yùn)營過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到宏觀因素帶來的政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)若能正確面對風(fēng)險(xiǎn)并存活下來，不僅是對自身能力的檢驗(yàn)，也會(huì)使企業(yè)綜合素質(zhì)得以提升。通過以上分析，并結(jié)合各方面風(fēng)險(xiǎn)，就創(chuàng)新型中小企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)方面給出對策建議。

（一）樹立健康的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理理念

對創(chuàng)新型中小企業(yè)而言，應(yīng)樹立健康的資本運(yùn)營理念，明確企業(yè)目標(biāo)，具體情況具體分析，適度及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、資本投向，將資本運(yùn)營認(rèn)識(shí)為全方面的經(jīng)營活動(dòng)，不將企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)列于企業(yè)并購重組、融資投資等資本活動(dòng)之下。將資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與企業(yè)核心競爭力的實(shí)現(xiàn)相掛鉤，注重調(diào)整生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品更新以適應(yīng)市場需求等社會(huì)環(huán)境的變化，關(guān)注最基本的方面以達(dá)到企業(yè)保值增值的目的。在企業(yè)發(fā)展擴(kuò)大規(guī)模的過程中，不一味求快，更重視企業(yè)發(fā)展的效率和質(zhì)量，正確判斷企業(yè)發(fā)展前景，將資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理全面滲透到企業(yè)日常經(jīng)營管理之中。

從社會(huì)層面而言，要宣傳正確的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，不鼓勵(lì)追捧創(chuàng)新型中小企業(yè)的畸形發(fā)展，不追求利益至上的錯(cuò)誤理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理理念，幫助企業(yè)主動(dòng)識(shí)別和預(yù)防資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，做到防患于未然。

（二）健全創(chuàng)新型中小企業(yè)的內(nèi)部管理制度

1.建立科學(xué)完善的企業(yè)內(nèi)部治理制度

建設(shè)符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的企業(yè)內(nèi)部治理制度，是創(chuàng)新型中小企業(yè)為保持持續(xù)創(chuàng)新和企業(yè)活力的持續(xù)推動(dòng)力。要結(jié)合自身實(shí)際情況選擇合適的科學(xué)管理方法，制定合理的內(nèi)部管理制度，并將制度深化到企業(yè)各環(huán)節(jié)的實(shí)際應(yīng)用之中。要時(shí)刻關(guān)注市場發(fā)展，著力于產(chǎn)品開發(fā)，強(qiáng)化生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理，保持企業(yè)核心競爭力，提高企業(yè)的信用等級。更要制定企業(yè)長期發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理，建立綜合風(fēng)險(xiǎn)管理體系，設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，全面提升企業(yè)的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

2.提升企業(yè)管理層的素質(zhì)能力水平

創(chuàng)新型中小企業(yè)的管理層素質(zhì)能力水平直接決定企業(yè)能否進(jìn)行有效的資本運(yùn)營，并規(guī)避相應(yīng)的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的每一步發(fā)展都需要一批高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)在確保生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)作的前提下，進(jìn)行有效的資本運(yùn)營。管理層的高水平綜合素質(zhì)能力，決定他們在資本運(yùn)營方面擁有先進(jìn)的理念和靈敏的反應(yīng)，能幫助企業(yè)盡早識(shí)別資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判和規(guī)避。

3.注重企業(yè)的人力資本運(yùn)營管理

創(chuàng)新型中小企業(yè)的人力資本運(yùn)營管理是其整體資本運(yùn)營管理中重要的一環(huán)。首先要通過科學(xué)的錄用機(jī)制和有效的篩選制度，確保企業(yè)的高素質(zhì)人才基礎(chǔ)。其次要加強(qiáng)企業(yè)人員的文化素質(zhì)、技能培訓(xùn)等全方面的培養(yǎng)，幫助整體人力資本的再次提升。并積極調(diào)節(jié)內(nèi)部員工的友好關(guān)系，保障工作的良好氛圍。最后，要建立全面的人才激勵(lì)約束機(jī)制，采取股權(quán)激勵(lì)、提高待遇等多種方式激勵(lì)現(xiàn)有人才，并提供優(yōu)厚條件吸引企業(yè)需要的外來人才。

（三）打造適合創(chuàng)新型中小企業(yè)資本運(yùn)營的和諧環(huán)境

1.政府保持對資本運(yùn)營的有效干預(yù)和相對公平

資本運(yùn)營是企業(yè)的市場化經(jīng)濟(jì)行為，政府出于維護(hù)市場的穩(wěn)定性避免其盲目性，會(huì)進(jìn)行一定程度的干預(yù)。在創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行并購、重組等資本運(yùn)營活動(dòng)時(shí)，必不可免受到政府的干預(yù)。政府會(huì)考慮在一定范圍內(nèi)縮小虧損企業(yè)數(shù)量、節(jié)約財(cái)政補(bǔ)貼、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益等經(jīng)濟(jì)目的，還要顧慮相關(guān)職工的就業(yè)安排等涉及社會(huì)穩(wěn)定的社會(huì)目的。政府這種求穩(wěn)的社會(huì)導(dǎo)向行為必然與市場經(jīng)濟(jì)要求的資源優(yōu)化配置相悖，在這種情況下，政府要在保持社會(huì)目的明確的前提下，對相關(guān)企業(yè)的資本運(yùn)營保持有效而非過分的干預(yù)，權(quán)衡多方利益，保證其干預(yù)的相對公平性。

2.健全相關(guān)法律法規(guī)對資本運(yùn)營提供制度保證

我國已頒布了《科技進(jìn)步法》、《加強(qiáng)中小企業(yè)創(chuàng)新體系建設(shè)意見》、《中小企業(yè)促進(jìn)法》等相關(guān)法律，但這些法律仍存在形式化多于實(shí)際化，缺乏可操作性，對創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展過程中的權(quán)利義務(wù)規(guī)范不明確的問題。我國政府應(yīng)在當(dāng)前基礎(chǔ)上，借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，對已有法律法規(guī)進(jìn)行完善，進(jìn)一步落實(shí)支持創(chuàng)新型中小企業(yè)的財(cái)稅優(yōu)惠政策，逐步深化對知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、技術(shù)貿(mào)易壁壘等相關(guān)法律的改革。結(jié)合創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點(diǎn)，制定更有針對性的專項(xiàng)法律法規(guī)，規(guī)范其資本運(yùn)營環(huán)境。如有條件，設(shè)立負(fù)責(zé)創(chuàng)新型中小企業(yè)相關(guān)事務(wù)的專管機(jī)構(gòu)，對相關(guān)事宜綜合協(xié)調(diào)，并加強(qiáng)相關(guān)法制宣傳和執(zhí)法力度，確保維護(hù)創(chuàng)新型中小企業(yè)資本運(yùn)營環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)的落實(shí)。

3.建立多層次多元化的現(xiàn)代資本市場體系

現(xiàn)代資本市場體系對創(chuàng)新型中小企業(yè)的資本運(yùn)營異常重要，不僅能提高資本運(yùn)營效率，還能幫助企業(yè)規(guī)避資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要繼續(xù)發(fā)揮現(xiàn)有資本市場制度的作用，加速銀行業(yè)市場化發(fā)展，拓展現(xiàn)有債權(quán)融資的規(guī)模，增加債權(quán)融資種類，降低集中投資的風(fēng)險(xiǎn)，提高對創(chuàng)新型中小企業(yè)債權(quán)融資傾向并加大直接融資占比。繼續(xù)發(fā)揮中小板、創(chuàng)業(yè)板市場對創(chuàng)新型中小企業(yè)籌資的帶動(dòng)作用，逐步完善新三板市場運(yùn)營機(jī)制，減輕企業(yè)的資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)進(jìn)一步規(guī)范轉(zhuǎn)板制度，協(xié)助多層次資本市場框架的有機(jī)結(jié)合。另一方面，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資制度，鼓勵(lì)建設(shè)眾籌類互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，完善企業(yè)信用擔(dān)保體系。提高現(xiàn)有社會(huì)中介機(jī)構(gòu)水平，著重發(fā)展投行業(yè)、資信評估業(yè)，完成自身在資本運(yùn)營活動(dòng)中承擔(dān)各項(xiàng)任務(wù)的同時(shí)，輔助資本市場的規(guī)范監(jiān)管功能，促進(jìn)我國資本市場的健康發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]楊楠.中小高新技術(shù)企業(yè)關(guān)系型融資的價(jià)值分析[J].軟科學(xué)，2013（1）：96-103

[2]曾浩.我國高科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資的制度安排和路徑依賴[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（9）：6-8

[3]張格亮.創(chuàng)新性契約安排與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)治理機(jī)制探析J].科技進(jìn)步與對策，2011（10）：13-16

第4篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

第一章 公司或項(xiàng)目簡介

項(xiàng)目的歷史背景及現(xiàn)況介紹：

市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，國際化趨勢的不斷加強(qiáng)，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)漸漸遠(yuǎn)離了粗放。隨著信息高速公路的提出，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的入軌，隨著互聯(lián)網(wǎng)、多媒體的出現(xiàn)，我們的生活方式也發(fā)生著翻天覆地的變化，信息化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化已經(jīng)充斥了我們生活的整個(gè)年代，人才與知識(shí)成為這個(gè)時(shí)展與進(jìn)步的關(guān)鍵動(dòng)因。高科技帶給我們的是日新月異的新生活，高科技也需要更多更好的創(chuàng)意支持著這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而后我們才能看到和體會(huì)到更多更好的高科技帶來的好生活。人才與知識(shí)無疑就是創(chuàng)意的源泉，物化和信息化了的社會(huì)需要更多的創(chuàng)意帶來新的發(fā)展路徑和前進(jìn)方向。無論是大眾化還是小眾化，所有的受眾都希望接收到新穎的、獨(dú)一無二的信息。正是趨于這種受眾需求，現(xiàn)在的文化產(chǎn)業(yè)要發(fā)展就要靠創(chuàng)意。我們的工作室也正是為了適應(yīng)這一發(fā)展趨勢，希望可以靠我們的團(tuán)隊(duì)，靠我們的智慧、技能和天賦，靠我們的創(chuàng)意為廣大客戶提供更好的服務(wù)。

研究的內(nèi)容、意義和立項(xiàng)背景：

1.我們的工作室屬于文化產(chǎn)業(yè)，國家現(xiàn)在大力支持文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在政治、法律因素中前景可觀。

2.隨著社會(huì)的發(fā)展，人們的生活水平逐漸提高，在這類文化產(chǎn)品上的消費(fèi)能力不斷提升，消費(fèi)意愿也不斷提高。

3.企業(yè)和個(gè)人都越來越追求精神上的提升和享受，越來越喜歡能展現(xiàn)個(gè)人特點(diǎn)和個(gè)性的文化產(chǎn)品，而社會(huì)上已存在的這類企業(yè)普遍價(jià)格過高，這為我們提供了很好的商機(jī)。

4.我們的工作室不需要過于復(fù)雜和高端的技術(shù)支持，產(chǎn)品的核心是創(chuàng)意和繪畫能力，這對于我們而言不難實(shí)現(xiàn)，為我們的技術(shù)因素提供了保障。

第二章 產(chǎn)品及業(yè)務(wù)介紹

主要業(yè)務(wù)介紹：

我們工作室主要根據(jù)客戶的個(gè)性化需求為其進(jìn)行形象、LOGO設(shè)計(jì)等創(chuàng)新性文化服務(wù)。

個(gè)人卡通頭像設(shè)計(jì)

根據(jù)個(gè)體顧客的需求，設(shè)計(jì)、繪畫個(gè)人的卡通、Q版形象

個(gè)人形象設(shè)計(jì)

手繪、素描、油畫等多種方式方法的個(gè)人形象設(shè)計(jì)

情侶動(dòng)漫形象設(shè)計(jì)

為情侶提供動(dòng)漫形象設(shè)計(jì)

公司LOGO設(shè)計(jì)

為公司進(jìn)行LOGO、吉祥物等的設(shè)計(jì)

邀請函請柬設(shè)計(jì)

提供聚會(huì)、主題PARTY、婚禮、畢業(yè)典禮等邀請函的個(gè)性化設(shè)計(jì)

其他

如顧客有需要，我們可以免費(fèi)幫助聯(lián)系相關(guān)廠商將我們設(shè)計(jì)的形象做成馬克杯、T恤、鑰匙鏈等具有紀(jì)念意義的實(shí)物（制作費(fèi)用由顧客自行承擔(dān)）

(三)消費(fèi)對象：在校大學(xué)生，普通工薪族;

工作室地址:

選址的黃金地段主要是在福州各大公司及其商家附近，因?yàn)檫@些店面跟公司需求量比較大，消費(fèi)水平也比較高。也可以選擇在公司附近，學(xué)校周邊。

第三章 市場和競爭分析

市場：

創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在中國還是一個(gè)新興行業(yè)，自20xx年出現(xiàn)以來正在全國范圍內(nèi)全面蓬勃發(fā)展，受到了很多年輕人的喜愛。而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各類有關(guān)“創(chuàng)意”、“設(shè)計(jì)”的公司在中國也不斷興起，據(jù)保守估計(jì)，至少有超過10000家。雖然數(shù)量上很可觀，但是目前的市場也存在諸多的問題，比如人員素質(zhì)參差不齊，濫竽充數(shù)者居多；缺乏專業(yè)的技術(shù)；盜用國外創(chuàng)意，自主創(chuàng)新較少；價(jià)格過高等。而隨著人們生活水平的提高，人們的生活方式也有了很大的轉(zhuǎn)變，更多的開始關(guān)注精神層級的豐富和享受，也越來越渴求張揚(yáng)個(gè)性，表達(dá)自我，這就給創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的相關(guān)市場提供了越來越大的發(fā)展空間。市場的未來發(fā)展前景還是很讓人樂觀的。

競爭優(yōu)勢：

1. 前景廣

設(shè)計(jì)尚處于起步階段，發(fā)展空間大，市場前景廣

2. 需求大

在信息泛濫的時(shí)代人們追求與眾不同，無論是公司還是個(gè)人都更多的追求個(gè)性的展現(xiàn)，而我們正可以為他們每個(gè)人打造不同的、專屬于自己的獨(dú)一無二的形象，很好地迎合了當(dāng)下消費(fèi)者的口味

3. 價(jià)格優(yōu)

作為小型的工作室我們不需要實(shí)體店面，不需要過多的運(yùn)營成本，所以我們在價(jià)格方面比一般的廣告公司等相似企業(yè)具有很大的優(yōu)勢。

第四章 市場營銷與策劃

策劃：

第一階段：工作室宣傳階段。此階段我們宣傳我們的工作室是首要任務(wù)，不以盈利為目標(biāo)。與一些學(xué)生個(gè)人、學(xué)生社團(tuán)和周邊的飯店、服裝店等進(jìn)行合作，免費(fèi)為他們設(shè)計(jì)卡通形象、公司logo等，使周邊的潛在客戶開始認(rèn)識(shí)、熟悉我們的工作室。

第二階段：工作室正常營業(yè)。此階段在一部分人和企業(yè)對我們的工作室有了基礎(chǔ)了解后，工作室開始正常營業(yè)，我們將根據(jù)項(xiàng)目的不同認(rèn)真制定合理的價(jià)目表，并結(jié)合一些營銷手段進(jìn)行營業(yè)，工作室開始盈利。

第三階段：推廣階段。在工作室的運(yùn)營情況不錯(cuò)并有了一定的資金基礎(chǔ)的情況下，我們將進(jìn)行工作室的推廣。我們會(huì)爭取與松江大學(xué)城之外的一些高校、企業(yè)進(jìn)行合作，逐步開始著手建立實(shí)體店面，如果有可能的話與人人網(wǎng)、新浪微博等社交網(wǎng)站進(jìn)行合作，將我們的工作室推廣至全上海。

市場營銷：

第一階段（前兩個(gè)月）：

在項(xiàng)目初始階段（前兩個(gè)月），我們會(huì)與松江大學(xué)城各大學(xué)生社團(tuán)組織聯(lián)絡(luò)并詢問需求，特別是為沒有LOGO或者想更換更具有特點(diǎn)的LOGO的組織設(shè)計(jì)?？梢栽O(shè)計(jì)社團(tuán)LOGO，也可以設(shè)計(jì)擬人形象，例如在他們社團(tuán)招新或者舉辦活動(dòng)時(shí)，有一塊人形豎牌站在活動(dòng)現(xiàn)場，并且在顯眼的地方有我們工作室的名字，這樣就可以很好的吸引客戶。

在線下宣傳的同時(shí)，我們也會(huì)在微博上進(jìn)行活動(dòng)，例如轉(zhuǎn)發(fā)并艾特三位好友即可獲得免費(fèi)設(shè)計(jì)頭像的機(jī)會(huì)。在宣傳期間我們所設(shè)計(jì)的形象以卡通為主，而不是復(fù)雜的漫畫。并且限制人數(shù)，在最少的成本下有最大的宣傳效果。

在此階段，我們積極參加大學(xué)城內(nèi)各項(xiàng)活動(dòng)，在大學(xué)城打下良好的人脈基礎(chǔ)，并且在網(wǎng)絡(luò)上積累了一定的客戶。

第二階段：

從第二階段開始，我們將采取收費(fèi)設(shè)計(jì)。收費(fèi)方式通過淘寶鏈接，并且完全自愿且提供的作品是沒有定式的。但是我們會(huì)盡全力并且與客戶溝通，希望在設(shè)計(jì)前達(dá)成良好的共識(shí)，設(shè)計(jì)后可以通過略微修改來使客戶更加滿意。

我們的創(chuàng)作周期視情況而定，一般是3天（會(huì)有排隊(duì)現(xiàn)象），如果所需設(shè)計(jì)特別復(fù)雜，則可能需要5-10天。我們將與客戶討論希望收到何種形式的形象設(shè)計(jì)，并且通過客戶的描述，了解客戶性格并且一對一設(shè)計(jì)出最佳方案。（希望客戶能提供有個(gè)性特征的照片或描述）

我們的定價(jià)是一次30元，在收費(fèi)初期，我們可以在設(shè)計(jì)作品上修改1-3次，但成熟后將不接受第二次修改提議。對于公司LOGO設(shè)計(jì)，我們的收費(fèi)是500元起，由于公司LOGO設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，并且與公司發(fā)展相關(guān)，因此我們可以接受無限次修改。請柬設(shè)計(jì)視類型而定，基礎(chǔ)價(jià)格為60元/次。我們會(huì)結(jié)合請柬用途、請柬風(fēng)格以及客戶要求設(shè)計(jì)出獨(dú)一無二的請柬并保證不會(huì)再次使用。

在這一階段，我們將收回初期對于設(shè)備與時(shí)間的財(cái)務(wù)成本，并且開始盈利。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)分析

確定性風(fēng)險(xiǎn)分析（自然資源、人力資源、管理風(fēng)險(xiǎn)等）:

任何經(jīng)營都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，無庸多言。如何正視風(fēng)險(xiǎn)的存在、防范規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤其重要。 我們的壓力主要來自于兩個(gè)方面，一是工作室自身的知名度和客源問題，二是同行競爭壓力大的問題。首先要打響我們工作室的知名度本身就有很多的困難，而且據(jù)預(yù)測我們的客源大多會(huì)是學(xué)生或者學(xué)生情侶來做跟人的卡通形象設(shè)計(jì)，公司、企業(yè)這樣的大型客戶可能很難捕捉。這類的客戶一般會(huì)選擇有規(guī)模的廣告公司進(jìn)行形象和LOGO的設(shè)計(jì)，而不是小型的個(gè)人工作室，雖然我們在價(jià)格上確實(shí)優(yōu)惠很多，但是礙于專業(yè)知識(shí)和團(tuán)隊(duì)規(guī)模他們可能不夠信賴我們，這在無形中也給我們帶來了更多的競爭壓力?？偨Y(jié)如下：

1.項(xiàng)目一開始缺乏投資；

2.工作室的知名度很難打響，客源不多；

3．宣傳方面有較大難度；

4. 與正規(guī)廣告公司相比專業(yè)度有欠缺，難以抓住公司、企業(yè)這種大型客戶；

5.來自廣告公司、其他創(chuàng)意工作室等相似企業(yè)的競爭激烈；

6.潛在顧客的消費(fèi)認(rèn)知有限；

不確定性風(fēng)險(xiǎn)分析（市場、政策、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等因素）:

1.本服務(wù)在短期內(nèi)獲得收益，可能引起其他與之類似服務(wù)的跟風(fēng)，可能引起較多的模仿。

2.由于我們的服務(wù)屬于新興服務(wù)，面市之出，可能由于認(rèn)知水平差異而導(dǎo)致的消費(fèi)顧慮。

3.由于本服務(wù)根據(jù)不同客戶要求定制，在設(shè)計(jì)成果與時(shí)間控制或許有些許沖突與延遲。

4.市場風(fēng)險(xiǎn)：服務(wù)達(dá)不到市場以及顧客要求，在市場競爭中無法占據(jù)優(yōu)勢地位。價(jià)格等與市場出現(xiàn)錯(cuò)位，新興公司壓低價(jià)格吸引客戶。

無論做什么行業(yè)都有著一定的風(fēng)險(xiǎn)，我們沒辦法完全摒除，但是我們可以避開這些風(fēng)險(xiǎn)。

1.加強(qiáng)營銷渠道，避免惡性競爭。

2.對于服務(wù)特性，全面定位，重點(diǎn)介紹。

3.在工作室初具規(guī)模時(shí)，抓出機(jī)遇，爭取工作室的壯大，即使有同類服務(wù)，也具有絕對優(yōu)勢地位。

4.合理規(guī)劃各個(gè)創(chuàng)業(yè)者時(shí)間與分工，協(xié)調(diào)有序，使之產(chǎn)生最大的效益。

5.在提供服務(wù)時(shí)，要以信譽(yù)有力，質(zhì)量為上為原則。

第六章 團(tuán)隊(duì)介紹

團(tuán)隊(duì)核心成員介紹:

本團(tuán)隊(duì)由

公司未來人力資源戰(zhàn)略管理綜述（培養(yǎng)、引進(jìn)、員工職業(yè)規(guī)劃等）:

我們采取直線職能式的組織結(jié)構(gòu)，設(shè)總經(jīng)理一名，設(shè)計(jì)部總監(jiān)，市場部經(jīng)理一名，服務(wù)部經(jīng)理名，財(cái)務(wù)部經(jīng)理一名。以及若干個(gè)公司職員和助理。

設(shè)有設(shè)計(jì)部、市場部、服務(wù)部、財(cái)務(wù)部四個(gè)部門。

設(shè)計(jì)部：主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，根據(jù)顧客的意愿設(shè)計(jì)出符合顧客需求的產(chǎn)品。

市場部：負(fù)責(zé)的工作室產(chǎn)品宣傳,促進(jìn)工作室與消費(fèi)主體——顧客群體之間的聯(lián)系。它的工作直接或間接關(guān)系著工作室的形象及客流，銷售情況，是個(gè)重要的部門。

主要職責(zé)：協(xié)助工作室完成銷售經(jīng)營目標(biāo)，督導(dǎo)員工工作，作好各部門的溝通工作，對客人對工作室服務(wù)的評價(jià)及時(shí)進(jìn)行研究，調(diào)整相應(yīng)對策，以便為客人提供良好的消費(fèi)環(huán)境，推廣銷售。根據(jù)市場情況與不同時(shí)期的需要，組織討論制定有特色的設(shè)計(jì)，與各部門建立良好的溝通關(guān)系，互相協(xié)作，配合，保證營業(yè)工作順利進(jìn)行。

服務(wù)部：服務(wù)部作為的重工作室要組成部分，它的目標(biāo)是提供滿足顧客需要的，恰到好處的服務(wù)，為工作室樹立良好的形象。

主要職責(zé)：負(fù)責(zé)顧客訂單的售后服務(wù)，及時(shí)提出顧客的意見，反饋給設(shè)計(jì)部的人，盡量做到顧客想要的效果。

財(cái)務(wù)部：財(cái)務(wù)部作為一個(gè)公司重要部分之一，關(guān)系到公司的正常運(yùn)營和公司股東的利益，因此必須認(rèn)真負(fù)責(zé)，做好財(cái)務(wù)工作。

主要職責(zé)：做好公司的財(cái)務(wù)工作，統(tǒng)計(jì)每日的收入支出，做到賬目準(zhǔn)確，無不良記錄。

由四個(gè)部門分別下設(shè)自己的小組，每個(gè)小組有自己的組長，所有的負(fù)責(zé)事項(xiàng)先由小組長處理，在反映給各部門經(jīng)理，每天召開小組會(huì)議，每個(gè)禮拜四晚上開一次公司會(huì)議。

第七章 財(cái)務(wù)分析

盈利能力分析（財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回報(bào)率等）:

成本預(yù)算

一次性固定投資：100000元，其中包括：

(一)房租一年9600元

(二)裝修費(fèi)10000元

(三)開辦費(fèi)用 5000元

(四)雜項(xiàng)支出 15000元

(五)設(shè)備用具購置 10000元

二、流動(dòng)資金及原材料備用金 50000元

盈利情況：

營業(yè)收入：

設(shè)計(jì)、繪畫個(gè)人的卡通、Q版形象：45=40=1800

個(gè)人形象設(shè)計(jì)：75*25=1875

情侶動(dòng)漫形象設(shè)計(jì)：80*25=20xx

公司LOGO、吉祥物等的設(shè)計(jì)：1880*10+800*10=26800

聚會(huì)、主題PARTY、婚禮、畢業(yè)典禮等邀請函的個(gè)性化設(shè)計(jì)：60*75=4500

馬克杯、T恤、鑰匙鏈等收入：:30*45+15*60=2250

月營業(yè)收入為39225元。

減：原材料等 8300元

房租、水電費(fèi) 120xx元

第5篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 投資風(fēng)險(xiǎn) 管理

不管在國內(nèi)還是國外，中小企業(yè)所占的比重都舉足輕重，據(jù)有關(guān)資料，美國的中小企業(yè)所占比重99.7%；德國占98.5%；我國中小企業(yè)的比重大約占99.2%。所謂中小企業(yè)，我國目前定義了幾個(gè)指標(biāo)，即3億營業(yè)額以下的企業(yè)、資產(chǎn)總額小于4億元的企業(yè)、員工人數(shù)在2000人以下的企業(yè)都?xì)w為中小企業(yè)。

我國的中小企業(yè)分布廣泛、數(shù)量龐大，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與出口創(chuàng)匯的主要力量，中小企業(yè)更是緩解我國的就業(yè)壓力的重要載體。作為國民經(jīng)濟(jì)的主要增長帶點(diǎn)，中小企業(yè)的發(fā)展、搞活與壯大勢在必行，而投資是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的必要手段，有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，本文重點(diǎn)談中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)其原因就是中小企業(yè)在投資時(shí)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)少、融資難、負(fù)債能力有限等，這就造成投資者拒絕投資于中小企業(yè)，因?yàn)橥顿Y的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)要比投資于大企業(yè)高的多，這就造成了中小企業(yè)融資難。所以能否讓投資風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、見效快，成為中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要條件，尤其是金融危機(jī)后國家也出臺(tái)了一些幫扶政策，中小企業(yè)要學(xué)會(huì)利用國家政策，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，讓投資活動(dòng)成為企業(yè)的利潤源泉。

一、中小企業(yè)投資者與投資風(fēng)險(xiǎn)分析

中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息不透明、不公開，增加了投資的不確定性，使得投資者不屑于投資中小企業(yè)或者向中小企業(yè)要求很高的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。另外，中小企業(yè)員工水平偏低，吸引不到優(yōu)秀的人才，專業(yè)水平低下，技術(shù)水平落后，技術(shù)創(chuàng)新的資金投入嚴(yán)重不足，日常經(jīng)營管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，所以作為中小企業(yè)的投資者不得不承受很高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。為獲得不確定的預(yù)期效益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。它也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。目前我國中小企業(yè)的投資類型主要是一些項(xiàng)目投資即相關(guān)固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的投資，這些投資有共同的特點(diǎn)就是金額大，變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高。所以中小企業(yè)在投資過程中如果投資決策失誤、投資形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)不到預(yù)期的投資效益，從而影響中小企業(yè)的運(yùn)營，這種影響可以讓企業(yè)發(fā)展倒退幾年或者幾十年，嚴(yán)重的會(huì)使企業(yè)瀕臨倒閉。當(dāng)然說這些并不是阻止中小企業(yè)的投資，俗話說有危險(xiǎn)就有機(jī)遇，中小企業(yè)要做的是善于抓住機(jī)遇，科學(xué)有效的管理投資，評估投資。

二、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場競爭越來越激烈，很多中小企業(yè)為了提高自身競爭能力，計(jì)劃實(shí)施了許多投資項(xiàng)目，例如更新設(shè)備、產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)改造等。投資方式又千差萬別，主要有對固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)、證券、無形資產(chǎn)等的投資，這些投資方式也產(chǎn)生了不同意義上的投資風(fēng)險(xiǎn)，這里針對中小企業(yè)普遍存在的投資風(fēng)險(xiǎn)成因歸納如下幾點(diǎn)：

（一）中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的宏觀原因

1．政治背景

影響企業(yè)投資收益的國內(nèi)外政治活動(dòng)總和構(gòu)成了政治背景因素。主要體現(xiàn)在政治制度的穩(wěn)定性，領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)，政策實(shí)施的延續(xù)性等方面。政治上的變化勢必會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的變化，從而改變投資者對證券價(jià)格的評估，進(jìn)而影響證券市場的供需關(guān)系，投資者的投資收益即發(fā)生變動(dòng)。

2．經(jīng)濟(jì)因素

包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，利率、匯率的變化以及通貨膨脹等因素，這些因素的變化會(huì)給投資者帶來收益或是風(fēng)險(xiǎn)。

3．競爭環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，其中包括產(chǎn)品的市場份額、市場占有率、客戶滿意度等之間的競爭。對于投資收益較好的產(chǎn)業(yè)，由于利益驅(qū)動(dòng)因素作用，就會(huì)有更多的投資者投資于該領(lǐng)域，致使該行業(yè)的投資收益率下降，相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加。企業(yè)在對某一行業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)對該投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的論證，如果所投資的項(xiàng)目處于衰退期，則不適合投資，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的微觀原因

1．被投資企業(yè)的因素造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)將自己的資金、資產(chǎn)等投資于被投資企業(yè)，希望獲得較好的收益，但由于被投資方經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營性虧損，或無法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息，勢必給投資企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，造成經(jīng)濟(jì)損失。另外，被投資企業(yè)未履行或非完全履行投資協(xié)議也會(huì)給投資企業(yè)造成損失。

2．不會(huì)合理利用資金

由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金相對缺乏，主要以實(shí)業(yè)投資特別是對內(nèi)投資為主，而且中小企業(yè)又缺乏控制投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)人員和經(jīng)驗(yàn)，使投資的管理出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)常出現(xiàn)盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問題，導(dǎo)致對資金利用不合理，進(jìn)而對資金投資的未來收益造成不利影響，最終形成中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3．信息不透明，難于評估

風(fēng)險(xiǎn)投資的主要風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。由于風(fēng)險(xiǎn)投資過程是一種投資期限長、投資結(jié)果高度不確定的創(chuàng)新過程，風(fēng)險(xiǎn)投資主體很難獲取關(guān)于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資過程的比較完整、準(zhǔn)確的信息，即信息是不完全的。投資主體雖然對未來情況（如對某些定性評價(jià)指標(biāo)）有所了解，但對如概率、可能的風(fēng)險(xiǎn)損失、投資收益變動(dòng)等定量指標(biāo)很難做出估計(jì)。

三、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理對策

既然有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，那么無論是投資者還是管理者都應(yīng)該對投資風(fēng)險(xiǎn)的特性有一定的掌握，從而能平和公正的看待投資風(fēng)險(xiǎn)。在認(rèn)真研究投資風(fēng)險(xiǎn)作用機(jī)理的過程中，要時(shí)刻保持著對投資風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化的破壞性有清醒的認(rèn)識(shí)。中小企業(yè)規(guī)模小、資金小的特點(diǎn)注定了它抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，再加上相關(guān)工作人員不專業(yè)，在管理投資時(shí)沒有完善的體系可以遵循，從而造成投資領(lǐng)域的劇烈震蕩，危機(jī)企業(yè)投資安全。本文在具體實(shí)施步驟上做了詳細(xì)的闡述，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）做好吸引投資者的全面工作

作為中小企業(yè)在吸引投資者投資時(shí)應(yīng)該制定一份商業(yè)計(jì)劃書，英文名稱為Business Plan，是公司、企業(yè)或項(xiàng)目單位為了達(dá)到招商融資和其它發(fā)展目標(biāo)之目的，在經(jīng)過前期對項(xiàng)目科學(xué)地調(diào)研、分析、搜集與整理有關(guān)資料的基礎(chǔ)上，根據(jù)一定的格式和內(nèi)容的具體要求而編輯整理的一個(gè)向投資者全面展示公司和項(xiàng)目目前狀況、未來發(fā)展?jié)摿Φ臅娌牧稀?/p>

編寫商業(yè)計(jì)劃書的直接目的是為了尋找戰(zhàn)略合作伙伴或者風(fēng)險(xiǎn)投資資金。一份好的商業(yè)計(jì)劃書的特點(diǎn)是：關(guān)注產(chǎn)品、敢于競爭、充分市場調(diào)研，有力資料說明、表明行動(dòng)的方針、展示優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)、良好的財(cái)務(wù)預(yù)計(jì)、出色的計(jì)劃概要等幾點(diǎn)。如何吸引投資者、特別是風(fēng)險(xiǎn)投資家參與創(chuàng)業(yè)者的投資項(xiàng)目，這是一份高品質(zhì)且內(nèi)容豐富的商業(yè)計(jì)劃書，將會(huì)使投資者更快、更好地了解投資項(xiàng)目，將會(huì)使投資者對項(xiàng)目有信心，有熱情，動(dòng)員促成投資者參與該項(xiàng)目，最終達(dá)到為項(xiàng)目籌集資金的作用。

（二）建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

中小企業(yè)建立投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的重要方法，就是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立包括選擇投資機(jī)會(huì)、擬定項(xiàng)目建議書、進(jìn)行可行性研究、編制設(shè)計(jì)任務(wù)書、投資項(xiàng)目的評估與決策、執(zhí)行投資項(xiàng)目五個(gè)部分。

這里重點(diǎn)探討投資項(xiàng)目的評估，在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，風(fēng)險(xiǎn)投資者采用一定評估指標(biāo)來判定投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)。對此許多研究機(jī)構(gòu)作了大量深入細(xì)致的研究。目前，我國有3,000多家評估機(jī)構(gòu)，大多數(shù)掛靠在政府部門或會(huì)計(jì)事務(wù)所等，缺乏行業(yè)眼光和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，加上評估方法單一，評估手段落后，使得對風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目或企業(yè)的價(jià)值估計(jì)誤差太大，評估結(jié)果可信度較差。“高風(fēng)險(xiǎn)帶來高收益”是投資行業(yè)尤其是風(fēng)投領(lǐng)域奉行的一貫準(zhǔn)則，因此“風(fēng)險(xiǎn)”對美歐的投資商來說，并不可怕。他們最為關(guān)心的是如何準(zhǔn)備的識(shí)別和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以接受的范圍內(nèi)。而可以接受的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)就是：是否是與預(yù)期收益相匹配，必要承受的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也只有精確的、可靠的、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析結(jié)果，才能針對未來將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提出防范的措施和解決的辦法，避免可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)中投資者不希望的結(jié)果出現(xiàn)的潛在可能性，或者說風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目失敗的可能性。由于風(fēng)險(xiǎn)投資的對象大多是具有較高增長潛力的項(xiàng)目，從技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)品的試制與生產(chǎn)，到產(chǎn)品的銷售要經(jīng)歷許多階段，而投資風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)過程中，并來自于多個(gè)方面，所以風(fēng)險(xiǎn)投資的失敗率極高。因此，對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀的評估和分析，從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)投資能否成功的關(guān)鍵。

項(xiàng)目評估一般要遵循以下幾個(gè)原則：1）分析的系統(tǒng)性2）方案的最優(yōu)性3）指標(biāo)的統(tǒng)一性4）價(jià)格的合理性5）方法的科學(xué)性6）工作人員立場的公正性。

（三）善于利用投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大致成正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬率越高;風(fēng)險(xiǎn)越小，報(bào)酬率越低。企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，各投資類型的風(fēng)險(xiǎn)不同，一般中小企業(yè)為減少投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)把資金分別投資在不同的項(xiàng)目上，進(jìn)行不同的投資組合。由于每個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不同、收益不同，這樣，多個(gè)項(xiàng)目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵后還有利潤。從當(dāng)前投資市場來看，投資的形式多種多樣，企業(yè)可通過聯(lián)營、重組、兼并等方式進(jìn)行投資，在整體上保持較高的盈利水平。

結(jié)束語：

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中起著非常重要的作用，妥善防范和避開不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展意義重大，對中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的探討已是刻不容緩，本文主要對中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因和解決風(fēng)險(xiǎn)投資的對策兩個(gè)方面進(jìn)行探討，分析得并不全面、具體，希望能拋磚引玉，引起中小企業(yè)投資者、管理者對這個(gè)問題的思考，在日后企業(yè)的經(jīng)營管理上做到真正意義上的實(shí)施，使企業(yè)發(fā)展的明天更加美好。

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第6篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展、市場競爭的日益加劇、經(jīng)營環(huán)境的快速變化，使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，尤其是新創(chuàng)企業(yè)面臨著更為嚴(yán)峻的形勢。在我國，能夠維持生存并持續(xù)發(fā)展的新創(chuàng)企業(yè)少之又少，如何有效控制企業(yè)環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營能力，保持競爭優(yōu)勢，已經(jīng)成為管理的核心問題（Ruefli & Collins，1999），也成為理論界與社會(huì)創(chuàng)業(yè)者高度關(guān)注的焦點(diǎn)。“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的根本來源是創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實(shí)力的有限性”（趙光輝，2005；陳震紅、董俊武，2003），新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是由以上原因?qū)е聞?chuàng)業(yè)活動(dòng)偏離預(yù)期目標(biāo)的可能性及其后果（劉國新、王光杰，2004）。大多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)處于相對不成熟、不穩(wěn)定的發(fā)展階段，信息透明度較低，而創(chuàng)業(yè)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)規(guī)模較小，控制風(fēng)險(xiǎn)的重任一般由創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)，因此創(chuàng)業(yè)者能否控制好風(fēng)險(xiǎn)是新創(chuàng)企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。

有些學(xué)者（如袁廣達(dá)，2010；Robert N. Charette，1989；Kevin Dowd，1999等）從某一類風(fēng)險(xiǎn)的控制方法來探討風(fēng)險(xiǎn)控制，有些學(xué)者（如羅妮，2010；崔海燕，2011；Schwalbe，2002等）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分類（如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等）提出相應(yīng)的對策來探討風(fēng)險(xiǎn)控制，而從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體――創(chuàng)業(yè)者視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制研究的較少。風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，筆者在相關(guān)學(xué)者研究基礎(chǔ)上，從風(fēng)險(xiǎn)控制過程的動(dòng)態(tài)視角，深入挖掘創(chuàng)業(yè)者在風(fēng)險(xiǎn)控制的不同階段所具體涉及到的能力要素，如風(fēng)險(xiǎn)評估能力、決策能力、溝通與人際關(guān)系能力、資源整合能力和組織管理能力，并對每個(gè)能力要素在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用進(jìn)行詳細(xì)分析，進(jìn)一步深化創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的內(nèi)涵，延伸創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，對創(chuàng)業(yè)者在各個(gè)階段中如何提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力提供一定啟示。

二、新創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制過程分析

由于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況之間在很大程度上并不相關(guān)（Peter & Joseph，1986），因而絕大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都是可以控制的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。控制是基本管理職能之一，是企業(yè)管理過程中關(guān)鍵的要素之一（法約爾，1982），風(fēng)險(xiǎn)控制可以使可控風(fēng)險(xiǎn)因素維持在可以接受的范圍內(nèi)，為組織提供一種調(diào)整路線的機(jī)制（Griffin Ricky，2008）。2004年9月，《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》（ERM）指出全面風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)識(shí)別可能對企業(yè)帶來損失的事項(xiàng)，并在其可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的過程（朱榮主，2008）。目前，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，許多學(xué)者依據(jù)研究需要提出了自己的觀點(diǎn)，如表1所示。筆者所探討的風(fēng)險(xiǎn)控制是創(chuàng)業(yè)者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)信息合理評估企業(yè)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠利用有效途徑降低其所承受的風(fēng)險(xiǎn)損失以保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的管理系統(tǒng)，由施控主體（創(chuàng)業(yè)者）、受控客體（創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）和傳遞線路（控制活動(dòng)）三個(gè)元素組成，其中施控主體對受控客體起著能動(dòng)作用（潘琰，2008）。對于新創(chuàng)企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)控制主體（創(chuàng)業(yè)者）是這個(gè)復(fù)雜的“信息系統(tǒng)”的中心，不斷接收來自于這一“系統(tǒng)”的有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和不確定的信息（Arrow，1971）。即在新創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中，創(chuàng)業(yè)者通過一系列的控制活動(dòng)直接影響著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。筆者根據(jù)ERM框架及研究學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)管理過程的探討基礎(chǔ)上，將已識(shí)別出的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制過程分為以下四個(gè)階段：風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、資源整合和風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，如圖1所示。

（一）風(fēng)險(xiǎn)評估 首先，創(chuàng)業(yè)者必須對已識(shí)別出的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，一般從定性和定量兩個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，評估該風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失、其損失的重要程度、損失間聯(lián)動(dòng)性的不確定性（Yates & Stones，1992）。由于新創(chuàng)企業(yè)成立年限較短、規(guī)模一般較小，對風(fēng)險(xiǎn)的管理體系尚不完善，創(chuàng)業(yè)者需要根據(jù)其所能收集的信息分析判斷風(fēng)險(xiǎn)損失的重要性，確定需要進(jìn)行評估的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。其次，再進(jìn)一步分析并評估風(fēng)險(xiǎn)損失的性質(zhì)及其可能的影響。風(fēng)險(xiǎn)評估是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提，直接影響著風(fēng)險(xiǎn)的決策行為（黨興華等，2006）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是指創(chuàng)業(yè)者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果以及自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度，做出合理的風(fēng)險(xiǎn)控制的決策，為風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略一般包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、緩解、轉(zhuǎn)移、自留以及以上應(yīng)對策略組合。對于相同的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)容忍度不同的創(chuàng)業(yè)者對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不同，采取控制的策略也不同（Sexton & Bowman，1985）。創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度越低，即風(fēng)險(xiǎn)超出創(chuàng)業(yè)者承受程度的可能性越大，為了將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在自身風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)，對風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇越趨于保守，通常采取避免和減輕損失的策略；反之，創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度越高，即風(fēng)險(xiǎn)超出創(chuàng)業(yè)者承受程度的可能性越小，通常采取風(fēng)險(xiǎn)自留策略。

（三）資源整合 資源整合是一個(gè)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)過程，是指“創(chuàng)業(yè)者對不同來源、不同層次、不同結(jié)構(gòu)、不同內(nèi)容的資源進(jìn)行選擇、汲取、配置、激活和有機(jī)融合，使之更具較強(qiáng)的柔性、條理性、系統(tǒng)性和價(jià)值性”（Michael et al.，2001），以保證風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的決策能夠有效執(zhí)行。創(chuàng)業(yè)者所整合的資源要能夠潛在或?qū)嶋H地影響風(fēng)險(xiǎn)的控制，包括那些企業(yè)能夠控制的傳統(tǒng)資源（人力、物力、財(cái)力）和新資源（知識(shí)（Anil & Vijay，2000）、信息等），還包括那些企業(yè)不能控制或者不能輕易控制的資源（呂立志，2001）。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是指創(chuàng)業(yè)者需要對資源整合過程中的人力資源、組織結(jié)構(gòu)、設(shè)備與工藝、作業(yè)與流程、文化制度與機(jī)制等進(jìn)行管理和監(jiān)控，以確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。管理的根本是控制風(fēng)險(xiǎn)和某個(gè)環(huán)境中的不確定性（Thompson，1967），創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行管理活動(dòng)的本質(zhì)是以人為中心的協(xié)調(diào)工作，創(chuàng)業(yè)者通過檢查、改進(jìn)、監(jiān)督和評價(jià)來改進(jìn)控制并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)者需要在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中收集更多的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息，以更好的控制風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、基于控制過程的創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力構(gòu)架的提出

心理學(xué)把能力定義為“直接影響活動(dòng)的效率、使活動(dòng)順利完成的個(gè)性心理特征”，其本質(zhì)是處理某種任務(wù)、配置某種資源的慣例、流程和活動(dòng)方式。從創(chuàng)業(yè)的角度，能力作為創(chuàng)業(yè)者的重要的個(gè)性特征，是對資源與過程的系統(tǒng)整合（Barton，1992），這與能力具有過程性特征的探討也趨向一致。筆者將創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力定義為在一定的組織內(nèi)外環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)者整合和配置各種資源以有效應(yīng)對已識(shí)別的可控風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，提升企業(yè)績效的個(gè)性特征。創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制的過程之中，可據(jù)此提出創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的構(gòu)架，如圖2所示：

（一）創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)評估能力的提出 在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評估階段，創(chuàng)業(yè)者需要正確分析判斷風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)發(fā)生的可能性（頻率、概率）及其產(chǎn)生的影響。創(chuàng)業(yè)者解讀信息的能力各不相同，對風(fēng)險(xiǎn)的感知和判斷也各異（Weber et al.，1992）。創(chuàng)業(yè)者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和直覺判斷具有很強(qiáng)的主觀性。對于相同的風(fēng)險(xiǎn)，在心理承受程度不同的創(chuàng)業(yè)者來看，可能憑借直覺（不通過分析直接獲得認(rèn)識(shí)）高估或者低估風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及其影響，從而影響對風(fēng)險(xiǎn)損失的正確分析判斷。并且創(chuàng)業(yè)者的這種主觀性是建立在理性的他們對所掌握的信息的認(rèn)識(shí)以及分析損益的基礎(chǔ)上的，理性創(chuàng)業(yè)者會(huì)通過既往的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)與現(xiàn)狀等因素分析現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)信息之后，根據(jù)自身認(rèn)識(shí)做出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評估?？蓪?chuàng)業(yè)者對客觀風(fēng)險(xiǎn)的直覺判斷和主觀認(rèn)識(shí)能力定義為創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)評估能力。

由此可見，創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)評估能力體現(xiàn)為一個(gè)輸入轉(zhuǎn)化為輸出的過程，如圖3所示。風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性只能在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生時(shí)得以檢驗(yàn)，那么，創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)評估能力的評價(jià)只能依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生后的反饋情況；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果為決策提供參考，創(chuàng)業(yè)者需重新評估風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整策略，減少損失。

（二）創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)決策能力的提出 在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對階段，創(chuàng)業(yè)者在綜合分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境、自身優(yōu)勢和劣勢、威脅和機(jī)會(huì)等的基礎(chǔ)上，還會(huì)受到創(chuàng)業(yè)者自身的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知特質(zhì)的影響，從而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)決策不同（李時(shí)椿、常建坤，2011）。從客觀視角看，由于風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的不穩(wěn)定性，創(chuàng)業(yè)者所能收集到的風(fēng)險(xiǎn)決策的信息也是有限的，這就決定了創(chuàng)業(yè)者決策的制定并非理性模式（要求創(chuàng)業(yè)者掌握全部信息），而是行為模式。風(fēng)險(xiǎn)控制的期望目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)損失最小，創(chuàng)業(yè)者至少需要找到一個(gè)可實(shí)施的、滿足期望目標(biāo)的備選方案，并判斷是否執(zhí)行所選的方案。簡而言之，創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)決策能力主要體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者能否及時(shí)找到至少一個(gè)有效的、可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方案或在備選方案中選擇最佳方案。可將創(chuàng)業(yè)者在面對具體的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)偏好和企業(yè)現(xiàn)狀選擇及時(shí)、合理、有效的應(yīng)對策略的能力定義為創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)決策能力。

（三）創(chuàng)業(yè)者資源整合能力的提出 在資源整合階段，由于個(gè)人是資源組合的執(zhí)行者（Shelby & Robert，1996），這就要求創(chuàng)業(yè)者在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)識(shí)別并獲取有用的信息和資源，進(jìn)行有效的整合。由于新創(chuàng)企業(yè)資源相對匱乏，創(chuàng)業(yè)者一方面要探索新的資源，獲取的新資源會(huì)改進(jìn)創(chuàng)業(yè)者的資源整合能力，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，達(dá)成滿意的績效（Teece et al.，1997）；另一方面要探索新的資源整合方式，選擇恰當(dāng)?shù)馁Y源整合方式對企業(yè)的生存和發(fā)展都有重要的影響（Lichtenstein & Brush，2001）。Brush（2001）等認(rèn)為只有充分的獲取資源和配置資源，企業(yè)才能發(fā)展，相反，如果創(chuàng)業(yè)者所獲取的資源沒有得到恰當(dāng)?shù)乩茫Y源整合的能力和資源整合的效率就會(huì)降低，企業(yè)的優(yōu)勢將不會(huì)持久，企業(yè)的競爭力將會(huì)被削弱（Christine，1997）?？蓪?chuàng)業(yè)者獲取資源并將可利用資源運(yùn)用一定的方法進(jìn)行有效組合的能力定義為創(chuàng)業(yè)者資源整合能力。

在風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，創(chuàng)業(yè)者資源整合能力主要體現(xiàn)在以下方面：（1）個(gè)體資源與企業(yè)資源的有效整合。創(chuàng)業(yè)者不但需要將自身盡可能地融入整個(gè)企業(yè)的資源，使自身的資源能被企業(yè)利用，而且需要用企業(yè)資源激發(fā)創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)員工資源的潛力，提升創(chuàng)業(yè)者所擁有資源的價(jià)值。 （2）內(nèi)部資源與外部資源的有效整合。創(chuàng)業(yè)者需要識(shí)別、篩選、獲取有價(jià)值的外部資源，使之與企業(yè)內(nèi)部資源互相融合并融入企業(yè)，進(jìn)一步提高企業(yè)內(nèi)部與外部資源的使用效能。（3）新資源與傳統(tǒng)資源的有效整合。創(chuàng)業(yè)者對傳統(tǒng)資源的合理利用會(huì)促使新資源的產(chǎn)生，同時(shí)，新資源的合理利用也會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高傳統(tǒng)資源的使用效能。（4）縱向資源與橫向資源的有效整合。“縱向資源是指某一門類資源的廣度和深度方面的資源，橫向資源是指某一類資源與其它相關(guān)資源的關(guān)聯(lián)程度”（饒揚(yáng)德、宋紅霞，2002）。（5）調(diào)節(jié)資源組合的靈活性。由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，創(chuàng)業(yè)者需要隨時(shí)針對風(fēng)險(xiǎn)的變化調(diào)節(jié)資源組合。

（四）創(chuàng)業(yè)者組織管理能力的提出 在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)階段，新創(chuàng)企業(yè)所處的創(chuàng)業(yè)環(huán)境并不穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)者面臨的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不斷提高（陳春花、徐慧琴，2003）。創(chuàng)業(yè)者一方面要重視風(fēng)險(xiǎn)的控制管理，即在了解風(fēng)險(xiǎn)信息之后及時(shí)采取一定的措施并保證其有效執(zhí)行，使風(fēng)險(xiǎn)損失降到最小；另一方面要重視風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防管理，創(chuàng)業(yè)者發(fā)現(xiàn)可能給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)的漏洞之后，應(yīng)做出及時(shí)調(diào)整，即便其帶來的損失很小，也可能在企業(yè)面臨危機(jī)時(shí)雪上加霜，影響企業(yè)的成長速度，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?？蓪?chuàng)業(yè)者通過管理風(fēng)險(xiǎn)控制方案的執(zhí)行而提高風(fēng)險(xiǎn)控制效率的能力定義為創(chuàng)業(yè)者組織管理能力。首先，創(chuàng)業(yè)者需要對員工進(jìn)行培訓(xùn)、激勵(lì)、考核和監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施主體企業(yè)的人力資源，員工的能力和積極性的提高促使組織中個(gè)體效率的提高，使組織高效運(yùn)轉(zhuǎn)。其次，組織風(fēng)險(xiǎn)控制效率的提高還有賴于創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、工作流程的有效管理。如當(dāng)企業(yè)面臨某一重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)及時(shí)根據(jù)現(xiàn)狀調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和工作流程以控制風(fēng)險(xiǎn)在組織內(nèi)部擴(kuò)散，避免造成更大的損失。再次，建立完善的企業(yè)制度和培養(yǎng)良好的企業(yè)文化也能在一定程度上控制風(fēng)險(xiǎn)。若創(chuàng)業(yè)者制定的制度和培養(yǎng)的文化有利于內(nèi)部員工形成正確的價(jià)值觀和完成任務(wù)的動(dòng)機(jī)即能量，有利于企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和流程的自動(dòng)調(diào)整，有利于企業(yè)新資源的產(chǎn)生，那么對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制效果必然是有利的。最后，在風(fēng)險(xiǎn)控制效果得到反饋之后，創(chuàng)業(yè)者需要評價(jià)在風(fēng)險(xiǎn)控制整個(gè)過程中的表現(xiàn)，不斷培養(yǎng)、積累經(jīng)驗(yàn)來提高自身的管理水平。創(chuàng)業(yè)者的管理能力將直接為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，一是利潤的提高，二是市場占有率的上升（Chandler & Hanks，1998），從長期來看，有效的企業(yè)管理能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，使企業(yè)獲得持久的競爭優(yōu)勢并提高企業(yè)績效（Calantone et al.，2003）。

（五）創(chuàng)業(yè)者溝通與人際關(guān)系能力的提出 在風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對階段，創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)都需要有一定質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)信息，創(chuàng)業(yè)者需要通過人際交流來增加獲取信息的數(shù)量和質(zhì)量以作為分析判斷的根據(jù)。創(chuàng)業(yè)者可以作為信息的接收者，通過語言或者非語言的形式接收到發(fā)送者發(fā)送的風(fēng)險(xiǎn)信息后采取控制措施；創(chuàng)業(yè)者也可以作為信息的發(fā)送者，將自己的想法或者對信息的要求發(fā)送給接收者，由信息的接收者做出反饋以獲取更多的信息。其中，無論創(chuàng)業(yè)者作為信息的接收者還是發(fā)送者，在信息傳遞的過程中都會(huì)受到外界的干擾，而影響信息的準(zhǔn)確可靠的傳遞。

在資源整合階段，創(chuàng)業(yè)者的人際關(guān)系構(gòu)成社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是幫助企業(yè)整合資源最重要的因素（Birley，1985），創(chuàng)業(yè)者為獲得關(guān)鍵資源和能力，必須擴(kuò)展自身專業(yè)網(wǎng)絡(luò)（Johannisson，1990）。創(chuàng)業(yè)者與政府、稅務(wù)局、工商局、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、供應(yīng)商、客戶、同行以及其他企業(yè)家保持良好的關(guān)系，能夠使企業(yè)獲得一定的外部資源，如政府補(bǔ)助、新技術(shù)；外部專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)、企業(yè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的建議能對企業(yè)績效產(chǎn)生積極影響（Donckels & Lambrecht，1995；Kent，1994），減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)階段，創(chuàng)業(yè)者與團(tuán)隊(duì)成員、雇員保持良好的關(guān)系，能夠更好地促進(jìn)內(nèi)部成員的共同努力，達(dá)成企業(yè)目標(biāo)。創(chuàng)業(yè)者在有效執(zhí)行應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的方案時(shí)，必須與企業(yè)內(nèi)外各個(gè)部門之間保持良好關(guān)系并進(jìn)行有效溝通，如創(chuàng)業(yè)者與同行共同研發(fā)新技術(shù)新工藝以謀求新市場分散市場風(fēng)險(xiǎn)等，創(chuàng)業(yè)者與企業(yè)內(nèi)部保持良好的溝通與人際關(guān)系能夠促成管理活動(dòng)的進(jìn)行。

可將創(chuàng)業(yè)者與企業(yè)內(nèi)部和外部建立良好關(guān)系的能力定義為創(chuàng)業(yè)者溝通與人際關(guān)系能力。該能力在風(fēng)險(xiǎn)控制的整個(gè)過程中，都直接或間接地影響著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制效果。

四、結(jié)論

我國眾多的新創(chuàng)企業(yè)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加，從而使創(chuàng)業(yè)頻頻失敗，筆者通過回顧風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)研究，分析了已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的控制過程，提出了從風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)態(tài)視角、以創(chuàng)業(yè)者為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力構(gòu)架。

（一）構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力框架 以已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的控制動(dòng)態(tài)過程為切入點(diǎn)，構(gòu)筑了創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力，包括風(fēng)險(xiǎn)評估能力、決策能力、溝通與人際關(guān)系能力、資源整合能力和組織管理能力。之前的企業(yè)家能力研究集中在對整個(gè)企業(yè)管理綜合層面上，單獨(dú)對創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的研究較少，由于企業(yè)內(nèi)外部動(dòng)態(tài)環(huán)境的變化而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而且已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)者在風(fēng)險(xiǎn)控制的各階段不僅需要以各階段應(yīng)具備的能力去管理風(fēng)險(xiǎn)，更需要做好準(zhǔn)備以面臨新風(fēng)險(xiǎn)的管理。此外，創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力并不是由其中某個(gè)單一的能力決定的，這五個(gè)能力綜合影響著新創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。

（二）分析了創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力 由于創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制中扮演著極為重要的角色，這使得風(fēng)險(xiǎn)控制的研究向心理學(xué)和組織行為學(xué)方向發(fā)展?jié)B透。目前已有大量的文獻(xiàn)對創(chuàng)業(yè)者管理活動(dòng)的研究偏向于心理學(xué)范疇，但這些文獻(xiàn)集中于對創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)（如認(rèn)知特質(zhì)）的研究，筆者結(jié)合組織行為學(xué)對創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的機(jī)理進(jìn)行深入分析，對創(chuàng)業(yè)者在風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)態(tài)過程中如何提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力有一定的意義。

（三）豐富了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論 從某種程度上說，風(fēng)險(xiǎn)控制的效果甚至決定了一個(gè)新創(chuàng)企業(yè)的成敗，對創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的更多研究也迫在眉睫。筆者提出的風(fēng)險(xiǎn)控制能力的構(gòu)架能對以后的相關(guān)研究中風(fēng)險(xiǎn)控制能力維度的劃分有所啟發(fā)。

此外，鑒于本文提出創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的五個(gè)構(gòu)架是基于理論的推導(dǎo)，還有待于從不同視角深入探討，并有待于進(jìn)一步的實(shí)證研究。在未來的研究中， 可以根據(jù)研究需要進(jìn)一步探討創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力在某一風(fēng)險(xiǎn)控制過程中的內(nèi)在機(jī)理，或增加創(chuàng)業(yè)者的個(gè)體特質(zhì)或認(rèn)知特質(zhì)等，詳細(xì)探究創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的影響因素。

[本文系國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目《非系統(tǒng)性創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制機(jī)制：基于認(rèn)知視角的實(shí)證研究》（編號(hào)：71272211）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目《創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)、創(chuàng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理研究：基于社會(huì)認(rèn)知視角》（編號(hào)：11YJC630253）；浙江省自然科學(xué)基金項(xiàng)目《創(chuàng)業(yè)者認(rèn)知偏差、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的影響研究》（編號(hào)：LY12G02016）階段性研究成果]

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第7篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

關(guān)鍵詞：施工企業(yè) 合同風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)防 措施 法律思考

一、合同風(fēng)險(xiǎn)分析概述

建筑施工合同必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這是由合同自身的多種因素導(dǎo)致的，施工項(xiàng)目合同成立的基礎(chǔ)是建設(shè)工程，而這類工程本身就具有高度的復(fù)雜性與技術(shù)性，合同風(fēng)險(xiǎn)的種類，主要包括資金風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)，以及技術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)。防范這些不定因素給工程帶來損失的有效方式之一，就是對施工合同進(jìn)行科學(xué)的規(guī)范，完善其中的權(quán)利義務(wù)條款，力求實(shí)現(xiàn)當(dāng)事人利益的平衡。

施工項(xiàng)目的規(guī)則包括很多，當(dāng)事人無法利用合同文本，來預(yù)設(shè)全部的施工過程規(guī)則，實(shí)際上，在所有可能產(chǎn)生的施工風(fēng)險(xiǎn)中，只有少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對施工進(jìn)程產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的威脅，同時(shí)，許多危險(xiǎn)性高的風(fēng)險(xiǎn)因素，都是由較低風(fēng)險(xiǎn)偶合產(chǎn)生的，這就引導(dǎo)我們從基礎(chǔ)工作著手，將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降至最低，防止危害后果的產(chǎn)生，要注意防微杜漸，將風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽中。

二、施工企業(yè)合同風(fēng)險(xiǎn)種類

由于施工企業(yè)工程投資大、周期長，受外界環(huán)境和自然條件影響大等特點(diǎn)，工程項(xiàng)目建設(shè)過程中存在著很大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素，合同風(fēng)險(xiǎn)按其表現(xiàn)形式或產(chǎn)生原因分為環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、合同簽訂履行風(fēng)險(xiǎn)四類。

（一）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

（1）現(xiàn)場條件復(fù)雜。施工干擾因素多，水電供應(yīng)、建材供應(yīng)不及時(shí)等都可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（2）政治、經(jīng)濟(jì)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。例如：發(fā)生戰(zhàn)爭，通貨膨脹、匯率調(diào)整、工資和物價(jià)上漲，新的法律頒布，洪水、地鷹、非典等，這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免又難以彌補(bǔ)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）工程項(xiàng)目所在地公眾的習(xí)俗和對工程項(xiàng)目的態(tài)度、當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)輸和生活供應(yīng)條件等.都可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）現(xiàn)代工程規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、功能要求高，需要新技術(shù)、新工藝以及特殊的施工設(shè)備。

（2）承包商的技術(shù)力量、裝備水平、管理水平不足，投標(biāo)報(bào)價(jià)失誤和工程實(shí)施過程中的管理不善。

（三）來自業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)

（1）業(yè)主的經(jīng)濟(jì)情況變化，工程款支付不及時(shí)。

（2）業(yè)主信譽(yù)差。不誠實(shí)，有意拖欠工程款，或?qū)Τ邪痰暮侠淼乃髻r要求不作答復(fù)，或拒不支付。

（3）業(yè)主在工程中苛刻刁難承包商，動(dòng)輒提出罰款或扣款。

（四）合同簽訂與履行風(fēng)險(xiǎn)

（1）合同類型本身存在的風(fēng)險(xiǎn)

合同類型不同，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體不同，固定總價(jià)合同，承包商承擔(dān)了全部的風(fēng)險(xiǎn)；可調(diào)價(jià)總合同，業(yè)主承擔(dān)了通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，而承包商承擔(dān)了其他的風(fēng)險(xiǎn)；成本加固定百分比酬金合同，業(yè)主承擔(dān)工程項(xiàng)目成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）合同條款的風(fēng)險(xiǎn)

第一，對技術(shù)文件、工程說明和規(guī)范理解不準(zhǔn)確或出錯(cuò)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；第二，合同中明確規(guī)定的承包商應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；第三，合同文件不嚴(yán)謹(jǐn)甚至矛盾以及臺(tái)同中的遺漏或錯(cuò)誤。用詞含糊、規(guī)定不具體、不嚴(yán)密等都會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)；第四，為了轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)提出單方面約束性的合同條款。

（3）履約風(fēng)險(xiǎn)

合同實(shí)施過程中，面臨的不確定因素增加，各種各樣的情況交織，增加了合同風(fēng)險(xiǎn)，此類風(fēng)險(xiǎn)是承包商難以預(yù)見的，只有在發(fā)生時(shí)采取及時(shí)、有力的攢施，才能使風(fēng)險(xiǎn)損失降低。

三、預(yù)防合同風(fēng)險(xiǎn)的基本措施

（一）施工企業(yè)方面

（1）施工企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職的合同管理機(jī)構(gòu)

近年來，隨著政府對建筑市場管理力度的加大，合同管理也日趨規(guī)范，合同在建筑活動(dòng)中的重要作用已越來越明顯，同時(shí)市場中各種各樣的合同欺詐行為也不少，因此，施工企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職的合同管理機(jī)構(gòu)，配備和培育一批精干的既懂工程技術(shù)，又懂法律法規(guī)、經(jīng)營管理、工程造價(jià)、財(cái)務(wù)稅收等相關(guān)知識(shí)的專職的合同管理人員，而且這些人員必須是復(fù)合型的人才，必須懂得合同談判策略和技巧，專門負(fù)責(zé)施工合同談判和訂立，并對已訂立的施工合同實(shí)施監(jiān)督、管理和控制。

（2）對業(yè)主、招標(biāo)動(dòng)機(jī)和招標(biāo)條件要認(rèn)真調(diào)查研究

對承攬民營企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目，在議標(biāo)或施工合同談判前，應(yīng)從側(cè)面深入調(diào)查了解發(fā)包人的資信和該工程的資金到位情況、經(jīng)營作風(fēng)以及訂立合同應(yīng)當(dāng)具備的相應(yīng)條件，其主要內(nèi)容應(yīng)包括是否具備有資質(zhì)單位設(shè)計(jì)的施工圖紙，是否有政府部門批準(zhǔn)的立項(xiàng)文件和土地、規(guī)劃、建設(shè)許可手續(xù)，“三通一平”工作是否已到位等。如果是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還應(yīng)了解其主要業(yè)績。

在響應(yīng)投標(biāo)文件實(shí)質(zhì)性條款的情況下，盡可能在投標(biāo)書中做出有利于承包人的選擇，承包人應(yīng)對發(fā)包人提出的合同條件和要求逐條進(jìn)行研究后，再?zèng)Q定是否做出承諾，以減少合同簽訂后的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）建立健全程序把關(guān)機(jī)制

一個(gè)大中型施工企業(yè)每年簽訂的各類總承包施工合同幾十個(gè)上百個(gè)，各項(xiàng)目部圍繞承包施工合同簽訂各類采購、租賃、勞務(wù)等小合同上千個(gè)，其數(shù)量繁多，涉及金額龐大，施工企業(yè)不得不建立健全合同程序把關(guān)機(jī)制，盡最大努力降低市場風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中某些施工企業(yè)的做法值得借鑒，合同程序把關(guān)機(jī)制包括三個(gè)層面：一是總承包施工合同由公司牽頭把關(guān)，前后有七人會(huì)簽，即分公司（或項(xiàng)目）經(jīng)理、公司合同主管、公司經(jīng)營部長、法律顧問、公司副總經(jīng)濟(jì)師、經(jīng)營副總經(jīng)理和公司總經(jīng)理，經(jīng)過7個(gè)人仔細(xì)審核把關(guān)，不少日后有可能出現(xiàn)的疏漏、隱患，就被消除在簽約之前，大大減少了訴訟風(fēng)險(xiǎn)；二是項(xiàng)目部簽訂的采購、勞務(wù)合同，由項(xiàng)目部專人起草、主管項(xiàng)目副經(jīng)理審核，最后由項(xiàng)目經(jīng)理簽字，其中，50萬元以上或內(nèi)容生疏的重要合同，必須報(bào)經(jīng)公司法律顧問審定；三是盡力做好對聯(lián)營項(xiàng)目部分包及各類采購合同的管理，重點(diǎn)是對資金、安全、質(zhì)量、工期和公章5個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管，將合同風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（4）建立健全企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和靈敏的預(yù)防法律風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)

除大型施工企業(yè)本部設(shè)立法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)構(gòu)外，分支機(jī)構(gòu)、子公司均應(yīng)設(shè)立相應(yīng)機(jī)構(gòu)或人員，并與企業(yè)法律事務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)生聯(lián)系，如企業(yè)中的經(jīng)營部門、工程管理部門、材料設(shè)備部門及各級項(xiàng)目部，均應(yīng)有專人負(fù)責(zé)合同的審查與管理，并向法律事務(wù)機(jī)構(gòu)以各種形式定期隨時(shí)通報(bào)與合同風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的工作，以便企業(yè)法律事務(wù)機(jī)構(gòu)在合同履行過程中，及時(shí)、準(zhǔn)確無誤地掌握總體情況，適時(shí)介入，采取行動(dòng)，加以控制，必要時(shí)，向法定代表人發(fā)出預(yù)警。 “這樣結(jié)成橫向與縱向交錯(cuò)的法律風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警網(wǎng)絡(luò)，把可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)化解在形成階段。

（5）選擇一個(gè)好的交易合作伙伴

一是擬選擇與之合作的伙伴有資質(zhì)。建筑市場涉及的主體很多，只要與之合作，就必須審查其有無相應(yīng)的資質(zhì)，有資質(zhì)方可考慮合作，無資質(zhì)就不能與之合作，以避免日后可能出現(xiàn)無效合同而遭致?lián)p失；二是擬選擇與之合作的伙伴的確有實(shí)力。實(shí)力主要是指資金、人才和物資等方面，核心是資金實(shí)力強(qiáng)，施工企業(yè)可通過銀行、同行、市場口碑等渠道，了解掌握發(fā)包方實(shí)力狀況，以便正確決策，不能輕信建設(shè)方，尤其是房地產(chǎn)開發(fā)商或個(gè)體聯(lián)營伙伴在資金方面的承諾，他們在創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)常利用建筑市場的不規(guī)范，采取“空手套自狼”的方式搞資本運(yùn)作，以時(shí)間換空問，以圖實(shí)現(xiàn)資本的原始積累，這個(gè)時(shí)期建設(shè)方的行為最具有投機(jī)性和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)性，施工企業(yè)要?jiǎng)?wù)必提高警惕，切莫陷入圈套；三是擬選擇與之合作的伙伴市場口碑好。主要是了解考察市場對其的社會(huì)評價(jià)情況，包括其在商務(wù)中是否重約守信，有無欺詐記錄？在交易活動(dòng)中，尤其遇到不可抗力的情況下，是否有善意履行隨附義務(wù)？口碑好，就可與之合作，口碑不好，則堅(jiān)決放棄。

（二）合同方面

（1）合同談判要堅(jiān)持有理有節(jié)，注意談判策略

承包人對發(fā)包人和招（議）標(biāo)條件進(jìn)行了調(diào)查研究之后，才可進(jìn)行合同實(shí)質(zhì)性談判，在合同談判時(shí)，盡可能采用建設(shè)工程合同《示范文本》，依據(jù)通用條款，結(jié)合協(xié)議書和專用條款，逐條與發(fā)包人談判。對部分發(fā)包人提供的非示范文本合同，往往存在條款不完備、不具體、不平等，缺乏對發(fā)包人的權(quán)力限制性條款和對承包人的保護(hù)性條款，因此承包人要盡可能地提出修改意見，因?yàn)檫@樣的合同一旦簽訂后，就會(huì)存在一些隱含風(fēng)險(xiǎn)，最終將導(dǎo)致施工單位的巨大損失。為了防止和減少合同談判過程中的失誤，施工企業(yè)在談判過程中應(yīng)讓熟悉業(yè)主知識(shí)和精通合同的專業(yè)人員參加。

（2）注意施工合同與分包合同及其他采購合同銜接同步

在一個(gè)建筑產(chǎn)品形成的過程中，會(huì)產(chǎn)生幾十個(gè)不同法律關(guān)系的合同，其中，施工企業(yè)與建設(shè)方簽訂的施工總承包合同是主合同，分包合同及其他采購合同是依附于施工合同而衍生的，它們之間有著密切的連帶關(guān)系，共同點(diǎn)是一方提品或材料，另一方支付對價(jià)貨幣，在這個(gè)復(fù)雜的過程中施工企業(yè)始終處于微妙的中間環(huán)節(jié)，因此，工程款和貨款在支付時(shí)間上的同步顯得非常重要，在現(xiàn)實(shí)中很多施工企業(yè)不明其中奧妙利害，一方面受建設(shè)方霸王條款的制約，往往約定巨額墊資至±0以后才回收工程款；另一方面與供貨商約定“貨到即付”或“貨到一周內(nèi)付清全部貨款?！边@樣，把施工合同收回工程款與采購合同的支付貨款在時(shí)間上完全割裂開來，使自己處于以資金為焦點(diǎn)的兩頭夾攻困境，經(jīng)常出現(xiàn)在建設(shè)方拖欠巨額工程款的同時(shí)，眾多供貨商或農(nóng)民工又紛紛施工單位的極不正常現(xiàn)象，已構(gòu)成我國建設(shè)領(lǐng)域中誠信危機(jī)頑癥。在我國現(xiàn)階段過度競爭的建筑市場環(huán)境下，施工企業(yè)不可能在短時(shí)期內(nèi)改變自身的弱勢地位，只有在夾縫中求生存，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，有意識(shí)地將施工合同的大風(fēng)險(xiǎn)，分散于施工合同相聯(lián)系的眾多的分包合同及其他采購合同中去，具體講，其他小合同與施工大合同在付款時(shí)間上一定要同步，尤其是大型采購項(xiàng)目，如大型商品混凝土供應(yīng)一出手就是幾十萬元上百萬元的貨款，在供應(yīng)合同約定的支付時(shí)間上切記與施工大合同約定的付款時(shí)間同步，以避免施工企業(yè)陷入被動(dòng)而引發(fā)訴訟。

（3）要及時(shí)簽訂合同，加強(qiáng)合同履行過程的管理

在工程實(shí)踐中，往往有些業(yè)主利用施工單位急于攬到工程和合同意識(shí)不強(qiáng)的弱點(diǎn)，在施工合同未簽訂之前就要求承包人進(jìn)場施工，甚至在承包人進(jìn)場施工后還遲遲不與承包人簽訂施工合同，承包人僅憑口頭協(xié)議施工。由于承包人未及時(shí)與業(yè)主簽訂施工合同，因而造成承包人最后在與業(yè)主洽談合同時(shí)處于被動(dòng)的地位，使前期發(fā)生的有關(guān)工程費(fèi)用因業(yè)主不予認(rèn)可或強(qiáng)加于人而蒙受損失。又由于施工合同管理貫穿于施工企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而履行施工合同必然要涉及到企業(yè)的各項(xiàng)管理工作。

（4）合同起草審查

合同訂立的預(yù)備階段，對防范合同風(fēng)險(xiǎn)有著積極意義。建設(shè)項(xiàng)目的投資者，應(yīng)當(dāng)重視合同與相關(guān)文件的起草活動(dòng)和審查活動(dòng)。建設(shè)項(xiàng)目的招標(biāo)合同，是指導(dǎo)實(shí)際招標(biāo)活動(dòng)的技術(shù)性依據(jù)，是建設(shè)工程各方訂立合同的標(biāo)準(zhǔn)性文件。招標(biāo)合同的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)涵蓋建設(shè)工程總體介紹、設(shè)計(jì)方式介紹、施工總量、建設(shè)資金到位的證明、投標(biāo)方注意事項(xiàng)、款項(xiàng)支付規(guī)則、原料設(shè)備提供方法，以及評估辦法等。

效果最佳的風(fēng)險(xiǎn)防控方式，應(yīng)當(dāng)是結(jié)合建筑工程的實(shí)際特征，預(yù)先設(shè)定款項(xiàng)支付辦法、招標(biāo)和投標(biāo)評價(jià)辦法、原料和設(shè)施供應(yīng)方式等。控制合同風(fēng)險(xiǎn)的核心階段，就是起草和審查文件的階段。抓好這一階段的管理，可以便利后續(xù)施工活動(dòng)的開展，并有效減少文件漏洞帶來的麻煩。目前，我國建筑工程行業(yè)競爭十分激烈，冒名參與招標(biāo)投標(biāo)、串通壓低價(jià)格、素要高價(jià)賠償金、法律意識(shí)和經(jīng)營誠信意識(shí)薄弱等現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。因此，依據(jù)項(xiàng)目特征，選取合適的招標(biāo)和投標(biāo)方式，可以幫助企業(yè)降低施工成本、有效回避技術(shù)層面和施工水平的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)索賠意識(shí)，合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)對于可以預(yù)測到的合同風(fēng)險(xiǎn)，在談判和簽訂施工合同時(shí)，可以采取雙方合理分擔(dān)的方法，但由于一些不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)總是客觀存在的，合同雙方的責(zé)權(quán)利也不可能絕對平等，承包人存在一定的風(fēng)險(xiǎn)也是必然的。因此，承包人對不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在合同履行過程中，積極推行索賠制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，盡可能地把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，在實(shí)際工程中，索賠是雙向的，承包人可以向業(yè)主索賠，業(yè)主也可以向承包人索賠，但業(yè)主向承包人索賠比較方便，它可以通過扣撥工程款及時(shí)解決索賠問題，相反，承包人向業(yè)主索賠就較為困難，在現(xiàn)階段，由于建筑市場還不夠規(guī)范，承發(fā)包雙方的地位還不平等，工程索賠制度尚未普及和推廣，承發(fā)包雙方對索賠的意識(shí)都還不強(qiáng)。

四、結(jié)論

合同風(fēng)險(xiǎn)是施工企業(yè)所面臨的一個(gè)共同難題，因此，必須重視對合同風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施，只有這樣才能確保施工企業(yè)良性的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

【1】何 勇 施工企業(yè)預(yù)防合同風(fēng)險(xiǎn)的法律思考[期刊論文]-建筑管理現(xiàn)代化2006（6）

第8篇：創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析與對策范文

資料顯示，2013年底我國貧困人口高達(dá)8249萬人，尤其在農(nóng)村高達(dá)8-10%的返貧率。要在2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)目標(biāo)，除政府將增加有利于創(chuàng)業(yè)的制度供給，更為重要的是利用貧困與創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)成正向關(guān)系的“畢海德定理”，激發(fā)人們發(fā)揮“出于個(gè)人尋求自營職業(yè)的動(dòng)機(jī)，而不是出于發(fā)展新產(chǎn)品、新技術(shù)等企業(yè)家式的沖動(dòng)”。由生存性動(dòng)機(jī)引發(fā)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)將是我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。在20世紀(jì)80年代初期，我國大多數(shù)小微企業(yè)就是由社會(huì)閑散人員包括返城的知識(shí)青年創(chuàng)辦的，他們在“被雇傭”無門又缺乏收入的雙重壓力下，被迫走上“自我雇傭”創(chuàng)業(yè)之路。因小微企業(yè)規(guī)模小，所需創(chuàng)立資金少，創(chuàng)業(yè)手續(xù)相對簡單，創(chuàng)業(yè)失敗風(fēng)險(xiǎn)較小，“正面我贏，反面我也輸?shù)貌欢唷保藗儎?chuàng)立小微企業(yè)的積極性會(huì)比其它規(guī)模類型企業(yè)要高，這也就是小微企業(yè)為什么在大量死亡的同時(shí)，又被更多創(chuàng)立出來的原因所在。然而，小微企業(yè)不足3年的生命周期似乎成為創(chuàng)業(yè)者難逃的魔咒,也意味著我國絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)化為行動(dòng)之時(shí)，注定陷入“失敗魔咒”。正如前面分析，失敗案例比比皆是，但對失敗總結(jié)的理論研究偏少。世上沒有不敗的企業(yè)，失敗學(xué)習(xí)也注定構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)教育需要拓展的重要方向。在理論界，對創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)研究難度大，主要原因有：

(一）對創(chuàng)業(yè)失敗價(jià)值判斷不同，導(dǎo)致研究重點(diǎn)聚

焦在提高創(chuàng)業(yè)成功率和延長企業(yè)生命周期研究上在我國，“失敗”一詞的含義有多種。在《現(xiàn)代漢語詞典》，“失敗”的含義有兩種：一是沒有達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，與“成功”相對；二是被對方打敗，輸給對方，與“勝利”相對。學(xué)者倪寧等認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)失敗本質(zhì)是創(chuàng)業(yè)者沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。這一判定為筆者對失敗的分析提供了啟示僅僅從目標(biāo)來分析失敗，很難詮釋失敗的真正內(nèi)涵，應(yīng)從創(chuàng)業(yè)“收益———成本”即∑R（總收益）與∑T（總成本）之間的關(guān)系視角分析：

①當(dāng)∑R＞∑T＞0，意味經(jīng)營企業(yè)可以獲得收益，即創(chuàng)業(yè)成功?！芌-∑T差額越大，創(chuàng)業(yè)成功的價(jià)值感越強(qiáng)。

②當(dāng)∑R-∑T≤0，按照倪氏的分析，即創(chuàng)業(yè)失敗。從投入產(chǎn)出分析，∑R-∑T＜0，即總收益小于總成本，企業(yè)無論怎樣增加要素投入都無法實(shí)現(xiàn)邊際收益大于邊界成本的產(chǎn)量，創(chuàng)業(yè)必然失敗。從企業(yè)生命周期分析，企業(yè)“生命之矢指向”是一維的、單向指向死亡即失敗。對于創(chuàng)業(yè)者而言，總是走向死亡這個(gè)預(yù)定目標(biāo)可以指當(dāng)事人明確的目標(biāo)，也可以是當(dāng)事人并不明確而客觀存在的目標(biāo)。由于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)是指由創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)為創(chuàng)業(yè)行為、由概念性企業(yè)到現(xiàn)實(shí)企業(yè)、從企業(yè)成立到企業(yè)死亡過程。故而從創(chuàng)業(yè)過程分析，創(chuàng)業(yè)失敗是指在任何創(chuàng)業(yè)階段中的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的中止現(xiàn)象。對學(xué)者而言，探尋延長現(xiàn)有企業(yè)的生命周期對策更具現(xiàn)實(shí)性和容易獲得企業(yè)的資金上的支持，這種研究上的功利性導(dǎo)致漠視創(chuàng)業(yè)失敗。對地方政府而言，關(guān)注創(chuàng)業(yè)行為發(fā)生，既增加GDP又解決就業(yè)民生，更為重要的是創(chuàng)業(yè)實(shí)踐活動(dòng)會(huì)造就一批成功的創(chuàng)業(yè)家。創(chuàng)業(yè)失敗對地方政府而言，失敗是創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的私事，從而對創(chuàng)業(yè)失敗缺乏應(yīng)有的重視。

（二）對創(chuàng)業(yè)失敗案例收集容易，對失敗真實(shí)歸因分析存在難

如果不總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，“失敗是成功之母”只是對最后的成功者具有意義，對大多數(shù)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者而言，“如果企業(yè)失敗了，世界上沒有任何其他國家會(huì)在法律、行業(yè)慣例、社會(huì)規(guī)范方面表現(xiàn)得更加寬容。企業(yè)消失了，但創(chuàng)業(yè)者生存下來了，并學(xué)到了寶貴的經(jīng)驗(yàn)”。一般來說，創(chuàng)業(yè)的成功者愿意將自己的失敗經(jīng)歷與人分享，號(hào)稱創(chuàng)業(yè)失敗后“不死鳥”的史玉柱失敗的經(jīng)歷常常被人引證，但像史玉柱成功的典型鮮少，不能代表普遍。對絕大多數(shù)在市場上鎩羽而歸的失敗者而言，裸解剖自己的失敗是件非常痛苦的事情，沒有人愿意證明自己在市場機(jī)會(huì)把握、產(chǎn)品組合、企業(yè)管理上的“無能”。正如前面所分析的，人具有機(jī)會(huì)主義行為，在探究失敗時(shí)往往將內(nèi)置因素外化為不可抗拒的外部客觀原因，導(dǎo)致學(xué)者們對創(chuàng)業(yè)失敗歸因的分析結(jié)果的真實(shí)度降低。

（三）文化水平差異對失敗的容忍度不同，導(dǎo)致對失敗研究存在難度

德魯克對創(chuàng)業(yè)的失敗有一段精彩的論述：“失敗與成功不同。它不能被拒之門外，而且?guī)缀蹩傄鹑藗冏⒁?。但是，它很少被視作機(jī)遇的征兆。許許多多的失敗不過是錯(cuò)誤、是貪婪、是愚蠢草率以及設(shè)計(jì)或執(zhí)行不力的結(jié)果。”對創(chuàng)業(yè)失敗的認(rèn)識(shí)，文化和發(fā)展水平不同的國家存有差異。在發(fā)達(dá)國家尤其是美國，創(chuàng)業(yè)失敗與創(chuàng)業(yè)能力沒有必然聯(lián)系，創(chuàng)業(yè)者不會(huì)被人嘲笑，而往往被認(rèn)為運(yùn)氣不好所致。即使是內(nèi)置因素導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗也敢于解剖自己。失敗的創(chuàng)業(yè)者會(huì)從過去的失敗經(jīng)歷進(jìn)行有效學(xué)習(xí)，放棄低效率項(xiàng)目而選擇新的項(xiàng)目。人們把這種不畏失敗作為“企業(yè)家精神”的重要內(nèi)涵。而在很多發(fā)展中國家包括中國，創(chuàng)業(yè)失敗被認(rèn)為是恥辱，失敗不僅造成資本損失，更被視為無能，也使對失敗歸因研究難度增加。另一方面，為了不被人恥笑無能，創(chuàng)業(yè)者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目或者所需要資本較少的小微項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)，喪失冒險(xiǎn)精神。小微型企業(yè)作為消滅貧困的重要途徑，“使人們過上人性的、而非螞蟻般的生活”，也為個(gè)人發(fā)展提供獲得“充滿活力的企業(yè)家身份”的機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)失敗意味著企業(yè)生命消亡，但創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)東山再起，再次創(chuàng)業(yè)，從而演繹出“創(chuàng)業(yè)———失敗———再創(chuàng)業(yè)”的動(dòng)人音符。對小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者而言，創(chuàng)業(yè)失敗后會(huì)有兩種不同的行為結(jié)果：一是小微企業(yè)自身不復(fù)存在，創(chuàng)業(yè)者在失敗學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上在同行業(yè)或者新行業(yè)中再創(chuàng)業(yè)；二是創(chuàng)業(yè)者因失敗打擊引發(fā)對再創(chuàng)業(yè)恐懼，不再進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。小微企業(yè)除了前面分析的經(jīng)濟(jì)功能外，還具社會(huì)責(zé)任，即小微企業(yè)既不要徒勞無功地生存，也不要徒勞無功地消亡，小微企業(yè)生存和消亡都要變得有價(jià)值。有意義的消亡是雁過必須留聲，創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷者從失敗經(jīng)歷中進(jìn)行有效學(xué)習(xí)或者留給未來創(chuàng)業(yè)者即現(xiàn)在的旁觀者失敗的教訓(xùn)，而不能僅僅只是創(chuàng)業(yè)者的失敗經(jīng)歷。學(xué)者于曉宇認(rèn)為“創(chuàng)業(yè)失敗并不等于創(chuàng)業(yè)者失敗”。創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)失敗之后知難而退還是破釜沉舟，部分取決于創(chuàng)業(yè)失敗成本的管理。有效管理創(chuàng)業(yè)失敗成本，可促發(fā)高水平的創(chuàng)業(yè)學(xué)習(xí)，并影響其再次創(chuàng)業(yè)意向。為此，創(chuàng)業(yè)失敗應(yīng)該有其更積極、更有價(jià)值的深層意義：它向這些歷練的創(chuàng)業(yè)者表明創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中通過有效學(xué)習(xí)獲得新的認(rèn)知，累積經(jīng)驗(yàn)，增長能力，在再創(chuàng)業(yè)中更好地創(chuàng)造和把握機(jī)會(huì)，繞開失敗陷阱。也正是從這層含義分析，相比較于創(chuàng)業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)，創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)才是更具有價(jià)值的研究對象。

二、創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)研究的主要內(nèi)容及對高校創(chuàng)業(yè)教育體系構(gòu)建的啟示

縱觀國外的研究，對創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)的研究主要集中在：第一，對創(chuàng)業(yè)失敗及后續(xù)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)關(guān)系的研究和總結(jié)。Shepherd等論證了失敗經(jīng)驗(yàn)與再創(chuàng)業(yè)或創(chuàng)業(yè)績效影響呈現(xiàn)不確定性。Yamakawa實(shí)證研究了創(chuàng)業(yè)失敗與再創(chuàng)業(yè)之間的關(guān)系，認(rèn)為在特定條件下，創(chuàng)業(yè)者的失敗次數(shù)與再創(chuàng)企業(yè)成長之間存在倒“U”型關(guān)系。相比那些取得成功的創(chuàng)業(yè)者而言，經(jīng)歷了失敗的創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)因失敗返貧被嘲笑諷刺、生理和心理受到打擊、傷害甚至出現(xiàn)放棄生命的極端行為。從創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)分析，創(chuàng)辦小微企業(yè)的業(yè)主動(dòng)機(jī)若是實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值，即使行為結(jié)果是失敗的，也會(huì)將失敗看成是創(chuàng)業(yè)者的入場費(fèi)，創(chuàng)業(yè)者的后續(xù)創(chuàng)業(yè)動(dòng)力會(huì)得到提高。通過先前的失敗透析，創(chuàng)業(yè)者能夠明了失敗的前置因素，反思自己決策行為能力，克服不足達(dá)到自我認(rèn)同的目標(biāo)；第二，對創(chuàng)業(yè)失敗原因的研究?，F(xiàn)有創(chuàng)業(yè)理論研究偏重創(chuàng)業(yè)學(xué)習(xí)的定性研究，對學(xué)習(xí)模型也缺乏統(tǒng)一設(shè)計(jì)，難以定量研究。對于創(chuàng)業(yè)失敗者而言，要解剖自己失敗的原因是件痛苦的事情。從現(xiàn)有研究分析，創(chuàng)業(yè)失敗歸因主要有內(nèi)部因素（內(nèi)因）和環(huán)境因素（外因）兩大類。劉永芳在分析國外學(xué)者在探索創(chuàng)業(yè)失敗原因時(shí)，發(fā)現(xiàn)不同人會(huì)對創(chuàng)業(yè)失敗的認(rèn)知產(chǎn)生偏差：①基本歸因錯(cuò)誤，過高地估計(jì)內(nèi)在因素的影響；②行為者和觀察者結(jié)論的偏差，在總結(jié)失敗原因時(shí)，行為者傾向于歸咎為外部因素，觀察者傾向于歸咎為內(nèi)部因素；③創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)主義行為，在創(chuàng)業(yè)成功的時(shí)候傾向歸于內(nèi)因，失敗的時(shí)候則歸咎于外部因素影響；第三，對創(chuàng)業(yè)失敗次數(shù)與再創(chuàng)業(yè)信心影響的不確定分析。對于失敗程度和種類，學(xué)者Sitkin提出了“智能失敗”概念。在Sitkin看來，并非所有失敗都具消極性，那些相對較小的、無害的失敗即嚴(yán)重程度較低的失敗會(huì)給再創(chuàng)業(yè)者增強(qiáng)信心。Cope認(rèn)為創(chuàng)業(yè)失敗越嚴(yán)重越會(huì)增加創(chuàng)業(yè)者自我管理以及處理危機(jī)和挫折的能力。也有學(xué)者采用實(shí)證研究方式，探究不同類型的創(chuàng)業(yè)失敗與創(chuàng)業(yè)者對失敗態(tài)度的邏輯關(guān)系，對失敗的態(tài)度體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)者如何應(yīng)對失敗以及在后續(xù)創(chuàng)業(yè)中如何識(shí)別機(jī)會(huì)以及再次創(chuàng)業(yè)等創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開展。學(xué)者Shepherd將“預(yù)見性”引入創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，創(chuàng)造性則提出了“預(yù)見性悲傷”理論，將創(chuàng)業(yè)失敗帶來的痛苦分為可預(yù)見和不可預(yù)見的悲傷，由此將創(chuàng)業(yè)失敗分為可預(yù)見和不可預(yù)見的失敗兩類?！邦A(yù)見性悲傷”是指由于預(yù)見到即將面臨的失敗，創(chuàng)業(yè)者具有了接受失敗的心理準(zhǔn)備和應(yīng)對措施，是一個(gè)“悲傷———應(yīng)對———計(jì)劃———心理、社會(huì)重組”的過程，進(jìn)而有學(xué)者提出了情緒成本和財(cái)務(wù)成本對創(chuàng)業(yè)失敗修復(fù)機(jī)制。在Parkes看來，創(chuàng)業(yè)者因預(yù)見失敗，提升了心理承受能力和采取了應(yīng)對失敗措施，有效降低創(chuàng)業(yè)失敗的情緒成本及財(cái)務(wù)成本，提高創(chuàng)業(yè)者對失敗情緒的承受力，也使創(chuàng)業(yè)者對后續(xù)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)開展產(chǎn)生積極的影響。至于失敗次數(shù)與再創(chuàng)業(yè)的關(guān)系，理論界目前尚沒有得出一個(gè)令人信服的結(jié)論。是經(jīng)歷一次失敗還是多次失敗會(huì)對克服困難、迎接再創(chuàng)業(yè)挑戰(zhàn)變得更有動(dòng)力和激情,對此，學(xué)者們的觀點(diǎn)是不一致的。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，經(jīng)歷屢戰(zhàn)屢敗，會(huì)使創(chuàng)業(yè)者對未來愿景失去信念，再次創(chuàng)業(yè)的動(dòng)力和信心受到打擊的可能性就會(huì)增加，變得沒有斗志對抗逆境。Ucbasaran等人也持有相同的觀點(diǎn)，認(rèn)為具有失敗經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者在后續(xù)創(chuàng)業(yè)中能夠識(shí)別更多的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，但失敗次數(shù)應(yīng)有限度，在創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷中，創(chuàng)業(yè)失敗次數(shù)太多，創(chuàng)業(yè)者再次創(chuàng)業(yè)的意向和動(dòng)力就會(huì)減小，能識(shí)別的機(jī)會(huì)也會(huì)相應(yīng)減少。Yamakawa等人論證了創(chuàng)業(yè)失敗經(jīng)歷次數(shù)與再創(chuàng)業(yè)行為的函數(shù)關(guān)系，認(rèn)為兩者成倒U型關(guān)系，當(dāng)失敗次數(shù)增加時(shí)，再創(chuàng)業(yè)行為呈先上升后下降的趨勢。對失敗次數(shù)和再創(chuàng)業(yè)意向影響關(guān)系的研究，理論界出現(xiàn)了消極和積極兩種不同觀點(diǎn)。國外學(xué)者更多是以成功創(chuàng)業(yè)的正面顯性知識(shí)傳授為研究點(diǎn)，關(guān)注影響創(chuàng)業(yè)失敗的內(nèi)外因素和創(chuàng)業(yè)失敗對個(gè)體的影響，從理論上解決了“創(chuàng)業(yè)為什么會(huì)失敗”和“失敗后如何進(jìn)行學(xué)習(xí)”兩大問題，但研究的內(nèi)容和層次都顯得比較單一。

至于如何從創(chuàng)業(yè)失敗視角來構(gòu)建創(chuàng)業(yè)教育理論則很少涉及。研究表明，企業(yè)規(guī)模越小，失敗的可能性也就越大、死亡率就越高。問題是創(chuàng)業(yè)失敗的重要結(jié)果并不是企業(yè)消失而是創(chuàng)業(yè)者被保存，通過失敗學(xué)習(xí)變“失敗是成功之母”，創(chuàng)業(yè)者就會(huì)東山再起，演繹“創(chuàng)業(yè)———失敗———失敗學(xué)習(xí)———再創(chuàng)業(yè)”之路?！扒巴臼枪饷鞯?，但道路是曲折的”，人們在創(chuàng)業(yè)失敗后會(huì)歷經(jīng)一個(gè)漫長而孤獨(dú)的過程，并非所有人都明白“失敗也是獲得創(chuàng)業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的一個(gè)內(nèi)在學(xué)習(xí)過程”，也很少有高校開設(shè)“創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)”來為學(xué)生提供“創(chuàng)業(yè)為什么會(huì)失敗”的知識(shí)積累?？梢灶A(yù)見，在我國未來的高校創(chuàng)業(yè)教育研究領(lǐng)域必定會(huì)增設(shè)“創(chuàng)業(yè)為什么會(huì)失敗”和“失敗后如何進(jìn)行學(xué)習(xí)”內(nèi)容。研究創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)的不同內(nèi)涵和特征、類型、學(xué)習(xí)方式對再創(chuàng)業(yè)的影響，研究社會(huì)如何提高創(chuàng)業(yè)失敗容忍度等內(nèi)容，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)失敗量化研究，可能是創(chuàng)業(yè)學(xué)發(fā)展的趨勢。創(chuàng)業(yè)理論不僅要聚焦研究如何識(shí)別和把握機(jī)會(huì)并創(chuàng)建新的企業(yè)，更要研究如何避免創(chuàng)業(yè)失敗、失敗后如何進(jìn)行有效學(xué)習(xí)以便在再創(chuàng)業(yè)中避開失敗陷阱以及通過失敗學(xué)習(xí)提高再創(chuàng)業(yè)的成功率。全球創(chuàng)業(yè)觀察（GEM）調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國成年人的創(chuàng)業(yè)傾向2005年為28.51%，是全球平均值的2倍；2007年，潛在創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)傾向?yàn)?1.5%，2009年下降為22.6%；到2011年，創(chuàng)業(yè)傾向指標(biāo)高達(dá)42.8%，在54個(gè)參與國家中排第三位。然而，高達(dá)70%的失敗率會(huì)嚴(yán)重打擊和消減人們再創(chuàng)業(yè)的激情，降低一國經(jīng)濟(jì)活力。就我國高校而言，每年有700以上畢業(yè)生走向就業(yè)崗位，傳統(tǒng)的就業(yè)觀念的影響使大學(xué)生往往就業(yè)選擇鎖定在國有大型企業(yè)尤其是壟斷企業(yè)、行政部門等狹小的就業(yè)空間，消減了大學(xué)生的自主創(chuàng)業(yè)欲望和創(chuàng)業(yè)能力。大學(xué)生高達(dá)90%的失敗率和失敗后選擇再創(chuàng)業(yè)的人數(shù)不到15%，引發(fā)了創(chuàng)業(yè)失敗的恐懼，究其原因就是創(chuàng)業(yè)教育理論在創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)方面存在缺失。從創(chuàng)業(yè)結(jié)果分析，活躍的創(chuàng)業(yè)傾向和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)不能代表高創(chuàng)業(yè)成功率，要打破小微企業(yè)“生命周期陷阱”這一魔咒，創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行有效學(xué)習(xí)可能是破解魔咒的“良藥”。如何解開創(chuàng)業(yè)者開展學(xué)習(xí)之謎？Deakins感到很困惑：“我們不明白創(chuàng)業(yè)者是如何學(xué)習(xí)的，然而新建企業(yè)里存在一個(gè)學(xué)習(xí)經(jīng)歷，這是人所共知的”。有學(xué)者認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，在創(chuàng)業(yè)過程中學(xué)習(xí)不是一個(gè)額外的附加品而是一種起核心作用的因素，失敗是積累創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的一個(gè)內(nèi)在學(xué)習(xí)過程。筆者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)學(xué)習(xí)的方式主要有創(chuàng)業(yè)前的學(xué)習(xí)（干前學(xué)）、創(chuàng)業(yè)中的學(xué)習(xí)（干中學(xué)）、創(chuàng)業(yè)后的學(xué)習(xí)（失敗學(xué)習(xí)即干后學(xué)）三種。在我國的創(chuàng)業(yè)教育理論中，對前面兩種學(xué)習(xí)方式系統(tǒng)性研究較深而對失敗學(xué)習(xí)研究缺乏。作為創(chuàng)業(yè)活動(dòng)一個(gè)重要成果———?jiǎng)?chuàng)業(yè)失敗常常被人們忽視甚至被視為反面教材。正如在前面所分析的，創(chuàng)業(yè)失敗遠(yuǎn)比成功更有研究價(jià)值。創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷構(gòu)成了歷練能力的重要平臺(tái)，失敗學(xué)習(xí)是創(chuàng)業(yè)者獲得再次創(chuàng)業(yè)所需技能和知識(shí)的重要來源。只有認(rèn)真分析失敗的原因，為失敗的創(chuàng)業(yè)者和旁觀者提供學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，幫助創(chuàng)業(yè)者降低不確定性，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)搜尋范圍，謹(jǐn)防重走先前失敗之路。盡管各國高校創(chuàng)業(yè)教育理論在20世紀(jì)末期得到快速發(fā)展，但大多數(shù)在校大學(xué)生均認(rèn)為難以從創(chuàng)業(yè)失敗中進(jìn)行有效學(xué)習(xí)。我國創(chuàng)業(yè)教育發(fā)展歷史較短，與發(fā)達(dá)國家的創(chuàng)業(yè)教育相比，學(xué)者于曉宇認(rèn)為至少存在三個(gè)方面的不足：一是我國創(chuàng)業(yè)教育缺乏明確的目標(biāo)價(jià)值。部分高校以培養(yǎng)優(yōu)秀企業(yè)家為目標(biāo)，重在以成功的企業(yè)家尤其是那些“一夜致富”的經(jīng)典案例作為激勵(lì)的“精英教育”，一些高校則以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)業(yè)精神和管理技能為目標(biāo)，重在對創(chuàng)業(yè)欲望和創(chuàng)業(yè)精神的“普及教育”，而大多數(shù)高校在這兩種目標(biāo)之間搖擺。無論是精英教育還是普及教育，均很少提及創(chuàng)業(yè)失敗這一事實(shí)，展現(xiàn)在大學(xué)生眼簾的是創(chuàng)業(yè)成功者的微笑而難以見到失敗者的痛苦和經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致大學(xué)生對創(chuàng)業(yè)失敗缺乏心理準(zhǔn)備和承受力；二是創(chuàng)業(yè)教育的教師資源奇缺。創(chuàng)業(yè)教育是一門跨多學(xué)科、實(shí)踐性非常強(qiáng)的學(xué)科，要求從事創(chuàng)業(yè)教育工作的教師具有商場上“摸爬滾打”歷練經(jīng)歷，而現(xiàn)實(shí)中具有這種經(jīng)歷的教師非常少。在我國高校教師資格的高學(xué)歷、高職稱、高科研能力“三高”資歷認(rèn)定，把具有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷但學(xué)歷相對偏低的人排斥在教師隊(duì)伍之外，加上高校教師收入相對偏低，科研業(yè)績的考核也使具有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的人難以融入高校教學(xué)隊(duì)伍。盡管很多高校會(huì)聘請具有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的企業(yè)家來學(xué)校開設(shè)專題講座，但這些成功的企業(yè)家也很少提及自己的失敗。沒有任何一所高校會(huì)聘請失敗者講解失敗過程和失敗歸因；三是創(chuàng)業(yè)教育課程設(shè)計(jì)國情特色不鮮明。我國創(chuàng)業(yè)研究起步晚，很多創(chuàng)業(yè)學(xué)教材多來自國外。因國情、文化差異，創(chuàng)業(yè)失敗的原因、社會(huì)對失敗的認(rèn)同度、失敗對創(chuàng)業(yè)者經(jīng)濟(jì)和心理的影響也不一致，導(dǎo)致我國的創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)缺乏本土化，“創(chuàng)業(yè)教育難以落地”。筆者認(rèn)為，在我國的高校創(chuàng)業(yè)教育體系中，要增添創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)的內(nèi)容，沿“創(chuàng)業(yè)教育———?jiǎng)?chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)———提升創(chuàng)業(yè)能力———提高創(chuàng)業(yè)成功率”視角開展分析，至少包括以下四個(gè)部分：

（一）概念部分

在理論視角下，從成千上萬小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)失敗的鮮活案例中，歸納我國小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)失敗歸因、特點(diǎn)，甄別創(chuàng)業(yè)失敗類型，總結(jié)失敗學(xué)習(xí)內(nèi)容、形式、要素，圍繞“創(chuàng)業(yè)失敗?失敗學(xué)習(xí)?提升能力?增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)績效”的邏輯線路，探討創(chuàng)業(yè)失敗、失敗學(xué)習(xí)、創(chuàng)業(yè)教育績效、創(chuàng)業(yè)能力提升等多維內(nèi)涵，探尋構(gòu)建既包含創(chuàng)業(yè)如何獲得成功正面的顯性知識(shí)教育，又囊括如何防止創(chuàng)業(yè)失敗的隱形知識(shí)傳輸以及創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)的創(chuàng)業(yè)教育與再創(chuàng)業(yè)活動(dòng)開展的本質(zhì)聯(lián)系。

（二）歷史部分

從十七大“促進(jìn)以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)”到十“引導(dǎo)勞動(dòng)者轉(zhuǎn)變就業(yè)觀念，鼓勵(lì)多渠道多形式就業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)”戰(zhàn)略出發(fā)，分析和跟蹤小微企業(yè)業(yè)主開展失敗學(xué)習(xí)與再創(chuàng)業(yè)成功幾率的內(nèi)在邏輯關(guān)系，探究通過構(gòu)建以創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)為框架的創(chuàng)業(yè)教育體系和提升大學(xué)生“就業(yè)創(chuàng)業(yè)能力”與全面建成小康社會(huì)之間的邏輯關(guān)系和路徑。

（三）現(xiàn)實(shí)部分

審視創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)對創(chuàng)業(yè)者心理、生理影響和再創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)、再創(chuàng)業(yè)行為及再創(chuàng)業(yè)成功幾率的影響。將創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)教育與政府激勵(lì)創(chuàng)業(yè)政策互補(bǔ)，對不同層次大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)、政策環(huán)境、創(chuàng)業(yè)文化、創(chuàng)業(yè)失敗幾率、失敗學(xué)習(xí)與創(chuàng)業(yè)能力、創(chuàng)業(yè)績效、企業(yè)生命周期等對比分析，選擇典型案例對基于在以創(chuàng)業(yè)失敗學(xué)習(xí)視角下構(gòu)建的創(chuàng)業(yè)教育體系的價(jià)值進(jìn)行研究和判斷。

（四）對策部分