中小企業(yè)民間融資精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)民間融資范文

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，以中小企業(yè)為代表的民營經(jīng)濟(jì)的社會地位和經(jīng)濟(jì)地位日益突出。中小企業(yè)不但解決了我國數(shù)以千萬計人口的就業(yè)問題，而且通過市場競爭推動了國有企業(yè)的改革深化，同時，中小企業(yè)還是技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新的重要促進(jìn)力量和國際貿(mào)易的生力軍。然而，由于中小企業(yè)本身是在我國轉(zhuǎn)型時期計劃經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)的夾縫中成長起來的，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，原有經(jīng)濟(jì)、金融體制內(nèi)部隱含的一些深層次問題和矛盾逐步暴露，中小企業(yè)在生存和發(fā)展中面臨著日益嚴(yán)峻的形勢，突出表現(xiàn)為融資困難，即：內(nèi)部融資枯竭，外部融資方式單一、渠道不暢，這些困難嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。

實務(wù)界和理論界目前已基本達(dá)成共識，認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的原因不外乎企業(yè)內(nèi)部和外部兩個方面的因素：內(nèi)部因素包括中小企業(yè)自身的一些缺陷和弱點，如企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問題，管理規(guī)范化、科學(xué)化問題，經(jīng)營管理和技術(shù)人才問題，財務(wù)管理與信用問題，發(fā)展前景和規(guī)模問題，融資知識和理念問題等；外部因素包括法律制度、金融體系、金融政策、商業(yè)銀行價值取向觀念、社會環(huán)境問題、信息不對稱等。針對這些障礙因素，國內(nèi)許多學(xué)者進(jìn)行了大量的探索，從政府的法律政策環(huán)境支持、政策性金融機(jī)構(gòu)與基金的建立、國有商業(yè)銀行的支持、中小型地方民營金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展、信用擔(dān)保體系的建立和完善、征信體系和失信懲罰機(jī)制的建立、二板市場的建立和運(yùn)行、風(fēng)險投資與產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等角度，均提出了大量的政策建議；與此同時，中小企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展問題也引起了政府的高度重視，2003年1月《中華人民共和國中小企業(yè)擔(dān)保法》正式施行，標(biāo)志著中小企業(yè)的發(fā)展特別是融資問題的解決步入了法制化的軌道；以此為依據(jù)，中央和地方政府對中小企業(yè)的政策支持和引導(dǎo)力度不斷加大，然而，從近幾年實施效果看，中小企業(yè)的融資困境并沒有得到實質(zhì)性的改觀。

在我國，由于資本市場欠發(fā)達(dá)，企業(yè)對銀行信貸資金的依賴度是非常高的，但由于前述原因和金融危機(jī)的影響，商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”心理愈加嚴(yán)重，致使中小企業(yè)資金環(huán)境更加惡化，生存空間受到威脅。當(dāng)中小企業(yè)從合法正規(guī)的金融體系很難融通到資金時，就會轉(zhuǎn)向非法的“地下民間金融”，從而使“地下民間金融”一度成為我國中小企業(yè)獲取生產(chǎn)經(jīng)營資金的主渠道。然而，由于某些民間借貸具有高利貸性質(zhì)的奇高的利率，使得中小企業(yè)的資金使用成本畸高，而現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中幾乎無法找到高于高利貸利率的資產(chǎn)報酬率的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，某些中小企業(yè)主在社會責(zé)任與經(jīng)濟(jì)利益之間反復(fù)博弈后，只有選擇畸形和短期化的經(jīng)濟(jì)行為。從某種角度說，有些中小企業(yè)假冒偽劣、環(huán)境污染、無視安全的經(jīng)濟(jì)行為之所以屢禁不止，從這個層面或許可以得到一些詮釋。既然自上而下的正規(guī)金融體系短時期內(nèi)還無法滿足中小企業(yè)特定的融資需求，中小企業(yè)的融資需求特點，也決定了其不可能完全依靠正規(guī)的金融渠道獲得資金支持，那么，對在國家法律、法規(guī)框架之外的“灰色地帶”尷尬生存的民間金融進(jìn)行整合、再造，無疑將為資金緊缺的中小企業(yè)打通一條重要的資金來源渠道。本文所稱的“民間金融再造”，是指在原有民間金融形式的基礎(chǔ)上，從中國金融體系構(gòu)建的戰(zhàn)略高度對民間金融進(jìn)行重新調(diào)研、重新評估和重新定位的一系列金融體系創(chuàng)新的過程。

二、民間金融與中小企業(yè)的共存性和風(fēng)險分析

（一）民間金融與中小企業(yè)的共存性

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)特別強(qiáng)調(diào)制度的形成和變遷對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，然而，中國銀行業(yè)改革開放的路徑，除了一些地方性銀行外，在制度選擇上卻基本上走了一條排斥民間資本進(jìn)入的道路。即使一些地方性銀行允許部分民間資本參與，然而，由于我國長期以來缺乏針對金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局政策，缺少對金融體系服務(wù)范圍的政策引導(dǎo)和限制，造成四大銀行和地方性銀行在產(chǎn)業(yè)布局中存在嚴(yán)重的“同構(gòu)性”：即各銀行經(jīng)營和服務(wù)都以大城市、大企業(yè)、大項目作為目標(biāo)市場和目標(biāo)客戶。這樣的體制設(shè)計邏輯，一方面造成對大城市、大企業(yè)、大項目的過度競爭，另一方面卻造成中小企業(yè)金融服務(wù)的嚴(yán)重缺失，中小企業(yè)只有轉(zhuǎn)向民間金融尋求資金支持。顯然，我國當(dāng)前金融布局政策的不到位、低效率的國有銀行壟斷造成的信貸歧視和嚴(yán)格的金融控制等金融體制設(shè)計上的特點是造成民間金融長期繁榮的主要原因。

中小企業(yè)選擇民間金融作為一種重要的融資途徑，也是金融交易主體自身內(nèi)在的要求，是中小企業(yè)在正規(guī)金融體系不能提供所需資金情況下的一種無賴選擇。所以，民間金融作為我國嚴(yán)格金融管制下自發(fā)形成的一種融資體系，是市場需求與市場供給共同作用的產(chǎn)物，它內(nèi)生于中小企業(yè)的融資需求之中，內(nèi)生于中小企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，這種內(nèi)生性決定了它與中小企業(yè)之間的共存性?？梢哉f，中小企業(yè)與民間金融的主動結(jié)合，是一個漸進(jìn)的制度變遷形式，是獲利主體的自發(fā)行動，這個變遷過程是自組織的，它適應(yīng)了我國當(dāng)前的“二元”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，多種所有制、多層次生產(chǎn)力發(fā)展水平和金融發(fā)展水平不高的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

（二）客觀認(rèn)識民間金融的風(fēng)險

雖然民間金融在信息對稱性、交易成本、效率、機(jī)制等方面相對于正規(guī)金融體系具有比較優(yōu)勢，然而，我們也必須正視其風(fēng)險。任何金融制度都是風(fēng)險與收益共存的矛盾統(tǒng)一體，不論何種金融機(jī)構(gòu)都面臨著市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、政治風(fēng)險等各種風(fēng)險，國有金融機(jī)構(gòu)也不例外。由于民間金融的體制外特征，長期游離于金融監(jiān)管之外，自身風(fēng)險控制能力較低，人們對其高風(fēng)險就尤其關(guān)注：（1）民間金融大多是關(guān)系型的借貸方式，缺乏硬化的還款激勵約束機(jī)制，信用、社會資本只是軟約束指標(biāo)，所以容易產(chǎn)生道德風(fēng)險；（2）作為誘致性制度變遷的產(chǎn)物，民間金融活動缺乏法律和政策依據(jù)；（3）民間金融可能同正規(guī)金融爭奪金融資源，從而與正規(guī)金融產(chǎn)生利益沖突；（4）民間金融大多缺乏正規(guī)的組織形式、良好的運(yùn)作機(jī)制、有效的約束機(jī)制和風(fēng)險控制機(jī)制，具有非正式、不規(guī)范、高風(fēng)險等特征，而且隨著民間金融規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大，其組織的血緣、人緣、地緣關(guān)系被突破，風(fēng)險不斷累積；（5）缺少國家信用保障，幾乎處于放任狀態(tài)，政府對其難以監(jiān)管，加之一些不規(guī)范的民間金融形式具有非法集資和投機(jī)性的特點，很容易產(chǎn)生社會風(fēng)險。民間金融風(fēng)險的產(chǎn)生，既有金融行業(yè)自身固有的風(fēng)險因素，更多的是體制內(nèi)外的深層次矛盾激化的結(jié)果。

解決上述矛盾要從體制、制度著手，再造民間金融，令長期游離于主流金融體系之外的“民間金融”通過國家立法獲得合法的身份，改變正規(guī)金融和民間金融“雙軌”運(yùn)行的格局，允許和鼓勵民間金融在國家法律的監(jiān)督和規(guī)范下，從“地下”走到“地上”來，合法地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

三、通過制度規(guī)范再造民間金融

解決中小企業(yè)的融資困境是一個世界性的難題，民間金融不僅在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，甚至在發(fā)達(dá)國家都是廣泛存在的，這說明民間金融的存在是不受經(jīng)濟(jì)體制因素制約的，也與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段沒有直接聯(lián)系。在我國，民間金融是與中國特定的金融體制并存的一種融資安排形式，對民間金融，我們在強(qiáng)調(diào)其積極作用的同時，更應(yīng)充分估計其消極影響。民間金融一般處于隱蔽狀態(tài)，容易出現(xiàn)非法集資和高利貸等非正常經(jīng)營活動，從而引發(fā)金融風(fēng)險，擾亂金融（社會）秩序；另一方面，中小企業(yè)通過體制外的民間金融融資，可能導(dǎo)致國家信貸規(guī)模的調(diào)控政策難以實現(xiàn)，削弱國家金融調(diào)控的能力和效果。這就迫使我們必須盡快通過相應(yīng)的法律規(guī)范和制度安排，完善監(jiān)督機(jī)制，引導(dǎo)民間金融走上“陽光化”、規(guī)范化發(fā)展的軌道。

（一）盡快確立民間金融的合法法律地位，引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展

對待民間金融，我們應(yīng)該以發(fā)展的眼光來看待。目前，我國民間金融的規(guī)模很大，但由于政策性歧視使得其活動帶有相當(dāng)大的隱蔽性，面臨的風(fēng)險很大，如果我們能加快制定、完善和實施相關(guān)法規(guī)，通過國家立法形式將民間金融陽光化，不僅能打破目前信貸市場所有資源被正規(guī)金融壟斷的局面，還可以有效堵住“地下黑錢莊”等非法資金渠道，使民間借貸行為有法可依、有章可循，合約雙方有了爭議和糾紛，可以走正常的司法途徑來解決，這樣，既保護(hù)了借款人的利益，也限制和保護(hù)了貸款人的行為和利益。總之，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，如實施得當(dāng)，將為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資和理財環(huán)境。當(dāng)然，民間金融的陽光化，也會導(dǎo)致許多問題，所以必須對諸多配套法規(guī)和政策進(jìn)行跟進(jìn)和完善，如稅收政策的調(diào)整、主管部門的明確、民間金融糾紛解決機(jī)制的完善等。

（二）建立民間金融利率信息收集和公布機(jī)制

如果民間金融借貸利率和信息揭示得不充分，市場上就會出現(xiàn)多種不同的借貸利率，這將影響民間金融陽光化改革的深入開展。所以，我們有必要為中國各地的民間借貸市場建立相應(yīng)的利率信息收集和公布機(jī)制?？梢韵扔擅襟w收集匯總和公布各地關(guān)于借貸意愿與利率的信息，通過充分的市場競爭使得民間金融借貸首先在利率水平上趨同，從而降低中小企業(yè)民間借貸的資金使用成本。一旦通過電視、報紙或互聯(lián)網(wǎng)把每個鄉(xiāng)、縣、市和省的利率信息分別報道出來，就更能促進(jìn)民間金融在開放的公平競爭的環(huán)境下健康地開展活動，也就越能為中小企業(yè)的融資提供一個公平的市場環(huán)境。

（三）鼓勵民間資本轉(zhuǎn)入體制內(nèi)循環(huán)

第2篇：中小企業(yè)民間融資范文

摘要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的作用，但融資難一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。我們現(xiàn)行的金融體制又無法滿足所有中小企業(yè)的融資需求，所以，很多中小企業(yè)只有通過民間借貸來解決資金困境。民間借貸還存在不易管理、抗風(fēng)險能力弱等缺陷，因此，研究民間借貸與中小企業(yè)融資困難問題具有十分重要的意義。本文主要從中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因入手，分析民間借貸對中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)；融資困難.

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。但目前融資難問題是中小企業(yè)面臨著困境，目前中小企業(yè)面臨著融資難題，銀行貸款傾向于國有大型企業(yè)，中小企業(yè)融資處于弱勢，沒有資金的支持中小企業(yè)，其發(fā)展必會面臨問題。民間借貸以其獨特的優(yōu)勢解決了中小企業(yè)面臨的資金難題，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間借貸具有手續(xù)簡單、擔(dān)保方式多樣等優(yōu)勢，它不僅活躍了金融市場，還滿足了中小企業(yè)的融資需求。但我們不能忽視民間借貸存在的隱蔽性、監(jiān)管難、非法集資等問題，因此，研究中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因，分析民間借貸對中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策具有重要的現(xiàn)實意義。

一、 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因

（一）中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

當(dāng)前，中小企業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，但中小企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)重的融資限制。雖然近年來我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得了發(fā)展，滿足了一些企業(yè)的資金需求問題，但正規(guī)金融機(jī)構(gòu)偏向于給規(guī)模大、實力雄厚的大型企業(yè)貸款，中小企業(yè)很難獲得貸款支持，出現(xiàn)了中小企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價值與獲得的金融支持的矛盾問題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，中小企業(yè)貸款申請遭拒率達(dá)到了一半以上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難滿足中小企業(yè)發(fā)展的融資需求。（如表1所示）

除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，還有非正規(guī)的金融組織，民間借貸是非正規(guī)金融組織中較活躍的一種，解決了中小企業(yè)面臨的資金難題。中小企業(yè)得不到正規(guī)金融市場的資金支持，轉(zhuǎn)而從民間借貸市場獲得資金支持，不斷地發(fā)展壯大。我國政府認(rèn)識到了中下企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，采取了很多措施鼓勵、支持中小企業(yè)發(fā)展，但實際效果不明顯。

（二）中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金

大部分中小企業(yè)規(guī)模小、效益低，無法滿足資本市場的融資要求，也沒有達(dá)到我國對上市企業(yè)的政策法規(guī)要求，上市希望小，無法通過股權(quán)融資獲取資金支持。所以，很多中小企業(yè)只能走債權(quán)融資的路徑，按渠道可以將債權(quán)融資分為銀行貸款、發(fā)行債券、民間借貸三類。企業(yè)發(fā)行債券會受到嚴(yán)格的控制，對發(fā)行主體有很高的要求，同時還要經(jīng)過層層審批，這對中小企業(yè)來說是不可行的融資渠道。我國《證券法》和《公司法》對企業(yè)發(fā)行股票、債權(quán)做出了明確規(guī)定，這些法定的標(biāo)準(zhǔn)使得中小企業(yè)無法獲得資本市場融資。

2.銀行自身體系不健全

我國金融機(jī)構(gòu)主要由銀行構(gòu)成，其中四大國有商業(yè)銀行占有壟斷地位。現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營中要考慮風(fēng)險控制、成本降低、貸款管理等因素，中小企業(yè)與國有大中型企業(yè)相比，存在風(fēng)險大、成本高等缺陷，因此商業(yè)銀行更傾向于把資金貸給風(fēng)險小、盈利穩(wěn)定的國有大中型企業(yè)，同時對盈利不高的信貸實行嚴(yán)格控制。

3.銀企之間缺乏長期合作關(guān)系

我國銀企關(guān)系一直未得到重視，近年來，銀行開始重視與企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，但各大銀行都是以大企業(yè)作為重要客戶，中小企業(yè)還是沒有得到重視，兩者之間缺乏長期的合作關(guān)系。長期下去商業(yè)銀行會形成中小企業(yè)財務(wù)體制不健全、信譽(yù)差、擔(dān)保機(jī)構(gòu)不全等問題，不輕易把資金貸給中小企業(yè)。

4.中小企業(yè)融資無制度保障

由于要控制風(fēng)險，銀行提供的金融服務(wù)伴隨著諸多限制條件，抵押擔(dān)保比較常見，這在實際操作中也成為中小企業(yè)獲取貸款的唯一方式。但大部分中小企業(yè)無法提供要求的擔(dān)保。目前，我國建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，發(fā)揮了一定的作用，但還存在諸多問題：擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系不健全，運(yùn)作管理方式有缺陷。中小企業(yè)融資難的重要原因就在于缺乏有效地?fù)?dān)保措施。同時，對中小企業(yè)來說，信用水平高就能以較少的擔(dān)保物取得貸款，但我國信用體系不完善，致使中小企業(yè)融資渠道不暢。

5.中小企業(yè)自身存在缺陷

中小企業(yè)融資難的重要原因還有自身缺陷問題，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)大都存在產(chǎn)權(quán)不清晰、財務(wù)管理不規(guī)范等因素，同時中小企業(yè)信譽(yù)水平低，違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，所以，中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款。

由此可見，中小企業(yè)融資難的原因是多樣的，在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要從銀行獲得資金支持是很難的，即使能得到銀行貸款，也存在風(fēng)險高、成本高的問題，所以很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過民間借貸籌集資金，這為民間借貸的發(fā)展提供了土壤。

二、 民間借貸對中小企業(yè)融資的影響

從制度角度來說，民間借貸是民營經(jīng)濟(jì)主體在找不到正規(guī)金融支持的情況下的自發(fā)衍生物。民間借貸是民間金融的一種，主要有擔(dān)保靈活，多采用信用形式融資；借貸人大都是親友鄉(xiāng)鄰關(guān)系，貸款人對借款人背景了解；借貸手續(xù)簡便、靈活，適應(yīng)中小企業(yè)資金需求“短、急”的特點；貸款利率靈活多樣等。民間借貸以其獨有的優(yōu)勢給中小企業(yè)融資帶來了積極影響，但由于多種因素的影響，對中小企業(yè)融資也有著消極影響。

（一） 民間借貸對中小企業(yè)融資的積極影響

1. 民間借貸能優(yōu)化資金配置

民間借貸一般發(fā)生在親朋友林之間，具有信息暢通優(yōu)勢，對投資項目的風(fēng)險、資金用途等有深入的認(rèn)識，因此會選擇風(fēng)險小，有一定收益的中小企業(yè)給予資金支持。這說明民間借貸是最直接的融資方式，有利于實現(xiàn)一定范圍內(nèi)的資金優(yōu)化配置。民間借貸具有獨特優(yōu)勢，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足中小企業(yè)資金需求的情況下，民間借貸與中小企業(yè)形成了互補(bǔ)關(guān)系。同時民間借貸彈性大，收益穩(wěn)定、利率高風(fēng)險小的行業(yè)會受到資金的熱捧，民間借貸會集中到該行業(yè)，推動行業(yè)發(fā)展。

2. 民間借貸能監(jiān)督管理和控制風(fēng)險

民間借貸是民間自發(fā)形成的經(jīng)濟(jì)活動行為，涉及的范圍較小，借貸雙方的關(guān)系也比較密切，所有這些優(yōu)勢有助于實時監(jiān)控借貸資金的用途，對貸中和貸后進(jìn)行持續(xù)的動態(tài)跟蹤，并時刻關(guān)注資金用途過程中可能會出現(xiàn)的一些風(fēng)險，從而加強(qiáng)風(fēng)險控制。這是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所不具有的，也是解決資本市場存在的信息不對稱問題的有效途徑，這也是民間借貸不能完全被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取代的重要原因。

3. 民間借貸能提高中小企業(yè)信用意識

民間借貸滿足了中小企業(yè)的資金需求，解決了中小企業(yè)融資難問題，推動了中小企業(yè)的發(fā)展。民間借貸在提供資金支持的同時，也存在一定的社會擔(dān)保機(jī)制，借貸雙方有信用關(guān)系，更處在社會聯(lián)系中，社會聯(lián)系屬于無形的資源，能給借貸雙方帶來相應(yīng)的收益。所以違約帶來的風(fēng)險是巨大的，信用差的企業(yè)無法取得社會聯(lián)系，很難獲取資金支持，所以民間借貸能使中小企業(yè)更加注重自身誠信問題。

4. 民間借貸能進(jìn)行市場調(diào)節(jié)

民間借貸是在追求利益的動力下形成的，它是立足于市場機(jī)制的基礎(chǔ)之上的，在長期的發(fā)展過程中形成了行業(yè)規(guī)則，基本上是以信用作為標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸以信用為基礎(chǔ)，便捷的貸后跟蹤機(jī)制，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所沒有的。可以說民間借貸是在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足的缺口處發(fā)展起來的，滿足了資金市場需求，成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，這有利于進(jìn)行市場調(diào)節(jié)，形成多層次的信貸市場，從而推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二） 民間借貸對中小企業(yè)融資的消極影響

雖然民間借貸已成為中小企業(yè)資金來源的重要渠道，有力的推動了中小企業(yè)的發(fā)展，但民間借貸是把雙刃劍，我們在肯定其積極作用的同時，還要認(rèn)識到借貸帶來的消極影響。

1. 民間借貸缺乏必要的法律約束

民間借貸驅(qū)動力是高利率，具有冒險和投機(jī)特征，交易中缺乏手續(xù)，也沒有相應(yīng)的法律法規(guī)的支持，如果出現(xiàn)借款人違約，極易發(fā)生糾紛。民間借貸具有隱蔽性、隨意性特點，監(jiān)管起來有一定難度。并且民間借貸的法制環(huán)境不健全，也會影響到其自身發(fā)展。目前，我國還沒有制定專門的法律法規(guī)來約束民間借貸行為，如果出現(xiàn)民間借貸糾紛只能用民法原則或者類似的法律規(guī)范處理。如《民法通則》中規(guī)定“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)”，這適用于所有的借貸關(guān)系?！逗贤ā分幸?guī)定“自然人之前的借款合同，自貸款人提供貸款時生效?！边@些法律還不健全，關(guān)于民間借貸的法律法規(guī)較分散、未形成體系，操作性差。另外，民間借貸擔(dān)保缺乏，主要是以個人信用為基礎(chǔ)，造成了民間借貸的還貸風(fēng)險大。

2. 民間借貸增加了企業(yè)資金成本.

民間借貸之所以能迅速發(fā)展，是因為民間借貸利率高，資金持有者敢于冒險和投機(jī)，雖然《合同法》規(guī)定自然人之間的借款合同利率不能違反國家規(guī)定的限制借款利率，但民間借貸基本上都是高于銀行貸款利率的四倍，尤其是在資金需求的旺季，很容易出現(xiàn)高利貸現(xiàn)象，這勢必會增加企業(yè)的成本，使原本實力就處于弱勢的中小企業(yè)承受著高利率風(fēng)險，甚至?xí)共糠种行∑髽I(yè)破產(chǎn)。

3. 民間借貸不利于中小企業(yè)長期發(fā)展

民間借貸利率高，吸引了很多投資者，一部分資金演變?yōu)楦呃J，不利于正常金融秩序的維護(hù)。特別是一些短期過橋資金，期限短，這種借貸容易掩飾企業(yè)經(jīng)營困境，誤導(dǎo)銀行借貸行為，造成潛在風(fēng)險。民間借貸高利率會使一些企業(yè)出現(xiàn)資金難題，在正常收益難以維持高額利率時，企業(yè)發(fā)展必會遇到難題，甚至造成破產(chǎn)。民間借貸利率高，往往能吸引大量的社會資金，但在利益的驅(qū)動下，也容易變成非法集資、高利貸、洗錢等，這不利于中小企業(yè)的長期發(fā)展。

4. 民間借貸影響國家宏觀調(diào)控

由于金融體系存在信息不對稱問題，要加強(qiáng)對金融體系的監(jiān)管。民間借貸有隱蔽性、隨意性特點，更應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。但監(jiān)管民間借貸難度較大，主要是監(jiān)測對象難選擇，這是因為民間借貸設(shè)計的范圍廣、分散、較為隱蔽；金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)難度大，民間借貸與各大銀行之間缺少溝通，很難發(fā)揮機(jī)構(gòu)的監(jiān)測作用；民間借貸是人們自發(fā)形成的，具有隱蔽性，不愿意對外透露資金借貸信息，增加了監(jiān)測難度。民間借貸不受國家宏觀調(diào)控的制約，如果國家實行緊縮貨幣政策，當(dāng)市場資金需求增長時就會轉(zhuǎn)向民間節(jié)哀，民間借貸交易量增加，就會抵消貨幣政策的作用，削弱國家貨幣政策的效果，也容易出現(xiàn)風(fēng)險。

三、 引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對策

民間借貸在推動中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，有效減輕了中小企業(yè)融資難問題。但也要注意到由于民間借貸缺乏法律規(guī)范，還存在很多不足。因此，為了規(guī)避風(fēng)險，充分發(fā)揮民間借貸的積極作用，為中小企業(yè)融資建立多層次的體系，采用有效政策規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸，對促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

（一）完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)

沒有法律制度的規(guī)范回執(zhí)導(dǎo)致民間借貸矛盾突出，影響社會穩(wěn)定。因此，完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)顯得十分迫切，引導(dǎo)民間資本的健康發(fā)展，起到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，解決中小企業(yè)融資難問題。首先，承認(rèn)民間借貸的合法地位。加強(qiáng)民間借貸普法教育，學(xué)習(xí)《合同法》、《擔(dān)保法》等金融理論知識，用法律保護(hù)自身權(quán)益，促使用規(guī)范手段開展民間借貸行為。其次，制定完善法律法規(guī)，明確民間借貸法律地位。盡快制定與民間借貸相關(guān)的法律法規(guī)，賦予民間借貸主體應(yīng)有的法律地位，提供法制活動平臺，所以最主要是解決合法問題。我國現(xiàn)行的民間借貸法律規(guī)范沒有形成體系，但有了基本的輪廓，可以結(jié)合現(xiàn)有的法律規(guī)定完善相關(guān)法律法規(guī)。再次，堅決打擊非法集資、洗錢、地下錢莊等非法金融行為，加強(qiáng)對違反國家規(guī)定的民間借貸管理，為民間資金發(fā)展提供良好的市場秩序，使民間借貸走向契約化和規(guī)范化，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好環(huán)境。

（二）加強(qiáng)民間借貸監(jiān)管力度

市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融監(jiān)管通過法律法規(guī)和現(xiàn)場排查等途徑對金融市場行為進(jìn)行干預(yù)、監(jiān)控，監(jiān)管民間借貸還沒有相應(yīng)的法律法規(guī)，可以按照商業(yè)銀行的監(jiān)管制度進(jìn)行。民間借貸風(fēng)險大，要加大監(jiān)管力度，掌握資金的用途等，使民間借貸行為融入到宏觀調(diào)控體系中。對民間借貸的監(jiān)管要采用不同的手段，如對親友間的借貸不必干預(yù)，有效保護(hù)在法律上形成的民間金融活動，鼓勵其規(guī)范發(fā)展；企業(yè)內(nèi)部的集資行為，雖然有風(fēng)險，但也是中小企業(yè)迅速成長并獲得資金支持的有效途徑，要加強(qiáng)事前監(jiān)控以規(guī)避風(fēng)險；對民間金融中介組織進(jìn)行的間接融資行為，要作為監(jiān)管重點，加大監(jiān)管力度，因為一旦出現(xiàn)風(fēng)險，后果非常嚴(yán)重。因此，要加強(qiáng)對金融活躍地區(qū)的監(jiān)管，建立有效地金融檢測系統(tǒng)，掌握民間借貸的運(yùn)行情況，建立相應(yīng)的管理機(jī)制。

（三）引導(dǎo)民間借貸資金流向

目前中小企業(yè)融資難，主要是因為中小企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲得足夠的資金支持，因此政府要引導(dǎo)民間借貸資金流向，使其成為定位為中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)，使民間借貸透明化操作。民間借貸對國家宏觀調(diào)控產(chǎn)生影響，在國家政策限制的高污染行業(yè)，民間借貸資金活躍，對國家宏觀調(diào)控造成一定影響。所以規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為顯得尤為必要，地方政府要加強(qiáng)監(jiān)管民間借貸，嚴(yán)打非法集資、高利貸等，防止融資陷阱。適當(dāng)降低金融準(zhǔn)入門檻，將規(guī)模大的民間借貸納入到金融體系中，用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范來管理，使其成為正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，但是要嚴(yán)格限制業(yè)務(wù)范圍，不允許民間借貸進(jìn)行高利貸、洗錢、地下錢莊等行為。

（四）拓寬中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)融資難是由多種因素造成的，因此中小企業(yè)要加強(qiáng)自身監(jiān)管，完善企業(yè)各項規(guī)章制度，提高企業(yè)的信用意識，確保對外信息的真實性等，改善中小企業(yè)融資條件，以獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。政府還要發(fā)展民間擔(dān)?；?，支持民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，積極為中小企業(yè)融資拓寬渠道。另外，深化金融體制改革，鼓勵金融創(chuàng)新，加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸投入，取消對民間投資領(lǐng)域的不合理限制，為民間資本投資創(chuàng)造良好的條件。銀行還要積極擔(dān)當(dāng)中介作用，及時了解民間借貸動態(tài)，為民間借貸雙方牽線，積極開展個人委托貸款業(yè)務(wù)。通過個人委托貸款業(yè)務(wù)，降低資金借出者的風(fēng)險，也為委托人提供更多的投資理財機(jī)會，同時也為中小企業(yè)融資提供有效渠道。

（五）建立民間借貸利率定價機(jī)制

民間借貸由于利率高，高利貸行為嚴(yán)禁不絕，不利于經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定。因此很有必要建立民間借利率定價機(jī)制，防止高利貸行為。高利貸必會伴隨著高風(fēng)險，雖然法律規(guī)定民間借貸利率的范圍，但實際操作中中小企業(yè)融資利率大都高于此水平。因此，國家要放寬對民間借貸市場的監(jiān)管，通過調(diào)查獲取各行業(yè)民間借貸的平均利率水平，確定民間借貸的利率范圍，為民間借貸行為提供參照，以防止高利貸行為的蔓延。民間借貸市場化程度高，在沒有政府干預(yù)的情況下，民間借貸的利率高低差異很大，借貸雙方承擔(dān)的風(fēng)險程度也不一樣，因此建立民間借貸利率定價機(jī)制顯得頗為必要。

總之，中小企業(yè)融資難與銀行、企業(yè)自身都有著關(guān)系，民間借貸一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難題，但也存在一些不可避免的消極影響。因此，為促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展，為中小企業(yè)拓寬融資渠道，應(yīng)加強(qiáng)對民間借貸的規(guī)范引導(dǎo)，通過法律手段和行政手段使民間借貸渠道契約化、規(guī)范化，為中小企業(yè)融資營造良好的環(huán)境。（作者單位：海南大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

第3篇：中小企業(yè)民間融資范文

自改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展十分迅猛，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要部分，但受限于自身信用等原因，中小企業(yè)在融資上還存在一定的困難，這時候越來越多的中小企業(yè)選擇民間借貸的方式進(jìn)行融資，本文對民間借貸與中小企業(yè)融資的關(guān)系進(jìn)行了簡要研究，旨在優(yōu)化中小企業(yè)在融資方式上的選擇，以促進(jìn)其長期穩(wěn)定的發(fā)展。

一、 我國民間借貸的特點

①普遍性：隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國民間借貸呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢，借款的方式和范圍都逐步擴(kuò)大；②風(fēng)險較高：一般來說，民間借貸的利率普遍較高，這是由民間借貸的方便性和中小企業(yè)的用款迫切性所決定的；③借貸方式以信用貸款為主：對于中小企業(yè)來說，由于缺乏抵押和擔(dān)保以，固定資產(chǎn)不符合商業(yè)銀行的低壓要求，因此難以實現(xiàn)商業(yè)銀行貸款，但民間借貸融資的方式往往屬于不需要抵押和擔(dān)保的，因此其更加符合中小企業(yè)的貸款需求和融資需要；④差別定價嚴(yán)重：民間借貸不同于銀行貸款，其在利率上是可調(diào)整的，不同的資金用途會有不同的借貸利率；⑤缺乏監(jiān)管：民間借貸有著分散性和盲目性，其中很容易參雜著一些違法活動，民間借貸需要被監(jiān)管，但當(dāng)前我國對民間借貸的監(jiān)管體系并不健全，缺乏對民間借貸的有效法律保護(hù)，這樣很容易引發(fā)民間借貸糾紛。

二、 民間借貸對中小企業(yè)融資的影響

（一） 正面影響

（1） 緩解資金壓力

有許多的中小企業(yè)由于資金斷流面臨著發(fā)展的停滯甚至倒閉的風(fēng)險，中小企業(yè)受限于自身信用以及國家政策，很難進(jìn)行對外融資，而民間卻有著資金閑置，中小企業(yè)以民間借貸的方式進(jìn)行融資能夠極大的解決當(dāng)前的資金困境，緩解了資金壓力，通過借貸資金轉(zhuǎn)化為投資生產(chǎn)，從而實現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展[1]。

（2） 優(yōu)化資源配置

民間借貸的融資方式擔(dān)保簡便，借款人可以充分考慮資金用途、借款企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ?，通過綜合的分析選擇風(fēng)險較小的中小企業(yè)提供民間借貸，這就使得一些回報高、風(fēng)險小的行業(yè)更容易受到民間借貸的支持，使得大量的民間資金聚集在風(fēng)險小、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢行業(yè)，促進(jìn)了此行業(yè)的發(fā)展，小范圍內(nèi)的優(yōu)化了資源配置。

（3）監(jiān)督管理和控制風(fēng)險

相較于商業(yè)銀行貸款等對外融資，民間借貸融資的方式一般是區(qū)域性的，借貸范圍比較小，同時借貸雙方一般關(guān)系比較密切，借款人對于資金的用途以及貸款企業(yè)都比較了解，避免了信息的不對稱，有效實現(xiàn)了對資金的監(jiān)督和管理，同時能夠?qū)崿F(xiàn)對資金運(yùn)用過程中風(fēng)險的控制。

（二） 負(fù)面影響

①易引發(fā)借貸糾紛：當(dāng)前中小企業(yè)民間借貸的融資方式受限于法律法規(guī)的不健全并不完全受保護(hù)，一般來說，民間借貸的手續(xù)簡單，在擔(dān)保措施、合同簽署等程序并不十分規(guī)范，這就增加了引起借貸糾紛的風(fēng)險；②不利于長期發(fā)展：民間借貸融資的方式雖然能夠緩解中小企業(yè)短期的資金壓力，但其利率較高，從長遠(yuǎn)的角度來看，如果借款數(shù)額過大、時間較長，高額的利息會給中小企業(yè)帶來很大的還款負(fù)擔(dān)，不利于中小企業(yè)長期的發(fā)展；③易引起惡性循環(huán)：民間借貸利率較高是其一個主要的特點，中小企業(yè)通過民間高利借貸的方式進(jìn)行融資，一旦企業(yè)無法走出困境，高額的利息會企業(yè)壓力倍增，容易引發(fā)這種高利借貸資金的惡性循環(huán)，風(fēng)險較大；④不利于國家宏觀調(diào)控：這種民間借貸融資方式并不受國家宏觀調(diào)控，許多借款人并不問資金的用途，這就使得資金流向不明確，有一些資金可能流入到國家宏觀調(diào)控的限制行業(yè)中，一些受保護(hù)的中小企業(yè)反而不能獲得資金，從而影響了國家的宏觀調(diào)控。

三、 中小企業(yè)民間借貸融資可行性研究

一般來說，中小企業(yè)的發(fā)展過程可以根據(jù)其發(fā)展進(jìn)度以及企業(yè)價值分為不同的生命周期階段，在不同生命周期階段中的小企業(yè)其民間借貸融資的可行性是不一樣的。

（一） 創(chuàng)業(yè)期的可行性

創(chuàng)業(yè)期僅僅是中小企業(yè)的一個起步階段，在創(chuàng)業(yè)期階段內(nèi)，企業(yè)未來的發(fā)展有著許多的不確定性，其產(chǎn)品效果以及發(fā)展前景還沒有經(jīng)過發(fā)展的檢驗，融資的風(fēng)險較大，但對于中小企業(yè)來說這個階段的資金需求比較大，并且從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，長期的資金維持十分重要。由于投資的風(fēng)險性較大，商業(yè)銀行貸款等融資方式并不可行，但中小企業(yè)在購買設(shè)備、原材料等方面的支出比較大，過多的對外舉債會造成極大的資金壓力和還款壓力，因此，在創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)主要的融資方式應(yīng)為直接融資，如果采用民間借貸融資，應(yīng)當(dāng)主要考慮親友互助、信用貸款以及企業(yè)內(nèi)部集資的方式進(jìn)行融資，這些民間借貸方式的風(fēng)險較小，且對于企業(yè)的還款壓力較小，有利于企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。

（二） 成長期的可行性

經(jīng)過創(chuàng)業(yè)期的發(fā)展，處在成長期階段的中小企業(yè)發(fā)展前景逐漸明朗起來，企業(yè)的風(fēng)險較小，同時企業(yè)的產(chǎn)品逐步得到市場的認(rèn)可，企業(yè)有了產(chǎn)品的收入和盈利的能力，在這個時期中小企業(yè)一般需要資金鞏固生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)以擴(kuò)大市場份額讓企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，雖然企業(yè)的盈利能力加強(qiáng)，但這并不能完全滿足企業(yè)的資金需求，此時企業(yè)基本滿足商業(yè)銀行的貸款需求，可以考慮通過銀行貸款進(jìn)行對外融資，此外，為了擴(kuò)大生產(chǎn)、投資建廠、購買設(shè)備，企業(yè)也可以選擇民間借貸融資，成長期的企業(yè)已經(jīng)有能力償還民間借貸，對于民間借貸的還款壓力也有著一定的承受能力。

（三） 成熟期的可行性

成熟期階段的中小企業(yè)已經(jīng)具有了一定的資產(chǎn)規(guī)模，并在市場上占有了一席之地，由于行業(yè)競爭以及規(guī)模的擴(kuò)大，此時中小企業(yè)的利潤率一般能夠維持在市場平均水平，為了長遠(yuǎn)的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品和服務(wù)不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以保證企業(yè)的核心競爭力，由于企業(yè)盈利的穩(wěn)定，此時的資金需求主要為流動性的資金，除了與商業(yè)銀行接觸進(jìn)行融資外，中小企業(yè)可以采取并購或上市的渠道進(jìn)行融資，也可以考慮民間借貸的方式，對企業(yè)信息以及產(chǎn)品信息進(jìn)行披露，吸引民間借貸資金進(jìn)行融資，例如連鎖經(jīng)營、專賣等方式，如果中小企業(yè)在成熟期出現(xiàn)短期的資金短缺可以利用中介型的民間借貸進(jìn)行融資以緩解資金壓力[2]。

（四） 衰退期的可行性

處于衰退期階段的中小企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)已經(jīng)逐漸被市場所淘汰，企業(yè)正在逐漸走下坡路，依照可持續(xù)發(fā)展的理念，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，做好產(chǎn)品和服務(wù)的轉(zhuǎn)型工作，或延伸到其他領(lǐng)域二次創(chuàng)業(yè)，此時中小企業(yè)的規(guī)模逐步回縮，因此資金并不緊張，融資主要是為了產(chǎn)品和服務(wù)的轉(zhuǎn)型以及二次創(chuàng)業(yè)，這個時期企業(yè)可以通過自身的影響力吸引民間借貸長期投資，通過這種民間借貸方式保證企業(yè)的競爭力，實現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

第4篇：中小企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 民間融資 規(guī)范監(jiān)管

隨著改革開放以來大踏步的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國中小企業(yè)發(fā)揮著與日俱增的重要作用。中小企業(yè)民間融資一方面可以為得不到正規(guī)金融部門支持的中小企業(yè)提供充裕的資金支持，與正規(guī)金融部門進(jìn)行互助；另一方面，民間融資尚不規(guī)范，存在諸多潛在風(fēng)險，如若不引起足夠重視，極有可能引發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)崩潰，因此，規(guī)范民間融資迫在眉睫，本文從中小企業(yè)民間融資的視角出發(fā)，系統(tǒng)對中小企業(yè)民間融資所存在的問題進(jìn)行論證，提出規(guī)范民間融資的政策建議。

一、 我國中小企業(yè)民間融資的原因

我國中小企業(yè)的資金來源主要包括所有者自有資金、直接融資、間接融資及其他融資形式等。中小企業(yè)的自有資金是其重要的資金來源。而在外部融資方面，通過發(fā)行債券和股票的直接融資其規(guī)模可忽略不計；通過正規(guī)金融部門進(jìn)行的融資規(guī)模與企業(yè)規(guī)模年齡呈正比，中小企業(yè)從直接金融部門融資受到嚴(yán)格限制；其他融資形式對中小企業(yè)來說可謂取得資金的重要途徑。下面重點分析通過正規(guī)部門進(jìn)行的融資及其民間融資形式。

1、中小企業(yè)從正規(guī)金融部門獲取資金受到嚴(yán)格限制

首先，銀行等正規(guī)部門對中小企業(yè)提供資金供給時要求其提供詳實的包括擔(dān)保在內(nèi)等資料。由于存在信息不對稱，銀行為減小資金損失、降低不良貸款率，要求中小企業(yè)提供充足的材料，以便更充分的了解其信用，擔(dān)保的提供也可在很大程度上減小銀行損失。但向銀行提出資金需求的中小企業(yè)往往資金較為緊張，或企業(yè)發(fā)展遇到困難，此類企業(yè)資產(chǎn)較少、規(guī)模較小，難以提供符合銀行要求的擔(dān)保。

其次，銀行發(fā)放貸款審批時間較長，且還款方式很不靈活。即使中小企業(yè)犧牲企業(yè)短期發(fā)展，向銀行提供了擔(dān)保，由于銀行等正規(guī)金融部門較長的審批時間，縱使貸款得以審批，對企業(yè)來說也是“遠(yuǎn)水解不了近渴”。另外，銀行出于自身管理考慮，規(guī)定了較為嚴(yán)格的還款方式，當(dāng)企業(yè)使用完部分資金想將剩余資金歸還時，銀行等正規(guī)部門很可能由于其缺乏靈活性的還款方式拒不接受，致使企業(yè)資金的浪費。

最后也是最為本質(zhì)的原因，中小企業(yè)自身管理經(jīng)營存在諸多問題。很多中小企業(yè)缺乏正規(guī)的公司化治理，經(jīng)營管理水平不高，內(nèi)部控制存在漏洞，企業(yè)信譽(yù)不強(qiáng)等等，最為重要的是其抵御風(fēng)險的能力奇差，極有可能面臨還不上款的境地。

2、民間融資具有自身優(yōu)勢

民間融資與中小企業(yè)的資金需求具備天然的契合性，其擁有的自身優(yōu)勢能滿足中小企業(yè)資金需求的靈活性、多樣化、非標(biāo)準(zhǔn)化的需求。

首先，民間融資具有一定的約束力和示范效應(yīng)，可降低信息不對稱風(fēng)險。正如先生所言，中國社會是典型的“鄉(xiāng)土社會”，有很強(qiáng)的血緣地緣意識。那些難以歸還貸款或具有拒還傾向的借款人會逐步被邊緣化，而完全不具備歸還能力的貸款人則難以進(jìn)入貸款市場，從而促進(jìn)了社會信用關(guān)系的建立，降低信息不對稱的風(fēng)險。

其次，民間融資具有適應(yīng)各種融資需求的靈活性。民間融資具備靈活、自有、方便等特點。其運(yùn)作模式簡單，簡便易學(xué)，對擔(dān)保無硬性要求，且其還款期限及方式的設(shè)計較為靈活，也無冗長的貸款審批階段。民間金融的許多結(jié)構(gòu)性要素可靈活調(diào)整，對環(huán)境和不同層次的貸款需求具有極強(qiáng)的適應(yīng)性。

最后，民間融資具有交易成本優(yōu)勢。相比而言，商業(yè)銀行面對分散靈活的小額貸款需求，難以取得規(guī)模優(yōu)勢，且其手續(xù)繁雜、交易較為高昂。

二.中小企業(yè)民間融資所存在的問題

大規(guī)模、高流動性的民間融資活動對經(jīng)濟(jì)、金融和社會穩(wěn)定的影響是不容忽視的。而現(xiàn)今關(guān)于中小企業(yè)民間融資的研究多集中在如何解決中小企業(yè)融資難的困境、民間融資有何優(yōu)勢方面，而對不規(guī)范的民間融資所存在的問題沒有投以足夠的重視。下面以內(nèi)蒙古鄂爾多斯為例，簡要介紹中小企業(yè)民間融資的負(fù)面影響。

眾所周知，鄂爾多斯近年來跳躍式的經(jīng)濟(jì)增長及人民生活水平的提高與其發(fā)達(dá)的民間融資是分不開的，一定程度上說，沒有民間借貸就不會有今天所謂的“鄂爾多斯現(xiàn)象”，但此現(xiàn)象背后民間借貸的不規(guī)范與危害也已開始顯現(xiàn)。除了依托中介進(jìn)行的民間借貸的合法性問題外，還有以下幾個突出問題：

首先，行業(yè)投資過于集中，具有較大的潛在風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，截止2008年9月末，房地產(chǎn)開發(fā)投資125.8億元，同比增長90.6%，其中有五成的資金來源于民間融資。近年來，房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲，2010年商品住房均價已達(dá)6220元/平方米，房地產(chǎn)是典型的順經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢下滑，資金鏈條出現(xiàn)斷裂，就會出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定。

其次，民間融資造成了大量資金分流，給正規(guī)金融部門造成巨大壓力。民間融資的高利率吸引了大量資金來源，給正規(guī)金融部門的資金來源造成了巨大的沖擊。據(jù)統(tǒng)計資料表明，在鄂爾多斯市，投資總量達(dá)到2500萬元的擔(dān)保公司，其資金組成為300萬元的注冊資本、內(nèi)部融資400萬元及1800萬元的民間融資，其民間融資占據(jù)了近七成以上的資金來源，嚴(yán)重沖擊了正規(guī)金融部門。

最后，大規(guī)模的民間融資大大加劇了銀行風(fēng)險。由于中國社會的地緣血緣紐帶濃厚，借別人的錢礙于面子必須歸還，就造成了公眾誠信產(chǎn)生偏差，風(fēng)險向銀行轉(zhuǎn)嫁的局面。民間借貸的高利率造成難以歸還借款的投資者轉(zhuǎn)向銀行進(jìn)行借貸，而銀行面對信息不對稱以及道德風(fēng)險也會進(jìn)一步加大經(jīng)營風(fēng)險。

三.規(guī)范我國中小企業(yè)民間融資的政策建議

（一）確保民間融資合法性并予以規(guī)范

1、嚴(yán)格區(qū)分民間融資與非法集資，對不同規(guī)模的民間融資區(qū)別對待

當(dāng)務(wù)之急，需要嚴(yán)格區(qū)分民間融資與非法集資，制定出民間融資與非法集資的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)與可操作的法律條款，保證民間融資合法的法律地位，從法律層面上正式認(rèn)識民間金融，正確看待其與正規(guī)金融部門的互補(bǔ)作用，為其創(chuàng)造較為寬松的政策環(huán)境。

2、要尊重民間融資的自主經(jīng)營空間及其習(xí)慣法因素

每當(dāng)金融監(jiān)管權(quán)限發(fā)生變化，總會被質(zhì)疑這樣的組織能夠自律形成理性而高效的效率組織。對于民間力量的不信任和過度夸大自身作用，會導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)行監(jiān)管職能時過分干預(yù)，從而使監(jiān)管效率被扭曲。

3、制定詳細(xì)的民間融資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入機(jī)制

應(yīng)該設(shè)置最低核準(zhǔn)條件，降低金融市場的準(zhǔn)入門檻，鼓勵企業(yè)間設(shè)立財團(tuán)、投資公司等，要求這些企業(yè)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，使投資者能夠成為真正意義上的股東，其合法權(quán)益可以得到有效保護(hù)。另外，民間金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立也應(yīng)因地制宜，需與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。

（二）改善民間融資的監(jiān)管機(jī)制

民間融資在補(bǔ)充正規(guī)金融的同時，也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險。必須完善民間融資監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范民間融資行為，在保證其合理自主經(jīng)營空間的同時將其納入國家金融監(jiān)管系統(tǒng)，保證民間資金的良好流動。在監(jiān)管方式上應(yīng)實現(xiàn)靜態(tài)監(jiān)管向動態(tài)監(jiān)管的規(guī)范化轉(zhuǎn)變。具體做法如下：明確監(jiān)管權(quán)限，建立與民間金融機(jī)構(gòu)相適應(yīng)的風(fēng)險控制制度；建立中小企業(yè)民間融資預(yù)警系統(tǒng)；建立合情合理的民間金融風(fēng)險處理機(jī)制。

（三）拓寬中小企業(yè)融資渠道

1、推動小額信貸市場的發(fā)展

銀監(jiān)局在《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》報告中提出“不斷改善對小企業(yè)的金融服務(wù)，積極開展制度創(chuàng)新和產(chǎn)品，在控制風(fēng)險的前提下合理下放對小企業(yè)貸款的審批權(quán)限，為小企業(yè)客戶提供快捷的服務(wù)”，可見對推動小額信貸市場發(fā)展的決心和舉措。

2、增加針對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融產(chǎn)品

中小企業(yè)的民間融資手段有限，大力進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、開發(fā)新的金融產(chǎn)品，可使地下金融轉(zhuǎn)入地上，逐漸合法化，可通過發(fā)展典當(dāng)行、創(chuàng)新財務(wù)公司模式等進(jìn)行，從根本上解決中小企業(yè)融資問題。

（四）加強(qiáng)對社會公眾的宣傳教育

利用媒體等開展金融相關(guān)知識教育，增強(qiáng)社會公眾的金融投資意識、法律風(fēng)險意識等，使其具有科學(xué)的風(fēng)險意識。對中小企業(yè)的集資融資需謹(jǐn)慎選擇，避免地方政府對此類風(fēng)險無條件買單的錯誤做法。

參考文獻(xiàn)

[1]李建軍.中國地下金融調(diào)查[M].上海：上海人民出版社，2006.

第5篇：中小企業(yè)民間融資范文

1.1融資渠道不暢

在我國，中小企業(yè)雖然可以利用風(fēng)險投資，發(fā)行股票和債券等工具來進(jìn)行融資，但是能真正通過這種渠道獲取資金的中小企業(yè)還是少數(shù)的，中小企業(yè)多數(shù)還是依賴中小企業(yè)法人股東的投資、內(nèi)部籌資或者從銀行貸款的方式來進(jìn)行融資。除此之外，中小企業(yè)還有一條非常重要的融資渠道，那就是民間金融。中小企業(yè)若選擇民間金融進(jìn)行融資，那么資金成本會較高，盡管如此，中小企業(yè)還是會選擇民間金融進(jìn)行融資。那是因為中小企業(yè)無法在短時間內(nèi)通過銀行貸款來獲取資金，加上中小企業(yè)資金的急需性，相對中小企業(yè)資金斷裂造成的后果而言，以較高的成本來獲取資金緩解資金壓力也是一個不錯的選擇。

1.2很難從銀行獲得貸款

任何一家中小企業(yè)要發(fā)展，必要條件之一就是要有資金支持。就一家中小企業(yè)所需要的發(fā)展資金和大企業(yè)所需要的發(fā)展資金來比較，中小企業(yè)需要的資金是很小的，但是，我國注冊的企業(yè)中有99%的企業(yè)是中小企業(yè)，所以，我國中小企業(yè)在整體上所需要的發(fā)展資金是較大的。但是銀行等金融機(jī)構(gòu)一般只對有一定的規(guī)模或者有抵押物的實業(yè)公司比較有興趣，對于貿(mào)易、創(chuàng)新、傳媒等行業(yè)的中小企業(yè)不太感興趣，尤其是剛起步不久而且沒有什么抵押物的中小企業(yè)更別想輕易從銀行獲取資金。所以銀行比較傾向于放款給國有企業(yè)和大中型企業(yè)，并不樂意把款放給中小企業(yè)。

1.3資金缺口日益加大

有3個方面，①企業(yè)資金需求增加，隨著企業(yè)毛利率的不斷降低，銷售壓力不斷增加，資金利用率不斷減少，導(dǎo)致了企業(yè)資金需求迅速增加；②商業(yè)銀行的信貸規(guī)模正在收縮；③民間金融的壞賬率增加，導(dǎo)致民間金融也放不開手腳，不敢輕易向中小企業(yè)放款。

1.4融資成本較高

一般來說，中小企業(yè)進(jìn)行銀行貸款，銀行會將貸款利率上浮30%以上，如果銀行要求企業(yè)提供存單質(zhì)押，那么企業(yè)的資金成本將會很高。要是通過擔(dān)保公司來進(jìn)行融資，資金成本就是利率加上擔(dān)保費率，這樣的資金成本就很高了。盡管如此，部分地方民間金融的綜合月利率高達(dá)4分或者6分。有些企業(yè)到了實在無可奈何的時候，還會通過私人放款進(jìn)行融資,也就是所說的高利貸，他們的利息甚至高達(dá)1角5分或者更高。這無疑會影響到中小企業(yè)的經(jīng)營效益。

2我國中小企業(yè)融資難原因分析

2.1產(chǎn)權(quán)視角原因

國有銀行具有國有產(chǎn)權(quán)特征，與國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)上有一致性，而中小企業(yè)大部分是私有產(chǎn)權(quán)，這就導(dǎo)致了國有銀行對中小企業(yè)的貸款主觀意愿不強(qiáng)。首先，絕大部分的國有銀行都是從計劃經(jīng)濟(jì)時代就存在的，而且屬于國有制成分，所以，它與國家政府之間有著委托的關(guān)系；其次，國有銀行的基礎(chǔ)主管職位的任用和提升與個人工作經(jīng)歷和人脈有著很大關(guān)系；第三，因為契約的管制，人把信用貸款貸給了大企業(yè)和大項目，致使信用貸款總量在短期內(nèi)迅速變大，這就稀釋了不良貸款率，以此來粉飾過高的不良貸款，這樣自己也就有了升遷機(jī)會?？偠灾?，就目前的信用貸款政策來看，中小企業(yè)要通過銀行獲取貸款，是非常難的，因為銀行寧可把錢留在銀行放著，也不愿意把錢貸給中小企業(yè)。

2.2信息視角原因

中小企業(yè)融資難重要原因之一是信息不對稱，銀行無法獲取真實有用的企業(yè)信息，銀行當(dāng)然是無法授信于中小企業(yè)，中小企業(yè)為了避稅，掩蓋自己經(jīng)營不善而粉飾會計報表、進(jìn)行財務(wù)造假等,這些行為也讓銀行不敢輕易授信于中小企業(yè)。銀行如果要放款給中小企業(yè)，必然要花費較高的成本去甄別企業(yè)信息。而致使國有銀行無法知道企業(yè)的真實情況，或者說國有銀行獲取企業(yè)真實情況的成本過高的原因正是由于信息不對稱。

民間金融視角下中小企業(yè)融資問題探討創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

民間金融視角下中小企業(yè)融資問題探討

2.3動力視角原因

我國大多數(shù)國有銀行都缺乏把錢貸給中小企業(yè)的動力，主要有3方面原因：①銀行的經(jīng)營指導(dǎo)思想是以經(jīng)濟(jì)效益為中心的思想，因為把錢貸給中小企業(yè)的成本較高，所以銀行不愿意貸款給中小企業(yè)；②我國國有商業(yè)銀行股份制不斷在改革，但是銀行的信用貸款管理體制對貸款責(zé)任人不還款的懲罰與準(zhǔn)時還款的獎勵不相對應(yīng)，一般都是懲罰很重，獎勵很少；③因為存在利率，交易費用和監(jiān)督費用等種種問題，銀行更是不愿意把錢貸給中小企業(yè)，導(dǎo)致對中小企業(yè)的貸款動力嚴(yán)重不足。

2.4信用視角原因

中小企業(yè)無法得到銀行的授信的重要原因是中小企業(yè)信用缺失，且中小企業(yè)信用擔(dān)保的資源又缺乏，再加上征信系統(tǒng)的不完善。市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)就是信用經(jīng)濟(jì)，市場運(yùn)行是否健康有效，這與企業(yè)的信用有著很大的關(guān)系。就目前而言，我國的銀行壞賬率不斷增加與企業(yè)的信用缺失有著莫大的關(guān)聯(lián)。即便如此，我國的信用制度并未對逾期拖款和準(zhǔn)時還款的企業(yè)給予不同的獎懲制度。征信報告內(nèi)容滯后，部分企業(yè)的不良還款記錄無法體現(xiàn)在征信報告上。綜上所述，銀行取得的企業(yè)信息往往不全面，增加銀行放款的風(fēng)險，也使銀行獲取企業(yè)的真實信息成本較高。目前，我國國有銀行通過緊縮授信規(guī)模，放慢審批速度，提高擔(dān)保等各種手段來提高貸款門檻，這會導(dǎo)致中小企業(yè)在迫切需要資金的時候，要么面臨使用營運(yùn)資金來彌補(bǔ)資金缺口，要么就不得不通過民間金融獲取資金。

3民間金融與中小企業(yè)融資

3.1民間金融與中小企業(yè)融資的適應(yīng)性分析

3.1.1民間金融天然適應(yīng)于中小企業(yè)融資

（1）有助于克服信息不對稱造成的融資難題。民間金融的最大優(yōu)勢就是在對中小企業(yè)的信息甄別和選擇。因為民間金融在放款前就會對中小企業(yè)的信息進(jìn)行甄別、核實。而銀行卻不愿意為了授信給中小企業(yè)而承擔(dān)這么大的甄別成本，所以，民間金融的出現(xiàn)，再一定程度上是克服了銀行對中小企業(yè)信息不對稱造成的融資難的這一問題。

（2）有助于降低中小企業(yè)的融資成本。其兩個主要特點：①民間金融操作簡便，合同簡單；②貸款方式靈活多樣，民間金融了解企業(yè)的真實情況后，根據(jù)企業(yè)的還款能力為中小企業(yè)提供貸款方案，合理約定貸款歸還期限、利率和歸還方式等。讓中小企業(yè)在維持較好的經(jīng)營效益前提下進(jìn)行貸款，不至于在還款壓力，還款期限壓力下導(dǎo)致無法正常經(jīng)營。

（3）為中小企業(yè)提供了靈活有效的擔(dān)保。民間金融市場上用做擔(dān)保的物品范圍比正規(guī)金融廣泛，而且，市場上存在一種社會擔(dān)保機(jī)制，即借貸雙方通常都是存在信用關(guān)系。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資貸款的限制條件過多，特別是針對中小企業(yè)的擔(dān)保約束。這也就是中小企業(yè)偏向選擇民間金融的重要原因之一。

3.1.2中小企業(yè)的發(fā)展導(dǎo)致了民間金融的繁榮

中小企業(yè)在發(fā)展過程中得到了民間金融的支持，同時發(fā)展壯大后的中小企業(yè)會再次推動民間融資快速發(fā)展。①中小企業(yè)的發(fā)展可以反哺民間金融進(jìn)一步壯大。一些中小企業(yè)還通過對特定對象進(jìn)行融資作為一種回饋手段;②壯大起來的中小企業(yè)，成為民間金融的重要提供者。

3.2民間金融服務(wù)于中小企業(yè)存在的問題

從目前情況來看，民間金融服務(wù)于中小企業(yè)主要存在以下問題。

3.2.1民間金融容易被偷換概念

中小企業(yè)通過民間金融進(jìn)行融資的成本是高于高于商業(yè)銀行的名義利率和實際利率，這就是為什么P2P那么盛行的原因，投資者將錢投資到民間金融市場，然后P2P公司通過正?；蛘叻钦５那廊シ趴?，期間有些P2P冒險放高利，以賺取更多的利息，慢慢的就變成了名副其實的高利貸。

另外,少數(shù)人利用對自己身邊的親朋好友的信任，通過親朋好友的集資，然后進(jìn)行高利貸活動，還冠冕堂皇的說是民間金融不犯法來集資和放款，最后演變成捐款走人的事件更是多不勝數(shù)。

3.2.2民間金融對國家宏觀調(diào)控政策造成沖擊

民間金融的出發(fā)點就是為了解決中小企業(yè)的融資難的問題，但是，民間金融市場的資金供給方式處于絕對強(qiáng)勢的“賣方”市場，利率更是高于商業(yè)銀行很多倍，因此，這會對國家的利率政策造成影響，影響國家宏觀調(diào)控政策。

3.2.3民間金融對正常的金融秩序造成沖擊

民間金融大多數(shù)缺乏風(fēng)險控制的手段，所以很多民間金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營效益不好，壞賬率較高，把錢貸給了信用和經(jīng)營效益都較差的企業(yè)，這會導(dǎo)致社會的閑散資金的流動性變低，資金使用率低，這不利于國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，更擾亂了正常的金融秩序和影響銀行的正常籌資。

4中小企業(yè)融資問題對策分析

4.1強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè)對策

中小企業(yè)的融資困境并不是憑空而來，而是由于不成熟的管理制度、落后的經(jīng)營理念，信息不對稱、核心競爭力低下更各種問題帶來的，這些在大型企業(yè)身上很難看見的短板直接或間接地造成了中小企業(yè)的融資困難。所以說，病灶還是處在中小企業(yè)的自身。想要根治中小企業(yè)資金問題，最關(guān)鍵、最根本的就是要從中小企業(yè)本身出發(fā)。

4.1.1加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理

一直以來中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場中地位都相對弱勢，管理者專業(yè)性不夠與管理制度不夠成熟等難題總是困擾著中小企業(yè)，這在一些方面引起了中小企業(yè)經(jīng)營效力減退。 另外，由于規(guī)模和資金的內(nèi)在約束，核心技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)都是中小企業(yè)的短板，市場競爭能力很難有質(zhì)的突破。想要解決中小企業(yè)自身管理問題，不妨從這些角度考慮：①以可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營觀為指導(dǎo)思想，走科學(xué)的管理策略，合理合法的規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動；②市場勤調(diào)研，產(chǎn)品重開發(fā)，不斷改進(jìn)企業(yè)自身管理制度，提高綜合市場競爭力，達(dá)到建立成熟的、現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度。

4.1.2企業(yè)核心競爭力的培養(yǎng)

無形資產(chǎn)是能夠辨認(rèn)卻不以物質(zhì)形態(tài)存在的非貨幣性資產(chǎn)，也是一個企業(yè)的核心競爭力所在，有著十分強(qiáng)的潛在價值。無形資產(chǎn)主要以房屋產(chǎn)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、專營權(quán)等形式活躍在經(jīng)濟(jì)市場上。一方面，企業(yè)培養(yǎng)并提高核心競爭力的制勝點就在于不斷發(fā)明新的無形資產(chǎn)。另一方面，商譽(yù)也是企業(yè)的重要資源之一，廣義的商譽(yù)涵蓋了信用、商標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)方式等多個方面，具有優(yōu)良的商譽(yù)將會為企業(yè)融資帶來更多便利。

4.2改善民間融資服務(wù)的發(fā)展對策

4.2.1將民間金融納入合法范圍

如果可以為民間金融創(chuàng)造一個成熟的合法的競爭平臺，給民營資本一個相對公平地融資市場合法競爭權(quán)，那么一方面減少了管理那些逃避監(jiān)管的地下金融機(jī)構(gòu)的成本；另一方面，減少了不法分子利用現(xiàn)有制度的漏洞，危害社會，違反法律的機(jī)會。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，社會分工越來越明確，專業(yè)化程度逐步加深，商品市場乃至要素市場都將逐層分化。這時候各個市場主體對于資金的需求絕不是原有的大型國有金融機(jī)構(gòu)或外資金融機(jī)構(gòu)所能滿足的了。因此，新時代便需要能夠滿足不同規(guī)模、不同體質(zhì)、不同時需求的金融機(jī)構(gòu)，并為他們帶來定制金融服務(wù)。因此，要幫助中小企業(yè)改變?nèi)谫Y困難現(xiàn)狀，國家要根據(jù)民間經(jīng)濟(jì)特點，完備相關(guān)法規(guī)，開拓合法制度，正確引導(dǎo)民間金融走向成熟前進(jìn)道路，給中小企業(yè)發(fā)展帶來新活力。

4.2.2規(guī)范民間金融發(fā)展，健全信用體系

中小企業(yè)信用等級低，破產(chǎn)倒閉率高是目前的客觀現(xiàn)象，在融資的過程中體現(xiàn)的就是信用的價值，所以缺乏信譽(yù)會給信貸帶來不穩(wěn)定因素與困難。這就使得加強(qiáng)信用體系建設(shè)，樹立養(yǎng)成良好信用意識成為了每個企業(yè)在提高自身融資能力的過程中必須重視的環(huán)節(jié)。

參考文獻(xiàn)

1劉江日.民間金融發(fā)展路徑和趨勢的制度分析［J］.金融論壇，2013（9）.

2趙玉珍.民間金融與中小微企業(yè)共生性研究［J］.財經(jīng)理論與實踐，2014(4).

第6篇：中小企業(yè)民間融資范文

一、民間融資的重要作用

1.緩解部分中小企業(yè)融資難的問題?，F(xiàn)階段，民間融資已成為金融機(jī)構(gòu)貸款、中小企業(yè)自身資本積累之外重要融資渠道，緩解了部分中小企業(yè)的資金渴求，為中小企業(yè)自身發(fā)展提供重要助力。對一些前景好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮狈Y金的中小企業(yè)，在自身資本積累不足又難以得到銀行貸款資金支持的情況下，民間融資能夠有效緩解其融資難的局面。

2.有利于合理配置資源，提高資金使用效率。雖然存在高息、高風(fēng)險等不規(guī)范甚至不合法問題，但民間融資又具有較強(qiáng)的地緣性和人緣性，投資人對其投資對象即中小企業(yè)較為熟悉，信息不對稱問題能夠得到較好解決。因而民間融資一方面可以增強(qiáng)投資人的風(fēng)險意識，提高風(fēng)險擔(dān)當(dāng)，另一方面也能在一定程度上要求借款人理性而慎重選擇投資項目，嚴(yán)格履行還款責(zé)任。對投融資雙方而言能最大限度地提高資源配置效率，為社會創(chuàng)造更多財富。在間接融資成本高企的條件下，民間融資的經(jīng)營績效高于正規(guī)金融，民間融資與中小企業(yè)發(fā)展之間存在相互促進(jìn)的長期正相關(guān)關(guān)系。

3.彌補(bǔ)正規(guī)金融服務(wù)的不足。當(dāng)前，國家經(jīng)濟(jì)政策難以惠及中小企業(yè)。在自有資本不足、難以從銀行貸款或資本市場獲取資金支持的情況下，民間融資對中小企業(yè)而言是一種無奈條件下的次優(yōu)選擇。民間融資具有手續(xù)方便、資金可得性強(qiáng)、時效性強(qiáng)的特點，采取個性化服務(wù)，能很好地滿足臨時性和季節(jié)性融資需求。因此，民間融資在一定時間和空間上具有其存在的合理性，在目前無可取代?，F(xiàn)階段我國金融發(fā)展相對滯后，民間融資一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的漏洞和不足。

二、中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

1.民間融資主體多元化，規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。近年來，我國民間融?Y發(fā)展迅速。民間融資主體呈多元化發(fā)展趨勢，由初期的個人到現(xiàn)期的各類經(jīng)濟(jì)組織（包括各類中小企業(yè)），民間融資流向由臨時急需和生活消費為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛心康?、有計劃的投資行為，民間融資規(guī)模不斷上升。

2.民間融資利率水平偏高。按融資主體的性質(zhì)及資本用途不同，民間融資的成本相應(yīng)發(fā)生變化，同時參考銀行等金融機(jī)構(gòu)相關(guān)貸款利率水平。來自我國央行調(diào)查報告顯示，我國民間融資利率為12%左右，農(nóng)戶間融資利率相對較低，個體工商業(yè)戶融資利率相對較高。

3.融資程序日趨規(guī)范。民間融資自身的高風(fēng)險性和中小企業(yè)對資金的渴求，使得民間融資有強(qiáng)烈的降低風(fēng)險的要求，因而在法律程序上日益規(guī)范。初期的口頭承諾和借據(jù)被現(xiàn)期的正式合同取代，固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保等降低風(fēng)險的操作方式日益增加。大量民間融資經(jīng)紀(jì)人、小額貸款公司的出現(xiàn)，為融資雙方溝通信息、提供服務(wù)，在一定程度上促進(jìn)了民間融資的規(guī)范發(fā)展。

三、中小企業(yè)民間融資存在的問題

1.民間融資風(fēng)險高，易產(chǎn)生糾紛，不利于社會安定。民間融資游離于法定金融體系之外，不受法律保護(hù)和國家監(jiān)管。民間融資雖近期在規(guī)范性上有所改進(jìn)，但仍存在許多漏洞，缺乏法律依據(jù)，債務(wù)違約非常普遍，債務(wù)人“跑路”現(xiàn)象層出不窮，由此造成的融資雙方債務(wù)糾紛嚴(yán)重影響社會和諧安定。

2.地下錢莊和非法集資現(xiàn)象頻現(xiàn)。法律規(guī)范缺失、投融資渠道不暢、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)疏導(dǎo)缺失、“玻璃門”“彈簧門”“旋轉(zhuǎn)門”等無形限制，導(dǎo)致企業(yè)大量資金閑置。面對民間融資高利率的誘惑，地下錢莊悄然興起，非法集資現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，嚴(yán)重威脅國家正常的金融秩序，危害社會穩(wěn)定。

3.高利率加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)。民間融資利率成本極高。在中小企業(yè)難以通過其他渠道融資的條件下，無奈只能通過民間融資獲取資金，在本已十分困難的情況下，高利率更是加重了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，增大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，使中小企業(yè)的風(fēng)險偏好上升，違約風(fēng)險相應(yīng)上升，不利于中小企業(yè)生存和發(fā)展。

4.資金流向不受國家宏觀調(diào)控。游離于正規(guī)金融之外的民間融資屬于地下金融，其資金投向不受監(jiān)管，國家調(diào)控難度加大，政策引導(dǎo)效果差。在當(dāng)前新常態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨，需要相應(yīng)政策大力調(diào)控投資流向。但民間金融的部分資金仍流向低端過剩產(chǎn)能，不利于中央政策目標(biāo)的實現(xiàn)，擾亂經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展秩序。

四、規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)民間融資的對策

1.進(jìn)一步完善有關(guān)民間融資的法規(guī)體系建設(shè)。民間融資發(fā)展中出現(xiàn)的許多問題與我國相應(yīng)的法律法規(guī)體系嚴(yán)重不完善有關(guān)。許多法律法規(guī)條文與當(dāng)前正當(dāng)民間融資發(fā)展不相適應(yīng)，必須盡快予以修改或廢除。另外，對新出現(xiàn)的民間融資問題，可以進(jìn)行法律上的明確界定，如正規(guī)民間融資和非法融資之間的區(qū)別，明確保護(hù)正規(guī)民間融資的發(fā)展，打擊各種形式的非法融資。同時，應(yīng)對民間融資主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)、利率、期限、還款方式、違約責(zé)任等相關(guān)法律要件加以明確，形成規(guī)范民間融資發(fā)展的法律法規(guī)體系，使民間融資走出地下金融的“暗窗”，置于規(guī)范化發(fā)展的陽光下。

2.破除準(zhǔn)入限制，開放金融市場，促使銀行為中小企業(yè)提供有效服務(wù)。根據(jù)中小企業(yè)融資特性，專門設(shè)立中小企業(yè)監(jiān)管部門和行業(yè)互助組織等，建立有利于中小企業(yè)融資發(fā)展的金融監(jiān)管體系。同時，敦促和鼓勵商業(yè)銀行調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，實行差異化戰(zhàn)略，提升中小企業(yè)融資服務(wù)業(yè)務(wù)比例，扎根金融生態(tài)基層，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成核心競爭力。

3.進(jìn)一步拓寬民間資金的投資渠道。反思當(dāng)前正規(guī)金融在吸引居民資金上的不足，適應(yīng)時代需求積極革除弊端，推出適應(yīng)市場需求的有吸引力的資金匯集通道和工具。面對民間資金量大但投資渠道狹小的窘境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步放寬審批力度，推進(jìn)市場化運(yùn)營，鼓勵市場推出更多合法、成熟的投資工具，解決投資渠道不暢的問題。政策上應(yīng)著力構(gòu)建促進(jìn)民間投資的財政稅收體系。應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化政策內(nèi)涵，提升可操作性，簡化投資審批，提高征稅標(biāo)準(zhǔn)以提高民間投資收益，為民間投資提供政策咨詢服務(wù)，增強(qiáng)投資積極性，保護(hù)合法投資收益，嚴(yán)厲打擊非法擾亂資本市場行為。同時，應(yīng)進(jìn)一步推動收入分配制度與社保制度等改革，解決民間投資的后顧之憂，釋放民間投資潛能，促進(jìn)民間投資渠道的暢通。

4.完善多層次資本市場建設(shè)，多渠道促進(jìn)中小企業(yè)融資。創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次資本市場的建立和發(fā)展，有利于擴(kuò)大資本市場提供各種金融服務(wù)的覆蓋面，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，是破解中小企業(yè)融資難的重要手段之一。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展和完善多層次資本市場建設(shè)，細(xì)化操作，完善規(guī)則，鼓勵優(yōu)秀中小企業(yè)進(jìn)入各層次資本市場融資。積極發(fā)展私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金等，鼓勵其對有潛力的中小企業(yè)進(jìn)行天使投資。完善中小企業(yè)債券市場，在債券設(shè)計、承銷、發(fā)行及上市交易方面給予政策扶持，培育專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，完善風(fēng)險防范機(jī)制，著力解決中小企業(yè)債券二級市場流動性不足的問題。完善場外交易市場，為無法在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板等場內(nèi)交易市場上市的各類中小企業(yè)提供資金融通，建立與場內(nèi)交易市場的聯(lián)動機(jī)制，促進(jìn)信貸資源合理流動。

第7篇：中小企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間借貸；對策

融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。目前，我國眾多中小企業(yè)發(fā)展的資金主要是依靠于自身的內(nèi)部積累，許多中小企業(yè)的自籌資金在完成了前期技術(shù)的原始創(chuàng)新或者研制出創(chuàng)新產(chǎn)品后，就沒了資金，從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品化、再到產(chǎn)業(yè)化，就必須進(jìn)行融資。然而，由于金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資門檻較高、服務(wù)不到位，中小企業(yè)向銀行融資非常難，因此眾多的中小企業(yè)選擇了民間借貸。民間借貸具有金額小、分布廣泛、分散性強(qiáng)、貸款速度快、手續(xù)簡便等特點，這些特點恰恰適合中小企業(yè)的融資需求。

一、民間借貸的概念及特點

從廣義上可以把民間借貸定義為游離于正規(guī)金融之外的一種信用行為，泛指存在于民間的企業(yè)、個人之間為解決資金需求而發(fā)生的資金借貸行為[1]。有的學(xué)者也把民間借貸稱為民間金融或地下金融等。民間借貸是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資活動的必然產(chǎn)物，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)存在總量與結(jié)構(gòu)供給不足的情況下，又是一種必要的補(bǔ)充。筆者認(rèn)為，民間借貸主要指游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會個人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價值讓渡及本息償付的活動。

民間借貸與正規(guī)借貸相比還是有許多的差別，民間借貸主要具有以下一些特征[2]：

1、參與主體的廣泛性

參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個體工商戶、民營企業(yè)主、農(nóng)戶、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和企業(yè)主，甚至包括一些村干部。

2、資金來源的廣泛性

由于民間借貸參與的主體廣泛，其資金的來源也具有廣泛性。不但包括農(nóng)戶、個體工商戶和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域。

3、借貸方式的靈活性

為了縮短資金到位的時間，提高資金的使用效率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來民間借貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)借貸相比，其手續(xù)仍為簡便。

4、借貸形式多樣化

傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會、合會、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費方式的不斷變化，民間借貸在形式上也"與時俱進(jìn)"，出現(xiàn)了一些新的、頗具時代特點的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會所兼有民間借貸行為。

5、借貸期限長期化

隨著民間借貸用途的變化，即從保障性質(zhì)的互濟(jì)互助轉(zhuǎn)向商業(yè)性質(zhì)的資金融通，借貸期限也隨之發(fā)生變化。當(dāng)前，民間借貸期限多為一年或一年以上。

6、借貸利率市場化

在目前情況下，民間借貸的利率主要是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產(chǎn)生的民間借貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間借貸是屬于非法的高利貸。

二、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及問題[3]

民間借貸事實上幾千年來一直存在，因其借貸期限靈活、手續(xù)簡便、快速，較好地滿足了中小企業(yè)融資需求，發(fā)揮了其有利的一面，只是近年來所帶來的負(fù)面問題更加突出。

1.范圍太廣

據(jù)2008年美國次貸金融危機(jī)爆發(fā)后有關(guān)調(diào)查資料表明，在被調(diào)查的255家中小微型企業(yè)中，曾經(jīng)有民間借貸行為發(fā)生的有182家，占71.37%；據(jù)湖南省2008年企業(yè)調(diào)查隊就民間融資情況進(jìn)行的調(diào)查顯示，中小企業(yè)融資依靠民間借貸的融資方式占到了50%，調(diào)查的行業(yè)中，農(nóng)業(yè)占15%，建筑業(yè)占10%，制造業(yè)占25%，飲食業(yè)占20%，房地產(chǎn)業(yè)占15%，商業(yè)占15%。

2.速度太快

據(jù)中金（中國國際金融有限公司）報告顯示，估計中國民間借貸余額在2011年中期同比增長38% ，至3.8萬億元，約占中國影子銀行貸款總規(guī)模（中金估計）的33% ，相當(dāng)于銀行總貸款的7% 。如此規(guī)模的民間借貸發(fā)展的速度嚴(yán)重超出國家預(yù)期，一旦發(fā)生問題將非常嚴(yán)重。

3.成本太高

民間借貸利率本由借貸雙方自行協(xié)商確定，其高低視借款人與貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長短而定。但近年來，國家實施連續(xù)加息、銀根趨緊等宏觀調(diào)控措施，信貸資金漸趨緊張，企業(yè)民間融資難度加大，導(dǎo)致借貸利率持續(xù)升高。

4.風(fēng)險太大

民間借貸手續(xù)簡單，缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持，中小微型企業(yè)一旦不能如期償還到期債務(wù)，債權(quán)人會使用非法律或暴力手段追討債務(wù)，這樣企業(yè)的合法權(quán)益不能受到法律保護(hù)，企業(yè)財產(chǎn)安全得不到保證，企業(yè)負(fù)責(zé)人人身安全也成問題，由此造成企業(yè)民間借貸風(fēng)險相當(dāng)大。

三、整治民間借貸行為的對策和建議

加強(qiáng)對民間資本的有序引導(dǎo)和規(guī)范，有利于提高民間資本收益率，有利于有效盤活中小企業(yè)發(fā)展資金供應(yīng)不足的情況。

1.金融部門要積極籌措資金，提高服務(wù)水平。

一是在堅持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時對那些經(jīng)營管理水平較高，產(chǎn)品有市場競爭能力，能夠還本付息的企業(yè)加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。

二是人民銀行應(yīng)加強(qiáng)對農(nóng)村信用社的政策引導(dǎo)，要設(shè)立支農(nóng)貸款比例、農(nóng)戶貸款發(fā)放量、發(fā)放戶數(shù)和資金回收率等若干指標(biāo)，加大信用社支農(nóng)服務(wù)的檢查監(jiān)督和考核力度。

三是金融部門要創(chuàng)造條件，積極開拓融資市場，為企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件，從而規(guī)范企業(yè)行為，同時也為投資者正確地把握投資方向提供穩(wěn)妥的金融條件。

2.制定完善合理的民間借貸法規(guī)和辦法，正確引導(dǎo)民間借貸行為。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，國家或相關(guān)部門要盡快制定《民間借貸法規(guī)》或《民間借貸管理辦法》，以規(guī)范、保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運(yùn)行軌道。同時，對一些乘人之危而攫取高額暴利的高利貸者則堅決予以打擊、取締，以維護(hù)社會的穩(wěn)定。

3.銀監(jiān)會應(yīng)切實擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職責(zé)，制止和規(guī)范民間借貸行為。金融監(jiān)管部門應(yīng)制訂嚴(yán)格的管理規(guī)定，給予民間金融一定的法律地位，尤其是對自發(fā)形成的有組織的金融活動加強(qiáng)監(jiān)管，避免"金融風(fēng)波"；同時也要堅決保護(hù)合法的借貸活動，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。必須在繼續(xù)改革和完善正規(guī)金融的同時，讓農(nóng)村一部分非正規(guī)金融即民間金融"浮出水面"。

4.強(qiáng)化金融和法律知識宣傳，引導(dǎo)民間借貸健康運(yùn)行。首先是在辦理手續(xù)上，要引導(dǎo)其按照銀行辦理貸款的程序，有憑有據(jù)，大額度貸款實行公證，防止產(chǎn)生不必要的糾紛，其次要引導(dǎo)民間借貸資金用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，防止用于非正常消費。

四、結(jié)語

日趨發(fā)展的民間借貸是一種傳統(tǒng)的借貸方式，既有其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極的一面，也有其許多不利消極的一面。為了趨利避害，發(fā)揮民間借貸的優(yōu)點，促進(jìn)中小企業(yè)多層次融資體系的建立，需要采取多項有效政策規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸市場健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 曾冬白.淺談當(dāng)前民間借貸存在的問題及對策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2011（1），70.

[2] 樊華.中小企業(yè)融資方式之民間借貸.論文天下 ，2009.

第8篇：中小企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；體制分析

中圖分類號：F276.3　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1008－2972(2011)01－0031－07

一、引言

隨著改革開放的深入，中小企業(yè)日益成為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會穩(wěn)定不可或缺的重要力量。是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對經(jīng)濟(jì)增長和GDP增長做出了巨大貢獻(xiàn)。然而，在中小企業(yè)發(fā)展過程中也遇到了許多瓶頸，而融資難題就是其中最為突出的問題之一，已引起社會各界廣泛的關(guān)注。相關(guān)學(xué)者對中小企業(yè)融資難的影響因素進(jìn)行了研究，大都認(rèn)為，中小企業(yè)融資難既有宏觀政策適用不公、融資外部環(huán)境制約、正規(guī)金融的信貸約束等外部因素，也有信息不對稱、企業(yè)自身治理機(jī)制、管理制度不完善等內(nèi)部因素。如李新華(2010)分析了造成中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部和外部因素，認(rèn)為造成我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)因主要包括：缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險高；中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力；缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)，融資成本高等。中小企業(yè)融資難的外因主要有：金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷、資本市場的發(fā)育不完善、信用擔(dān)保環(huán)境惡劣和政府的政策支持力度不夠。在制約中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的內(nèi)外部因素難以克服的情況下，造成相當(dāng)多的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)γ耖g資本的依賴。

然而，現(xiàn)實中民間資金供需通道不暢，民間融資還處于地下狀態(tài)，其不規(guī)范性和自發(fā)性特點導(dǎo)致資金供給不穩(wěn)定、融資規(guī)模相對較小和附帶人情債等諸多弊端，特別是其游離于金融監(jiān)管體系之外也容易產(chǎn)生金融風(fēng)險(嘉思瑤、宋若峰，2009)。加強(qiáng)對確立民間融資合法地位，規(guī)范民間融資行為的研究，既是解決中小企業(yè)融資的燃眉之急，也是確保經(jīng)濟(jì)增長的最有效辦法。在本文中，筆者試圖從體制要素分析著手，構(gòu)建中小企業(yè)融資與民間資金對接渠道，為有效解決中小企業(yè)融資難題提供理論支持。

二、將民間資金納入中小企業(yè)融資渠道的必要性和可行性

(一)中小企業(yè)融資難仍是中小企業(yè)當(dāng)前發(fā)展主要障礙

1、中小企業(yè)融資方式雖多，但可利用渠道狹窄。當(dāng)前，中小企業(yè)融資渠道可以說是多元化(如表1所示)，有商業(yè)信用融資、銀行渠道融資、股權(quán)融資、國際貿(mào)易融資和政策融資等近40種系統(tǒng)性融資方式，每一種融資方式中又有很多類具體產(chǎn)品。但現(xiàn)實是符合這些融資方式約定條件的中小企業(yè)少之又少。當(dāng)前中小企業(yè)普遍采用的融資方式只有系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借款、內(nèi)部集資、租賃等方式，可有效利用的渠道不僅少而且狹窄。

2、中小企業(yè)直接融資比重低，間接融資比重高。因為證券市場的高門檻，大多數(shù)中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，發(fā)展要依靠自身內(nèi)部積累，而隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠內(nèi)部融資已很難滿足企業(yè)的資金需求。據(jù)統(tǒng)計調(diào)查，有65.7％的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33.3％，其他來源融資占16.4％，債券類融資最少，僅占1.8％。我國中小企業(yè)外源融資比例相對不足，直接外源融資渠道缺乏，還是主要依賴于金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行間接外源融資。

3、對銀行借款依賴性強(qiáng)，但商業(yè)銀行規(guī)定的貸款條件中小企業(yè)往往難以滿足。當(dāng)前的資金供給體制下，商業(yè)銀行仍是企業(yè)資金主要供給者，但作為最重要的外部中小企業(yè)融資渠道，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重較低，銀行也很少對中小企業(yè)提供長期信貸。從貸款余額分布上看，貸款重點支持了大企業(yè)和大項目，而占據(jù)中小企業(yè)較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)或得到貸款比例相當(dāng)?shù)牡汀娜珖鴣砜矗?010年上半年金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額占各項貸款余額的14.67％，中小企業(yè)新增貸款1.9萬億元，占新增人民幣貸款的41.3％。以中小企業(yè)為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，近十年來中小企業(yè)每年獲得的貸款量銀行系統(tǒng)貸款比例持續(xù)下降，私營及個體企業(yè)貸款比雖有上升之勢，但依然較低，兩者貸款之和占總貸款額比例不足10％。所以金融機(jī)構(gòu)貸款不足以滿足中小企業(yè)融資需求，中小企業(yè)發(fā)展資金缺口依然較大。

(二)民間資金實質(zhì)上已構(gòu)成中小企業(yè)重要的資金來源

中小企業(yè)旺盛的資金需求強(qiáng)烈地刺激了民間融資市場的快速發(fā)展，而民間資金的富裕也使這種需求的實現(xiàn)成為現(xiàn)實。由于城鄉(xiāng)居民閑置資金多，投資渠道少，為實現(xiàn)資金的保值和增值，大量民間資金涌向中小企業(yè)成為現(xiàn)實。截至2010年8月末全國儲蓄存款余額288851.2億元，較上年同期增加42348億元，較上年同期增幅為16.24％；2009年8月末儲蓄存款余額為248502.88億元，較上年同期增加48234.91億元，增幅為24.08％，兩年同期相比降低7.84％。造成這種現(xiàn)象的根本原因，是民間資金流向的趨利性。2008年以來我國金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款總額雖呈增長趨勢，但儲蓄存款增加額與增加速率都明顯回落。

以中小企業(yè)高度密集的江蘇省為例，一半以上的中小企業(yè)因為流動資金的不足而從民間信貸市場獲得資金。2009年民間投資完成11746.2億元，同比增長26.9％，占全社會投資比重達(dá)62.6％，比上年提高1.1個百分點。在江蘇，民間資本參與發(fā)起設(shè)立了村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、興辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)，政府還引導(dǎo)民間投資進(jìn)入交通基礎(chǔ)設(shè)施、沿海防護(hù)林工程建設(shè)等。

(三)民間資金投資主體與中小企業(yè)有著共同的發(fā)展欲望且功能互補(bǔ)

民間資金投資主體和中小企業(yè)有著共同的發(fā)展欲望。同其他融資方式相比，民間融資方式天然就具備了服務(wù)中小企業(yè)的個性特點，具有天然的契合性。正規(guī)金融不能滿足中小企業(yè)融資需求。表2分析了民間金融、正規(guī)金融與中小企業(yè)融資特征的契合性。

表2的分析表明，民間融資作為部分金融空間缺位時的一種過渡形式，其廣泛性、滲透性優(yōu)勢在與正式金融的交叉性和交替性的關(guān)系中足以彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，成為中小企業(yè)依據(jù)資金可得性與經(jīng)營特點而形成的一種不可或缺的融資渠道。

三、當(dāng)前制約中小企業(yè)民間融資的體制原因分析

民間金融的天然屬性與優(yōu)勢在一定程度上可以克服正規(guī)金融的資金供給不足，解決信貸“市場失靈”難題，是市場經(jīng)濟(jì)的一種自然選擇，也是中小企業(yè)的一種自主性選擇。然而現(xiàn)實是中小企業(yè)資金短缺與社會民間資金總供給相對寬裕之間的矛盾突出。而深層次的原因是民間融資深受體制上的歧視，長期處于邊緣化狀態(tài)。

1、民間金融本身運(yùn)行不規(guī)范且保障缺位。從本質(zhì)上看，中小企業(yè)融資的困境就是一種金融制度運(yùn)行的困境(馬方方，2001)。中小企業(yè)融資難本質(zhì)不是技術(shù)上的原因而是制度上的原因(周兆生，

2003)。首先，民間金融仍處于一種無序狀態(tài)，沒有專門為民間融資服務(wù)的信用評估機(jī)構(gòu)，沒有規(guī)范的評估程序與方法，缺乏應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險和損失的措施。其次，直接建立在以私人關(guān)系為核心的文化觀念之上的民間融資，缺少如正規(guī)金融一樣的信用保障制度，往往不具有法律的強(qiáng)制性，派生出的契約約束關(guān)系較為脆弱性和人際關(guān)系約束具有超強(qiáng)性，掩藏著巨大的道德風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與社會風(fēng)險。再者，民間金融信貸操作不規(guī)范，缺乏資金流向引導(dǎo)機(jī)制、嚴(yán)格的監(jiān)管制度以及妥善的擔(dān)保機(jī)制。

2、缺乏法律外衣保護(hù)，民間金融在實際運(yùn)行中遭遇諸多法律困境。國家雖已出臺了涉及民間金融的一些法律法規(guī)、政策文件，但不系統(tǒng)、不細(xì)致。一方面，沒有一部專門的民間融資法規(guī)對民間融資活動進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，多數(shù)分布在各部門法律之中(鄭俠，胡孫法，2009)。現(xiàn)有涉及民間融資的法律法規(guī)如《民法通則》、《合同法》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》等都沒有隨著民間融資的日益公開化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，存在許多不合理、不協(xié)調(diào)、相互沖突的地方，民間融資缺乏統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的法律依據(jù)。而最新的關(guān)于民間金融具體工作指導(dǎo)，如《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》以及《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》等并沒有得到落實。另一方面，民間融資的法制建設(shè)滯后。未明確民間融資的管理主體，沒有設(shè)立專門的審批部門。對于民間金融與非法吸收存款借貸的概念界定模糊，民間金融的法律性質(zhì)和合法地位不明確，因中小企業(yè)民間融資絕大多數(shù)未經(jīng)批準(zhǔn)，被認(rèn)定為非法集資的民間金融遭到法律打擊的可能性大。當(dāng)前的民間金融保護(hù)法律存在明顯的缺陷，已無法與高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相吻合。

3、民間金融監(jiān)管乏力且指引不足。民間融資作為一種游離于正規(guī)機(jī)構(gòu)之外的信用行為，長期以來政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其管理制度缺失、措施乏力。國家尚未對其形成制度性的調(diào)查統(tǒng)計制度(廖鶴琳，彭育賢，向莉，2006)?，F(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式下，監(jiān)管不力主要表現(xiàn)在：(1)監(jiān)管主體不明確，責(zé)任履行不到位。人民銀行、銀監(jiān)會、法院、公安等部門尚未實現(xiàn)信用信息互通，聯(lián)動監(jiān)管。(2)監(jiān)管對象集中于對申請主體的審查，而民間金融監(jiān)管力度不夠，忽視對民間金融市場的資金流動方向和運(yùn)行態(tài)勢的分析，民間金融處于中間模糊地帶。(3)監(jiān)管內(nèi)容重合規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險性監(jiān)管，監(jiān)管不全面。(4)監(jiān)管力度側(cè)重正規(guī)金融和監(jiān)管手段側(cè)重于形式上的現(xiàn)場檢查而非封閉性的現(xiàn)場內(nèi)部監(jiān)管。(5)監(jiān)管法律缺乏銜接，中小企業(yè)民間融資困境與部分法律相互沖突。(6)監(jiān)管服務(wù)上對中小企業(yè)民間融資缺乏足夠的融資信息幫助和融資指導(dǎo)。

4、民間金融利率偏高且約定不當(dāng)。按照我國法律規(guī)定民間金融最高利率不得超過銀行同類貸款利率的四倍，而現(xiàn)實是民間融資行為中高息現(xiàn)象比較普遍，容易引發(fā)民間融資主體之間的矛盾。主要是因為：第一，雖然司法解釋中作了民間借貸的最高利率規(guī)定，但合同法并沒有明文規(guī)定合同利率的最高限額；第二，法律對于超過所規(guī)定利率的民間高利貸行為也沒有相應(yīng)的處罰措施；第三，外循環(huán)的民間金融資金不被貨幣當(dāng)局統(tǒng)計觀測和監(jiān)控，在不受國家宏觀調(diào)控與監(jiān)控的條件下，當(dāng)期銀行間市場資金面緊張，民間融資利率水平保持穩(wěn)定上升趨勢，高利率情況下長期負(fù)債的中小企業(yè)發(fā)生違約的概率高，從而阻礙了民間資金的可持續(xù)流通。

5、民間金融市場信息披露缺失。Stiglitz和Weiss為代表的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)一致認(rèn)為信息不對稱問題是引發(fā)中小企業(yè)融資供給約束的主要原因。同樣，制約民間資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵性因素也包括信息披露制度的不健全。其一，民間金融基于人緣、地緣、血緣的建立基礎(chǔ)決定了信息生產(chǎn)與傳遞以私人方式進(jìn)行，具有區(qū)域范圍的局限性。超越范圍后雙方都無法及時掌握資金供需信息，是造成這兩類經(jīng)濟(jì)體融資難的重要原因。其二，部分地區(qū)也在政府支持下構(gòu)建了有形或無形的融資信息平臺，但多數(shù)側(cè)重于“銀企合作”以促進(jìn)中小企業(yè)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在融資項目和資金供需信息上互通有無為目的，并沒有不受區(qū)域限制的專門以傳播民間資金供需動態(tài)的信息平臺。

總體來看，中小企業(yè)民間信貸通道不暢通的根本癥結(jié)是體制原因。政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點放在體制上，通過體制保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場體制創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個良好的體制環(huán)境條件。

四、中小企業(yè)民間融資的管理體制建設(shè)思路

體制嚴(yán)重制約著民間金融在緩解中小企業(yè)融資難問題中的作用發(fā)揮，即便存在充足的民間資金供需，中小企業(yè)民間融資渠道也并不暢通。因此，必須從體系的完善與機(jī)制的改進(jìn)人手，以體制服務(wù)于民間資金供需雙方，以體制促進(jìn)中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道的有效對接。

(一)完善中小企業(yè)民間融資的法律規(guī)范體制

1、明確民間金融法律地位，嚴(yán)格界定非法融資與民間融資界限。民間金融合法化是民間金融發(fā)展的誘致性制度變遷的結(jié)果，有其合理性和有效性(姜旭朝，鄧蕊2005)。對于合法民間融資給予法律保障與政策鼓勵是中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道有效對接的首要前提。第一，對于已具規(guī)模，機(jī)構(gòu)完善，財務(wù)健全，管理規(guī)范，沒有被非法行為所利用的民間金融形式進(jìn)行合法化；第二，對于將資金用途定位于正當(dāng)?shù)挠椖可希皇怯糜谛刨J或維持騙局循環(huán)騙貸的民間資金運(yùn)作納入法律保護(hù)范圍；第三，對于綜合考慮相關(guān)稅費，以銀行基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)則進(jìn)行合理經(jīng)營流通，而非以獲取高利貸價差為目的的民間金融活動界定為合法行為。

2、修訂落實中小企業(yè)民間融資的法律法規(guī)是促進(jìn)資金成功對接的外部保證。一方面，以現(xiàn)有的法律架構(gòu)為依托，適時調(diào)整不合時宜的法律規(guī)范和國家政策，協(xié)調(diào)統(tǒng)一原有的涉及民間融資的《民法通則》、《合同法》等法律法規(guī)。另一方面，制訂適應(yīng)中小企業(yè)民間融資規(guī)范發(fā)展專門法律法規(guī)，對以下內(nèi)容作出規(guī)范：明確界定中小企業(yè)民間融資行為的合法地位和主體資格；既要有對各種形式的中小企業(yè)民間融資的統(tǒng)一借貸流程與操作規(guī)范，又要有分門別類制定的各種中小企業(yè)民間融資行為細(xì)則；規(guī)范引導(dǎo)民間資金流向與投融資重點；制定規(guī)范的合同條款，保證合同的規(guī)范性和利率的法律有效性，明確融資雙方的權(quán)利與義務(wù)。

(二)構(gòu)建民間資金市場化的利率體制

民間融資是市場驅(qū)動下微觀主體創(chuàng)新的產(chǎn)物，符合是市場機(jī)制的要求，要實現(xiàn)資金需求與民間資金供給渠道的有效對接，須打破臨時性的利率制度安排，建立相對獨立于正規(guī)金融的長期利率完全市場化與合法化的制度安排。第一，只要民間金融市場不存在失靈現(xiàn)象，民間資金供求方的行為不違反市場規(guī)則，政府就可以逐步取消利率管制，推動民間金融利率市場化。第二，民間金融主體可以在銀行基準(zhǔn)利率下于可控的范圍內(nèi)由自主決定利率的高低。擴(kuò)大民間金融貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán)，通過民間金融借貸雙方及雙方內(nèi)部相互博弈與競爭，將有限的可利用民間資金的使用效率和效益達(dá)到最優(yōu)。第三，在利率政策設(shè)計上給民間金融預(yù)留足夠的發(fā)展空間，利用利率杠桿引導(dǎo)民間資金回流，將中小企業(yè)可用資金合理分布于正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間，擴(kuò)大民間金融規(guī)模效益。

(三)構(gòu)建供需雙方資金市場和信息市場體制

加強(qiáng)和完善中小企業(yè)民間融資信息披露制度，建設(shè)有形或無形的中小企業(yè)民間融資信息披露平臺，為民間資金和中小企業(yè)進(jìn)行有效的信息對接和業(yè)務(wù)合作提供良好的機(jī)制，減少因為民間資金供需信息的不對稱引發(fā)的資金供需對接阻力，提高民間資金對中小企業(yè)貸款投放的成功率。一方面，建立有形的為民間金融供需雙方提供信息服務(wù)的信息管理機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對民間資金供需情況、雙方信用情況、企業(yè)違約信息、現(xiàn)行利率等及時更新與，為強(qiáng)化民間金融的信息透明度提供外在的硬約束。另一方面，建立中小企業(yè)民間融資信息網(wǎng)站，將民間金融機(jī)構(gòu)交易平臺延續(xù)到無形的網(wǎng)絡(luò)，通過網(wǎng)絡(luò)資源非排他性地將民間資金供給信息傳遞給中小企業(yè)。中小企業(yè)民間融資信息網(wǎng)絡(luò)平臺兼具信息、搜索與匹配功能。通過這一平臺，民間資金供需任何一方都可以迅速、精準(zhǔn)、批量地找到可交流與溝通對象；中小企業(yè)可以通過貸款額度、利率、速度與條件比較選擇民間資金組織；民間資金供給方可以通過對中小企業(yè)違約信息、擔(dān)保狀況、信用等級、可接受利率進(jìn)行查詢，高效率的進(jìn)行開拓業(yè)務(wù)、熟悉業(yè)務(wù)、控制風(fēng)險和鎖定目標(biāo)客戶。網(wǎng)絡(luò)平臺的構(gòu)建以最低成本的信息源實現(xiàn)民間金融信息流通機(jī)制，從而有效地提高成功率、降低成本、破解中小企業(yè)融資難問題。

(四)進(jìn)一步完善中小企業(yè)特民間金融監(jiān)管體制

保持政府部門適度干預(yù)，建立健全以中小企業(yè)民間金融審慎監(jiān)管為重點的外部監(jiān)管體系，將中小企業(yè)民間金融納入銀監(jiān)會建立監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。一是，指定專門機(jī)構(gòu)建立針對民間金融的監(jiān)測體系。將中小企業(yè)民間融資行為納入國家金融監(jiān)管范圍，定期進(jìn)行民間金融的信息采集與數(shù)據(jù)收集，在監(jiān)管體系內(nèi)加強(qiáng)對民間融資資金規(guī)模、性質(zhì)、利率、流向和風(fēng)險等情況的動態(tài)監(jiān)測，及時進(jìn)行風(fēng)險提示，引導(dǎo)民間融資納入國家金融監(jiān)管正軌。二是，確立合適的劃分標(biāo)準(zhǔn)實施分類監(jiān)管保障中小企業(yè)以合法有效的民間金融。通過政策引導(dǎo)放寬合法民間融資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則，并對民間金融組織提供專業(yè)化建議以及技術(shù)幫助；加大對非法集資、非法吸收公眾存款的查處和打擊力度，并對其違規(guī)行為和不穩(wěn)定因素加以規(guī)范降低金融風(fēng)險。三是，下放監(jiān)管權(quán)到地方政府，將官方監(jiān)管與信貸主體的自律監(jiān)管、市場方的外部監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，擴(kuò)大民間融資行為的監(jiān)測范圍，加強(qiáng)對民間金融活躍地區(qū)的監(jiān)測，定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，全面掌握民間金融運(yùn)行情況。

(五)進(jìn)一步完善中小企業(yè)民間融資組織創(chuàng)新機(jī)制

任何融資活動都要有組織載體作支撐以融資產(chǎn)品做營銷，適應(yīng)中小企業(yè)民間融資特點的組織形式與產(chǎn)品創(chuàng)新是中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道有效對接的必要條件。第一，在民間金融尚未成熟入軌階段可以協(xié)調(diào)地方商業(yè)銀行辦理中小企業(yè)民間融資委貸。具體而言就是著利用銀行已有的信息庫調(diào)查借款的人財務(wù)狀況，貸款投向及資信狀況，為民間資金供求雙方牽線搭橋。銀行根據(jù)委托要求貸前尋找匹配的資金需求者，貸中監(jiān)督民間資金的使用，貸后協(xié)助貸款回收，管理借貸雙方的賬戶，但不承擔(dān)貸款風(fēng)險。銀行幫助中小企業(yè)在可接受的利率的范圍內(nèi)得到發(fā)展急需的資金，同時增加中間業(yè)務(wù)收入。第二，加快民間金融組織創(chuàng)新，以民間資金相連的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，組建行業(yè)或地域內(nèi)部的民間融資機(jī)構(gòu)，延伸與提升借貸雙方資金供需鏈。在一個銀行業(yè)壟斷情況下通過股份制、股份合作制等形式吸納民間資本，以此抑制社會關(guān)系的隨意性與負(fù)面性，拓寬民營中小企業(yè)的融資渠道，通過入股融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公司、典當(dāng)行、創(chuàng)業(yè)貸款協(xié)會市場參與主體的形式提供資金，在國家制定相應(yīng)的鼓勵和規(guī)范政策下引導(dǎo)民間資本有序進(jìn)入投資領(lǐng)域創(chuàng)建合法化的民間投資基金或風(fēng)險公司。

(六)進(jìn)一步完善中小企業(yè)民間融資的風(fēng)險防范體制

控制在小范圍內(nèi)的民間金融業(yè)務(wù)可提供的信貸資金無論是規(guī)模上還是期限上都非常有限，易產(chǎn)生較大的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險。構(gòu)建完善的民間金融風(fēng)險防范體系，保障中小企業(yè)民間金融通道的安全有效尤為重要。一方面，加強(qiáng)民間金融供給的風(fēng)險防范。一是，建立針對民間金融組織的風(fēng)險評級制度，根據(jù)民間金融總體風(fēng)險的大小實行差別擔(dān)保金制度；二是，建立包括風(fēng)險識別、評估、預(yù)警等一系列風(fēng)險管理體系；高度重視事前備案制度，通過事前審核控制引導(dǎo)社會資金的理性投資，比事后風(fēng)險彌補(bǔ)更經(jīng)濟(jì)；三是，對涉及金額巨大的民間資本融資活動進(jìn)行重點監(jiān)管與維護(hù)，保障民間金融秩序的安全有效。

另一方面，抓住民間資金鏈條的社會資本屬性，審慎提出對融資對象的要求。一是支持借貸在固定雙方之間重復(fù)多次發(fā)生，而不是為了貸款利潤選擇信用不好的融資者。支持融資在多重社會關(guān)系中重復(fù)博弈，加強(qiáng)借貸風(fēng)險信息的及時溝通，而不是為求速度盲目的選擇融資方。二是明確責(zé)任主體，強(qiáng)調(diào)第一還款源，要求提供抵押品。貸前借用現(xiàn)代化的技術(shù)手段以及強(qiáng)勢社會關(guān)系對借款人的身份、信用、還款源、抵押形式要詳細(xì)核實和分析。理清民間資金供需雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，明確風(fēng)險糾紛的法律訴訟責(zé)任與義務(wù)。三是，限定資金使用范圍，控制融資規(guī)模。立足于以民間資金供給者提供資金滿足需求者特定融資需求的民間融資功能的準(zhǔn)確界定。在缺少法律強(qiáng)制執(zhí)行的條件下，民間資金供給者要對融資使用情況以及規(guī)模明確限定。在雙方可承擔(dān)的范圍內(nèi)進(jìn)行借貸即便發(fā)生違約風(fēng)險也可及時彌補(bǔ)。

五、結(jié)語

第9篇：中小企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟(jì)；中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-02

2009年我國民營經(jīng)濟(jì)遇到巨大困難和挑戰(zhàn)，民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問題，始終沒有得到解決，國際金融危機(jī)的沖擊，又在許多方面加速了這一困難，一批中小企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉，一批民間資本轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和股市。事實上，解決中小企業(yè)融資難問題，也得到了中央政府的高度重視。國務(wù)院2009年9月出臺了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，意在激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力。

一、民間融資的雙刃劍效應(yīng)

長期以來，資金短缺制約著我國中小企業(yè)發(fā)展，特別是自2010年下半年以來，國家采取了逐步緊縮的貨幣政策，通過多次調(diào)高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率不斷收緊銀根，使中小企業(yè)資金緊張的局面更為嚴(yán)峻。而中小企業(yè)中，又以民營企業(yè)占多數(shù)，以民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，其資金缺口導(dǎo)致自2011年上半年開始出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮。民營企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在靠自有資金是不夠的，我們現(xiàn)有的金融體系對民營經(jīng)濟(jì)無論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對民營經(jīng)濟(jì)融資支持力度不如國有企業(yè)。中小企業(yè)面對如此龐大的資金缺口，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)基于成本收益和風(fēng)險的考慮，不能或不愿意為中小企業(yè)提供貸款，為了企業(yè)生存與發(fā)展，民間融資就成為中小企業(yè)解決企業(yè)資金需求的主要途徑。

民間融資作為金融體系的一部分，能夠活躍在金融市場上，有其諸多優(yōu)勢，其便捷性，能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求，在解決中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮著不可替代的作用。以民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，經(jīng)過多年的發(fā)展，浙江金融業(yè)的規(guī)模不斷壯大，基本確立了浙江在全國各省中業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)先、改革創(chuàng)新領(lǐng)先、服務(wù)效益領(lǐng)先、運(yùn)行質(zhì)量領(lǐng)先的“金融強(qiáng)省”地位。“十一五”期間，浙江金融業(yè)實現(xiàn)了持續(xù)高速增長，金融增加值占GDP的份額從5%增長到8.4%，僅次于北京、上海，居全國省域經(jīng)濟(jì)首位。2012年，浙江民間融資創(chuàng)新碩果累累。例如，以杭州為大本營的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的崛起，杭州工商信托在全國信托業(yè)地位的穩(wěn)固，厚道資產(chǎn)在商業(yè)地產(chǎn)基金上的創(chuàng)新，華峰集團(tuán)在金融板塊上的布局等等。

二、民間融資存在的風(fēng)險

（一）非法集資和盲目民間借貸引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素

在民間融資行為中，故意欺詐的行為比比皆是，涉嫌民間融資故意詐騙的案件頻發(fā)，給社會帶來諸多不穩(wěn)定因素。近年來，出現(xiàn)一批專門從事非法集資活動的集資人，這其中混雜著少數(shù)以非法占有為目的，使用詐騙方法的集資行為。集資人低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，從中賺取利差，這些非法集資活動威脅社會安定，嚴(yán)重破壞區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

通常情況下，民間借貸的手續(xù)相對簡單，缺少必要的管理和法律法規(guī)的支持，因此，民間借貸容易向盲目和不規(guī)范的方向發(fā)展，而這種盲目和不規(guī)范最容易導(dǎo)致借貸雙發(fā)發(fā)生糾紛，并妨害到社會的穩(wěn)定和諧。以溫州民間借貸為例，雖然對溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)，但其盲目和不規(guī)范最終導(dǎo)致一些企業(yè)陷入資金鏈斷裂境地，進(jìn)而引發(fā)社會矛盾和危機(jī)，因此，不規(guī)范的民間借貸會導(dǎo)致嚴(yán)重的社會問題，影響社會穩(wěn)定。

（二）高額利息和交替使用民間借貸與銀行貸款，影響企業(yè)健康發(fā)展

為了生存發(fā)展，中小企業(yè)不得不借高利貸，雖然高利貸能解企業(yè)的燃眉之急，但市場銷售和企業(yè)自身經(jīng)營等問題會使企業(yè)難以支付到期的債務(wù)，此時，企業(yè)不得不再通過吸收新的高息貸款來償還到期的高息負(fù)債，最終企業(yè)陷入惡性循環(huán)，并嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。在被調(diào)查的企業(yè)中，有近70%的企業(yè)認(rèn)為民間借貸風(fēng)險較大，民間借貸的高利率加重了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)。雖然國家規(guī)定民間借貸利率不得高于銀行同類貸款基準(zhǔn)利率的4倍，但事實上，企業(yè)以高于此限的利率借入資金的情況為數(shù)不少，而企業(yè)的正常利潤率往往達(dá)不到這個水平，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流枯竭時，只在以關(guān)門告終。另外，受高額利息的誘惑，一些經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也通過賬外經(jīng)營參與高利貸活動，甚至將銀行貸款高息借給其他企業(yè)，一旦與其發(fā)生借貸關(guān)系的企業(yè)資金無法及時歸還時，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也因此被拖垮。

（三）民間借貸組織管理和運(yùn)作不規(guī)范，存在較大的金融風(fēng)險

民間融資行為一直處于社會經(jīng)濟(jì)邊緣，究其原因，是資金供求信息的不對稱性。真正的資金需求方很難通過正常的信息渠道獲得閑置的民間資本，大多是通過小范圍的熟人之間，或者通過一些專業(yè)的財務(wù)公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等具有放貸資格的法人實體進(jìn)行融資。擔(dān)保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行、典當(dāng)商行等民間借貸組織一般都有完全公開的合法身份，這些機(jī)構(gòu)有一定的自有資金和較廣的人脈關(guān)系，還有一個合法的業(yè)務(wù)平臺，民間借貸組織就在此身份掩蓋下由過去的地下金融活動，逐漸轉(zhuǎn)向半公開或公開。

三、民間融資風(fēng)險管理的對策

（一）加強(qiáng)政府對民間融資的行政監(jiān)管

1.監(jiān)測民間融資信息

對民間融資總量、發(fā)展動態(tài)、資金來源等信息的監(jiān)測，從微觀上講有助于提高資金融出、融入雙方的信息對稱度，從宏觀上講有助于把握民間融資走向，遏制非法集資的發(fā)生。以溫州反映的情況來看，部分企業(yè)偏離企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，不負(fù)責(zé)任的高負(fù)債投機(jī)和盲目擴(kuò)大投資，民間借貸脫離監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)過重和風(fēng)險積聚。因此，從信息監(jiān)測的主體出發(fā)，應(yīng)設(shè)立民間融資管理服務(wù)中心。由政府部門主導(dǎo)監(jiān)測，人民銀行、工商管理部門、稅務(wù)部門配合的方式，建立民間借貸的日常監(jiān)測體系，及時收集和反饋民間融資的數(shù)據(jù)和信息。通過信息監(jiān)測，以期能準(zhǔn)確把握民間融資的規(guī)模和發(fā)展動向，分析民間融資對經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響，并據(jù)此制定相應(yīng)的政策法規(guī)及作出相應(yīng)的監(jiān)管。

2.建立登記備案制度

政府登記備案制度的建立是對民間融資活動實現(xiàn)有效監(jiān)管的前提，登記制度（政府備案制度）在規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動以及維護(hù)國家金融秩序方面有著比較明顯的制度優(yōu)勢。登記備案可由融出方來進(jìn)行，因為作為融出方，其是制度的最大的受益者，其比融入方更有動機(jī)去實施它。當(dāng)然，也可以設(shè)立統(tǒng)一的登記機(jī)構(gòu)來滿足社會資本的民間融資登記要求，順暢民間融資渠道，為民間融資提供快捷便利的登記服務(wù)。另外，為了鼓勵企業(yè)進(jìn)行備案登記，應(yīng)建立配套制度，如登記備案民間融資糾紛的利率保護(hù)機(jī)制和稅收優(yōu)惠制度。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)民間融資的規(guī)范化建設(shè)

必須簽訂借款合同，明確擔(dān)保條款。詳細(xì)、明確、規(guī)范的借款合同是借貸雙方發(fā)生借貸糾紛的處理依據(jù)，能夠避免一些預(yù)見的或意外的風(fēng)險，尤其是規(guī)避訴訟風(fēng)險。中小企業(yè)參與民間借貸，應(yīng)當(dāng)簽訂借款合同，且應(yīng)當(dāng)書寫規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款合同的當(dāng)事人是單位或個人的，應(yīng)分別按單位或個人的要求進(jìn)行填寫，同時，應(yīng)注明借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔(dān)保方式以及違約責(zé)任與糾紛解決等。2、必須明確借款用途，確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動

近年來，部分地區(qū)的中小企業(yè)逐漸放棄實業(yè)，許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這在一定程度上加大了中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險。由于目前民間借貸利率之高已經(jīng)使企業(yè)難以用正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤來償還，此時參與民間借貸的企業(yè)很可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格測算資金需求，當(dāng)企業(yè)面臨暫時性資金短缺的時候，比如短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難等情況下，通過民間借貸滿足暫時性的資金需求，但是必須嚴(yán)格根據(jù)事先測算的資金需求量和借款時間，并確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）努力打通中小企業(yè)與民間資金的連通渠道

1.研發(fā)各種適用市場的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品

民間融資問題是集法制性、經(jīng)濟(jì)性、社會性于一體的體制和機(jī)制創(chuàng)新問題，扶持中小企業(yè)是一項系統(tǒng)性工程，以浙江省為例，“中小企業(yè)多，融資難”和“民間資金多，投資難”這“兩多兩難”的問題仍未得到根本解決，中小企業(yè)和民間資金兩頭未能有效對接，各種渠道的連通仍不夠暢通，因此，如何推進(jìn)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如何使民間資金在變革時期尋找全新投融資機(jī)會，如何規(guī)范引導(dǎo)中小企業(yè)與民間資金的對接，需要各界不斷改革現(xiàn)有金融體系中的不足，推陳出新，研發(fā)各種適用市場的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品?！笆濉逼陂g，浙江省將持續(xù)推進(jìn)“金融強(qiáng)省”建設(shè)工作，以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”為重點，以溫州金融綜改試驗區(qū)為突破口，加快推動地方金融改革創(chuàng)新。

2.改善中小企業(yè)融資環(huán)境

新一屆政府在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)放緩時，推出了一系列促進(jìn)小微企業(yè)的改革舉措。2013年7月5日，國務(wù)院辦公廳金融“國十條”明確表示，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)。進(jìn)而，工信部、發(fā)展改革委、財政部、央行及銀監(jiān)會等部委陸續(xù)調(diào)研，醞釀金融支持小微企業(yè)多方面政策和措施。8月12日，國務(wù)院再度公布了多項金融支持小微企業(yè)發(fā)展的意見。集中推出政策在視覺上固然震撼，更讓人關(guān)注的還是具體落實的情況。有的民營企業(yè)老總坦言：“雖然口號年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方難免會“走樣”。很多利好扶持政策在落地時，惠及不到我們民營企業(yè)?！币虼?，要解決民營中小企業(yè)融資難題，僅靠政策傾斜遠(yuǎn)不足以成事，還需要把民間存量資金盤活，要讓多重融資體系對中小企業(yè)予以支持，包括小貸、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保等方式。還需要政府與社會共同打造一個適合中小企業(yè)成長的體系，不僅涉及金融業(yè)，還包括會計原則、財務(wù)和統(tǒng)計方面的改善，以及全面的政策開放等，同時，加緊研究制定相關(guān)管理辦法，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，使中小企業(yè)能更便捷、更安全地獲取資金，融資環(huán)境得到全面改善。

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