企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響與防控要點(diǎn)

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在外部競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的今天，企業(yè)往往忽視內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的影響。當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全，這種情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的影響尤為嚴(yán)重，需要企業(yè)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)管理者提高此類(lèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)。實(shí)際上無(wú)論理論界還是實(shí)踐工作中，廣泛存在著片面強(qiáng)調(diào)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻忽視對(duì)于這一概念的基本認(rèn)識(shí)。

一、企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的新定義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各類(lèi)不穩(wěn)定因素所造成的影響。這些影響往往導(dǎo)致了預(yù)期收益與實(shí)際情況的脫節(jié)，造成企業(yè)蒙受損失。企業(yè)的組織、生產(chǎn)等每一個(gè)環(huán)節(jié)或方面都有可能成為問(wèn)題潛在的誘發(fā)區(qū)域。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)一步步轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后，企業(yè)的盈利能力和償債水平將大受影響。眾所周知，籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本組成部分。需要企業(yè)面對(duì)的往往是不同環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)滲透進(jìn)了企業(yè)資金管理后往往導(dǎo)致新的經(jīng)管問(wèn)題，會(huì)對(duì)正常的回收資金和收益分配產(chǎn)生不可估量的損失。但與此同時(shí)，一個(gè)正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，面臨各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是在所難免。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在資本流通中可謂不可避免。從資本運(yùn)作角度理解資本流通是資本進(jìn)行運(yùn)作時(shí)流通初始的本金墊支，以?xún)r(jià)值衡量作為目標(biāo)以增加貨幣本金的回收，在此之中財(cái)務(wù)就成了重新獲取貨幣墊支所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。由此可見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭實(shí)際上生于本金墊支，當(dāng)相關(guān)的籌集活動(dòng)一貨幣為資本使用時(shí)，無(wú)法跟隨價(jià)值升值成為了資本所攜帶的風(fēng)險(xiǎn)。資本流通的過(guò)程成為了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)移動(dòng)與積累的過(guò)程，資本風(fēng)險(xiǎn)會(huì)根據(jù)之前的資本形態(tài)進(jìn)行接納，這一過(guò)程中又會(huì)不斷吸納新的風(fēng)險(xiǎn)，最終對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成巨大影響。這種影響會(huì)在企業(yè)的資金狀況和財(cái)務(wù)成果中得到具體反映。由此可見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將造成企業(yè)面臨利潤(rùn)不穩(wěn)定、償債能力下降等問(wèn)題。在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中無(wú)論作為起到還是終點(diǎn)，都可是為財(cái)務(wù)的一大靜態(tài)表現(xiàn)，對(duì)運(yùn)動(dòng)過(guò)程進(jìn)行表現(xiàn)。上述定義從總體上闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理將有重要指導(dǎo)意義。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影晌因素與風(fēng)險(xiǎn)控制原則

在認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本定義的基礎(chǔ)上對(duì)方向的產(chǎn)生原因和影響因素進(jìn)行把握，必須清楚地看到這些成因，才能在實(shí)踐工作中做出有效的防范和規(guī)避，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)損失降低。本文將就此在下文中列舉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾大產(chǎn)生原因。

1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過(guò)高

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的債務(wù)比例不宜過(guò)高，過(guò)高的債務(wù)比例會(huì)導(dǎo)致無(wú)法償還到期債務(wù)等問(wèn)題，進(jìn)而將企業(yè)拖入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境。過(guò)高的負(fù)債比率將使企業(yè)負(fù)擔(dān)起利息且到期需要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳時(shí)此類(lèi)問(wèn)題甚至可能直接造成企業(yè)資不抵債，破產(chǎn)清算。

2.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)狀況差

如何保持良好的資金狀況以?xún)斶€到期債務(wù)和利息是企業(yè)在完成融資后所亟需面對(duì)的課題。這時(shí)如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較弱、變現(xiàn)能力不強(qiáng)將無(wú)法保證有足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在發(fā)展為現(xiàn)實(shí)，輕則產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，重則造成經(jīng)營(yíng)失敗。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤

當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策不合理時(shí)，缺乏科學(xué)性的決策會(huì)造成實(shí)際效益與籌資成本的失衡。經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化，嚴(yán)重威脅企業(yè)到期財(cái)務(wù)水平增加靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)蔓延的破壞性。這些都是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，可見(jiàn)決策失誤所帶來(lái)的重要影響。

4.復(fù)雜多變的外部環(huán)境導(dǎo)致不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)法規(guī)制度等環(huán)境外部因素是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可避免的。這些因素獨(dú)立于企業(yè)之外不受企業(yè)控制，會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生劇烈影響。外部環(huán)境的復(fù)雜多變?cè)龃罅似髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。綜上，上文列舉的前兩點(diǎn)因素是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因，而后兩者則是直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的間接原因。類(lèi)似情況一旦發(fā)生，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生非常不利的影響，企業(yè)需要制定如下風(fēng)險(xiǎn)控制的原則。

（1）收益、風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)中不能只注重企業(yè)的收益，要對(duì)可能到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與可能造成的損失做好提前的預(yù)判。這就要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者將收益與風(fēng)險(xiǎn)同等對(duì)待，尋找其中所存在的聯(lián)系以達(dá)到均衡各方的目的。趨利避害的基礎(chǔ)上為企業(yè)爭(zhēng)得更多利益。

（2）風(fēng)險(xiǎn)適度、限度承擔(dān)的原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是不以公司經(jīng)營(yíng)者的意志為轉(zhuǎn)移的，所以有關(guān)人員必須正視。在認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上明確它可能造成破壞的最大程度。

（3）提前預(yù)警，有效規(guī)避的原則。任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都不是憑空生產(chǎn)，其產(chǎn)生之前必有先兆，即所謂的預(yù)示性。及時(shí)建立有關(guān)的預(yù)警系統(tǒng)就顯得尤為重要了。

（4）分權(quán)分級(jí)管理的原則。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨是，企業(yè)需要上下一心共同面對(duì)，管理上需要分權(quán)分級(jí)明確相關(guān)責(zé)任。

三、防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)，保障融資環(huán)境

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃中的重要課題，而合理的負(fù)債比例則是其中的重中之重。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，必須在保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債同時(shí)控制資金成本，否則就可能造成無(wú)力還債甚至資不抵債。只有規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，控制好負(fù)債比例，才能讓企業(yè)的融資環(huán)境大大改善，吸引各方投資。

2.進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不可避免時(shí)，分散風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要了。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可將籌集的資金進(jìn)行分散投放，讓不同盈利和虧損程度的項(xiàng)目共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種分散應(yīng)對(duì)的方法可以實(shí)現(xiàn)盈虧互補(bǔ)、削弱風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的破壞。不過(guò)此種方法尚需企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者謹(jǐn)慎選擇。

3.合理制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)政策，保持良好的財(cái)務(wù)狀況

在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)營(yíng)成果良好，資金卻緊張的狀況時(shí)有發(fā)生。比如投資長(zhǎng)周期項(xiàng)目、投資高成本項(xiàng)目等，它們都會(huì)影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。此類(lèi)情況一旦出現(xiàn)就意味著潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)生成。因此，企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)管理者需要及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的相關(guān)政策，對(duì)于各收回款項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)處理，安排合理的資金運(yùn)營(yíng)計(jì)劃以保障企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，搭建風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)現(xiàn)屏障

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系的建立與完善是十分重要的。首先要完成的是對(duì)企業(yè)內(nèi)控制度的完善和優(yōu)化，確保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估和實(shí)時(shí)監(jiān)控的合理有效，構(gòu)建應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一屏障。二是要明確風(fēng)險(xiǎn)面前各部門(mén)的相關(guān)職責(zé)，完善落實(shí)分級(jí)責(zé)任。三則需要健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表的分析，提前按月完成相關(guān)的流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析。完善會(huì)計(jì)審計(jì)的報(bào)告規(guī)則，發(fā)揮事先預(yù)警的重要作用。四是重視社會(huì)中介結(jié)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)中可能起到的推動(dòng)輔助作用，其中包括會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所在其中可能產(chǎn)生的作用。其次，企業(yè)需要建立實(shí)時(shí)、全面和動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，對(duì)所有可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)掌握。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中要以具體財(cái)務(wù)資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用多領(lǐng)域理論進(jìn)行全面評(píng)估，比例分析、數(shù)學(xué)建模等方法都是及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。經(jīng)營(yíng)者還需重視企業(yè)經(jīng)管中的各項(xiàng)重要指標(biāo)，如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有情況等，在發(fā)現(xiàn)異常征兆后及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的管理工作中客觀存在不以經(jīng)營(yíng)者的意志為轉(zhuǎn)移，故而企業(yè)經(jīng)營(yíng)者全面分析產(chǎn)生誘因，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與防控，就能有效提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

作者：王瑋 單位：東北亞煤炭交易有限公司