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1引言
證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金份額,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,同時(shí)也是一種在優(yōu)化資本配置、提高經(jīng)濟(jì)效益、完善金融體系、保障國(guó)家社保養(yǎng)老體系等方面起著重要作用的機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),截至2015年2月,中國(guó)境內(nèi)共成立了96家基金管理公司,合計(jì)管理公募規(guī)模突破5萬億元。在政策的扶持下,我國(guó)一部分基金管理公司形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),但還有一部分公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng),因此,分析基金管理公司的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅,提出行之有效的競(jìng)爭(zhēng)策略,提高基金管理公司核心競(jìng)爭(zhēng)力成為當(dāng)務(wù)之急。
2基金管理公司的SWOT分析
2.1基金管理公司的優(yōu)勢(shì)(S)分析
隨著金融改革力度的加大,我國(guó)金融各領(lǐng)域之間的聯(lián)系日趨密切,各類合規(guī)資金加速向證券市場(chǎng)匯合;宏觀形勢(shì)一直處于良好的狀態(tài),支持我國(guó)中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)發(fā)展壯大;政府政策扶植主要體現(xiàn)在稅收和費(fèi)用上,我國(guó)現(xiàn)行的稅收政策不存在重復(fù)征稅的問題,而費(fèi)用方面,國(guó)家盡可能地使運(yùn)作成本降到最低,減免發(fā)行、交易、上市費(fèi)用等。
2.2基金管理公司的劣勢(shì)(W)分析
我國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)經(jīng)過二十多年的發(fā)展,雖然在不斷地進(jìn)步,但股市仍然受許多外在內(nèi)在因素的影響;在對(duì)基金進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí)沒有成熟可靠的方法,市場(chǎng)上中介只能提供基金的歷史表現(xiàn),卻無法顯示基金現(xiàn)實(shí)、未來的表現(xiàn);我國(guó)基金市場(chǎng)仍然處于成長(zhǎng)期,投資者的投資觀念仍在逐步轉(zhuǎn)變之中。
2.3基金管理公司的機(jī)會(huì)(O)分析
基金業(yè)會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融“開放、平等、寫作、分享”的特點(diǎn)更加貼近投資者,信息可以直接精準(zhǔn)送達(dá)客戶,客戶的需求習(xí)慣等也會(huì)直接反饋給基金管理公司;擴(kuò)寬了基金管理公司的服務(wù)范圍,基金的普惠變成可能,互聯(lián)網(wǎng)金融粉碎了金融行業(yè)的各種壁壘,使小型基金公司也有躋身前列的可能,為基金管理公司乃至整個(gè)基金業(yè)注入了強(qiáng)大的活力。
2.4基金管理公司的威脅(T)分析
隨著國(guó)內(nèi)基金業(yè)的快速擴(kuò)張,行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境逐步惡化,很多基金公司,短期內(nèi)無法樹立品牌,小型公司因無法搶占市場(chǎng)份額面臨著巨大的生存危機(jī),而國(guó)外知名基金管理公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也使中國(guó)本土基金管理公司受到了沖擊;隨著管理費(fèi)等的下滑,基金管理公司的利潤(rùn)也受到了一定影響。通過對(duì)基金管理公司的SWOT分析,不難發(fā)現(xiàn),基金管理公司在我國(guó)是具有很大的發(fā)展前景的,但不可否認(rèn)也面臨著挑戰(zhàn)。為了積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰,基金管理公司要高度重視競(jìng)爭(zhēng)策略的設(shè)計(jì)和實(shí)施,把握發(fā)展機(jī)遇,成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的基金管理公司。
3基金管理公司的競(jìng)爭(zhēng)策略
3.1基金管理公司的投資策略
基金管理公司的核心業(yè)務(wù)就是投資,其競(jìng)爭(zhēng)也大多是圍繞投資展開的,基金管理公司給投資者帶來回報(bào)的同時(shí),也需要為自己帶來利潤(rùn)。為了完成此項(xiàng)目標(biāo),有針對(duì)性的投資策略就顯得至關(guān)重要。結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展特性之后,借鑒美國(guó)的共同基金“分散性高、投資組合、重視價(jià)值”等特點(diǎn),得出了以下幾點(diǎn)我國(guó)基金管理公司的投資策略。第一,做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。中國(guó)證券市場(chǎng)并不是個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng),因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)都很大,因此為了取得穩(wěn)定的收益也需要完善的內(nèi)部外部風(fēng)險(xiǎn)控制的支持。第二,加強(qiáng)投資研究。投資研究是基金管理公司投資的前提和保障,研究的缺失會(huì)導(dǎo)致盲目跟風(fēng)、隨大流的情況,因此為了基金投資更具有專業(yè)性,基金管理公司必須加強(qiáng)自身研究力量的培育,而不是僅僅依靠券商、中介的研究報(bào)告來進(jìn)行選擇判斷。第三,完善資金管理。我國(guó)基金管理公司應(yīng)有合理的現(xiàn)金留存,當(dāng)基金處于弱勢(shì)時(shí)機(jī)會(huì)會(huì)有所增加,在高位時(shí)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)淡化。因此基金管理公司必須有戰(zhàn)略眼光,以科學(xué)的投資策略和穩(wěn)定的基金業(yè)績(jī),贏得廣大基金投資者的信心,建立起自己的品牌,擴(kuò)大基金管理公司的市場(chǎng)份額。
3.2基金管理公司的融資策略
基金管理公司生存與發(fā)展的前提是融資,因此融資方面的策略也成為競(jìng)爭(zhēng)策略的重點(diǎn)。第一,搶先占有營(yíng)銷資源。初創(chuàng)基金管理公司通常缺少利潤(rùn)和營(yíng)銷資源,如果能夠在進(jìn)入行業(yè)之時(shí)就能以較低的代價(jià)搶先占有營(yíng)銷資源,后來的競(jìng)爭(zhēng)者就只能以較高的價(jià)格獲得。在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建戰(zhàn)略性營(yíng)銷渠道,建立靈活的銷售模式,貼近市場(chǎng),在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī),拓展已有的營(yíng)銷渠道,以期在未來的競(jìng)爭(zhēng)中更便利地?fù)屨际袌?chǎng)資源。第二,提高服務(wù)附加值?;鸸芾砉緫?yīng)仔細(xì)了解客戶的喜好、投資風(fēng)格等,為其量身定做一套具有個(gè)性化的服務(wù),其中包括投資分析報(bào)告、上市公司經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告等,為客戶提供專業(yè)的咨詢服務(wù),解決其對(duì)于投資基金的問題和困惑,不單單關(guān)注投資結(jié)果,也了解到基金的研究、分析、投資過程,拉近客戶與基金管理公司的距離。第三,提供有特色的高質(zhì)量服務(wù)。服務(wù)的質(zhì)量決定客戶的滿意度,如何在高質(zhì)量的服務(wù)同時(shí)與競(jìng)爭(zhēng)者與眾不同即特色服務(wù)也是基金管理公司融資策略的體現(xiàn),在眾多同質(zhì)產(chǎn)品中脫穎而出,滿足投資者對(duì)特色服務(wù)的要求。
4基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)
4.1人才核心競(jìng)爭(zhēng)力
基金乃至整個(gè)證券行業(yè)是人才密集型行業(yè),基金管理公司在起步、發(fā)展、成熟階段都需要大量的人才?;鸸芾砉拘枰环N能夠源源不斷地選拔領(lǐng)導(dǎo)、管理、分析、營(yíng)銷等各部門人才的人才選拔機(jī)制。有了人才的保障,基金管理公司,公司才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中有屹立不倒、經(jīng)久不衰的資本。
4.2產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力
基金管理公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重中之重體現(xiàn)在產(chǎn)品上,產(chǎn)品的好壞決定了客戶的多寡。近年來,居民儲(chǔ)蓄開始逐漸向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移,產(chǎn)品的高質(zhì)量、有特色能夠吸引大批觀望的資金持有者。以有特色的高質(zhì)量產(chǎn)品贏得當(dāng)前市場(chǎng),以創(chuàng)新產(chǎn)品搶占未來市場(chǎng)。
4.3管理核心競(jìng)爭(zhēng)力
現(xiàn)代管理理念要求的是精細(xì)化管理,在制定管理策略、整理原始數(shù)據(jù)、分析結(jié)果等方面都要做到精細(xì)化,以達(dá)到提高效率、降低成本的目的。同時(shí)夯實(shí)自身基礎(chǔ),改革企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制,在企業(yè)內(nèi)部塑造積極向上的企業(yè)文化,潛移默化地影響著員工乃至客戶。
5結(jié)論
在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,基金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更為多元化,面對(duì)這種激烈的競(jìng)爭(zhēng),對(duì)基金管理公司既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。因此我國(guó)基金管理公司應(yīng)結(jié)合本公司實(shí)際對(duì)本公司運(yùn)營(yíng)中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅進(jìn)行詳細(xì)的分析,同時(shí)針對(duì)基金管理公司的兩大核心業(yè)務(wù)———投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù),制定詳細(xì)完備適合本公司發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)策略,從而從人才、管理、產(chǎn)品等各個(gè)方面提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力,在基金行業(yè)中以自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)中取得一席之地。
作者:李倩 王璐瑤 魯超 單位:沈陽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院