企業(yè)集團金融風(fēng)險管理分析

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了企業(yè)集團金融風(fēng)險管理分析范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

【摘要】企業(yè)集團內(nèi)部的特殊金融機構(gòu)就是集團財務(wù)公司，其運營將直接影響到企業(yè)集團內(nèi)部風(fēng)險控制、資金管理等工作。因為宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)變動等因素帶來的影響，我國集團財務(wù)公司實際運營中將會面臨非常多的金融風(fēng)險，其中較為常見的金融風(fēng)險主要包括有操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及信用風(fēng)險，財務(wù)公司應(yīng)著重監(jiān)控并有效管理這幾種風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團；財務(wù)公司；風(fēng)險管理

企業(yè)集團財務(wù)公司可以在一定程度上提升企業(yè)集團所具有的凝聚力，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有效融合的產(chǎn)物，承擔(dān)者為企業(yè)集團及所屬成員單位提供金融服務(wù)的職責(zé)。但由于對集團的依賴性強，財務(wù)公司在實際運營中面臨著諸如流動性等各類風(fēng)險。要想防范以及化解企業(yè)面臨的金融風(fēng)險，財務(wù)公司就需要采取有效的管理措施應(yīng)對風(fēng)險，建立完善的具體風(fēng)險管理體系，提升財務(wù)公司所具有的風(fēng)險管理能力。

一、集團財務(wù)公司金融風(fēng)險特點介紹

企業(yè)集團實際經(jīng)營發(fā)展過程中，由于風(fēng)險控制、資金管理以及減少成本等工作的需求，許多企業(yè)集團里面開始設(shè)立專門進(jìn)行資金運作的內(nèi)部非銀行金融機構(gòu)，即財務(wù)公司。財務(wù)公司主要依靠企業(yè)集團，給企業(yè)集團有效經(jīng)營提供全方位以及高質(zhì)量的服務(wù)。可是，作為專業(yè)的金融機構(gòu)，財務(wù)公司會面臨很多金融風(fēng)險，比較常見的有：資本風(fēng)險、流動性風(fēng)險與企業(yè)信用風(fēng)險。這些金融風(fēng)險主要有下列幾個特點。

（一）業(yè)務(wù)面分廣

集團財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，不僅可以辦理企業(yè)之間進(jìn)行的存貸款業(yè)務(wù)，同時可以提供保險、證券投資以及融資等金融服務(wù)[1]。比如，對于通用集團財務(wù)公司，其就給本集團提供和業(yè)務(wù)有關(guān)的相應(yīng)金融服務(wù)，其中包括有保險服務(wù)、汽車經(jīng)銷商融資以及客戶貸款和出租汽車等服務(wù)。正是因為業(yè)務(wù)分部比較多元化，所以財務(wù)公司金融需要應(yīng)對的金融風(fēng)險業(yè)務(wù)分布面的也非常廣。

（二）集中度非常較高

由于財務(wù)公司性質(zhì)，更由于我國相關(guān)法律及政策原因，集團財務(wù)公司服務(wù)的對象主要集中在集團內(nèi)部成員單位，且以內(nèi)部信貸及結(jié)算業(yè)務(wù)為主。故我國財務(wù)公司風(fēng)險資產(chǎn)實際分布非常集中，風(fēng)險種類也相對集中[2]。

（三）具有政策性以及行業(yè)性特點

我國相關(guān)法律和集團行業(yè)環(huán)境會嚴(yán)重影響到集團財務(wù)公司的有效運營，這種因素型風(fēng)險通常具備行業(yè)性以及政策性特點。國家法律以及金融政策會直接影響到企業(yè)集團財務(wù)公司的整個經(jīng)營過程，所以面臨的政策性風(fēng)險非常大。然而，集團所在行業(yè)也會在一定程度上影響財務(wù)公司的整個發(fā)展過程，如果產(chǎn)生行業(yè)危機等問題，集團財務(wù)公司將面臨非常嚴(yán)重的金融風(fēng)險。

二、企業(yè)集團財務(wù)公司需要應(yīng)對的金融風(fēng)險種類

（一）信用風(fēng)險

金融機構(gòu)需要應(yīng)對的一種最常見的金融風(fēng)險就是信用風(fēng)險，所以集團財務(wù)公司同樣需要應(yīng)對這種風(fēng)險。集團內(nèi)部相關(guān)工作人員因主觀故意或一些客觀因素，會把企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險傳遞給財務(wù)公司。同時集團財務(wù)公司給公司成員單位做出的一些外部信用擔(dān)保會使財務(wù)公司面臨相應(yīng)的信用風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險的形成受四個因素影響，分別是人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，財務(wù)公司面臨的風(fēng)險也更為復(fù)雜，操作風(fēng)險日趨成為財務(wù)公司風(fēng)險管理體系中的一項較為重要的風(fēng)險，操作風(fēng)險對財務(wù)公司經(jīng)營活動的影響日漸突出。

（三）流動性風(fēng)險

金融機構(gòu)需要應(yīng)對的一種主要風(fēng)險就是流動性風(fēng)險，集團財務(wù)公司中的流動性風(fēng)險通常是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)方面和期限方面錯配引起的。部分集團財務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)處于短借長貸狀態(tài)，如果出現(xiàn)集中償付，財務(wù)公司將需要應(yīng)對流動性風(fēng)險。對財務(wù)公司來說，產(chǎn)生流動性風(fēng)險的原因是：①集團財務(wù)公司的資金大部分是集團內(nèi)部成員單位的存款，該存款通常具有短期性，可是企業(yè)資金貸款大部分是中長期的，所以資產(chǎn)配置產(chǎn)生了錯配現(xiàn)象；②部分集團把內(nèi)部財務(wù)公司當(dāng)作出納和資金融通中心，使得財務(wù)公司出現(xiàn)為了發(fā)放貸款而向銀行或別的結(jié)構(gòu)拆借資金的行為，而財務(wù)公司大部分貸款都用于集團內(nèi)部成員資金的發(fā)放，如果行業(yè)產(chǎn)生不景氣等問題，就會使得財務(wù)公司出現(xiàn)巨大的支付危機。

（四）體制性風(fēng)險

集團財務(wù)公司需要應(yīng)對的一種獨特金融風(fēng)險也就是體制性風(fēng)險，決定該風(fēng)險的因素主要是財務(wù)公司所具有的集團隸屬性。因為財務(wù)公司和企業(yè)集團之間的關(guān)系就是隸屬關(guān)系，所以企業(yè)集團的發(fā)展會直接影響到財務(wù)公司經(jīng)營決策以及發(fā)展，如果企業(yè)集團所處行業(yè)非常不景氣會發(fā)生市場危機，財務(wù)公司就會因為資產(chǎn)重組的影響出現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、流失以及債務(wù)違約等問題，使得財務(wù)公司需要應(yīng)對巨大的信用危機以及支付危機。

三、集團財務(wù)公司進(jìn)行有效金融風(fēng)險管理的具體對策

（一）構(gòu)建完善的風(fēng)險管理體系

要想提高企業(yè)集團財務(wù)公司實際金融風(fēng)險管理水平，就必須從整個集團著手，站在集團的高度出發(fā)控制財務(wù)公司得金融風(fēng)險。企業(yè)集團總部的風(fēng)險管理部門應(yīng)該有針對性的對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃并設(shè)計出相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)控體系[4]。企業(yè)集團應(yīng)該構(gòu)建一個比較完善的組織架構(gòu)體系，為建立合理有效的風(fēng)險管理體系打下組織基礎(chǔ)。同時，企業(yè)集團應(yīng)該通過現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對優(yōu)化公司整個治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，吸引企業(yè)外部投資者以及戰(zhàn)略投資者的加入。企業(yè)集團還應(yīng)將董事會的作用充分發(fā)揮出來，把董事會領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢在財務(wù)公司實際風(fēng)險管理中完全發(fā)揮出來，保證風(fēng)險管理采取的是科學(xué)民主方式。在業(yè)務(wù)操作方面，為應(yīng)對操作風(fēng)險，財務(wù)公司需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度，在建立具體內(nèi)部控制體系的時候有效結(jié)合風(fēng)險管理理念，使企業(yè)各級管理層分工明確，從而確保內(nèi)部控制工作能夠獲得比較理想的執(zhí)行效果。同時，企業(yè)集團財務(wù)公司還應(yīng)該搭建一套比較完善的信息系統(tǒng)，通過這一信息平臺，能夠?qū)瘓F財務(wù)公司不同層次、不同工作部門以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作進(jìn)行制約和監(jiān)控，從而對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)起到事中或事后控制的作用。

（二）通過先進(jìn)風(fēng)險管理工具對風(fēng)險進(jìn)行防范

在管理和防范金融風(fēng)險時，先進(jìn)的風(fēng)險管理工具將會發(fā)揮出非常大的作用，所以財務(wù)公司需要具有應(yīng)用這些工具的能力。財務(wù)公司必須有效結(jié)合定量分析以及定性分析等方法，對公司資產(chǎn)進(jìn)行分類管理；構(gòu)建完善的具體客戶評級體系，提高財務(wù)公司的風(fēng)險量化管理能力。此外，財務(wù)公司應(yīng)該在不同經(jīng)營活動中有效應(yīng)用各種信用衍生工具，如信用違約互換、總收益互換等，提升集團企業(yè)總體金融風(fēng)險的管理水平。

四、結(jié)束語

財務(wù)公司現(xiàn)階段所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及集團行業(yè)實際狀況，使得財務(wù)公司面臨著各種金融風(fēng)險。因此，對金融風(fēng)險進(jìn)行高效的管理是財務(wù)公司經(jīng)營過程中的一項重要內(nèi)容。本文針對企業(yè)集團財務(wù)公司需要應(yīng)對的各種風(fēng)險特征，提出了提升金融風(fēng)險管理水平的措施，以期為企業(yè)集團財務(wù)公司的風(fēng)險管理工作提供參考。

參考文獻(xiàn)

[1]許明.企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制研究[J].遼寧省交通高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2014，16(2):45-48.

[2]袁琳，張偉華.集團管理控制與財務(wù)公司風(fēng)險管理———基于10家企業(yè)集團的多案例分析[J].會計研究，2015(05):35-41.

[3]張瑞君，楊柳.企業(yè)集團司庫高級管理職能之風(fēng)險管理———利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值[J].財務(wù)與會計，2010(09):29-31.

[4]章麗.基于產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)集團財務(wù)公司的研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2011(31):82-83.

[5]葉霽.論集團財務(wù)公司的金融風(fēng)險及其管理[J].中國商貿(mào)，2014，(09):130-30.

作者：黃春花 單位：江西銅業(yè)集團財務(wù)有限公司