企業(yè)投資及股權轉讓稅收風險籌劃

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摘要：企業(yè)在經營管理過程中，對企業(yè)投資及股權轉讓的稅收風險進行探究，進而保障企業(yè)經濟效益穩(wěn)定增長，促進企業(yè)經濟可持續(xù)發(fā)展。本文對企業(yè)投資和股權轉讓的稅收風險與籌劃展開探討，對涉稅政策探究，對投資模式進行分析，對稅收風險進行把控，明確股權轉讓條款，根據(jù)實際案例，對股權轉讓稅收條例進行研究，提出有效的解決方案。

關鍵詞：企業(yè)投資；股權轉讓；稅收風險；稅收籌劃

世界面向經濟全球化發(fā)展趨勢，當今的經濟市場由資本市場所主導，我國作為社會主義國家，在資本市場投資管理下，企業(yè)的發(fā)展存在巨大的稅收風險，在企業(yè)投資和股權轉讓下，存在諸多的涉稅問題，因此國家對企業(yè)稅收問題重點關注。為降低企業(yè)的稅收風險，國家出臺諸多稅收減免優(yōu)惠政策，企業(yè)在稅收優(yōu)惠政策下，采取稅收籌劃，可以合理減少納稅資金的支出，保證企業(yè)凈資產流量，提升企業(yè)凈資產效益，有效降低稅收潛在的風險概率，保障資本市場運行的穩(wěn)定。因此，本文對企業(yè)投資及股權轉讓的稅收風險與籌劃進行探究和思考。

一、企業(yè)投資收益的涉稅政策分析

1．企業(yè)投資持有收益根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第十七條規(guī)定，在企業(yè)所得稅中，權益性投資收益，主體為股息和紅利等，企業(yè)從被投資方取得的收入，按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認收入的實現(xiàn)，也就是說，企業(yè)投資收益執(zhí)行者為被投資方，被投資方對利潤進行分配，從而確定分配的法定日期，實現(xiàn)企業(yè)收入權限。因此，稅收口徑大小，根據(jù)實際的收入進行調整，進而確定企業(yè)所得稅算法和金額。在稅收條款下，企業(yè)投資持有的收益稅收口徑分為以下兩種模式，第一種為免稅的投資收益，第二種為應稅的投資收益。在企業(yè)所得稅法中，對免稅的投資收益進行以下條款的確定，符合條件的居民企業(yè)之間投資的股息和紅利收益可以免稅。對于應稅投資收益來說，在企業(yè)所得稅法實施條例中進行以下條款明確，專指居民企業(yè)不具備上市資格，但通過其他手段，在經濟資本市場連續(xù)流通12個月以上的股息和紅利收益被稱為應稅投資收益。對于會計口徑的投資收益來說，既不屬于免稅投資收益，也不屬于應稅投資收益，從會計的理念出發(fā)，統(tǒng)一被稱為投資收益，會計口徑投資收益按照兩種算法模式，對企業(yè)收益進行會計核算，分別是成本核算法和權益核算法。

2．會計核算范圍和核算方法（1）成本核算范圍和核算方法成本核算法和權益核算法在核算范圍、核算方式上各不相同。成本核算法適用范圍分為以下幾種情況。第一種，被投資單位不受企業(yè)股權掌控，股權投資核算方式按照成本算法進行。第二種，被投資單位被企業(yè)股權掌控，企業(yè)投資占比20％以下，股權投資核算方式按照成本算法進行。投資企業(yè)獲得股利，再將股利轉變?yōu)橥顿Y，長此以往保持投資價值恒定。被投資單位將凈利潤進行股權分配，作為投資企業(yè)的收益。對比當下股權投資市場，企業(yè)投資收益分為以下兩種模式。第一種，被投資單位產生的凈利潤，將凈利潤進行分配，企業(yè)確定分配額。第二種，被投資單位產生超額凈利潤，超額的部分進行利潤和現(xiàn)今股利分配，也被當作初始投資回報成本，將成本收回，進而緩沖投資的賬面價值，企業(yè)以此獲取投資成本。（2）權益核算范圍和核算方法權益核算法適用范圍分為以下幾種情況。第一種，企業(yè)對被投資單位進行股權控制，且股權權利影響較大，企業(yè)因此采取長期股權權益核算法。第二種，企業(yè)對被投資單位的表決權資本總額在20％以上，且股權權利影響較大，企業(yè)應采取權益核算法。根據(jù)權益核算法，長期股權投資核算分為四個核算科目，分別是長期股權投資成本、股權投資差額、損益調整以及股權投資準備。投資成本核算等于權益和持股比例乘積。股權差額核算分為兩點：第一，初始投資差額；第二，追加投資差額。對初始投資股權投資差額進行處理，注意以下幾點。第一，股權投資借方差額按照分期平均攤銷，將差額計入到損益中，同時合同條款規(guī)定了投資期限，按照投資期限進行攤銷。第二，對于沒有指定投資期限的，按照不超過10年的期限條款進行期限攤銷，企業(yè)初始的投資成本，要求低于被投資單位所有者權益份額差額，將投資差額計入到資本公積金中，作為股權投資準備資金。按照借貸關系，借某公司投資成本、股權投資差額，貸某銀行存款、某公司投資成本、某公司股權投資準備等。對于股權投資準備的核算，根據(jù)被投資單位資本公積的變化，對被投資單位所有者權益的變動進行核算，投資企業(yè)按照持股比例進行數(shù)額的調整。借方為某公司進行長期股權投資準備，貸方則進行資本公積股權投資準備。企業(yè)若將長期股權投資進行出售，必須將資金公積的股權投資轉入其他資本公積投資。企業(yè)若接收金額數(shù)值較大的非貨幣性資產，在稅法相關規(guī)定下，經過納稅部門審批，在不超過5年內，將資產分期計入企業(yè)各年度納稅所得數(shù)額中，按照待轉資產價值進行核算。

3．企業(yè)投資轉讓收益投資轉讓收益分為稅前收益和稅后收益，將投資轉讓收入減去投資成本，即為投資轉讓收益。企業(yè)根據(jù)稅款征收條例，繳納企業(yè)所得稅，保證企業(yè)稅前和稅后收益，在稅后于會計口徑作用下，形成的最終投資收益，保證投資賬目的平衡，提升企業(yè)投資效益。

二、企業(yè)投資損失的涉稅政策分析

1．企業(yè)投資持有期損失持有期損失發(fā)生在稅收口徑之上，企業(yè)不確認投資持有期的損失，對于被投資企業(yè)來說，應彌補投資企業(yè)持有期的虧損，而投資企業(yè)不需要對被投資企業(yè)的持有期虧損進行彌補。若持有期損失發(fā)生在稅收口徑之下，按照成本核算和權利核算兩種模式，對企業(yè)成本進行核算。在成本核算上，投資企業(yè)不確認被投資企業(yè)持有期虧損。根據(jù)權益核算法的要求，投資企業(yè)應按照被投資企業(yè)凈利潤損失份額，對投資損益進行調整。二者的區(qū)別在于，成本核算會讓稅收和會計不產生稅會差異，而權益核算讓稅收和會計產生稅會差異，進而調整持有期投資虧損。

2．企業(yè)投資轉讓損失企業(yè)在投資轉讓的損失上分為會計口徑之上和口徑之下。在會計口徑之上時，投資企業(yè)對被投資企業(yè)進行投資轉讓，在此期間內發(fā)生投資損失，投資企業(yè)應根據(jù)投資的實際狀況，對投資轉讓的損失進行確認，將投資轉讓的收入與投資成本做差值，數(shù)值為負數(shù)，進而明確投資轉讓為虧損狀態(tài)，反之則為盈利狀態(tài)。國家稅務局出臺公告，對股權投資轉讓的損失作出明確規(guī)定，會計口徑之下，企業(yè)按照權益原則進行投資，投資轉讓產生損失。轉讓損失發(fā)生后，計算企業(yè)所得稅，將起全部扣除。稅后和會計之間不存在差異，證明企業(yè)轉讓損失降到最小。

三、企業(yè)投資處置形式及稅收風險

按照常見投資處置形式，涉及的稅收風險分為以下幾種。第一種為企業(yè)股權轉讓產生的涉稅風險。第二種為企業(yè)撤資形式的涉稅風險。第三種為投資企業(yè)被清算的形式涉稅風險。以下對這三種形式的涉稅風險進行闡述。

1．企業(yè)股權轉讓形式的涉稅風險對企業(yè)股權轉讓進行探究，根據(jù)《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號），企業(yè)股權轉讓后，產生的所得收入，按照轉讓協(xié)議條款進行分配，按照合同生效日期完成變更手續(xù)。股權轉讓所得收益等于股權轉讓收入減去投資成本減去轉讓稅費，企業(yè)在計算轉讓所得收益時，不要將未分配的利潤納入轉讓所得收益中。因此投資企業(yè)在進行所得稅繳納上，企業(yè)將股權轉讓所得作為所得稅的繳納。在企業(yè)股權轉讓上，只扣除企業(yè)的投資成本，不扣除為未分配的利潤，將未分配的利潤最終歸納至被投資企業(yè)繳納所得稅中。

2．企業(yè)撤資形式的涉稅風險根據(jù)《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國稅總局〔2011〕第34號公告），在企業(yè)撤資形式下，產生的涉稅風險，進行以下探究。對于初始投資的部分，被稱為投資收回。被投資企業(yè)累積的未分配利潤與實際收入資本做差值，所得的金額為股息所得，按照稅法的規(guī)定，被投資企業(yè)不用繳納企業(yè)所得稅，相比較股權轉讓形式而言，被投資企業(yè)可以免繳企業(yè)所得稅，進而保證企業(yè)和被投資企業(yè)的納稅權益。在企業(yè)撤資后，被投資企業(yè)股東留存下的收益，明確享有免稅政策，不需要繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)進行撤資的涉稅風險明顯低于企業(yè)股權轉讓的涉稅風險，在稅收法定條款下，明確企業(yè)和被投資企業(yè)的納稅權利，進而保證企業(yè)間的經濟效益。

3．投資企業(yè)被清算形式的涉稅風險投資企業(yè)被清算形式下的涉稅風險，常表現(xiàn)為以下狀況。根據(jù)《財政部國家稅務總局關于企業(yè)清算業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕60號文）規(guī)定，被清算的企業(yè)，在股東分得剩余資產金額上，將剩余資產金額當作被清算企業(yè)累積未分配的利潤，按照盈余的公積中股東所占比例進行股息所得核算，將清算剩余資產金額與股息所得的金額相減，判斷余額是超過還是低于股東投資的成本，對股東的投資進行轉讓，或者進行投資損失的彌補。企業(yè)清算與企業(yè)撤資股息所得存在先后順序差異，企業(yè)清算股息所得，先扣除股東未分配的收益，再扣除投資成本，而對于企業(yè)撤資股息所得來說，是先扣除投資成本，再扣除股東未分配收益。

四、企業(yè)股權轉讓稅收風險及籌劃

1．“先分紅后轉讓股權”可以節(jié)稅根據(jù)《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）中規(guī)定，企業(yè)按照先分紅后轉讓股權的形式，企業(yè)可以在合法的條件下合理節(jié)稅。企業(yè)在計算股權轉讓過程中，不得扣除被投資企業(yè)未分配的利潤，股東留存的收益按照股權所得進行分配。股權轉讓條款明確規(guī)定，企業(yè)只能扣除投資成本，不能扣除為分配的股東留存收益，根據(jù)案例1，分析先分紅后轉讓股權的稅收核算流程。案例1：在2018年3月，甲公司拿出1000萬元，用來投資乙公司，甲公司占乙公司股權70％。乙公司在2018年底利潤結算，獲利凈利潤500萬元，對凈利潤不分配。在2019年10月，甲公司將乙公司的股權，全部轉給丙公司，股權轉價值為1200萬元，股權轉讓產生稅費，為1．4萬元。計算甲公司轉讓股權的最終收益為198．6萬元，用轉讓價格減去投資費用，最后減去稅費，最終為甲公司股權收益。甲公司股權轉讓企業(yè)所得稅為轉讓最終收益乘以相關稅率，稅率為25％，最終企業(yè)所得稅為49．65萬元。甲公司稅后最終收益為148．95萬元，用企業(yè)轉讓最終收益減去企業(yè)所得稅。根據(jù)《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號），證明企業(yè)先分紅，后轉讓股權，可以實現(xiàn)節(jié)稅目的。假設乙公司董事會在2019年5月決定，將稅后的凈利潤進行分配，按照30％的比例進行分配，甲公司分配到105萬元，這105萬元屬于股息分配，不需要繳納企業(yè)所得稅，符合投資標準，并且投資已滿12個月，從2018年3月開始，到2019年的3月結束，符合免稅的條件。在2019年的10月，甲公司將乙公司70％股權，全部轉給丙公司，轉讓價為1100萬元，轉讓稅費為1．5萬元。甲獲得轉讓收益為98．5萬元，企業(yè)所得稅為24．625萬元，企業(yè)稅后所得為轉讓收益和分配收益相加再減去企業(yè)所得稅稅額，為105＋98．5－24．625＝178．875，經過籌劃后的利潤為籌劃后稅后收益減去籌劃前稅后收益，最終獲得利潤為178．875－148．95＝29．925。通過案例分析先分紅后轉讓，可以實現(xiàn)節(jié)稅目的。

2．“先撤資再增資”可以節(jié)稅根據(jù)《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國稅總局〔2011〕第34號公告），在文件中明確提出，企業(yè)先撤資再增資可以有效節(jié)稅，保障企業(yè)的稅收效益，企業(yè)在撤資后，獲得企業(yè)資產，對初始的投資部分，看做成投資回收，被投資的企業(yè)將累積未分配的利潤，以及累積盈余公積，將二者與實際收益成本進行核算，計算股息所得，繳納企業(yè)所得稅，進而實現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅的目的。根據(jù)案例2，分析先撤資再增資稅收核算過程。案例2：對于A企業(yè)而言，分別由甲乙兩個法人進行控股，在2017年設立投資資金，投資資金為1000萬元，甲出資投資的32％，乙出資投資的68％，在2018年9月，A企業(yè)盈余為1200萬元，沒有被分配的利潤為5800萬元。在2018年12月，甲將自己的股權全部轉讓給丙，股權轉讓價為2800萬元，因此甲所繳納的企業(yè)所得稅，按照以下公式進行計算，先計算甲轉讓股權的收益2800萬元－1000萬元×32％＝2480萬元，股權轉讓收益乘以稅率為企業(yè)所得稅，最終結果為2480萬元×25％＝620萬元，最終企業(yè)所得稅為620萬元，主要探究先撤資后增資的節(jié)稅模式。通過《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國稅總局〔2011〕第34號公告）分析，可以首先通過原企業(yè)股東撤資然后新股東增資的形式進行節(jié)稅。即：甲公司撤資。也就是甲公司先按《公司法》撤出32％出資，從A公司獲2560萬元補償；轉讓股權240萬元。甲公司應稅所得額＝2800萬元轉讓收入－320萬元成本－股息2240萬元〔（盈余公積1200萬＋未分配利潤5800萬）×32％〕＝240萬元。甲公司企業(yè)所得稅＝240萬元×25％＝60萬元。甲公司撤資比股權轉讓節(jié)稅＝620萬元－60萬元＝580萬元。后由丙個人與A公司簽增資協(xié)議，由丙出資2800萬元，占A注冊資本32％。丙個人增資，只要繳納萬分之五的印花稅。根據(jù)案例1和案例2的分析結果，表明企業(yè)按照先分紅再轉讓、先撤資后增資的模式，可以實現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅目的。節(jié)稅的重點在于股權轉讓上，傳統(tǒng)理念上，股權轉讓對于未分配的利潤，需要計入到企業(yè)所得稅中，企業(yè)未降低納稅風險，企業(yè)在稅收籌劃上，按照先分紅，再股權轉讓，這樣企業(yè)可以少納稅。企業(yè)先撤資后，未分配的利潤，不計入企業(yè)所得稅中，企業(yè)再進行增資，減少投資成本，所繳納的企業(yè)所得稅相應會少些，進而起到納稅的作用。

五、企業(yè)會計業(yè)務處理過程中涉稅風險的防范措施及途徑

首先，企業(yè)在進行會計業(yè)務處理，對涉稅風險進行防范，會計人員具備專業(yè)素養(yǎng)，提升會計專業(yè)技能，企業(yè)加強會計人員培訓力度，會計人員要了解稅法相關條款，培養(yǎng)會計人員綜合素養(yǎng)，進而提升會計人員財務管理能力，保證會計工作質量，從企業(yè)投資涉稅風險角度出發(fā)，對涉稅風險有效防范，進而保障企業(yè)和被投資企業(yè)的合法權利，在稅收執(zhí)法相關條款下，對企業(yè)投資稅收方案進行調整，制定合理的稅收政策，為企業(yè)有效節(jié)約稅收資金。其次，企業(yè)會計人員對稅收籌劃相關內容繼進行培訓，并為企業(yè)的會計人員提供實踐機會，提升企業(yè)會計人員業(yè)務能力和專業(yè)素養(yǎng)，為企業(yè)培養(yǎng)優(yōu)秀專業(yè)的會計人才，通過稅收籌劃相關內容的學習，在企業(yè)會計人員的核算下，對企業(yè)經營生產，實現(xiàn)的經濟效益，進行合法的避稅，保證企業(yè)的納稅效益。企業(yè)會計人員在培訓上，要建立企業(yè)內部會計核算制度，保障會計核算質量，提升會計納稅管理效率，最大程度規(guī)避納稅潛在風險。最后，財務部門單獨設立涉稅管理機構，稅務業(yè)務進行統(tǒng)一管理，對稅務制定籌劃策略，對稅收問題及時解決，對籌劃策略科學調整，保證納稅的合法性、合理性，推動企業(yè)納稅環(huán)節(jié)順利開展。稅收管理機構不光負責企業(yè)納稅管理，對各個部門的財務問題進行監(jiān)管，避免出現(xiàn)企業(yè)貪污腐敗狀況，最大挖掘和應用涉稅管理機構的存在價值，提升企業(yè)稅收籌劃質量，推動企業(yè)經濟效益長久發(fā)展，提升企業(yè)社會地位和影響力。

六、結語

綜上所述，對于企業(yè)投資及股權轉讓稅收風險與籌劃進行以下幾點的探究。第一，對企業(yè)投資收益和損失涉稅政策進行分析，企業(yè)投資收益分為持有收益和轉讓收益，持有收益分為免稅和應稅兩種模式。對于會計收益來說，按照成本核算和權益核算，對核算范圍和核算方式進行探究。對于損失涉稅政策進行持有期損失和轉讓期損失的探討，通過成本核算，會計和稅收不存在稅會差異，對于權益核算，會計和稅收則存在稅會差異。第二，對投資企業(yè)處置形式及涉稅風險進行探究，分為股權轉讓、企業(yè)撤資、企業(yè)清算三種形式，股權轉讓企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)撤資不需繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)清算減免企業(yè)所得稅。第三，對企業(yè)股權轉讓風險及籌劃進行分析，通過先分紅后轉讓、先撤資后增資的模式，在合法條件下，企業(yè)合法節(jié)稅。

參考文獻：

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作者：婁新宇 單位：楚昌投資集團有限公司