新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險探析

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摘要：企業(yè)集團是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，可以簡單理解為多個公司的結(jié)合體。企業(yè)集團的出現(xiàn)是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的具體體現(xiàn)。但是隨著市場競爭的日益激烈，國際貿(mào)易環(huán)境的惡化，很多企業(yè)集團的發(fā)展存在著更多的不確定性。如果企業(yè)集團不能制定正確的投融資策略，規(guī)范日常的經(jīng)營，就很可能會給企業(yè)集團帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。從實際情況來看，很多企業(yè)集團都因為財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致嚴(yán)重的生存危機。因此，在這種新的經(jīng)濟環(huán)境下，分析企業(yè)集團的風(fēng)險防范機制，建立良好的預(yù)警管理機制，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。文章闡述了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理的作用，并且從多個角度提出了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制的構(gòu)建策略。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟環(huán)境；企業(yè)集團；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警管理

隨著國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新形勢。中國的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入“新常態(tài)”。過去以犧牲環(huán)境為代價的高速增長模式已經(jīng)一去不復(fù)返。在這種大背景下，企業(yè)集團面臨著較大的轉(zhuǎn)型壓力。企業(yè)在日常經(jīng)營中稍有不慎，就有可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。實際上很多企業(yè)集團都已經(jīng)開始多元化發(fā)展，這就給集團的運營帶來了很大的復(fù)雜性。如何有效處理復(fù)雜的業(yè)務(wù)主體、照顧多個層面的利益、加強對集團的營運資金管理已經(jīng)成為企業(yè)集團面臨的當(dāng)務(wù)之急。因此，針對企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的研究就顯得尤為重要。

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制的作用

所謂財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理，指的是在企業(yè)發(fā)展的過程中對企業(yè)的財務(wù)報表和日常經(jīng)營數(shù)據(jù)中存在的錯報和風(fēng)險進行有效地分析，并且要建立有效的數(shù)學(xué)模型，將相關(guān)的數(shù)據(jù)帶入數(shù)學(xué)模型，從而計算出企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險結(jié)果，幫助企業(yè)評估風(fēng)險，并制定應(yīng)對風(fēng)險的策略［1］。進而給相關(guān)管理者提供警報。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理的作用有以下幾個方面。

（一）監(jiān)測作用

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制能夠搜集企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和運營數(shù)據(jù)，并且能以這些數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過數(shù)據(jù)加工和分析，得出企業(yè)運營中存在的問題。并且企業(yè)能夠?qū)Τ霈F(xiàn)問題的風(fēng)險點進行監(jiān)督和跟蹤，建立動態(tài)化的評估體系，從而規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營方向，控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)對風(fēng)險的日常監(jiān)測。

（二）診斷作用

財務(wù)預(yù)警機制在管理的過程中能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行深入地分析，而且能夠通過數(shù)據(jù)處理的結(jié)果，診斷出企業(yè)的風(fēng)險水平。企業(yè)在明確自身財務(wù)風(fēng)險水平的基礎(chǔ)上，可以制定清晰有效的策略，加強對風(fēng)險點的控制，將被診斷的風(fēng)險控制在一定的水平之內(nèi)。

（三）保健作用

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制其實就是對企業(yè)財務(wù)流程的一種梳理和監(jiān)督。舉例來說，一旦企業(yè)的某個財務(wù)指標(biāo)超過了警戒線，那么財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制就會作出預(yù)警處理。企業(yè)在收到預(yù)警之后，會根據(jù)異常的財務(wù)指標(biāo)找到財務(wù)活動中或者經(jīng)營活動中存在的問題。從而進行第一時間地解決。因此，財務(wù)預(yù)警機制能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營活動進行規(guī)范，控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，最終為組織目標(biāo)的實現(xiàn)提供積極因素。

二、新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團面臨的財務(wù)風(fēng)險類型

由于市場環(huán)境的變化或者自身決策的失誤，都可能會給企業(yè)集團帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。一般而言，企業(yè)集團面臨著投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險和營運風(fēng)險等。

（一）投資風(fēng)險

在新的經(jīng)濟環(huán)境下，很多集團都在努力擺脫對單一產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的依賴，它們秉持著“投資多元化和分散化”的原則，積極發(fā)展多元化的模式。但是很多集團在投資的過程中，并沒有從自身的資產(chǎn)實力出發(fā)，存在著盲目投資的現(xiàn)象。因為對投資收益率的估計嚴(yán)重不足，繼而產(chǎn)生投資偏差。很多企業(yè)集團盲目進行固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資，但是很多固定資產(chǎn)并不符合項目建設(shè)所要求的性能和參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。因此，投資會導(dǎo)致大量的固定資產(chǎn)閑置。而有些集團傾向開展證券投資，但是由于缺乏對被投資企業(yè)的清晰認(rèn)識，最終會造成嚴(yán)重虧損，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（二）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是構(gòu)成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)容。很多公司在發(fā)展中急需擴大企業(yè)規(guī)模、提高融資能力，因此會面臨著大量的資金需求。一些企業(yè)集團會從外部金融機構(gòu)方面獲得大量的融資，然后將所獲得的融資投入到項目建設(shè)中去。但是有一些項目由于建設(shè)周期過長、回款過慢，導(dǎo)致企業(yè)集團無法及時償還金融機構(gòu)的本息，由此引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。而部分企業(yè)集團傾向權(quán)益投資方式。而權(quán)益投資的方式非常容易受資本市場因素的影響。而同負(fù)債籌資的方式相比，權(quán)益籌資會面臨更高的資本成本［2］。

（三）營運風(fēng)險

很多企業(yè)集團在日常運營中會面臨較大的市場壓力，所以它們傾向快速擴大銷售規(guī)模，獲得銷售收入，因此，集團經(jīng)常采取賒銷的模式。賒銷模式的前提條件是對客戶的品質(zhì)和能力進行詳盡的調(diào)查。但是，很多企業(yè)集團卻忽視了這一點。有時客戶的信用水平不夠或發(fā)生經(jīng)營困難，會導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款無法及時回款。很多企業(yè)集團會產(chǎn)生壞賬風(fēng)險。從另一個角度而言，一些企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率過慢，無法實現(xiàn)存貨的快速變現(xiàn)，這也給企業(yè)帶來了很大的資金壓力，會讓企業(yè)付出高額的存貨儲存成本。這兩方面的問題非常容易導(dǎo)致企業(yè)集團的資金鏈斷裂，從而引發(fā)營運風(fēng)險。

三、企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制的構(gòu)建策略

文章認(rèn)為構(gòu)建企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制應(yīng)該從三個方面進行，分別是預(yù)警組織建立、完善預(yù)警模型、預(yù)警結(jié)果處置。

（一）建立預(yù)警組織

首先要設(shè)立預(yù)警崗位，財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警是一個非常復(fù)雜的工作，需要多個部門共同發(fā)力。第一，要在財務(wù)控制部門中設(shè)立預(yù)警崗位，專門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警工作。該崗位應(yīng)有權(quán)利獲得企業(yè)的全部財務(wù)信息，而且要具備專業(yè)的財務(wù)素質(zhì)，能對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)進行分析。同時，預(yù)警崗位能對公司的各個業(yè)務(wù)流程有所了解。此外，預(yù)警人員還要有良好的溝通交流能力，能和上級部門及時溝通企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險。其次，要明確部門職責(zé)。在財務(wù)預(yù)警體系的建設(shè)中，存在著各個部門對預(yù)警職責(zé)不明確、職責(zé)權(quán)限交叉重疊的情況，因此企業(yè)集團可以設(shè)立風(fēng)險管理委員會，該組織直接負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作。同時，也要對各個部門的風(fēng)險預(yù)警職責(zé)進行明確，從而保證預(yù)警工作的有序開展，比如，可以給各個部門分配以下職責(zé)。公司的審計部門主要負(fù)責(zé)監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的開展?fàn)顩r，幫助財務(wù)部門確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)、構(gòu)建預(yù)警模型。而風(fēng)險管理委員會則主要負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險預(yù)警工作的開展，要對審計部門和財務(wù)部聯(lián)合制定的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)和預(yù)警模型進行審批。信息技術(shù)部主要為風(fēng)險預(yù)警機制提供信息技術(shù)服務(wù)。

（二）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型

首先，要構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。完整有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)能夠幫助企業(yè)及時快速地確定財務(wù)風(fēng)險的類型，從而引導(dǎo)企業(yè)采取針對性策略。第一，財務(wù)指標(biāo)應(yīng)該具備系統(tǒng)性的特征。能夠從整體上反映集團的財務(wù)狀況。第二，財務(wù)指標(biāo)也要具備可比性的特征，保證企業(yè)可以通過指標(biāo)實現(xiàn)對集團財務(wù)風(fēng)險的橫向和縱向?qū)Ρ?。第三，財?wù)指標(biāo)具備可控性的特征?？煽匦灾甘歉鶕?jù)財務(wù)指標(biāo)所反映的財務(wù)風(fēng)險是能夠為企業(yè)人員所控制的。其次，選取財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)集團選取的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該能夠反映企業(yè)存在的投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、營運風(fēng)險的大小。從財務(wù)的角度而言，企業(yè)應(yīng)該從盈利能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等四個方面選取指標(biāo)。最后，企業(yè)集團應(yīng)該根據(jù)適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，確定各個指標(biāo)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中的比重［3］。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果處置

企業(yè)集團在得出財務(wù)風(fēng)險的水平以后，應(yīng)該針對不同水平的財務(wù)風(fēng)險，制定相對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險化解策略。集團可以將得到的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分為無警、輕警、中警、重警這四種程度。其次，應(yīng)該確定預(yù)警指標(biāo)的監(jiān)控頻率，比如可以將監(jiān)控頻率分為年度、季度和月度。總而言之，預(yù)警頻率的確定應(yīng)該以企業(yè)面臨的實際情況為依據(jù)。最后，要分析財務(wù)風(fēng)險的狀況，制定應(yīng)對策略。如果評估的財務(wù)風(fēng)險處于無警的程度，那么企業(yè)集團就無需對風(fēng)險進行處置，只需要定期關(guān)注財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的變化，并出具相關(guān)的分析報告。如果評估的財務(wù)風(fēng)險處于輕警的程度，那么意味著公司可能存在一定程度的財務(wù)風(fēng)險，已經(jīng)有個別財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)問題。那么，公司需要對確定的財務(wù)風(fēng)險進行監(jiān)控。將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)。如果財務(wù)風(fēng)險處于中警程度，那么就意味著公司面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。集團需要迅速分析財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因，并采取針對性的策略。如果評估的財務(wù)風(fēng)險處于重警的程度，那么就意味著公司面臨著嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。這種程度的財務(wù)風(fēng)險很可能會影響企業(yè)的生存。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)該迅速制定應(yīng)對策略，提高監(jiān)控的頻率，將風(fēng)險信息上報給風(fēng)險管理委員會［4］。

四、結(jié)語

任何企業(yè)集團的發(fā)展都不是一帆風(fēng)順的，尤其是在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的前提下。很多企業(yè)集團都在進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和多元化的投資。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的過程中，企業(yè)集團極有可能會因為多種因素而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，比如投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險和營運風(fēng)險。而有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制對于企業(yè)集團而言是非常必要的。文章闡述了在新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團面臨的財務(wù)風(fēng)險類型，并提出了構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制的策略，比如要設(shè)立預(yù)警崗位、選擇預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警結(jié)果的處置等。期望文章研究能夠為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范提供一定的參考和借鑒。

參考文獻

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［2］韓婕.大數(shù)據(jù)時代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理研究［J］.納稅，2019（14）.

［3］單繼輝.淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019（5）.

［4］俞林均.新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團的財務(wù)風(fēng)險及其預(yù)警管理［J］.紹興文理學(xué)院學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)），2011（2）.

作者:黃曉琳 單位:濰坊恒建集團有限公司