金融工具精選(九篇)

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第1篇：金融工具范文

【關(guān)鍵詞】新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；金融工具準(zhǔn)則；淺析

一、金融工具概念

金融工具準(zhǔn)則規(guī)范的是金融工具交易活動(dòng)，包括發(fā)行、持有、轉(zhuǎn)移等方面的會(huì)計(jì)核算和列報(bào)披露的規(guī)則。所以，首先需要理解金融工具的概念。

金融工具無(wú)疑是與金融市場(chǎng)緊密相關(guān)的，沒(méi)有比較發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，則不可能存在相應(yīng)的金融工具。金融市場(chǎng)的基本功能是資金融通，即提供資本流動(dòng)和交易的場(chǎng)所。

金融市場(chǎng)提供了資金融通和流動(dòng)的場(chǎng)所及規(guī)則，金融工具就是促使資金在金融市場(chǎng)上融通和流動(dòng)的具體媒介。根據(jù)準(zhǔn)則的定義，金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

從金融工具所約定標(biāo)的類(lèi)型可分為基本金融工具和衍生金融工具兩類(lèi)。基本金融工具中關(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對(duì)象直接對(duì)應(yīng)的是資金流，包括企業(yè)持有的現(xiàn)金、存放于金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)、普通股，以及代表在未來(lái)期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權(quán)利或義務(wù)等，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存出保證金、存人保證金、客戶(hù)貸款、客戶(hù)存款、債券投資、應(yīng)付債券等。衍生金融工具中關(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對(duì)象直接對(duì)應(yīng)的不是資金流，而是基本金融工具或者其他衍生金融工具，包括遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)等。

二、金融工具準(zhǔn)則體系和規(guī)范范圍

金融工具準(zhǔn)則具體包括四項(xiàng)準(zhǔn)則：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)－金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)－套期保值》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)－金融工具列報(bào)》，具體規(guī)范金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)事項(xiàng)。我國(guó)金融工具準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則）基本一致。

引入金融工具概念是2006年頒布的新準(zhǔn)則亮點(diǎn)之一，金融工具概念下，既包括了各類(lèi)企業(yè)普遍涉及的貨幣資金、往來(lái)款項(xiàng)、長(zhǎng)短期借款和證券投資事項(xiàng)，也包括一般企業(yè)可能較少涉及的期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合同等衍生工具投資事項(xiàng)，這些事項(xiàng)均屬于金融工具準(zhǔn)則規(guī)范范圍。

三、主要核算和披露規(guī)定

1.金融工具的分類(lèi)與確認(rèn)

從會(huì)計(jì)核算角度，金融工具分為以下六類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售的金融資產(chǎn)；其他金融負(fù)債；權(quán)益工具。

（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債

具體又可分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

（2）持有至到期投資

是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)

是指在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。

（4）可供出售金融資產(chǎn)

對(duì)于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。

（5）其他金融負(fù)債

主要指經(jīng)初始確認(rèn)后沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的其他金融負(fù)債。包括一般企業(yè)的應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期借款等。

（6）權(quán)益工具

權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。例如，企業(yè)發(fā)行的普通股。

（7）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債重分類(lèi)的特別規(guī)定

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債經(jīng)初始確認(rèn)后不得隨意變更，準(zhǔn)則對(duì)重分類(lèi)行為進(jìn)行了規(guī)范并設(shè)立了懲罰性條款。

2.主要計(jì)量屬性的應(yīng)用

關(guān)于金融工具的計(jì)量共有公允價(jià)值、攤余成本、歷史成本和現(xiàn)值等計(jì)量屬性。所有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債及權(quán)益工具的初始確認(rèn)均以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

3.金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特別規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》著重規(guī)范了企業(yè)將持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給該發(fā)行方以外的其他方的會(huì)計(jì)處理，包括票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)證券化、債券買(mǎi)斷或回購(gòu)等結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)等。

四、新舊準(zhǔn)則主要變化

新金融工具準(zhǔn)則中規(guī)范的內(nèi)容，在新準(zhǔn)則頒布之前，分別在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2003]l4號(hào)）及《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2005]12號(hào)）等規(guī)范性文件中有相應(yīng)規(guī)定，部分內(nèi)容沒(méi)有明確規(guī)定，與這些制度相比，新準(zhǔn)則的主要變化有以下方面。

1.重新分類(lèi)

舊制度對(duì)金融資產(chǎn)主要分為：貨幣資金，短期投資，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收股利，應(yīng)收利息，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，長(zhǎng)期股權(quán)投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資等。新準(zhǔn)則將企業(yè)取得的除長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則所規(guī)范的股權(quán)投資等之外的金融資產(chǎn)劃分為四類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，可供出售金融資產(chǎn)。

舊制度對(duì)金融負(fù)債主要分為：短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，應(yīng)付股利，其他應(yīng)付款，長(zhǎng)期借款，應(yīng)付債券，長(zhǎng)期應(yīng)付款等。新準(zhǔn)則劃分為兩類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，其他金融負(fù)債。

此外，新準(zhǔn)則規(guī)定了舊制度中沒(méi)有涉及的權(quán)益工具概念，并將衍生工具由表外披露納入表內(nèi)核算。

新準(zhǔn)則主要按各類(lèi)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)，同一類(lèi)別的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)用相同的計(jì)量屬性和核算方法，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。

2.計(jì)量屬性

舊制度對(duì)股票債券等短期投資采用成本與市價(jià)孰低計(jì)量；新準(zhǔn)則要求對(duì)交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)采用實(shí)際利率法計(jì)算的攤余成本計(jì)量。

五、主要關(guān)注點(diǎn)

金融工具準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)初始分類(lèi)方面給予公司管理層較大自，雖然準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)的分類(lèi)及重分類(lèi)做了相應(yīng)限制性規(guī)定，但管理層還是有相當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策選擇空間。此外，在公允價(jià)值具體標(biāo)準(zhǔn)的確定等方面也有相當(dāng)空間。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2008[M].北京:人民出版社,2008.

第2篇：金融工具范文

[關(guān)鍵詞]衍生金融工具確認(rèn)難點(diǎn)解決方案

衍生金融工具作為防范風(fēng)險(xiǎn)的一種契約，起初并未在表內(nèi)確認(rèn)。我國(guó)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中沒(méi)有金融工具方面的準(zhǔn)則。隨著我國(guó)金融業(yè)提速發(fā)展、全球金融創(chuàng)新浪潮沖擊以及中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際協(xié)調(diào)化，相關(guān)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定便應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)近期頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)與計(jì)量》新準(zhǔn)則中將衍生金融工具納入表內(nèi)，在衍生金融工具的確認(rèn)方面，不但規(guī)定了確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，還將確認(rèn)細(xì)化為初始確認(rèn)與終止確認(rèn)，改變了我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)僅在表外披露的做法。但有關(guān)衍生金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題學(xué)術(shù)界還需要進(jìn)一步進(jìn)行探究與思考。本文以會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)理論為切入點(diǎn),對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決思路，并從經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)和國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)等方面進(jìn)行了分析，提出擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義外延的解決方案。

一、問(wèn)題的提出

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論是以權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則為基礎(chǔ)，以交易價(jià)格和歷史成本為主線(xiàn)，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性原則，僅對(duì)已發(fā)生的交易或事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，提供的是面向過(guò)去的財(cái)務(wù)信息；認(rèn)為衍生金融工具簽訂的合約所體現(xiàn)的簽約雙方的權(quán)利與義務(wù)，不符合資產(chǎn)或負(fù)債的定義中的三個(gè)基本特征，然而衍生金融工具有著極高的風(fēng)險(xiǎn)性，一旦市場(chǎng)發(fā)生了不利的變動(dòng)，就可能造成巨大的“浮動(dòng)盈虧”，會(huì)計(jì)有“反映性”的要求，如果不在報(bào)表中反映就會(huì)增加衍生金融工具的會(huì)計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，而要在表內(nèi)確認(rèn)衍生金融工具，則會(huì)碰到兩個(gè)難點(diǎn)：是否滿(mǎn)足“過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”是否滿(mǎn)足“該項(xiàng)目所能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益能夠可靠地計(jì)量”的問(wèn)題，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)觀念和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生沖擊，所以在國(guó)際上無(wú)論是FASB還是IASB都采取了慎重的態(tài)度。

二、衍生金融工具確認(rèn)問(wèn)題的三種解決思路

發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，所有關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題的爭(zhēng)論，最終都將落腳到一些會(huì)計(jì)基本理論上，需要對(duì)會(huì)計(jì)的基本概念進(jìn)行深入研究。所以，解決衍生金融工具確認(rèn)問(wèn)題，本文強(qiáng)調(diào)從理論基礎(chǔ)方面進(jìn)行歸結(jié),主要有以下三種基本解決思路：

（一）第一種解決思路是“增設(shè)衍生金融工具資產(chǎn)和衍生金融工具負(fù)債會(huì)計(jì)要素”，即把衍生金融工具作為一個(gè)新的、單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素納入會(huì)計(jì)報(bào)表體系。用會(huì)計(jì)恒等式表示：“資產(chǎn)+衍生金融工具資產(chǎn)=負(fù)債+衍生金融工具負(fù)債+所有者權(quán)益”，認(rèn)為衍生金融工具不能滿(mǎn)足現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素的定義，那么就把衍生金融工具分為衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債作為一個(gè)新的、單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素納入會(huì)計(jì)報(bào)表體系中。（二）第二種解決思路是“擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義的內(nèi)涵”，使之能夠包容衍生金融工具。認(rèn)為衍生金融工具經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)實(shí)質(zhì)上已為企業(yè)所擁有或控制，與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，那么確認(rèn)資產(chǎn)和收益中包括的不確定性就相對(duì)較小，高估收益的可能性也隨之減少，因而，現(xiàn)在的問(wèn)題是衍生金融工具具有未來(lái)性，在合約簽訂時(shí)交易并未發(fā)生，而傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素則強(qiáng)調(diào)“過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”就不再是確認(rèn)會(huì)計(jì)要素的必要條件，即會(huì)計(jì)要素定義中解除了“過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”這一基本要素。（三）第三種解決思路是“擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義的外延”，即增加要素定義的條件，使之能容納衍生金融工具。將資產(chǎn)的條件擴(kuò)充為“兩個(gè)固定的基本特征+一個(gè)可選擇的基本特征”的方式。就是將“由于過(guò)去交易或事項(xiàng)”這一基本特征擴(kuò)充成平行的四個(gè)“相當(dāng)?shù)摹笨蛇x擇的基本特征，使經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在滿(mǎn)足“為企業(yè)所擁有或控制”和“未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出”兩個(gè)基本特征下，在滿(mǎn)足擴(kuò)充后可以選擇的四個(gè)基本特征中的任意一個(gè)即可確認(rèn)，即：“資產(chǎn)是可能的未來(lái)利益，它是通過(guò)下列條件之一由特定主體取得或加以控制的：1．由于過(guò)去交易或事項(xiàng)（包括產(chǎn)權(quán)交易）；2．由于簽訂了不可更改的合約，其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；3．由于其市場(chǎng)價(jià)值(有公開(kāi)標(biāo)價(jià)或獨(dú)立公正的中介機(jī)構(gòu)評(píng)估)長(zhǎng)期高于賬面價(jià)值并在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)不會(huì)有基本上的改變，在己取得或控制的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益上的增值部分；4．由于環(huán)境和自然原因，在可靠計(jì)量并極可能實(shí)現(xiàn)的前提下，未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的增值”。即擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義的外延后，資產(chǎn)不僅包括過(guò)去交易或事項(xiàng)引起的資產(chǎn)，還包括合約產(chǎn)生的資產(chǎn)。衍生金融工具因滿(mǎn)足基本特征的第2條，從而能夠確認(rèn)衍生金融工具。

三、解決思路的多視角分析

對(duì)于上述的三種基本解決思路方案，我們從經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論和國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)等方面，從不同視角進(jìn)行闡述和對(duì)比，具體內(nèi)容如下：

（一）經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：會(huì)計(jì)學(xué)從本質(zhì)上看帶有經(jīng)濟(jì)學(xué)的屬性，屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)，這種屬性決定了會(huì)計(jì)學(xué)的改進(jìn)和發(fā)展目標(biāo)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)減少不確定性的過(guò)程。心理學(xué)家蓋爾特分析：人們追求確定性較大的事物，并要維持確實(shí)可靠的防范措施。任何一門(mén)學(xué)科，它都經(jīng)歷從描述性到形式化再到精確化這么三個(gè)基本層次。會(huì)計(jì)隨著法律、市場(chǎng)等環(huán)境條件的完善及計(jì)量手段和信息傳遞技術(shù)的發(fā)展，將衍生金融工具等不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有表外披露納入到會(huì)計(jì)報(bào)表中也是“會(huì)計(jì)的發(fā)展是反映性的”要求，那么第三種解決思路以不確定性在一定條件下可以轉(zhuǎn)化或者視為確定性為理論基礎(chǔ)，將不確定性有效地納入到會(huì)計(jì)要素確認(rèn)中來(lái)，有利于前瞻性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念體系的建立。

（二）哲學(xué)角度：哲學(xué)原理中理論具有層次性：表層理論、中層理論和深層理論。結(jié)合會(huì)計(jì)理論的層次關(guān)系表現(xiàn)歸結(jié)如下表：

最高理論層次深層理論：世界觀方法論理論

指導(dǎo)反作用

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用層次理論：基本理論、基本結(jié)構(gòu)、基本原則，深層理論的具體化

指導(dǎo)反作用

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南表層理論：應(yīng)用層次的理論，中層理論的進(jìn)一步具體化

指導(dǎo)反作用

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)踐

因此，一種理論不僅應(yīng)能指導(dǎo)當(dāng)前的實(shí)踐，而且還應(yīng)該具有前瞻性，否則理論的指導(dǎo)作用就會(huì)被削弱。會(huì)計(jì)要素的定義作為會(huì)計(jì)基本理論的一部分，也應(yīng)該能夠適用于未來(lái)的業(yè)務(wù)。第一種解決思路僅靠增加新要素的方法，是一種隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新事物的不斷出現(xiàn)而不斷變動(dòng)會(huì)計(jì)核算體系，是一種權(quán)宜之計(jì)，只能解決眼前的問(wèn)題，不能適應(yīng)未來(lái)的變化，具有"時(shí)滯性"，對(duì)實(shí)務(wù)缺乏指導(dǎo)性。因此，不是理想之舉。第二種解決思路中擴(kuò)充后的資產(chǎn)和負(fù)債定義將資產(chǎn)與負(fù)債的邊界模糊化，可能將一些不符合會(huì)計(jì)要素定義的項(xiàng)目納入到會(huì)計(jì)報(bào)表中；對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)體系變動(dòng)太大,不易為人們所接受,具有隨意性,沒(méi)有一個(gè)理論體系支撐。

（三）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論角度：關(guān)于衍生金融工具確認(rèn)，起源于應(yīng)否確認(rèn)履行中合約的國(guó)際理論爭(zhēng)論，結(jié)果有三種觀點(diǎn)：1．全面確認(rèn)履行中合約的主張；2．反對(duì)確認(rèn)履行中合約的主張；3．只應(yīng)該確認(rèn)符合一定條件下的履行中合約。爭(zhēng)論的結(jié)果本質(zhì)是根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，探討“不確定性”是否符合在現(xiàn)實(shí)條件下滿(mǎn)足會(huì)計(jì)確認(rèn)的“確定性”。分析認(rèn)為衍生金融工具確認(rèn)滿(mǎn)足FASB和IASB所強(qiáng)調(diào)的權(quán)利和義務(wù)的“確定性”，可以在簽約時(shí)可以進(jìn)行初始確認(rèn)：衍生金融工具的“不確定性”主要表現(xiàn)在交易結(jié)果的“不確定性”，但是這種交易結(jié)果的“不確定性”與交易是否得到履行并完成并沒(méi)有太大的關(guān)系；在實(shí)踐中人們?yōu)榱吮苊膺@種交易結(jié)果的“不確定性”，設(shè)計(jì)了有助于保證衍生金融工具合同得到正常履行的市場(chǎng)制度，如：市場(chǎng)上的間接結(jié)算制度和定期的保證金制度，以使合同履行受高信用擔(dān)保的保障，使權(quán)利和義務(wù)具有會(huì)計(jì)確認(rèn)條件的“確定性”，所以第三種解決思路將衍生金融工具確認(rèn)的“不確定性”納入會(huì)計(jì)要素的定義中是有理論和實(shí)踐依據(jù)的。

（四）國(guó)際借鑒角度：FASB在SFAS133中主張衍生金融工具符合要素定義是在資產(chǎn)的三個(gè)基本特征中，突出預(yù)期“獲取或犧牲未來(lái)經(jīng)濟(jì)”和“為企業(yè)所擁有或控制”這兩個(gè)基本特征，并不是否定“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的”這一基本特征；IASC也有相類(lèi)似的見(jiàn)解。事實(shí)上，IASC從詮釋負(fù)債的定義入手，把“合約”列為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以相當(dāng)于“過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的”這一特征。IASC明確地提出，合同是形成確定性義務(wù)（負(fù)債）的法定事項(xiàng)。IASC在IAS37中提出“負(fù)債，是指企業(yè)因過(guò)去事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，這項(xiàng)義務(wù)的履行預(yù)期會(huì)導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出企業(yè)。義務(wù)事項(xiàng)，指形成法定義務(wù)或推定義務(wù)的事項(xiàng)，這些法定義務(wù)或推定義務(wù)使企業(yè)別無(wú)現(xiàn)實(shí)的選擇，只能履行該義務(wù)。法定義務(wù)，指因以下任何一項(xiàng)而產(chǎn)生的義務(wù)：1．合約；2．法規(guī)；3．法律的其他司法解釋。推定義務(wù)，指因企業(yè)的行為而產(chǎn)生的義務(wù)，其中：1．由于以往實(shí)務(wù)中的習(xí)慣做法、公開(kāi)的政策或相當(dāng)明確的當(dāng)前申明，企業(yè)已向其他各方表明它將承擔(dān)特定的義務(wù)；2．結(jié)果，企業(yè)使其他各方形成了對(duì)企業(yè)將履行該義務(wù)的合理預(yù)期?！盜ASC這樣定義，較“周到”的將衍生金融工具代表的義務(wù)（和權(quán)利）代表的“確定性”納入到會(huì)計(jì)要素的定義中，第三種解決思路的指導(dǎo)思想與國(guó)際做法如出一轍。

四、結(jié)束語(yǔ)

擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義外延的解決思路是一種可取的方法，它能有效解決衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題，具有理論基礎(chǔ)和哲學(xué)指引，能夠“反映”經(jīng)濟(jì)的變化發(fā)展，也將有助于推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)的國(guó)際協(xié)調(diào)。

[參考文獻(xiàn)]：

1．陳小悅著,《關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年版。

2．(世界銀行)格魯寧，科恩，財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)組織翻譯，《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)用指南[M]》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2001年版，P116-P122。

3．葛家澍、陳箭深，《略論金融工具創(chuàng)新及其對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響》，《會(huì)計(jì)研究》，1995年，第8期.

4．LilE.Crawford，UsingandAccountingforDerivatives:AnInternationalConcern,JournalofInternationalAccounting,Auditing&Taxation;

5．FranciscoGabrielHernandez,DerivativesandtheFASB：VisibilityandTransparency,CriticalPerspectivesonAccounting.

AccountingRecognitionfortheDerivativeFinancialInstruments

LiyanChengTaolin

第3篇：金融工具范文

衍生金融工具本身并不具有任何價(jià)值，它的價(jià)格隨著基礎(chǔ)工具的變化而變化。衍生金融工具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)形式靈活多樣，不同企業(yè)可以根據(jù)其所持的衍生金融工具構(gòu)造出種類(lèi)繁多的品種。傳統(tǒng)的金融交易在交易結(jié)束后即可計(jì)算盈虧，但是衍生金融工具的結(jié)算建立在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)來(lái)完成，很多情況下交易雙方并不能完全洞察到市場(chǎng)發(fā)生變化的因素。衍生金融工具是一種具有高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的技術(shù)操作性，需要操作者具有較豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，這就使得衍生金融工具的很多風(fēng)險(xiǎn)被隱藏起來(lái)。另外，衍生金融工具的交易集中在那些規(guī)模比較龐大的金融機(jī)構(gòu)，從而能是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)集中，加大了金融危機(jī)的發(fā)生。衍生金融工具還具有財(cái)務(wù)杠桿作用。衍生金融工具要求投資者只繳納了很少的初試投資后即可簽訂遠(yuǎn)期的大額合約，可見(jiàn)，交易在成交時(shí)將產(chǎn)生大量的收益。收益大風(fēng)險(xiǎn)也被成倍擴(kuò)大，衍生金融工具的財(cái)務(wù)杠桿特性也就顯現(xiàn)出來(lái)。

衍生金融工具的產(chǎn)生在很大程度上可以起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。它主要通過(guò)將經(jīng)濟(jì)體系在運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)集中到遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨等衍生金融工具市場(chǎng)。其次，衍生金融工具的交易可以為投資人盈利。衍生金融工具的發(fā)明主要是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但也為投資人提供了一個(gè)套利的條件。第三，衍生金融工具是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性投資。衍生金融工具的投資者并不是一般的投資者，他們追求的是衍生金融工具為他們帶來(lái)的巨額利益。投資獲利越大，所具有的風(fēng)險(xiǎn)就越大。但是衍生金融工具的產(chǎn)生增加了金融監(jiān)管的難度。衍生金融工具作為一中金融市場(chǎng)中的新生事物，給金融監(jiān)管帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)一般主要是通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的，而目前的衍生金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)告中是混合于其他會(huì)計(jì)項(xiàng)目中的，這在無(wú)形中加大了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管難度。同時(shí)，衍生金融工具具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、自由靈活、缺乏透明度的特點(diǎn)，給金融機(jī)構(gòu)正確把握衍生金融工具所蘊(yùn)含的全部風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了困難。

衍生金融工具在帶動(dòng)會(huì)計(jì)發(fā)展的同時(shí)也給會(huì)計(jì)理論帶來(lái)了巨大的影響和挑戰(zhàn)。由于衍生金融工具伴隨著全球金融市場(chǎng)的不斷變化而不斷產(chǎn)生出新的衍生金融工具，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算并未對(duì)此進(jìn)行恰當(dāng)?shù)奶幚?。這必將導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的可信度在很大程度上受影響，致使企業(yè)在利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析時(shí)出現(xiàn)困擾，從而影響企業(yè)的決策。（1）對(duì)歷史成本原則的影響。在會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量中，歷史成本原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制是一般原則。它們分別反映會(huì)計(jì)要素的入賬價(jià)值和入賬期間問(wèn)題。衍生金融工具的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)這兩個(gè)原則造成了較大的沖擊。我國(guó)會(huì)計(jì)原理中對(duì)會(huì)計(jì)的計(jì)量做了明確的規(guī)定：以歷史成本為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行計(jì)量，要以實(shí)際發(fā)生的金額登記入賬，一旦入賬不允許做任何改動(dòng)，當(dāng)發(fā)生物價(jià)的波動(dòng)時(shí)必須以計(jì)提準(zhǔn)備金的方式來(lái)對(duì)賬務(wù)進(jìn)行調(diào)整。衍生金融工具只是一種合同，并沒(méi)有實(shí)際發(fā)生交易，也就沒(méi)有成本，只反映的是一種權(quán)利和義務(wù)。衍生金融工具的交易不同于基礎(chǔ)金融工具的交易，并不是在某一時(shí)點(diǎn)上來(lái)完成的，而是經(jīng)過(guò)了合同的簽署、對(duì)沖、交割、換回投資的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程將因交易的不同類(lèi)型而無(wú)法確定其時(shí)間的長(zhǎng)短。而衍生金融工具在交易期間市場(chǎng)價(jià)格是不斷變化的，如果按照傳統(tǒng)的計(jì)量方式仍采用歷史成本計(jì)量，那么會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性將大打折扣，這對(duì)企業(yè)的投資者進(jìn)行正確的投資、決策將帶來(lái)影響，不利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)衍生金融工具采用歷史成本計(jì)量原則而產(chǎn)生漏洞最好的彌補(bǔ)方式是采取公允價(jià)值的計(jì)量方式。（2）對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。會(huì)計(jì)原理中認(rèn)為會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)必須建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，要求會(huì)計(jì)核算中必須確認(rèn)當(dāng)期的收入和支出，并不能反映未來(lái)的交易事項(xiàng)或業(yè)務(wù)?？梢?jiàn)，無(wú)論企業(yè)采取權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實(shí)現(xiàn)制，都是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)的，對(duì)于未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)不予確認(rèn)。衍生金融工具正是反映未來(lái)的現(xiàn)金流量。而未來(lái)的現(xiàn)金流量受到諸多因素的影響，很可能是豐厚的報(bào)酬，更有可能是巨額的損失。這就需要企業(yè)通過(guò)遞延收益或遞延損失來(lái)確認(rèn)。（3）對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)要素做出了明確規(guī)定，資產(chǎn)和負(fù)債這兩個(gè)要素主要是反應(yīng)已經(jīng)發(fā)生的，過(guò)去的交易或事項(xiàng)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出。衍生金融工具所涉及的是未來(lái)的交易，即使為企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出也在交易的時(shí)間和金額上存在不確定性。（4）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在經(jīng)過(guò)確認(rèn)、計(jì)量、記錄后的最終目標(biāo)是向會(huì)計(jì)資料的使用者提供真實(shí)、可靠、合理的財(cái)務(wù)報(bào)告。當(dāng)企業(yè)向外界公布自己的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容必須能夠全部揭示出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者進(jìn)行決策時(shí)的經(jīng)濟(jì)信息。衍生金融工具在其產(chǎn)生的第一天就決定了它的自身特性，交易的頻繁性、交易金額的龐大、交易的不定期等都預(yù)示著其蘊(yùn)含著強(qiáng)大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)并不能在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)，這是嚴(yán)重違背財(cái)務(wù)報(bào)告的披露原則的。這主要是由于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系中并沒(méi)有包含衍生金融工具這一交易事項(xiàng)，并不符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中對(duì)會(huì)計(jì)要素的規(guī)定很多企業(yè)將其視為“表外項(xiàng)目”。另外，目前我國(guó)通用的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于信息的揭示還存在著局限性，財(cái)務(wù)報(bào)告反映的只是貨幣化的信息，非貨幣化的信息無(wú)法得到真實(shí)的反應(yīng)。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告體系做一些調(diào)整，以此來(lái)解決衍生金融工具的影響。一方面，可以在報(bào)表數(shù)量上增加并編制適應(yīng)衍生金融工具需要的報(bào)表，增加“第二資產(chǎn)負(fù)債表”，反應(yīng)金融性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，詳盡的反應(yīng)金融資產(chǎn)和負(fù)債。再例如：增加“衍生金融工具明細(xì)表”，詳細(xì)記錄、反應(yīng)企業(yè)所持有的衍生金融工具的具體狀況。另一方面，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的附注內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充。充分披露衍生金融工具的情況說(shuō)明。例如：針對(duì)衍生金融工具采取的會(huì)計(jì)處理方法、處理政策等。（5）對(duì)謹(jǐn)慎性原則的影響。謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算的基本原則之一，衍生金融工具在確認(rèn)損益時(shí)必須認(rèn)真考慮到謹(jǐn)慎性原則。這主要是為了更好的將累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，并及時(shí)對(duì)衍生金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與披露。但是，金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，目前的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)處理方法并不能正確、及時(shí)的披露企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具是存在的風(fēng)險(xiǎn)，這不利于相關(guān)部門(mén)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督和管理。在利用謹(jǐn)慎性原則確認(rèn)衍生金融工具的損益時(shí)，如果產(chǎn)生了收益可以在特定的時(shí)間里來(lái)確認(rèn)，如果是損失則可以充分利用衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)程度的高低、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、并結(jié)合交易保證金的數(shù)量來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。但是，在提取時(shí)，必須要考慮其他因素，盡量真實(shí)地反映企業(yè)在衍生金融工具方面的投資風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的損益情況。

應(yīng)對(duì)衍生金融工具影響應(yīng)采取的會(huì)計(jì)對(duì)策。（1）對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債要素的定義重新定義。正因?yàn)檠苌鹑诠ぞ叩某霈F(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)造成了影響，所以必須做出一些會(huì)計(jì)改革。首先，從更加廣泛的意義上來(lái)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債要素進(jìn)行重新定義?？梢詫⑾薅ㄓ谶^(guò)去發(fā)生的交易或事項(xiàng)擴(kuò)展到那些正在發(fā)生的、未來(lái)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，這樣就能夠避免衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響而為企業(yè)帶來(lái)的損失。（2）對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新確認(rèn)。衍生金融工具在會(huì)計(jì)確認(rèn)上采取的是“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法”，這種方法存在著諸多問(wèn)題。由于衍生金融工具是一種確定交易雙方在未來(lái)路某個(gè)時(shí)間對(duì)金融產(chǎn)品所擁有的權(quán)力或承擔(dān)的義務(wù)而簽訂的合約，如果以權(quán)利和義務(wù)的控制權(quán)作為標(biāo)準(zhǔn)那么采用控制法就更為合理，更能是企業(yè)在實(shí)際操作中更為簡(jiǎn)便，同時(shí)還大大降低了企業(yè)在操作中出現(xiàn)的主觀性。（3）增設(shè)以?xún)纛~來(lái)確認(rèn)衍生金融工具的專(zhuān)門(mén)會(huì)計(jì)科目。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，衍生金融工具的品種越來(lái)越繁雜，如果只是單設(shè)一個(gè)“衍生工具”科目來(lái)反映衍生金融工具的真實(shí)情況并不全面。為了全面的反應(yīng)衍生金融工具的狀況，可以將原有的“衍生工具”科目去掉，增設(shè)“衍生金融工具資產(chǎn)”、“衍生金融工具負(fù)債”這兩個(gè)科目。這兩個(gè)科目分別屬于資產(chǎn)類(lèi)和負(fù)債類(lèi)。主要用來(lái)反映處于特定時(shí)點(diǎn)衍生金融工具的資產(chǎn)、負(fù)債情況。而且還可以在“衍生金融工具資產(chǎn)”科目下設(shè)立二級(jí)科目，分別用來(lái)反映期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等。企業(yè)簽署一項(xiàng)衍生金融工具的合約并確認(rèn)為資產(chǎn)時(shí)就將其反映在借方。同樣的方法也可以在“衍生金融工具負(fù)債”科目中使用。另外，可以設(shè)立“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”科目用以抵減金融衍生工具項(xiàng)目。還可以在“投資收益”科目下分設(shè)“衍生金融工具損益”科目，體現(xiàn)企業(yè)使用金融工具是帶來(lái)的損益。（4）對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)表中對(duì)衍生金融工具的信息披露通常只是單一的文字信息描述，并未做出其他披露。財(cái)務(wù)報(bào)告的改革必須經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，為了保證衍生金融工具信息披露的完整性和真實(shí)性，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行細(xì)化是十分具有可操作性的?？梢栽鲈O(shè)一張“衍生金融工具明細(xì)表”，按照企業(yè)所持的衍生金融工具的目的進(jìn)行劃分，在此基礎(chǔ)上再按照衍生金融工具的具體類(lèi)別分別用來(lái)記錄衍生金融工具的期初公允價(jià)值、名義公允價(jià)值、期末公允價(jià)值等的變動(dòng)損益。另外，為了能夠充分的顯示出衍生金融工具所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，可以再財(cái)務(wù)報(bào)表附注中單設(shè)“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理”來(lái)專(zhuān)門(mén)披露衍生金融工具存在的風(fēng)險(xiǎn)信息。

第4篇：金融工具范文

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)1996年頒布的SFAS125《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和服務(wù)權(quán)與債務(wù)清償?shù)臅?huì)計(jì)處理》中提到，滿(mǎn)足一定條件就應(yīng)視為轉(zhuǎn)讓方失去了對(duì)金融資產(chǎn)的有效控制，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)。SFAS133就衍生金融工具終止確認(rèn)問(wèn)題，除要求具備第39號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IAS39)的條件外，還要求被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)必須在法律上與轉(zhuǎn)讓者分離，即使在轉(zhuǎn)讓者破產(chǎn)的情況下也是如此。

1998年9月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IAsc)的第62號(hào)征求意見(jiàn)稿《金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》中提出了金融資產(chǎn)新的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，即當(dāng)企業(yè)行使了合約中規(guī)定的獲得權(quán)利、權(quán)利逾期或企業(yè)放棄合約權(quán)利的控制，企業(yè)應(yīng)終止確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分。經(jīng)過(guò)意見(jiàn)反饋后，1998年12月頒布的IAS39《金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》中提出了金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，與ED62基本一致。

2003年IASC對(duì)IAS39進(jìn)行了修訂，將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法與金融合成分析法進(jìn)行了綜合，保留了“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”以及“控制”這兩個(gè)主要的概念，并設(shè)定了一系列的測(cè)試程序，對(duì)金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)問(wèn)題作了更為詳盡的規(guī)范。

一、金融資產(chǎn)終止與轉(zhuǎn)移的標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)應(yīng)該終止確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，當(dāng)且僅當(dāng)對(duì)金融資產(chǎn)上現(xiàn)金流量的合同性權(quán)利已失效，并且按照要求轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)并且轉(zhuǎn)移符合終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。所謂企業(yè)轉(zhuǎn)移了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，是指企業(yè)轉(zhuǎn)移了收取金融資產(chǎn)上現(xiàn)金流量的合同性權(quán)利，或者雖然保留了收取金融資產(chǎn)上現(xiàn)金流量的合同性權(quán)利，但承擔(dān)了向一項(xiàng)協(xié)議中的一個(gè)或多個(gè)接受者交付現(xiàn)金流量的合同性義務(wù)。

因此，當(dāng)且僅當(dāng)下列三個(gè)條件滿(mǎn)足時(shí)，企業(yè)才能夠把某項(xiàng)交易作為轉(zhuǎn)移一項(xiàng)金融資產(chǎn)：

一是企業(yè)沒(méi)有向最終收取方支付的義務(wù)，除非企業(yè)從原始資產(chǎn)中收到了與所支付金額相等的數(shù)量。企業(yè)短期性的提前支付并保留連本帶利追回的權(quán)利的，不違反這條規(guī)定。

二是轉(zhuǎn)移合同的條款禁止企業(yè)銷(xiāo)售或再抵押這些原始資產(chǎn)，除非是為了保障向最終收取者支付現(xiàn)金流量的義務(wù)。

三是企業(yè)有義務(wù)向最終收取者交付收到的任何現(xiàn)金流而沒(méi)有任何重大延遲。企業(yè)沒(méi)有權(quán)利用這些現(xiàn)金進(jìn)行再投資，除非投資于現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物并將利息一并交付最終收取者。

與傳統(tǒng)的以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入實(shí)現(xiàn)原則為基礎(chǔ)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)相比，該方法確實(shí)有所進(jìn)步。在簡(jiǎn)單的交易結(jié)構(gòu)下，資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬一般與資產(chǎn)的所有權(quán)是不可分割的，資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓一般伴隨著風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法實(shí)質(zhì)上是采用“全有或全無(wú)”的方式來(lái)確認(rèn)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易。在金融資產(chǎn)或金融負(fù)債作為一個(gè)整體進(jìn)行轉(zhuǎn)移時(shí)，也就是將金融工具及其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬視為一個(gè)不可分割的整體的情形下，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法通常是有效的。

二、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的轉(zhuǎn)移狀況

當(dāng)企業(yè)轉(zhuǎn)移一項(xiàng)金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)該評(píng)估所保留的該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的程度：

第一，如果企業(yè)轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)上實(shí)質(zhì)上的所有風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，則企業(yè)應(yīng)該終止確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)，并將轉(zhuǎn)移過(guò)程中所引起或保留的任何權(quán)利和義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債。

第二，如果企業(yè)保留了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上實(shí)質(zhì)上的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，則企業(yè)應(yīng)該繼續(xù)確認(rèn)這項(xiàng)金融資產(chǎn)。

第三，如果企業(yè)既沒(méi)有保留也沒(méi)有轉(zhuǎn)移該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上實(shí)質(zhì)上所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，則企業(yè)應(yīng)判斷是否保留了這項(xiàng)金融資產(chǎn)的控制權(quán)。如果企業(yè)沒(méi)有保留控制權(quán)，則應(yīng)該終止確認(rèn)這項(xiàng)金融資產(chǎn)并將轉(zhuǎn)移過(guò)程中所引起或保留的權(quán)力和義務(wù)分別確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債。如果企業(yè)保留了控制權(quán)，則在繼續(xù)涉及的范圍內(nèi)繼續(xù)確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)。

企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了實(shí)質(zhì)上所有的所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬包括：企業(yè)無(wú)條件銷(xiāo)售一項(xiàng)金融資產(chǎn)；銷(xiāo)售一項(xiàng)具有回購(gòu)期權(quán)的金融資產(chǎn)，并承諾以該項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行回購(gòu)；銷(xiāo)售一項(xiàng)含有深度虛值的看漲或看跌期權(quán)的金融資產(chǎn)，即期權(quán)在到期前非常有可能一直處于虛值狀態(tài)。

企業(yè)保留了所有權(quán)上實(shí)質(zhì)上所有的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬包括：(1)企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)銷(xiāo)售和回購(gòu)交易，其回購(gòu)價(jià)格是一個(gè)固定價(jià)格或售價(jià)加上租賃回報(bào)。(2)簽訂債券租賃協(xié)議。(3)銷(xiāo)售一項(xiàng)具有將總市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的企業(yè)的總收益互換(total return swap)的金融資產(chǎn)。(4)銷(xiāo)售一項(xiàng)具有深度實(shí)值的看漲或看跌期權(quán)的金融資產(chǎn)。(5)銷(xiāo)售短期應(yīng)收項(xiàng)目并對(duì)有可能發(fā)生的信貸損失進(jìn)行擔(dān)保。如果企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上全部的所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，則在未來(lái)期間不再確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，除非在一個(gè)新的交易中重新取得所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移的判斷

企業(yè)通過(guò)比較金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前后的風(fēng)險(xiǎn)暴露和所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)上凈現(xiàn)金流量的數(shù)量和時(shí)間分布變化來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移情況。如果企業(yè)在該項(xiàng)金融資產(chǎn)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值波動(dòng)性上的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有隨著金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移而發(fā)生顯著變化，則企業(yè)保留了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上的實(shí)質(zhì)上全部的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。如企業(yè)賣(mài)出了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，但是根據(jù)協(xié)議有義務(wù)以固定的價(jià)格或者以銷(xiāo)售價(jià)格加上合理回報(bào)將其買(mǎi)回。如果企業(yè)對(duì)與和該金融資產(chǎn)相連的未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的波動(dòng)不再有重要關(guān)系，則企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上實(shí)質(zhì)上的全部風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。

企業(yè)是否轉(zhuǎn)移了所有權(quán)上全部的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬通常很明顯且不需進(jìn)行計(jì)算，有時(shí)則需計(jì)算并且比較金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前后企業(yè)在該金融資產(chǎn)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值波動(dòng)性上的風(fēng)險(xiǎn)。在計(jì)算和比較時(shí)可使用恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)行市場(chǎng)利率作為貼現(xiàn)率。凈現(xiàn)金流上所有合理可能的變動(dòng)都要考慮。較有可能發(fā)生的結(jié)果應(yīng)賦予較大的權(quán)重。

企業(yè)是否保留了所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)上的控制權(quán)取決于受讓人銷(xiāo)售這項(xiàng)資產(chǎn)的能力。如果受讓人具有將這項(xiàng)資產(chǎn)整體銷(xiāo)售給無(wú)關(guān)第三方的現(xiàn)實(shí)能力，并且能夠單獨(dú)行使這項(xiàng)能力而無(wú)需對(duì)轉(zhuǎn)讓施加額外的限制條件，則企業(yè)沒(méi)有保留控制權(quán)。在所有其他情況下，企業(yè)都保留了控制權(quán)。

四、相關(guān)損益的處理

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中傳統(tǒng)的費(fèi)用、利潤(rùn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制或收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，根據(jù)收入實(shí)現(xiàn)原則和配比原則，對(duì)于未來(lái)發(fā)生的交易和事項(xiàng)則不予以確認(rèn)。而金融工具不是過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)果，但其發(fā)生都預(yù)示著將來(lái)一系列的財(cái)務(wù)變動(dòng)。金融工具的收入或費(fèi)用的確認(rèn)，應(yīng)在當(dāng)期收入和費(fèi)用中計(jì)入其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值量，即其概率加權(quán)期望值。這就要求會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。在整體終止確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)時(shí)，下列兩者之間的差額應(yīng)確認(rèn)為損益：(1)賬面價(jià)值；(2)所收到的對(duì)價(jià)(包括新取得資產(chǎn)減去新承擔(dān)的負(fù)債)和在權(quán)益中確認(rèn)的累計(jì)損益之和。

第5篇：金融工具范文

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會(huì)駐地；風(fēng)險(xiǎn)防范

1衍生金融工具的會(huì)計(jì)概念和分類(lèi)

對(duì)衍生金融工具進(jìn)行的定義，大多數(shù)是根據(jù)不同的研究對(duì)象做出的概念性描述。

1.1衍生金融工具的會(huì)計(jì)概念

（1）FASB對(duì)衍生金融工具的定義。

FASB（美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）在SFAS105（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第105號(hào)）和SFAS107中對(duì)金融工具的定義：一項(xiàng)金融工具可定義為現(xiàn)金、一個(gè)主體的權(quán)益證券或是一項(xiàng)合約，該合約必須同時(shí)具備以下兩個(gè)條件：一是要求一個(gè)主體承擔(dān)下列約定的義務(wù)：交付現(xiàn)金或其它金融工具給另一主體，或在潛在不利情況下與另一主體交換金融工具；二是給予另一主體約定權(quán)利：從一個(gè)主體收取現(xiàn)金或其它金融工具，或在潛在有利的條件下與另一主體交換金融工具。FASB在SFAS119中進(jìn)一步定義了衍生金融工具，是期貨合約、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類(lèi)似的金融工具，如利率上限與下限和固定利率借款義務(wù)（承諾）等。

（2）IASC對(duì)衍生金融工具的定義。

IASC（國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）關(guān)于衍生金融工具的定義是在IAS39（國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)）中得以確定的，衍生金融工具指具有以下特征的金融工具：一是其價(jià)值隨特定利率、匯率價(jià)格或利率指數(shù)、證券價(jià)格、商品價(jià)格、信用等級(jí)或信用指數(shù)、或類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)；二是不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)條件變動(dòng)具有類(lèi)似反應(yīng)的其它類(lèi)型合同相比，要求較少的凈投資；三是在未來(lái)日期結(jié)算。

（3）我國(guó)對(duì)衍生金融工具的定義。

2006年我國(guó)頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，它是與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，由于國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)相對(duì)比較封閉，衍生金融工具又是新興產(chǎn)品。因此，在對(duì)衍生金融工具定義方面與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義完全一致。

陳小平在《國(guó)際金融衍生品市場(chǎng)》一書(shū)中對(duì)衍生金融工具做了如下定義：“金融衍生工具是指從傳統(tǒng)金融工具中衍生而來(lái)的新型金融工具。從理論上講，金融衍生工具是根據(jù)某種相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)格變化而進(jìn)行定值的金融工具。這種相關(guān)資產(chǎn)可以是貨幣、外匯、債券、股票等金融資產(chǎn)。也可以是金融資產(chǎn)的價(jià)格（如利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)等）?！?/p>

1.2衍生金融工具的分類(lèi)

衍生金融工具林林總總，品種繁多，有的在金融現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，結(jié)構(gòu)和形式相對(duì)簡(jiǎn)單；有的則是通過(guò)組合再組合、衍生再衍生的方式而形成，集多種特點(diǎn)和功能于一身，十分復(fù)雜。不同的劃分方法，同一衍生金融工具將歸屬于不同的種類(lèi)。

（1）按照衍生金融工具產(chǎn)品形態(tài)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)劃分。

根據(jù)衍生金融工具產(chǎn)品形態(tài)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，衍生金融工具可劃分為金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換：金融遠(yuǎn)期，指衍生金融交易雙方同意在未來(lái)日期按照固定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約。在上述四類(lèi)衍生金融工具中，金融遠(yuǎn)期是其它三種衍生金融工具的始祖，其它衍生金融工具均可以認(rèn)為是金融遠(yuǎn)期的延伸或變形。目前，大家比較一致的觀點(diǎn)是，按照產(chǎn)品形態(tài)和特點(diǎn)劃分衍生金融工具是最基本、最常見(jiàn)的分類(lèi)方法，衍生金融工具的最基本形式為金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換四種。

（2）按照基礎(chǔ)金融工具種類(lèi)劃分。

衍生金融工具按照基礎(chǔ)金融工具的種類(lèi)不同可劃分為股權(quán)式衍生金融工具、貨幣式衍生金融工具和利率式衍生金融工具三種。

（3）按照基礎(chǔ)金融工具交易形式的不同劃分。

按照基礎(chǔ)金融工具交易形式的不同劃分，衍生金融工具包括風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱(chēng)型衍生金融工具和風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱(chēng)型衍生金融工具兩種類(lèi)型：風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱(chēng)型衍生金融工具是指衍生金融交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱(chēng)，在將來(lái)某一日期都負(fù)有按一定條件進(jìn)行交易的義務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱(chēng)型衍生金融工具是指衍生金融交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱(chēng)，合約購(gòu)買(mǎi)方有權(quán)選擇履行合約與否。（4）按照衍生金融交易場(chǎng)所的不同劃分。

按照衍生金融交易場(chǎng)所的不同，衍生金融工具可劃分為場(chǎng)內(nèi)交易的衍生金融工具和場(chǎng)外交易的衍生金融工具：場(chǎng)內(nèi)交易的衍生金融工具是指在有組織的交易所內(nèi)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方競(jìng)價(jià)成交的衍生金融工具。場(chǎng)外交易的衍生金融工具是指在交易所以外進(jìn)行交易的衍生金融工具。場(chǎng)外交易是在眾多的金融機(jī)構(gòu)、中間商和顧客之間，通過(guò)個(gè)別磋商而進(jìn)行的、無(wú)形的、組織松散的交易。這種無(wú)固定場(chǎng)所的交易主要通過(guò)電訊設(shè)備的聯(lián)系來(lái)完成。交易的對(duì)象主要是未在證券交易所上市的股票、債券，以及不在期貨、期權(quán)交易所中規(guī)定的數(shù)量、日期和品種范圍之內(nèi)的金融資產(chǎn)。場(chǎng)外交易的衍生金融工具和場(chǎng)內(nèi)交易的衍生金融工具兩者的區(qū)別：一是場(chǎng)內(nèi)交易合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，交易成本低；場(chǎng)外交易合約由雙方協(xié)商達(dá)成，有較大的靈活性，交易成本較高。二是場(chǎng)內(nèi)交易有完備的清算程序和清算系統(tǒng)，將不履約的風(fēng)險(xiǎn)降低，大、小投資者能平等參與交易；場(chǎng)外交易合約能否履行，完全取決于交易雙方，風(fēng)險(xiǎn)較大。三是場(chǎng)內(nèi)交易有較高的透明度，有利于監(jiān)管；場(chǎng)外交易由于沒(méi)有系統(tǒng)的有約束力的交易秩序和章程，監(jiān)管難度較大。四是場(chǎng)內(nèi)交易一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將影響場(chǎng)內(nèi)交易人，影響面大；場(chǎng)外交易的風(fēng)險(xiǎn)損失僅僅涉及交易雙方，影響相對(duì)較小。

2衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)

在通常情況下，衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)被定義為衍生金融工具未來(lái)收益的不穩(wěn)定程度。上世紀(jì)九十年代以來(lái)，衍生金融工具因交易失敗而導(dǎo)致巨額虧損的事件相繼發(fā)生，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不已，衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一時(shí)成為全球經(jīng)濟(jì)界、金融界乃至新聞媒介討論的熱門(mén)話(huà)題。

2.1以預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)計(jì)量

以預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)計(jì)量的最簡(jiǎn)單形式是對(duì)應(yīng)收賬款的計(jì)量，并逐漸向證券、金融工具、衍生金融工具以及能源相關(guān)的合約領(lǐng)域擴(kuò)展。無(wú)論是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具的計(jì)量都是采用公允價(jià)值的方法，即預(yù)測(cè)的手段。

預(yù)測(cè)的理想金額是在未來(lái)商品將被售出時(shí)的實(shí)際價(jià)格。它指的是“未來(lái)的利益”，這和“歷史成本”正好相反，前者是指公司將賺得的，后者是指公司已經(jīng)獲得的，它們形成了衡量公司活動(dòng)的兩種計(jì)量方式。如果上述“利益”已經(jīng)被套期保值或者被其他合約固定了，那么即使是在市場(chǎng)原則下，該利潤(rùn)金額也應(yīng)隨之確定。但是如這樣的利益金額沒(méi)有被固定，那么該未來(lái)的利益金額就應(yīng)當(dāng)是預(yù)測(cè)的金額。而對(duì)衍生金融工具所采用的公允價(jià)格，一般都是當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，只是相對(duì)的公允，使用市場(chǎng)價(jià)格只是因?yàn)槲磥?lái)的利益還沒(méi)有確定，如果未來(lái)的利益已經(jīng)確定了，那么也就沒(méi)有必要采用市場(chǎng)價(jià)格。很明顯，市場(chǎng)價(jià)格可能或者是不同于未來(lái)實(shí)際利益的，有時(shí)兩者的差異還很大，從而使很多上市公司購(gòu)入大量衍生金融工具，以預(yù)測(cè)的方法來(lái)計(jì)量，進(jìn)而達(dá)到對(duì)利潤(rùn)的確認(rèn)，從而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，誤導(dǎo)投資者。

2.2次貸危機(jī)中的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)

第6篇：金融工具范文

（一）衍生金融工具的會(huì)計(jì)屬性 在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論中，資產(chǎn)和負(fù)債都是基于“過(guò)去的事項(xiàng)”形成的，而根據(jù)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，衍生金融工具的一個(gè)重要特征就是其“未來(lái)性”，即：“在未來(lái)某一日期結(jié)算”，且絕大多數(shù)交易均實(shí)行保證金制度，初始投資額很低，因此歷史成本并不能準(zhǔn)確反映衍生金融工具本身所蘊(yùn)含的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，基于歷史成本計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)信息當(dāng)然也無(wú)法給監(jiān)管部門(mén)和投資者帶來(lái)有效的決策信息。而采用公允價(jià)值計(jì)量就能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，即采用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)度量衍生金融工具的價(jià)值變動(dòng)，這樣能更真實(shí)地反映它的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（二）衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的披露原則衍生金融工具的會(huì)計(jì)屬性決定了其信息披露為公允價(jià)值信息披露，而公允價(jià)值信息披露制度的設(shè)計(jì)目的就是向投資者提供決策有用的信息。為了保障衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的決策有用性，應(yīng)遵循以下披露原則：一是充分披露。由于衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜性，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告必須反映出與衍生金融工具相關(guān)的定性和定量信息，表內(nèi)與表外信息結(jié)合披露是一種比較理想的披露方式。表內(nèi)列示可以充分揭示有關(guān)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)以及它對(duì)投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量等方面的影響。而表外信息除了包括對(duì)衍生金融工具的基本情況作詳細(xì)披露外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)衍生金融工具核算所采用的會(huì)計(jì)政策、交易的性質(zhì)、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)定性的描述及定量的測(cè)度等情況進(jìn)行詳細(xì)披露，這類(lèi)信息有助于投資者加深對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)信息的全面了解。二是可理解。衍生金融工具的交易及會(huì)計(jì)核算是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程，如套期保值和投機(jī)套利交易的區(qū)分，套期保值種類(lèi)的認(rèn)定、浮動(dòng)盈虧的變化等。然而，對(duì)于非專(zhuān)業(yè)人員是很難清楚地理解衍生金融工具交易所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度，因此，在企業(yè)對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露時(shí)，應(yīng)充分考慮所披露信息的可理解性，在報(bào)表附注中進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。三是及時(shí)披露。金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，衍生金融工具公允價(jià)值更是變幻莫測(cè)，對(duì)衍生金融工具操作進(jìn)行有效監(jiān)管，切實(shí)避免投資者遭受損失， 會(huì)計(jì)信息必須及時(shí)披露，并且要具有前瞻性。

二、衍生金融工具的變化及其問(wèn)題

（一）衍生金融工具的變化 衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的列示，新準(zhǔn)則規(guī)定將其在納入資產(chǎn)負(fù)債表以全額法分別列示（可以抵銷(xiāo)列示的除外）。其中，列示的具體規(guī)定主要有：（l）金融工具的分類(lèi)。新準(zhǔn)則明確規(guī)定，報(bào)告主體應(yīng)當(dāng)依據(jù)金融工具的定義和性質(zhì)在初始確認(rèn)時(shí)將該金融工具或其組成部分歸類(lèi)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具，并且規(guī)定了相應(yīng)的確認(rèn)和分類(lèi)條件。（2）利息、股利、利得和損失。權(quán)益類(lèi)的計(jì)入所有者權(quán)益，負(fù)債類(lèi)的計(jì)入當(dāng)期損益。（3）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷(xiāo)。新準(zhǔn)則規(guī)定金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在一定條件下可以相互抵消。衍生金融工具的披露，新準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)主要披露如下信息：（1）重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息。如分類(lèi)方法、確認(rèn)和終止確認(rèn)的條件、初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量采用的計(jì)量基礎(chǔ)等等。（2）各類(lèi)套期保值有關(guān)的信息。包括套期關(guān)系的描述、套期工具的公允價(jià)值、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。（3）公允價(jià)值信息。包括確定公允價(jià)值所采用的方法，采用估值技術(shù)的，還應(yīng)披露相關(guān)的估值假設(shè)。（4）衍生金融工具的性質(zhì)、合同金額或名義金額，到期日、失效日或合同執(zhí)行日，期末公允價(jià)值等信息。（5）與各類(lèi)金融工具風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。（6）信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息。（7）其他披露的事項(xiàng)。主要包括擔(dān)保、減值、重分類(lèi)的金額和原因等。通過(guò)這些信息的披露，使報(bào)表使用者能夠了解衍生金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的影響，幫助評(píng)價(jià)與衍生金融工具相關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量金額、時(shí)間及確定性程度，從而有助于報(bào)表使用者做出正確決策。另外，新準(zhǔn)則還引入了“利得”和“損失”這兩個(gè)隸屬于利潤(rùn)要素的概念。利潤(rùn)的計(jì)算變?yōu)椋豪麧?rùn)=收入-費(fèi)用+計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得-計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的損失。這一改變，突破了原來(lái)準(zhǔn)則中嚴(yán)格按照歷史成本和實(shí)現(xiàn)原則確認(rèn)收益的規(guī)定，使許多未實(shí)現(xiàn)的利得和損失能夠計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)，在利潤(rùn)表中得到反映，如“公允價(jià)值變動(dòng)收益”賬戶(hù)就可以反映由于衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)的利得和損失。經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造的影響就可以通過(guò)利潤(rùn)表得到反映。

（二）衍生金融工具的問(wèn)題新準(zhǔn)則的上述變化使得財(cái)務(wù)報(bào)告能夠更準(zhǔn)確更公允的反映衍生金融工具的內(nèi)在價(jià)值及潛在風(fēng)險(xiǎn)，但仍然存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是現(xiàn)有的對(duì)于衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)規(guī)定原則性和概括性較強(qiáng)，而可操作性較弱。新準(zhǔn)則的制定主要借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，側(cè)重于框架性和方向性的規(guī)范，主要是對(duì)相關(guān)問(wèn)題的重點(diǎn)、難點(diǎn)做出一些解釋性規(guī)定，并沒(méi)有詳盡的操作規(guī)范。然而衍生金融工具交易總是伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，僅僅有定性的描述遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能全面反映風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)狀況，因此，缺乏對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)定量的測(cè)度以及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法的可選擇性必定大大降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的有用性。二是衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)增加財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性，特別的會(huì)使使利潤(rùn)變化起伏更大。在市價(jià)上升時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)增加；當(dāng)市價(jià)急劇下降時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量又會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)巨額減計(jì)；而且，利潤(rùn)的大幅波動(dòng)為公司價(jià)值的評(píng)估也帶來(lái)了很大的困難。事實(shí)上，這種以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息的波動(dòng)性很可能會(huì)引起投資者不必要的恐慌。

三、衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的改進(jìn)建議

（一）表內(nèi)列報(bào)的改進(jìn) 一是資產(chǎn)負(fù)債表的改進(jìn)。（1）改變表內(nèi)項(xiàng)目分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)并單獨(dú)列報(bào)?，F(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表是按照流動(dòng)性對(duì)表內(nèi)項(xiàng)目進(jìn)行劃分和順序排列的，然而，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的衍生金融工具來(lái)說(shuō)，其流動(dòng)性是無(wú)法判斷的。如果基礎(chǔ)價(jià)格走勢(shì)與預(yù)期相符，企業(yè)可能將衍生金融工具持有至到期；反之，企業(yè)可能隨時(shí)將衍生金融工具對(duì)沖了結(jié)。因此，不能再按照流動(dòng)性對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)各項(xiàng)目進(jìn)行劃分和順序排列，而是在資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)按照金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)列示，負(fù)債按照金融負(fù)債和非金融負(fù)債進(jìn)行分類(lèi)列示。依據(jù)重要性原則，對(duì)于那些運(yùn)用衍生金融工具較多，涉及金額較大的企業(yè)，還應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)增設(shè)相應(yīng)的項(xiàng)目對(duì)衍生金融工具進(jìn)行單獨(dú)列報(bào)。可以設(shè)置“衍生金融資產(chǎn)”和“衍生金融負(fù)債”項(xiàng)目，用以核算以公允價(jià)值計(jì)量、分別歸類(lèi)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的衍生金融工具。衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債的單獨(dú)列報(bào)，能夠清晰、直觀的反映出衍生金融工具的性質(zhì)、金額、公允價(jià)值等信息。（2）計(jì)提衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。相對(duì)于表外信息而言，報(bào)表使用者往往更重視表內(nèi)信息，所以，對(duì)于存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具而言，不僅要在表外對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露，并且在表內(nèi)也應(yīng)披露其存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而使報(bào)表使用者能夠全面了解衍生金融工具存在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取有效的措施及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制?？梢钥紤]采取特定方法提取衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)金，作為衍生金融資產(chǎn)的抵減項(xiàng)目列示。具體操作如下：設(shè)立“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”科目，該科目屬調(diào)整科目，類(lèi)似于“壞賬準(zhǔn)備”科目，用以核算計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的增減變動(dòng)。計(jì)提時(shí)，借記“管理費(fèi)用”，貸記“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”；實(shí)際發(fā)生損失時(shí)，借記“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”，貸記“衍生金融資產(chǎn)”；余額一般應(yīng)在貸方。

二是利潤(rùn)表的改進(jìn)。新準(zhǔn)則規(guī)定，衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量雖然能夠提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，能夠在一定程度上揭示衍生金融交易存在的風(fēng)險(xiǎn)，但是，這必然會(huì)加大利潤(rùn)的波動(dòng)幅度，甚至?xí)`導(dǎo)報(bào)表使用者。此外，上市公司還有可能利用“公允價(jià)值變動(dòng)損益”進(jìn)行盈余管理，平滑經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，操縱利潤(rùn)。鑒于此，需要對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行改進(jìn)，以期達(dá)到既能反映衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響，又能在一定程度上避免衍生金融工具公允價(jià)值的波動(dòng)誤導(dǎo)報(bào)表使用者的目的。公允價(jià)值變動(dòng)損益是由于市場(chǎng)價(jià)格變化而形成的浮動(dòng)盈虧，并不是已實(shí)現(xiàn)的盈虧，其本質(zhì)上是一種預(yù)期收益或預(yù)期損失。因此應(yīng)當(dāng)將反映預(yù)期因素的公允價(jià)值變動(dòng)損益與利潤(rùn)表中的其他項(xiàng)目相分離，即將利潤(rùn)表分為實(shí)線(xiàn)部分和虛線(xiàn)部分，預(yù)期損益在虛線(xiàn)表中列示，并根據(jù)預(yù)期凈損益計(jì)算相應(yīng)的預(yù)期所得稅費(fèi)用，最后計(jì)算預(yù)期凈利潤(rùn)。每股收益根據(jù)預(yù)期凈利潤(rùn)計(jì)算，位置調(diào)整到虛線(xiàn)表內(nèi)。這樣一來(lái)，就可以將已實(shí)現(xiàn)的盈虧和預(yù)期的盈虧區(qū)分開(kāi)來(lái)，一方面既能反映衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響，另一方面，又能避免誤導(dǎo)投資者。經(jīng)過(guò)改進(jìn)后的利潤(rùn)表能夠滿(mǎn)足不同類(lèi)型的報(bào)表使用者。對(duì)于穩(wěn)健或保守型的報(bào)表使用者，可以選擇凈利潤(rùn)和預(yù)期凈利潤(rùn)中的較低的一個(gè)作為評(píng)價(jià)和決策的依據(jù)；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好型的報(bào)表使用者，可以選擇凈利潤(rùn)和預(yù)期凈利潤(rùn)兩者中較高的一個(gè)作為評(píng)價(jià)和決策的依據(jù)。

（二）表外披露的改進(jìn)一是衍生金融工具主要會(huì)計(jì)政策披露。對(duì)于衍生金融工具，應(yīng)當(dāng)按照重要性原則的要求在報(bào)表附注的“主要會(huì)計(jì)政策”項(xiàng)目下，單獨(dú)對(duì)其初始、后續(xù)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量基礎(chǔ)以及其它相關(guān)的重要會(huì)計(jì)政策進(jìn)行說(shuō)明，從而提高衍生金融工具會(huì)計(jì)政策選擇的透明度，避免了上市公司為達(dá)到特定的目的而濫用會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)，隨意變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，進(jìn)而有效保障投資者的利益。

二是衍生金融工具公允價(jià)值披露。目前衍生金融工具公允價(jià)值信息表外披露現(xiàn)狀良莠不齊，部分公司雖然對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行披露，但是所采用的估值技術(shù)及估值假設(shè)卻多未提及，且格式也不統(tǒng)一。因此，應(yīng)該在“重要會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷”項(xiàng)目下，單獨(dú)對(duì)衍生金融工具公允價(jià)值的確定方法進(jìn)行披露，包括全部或部分直接參考活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)或采用估值技術(shù)等。此外，在“會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋”中，應(yīng)披露衍生金融工具的名義金額和公允價(jià)值，以便報(bào)表使用者進(jìn)行對(duì)比。

三是衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)信息披露。現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有采用規(guī)范的格式對(duì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行披露，披露的內(nèi)容也不全面。鑒于衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)信息的重要性，應(yīng)該在在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中單獨(dú)設(shè)“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理”項(xiàng)目，用來(lái)披露衍生金融工具所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這些披露應(yīng)該既包括衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的描述性信息披露，又包括其風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量信息披露。

參考文獻(xiàn)：

［1］安慧：《我國(guó)上市公司衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露研究》，西北大學(xué)碩士學(xué)位論文2010年。

第7篇：金融工具范文

關(guān)鍵詞 衍生金融工具；計(jì)量屬性；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公允價(jià)值

衍生金融工具產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代后期以來(lái)的金融創(chuàng)新浪潮，時(shí)至今日，它的應(yīng)用已不僅僅局限于以貨幣和資本為經(jīng)營(yíng)客體的金融業(yè)和證券業(yè)，而是日益成為一般工業(yè)和商業(yè)企業(yè)資產(chǎn)保值和增值或是規(guī)避結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的手段。衍生金融工具作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)工具，具有很大的不確定性，因而采用何種計(jì)量屬性，如何計(jì)量，不單是會(huì)計(jì)主體要仔細(xì)考慮的問(wèn)題，也是會(huì)計(jì)信息使用者迫切關(guān)心的問(wèn)題。

2006年2月15日，中國(guó)財(cái)政部了新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其中為規(guī)范金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露頒布了四項(xiàng)具體準(zhǔn)則，規(guī)定公允價(jià)值是衍生金融工具的唯一計(jì)量屬性。這對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)具有里程碑式的意義。本文擬對(duì)新準(zhǔn)則下衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量作些探討。

一、衍生金融工具概述

衍生金融工具（derivative financial instruments），又稱(chēng)金融衍生工具，它是在基本金融工具（如現(xiàn)金、股票、債券、外匯等）基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的新興金融工具。

我國(guó)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)--金融工具確認(rèn)與計(jì)量》對(duì)衍生金融工具作出了明確界定：“衍生工具，是指本準(zhǔn)則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資；在未來(lái)某一日期結(jié)算。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具?！皬难苌鹑诠ぞ叩亩x中，我們可以歸納出它具有如下基本特征：

1．衍生性

衍生性是衍生金融工具的本質(zhì)特征。衍生金融工具從基本金融工具的基礎(chǔ)上發(fā)展、衍生而來(lái)，一般以一個(gè)或幾個(gè)基本金融工具作為標(biāo)的，其價(jià)值隨著作為標(biāo)的的基本金融工具的價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)。

2．契約性

衍生金融工具是一種面向未來(lái)的、代表權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合約，具有明顯的契約性質(zhì)。這一特性表明衍生金融工具是在合約買(mǎi)賣(mài)后的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期進(jìn)行交易，而并非已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)。契約性的存在使得衍生金融工具具有很大的不確定性。

3．杠桿性

衍生金融工具不要求或者只要求很少的初始凈投資。也就是說(shuō)，衍生金融工具交易的參與者只需動(dòng)用少量的資金甚至僅憑信用即可進(jìn)行數(shù)額巨大的交易，往往能夠取得以小博大的效果。但從負(fù)面效果來(lái)說(shuō)，初始凈投資即保證金四兩撥千斤的杠桿作用也把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成倍地放大了，加上衍生金融工具在未來(lái)結(jié)算，注定了它是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的交易。

4．風(fēng)險(xiǎn)性

衍生金融工具交易的損失有時(shí)是沒(méi)有界限的，參與者面臨著極高的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，它們往往會(huì)使投資者遭受?chē)?yán)重?fù)p失，甚至能夠危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。同時(shí)，衍生工具產(chǎn)生的直接動(dòng)因是企業(yè)要求“規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)“，風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具是不可分割的。市場(chǎng)的變幻莫測(cè)和交易者的過(guò)度投機(jī)，使得許多人獲得了巨額利潤(rùn)，也使許多參與者遭受損失甚至破產(chǎn)。

二、公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具的必要性

新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--基本準(zhǔn)則》中指出：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。““企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量?！?/p>

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論體系是建立在歷史成本基礎(chǔ)上的，即以交易發(fā)生日取得的成本或承諾支付的金額作為入賬依據(jù)，要求會(huì)計(jì)主體保持歷史成本直到相應(yīng)資產(chǎn)已耗用或負(fù)債已經(jīng)清償為止。但是衍生金融工具的計(jì)量具有其特殊性，如果按照歷史成本計(jì)量的話(huà)，大量的衍生金融工具交易將成為表外事項(xiàng)，與衍生金融工具有關(guān)的價(jià)值及其風(fēng)險(xiǎn)信息將無(wú)法得到充分披露。在這種情況下，就有必要采用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量，以彌補(bǔ)歷史成本計(jì)量的缺陷。

（一）從會(huì)計(jì)目標(biāo)角度分析

衍生金融工具的公允價(jià)值具有預(yù)測(cè)性，更能滿(mǎn)足決策有用觀的要求。公允價(jià)值是人們對(duì)未來(lái)不確定性所達(dá)成的共識(shí)，它考慮了各種市場(chǎng)因素的影響，可以使信息使用者對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有一個(gè)更真實(shí)的了解，更有利于企業(yè)當(dāng)局作出決策。人們?cè)谶M(jìn)行衍生金融工具投資時(shí)，由于其自身衍生性、契約性、杠桿性和風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，則更加注重信息質(zhì)量，評(píng)價(jià)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，判斷收益的不確定程度。

（二）從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求角度分析

1．提供的信息更具相關(guān)性

與歷史成本相比，公允價(jià)值計(jì)量大大提高了相關(guān)性。歷史成本計(jì)量?jī)H能提供過(guò)去的信息，難以追蹤其市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)情況，而采用公允價(jià)值計(jì)量，一方面可以使那些沒(méi)有歷史成本可循的衍生金融工具進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，避免過(guò)多的表外科目；另一方面可使資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目與即時(shí)的價(jià)值一致，為用戶(hù)提供更加相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)度。

2．提高了會(huì)計(jì)信息的可比性

公允價(jià)值反映了市場(chǎng)決定的預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，使得不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的或不同企業(yè)所掌握的衍生金融工具具有一致的公允價(jià)值，提高了信息的可比性，且在一定程度上簡(jiǎn)化了企業(yè)的會(huì)計(jì)處理。

3．公允價(jià)值信息具有及時(shí)性

雖然信息僅僅具有及時(shí)性并不一定能成為相關(guān)的信息，但不及時(shí)的信息是難以保證相關(guān)性的。在可供選擇的信息中，公允價(jià)值無(wú)疑是最能確保衍生工具會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的計(jì)量屬性。

（三）從金融風(fēng)險(xiǎn)管理角度分析

公允價(jià)值能及時(shí)地反饋市場(chǎng)信息，動(dòng)態(tài)反映出衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，這可以使信息使用者更有效率地評(píng)價(jià)企業(yè)的投資、籌資決策的效果，滿(mǎn)足了積極性金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。企業(yè)當(dāng)局因而能有效地對(duì)金融工具的未來(lái)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，根據(jù)經(jīng)濟(jì)條件的變化在一定范圍內(nèi)及時(shí)調(diào)整或平衡風(fēng)險(xiǎn)。

（四）從資本保全概念角度分析

公允價(jià)值是基于市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值做出的認(rèn)定，它與市場(chǎng)有著高度的聯(lián)動(dòng)性。在成熟資本市場(chǎng)中，公允價(jià)值的變動(dòng)信息能有效揭示企業(yè)管理當(dāng)局的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資源保值增值的情況。采用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具，能更好滿(mǎn)足資本保全概念的要求。

三、公允價(jià)值計(jì)量的改革建議

公允價(jià)值是對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的最理想選擇，有其存在的必要性，但它也有一定的弊端，這就需要我們科學(xué)分析我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量尚存在的問(wèn)題，并找出合理的解決辦法，使得衍生金融工具在新準(zhǔn)則提供的良好環(huán)境下得以長(zhǎng)久健康有序地發(fā)展。

1．進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)，建立活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

鑒于我國(guó)相對(duì)落后的市場(chǎng)條件，公允價(jià)值難以保證其公允性，所以在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步建立與完善的進(jìn)程中，有必要完善資本和金融市場(chǎng)，建立健全相關(guān)法律法規(guī)制度，建立活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。這樣各種金融資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)才能很好地反映出其真實(shí)的價(jià)值，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)趨于良性循環(huán)，逐漸實(shí)現(xiàn)有助于公允價(jià)值應(yīng)用的環(huán)境，并在實(shí)踐中保證這些政策得以順利實(shí)施。

2．提高會(huì)計(jì)及金融從業(yè)人員執(zhí)業(yè)能力

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施很大程度上依賴(lài)于專(zhuān)業(yè)人員的執(zhí)業(yè)水平。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)多培養(yǎng)或引進(jìn)一些了解國(guó)際金融業(yè)務(wù)，熟悉多種金融衍生品的專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)和金融人才，并對(duì)其進(jìn)行教育和培訓(xùn)，在實(shí)踐中豐富操作經(jīng)驗(yàn)，提高衍生金融工具會(huì)計(jì)的有效實(shí)施。提高會(huì)計(jì)和金融人員的執(zhí)業(yè)能力主要從兩個(gè)方面入手：一是加強(qiáng)職業(yè)道德修養(yǎng)，二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

3．強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立于財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門(mén)的內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部控制部門(mén)，并保證其有效運(yùn)行，定期評(píng)估和檢查內(nèi)部審計(jì)和控制執(zhí)行情況，培養(yǎng)具有相關(guān)金融知識(shí)的專(zhuān)門(mén)內(nèi)部審計(jì)人員，以此來(lái)確保和監(jiān)督財(cái)務(wù)部門(mén)按照公允價(jià)值計(jì)量屬性的要求進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。

4．提高衍生金融工具計(jì)量的可操作性和可靠性

衍生金融工具產(chǎn)生的時(shí)間短，性質(zhì)復(fù)雜，涉及到金融、法律、會(huì)計(jì)等諸多領(lǐng)域。我國(guó)雖逐漸重視衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，但有些規(guī)定尚不完善，可操作性還較差。只有熟諳衍生金融工具，了解市場(chǎng)法規(guī)，更好地應(yīng)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，才是提高衍生金融工具計(jì)量可操作性和可靠性的合理途徑。

5．完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，制定與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，以保證企業(yè)使用公允價(jià)值時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)與其風(fēng)險(xiǎn)管理框架以及董事會(huì)批準(zhǔn)的整體風(fēng)險(xiǎn)承受力相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，保持有關(guān)使用公允價(jià)值估價(jià)方法及政策規(guī)定在整個(gè)企業(yè)中的一致性。

6．進(jìn)一步加強(qiáng)理論研究

這既包括加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)的研究，也包括加強(qiáng)對(duì)相關(guān)金融理論及法律規(guī)定的研究。衍生金融工具種類(lèi)繁多，創(chuàng)新速度很快，所以要緊跟其創(chuàng)新的步伐，以盡快的速度對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。所以，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)與金融理論及相關(guān)法律應(yīng)該齊頭并進(jìn)，互相配合發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：金融工具范文

關(guān)鍵詞：金融工具 產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo) 模式

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和消費(fèi)者收入水平的提高，每個(gè)公司都認(rèn)識(shí)到了市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的關(guān)鍵性、并樹(shù)立了正確的營(yíng)銷(xiāo)觀念，尤其是在營(yíng)銷(xiāo)手段和組合方面有不斷的創(chuàng)新。

產(chǎn)品傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方法

傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)方法可概括為“8P”：

產(chǎn)品（Product）：即通過(guò)產(chǎn)品在特色、性能、一致性、耐用性、可靠性、可維修性、風(fēng)格和設(shè)計(jì)方面實(shí)現(xiàn)差異化來(lái)贏得更多的顧客。

價(jià)格（Price）：即通過(guò)改變產(chǎn)品價(jià)格（降低或者提高）、實(shí)行價(jià)格折扣或折讓、改變付款期限和信用條件來(lái)提高銷(xiāo)售量，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增加。

銷(xiāo)售渠道（Place）：銷(xiāo)售渠道是一項(xiàng)關(guān)鍵性的外部資源，是公司將其產(chǎn)品有效快速推向市場(chǎng)的重要載體，大凡成功的公司在銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建、覆蓋面、管理專(zhuān)業(yè)化方面都有其他公司無(wú)法比擬之處。

促銷(xiāo)（Promotion）：即公司將其產(chǎn)品告知目標(biāo)顧客并說(shuō)服其購(gòu)買(mǎi)而進(jìn)行的活動(dòng)，一般包括雇傭、培訓(xùn)和激勵(lì)銷(xiāo)售人員；廣告；公共關(guān)系；直接營(yíng)銷(xiāo)和網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)。

人（People）：企業(yè)雇員的外在形象和氣質(zhì)、內(nèi)在素質(zhì)以及專(zhuān)業(yè)能力能夠給顧客傳遞公司所提供服務(wù)的質(zhì)量信息，所以現(xiàn)在企業(yè)提高對(duì)自己?jiǎn)T工的要求也是一種有效的營(yíng)銷(xiāo)手段。

有形展示（Physical Evidence）：有形展示是指一切可傳達(dá)企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)特色及優(yōu)點(diǎn)的有形組成部分：包括工作環(huán)境以及所有用以幫助產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)的一切實(shí)體產(chǎn)品和設(shè)施。

過(guò)程（Process）：即顧客獲得產(chǎn)品或服務(wù)前所必經(jīng)的過(guò)程，企業(yè)通過(guò)對(duì)該過(guò)程的管理，使得顧客體驗(yàn)到企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的差異性，強(qiáng)化顧客滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度。

包裝（Packaging）：包裝應(yīng)該歸屬于產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)手段，包裝是整體產(chǎn)品的一部分，通過(guò)包裝能美化商品，提高商品售價(jià)，起到有效的促銷(xiāo)作用。

產(chǎn)品傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方法的弊端

公司無(wú)論采用上述“8P”中的一種工具或多種工具，都會(huì)發(fā)生相關(guān)的成本（或者費(fèi)用），具體來(lái)講會(huì)影響到公司損益報(bào)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用，如果營(yíng)銷(xiāo)組合主要影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，則會(huì)影響公司的毛利；如果營(yíng)銷(xiāo)組合主要影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以及管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用，則會(huì)影響公司稅前利潤(rùn)。所以，公司在采用傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)組合時(shí)常伴隨著公司高昂的成本費(fèi)用支出，這在很大程度上抵消進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)組合所帶來(lái)的利益（稅前利潤(rùn)），這也是傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)組合方法的弊端之所在。

因此，很多公司都在尋求在產(chǎn)品或服務(wù)銷(xiāo)售效果一定的情況下，盡可能的減少營(yíng)銷(xiāo)組合支出，從而增加毛利或者稅前利潤(rùn)，下面筆者將從財(cái)務(wù)管理角度提出一種新的營(yíng)銷(xiāo)模式。

利用金融工具進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的模式

傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)手段已為公司所熟知，而且傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)手段也容易被同行或者其他企業(yè)所模仿，所以一個(gè)公司要想提高銷(xiāo)售額或者銷(xiāo)售量，必須在營(yíng)銷(xiāo)手段方面有所創(chuàng)新方可獲得成功。利用金融工具進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)就是筆者根據(jù)金融實(shí)務(wù)與理論結(jié)合所研究出的一種有效營(yíng)銷(xiāo)方法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式）。

新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式構(gòu)建的基本原理

該營(yíng)銷(xiāo)模式所涉及的當(dāng)事人是企業(yè)與銀行，所涉及的金融工具是銀行承兌匯票，下面將闡述企業(yè)如何利用銀行承兌匯票來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品的銷(xiāo)售。

在該營(yíng)銷(xiāo)模式中，企業(yè)將產(chǎn)品主要銷(xiāo)售給與自己關(guān)系密切的銀行，銀行之所以接受企業(yè)的產(chǎn)品，主要是為吸引該企業(yè)更多的存款或者為該企業(yè)貸款（當(dāng)然這種貸款歸還應(yīng)具備非?？煽康男庞帽ＷC），這與銀行多需存款，多放貸款給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的心理特征相符。這里，企業(yè)并不是簡(jiǎn)單的將一筆資金存入某銀行同時(shí)獲得該銀行的訂單，如果是這樣，那么企業(yè)為增加更多的銀行訂單則需要?jiǎng)佑闷髽I(yè)更多的現(xiàn)金，這顯然得不償失。該模式的巧妙之處在于企業(yè)只需一筆啟動(dòng)資金（或者是杠桿資金），然后利用銀行承兌匯票進(jìn)行存款額和貸款額放大，從而實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)銷(xiāo)售。以KLMY公司為例，說(shuō)明如下：

KLMY公司在當(dāng)?shù)毓ど蹄y行有2000萬(wàn)元的銀行存款，工商銀行以該筆存款作質(zhì)押、并根據(jù)該公司的信用級(jí)別，以存款額的2.5倍（建設(shè)銀行和中國(guó)銀行是6倍）對(duì)該公司開(kāi)具銀行承兌匯票，因此，KLMY公司可獲得6個(gè)月期限、數(shù)額為5000萬(wàn)元的銀行承兌匯票1；KLMY公司用上述5000萬(wàn)元的銀行承兌匯票1在建設(shè)銀行或中國(guó)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)（年貼現(xiàn)率為3％），可得到4925萬(wàn)元的銀行存款（KLMY公司能夠容易獲得這筆銀行存款，主要是因?yàn)殂y行承兌匯票具有很高信用保證，因此各銀行非常樂(lè)意為KLMY公司進(jìn)行貼現(xiàn)、幾乎零風(fēng)險(xiǎn)從中賺取利息），KLMY公司以自有資金補(bǔ)充75萬(wàn)元，正好為5000萬(wàn)元；KLMY公司再用這筆5000萬(wàn)元到A銀行存款，以A銀行5000萬(wàn)元存款作質(zhì)押，再開(kāi)具6個(gè)月5000萬(wàn)元的銀行承兌匯票2（假設(shè)授信倍數(shù)為1倍），用銀行承兌匯票2到B銀行進(jìn)行貼現(xiàn)4925萬(wàn)元，KLMY公司再補(bǔ)充自有資金75萬(wàn)元，又可得到銀行存款5000萬(wàn)元，又以這5000萬(wàn)元進(jìn)行再質(zhì)押再貼現(xiàn)，以此循環(huán)，周而復(fù)始……

上述資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，KLMY公司選擇在哪家銀行進(jìn)行存款和貼現(xiàn)，公司具有很大的主動(dòng)權(quán)，最終KLMY公司選擇在哪家銀行進(jìn)行存款和貼現(xiàn)的條件是所選銀行必須購(gòu)買(mǎi)KLMY公司的產(chǎn)品：不僅存款銀行必須向公司購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，且貼現(xiàn)銀行也必須購(gòu)買(mǎi)公司產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)雙贏。

新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式下，對(duì)KLMY公司來(lái)講，銀行成了該公司的有效營(yíng)銷(xiāo)渠道和隊(duì)伍，而且銀行還可利用自己的客戶(hù)資源進(jìn)行KLMY公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售，大大節(jié)省了傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方法發(fā)生的成本和費(fèi)用。

圖示分析

利用金融工具進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的模式及原理如圖1所示。

新模式營(yíng)銷(xiāo)的費(fèi)用分析

利用金融工具進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，其本質(zhì)可概括為：利用信用融資，又利用融資款存款，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。但是在該模式中，企業(yè)為此也付出了營(yíng)銷(xiāo)總代價(jià)。

代價(jià)1：公司向貼現(xiàn)銀行所支付的貼現(xiàn)利息（相當(dāng)于貸款利息），按一年計(jì)算并用相對(duì)值考慮，公司支付的成本為3％（按上述例子，即為貼現(xiàn)率）

收益1：公司將貼現(xiàn)款存入存款銀行收取的利息（即存款利息），按一年計(jì)算并用相對(duì)值考慮，公司收益為1.98％（即存款利率）

因此，公司為該模式所付出的營(yíng)銷(xiāo)總代價(jià)（或費(fèi)用）為3％－1.98％＝1.02％，而且這部分費(fèi)用主要影響公司損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用，這與傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)手段所影響的成本費(fèi)用存在重大差異。

可見(jiàn)，公司利用該模式進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，只要產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率大于1.02％，企業(yè)總是有利可圖，而且所付出的費(fèi)用很低（幾乎不需要廣告費(fèi)），公司最終幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的使產(chǎn)品毛利變?yōu)閮衾?/p>

新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式的適用條件

任何營(yíng)銷(xiāo)模式不可能對(duì)所有的企業(yè)或者任何產(chǎn)品都適用，由于該營(yíng)銷(xiāo)模式的核心是利用金融工具進(jìn)行信用放大，所以采用該模式的企業(yè)應(yīng)具備以下條件：

企業(yè)應(yīng)具備較強(qiáng)的資金實(shí)力：一方面企業(yè)必須具有采用該模式的杠桿資金；另一方面，企業(yè)具有足額銀行存款以保證足額償付到期的短期貸款（即銀行承兌匯票所示面額），否則會(huì)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)在銀行方面具有良好的信用紀(jì)錄以及公共關(guān)系，使得銀行對(duì)企業(yè)有充分的信任感和依賴(lài)感，或者在銀行心目中，該企業(yè)應(yīng)是絕對(duì)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。

公司的產(chǎn)品最好對(duì)銀行具有某種效用，這將會(huì)大大增加該模式的成功概率，或者說(shuō)銀行不是被強(qiáng)迫接受公司的產(chǎn)品，即銀行即使不采購(gòu)公司的產(chǎn)品也會(huì)到市場(chǎng)上尋找其他供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)類(lèi)似產(chǎn)品。

傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方法與新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式的營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)比較

新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式經(jīng)過(guò)理論上的成熟思考，已為HGSH公司（因涉及商業(yè)秘密，故隱去公司真實(shí)名稱(chēng)）成功實(shí)踐，并取得了預(yù)期的業(yè)績(jī)。HGSH公司主要產(chǎn)品為石油天然氣，同時(shí)還生產(chǎn)和銷(xiāo)售綠色產(chǎn)品――紅花籽食用油，公司石油天然氣的良好市場(chǎng)前景保證了公司具有充足的現(xiàn)金流，因此是銀行重點(diǎn)青睞的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，所以公司充分利用與銀行的良好關(guān)系，以新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式推動(dòng)公司綠色產(chǎn)品紅花籽食用油的銷(xiāo)售。HGSH公司在未采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式前主要以傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)手段為主，但是由于該產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格較高，為推動(dòng)市場(chǎng)，HGSH公司花費(fèi)了不少營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，最終獲利不是很大，但是HGSH公司采用了新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式后，公司稅前利潤(rùn)取得了大幅度提高。下面筆者將對(duì)HGSH公司采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式前后的績(jī)效進(jìn)行對(duì)比（這里僅以5L裝為例加以說(shuō)明）。

對(duì)比表1、表2可以看出，如果采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式，當(dāng)銷(xiāo)售40噸時(shí)，HGSH公司已經(jīng)開(kāi)始盈利（約為5萬(wàn)元），但是采用傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式，HGSH公司還要虧損約27萬(wàn)元，可見(jiàn)采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式具有明顯的效果；當(dāng)采用傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式時(shí)，公司虧損逐步減少時(shí)，而新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式下公司已經(jīng)獲得了可觀的收益。根據(jù)HGSH公司反饋的信息，采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式下，HGSH公司2005全年共銷(xiāo)售紅花籽食用油230萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)120萬(wàn)元。

通過(guò)以上分析，HGSH公司采用新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式能夠比傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式取得更好的績(jī)效。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：金融工具范文

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會(huì)計(jì)監(jiān)管；對(duì)策

基金項(xiàng)目：河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目《企業(yè)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)控問(wèn)題研究》階段性成果（編號(hào)：112400450048）

中圖分類(lèi)號(hào)：F23　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：基于會(huì)計(jì)視角的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題研究

收錄日期：2012年4月20日

衍生金融工具作為防范風(fēng)險(xiǎn)的一種契約是一把雙刃劍，既可以為投資者獲利，實(shí)現(xiàn)管理風(fēng)險(xiǎn)降低成本的目標(biāo)，同時(shí)也使投資者處于極大的風(fēng)險(xiǎn)之中。為此，加強(qiáng)金融監(jiān)管是防范金融工具創(chuàng)新過(guò)度，減少金融衍生風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。而會(huì)計(jì)監(jiān)管是衍生金融工具監(jiān)管體系中的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的積聚和傳播方面起著重要作用。本文基于會(huì)計(jì)視角，從我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管現(xiàn)狀入手，對(duì)衍生金融工具進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，探討如何有效地控制衍生金融工具投資風(fēng)險(xiǎn)，完善衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管。

一、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）公允價(jià)值估值難，難以保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量雖然具有很高的相關(guān)性，但是會(huì)計(jì)信息的可靠性卻受到了很大的挑戰(zhàn)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的金融工具，企業(yè)應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。而目前我國(guó)資本市場(chǎng)化發(fā)展程度不高，許多復(fù)雜的衍生金融工具沒(méi)有形成活躍的交易市場(chǎng)，缺少估值技術(shù)確定公允價(jià)值所需的相關(guān)數(shù)據(jù)。估計(jì)公允價(jià)值使用的信息和方法需要依賴(lài)于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，計(jì)量過(guò)程主觀隨意性較大，缺乏可靠性。特別是場(chǎng)外交易的衍生金融工具，如遠(yuǎn)期合約，多在場(chǎng)外進(jìn)行交易，沒(méi)有公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格，合約也沒(méi)有進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，合約交易內(nèi)容和規(guī)模根據(jù)交易者的需要而制定，通過(guò)市場(chǎng)詢(xún)價(jià)很難取得其公允價(jià)值。而且即使是存在活躍市場(chǎng)的金融工具，由于我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管不力，市場(chǎng)處于非理性狀態(tài)，存在信息的非對(duì)稱(chēng)性和道德風(fēng)險(xiǎn)，即便有交易發(fā)生，以這個(gè)市場(chǎng)價(jià)值作為金融資產(chǎn)的公允價(jià)值顯然有失偏頗，其交易價(jià)值也不一定公允。

（二）信息披露缺乏詳細(xì)的操作指南，披露規(guī)定不完整。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求衍生金融工具在表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。但對(duì)衍生金融工具的信息披露規(guī)定較抽象、籠統(tǒng)，缺乏詳細(xì)的操作指南，沒(méi)有涉及到具體的操作演示，實(shí)際的操作難度大。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有要求披露操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，僅只對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)定披露，不能全面披露衍生金融工具交易可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)國(guó)內(nèi)衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展滯后，企業(yè)大量套期保值需求無(wú)法通過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)得到有效滿(mǎn)足，企業(yè)只能選擇在境外市場(chǎng)進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品交易，這將使其交易蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)大為增加。由于境內(nèi)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的是境外產(chǎn)品，對(duì)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)而言，很難及時(shí)了解、詳細(xì)掌握其真實(shí)狀況，增加衍生金融產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的可控性。而大多數(shù)境外產(chǎn)品都約定適用境外法律管轄，使得境內(nèi)機(jī)構(gòu)面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉及到衍生金融工具交易的企業(yè)，在年報(bào)中幾乎沒(méi)有其操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的披露。除此之外，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只對(duì)衍生金融工具的期初期末公允價(jià)值進(jìn)行披露，沒(méi)要求詳細(xì)披露期間公允價(jià)值變動(dòng)。這樣會(huì)給投資者造成一定的誤解，可能會(huì)錯(cuò)誤地做出投資決策。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，以小搏大的投機(jī)交易心理導(dǎo)致巨額損失。衍生金融工具初始投資較小，具有以小搏大的杠桿性特征，但交易過(guò)程中涉及的實(shí)際金額非常巨大，使其未來(lái)存在不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，一旦判斷錯(cuò)誤則可能會(huì)給企業(yè)及利益相關(guān)者帶來(lái)不可估量的損失。而目前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，沒(méi)有充分估計(jì)到衍生金融工具潛在的風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)從事金融衍生產(chǎn)品交易的動(dòng)機(jī)帶有明顯的投機(jī)色彩，或者在成本壓力下將以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的的套期保值交易異化為投機(jī)交易，使企業(yè)以套期保值之名行投機(jī)交易之實(shí)。從中航油投機(jī)性石油衍生品交易損失5.54億美元，到中信泰富澳元杠桿式遠(yuǎn)期合約交易損失147億港元，都是沒(méi)有充分意識(shí)金融衍生產(chǎn)品交易蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，在金融衍生產(chǎn)品交易方面缺乏有效的流程控制，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖政策形同虛設(shè)，使企業(yè)遭受巨額損失。

（四）專(zhuān)業(yè)人才缺失，衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管自身存在缺陷。衍生金融工具是一種既復(fù)雜又具有很高風(fēng)險(xiǎn)的投資避險(xiǎn)工具，需要從業(yè)人員具備較深的金融工程專(zhuān)業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而我國(guó)目前這方面的專(zhuān)業(yè)人才缺失。衍生金融工具公允價(jià)值的估值，需要運(yùn)用職業(yè)判斷，由于從業(yè)人員缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，無(wú)法根據(jù)金融模型得出的估值數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的公允性評(píng)價(jià)，從而提高了會(huì)計(jì)監(jiān)管的難度；另一方面，相比于其他金融工具的監(jiān)管的事前制度監(jiān)管和事中制度監(jiān)管，衍生金融工具的會(huì)計(jì)監(jiān)管多在于事后監(jiān)管，嚴(yán)重影響了完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管制度。由于對(duì)衍生金融工具的創(chuàng)新和運(yùn)作缺乏有效的監(jiān)管，中航油、中信泰富投資衍生金融工具導(dǎo)致遭受巨額損失。同時(shí)，金融全球化的發(fā)展消除了金融市場(chǎng)的阻隔，為了逃避監(jiān)管、規(guī)避匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際銀行紛紛進(jìn)行大規(guī)模的金融創(chuàng)新，大量企業(yè)直接在境外交易或交易境外產(chǎn)品，也使監(jiān)管的難度大大增加，無(wú)法及時(shí)地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)加以有效管理和防范。

二、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管的必要性

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中越來(lái)越多地運(yùn)用金融工具。衍生金融工具可以通過(guò)基礎(chǔ)金融工具和一種或幾種衍生金融工具的各種組合，創(chuàng)造出不同特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，以滿(mǎn)足不同投資者的需要。相對(duì)于傳統(tǒng)金融工具而言，衍生金融工具具有更大的靈活性。衍生金融工具設(shè)計(jì)和創(chuàng)新的靈活性會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新。2008年發(fā)生在美國(guó)的次貸危機(jī)，就是美國(guó)金融監(jiān)管過(guò)于放任自由，致使金融創(chuàng)新過(guò)度，造成企業(yè)投資金融衍生產(chǎn)品發(fā)生嚴(yán)重?fù)p失。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，美國(guó)次貸危機(jī)所涉及的抵押債券總額僅1.2萬(wàn)億美元，由此打包所創(chuàng)造的衍生金融工具交易價(jià)值超過(guò)了1，000萬(wàn)億美元。而同期世界各國(guó)GDP的總和為60萬(wàn)億美元，后者僅是前者的1/16。金融監(jiān)管的嚴(yán)重缺失使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品急劇膨脹，衍生金融工具過(guò)多創(chuàng)造掩蓋了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，其中在衍生金融工具監(jiān)管體系中處于基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)監(jiān)管的不得力也是因素之一。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第22號(hào)、23號(hào)、24號(hào)和37號(hào)明確規(guī)定了金融工具的確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、列報(bào)等，并將衍生金融工具納入表內(nèi)核算。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，反映其交易時(shí)的真實(shí)價(jià)格，并根據(jù)各單項(xiàng)金融工具的特點(diǎn)及相關(guān)信息的性質(zhì)將其進(jìn)行適當(dāng)歸類(lèi)，以揭示金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提供決策有用的會(huì)計(jì)信息。衍生金融工具運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，關(guān)鍵要靠實(shí)施監(jiān)管措施來(lái)解決。新的巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，市場(chǎng)具有行之有效而且合理的分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，但是必須擁有有效的監(jiān)管機(jī)制才能迫使企業(yè)更為有效地控制各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是衍生金融工具所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快制定專(zhuān)門(mén)的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或具體應(yīng)用指南，加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管，規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，為公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的可比性和一致性制定標(biāo)準(zhǔn)。

三、完善我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管的對(duì)策建議

（一）完善衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量和信息披露，提高公允價(jià)值的可靠性。公允價(jià)值是衍生金融工具會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)。加大對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的投入，制定公允價(jià)值計(jì)量的詳細(xì)規(guī)范或指引，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值取得過(guò)程和使用估值模型適用情況的評(píng)估說(shuō)明，使信息使用者充分理解公允價(jià)值的信息含義，嚴(yán)格規(guī)范公允價(jià)值不能直接取得時(shí)的估值模型的使用，減少管理層操縱利潤(rùn)的可能性，提高公允價(jià)值的信息質(zhì)量。完善企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)衍生金融工具信息生成和報(bào)告的控制，促使衍生金融資產(chǎn)的公允價(jià)值與企業(yè)信用等級(jí)掛鉤，避免由于企業(yè)信用問(wèn)題阻礙公允價(jià)值的評(píng)估，保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告能客觀、及時(shí)反映衍生金融工具對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響的真實(shí)情況。

（二）加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露，滿(mǎn)足衍生金融工具決策的信息需求。針對(duì)衍生金融工具具有“以小搏大”杠桿效應(yīng)和“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，建立公開(kāi)透明的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露制度，改進(jìn)現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)，規(guī)范衍生金融工具的表外披露，高質(zhì)量地反映衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息。在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中詳盡地披露衍生金融工具的相關(guān)信息，包括持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，衍生金融工具的面值或合約金額；衍生金融工具相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)流量風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制運(yùn)行的有效性評(píng)價(jià)；衍生金融工具的會(huì)計(jì)政策和管理政策以及對(duì)衍生金融工具所做出的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息等。基于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，對(duì)于無(wú)法披露的重要信息，可以考慮增設(shè)一張單獨(dú)的衍生金融工具的明細(xì)表，根據(jù)重要性原則列示出衍生金融工具的分類(lèi)、合約規(guī)模、交割日期、方交割式、公允價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)等信息，以幫助報(bào)表使用者做出正確的決策。特別是對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)交易量比較大或者衍生金融交易對(duì)企業(yè)影響比較大的企業(yè)，專(zhuān)門(mén)編制相關(guān)的表格進(jìn)行特別披露，如編制“金融頭寸表”、“風(fēng)險(xiǎn)收益分析表”、“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提表”等專(zhuān)門(mén)項(xiàng)目以加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益不確定性的反映。

（三）提高衍生金融工具投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防范衍生金融工具投資的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)，誘使一些企業(yè)存在不良的投機(jī)心理，其在衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)上累計(jì)的大量頭寸，在衍生金融工具的杠桿特性的作用下放大現(xiàn)貨市場(chǎng)上的波動(dòng)，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。因此，企業(yè)應(yīng)全面評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)以投機(jī)為目的的不良交易行為監(jiān)管，不能只追求高收益而忽視高風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化措施，減少未預(yù)期的損失。實(shí)行嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制，明確衍生金融工具交易管理層個(gè)人的權(quán)限及責(zé)任，對(duì)在交易活動(dòng)中有越權(quán)或違規(guī)行為的管理層人員要有明確的懲處制度，從制度上杜絕衍生金融工具交易出現(xiàn)更多的漏洞，避免違規(guī)交易的發(fā)生。

（四）完善衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管體系，確保衍生金融工具業(yè)務(wù)的有效運(yùn)行。加強(qiáng)政府、行業(yè)和社會(huì)等對(duì)其會(huì)計(jì)行為的強(qiáng)制性監(jiān)管，制定衍生金融工具懲戒制度，制約企業(yè)使用衍生金融工具用于盈余管理的實(shí)際行為取向，促使會(huì)計(jì)信息披露等會(huì)計(jì)行為趨于規(guī)范化。企業(yè)應(yīng)制定衍生金融工具的會(huì)計(jì)監(jiān)管戰(zhàn)略，完善衍生金融工具內(nèi)部控制機(jī)制和衍生金融工具會(huì)計(jì)監(jiān)管的技術(shù)手段，建立衍生金融工具監(jiān)管業(yè)務(wù)流程，保證對(duì)衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息能夠得到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。大力發(fā)展資本市場(chǎng)，構(gòu)建適合衍生金融工具發(fā)展的外部環(huán)境，完善市場(chǎng)機(jī)制，促使金融產(chǎn)品價(jià)格的逐步市場(chǎng)化，使得更多的金融資產(chǎn)在金融市場(chǎng)中可以獲得其公允價(jià)值，為衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施創(chuàng)造條件。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]谷秋蘭，周增光.衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)規(guī)避與防范.中華會(huì)計(jì)學(xué)習(xí)，2010.2.