保險公司投資精選(九篇)

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第1篇：保險公司投資范文

保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預(yù)期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現(xiàn)代保險業(yè)的支柱，是保險經(jīng)營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經(jīng)過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務(wù)。

1984年11月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國人民保險公司《關(guān)于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務(wù)院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項目。1987年批準試辦流動資金貸款業(yè)務(wù)和購買金融債券。這一階段的經(jīng)營效益不大理想，資產(chǎn)運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經(jīng)營效益不佳，我國保險投資業(yè)務(wù)于1988年底進入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運用工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)，嚴格執(zhí)行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，保險投資業(yè)務(wù)于1991年開始進行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險法》的要求?！侗ｋU法》的實施，為我國保險投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國保險公司保險投資現(xiàn)狀

1、決策機制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現(xiàn)任何危機，對于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠遠不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領(lǐng)域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應(yīng)人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領(lǐng)域，因此保險投資人才必須對國家經(jīng)濟發(fā)展有遠見，對各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機構(gòu)及政府部門調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進相應(yīng)人才，同時注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益

由于我國長期實行計劃經(jīng)濟體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現(xiàn)有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進的過程。

三、建立我國保險投資體制的構(gòu)想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機制和管理制度的總稱。保險投資機制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風(fēng)險。

保險公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經(jīng)營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負擔(dān)，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國外保險公司進行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補業(yè)務(wù)上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國產(chǎn)險業(yè)務(wù)自1978年以來連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經(jīng)營是一種負債經(jīng)營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進一步加強投資機制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險的能力，保證保險資金實現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統(tǒng)工程。只有保險公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強經(jīng)營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經(jīng)營管理，我個人認為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對經(jīng)理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險公司經(jīng)營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太??；保險公司無法控制入市資金的風(fēng)險；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現(xiàn)很難實現(xiàn)；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴重。

針對這些問題，必須進一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內(nèi)進行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達12%。因此，保險資金入市，從長遠來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險資金按嚴格的比例進入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進入證券市場是進行股權(quán)的交易，在證券市場機制作用下，根據(jù)保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問題。在發(fā)達國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結(jié)構(gòu)，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說存在風(fēng)險，但應(yīng)相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進行操作，也可確保較高回報。

（四）培育專門資金運用人才

我國加入WTO將使保險業(yè)面臨更加嚴峻的考驗，保險公司如何作好準備，采取措施，搞好投資收益，上面已經(jīng)從體制和機制創(chuàng)新、拓寬資金運用渠道等多方面進行了探討，但要確保這些對策措施具有現(xiàn)實的針對性、決策的參考性和實施的可操作性，關(guān)鍵在人，關(guān)鍵取決于目前保險公司干部職工隊伍的素質(zhì)。因此，首先要改變干部隊伍年齡老化問題，采取買斷工齡、提前內(nèi)退等方式，分流一批年齡老化的人員，以保證隊伍的生機與活力；其次，要從管理入手，通過秘訣革，建設(shè)與國際接軌的一流現(xiàn)代化商業(yè)保險公司的高效精簡的機關(guān)管理體制，盡快與國際經(jīng)濟接軌；再次，要注重人才的引進和使用，以及后備干部和后備人才的儲備。目前，當務(wù)之急是要圍繞加快效率的長遠目標，建立結(jié)構(gòu)合理高素質(zhì)的干部隊伍；以及培養(yǎng)選拔一批優(yōu)秀的中青年干部，建立數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理的后備干部隊伍，構(gòu)建既有長期培養(yǎng)對象，又有近期可以上崗的人才儲備庫。

參考文獻：

第2篇：保險公司投資范文

行政管理畢業(yè)論文

一、前言

保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預(yù)期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現(xiàn)代保險業(yè)的支柱，是保險經(jīng)營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經(jīng)過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務(wù)。

1984年11月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國人民保險公司《關(guān)于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務(wù)院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項目。1987年批準試辦流動資金貸款業(yè)務(wù)和購買金融債券。這一階段的經(jīng)營效益不大理想，資產(chǎn)運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經(jīng)營效益不佳，我國保險投資業(yè)務(wù)于1988年底進入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運用工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)，嚴格執(zhí)行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，保險投資業(yè)務(wù)于1991年開始進行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險法》的要求。《保險法》的實施，為我國保險投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國保險公司保險投資現(xiàn)狀

1、決策機制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現(xiàn)任何危機，對于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠遠不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領(lǐng)域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應(yīng)人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領(lǐng)域，因此保險投資人才必須對國家經(jīng)濟發(fā)展有遠見，對各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機構(gòu)及政府部門調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進相應(yīng)人才，同時注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益

由于我國長期實行計劃經(jīng)濟體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現(xiàn)有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進的過程。

三、建立我國保險投資體制的構(gòu)想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機制和管理制度的總稱。保險投資機制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風(fēng)險。

保險公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經(jīng)營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負擔(dān)，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國外保險公司進行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補業(yè)務(wù)上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國產(chǎn)險業(yè)務(wù)自1978年以來連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經(jīng)營是一種負債經(jīng)營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進一步加強投資機制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險的能力，保證保險資金實現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統(tǒng)工程。只有保險公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強經(jīng)營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經(jīng)營管理，我個人認為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對經(jīng)理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險公司經(jīng)營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太小；保險公司無法控制入市資金的風(fēng)險；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現(xiàn)很難實現(xiàn)；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴重。

針對這些問題，必須進一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內(nèi)進行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達12%。因此，保險資金入市，從長遠來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險資金按嚴格的比例進入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進入證券市場是進行股權(quán)的交易，在證券市場機制作用下，根據(jù)保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社

資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問題。在發(fā)達國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結(jié)構(gòu)，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說存在風(fēng)險，但應(yīng)相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進行操作，也可確保較高回報。

第3篇：保險公司投資范文

平安保險投資管理中心50人的團隊由深圳北上，在上海靜安廣場落戶；中國人壽的投資管理中心9月份掛牌成立，辦公地點從公司總部遷至北京金融街；因為看好上海將成為亞洲金融中心，華泰財險的投資部即將從北京南下上海，從形式上開始獨立運作；人保設(shè)立的投資管理部，從一開始就在財務(wù)上單獨核算，人員上單獨招聘，體制上已經(jīng)是“一司兩制”； 新華人壽、泰康人壽等公司對投資部門的改組也已列入議事日程，有消息稱，保監(jiān)會有意支持保險公司根據(jù)自己的情況成立專業(yè)的投資管理公司，經(jīng)營保險公司的金融資產(chǎn)。

《金周刊》記者分析：國內(nèi)幾家主要的財產(chǎn)險、人壽險保險公司對投資部門的外掛、改制或搬遷，不是普通的機構(gòu)調(diào)整，而是反映了保險業(yè)對提高保險資金運用專業(yè)化程度的空前重視，預(yù)示著我國保險業(yè)面臨一次結(jié)構(gòu)變革，保險公司延伸出來的資產(chǎn)管理公司也許很快就會浮出水面。一位業(yè)內(nèi)人士說：“（新的投資機構(gòu)）將參照投資銀行、基金管理公司等專業(yè)投資機構(gòu)的管理運作模式進行構(gòu)建?！?/p>

管理著7133億歐元資產(chǎn)的德國安聯(lián)集團下一步是在中國拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證

中國保險業(yè)與國際接軌的進程可能超過很多市場人士預(yù)料。保險（集團）公司的資產(chǎn)管理公司在我國尚未“出世”，但在國際保險業(yè)，卻幾乎已是“標準模式”了。

記者在多次采訪德國安聯(lián)、英國商聯(lián)、美國信諾、美國信安、林肯金融集團、瑞士豐泰、加拿大宏利、瑞典斯堪的亞保險集團等國際保險大鱷的過程中了解到，國外保險公司的保險業(yè)務(wù)部門往往比銀行和基金公司更具有融資能力，巨大的融資能力造就了管理財富、消化資金、專業(yè)投資理財?shù)馁Y產(chǎn)管理公司，而資產(chǎn)管理公司對巨額資產(chǎn)的管理經(jīng)驗隨著保險公司的百年歷史日臻成熟，這樣的資產(chǎn)管理公司又會吸納更多的社會資金，不斷“放大”融資水平。

德國安聯(lián)保險集團包括三大塊業(yè)務(wù)：壽險、非壽險和資產(chǎn)管理。令安聯(lián)引以驕傲的是，安聯(lián)還是世界10大機構(gòu)投資者之一，最近的數(shù)字中，安聯(lián)集團管理的資產(chǎn)7133億歐元。目前，安聯(lián)已獲準在中國開展壽險業(yè)務(wù)和非壽險業(yè)務(wù)，據(jù)說，安聯(lián)的下一步是在中國拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證。

另一家主要的國際性的機構(gòu)投資者茂利資產(chǎn)管理公司屬于英國商聯(lián)保險cgu plc?shù)目毓晒?。商?lián)是一家國際性保險集團，它的業(yè)務(wù)包括四大塊：壽險、非壽險、國際業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理。作為機構(gòu)投資者，它還是歐洲最大的基金管理人之一。至1998年12月31日，商聯(lián)保險管理下的資產(chǎn)超過2000億美元。這相當于中國最大的人壽保險公司近20倍的資產(chǎn)。

瑞士蘇黎士保險集團的業(yè)務(wù)也分為四大塊：壽險、非壽險、再保險和資產(chǎn)管理公司，其資產(chǎn)管理公司屬于獨立性質(zhì)的公司，除負責(zé)母公司的資產(chǎn)管理和投資外，還代客理財及負責(zé)第三方基金管理。

這些國際保險集團內(nèi)部的資產(chǎn)管理公司都具有完全獨立的董事會、管理團隊和組織結(jié)構(gòu)，有著各自不同的投資理念和鮮明的業(yè)務(wù)特色，擁有投資領(lǐng)域內(nèi)最出色的專業(yè)隊伍。

中國人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”

保險投資部門上演“獨立運動”

國內(nèi)保險業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴大，催生出專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司的誕生。

今年年初，新華人壽董事長在他的年度工作報告中，明確提出“深入改革投資管理體制，推行投資銀行運作模式……將金融投資部比照投資銀行管理模式，模擬獨立法人實體運作，財務(wù)上單獨核算……”

中國人民保險公司投資管理部總經(jīng)理張鴻翼接受采訪時亦認為：“保險與證券兩個行業(yè)確實是有隔膜。這兩個行當在運作機制、決策機制、工作效率、人事制度、薪金制度很難對接。從保險公司資金運作的安全性方面考慮，也應(yīng)該在保險公司內(nèi)部對保險業(yè)務(wù)和保險資金實行分業(yè)管理?！?/p>

來自保險人士的共識是：由于投資部門的工作性質(zhì)、專業(yè)方向、管理手段都與保險業(yè)務(wù)部門和行政管理部門大相徑庭，因此，按照現(xiàn)資銀行或基金管理公司的組織模式成立相對獨立的投資公司或單設(shè)投資機構(gòu)，有利于從組織上避免不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)工作間互相掣肘、提升保險投資業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度，使保險投資能真正按照專業(yè)化投資業(yè)務(wù)的要求去做。

記者了解到，幾家欲成立獨立資產(chǎn)管理機構(gòu)的方案都是比照基金管理公司的組織形式。如下轄投資研究部門、基金管理部門和業(yè)務(wù)操作部門。

于2000年底籌建，今年年初建立的中國人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”，人保投資管理部分為四個部門，即研究部、運營部、核算部、投資管理部。

記者在采訪中了解到，各家保險公司的上上下下都為保險資金投資渠道狹窄而著急，但果真渠道打開，如保險資金入市，面對成千只股票，成千家上市公司，保險公司假如不在組織和人才方面做好準備，保險資金入市的風(fēng)險將難以控制。從這方面考慮，與保險資金投資渠道拓寬相配套的政策應(yīng)該是讓保險公司的投資部門形成專業(yè)化、獨立運作的機構(gòu)。

“保險公司狹窄的投資渠道也是保險公司長期以來沒有大力發(fā)展投資專業(yè)隊伍的重要原因?！毙氯A的沈志衛(wèi)說。那么，保險公司的投資部門與基金管理公司和證券公司相比，存在哪些專業(yè)方面的不足呢？“主要體現(xiàn)在投資專業(yè)隊伍的單薄，特別是市場研究力量普遍存在比較大的欠缺，但現(xiàn)有的保險公司的管理模式和薪酬水平又很難吸引到高水平的專業(yè)人才。因此，成立獨立運作的投資管理公司，可以從根上理順管理體制，以專業(yè)化公司的結(jié)構(gòu)組成專業(yè)化的投資團隊?！?/p>

從這個意義上說，保險投資部門的“獨立運動”也正反映和順應(yīng)了保險公司投資渠道的逐漸放寬。

對于何時成立資產(chǎn)管理公司，各公司似乎并不著急。張鴻翼認為，“這件事，政策一放開，就會水到渠成的?！?/p>

第4篇：保險公司投資范文

所謂風(fēng)險投資,顧名思義是一種投資行為。因為其自身具有巨大的增長潛力而吸引眾多投資者,但是由于其技術(shù)和市場方面可能存在一定的失敗風(fēng)險,特別是針對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資行為,風(fēng)險則會更大。自改革開放以來,我國的經(jīng)濟取得卓越的成績。面對世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢的挑戰(zhàn),我國作為一個發(fā)展中國家,更應(yīng)當大力發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè),不斷創(chuàng)新科技體系,當科技成果進一步轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),從而建立風(fēng)險投資機制。就現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟運行情況來看,要想實現(xiàn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化,離不開發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè),這就要求我們要建立風(fēng)險投資相關(guān)的金融體系,并給風(fēng)險投資以政策性的鼓勵。將科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,離不開最基礎(chǔ)的科學(xué)研究和高新技術(shù),因此,要想將科技成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,風(fēng)險投資在其中起著舉足輕重的作用。

二、我國風(fēng)險投資業(yè)存在問題分析

中國高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司是我國第一家專業(yè)性的風(fēng)險投資金融機構(gòu),它創(chuàng)建于1985年,已經(jīng)為我國風(fēng)險投資行業(yè)實踐了20余年,已經(jīng)逐步形成了較為成熟的風(fēng)險投資體系,公司具有自身發(fā)展的基本特征:從投資主體的角度分析,國家創(chuàng)辦的風(fēng)險投資公司是現(xiàn)階段的主要形式,很多公司的載體是依托國有銀行等機構(gòu)。一般僅對科技型企業(yè)進行信貸,這是僅限的形式,因此現(xiàn)階段我國的風(fēng)險投資公司與銀行的貸款沒有太大的差別。由這些特征分析,目前我國的風(fēng)險投資還不能完全稱之為風(fēng)險投資,無論從理論還是實踐,風(fēng)險投資在我國的發(fā)展狀況尚不成熟,相應(yīng)的配套機制也不完善。我國的風(fēng)險投資還存在眾多問題,結(jié)合幾年來的具體實踐,總結(jié)如下:

(一)風(fēng)險資本規(guī)模偏小,投資主體單一

風(fēng)險投資應(yīng)當是一種商業(yè)行為,從國外的風(fēng)險投資實踐來看,大多風(fēng)險投資只有在政府對特定條件下政府才給予直接的支持,例如整個市場失靈時,或企業(yè)無能為力的領(lǐng)域時。但是在我國,風(fēng)險投資卻是直屬于政府的,是一種政府操縱和主導(dǎo)下而創(chuàng)立相關(guān)公司的,這在形式上違背于風(fēng)險投資的商業(yè)行為,將風(fēng)險投資作為一種政府行為,也直接導(dǎo)致了其主體結(jié)構(gòu)的單一化。近幾年新成立的風(fēng)險投資公司仍然是政府部門,直接造成了投資效益構(gòu)成的不良影響。

(二)退出機制急待完善

沒有退出機制的風(fēng)險投資,不能稱之為真正意義上的風(fēng)險投資,只有退出這一環(huán)節(jié)正?；?才能使風(fēng)險投資運轉(zhuǎn)正常,資本退出是否能夠成功也決定了風(fēng)險投資是否能夠成功。目前,我國的風(fēng)險投資關(guān)于退出機制方面存在眾多問題,例如,現(xiàn)階段的證券市場仍健全,自證券市場成立以來,已有十多年時間,但是相應(yīng)的配套機制還有很大的完善空間,特別是主板市場及二板市場都或多或少存在一定的問題,風(fēng)險投資的出口問題仍然是棘手的問題。另外,我國的產(chǎn)權(quán)市場也有很大的完善空間,高新技術(shù)企業(yè)還不能掌握一定層面的技術(shù)進步及創(chuàng)新能力,自由轉(zhuǎn)換產(chǎn)權(quán)的行為還不能依靠企業(yè)自身完成,這也直接阻礙了風(fēng)險投資行為的政策運行。

(三)外部環(huán)境有待改進

一個良好的風(fēng)險投資行為離不開外部環(huán)境的影響,這也是該系統(tǒng)得以正常運行的前提。現(xiàn)階段,我國的外部環(huán)境還需要革新。政府在引導(dǎo)和調(diào)控方面存在不足,沒有科學(xué)的手段及相應(yīng)的措施,更沒有相對較為得體的約束措施。而與之相對應(yīng)的金融體制革新速度較慢,跟不上市場經(jīng)濟發(fā)展的需求,風(fēng)險投資更需要適時革新體制,這就更加凸顯出當前的配套機制落后程度。風(fēng)險投資行為的出現(xiàn),在我國卻沒有約束其行為的法律法規(guī),缺乏一定的規(guī)范措施也使得整個行業(yè)的發(fā)展缺乏規(guī)范化、系統(tǒng)化。風(fēng)險投資公司所提供的服務(wù)種類較少,無法滿足市場的真實需求,這也在很大程度上阻礙了整個行業(yè)的發(fā)展。

(四)風(fēng)險投資的項目太少

項目來源少,因此可以提供科研的素材較少,科研成果也就不會豐富。要想使風(fēng)險投資轉(zhuǎn)換的速度加快,需要首先具備先進的科研成果做為前提條件。

(五)風(fēng)險投資專業(yè)人才十分緊缺

風(fēng)險投資缺乏專業(yè)人士,很多人從事金融行業(yè)卻不精通技術(shù)層面的內(nèi)容,有的人則了解技術(shù)但是不精通金融層面的知識,這樣的專業(yè)人士不能稱之為投資家。而我國現(xiàn)階段,從事風(fēng)險投資的人士大多是不夠?qū)I(yè)化,嚴重缺乏專業(yè)人士的風(fēng)險投資行業(yè),使其投資的成功率大打折扣。國際市場上,風(fēng)險投資領(lǐng)域的專門人才通常有以下幾類:風(fēng)險資本運作主導(dǎo)型;輸出企業(yè)管理型;財務(wù)分析評價主導(dǎo)型;風(fēng)險控制規(guī)避主導(dǎo)型。這幾類人才可以對風(fēng)險投資進行全方位的測評,不僅能夠深入了解投資及融資的行為,更能夠?qū)⒏鱾€領(lǐng)域的信息資源整合并加以利用,從財務(wù)層面作為投資的主要依據(jù),采取系統(tǒng)分析及評價的方式對接下來的投資行為進行判定,有效防范投資中的風(fēng)險。

三、我國風(fēng)險投資發(fā)展思路

我國風(fēng)險投資存在的眾多問題,可以通過學(xué)習(xí)國外先進的經(jīng)驗和做法,改進風(fēng)險投資行為的發(fā)展思路,具體應(yīng)當重點抓好以下幾項工作:

(一)加強風(fēng)險投資主體多元化建設(shè)

現(xiàn)階段,我國風(fēng)險投資的主體較為單一,因此將風(fēng)險投資主體多元化發(fā)展是必由之路,改變以往政府一手主導(dǎo)風(fēng)險的傳統(tǒng)模式,放寬對大型企/:請記住我站域名/業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)的限制條件,豐富風(fēng)險投資的資本來源,盡可能建立起有效的機制,引入國外的風(fēng)險資本,如果有資金實力雄厚的個人投資者,也應(yīng)當給他們以市場,允許其開辦私人性質(zhì)的風(fēng)險投資公司。日常投資中,應(yīng)當放寬對普通百姓的限制條件,允許他們通過購買債券或股票的方式進行一定規(guī)模的風(fēng)險投資行為,也可以以個人的名義入伙風(fēng)險投資的企業(yè),多角度、多元化地豐富風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展。

(二)建立和完善風(fēng)險投資運作機制

關(guān)于建立風(fēng)險運行機制,大體有三個方面的發(fā)展方向,首先,應(yīng)當對投資項目進行遴選,這一機制有助于降低投資風(fēng)險,國外關(guān)于投資項目遴選的機制早已成熟,我們可以參照國外的先進經(jīng)驗,通過對高新技術(shù)投資具體項目的審核,從技術(shù)層面、企業(yè)發(fā)展能力層面及外界的環(huán)境層面進行綜合考量,最終確定接下來的投資項目是否是成熟的投資項目,是否入圍投資范圍。其次,適時微觀監(jiān)控風(fēng)險投資行為,這一機制的建立可以有效約束企業(yè)的管理層。企業(yè)的創(chuàng)業(yè)股、風(fēng)險股等都屬于風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)權(quán),因此產(chǎn)權(quán)在其結(jié)構(gòu)上存在一定的特殊性,風(fēng)險企業(yè)可以通過對股權(quán)及指定項目享有股份的形式來激勵風(fēng)險企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層,將企業(yè)未來發(fā)展的利益與個人利益相聯(lián)系,增強他們的責(zé)任意識。風(fēng)險投資企業(yè)可以加強對投資的風(fēng)險企業(yè)的管理能力,確定自身在企業(yè)中領(lǐng)導(dǎo)層擁有一定的管理權(quán)限,一旦企業(yè)發(fā)生決策性的失誤或風(fēng)險時,可以及時制止企業(yè)的決策方向,解雇風(fēng)險性較強的領(lǐng)導(dǎo)層人員,約束企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層,加強有效監(jiān)管。第三,退出

機制一定要及時實行。退出機制對風(fēng)險投資行為具有一定的積極作用,它可以幫助企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資層面完成可持續(xù)發(fā)展,有效鑒別創(chuàng)業(yè)中的眾多不對稱問題,篩選并評定相應(yīng)的項目機制,只有退出機制得到完善,創(chuàng)業(yè)資本才能夠得到持續(xù)的流動,增強創(chuàng)業(yè)投資的穩(wěn)定性及持續(xù)性,這是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

(三)大力優(yōu)化風(fēng)險投資外部環(huán)境

優(yōu)化風(fēng)險投資的外部環(huán)境,其中包括對政策層面環(huán)境的優(yōu)化、法律層面環(huán)境的優(yōu)化以及中介服務(wù)體系的優(yōu)化。政府可以出臺相應(yīng)的政策鼓勵中小型高新技術(shù)企業(yè)不斷發(fā)展,并適時給予一定的補貼,鼓勵其發(fā)展的步伐。針對風(fēng)險投資行為,我國應(yīng)當出臺相應(yīng)的法律法規(guī),以規(guī)范這一領(lǐng)域的行為,這些法律法規(guī)可以幫助風(fēng)險投資公司管理所投資的企業(yè),機構(gòu)從設(shè)立到運營再到風(fēng)險轉(zhuǎn)換都有據(jù)可依。風(fēng)險投資的中介服務(wù)也應(yīng)當?shù)靡詢?yōu)化,證券公司及銀行可以針對風(fēng)險投資行為出臺一系列服務(wù)項目,可以幫助企業(yè)提品的定位及市場研究,對資金的籌措給出一定的參考信息,還可以培育一些專業(yè)人員及顧問機構(gòu),為風(fēng)險企業(yè)及投資者提供可靠的信息,幫助他們判斷投資價值,并提供一定的專業(yè)咨詢。會計事務(wù)所及律師事務(wù)所的建立也會對風(fēng)險投資領(lǐng)域帶來一定的作用,可以幫助相關(guān)的評估機構(gòu)完成財務(wù)方面的審計工作,從技術(shù)層面及業(yè)績層面給予評估,一旦機構(gòu)確立,在運營及退出機制方面也會運用到一定的法律知識。

(四)完善產(chǎn)學(xué)研結(jié)合機制,提高科技成果的創(chuàng)新性

產(chǎn)學(xué)研現(xiàn)階段出現(xiàn)一定的脫節(jié)現(xiàn)象,很多高等院校及科研機構(gòu)的相關(guān)成果并沒有通過企業(yè)得以利用,因此這些成果往往還只停留在紙上談兵的階段,利用率偏低,成果的轉(zhuǎn)換效率不高,因此科技鏈與產(chǎn)業(yè)鏈之間有嚴重的脫節(jié)現(xiàn)象。針對這與的現(xiàn)象,政府應(yīng)當提供一定的平臺,幫助高等院校及科研機構(gòu)與企業(yè)及時溝通,將產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的利好政策應(yīng)用到風(fēng)險投資行業(yè)中來,開拓科研人員[，！]的思路,為企業(yè)開辟新的道路,將科研成果高效率轉(zhuǎn)換為產(chǎn)業(yè)鏈條,在產(chǎn)學(xué)研方面開展合作,并鼓勵三者間相互合作,共同發(fā)展。

(五)抓緊培養(yǎng)風(fēng)險投資人才

風(fēng)險投資行業(yè)需要大量的高素質(zhì)人才,這些人才可以直接決定未來的風(fēng)險投資成功率如何,因此抓緊派樣這樣一批風(fēng)險投資人才時不我待。正如前文所述,風(fēng)險投資行業(yè)需要四類人才,即風(fēng)險運作主導(dǎo)型、輸出企業(yè)管理主導(dǎo)型、財務(wù)分析評價主導(dǎo)型、風(fēng)險控制規(guī)避主導(dǎo)型。要想將風(fēng)險投資行業(yè)做得更穩(wěn)定更長遠,培養(yǎng)專業(yè)人才可以將風(fēng)險投資行業(yè)推向更高的發(fā)展領(lǐng)域。

第5篇：保險公司投資范文

投資型保險；通貨膨脹；壽險

[中圖分類號]F842[文獻標識碼]A [文章編號]1009-9646（2011）03-0005-02

一、投資型壽險與投資型壽險和通貨膨脹關(guān)系的介紹

投資型壽險指在確保人壽保險所固有的某些保障功能的前提下，通過保險創(chuàng)新或重新組合使之具有一定投資功能，保單收益率與銀行利率無關(guān)，與保險資金運用效果緊密聯(lián)系，投資風(fēng)險與收益由投保人和保險人共擔(dān)或只由投保人承擔(dān)的一種非傳統(tǒng)型人壽保險的總稱。

通貨膨脹作為一種貨幣經(jīng)濟現(xiàn)象，對任何采用貨幣經(jīng)營的行業(yè)都會產(chǎn)生直接影響。在通貨膨脹情況下，人民實際收入減少，對長期投資的積極性下降，參加人壽保險的興趣也大大減少，于是壽險業(yè)不可避免的面臨市場份額縮小，保費萎縮的狀況。而新型保險具有投資與保障結(jié)合的功能，在抵御通貨膨脹方面可發(fā)揮巨大作用。

二、通貨膨脹對壽險業(yè)發(fā)展影響

1.從壽險價格產(chǎn)生的價格效應(yīng)分析

人壽保險具有儲蓄性，不同繳費方式和保險責(zé)任的人壽保險，其儲蓄作用是不一樣的，受通貨膨脹的影響也就不同。若采用自然保費，就不收通貨膨脹的影響。若采用均衡保費，根據(jù)收支相等的原則，在保險期限和保險金額一定時，繳費期越短，年交付額就越多，用于儲蓄的保費就越多。且繳費期越短，繳費與給付之間的時間差就越長。用于保險給付的責(zé)任準備金被貶值的程度就越大，實際價值就越低，被保險人的實際保障程度就越低。

從上述分析可知，由于壽險的特征和職能，使其極易受到通貨膨脹這一外部環(huán)境因素的沖擊，從而影響到壽險的需要。

2.從收入水平產(chǎn)生的收入效應(yīng)分析

隨經(jīng)濟發(fā)展，消費者的收入水平不斷提高，但通貨膨脹卻使消費者收入水平的實際增長速度慢于名義增長速度，有時甚至使收入負增長，且通貨膨脹引起其他商品的價格上升，用于購買其他商品的支出增加，從而使用于壽險需求的收入相對減少。由于收入與壽險需求正相關(guān)，收入增加速度放慢甚至負增長將導(dǎo)致壽險需求增長速度的下降或壽險需求的減少。

三、我國壽險業(yè)如何利用投資型壽險抵御通貨膨脹

1.分紅保險

即保險雙方當事人在壽險合同中預(yù)先訂明，當保險公司在經(jīng)營中出現(xiàn)盈利時，被保險人享有分配公司利潤的權(quán)利。最初分紅保單項下的紅利這一說法并不十分準確，因為最初保險公司支付給保單持有人的紅利主要是多收保費的返還，與支付給股票持有人的典型的現(xiàn)金紅利大相徑庭。但隨著通貨膨脹的日益嚴重，現(xiàn)在世界上大多數(shù)國家的壽險業(yè)都已把紅利保單作為應(yīng)付通貨膨脹的主要手段之一。壽險公司的紅利主要來源于公司的死差益，費差益和利差益。

2.變額年金

變額年金堪稱美國近代壽險業(yè)發(fā)展的里程碑，其對日本，歐洲等國家的壽險業(yè)也同樣具有劃時代的意義。它對各國壽險合同為應(yīng)付通貨膨脹而進行的革新提供了一個基本模式，并已作為應(yīng)付通貨膨脹的主險種進入保險領(lǐng)域。該險種單獨立賬，其資金主要用于股票，債券等有價證券的投資，根據(jù)資金運用的實際成績?nèi)绾危ｋU公司將保證支付保單的死亡及高度傷殘保險金，且對儲蓄部分也有一個最低的保證金。

3.萬能壽險

萬能壽險于1979年在美國誕生后，迅速在壽險領(lǐng)域引起一場變革，并成為美國應(yīng)付通貨膨脹的主力險種。其年保費收入已占美國普通壽險新業(yè)務(wù)年保費收入的40％。萬能壽險的主要特征是：①利率色彩極濃，保單的現(xiàn)金價值視保險人的投資成績，按不同的短期利率進行積累；②保單的死亡保障部分與儲蓄部分完全分離，且只有保單儲蓄部分的責(zé)任準備金任有余額，就可以維持保單繼續(xù)生效；③費率與保費可以靈活調(diào)整，以隨時迎合保戶一生中變化的保險需求；④保單無標準格式。

4.投資連結(jié)保險

在美國稱為變額壽險，是一種終身險，其價值隨一組投資基金的投資績效而不同。1976年首次推銷給美國消費者之后，它被認為可以抵消因通貨膨脹導(dǎo)致人壽保險死亡給付不足的弊端。人們認為，經(jīng)過一段時間，支持該保單的普通股投資價值會隨通貨膨脹而上升。因此，預(yù)期的變額保險的給付會隨通貨膨脹的股票而上升，從而提供對抗通貨膨脹的保障。

四、我國壽險業(yè)在研究和發(fā)展新型保險以抵御通貨膨脹時需要注意的問題

1.在利用新型壽險抵御通貨膨脹研究，和在抗通貨膨脹的新型壽險險種開發(fā)方面，目前的研究對國外的做法介紹多，結(jié)合中國實際情況加以分析的少。外國壽險的抗通貨膨脹險種是根據(jù)本國的社會經(jīng)濟文化環(huán)境，金融市場狀況和法律法規(guī)要求設(shè)計的，具有一定的條件性，如果不加以變通，很難在中國照搬照用。

2.新型壽險在實際操作中還存在眾多問題，也具有風(fēng)險。但在目前的研究中，更多的是介紹它們在抵御通貨膨脹方面的作用，而沒有指出目前它們還有許多需要克服的缺陷。因此，要讓新型壽險在我國蓬勃發(fā)展，健康成長，完善新型壽險是不可避免的選擇。

[1]楚軍紅.通貨膨脹對壽險需求的影響機制分析[M].經(jīng)濟科學(xué),1997.

[2]韓艷春.投資連結(jié)保險綜述[M].保險研究,2002.

[3]肖云茹,李曉容,李響.通貨膨脹與保險關(guān)系的理論分析[J]. 2006.

[4]張洪濤.保險經(jīng)濟學(xué)[M].中國人民大學(xué)出版社,2006.

第6篇：保險公司投資范文

一、風(fēng)險投資擔(dān)保的內(nèi)涵及構(gòu)成要素

（一）風(fēng)險投資擔(dān)保的內(nèi)涵。

風(fēng)險投資擔(dān)保是指投資擔(dān)保人將風(fēng)險資本投資于初始成立、極具前景或科技前瞻性的新興企業(yè)或項目；在承擔(dān)很大風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為融資人提供股權(quán)投資或間接債權(quán)式投資的增值服務(wù)；培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后再通過上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出投資，取得高額投資擔(dān)保回報的一種融資服務(wù)方式。其中，風(fēng)險資本是一種過渡式權(quán)益資本，其含義是：向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓再獲得資本增值收益。風(fēng)險投資擔(dān)保是由資本、技術(shù)、管理、專業(yè)人才、反擔(dān)保措施和市場機會等要素組成的系統(tǒng)活動綜合；一般要對應(yīng)結(jié)合項目的種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期等四個過程來設(shè)計或考量。

（二）風(fēng)險投資擔(dān)保的構(gòu)成要素。

一般而言，風(fēng)險投資擔(dān)保主要由風(fēng)險資本、風(fēng)險投資擔(dān)保人、投資對象、投資期限、投資目的和投資方式等六要素構(gòu)成。風(fēng)險資本是指由專業(yè)投資人提供給快速成長且具有很大升值潛力的新興企業(yè)或項目的一種資本。風(fēng)險資本通過投資擁有股權(quán)、提供借貸資本（以股權(quán)質(zhì)押）、提供信用擔(dān)保貸款授信（以股權(quán)質(zhì)押作為反擔(dān)保措施）或既投資擁有股權(quán)又提供借貸資本（或提供信用擔(dān)保貸款授信）等方式投入風(fēng)險企業(yè)或項目對象。風(fēng)險投資擔(dān)保人一般由風(fēng)險投資公司（或風(fēng)險資本家及個人、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司、財務(wù)公司等）和擔(dān)保公司等機構(gòu)組成。風(fēng)險投資對象主要涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興服務(wù)、文化等領(lǐng)域。就投資期限而言，風(fēng)險資本從投入企業(yè)起到撤出投資為止，所間隔的時間長短被稱為風(fēng)險投資期限。投資期限依據(jù)投資規(guī)模、產(chǎn)品科技含量、社會化認同程度、產(chǎn)品替代度等多重因素決定，它是投資項目的管理、技術(shù)與運作合成。投資目的是通過投資擔(dān)保使其達到規(guī)模經(jīng)濟，并適時提供其增信和增值服務(wù)，進而把企業(yè)做大做強；然后通過公開上市、兼并收購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，獲得超額投資回報。從投資的性質(zhì)來判斷，風(fēng)險投資的方式有三種：一是直接投資即股權(quán)式風(fēng)險投資；二是提供借貸資本或者予以貸款授信擔(dān)保，這就為擔(dān)保公司介入風(fēng)險投資業(yè)務(wù)提供了一個契機或平臺；三是提供一部分借貸資本或者貸款授信擔(dān)保，同時又投入一部分風(fēng)險資本擁有被投資企業(yè)的股權(quán)。不不論采取哪種投資方式，風(fēng)險投資人一般都附帶提供增信和增值服務(wù)。

二、風(fēng)險資本的形成以及風(fēng)險投資運作的過程與退出

（一）風(fēng)險資本的形成。

我國的風(fēng)險資本一般是由境外風(fēng)險投資者、國內(nèi)各類企業(yè)或擔(dān)保機構(gòu)投資者以及內(nèi)陸個人投資者三種類別組成。境外風(fēng)險投資者是目前我國主要的風(fēng)險資本來源。風(fēng)險資本進入企業(yè)后，通過其投資使之達到規(guī)模經(jīng)濟，并適時提供各項增值服務(wù)；然后通過境內(nèi)外公開上市或其他方式退出，獲得超額投資回報。國內(nèi)各類企業(yè)或擔(dān)保機構(gòu)投資者是風(fēng)險投資的主要參與者，企業(yè)介入風(fēng)險投資主要是出于發(fā)展戰(zhàn)略目標的考慮，并為企業(yè)尋找到新的利潤增長點，甚至是二次創(chuàng)業(yè)機遇；而擔(dān)保公司、財務(wù)公司、信托投資公司等投資者主要基于先投資、后退出的高額股權(quán)資本或增信稟賦回報的動機。內(nèi)陸個人投資者主要是具有風(fēng)險投資經(jīng)驗的投資人、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，或曾得到過風(fēng)險投資支持進而回饋經(jīng)濟社會的投資者，他們以私募基金、先期股權(quán)投資或優(yōu)先股等形式，參與到風(fēng)險投資的具體業(yè)務(wù)中。

（二）風(fēng)險投資擔(dān)保的運作過程。

風(fēng)險投資擔(dān)保的運作過程主要包括尋求投資項目、項目的篩選、項目評價、投資談判、投資生效后的監(jiān)管五個階段。首先，尋找投資項目是一個雙向的過程，企業(yè)可以主動向風(fēng)險投資機構(gòu)或個人風(fēng)險投資機構(gòu)提交項目投資申請，再由風(fēng)險投資機構(gòu)進行評審遴選。其次，受資金運用與風(fēng)險約束的多重因素的制約，風(fēng)險投資公司或個人風(fēng)險投資機構(gòu)需要對申請的投資項目進行最初的甄別和篩選。第三，對通過篩選的項目進行更詳細的評估與論證。第四，當項目經(jīng)過評價論證后且判斷結(jié)果可行時，風(fēng)險資本家或潛在的風(fēng)險投資企業(yè)就會在投資數(shù)量、投資形式和價格等方面進行商議；確定投資項目的一些具體條款或約束性條件。這一過程在國外被稱之為“協(xié)議創(chuàng)建”，內(nèi)容包括協(xié)約的數(shù)量、保護性契約和投資失利等具體約定。最后，達成各種協(xié)議后，風(fēng)險資本投資擔(dān)保人作為“股東”、保證人或合作方需要對接受風(fēng)險投資的企業(yè)進行監(jiān)管。

（三）風(fēng)險投資擔(dān)保的退出。

風(fēng)險投資或擔(dān)保人對企業(yè)或項目進行風(fēng)險投資的目的并不是對接受風(fēng)險投資企業(yè)的占有或控制，而是為了獲取高額的資本投資回報。風(fēng)險投資或擔(dān)保人會在適當?shù)臅r機變現(xiàn)退出，其退出時機一般可以等到企業(yè)上市發(fā)行股票或經(jīng)營運作成功后。但為了分散風(fēng)險或快速回籠資金，可以分階段、分部分退出；即按風(fēng)險投資的不同實施階段或時期，將股票（或股權(quán)）分部分轉(zhuǎn)出。何時退出取決于投資回報的適時收益率指標因素和未來增值放大預(yù)期，也是風(fēng)險投資或擔(dān)保人的擇時判斷極值域點。

三、風(fēng)險投資中擔(dān)保公司的介入與運行方式

擔(dān)保公司如何在風(fēng)險投資業(yè)務(wù)中有所作為，這是擔(dān)保理論和實務(wù)工作者面臨的一項新課題?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第十九條明確規(guī)定：融資性擔(dān)保公司經(jīng)監(jiān)管部門批準，可以兼營以自有資金進行投資的業(yè)務(wù)；該辦法第二十九條明確規(guī)定：融資性擔(dān)保公司以自有資金進行投資，限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20％的其他投資。上述規(guī)定為擔(dān)保公司介入風(fēng)險投資業(yè)務(wù)提供了法規(guī)依據(jù)。由上可見，風(fēng)險資本可以通過直接投資、提供信用擔(dān)保貸款授信和混合投資等方式，介入并間接控制接受風(fēng)險投資的企業(yè)或項目。這樣，就為擔(dān)保公司介入風(fēng)險投資業(yè)務(wù)提供了技術(shù)支撐和可操作性規(guī)范。

（一）直接風(fēng)險投資方式。

對一些有實力的擔(dān)保機構(gòu)而言，他們一方面可以承擔(dān)扶持中小、微型創(chuàng)新型企業(yè)成長的社會職能，另一方面，該類公司自身風(fēng)險控制和經(jīng)營管理的優(yōu)勢明顯，對新興產(chǎn)業(yè)或項目的判斷、評價、管理和控制完全有能力駕馭。同時，擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)品種具有不斷創(chuàng)新和謀求超額收益的外在迫切要求，擔(dān)保公司也必須在一定范圍內(nèi)置身于風(fēng)險投資業(yè)務(wù)之中。一般而言，直接風(fēng)險投資應(yīng)選擇在項目或產(chǎn)品處于種子期、成長期時介入為宜。

（二）通過提供擔(dān)保授信而間接控制介入方式。

風(fēng)險資本的介入可以通過提供擔(dān)保授信方式間接形成，并以股權(quán)質(zhì)押作為提供保證后的反擔(dān)保措施，有條件地使擔(dān)保機構(gòu)間接控制其股權(quán)。一般而言，接受風(fēng)險投資的企業(yè)抵、質(zhì)押物均不充分或完全無抵、質(zhì)押物，此時提供擔(dān)保授信行為比較符合風(fēng)險投資的特征，即擔(dān)保授信只能以該企業(yè)的股權(quán)作為質(zhì)押標的物，并補充企業(yè)其他僅有的抵、質(zhì)物或第三人保證之復(fù)合擔(dān)保措施；這體現(xiàn)了債務(wù)融資和權(quán)益融資的雙重屬性。但在具體的操作過程中應(yīng)堅持以下四項原則：第一個原則是恰當選擇擔(dān)保授信方式的介入期。一般而言，種子期要絕對控制，創(chuàng)業(yè)期可以謹慎介入，成長期進入比較有利，最佳時機是成熟期。第二個原則是設(shè)計最佳的授信品種、期限、額度和費率。授信品種包括銀行貸款擔(dān)保授信、融資租賃擔(dān)保授信、風(fēng)險投資基本收益擔(dān)保、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價值擔(dān)保等。就授信期限而言，銀行貸款擔(dān)保授信一般為兩年或兩年以上，最多不得超過五年；融資租賃、基本收益擔(dān)保和股權(quán)轉(zhuǎn)讓價值擔(dān)保等應(yīng)根據(jù)具體情況加以設(shè)定。授信額度以企業(yè)或項目的自有資金和授信期內(nèi)預(yù)期權(quán)益性融資增加的1：1設(shè)計并滾動相匹配，即實行以企業(yè)凈資產(chǎn)為基數(shù)而設(shè)定擔(dān)保授信額度的原則。就費率而言，保費按年度收取，年費率3-5％為優(yōu)化區(qū)間值。第三個原則是股權(quán)質(zhì)押的額度控制：原則上應(yīng)設(shè)定在絕對控股范圍內(nèi)，按擬貸款企業(yè)的凈資產(chǎn)額乘以60％左右的數(shù)值，作為股權(quán)總凈額與質(zhì)押率的設(shè)計基礎(chǔ)。第四個原則是控制信貸資金與代償股權(quán)處置：提供擔(dān)保授信后，企業(yè)的信貸資金支付或回籠，必須立書約定由擔(dān)保公司和銀行雙重控制；原則上實施額度審批、階段性控制劃款，并采取“貸款人受托支付方式”。到期償還后擔(dān)保責(zé)任正常解除。如果逾期代償，擔(dān)保公司應(yīng)當行使追償權(quán)利，并從法理上剔除“流質(zhì)條款”之潛在瑕疵；通過債權(quán)重組并控股持續(xù)經(jīng)營、變現(xiàn)轉(zhuǎn)讓股權(quán)或部分轉(zhuǎn)讓股份?；蛘卟饺腼L(fēng)險投資的具體操作框架內(nèi)繼續(xù)運作，并適時提供其增值服務(wù)，把該企業(yè)做大做強；然后通過公開上市、兼并收購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等其他方式退出，實現(xiàn)其超額投資回報。

（三）混合風(fēng)險投資方式。

混合風(fēng)險投資是第一種方式和第二種方式的有效結(jié)合體，擔(dān)保公司可以根據(jù)上述兩種方式的具體操作規(guī)范和內(nèi)容，靈活加以運用并實施創(chuàng)新。（特約編輯：李劍；校對：LJ）于股指基金可以避免國際上的政治風(fēng)險。我國還可將外匯儲備投資于海外股權(quán)。股權(quán)投資是一種更適合于長期投資的投資工具，具有高收益、高風(fēng)險的特點。一方面，通過股權(quán)投資我國可以優(yōu)化外匯儲備的投資組合，獲得較高的收益，從而在一定程度上避免外匯儲備縮水。另一方面，我國還可以配合國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，通過海外股權(quán)投資向在海外即將上市的中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行投資。

（四）提高外匯儲備配置于非金融資產(chǎn)的額度，適度拓寬外匯儲備在國內(nèi)的運用渠道。

對于一個國家來講，外匯儲備不是私人資本，其管理不應(yīng)僅僅追求一般性的投資收益，而應(yīng)著眼于長期發(fā)展戰(zhàn)略，并與自身經(jīng)濟發(fā)展的實際需求緊密結(jié)合起來，適度安排在國內(nèi)外的投資比例。非金融資產(chǎn)的投資可以分為國內(nèi)投資和國外投資。國內(nèi)投資的主要目的是促進本國的經(jīng)濟發(fā)展和維持各項經(jīng)濟目標的穩(wěn)定實現(xiàn)；國外投資的主要目的是提高儲備的收益率，調(diào)節(jié)國際收支平衡。首先，我們應(yīng)將適當?shù)耐鈪R儲備配置于戰(zhàn)略物資、房地產(chǎn)等有形資產(chǎn)或技術(shù)等無形資產(chǎn)，可將一部分外匯資金用于進口先進設(shè)備以促進技術(shù)的進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，一部分外匯資金用于進口重要的工業(yè)原料，一部分外匯資金用于公共建設(shè)以及改善交通運輸和其他基礎(chǔ)設(shè)施。這些對促進我國經(jīng)濟的發(fā)展從而縮小與世界發(fā)達國家的差距是十分有利的。其次，我國可用外匯儲備購買各種能源、資源儲備及有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新能力的海外先進設(shè)備、技術(shù)，以促進國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整升級。應(yīng)當加強對石油、有色金屬、稀有金屬等戰(zhàn)略物資的儲備。德國、美國和日本等國家很早就已經(jīng)以立法的形式設(shè)定了石油儲備目標，并建立了石油儲備的長效機制。我國同樣需要建立長效機制以保證足夠的石油儲備。同時，我國還可以借鑒日本等國家的做法，加強對有色金屬和稀有金屬的儲備，這對中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展具有重要意義。最后，我國應(yīng)增加對外國的直接投資，這樣不僅可以有效提高外匯儲備的收益，而且可以提高中國企業(yè)的競爭力。

第7篇：保險公司投資范文

通過偵查，警方發(fā)現(xiàn)死者譚某是工地包工頭謝某的愛人，來自四川。據(jù)謝某介紹，當晚他同愛人住在工棚內(nèi)，但是他一覺醒來的時候，卻發(fā)現(xiàn)愛人身旁有電線，自己的愛人已經(jīng)停止了呼吸。

警方通過現(xiàn)場勘查，發(fā)現(xiàn)電線是從工棚外牽進來的，犯罪分子作案之后來不及清理現(xiàn)場就倉皇逃竄。警方分析，工棚外電線電壓達380伏，由于當晚大雨，敢接電說明作案人至少知道用電常識。通過排查，警方發(fā)現(xiàn)，在6月23日凌晨就失蹤的方喻（自稱、音）有重大作案嫌疑。

經(jīng)查，2003年11月以前，方喻在武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)一帶靠撿破爛為生。去年11月，謝某帶領(lǐng)工程隊在凌家山一帶施工的時候，方喻發(fā)現(xiàn)工程隊來自老家，央求謝某收下自己。謝某同愛人譚某商量之后，沒有認真查看方喻的有關(guān)資料，就讓方喻在工地當上了電工。據(jù)稱，方喻曾經(jīng)為討要工錢的事情同謝某產(chǎn)生過不快。

第8篇：保險公司投資范文

根據(jù)市政府市長辦公會議第94次會議紀要精神，本著用好、用足、簡化、便利的原則，積極為下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款的實施創(chuàng)造有利條件。

一是制定了小額貸款擔(dān)保審核工作程序及反擔(dān)保手續(xù)。包括審核內(nèi)容、步驟、時限等；第三人擔(dān)保確認書；抵押擔(dān)保合同。貸款申請手續(xù)由市就業(yè)局統(tǒng)一受理審定，市正源投資擔(dān)保有限責(zé)任公司提供擔(dān)保，農(nóng)行市分行核準后發(fā)放貸款。

二是簡化了辦事程序，免收一切費用（市政府指令相關(guān)部門不得收取任何費用），提高工作效率。各相關(guān)部門要為下崗失業(yè)人員提供便利條件和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。市工商局、市產(chǎn)權(quán)處、市交警支隊、市公證處及擔(dān)保公司等單位，辦理貸款相關(guān)手續(xù)一律免收各種費用。

三是聯(lián)合集中辦公，每周二、五市就業(yè)局、市擔(dān)保公司、市農(nóng)行在就業(yè)局一樓西大廳現(xiàn)場辦公，對貸款手續(xù)進行審查，提供擔(dān)保和發(fā)放貸款。有關(guān)擔(dān)保后續(xù)手續(xù)，事后由市擔(dān)保公司與相關(guān)部門進行辦理。非微利項目貸款利息由市擔(dān)保公司與市農(nóng)行簽定補充合同。市就業(yè)局要制訂辦理貸款的操作程序并加強協(xié)調(diào)，方便借款人。

第9篇：保險公司投資范文

關(guān)鍵詞：保險；資金投資；不動產(chǎn)

一、我國保險資金投資不動產(chǎn)存在的問題

1.缺乏專業(yè)的不動產(chǎn)投資管理人才

對于保險公司來說，投資行為與承保業(yè)務(wù)具有同樣的重要性，投資行為是保險公司財務(wù)管理中的一項重點內(nèi)容。保險公司在進行保險資金投資不動產(chǎn)的過程中，應(yīng)該注重保險業(yè)市場發(fā)展方向、市場經(jīng)濟運行趨勢等情況。保險資金投資不動產(chǎn)對于保險公司來說是一個具有較強專業(yè)性的領(lǐng)域，這就需要保險公司應(yīng)設(shè)置專門的部門負責(zé)管理保險資金投資不動產(chǎn)，并確保人員配備的齊全性、專業(yè)性。但是，部分保險公司在經(jīng)營與發(fā)展過程中，過于重視保險業(yè)務(wù)的擴大和資金的來源，而忽視了保險資金的投資和運用，這種傳統(tǒng)的、固有的經(jīng)營管理理念，致使這部分保險公司忽略了發(fā)展投資專業(yè)人才隊伍的重要性。因此，這部分保險公司往往缺乏具有較高專業(yè)水準和技術(shù)能力的投資管理專業(yè)人才。尤其缺乏熟悉保險資金投資不動產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)人員。因為受監(jiān)管方面的局限，大部分保險公司缺乏對投資不動產(chǎn)領(lǐng)域的研究和探析，所以我國保險公司投資不動產(chǎn)管理水平相對較低，這將嚴重制約我國保險公司保險資金投資不動產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展。因此，保險公司應(yīng)該將對保險資金投資不動產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培養(yǎng)，作為公司目前財務(wù)管理工作中迫切需要解決的一項工作。

2.缺乏完善的保險資金投資不動產(chǎn)管理組織體系

隨著保險公司的不斷發(fā)展與壯大，保險公司對保險資金的運用形式上發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變。目前我國保險公司保險資金已經(jīng)準許進入不動產(chǎn)投資領(lǐng)域，這就對保險公司內(nèi)部財務(wù)管理中的不動產(chǎn)投資組織體系提出了更高的要求。然而，部分保險公司發(fā)展的時間相對較短，還尚未有成熟的條件，用來組建資產(chǎn)管理公司。例如：某保險公司，成立的時間較短，并沒有足夠的實力組建資產(chǎn)管理公司，因此其依然在采取投資部門管理或者委托投資的方式進行不動產(chǎn)投資。另外，雖然部分保險公司組建了資產(chǎn)管理公司，但是并沒有構(gòu)建健全的管理體制，這極有可能會致使投資業(yè)務(wù)的效率難以提高。這部分保險公司在投資資金運用形式上處于較為混亂的狀態(tài)。

3.保險資金投資不動產(chǎn)面臨的風(fēng)險較大

由于保險公司相關(guān)內(nèi)容的不匹配，致使保險公司在投資不動產(chǎn)的過程中，面臨著許多不確定性的因素，而這些不確定性的因素極有可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。由此可見，保險資金投資不動產(chǎn)面臨的風(fēng)險較大[1]。例如：預(yù)定保單利率與預(yù)期運用收益率之間不匹配、資產(chǎn)與負債期限不匹配等，這些都極有可能增加保險公司不動產(chǎn)投資虧損的風(fēng)險，甚至還極有可能在投資的過程中引發(fā)新的財務(wù)風(fēng)險。保險公司大部分業(yè)務(wù)保險資金均為長期期限，作為公司的一種負債，其呈現(xiàn)出梯形形式的增加。而對于我國來說，證券公司的發(fā)展相對較晚，保險公司債券發(fā)展年限相對較短?，F(xiàn)階段，我國大部分保險公司的投資結(jié)構(gòu)和負債還不能夠很好地相對接，這些都極有可能造成保險資金投資不動產(chǎn)風(fēng)險的發(fā)生。

二、解決保險資金投資不動產(chǎn)問題的有效途徑

1.加強對保險資金投資不動產(chǎn)專業(yè)人才的培養(yǎng)

從現(xiàn)階段我國保險公司的實際情況來看，大部分保險公司的財務(wù)工作人員并沒有接受過專業(yè)的、系統(tǒng)的相關(guān)保險方面的培訓(xùn)，即便是接受過高等教育的工作人員，也并非全部都接受過相關(guān)投資方面專業(yè)知識的學(xué)習(xí)[2]。這就致使保險公司較為缺乏不動產(chǎn)投資領(lǐng)域的專業(yè)財務(wù)人才，大部分保險公司將不動產(chǎn)投資評估、投資決策、投資交易的等整個保險資金不動產(chǎn)投資工作交給一個部門來完成，這就大大增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性。保險公司應(yīng)該堅持不相容崗位相分離的原則，將保險資金不動產(chǎn)投資各項權(quán)責(zé)進行分離，確保各個部門的獨立性，科學(xué)、合理地做出投資決策，避免出現(xiàn)個人獨攬大權(quán)的現(xiàn)象，同時加強對相關(guān)工作人員的培養(yǎng)，以此提高其在投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)水平和素養(yǎng)。例如：某保險公司為了確保保險資金不動產(chǎn)投資的專業(yè)性，成立了專門的部門和資產(chǎn)管理公司負責(zé)不動產(chǎn)投資。并引進了一大批不動產(chǎn)投資方面的專業(yè)人士，同時該保險公司還定期地組織內(nèi)部財務(wù)工作人員進行不動產(chǎn)投資方面知識的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，致力于將公司內(nèi)部的財務(wù)工作人員發(fā)展成為具有較高不動產(chǎn)投資管理能力的人才。這些均為該保險公司保險資金投資不動產(chǎn)打下了良好的基礎(chǔ)。

2.積極開拓多樣化的不動產(chǎn)投資模式

因為我國保險資金投資不動產(chǎn)的發(fā)展相對較晚一些，所以我國相關(guān)不動產(chǎn)證券方面的產(chǎn)品相對較少[3]。我國大部分保險公司在進行保險資金投資不動產(chǎn)時，通常采用的是直接投資的方式。但是直接投資方式引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的概率相對較高，而考慮到保險資金對穩(wěn)定性、健全性的要求。因此，我國保險公司不可以完全依賴于直接投資方式進行不動產(chǎn)投資，而是應(yīng)該積極地開拓多樣化的不動產(chǎn)投資模式，充分發(fā)掘投資市場潛在的發(fā)展空間。在這一方面，我國保險公司可以借鑒國外發(fā)達國家一些保險公司的成功經(jīng)驗。例如：某保險公司為了進一步的確保保險資金投資不動產(chǎn)的收益，而將持有的優(yōu)質(zhì)物業(yè)進行了資產(chǎn)證券化，這樣不僅提高了公司自身資產(chǎn)的流動性，同時還可以獲取到更多的投資收益。通過創(chuàng)新保險資金不動產(chǎn)投資模式，不僅可以很好地規(guī)避不動產(chǎn)投資的財務(wù)風(fēng)險，同時還可以直接地獲取更多的投資收益。

3.加強對保險資金投資不動產(chǎn)風(fēng)險的分析

我國大部分保險公司在進行保險資金投資不動產(chǎn)的過程中，投資的渠道通常為大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)，而部分大型設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)工期較長。因此，保險公司的保險資金投資回收存在著很大的財務(wù)風(fēng)險。并且，難以確保保險資金投資的回報率可以完全和實際生活中的物價上漲相抵消，由此可見，保險資金投資不動產(chǎn)存在需承受通貨膨脹或者負利潤的風(fēng)險。在投資大型設(shè)施基礎(chǔ)建設(shè)時，極有可能受時間和建設(shè)因素的影響，使保險公司的保險資金處于難以收回的狀態(tài)[4]。因此，保險公司在進行不動產(chǎn)投資前，應(yīng)該由專業(yè)的工作人員和財務(wù)工作人員對投資項目的選擇進行全面地分析，確定項目的可行性和實用性，以此降低保險公司投資不動產(chǎn)風(fēng)險發(fā)生的概率，從而確保保險公司在不動產(chǎn)投資方面的經(jīng)濟收益。