保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

【關(guān)鍵詞】車險(xiǎn)費(fèi)率改革 中小財(cái)險(xiǎn)公司 機(jī)遇 挑戰(zhàn)

2015年2月3日，保監(jiān)會(huì)了《關(guān)于深化商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革的意見》，標(biāo)志著新一輪的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革正式開始。

此次車險(xiǎn)費(fèi)率改革的主要內(nèi)容：一是放開財(cái)險(xiǎn)公司擬定費(fèi)率的自，各財(cái)險(xiǎn)公司可在自有風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上合理擬定車險(xiǎn)費(fèi)率；二是以行業(yè)示范條款為主體，同時(shí)倡導(dǎo)個(gè)性化的財(cái)險(xiǎn)公司自主擬定的條款，建立合理的商業(yè)車險(xiǎn)條款體系；三是在“償二代”的基礎(chǔ)上，建立以償付能力為核心的監(jiān)管方式，全方位的對財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行測算。

這次改革改變了傳統(tǒng)A、B、C條款模式，由市場定價(jià)，對中小型財(cái)險(xiǎn)公司既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

一、中小型財(cái)險(xiǎn)公司的機(jī)遇和應(yīng)對策略

（一）機(jī)遇

為了滿足國內(nèi)汽車市場的迅猛發(fā)展，車險(xiǎn)市場細(xì)分已成為行業(yè)發(fā)展的必然要求。車險(xiǎn)市場細(xì)分就是財(cái)險(xiǎn)企業(yè)根據(jù)車險(xiǎn)消費(fèi)者需求的不同，把車險(xiǎn)消費(fèi)者劃分為若干等級的群體，根據(jù)每個(gè)群體相同的車險(xiǎn)消費(fèi)需求，來確定營銷策略。由于我國保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展還處于起步階段，大型保險(xiǎn)公司大包大攬的業(yè)務(wù)模式，所以我國車險(xiǎn)市場細(xì)分還比較滯后，只是由大型保險(xiǎn)公司進(jìn)行了初步細(xì)分。車險(xiǎn)費(fèi)改后，財(cái)險(xiǎn)公司可以自主擬定條款和費(fèi)率，車險(xiǎn)產(chǎn)品差異化擴(kuò)大。這給車險(xiǎn)市場細(xì)分提供了發(fā)展機(jī)會(huì)，有助于財(cái)險(xiǎn)公司根據(jù)不同階層客戶的不同車險(xiǎn)需求劃定服務(wù)范圍。

相比于大公司“瘦身”難，中小公司人員少、經(jīng)營地域范圍小、負(fù)擔(dān)輕、成本低，再加上成立時(shí)間短，機(jī)構(gòu)層級少、隊(duì)伍年輕有活力，溝通成本低，管理效率高，低成本優(yōu)勢將有利于中小公司細(xì)分市場、精準(zhǔn)定位，有利擴(kuò)大目標(biāo)客戶可選擇空間，有利于提高經(jīng)營靈活性與自由度。

（二）應(yīng)對策略

（1）成本精細(xì)化管理。由于中小型財(cái)險(xiǎn)公司的公司規(guī)模小、分支機(jī)構(gòu)少、職員少，所以成本管理的流程和阻礙相對來說比較少，實(shí)施成本精細(xì)化管理更為容易。控制好了成本才能更好的盈利。在成本精細(xì)化管理上，中小型財(cái)險(xiǎn)公司首先要在核保核賠上下功夫，擠干核保和理賠中的水分，切實(shí)管控風(fēng)險(xiǎn)，降低賠付率，提高車險(xiǎn)的盈利空間。其次，就是要加強(qiáng)財(cái)務(wù)的精細(xì)化管理，加大財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性的檢查和巡視工作，切實(shí)排除會(huì)計(jì)工作和資金管理方面的隱患，做到數(shù)據(jù)真實(shí)和可靠。

（2）保險(xiǎn)精細(xì)化服務(wù)。隨著費(fèi)率市場的逐步放開，財(cái)險(xiǎn)公司的競爭會(huì)更加激烈，中小型財(cái)險(xiǎn)公司如果繼續(xù)按照大型財(cái)險(xiǎn)公司的意愿實(shí)施壓低價(jià)格的策略，最終的結(jié)果也只能是失敗。費(fèi)率放開之后，中小公司可以根據(jù)其組織機(jī)構(gòu)少，經(jīng)營靈活的特點(diǎn)，實(shí)施差異化的市場競爭策略，推出專業(yè)化和個(gè)性化的的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，這就可以避開中小型財(cái)險(xiǎn)公司區(qū)域局限、定價(jià)能力不足和品牌知名度不高的缺陷。

二、中小型財(cái)險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)和應(yīng)對策略

（一）挑戰(zhàn)

（1）產(chǎn)品差異化加大.在本次車險(xiǎn)費(fèi)率改革前，全行業(yè)使用保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)制定的A、B、C條款。在條款和費(fèi)率上沒有太大的差別。但是，本次車險(xiǎn)費(fèi)率改革后，各保險(xiǎn)公司在商業(yè)車險(xiǎn)上將實(shí)現(xiàn)各方位的差異化，這種差異化包括車險(xiǎn)條款的差異和費(fèi)率的差異，條款的差異主要體現(xiàn)在各財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)合同保障的范圍不同，而費(fèi)率的差異則主要現(xiàn)在依據(jù)不同精算能力的定價(jià)不同。中型小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司由于保費(fèi)規(guī)模小、承保范圍窄風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)較少，專業(yè)技術(shù)人才少，服務(wù)水平一般，本來就無法于保險(xiǎn)市場中的大公司抗衡，如果在費(fèi)率和條款上再存在差異，將更難與大公司競爭。

（2）經(jīng)營管理難度加大。機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)條款和費(fèi)率改革后，在償付能力和承保能力充足的情況下，市場參與者會(huì)逐漸增多，保費(fèi)會(huì)下降，承保利潤也會(huì)因費(fèi)率厘定和市場競爭的原因而趨薄，甚至虧損，這將導(dǎo)致中小型財(cái)險(xiǎn)公司在短期內(nèi)發(fā)生支付困難，經(jīng)營狀況會(huì)因此出現(xiàn)惡化。在這種情況下，中小型財(cái)險(xiǎn)公司會(huì)通過抬高中介手續(xù)費(fèi)和傭金的方式來保證銷售，這樣的話，就比較容易吸收風(fēng)險(xiǎn)較高的保單進(jìn)來，賠付率就會(huì)進(jìn)一步上升，盈利就很難得已實(shí)現(xiàn)。同時(shí)中小型財(cái)險(xiǎn)公司如果僅通過增加競爭成本的方式，試圖改善惡化的經(jīng)營狀況，可能會(huì)導(dǎo)致其經(jīng)營狀況進(jìn)一步惡化。

（二）應(yīng)對策略

（1）利用行業(yè)知識溢出，創(chuàng)新盈利模式。由于中小財(cái)險(xiǎn)公司對于車險(xiǎn)費(fèi)率的研發(fā)能力相對較低，沒有穩(wěn)定的盈利模式，這就導(dǎo)致了中小財(cái)險(xiǎn)公司在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中綜合成本率過高，出現(xiàn)盈利水平低下的現(xiàn)象?，F(xiàn)階段的車險(xiǎn)盈利模式大多數(shù)都是對賠付率的測算，從而管控風(fēng)險(xiǎn)，確保保費(fèi)的充足性。而且，現(xiàn)在越來越多的財(cái)險(xiǎn)公司認(rèn)識到現(xiàn)階段的盈利模式已經(jīng)不能完全滿足市場發(fā)展的需要，紛紛開始創(chuàng)新盈利模式。如“車險(xiǎn)生命表法”、“車險(xiǎn)4+1因子法”和“車險(xiǎn)保費(fèi)充足度法”等。中小型財(cái)險(xiǎn)公司可以利用行業(yè)這一發(fā)展趨勢，通過對行業(yè)知識溢出和轉(zhuǎn)移的有效利用，根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇合適自己的盈利模式，并且根據(jù)市場的反饋不斷調(diào)整盈利模式的結(jié)構(gòu)，最終形成獨(dú)具特色的車險(xiǎn)經(jīng)營體系。

（2）建立合作聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。雖然新車險(xiǎn)費(fèi)率改革放開財(cái)險(xiǎn)公司的自主定價(jià)權(quán)利，但對于任意一家中小型財(cái)險(xiǎn)公司來說，要真正實(shí)現(xiàn)自主定價(jià)，還有很多難關(guān)需要克服，僅僅在數(shù)據(jù)方面的劣勢就會(huì)使得其在定價(jià)上捉襟見肘。而且，如果只是參照大型財(cái)險(xiǎn)公司所制定的費(fèi)率和條款，沒有結(jié)合自己的實(shí)際經(jīng)營狀況，可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營成本太高，使得車險(xiǎn)業(yè)務(wù)狀況迅速惡化。因此，同一地區(qū)的中小財(cái)險(xiǎn)公司可建立同業(yè)聯(lián)盟，加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，相互交換車險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)以達(dá)到自主定價(jià)的基本數(shù)據(jù)要求，一起開發(fā)新費(fèi)率，增強(qiáng)承保能力，創(chuàng)新產(chǎn)品并分散風(fēng)險(xiǎn)，提升技術(shù)服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]張俊龍.機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)條款和費(fèi)率改革對中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的影響[J].發(fā)展研究.2013，（03）.

第2篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

2007年保險(xiǎn)行業(yè)全年保費(fèi)收入達(dá)到7035.8億元；高流動(dòng)性帶來的資產(chǎn)價(jià)格上漲，又推動(dòng)保險(xiǎn)資金的投資回報(bào)創(chuàng)下了歷史新高，按季度加權(quán)平均的年收益率已超過10％；保險(xiǎn)公司將幾年之前開始布局的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略推向深入，大型保險(xiǎn)集團(tuán)更朝著金融控股的方向大步邁進(jìn)。繼“千禧年”后首先完成海外上市，保險(xiǎn)公司2007年紛紛回歸A股，創(chuàng)造了諸多神話。如今全球資本市場動(dòng)蕩，又仿佛帶來了保險(xiǎn)行業(yè)投資海外市場的無限機(jī)遇。

這與上世紀(jì)80年代創(chuàng)業(yè)篳路藍(lán)縷、90年代深陷利差損泥沼相比，恍若隔世。

對于中國保險(xiǎn)行業(yè)而言，這是一個(gè)最好的時(shí)代：絕佳的宏觀經(jīng)濟(jì)背景、廣闊的市場、廉價(jià)的人力資源、充足的資本，以及可遇而不可求的投資機(jī)會(huì)；讓一個(gè)偉大公司成長的因素，在當(dāng)今的中國似乎都已齊備。但風(fēng)險(xiǎn)也在悄悄逼近。

弄潮資本市場

中國保險(xiǎn)行業(yè)能有今天的局面，資本市場的助推作用功不可沒。

2008年1月20日晚，中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(香港交易所代碼：2318，上海交易所代碼：601318，下稱中國平安) 公告稱，其董事會(huì)通過決議，決定配售不超過12億股A股，并發(fā)行不超過412億元附認(rèn)股權(quán)證的A股債券，用于補(bǔ)充資本金和對外投資。

公告時(shí)間恰逢美國次貸危機(jī)波瀾再起，全球股市全面下跌，中國亦不能幸免；平安的天量增發(fā)計(jì)劃被一些市場人士視為中國股市大跌的導(dǎo)火索。目前，此次增發(fā)能否成功還有諸多未知數(shù)，但平安的雄心已昭之天下。

2007年有三家保險(xiǎn)公司在A股上市，填補(bǔ)了證券市場保險(xiǎn)類上市公司的空白。2007年1月，中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司(香港交易所代碼：2628；紐約交易所代碼：LFC；上海交易所代碼：601628,下稱中國人壽)回歸A股募集資金283億元；中國平安緊隨其后發(fā)行A股，募集資金達(dá)389億元。

2007年底，中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（上海交易所代碼：601601，下稱太保）輾轉(zhuǎn)多年之后，終于登陸資本市場。雖然帶有2004年虧損的硬傷，在國務(wù)院特批之下方才獲得上市資格，但太保以高達(dá)38倍的市盈率定價(jià)，仍得到資本市場的追捧，募集資金300億元，保險(xiǎn)概念之火爆已登峰造極。

此外，泛華保險(xiǎn)服務(wù)集團(tuán)（納斯達(dá)克代碼：CISG）也于2007年上市，成就了中國保險(xiǎn)中介行業(yè)的第一單IPO。各家私人股權(quán)投資基金也把目標(biāo)鎖定在保險(xiǎn)中介行業(yè)，資本的介入，已經(jīng)讓保險(xiǎn)中介行業(yè)的收購兼并狼煙四起。

保險(xiǎn)業(yè)上市熱潮在2008年仍將繼續(xù)。中國再保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司改制后，正在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，并準(zhǔn)備年內(nèi)上市；中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（香港交易所代碼：2328）也要回歸A股。另外，還有很多中小保險(xiǎn)公司紛紛增加資本金。

目前看來，已經(jīng)上市的保險(xiǎn)公司，會(huì)交出一份漂亮的2007年成績單。太保于1月24日業(yè)績預(yù)增公告稱，2007年利潤將比上年增加500％，主要是由于“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長和投資收益的顯著增加”。中國平安也作出了利潤增長超過100％的業(yè)績預(yù)增公告。

細(xì)觀各家保險(xiǎn)公司2007年的業(yè)績表現(xiàn)，也可以發(fā)現(xiàn)資本市場的另一作用。首先，投資收益的增加是2007年業(yè)績高速增長的主要?jiǎng)恿Α?007年，中國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額2.7萬億元，全年投資收益相當(dāng)于之前五年投資收益的總和。

另一方面，在保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)和銷售上，資本市場的火爆，令傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品號召力減弱，對投資收益分享度更高的分紅、萬能和投連產(chǎn)品，成為各家公司的主打產(chǎn)品。資本市場的繁榮改變了保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，進(jìn)而改變了一些保險(xiǎn)公司的盈利模式。

檢視海外投資

目前，中國人壽市值已超過美國國際集團(tuán)，成為全球市值最大的保險(xiǎn)公司；中國平安也已躋身于全球保險(xiǎn)公司市值五強(qiáng)之列。高估值為保險(xiǎn)公司提供了更多的資本市場工具。

2006年5月，央行“五號公告”允許符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場工具。中國人壽、中國平安相繼在香港成立資產(chǎn)管理公司，試水海外投資。

2007年7月25日，中國保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國人民銀行、國家外匯管理局正式《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，不僅確定了保險(xiǎn)公司QDII投資的額度，允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用總資產(chǎn)15％的資金投資境外，亦將境外投資范圍從固定收益類拓寬到股票、股權(quán)等權(quán)益類產(chǎn)品。

此后，保險(xiǎn)公司投資海外市場突破連連。保險(xiǎn)資金的海外投資經(jīng)歷了從債市到股市、從上市前公司配售到二級市場交易這樣一個(gè)過程。10月底，中國平安首家獲得了換匯投資香港股市的資格，已經(jīng)將換匯額度提升至15％的上限，并且投資約18.1億歐元，在二級市場購買歐洲富通集團(tuán)4.18％的股票，成為富通第一大股東，在富通董事會(huì)擁有了一個(gè)非執(zhí)行董事的席位。

目前，中國人壽集團(tuán)公司和股份公司，中國平安集團(tuán)公司和下屬的壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)公司等21家保險(xiǎn)公司獲得了境外投資資格。多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提出了進(jìn)一步提高海外投資換匯額度的申請。剛上市的太保也公告要在香港成立資產(chǎn)管理公司。2007年，以美元和港幣計(jì)價(jià)的保險(xiǎn)資產(chǎn)有215.1億美元，占保險(xiǎn)海外資產(chǎn)的85.9％。

由于次貸危機(jī)，很多海外金融類上市公司的價(jià)格迫近幾年來的低位，這給中國的保險(xiǎn)公司帶來了一次披沙揀金的機(jī)會(huì)。不過，專家指出，保險(xiǎn)投資要真正駛?cè)牒Ｍ馐袌?，還有許多風(fēng)險(xiǎn)因素需要考慮。

在20世紀(jì)八九十年代，美國和日本的保險(xiǎn)公司也先后被市場給予過這樣的機(jī)會(huì)。美國保險(xiǎn)公司將資本、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和公司治理一并出口，以戰(zhàn)略收購的方式進(jìn)入海外市場。很多美國公司經(jīng)過20年左右的努力，成功將其業(yè)務(wù)國際化。日本公司則主要以購買海外資產(chǎn)為主，最后，多家公司因利差損而倒閉。

如今，同樣的機(jī)會(huì)又?jǐn)[在中國保險(xiǎn)公司面前，他們何去何從？

專家指出，如果僅僅是財(cái)務(wù)投資，中國保險(xiǎn)公司需要對海外市場的一些基本情況有充分的了解，這包括監(jiān)管規(guī)則、合作伙伴和交易對手等。另外，人民幣升值因素不容忽視。如果是戰(zhàn)略投資，中國保險(xiǎn)公司要考慮的問題就更多。在戰(zhàn)略收購之后，中國的保險(xiǎn)公司可以提供什么，又可以得到什么？

與美國保險(xiǎn)公司當(dāng)年的海外擴(kuò)張不同，中國保險(xiǎn)公司雖具有資本實(shí)力，但在保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)、銷售、公司治理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，仍有較大差距。收購成熟市場的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，會(huì)不會(huì)拖累中資保險(xiǎn)公司的增長勢頭？收購之后的整合會(huì)不會(huì)存在問題？這些都是普遍令人擔(dān)心的問題。

“專業(yè)技術(shù)可以通過全球招聘解決。”一位海外保險(xiǎn)專業(yè)人士說，“事實(shí)上，中資公司最大的問題還是公司治理。我認(rèn)為，首先應(yīng)引進(jìn)具有海外背景的董事會(huì)成員，這樣有助于從最上層推動(dòng)公司治理和企業(yè)文化的發(fā)展?！?/p>

風(fēng)險(xiǎn)就在身邊

“中國保險(xiǎn)行業(yè)站在一個(gè)新起點(diǎn)，進(jìn)入一個(gè)新階段。但保險(xiǎn)行業(yè)處于發(fā)展初級階段的情況沒有變，又好又快、做大做強(qiáng)的主要任務(wù)沒有變?！边@是保監(jiān)會(huì)主席吳定富在1月25日全國保險(xiǎn)工作會(huì)議上的概括。

這說明，在相當(dāng)長的一個(gè)時(shí)期，中國的保險(xiǎn)行業(yè)仍舊是以規(guī)模成長為主。然而，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，公司的增長質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)防控能力，就會(huì)成為決定公司成敗的關(guān)鍵因素。

2008年，可能出現(xiàn)的變化是壽險(xiǎn)預(yù)定利率的調(diào)整。2007年，央行六次加息，中國進(jìn)入加息通道?？鄢枚愔蟮囊荒昶诖婵罾剩惨呀?jīng)超過了目前2.5％的壽險(xiǎn)預(yù)定利率；傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售乏力，各家保險(xiǎn)公司紛紛為分紅產(chǎn)品派發(fā)特別紅利，價(jià)格競爭已經(jīng)悄然開始。參與度更高的萬能、投連產(chǎn)品，則是大行其道。預(yù)定利率一旦調(diào)整，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格競爭還有進(jìn)一步升級的可能，也更考驗(yàn)保險(xiǎn)公司的定價(jià)水平。

經(jīng)過費(fèi)率市場化，財(cái)險(xiǎn)市場的價(jià)格競爭已經(jīng)非常激烈，一些產(chǎn)品的定價(jià)到了微利的程度，實(shí)際上是依靠投資回報(bào)支持。一些公司通過價(jià)格競爭獲得保費(fèi)、再以投資收益維持盈利，這種商業(yè)模式無異于將公司的命運(yùn)維系在資本市場之上。目前，監(jiān)管者和眾多行業(yè)決策者都已經(jīng)意識到這個(gè)問題，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)開始反思并向理性回歸。

如今，中國股市單邊上漲的情況已經(jīng)不再，市場更為波動(dòng)；而美國經(jīng)濟(jì)是否會(huì)陷入蕭條、各國經(jīng)濟(jì)會(huì)在多大程度上受到影響，仍未可知。在這種情況下，一旦市場波動(dòng)，不僅僅會(huì)帶來保險(xiǎn)公司投資收益的變化，還可能出現(xiàn)一些投連產(chǎn)品的退保風(fēng)潮。

對此，監(jiān)管者表達(dá)了他們的擔(dān)憂?！拔覀円ＷC兩個(gè)車輪都要正常轉(zhuǎn)動(dòng)?！敝袊１O(jiān)會(huì)副主席李克穆在“2007中國金融論壇”上表示，承保業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用是保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營的兩個(gè)車輪。兩年來，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用方面有相當(dāng)大的收獲，但在承保業(yè)務(wù)方面，有些保險(xiǎn)公司卻很難盈利。

第3篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)中介；行業(yè)現(xiàn)狀；發(fā)展思考

我國壽險(xiǎn)行業(yè)正在經(jīng)歷陣痛前行的發(fā)展階段，廣鋪網(wǎng)點(diǎn)，人海戰(zhàn)術(shù)的營銷模式已經(jīng)顯現(xiàn)出弊端，調(diào)整行業(yè)營銷模式，提供優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新服務(wù)，加強(qiáng)專業(yè)化程度，提升行業(yè)競爭力，已經(jīng)成為各大壽險(xiǎn)公司共同關(guān)注的問題。伴隨著中國保監(jiān)會(huì)《關(guān)于堅(jiān)定不移推進(jìn)保險(xiǎn)營銷員管理體制改革的意見》的，壽險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)銷分離的改革實(shí)踐向前邁出了重要的一步，這無論是對整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)還是對保險(xiǎn)中介的發(fā)展都是有利的。

2011年整體保險(xiǎn)市場增速放緩，但比之出現(xiàn)負(fù)增長的壽險(xiǎn)業(yè)而言，專業(yè)保險(xiǎn)中介領(lǐng)域的保費(fèi)收入狀況則相對較好。2012年，保險(xiǎn)中介渠道實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入9217.41億元，同比增長2.18%，保費(fèi)規(guī)模占全國壽險(xiǎn)總保費(fèi)收入的92.56%，同比下降1.8%。其中，除銀郵渠道外，其他中介渠道的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入均保持了10%以上的較快增長，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道更是實(shí)現(xiàn)了74.12%的大幅增長。全國經(jīng)營壽險(xiǎn)的公司和經(jīng)紀(jì)公司已經(jīng)發(fā)展到上千家，以壽險(xiǎn)期繳業(yè)務(wù)為核心的公司保費(fèi)貢獻(xiàn)有目共睹，壽險(xiǎn)內(nèi)涵價(jià)值極高，逐漸成為主流。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為專業(yè)保險(xiǎn)中介企業(yè)面對的市場空間巨大，未來發(fā)展優(yōu)勢將逐漸凸顯。

一、我國主營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中介公司，相比傳統(tǒng)人身險(xiǎn)公司，具備以下幾個(gè)優(yōu)勢

1.產(chǎn)品線豐富而全面

中介行業(yè)最大的優(yōu)勢來自于其客觀公正的第三方身份，2005年年初，上海出現(xiàn)了首家壽險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)公司，從最初的四五家壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，到現(xiàn)在20多家壽險(xiǎn)公司的

產(chǎn)品。

作為保險(xiǎn)中介公司，分析保險(xiǎn)行業(yè)主體公司產(chǎn)品策略，選擇具有產(chǎn)品競爭力的供應(yīng)商合作，建立相對完善的供銷流程，搭建中介公司保障全面、市場細(xì)分、貨比三家的產(chǎn)品體系是重要的運(yùn)營環(huán)節(jié)。產(chǎn)品競爭力是保險(xiǎn)中介行業(yè)的必備利器。

2.公司管理結(jié)構(gòu)扁平化，運(yùn)營成本較低

中國保監(jiān)會(huì)起草了《關(guān)于修改〈保險(xiǎn)專業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定〉的決定》和《關(guān)于修改〈保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定的決定》的征求意見稿。征求意見稿中擬將保險(xiǎn)專業(yè)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的注冊資本門檻提高至5000萬元，之前僅為1000萬，而保險(xiǎn)公司的注冊資本金最低為2億元人民幣。

保險(xiǎn)中介公司的核心部門是產(chǎn)品營銷和運(yùn)營采購，管理和培養(yǎng)一支高素質(zhì)、專業(yè)強(qiáng)、職業(yè)化，具有可持續(xù)性發(fā)展力的營銷團(tuán)隊(duì)，和創(chuàng)建強(qiáng)大的運(yùn)維平臺，保證與保險(xiǎn)公司無縫對接，順暢合作的營運(yùn)能力是中介公司價(jià)值的重要體現(xiàn)。 與保險(xiǎn)公司以產(chǎn)品研發(fā)、精算兩核、客戶服務(wù)為核心的職能構(gòu)成不同，保險(xiǎn)中介公司具備管理結(jié)構(gòu)精干扁平、職能模塊優(yōu)勢突出、經(jīng)營成本相對低廉的特點(diǎn)。

3.為客戶提供個(gè)性化的定制服務(wù)和家庭保障方案

目前我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一是保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，這就形成了以抬高手續(xù)費(fèi)，壓低保險(xiǎn)公司利潤的惡性競爭環(huán)境。保險(xiǎn)公司專屬銷售人員在展業(yè)過程中，一味夸大本公司產(chǎn)品功能，賦予其“全面的”保障責(zé)任和“豐厚的”分紅利益，妖魔化所銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司培訓(xùn)體系的工作職能，不再是教授營銷人員客觀、專業(yè)的講解保險(xiǎn)產(chǎn)品，而是通過一套完美的銷售話術(shù)，幫助銷售人員在面對客戶時(shí)，能夠以一敵百，無往而不勝。這也是我國壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展至今為人詬病的根源所在。

保險(xiǎn)中介公司對供應(yīng)商選擇的評判標(biāo)準(zhǔn)中，產(chǎn)品優(yōu)勢是重中之重。目前市場上一些具備強(qiáng)大股東背景的外資、合資保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，設(shè)計(jì)靈活、費(fèi)率低廉、投保手續(xù)簡便，在投保范圍、保障責(zé)任、售后服務(wù)等方面具有明顯優(yōu)勢。相比國內(nèi)某些大型壽險(xiǎn)公司，更受中介公司的青睞。通過合理的產(chǎn)品配置，保險(xiǎn)中介公司能夠集眾家之長，為客戶制定個(gè)性化的專屬保險(xiǎn)保障計(jì)劃。銷售人員面對市場的時(shí)候可以真正做到，以客戶需求為核心，擺脫以產(chǎn)品圈客戶的傳統(tǒng)銷售模式，能夠得到更多客戶的認(rèn)可，為客戶提供定制化保障的同時(shí)，也為銷售人員增強(qiáng)了職業(yè)信心。

4.代表客戶利益的議價(jià)能力

外國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)形成完善的市場環(huán)境，壽險(xiǎn)公司的核心功能是關(guān)注產(chǎn)品研發(fā)、壽險(xiǎn)精算、核保理賠、資本運(yùn)作和服務(wù)創(chuàng)新等方面，產(chǎn)品營銷和客戶維護(hù)很大程度上由保險(xiǎn)中介公司完成。

我國的大型壽險(xiǎn)公司，均擁有一支數(shù)量龐大的個(gè)險(xiǎn)營銷團(tuán)隊(duì)，通過人海戰(zhàn)術(shù)，利用營銷人員的輻射廣度和深度實(shí)現(xiàn)公司的產(chǎn)品推廣，而非產(chǎn)品本身的巨大優(yōu)勢。專屬銷售人員代表保險(xiǎn)公司單方利益，銷售過程中更多關(guān)注的是個(gè)人銷售傭金，考核壓力，績效獎(jiǎng)勵(lì)，大多會(huì)選擇公司正在主推的產(chǎn)品，或者提傭比例相對較高的產(chǎn)品，而此類產(chǎn)品相對價(jià)格較高，保障責(zé)任有限，保險(xiǎn)功能體現(xiàn)不足。

保險(xiǎn)中介公司因?yàn)樽陨砭邆湄洷热业墓δ?，在產(chǎn)品采購環(huán)節(jié)就可以為客戶做第一輪的篩選，在保障功能雷同的產(chǎn)品中選擇出價(jià)格最優(yōu)的產(chǎn)品上架；同時(shí)在辦理理賠過程中，可以通過供應(yīng)商的服務(wù)對比，使其形成個(gè)相互制衡，保證客戶利益的最大化。甚至，現(xiàn)在市場上有些規(guī)模較大的保險(xiǎn)中介公司，自己聘用精算師與保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品研發(fā)部門合作，開發(fā)價(jià)格更低、更具市場競爭力的保險(xiǎn)產(chǎn)品，填補(bǔ)市場空白，滿足客戶需求。

這些都是推動(dòng)壽險(xiǎn)行業(yè)健康發(fā)展的重要表現(xiàn)，保險(xiǎn)中介公司正在不斷擴(kuò)大自己的競爭優(yōu)勢，為推進(jìn)壽險(xiǎn)行業(yè)的改革貢獻(xiàn)自己的力量。

二、保險(xiǎn)中介市場雖然逐步走向成熟，但因其產(chǎn)生和發(fā)展相對較晚，自身仍有諸多問題需要解決

1.能否與保險(xiǎn)公司保持穩(wěn)定的合作，保證企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)

我國保險(xiǎn)市場發(fā)展至今，保險(xiǎn)公司仍然是占比最大的市場主體，個(gè)險(xiǎn)營銷渠道仍是各家保險(xiǎn)公司核心銷售渠道。雖然部分保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始關(guān)注經(jīng)代渠道發(fā)展，但經(jīng)代渠道更多扮演的是第二甚至第三壽險(xiǎn)營銷渠道，受重視程度有限。有了個(gè)險(xiǎn)渠道盈利這顆定心丸，經(jīng)代合作的原動(dòng)力不足，這也導(dǎo)致很多保險(xiǎn)中介公司依附于保險(xiǎn)公司而存活的現(xiàn)象十分明顯，處于在夾縫中生存的環(huán)境。

保險(xiǎn)中介公司的盈利核心是費(fèi)差，單純依賴費(fèi)差的單一利潤來源讓保險(xiǎn)中介盈利模式有很強(qiáng)的不確定性。在這種業(yè)績不確定的情況下，保險(xiǎn)中介的資金壓力會(huì)不斷增大。保險(xiǎn)中介公司必須不斷鞏固自身核心價(jià)值，通過上市、集團(tuán)化等資本運(yùn)作模式，實(shí)現(xiàn)資金鏈持續(xù)順暢，改善自身生存環(huán)境。

2.保險(xiǎn)中介公司與保險(xiǎn)公司運(yùn)維硬件水平制約了雙方合作

深度

受資本金限制，保險(xiǎn)中介公司創(chuàng)建核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的能力很低，與保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)對接仍處于初級階段。單證交接、保單錄入及承保、續(xù)期維護(hù)、理賠保全服務(wù)等更多需要由人為完成，這就為數(shù)據(jù)提供的時(shí)效性和準(zhǔn)確性制造了障礙。運(yùn)營系統(tǒng)能否無縫對接，已經(jīng)成為保險(xiǎn)中介公司與保險(xiǎn)公司能否深度合作的重要制約。

壽險(xiǎn)客戶持有保單的時(shí)間年限較長，過程中既需要得到來自中介公司銷售人員的服務(wù)，也需要來自保險(xiǎn)公司相應(yīng)的基礎(chǔ)服務(wù)。建立強(qiáng)大的運(yùn)營平臺，實(shí)現(xiàn)雙方資源共享，信息共通，互利共贏，是雙方持續(xù)穩(wěn)定合作的基礎(chǔ)。

3.保險(xiǎn)中介公司內(nèi)勤管理人員的專業(yè)水平有待提高

保險(xiǎn)中介公司的高管大多是在傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司從業(yè)幾十年的管理干部，對行業(yè)的審視及發(fā)展具有自己的獨(dú)到的見解，通常屬于企業(yè)內(nèi)的革新派和領(lǐng)軍型人物。但是保險(xiǎn)中介公司結(jié)構(gòu)扁平化，專業(yè)性強(qiáng)，部門職能兼并共存的現(xiàn)象普遍，這就對公司中層及基層員工的專業(yè)性和適應(yīng)性提出了較高要求。內(nèi)勤管理干部需要具備一職多能、一專多兼的素質(zhì)，這樣的專業(yè)人才通常也必須在保險(xiǎn)行業(yè)擁有較長的從業(yè)時(shí)間，對保險(xiǎn)中介行業(yè)發(fā)展具有清晰的認(rèn)識，具備實(shí)干和管理的雙重能力。這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，才能夠?qū)⑸刑幱诔跫壈l(fā)展階段的中介行業(yè)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)長久發(fā)展。

4.與保險(xiǎn)公司相比，保險(xiǎn)中介公司處于市場劣勢，銷售人員水平兩極分化

壽險(xiǎn)無論是從我國保險(xiǎn)營銷的歷史來看，還是從海外上百年的營銷歷史來看，以保險(xiǎn)銷售人員作為營銷主體的營銷體制在未來幾十年仍不會(huì)改變。由于保險(xiǎn)公司早期具有完善的銷售人員培訓(xùn)體系，培養(yǎng)了一大批具有實(shí)際作業(yè)能力的銷售人員，所以，以壽險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)中介公司無不從保險(xiǎn)公司招募保險(xiǎn)營銷員作為公司組建銷售隊(duì)伍的主要方式。但是由于對行業(yè)定位不明，很多中介公司對營銷員的招募仍采用金字塔的階梯模式，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司并無區(qū)別，導(dǎo)致銷售人員良莠不齊，降低了中介行業(yè)的市場口碑。

保險(xiǎn)中介行業(yè)真正需要的是具備經(jīng)營意識和管理才能的獨(dú)立人。有些在保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)時(shí)間較長的銷售人員，自身具備較強(qiáng)的銷售能力，擁有良好的客戶資源，通過對行業(yè)前景的分析，主動(dòng)選擇跳槽到保險(xiǎn)中介公司繼續(xù)自己的壽險(xiǎn)營銷生涯。這類銷售人才、銷售團(tuán)隊(duì)才是保險(xiǎn)中介行業(yè)最渴望的，他們是中介行業(yè)未來發(fā)展的生力軍。

三、對我國保險(xiǎn)中介行業(yè)未來發(fā)展，有幾點(diǎn)思考和建議

1.我國未來保險(xiǎn)中介公司的企業(yè)定位，應(yīng)致力于打造金融化保險(xiǎn)集團(tuán)企業(yè)

金融零售業(yè)的偉大時(shí)代已經(jīng)走近，專屬理財(cái)規(guī)劃師開始走向中國市場，私人專屬服務(wù)的概念被越來越多的中高端收入家庭所關(guān)注，制定專屬于自己家庭的一攬子理財(cái)保障計(jì)劃成為市場趨勢。保險(xiǎn)中介具有提供“定制專屬保障計(jì)劃”的功能，如果能夠更進(jìn)一步提供全金融理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，幫助客戶打理保險(xiǎn)保障計(jì)劃的同時(shí)，提供專業(yè)的資金理財(cái)服務(wù)，使客戶資產(chǎn)既實(shí)現(xiàn)保值又實(shí)現(xiàn)增值，會(huì)將保險(xiǎn)中介公司的發(fā)展推向更高的價(jià)值層面。

保險(xiǎn)中介公司為高級理財(cái)規(guī)劃師提供綜合金融產(chǎn)品平臺、運(yùn)營平臺、服務(wù)支持，吸引具有財(cái)務(wù)規(guī)劃能力的專業(yè)人士加盟企業(yè)，將公司發(fā)展為以保險(xiǎn)為核心的全金融保險(xiǎn)集團(tuán)，是保險(xiǎn)中介公司未來的發(fā)展方向。

2.監(jiān)管部門出臺相應(yīng)管理制度，加速產(chǎn)銷分離步伐，提升專業(yè)中介公司市場地位，實(shí)現(xiàn)“專屬、專業(yè)”一視同仁

中國保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于堅(jiān)定不移推進(jìn)保險(xiǎn)營銷員管理體制改革的意見》中，將保險(xiǎn)公司銷售人員定位為專屬銷售人員，將保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)公司銷售人員命名為專業(yè)銷售人員，從此為中介公司銷售人員正名，在制度中明確了二者的平等地位。保險(xiǎn)人從業(yè)資格證書從此取消，保險(xiǎn)公司和中介公司銷售人員共同考取保險(xiǎn)銷售人員從業(yè)資格證書，具備同等展業(yè)身份。這一規(guī)定無疑堅(jiān)定了中介公司從業(yè)人員的信心，為保險(xiǎn)中介行業(yè)的發(fā)展打了一針強(qiáng)心劑，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加大力度，推進(jìn)營銷員體制改革，使具備行業(yè)競爭力的銷售人員沉淀下來，肅清市場，促進(jìn)中介行業(yè)快速發(fā)展。

此外，監(jiān)管部門還應(yīng)制定相應(yīng)的管理制度，提高保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，以實(shí)現(xiàn)劣質(zhì)機(jī)構(gòu)的競爭淘汰，同時(shí)制定中介機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，使行業(yè)環(huán)境優(yōu)勝劣汰，自然優(yōu)化。

3.規(guī)范市場，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)中介公司與保險(xiǎn)公司互惠共生，互利共贏的發(fā)展模式

保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)中介公司均是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的主體，雖然保險(xiǎn)中介公司發(fā)展起步晚，但其中立專業(yè)的功能特性已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)地位逐步提升。保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)銷分離的趨勢已成定局，新進(jìn)入市場的保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始摒棄傳統(tǒng)個(gè)人營銷模式，專注于自身產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)創(chuàng)新，選擇與經(jīng)代公司合作，將銷售環(huán)節(jié)外包，不僅降低了經(jīng)營成本，同時(shí)克服了外資公司本土不服的天然劣勢，是中介公司與保險(xiǎn)公司互惠共生，互利共贏的最佳合作模式。

我國壽險(xiǎn)中介市場的發(fā)展仍處于初級階段，要在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展，必須不斷完善自我，減少劣勢，增強(qiáng)實(shí)力。內(nèi)強(qiáng)管理，重視人才，提高內(nèi)外勤專業(yè)素質(zhì)，加大企業(yè)培訓(xùn)力度，改善工作環(huán)境，培養(yǎng)并留住一批與企業(yè)同生共長的專業(yè)管理干部和銷售人才，提升企業(yè)自身整體競爭力。外塑形象，注重自身品牌塑造和推廣，借助先進(jìn)傳媒手段宣傳造勢，使企業(yè)在消費(fèi)者心目中樹立良好的形象。保險(xiǎn)公司與中介公司應(yīng)達(dá)成共識，基于雙方利益考慮，互惠共利，提升保險(xiǎn)行業(yè)整體競爭力和行業(yè)形象，實(shí)現(xiàn)更快更好的發(fā)展，早日完成保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的行業(yè)夢想。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 陳靜《我國保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)存在的問題與對策探析》， 《保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)》第24卷第5期2010年10月.

第4篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

一、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)生水起走進(jìn)新時(shí)代

“風(fēng)乍起，吹皺一池春水”，借用這句詞來形容當(dāng)下熱鬧的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，或許再形象不過了。借互聯(lián)網(wǎng)金融勃興之機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)開始提速進(jìn)入一輪“全面發(fā)展期”，當(dāng)前以網(wǎng)絡(luò)銷售為核心的“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”，作為保險(xiǎn)業(yè)在新技術(shù)應(yīng)用浪潮下迅速成長的一個(gè)創(chuàng)新子業(yè)態(tài)，已經(jīng)頗具規(guī)模。據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)日前的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2013年底，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)291.15億元，近三年的總體增幅高達(dá)810%；從事互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司逾60家，家數(shù)年均增長率達(dá)46%；投?？蛻暨_(dá)5436.66萬人，三年間增長了5倍多。中國太保2012年年報(bào)顯示，其電銷、網(wǎng)銷及交叉銷售等新渠道業(yè)務(wù)收入占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的18.6%，同比上升6.7個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，盡管2012年險(xiǎn)企電子商務(wù)市場保費(fèi)收入占整體保費(fèi)收入不過區(qū)區(qū)0.26%，但2012年在線保費(fèi)收入規(guī)模達(dá)到39.6億元，相較2011年增長123.8%。

網(wǎng)絡(luò)與保險(xiǎn)“相識并不算晚”，作為一個(gè)銷售渠道，互聯(lián)網(wǎng)對于保險(xiǎn)業(yè)并非新事物，1997年，中國保險(xiǎn)業(yè)開出過首張電子保單，觸及了互聯(lián)網(wǎng)的大門。2000年前后，網(wǎng)絡(luò)泡沫尚未碎裂之時(shí)，國內(nèi)眾多保險(xiǎn)企業(yè)更是上演過一場“觸網(wǎng)潮”，各類保險(xiǎn)網(wǎng)站先后成立。而隨著網(wǎng)絡(luò)泡沫的破碎，因商業(yè)模式不清晰、市場主體投入有限，2003年后，大部分保險(xiǎn)類網(wǎng)站規(guī)模迅速收縮，有的甚至倒閉或撤銷，保險(xiǎn)行業(yè)對于網(wǎng)銷的探索以失敗告終。

到2005年，保險(xiǎn)公司又開始重視網(wǎng)絡(luò)渠道，紛紛加大投入，建立自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)的化學(xué)作用開始醞釀。通過與銀行聯(lián)網(wǎng)，保險(xiǎn)公司基本能夠完成網(wǎng)上銷售、在線支付、網(wǎng)上理賠等經(jīng)營業(yè)務(wù)，并能根據(jù)客戶的需要提供后續(xù)服務(wù)，國內(nèi)保險(xiǎn)電子商務(wù)模式基本形成。直到近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融突飛猛進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展與創(chuàng)新才真正步入軌道，此前互聯(lián)網(wǎng)僅作為保險(xiǎn)業(yè)一種新興銷售渠道和服務(wù)載體。

二、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的要義在于產(chǎn)品創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的核心應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)思維運(yùn)用到保險(xiǎn)領(lǐng)域，帶來保險(xiǎn)業(yè)的變革。目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)思維并沒有一個(gè)明確的定義，一般來說，鑒于互聯(lián)網(wǎng)的特性，最重要的是公平、開放、多樣化、用戶體驗(yàn)至上。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，至少應(yīng)該讓保險(xiǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)消除中間環(huán)節(jié)，讓產(chǎn)品價(jià)格盡可能低，通過用戶反饋互動(dòng)、逆向選擇，讓服務(wù)盡可能好。同時(shí)監(jiān)管層應(yīng)該監(jiān)管到位，防止欺詐等惡性事件的發(fā)生。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的觸網(wǎng)，基本做的就是互聯(lián)網(wǎng)營銷，即使2013年下半年以來，一些基于互聯(lián)網(wǎng)營銷的產(chǎn)品創(chuàng)新，如“險(xiǎn)”，“懷孕險(xiǎn)”，“求關(guān)愛”，“花容月貌險(xiǎn)”等一批所謂創(chuàng)新產(chǎn)品引爆公眾對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的關(guān)注，也讓一批中小公司迅速獲得大量保費(fèi)，可基本是賺眼球不賺錢，因?yàn)椴]有給消費(fèi)者帶來更多實(shí)惠，對公司的長遠(yuǎn)價(jià)值也并不大。所謂的創(chuàng)新不過是營銷噱頭，去掉華麗包裝，此類產(chǎn)品其實(shí)與傳統(tǒng)產(chǎn)品并無二致，有的只作簡單改裝。雖然價(jià)格相對傳統(tǒng)渠道稍低，但理賠繁瑣且限制條件多，很快便讓互聯(lián)網(wǎng)用戶興趣索然。

中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)編著的首份《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》中，將互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)定義為一種新興的、以計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)為媒介的保險(xiǎn)營銷模式，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售或者提供相關(guān)保險(xiǎn)中介服務(wù)等經(jīng)營活動(dòng)?！秷?bào)告》認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)行業(yè)的一場“銷售革命”，但其中的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)并沒有真正脫離傳統(tǒng)媒介?？梢岳斫獾氖牵?yàn)檫@份報(bào)告是中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)與其他7家傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)合作編寫的，正因?yàn)槿绱?，互?lián)網(wǎng)思維并沒有貫穿《報(bào)告》。

真正的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)應(yīng)該是什么樣的？泰康人壽副總裁王道南在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的創(chuàng)新，在于通過精準(zhǔn)定位用戶，細(xì)分保險(xiǎn)標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)因子，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的定制化和定價(jià)的個(gè)性化，而不是簡單地把傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品搬到網(wǎng)上（2014年3月《財(cái)經(jīng)》）。我非常認(rèn)同這一理念。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的扁平化結(jié)構(gòu)的特性，每個(gè)人在互聯(lián)網(wǎng)都只是一個(gè)節(jié)點(diǎn)，也都可以成為一個(gè)中心。那么與保險(xiǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品通常先設(shè)計(jì)產(chǎn)品再投放渠道的路徑不同，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)路徑就應(yīng)該是“從渠道到產(chǎn)品”，即：先了解渠道用戶的需求，再據(jù)此開發(fā)第一代產(chǎn)品，投放到渠道后根據(jù)反饋的渠道數(shù)據(jù)，開發(fā)第二代產(chǎn)品。與傳統(tǒng)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品品種多樣，換代迅速，調(diào)整頻率較快。

華泰財(cái)險(xiǎn)此前推出的貨運(yùn)險(xiǎn)在定價(jià)個(gè)性化方面做了初步探索，去年底泰康人壽與阿里金融合作推出的“樂業(yè)?！?，則實(shí)現(xiàn)了一定程度上的動(dòng)態(tài)定價(jià)。泰康人壽創(chuàng)新事業(yè)部負(fù)責(zé)人畢海介紹，該產(chǎn)品作為健康險(xiǎn)，費(fèi)率按規(guī)定可上下浮動(dòng)30%?！拔覀兛梢栽谶@個(gè)范圍內(nèi)進(jìn)行動(dòng)態(tài)定價(jià)，還可用幾個(gè)產(chǎn)品接力的方式，在此基礎(chǔ)上做出一個(gè)更寬的范圍，使定價(jià)更加靈活?！痹摦a(chǎn)品的定價(jià)亦可根據(jù)投保和賠付的情況予以調(diào)整，以期更符合互聯(lián)網(wǎng)用戶的訴求。另外，相比意外險(xiǎn)等產(chǎn)品，健康險(xiǎn)更具私密性和專業(yè)性，更強(qiáng)調(diào)個(gè)性化服務(wù)，更合適走個(gè)性化定制的路徑。

“服務(wù)即產(chǎn)品”成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的要義所在，也是創(chuàng)新的重要方向所在。產(chǎn)品定制化和定價(jià)個(gè)性化，意味著從以往“產(chǎn)品導(dǎo)向”向“用戶和需求導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)變，從“我有什么賣給你”轉(zhuǎn)向“誰要什么、我如何提供”。在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，要圍繞客戶的個(gè)性化需求服務(wù)，這需要保險(xiǎn)公司開發(fā)出更多具有個(gè)性化特點(diǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但這一渠道真正要把產(chǎn)品銷售出去，產(chǎn)品設(shè)計(jì)又必須簡單明了，消費(fèi)者在網(wǎng)上的消費(fèi)往往是碎片化時(shí)間內(nèi)瞬時(shí)做的決定，這又是“矛盾”之處。

三、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)前景光明錢途曲折

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了產(chǎn)品形態(tài)和價(jià)格的變化，但要真正發(fā)展壯大，則必須使之成為全新的業(yè)態(tài)。

截至目前，已有超過三分之二的保險(xiǎn)公司自建在線商城或通過第三方電商平臺分銷，近40家保險(xiǎn)公司進(jìn)駐了淘寶，中國人壽和中國太保等四家公司成立或籌建了保險(xiǎn)電商公司。根據(jù)艾瑞咨詢的預(yù)計(jì)，2016年中國保險(xiǎn)電子商務(wù)市場在線保費(fèi)收入規(guī)模將達(dá)到590.5億元，滲透率將達(dá)到2.6%。2013年底隨著首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安保險(xiǎn)開業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的商業(yè)模式已形成官網(wǎng)、第三方電子商務(wù)平臺、網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)、專業(yè)中介以及專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司等五大類鼎立之勢。與此同時(shí)，阿里、騰訊和京東等一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以不同形式介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，和訊網(wǎng)也推出了保險(xiǎn)第三方電子商務(wù)平臺“放心?！?，目前共收錄81家保險(xiǎn)公司的212款產(chǎn)品。2014年2月，蘇寧云商和蘇寧電器共同發(fā)起的蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司獲得牌照，成為國內(nèi)首家拿到保險(xiǎn)資質(zhì)的商業(yè)零售企業(yè)?，F(xiàn)在登陸淘寶、京東和訊等第三方平臺，可以買到車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、旅行險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、少兒險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等產(chǎn)品。

消費(fèi)者、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)中介、第三方電商平臺、保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，初步構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的生態(tài)圈。

在這個(gè)貌似要素完備、熱情涌動(dòng)的生態(tài)圈里，作為主體之一的保險(xiǎn)公司，有不少對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的認(rèn)識，還僅僅停留在將其作為一種銷售渠道，以便降低獲客成本和運(yùn)營成本，或僅僅是出于“人有我有”的心態(tài)，先占個(gè)地盤。即使成立了獨(dú)立保險(xiǎn)電商公司的保險(xiǎn)公司，亦多將其作為系統(tǒng)內(nèi)產(chǎn)品的代銷平臺。

渠道的多元化倒逼保險(xiǎn)公司必須革新內(nèi)部的組織和流程，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化則倒逼保險(xiǎn)公司改變管理方式和組織結(jié)構(gòu)。業(yè)態(tài)的變化，最終可能將實(shí)現(xiàn)對整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境的改善。國華人壽電子商務(wù)部總經(jīng)理趙巖對壽險(xiǎn)電商化充滿信心，他說：“包括復(fù)雜的險(xiǎn)種、期繳，現(xiàn)在這些產(chǎn)品也開始在淘寶或一些平臺銷售了，今年壽險(xiǎn)電商規(guī)模將要達(dá)到近100億元?！?013年8月初，國華人壽傳出消息，其在微信平臺上，推出了保險(xiǎn)行業(yè)首個(gè)微信商城，提供移動(dòng)投保、產(chǎn)品展示、在線客服等功能。在此之前，這家保險(xiǎn)公司在淘寶聚劃算創(chuàng)下“三天一個(gè)億”的輝煌戰(zhàn)績。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展，實(shí)質(zhì)上對保險(xiǎn)公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)提出了考驗(yàn)。2013年7月21―22日，在保監(jiān)會(huì)舉辦的保險(xiǎn)業(yè)深化改革研討班上，項(xiàng)俊波主席出席了此次培訓(xùn)班并親自授課。會(huì)議把保險(xiǎn)行業(yè)的改革與創(chuàng)新的重點(diǎn)放在互聯(lián)網(wǎng)金融上，項(xiàng)俊波重點(diǎn)提及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將給保險(xiǎn)業(yè)帶來的顛覆性變化，即有可能從根本上改變保險(xiǎn)業(yè)的游戲規(guī)則和經(jīng)營模式。從以公司產(chǎn)品為主導(dǎo)的銷售模式，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲钥蛻魹楹诵牡匿N售模式。但這談何容易？比如，網(wǎng)銷產(chǎn)品的價(jià)格更低，保險(xiǎn)公司需要為此改善流程，降低成本，對其改善經(jīng)營管理和盈利模式有一定的倒逼作用。又如清科數(shù)據(jù)研究中心的《2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專題研究報(bào)告》指出，在當(dāng)前的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”時(shí)代，微信、微博等“社交平臺”比“單一網(wǎng)頁”的用戶黏性更高。如何為社交平臺用戶提品服務(wù)，對于保險(xiǎn)公司來說，或許是一種新思路。除了業(yè)務(wù)流程、客服管理和支付方式需要適合互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的特性，保險(xiǎn)公司信用體系和風(fēng)控模型也需要與之對接和改進(jìn)。真正形成互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)態(tài)，需要保險(xiǎn)公司具有洞察互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)全局的視野。學(xué)會(huì)用互聯(lián)網(wǎng)思維和按互聯(lián)網(wǎng)規(guī)則辦事，改變現(xiàn)有的產(chǎn)品運(yùn)營和服務(wù)模式，調(diào)整渠道和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，乃至重新構(gòu)造股東、企業(yè)、客戶整個(gè)價(jià)值鏈條的運(yùn)作邏輯。

機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，也是政府不得不積極應(yīng)對的新問題。例如，網(wǎng)絡(luò)平臺上出現(xiàn)了多款保險(xiǎn)公司銷售的理財(cái)產(chǎn)品，承諾保底、無風(fēng)險(xiǎn)，而且有的投資門檻低至100元。這類理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)是萬能險(xiǎn)，但目前針對這類網(wǎng)銷保險(xiǎn)為名實(shí)則是理財(cái)產(chǎn)品的做法還存在法律監(jiān)管空白點(diǎn)。北京中高盛律師事務(wù)所保險(xiǎn)維權(quán)律師李濱公開批評保險(xiǎn)公司不道德，他認(rèn)為披著理財(cái)外衣銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，存在騙?？臻g。并且當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正來臨時(shí)，可能合同卻存在違反法律的禁止性規(guī)定的情況，不僅不能雪中送炭，還徒增法律煩惱。

第5篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

按我國《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，限于在銀行存款、政府債券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用有以下特點(diǎn)：

1.投資渠道狹窄，滿足不了保費(fèi)快速增長的需求

據(jù)有關(guān)資料顯示，截止2003年底，各保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為8739億元，其中：銀行存款為4550億元，占52.06%；購買國債1400億元，占16.1%；購買金融債券占9.48%；購買投資基金占5.23%；其他投資占17.13%.保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債券已占債券總量的一半，持有的證券投資基金占封閉式基金的26.3%，保險(xiǎn)公司正逐步成為資本市場主要的機(jī)構(gòu)投資者。

2.投資收益降低，形成較大的利差損

保險(xiǎn)資金投資收益逐年下降，2001年度為4.3%，2002年度為3.14%，與以前年度保單預(yù)定分紅率5%、6%相比，出現(xiàn)了較大的利差損。保守估計(jì)，保險(xiǎn)公司以前年度累計(jì)利差損高達(dá)數(shù)百億元，已成為企業(yè)經(jīng)營的歷史包袱，制約企業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展。

3.經(jīng)營方式粗放集本文出自新晨

目前，保險(xiǎn)投資還處在粗放經(jīng)營階段，面對龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，沒有形成成熟的管理思想，憑經(jīng)驗(yàn)投資，靠天吃飯的情況比較普遍。國外比較普遍運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債管理、投資組合理論在國內(nèi)保險(xiǎn)投資領(lǐng)域還處在探討、摸索階段，金融衍生工具的使用為空白，沒有避險(xiǎn)工具，在股票市場對保險(xiǎn)投資開放后可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)引起足夠的關(guān)注。

粗放經(jīng)營的結(jié)果是投資收益呈現(xiàn)大幅波動(dòng)，不斷走低。首先是保險(xiǎn)公司收益下降，有些公司甚至出現(xiàn)虧損，引起股東不滿，股東信心下降，對公司長期經(jīng)營會(huì)產(chǎn)生不利影響；其次，客戶也不滿意，因?yàn)橥顿Y收益下降，造成投資連結(jié)保險(xiǎn)客戶賬面價(jià)值降低，甚至出現(xiàn)較大虧損，購買分紅產(chǎn)品的客戶分不到預(yù)期紅利，出現(xiàn)部分客戶投訴保險(xiǎn)公司誤導(dǎo)的情況；第三，由于保險(xiǎn)公司效益下降，出于成本考慮，將會(huì)減少為客戶提供附加價(jià)值服務(wù)，對客戶服務(wù)的深度、廣度和質(zhì)量也會(huì)降低等等。這些情況在社會(huì)上將造成不好的結(jié)果，既影響保險(xiǎn)公司的信譽(yù)，對保險(xiǎn)行業(yè)也是一種傷害，甚至還會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定，使保險(xiǎn)失去保障民眾、造福社會(huì)的作用。

二、國外投資趨勢

1.發(fā)展趨勢

國外保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展的趨勢之一是規(guī)模大型化、經(jīng)營集團(tuán)化，充分發(fā)揮資本并購、投資的積極作用，走上快速成長之路。1998年，美國花旗銀行和大型保險(xiǎn)公司旅行者集團(tuán)合并，成立新花旗集團(tuán)，服務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、投資銀行、資產(chǎn)管理、基金等金融業(yè)務(wù)；1999年，德意志銀行收購美國銀行家信托公司，形成了超大型金融集團(tuán)；1999年，日本富士銀行、興業(yè)銀行和第一勸業(yè)銀行合并，成立了全球最大的金融集團(tuán)——瑞穗金融集團(tuán)；2000年，大通曼哈頓公司收購J.P摩根，成立摩根——大通公司等。歐洲發(fā)達(dá)國家的金融企業(yè)購并潮此起彼伏，特別是美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的實(shí)施，促進(jìn)了金融的混業(yè)經(jīng)營，形成了全球金融系統(tǒng)中具有重大影響的超大型跨國金融集團(tuán)。保險(xiǎn)業(yè)在這種繁榮的大背景下，迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇。

2.盈利模式本文出自新晨

國外保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營、承保利潤越來越低，而資金運(yùn)用投資收益穩(wěn)定，已成為保險(xiǎn)企業(yè)彌補(bǔ)承保虧損、產(chǎn)生利潤的主要來源。例如在1975年-1992年間，美國、英國和瑞士三國的承保盈利率在—8%左右，而綜合盈利率還分別達(dá)到5.8%、4.5%和3%.在1996年-1999年間，美國、加拿大、英國，法國、意大利的承保虧損率分別為6.5%、5.7%、7.9%、8.3%、14.1%，而由于投資收益率分別為7%、8.3%、9%、5.8%、7.8%，從而保證了保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營。

從傳統(tǒng)的承保盈利模式向投資盈利模式的轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。金融工具的不斷創(chuàng)新，大量金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，使金融投資具有廣闊的選擇范圍。新經(jīng)濟(jì)浪潮的出現(xiàn)，特別是IT技術(shù)快速發(fā)展，突破了地域限制，使各種金融工具之間的轉(zhuǎn)換更加便利。保險(xiǎn)業(yè)順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，實(shí)行管理創(chuàng)新的技術(shù)創(chuàng)新，改變了保險(xiǎn)投資的作業(yè)方式，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。國外保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢對國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展方向?qū)a(chǎn)生深刻的影響。

三、我國保險(xiǎn)投資方式的創(chuàng)新

國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的出臺，為我國資本市場的發(fā)展注入了強(qiáng)大活力，促進(jìn)了金融業(yè)的改革開放，對保險(xiǎn)投資將產(chǎn)生長期而深刻的影響。支持保險(xiǎn)資金直接投資資本市場、提高人市比例，以機(jī)構(gòu)投資者的身份成為資本市場的主導(dǎo)力量，明確了保險(xiǎn)資金運(yùn)用主渠道、經(jīng)營方式和市場地位。

資本市場以其高流動(dòng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特性吸引了大量資金參與，融通大量資金支持了社會(huì)各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)為市場流通資金提供了盈利機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)投資深度參與資本市場，與其產(chǎn)生交互相關(guān)性，國外成熟的資本市場如此，國內(nèi)新興的資本市場亦然。保險(xiǎn)資金投資渠道放寬后，經(jīng)營方式將發(fā)生重大改變，以下幾方面將成為重點(diǎn)選擇：

1.股票投資

截至2003年末，國內(nèi)上海交易所、深圳交易所上市公司1285家，數(shù)量逐年增加。目前，香港部分銀行開通了人民幣業(yè)務(wù)，在內(nèi)地資金投資香港股市的政策明確后，保險(xiǎn)資金還可以投資香港股市。股票市場容量擴(kuò)大，投資品種增多，保險(xiǎn)公司作為機(jī)構(gòu)投資者，對股票選擇有了更大的空間。

在國外，股票是保險(xiǎn)資金重要的選擇。在日本、歐洲等國家，股票投資占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的20%-30%，在美國甚止占保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的50%，由此可見，股票市場是保險(xiǎn)資金重要的投資場所，保險(xiǎn)資金促進(jìn)了股票市場的繁榮，同時(shí)，也提高了自身的經(jīng)濟(jì)效益，不斷創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富。

2.直接投資

按《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)資金不能設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的其他企業(yè)。全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，國外保險(xiǎn)集團(tuán)迅速進(jìn)入我國保險(xiǎn)市場，對我國保險(xiǎn)業(yè)單一經(jīng)營的模式提出了巨大挑戰(zhàn)。我國保險(xiǎn)公司目前正在經(jīng)營轉(zhuǎn)型，保險(xiǎn)資金的直接投資有了很快的發(fā)展。保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型方向有兩個(gè)方面：一種是建立保險(xiǎn)、證券、銀行、信托等功能齊全的金融控股公司，發(fā)揮全能金融集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢、范圍優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額，以規(guī)模求效益、保數(shù)量促質(zhì)量，如中國人壽、平安保險(xiǎn)等建立了集團(tuán)公司，部分發(fā)展迅速的保險(xiǎn)公司也正在積極申請組建保險(xiǎn)集團(tuán)，拓展經(jīng)營范圍，促進(jìn)了企業(yè)效益的提高；另一種是建立專業(yè)化的保險(xiǎn)公司，利用專業(yè)優(yōu)勢，在行業(yè)細(xì)分市場上深耕細(xì)作，擴(kuò)大其局部優(yōu)勢，如中國再保險(xiǎn)集團(tuán)等。

保險(xiǎn)公司在集團(tuán)化經(jīng)營時(shí)，要著重解決兩方面的問題。一是練好內(nèi)功，在集團(tuán)內(nèi)部建立產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等門類齊全的保險(xiǎn)子公司，并迅速擴(kuò)充市場廣度、充分挖掘市場深度，把保險(xiǎn)根基打牢，這是與其他金融企業(yè)、國外保險(xiǎn)集團(tuán)競爭的基礎(chǔ)。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒做好的情況下，盲目建立綜合性集團(tuán)，有舍本逐末之憂，根基不牢，難成大事，正所謂“皮之不存、毛將焉附”。二是要充分利用其他競爭企業(yè)的資源和優(yōu)勢，在共同發(fā)展中求得保險(xiǎn)業(yè)更快的發(fā)展。如各保險(xiǎn)公司都在建立自己的資產(chǎn)管理公司，思路是對的，但要注意充分發(fā)揮基金、證券公司、銀行的委托理財(cái)作用。特別是基金公司，有長期經(jīng)營的理念，有專業(yè)的市場、行業(yè)研究人員，有素質(zhì)較高的基金經(jīng)理，在2004年一季度的股市行情中，部分基金獲得了10%，甚至是20%以上的收益率。保險(xiǎn)公司可以充分利用基金公司的專業(yè)優(yōu)勢，委托經(jīng)營良好的基金公司進(jìn)行理財(cái)。

四、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)關(guān)注的問題

保險(xiǎn)公司經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，給保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來了很大的挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的擴(kuò)大，在提高效益的同時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)相關(guān)問題。比較突出的問題表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.經(jīng)營創(chuàng)新

經(jīng)營創(chuàng)新表現(xiàn)在經(jīng)營思路、投資工具創(chuàng)新。在保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部，資金運(yùn)用要制訂長期的經(jīng)營目標(biāo)，避免短期行為。一是保險(xiǎn)是我國重點(diǎn)發(fā)展的金融服務(wù)業(yè)，國家支持其長期穩(wěn)定發(fā)展，有利于人民生活質(zhì)量的提高和國家改革開放政策的順利實(shí)施；二是保險(xiǎn)資金以10年期、20年期的長期資金居多，從資金的性質(zhì)來看，也要求保險(xiǎn)公司資金以長期投資為主。

要樹立長期經(jīng)營的思想，保險(xiǎn)公司內(nèi)部要調(diào)整相應(yīng)的政策，如考核、評價(jià)政策等。目前，多數(shù)保險(xiǎn)公司的考核、評價(jià)以短期考核為主，以一時(shí)一事的成敗論英雄，嚴(yán)重束縛了保險(xiǎn)投資人員的經(jīng)營思想，使他們不敢也不愿意去長期經(jīng)營。從保險(xiǎn)涉及的社會(huì)公眾來說，也應(yīng)有長期經(jīng)營思想，不要看到投資賬戶盈利就眉飛色舞，虧損了就不肯善罷甘休。其實(shí)保險(xiǎn)投資也存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但從長期來看，會(huì)有比較好的盈利機(jī)會(huì)與前景。保險(xiǎn)資金長期經(jīng)營對保險(xiǎn)公司、社會(huì)公眾和其他利益相關(guān)者都有利。

投資工具創(chuàng)新是指針對新型的投資品種，選擇合理的證券、資產(chǎn)組合，完成獲取收益與控制風(fēng)險(xiǎn)的過程。由于保險(xiǎn)公司不能直接投資保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)，研究項(xiàng)目投資信托化就顯得很有必要，如電力、高速公路、城市供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小，非常適合保險(xiǎn)資金投資。保險(xiǎn)資金不能進(jìn)行這些項(xiàng)目的股權(quán)投資，但如將資產(chǎn)證券化，變成一個(gè)個(gè)信托產(chǎn)品，保險(xiǎn)資金就可購買。諸如此類的金融創(chuàng)新不僅可以解決項(xiàng)目建設(shè)資金不足的問題，而且也開辟了保險(xiǎn)資金的投資渠道。

2.資本經(jīng)營

行業(yè)的發(fā)展過程就是業(yè)內(nèi)公司不斷設(shè)立、消亡、兼并與資產(chǎn)重組的歷程。我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展至今，各保險(xiǎn)公司發(fā)展不平衡，在業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)效益等方面存在巨大差異，本身存在兼并沖動(dòng)。國外金融集團(tuán)的進(jìn)入，加快了兼并與重組的步法。20世紀(jì)90年代以來，保險(xiǎn)業(yè)的兼并風(fēng)起云涌，造成了德國安聯(lián)、荷蘭ING等大型保險(xiǎn)集團(tuán)的出現(xiàn)。我國保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，一是保險(xiǎn)市場規(guī)模足夠大，有很大的容量，在金融領(lǐng)域甚至在國民經(jīng)濟(jì)體系中有較大的影響；二是保險(xiǎn)集團(tuán)公司的規(guī)模足夠大，造就具有國際競爭力的保險(xiǎn)“巨無霸”，積極參與國際保險(xiǎn)市場競爭，融人全球金融一體化發(fā)展進(jìn)程。從發(fā)展的眼光看，規(guī)模是特別重要的，如果要保證競爭優(yōu)勢，規(guī)模也是必須的?？梢哉f保險(xiǎn)業(yè)的兼并與重組是大勢所趨，是發(fā)展的必然。

保險(xiǎn)業(yè)的兼并與重組的過程，也是錘煉保險(xiǎn)投資能力的過程。保險(xiǎn)投資除了有短期獲利能力外，出色的資本經(jīng)營能力也是一個(gè)很重要的方面。資本市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，更多的是股權(quán)的爭奪與喪失，資本在流通中變化，在變化中尋求增值機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)資本同樣具有逐利性以及與之相伴隨的風(fēng)險(xiǎn)性，這是保險(xiǎn)資金投資時(shí)需面對的客觀現(xiàn)實(shí)。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制

保險(xiǎn)行業(yè)本來就是集聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的責(zé)任。保險(xiǎn)投資作為風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)區(qū)，對風(fēng)險(xiǎn)的控制就顯得尤其重要。保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制程序分為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、風(fēng)險(xiǎn)消除等。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防首先要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對投資品種進(jìn)行指標(biāo)評價(jià)，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價(jià)格等，進(jìn)行諸如威廉指數(shù)、乘離率、AR指標(biāo)等相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)分析，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。盡管監(jiān)管部門對保險(xiǎn)公司投資品種有數(shù)量監(jiān)督、金額管制，那是監(jiān)管性約束，是不能違反的，但企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實(shí)際情況，確定風(fēng)險(xiǎn)控制金額，一旦超過，便是高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，必須降低倉位，作減壓處理。其他指標(biāo)的控制也應(yīng)做類似處置。

債券在保險(xiǎn)投資中占有的比例較高，到2003年末，國內(nèi)保險(xiǎn)公司對國債和金融債的投資金額已達(dá)到2230億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用總額的25.43%.2003年，交易所市場22只國債現(xiàn)券中，只有12只的年回報(bào)率為正數(shù)。2003年最后4個(gè)月內(nèi)，絕大多數(shù)參與國債交易的機(jī)構(gòu)都難逃賠錢的厄運(yùn)。從票面上粗略計(jì)算，全行業(yè)的損失金額應(yīng)在400億元—500億元之間。

保險(xiǎn)資金參與國債交易，也遭受了巨大損失，因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究，回避風(fēng)險(xiǎn)。2004年2月，中國銀監(jiān)會(huì)頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了政策依據(jù)。保險(xiǎn)公司具有高超的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不僅能減少損失，還能為保險(xiǎn)賺取可觀的收益。

在設(shè)計(jì)投資品種組合時(shí)，應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)品種為主，畢竟保險(xiǎn)資金抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在投資設(shè)計(jì)這一環(huán)節(jié)，要充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制意識。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面，社?；鹋c保險(xiǎn)資金有相似的癖好，社保基金選擇股票以業(yè)績穩(wěn)定的地產(chǎn)股和資源類股票為主，對保險(xiǎn)資金選擇股票有一定的導(dǎo)向作用。保險(xiǎn)資金應(yīng)主動(dòng)規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)較大的股票，如重組概念股、網(wǎng)絡(luò)概念股等。

第6篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)；發(fā)展策略；實(shí)務(wù)新探

中圖分類號：F832.2

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號：1673-291X（2012）20-0109-03

在國有銀行股份制改革之后，“商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”成為銀行極力推進(jìn)的經(jīng)營管理主旨內(nèi)容，而考量“轉(zhuǎn)型”的指標(biāo)之一就是中間業(yè)務(wù)占比。這一指標(biāo)往往被拿來與歐美等國際銀行對比。近年監(jiān)管部門披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展確實(shí)有了長足的進(jìn)步，中間業(yè)務(wù)收入突發(fā)猛進(jìn)，占比基本全部超過20%。在去年國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)極不景氣，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營舉步維艱的情況下，我國銀行業(yè)亮麗的業(yè)績年報(bào)引起社會(huì)一片嘩然，種種收費(fèi)問題更被推到輿論的風(fēng)口浪尖上。去年底，三部委聯(lián)合對銀行各種收費(fèi)問題進(jìn)行調(diào)查，年初，銀監(jiān)會(huì)出臺《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，明確“七個(gè)不準(zhǔn)”、“四項(xiàng)原則”。銀行中間業(yè)務(wù)在此背景下走向何處、如何發(fā)展？筆者試著從目前面臨的新的政策形勢與經(jīng)營環(huán)境，分析發(fā)展中存在的主要問題，探討中間業(yè)務(wù)發(fā)展的應(yīng)對策略和實(shí)務(wù)措施。

一、目前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的形勢與環(huán)境

對銀行盈利模式的質(zhì)疑以及對不規(guī)范經(jīng)營的治理，難免給業(yè)界帶來這樣的疑慮：在現(xiàn)有監(jiān)管體制下，中間業(yè)務(wù)是停滯還是發(fā)展？銀行經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)型該如何推向深入？

（一）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和盈利模式，仍是商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展方向

盡管近年我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)以較快的速度增長，在營業(yè)總收入中的占比大幅提升，但是，存貸利差收入仍占利潤的80%多，存款利率上限和貸款利率下限形成的利差保護(hù)格局仍沒有改變。這也是引起社會(huì)各界對經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期銀行業(yè)一枝獨(dú)秀贏取巨額利潤爭議的焦點(diǎn)。年初，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和金融工作會(huì)議提出“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的要求，利率市場化的推行步伐加快，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的試點(diǎn)，企業(yè)融資渠道的拓寬，這些，都給銀行業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營格局帶來全新的挑戰(zhàn)。在新的政策背景和發(fā)展形勢下，發(fā)展中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方向不但不會(huì)改變，而且，發(fā)展力度將更加大。對于銀行經(jīng)營來說，利率市場化、民間資本進(jìn)入，改變的不但是市場競爭格局，更是發(fā)展方式和盈利模式，“躺在金山上坐享巨額利潤”將逐漸淡出歷史舞臺。要保持經(jīng)營利潤增長，提升非利差收入、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是必然而且更加迫切的選擇。

（二） 中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但結(jié)構(gòu)缺陷鉗制了持續(xù)發(fā)展后勁

2004—2011年國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)顯示，8年間，中間業(yè)務(wù)收入呈四梯度地增長，2004—2005年增速較慢，2006—2007年快速發(fā)展，2008—2009年增速明顯減弱，2010—2011年增速較快。整體上來說，國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，2011年，各行中間業(yè)務(wù)收入合計(jì)超過4 000億元。①

圖1　2004—2011年國內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況①

中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中的占比也是節(jié)節(jié)攀高:

圖2　國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重情況

在中間業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)發(fā)展的同時(shí)，其結(jié)構(gòu)特點(diǎn)卻反映了當(dāng)中的隱憂。與國外銀行相比，國內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，在業(yè)務(wù)品種上主要集中在代收代付、結(jié)算、售匯等籌資功能強(qiáng)、操作簡單的結(jié)算類、類勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)。另外就是自營貸款派生的費(fèi)用，嚴(yán)格地說“屬于附加費(fèi)用，而非真正意義上的中間業(yè)務(wù)收入”。申銀萬國在此前的銀行業(yè)2012年投資策略報(bào)告認(rèn)為，2011年中間業(yè)務(wù)高增長主要由信貸相關(guān)的顧問咨詢費(fèi)、承諾費(fèi)等推動(dòng)。這種收入結(jié)構(gòu)，在2012年經(jīng)濟(jì)下行趨勢不變、通脹壓力緩解、信貸需求減緩以及指向貸款收費(fèi)嚴(yán)格監(jiān)管的條件下，要保持持續(xù)快速增長，將難以為繼，盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨尷尬局面。

二、目前制約中間業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的主要因素

在銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型過程中，中間業(yè)務(wù)收入往往被拿來與西方銀行對比。其實(shí)國內(nèi)銀行與西方銀行在經(jīng)營中間業(yè)務(wù)中，存在不同的條件和政策，客觀認(rèn)識和正確對待這些差別，分析制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素，才能探求到適合實(shí)際、有效發(fā)展的路子。

（一）經(jīng)營模式的差異

對中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)品種進(jìn)行對比，可見國內(nèi)銀行的中間業(yè)務(wù)收入來源主要集中結(jié)算類的產(chǎn)品和與信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的收費(fèi)，而西方銀行的中間業(yè)務(wù)品種繁多，更多涉及咨詢服務(wù)、投資融資以及衍生金融工具等知識密集型的業(yè)務(wù)。產(chǎn)生這些結(jié)構(gòu)性的差異，主要的原因是西方銀行實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營的模式，銀行可以參與證券、保險(xiǎn)行業(yè)等綜合經(jīng)營，既可從事貨幣市場業(yè)務(wù)，也可從事資本市場業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)渠道廣闊。我國實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營模式，在為客戶提供綜合性、多功能、全方位的金融服務(wù)方面受到較大限制，從根本上制約了中間業(yè)務(wù)的拓展。

（二）市場發(fā)育程度的不同

與西方國家相比，我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起步晚，金融市場的開放更是只有短短的不到10年，市場發(fā)育很不成熟。中間業(yè)務(wù)發(fā)展，不論在理念認(rèn)知上，還是在需求引導(dǎo)、服務(wù)創(chuàng)新上，都存在很大差距。比如服務(wù)收費(fèi)，雖然近幾年推動(dòng)發(fā)展較快，但一直是在質(zhì)疑和詬病聲中艱難行進(jìn)，對“無償服務(wù)”的眷戀每遇現(xiàn)實(shí)服務(wù)的不滿就大面積沉渣泛起，形成左右市場的聲音，銀行正常的商業(yè)行為有時(shí)不得不更多考慮企業(yè)社會(huì)公民責(zé)任因素。

第7篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)健康保險(xiǎn)專業(yè)化發(fā)展困境

隨著我國居民保險(xiǎn)意識的提高，商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2016年健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4042.50億元，同比增長67.71%。2013～2016年我國健康保險(xiǎn)占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入依次為10.2%、12.18%、14.80%，18.2%，高于世界平均水平10%，但是仍低于發(fā)達(dá)國家占比達(dá)30%的水平，相比發(fā)達(dá)國家，我國健康保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度較低，健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展水平有待提高。

一、我國專業(yè)健康保險(xiǎn)公司的經(jīng)營困境

截至目前，我國專業(yè)健康保險(xiǎn)公司已共拓展至7家，人保健康、和諧健康、平安健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康、以及去年批復(fù)籌建的復(fù)興聯(lián)合健康保險(xiǎn)和瑞華健康，2016年，5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入共計(jì)1310億元，同比增長178.89%。其中，和諧健康去年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1070.3億元，同比增長247.44%，是5家公司中保費(fèi)收入最多的一家；平安健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入7.88億元，增長50.66%；昆侖健康原保費(fèi)收入2.09億元，增長53.75%；人保健康原保費(fèi)收入237.4億元，增長47.49%；新公司太保安聯(lián)健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入4887.56萬元，增長727.30%。

盡管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勢上升，但專業(yè)健康保險(xiǎn)公司處于經(jīng)營困境越發(fā)明顯，從2017年第一季度數(shù)據(jù)看，除了和諧健康保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.86億元外，其余4家健康險(xiǎn)一季度全部虧損。其中昆侖健康保險(xiǎn)虧損2.58億元，太保安聯(lián)健康虧損9659.19萬元；人保健康虧損7272萬元；平安健康虧損2506.38萬元。

我國商業(yè)健康保險(xiǎn)專業(yè)化發(fā)展取得了一定成績，但由于缺乏成功的商業(yè)發(fā)展模式，健康險(xiǎn)定價(jià)難度大、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足、險(xiǎn)種供給與需求不匹配、市場競爭不規(guī)范等原因，專業(yè)健康保險(xiǎn)公司受到內(nèi)外部環(huán)境因素的制約處于發(fā)展困境中，成長緩慢，發(fā)展空間有待進(jìn)一步拓寬。

（一）產(chǎn)品定價(jià)難度大

壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)主要依據(jù)生命表，但健康保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)以多種數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，各種數(shù)據(jù)同時(shí)獲取難度較大，數(shù)據(jù)跟新速度快，不穩(wěn)定，不同時(shí)間，不同地區(qū)人群健康保險(xiǎn)定價(jià)基礎(chǔ)差別很大，加大了健康保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)難度。同時(shí)，疾病發(fā)生率與死亡率具有很大不確定性，醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)水平在空間和時(shí)間上存在較大差異，加大了健康保險(xiǎn)定價(jià)困難程度。出現(xiàn)保險(xiǎn)公司初期產(chǎn)品定價(jià)過高，保費(fèi)收入下降，產(chǎn)品定價(jià)過低，后期賠付過高，虧損嚴(yán)重。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足

現(xiàn)有健康保險(xiǎn)運(yùn)營過程方式中，人、投保人、保險(xiǎn)人、醫(yī)療結(jié)構(gòu)分屬不同利益集體，呈現(xiàn)出信息不對稱的局面，導(dǎo)致健康保險(xiǎn)運(yùn)營過程中容易出現(xiàn)較高的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇，高額賠付支出以及傭金的上行，是健康保險(xiǎn)出現(xiàn)虧損的重要原因之一。健康保險(xiǎn)復(fù)雜的監(jiān)管過程，加劇了健康保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控難度，保險(xiǎn)公司盈利存在巨大的不確定性。

（三）供給與需求不匹配

保險(xiǎn)行業(yè)是典型的以供給側(cè)為主導(dǎo)的行業(yè)，即保險(xiǎn)公司主推什么產(chǎn)品，消費(fèi)者購買什么產(chǎn)品，而發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場應(yīng)以需求側(cè)為主導(dǎo)，這方面在健康險(xiǎn)市場表現(xiàn)的尤為明顯，雖然近年來保險(xiǎn)公司推出一系列創(chuàng)新型產(chǎn)品，但仍不能滿足人們的實(shí)際需求，險(xiǎn)種創(chuàng)新方面存在不足，具體體現(xiàn)在：一是險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)失衡：疾病保險(xiǎn)占比過半，醫(yī)療保險(xiǎn)次之，隨著我國人口老齡化程度加大，對于長期護(hù)理險(xiǎn)的需求急劇增加，然而市場上長期護(hù)理保險(xiǎn)所占份額還不足1%。二是長短期健康險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不合理：保險(xiǎn)消費(fèi)者購買健康險(xiǎn)期望得到長期的保障，但是目前我國具有補(bǔ)償作用的醫(yī)療保險(xiǎn)多數(shù)為短期的，長期續(xù)保通常需要一定條件，長期疾病險(xiǎn)多數(shù)為一次性給付后終止，不能滿足消費(fèi)者預(yù)期的保障水平。

（四）其他市場主體的競爭

國外立法規(guī)定，只有專業(yè)健康險(xiǎn)公司可以經(jīng)營健康險(xiǎn)。而在我國健康險(xiǎn)的運(yùn)營主體絕非僅有壽險(xiǎn)公司和專業(yè)健康險(xiǎn)公司，財(cái)險(xiǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)以及養(yǎng)老保險(xiǎn)公司均可經(jīng)營健康保險(xiǎn)，這些公司擁有較高的知名度，或者在銷售渠道上占有顯著優(yōu)勢，使專業(yè)健康保險(xiǎn)公司發(fā)展空間極其有限；同時(shí)我國產(chǎn)壽險(xiǎn)公司在健康險(xiǎn)方面專業(yè)化程度較低，常將健康保險(xiǎn)產(chǎn)品同其他產(chǎn)品捆綁銷售降低產(chǎn)品價(jià)格取得競爭優(yōu)勢。單一的價(jià)格競爭給專業(yè)健康保險(xiǎn)公司的經(jīng)營帶來很大壓力，使其專業(yè)優(yōu)勢無從體現(xiàn)。

二、我國專業(yè)健康保險(xiǎn)公司發(fā)展建議

（一）加強(qiáng)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新

首先健康保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新要立足于市場的需求，同時(shí)也要基于我國老齡人口增多、慢性病發(fā)病率提高等國民健康現(xiàn)狀，積極挖掘健康保險(xiǎn)的潛在需求，打破以往供給式的產(chǎn)品研發(fā)模式。其次依據(jù)實(shí)際需求有序地完善健康保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，例如當(dāng)前應(yīng)積極研發(fā)需求旺盛的長期住院醫(yī)療險(xiǎn)、長期護(hù)理險(xiǎn)等產(chǎn)品。再者延伸健康保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈，以健康保險(xiǎn)產(chǎn)品為中心加強(qiáng)前后端的服務(wù)創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)為一個(gè)人乃至一個(gè)家庭實(shí)現(xiàn)全面的健康管理，增強(qiáng)健康保險(xiǎn)公司健康風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性。

（二）構(gòu)建“醫(yī)療+保險(xiǎn)”互聯(lián)機(jī)制

專業(yè)健康保險(xiǎn)公司要實(shí)現(xiàn)盈利必須考量的問題就是高賠付成本。賠付成本主要與醫(yī)療費(fèi)用掛鉤，故健康保險(xiǎn)公司要控制成本、穩(wěn)健經(jīng)營就需要與醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，形成互聯(lián)機(jī)制。

1.運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息互通。保險(xiǎn)公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)調(diào)取被保險(xiǎn)人的就診記錄，以核實(shí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)是否有過度醫(yī)療的跡象，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析就診行為，從而為定價(jià)提供精算數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

2.保險(xiǎn)公司在資本端加強(qiáng)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)聯(lián)系。例如投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)從而介入醫(yī)療機(jī)構(gòu)的管理，促使醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，豐富健康保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)。此舉既可以控制醫(yī)療賠付成本，又可以促進(jìn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)范化經(jīng)營降低社會(huì)經(jīng)營成本?，F(xiàn)在部分專業(yè)健康保險(xiǎn)公司已經(jīng)建立健康中心，實(shí)現(xiàn)健康管理，平安健康利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，打造一站式、全流程O2O的健康醫(yī)療服務(wù)平臺，建立了國內(nèi)規(guī)模最大的全職醫(yī)生團(tuán)隊(duì)，成功搭建B2C、O2O線上供藥網(wǎng)絡(luò)；昆侖健康利用KY3H中醫(yī)特色健康保障服務(wù)模式，為客戶提供了入戶健康管理服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)健康管理市場化零的突破，在此基礎(chǔ)上不斷摸索，探尋專業(yè)健康保險(xiǎn)公司的盈利模式。

3.給付模式變革。在建立“醫(yī)療+保險(xiǎn)”的互聯(lián)機(jī)制時(shí)可以嘗試改變以往由被保險(xiǎn)人就醫(yī)先墊付后索賠的模式，形成由保險(xiǎn)公司與醫(yī)院直接結(jié)算的模式，簡化支付手續(xù)，避免醫(yī)療機(jī)構(gòu)與被保險(xiǎn)人串通夸大醫(yī)療費(fèi)用，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）支持專業(yè)健康保險(xiǎn)公司建設(shè)

商業(yè)健康保險(xiǎn)作為社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的補(bǔ)充，是加固一個(gè)國家國民健康安全保障網(wǎng)的有效工具。國家應(yīng)規(guī)范健康保險(xiǎn)市場，對不符合市場自由公平競爭原則的商業(yè)行為進(jìn)行懲戒；給予專業(yè)健康保險(xiǎn)公司明確的政策支持，鼓勵(lì)開辦專業(yè)健康保險(xiǎn)公司，給予與一般產(chǎn)壽險(xiǎn)公司有差異的定向稅收優(yōu)惠政策。引導(dǎo)商業(yè)健康保險(xiǎn)專業(yè)化經(jīng)營，控制整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

第8篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

作為首家獲得互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)專業(yè)牌照的公司，眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司在近日正式向港交所遞交了上市申請。如果接下來順利通過聆訊，它不僅是首家上市的金融科技巨頭，也將成為名副其實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第一股。

成立不到四年，累計(jì)銷售逾70余億份保單，服務(wù)近5億名客戶，上市有望沖擊千億市值。這個(gè)故事將在IPO中被反復(fù)講起，但是能否得到投資人的一致認(rèn)可，尚不得而知。

夢想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)并不容易。過度依賴股東，成本費(fèi)率偏高，產(chǎn)品小而碎片化，加之商業(yè)模式的不確定性，眾安未來發(fā)展面臨的困難也不少。

“眾安可能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而成功，也有可能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)被局限?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士如是評價(jià)。

在他看來，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管邊界尚未明確。眾安未來能走多遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)能有多廣，還取決于監(jiān)管的態(tài)度。 從保險(xiǎn)到人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算，再到證券，眾安保險(xiǎn)橫跨多個(gè)領(lǐng)域，但是其主營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直深陷尷尬，盈利空間也備受質(zhì)疑。

保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)的出發(fā)點(diǎn)并不相同，前者更注重風(fēng)險(xiǎn)防范，后者更在意用戶體驗(yàn)。如何在在二者的訴求中尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，考驗(yàn)著眾安的智慧。

眾安保險(xiǎn)的IPO，或許并不代表互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的成功，只是新征途的起點(diǎn)。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)短板

根據(jù)Oliver Wyman報(bào)告，眾安保險(xiǎn)自成立以來累計(jì)服務(wù)客戶和已售保單數(shù)目，在中國保險(xiǎn)公司中排名第一。也就是說，眾安成立不足四年，在客戶量上已經(jīng)超越了所有的傳統(tǒng)險(xiǎn)企。

數(shù)字很誘人，但是背后業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的問題也不容小覷。

目前，眾安主要經(jīng)營的前五大險(xiǎn)種包括退運(yùn)險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、保證險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)。這五款產(chǎn)品占到了眾安2016年總保費(fèi)的64.5%。根據(jù)描述，上述險(xiǎn)種圍繞海量用戶構(gòu)建“生活消費(fèi)、消費(fèi)金融、健康、車險(xiǎn)及航旅”五方面形成生態(tài)圈。

細(xì)究生態(tài)圈的背后，仿佛還是離不開眾安股東的身影。

眾所周知，眾安保險(xiǎn)是由“三馬”發(fā)起的，此后更是靠著與淘寶和天貓合作的退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)起家，單支險(xiǎn)種獨(dú)大曾經(jīng)備受質(zhì)疑。

眾安保險(xiǎn)一直努力擺脫“退運(yùn)險(xiǎn)依賴癥”，退運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)在2016年業(yè)務(wù)中占比35%，2014年這一數(shù)字為77%。雖然占比下降，但仍然霸占著保費(fèi)收入品種的“龍頭”位置。

或許作為回報(bào)，過去三年，眾安向螞蟻金服支付的技術(shù)服務(wù)費(fèi)分別為2280萬元、30470萬元和43770萬元。

退運(yùn)險(xiǎn)下降的同時(shí)，意外傷害險(xiǎn)占比連年上升，2016年達(dá)28.8%。這背后得益于另一個(gè)股東――攜程旅游的提攜。

眾安的第三大產(chǎn)品――保證險(xiǎn)，在過去的三年也是異軍突起，相關(guān)的資產(chǎn)總額分別為26億元、236億元及617億元，主要客戶是螞蟻金服旗下的招財(cái)寶和小贏理財(cái)。

股東提攜帶來的不光是收益，也有可能是風(fēng)險(xiǎn)。2016年末，招財(cái)寶爆發(fā)僑興債兌付危機(jī)后，眾安的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也面臨一定的爭議和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，未來能否接著擴(kuò)張，是個(gè)未知怠

雖然說大樹底下好乘涼，但是業(yè)務(wù)過度依賴股東，也給眾安帶來不少爭議。

“一旦股東收縮合作渠道，眾安的獲客能力將會(huì)受到影響?！鼻笆鲑Y深人士表示。

眾安的招股說明書中，核心優(yōu)勢方面強(qiáng)調(diào)了“深受股東支持”，但同樣在風(fēng)險(xiǎn)因素中提及，“我們無法保證與股東簽訂的協(xié)議在屆滿后獲得續(xù)新，也無法保證能夠從股東的合作中獲益”。

其實(shí)，此前眾安也在極力擺脫“二世祖”的形象，2015年拿下車險(xiǎn)牌照，企圖發(fā)力財(cái)險(xiǎn)最重要的領(lǐng)域。去年10月，保監(jiān)會(huì)批復(fù)了其申報(bào)的四款網(wǎng)銷財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品開售。

但現(xiàn)實(shí)卻骨感，2016年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)僅給眾安帶來372萬元的保費(fèi)收入。相比傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司，這樣的車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)?？梢院雎圆挥?jì)。

“車險(xiǎn)需要勘查理賠，一個(gè)不小心，保險(xiǎn)公司就可能賠錢?！币晃回?cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)專員表示，如何通過互聯(lián)網(wǎng)找到車險(xiǎn)合適發(fā)展方式，財(cái)險(xiǎn)公司都在不斷探索。發(fā)展車險(xiǎn)絕非一夕之功，眾安有很長的路要走。

上市以后，眾安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)否轉(zhuǎn)型，也是業(yè)內(nèi)所關(guān)心的話題。

前述業(yè)內(nèi)人士稱，目前得益于互聯(lián)網(wǎng)渠道，眾安的產(chǎn)品都是小額、碎片化的，如果將來發(fā)力于大額險(xiǎn)種難免受到限制。其一，大額險(xiǎn)種離不開網(wǎng)點(diǎn)和專業(yè)人員，與眾安目前無線下機(jī)構(gòu)、輕資產(chǎn)的現(xiàn)狀并不相符合。其二，很多大額險(xiǎn)種業(yè)務(wù)的開展，監(jiān)管對于勘察理賠都有門檻的限制，作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司能否獲批開展業(yè)務(wù)，也是一道坎。

商業(yè)模式待定

眾安這家含著“金湯匙”出身的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，出生僅17個(gè)月就獲得了60億元的A輪融資。根據(jù)媒體披露，眾安保險(xiǎn)此次IPO募集資金或?yàn)?2億-16億美元之間，市場推測眾安保險(xiǎn)上市后的市值或?qū)⑦_(dá)千億元人民幣。

相比之下，中國最大的財(cái)險(xiǎn)公司――人保財(cái)險(xiǎn)，目前估值只有600億元，市盈率不到10倍。

在千億估值籠罩下的眾安，不僅有光環(huán)，還有隱憂。

2016年，眾安總保費(fèi)收入34億元，同比增長了32.9%。但是，凈利潤并不理想，僅為937萬元，同比下滑80%。2017年一季度償付能力報(bào)告更是顯示，凈利潤虧損3.17億元。

利潤下滑的同時(shí)是成本的高企。2014年至2016年期間，眾安保險(xiǎn)的綜合成本率分別為108.6%、126.6%、104.7%，其費(fèi)用率更是從35.2%一路攀升至62.7%。對于此，眾安保險(xiǎn)給出的解釋是在科研、人員方面的投入增加。

“眾安本來作為一家線上機(jī)構(gòu)，獲客主要通過產(chǎn)品植入不同場景，與各類平臺公司的對接，營銷費(fèi)用幾乎可以忽略不計(jì)，現(xiàn)在看來其渠道成本并不低?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士說。

中國電子商務(wù)研究中心主任曹磊則認(rèn)為，前期技術(shù)投入高是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的普遍特點(diǎn)。目前仍為眾安高增長投入期階段，因此資本投入較大并不奇怪。

去年，眾安保險(xiǎn)宣布將技術(shù)支撐拆分出來，成立全資子公司眾安信息技術(shù)服務(wù)有限公司（下稱“眾安科技”）。該公司將立足金融、健康兩個(gè)方向，堅(jiān)持在人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)四個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行長期探索。

此外，眾安保險(xiǎn)正在聯(lián)手恒大、萬贏證券籌備中外合資的“恒贏證券”。

從保險(xiǎn)到人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算，再到證券，眾安保險(xiǎn)橫跨多個(gè)領(lǐng)域，但是其主營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直深陷尷尬，盈利空間也備受質(zhì)疑。

曹磊認(rèn)為，傳統(tǒng)險(xiǎn)企的考核標(biāo)準(zhǔn)可能并不適合眾安保險(xiǎn)。金融科技企業(yè)一旦形成規(guī)模，增長是爆發(fā)式的。

第9篇：保險(xiǎn)行業(yè)的盈利模式范文

[關(guān)鍵詞]資產(chǎn)管理；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司；資產(chǎn)負(fù)債匹配

自2003年5月9日中國人保申請?jiān)O(shè)立中國人保資產(chǎn)管理有限公司并獲批準(zhǔn)起，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司得到快速發(fā)展。到目前為止，中國保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)成立保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司9家，涵蓋了國內(nèi)主要保險(xiǎn)公司，管理總資產(chǎn)已超過國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的85%。因此說，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅成為中國保險(xiǎn)業(yè)的一支重要隊(duì)伍，也已經(jīng)成為中國金融領(lǐng)域、乃至中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一支重要力量。而與此同時(shí)，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的定位與發(fā)展始終是理論界和實(shí)踐領(lǐng)域討論的重點(diǎn)之一。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司應(yīng)該充分利用制度上的難得契機(jī)，秉承“穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放、治理完善”的原則，將資產(chǎn)管理公司的作用從單純的防范保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)和提高保險(xiǎn)資金收益角度，通過資產(chǎn)和負(fù)債管理的雙方面突破，進(jìn)而發(fā)展到更具專業(yè)性、規(guī)模性和市場引導(dǎo)力的金融服務(wù)公司，從過程和結(jié)果上實(shí)現(xiàn)我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司應(yīng)有的定位。

一、我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司成立的行業(yè)背景

(一)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的成立是我國保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)加強(qiáng)的必然產(chǎn)物

總的來說，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的成立是我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物。雖然我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展主要在20世紀(jì)80年代，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歷史也主要是體現(xiàn)在1995年的《保險(xiǎn)法》實(shí)施之后，但保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度卻始終保持在世界一流的水準(zhǔn)，從1999年之后的數(shù)字來看，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)從1999年的2604億元發(fā)展到2005年的15226億元，年平均增長速度在34.47%左右。管理資產(chǎn)的迅速提高必然帶來管理方式的變革，從我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的幾個(gè)階段來看：

首先，當(dāng)我國保險(xiǎn)業(yè)剛剛起步的時(shí)候，各家保險(xiǎn)公司都是以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，成本敏感性不高，現(xiàn)金流的凈流入是主要的盈利模式，由于長期負(fù)債的壓力是以當(dāng)時(shí)的保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度的增長巨大潛力為前提，因此各家保險(xiǎn)公司對于資金管理工作的危機(jī)感基本沒有，那就更談不上統(tǒng)一的管理模式和創(chuàng)新的管理技術(shù)。實(shí)際上，當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)資金在全國范圍內(nèi)的“大集中”都沒有形成，保費(fèi)的投資權(quán)力完全由保費(fèi)的收取方來擁有，管理模式的行業(yè)內(nèi)分化現(xiàn)象也非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)累積較為突出，“保險(xiǎn)”在某種程度上成為“冒險(xiǎn)”。

其次，當(dāng)我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度的時(shí)候，保險(xiǎn)業(yè)的制度建設(shè)逐步得到重視。先是1995年的《保險(xiǎn)法》頒布，接著是全國各家保險(xiǎn)公司的資金“大集中”的開始，然后是1998年以“中保集團(tuán)一分為三”為標(biāo)志開始的分業(yè)經(jīng)營，各家保險(xiǎn)公司將集團(tuán)、產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)分離的同時(shí)也開始加強(qiáng)了保險(xiǎn)資金的統(tǒng)一管理。在這個(gè)階段，保險(xiǎn)資金的使用開始強(qiáng)調(diào)專業(yè)性和技術(shù)性。與此同時(shí)，我國貨幣市場與資本市場變化的復(fù)雜性也迫使各家保險(xiǎn)公司大力引進(jìn)人才，積極建立專門化的資金運(yùn)用部門，同時(shí)期存在的道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和制度風(fēng)險(xiǎn)又加劇了市場風(fēng)險(xiǎn)的管理難度，因此我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用制度存在明顯的進(jìn)一步創(chuàng)新的內(nèi)生性。

再次，當(dāng)保險(xiǎn)公司獨(dú)立的資金運(yùn)用部門在運(yùn)作中的專業(yè)性和獨(dú)立性無法進(jìn)一步提高的時(shí)候，我國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力提倡和推進(jìn)的保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司制度在我國應(yīng)運(yùn)而生。目前我國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展也開始需要保險(xiǎn)資金能夠獨(dú)立運(yùn)作投資業(yè)務(wù)和獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任，投資管理人員的薪酬激勵(lì)制度也需要能逐步和市場接軌。因此，更具專業(yè)性、開放性和全面性的資產(chǎn)管理公司的成立就顯得十分必要和自然。

(二)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)主導(dǎo)型管理更需要專業(yè)的資產(chǎn)管理隊(duì)伍

資產(chǎn)負(fù)債匹配是保險(xiǎn)資金投資的主要特征之一，而保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢都是由負(fù)債主導(dǎo)逐步向資產(chǎn)主導(dǎo)過渡的過程，這實(shí)際上也是檢驗(yàn)一國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)程度和保險(xiǎn)管理制度健全程度的重要標(biāo)志之一。資產(chǎn)配置對機(jī)構(gòu)投資者的作用從國際慣例上看也是顯而易見的，正如加里·布林森(GaryBrinson)、布雷恩·辛格(BrainSinger)和吉爾·比伯爾(GilBeebower)在1991年《投資業(yè)績的決定因素》中指出，“大約有90%以上的機(jī)構(gòu)投資組合收益差別來源于資產(chǎn)分配的不同，而僅有少于10%的投資收益差別可由市場時(shí)機(jī)掌握和證券選擇不同來解釋?！庇纱丝梢?，隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)將與保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)共同發(fā)展，前者的發(fā)展地位是一個(gè)不斷強(qiáng)化直至并駕齊驅(qū)的過程。從西方國家的數(shù)據(jù)來看，保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展必須依托投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而也進(jìn)一步推動(dòng)了發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理的工作開展和公司型建制。

從國際上保險(xiǎn)公司發(fā)展過程來看，不僅資產(chǎn)負(fù)債匹配技術(shù)和管理體系在不斷強(qiáng)化和發(fā)展，單從高管人員工作背景的變化就已經(jīng)不斷說明資產(chǎn)主導(dǎo)型的越發(fā)重要：保險(xiǎn)創(chuàng)建之初主要是由市場銷售的高手擔(dān)任公司高管；第二階段是由精算和財(cái)務(wù)管理的專業(yè)人士通過產(chǎn)品創(chuàng)新和成本控制而進(jìn)入公司管理層；第三階段是由投資管理人員擔(dān)任高管，來支撐和承擔(dān)產(chǎn)品的創(chuàng)新和業(yè)務(wù)的運(yùn)行。

從我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的幾十年來看，最初的保險(xiǎn)公司高管往往都是由政府部門、銀行部門等高管人員來擔(dān)任，這些人有廣泛的人脈關(guān)系，背景深厚，能快速取得業(yè)務(wù)。而正式業(yè)內(nèi)培養(yǎng)的第一代高管人員一般都具有保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)背景，然后是具備良好管理才能和技術(shù)的管理類或精算技術(shù)人員。從19世紀(jì)開始，保險(xiǎn)精算技術(shù)不斷發(fā)展，現(xiàn)在只要根據(jù)生命表，工作人員都已經(jīng)可以按部就班地開展工作。再經(jīng)過此后的財(cái)務(wù)高管人員主導(dǎo)后，目前各家保險(xiǎn)公司的高管人員往往是具有較好投資工作背景的業(yè)務(wù)專家。因此保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的成立在各家保險(xiǎn)公司內(nèi)部往往也具有較好的組織基礎(chǔ)，這也構(gòu)成了目前9家保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司成立的重要基礎(chǔ)之一。

(三)我國大金融格局變革中的“混業(yè)雛形”趨勢奠定了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)

目前全球的金融監(jiān)管主要是混業(yè)和分業(yè)兩種模式，兼具其中的經(jīng)營模式也往往因?yàn)槠渌趪一虻貐^(qū)的銀行優(yōu)勢或財(cái)政優(yōu)勢而形成了事實(shí)上的混業(yè)模式。從各自推行的國家或地區(qū)分布來看，金融制度較為發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)往往是以混業(yè)制度為主。

目前由于我國尚處在發(fā)展中階段，因此金融領(lǐng)域里的分業(yè)經(jīng)營模式有制度上的依賴性，但隨著金融環(huán)境的變化和金融系統(tǒng)內(nèi)各公司內(nèi)在生存和競爭的壓力，混業(yè)發(fā)展在我國目前有一定的內(nèi)生性要求。“合久必分、分久必合”的發(fā)展規(guī)律主要取決于市場發(fā)展和監(jiān)管能力，而這種能力的主要檢驗(yàn)指標(biāo)就是看防范金融業(yè)之間風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的防火墻是否堅(jiān)固而有效。

從混業(yè)發(fā)展的國際趨勢來看，往往是秉承金融體系中資產(chǎn)存量的分布規(guī)律來進(jìn)行的，換言之，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)開展證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)更為直接。從目前我國保險(xiǎn)業(yè)管理辦法來看，保險(xiǎn)公司參與銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)難度較大，而保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司正好可以解決相應(yīng)難題，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅可以充分利用所在保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，而且還可以通過其集中化風(fēng)險(xiǎn)控制和資金優(yōu)勢達(dá)到保險(xiǎn)行業(yè)向其它金融領(lǐng)域發(fā)展的試點(diǎn)作用。

二、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式選擇

(一)國際上保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式

從國際上保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營內(nèi)容來看，主要資產(chǎn)包括一般賬戶資產(chǎn)、獨(dú)立賬戶資產(chǎn)和第三方賬戶資產(chǎn)，三者的結(jié)構(gòu)沒有統(tǒng)一規(guī)律，根據(jù)國別、金融環(huán)境和每家公司自身的情況略有差別。但從總體來說，國際保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司經(jīng)營管理有以下特點(diǎn)：

首先，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司對保險(xiǎn)業(yè)職能的主要支持在于資金融通功能，這是保險(xiǎn)三大職能中保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司定位的主要依據(jù)，也是其在保險(xiǎn)業(yè)地位中的不可替代的主要原因。由于保險(xiǎn)主業(yè)資金的長期負(fù)債性特點(diǎn)，在長達(dá)幾年甚至幾十年的時(shí)間間隔中，沒有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司專業(yè)化管理對主業(yè)資金的增值作用，保險(xiǎn)業(yè)的補(bǔ)償和保障的兩大功能也就無從發(fā)揮。

其次，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的行業(yè)定位就是金融服務(wù)公司，其所遵循的監(jiān)管法規(guī)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)則的首要前提就是一種企業(yè)資金的投資行為，因此業(yè)務(wù)類型與保險(xiǎn)業(yè)自身的業(yè)務(wù)類型相差較大，在更多情況下主要是與證券機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)和其它投資咨詢機(jī)構(gòu)來競爭，甚至在一些國家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的展業(yè)后臺或者展業(yè)目標(biāo)就直接是銀行業(yè)務(wù)。換句話說，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司在各國的金融體制中都具有典型的旗幟性、全面性和具備貨幣及資本領(lǐng)域雙重領(lǐng)導(dǎo)力的市場形象。

再次，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展目標(biāo)只能是展業(yè)越加豐富和規(guī)模越來越大的金融服務(wù)公司，這是由殘酷的市場競爭決定的，否則保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)只能逐步由市場的第三方機(jī)構(gòu)代為管理和投資運(yùn)作。換言之，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理是“逆水行舟、不進(jìn)則退”的行業(yè)競爭模式。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，目前美國和歐洲都出現(xiàn)這樣的情況：或者是保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司不僅管理保險(xiǎn)資金，而且成功管理其它各類資金；或者是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司逐步被淘汰，保險(xiǎn)資金被全權(quán)委托到保險(xiǎn)業(yè)外的第三方金融機(jī)構(gòu)代為管理。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司一直面臨其它TPAM(ThirdPartyAssetManagement第三方資產(chǎn)管理)公司的強(qiáng)大競爭，如圖1和圖2所示，到2001年底，美國市場上第三方保險(xiǎn)資產(chǎn)管理領(lǐng)先的5家機(jī)構(gòu)中只有2家為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，而歐洲市場上第三方資產(chǎn)管理領(lǐng)先的10家機(jī)構(gòu)中只有1家為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。

(二)我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營模式選擇

根據(jù)《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》的要求，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)中國保監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法登記注冊、受托管理保險(xiǎn)資金的金融機(jī)構(gòu)。但從實(shí)際準(zhǔn)人的業(yè)務(wù)經(jīng)營具體內(nèi)容來看，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還是明顯擴(kuò)大，比如第29條對“保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍業(yè)務(wù)”的規(guī)定中包括：受托管理運(yùn)用其股東的人民幣、外幣保險(xiǎn)資金；受托管理運(yùn)用其股東控制的保險(xiǎn)公司的資金；管理運(yùn)用自有人民幣、外幣資金；我國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)；國務(wù)院其他部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。從目前我國已批準(zhǔn)成立的9家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的名稱和經(jīng)營范圍來看，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理的發(fā)展空間和潛力極大，各保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司正面臨難得的制度機(jī)遇，同時(shí)市場的殘酷競爭也為下一步的展業(yè)要求提供了重要的推動(dòng)力。

從現(xiàn)有的業(yè)務(wù)類型來看，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司目前的主要任務(wù)還是通過專業(yè)化和獨(dú)立化的制度運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)化解投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資收益、支持保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新等目標(biāo)。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三方面來看：首先，資產(chǎn)業(yè)務(wù)中主要還是金融產(chǎn)品投資，存量較小的保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)明顯具備客戶服務(wù)的功能，存量中的非金融產(chǎn)品一般主要是公司自用部分或歷史遺留項(xiàng)目；其次，負(fù)債業(yè)務(wù)目前還主要是受托管理所在保險(xiǎn)集團(tuán)的產(chǎn)壽險(xiǎn)及集團(tuán)資金，盡管部分資產(chǎn)管理公司已開始嘗試接受其它社會(huì)資金的委托業(yè)務(wù)，但總體來看，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司甚至還沒有受托管理到全部的保險(xiǎn)資產(chǎn)。再次，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司真正意義上的中間業(yè)務(wù)目前還沒有開展，即使有也往往是從提高投資產(chǎn)品市場份額的角度出發(fā)的。因此說，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展?jié)摿颓熬笆謴V大。不僅在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上可以通過擴(kuò)張投資渠道來實(shí)現(xiàn)資本市場與非資本市場產(chǎn)品的有效組合，還可以在負(fù)債業(yè)務(wù)上通過大力挖掘投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品和企業(yè)年金理財(cái)產(chǎn)品等方式來進(jìn)一步爭取受托其它保險(xiǎn)公司資金、社?；?、企業(yè)年金和廣大的社會(huì)資金，從而實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的資產(chǎn)管理和機(jī)構(gòu)運(yùn)作。

在各方面條件成熟的情況下，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司還可以憑借自身的投資及保險(xiǎn)行業(yè)雙方面優(yōu)勢開展進(jìn)一步的中間業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理——自主經(jīng)營——資產(chǎn)管理——綜合金融服務(wù)的四步行業(yè)發(fā)展目標(biāo)。在這一發(fā)展進(jìn)程中，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司還應(yīng)該充分借鑒和吸取我國四大金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快資金來源和資金運(yùn)用的多元化突破，才能立足市場，獨(dú)立防范市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)上，大部分保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也已經(jīng)開始了業(yè)務(wù)的研究儲備、人員儲備和制度儲備。

三、目前我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司發(fā)展的瓶頸

(一)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的制度需要進(jìn)一步健全和完善

目前我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的速度很快，相應(yīng)的業(yè)內(nèi)制度工作在宏觀和微觀層面上都得到了明顯的強(qiáng)化和重視，近些年來也取得了極好的效果，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展也成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。但同時(shí)我們也應(yīng)該看到，由于基礎(chǔ)薄底子弱，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的制度建設(shè)工作仍將是未來行業(yè)內(nèi)的工作重點(diǎn)，主要反映在以下幾個(gè)方面：

首先，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的監(jiān)管制度需要進(jìn)一步強(qiáng)化和細(xì)化。應(yīng)該說，目前由于我國還處于金融分業(yè)階段，因此保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管還屬于部門監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管相融合的階段：一方面，我國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容還需要我國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等進(jìn)行良好的行業(yè)溝通。因此，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理工作的監(jiān)管需要進(jìn)一步專門的法規(guī)和細(xì)則。

其次，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與保險(xiǎn)公司的委托受托關(guān)系要進(jìn)一步規(guī)范和引導(dǎo)。目前保險(xiǎn)行業(yè)存在一定的資產(chǎn)管理矛盾：一方面，各保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)競爭的壓力下對投資收益率的要求較高，而各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受制于市場的整體環(huán)境難以完全滿足委托人的要求；而另一方面，市場上可供選擇的受托人隊(duì)伍還沒有達(dá)到美國TPAM的管理程度，而且在業(yè)務(wù)初期還需要給保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司一個(gè)成長的機(jī)會(huì)。在這種情況下表現(xiàn)出很多難以解決的問題，比如說保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的管理費(fèi)率的計(jì)算和保證、內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的結(jié)合、委托人和受托人的利益分配機(jī)制、爭議的協(xié)商機(jī)制等等，這些矛盾處理不好將直接影響保險(xiǎn)業(yè)本身的快速發(fā)展，相當(dāng)數(shù)量的保險(xiǎn)公司仍然停留在負(fù)債主導(dǎo)型的投資階段，最終造成市場惡性競爭，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司將雙方面受損，這些都需要保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理制度的細(xì)則強(qiáng)化。

第三，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的其它相關(guān)外部制度也需要進(jìn)一步強(qiáng)化，比如稅收制度、會(huì)計(jì)制度、審計(jì)制度等等。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與傳統(tǒng)的資金運(yùn)用管理部門的最主要區(qū)別在于其獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu)和公司化運(yùn)作模式，因此不僅需要進(jìn)一步細(xì)化各種相關(guān)外部制度，更需要防范諸如重復(fù)征稅等問題，否則資產(chǎn)管理公司獨(dú)立運(yùn)作的制度優(yōu)勢非但沒有得到充分體現(xiàn)，反而因?yàn)樵黾恿酥貜?fù)性負(fù)擔(dān)而降低資金運(yùn)用本身的收益和效率。

(二)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司需要進(jìn)一步補(bǔ)充和吸引人才

從業(yè)務(wù)內(nèi)容上說，目前我國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的投資種類發(fā)展速度超過了人才的引進(jìn)速度，很多業(yè)務(wù)類型還需要市場上更全面、更廣泛的專家人才。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司對人才的要求較為嚴(yán)格，不僅需要業(yè)務(wù)人員具備市場里合格的投資技術(shù)，更需要投資技術(shù)與保險(xiǎn)主業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、資產(chǎn)負(fù)債匹配等技術(shù)相融合，而且由于保險(xiǎn)資金的規(guī)模因素，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理還需要更多具備“一專多能”的多面手能力的人才。因此一些崗位需要將人才引進(jìn)和內(nèi)部強(qiáng)化有機(jī)結(jié)合，選人錄用要符合市場水準(zhǔn)和行業(yè)匹配的多方面標(biāo)準(zhǔn)。目前各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司還需要在激勵(lì)機(jī)制和淘汰機(jī)制上與市場進(jìn)一步接軌，充分考慮薪酬水準(zhǔn)具備剛性的特點(diǎn)，進(jìn)一步吸引人才、保護(hù)人才和發(fā)展人才。

(三)管理隊(duì)伍專業(yè)化也是未來保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司強(qiáng)化的重點(diǎn)

由于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理的資金具備期限長、收益要求穩(wěn)定等行業(yè)特點(diǎn)，因此以長期投資為核心的投資理念是未來保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資的主導(dǎo)理念，這些都需要保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的管理隊(duì)伍更具專業(yè)化水準(zhǔn)。資產(chǎn)管理工作的理論技術(shù)性很強(qiáng)，從資產(chǎn)組合模型來看，資產(chǎn)期望收益率的決定和預(yù)測機(jī)制本身就較為復(fù)雜，目前市場上采用非線性回歸分析技術(shù)來預(yù)測資產(chǎn)的期望收益率的作法也越來越多，但還都沒有權(quán)威的結(jié)論。根據(jù)經(jīng)典理論，無論是資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)還是套利定價(jià)理論(APT)，論述最多的還主要是單因素模型，而對于多因素模型，往往也就是在單因素模型基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展的嘗試而已，因此在理論界尚無定論的前提下，實(shí)際的資產(chǎn)管理工作對管理隊(duì)伍的要求就更為嚴(yán)格。只有在公司層面的投資技術(shù)、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)控制和績效評估等方面形成市場化的標(biāo)準(zhǔn)和方法后，該公司的投資收益與資產(chǎn)負(fù)債匹配能力才能真正符合保險(xiǎn)資金的投資特征。

四、進(jìn)一步加強(qiáng)和發(fā)展我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的對策

(一)完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略思想

目前我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展正面臨難得的制度機(jī)遇和市場機(jī)遇，發(fā)展空間和增長潛力巨大：一方面，截止2006年8月，我國保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)管理總資產(chǎn)已達(dá)1.7萬億元，而近年來我國保費(fèi)收入增長平均在25%以上，因此9家資產(chǎn)管理公司的管理資產(chǎn)具備一定規(guī)模，其投資內(nèi)在需求很大；另一方面，我國保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)金融領(lǐng)域中的比重還遠(yuǎn)不足1／3，雖然保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模始終保持在證券業(yè)總資產(chǎn)的3倍左右，但離銀行業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模還相差較遠(yuǎn)。比如至2006年4月，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)近40萬億元，占我國金融總資產(chǎn)的95%，而同期的保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模只有1.63萬億元，因此保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)充分認(rèn)識目前的戰(zhàn)略任務(wù)，而且需要具備在公司內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外、國家內(nèi)外的市場競爭能力。

我們可以用邁克爾·波特的五力圖或組織效力星狀圖來分析資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營狀況。如圖3所示，從公司發(fā)展的角度出發(fā)，戰(zhàn)略、報(bào)酬、結(jié)構(gòu)和過程、文化、人員是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)展過程中同樣需要重點(diǎn)關(guān)注的五大方面，而在這五個(gè)要素的組合過程中，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與一般意義上的公司相比既有共性，又有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)自身的特性。首先，從戰(zhàn)略上看，穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放和治理完善是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)公司型改革和發(fā)展的總體思路；其次，在報(bào)酬方面，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司既要按照市場化的人才配置標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)施管理激勵(lì)，又必須在員工發(fā)展中憑借平臺優(yōu)勢樹立事業(yè)成就感的隱性激勵(lì)觀念；再次，從結(jié)構(gòu)和過程來看，由于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理要求的技術(shù)性較為復(fù)雜，與資金有關(guān)的各方面責(zé)任壓力又較大，因此，需要強(qiáng)調(diào)職能性組織管理的效率，同時(shí)又必須和委托人建立完善的溝通網(wǎng)絡(luò)。而在各個(gè)產(chǎn)品的投資和決策過程中，更需要堅(jiān)持科學(xué)、規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)、流程化、投研一體化的實(shí)施過程原則。第四，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司必須有符合自身行業(yè)特點(diǎn)和遠(yuǎn)景規(guī)劃的文化理念，這種文化需要兼容保險(xiǎn)行業(yè)、資產(chǎn)管理行業(yè)等多方面特點(diǎn)，其中穩(wěn)健、誠信、專業(yè)、服務(wù)等內(nèi)容都是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的重要企業(yè)文化導(dǎo)向。最后，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展主要體現(xiàn)在人才的發(fā)展，公司的核心競爭力最終主要體現(xiàn)在如前所述的各類技術(shù)人才、研究人才、管理人才和溝通人才。

(二)堅(jiān)持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式

目前我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司雖然只有9家，總體的發(fā)展方向是一致的，但各家的基礎(chǔ)情況略有差別，市場股東的背景情況也不盡相同，因此應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式，充分尊重委托方的意愿。委托方可以根據(jù)自身的資產(chǎn)規(guī)模、管理力量和投資團(tuán)隊(duì)來確定資金委托形式和額度。目前我國保險(xiǎn)市場上的資產(chǎn)管理公司主要分為

三類：部分超大規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于還沒有做到全部受托集團(tuán)內(nèi)所有資金，因此可以進(jìn)一步加強(qiáng)與委托方的溝通，提高為委托方服務(wù)的意識，不斷提高本保險(xiǎn)集團(tuán)自身內(nèi)的受托資金規(guī)模和效率；部分大中規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于目前基本上是全權(quán)受托集團(tuán)內(nèi)全部資金，因此可以根據(jù)自身優(yōu)勢，集中精力先把自己的事情辦好，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的順利轉(zhuǎn)軌；部分中小規(guī)模的資產(chǎn)管理公司由于集團(tuán)內(nèi)資金規(guī)模較小，因此可以依靠其自身的專業(yè)化隊(duì)伍，積極向所在保險(xiǎn)集團(tuán)外的整個(gè)金融市場的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)做戰(zhàn)略滲透，為整個(gè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)做示范效應(yīng)。

(三)發(fā)揮資產(chǎn)管理公司在整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營向資產(chǎn)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)型中的作用

當(dāng)前，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展仍處于由負(fù)債主導(dǎo)型逐步向資產(chǎn)主導(dǎo)型過渡的階段，我國保險(xiǎn)業(yè)正處在行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有義務(wù)也有責(zé)任在這項(xiàng)改革中承擔(dān)更多的推動(dòng)作用。從國際上通用的償付能力理論和實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)來看，責(zé)任要求理論、風(fēng)險(xiǎn)資本要求理論和加強(qiáng)管制風(fēng)險(xiǎn)評估框架理論等最終都要求保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)市場價(jià)值大于負(fù)債，此外還需有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)以履行所有因債務(wù)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)責(zé)任?！凹夹g(shù)上沒有償付能力”表示承保人未能符合由監(jiān)管機(jī)構(gòu)所制定的最低程度償付能力；“實(shí)際上沒有償付能力”則表示資產(chǎn)的市場價(jià)值比負(fù)債低。因此單純靠保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)使保險(xiǎn)公司在保單持有人得到充分保障和保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營成本較低這兩個(gè)因素的權(quán)衡中達(dá)到均衡的做法是不完整的，保險(xiǎn)公司在完善儲備金、償付能力保證金等財(cái)務(wù)制度的基礎(chǔ)上，還要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)投資的主導(dǎo)性。只有投資的收益性和流動(dòng)性得到充分體現(xiàn)，情景測試、隨機(jī)性模擬測試、資本充足測試、動(dòng)態(tài)償付能力測試等檢測方法才能真正實(shí)施，理論到實(shí)踐的接口才能真正實(shí)現(xiàn)。

實(shí)際上，保險(xiǎn)投資如果停留在負(fù)債主導(dǎo)的被動(dòng)投資層面上也不利于保險(xiǎn)資金本身的增值作用的發(fā)揮。在原來的投資模式下，由于保險(xiǎn)投資是部門運(yùn)作而非公司運(yùn)作，投資的獨(dú)立性有一定的制度障礙。因此，在資產(chǎn)管理公司成立的制度基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)資金在投資層面上起碼應(yīng)該具備建議權(quán)和獨(dú)立性。從資產(chǎn)主導(dǎo)型的特征來看，最主要表現(xiàn)兩點(diǎn)：一則資金投資能對產(chǎn)品銷售量產(chǎn)生影響；二則資金投資能對產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)生影響。目前階段，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司可能還難以具備雙方面權(quán)利，但加強(qiáng)與保險(xiǎn)主營產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)部門的溝通和建議應(yīng)該是未來我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的工作基礎(chǔ)之一。

(四)搭建保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的互信平臺

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在我國作為一個(gè)新生事物，還需要與作為委托方的保險(xiǎn)公司建立充分理解的互信平臺。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司區(qū)別于傳統(tǒng)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理部門最主要的制度體現(xiàn)就在于能施行更有效的組織激勵(lì)機(jī)制與獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu)，因此互信平臺也需要搭建在有效的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司法人治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上。根據(jù)《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的主要股東必須是成熟盈利的保險(xiǎn)公司，而且股權(quán)有25%的空間可以留給外資和民間資本等戰(zhàn)略投資者，這說明我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司擁有一個(gè)明確的外部治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。這種制度安排不僅可以為保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司搭建有效的互信平臺，在未來的第三方資產(chǎn)管理中，這種互信平臺將顯得更為重要。因此作為委托人的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)信任作為受托人的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，這不僅是未來業(yè)務(wù)的需要，也是符合目前我國國情的重要選擇，更是規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本節(jié)約的實(shí)踐結(jié)果。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也應(yīng)該突破原來的部門管理依賴性，加強(qiáng)市場危機(jī)感，主動(dòng)接受委托人的監(jiān)督管理，強(qiáng)化服務(wù)意識，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)的“雙贏”。

(五)建立符合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)特征的IS09001質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)和評級體系

在發(fā)展資產(chǎn)管理模式的初期，保險(xiǎn)公司也應(yīng)該逐步考慮質(zhì)量管理和品牌管理，目前國內(nèi)已有金融機(jī)構(gòu)取得了標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，其它金融機(jī)構(gòu)也都正在積極推行這種國際化管理模式。因此保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在建立之初就應(yīng)該考慮在實(shí)踐的基礎(chǔ)上建立符合資產(chǎn)管理行業(yè)的IS09001標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)以客戶為中心，加強(qiáng)市場的快速反應(yīng)，堅(jiān)持核心作用、全員參加、過程方法、管理系統(tǒng)方法、持續(xù)改進(jìn)、事實(shí)決策和與合作方互利的原則，通過標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)一步推動(dòng)專業(yè)化。并且注重在監(jiān)督管理過程中的“P—D—C—A循環(huán)”(P：plan策劃，D：do實(shí)施，C：check檢查；A：act處置)，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)管理與整合體系審核、信息安全管理體系、投資績效評估等子系統(tǒng)。

綜上所述，我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理公司的建立是行業(yè)發(fā)展的必然選擇，也是國際行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的重要借鑒。由于我國各保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)不同，因此應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持多樣化和差別化的資產(chǎn)管理公司發(fā)展模式。在進(jìn)一步健全和完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理制度的基礎(chǔ)上，理順委托方與受托方關(guān)系，堅(jiān)定“穩(wěn)健經(jīng)營、內(nèi)控嚴(yán)謹(jǐn)、外向開放、治理完善”的發(fā)展戰(zhàn)略思想，實(shí)現(xiàn)我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理的重要突破和市場效應(yīng)。

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