企業(yè)盈利能力概念精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)盈利能力概念范文

關(guān)鍵詞：降低成本 盈利 格力空調(diào)

隨著近10年來家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)在我國的蓬勃發(fā)展，家用空調(diào)行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值和銷售收入經(jīng)歷了一個(gè)持續(xù)的增長，珠三角、長三角，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)三大空調(diào)生產(chǎn)基地因此形成。世界空調(diào)總產(chǎn)量80%以上都是由我國生產(chǎn)制造出來，在我國，格力、美的、志高、海爾的市場份額一直在各自不斷擴(kuò)大。最后得出結(jié)論，客觀、全面、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的盈利能力必須從“質(zhì)”和“量”兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

一、盈利能力及分析方法

（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)在一定時(shí)期企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。

（二）盈利能力的分析方法

進(jìn)行盈利能力分析時(shí)主要方法有比率分析法和比較分析法。

比率分析法是以同一財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評價(jià)公司的經(jīng)營活動已經(jīng)公司目前和歷史狀況的一種方法。

比較分析法是通過實(shí)際數(shù)與基數(shù)的對比來提示實(shí)際數(shù)與基數(shù)之間的差異，借以了解經(jīng)濟(jì)活動的成績和問題的一種分析方法。

二、格力空調(diào)的盈利能力分析

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力的盈利能力分析，通?？梢赃\(yùn)用一系列反映生產(chǎn)經(jīng)營能力的指標(biāo)來進(jìn)行分析。生產(chǎn)經(jīng)營能力的盈利能力分析主要是通過銷售毛利率來表示，其計(jì)算公式為

銷售毛利率=（銷售毛利/主營業(yè)務(wù)收入）*100%

銷售毛利=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本

通過分析格力電器從2012年到2013年第三季度的各個(gè)銷售毛利率，從而分析格力空調(diào)的盈利能力。

格力公司在2012年下半年時(shí)間里的銷售毛利率明顯要低于行業(yè)內(nèi)的均值，盡管其自身的毛利率處于增長狀態(tài)，樂觀的是在2012年最后一個(gè)季度格力公司的毛利率超過了行業(yè)的均值，影響這種變化的主要因素是同行美的的選擇戰(zhàn)略收縮導(dǎo)致空調(diào)行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，政府節(jié)能補(bǔ)貼有利于公司對中高端產(chǎn)品保持合理利潤，原材料成本下降以及優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)提高性價(jià)比。

三、提高格力公司盈利能力的建議

通過改革企業(yè)的戰(zhàn)略選擇、調(diào)整企業(yè)經(jīng)營的模式、提高科學(xué)技術(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量等提高盈利能力。格力公司可以通過選擇具有優(yōu)勢又有良好的市場空間的行業(yè)和項(xiàng)目以避開低層次的重復(fù)建設(shè)而使自己陷入被動的惡性競爭。格力在董明珠的帶領(lǐng)下找到了“零成本”的資金來源即上下游企業(yè)的應(yīng)付和預(yù)收款成為格力電器的重要的負(fù)債。在瞬息萬變的環(huán)境中站穩(wěn)腳跟就得不斷改良生產(chǎn)技術(shù)，引進(jìn)先進(jìn)的人才，不斷提高科學(xué)技術(shù)來增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]王芳.企業(yè)盈利能力分析探索[J].中國總會計(jì)師?月刊，2009（71）：88-89

第2篇：企業(yè)盈利能力概念范文

關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)；盈利能力；影響

中圖分類號：F224-3 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-01

前言

一般來講一個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況的優(yōu)劣往往能夠通過盈利能力來展現(xiàn)，而盈利能力則與企業(yè)業(yè)績息息相關(guān)，業(yè)績的提升以及下滑又建立在企業(yè)實(shí)際治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，由此企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和盈利能力之間就建立了緊密的內(nèi)在關(guān)系，眾多研究學(xué)者認(rèn)為治理結(jié)構(gòu)屬于多層次以及多角度性的動態(tài)性經(jīng)濟(jì)概念，需要從治理結(jié)構(gòu)進(jìn)而剖析企業(yè)實(shí)際盈利狀況。

一、初探公司治理中股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際于盈利能力作用影響

公司治理實(shí)際于盈利能力作用影響集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，而股權(quán)結(jié)構(gòu)本質(zhì)上由多種主體類型股份構(gòu)成，主體類型對于股權(quán)結(jié)構(gòu)予以了特性的決定，股權(quán)結(jié)構(gòu)針對盈利能力方面的實(shí)際作用建立在股權(quán)相應(yīng)集中度以及內(nèi)在結(jié)構(gòu)兩方面，首先從股權(quán)內(nèi)在結(jié)構(gòu)方面來講，持有較大比例的國有股基礎(chǔ)上企業(yè)相應(yīng)的盈利能力則表現(xiàn)為較強(qiáng)，因?yàn)槲覈L期以來基本國情是公有制為發(fā)展主體，企業(yè)在實(shí)際發(fā)展環(huán)節(jié)中政府予以了較大的政策優(yōu)惠，如國家對于企業(yè)實(shí)施的一定稅收返還以及優(yōu)惠貸款和相應(yīng)的政策支持等等，可以說這些優(yōu)惠政策尤其是對于快速成長環(huán)節(jié)中相關(guān)小型企業(yè)以及中型企業(yè)無疑是帶來了較大發(fā)展動力，而中小型大量企業(yè)在實(shí)際獲取到優(yōu)惠政策之后也會實(shí)現(xiàn)盈利能力的大幅提升，這對于企業(yè)業(yè)績的增長將起到較大的推動作用；此外持有較大比例的法人股基礎(chǔ)上企業(yè)相應(yīng)的盈利能力則表現(xiàn)較低，法人股具備較大的持股比例則會促使一股獨(dú)大狀況的突出，在該種環(huán)境背景之下企業(yè)潛在的無法預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)將會增加，而法人股大量持有也現(xiàn)今引起企業(yè)實(shí)際盈利能力降低的關(guān)鍵原因；如果是持有較大比例的流通股則企業(yè)相應(yīng)的盈利能力也會表現(xiàn)較低，因?yàn)槠髽I(yè)中相應(yīng)的流通股實(shí)際被劃分到各個(gè)股東之后，每個(gè)股東占有份額比較小，由此持有流通股的相關(guān)股東并不會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響，如無法踐行股東大會相關(guān)權(quán)利或者是參與企業(yè)經(jīng)營監(jiān)督等等，由此企業(yè)實(shí)際治理效率也會大大降低，最終影響到資源配置的有效性，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際盈利能力無法提升。

其次從股權(quán)相應(yīng)集中度方面來講，通常股權(quán)的適度性集中對于企業(yè)日常經(jīng)營管理有著積極的影響作用，很大程度上能夠?qū)⑵髽I(yè)實(shí)際盈利能力大大提升，但是如果是股權(quán)從適度轉(zhuǎn)為過于集中，簡單來講就是較大比例的股權(quán)由一人或者是兩人控制，則往往一股獨(dú)大基礎(chǔ)上無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的良好監(jiān)督，因此企業(yè)股權(quán)最好是均勻被多個(gè)股東受理，保證企業(yè)經(jīng)營方面的透明度，這樣才能真正的將企業(yè)相應(yīng)管理效率良好提高并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)最大化的盈利[1]。

二、公司治理中董事會結(jié)構(gòu)基于盈利能力實(shí)際作用

除了股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠基于盈利能力產(chǎn)生一定的影響作用之外，董事會實(shí)際結(jié)構(gòu)同樣也會影響到企業(yè)實(shí)際盈利能力，具體來講，較大比例的獨(dú)立董事基礎(chǔ)上企業(yè)實(shí)際盈利能力將會表現(xiàn)較弱，獨(dú)立董事常常是建立在大股東基礎(chǔ)上，簡單來講就是大股東直接會成為獨(dú)立董事，并不會從領(lǐng)導(dǎo)干部中選，屬于管理層的空降兵，而這些獨(dú)立董事在沒有對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營做到充分性了解熟知狀況下直接上崗并對經(jīng)營管理“指手畫腳”[2]，非常不利于企業(yè)當(dāng)下良好發(fā)展，尤其是會將其盈利能力大大降低；此外企業(yè)如果是推行總經(jīng)理以及董事會方面的監(jiān)理制度將有利于企業(yè)實(shí)際盈利能力的不斷提高，一般委托相關(guān)理論指出，盈利能力需要建立在風(fēng)險(xiǎn)以及成本降低基礎(chǔ)上，而兼任制度則成很大程度上講企業(yè)與董事會成員之間的溝通成本大大減少，有利于企業(yè)相關(guān)經(jīng)營者以及所有者之間利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，這對于其盈利能力以及競爭能力將起到較大的提升作用。

三、公司治理中管理層激勵(lì)基于盈利能力實(shí)際作用

除了上述兩方面能夠?qū)ζ髽I(yè)實(shí)際盈利能力產(chǎn)生影響作用之外，管理層激勵(lì)同樣也能夠作用于盈利能力，具體來講，薪酬激勵(lì)往往對于盈利能力提升意義重大，眾多研究學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)今企業(yè)相應(yīng)管理層具備差異化薪酬，而管理層實(shí)際薪酬和其實(shí)際盈利能力兩者之間具備一定正相關(guān)內(nèi)在關(guān)系，站在委托相關(guān)理論視角來講，如果企業(yè)相關(guān)經(jīng)營者以及所有者之間達(dá)到了統(tǒng)一化的利益目標(biāo)，則其經(jīng)營管理將達(dá)到較高的工作效率，尤其是在管理層實(shí)際薪酬建立在經(jīng)營績效基礎(chǔ)上將最大化的刺激管理層優(yōu)化管理方式并調(diào)整管理內(nèi)容等等，此外如果是管理層賦予一定的股權(quán)作為管理獎(jiǎng)勵(lì)，也能夠較大化的激勵(lì)管理層更加積極做好日常經(jīng)營工作，而建立在薪酬以及股權(quán)兩方面激勵(lì)基礎(chǔ)上的管理層將促使企業(yè)獲取到較多經(jīng)濟(jì)利益[3]。

四、結(jié)論

綜上分析可知，現(xiàn)今企業(yè)要想在經(jīng)濟(jì)市場站穩(wěn)腳跟就需要對自身的治理結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，因?yàn)橹卫斫Y(jié)構(gòu)從股權(quán)結(jié)構(gòu)以及董事會實(shí)際結(jié)構(gòu)和相應(yīng)的管理層方面激勵(lì)來對于企業(yè)實(shí)際盈利能力產(chǎn)生重要性影響，通過優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)進(jìn)而提升自身經(jīng)營方面盈利，而從本文將公司治理實(shí)際于盈利能力方面作用影響作為研究核心旨在為現(xiàn)今以及未來企業(yè)穩(wěn)定以及長足性的發(fā)展獻(xiàn)出自己的一份微薄之力。

參考文獻(xiàn)：

[1]李志軍，陳翠婷，廖霞如.公司治理視角下的銀行持股與公司盈利能力分析――基于滬深A(yù)股上市公司經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].國際商務(wù)財(cái)會，2015，01：75-81.

第3篇：企業(yè)盈利能力概念范文

一、財(cái)務(wù)比率分析概述

當(dāng)前我國大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析都依據(jù)企業(yè)對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)及各種指標(biāo)進(jìn)行，通過對這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析評價(jià)，可了解該公司在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果。同時(shí)可分析得出公司在日常的經(jīng)營管理中存在的問題，及時(shí)找出解決對策，以達(dá)到企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。同時(shí)通過對企業(yè)財(cái)務(wù)比率的分析，可以為企業(yè)的各種利益相關(guān)者，如債權(quán)人、投資者等提供科學(xué)決策依據(jù)。

對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，簡言之就是把企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的各種復(fù)雜信息加以整理，將其轉(zhuǎn)化成有利于進(jìn)行企業(yè)決策的相關(guān)信息，以提高財(cái)務(wù)決策的正確性。通過財(cái)務(wù)比率對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營管理過程中存在的各種問題，及時(shí)尋找解決對策，在未來企業(yè)的經(jīng)營管理中不斷加以調(diào)整完善。

二、財(cái)務(wù)比率在公司財(cái)務(wù)狀況評價(jià)中的運(yùn)用

（一）企業(yè)營運(yùn)能力分析

企業(yè)營運(yùn)能力指企業(yè)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)企業(yè)資產(chǎn)的效益，即企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的效果，是在對企業(yè)資產(chǎn)的投入與產(chǎn)出的對比中體現(xiàn)的。分析企業(yè)的營運(yùn)能力主要目的有：評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動性及利用效率、不斷挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用潛能。企業(yè)營運(yùn)能力分析內(nèi)容主要有：

（1）總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。企業(yè)的總資產(chǎn)營運(yùn)能力是指企業(yè)總資產(chǎn)的利用效益及效率。通常通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)，即用企業(yè)銷售收入凈值與資產(chǎn)總額的比值，這一指標(biāo)能反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效果，通過該指標(biāo)，企業(yè)可以評價(jià)資產(chǎn)的運(yùn)用效果及收益情況?？傎Y產(chǎn)的產(chǎn)值率和收入率可以反映一個(gè)企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即總資產(chǎn)效益，即企業(yè)投入資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。

（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析主要通過三個(gè)指標(biāo)分析：一是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，該指標(biāo)主要反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。該指標(biāo)越小，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資產(chǎn)的使用效率越高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。二是存貨周轉(zhuǎn)速度，常用產(chǎn)品銷售成本與存貨平均余額的比值表示，用來反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)狀況。三是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，即用企業(yè)一定時(shí)期的應(yīng)收賬款凈額與平均應(yīng)收賬款余額比值表示，常用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。

（二）企業(yè)盈利能力分析

（1）企業(yè)營運(yùn)能力分析概述。企業(yè)的盈利能力即企業(yè)特定時(shí)期內(nèi)的賺錢能力，這是一個(gè)相對概念，即利潤是一定投入與一定產(chǎn)出比較而得出的相對概念。利潤率高低直接影響企業(yè)的盈利能力大小。通過對企業(yè)盈利能力分析，可以得出企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，企業(yè)的投資人、債權(quán)人還是職業(yè)經(jīng)理人，都非常關(guān)注企業(yè)的盈利能力。對投資人講，投資的目的就是賺錢，只有企業(yè)盈利能力強(qiáng)，才能實(shí)現(xiàn)投資目的；對債權(quán)人講，只有企業(yè)獲利，才能歸還債務(wù)，盈利能力直接決定其償債能力；對企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人講，對盈利能力的分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營中存在的問題，同時(shí)企業(yè)盈利能力指標(biāo)也是對其業(yè)績評價(jià)的重要指標(biāo)；對公司來講，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，目的就是企業(yè)能持續(xù)增長持續(xù)獲利，盈利能力高低直接決定企業(yè)能否穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展下去。

（2）盈利能力分析內(nèi)容。1）資本盈利能力分析：資本盈利能力是指企業(yè)通過投入一定資本而獲取利潤的能力，反映出企業(yè)的資本盈利能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，即企業(yè)當(dāng)期凈利潤與企業(yè)凈資產(chǎn)的比率。企業(yè)凈利潤是企業(yè)的稅后利潤，企業(yè)凈資產(chǎn)是資產(chǎn)減負(fù)債的余額，該指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最為核心的指標(biāo)，比率越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。2）資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析：企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營產(chǎn)生利潤的能力，財(cái)務(wù)比率指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率，即企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)平均總資產(chǎn)的比值。影響該指標(biāo)的因素主要有：一是企業(yè)銷售稅前利潤率，該指標(biāo)所反映的是企業(yè)產(chǎn)品營獲利能力，銷售息稅前利潤率高，代表企業(yè)產(chǎn)品獲利能力強(qiáng)。二是企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的直接體現(xiàn)。

（3）每股收益能力分析。每股收益又稱每股盈利、每股稅后利潤等，是稅后利潤與公司股本總數(shù)的比例，是衡量股票投資價(jià)值的指標(biāo)之一，可以綜合反映一個(gè)公司的獲利能力。該比例反映出每股股票所創(chuàng)造的稅后利潤，該比例越高，說明每股股票創(chuàng)造的利潤越多。當(dāng)公司只發(fā)行普通股時(shí)，每股收益是發(fā)行在外的每股普通股票可分?jǐn)偟膬羰找娼痤~，這一指標(biāo)直接關(guān)系普通股票持有者所能獲得的利潤。是企業(yè)稅后凈利潤與普通股股數(shù)的比率，即普通股每股可派的股利，是股東對股本獲利能力的分析指標(biāo)。如果公司還發(fā)行優(yōu)先股，需要在稅后凈利潤中首先扣除分給優(yōu)先股股東的利息。

（三）企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力是指企業(yè)的償還債務(wù)能力，按照償還期限，債務(wù)常分為短期負(fù)債及長期負(fù)債。企業(yè)通過對償債能力的分析，可以了解企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力、預(yù)測出企業(yè)的籌資情況，為企業(yè)理財(cái)?shù)然顒犹峁﹨⒖肌?/p>

（1）短期償債能力分析。短期償債能力是企業(yè)運(yùn)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，也稱支付能力。影響公司短期償債能力的因素主要有：企業(yè)內(nèi)部因素，如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)；企業(yè)的現(xiàn)金流狀況；企業(yè)的融資能力等。企業(yè)外部因素，銀行信貸政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、證券市場的完善程度等。公司短期償債能力分析常用的指標(biāo)有：1）流動比率分析。流動比率即企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，即多少錢的流動資產(chǎn)作為一元流動負(fù)債的保證。正常該指標(biāo)應(yīng)該在2∶1以上，當(dāng)流動比例為2∶1時(shí)，說明流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的2倍，即當(dāng)一個(gè)企業(yè)的流動資產(chǎn)即使有一半短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證所有的流動負(fù)債按期償還。指標(biāo)值越大，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)面臨較小的短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人的資金也就越安全，其權(quán)益也就越有保障。但是該指標(biāo)也不是越高越好，如果指標(biāo)過高，可能是企業(yè)持有過多的現(xiàn)金，也可能是企業(yè)存貨積壓太多，或者兼而有之，這說明企業(yè)資金利用效率低或者企業(yè)經(jīng)營不善，造成存貨積壓。2）速動比率分析。速動比例指企業(yè)的速動資產(chǎn)與速動負(fù)債的比率，指企業(yè)的流動資產(chǎn)中可隨時(shí)變現(xiàn)部分應(yīng)對短期負(fù)債的能力，也稱為酸性實(shí)驗(yàn)比率。速動資產(chǎn)拿掉了流動資產(chǎn)中的預(yù)付賬款及存貨，將其作為不可隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)。這一指標(biāo)，是非常保守的償債能力分析指標(biāo)。3）現(xiàn)金比率分析?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)可立即償付債務(wù)能力越強(qiáng)，但是如果該指標(biāo)過高，則說明企業(yè)的流動資產(chǎn)沒有有效的利用。因此，這一指標(biāo)正常應(yīng)該保證在20%左右最為合適。該指標(biāo)的現(xiàn)金類資產(chǎn)是不包含存貨及應(yīng)收款項(xiàng)的。

（2）長期償債能力分析。長期償債能力是企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，其影響因素主要有：企業(yè)的獲利能力；企業(yè)投資效果；企業(yè)權(quán)益資金的穩(wěn)定程度、實(shí)際價(jià)值及增長狀況；企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流等。主要評價(jià)指標(biāo)有：1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率可以綜合反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力，是將負(fù)債總額與資產(chǎn)總額進(jìn)行對比，反映在企業(yè)總資產(chǎn)中由債務(wù)獲得的有多少，也可以作為企業(yè)清算時(shí)衡量債權(quán)人利益受保護(hù)的程度。該指標(biāo)值越高，說明企業(yè)舉債越多，負(fù)擔(dān)越重。站在債權(quán)人的立場，其最關(guān)注的是不同融資方式的安全度及其能否按期回收本息。如果一個(gè)企業(yè)投資者投入的資本僅占公司資產(chǎn)總額的小部分比例，則企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人承擔(dān)，這將對債權(quán)人非常不利，融資給企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)很大；相反，如果該指標(biāo)較低，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，其權(quán)益越有保障。2）股東權(quán)益比率。股東權(quán)益比率是將股東權(quán)益與資產(chǎn)總額進(jìn)行對比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過投資人投資獲得的。該指標(biāo)是反映企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)，該指標(biāo)值越大，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。企業(yè)要正常運(yùn)營，該指標(biāo)要控制在適中的數(shù)值，如果股東權(quán)益比例過小，則說明企業(yè)負(fù)債過高，企業(yè)抵御外部沖擊的能力越弱；如果股東權(quán)益比例過大，則說明企業(yè)主要資金是股東投入的，沒有充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用積極融資不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。3）產(chǎn)權(quán)比率分析。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債與股東權(quán)益的比值，這一指標(biāo)說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)和企業(yè)的償債保證程度之間的相對關(guān)系。產(chǎn)權(quán)比例可以反映股東持股情況，也可以側(cè)面反映出企業(yè)的借款經(jīng)營程度，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的標(biāo)志。比率較低說明企業(yè)自有資本占企業(yè)總資產(chǎn)的比例大，企業(yè)的長期償債能力就越強(qiáng)。4）利息保證倍數(shù)。利息保證倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，通俗講就是企業(yè)利息支付能力。是企業(yè)經(jīng)營息稅前利潤與借款利息費(fèi)用的比值，用來衡量一個(gè)企業(yè)支付負(fù)債利息能力，該指標(biāo)值越大，說明企業(yè)支付借款利息能力較強(qiáng)，債權(quán)人的利息權(quán)益越有保障。因此，債權(quán)人會分析該指標(biāo)，用以衡量其債權(quán)的安全程度。

三、運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析公司財(cái)務(wù)狀況的意義

（一）科學(xué)評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、考核公司業(yè)績

及時(shí)對公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，做到對公司的經(jīng)營狀況、償債能力等全面了解，使企業(yè)的管理決策層等能夠全面把握公司整體的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行考核，不斷提高企業(yè)科學(xué)管理水平。

（二）幫助管理層不斷挖掘公司潛能，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)

對一個(gè)公司而言，企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)的存續(xù)的最終目標(biāo)，公司管理層通過進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析，可以充分了解公司的發(fā)展?fàn)顩r，找出對公司經(jīng)營發(fā)展不利的各種因素，及時(shí)出臺相應(yīng)對策進(jìn)行應(yīng)對。通過對公司的全部人財(cái)物等進(jìn)行整合，不斷挖掘公司潛能，提高公司的盈利能力，使公司在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，持續(xù)健康發(fā)展下去。

（三）是投資者科學(xué)投資的保障

投資者是公司財(cái)務(wù)報(bào)表重要的外部使用者之一，他們關(guān)注的重點(diǎn)是投資是否有價(jià)值，能否完成投資的保值增值。作為公司的局外人，只有通過財(cái)務(wù)比率分析，才能對公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行客觀分析，以此進(jìn)行投資決策，決定投資方向及金額。

四、結(jié)語

第4篇：企業(yè)盈利能力概念范文

關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)指標(biāo) 上市公司 上市前后比較

一、引言

一般認(rèn)為企業(yè)上市后能獲得大量資本，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，提供資信等級；能引進(jìn)科學(xué)的管理機(jī)制，改善公司治理；提高知名度和行業(yè)地位，強(qiáng)化品牌，從而推斷企業(yè)上市后經(jīng)營業(yè)績趨好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)將優(yōu)于上市前。因此，本文以2011年國內(nèi)首次公開發(fā)行股票的上市公司為樣本，比較其上市前一年、上市當(dāng)年及上市后一年的盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和增長能力指標(biāo)，觀察企業(yè)上市后的財(cái)務(wù)指標(biāo)是否得到改善。

二、企業(yè)上市前后財(cái)務(wù)指標(biāo)比較

2011年國內(nèi)首次公開發(fā)行的企業(yè)共276家，由于在各個(gè)板塊上市的企業(yè)存在規(guī)模差異，以下比較將分別上海主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行。

1.盈利能力指標(biāo)比較

本文選擇的盈利能力指標(biāo)為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷售凈利率。2011年在上海主板上市的企業(yè)共37家，其上市前后盈利能力指標(biāo)比較見表1-1（本文所有圖表數(shù)據(jù)摘自wind資訊）：

2011年在中小板上市的企業(yè)共114家，其上市前后盈利能力指標(biāo)比較見表1-2：

2011年在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)共125家，其上市前后盈利能力指標(biāo)比較見表1-3：

從表1-1、1-2、1-3的比較中可見，企業(yè)上市當(dāng)年及上市后的盈利能力指標(biāo)均低于上市前一年，呈逐期下降趨勢，盈利能力未見提高。

2.償債能力指標(biāo)比較

2011年在上海主板上市的企業(yè)上市前后償債能力指標(biāo)比較見表2-1：

2011年在中小板上市的企業(yè)上市前后償債能力指標(biāo)比較見表2-2：

2011年在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)上市前后償債能力指標(biāo)比較見表2-3：

從表2-1、2-2、2-3的比較中可見，企業(yè)上市當(dāng)年及上市后的資產(chǎn)負(fù)債率均低于上市前一年，有較大幅度下降，流動比率和速動比率也得到明顯改善，說明企業(yè)上市后償債能力提高。

3.營運(yùn)能力指標(biāo)比較

2011年在上海主板上市的企業(yè)上市前后營運(yùn)能力指標(biāo)比較見表3-1：

2011年在中小板上市的企業(yè)上市前后營運(yùn)能力指標(biāo)比較見表3-2：

2011年在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)上市前后營運(yùn)能力指標(biāo)比較見表3-3：

從表3-1、3-2、3-3的比較中可見，企業(yè)上市當(dāng)年及上市后的各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均比上市前有小幅下降，營運(yùn)能力未見改善。

4.增長能力指標(biāo)的比較

2011年在上海主板上市的企業(yè)上市前后增長能力指標(biāo)比較見表4-1：

2011年在中小板上市的企業(yè)上市前后增長能力指標(biāo)比較見表4-2：

2011年在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)上市前后增長能力指標(biāo)比較見表4-3：

從表4-1、4-2、4-3的比較中可見，企業(yè)上市當(dāng)年及上市后的營業(yè)收入、利潤總額的增長速度均有下降，利潤總額在上市后一年甚至出現(xiàn)負(fù)增長，而由于企業(yè)上市當(dāng)年發(fā)行股份增加大量股本和資本公積金，使得當(dāng)年的凈資產(chǎn)增長較快。

三、企業(yè)上市前后財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的解釋

以2011年國內(nèi)首發(fā)上市的企業(yè)為樣本進(jìn)行上市前后的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，除償債能力得到明顯改善外，企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力、增長能力指標(biāo)在上市當(dāng)年和上市后一年均比上市前一年差。出現(xiàn)上述現(xiàn)象可以從以下幾方面進(jìn)行解釋：（1）企業(yè)上市定價(jià)普遍采用市盈率方法，為提高每股收益從而提高發(fā)行價(jià)格，增加融資額，企業(yè)有做好上市前一年業(yè)績的動力，上市后難以保持高速增長；（2）企業(yè)上市后為了迎合資本市場需要或市場概念，經(jīng)營方向可能有所變化，與上市前相比投入主業(yè)的資源和精力可能有所減弱；（3）企業(yè)上市后經(jīng)營多樣化，企業(yè)可能投資一些并不熟悉的項(xiàng)目，造成經(jīng)營效率低；（4）企業(yè)上市后原控股股東的股權(quán)攤薄，企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，治理結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可能增加了成本，降低原來的決策效率；（5）企業(yè)上市募集大量資金，可能造成資金閑置，資金使用效率低。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：企業(yè)盈利能力概念范文

關(guān)鍵詞： 企業(yè)盈利能力 信貸風(fēng)險(xiǎn) 盈利能力評價(jià)指標(biāo)

一、盈利能力概念的界定

企業(yè)的盈利能力，即企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤的能力，它是企業(yè)營銷能力、獲取現(xiàn)金能力、降低成本能力及回避風(fēng)險(xiǎn)能力等的綜合體現(xiàn)，也是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營結(jié)果的具體表現(xiàn)。

分析盈利能力時(shí)，利潤額的高低并不能衡量盈利能力的強(qiáng)弱，因?yàn)槔麧欘~不僅取決于公司生產(chǎn)經(jīng)營的業(yè)績，而且取決于生產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模，經(jīng)濟(jì)資源占有量，投入資本，以及產(chǎn)品本身價(jià)值等條件的影響。即使在同一公司，利潤額也受到各個(gè)時(shí)期生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品品種變化的影響。因此不同規(guī)模的公司間或在同一公司各個(gè)不同時(shí)期，僅對比利潤額的高低，不能正確衡量公司盈利能力強(qiáng)弱和評價(jià)公司素質(zhì)的高低。所以我們在評價(jià)企業(yè)盈利能力時(shí)，不僅要從企業(yè)經(jīng)營管理的角度衡量企業(yè)的盈利能力，還要從投入產(chǎn)出的角度評價(jià)企業(yè)的盈利能力，即從資產(chǎn)和所有者權(quán)益與利潤額配比關(guān)系衡量企業(yè)的盈利能力；關(guān)注企業(yè)盈利能力質(zhì)量對企業(yè)盈利能力的影響，以及非財(cái)務(wù)因素對企業(yè)盈利能力的影響。

二、影響企業(yè)盈利能力的因素分析

（一）生產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析

生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中實(shí)現(xiàn)一定的營業(yè)收入或消耗一定的資金而取得的利潤額。反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中賺取利潤的能力，它是企業(yè)最基本的盈利能力，是其他盈利能力的基礎(chǔ)。關(guān)心公司盈利能力的各方信息使用者都非常重視生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力，因?yàn)樗呛饬靠傎Y產(chǎn)報(bào)酬率、資本回報(bào)率的基礎(chǔ)，也是同一行業(yè)中各個(gè)公司之間比較工作業(yè)績和考察管理水平的重要依據(jù)。

1.企業(yè)的規(guī)模對企業(yè)盈利能力的影響

企業(yè)規(guī)模是企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模，它表明勞動力、生產(chǎn)資料和商品在企業(yè)內(nèi)集中的程度，反映生產(chǎn)和經(jīng)營能力的大小。一般來說凡是構(gòu)成企業(yè)規(guī)模的要素都可作為劃分企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)。目前劃分企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)大致有：企業(yè)職工人數(shù)、企業(yè)的設(shè)備和廠房的實(shí)物數(shù)量，企業(yè)固定資產(chǎn)原值、銷售額、利潤額、原材料處理能力，以及用年產(chǎn)量和年產(chǎn)值表示的企業(yè)綜合生產(chǎn)能力。

2.企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈利能力的影響

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所經(jīng)營生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品種類、規(guī)格、型號的構(gòu)成及相互之間的質(zhì)的聯(lián)系和量的比例關(guān)系。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變動影響企業(yè)的全局，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就是圍繞著產(chǎn)品展開的。

3.企業(yè)營銷能力對企業(yè)盈利能力的影響

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的營銷能力仍然取決于企業(yè)根據(jù)其內(nèi)部和外部環(huán)境所制定的營銷策略。如果企業(yè)能以適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品、適當(dāng)?shù)膬r(jià)格，采用適當(dāng)?shù)姆咒N渠道、適當(dāng)?shù)姆绞戒N售給盡可能多的買者，并使之較為滿意，則企業(yè)的盈利能力就會隨之增強(qiáng)。

4.資產(chǎn)盈利能力的影響

公司從事生產(chǎn)經(jīng)營活動必須具有一定的資產(chǎn)，資產(chǎn)的各種形態(tài)應(yīng)有合理的配置，并有效運(yùn)用。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程也就是對資產(chǎn)不斷運(yùn)用的過程。公司在一定時(shí)期占用和耗費(fèi)的資產(chǎn)越少，獲得的利潤越大，資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益越好。只有公司的資產(chǎn)利潤率高于社會平均利潤率，公司的發(fā)展才會處于有利地位。

（二）影響企業(yè)盈利能力的質(zhì)量因素

盈利既指企業(yè)會計(jì)報(bào)表中披露的收益數(shù)據(jù)，又指企業(yè)實(shí)際獲得的收入和利得。企業(yè)的收益質(zhì)量，是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的大小和真假虛實(shí)而言的，也就是企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來的經(jīng)營業(yè)績的可靠或可信程度。企業(yè)的盈利是人們根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則及其他會計(jì)相關(guān)原則，在一定的會計(jì)期間內(nèi)對企業(yè)經(jīng)營成果的反應(yīng)，因此它不僅受到企業(yè)本身財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營狀況的影響，而且受到會計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)的會計(jì)政策等因素的影響，具體如下：

1.會計(jì)政策的穩(wěn)健性

會計(jì)政策指企業(yè)在會計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則及企業(yè)所采納的具體會計(jì)處理方法。由于收益是會計(jì)人員利用一系列的會計(jì)政策計(jì)算出來的，而同一類型的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)具有一定的選擇空間，因此利用不同的會計(jì)政策計(jì)算出來的收益就會產(chǎn)生差異。因此，會計(jì)政策的選擇對收益的質(zhì)量會產(chǎn)生影響。

2.企業(yè)現(xiàn)金的保障程度

在商業(yè)信用大量存在的情況下，首先收現(xiàn)能力便成為企業(yè)盈利能力的主要因素之一。如果當(dāng)期收入與現(xiàn)金流入同步，就說明收益質(zhì)量較高；如果當(dāng)期的收入是建立在應(yīng)收賬款大量增長的基礎(chǔ)之上，則其質(zhì)量不得不令人懷疑。一般認(rèn)為，會計(jì)收益的現(xiàn)金保障性越強(qiáng)，其未來不確定性就越低，會計(jì)收益的質(zhì)量也就越高。

3.盈利的持續(xù)性

持續(xù)性會計(jì)盈余是企業(yè)綜合素質(zhì)和競爭能力的體現(xiàn)，對企業(yè)未來收益有較強(qiáng)的預(yù)測價(jià)值，而暫時(shí)性盈余和價(jià)格無關(guān)盈余沒有持續(xù)性，因此對企業(yè)未來收益無預(yù)測價(jià)值。收益的持續(xù)性越強(qiáng)，收益質(zhì)量就越高。

（三）企業(yè)盈利能力的非財(cái)務(wù)因素分析

企業(yè)的盈利能力雖能在當(dāng)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)中得到反映，但企業(yè)的盈利潛力和未來的盈利能力就不能在企業(yè)當(dāng)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)中得到反映，我們要借助一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映企業(yè)的盈利潛力和未來的盈利能力，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

1.市場占有率

一個(gè)企業(yè)的盈利能力，是與其他企業(yè)比較而言的。企業(yè)的盈利能力高于還是低于行業(yè)的平均水平，決定于它的競爭地位的高低。競爭地位的優(yōu)劣，取決于企業(yè)是否具有競爭優(yōu)勢。成本低、質(zhì)量好的產(chǎn)品必然有廣闊的市場。因此，市場占有率可以間接反映企業(yè)的盈利能力。

2.顧客滿意度

顧客滿意是指消費(fèi)者在購買和使用產(chǎn)品以后，基于購買前對產(chǎn)品質(zhì)量的預(yù)期而產(chǎn)生的對產(chǎn)品質(zhì)量的評價(jià)。打造優(yōu)秀的品牌離不開消費(fèi)者對所購產(chǎn)品和服務(wù)的滿意，顧客滿意導(dǎo)致顧客忠誠，從而增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，最終提高企業(yè)盈利能力。

3.企業(yè)創(chuàng)新

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于競爭，企業(yè)只有通過創(chuàng)新才能保持自身的競爭力，一個(gè)企業(yè)的盈利能力是靠不斷創(chuàng)新來維持的。因此，在關(guān)鍵技術(shù)和成本改進(jìn)方面的創(chuàng)新能力和適應(yīng)技術(shù)變革的能力，是公司盈利能力的一個(gè)重要方面。

4.雇員培訓(xùn)

雇員培訓(xùn)，是企業(yè)在人力資源方面的投資，它和企業(yè)的長期盈利相關(guān)聯(lián)。提高雇員勝任工作的能力，是企業(yè)提高盈利能力的途徑之一。所以不管是對新職工的上崗培訓(xùn)還是對原有職工的后續(xù)培訓(xùn)都是企業(yè)獲得未來獲得盈利的一種投入，包括財(cái)力、物力和人力。

三、企業(yè)盈利能力評價(jià)指標(biāo)的選擇

（一）企業(yè)盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)與選取

1.銷售毛利率

反映公司經(jīng)營活動流轉(zhuǎn)額的初始獲利能力指標(biāo)，可以用銷售毛利率表示，即銷售毛利與銷售收入凈額的比率。通過指標(biāo)對此可以揭示公司在定價(jià)政策、成本控制等方面的優(yōu)劣勢和在同行業(yè)中的競爭實(shí)力。銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其計(jì)算公式為：

銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入×100%

銷售毛利率分析：銷售毛利率，表示每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品或商品成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

2.營業(yè)利潤率

反映公司經(jīng)營活動本身的獲利能力指標(biāo)，可以用營業(yè)利潤率表示，即息稅前利潤與銷售收入凈額的比率。公司經(jīng)營活動本身的獲利能力來源于稅前利潤，同時(shí)，受公司資本結(jié)構(gòu)不同的影響，即使在其他條件相同時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用水平也有所差異。為了消除籌資決策對經(jīng)營活動獲利能力的影響，應(yīng)將財(cái)務(wù)費(fèi)用考慮在分子內(nèi)。從另一角度理解，財(cái)務(wù)費(fèi)用是公司在經(jīng)營期內(nèi)創(chuàng)造的分配給債權(quán)人的利潤。

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

其中，營業(yè)利潤是指正常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)所帶來的、未扣除利息和所得稅前的利潤。但在實(shí)務(wù)中，通?？鄢?，即直接用利潤表上的“營業(yè)利潤”數(shù)據(jù)。這一比率的意義在于恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營過程的獲利水平，這是最基本、最穩(wěn)定的獲利，以避免企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿程度、投資損益和非常項(xiàng)目的影響。

3.稅前利潤率

稅前利潤率是利潤總額與營業(yè)凈收入的比率，又稱銷售利潤率。其計(jì)算公式如下：

稅前利潤率=利潤總額÷銷售凈收入×100%

營業(yè)利潤是考核營業(yè)業(yè)務(wù)所獲取利潤的能力，稅前利潤率的分子在營業(yè)利潤基礎(chǔ)上加投資收益和營業(yè)外收支凈額，分母一般為產(chǎn)品(商品)銷售凈收入。這個(gè)指標(biāo)表示公司在一定時(shí)期每實(shí)現(xiàn)百元銷售收入的最終獲利水平，因?yàn)槔麧櫩傤~含有臨時(shí)波動的營業(yè)外收支因素，是指標(biāo)的變化不穩(wěn)定，但對于短期投資者和債權(quán)人來講，這個(gè)指標(biāo)會對他們的投資收益產(chǎn)生直接影響。

4.總資產(chǎn)收益率

總資產(chǎn)收益率是利潤總額和利息支出總額與平均資產(chǎn)總額的比率，用于衡量公司運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。其計(jì)算公式如下：

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%

其中，分子包括利息支出，是指計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出和計(jì)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用。

這一比率的意義在于：反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利水平，既包括經(jīng)營獲利，又包括投資獲利。通過總資產(chǎn)收益率的趨勢分析和同業(yè)比較分析，可更好地把握企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力。

5.長期資本收益率

著重從長期、穩(wěn)定的資本來源角度分析長期資本的獲利能力。其計(jì)算公式如下：

長期資本收益率=收益總額/長期資本平均占用額×100%

其中，收益總額=息稅前利潤-短期利息，長期資本平均占用額則是期初、期末長期負(fù)債加所有者權(quán)益的平均數(shù)。

6.成本費(fèi)用利潤率

它反映了企業(yè)所得利潤與花費(fèi)的成本費(fèi)用的配比關(guān)系。這個(gè)比率越高，說明企業(yè)為獲取利潤花費(fèi)的成本費(fèi)用越少，它是從投入產(chǎn)出的角度衡量企業(yè)盈利能力的，所以我們選取這個(gè)指標(biāo)來說明企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。具體計(jì)算公式如下：

成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%

成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。

7.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均所有者權(quán)益的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系。計(jì)算公式如下：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益×100%

其中，凈利潤是指稅后凈利。平均所有者權(quán)益是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均所有者權(quán)益：(所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù))/2。所有者權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。這一比率的意義在于反映了企業(yè)為所有者總權(quán)益賺取利潤的能力。

8.資本保值增值率

資本保值增值率指標(biāo)表達(dá)了企業(yè)資本即所有者權(quán)益的保全和積累增加比率，反映的是企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和實(shí)力增長的情況。資本增值就是“本錢”增大。用以反映投資者投入企業(yè)資本的完整性和安全性。由于所有者權(quán)益總額歸投資者所有，期末所有者權(quán)益總額等于期初所有者權(quán)益總額，資本保值增值率等于100%，表示資本保值。期末所有者權(quán)益總額大于期初所有者權(quán)益總額，資本保值增值率大于100%，表示資本增值。計(jì)算公式如下：

資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%

一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，該指標(biāo)通常應(yīng)大于100%。

9.普通股每股收益

普通股每股收益主要是用來衡量股份公司普通股股票的價(jià)值，每股盈利越高，獲利能力越強(qiáng)，普通股股價(jià)就越有上升的余地。計(jì)算的公式如下：

（普通股每股收益凈利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)×100%

之所以扣除優(yōu)先股股利，是因?yàn)樗鼩w屬于優(yōu)先股且優(yōu)先于普通股?！鞍l(fā)行在外”的含義是：要扣除庫藏股，分母之所以要取加權(quán)平均值，是因?yàn)榉肿?利潤)是“全年”實(shí)現(xiàn)的；而分母(股數(shù))則在年內(nèi)可能變化，如因新股發(fā)行而增加。

（二）企業(yè)盈利能力的非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)與選取

1.市場占有率

市場占有率是指在一定時(shí)期內(nèi)，本企業(yè)某種產(chǎn)品在某一具體市場上的銷售量或銷售額，占同期該種產(chǎn)品在同一市場上的總銷售量或總銷售額的比重。其計(jì)算公式如下：

市場占有率=本企業(yè)某種產(chǎn)品在某市場的銷售量或銷售額/同期該種產(chǎn)品在市場上的總銷售量或總銷售額×100%

市場占有率表明了本企業(yè)產(chǎn)品在市場上占有的份額，反映了企業(yè)產(chǎn)品在市場競爭中所處的地位和具有的控制能力，與企業(yè)產(chǎn)品銷售收益之間存在著密切的正相關(guān)關(guān)系。

2.消費(fèi)者滿意度

消費(fèi)者滿意是指消費(fèi)者對其明示的、通常隱含的或必須履行的需求或期望已被滿足的程度的感受。保持消費(fèi)者的長期滿意度有助于客戶關(guān)系的建立，并最終提高企業(yè)的長期贏利能力。這是一個(gè)定性指標(biāo)。

3.核心人才比率

指企業(yè)核心人才占全體員工數(shù)的比重。核心人才指企業(yè)的技術(shù)專家、研究開發(fā)人員等。該指標(biāo)越大，反映企業(yè)擁有的核心人才越多，企業(yè)對核心能力的培育能力越強(qiáng)。計(jì)算公式如下：

核心人才比率=核心人才人數(shù)/企業(yè)職工總?cè)藬?shù)×100%

4.研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)比率

是研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)占企業(yè)銷售收入的比率。該比率是評價(jià)企業(yè)能否保持技術(shù)創(chuàng)新能力的評價(jià)指標(biāo)，只有保證較大力度研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入，才能獲得新的科技成果，企業(yè)才能不斷保持并提高盈利能力。計(jì)算公式如下：

研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)比率=當(dāng)期研究開發(fā)費(fèi)用/企業(yè)銷售收入總額×100%

5.研究開發(fā)費(fèi)用增長率

是企業(yè)進(jìn)行研究開發(fā)費(fèi)用增長狀況，反映了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視程度，只有在不斷的技術(shù)創(chuàng)新中，企業(yè)才能獲得持續(xù)的盈利能力。計(jì)算公式如下：

研究開發(fā)費(fèi)用增長率=當(dāng)期研究開發(fā)費(fèi)用/上期研究開發(fā)費(fèi)用×100%

6.新產(chǎn)品銷售率

是新產(chǎn)品銷售收入占銷售收入的比率，它反映了企業(yè)廠新產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益中所占的比重。在一定層面反映了企業(yè)的創(chuàng)新所帶來的盈利。計(jì)算公式如下：

新產(chǎn)品銷售率=新產(chǎn)品銷售收入/全部銷售收入×100%

參考文獻(xiàn)：

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［3］陳選娟，李曉明.股份公司財(cái)務(wù)報(bào)告理解與分析.企業(yè)管理出版社，2007：121-122.

［4］吳正大，宋美光.財(cái)務(wù)分析技巧訓(xùn)練.中國審計(jì)出版社，2008：63-65.

第6篇：企業(yè)盈利能力概念范文

一、會計(jì)信息的模糊性

客觀世界的不確定性分成兩種：隨機(jī)性和模糊性。會計(jì)作為以提供財(cái)務(wù)信息為主的人造的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，在生成會計(jì)信息的過程中充斥著這兩種不確定性?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)較多的是討論會計(jì)的隨機(jī)性，并針對隨機(jī)性引入了概率，而對會計(jì)模糊性的認(rèn)識則不夠。盡管會計(jì)中許多程序和方法都體現(xiàn)了人們追求精確性的思想，如復(fù)式記賬、財(cái)產(chǎn)清查，但這種精確性是相對的，包含著大量的模糊判斷。會計(jì)在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告環(huán)節(jié)充斥了大量的模糊判斷。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與模糊數(shù)學(xué)方法

1.基本思路

經(jīng)典的集合論認(rèn)為，一個(gè)元素要么屬于某個(gè)集合，要么不屬于某個(gè)集合，沒有介于二者之間的其他情況。查德則設(shè)法用一個(gè)隸屬度(即隸屬于某個(gè)集合的程度)的概念，來描述那些處在“屬于”和“不屬于”之間的模糊事物，并記為μA (X)。當(dāng)μA (X)取“0”時(shí)，就是“不屬于”集合，當(dāng)μA (X)取“1”時(shí)，就是“屬于”集合，這時(shí)的集合A就是一個(gè)經(jīng)典集合。當(dāng)μA (X) 取“0-1”之間的小數(shù)時(shí)，A就成為一個(gè)模糊集合。如0.9表示隸屬于集合A的程度比較高，而0.1則表示隸屬于集合A的程度比較低。這樣，對那些模糊事物的性狀就有了一種可靠的定量分析方法，也為財(cái)務(wù)報(bào)表分析開辟了一條新的思路。

2.指標(biāo)體系

要有效地評估企業(yè)的某項(xiàng)能力，如償債能力、盈利能力等等，就必須設(shè)計(jì)一套指標(biāo)體系。該套指標(biāo)體系要能很好地反映企業(yè)的該項(xiàng)能力，并能將不同企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的特殊性與普遍性很好地結(jié)合起來。

3.評估模型

運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)中的隸屬度進(jìn)行測量。調(diào)查了解各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的后進(jìn)水平點(diǎn)(低值)和先進(jìn)水平點(diǎn)(高值)，并將后進(jìn)水平點(diǎn)設(shè)定為“0”，先進(jìn)水平點(diǎn)設(shè)定為“1”，建立起區(qū)間[0，1]，然后，分別將各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)據(jù)映射到對應(yīng)的[0，1]區(qū)間上，得到各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的隸屬度。

為了簡化運(yùn)算過程，我們通過簡單的線性插值法來求得各項(xiàng)指標(biāo)在[0，1]區(qū)間上的隸屬度。根據(jù)平面上的兩點(diǎn)決定一條直線，設(shè)后進(jìn)水平點(diǎn)的坐標(biāo)為(x1，y1)，先進(jìn)水平點(diǎn)的坐標(biāo)為(x2，y2)，則能夠建立直線方程式：

(x-x1)/(x2-x1)=(y-y1)/(y2-y1) (1)

在(1)式中，已經(jīng)規(guī)定y1=0，y2=1，(1)式可以整理簡化為(2)式：

y=(x-x1)/(x2-x1) (2)

利用公式(2)，近似地求出各項(xiàng)指標(biāo)的隸屬度。

事實(shí)上，由于各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的重要程度并不完全一樣，所以還必須給出它們的隸屬度在分配上的不同權(quán)重。權(quán)重也是一個(gè)模糊集合問題，具有多種不同的計(jì)算方法，如冪法(也稱幾何平均法)較科學(xué)但計(jì)算較復(fù)雜，主觀概率設(shè)定法計(jì)算過于粗糙等。為了兼顧科學(xué)和簡便，在這里，設(shè)計(jì)了一種“排序打分法”。具體做法是，邀請若干專家，讓他們根據(jù)自己的理解和判斷，對各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)從重要到次要進(jìn)行排序打分。最重要的指標(biāo)打10分，次重要的指標(biāo)打9分，以此類推，排在最后的一項(xiàng)指標(biāo)打1分，隨即得出每位專家對各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的打分總和為相同的常數(shù)，之后再將各項(xiàng)具體指標(biāo)的得分分別求和，并分別除以上述打分總和專家人數(shù)的乘積，得到各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的權(quán)重：

n

∑Qi=1 (3)

i=1

在此基礎(chǔ)上，建立財(cái)務(wù)報(bào)表分析的評估模型：

P=f(xμ1 ，xμ2，xμ3,……xμn) (4)

則企業(yè)某項(xiàng)能力指數(shù)：

n

Pz=∑μiQi (5)

i=1

其中，μi為某項(xiàng)指標(biāo)的隸屬度，Qi為某項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，Pz為各項(xiàng)指標(biāo)隸屬度的加權(quán)平均值。考慮到人們評判的習(xí)慣，采用百分制將企業(yè)的能力指數(shù)Pz擴(kuò)大100倍，得出：

企業(yè)某項(xiàng)能力分值：P1=100Pz (6)

三、模糊數(shù)學(xué)方法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的實(shí)際運(yùn)用

為了使財(cái)務(wù)報(bào)表分析更有效，我們以同行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為分析的對象，以企業(yè)的盈利能力為例。考慮到數(shù)據(jù)的可采集性，我們在深圳證券交易所上公開上市的地產(chǎn)類企業(yè)2000年年報(bào)作為分析的對象?？紤]到地產(chǎn)類企業(yè)受地區(qū)因素影響較大，故以地產(chǎn)類企業(yè)中控股股東為北京地區(qū)的房地產(chǎn)企業(yè)為例，運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)法為這些企業(yè)的盈利能力打分。經(jīng)整理，在深圳證券交易所公開上市控股股東為北京地區(qū)房地產(chǎn)企業(yè)共7家，如下：

股票代碼 公司名稱 控股股東

0931 中關(guān)村 北京住總集團(tuán)有限責(zé)任公司

0046 光彩建設(shè) 光彩建設(shè)投資集團(tuán)有限人公司

0608 陽光股份 北京陽光房地產(chǎn)綜合開發(fā)公司

0505 珠江控股 北京萬發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)公司

0540 世紀(jì)中天 北京世紀(jì)興業(yè)投資公司

0656 重慶東源 泛華工程有限公司

0402 金融街 北京金融街建設(shè)集團(tuán)

1.建立評估指標(biāo)體系

我們提出了5個(gè)評估企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，如下：每股收益(A)、每股凈資產(chǎn)(B)、凈資產(chǎn)收益率(C)、主營業(yè)務(wù)利潤率(D)、股東權(quán)益比率(E)。

2.采集相關(guān)數(shù)據(jù)

根據(jù)巨潮咨詢網(wǎng)提供的資料，采集、計(jì)算出有關(guān)數(shù)據(jù)，見表1、表2：

表1 2000年評估企業(yè)盈利能力指標(biāo)

股票代碼 A B C D E

0931 0.24 2.51 9.39 17.43 25.64

0046 0.19 2.71 6.82 28.07 42.56

0608 0.4 2.22 18.11 24.86 38.85

0505 0.17 1.23 13.53 -7.89 57.67

0540 1.19 2.26 52.89 33.17 40.07

0656 0.01 1.41 0.81 14.16 41.46

0402 0.32 1.6 19.9 32.93 33.64

深交所地產(chǎn) 0.17 2.15 7.87 23.24 38.82

類平均指標(biāo)

表2 2000年評估企業(yè)盈利能力的對比指標(biāo)

A B C D E

低值 高值 低值 高值 低值 高值 低值 高值 低值 高值

0.01 1.19 1.23 2.71 0.81 52.89 -7.89 33.17 25.64 57.67

0656 0540 0505 0046 0656 0540 0505 0540 0931 0505

3.計(jì)算隸屬度

根據(jù)公式(2)，分別計(jì)算出各項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)的隸屬度，見表3：

表3 評估企業(yè)盈利能力指標(biāo)的隸屬度

股票代碼 A B C D E

0931 0.1949 0.8649 0.1647 0.6167 0

0046 0.1525 1 0.1154 0.8758 0.5283

0608 0.3305 0.6689 0.3322 0.7976 0.4124

0505 0.1356 0 0.2442 0 1

0540 1 0.6959 1 1 0.4505

0656 0 0.1216 0 0.537 0.4939

0402 0.2627 0.25 0.3666 0.9942 0.2498

深交所地產(chǎn) 0.1356 0.6216 0.1356 0.7582 0.4115

類平均指標(biāo)

4.計(jì)算權(quán)重

根據(jù)排序打分法及公式(3)，我們邀5位專家對上述5項(xiàng)實(shí)際指標(biāo)打分，分別計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，見表4：

表4 評估企業(yè)盈利能力指標(biāo)的權(quán)重

A B C D E

0.414 0.055 0.287 0.205 0.039

5.計(jì)算企業(yè)的盈利能力分值

根據(jù)公式(4)、(5)、(6)，計(jì)算出不同企業(yè)在行業(yè)中的盈利能力分值，如下：

中關(guān)村(0931)：30.2 光彩建設(shè)(0046)：35.14

陽光股份(0608)：44.85 珠江控股(0505)：16.52

世紀(jì)中天(0540)：96.18 重慶東源(0656)：13.6

金融街(0402)：44.13 深交所地產(chǎn)類平均指標(biāo)的分值：30.17

從以上企業(yè)盈利能力分值可以清晰地看出，世紀(jì)中天的盈利能力最佳，而重慶東源、珠江控股的盈利能力較差，其余北京地區(qū)的房地產(chǎn)企業(yè)的盈利能力均要高于同行業(yè)的平均盈利能力。此外，還可以將模糊數(shù)學(xué)方法運(yùn)用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的趨勢分析，為企業(yè)的不同時(shí)期打分。如果將該評估方法設(shè)計(jì)成電腦軟件上機(jī)運(yùn)算，則由此得出的分值比簡單的指標(biāo)更能清晰地反映企業(yè)的某項(xiàng)能力。模糊數(shù)學(xué)方法的應(yīng)用，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法體系更完整、報(bào)表分析更清晰。

第7篇：企業(yè)盈利能力概念范文

1.1基本思想

作為系統(tǒng)工程中的一種結(jié)構(gòu)模型解析方法，決策試驗(yàn)和評價(jià)實(shí)驗(yàn)法運(yùn)用圖論與矩陣等工具，對系統(tǒng)各影響因素的邏輯關(guān)系進(jìn)行分析，通過構(gòu)建直接影響矩陣判斷出每個(gè)因素對其他因素的影響程度和被影響程度，進(jìn)而揭示系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)關(guān)系。目前，該方法已經(jīng)成功應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)分析[8]、電子校務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析、教學(xué)質(zhì)量影響因素分析[10]、網(wǎng)絡(luò)譜系結(jié)構(gòu)分析[11]等諸多領(lǐng)域。利用DEMATEL方法建模可以得到影響度、被影響度、中心度和原因度等分析指標(biāo)：根據(jù)影響度和被影響度能夠判斷出因素間的相互影響關(guān)系以及對系統(tǒng)整體的影響程度；根據(jù)中心度能夠判定出各因素在系統(tǒng)中的重要程度；根據(jù)原因度能夠確定出各因素在系統(tǒng)中所處的位置。

1.2基于DEMATEL方法的企業(yè)經(jīng)營績效管理模型

2.2.1系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析根據(jù)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的概念，系統(tǒng)是由若干要素有機(jī)組成的，系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)取決于系統(tǒng)中的要素，系統(tǒng)的整體功能是由各個(gè)要素的貢獻(xiàn)匯總而成的；而每個(gè)要素又具有若干屬性，這些屬性通過合理的組合蘊(yùn)含著要素對系統(tǒng)的貢獻(xiàn)[11]。從系統(tǒng)、要素、屬性三維角度構(gòu)造一個(gè)系統(tǒng)：由n個(gè)要素組成，記為Nk(k=1，2，…，n)，系統(tǒng)的第k個(gè)要素有mk個(gè)屬性，第k個(gè)要素的第i個(gè)屬性記為Pik(i=1，2，…，mk)。在企業(yè)經(jīng)營績效管理模型中，整個(gè)企業(yè)經(jīng)營績效管理指標(biāo)體系即為系統(tǒng)，要素為表征企業(yè)經(jīng)營績效管理的4種能力：盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力和償債能力，分別記為N1，N2，N3，N4。屬性是不同能力下的指標(biāo)，例如盈利能力N1的屬性值分別為凈資產(chǎn)收益率P11、主營業(yè)務(wù)利潤率P21、費(fèi)用利潤比P31、銷售凈利率P41和銷售毛利率P51。

1.2.2屬性間直接影響關(guān)系與程度的確定邀請m位對企業(yè)經(jīng)營績效管理具有理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家，對不同指標(biāo)分別進(jìn)行兩兩比較，并根據(jù)相應(yīng)的定性判斷標(biāo)準(zhǔn)，采用分級比例標(biāo)度進(jìn)行描述，給出不同屬性之間的直接影響關(guān)系和影響程度。出了0~3分級比例標(biāo)度的屬性影響關(guān)系判斷標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)可以根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)一步細(xì)化或者簡化。如果屬性數(shù)目非常多，當(dāng)前的分級比例標(biāo)度難以滿足人們的判斷需求，可以在現(xiàn)有標(biāo)度基礎(chǔ)上進(jìn)一步均勻細(xì)化，例如在“很弱（0.5）”與“弱（1）”之間均勻插入“較弱”，賦值為0.75，以便區(qū)分；同樣，對于屬性數(shù)目較少的情況，可以進(jìn)行簡化，例如只選取“沒有（0）”“弱（1）”“中（2）”“強(qiáng)（3）”作為判斷標(biāo)準(zhǔn)?？傊?，關(guān)于屬性間直接影響程度的確定可以根據(jù)系統(tǒng)復(fù)雜程度本著“能夠區(qū)分”的原則靈活處理[11]。

2企業(yè)經(jīng)營績效管理應(yīng)用分析

根據(jù)企業(yè)經(jīng)營績效管理指標(biāo)體系實(shí)際和上述模型，以盈利能力分析為例進(jìn)行描述。步驟1：分析系統(tǒng)要素記盈利能力要素N1含有5個(gè)屬性，記作Pi1(i=1，2，…，5)，具體為凈資產(chǎn)收益率P11、主營業(yè)務(wù)利潤率P21、費(fèi)用利潤比P31、銷售凈利率P41和銷售毛利率P51，這些屬性能夠全面、完整、真實(shí)地反映企業(yè)盈利能力的特征，在系統(tǒng)中具有代表性和典型性。步驟2：確定屬性間的直接影響程度，構(gòu)建初始化直接影響矩陣邀請20位對企業(yè)盈利能力具有一定理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家參與盈利能力要素下不同屬性間直接影響程度的定性確定。由于該要素下屬性數(shù)目相對較少，于是本文采用簡化的分級標(biāo)度確定屬性間的直接影響程度，即如果屬性Pi1(i=1，2，…，5)對屬性Pj1(j=1，2，…，5)有直接影響，且關(guān)系為“強(qiáng)”，則rij=3；關(guān)系為“中”，則rij=2；關(guān)系為“弱”，則rij=1；無關(guān)系，rij=0。在這里不考慮屬性對自己的影響，即rij=0。于是，按照“眾數(shù)原則”得到初始化直接影響矩陣步驟3：求規(guī)范化直接影響矩陣將直接影響矩陣R進(jìn)行規(guī)范化處理得到規(guī)范化直接影響矩陣確定綜合影響矩陣為了計(jì)算方便，綜合影響矩陣近似為T=R*(I-R*)-1，于是有步驟5：系統(tǒng)的綜合試驗(yàn)與分析依據(jù)影響度、被影響度、中心度和原因度的求解方法，獲得系由可以看出，盈利能力各指標(biāo)的重要程度（中心度）按大小依次為銷售毛利率、銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、費(fèi)用利潤比、凈資產(chǎn)收益率；原因度按大小依次為主營業(yè)務(wù)利潤率、費(fèi)用利潤比、銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率。進(jìn)一步講，主營業(yè)務(wù)利潤率的中心度和原因度均較大；資產(chǎn)收益率的原因度和中心度均較小，這說明主營業(yè)務(wù)利潤率與其他屬性的關(guān)聯(lián)關(guān)系緊密，而資產(chǎn)收益率與其他屬性的關(guān)聯(lián)關(guān)系很弱。營運(yùn)能力、成長能力和償債能力等要素下各屬性的中心度和原因度比較與上述分析一致，不贅述。綜上，將上述所有分析結(jié)果關(guān)聯(lián)便構(gòu)建起基于“經(jīng)營績效系統(tǒng)—能力—屬性”的體現(xiàn)所有指標(biāo)相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系等顯著特征的管理模型。與因子分析法[2]相比，能夠更直接地反映不同能力下的指標(biāo)間影響與被影響關(guān)系，進(jìn)而確定原因及結(jié)果屬性。

3結(jié)束語

第8篇：企業(yè)盈利能力概念范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)狀況；盈利能力；周轉(zhuǎn)率

一、前言

隨著經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展,財(cái)務(wù)信息在經(jīng)濟(jì)與社會生活中的作用越來越大,研究某企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也就是所謂的財(cái)務(wù)分析，它的應(yīng)用范圍是越來越廣的,財(cái)務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜,實(shí)踐中對財(cái)務(wù)分析師的需求也越來越大。在當(dāng)今的世界上，財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革、理論研究和應(yīng)用實(shí)踐都面臨著來自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、理論與實(shí)踐、國內(nèi)與國外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財(cái)務(wù)分析、創(chuàng)新與發(fā)展財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)務(wù),不僅是財(cái)務(wù)分析自身發(fā)展的需要,也是學(xué)科建設(shè)和專業(yè)發(fā)展的客觀要求。

進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析的目的和針對性

首先，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況調(diào)研分析主要是為了通過此次調(diào)研來掌握分析方法并且通過所掌握的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)來對其生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)律性有一個(gè)全面的把握。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，隨著生產(chǎn)的發(fā)展、業(yè)務(wù)量的大小等遵循一定的規(guī)律性。財(cái)務(wù)分析就是要通過對有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而掌握資金運(yùn)動的這種規(guī)律性；再次，可以了解企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀和存在的問題。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)律性，具體反映在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的各項(xiàng)數(shù)值中。通過指標(biāo)數(shù)值的比較，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理問題，找出差距，為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)；弄清企業(yè)的優(yōu)勢和弱點(diǎn)，做到知己知彼，為企業(yè)在市場上開展競爭和制定發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)；最后，通過分析有關(guān)指標(biāo)，可認(rèn)清企業(yè)的缺點(diǎn)，制定經(jīng)營管理策略和發(fā)展戰(zhàn)略。

二、財(cái)務(wù)分析

1.盈利能力分析。盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力。盈利能力的大小是—個(gè)相對的概念,即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高,盈利能力越強(qiáng);利潤率越低,盈利能力越差。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、債權(quán)人,還是股東都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力,并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預(yù)測。

2.針對上市公司指標(biāo)的盈利能力分析。用友公司是一家大型的上市公司，在財(cái)務(wù)方面自然就會比正常的企業(yè)多一項(xiàng)指標(biāo)，那就是每股收益。每股收益又稱每股稅后利潤，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。它是測定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一，是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)，是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，它是公司某一時(shí)期凈利潤與股份數(shù)的比率。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以表示為公司銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比率，可用于分析上市公司全部資產(chǎn)的使用效率。該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。一般來說，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，營運(yùn)能力就越弱。

4.存貨周轉(zhuǎn)分析。存貨周轉(zhuǎn)分析指標(biāo)是反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)，可用來評價(jià)企業(yè)的存貨管理水平，還可用來衡量企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力。主要的兩個(gè)指標(biāo)是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)率，二者的變化是有關(guān)系的。可以說如果存貨適銷對路，變現(xiàn)能力強(qiáng)，則周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)少；反之，如果存貨積壓，變現(xiàn)能力差，則周轉(zhuǎn)次數(shù)少，周轉(zhuǎn)天數(shù)長。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)數(shù)值是越低越好，表示在一個(gè)會計(jì)年度內(nèi)，存貨從入賬到銷賬周轉(zhuǎn)一次的平均占用時(shí)間，因此存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，越低說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，反映良好的銷售狀況。該比率需要和公司歷史上的數(shù)據(jù)及同行業(yè)其他公司對比后才能得出優(yōu)劣的判斷。以及影響存貨速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析，分別就原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品三個(gè)部分計(jì)算周轉(zhuǎn)率，借以分析各構(gòu)成對整個(gè)存貨周轉(zhuǎn)率的影響。

5.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款流動程度和管理效率的指標(biāo)。另外涉及一點(diǎn)知識，有一些因素會影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算的正確性。首先，由于公司生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性原因，使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不能正確反映公司銷售的實(shí)際情況。其次，某些上市公司在產(chǎn)品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取現(xiàn)金方式進(jìn)行銷售。最后，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)造成很大的影響。

三、綜合分析

所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將企業(yè)營運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中，全面的對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評價(jià)與判斷。

評價(jià)一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，人們往往關(guān)注盈利水平、償債能力和營運(yùn)能力，這些方面對企業(yè)非常重要，但是僅僅關(guān)注這些指標(biāo)是不全面的，我們還必須關(guān)注公司的收益質(zhì)量，關(guān)注公司的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析是根據(jù)現(xiàn)金流量表提供的信息，因此我主要就籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動這三方面的現(xiàn)金流量來進(jìn)行綜合分析，并結(jié)合前面的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表來完整地評估企業(yè)各方面能力。

四、結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況反映的是企業(yè)針對現(xiàn)實(shí)或可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而保持持續(xù)經(jīng)營的能力,這種能力表現(xiàn)為有多大的可能性保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。通過對企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)的分析，可以看到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，針對這些劣勢，我們應(yīng)該從企業(yè)的自身發(fā)展來看待，上市公司本身面對的挑戰(zhàn)就是很大的，因此在上市后的經(jīng)營戰(zhàn)略業(yè)是肯定存在這樣那樣的問題，綜合來看企業(yè)應(yīng)根據(jù)本身的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)特質(zhì)，直接或間接、簡單或綜合地運(yùn)用各項(xiàng)指標(biāo)，并借助專業(yè)人員、咨詢公司等對企業(yè)行業(yè)地位、前景分析的判斷，在長期的實(shí)踐中構(gòu)造適合的預(yù)測模式和尋找化解危機(jī)的方法。

參考文獻(xiàn)：

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商業(yè)年，卷(期). 2002 (8).

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析.《財(cái)會通訊(學(xué)術(shù)版》，2006年08期.

第9篇：企業(yè)盈利能力概念范文

關(guān)鍵詞：杜邦分析法；盈利能力分析；影響

盈利是企業(yè)的基本且最終的目標(biāo)，企業(yè)盈利能力的評價(jià)對其分析綜合經(jīng)營能力來說至關(guān)重要，首先，利潤的相關(guān)指標(biāo)反映了其在一定時(shí)期內(nèi)的收益狀況和經(jīng)營活動進(jìn)行的效果，其次，企業(yè)需要根據(jù)合理的盈利能力分析結(jié)果制定下一期間的戰(zhàn)略計(jì)劃。企業(yè)管理者需要分析影響企業(yè)盈利的因素并需要針對性的應(yīng)對，持續(xù)的盈利能力是企業(yè)實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化目標(biāo)的根本途徑。

一、相關(guān)概念界定和研究綜述

（一）相關(guān)概念界定

杜邦分析法（DuPont Analysis）由美國杜邦公司首先創(chuàng)造，是一種通過利用主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。

（二）研究綜述

楊妍瓏[1]認(rèn)為杜邦分析體系能夠闡釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動原因和趨勢，有助于優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)，但杜邦分析法過度重視企業(yè)短期財(cái)務(wù)結(jié)果，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合因素分析法與杜邦分析法綜合考慮企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造。

張宇[2]結(jié)合江鈴汽車股份有限公司案例分析，指出杜邦模型具有強(qiáng)目的性，但不能反映信息時(shí)代中顧客、技術(shù)等非財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，稍有局限性。

二、M公司經(jīng)營狀況

M股份有限公司成立于1992年，1993年A股在深上市，是一家著名的電器制造商，總部位于安徽合肥，專注于制冷技術(shù)，主導(dǎo)冰箱、冰柜和洗衣機(jī)多種產(chǎn)品。其中冰箱是國家出口免檢產(chǎn)品。該公司在國內(nèi)享有極高的名聲，擁有三大冰箱制造基地，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國外超過120個(gè)國家和地區(qū)，連續(xù)三年保持銷量同比增長20%以上。在行業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽(yù)和代表性。

三、基于杜邦分析法的M公司盈利能力影響因素研究

本文在杜邦分析模型的基礎(chǔ)上結(jié)合因素分析法分析各指標(biāo)的影響程度。根據(jù)杜邦分析法基本等式，對2012-2015年報(bào)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算整理（數(shù)據(jù)均來源于巨潮資訊），得出相應(yīng)指標(biāo)值。（見表1）

下面對2014-2015年凈資產(chǎn)收益率變化進(jìn)行三因素分析。

2014年凈資產(chǎn)收益率=2.6*1.23*2.62 =8.38%；銷售凈利率替代，0.2*1.23*2.62 = 1.53%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率替代，0.2*1.15* 2.62 =6.03%；平均權(quán)益乘數(shù)替代，0.2* 1.15* 2.65 =0.61%。

2015年銷售凈利率的影響程度為1.53%-8.38%=-6.85%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響程度為6.03%-1.53%=4.5%，平均權(quán)益乘數(shù)的影響程度為0.61%-6.03%=-5.42%，總影響程度為-6.85%+4.5%-5.42%= -7.77%，運(yùn)用前文的連環(huán)替代法，均以上一年為基期，計(jì)算出2012-2015年各指標(biāo)對凈資產(chǎn)收益率的影響。

2013年銷售凈利率的影響程度為2.79%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響程度為-0.35%，平均權(quán)益乘數(shù)的影響程度0.03%，總影響程度2.47%。

2014年銷售凈利率的影響程度為-0.06%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響程度為0.69%，平均權(quán)益乘數(shù)的影響程度-0.13%，總影響程度0.5%。

通過三因素分解可以看出，2013年銷售凈利率與平均權(quán)益乘數(shù)的增加使得當(dāng)年凈資產(chǎn)報(bào)酬率增長，2014年銷售凈利率和平均權(quán)益乘數(shù)降低的影響程度使凈資產(chǎn)報(bào)酬率減少0.19，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加0.69，因此凈資產(chǎn)收益率增加，2015年情況顯而易見，銷售凈利率與平均權(quán)益乘數(shù)下降過多，引起凈資產(chǎn)收益率下降了7.77%。下面對銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、平均權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)因素進(jìn)一步分解。

（一）銷售凈利率

縱觀M公司2012-2014三年間的利潤總額都相對穩(wěn)定，唯有2015年利潤總額大幅下降，凈利潤下降91%導(dǎo)致銷售凈利率的下降，因此銷售利潤率能夠從成本控制和銷售收入兩個(gè)方面反映企業(yè)盈利狀況。

（二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)狀況，2012-2015四年間M公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化幅度很小，說明該企業(yè)的資產(chǎn)利用率相對穩(wěn)定。

（三）平均權(quán)益乘數(shù)

平均權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿就越大，表明普通股每股收益的波動幅度大于利潤總額的波動幅度。M公司四年間平均權(quán)益乘數(shù)的變動幅度非常小，因此每股收益對其利潤總額的影響很小。（見表2）

綜上所述，M電器股份有限公司的凈資產(chǎn)收益率在前三年的變動幅度均不大，但再2015年大幅度降低7.77%，主導(dǎo)原因是凈利潤的下降，盡管總的資產(chǎn)利用效率較高，但2015年M公司投資收益科目損失過多、營業(yè)外支出也增加18%，直接導(dǎo)致利潤總額下降，主要從銷售凈利率這個(gè)方面，導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率降低。

四、M公司盈利能力分析的總結(jié)及建議

（一）總結(jié)

通過對M公司的盈利能力進(jìn)行一般分析以及杜邦分析，能夠?qū)公司的盈利能力做出以下總結(jié)。一是其成本費(fèi)用控制較好，格力電器的成本費(fèi)用率基本高于M公司15個(gè)百分點(diǎn)左右，成本費(fèi)用率低說明M公司能夠有效降低營業(yè)成本。二是銷售能力較弱，銷售凈利率較同行業(yè)的龍頭老大格力電器相比，要低于格力平均水平將近10個(gè)百分點(diǎn)。

通過資料收集，發(fā)現(xiàn)2015年產(chǎn)生盈利能力突然降低的原因主要是國內(nèi)家電行業(yè)市場萎靡，先前的下鄉(xiāng)補(bǔ)貼取消，導(dǎo)致冰箱和空調(diào)為主的家電銷售行業(yè)不景氣，M公司主打產(chǎn)品就是冰箱、空調(diào)，導(dǎo)致營業(yè)收入下滑，加上M公司冰箱的銷售毛利率快速下降，導(dǎo)致凈利潤的下降幅度高于營業(yè)收入下降幅度。

（二）建議

首先，加快多元化轉(zhuǎn)型。M公司應(yīng)當(dāng)明確其多元化發(fā)展是否能實(shí)現(xiàn)盈利，明確轉(zhuǎn)型方向是否有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，市場競爭越來越激化，企業(yè)必須加快多元化轉(zhuǎn)型，提高研發(fā)能力，致力于多個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)品銷售。

其次，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，充分意識到信息技g的重要性。智能化時(shí)代已經(jīng)到來，支持其發(fā)展的科學(xué)技術(shù)，已經(jīng)影響到多個(gè)領(lǐng)域，M公司必須以智能化為目標(biāo)，開發(fā)智能化、高端化的產(chǎn)品滿足當(dāng)前社會的需要。

最后，關(guān)注市場變化，一是針對境內(nèi)市場特點(diǎn)和針對海外市場特點(diǎn)，制定不同的銷售計(jì)劃，改進(jìn)產(chǎn)品的銷售模式，關(guān)注區(qū)域化戰(zhàn)略模式；二是要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，政策性風(fēng)險(xiǎn)往往會帶來巨大影響，M公司要提高自己的綜合能力，以便在政策環(huán)境變化時(shí)能找到新的盈利增長點(diǎn)，提高企業(yè)盈利穩(wěn)定性。

五、有關(guān)杜邦分析法的總結(jié)

（一）優(yōu)勢

能夠體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。不論是中國市場還是歐美市場，現(xiàn)代企業(yè)的目標(biāo)基本都是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。而在我國，隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷擴(kuò)大，曾經(jīng)落后的“產(chǎn)量最大化”觀點(diǎn)以及不能滿足當(dāng)代市場的需求。此外，作為杜邦分析法的核心指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率最能反映股東財(cái)富增減狀況。

能夠反映指標(biāo)變動的趨勢與方向。運(yùn)用杜邦分析法進(jìn)行因素分解能夠進(jìn)一步反映杜邦分析體系中各相關(guān)指標(biāo)的變動方向及趨勢，企業(yè)能夠根據(jù)變動情況及影響程度制定下一期的工作計(jì)劃。

（二）不足

缺乏動態(tài)對比。企業(yè)在運(yùn)用杜邦分析法時(shí)，往往只注重當(dāng)期的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)比率，沒有進(jìn)行橫向或者縱向的動態(tài)對比，這在一定程度上導(dǎo)致分析的結(jié)果不夠可靠。

沒有引進(jìn)現(xiàn)金流量。盡管杜邦分析能較為全面的反映企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況，但對于現(xiàn)金流動性高、有關(guān)現(xiàn)金的項(xiàng)目多的企業(yè)，杜邦分析法顯然不能反映真實(shí)的市場情況。

（三）注意事項(xiàng)

企業(yè)在使用杜邦分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)。一是要觀察分析構(gòu)成因素之間的相關(guān)性，挖掘各個(gè)指標(biāo)的客觀聯(lián)系，按照杜邦分析圖，從上至下依次分解來觀察內(nèi)在聯(lián)系，查明每項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的影響程度。二是要結(jié)合其他分析方法，我國上市公司財(cái)務(wù)分析方法有許多種，比較財(cái)務(wù)比率法、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用各種方法更加精準(zhǔn)的分析。三是企業(yè)需要根據(jù)自身主營業(yè)務(wù)狀況，至少選取三期比率作為比較，同時(shí)選擇同行業(yè)龍頭公司和規(guī)模相似的公司作為參照，使用其數(shù)據(jù)進(jìn)行比對，才能更好地運(yùn)用杜邦分析法。

參考文獻(xiàn)：

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