金融業(yè)研究精選(九篇)

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第1篇：金融業(yè)研究范文

（一）國際投資發(fā)展的分化。二戰(zhàn)之后，世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，對(duì)外投資在該趨勢(shì)中得到了充分的發(fā)展，特別是發(fā)達(dá)國家。在此背景下，金融業(yè)投資的發(fā)展在跨國公司及國家間的投資中開始占據(jù)重要的位置。在資本以及技術(shù)方面，發(fā)達(dá)國家占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，且擁有先進(jìn)的管理水平和金融創(chuàng)新能力，特別是在資本密集型投資方面具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。也正因如此，發(fā)達(dá)國家在金融對(duì)外投資領(lǐng)域中占據(jù)的主導(dǎo)地位使得國際金融投資領(lǐng)域出現(xiàn)兩極分化：發(fā)達(dá)國家占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位；發(fā)展中國家只在傳統(tǒng)工業(yè)以及半成品的直接投資方面占據(jù)一定的投資份額，在金融業(yè)對(duì)外投資方面則處于起步發(fā)展階段。發(fā)展中國家對(duì)外直接投資所創(chuàng)企業(yè)比發(fā)達(dá)國家對(duì)外直接投資所創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面更具有靈活性，前者注重產(chǎn)品的變化和適應(yīng)性，后者注重產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化①。由于發(fā)達(dá)國家的進(jìn)步具有單向線性，發(fā)展中國家始終在追趕發(fā)達(dá)國家，這在國際對(duì)外直接投資中表現(xiàn)得更為明顯。（二）發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家金融業(yè)對(duì)外投資發(fā)展歷史。一般來說，單位時(shí)間內(nèi)發(fā)達(dá)國家對(duì)外直接投資總量大于吸收外資進(jìn)入總量，這與其金融的發(fā)達(dá)以及資本的充足有關(guān)，發(fā)達(dá)國家的國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也在此得以體現(xiàn)。發(fā)展中國家則致力于吸收外資，但其吸收的國外投資額一般小于自身對(duì)外投資額，這也充分體現(xiàn)了發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)迅速上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在20世紀(jì)60年代，發(fā)達(dá)國家的對(duì)外直接投資大部分都集中在發(fā)達(dá)國家內(nèi)部之間，即約占全球2/3的投資額在發(fā)達(dá)國家之間完成，剩下的由發(fā)達(dá)國家投向發(fā)展中國家。發(fā)展中國家對(duì)外直接投資則主要指向廣大的發(fā)展中國家和地區(qū)，對(duì)歐美等發(fā)達(dá)國家的投資額度很??；而且對(duì)發(fā)展中國家的投資中，也多選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與本國相似且當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)較小或具有援質(zhì)的國家或地區(qū)。從表1不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)發(fā)展中國家通過改革將金融自由賦予市場(chǎng)時(shí)，并不能必然出現(xiàn)良好的金融秩序，而其所倚重的外國投資者也不是總能扮演穩(wěn)定金融局面的角色。金融開放與自由本身是不應(yīng)該被批判的，只是其開放的程度應(yīng)當(dāng)與本國的實(shí)際情況相結(jié)合，金融開放程度應(yīng)當(dāng)在宏觀上始終為本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，在微觀上必須處理好與外資之間的關(guān)系。這給廣大發(fā)展中國家的對(duì)外資本開發(fā)提出了重大難題。從我國對(duì)非洲直接投資流量以及比重可以發(fā)現(xiàn)，金融投資目標(biāo)國的金融環(huán)境對(duì)投資國及其企業(yè)來講，可以直接決定其投資的意愿。非洲金融的發(fā)展程度難以讓有投資意愿的國家將其作為投資目標(biāo)國（見圖1）。對(duì)于同時(shí)處于改革和開放雙重背景下的中國而言，金融業(yè)的開放進(jìn)程需要在金融業(yè)的穩(wěn)定和效率之間進(jìn)行綜合權(quán)衡，而金融業(yè)的“開放發(fā)展”本就具有內(nèi)生的矛盾與特殊性，正是這些矛盾與特殊性決定了通過適當(dāng)?shù)耐獠靠刂屏α浚ㄈ鐕医鹑诳刂疲┐龠M(jìn)金融業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的重要性、原則性和方向性③。

二、金融業(yè)對(duì)外投資要素對(duì)比

（一）金融業(yè)對(duì)外投資目標(biāo)國選擇。目標(biāo)國的選擇具有多重因素的考量。金融業(yè)對(duì)外投資目標(biāo)國的選擇在很大程度上體現(xiàn)出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對(duì)外直接投資流量在亞洲占據(jù)主導(dǎo)地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢(shì)。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發(fā)展中國家，且可以預(yù)測(cè)在未來相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將保持不變。相比之下，我國對(duì)外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發(fā)達(dá)國家也主要集中在這幾個(gè)洲。從對(duì)外投資流量及其增量基本可以確定，我國對(duì)發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)投資呈現(xiàn)出一定程度的不穩(wěn)定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發(fā)展程度落后于發(fā)達(dá)國家，金融業(yè)還未形成良性穩(wěn)定發(fā)展的勢(shì)頭，金融投資很難以比較穩(wěn)定的方式進(jìn)入發(fā)達(dá)國家；另一方面也從側(cè)面說明發(fā)展中國家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求。總體上，金融業(yè)對(duì)外投資的區(qū)位選擇在遵循一般的對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的基礎(chǔ)上，更加重視投資目標(biāo)國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)，如GDP總量、金融業(yè)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素。經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)可以直接誘導(dǎo)外國金融投資的進(jìn)入，因?yàn)槠涫袌?chǎng)機(jī)會(huì)以及金融業(yè)依賴度降低了原有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外還有其他因素，如金融設(shè)施是否完備、同業(yè)市場(chǎng)情況、教育狀況、技術(shù)研發(fā)等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對(duì)外開放空間與投資主動(dòng)性。對(duì)于接受國來說，不是引進(jìn)外資越多越好，關(guān)鍵在于如何正確對(duì)待及善于引進(jìn)外資和技術(shù)為本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。對(duì)外開放的空間和領(lǐng)域反映了國家對(duì)外國資本的基本態(tài)度。國際資金的流動(dòng)及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產(chǎn)關(guān)系的條件下實(shí)現(xiàn)的，并貫穿著國家關(guān)系和階級(jí)關(guān)系⑤。該問題在近代表現(xiàn)得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經(jīng)濟(jì)命脈的手段。在現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)秩序中，各國在對(duì)待外資的態(tài)度方面都會(huì)緊密結(jié)合本國經(jīng)濟(jì)的需要和發(fā)展定位。相比其他因素，投資主動(dòng)性更能體現(xiàn)一國的經(jīng)濟(jì)和投資政策。發(fā)達(dá)國家企業(yè)金融業(yè)投資多受東道國各種因素影響，而發(fā)展中國家投資企業(yè)則受本國因素影響。這是由于，發(fā)達(dá)國家金融對(duì)外投資具有更明確的目標(biāo)和選擇性，面對(duì)眾多的可投資區(qū)域和行業(yè)，必然綜合考慮市場(chǎng)、成本等諸多因素再進(jìn)行選擇。相比之下，發(fā)展中國家則呈現(xiàn)出完全不同的行為方式，其金融業(yè)對(duì)外投資表現(xiàn)出明顯受本國政策的支持和推動(dòng)，即國內(nèi)的政策和經(jīng)濟(jì)因素是決定其對(duì)外投資的主要因素。在目標(biāo)國選擇上，發(fā)展中國家表現(xiàn)為對(duì)基本環(huán)境的追求，如強(qiáng)調(diào)政治穩(wěn)定性、對(duì)市場(chǎng)惡性因素的規(guī)避等。這兩種動(dòng)機(jī)也使得發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動(dòng)機(jī)分析。投資動(dòng)機(jī)的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標(biāo)準(zhǔn)，也可以將其作為一個(gè)重要的指標(biāo)深入研究金融業(yè)投資的微觀層面。在確定投資動(dòng)機(jī)與金融業(yè)對(duì)外投資的關(guān)系時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注二者之間的因果關(guān)系及其影響程度。1.在因果關(guān)系方面，金融業(yè)對(duì)外投資在本國內(nèi)生發(fā)展需要是投資動(dòng)機(jī)的起源，其決定了對(duì)外投資的基本格局。海外金融市場(chǎng)的變動(dòng)僅僅起誘導(dǎo)與刺激作用。2.在影響程度方面，發(fā)達(dá)國家企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)較為集中，發(fā)展中國家的動(dòng)機(jī)則較為多樣。發(fā)達(dá)國家企業(yè)對(duì)外投資行為基本上適用西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行解釋，其動(dòng)機(jī)大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結(jié)合。且在很大程度上，發(fā)達(dá)國家的對(duì)外投資與金融業(yè)對(duì)外投資基本是等同的，大量的實(shí)證和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也指向這一事實(shí)，此處不再展開論述。發(fā)展中國家金融業(yè)投資的動(dòng)機(jī)具有多樣性，其對(duì)外投資也不能與金融業(yè)對(duì)外投資等同，而且二者的區(qū)別較明顯。發(fā)展中國家金融業(yè)對(duì)外投資動(dòng)機(jī)的多樣性主要表現(xiàn)為其考慮的因素眾多，如技術(shù)的引進(jìn)、對(duì)自身不利規(guī)則的規(guī)避與抗?fàn)帯?duì)市場(chǎng)不完備性的克服、消解競(jìng)爭(zhēng)壓力等眾多因素。這也是處于成長(zhǎng)期的金融投資所必須面臨的問題?？傮w而言，金融業(yè)對(duì)外投資的動(dòng)機(jī)存在多重復(fù)雜性，加之當(dāng)代國際金融流動(dòng)的多元化，這種復(fù)雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進(jìn)行對(duì)外直接投資行為時(shí)存在多種動(dòng)機(jī)共存的現(xiàn)象⑥。從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體角度出發(fā)，這種動(dòng)機(jī)既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對(duì)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的把握程度。（四）投資優(yōu)勢(shì)對(duì)比。局部規(guī)模優(yōu)勢(shì)是指發(fā)展中國家的企業(yè)在某個(gè)行業(yè)里形成大規(guī)模的生產(chǎn)所形成的優(yōu)勢(shì)⑦。這種優(yōu)勢(shì)的形成往往是由于發(fā)展中國家占有勞動(dòng)力或集中研發(fā)的優(yōu)勢(shì)，從而在金融業(yè)對(duì)外投資領(lǐng)域進(jìn)行充分利用，并以此為依托加以發(fā)展。發(fā)達(dá)國家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不能輻射到所有產(chǎn)業(yè)中，在一些技術(shù)上比較穩(wěn)定或生產(chǎn)模式趨于定型化的產(chǎn)業(yè)，或是在發(fā)達(dá)國家企業(yè)逐漸退出的“夕陽產(chǎn)業(yè)”中，發(fā)展中國家的企業(yè)有可能具有規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，它們可以憑借這種優(yōu)勢(shì)對(duì)發(fā)達(dá)國家直接投資。面對(duì)發(fā)達(dá)國家雄厚的金融實(shí)力以及海外市場(chǎng)的控制力優(yōu)勢(shì)，發(fā)展中國家欲將金融投資目標(biāo)國選擇到發(fā)達(dá)國家，投資方式一定要考慮到產(chǎn)品或服務(wù)在發(fā)達(dá)國家的受歡迎程度或市場(chǎng)接受度。這其中要考慮到發(fā)達(dá)國家對(duì)產(chǎn)品貿(mào)易可能的反制措施，如反傾銷調(diào)查等。由于發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)規(guī)模一般較大，直接以產(chǎn)品出口方式由于成本優(yōu)勢(shì)則極有可能迅速占據(jù)一定份額，受國際貿(mào)易規(guī)則以及目標(biāo)國保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)政策的影響，此時(shí)發(fā)展中國家往往會(huì)受到反傾銷調(diào)查。對(duì)于發(fā)展中國家來說，依靠低端產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)并不是長(zhǎng)久之計(jì)，因?yàn)檫@種“夕陽產(chǎn)業(yè)”的存在對(duì)本國產(chǎn)業(yè)的影響未必是良性的。而以金融方式進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有效地降低或避免了直接市場(chǎng)行為對(duì)目標(biāo)國市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)的沖擊，故金融業(yè)投資便成為發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中進(jìn)行利益共享相對(duì)理想的方式。

三、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策的對(duì)比分析

針對(duì)金融業(yè)的對(duì)外投資，國內(nèi)政策制定基于兩個(gè)方面的考量：一是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)以及國家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的定位，二是在國內(nèi)政策確定的金融對(duì)外投資的空間內(nèi)對(duì)目標(biāo)國的選擇。（一）發(fā)展中國家國內(nèi)政策分析——以中國為例。對(duì)于外資的規(guī)制表現(xiàn)為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對(duì)國外金融業(yè)投資的具體事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)定，如負(fù)面清單、政治風(fēng)險(xiǎn)保證、投資環(huán)境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩(wěn)定性，國外投資者一般是基于對(duì)東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規(guī)定固不相同，但概括起來主要內(nèi)容有關(guān)于外國投資的保護(hù)、對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、依法保護(hù)經(jīng)營(yíng)的財(cái)產(chǎn)及其他合法權(quán)益以及依法給予各種優(yōu)惠措施等。中國在金融業(yè)對(duì)外投資方面的政策制定以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以說明國內(nèi)政策在對(duì)外投資方面的作用，這與發(fā)達(dá)國家主要依靠法律規(guī)制相比，在相對(duì)穩(wěn)定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經(jīng)濟(jì)體作為金融對(duì)外投資的比較因子，發(fā)展中國家對(duì)發(fā)達(dá)國家或發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業(yè)對(duì)外投資的流量及其存量表現(xiàn)一般，對(duì)美國投資流量甚至出現(xiàn)負(fù)值。但中國金融業(yè)對(duì)外投資存量大于流量，這說明我國對(duì)發(fā)達(dá)國家金融業(yè)投資存在一定的空間和基礎(chǔ)（見圖2）。我國作為典型的具有良好發(fā)展勢(shì)頭的發(fā)展中國家，在2015年對(duì)全球較大的發(fā)達(dá)國家或經(jīng)濟(jì)體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對(duì)美國和歐盟；對(duì)澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對(duì)發(fā)達(dá)國家和主要經(jīng)濟(jì)體的金融業(yè)投資受到眾多因素的影響，如金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。與此形成相對(duì)鮮明對(duì)照的是，對(duì)由發(fā)展中國家組成的東盟的金融業(yè)投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對(duì)發(fā)展中國家的金融業(yè)投資的收益與回報(bào)的有限性。前文所述，中國對(duì)外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對(duì)外直接投資流量的變動(dòng)統(tǒng)計(jì)中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動(dòng)，表現(xiàn)出我國對(duì)外直接投資具有較大的變動(dòng)。值得注意的是，雖然波動(dòng)較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對(duì)外投資在巨大波動(dòng)的情況下出現(xiàn)的總體上漲也說明了投資的主動(dòng)性與可選擇性的增強(qiáng)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融實(shí)力的增強(qiáng)，對(duì)外投資在國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策的不斷變化中，仍然能夠?qū)ふ业酵顿Y流量的增長(zhǎng)點(diǎn)。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業(yè)對(duì)外投資在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)具有發(fā)展的持久動(dòng)力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業(yè)內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資遠(yuǎn)高于對(duì)外直接投資，表現(xiàn)出典型的發(fā)展中國家的特征；金融業(yè)固定資產(chǎn)投資與國內(nèi)貸款均維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，且固定資產(chǎn)投資自籌資金較高，與固定資產(chǎn)投資國內(nèi)貸款一樣，與上年相比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；固定資產(chǎn)投資利用外資則呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業(yè)對(duì)外直接投資水平仍然較低，這與我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平以及金融實(shí)力有很大的相關(guān)性。我國金融業(yè)投資大量集中于中央與地方項(xiàng)目也說明了金融投資在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。從我國的發(fā)展表現(xiàn)可以看出，發(fā)展中國家金融業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展必須首先基于本國金融業(yè)固定資產(chǎn)的發(fā)展情況，再輔之以相對(duì)寬松的政策以及東道國穩(wěn)定的投資環(huán)境。當(dāng)然，這一過程將是漫長(zhǎng)而曲折的，面對(duì)發(fā)達(dá)國家的絕對(duì)金融優(yōu)勢(shì)，必然有許多難題需要克服，對(duì)此必須有清醒的認(rèn)識(shí)。（二）發(fā)達(dá)國家對(duì)外資的政策分析。金融業(yè)對(duì)外投資在很大程度上與國家內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)狀況相聯(lián)系，發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式等原因?qū)е缕渲芷谛越?jīng)濟(jì)危機(jī)以及眾多社會(huì)問題的出現(xiàn)，如失業(yè)、社會(huì)保障、收入分配等問題，這些內(nèi)部經(jīng)濟(jì)問題從根本上影響著發(fā)達(dá)國家金融業(yè)對(duì)外投資。一些發(fā)達(dá)國家對(duì)對(duì)外直接投資政策采取相對(duì)保守的方針，因?yàn)閷?duì)外投資有可能影響到本國商品的出口，也會(huì)使得國外特別是發(fā)展中國家具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品打入本國內(nèi)部，這可能會(huì)對(duì)本國企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力甚至是生存產(chǎn)生威脅，從而加劇本國社會(huì)問題。采用這種政策的發(fā)達(dá)國家一般是經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)規(guī)模較小、以外向經(jīng)濟(jì)為主要發(fā)展特征的經(jīng)濟(jì)體，體量巨大的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場(chǎng)的擴(kuò)張對(duì)本國經(jīng)濟(jì)實(shí)力及全球經(jīng)濟(jì)霸主地位起到了強(qiáng)大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤(rùn)再投資占全球的3/4，股權(quán)投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強(qiáng)大的企業(yè)是其進(jìn)行國際金融投資的強(qiáng)大后盾，以此為支撐，其產(chǎn)生的豐厚的收益則更將美國對(duì)外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對(duì)外投資政策中，對(duì)跨國公司擴(kuò)張的支持也成為其政策選擇的重要基石?？傮w上，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，對(duì)外直接投資與吸收外國直接投資的比例關(guān)系總體趨勢(shì)是趨于平衡，即對(duì)外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時(shí)，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對(duì)外投資的基礎(chǔ)。所以，金融業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展既離不開對(duì)外投資的總量，更離不開國內(nèi)吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動(dòng)態(tài)調(diào)適與平衡中進(jìn)行取舍。

四、國際金融業(yè)投資的發(fā)展趨勢(shì)

第2篇：金融業(yè)研究范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；稅制改革

一、金融創(chuàng)新的基本概念

1.金融創(chuàng)新的定義。所謂金融創(chuàng)新，就是指在金融業(yè)的發(fā)展過程中，對(duì)目前的金融發(fā)展的相關(guān)制度進(jìn)行調(diào)整并對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)金融組織進(jìn)行改善。因此，金融創(chuàng)新對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義和作用，是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)更好更快發(fā)展的重要調(diào)整手段。

2.金融創(chuàng)新的理論依據(jù)。既然金融創(chuàng)新有著這樣重要的意義和作用，那么關(guān)于金融創(chuàng)新的理論和研究也就必不可少。就目前世界上的相關(guān)學(xué)說和理論來看，主要有誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論、規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、交易成本創(chuàng)新理論等等。首先，誘導(dǎo)型的金融創(chuàng)新理論值的是金融創(chuàng)新作為一種政府管理和約束金融行業(yè)的手段而存在的。其次，規(guī)避型的金融創(chuàng)新主要指的是金融創(chuàng)新是一種金融業(yè)規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)的行為；再次，交易成本創(chuàng)新指的是金融創(chuàng)新是一種基于金融業(yè)的基本交易規(guī)律而存在的。

二、我國金融稅收的制度以及存在的問題

1.金融營(yíng)業(yè)稅。金融營(yíng)業(yè)稅的最大特點(diǎn)是稅率偏高。也就是說相對(duì)于我國的金融發(fā)展水平來說，我國的金融營(yíng)業(yè)稅處于比較超前的狀況。這種現(xiàn)象不僅不利于金融業(yè)的自身發(fā)展，也不利于良好社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的確立。重復(fù)征稅現(xiàn)象嚴(yán)重。不利于企業(yè)的自由發(fā)展，還會(huì)減少自由資金的流動(dòng)。不利于提高我國金融的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.金融所得稅。目前我國的金融所得稅還存在稅種單一、方式不靈活以及負(fù)擔(dān)較重的問題，這些都不利于我國金融業(yè)的自由發(fā)展，最起碼相較于其他產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)的發(fā)展受到了一定的所得稅方面的限制。

三、金融稅制的重要意義

1.金融稅制的約束作用。稅收制度是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的發(fā)展的有效約束，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的一定調(diào)控，所以，可以有效的篩選和過濾掉一些不積極的無競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)因素，并且能夠有效的規(guī)避一些明顯的市場(chǎng)不公平現(xiàn)象。

2.金融稅制的創(chuàng)新作用。金融工具是金融稅制的一個(gè)重要產(chǎn)物，也是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要工具，而這種金融工具的創(chuàng)新同金融稅制的發(fā)展和變革是密切相關(guān)的，因?yàn)橛』ǘ惖忍厥舛惙N的存在，一定程度上影響了金融稅制的創(chuàng)新。

3.金融稅制的服務(wù)作用。金融稅制一定程度上推動(dòng)了金融服務(wù)的發(fā)展，貸款和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)都是基于一定的金融制度而產(chǎn)生的。

四、國內(nèi)外金融業(yè)稅收制度的對(duì)比

1.金融增值稅。目前我國的金融行業(yè)的征稅大部分內(nèi)容是符合國際金融發(fā)展的趨勢(shì)的，但是也有一些同其他國家存在差別，最明顯的區(qū)別就是金融增值稅。

（1）核心金融業(yè)免征增值稅的規(guī)定，一些發(fā)達(dá)國家的政府部門在制度金融行業(yè)的稅收標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，實(shí)行了對(duì)一些核心金融業(yè)的免稅政策，當(dāng)然只是免除對(duì)增值稅的征收。這些行業(yè)包括銀行、保險(xiǎn)等。

（2）免除出口型金融業(yè)的稅收。也就是說如果金融行業(yè)的主要業(yè)務(wù)是對(duì)外出口，那么將免除其相關(guān)稅收，這樣是鼓勵(lì)出口和增強(qiáng)本國金融業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。

2.金融業(yè)的所得稅。所得稅是企業(yè)發(fā)展中最重要的一個(gè)稅種，也是整個(gè)國家稅收體系中的重要一環(huán)，因此政府對(duì)所得稅的監(jiān)管力度都比較強(qiáng)。那么該稅種的國內(nèi)外實(shí)行制度又有哪些區(qū)別呢？

就目前世界的整體所得稅征收的情況來看，發(fā)達(dá)國家呈現(xiàn)比較高的狀態(tài)，例如比利時(shí)的所得稅為39%，而發(fā)展中國家的所得稅就明顯要低很多，例如巴西的所得稅征收為15%。

五、如何優(yōu)化我國的金融稅制

1.改善金融業(yè)的增值稅制度，有利于提高國際競(jìng)爭(zhēng)力。我國的金融稅收同其他的國家相比，具有較高的特點(diǎn)，這不利于我國金融業(yè)的發(fā)展，通過對(duì)國外一些發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)的成功發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)的分析，看到我國的金融業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該改變傳統(tǒng)的以營(yíng)業(yè)稅為主的情況，而轉(zhuǎn)而實(shí)行以增值稅為主的模式。因?yàn)榻鹑跇I(yè)的特殊性決定了其發(fā)展的靈活性，而營(yíng)業(yè)稅是一種適用于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)模式，并不適用于靈活多變的金融業(yè)市場(chǎng)。由此可見，稅制的結(jié)構(gòu)改革勢(shì)在必行。

2.取消部分稅種，提高市場(chǎng)交易的效率。因?yàn)榻鹑跇I(yè)具有交易快速的特點(diǎn)，所以盡量的縮短交易的時(shí)間，提高市場(chǎng)交易的效率，對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展是非常重要的。而這種情況下，我國的一些稅收制度的存在就顯得比較不合理，比如印花稅。這種稅制對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展實(shí)體并沒有一個(gè)非常重要的作用，反而會(huì)降低市場(chǎng)交易的效率。

3.增加資本利得稅，可以有效的促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展公平。適當(dāng)?shù)脑黾右恍┒愔?，也是有利于我國的金融業(yè)的發(fā)展的。比如，資本利得稅，所謂資本利得稅，就是指在金融運(yùn)作的過程中，投資方通過自身資本所得到的利潤(rùn)的相應(yīng)所得稅，這種稅制的存在是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)金融發(fā)展過程中的公平的保證，非常必要的。

4.試點(diǎn)金融業(yè)轉(zhuǎn)征增值稅，推進(jìn)金融創(chuàng)新。研究表明：輕稅或免稅政策將對(duì)銀行等投資機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用，表現(xiàn)為將刺激投資者持有、交易金融產(chǎn)品的欲望，從而擴(kuò)大金融資產(chǎn)的規(guī)模，促進(jìn)金融創(chuàng)新，反之亦然。此外，金融衍生工具的稅收負(fù)擔(dān)的輕重對(duì)其轉(zhuǎn)讓和流動(dòng)具有重大影響。如果對(duì)金融工具的收益課以重稅，則金融主體出于規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)的目的，可能會(huì)只出售減值的衍生金融資產(chǎn)，而將那些增值的金融衍生品延遲出售，這樣就會(huì)造成金融衍生工具的投資“鎖住效應(yīng)”。因此，各國在制定金融衍生工具稅收政策時(shí)通常選擇較低的稅率，以促進(jìn)資本資產(chǎn)的合理配置與流動(dòng)。

我國目前階段應(yīng)以鼓勵(lì)金融工具創(chuàng)新和加快金融體制改革為主要政策導(dǎo)向，在重視金融工具創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)稅收沖擊的同時(shí)，運(yùn)用稅收政策支持金融工具創(chuàng)新，并對(duì)金融業(yè)予以輕稅或免稅政策。而且要考慮到我國稅收制度的慣性和人們的心理接受能力，不能急于求成。因此，可以先進(jìn)行金融業(yè)征收增值稅的試點(diǎn)工作。

第3篇：金融業(yè)研究范文

一、浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)發(fā)展概況

（一）房地產(chǎn)發(fā)展概況

90年代以來，浙江房地產(chǎn)發(fā)展的運(yùn)動(dòng)軌跡與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)軌跡相似，主要分為以下幾個(gè)階段：?jiǎn)?dòng)階段（1991-1993年）、回落階段（1994-1997年）、發(fā)展階段（1998-2000年）、繁榮階段（2001-2010年）以及調(diào)整階段（2011年至今）。

1991年開始，全國房?jī)r(jià)第一次呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。浙江房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長(zhǎng)幅度一度高達(dá)284.4%。1994年1月25日，國務(wù)院了《國務(wù)院關(guān)于繼續(xù)加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控的通知》，受政策調(diào)控影響，房地產(chǎn)發(fā)展得到一定程度上的抑制。雖然全省各項(xiàng)房地產(chǎn)指標(biāo)仍在增長(zhǎng)，但至1995年增幅已逐步回落。

1999年房改房逐步上市，改變了房地產(chǎn)開發(fā)投資額增幅持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。中央出臺(tái)了允許個(gè)人利用銀行貸款購房政策，個(gè)人購買能力不斷增強(qiáng)，個(gè)人購買住宅面積占當(dāng)年全部住宅銷售面積的比重逐年上升。隨著銀行信貸政策的開放，土地與房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來了新一輪的發(fā)展。2002年7月開始實(shí)施的土地招標(biāo)制度，使得地價(jià)飛速上漲，房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了超高速增長(zhǎng)的局面。僅2010年上半年，杭州主城區(qū)二手房交易均價(jià)達(dá)到19536元/平方米，同比上升47.15%。

2011年1月，“新國八條”出臺(tái)，拉開了嚴(yán)厲調(diào)控房?jī)r(jià)的序幕，中央開始實(shí)行限購、限貸等調(diào)控政策。浙江有關(guān)部門也迅速行動(dòng)，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，先后出臺(tái)一系列具體實(shí)施細(xì)則，以期保持房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

經(jīng)過10多年的超高速發(fā)展，浙江房地產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)型。整個(gè)市場(chǎng)呈收縮態(tài)勢(shì)，供需關(guān)系變化，需求方逐漸表現(xiàn)出“銷售規(guī)模下降，價(jià)格指數(shù)回落，土地購置減少”，供給方則表現(xiàn)出“開發(fā)規(guī)模減小、投資增幅降低，投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。

（二）金融業(yè)發(fā)展概況

從金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額和金融業(yè)就業(yè)兩方面考察，可以發(fā)現(xiàn)1995年之前是金融業(yè)恢復(fù)形成階段，1995年之后則進(jìn)入逐漸完善和深化時(shí)期。因此，浙江金融業(yè)的發(fā)展可分為兩個(gè)階段：恢復(fù)、發(fā)展階段（1992-1994年）和改革、完善階段（1995年至今）。

發(fā)展之初，浙江在金融領(lǐng)域的發(fā)展相對(duì)落后，主要原因在于浙江原有的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中缺乏資金來源，因此對(duì)外來資金較為依賴。1978年末，浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額只有35.79億元，貸款余額48.9億元，直到上世紀(jì)九十年代這一情況才出現(xiàn)了根本性的轉(zhuǎn)變。

1995年11月21日，浙江城市信用合作社會(huì)議成功召開，在本次會(huì)議中，充分肯定了信用合作社發(fā)展的成績(jī)。1995年10底，全省城市信用合作社存、貸款余額分別已達(dá)172.4億元和114.6億元。

2011年，浙江金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，金融市場(chǎng)的整體發(fā)展速度處于較高的水平，保持了健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)。金融資源配置得到了進(jìn)一步的優(yōu)化，該省的金融市場(chǎng)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，為浙江經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)出了巨大的力量。

二、浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度測(cè)算模型、指標(biāo)與結(jié)論

（一）基本模型、主要指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

（1）模型簡(jiǎn)述。投入產(chǎn)出模型的行模型表明經(jīng)濟(jì)的存在必須再生產(chǎn)出其消耗的全部產(chǎn)品，如果不在原有的規(guī)模上而在擴(kuò)大的規(guī)模上生產(chǎn)，還要有剩余產(chǎn)品；列模型則反映了收入分配關(guān)系變化如何與技術(shù)以及相對(duì)價(jià)格變化相互影響。

（2）主要指標(biāo)。本文用直接消耗系數(shù)和完全消耗系數(shù)表示后向直接關(guān)聯(lián)度和后向完全關(guān)聯(lián)度，用直接分配系數(shù)和完全分配系數(shù)表示前向直接分配系數(shù)和前向完全分配系數(shù)。

計(jì)算公式如下：直接消耗系數(shù)aij指某產(chǎn)品j生產(chǎn)單位最終產(chǎn)品量對(duì)另一產(chǎn)品i的完全消耗量，記為aij。

aij =xij/Xj（i，j=1，2，……，n） 公式1

完全消耗系數(shù)bij反映了直接消耗和間接消耗的總和，完全消耗系數(shù)矩陣B可以直接由直接消耗系數(shù)矩陣A計(jì)算得到。

B=（I-A）-1-I 公式2

其中，I為單位矩陣。

直接分配系數(shù)rij是指i產(chǎn)品分配給j產(chǎn)品的中間消耗使用量在總產(chǎn)出量中所占的比例。

rij=xij/Xi（i，j=1，2，……，n） 公式3

完全分配系數(shù)Dij主要是指某些行業(yè)中的單位增加水平能夠通過直接或者間接的途徑為另一個(gè)行業(yè)提供的分配能力，我們可以用矩陣R來求取矩陣D的數(shù)值。公式如下：

D=（I-R）-1-I 公式4

其中，I為單位矩陣。

（3）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。為進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，本文將計(jì)算所的值與國際標(biāo)準(zhǔn)范圍進(jìn)行對(duì)比，若高于上限，說明房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)聯(lián)度偏高，應(yīng)當(dāng)注意房地產(chǎn)業(yè)過熱；若低于下限，則認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)可能發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理或金融業(yè)對(duì)其支持力度不足。

（二）測(cè)算結(jié)果

通過分析計(jì)算，得到了下表數(shù)據(jù)：

從后向直接系數(shù)結(jié)果可以看出，2002年及2005年浙江房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的依賴程度相當(dāng)高，在2007年雖有所下降，但2010年又上升至第三位，說明浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)之間的后向直接關(guān)聯(lián)程度較高，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的依賴關(guān)系依然明顯。

從后向完全系數(shù)的角度看，發(fā)現(xiàn)同樣的趨勢(shì)。因此，說明金融業(yè)在值和位次上都保持著較高的數(shù)值，說明房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的需求拉動(dòng)作用較強(qiáng)。

前向直接系數(shù)相對(duì)于后向直接系數(shù)來說，數(shù)值上要小，這說明浙江的房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的前向關(guān)聯(lián)性比較弱。從整體上分析，2007年之前的前向直接系數(shù)位次呈逐年下降趨勢(shì)，說明浙江房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融業(yè)的推動(dòng)效應(yīng)正逐年減弱。

較之前幾組系數(shù)來說，前向完全系數(shù)無論從數(shù)值上還是位次上都沒有明顯的優(yōu)勢(shì)。通過整體上的動(dòng)態(tài)分析，可以發(fā)現(xiàn)，后向關(guān)聯(lián)度總體呈下降趨勢(shì)，而前向關(guān)聯(lián)度除2005年外變化不十分顯著。

（三）規(guī)律與結(jié)論

綜上，可以進(jìn)行以下對(duì)比：一將兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度與其它產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度進(jìn)行對(duì)比；二將關(guān)聯(lián)度與國際標(biāo)準(zhǔn)相比較，便于判斷該省房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展是否處于合理范圍。

（1）與其它產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度相比較。結(jié)果顯示規(guī)律如下：位次上與其它產(chǎn)業(yè)相比，房地產(chǎn)與金融業(yè)的后向關(guān)聯(lián)度顯著靠前，這說明，房地產(chǎn)業(yè)是一種資本密集型產(chǎn)業(yè)，特別是在初級(jí)發(fā)展階段，必然需要金融業(yè)的有力支撐。另一方面也表明，浙江的房地產(chǎn)是以物質(zhì)消耗為主的增量發(fā)展型產(chǎn)業(yè)，而不是成熟的以經(jīng)營(yíng)服務(wù)為主的存量發(fā)展模式。

（2）與國際經(jīng)驗(yàn)值相比較。在后向關(guān)聯(lián)特性上，除2002年后向直接系數(shù)偏高以外，其余系數(shù)均符合國際標(biāo)準(zhǔn)范圍。在前向關(guān)聯(lián)特性上，只有2002年與2010年符合國際標(biāo)準(zhǔn)，2005年以及2007年兩者均低于國際上規(guī)定的范圍下限。在發(fā)達(dá)國家，房地產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展的過程中會(huì)形成眾多的中介機(jī)構(gòu)，并以此為基礎(chǔ)向消費(fèi)者提供完善的物業(yè)管理。而浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)的前向直接關(guān)聯(lián)度與前向完全關(guān)聯(lián)度均與國際標(biāo)準(zhǔn)有差距，這說明浙江的房地產(chǎn)業(yè)仍屬于新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展滯后，發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理。

三、對(duì)策與建議

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，浙江房地產(chǎn)對(duì)金融業(yè)需求拉動(dòng)作用較強(qiáng)；而房地產(chǎn)對(duì)金融業(yè)供給推動(dòng)作用較弱。雖然兩者基本上符合國際上的房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度范圍，但浙江房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化升級(jí)，以保證浙江經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

（一）房地產(chǎn)業(yè)優(yōu)化

（1）轉(zhuǎn)變發(fā)展模式。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更應(yīng)該注重與金融業(yè)之間的相互支持性，而不是單方面的金融業(yè)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的支持。作為更具服務(wù)性的第三產(chǎn)業(yè)，浙江的房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)該對(duì)其中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量與質(zhì)量以及物業(yè)管理服務(wù)等更強(qiáng)調(diào)服務(wù)性質(zhì)的層面進(jìn)行發(fā)展。因此，要逐漸將房地產(chǎn)從開發(fā)模式向經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)變，從增量房市場(chǎng)向存量房市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。

（2）穩(wěn)定房產(chǎn)價(jià)格。首先，要調(diào)整土地供應(yīng)結(jié)構(gòu)，針對(duì)不同類型的區(qū)域市場(chǎng)提供不同的土地供應(yīng)；其次，需繼續(xù)完善土地出讓制度，實(shí)施招標(biāo)等制度，減少協(xié)議出讓、無上限拍賣出讓等出讓方式，從而達(dá)到土地價(jià)格的有效調(diào)控；再者，需行政手段的參與，采取推出保障房、限購、限價(jià)等手段，一定程度上緩和房?jī)r(jià)的漲跌幅度；最后，尤其要規(guī)范房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)，禁止投機(jī)倒把的行為。

（二）金融業(yè)優(yōu)化

首先，要規(guī)范浙江金融業(yè)的發(fā)展，加大金融管制力度。雖然目前，已有不少銀行執(zhí)行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的限貸政策，但銀監(jiān)會(huì)仍應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，銀行應(yīng)加強(qiáng)房貸的審核，規(guī)范抵押物的估價(jià)。

其次，可以建立針對(duì)浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)關(guān)聯(lián)度的預(yù)警防范機(jī)制，定期收集宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、居民收入消費(fèi)水平以及房地產(chǎn)業(yè)投資等數(shù)據(jù)資料，制定預(yù)警指標(biāo)，如“房地產(chǎn)業(yè)貸款占銀行信貸總額的比例”、“房地產(chǎn)貸款年增長(zhǎng)額占銀行信貸總增長(zhǎng)額的比例”等，以此為預(yù)警以及采取防范措施的根據(jù)。

第4篇：金融業(yè)研究范文

【關(guān)鍵詞】 金融信息化 銀行 保險(xiǎn) 證券

盡管金融信息化已經(jīng)成為當(dāng)下學(xué)術(shù)界的一個(gè)熱點(diǎn)問題。但對(duì)于金融信息化，國內(nèi)外學(xué)界尚無一致的界定。有從金融業(yè)務(wù)層面提出，金融信息化是指在金融領(lǐng)域應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)改造和裝備金融業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中心從物理空間向信息空間的轉(zhuǎn)變。有學(xué)者從信息技術(shù)層面認(rèn)為，金融信息化是指由于信息技術(shù)全面應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)及金融理論發(fā)生根本性變革的過程。也有學(xué)者認(rèn)為，金融信息化是基于通信網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)、信息資源及人力資源要素之上，依據(jù)統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，通過信息網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)綜合的金融服務(wù)的系統(tǒng)工程。雖然學(xué)者觀點(diǎn)相左，但基本上勾勒出了金融信息化的主體圖景：金融信息化是在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)變革的過程。

我國金融機(jī)構(gòu)從業(yè)務(wù)分類上看，明顯存在三個(gè)大主要類別：銀行、保險(xiǎn)、證券。一般而言，銀行業(yè)務(wù)包含傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和高技術(shù)含量、高利潤(rùn)的復(fù)雜業(yè)務(wù)，后者包括結(jié)構(gòu)性融資、收購兼并上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等。當(dāng)前我國銀行業(yè)務(wù)信息化程度已經(jīng)明顯提高，但與國外同業(yè)比較而言，尚存一定差距。我國保險(xiǎn)業(yè)傳統(tǒng)上對(duì)信息技術(shù)的依賴不強(qiáng)，但現(xiàn)代信息技術(shù)的變革帶動(dòng)保險(xiǎn)進(jìn)入新的發(fā)展歷程。我國保險(xiǎn)業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用水平不斷提升，使我國保險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)已基本覆蓋了全國各省、市、縣，并逐步向鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸，絕大部分的保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了全國數(shù)據(jù)大集中。我國傳統(tǒng)的證券交易依托紙質(zhì)媒介完成。上海證券交易所及深圳證券交易所自成立之初就實(shí)現(xiàn)了交易的信息化，使用系統(tǒng)集合競(jìng)價(jià)自動(dòng)撮合成交。目前所有的證券公司都擁有網(wǎng)上交易系統(tǒng)。但總體而言，當(dāng)前我國證券業(yè)的信息化水平仍然處于初級(jí)階段。

一、銀行

我國銀行業(yè)信息化架構(gòu)已初步確立并逐漸規(guī)范。各類型銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)種類日趨豐富，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)越來越依賴信息系統(tǒng)的支持，信息技術(shù)的應(yīng)用水平和開發(fā)能力在迅速提高。實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)電子化后，集中整合成了銀行機(jī)構(gòu)的共識(shí)，數(shù)據(jù)集中、災(zāi)備、平臺(tái)及應(yīng)用整合正在實(shí)施推進(jìn)。長(zhǎng)久以來銀行信息化缺乏規(guī)劃指導(dǎo)，信息化建設(shè)零散、重復(fù)、低效，監(jiān)管水平的提升及對(duì)外合作的發(fā)展正使其更具系統(tǒng)性、規(guī)劃性。銀行信息化的標(biāo)準(zhǔn)體系正在建立。同時(shí)混業(yè)的趨勢(shì)使銀行機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)開始更多地與其他同業(yè)、監(jiān)管層融合。除了業(yè)務(wù)支撐外，銀行機(jī)構(gòu)開始更多地將信息化應(yīng)用于管理層面。信息化建設(shè)范圍也在不斷擴(kuò)大。

從銀行業(yè)信息化投入層面看，銀行信息化建設(shè)投入在中國金融業(yè)信息化建設(shè)總投資中所占比重最大，數(shù)據(jù)顯示2009年這一比重達(dá)七成以上。國有銀行信息化投入又占據(jù)了主要部分，由此可見，國有銀行信息化發(fā)展影響著金融業(yè)信息化的基本趨勢(shì)。近年銀行信息化投入呈現(xiàn)規(guī)模逐年增長(zhǎng)增速有所下降的趨勢(shì)。各類銀行機(jī)構(gòu)新建的重要業(yè)務(wù)系統(tǒng)較少，主要是對(duì)原有各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的升級(jí)改造和對(duì)硬件設(shè)備的更新?lián)Q代。當(dāng)前凸顯的銀行風(fēng)險(xiǎn)事件使銀行必須關(guān)注客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)控制問題。

此外，中國的不同類型銀行的信息化現(xiàn)狀差異非常大，信息化投入趨勢(shì)也有很大差別。大部分大型國有商業(yè)銀行和股份制銀行都有非常完整的信息系統(tǒng)，且基本完成了數(shù)據(jù)大集中，擁有以客戶為中心的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)，豐富的電子銀行和強(qiáng)大的科技隊(duì)伍。股份制銀行在信息化建設(shè)方面，注重投資收益比，滿足業(yè)務(wù)、謹(jǐn)慎適度已成為股份制銀行普遍的信息化策略。目前主要增強(qiáng)其數(shù)據(jù)挖掘、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等。中央銀行多次表示出鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行進(jìn)行跨區(qū)聯(lián)合，并提出了資本重組、業(yè)務(wù)合作、機(jī)構(gòu)組織的聯(lián)合等具體聯(lián)合模式。在此背景下，近年城商銀行信息化建設(shè)投入增長(zhǎng)較大。城市商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)主要有綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)、新一代呼叫中心以及其他中間業(yè)務(wù)系統(tǒng)。郵儲(chǔ)、農(nóng)村類銀行機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)較為迅速。2008—2009年中國銀行業(yè)信息化投資規(guī)模及增長(zhǎng)情況見圖1。

整合是銀行業(yè)信息化發(fā)展的一個(gè)重要方向。中國銀行業(yè)正處于整合的初期，數(shù)據(jù)大集中只是整合的一種形式，除了數(shù)據(jù)集中外，軟硬件平臺(tái)的整合、應(yīng)用系統(tǒng)的整合也開始成為各類銀行建設(shè)的重點(diǎn)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整合需求潛力巨大，存在城商行重組、農(nóng)信社改制等。合并重組之后，各機(jī)構(gòu)的原有數(shù)據(jù)、平臺(tái)、系統(tǒng)需要進(jìn)行改造和整合。創(chuàng)新和流程再造是銀行信息化的永恒主題。以核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)改造升級(jí)為主線，銀行將更多的業(yè)務(wù)向網(wǎng)上遷移。此外，銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)銀行業(yè)信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)建設(shè)。2008年3月銀監(jiān)會(huì)《銀行業(yè)信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)管理規(guī)范》，不少銀行機(jī)構(gòu)都開始了信息系統(tǒng)災(zāi)備建設(shè)的評(píng)估。

二、保險(xiǎn)

當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)信息化整體水平顯著提升，險(xiǎn)商信息化投入增長(zhǎng)迅速，標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)不斷完善，集中模式加快推進(jìn)，應(yīng)用開發(fā)、系統(tǒng)整合進(jìn)展迅速。2006年保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃信息化重點(diǎn)專項(xiàng)規(guī)劃》，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的信息化建設(shè)目標(biāo)和原則提出了明確要求。保險(xiǎn)行業(yè)信息化呈現(xiàn)規(guī)劃性特征。

第5篇：金融業(yè)研究范文

［關(guān)鍵詞］ 物流金融；物流園區(qū)；金融業(yè)務(wù)

［中圖分類號(hào)］ F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ B ［文章編號(hào)］ 1002-2880(2011)04-0092-02

一、物流金融相關(guān)研究及發(fā)展現(xiàn)狀

(一）物流金融的相關(guān)研究

物流金融是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務(wù)產(chǎn)品，它為金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)以及第三方物流服務(wù)提供商業(yè)間的緊密合作提供了良好的平臺(tái)，使得合作能達(dá)到“共贏”的效果。盡管市場(chǎng)需求巨大，但目前企業(yè)界、物流業(yè)和銀行業(yè)對(duì)物流金融理論的相關(guān)研究主要集中在以下幾個(gè)方面：

1.物流金融的產(chǎn)生

物流金融來自供需兩方的要求，同時(shí)也是供應(yīng)鏈一體化的需要。(1）物流金融需求方。在我國眾多中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金不足，且信用體系不健全，缺少融資渠道。物流金融服務(wù)可以有效盤活中小企業(yè)臨時(shí)閑置的原材料、產(chǎn)成品，支持物流企業(yè)的融資活動(dòng)，從而優(yōu)化中小企業(yè)資源。(2）物流金融服務(wù)供給商。①金融機(jī)構(gòu)。目前在我國，物流金融服務(wù)的主要提供者是金融機(jī)構(gòu)。我國加入WTO以來，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)不斷加強(qiáng)。為在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這就促使了金融物流的誕生。如在銀行，物流金融在幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的同時(shí)，協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的質(zhì)押物倉儲(chǔ)與監(jiān)管以及質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。②第三方物流企業(yè)。針對(duì)現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言，物流金融業(yè)務(wù)既能提高其一體化服務(wù)水平、競(jìng)爭(zhēng)能力和業(yè)務(wù)規(guī)模，又可以增加附加值、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

2.物流金融的內(nèi)容及模式研究

物流金融的內(nèi)容，由于研究角度不同側(cè)重有所不同。從物流產(chǎn)業(yè)角度來看，物流金融主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)和結(jié)算支持三個(gè)方面。而從物流金融與期貨交割結(jié)合角度，可以將物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分為買方客戶授信和賣方客戶授信兩種。物流金融的基本運(yùn)作模式，基本將其分為三類：墊付貨款業(yè)務(wù)模式、倉單質(zhì)押模式和保兌倉模式，這種分類形式是基于物流金融的基本運(yùn)作流程。

(二)目前我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

中國儲(chǔ)運(yùn)總公司于1992年開始嘗試倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，并于1999年率先正式開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在向近500家企業(yè)提供了質(zhì)押融資監(jiān)管服務(wù)。從相關(guān)文獻(xiàn)中可以看出，大部分學(xué)者認(rèn)同物流金融存在的主要問題是風(fēng)險(xiǎn)問題，其中核心是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問題。另外，關(guān)系處理與效率問題也是主要的討論點(diǎn)之一。我國近幾年的物流金融實(shí)踐活動(dòng)也很活躍。廣東發(fā)展銀行在2004年6月率先試辦了倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。中信銀行推出的“銀貿(mào)通”也是物流金融產(chǎn)品。深圳發(fā)展銀行打造供應(yīng)鏈金融“專賣店”，向中小企業(yè)提供了三大類共30多項(xiàng)產(chǎn)品，服務(wù)于各供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)的企業(yè)。相關(guān)企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇適合自己的融資產(chǎn)品。華夏銀行也正式推出國內(nèi)首個(gè)現(xiàn)金管理整合品牌“現(xiàn)金新干線”，與蘇寧、中儲(chǔ)股份等知名企業(yè)開展物流金融合作。2007年11月，UPS攜手上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行，由旗下UPS資本公司將物流金融業(yè)務(wù)引入中國，成為第一家在華試水物流金融實(shí)踐的國際性物流快遞公司。這標(biāo)志著整合金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和上下游客戶的物流金融業(yè)務(wù)逐漸興起。

二、公共信息平臺(tái)下物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)

隨著信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，物流金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，我國金融相關(guān)法律的日臻完善，可以在物流園區(qū)基礎(chǔ)上，開展一種區(qū)域性、區(qū)域間的新型物流金融業(yè)務(wù)——公共信息平臺(tái)下物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)。如果說物流業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行當(dāng)中扮演著運(yùn)行大動(dòng)脈的作用，那么物流園區(qū)就可以看作是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行當(dāng)中的一個(gè)自我小循環(huán)系統(tǒng)。物流園區(qū)內(nèi)，集中監(jiān)管了生產(chǎn)、銷售上下游企業(yè)的產(chǎn)品、原材料的交換，這就給物流園區(qū)通過建立公開的物流金融信息平臺(tái)，通過監(jiān)管不同企業(yè)資金之間劃撥，了解企業(yè)的資金需求。物流園區(qū)可以作為借貸的中間人，將資金需求、供給信息提供給所需要的物流園區(qū)內(nèi)的企業(yè)客戶，在物流園區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金借貸。同時(shí)，可以進(jìn)一步升級(jí)到物流園區(qū)間的物流資金信息借貸交換，即實(shí)現(xiàn)公共信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間的資金借貸?？傮w來說，公開信息平臺(tái)下物流園區(qū)間的資金借貸由物流園區(qū)內(nèi)和物流園區(qū)間各客戶企業(yè)間的資金供需信息情況交流以及物流區(qū)內(nèi)的資金調(diào)補(bǔ)組成。

如圖1所示，首先建立物流園區(qū)內(nèi)資金信息交換平臺(tái)，由物流園區(qū)統(tǒng)一建立園區(qū)內(nèi)企業(yè)資金信用檔案，規(guī)定信息提供的資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)的平臺(tái)使用制度。并且提供兩種服務(wù)：資金信息自主選擇平臺(tái)，即物流園區(qū)將各個(gè)客戶企業(yè)資金供需情況、資金償還、資金使用的費(fèi)用情況統(tǒng)一發(fā)送到信息平臺(tái)上，供需要信息的相關(guān)企業(yè)自主甄選；資金信息對(duì)沖選擇平臺(tái)，即物流園區(qū)內(nèi)的客戶資金供需情況決策權(quán)完全交給物流園區(qū)信息平臺(tái)控制方，物流園區(qū)信息控制平臺(tái)的控制方根據(jù)客戶方提供的交易范圍，進(jìn)行集中的交易促成。當(dāng)然，沒有完成的交易可以利用自主選擇平臺(tái)，進(jìn)行自主交易。

其次，建立物流園區(qū)間資金信息平臺(tái)。在物流園區(qū)間建立這種資金信息平臺(tái)，不僅擴(kuò)大了客戶企業(yè)間資金借貸的范圍，也有利于客戶企業(yè)在最有利的條件下完成資金調(diào)度，而且通過兩個(gè)物流園區(qū)的共同監(jiān)督，降低了資金借貸的風(fēng)險(xiǎn)，提高了資金的利用率。

張慧瑤：物流園區(qū)金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究三、公開信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的要求與意義

(一）公開信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的要求

1.國家政策、法規(guī)的支持

在我國，大部分資金借貸仍需金融機(jī)構(gòu)控制。作為非金融機(jī)構(gòu)的物流園區(qū)，如果要開展資金借貸中介活動(dòng)，仍需要政府相關(guān)部門出臺(tái)相應(yīng)的政策、法規(guī)予以監(jiān)督管理，并對(duì)可實(shí)行借貸業(yè)務(wù)的物流園區(qū)進(jìn)行規(guī)模等相應(yīng)設(shè)定，以保證資金信貸的安全性。

2.完善物流園區(qū)信息平臺(tái)監(jiān)管制度

物流園區(qū)由于得天獨(dú)厚的信息資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)客戶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較熟悉，另外，由于客戶企業(yè)的產(chǎn)品、原材料在園區(qū)內(nèi)的存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)運(yùn)，可以暫時(shí)性取得其物權(quán)的質(zhì)押權(quán)利，降低園區(qū)內(nèi)的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。但是，園區(qū)信息平臺(tái)必須建立完善的監(jiān)督管理制度，對(duì)客戶企業(yè)的信息進(jìn)行及時(shí)的更新，必要時(shí)開展資金還貸催促業(yè)務(wù)。

3.物流園區(qū)間的合作規(guī)范化

由于開展資金信息平臺(tái)的主要目的是降低企業(yè)的融資費(fèi)用，所以物流園區(qū)間的合作規(guī)范性極其重要。建立公開資金信息平臺(tái)的物流園區(qū)必須及時(shí)更新所需提供的客戶企業(yè)資金信息，并制定物流園區(qū)間統(tǒng)一的信息交換模式，降低信息識(shí)別的費(fèi)用，利于實(shí)現(xiàn)資金交易。

4.資金信息平臺(tái)的技術(shù)要求

物流園區(qū)信息平臺(tái)的控制方要做好信息平臺(tái)信息處理技術(shù)的及時(shí)更新，信息系統(tǒng)安全性能的檢測(cè)與維護(hù)，重視對(duì)基礎(chǔ)物流數(shù)據(jù)的有效管理，保證相關(guān)業(yè)務(wù)和宏觀管理準(zhǔn)確性、有效性。

(二）公開信息平臺(tái)下的物流園區(qū)間借貸的意義

物流園區(qū)信息平臺(tái)具有跨地域、行業(yè)、技術(shù)密度大、參與方多、擴(kuò)展性強(qiáng)、開放性好的特點(diǎn)，有力支撐了物流金融的發(fā)展。公開物流金融信息網(wǎng)絡(luò)包含多種開放式信息系統(tǒng)、接口。企業(yè)利用平臺(tái)的硬件設(shè)施、數(shù)據(jù)信息庫和安全可靠的商務(wù)功能實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的信息交流、數(shù)據(jù)交換、業(yè)務(wù)交易、決策支持等信息化管理。物流園區(qū)內(nèi)容豐富，由于我國相關(guān)部門的傳統(tǒng)宏觀調(diào)控，很難掌握物流運(yùn)行的真實(shí)情況而難以發(fā)揮應(yīng)有管理作用，這是我國物流業(yè)長(zhǎng)期在低層次徘徊不前的重要原因。引入公開物流金融信息平臺(tái)機(jī)制以后，通過對(duì)物流業(yè)運(yùn)行基本數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)和準(zhǔn)確掌握、統(tǒng)計(jì)、分析，針對(duì)電子物流交易市場(chǎng)的交易進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)督，在完善物流相關(guān)法律法規(guī)的前提下，完善物流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，真正落實(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的政府職能。

［參考文獻(xiàn)］

［1］劉放，竇誠．現(xiàn)代物流金融初探［J］．中國儲(chǔ)運(yùn)，2009(2)．

［2］鄒小芃，唐元琦．物流金融淺析［J］．浙江金融，2004(5):2．

［3］馬文姬，顧幼瑾．國內(nèi)物流金融理論研究文獻(xiàn)綜述［J］．金融理論與實(shí)踐，2008（1）.

第6篇：金融業(yè)研究范文

改革開放以來，我國金融業(yè)在數(shù)十年的發(fā)展中日臻成熟，金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品種類日益增多、金融業(yè)務(wù)對(duì)外開放程度不斷增強(qiáng)、金融交易渠道愈加活躍。金融業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)出以下特征，同時(shí)對(duì)金融人才的素質(zhì)和能力提出了新的要求：

1.多樣化。

（1）金融機(jī)構(gòu)種類呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。伴隨我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，人們對(duì)金融產(chǎn)品及金融服務(wù)的需求日趨多樣化，與此相伴的是金融機(jī)構(gòu)與金融產(chǎn)品的日益多樣化。非銀行的金融部門的出現(xiàn)和不斷壯大沖擊了傳統(tǒng)的大一統(tǒng)銀行體制，并逐步成為和銀行業(yè)作用相當(dāng)甚至更為重要的金融業(yè)的組成部分。我國銀行類金融機(jī)構(gòu)如大型商業(yè)銀行、政策性銀行及股份制商業(yè)銀行的法人機(jī)構(gòu)數(shù)量近年來 變化不大，而城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行則呈現(xiàn)出一個(gè)顯著上升的趨勢(shì)。五大類非銀行金融機(jī)構(gòu)法人機(jī)構(gòu)數(shù)量也不斷上升。（2）金融產(chǎn)品的種類日趨多樣化。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)化的大背景下，金融產(chǎn)品多樣化的外部條件已經(jīng)較為成熟，并呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：競(jìng)爭(zhēng)白熱化、金融脫媒化、利率市場(chǎng)化、需求多樣化、城鄉(xiāng)一體化、資金流動(dòng)全球化。金融機(jī)構(gòu)的增加以及金融產(chǎn)品的日益多樣化意味著金融業(yè)對(duì)金融人才的需求量不斷增大。據(jù)智聯(lián)招聘統(tǒng)計(jì)，2013年新增職位中來自銀行、保險(xiǎn)以及證券機(jī)構(gòu)的金融業(yè)職位需求增長(zhǎng)最快，比2012年增加了91%。前程無憂2013年的調(diào)查報(bào)告顯示在受訪的500家雇主所在的16個(gè)行業(yè)中，金融/證券/投資成為亮點(diǎn)，金融投資人才在2013年炙手可熱。在四季度金融/證券/投資行業(yè)增加社會(huì)招聘的雇主高達(dá)88.8%，而2012年四季度的調(diào)查結(jié)果為51.6%。

2.市場(chǎng)化。

2014年我國金融改革路線圖已逐步清晰，即降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，建立以市場(chǎng)化為導(dǎo)向、層次多元的金融體系。伴隨著金融市場(chǎng)化改革的發(fā)展與深化，我國金融發(fā)展的總趨勢(shì)逐步呈現(xiàn)出市場(chǎng)化的特點(diǎn)。目前我國正在努力推進(jìn)利率和匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程，這在為金融系統(tǒng)提高效率的同時(shí)，也必然帶來金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理難度的增大。除了因利率、匯率市場(chǎng)化等引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外，信息技術(shù)的發(fā)展和交易便捷度的提高也會(huì)不可避免地導(dǎo)致市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)，爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。因此，具備風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理能力以及具備一定的財(cái)務(wù)金融知識(shí)和擁有較強(qiáng)數(shù)理基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品開發(fā)和投資組合能力的人才將成為金融市場(chǎng)最為缺乏的人才類型。

3.網(wǎng)絡(luò)化。

至2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起。余額寶、淘寶基金店、微信支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以“短、平、快”的方式進(jìn)入人們的視野。這種既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。從技術(shù)、政策、需求角度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。在未來的金融企業(yè)中，“電子虛擬網(wǎng)點(diǎn)”將大幅替代現(xiàn)有的“物理網(wǎng)點(diǎn)”，“信息流”將最大限度地替代“物流”和“現(xiàn)金流”。我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模情況，從一定程度上反映出金融業(yè)發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的異軍突起加大了對(duì)金融復(fù)合型人才的需求。截至2013年10月，互聯(lián)網(wǎng)金融人才需求同比增幅超過55%。在這一新背景下，市場(chǎng)對(duì)既擁有金融投資專業(yè)知識(shí)，又掌握一定計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高水平復(fù)合型金融人才的需求日益增大。

4.國際化。

伴隨我國金融業(yè)對(duì)外開放程度的不斷提高，我國正逐漸融入到世界金融市場(chǎng)中。截至2013年12月，已有來自50多個(gè)國家和地區(qū)的70多家銀行在中國設(shè)立了40家子行、190多家的分行。保險(xiǎn)業(yè)方面，目前共有15個(gè)國家和地區(qū)的境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在我國設(shè)立了55家外商獨(dú)資、合資保險(xiǎn)公司，占我國保險(xiǎn)公司總數(shù)的31%。中國金融市場(chǎng)全面開放之后，中國金融人才的國際化將進(jìn)一步提高，包括國際化的眼光、全球化的資本運(yùn)作意識(shí)、全球化金融管理工具的運(yùn)用能力、在完全市場(chǎng)化環(huán)境下的運(yùn)作能力等。

5.復(fù)雜化。

伴隨金融創(chuàng)新的需要，金融產(chǎn)品由于衍生品的產(chǎn)生而變得越加復(fù)雜化。自1992年我國金融衍生品首次在滬深股市交易以來，以遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換為基本形態(tài)而衍生出的各類杠桿性的信用交易產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，至今我國已涌現(xiàn)了大量以商品期貨、外匯掉期與人民幣利率互換為主的金融衍生品交易。隨之，金融市場(chǎng)對(duì)具備較高專業(yè)技能的高學(xué)歷的專業(yè)型人才的需求不斷增加。2002年至2011年，具有碩士、博士研究生學(xué)歷的金融從業(yè)人員比例總體呈上升趨勢(shì)，2011年金融行業(yè)中高學(xué)歷人才占比位于所有行業(yè)的第三位，前兩位分別為科學(xué)研究和教育業(yè)。

二、高校金融人才培養(yǎng)模式與勞動(dòng)力需求的悖逆和矛盾

高校承擔(dān)著培養(yǎng)人才這一核心任務(wù)，圍繞這一核心，高校的目標(biāo)即是為各行業(yè)輸送與之相匹配的人才?；谝陨蠈?duì)行業(yè)變遷和人才需求新趨勢(shì)的分析，目前我國高校的金融人才培養(yǎng)模式主要存在以下問題：

1.金融學(xué)科與其他相關(guān)學(xué)科的交叉融合不足。

目前，金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的整體素質(zhì)與企業(yè)需求不相匹配，出現(xiàn)勞動(dòng)力供給結(jié)構(gòu)性過剩。由于金融業(yè)逐漸向多樣化、混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展，越來越需要通曉金融游戲規(guī)則和能夠運(yùn)作全球市場(chǎng)的復(fù)合型人才。用人單位對(duì)金融學(xué)專業(yè)人員的整體素質(zhì)提出了更新、更高的要求：既要求從業(yè)人員提高分析市場(chǎng)行情、從事金融產(chǎn)品定價(jià)的數(shù)理能力，又要求他們擁有防范金融風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，還要求他們?cè)鰪?qiáng)對(duì)金融法律法規(guī)的運(yùn)用能力。然而，從目前我國金融人才的培養(yǎng)現(xiàn)狀看，高校對(duì)學(xué)生數(shù)理基礎(chǔ)與信息技術(shù)運(yùn)用能力的培養(yǎng)重視度不足，直接導(dǎo)致畢業(yè)生素質(zhì)難以達(dá)到金融市場(chǎng)和企業(yè)的要求。另外，學(xué)生的主干課程中缺少社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、法學(xué)等相關(guān)課程，使金融學(xué)科未能很好地與相關(guān)學(xué)科交叉融合，也使得學(xué)生的能力難以駕馭未來金融市場(chǎng)中面臨的實(shí)際金融問題。

2.對(duì)學(xué)生創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力培養(yǎng)的重視度不夠。

一方面，金融業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，更是智力密集型產(chǎn)業(yè)。隨著我國金融企業(yè)規(guī)模、資金實(shí)力的不斷壯大，當(dāng)務(wù)之急是挖掘具備創(chuàng)新能力的金融人才，從而促進(jìn)這些企業(yè)在金融市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位的形成。然而，目前高校在學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)模式上仍然存在很多問題。金融學(xué)教學(xué)方式以授課為主，一味灌輸，學(xué)生的主動(dòng)學(xué)習(xí)和創(chuàng)新精神不足。另一方面，雖然目前越來越多的高校意識(shí)到金融實(shí)踐教學(xué)的重要意義并加大了實(shí)踐教學(xué)的工作力度，對(duì)原有金融實(shí)踐教學(xué)方法和體系進(jìn)行了一系列改革，但是改革效果不夠顯著，也沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。高校的實(shí)踐教學(xué)理念還沒能突破傳統(tǒng)金融教學(xué)模式的框架。金融實(shí)踐教學(xué)理念、內(nèi)容、形式、條件等方面都存在較多的問題。金融實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容較為單一陳舊，師資條件有限，學(xué)生素質(zhì)不能滿足企業(yè)要求。

3.“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”與“商學(xué)院模式”往往偏重一方，未能發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。

在當(dāng)下的高等教育與人才培養(yǎng)體系下，主要有兩種金融人才的培養(yǎng)模式：“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”和“商學(xué)院模式”。部分綜合類院校及財(cái)經(jīng)院校更側(cè)重于從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，進(jìn)行銀行體系、貨幣政策以及信用等方面的研究，更多地遵循“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”。而具有理工科背景的院校則偏重于“商學(xué)院模式”，這些院校直接借鑒國外商學(xué)院的發(fā)展模式，從微觀角度出發(fā)，以管理學(xué)為主，側(cè)重以資本市場(chǎng)和公司財(cái)務(wù)為研究對(duì)象?，F(xiàn)代金融的微觀化趨勢(shì)使得傳統(tǒng)的以宏觀金融為主的教學(xué)內(nèi)容顯得很不全面，說服力也就此減弱。目前的現(xiàn)狀是高校往往只偏重一方，導(dǎo)致理論和實(shí)踐相脫節(jié)，“產(chǎn)、學(xué)、研”優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的功能未能充分發(fā)揮。多元化的培養(yǎng)模式才能更加有利于提高人才的理論素養(yǎng)和應(yīng)用能力，在就業(yè)方面賦予人才更多的選擇權(quán)，從而更好地實(shí)現(xiàn)校企合作、校企共贏。

4.金融教學(xué)視野不夠開闊，沒有清晰的國際化教學(xué)理念與目標(biāo)。

自我國加入WTO以來，我國經(jīng)濟(jì)在各個(gè)層面都日益融入到世界經(jīng)濟(jì)一體化中，這對(duì)我國金融學(xué)教學(xué)模式提出了新的要求。然而，雖然部分高校已逐步認(rèn)識(shí)到金融教學(xué)與國際并軌的重要性，但其實(shí)施過程和條件還有待完善。目前，我國金融學(xué)專業(yè)所使用的教材國際化程度不高，許多理論和內(nèi)容較為落后。另外，師資力量與國際化教學(xué)目標(biāo)的要求不相匹配。金融教學(xué)模式的改革力度不夠，沒能突破傳統(tǒng)培養(yǎng)模式的局限，對(duì)西方國家很多先進(jìn)的教學(xué)方法和實(shí)踐不夠重視，引用率不高。對(duì)國際化教學(xué)的整體路線規(guī)劃不清，在兼采眾長(zhǎng)的道路上還需要不斷創(chuàng)新和改進(jìn)方法。

三、金融業(yè)人才培養(yǎng)聯(lián)動(dòng)模式的創(chuàng)新機(jī)制

由于業(yè)態(tài)發(fā)展、勞動(dòng)力需求及高等教育之間存在著相互聯(lián)動(dòng)的關(guān)系，因此在人才培養(yǎng)模式的創(chuàng)新方面應(yīng)該始終適應(yīng)這一聯(lián)動(dòng)模式的要求。以上探討了我國行業(yè)變遷的基本態(tài)勢(shì)以及我國高校金融人才培養(yǎng)的主要問題，基于此，本文給出如下人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新途徑的建議：

1.搭建多學(xué)科滲透教學(xué)平臺(tái)，立足培養(yǎng)文理兼修的復(fù)合型人才。

在復(fù)合型人才培養(yǎng)模式方面，可借鑒的國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)較多。例如美國哈佛大學(xué)“通識(shí)教育”、斯坦福大學(xué)的實(shí)用教育、英國劍橋大學(xué)的綜合教育以及日本大學(xué)中盛行的交叉學(xué)科教育等都為我國金融學(xué)教學(xué)改革和復(fù)合型人才培養(yǎng)模式提供了參考思路。國內(nèi)高水平大學(xué)也開始進(jìn)行金融教學(xué)的改革與實(shí)踐：武漢大學(xué)“數(shù)理經(jīng)濟(jì)與數(shù)理金融實(shí)驗(yàn)班”教學(xué)模式極大地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)人才培養(yǎng)模式的全面創(chuàng)新。大連理工大學(xué)推出的“數(shù)學(xué)+金融學(xué)”教學(xué)模式在復(fù)合型人才培養(yǎng)方面也取得了一定的成果。南開大學(xué)從2001年開始進(jìn)行跨專業(yè)經(jīng)濟(jì)、管理和法學(xué)復(fù)合型人才培養(yǎng)試驗(yàn)。在這些先行者的引領(lǐng)下，本文提出以下幾點(diǎn)建議：首先，可以在金融專業(yè)的基礎(chǔ)上設(shè)置“2+2”課程，即學(xué)科交叉實(shí)驗(yàn)班。學(xué)生可以根據(jù)自身特點(diǎn)和興趣選擇“金融學(xué)+X”課程，例如“金融學(xué)+數(shù)學(xué)”，“金融學(xué)+金融工程”，“金融學(xué)+計(jì)算機(jī)”等。目前，這類“2+2”課程在我國的部分高校內(nèi)已有開設(shè)，但是由于基礎(chǔ)設(shè)施和師資力量不足等原因，這種模式的推廣度和普及度并未達(dá)到預(yù)期高度，因此促進(jìn)金融學(xué)科與其他學(xué)科融合將成為今后金融教學(xué)改革的一個(gè)重要方向。其次，增加通識(shí)教育、平臺(tái)大課的設(shè)置。通識(shí)教育課程中應(yīng)包括社會(huì)學(xué)、中西文化概論等課程。平臺(tái)大課是指學(xué)生可以在平臺(tái)中選擇管理類、文學(xué)類、法學(xué)類、理學(xué)類等跨學(xué)科、跨專業(yè)的課程，從而建立涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、理學(xué)、管理學(xué)、法學(xué)、文學(xué)等多學(xué)科滲透交叉的專業(yè)人才培養(yǎng)模式，培養(yǎng)既有金融專業(yè)特色，又擁有全面知識(shí)儲(chǔ)備的復(fù)合型專業(yè)人才。

2.注重創(chuàng)新精神與實(shí)踐能力，培養(yǎng)具備良好溝通能力的實(shí)用型人才。

國外高等教育提倡對(duì)學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。例如辛辛那提大學(xué)“工學(xué)交替”模式、百森商學(xué)院“創(chuàng)業(yè)實(shí)踐”模式、加州大學(xué)“個(gè)人專業(yè)”模式、哈佛大學(xué)“校企合作”模式、斯坦福大學(xué)“產(chǎn)學(xué)研培養(yǎng)”模式。與國外具有創(chuàng)造力的培養(yǎng)模式相比，國內(nèi)高校目前也有了一定的實(shí)踐，例如：上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院已建成的金融實(shí)驗(yàn)室可實(shí)時(shí)接收紐約交易所、倫敦交易所、芝加哥交易所和上海證交所等全球主要金融市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)，供學(xué)生實(shí)盤演練。然而總體來看，國內(nèi)高校對(duì)金融人才的培養(yǎng)還限于比較僵化的模式。鑒于此，培養(yǎng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的創(chuàng)新型人才和富有實(shí)踐能力的應(yīng)用型金融人才是高校金融教育的重要目標(biāo)和發(fā)展方向。金融專業(yè)人才培養(yǎng)與純粹的理工科不同，既需要擁有很強(qiáng)的數(shù)理功底，又需要具備創(chuàng)新實(shí)踐能力和較好的人際交往能力。本文建議在培養(yǎng)金融人才實(shí)踐創(chuàng)新能力的過程中采取以實(shí)踐需求為導(dǎo)向的IP（IInnovation-Practice-Interaction）模式，即創(chuàng)新與實(shí)踐能力培養(yǎng)互動(dòng)模式，形成理論教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)以及創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)的有機(jī)結(jié)合，以校企合作和實(shí)踐模擬為主要方式，強(qiáng)化基礎(chǔ)課、專業(yè)課、國際交流和實(shí)踐基地等方面的建設(shè)，為培養(yǎng)具備一定創(chuàng)新實(shí)踐能力的復(fù)合型金融人才奠定基礎(chǔ)。目前，大連理工大學(xué)正努力推進(jìn)IPI模式的實(shí)踐，不斷實(shí)現(xiàn)多元交互式教學(xué)方法，搭建學(xué)生實(shí)踐平臺(tái)，為學(xué)生日后就業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3.促進(jìn)“商學(xué)院”與“經(jīng)濟(jì)學(xué)院”培養(yǎng)模式的融合。

孤立地發(fā)展任意一種模式在如今金融業(yè)大發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下都是行不通的，兩種模式均不能有效解決中國金融業(yè)發(fā)展的問題，因此必須走兩者融合的道路，實(shí)現(xiàn)學(xué)術(shù)型培養(yǎng)模式與職業(yè)型培養(yǎng)模式的有機(jī)結(jié)合。“商學(xué)院”模式起源于美國，并逐步成為世界公認(rèn)的優(yōu)秀培養(yǎng)模式。“經(jīng)濟(jì)學(xué)院”模式以培養(yǎng)博士研究生為目標(biāo)，更為注重學(xué)生獨(dú)立研究能力的訓(xùn)練。目前來看，我國在金融人才的教育和培養(yǎng)上與西方國家的差距還很大，因此，我們應(yīng)該借鑒西方經(jīng)驗(yàn)，走一條適合我國國情和符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求的可持續(xù)發(fā)展道路。在金融專業(yè)課程設(shè)置方面，將宏觀金融學(xué)和微觀金融學(xué)相關(guān)課程全部囊括在學(xué)生的培養(yǎng)計(jì)劃內(nèi)，既要注重宏觀金融理論的教學(xué)，又要強(qiáng)調(diào)以實(shí)踐為導(dǎo)向的微觀金融教學(xué)。

4.拓展國際視野，培養(yǎng)學(xué)生良好的英文溝通和組織協(xié)調(diào)能力。

高校教育國際化是當(dāng)前世界高等教育發(fā)展的主流趨勢(shì)，金融學(xué)教育的發(fā)展必然要符合這一主流趨勢(shì)，特別是那些準(zhǔn)備建設(shè)世界一流水平的重點(diǎn)大學(xué)，更需要盡快地采取積極的措施。首先，可以在全國范圍內(nèi)設(shè)立金融學(xué)英語強(qiáng)化班。目前已有高校在此方面進(jìn)行了嘗試，例如，大連理工大學(xué)在2009年成立了金融學(xué)（英語強(qiáng)化）班，該班注重培養(yǎng)學(xué)生的英語綜合應(yīng)用能力，在金融學(xué)專業(yè)課的基礎(chǔ)上，開設(shè)英語特色課程。如：跨文化交際、批判性閱讀與寫作、歐美社會(huì)與文化、演講與辯論等。另外，金融專業(yè)課程設(shè)置與教學(xué)內(nèi)容應(yīng)該摒棄一些呆板教條化的內(nèi)容，開設(shè)金融專業(yè)的雙語課程，鼓勵(lì)學(xué)生閱讀外國原版教材和讀物。其次，建立國內(nèi)外高校聯(lián)合培養(yǎng)模式，鼓勵(lì)學(xué)生參加海外高校交流學(xué)習(xí)項(xiàng)目，以幫助學(xué)生了解國際商務(wù)環(huán)境，用全球視角看待、理解和解決跨文化的問題。融合中西文化的精華之處，摒棄循規(guī)蹈矩的固有模式，是今后發(fā)展的必然趨勢(shì)。但是，在吸取外國經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，金融人才的培養(yǎng)仍然要立足本土，因?yàn)榻鹑谌瞬抛罱K要服務(wù)于本土市場(chǎng)。

四、結(jié)論

第7篇：金融業(yè)研究范文

一、金融街金融業(yè)集聚態(tài)勢(shì)分析

（一）金融街的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

一是總部經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。金融街是中國總部機(jī)構(gòu)的集聚地。這里有全球金融企業(yè)上市市值前三位的工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等金融企業(yè)，同時(shí)也有中國人壽、中國電信等大型企業(yè)的總部。還有中國移動(dòng)、中國大唐等15家進(jìn)入全球500強(qiáng)的中國企業(yè)總部，同時(shí)也有高盛集團(tuán)、摩根大通銀行、法國興業(yè)銀行、瑞銀證券等70多家世界頂尖外資金融機(jī)構(gòu)和國際組織。截至2012年8月，金融街及周邊總部機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)總計(jì)35.9萬億元，同比增長(zhǎng)14.6%；實(shí)現(xiàn)收入合計(jì)3096.4億元，同比增長(zhǎng)26.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1623.6億元。金融街的總經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，顯著地帶動(dòng)了北京市西城區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也成為北京市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力增長(zhǎng)點(diǎn)。

二是信息腹地優(yōu)勢(shì)。金融街地處全國的政治文化中心，毗鄰國家中央機(jī)構(gòu)和各大部委，集中了全國所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——“一行三會(huì)”，還集中了國內(nèi)大型金融、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總部及大量國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)。金融街已成為全國的金融決策監(jiān)管中心、金融資產(chǎn)管理中心、金融支付結(jié)算中心和金融信息中心。金融街憑借金融監(jiān)管部門和總部集聚的優(yōu)勢(shì)，及時(shí)地向全國乃至世界傳遞著經(jīng)濟(jì)和金融信息。

三是人才優(yōu)勢(shì)。2011年《北京人才藍(lán)皮書》針對(duì)北京與世界三大頂級(jí)世界城市（紐約、倫敦和東京）的相關(guān)人才指標(biāo)進(jìn)行了比較分析得出，北京人才優(yōu)勢(shì)比較雄厚，世界500強(qiáng)企業(yè)及跨國公司數(shù)量已經(jīng)超過頂級(jí)世界城市倫敦。市區(qū)兩級(jí)政府在金融人才集群建設(shè)上堅(jiān)持三大策略，通過品牌化集群策略，提升區(qū)域人才競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過體系化集群策略，加大金融相關(guān)行業(yè)人才吸引力度，通過高端化集群策略，加速海外學(xué)人中心金融街分中心的建立。同時(shí)還積極為金融人才提供稅收等激勵(lì)政策，努力為高端人才解決配偶、子女的生活和入學(xué)問題，全力提升金融人才集群整體競(jìng)爭(zhēng)力。目前金融街金融從業(yè)人員有17.4萬人，占全市金融業(yè)從業(yè)人員的70.1%，其中碩士研究生以上學(xué)歷的約占43%，擁有海外留學(xué)經(jīng)歷的約占9%。

四是首都優(yōu)勢(shì)。首都優(yōu)勢(shì)包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多方面的優(yōu)勢(shì)。目前，全球性金融中心城市中有三分之二是首都城市，區(qū)域性金融中心城市中有一半是首都城市，而在國內(nèi)金融中心城市中更有五分之四為首都城市，首都城市在發(fā)展中呈現(xiàn)出“國際金融中心化”規(guī)律。濃郁的政治氛圍、發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平、先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、厚重的文化積淀為金融街的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)和難得的條件。

（二）金融街的發(fā)展劣勢(shì)

一是金融市場(chǎng)國際化程度較低。中資銀行總部在金融街的強(qiáng)勢(shì)地位，以及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融街的落戶，使外資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為金融街的金融環(huán)境不寬松，再加上金融街主要發(fā)展國家級(jí)金融機(jī)構(gòu)總部的功能定位，致使外資金融機(jī)構(gòu)的投資成本和投資風(fēng)險(xiǎn)增加，因此大部分外資金融機(jī)構(gòu)不選擇金融街，國際化金融集群競(jìng)爭(zhēng)力較弱。金融街作為全國金融資源的壟斷中心，盡管金融業(yè)的整體效益逐步提高，但中資金融機(jī)構(gòu)占絕對(duì)主體地位，國際金融機(jī)構(gòu)在總量上還未達(dá)到國際金融中心的水平，“引進(jìn)來”和“走出去”的趨勢(shì)還未形成。世界500強(qiáng)企業(yè)僅有15家企業(yè)總部落戶金融街，不到金融街金融機(jī)構(gòu)總數(shù)的2%，國際化程度有待大幅度提高。

二是金融產(chǎn)業(yè)及配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段。北京金融業(yè)集聚總體建設(shè)還停留在增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、以資金補(bǔ)貼為主吸引機(jī)構(gòu)入駐的階段，缺乏引導(dǎo)金融產(chǎn)業(yè)升級(jí)的相關(guān)政策措施。隨著金融街金融機(jī)構(gòu)不斷集聚，相關(guān)配套建設(shè)正在不斷完善，但金融業(yè)密切相關(guān)的專業(yè)服務(wù)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、休閑娛樂業(yè)等配套產(chǎn)業(yè)還沒有形成一定規(guī)模，金融服務(wù)功能得不到明顯體現(xiàn)。

三是區(qū)域發(fā)展空間承載力不足。經(jīng)過20年的開發(fā)建設(shè)，金融街已可謂是寸土寸金，金融街有限的承載空間與旺盛的金融機(jī)構(gòu)入駐需求之間的矛盾，已突顯成為金融街建設(shè)的首要矛盾。例如一棟英藍(lán)大廈，就聚集了高盛集團(tuán)、摩根大通、羅斯柴爾德銀行、黑石基金等42家知名跨國金融公司，躋身世界進(jìn)駐頂尖金融機(jī)構(gòu)最多的大廈之列，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家譽(yù)為：一棟樓匯聚了“半條華爾街”。由于金融機(jī)構(gòu)過度密集，區(qū)域綜合承載能力已不能及時(shí)有效地滿足金融機(jī)構(gòu)的入駐需求，這已成為制約金融街快速發(fā)展的主要瓶頸。

四是服務(wù)金融體系較為單一。國際金融中心的經(jīng)驗(yàn)表明，除了提供必不可少的市政服務(wù)外，對(duì)入駐機(jī)構(gòu)更為人性化的關(guān)懷尤為重要。比如，在個(gè)人醫(yī)療保健、租售房方面的信息提供、旅游信息、交通服務(wù)、安全保障等方面均進(jìn)行詳細(xì)的安排，并在網(wǎng)站上介紹詳細(xì)的主管部門和聯(lián)系方式，使得入駐機(jī)構(gòu)可以非常方便地獲取急需的服務(wù)。相比之下，金融街服務(wù)部門還需進(jìn)一步提高服務(wù)水平，豐富服務(wù)內(nèi)容。

（三）金融街的發(fā)展機(jī)遇

一是金融街拓展帶來的機(jī)遇。金融街核心區(qū)在原金融街區(qū)域（占地1.18平方公里）的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大到2.59平方公里，占地面積拓展119%。在絕對(duì)面積拓展的同時(shí)，金融街還積極盤活存量資源，針對(duì)現(xiàn)有辦公資源和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，規(guī)劃開展“騰籠換鳥”的置換工作，將金融業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)遷出，騰出空間容納金融機(jī)構(gòu)入駐。金融街的拓展，不僅進(jìn)一步整合優(yōu)化了金融發(fā)展空間布局，同時(shí)還加大了優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)和人才的集聚度，使金融街成為以金融業(yè)為核心的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。

二是首都發(fā)展戰(zhàn)略帶來的機(jī)遇。北京以建設(shè)世界城市和具有國際影響力的金融中心城市為戰(zhàn)略目標(biāo)，其中國際金融中心是世界城市的核心功能，作為金融主中心區(qū)的金融街處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，首都建設(shè)的推進(jìn)必將為金融街贏得更好的政策環(huán)境和組織保障，未來將形成國家金融決策與國際金融服務(wù)功能互補(bǔ)、金融功能區(qū)和金融服務(wù)區(qū)有機(jī)統(tǒng)一的新格局。

三是國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化帶來的機(jī)遇。2012年度“新華—道瓊斯國際金融中心發(fā)展指數(shù)綜合排名，前十位的城市中有4個(gè)來自亞洲地區(qū)，其中我國香港、上海躋身前十名，北京排名第十一位，充分表明我國新興金融中心城市的發(fā)展?jié)摿蛧H地位正逐漸顯現(xiàn)。我國已經(jīng)發(fā)展成為世界第四大經(jīng)濟(jì)體和第三大貿(mào)易國，成為國際經(jīng)濟(jì)的重要一極。中國在經(jīng)濟(jì)上的崛起，以及人民幣走出去步伐的加快，將為金融街走向國際化，建設(shè)具有國際影響力的金融中心提供良好的外部機(jī)遇和強(qiáng)大的發(fā)展動(dòng)力。

（四）金融街發(fā)展面臨的威脅

一是發(fā)達(dá)國家國際金融中心的威脅。國際金融中心最早源于13世紀(jì)的意大利，經(jīng)過幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，形成了多元化、多層次的國際金融中心格局。有傳統(tǒng)的、自然發(fā)展形成的國際金融中心，如倫敦、紐約、巴黎和法蘭克福；有在政府推動(dòng)下建立的新的國際金融中心，如東京、香港和新加坡；金融危機(jī)爆發(fā)后，還有不少新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)迅速崛起并籌劃建立了自己的國際金融中心。北京金融街要想在國際金融格局中謀求一席之位，任重道遠(yuǎn)。

二是上海、深圳、天津等國內(nèi)金融集聚區(qū)的威脅。上海陸家嘴貿(mào)易區(qū)依托長(zhǎng)江三角洲，其國際金融優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，逐步發(fā)展為金融要素集聚地和國際金融市場(chǎng)交易中心。深圳依托香港，以深圳交易市場(chǎng)為龍頭，成為國內(nèi)融資最活躍的地區(qū)之一。相比之下，北京依靠金融管理中心和信息中心吸引金融機(jī)構(gòu)集聚的優(yōu)勢(shì)相對(duì)弱化。與北京近在咫尺的天津?yàn)I海新區(qū)已成為中國最大綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)，2009年國務(wù)院批復(fù)要建設(shè)與北方經(jīng)濟(jì)中心相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系和全國金融改革創(chuàng)新基地，勢(shì)必會(huì)對(duì)金融街集聚形成分流。

三是北京九大金融功能區(qū)的威脅。北京“一主一副三新四后臺(tái)”的金融資源配置模式，雖然各有側(cè)重、互補(bǔ)發(fā)展，但在一定程度上導(dǎo)致相對(duì)有限的金融資源在各功能區(qū)進(jìn)行了較為分散的配置。盡管金融街的金融資源相對(duì)豐富，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系相對(duì)完整，具有其他功能區(qū)無法比擬的優(yōu)勢(shì)，但金融街和CBD以及其他金融集聚區(qū)在功能設(shè)計(jì)上仍有部分的交叉和重疊，容易因爭(zhēng)奪稀缺資源而導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。

二、金融街金融業(yè)集聚發(fā)展對(duì)策研究

（一）突破金融發(fā)展定位，吸引國際金融機(jī)構(gòu)入駐

要想把金融街打造成為具有國際影響力的金融主中心區(qū)，提高國際化程度，勢(shì)必要打破目前金融資源配置格局。首先，應(yīng)建立健全吸引國際金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)政策，給外資金融機(jī)構(gòu)在政策上松綁。其次，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，“空間成本”如辦公樓租金、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格都是金融機(jī)構(gòu)選址的重要因素，應(yīng)通過政府投資、產(chǎn)業(yè)政策傾斜等政策，鼓勵(lì)交通、通訊、信息等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，抑制擁擠、噪音和環(huán)境污染給城市帶來的負(fù)效應(yīng)，努力降低外資金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。三是應(yīng)加大對(duì)入駐外資金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠力度，在財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、住房配套、子女入學(xué)、看病優(yōu)惠等方面給予政策傾斜，提高配套設(shè)施的國際化建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)的吸引力。

（二）完善產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系

充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策手段，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與新興金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡的矛盾，大力發(fā)展信托機(jī)構(gòu)、金融租賃機(jī)構(gòu)、基金機(jī)構(gòu)等新興金融機(jī)構(gòu)，積極吸引國外新興金融元素。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡的矛盾，加快引進(jìn)國內(nèi)外著名的評(píng)估公司、咨詢公司、會(huì)計(jì)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化與國際化。針對(duì)要素市場(chǎng)規(guī)模較小與金融街全國輻射力之間不匹配的矛盾，充分發(fā)揮北京現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)交易、金融融資交易優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模和影響力，構(gòu)建全國性的林業(yè)、礦業(yè)、文化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、國際版權(quán)等具有北京特色的專業(yè)型高端產(chǎn)權(quán)交易中心和金融融資交易中心等。

（三）優(yōu)先發(fā)展生活服務(wù)業(yè)，完善配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

通過金融街拓展建設(shè)工程有針對(duì)性地整合現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚，優(yōu)先發(fā)展會(huì)展中心、酒店餐飲、娛樂、公寓、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、綠地等配套設(shè)施的建設(shè)。同時(shí)，通過政府投資、產(chǎn)業(yè)政策傾斜、稅收減免等鼓勵(lì)政策，不斷提高交通、通訊、信息等公共服務(wù)設(shè)施的先進(jìn)性和可靠性，開通金融街公交專線，設(shè)立金融街綠色醫(yī)療平臺(tái)、金融街出入境分中心、海外學(xué)人中心等人才服務(wù)平臺(tái)，為金融街提供一個(gè)高端產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境，不斷推動(dòng)金融主產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展。在傳統(tǒng)公共事業(yè)領(lǐng)域逐步擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入，不斷提高公共基礎(chǔ)設(shè)施的先進(jìn)性和可靠性。

（四）拓展金融街區(qū)域范圍，提升區(qū)域承載能力和發(fā)展?jié)摿?/p>

金融街拓展工程雖然在不斷推進(jìn)過程中，但與國內(nèi)外企業(yè)進(jìn)駐的需求相比，還是供小于求，一定程度上影響了聚集金融資源的能力和潛力。因此，合理規(guī)劃金融機(jī)構(gòu)布局空間成為改變金融街發(fā)展空間局促的首要解決方式，以拓展建設(shè)與資源置換為主要方式，通過房地產(chǎn)開發(fā)整合產(chǎn)業(yè)集聚，做到規(guī)劃在前，拓展、置換在后，充分挖掘中心區(qū)的土地價(jià)值，拓展產(chǎn)業(yè)承載空間。

（五）搭建“一站式”服務(wù)平臺(tái)，完善金融街服務(wù)管理體制

第8篇：金融業(yè)研究范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行；大數(shù)據(jù)

一、何為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

伴隨著“P2P”、“大數(shù)據(jù)”、“余額寶”等新鮮詞匯的火熱，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)起云涌，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興盛也對(duì)傳統(tǒng)金融體系造成了一定的沖擊，使處于壟斷地位的銀行體系有了危機(jī)感，相應(yīng)作出應(yīng)激反應(yīng)。何為互聯(lián)網(wǎng)金融呢？

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，基于開放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網(wǎng)精神，打破傳統(tǒng)金融門檻，提高資源配置效率，降低交易成本的一種金融創(chuàng)新實(shí)踐，包括但不限于第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、金融中介、信用評(píng)價(jià)審核、金融電子商務(wù)等模式。因其交易便捷、入門門檻低、信息不對(duì)稱性低、市場(chǎng)參與者更為大眾化，也被稱為普惠金融。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要起步于國外的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，如阿里巴巴基于ebay的支付寶業(yè)務(wù)，人人貸、拍拍貸、宜信等基于國外Prosper、Lenging Club的本土式創(chuàng)新，并取得了一些獨(dú)創(chuàng)的發(fā)展。目前經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)成長(zhǎng)較好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，主要有基于大電商公司平臺(tái)的阿里巴巴余額寶業(yè)務(wù)、京東供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，基于中小投融資平臺(tái)發(fā)展的人人貸、有利網(wǎng)、宜信等，基于銀行金融創(chuàng)新的平安銀行陸金所業(yè)務(wù)等。

銀行應(yīng)激互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大勢(shì)，也做出了一些嘗試性發(fā)展，比如利用銀行龐大的客戶基礎(chǔ)及信用卡積分等進(jìn)行電商銷售，但起步維艱，發(fā)展情況一般。眾多的P2P公司也因風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱、嚴(yán)重超越監(jiān)管要求而破產(chǎn)，自2007年出現(xiàn)第一家P2P公司，2013年已爆炸性增長(zhǎng)至1000多家，并同時(shí)被市場(chǎng)淘汰退出，僅有一成左右的P2P公司經(jīng)營(yíng)較為成熟穩(wěn)定。2014年，央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等正聯(lián)合對(duì)P2P公司摸底、征詢意見，監(jiān)管政策年內(nèi)出臺(tái)，將對(duì)于行業(yè)調(diào)整和優(yōu)化整合起到一定的作用。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行金融體系的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)可以作為一種“夾縫金融”，因?yàn)樗鉀Q的正是銀行金融體系在系統(tǒng)內(nèi)手腳受縛難以解決之事。利率的非市場(chǎng)化使資金難以得到最優(yōu)的配置效率，對(duì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管使一些業(yè)務(wù)模式難以成立；而基于互聯(lián)網(wǎng)的人人互聯(lián)優(yōu)勢(shì)，追求最優(yōu)市場(chǎng)化結(jié)果的投融資關(guān)系在資本的逐利性驅(qū)動(dòng)下匹配出新的模式關(guān)系。但互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的沖擊也沒有渲染得那么嚴(yán)重，首先互聯(lián)網(wǎng)金融主要基于小額大眾，資金規(guī)模較小，美國一年的P2P業(yè)務(wù)資金規(guī)模約為一千億美元，中國約為一千億元人民幣，大量大額的公司客戶還必須基于傳統(tǒng)銀行體系；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸性業(yè)務(wù)滋長(zhǎng)一方面源于監(jiān)管的空缺，故能從事傳統(tǒng)銀行業(yè)不能從事的業(yè)務(wù)，而監(jiān)管必行，互聯(lián)網(wǎng)金融的自由度也將下降；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行體系存在某種程度的互補(bǔ)融合，畢竟資金的流動(dòng)都要經(jīng)過銀行的賬戶體系，借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維可以更好地提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，基于已有廣泛客戶的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)有力的未來增長(zhǎng)。

四、銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)體系下的發(fā)展策略

學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的思維方式、立足專業(yè)性基礎(chǔ)市場(chǎng)，避免慌亂和盲從，對(duì)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)體系下的發(fā)展提出以下建議：

（一）做好基礎(chǔ)數(shù)據(jù)維護(hù)建設(shè)，為大數(shù)據(jù)未來做好準(zhǔn)備

大數(shù)據(jù)時(shí)代的基礎(chǔ)前提是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的維護(hù)建設(shè)。如果沒有底層的層級(jí)明晰、內(nèi)容完備的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，再龐大的客戶群體和交易信息也難以挖掘出有效的增值信息。銀行應(yīng)注重基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的建設(shè)開發(fā)，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代未來的更高調(diào)整。同時(shí)數(shù)據(jù)建設(shè)完善，對(duì)于日常管理效率及決策運(yùn)營(yíng)也有諸多裨益。

（二）提高服務(wù)質(zhì)量、降低交易成本，增強(qiáng)客戶黏性

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于人人互聯(lián)，較小的資金規(guī)模量級(jí)也同樣可以達(dá)成投融資交易，并且手續(xù)簡(jiǎn)單、方便快捷，這取決于互聯(lián)網(wǎng)的信息公開透明機(jī)制及實(shí)時(shí)性。銀行應(yīng)提高服務(wù)質(zhì)量，降低交易成本，增強(qiáng)中小客戶對(duì)銀行效率和服務(wù)質(zhì)量的信心，提高客戶黏性。尤其是對(duì)已有客戶資源的深度開發(fā)，提高客戶的理財(cái)意識(shí)和對(duì)銀行其他平臺(tái)的關(guān)注度。

（三）立足專業(yè)領(lǐng)域、找好細(xì)分市場(chǎng)，切勿廣撒亂投

受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，很多銀行開始了互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)投資，包括網(wǎng)站維護(hù)及電商平臺(tái)建設(shè)等等。但每個(gè)銀行獨(dú)立開發(fā)出一份“淘寶”業(yè)務(wù)尤為困難，也會(huì)導(dǎo)致較大的資源牽制和管理分散。各銀行應(yīng)找好自己的專業(yè)領(lǐng)域，發(fā)揮專長(zhǎng)，未來銀行業(yè)的淘汰成為必然，退出機(jī)制也將不斷健全，只有精且專的業(yè)務(wù)水平才能在市場(chǎng)上抵抗地住互聯(lián)網(wǎng)金融的侵襲和其他同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)語

多元的金融創(chuàng)新體系是適應(yīng)市場(chǎng)要求而產(chǎn)生的，有力地監(jiān)管會(huì)使金融創(chuàng)新健康、長(zhǎng)期的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行體系帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，將促進(jìn)金融行業(yè)的效率提高和優(yōu)勝劣汰，把握機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)與銀行的互促發(fā)展將提高市場(chǎng)資源配置效率，推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融業(yè)研究范文

關(guān)鍵詞：小額貸款；信貸模式創(chuàng)新；信用價(jià)值

一、引言

在過去的30年，我國成功地轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)活躍的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。在我國現(xiàn)在的金融體系內(nèi)，傳統(tǒng)的貸款工具和產(chǎn)品盡管對(duì)大中型企業(yè)或者中高收入家庭能夠產(chǎn)生積極的作用，但是，對(duì)小型企業(yè)和微型企業(yè)以及大部分中低收入者仍然沒有達(dá)到理想的效果。小額貸款在現(xiàn)有國有銀行體系中尚缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)了，其并不能滿足大量小額貸款的需求，因此，市場(chǎng)的這一需求也產(chǎn)生很多像城市商業(yè)銀行等銀行大力發(fā)展這一供給，漸漸形成了產(chǎn)業(yè)，為我國的中小民營(yíng)企業(yè)帶來了福音。

二、我國小額貸款運(yùn)行情況與存在問題分析

1.我國小額貸款公司的發(fā)展情況

我國小額貸款公司市場(chǎng)發(fā)展不均衡。2012年，和遼寧省以452家和434家位居榜首位置。而貸款余額最多的則是江蘇省和浙江省，并且遠(yuǎn)高于其他省份。

從貸款余額和實(shí)收資本兩個(gè)整體實(shí)力指標(biāo)來看，大體劃分成3個(gè)集團(tuán)。江蘇省、浙江省和內(nèi)蒙古穩(wěn)居第一集團(tuán)，合計(jì)小額貸款公司1187家，占全國的20%，合計(jì)實(shí)收資本占全國的32.3%。山東省、安徽省等10個(gè)省份位居第二集團(tuán)，合計(jì)小額貸款公司占全國的44.98%，合計(jì)實(shí)收資本占全國的39.30%。其他省份列為第三集團(tuán)。

2.我國小額貸款發(fā)展過程中存在問題的分析

我國的中小民營(yíng)企業(yè)的迅速發(fā)展帶動(dòng)了我國小額貸款業(yè)務(wù)急劇增加，但是在這一過程中，對(duì)于小額貸款的金融企業(yè)而言也面臨著很多問題，這些都是構(gòu)成了我國中小貸款發(fā)展的障礙，筆者對(duì)此的分析如下：

（1）資金來源渠道單一，呈現(xiàn)短期化趨勢(shì)

本文所指的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立的，不以吸收公眾存款為目的的，從事小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。我國小額貸款公司的資金來源主要有自有資金、捐贈(zèng)資金、批發(fā)資金和融入資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國的小額貸款公司80%以上不能持續(xù)運(yùn)營(yíng)，要考外部不斷注入資金。

我國從2010年初至今，金融市場(chǎng)的資金面并不是很寬泛，反而有一種縮小的趨勢(shì)，月度平均利率也呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，這一趨勢(shì)使得小額貸款公司對(duì)于貸款的期限避長(zhǎng)就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。在我國江浙一帶的民營(yíng)企業(yè)，大部分都承受著高于銀行基準(zhǔn)利率的4倍的貸款利率，這對(duì)于他們而言是一種巨大的負(fù)擔(dān)，而這一負(fù)擔(dān)也會(huì)被他們轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)中去，如此一來，市場(chǎng)上原本資金面不寬泛的情況將會(huì)加劇，從而會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)危機(jī)。在浙江溫州一帶，拆東墻補(bǔ)西墻的情形也普遍存在，近期的溫州老板群體性跑路也在客觀上印證了這一危機(jī)的可怕性。

（2）農(nóng)戶和小微企業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估，融資難

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣離不開小微企業(yè)，中國現(xiàn)在有6000多萬小微企業(yè)主，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的及時(shí)。但是，直至今日，他們依然面臨許多偏見和困境，最大的威脅就是融資難。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)更喜歡貸款給大中型企業(yè)，因?yàn)樗麄兺硎苷Ｗo(hù)的高利潤(rùn)。小微企業(yè)不但由于自身的高度不確定性，風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估，且缺少可抵押物，無法獲得貸款。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款模式下，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的要求和申請(qǐng)材料的要求非常嚴(yán)格。由于農(nóng)戶和小微企業(yè)往往不能提供規(guī)范的申請(qǐng)材料和實(shí)物資產(chǎn)，這個(gè)群體的融資需求多年未被滿足，嚴(yán)重缺血，貧富差距日益嚴(yán)重，農(nóng)戶融資渠道匱乏依然存在，小微企業(yè)主融資難問題始終沒解決。

從下表中我們可以發(fā)現(xiàn)：小微企業(yè)發(fā)展過程中存在眾多制約因素，尤其突出的問題便是競(jìng)爭(zhēng)的激烈現(xiàn)狀，以及籌資擴(kuò)展的困難，這些都是現(xiàn)在小微企業(yè)存在的問題，我們應(yīng)當(dāng)正視這些問題，只有對(duì)癥下藥才可根治這一問題。

圖1 小微企業(yè)發(fā)展制約因素提及率

數(shù)據(jù)來源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析

（3）自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，缺乏最基本的防火墻

金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)起最為基本的防火墻作用。我國的大部分小額貸款公司都存在內(nèi)控制度不完善的問題，尤其是監(jiān)督執(zhí)行力的力度不夠，直接導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)的瓶頸產(chǎn)生。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險(xiǎn)控制，盡管與大型金融機(jī)構(gòu)相比存在不小的差距，但是，公司內(nèi)部制度的建設(shè)并不主要受規(guī)模、資金的約束。因此，對(duì)于小額貸款公司而言，在風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)上應(yīng)當(dāng)下大功夫，同時(shí)以制度促管理，以管理強(qiáng)執(zhí)行，如此才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里面。在當(dāng)下的金融市場(chǎng)中，處理上市公司在一定程度上具有透明性，能夠在一定程度上享受信息資源。但是小額貸款公司往往不能與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共享信息資源，例如不能進(jìn)入人民銀行的征信系統(tǒng)查詢、不能利用小額支付系統(tǒng)進(jìn)行通存通兌結(jié)算等。這一信息極其不暢狀態(tài)直接導(dǎo)致了小額貸款公司一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其股東和其他注資機(jī)構(gòu)將面臨難以回轉(zhuǎn)的危機(jī)。

三、宜信公司針對(duì)我國小額貸款發(fā)展的對(duì)策研究

宜信公司是一家集信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、財(cái)富管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小微借款咨詢服務(wù)與交易促成、小額貸款行業(yè)投資、小額信貸助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。截止2013年初，已經(jīng)在全國60多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村建立了強(qiáng)大的全國協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，更好的為客戶提供服務(wù)，以小額貸款為主要服務(wù)方向，主要服務(wù)群體便是中小民營(yíng)企業(yè)，為其提供全方位、個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。

剛過去的兩會(huì)上，小微企業(yè)成為最熱門的提案之一，據(jù)宜信調(diào)研報(bào)告顯示，在2013年中，困擾小微企業(yè)或者說中小民營(yíng)企業(yè)的重大問題包含了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷售困難、籌資擴(kuò)張困難、人才缺乏等。其中，除了競(jìng)爭(zhēng)激烈占所有因素的54%之外，籌資困難占到了44%。

1.小微企業(yè)資金缺口較小

圖2 小微企業(yè)資金短缺額度分布

數(shù)據(jù)來源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。

小微企業(yè)融資困難是多年來困擾政府部門、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的“老大難”問題。由圖3.1可以看出，從融資金額需求來看，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬之內(nèi)，94%的企業(yè)短缺額度不超過50萬。

2.小微企業(yè)未申請(qǐng)貸款原因主要是缺少抵押物和擔(dān)保

由下圖可以看出，從融資渠道來看，手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔(dān)保是主要限制因素。

數(shù)據(jù)來源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。

究其本質(zhì)，我國金融業(yè)的現(xiàn)狀中存在的貸款模式門檻過高，尤其是對(duì)于資質(zhì)的審查非常嚴(yán)格，然而對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)或者小微企業(yè)而言，管理模式、人才引進(jìn)等都相對(duì)落后，尤其在創(chuàng)業(yè)階段，要想滿足一般國有銀行的貸款要求難于上青天。因此，在現(xiàn)實(shí)中也存在了一些這樣的城市商業(yè)銀行，如泰隆商業(yè)銀行推出的“三三”計(jì)劃，也有像宜信的個(gè)性化貸款等都是在為這一傳統(tǒng)貸款模式的弊端提出新的解決方式。

3.融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，認(rèn)可較高成本

融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，因?yàn)閷?duì)于融資者而言正是因?yàn)橛龅搅爽F(xiàn)金流難以周轉(zhuǎn)的情形，拆東墻補(bǔ)西墻的問題才會(huì)逐漸形成。這一時(shí)效性直接決定了所帶款項(xiàng)的效用，不僅僅是財(cái)務(wù)人士所言的時(shí)間成本，更多的是金融人士所言的機(jī)會(huì)成本。目前以銀行為代表的傳統(tǒng)貸款渠道審批期限往往較長(zhǎng)，雖然很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)做出較大努力簡(jiǎn)化流程、提高審批時(shí)效，但原有操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制理念很難再短期內(nèi)得到根本改變。

4.針對(duì)小微企業(yè)融資難的對(duì)策分析

第一，破解小微企業(yè)融資難困境，需要民間金融渠道更多參與。筆者以為破解小微企業(yè)融資難問題的根本途徑是依靠國家政策和創(chuàng)通金融機(jī)構(gòu)改變服務(wù)理念。也就是說，國家作為金融業(yè)的管理者也是服務(wù)者，應(yīng)當(dāng)為了市場(chǎng)更好更健康的發(fā)展提供一個(gè)良好的平臺(tái)。在構(gòu)建一般的融資平臺(tái)的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)看到，民間金融渠道不暢通的現(xiàn)狀。應(yīng)當(dāng)為證交易所等一般融資平臺(tái)構(gòu)建配套或者說相對(duì)的補(bǔ)充融資平臺(tái)。另一方面，國家應(yīng)當(dāng)對(duì)于民間金融要采取大力的鼓勵(lì)和支持態(tài)度，引導(dǎo)民間金融陽光化、規(guī)范化運(yùn)作，從而形成多層次適應(yīng)不同需求的服務(wù)體系。

第二，發(fā)展適合小微企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制及相應(yīng)貸款產(chǎn)品。調(diào)查研究表現(xiàn)，小微企業(yè)特點(diǎn)突出，例如資質(zhì)不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。宜信P2P 模式有審慎強(qiáng)大的信用甄別。宜信擁有一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程，平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用審核，進(jìn)行全程貸前、貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，宜信還設(shè)立了專門的還款風(fēng)險(xiǎn)金，當(dāng)出借的資金出現(xiàn)回收問題時(shí)，出借者可以選擇用其補(bǔ)償出借人本金及利息的損失。宜信有專業(yè)健全的信用管理和信貸服務(wù)體系，從國外引入了完備的信用審查與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，經(jīng)過長(zhǎng)期摸索將其完善并依據(jù)國情調(diào)整，最終形成了一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程。

第三，應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，破解小微企業(yè)融資困境。傳統(tǒng)金融體系中對(duì)小微企業(yè)而言最大的障礙莫過于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的認(rèn)識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的核心就是收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，不同風(fēng)險(xiǎn)差異定價(jià)。對(duì)比小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，大多數(shù)企業(yè)都可以通過企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)消化資金成本。對(duì)于法定基準(zhǔn)貸款利率4倍的融資成本，很多小微企業(yè)難以承受，研究顯示，小微企業(yè)固然融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，服務(wù)成本相對(duì)較高，但只要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，即使較高的融資成本小微企業(yè)是完全有能力承擔(dān)的，當(dāng)然定價(jià)必須在一個(gè)合理范圍之內(nèi)，過高的成本無異于竭澤而漁。因此風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式可有效破解小微企業(yè)融資難困境，實(shí)現(xiàn)雙贏。

四、結(jié)束語

小額貸款公司要制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。小額貸款公司要想和傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行相抗衡或者尋找發(fā)展機(jī)遇就必須將目標(biāo)客戶群體定位為小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)上，也就是說怎么樣的需求提供什么樣的產(chǎn)品，唯一的問題便是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)績(jī)效目標(biāo)上，必須通過穩(wěn)健的業(yè)務(wù)，避免經(jīng)營(yíng)商的短期行為，將眼光放遠(yuǎn)，如此便會(huì)有一個(gè)良好的發(fā)展平臺(tái)。

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