供應鏈金融主要風險精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融主要風險范文

1 商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理分析

對于商業(yè)銀行來說，供應鏈需要承擔較高的風險，這主要是因為該業(yè)務針對的對象主要是核心企業(yè)，所以供應鏈金融風險管理至關重要。供應鏈節(jié)點企業(yè)實施的融資是商業(yè)銀行承擔的主要風險，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預期收益和實際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應鏈金融主要有兩個方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進行金融服務。

商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理內(nèi)容包括三個方面，即風險識別、風險評價以及風險控制。其中風險識別是指對于商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識以及能力，合理的識別可能存在的風險，并歸類風險性質(zhì)，并通過分析，找出出現(xiàn)風險的原因；風險評價是指對風險帶來的為好進行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風險控制是指根據(jù)實際情況，采取一定的措施，對風險加以控制。

2 商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務風險問題

2.1業(yè)務風險問題分析

商業(yè)銀行的金融服務起步較晚，發(fā)展時間較短，再加上在發(fā)展過程中受一些因素的不利影響，無法充分保證我國商業(yè)銀行的供應鏈金融業(yè)務的安全，仍然存在一些風險問題，造成風險問題主要是目前我國還缺乏完善有關的動產(chǎn)擔保法律法規(guī)，而我國商業(yè)銀行的供應鏈金融的重要擔保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應收賬款，這樣就無法為商業(yè)銀行項目開展的安全提供重要保障。

其次金融業(yè)務未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因為在金融業(yè)務開展過程中，信息技術(shù)能夠加強降低交易成本，但是實際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過程中，對于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進而對供應鏈的資金信息流的有效對接產(chǎn)生不利影響。

再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對于銀行業(yè)務創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關重要的作用，所以需要加強對金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實際我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強，否則若不能加強金融監(jiān)管，就會引發(fā)供應鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風險。

2.2風險識別分析

風險識別對規(guī)避商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務產(chǎn)生的風險至關重要，風險識別是風險管理的重要基礎，可以從多個方面進行風險識別。首先法律風險識別，法律規(guī)范不完善給供應鏈金融業(yè)務帶來的諸多風險。其次操作風險識別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問題，給供應鏈金融業(yè)務帶來風險。除此以外，還存在兩種危風險識別，一種為信用風險識別，另一種為市場風險識別。

3 商業(yè)銀行供應鏈金融風險管理策略實施

3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

目前我國還缺乏完善的法律體制，同時由于我國一些中小企業(yè)信用狀況較差，對此應為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應根據(jù)實際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實到具體的實踐中，對中小企業(yè)的一些不良的操作行為進行限制，對于一些惡意逃避銀行債務，用法律來制裁，以此我國商業(yè)銀行的供應鏈金融業(yè)務提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預期收益和實際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過這一措施，能夠加強中小企業(yè)的信用情況，同時優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進中小企業(yè)的發(fā)展，同時能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務的風險。

3.2加強供應鏈的完善和發(fā)展

由于我國商業(yè)銀行供應鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風險問題，想要更好的應對風險，就要從供應鏈本身入手，具體措施主要包括兩個方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關系，所以通過系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴格控制供應鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應鏈缺乏較強的控制力，所以應通過內(nèi)部控制，對供應鏈金融業(yè)務進行嚴格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀的行為，應嚴格進行處理。

3.3加強信息技術(shù)的介入

隨著我國信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行還應加大信息技術(shù)的投入，應積極的建立網(wǎng)貸平臺，通過信息技術(shù)，加強供應鏈金融業(yè)務能力以及效率，同時通過信息技術(shù)，還能夠嚴格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務的交易成本，減少供應?金融帶來的成本風險。同時信息技術(shù)還能夠加強對新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務進行拓展，這樣對商業(yè)銀行的供應鏈金融服務的發(fā)展具有重要作用。

3.4建立健全供應鏈金融的準入體系

為了降低供應鏈金融業(yè)務帶來的風險問題，還應建立健全供應鏈金融的準入體系，在審核過程中，首先應企業(yè)是否滿足商業(yè)銀行金融準入要求，其次還應對核心企業(yè)進行重要審核，一方面審核核心企業(yè)的經(jīng)營實力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規(guī)范了市場的環(huán)境，大大降低了商業(yè)銀行的供應鏈金融帶來的風險。

第2篇：供應鏈金融主要風險范文

【關鍵詞】供應鏈 采購合同 規(guī)避風險

當今的市場競爭已不是單個企業(yè)間的競爭,而是一條供應鏈與另一條供應鏈之間的競爭。全球化、技術(shù)發(fā)展、信息爆炸以及新經(jīng)濟體的出現(xiàn)使得企業(yè)之間必須要更密切地合作和信息資源共享以便提高整個供應鏈的競爭力。這使得采購活動將在企業(yè)間更多、更廣泛的競爭。特別那些對采購價格依賴程度較高、生產(chǎn)周期較長的企業(yè),有時其產(chǎn)品還沒有出廠,就由于原料采購價格的大幅變動,使得企業(yè)蒙受巨大損失。通過采購合同的形式對于企業(yè)采購活動進行科學的管理,是當今采購合同的主要發(fā)展方向。

1 采購合同基本特性

采購合同是采購方與供應方雙方談判協(xié)商一致同意而簽訂的調(diào)整供需關系的協(xié)議。采購合同是雙方解決糾紛的依據(jù),也是法律上雙方權(quán)利和義務的證據(jù),雙方當事人都應遵守和履行采購合同。采購合同的特征:(1)當事人雙方訂立的采購合同,是以轉(zhuǎn)移財產(chǎn)所有權(quán)為目的。(2)采購人取得合同約定的標的物,必須支付相應的價款.(3)采購合同是雙務、有償合同。雙方互有義務,供貨人應當保質(zhì)、保量、按期交付合同訂購的標的物,采購人應當按合同約定的條件接收標的物并及時支付貨款.(4)買賣合同是諾成合同。除了法律有特殊規(guī)定的情況外,當事人在合同上簽字蓋章合同即成立,并不以實物的交付為合同成立的條件。

2 采購在供應鏈中的重要地位和作用

高效的采購對于企業(yè)優(yōu)化運作、控制成本、提高質(zhì)量以及持續(xù)性盈利等方面至關重要。專業(yè)生產(chǎn)能夠更加發(fā)揮其巨大的作用,企業(yè)越來越關注于自己的核心業(yè)務,而將非核心業(yè)務外包,從而增加了企業(yè)采購的比重,使得采購及其管理的作用越來越重要。

2.1 采購在供應鏈供應關系中的作用

任何企業(yè)的最終目的都是為了滿足客戶的需求并獲得最大的利潤,企業(yè)要獲取較大的利潤需要采取很多措施,如降低管理費用、提高工作效率,加快物料和信息的流動,提高生產(chǎn)效率、縮減交貨周期等,因此,企業(yè)可選擇恰當?shù)墓?同時將供應商納入自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程,將采購及供應商的活動看作是自身供應鏈的一個有機組成,形成合作伙伴關系,進一步實現(xiàn)信息共享策略。

2.2 采購在供應鏈成本中的作用

由于信息發(fā)達和世界經(jīng)濟高度自由化的結(jié)果,過去企業(yè)借助技術(shù)領先,市場壟斷等所塑造的超額制造或銷售利潤正快速消失,加上消費者主義風起云涌,偏高的產(chǎn)品售價,將在保護弱者的呼聲下逐步退讓,終于導致企業(yè)必須以降低采購成本,來代替提高售價,達到提升利潤的目的。

3 供應鏈風險是當今企業(yè)面臨的最主要風險

供應鏈風險是指供應鏈中的生產(chǎn)和物流要素給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失,包括采購、庫存、分銷、配送等風險源。供應鏈風險直接影響企業(yè)的運營效率,對企業(yè)的業(yè)績和競爭力產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)面臨的供應鏈風險有供應風險、價格風險、庫存風險、需求風險、運輸風險以及金融產(chǎn)品風險等等?，F(xiàn)代企業(yè)必須具有供應鏈風險管理的能力。

在全球化競爭使產(chǎn)品的生命周期不斷縮短,技術(shù)創(chuàng)新日新月異,顧客需求的及時性不斷提高,這些原因使得供應鏈的不確定性不斷增加。隨著技術(shù)不斷進步和各種新型經(jīng)濟體的不斷涌現(xiàn),供應鏈風險管理的重要性以及難度都將同時增加。供應鏈的安全、穩(wěn)定、效率等問題已成為決定企業(yè)生存發(fā)展的決定性因素。經(jīng)過供應鏈成員的多重博弈,在競爭與合作并存的大環(huán)境之下,如何快速地搜索、挖掘、配置所有可利用的資源,是實現(xiàn)企業(yè)利益最大化的關鍵要素。

4 供應鏈采購合同是供應鏈風險管理的新方向

供應鏈采購合同是指應用各種管理思想、理論方法,設計組合、執(zhí)行和管理一批不同采購合同(如定量合同、期權(quán)合同、柔性合同或現(xiàn)貨市場采購等)中合同的參數(shù),以使采購企業(yè)實現(xiàn)降低供應鏈風險、降低成本和提高服務服務水平的目標。

4.1 研究供應鏈采購合同的重要意義

企業(yè)的戰(zhàn)略、商業(yè)運作過程和項目的開發(fā)通過同采購合同緊密聯(lián)系起來,使得企業(yè)能夠根據(jù)合同需要分配企業(yè)的資源;供應鏈采購合同使得企業(yè)能根據(jù)已有合同基礎,評價增加一個新合同對公司總體利益和風險的影響;供應鏈采購合同使得整個風險分析能夠同企業(yè)目標和風險管理實踐緊密聯(lián)系在一起。

4.2 供應鏈采購合同可以降低供應鏈風險

基于產(chǎn)品組合管理的采購合同戰(zhàn)略管理為企業(yè)提供了一個非常清晰的供應商組合,可以使得采購商有效配置企業(yè)資源、有效控制供應鏈存在的一些戰(zhàn)略風險,如供應風險、庫存風險等。

4.3 供應鏈采購合同管理決策

供應鏈采購合同管理決策是一門嶄新的決策技術(shù)。傳統(tǒng)的采購人才已經(jīng)不能適應新時期的采購管理。對采購人員不僅要求有運營方面的知識,還要求具備金融領域的知識,因為采購合同組合管理已經(jīng)成為采購管理和金融管理相結(jié)合的產(chǎn)物。為更有效地指導企業(yè)提升采購合同管理決策的能力,必須明確供應鏈采購合同管理決策的主要功能和決策方法。該功能架主要包括數(shù)據(jù)管理和編輯、優(yōu)化和決策支持等3部分功能。在決策中,績效目標主要指財務目標、運營目標、顧客關系目標和風險忍受度等;資源可用性主要指企業(yè)產(chǎn)能、庫存水平、資源限制等;現(xiàn)有合同指當前存在合同的合同義務和重要事件等;單個合同的影響指收益預測和收益概率分布等;組合合同的影響指對其它合同的影響、風險指示等;最優(yōu)合同策略指合同期限、價格、服務水平分析、期權(quán)、懲罰條款、再談判條件等。決策方法主要有,第一、期權(quán)合同和長期合同采購組合管理決策。主要指采購商通過期權(quán)合同和長期合同組合向同一供應商采購物品,綜合控制價格風險、庫存風險和顧客服務風險等的決策策略。第二、期權(quán)合同與現(xiàn)貨市場采購組合管理決策。采購商對非戰(zhàn)略采購物品選擇現(xiàn)貨市場采購,將面臨成本風險和需求風險,所以采購商可能選擇應用期權(quán)合同與現(xiàn)場市場采購的組合進行采購。第三、多個期權(quán)合同采購組合管理決策。在非戰(zhàn)略采購問題中,采購商會面對多個供應商提供多個期權(quán)合同的采購問題,并且不同供應商會提供不同期權(quán)價格和不同執(zhí)行價格。

總之,現(xiàn)代企業(yè)為提高競爭能力和生產(chǎn)效率不斷精瘦供應鏈的庫存,這使得供應鏈自身的風險不斷增加。因此供應鏈風險管理的決策技術(shù)和方法顯得尤為重要。而企業(yè)的采購風險包涵了絕大部分的供應鏈風險,因而科學采購管理決策可以有效降低供應鏈風險、提高供應鏈效率。本文提出的基于供應鏈采購合同研究,使得企業(yè)可以同時考察不同來源的風險和不確定性,以期達到使用供應鏈采購合同來控制企業(yè)的總體風險的目的。

參考文獻

[1] 楊德禮,何勇等.供需鏈契約研究進展[j],管理學報,2006,3(1),117-125.

第3篇：供應鏈金融主要風險范文

關鍵詞：供應鏈融資 模式 風險

據(jù)《2013―2017年中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營供應鏈金融業(yè)務的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規(guī)模占銀行貸款規(guī)模的28.4%。由中瑞財富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融研究報告》稱，我國供應鏈金融市場規(guī)模在2020年將達15萬億左右。供應鏈融資作為近年來新興的企業(yè)融資渠道，對緩解中小企業(yè)融資難問題起到了積極的作用，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。但同時也存在不容忽視的風險。

一、文獻回顧

近年來，國內(nèi)外關于供應鏈融資的研究越來越多。Berger（2002）等人根據(jù)中小型企業(yè)融資的一些框架及設想提出了供應鏈金融的思想。Guillen（2007）認為傳統(tǒng)供應鏈研究大多忽視供應鏈融資方面而多關注于流程管理的問題，提出了一個包含財務和供應鏈運營的優(yōu)化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認為，供應鏈金融是從供應鏈的角度對中小企業(yè)開展綜合授信，并將單個企業(yè)的風險管理轉(zhuǎn)變成供應鏈的風險管理。田正啟（2010）將供應鏈融資分為預付款、動產(chǎn)質(zhì)押和應收賬款三種模式，并以一個處于供應鏈中游的企業(yè)作為對象，分析其通過供應鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國銀行吉林省分行，詳細分析了其開展的供應鏈融資案例，對供應鏈融資的三種模式進行了實證分析，指出了中國銀行供應鏈融資服務存在的問題及主要風險控制點，并提出了切實可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構(gòu)建了基于時間維的供應鏈金融視角下中小企業(yè)信用風險評價模型。

綜上所述，國內(nèi)外學者對供應鏈融資的模式及風險進行了一定的研究?；诖?，本文進一步梳理供應鏈融資的模式，分析供應鏈融資存在的風險問題，并提出相關的建議。

二、供應鏈融資的含義

供應鏈融資是銀行通過對信息、資金和物流的有效控制，將供應鏈上的核心企業(yè)及其相關的上下游配套企業(yè)作為一個整體，總體評估核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資信水平、實力狀況，并提供貸款的一種融資模式。

與傳統(tǒng)融資手段相比較，供應鏈融資在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢。它整合了供應鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應鏈運作的效率。供應鏈融資有助于供應鏈上的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，提高企業(yè)抗風險的能力。它不僅可以解決中小企業(yè)資金短缺的問題，也可以降低金融機構(gòu)放貸的風險，還可以促使物流企業(yè)獲取更多的發(fā)展機會，實現(xiàn)多方共贏的局面。

三、中小企業(yè)供應鏈融資的模式

供應鏈融資模式本質(zhì)上是O2O模式的演化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可以分為三個階段：采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。依此劃分的三種供應鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購階段的應收賬款融資模式、銷售階段的預付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

（一）采購階段的應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是供應鏈上的中小企業(yè)將貨物出售給下游核心企業(yè)，作為銷售商的中小企業(yè)獲得了債權(quán)，將未到期的應收賬款作為質(zhì)押，出售給銀行等金融機構(gòu)，銀行等金融機構(gòu)為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業(yè)對資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業(yè)的還款能力至關重要，在中小企業(yè)出現(xiàn)問題時，由核心企業(yè)承擔還款的責任。這類模式是國外供應鏈金融的主要融資模式，因為不需要承擔企業(yè)的銷售風險。

（二）銷售階段的預付賬款融資模式

預付賬款融資也叫保兌倉融資，是在采購階段發(fā)生的融資。企業(yè)將其預付賬款作為質(zhì)押向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，銀行在得到核心企業(yè)的回購承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監(jiān)管機構(gòu)，并要求轉(zhuǎn)移提貨權(quán)到其手中，同時向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種模式有效地解決了中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的問題。這類模式是國內(nèi)供應鏈金融的主要融資模式，因為下游融資是為核心企業(yè)的銷售渠道融資，促進了其銷售。

（三）生產(chǎn)階段的存貨融資模式

存貨融資又叫融通倉融資，是企業(yè)在運營階段的融資。在企業(yè)支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務流程期間可采用存貨融資方式。企業(yè)為了維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要都存儲著一定的存貨，在這種模式下，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔保，中小企業(yè)將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機構(gòu)貸款的一種融資模式。如果中小企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將償還損失或回購質(zhì)押的存貨。

四、中小企業(yè)供應鏈融資模式風險分析

（一）道德風險

在供應鏈融資中，核心企業(yè)因其規(guī)模大、實力雄厚，成為整個供應鏈金融發(fā)展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業(yè)一旦違約，整個供應鏈金融也會受到不可忽視的影響。例如，核心企業(yè)如果在交貨、價格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業(yè)的利益，以實現(xiàn)其短期利益，則會使供應鏈上的中小企業(yè)向銀行尋求融資。中小企業(yè)如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業(yè)就可能會進一步擠占中小企業(yè)的資金，如此，會使供應鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，供應鏈中各方的發(fā)展處于非良性的狀態(tài)。

（二）物流企業(yè)瀆職風險

在供應鏈融資中，由于物流企業(yè)是連接金融機構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業(yè)的引入一方面有助于供應鏈融資的風險控制，并且其專業(yè)化的服務能幫助金融機構(gòu)降低監(jiān)管成本；另一方面，目前市場對物流企業(yè)的監(jiān)管不夠全面，如果物流企業(yè)和中小企業(yè)合謀欺騙核心企業(yè)等，則必然影響供應鏈融資的有序循環(huán)，嚴重時將破壞供應鏈融資中各方的合作關系，帶來巨大的損失。

（三）操作風險

在供應鏈融資中，操作風險在諸多環(huán)節(jié)都有體現(xiàn)。通常銀行需要依據(jù)供應鏈中各方的具體情況來設計供應鏈融資服務，用以協(xié)調(diào)各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務，業(yè)務操作過程中一旦存在不規(guī)范、不嚴密，就會有風險存在。而供應鏈本身參與主體多，結(jié)構(gòu)也越來越龐大和復雜，發(fā)生錯誤的概率也會提高，其風險也隨之加大。

（四）管理風險

目前，供應鏈中的管理機制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無法做到有效合理配置，成員企業(yè)還沒有達成戰(zhàn)略合作伙伴關系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業(yè)仍然處于供應鏈的邊緣地帶，金融機構(gòu)對整條供應鏈的控制能力欠佳。

總之，供應鏈融資雖然處于蓬勃發(fā)展的階段，但在很多方面仍然存在著風險，這些風險如果控制不當，不但會影響供應鏈融資的健康持續(xù)發(fā)展，更會給中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)、物流公司等參與主體帶來利益的損失。

五、供應鏈融資風險的控制建議

為了使供應鏈融資穩(wěn)定有序發(fā)展，有必要建立一系列的風險控制措施，用以控制供應鏈上可能存在的風險，規(guī)范供應鏈上各方主體的操作和管理。

（一）建立第三方監(jiān)督機構(gòu)

在供應鏈融資市場中，有必要建立健全第三方監(jiān)管機構(gòu)，加對供應鏈條上的核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司等各方主體的監(jiān)督和管理，規(guī)范供應鏈融資的秩序，對于發(fā)現(xiàn)和投訴的違規(guī)行為及時進行相應的懲處，使供應鏈融資中的各方利益得以順利實現(xiàn)。

（二）建立完善的組織機構(gòu)

核心企業(yè)和中小企業(yè)需要建立專門的供應鏈融資管理機構(gòu)和配備專業(yè)的工作人員來對供應鏈融資業(yè)務進行操作和管理。物流倉儲公司，必須設立相關的部門，將供應鏈融資業(yè)務和其他傳統(tǒng)業(yè)務相分離，提升自身的專業(yè)化程度。銀行必須設立專門的處理機構(gòu)和處理通道、建立債項標準評級體系來處理供應鏈融資業(yè)務，對其進行評價和反饋，實施專業(yè)化操作。

（三）建立供應鏈合作企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關系

供應鏈上的成員企業(yè)有必要建立標準化的企業(yè)信息管理平臺，實現(xiàn)核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進一步形成良好的合作伙伴關系，保持供應鏈上長期穩(wěn)定的發(fā)展關系。

六、結(jié)論

目前的供應鏈融資模式主要是采購階段的應收賬款融資模式、銷售階段的預付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。供應鏈融資業(yè)務為中小企業(yè)的發(fā)展、銀行業(yè)務領域的擴張、第三方物流增值服務的開展提供了新的機遇，在發(fā)展的同時也存在不少內(nèi)外部風險，通過建立健全一系列的風險控制制度和措施，可以有效防范和降低風險，促進供應鏈融資的進一步發(fā)展。

參考文獻：

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[7]鄒武平.基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資探討[J].商業(yè)會計，2009，（17）.

第4篇：供應鏈金融主要風險范文

[關鍵詞]供應鏈金融；風險管理；因子分析法；飼料企業(yè)供應鏈

飼料業(yè)作為我國國民經(jīng)濟中不可缺少的重要產(chǎn)業(yè)，銜接著種植業(yè)與畜牧水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的關鍵組成部分。確保飼料業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步健康發(fā)展，有利于豐富民眾的菜籃子，進而提高人民生活水平。根據(jù)《2021年奧特奇全球飼料調(diào)查報告》評估，2020年我國飼料產(chǎn)量達到2.4億t，實現(xiàn)了5%的增長，成為全球最大飼料生產(chǎn)國。盡管我國飼料業(yè)取得了不俗的成就，但隨著疫情沖擊、全球經(jīng)濟“停擺”以及行業(yè)特殊性等因素，我國飼料企業(yè)仍面臨著諸多嚴峻挑戰(zhàn)，其中融資困難問題在不少飼料企業(yè)中較為凸顯。供應鏈金融作為現(xiàn)代物流與供應鏈發(fā)展的重要創(chuàng)新，通過將銀行等金融機構(gòu)引入供應鏈，對鏈條中資金的流動、組織和調(diào)配進行優(yōu)化，可以有效解決飼料企業(yè)融資難、融資貴的問題，但風險是開展供應鏈金融業(yè)務過程中不可回避的問題?；诖?，本文通過對飼料企業(yè)供應鏈金融運作模式進行分析，梳理出主要的風險因素，并采用因子分析法構(gòu)建風險管理分析模型，結(jié)合關鍵因子特性給出風險防范對策。

1飼料企業(yè)供應鏈金融現(xiàn)狀及其應用意義

1.1飼料企業(yè)供應鏈金融現(xiàn)狀

當前，在國家一系列利好政策的推動下，供應鏈金融得到了快速發(fā)展，其中存貨質(zhì)押融資是供應鏈金融的核心業(yè)務模式之一，受到了學者持續(xù)關注，其理論體系日趨完善，業(yè)務實踐日漸成熟，但現(xiàn)有研究多把研究對象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業(yè)中的“飼料”，來研究飼料企業(yè)供應鏈金融相關問題。飼料企業(yè)一般采用存貨質(zhì)押的方式實現(xiàn)融資[1]，將不動產(chǎn)生產(chǎn)原料、飼料及生產(chǎn)設備等抵押給銀行等金融機構(gòu)，相關金融機構(gòu)對企業(yè)進行資產(chǎn)盤點和價值評估后核算貸款額度[2]。

1.2供應鏈金融對于飼料企業(yè)的意義

飼料企業(yè)供應鏈以銷售飼料產(chǎn)品為核心環(huán)節(jié)，連接飼料原材料的采購、運輸、流通加工、儲存、銷售等環(huán)節(jié)，使資金在各環(huán)節(jié)涉及的種植戶、飼料加工企業(yè)、金融機構(gòu)、分銷商、零售商和最終用戶間循環(huán)流動。不同于傳統(tǒng)融資模式，供應鏈金融在擔保手段、信用評價、風險控制和還款來源等方面都存在著明顯的區(qū)別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)較好的融資項目，也有助于具備資質(zhì)的飼料企業(yè)及時融到資金，擴大產(chǎn)能和規(guī)模[3]。

2飼料企業(yè)供應鏈金融風險因素挖掘

國內(nèi)外對供應鏈金融的風險因素盤點進行了相關研究，Barsky，等[4]根據(jù)風險過程控制理念建立起供應鏈金融風險分析概念模型，將風險分為融資過程風險、信息技術(shù)風險、人力資源風險、環(huán)境風險和基本結(jié)構(gòu)風險五大類。孫敏，等[5]認為供應鏈金融活動中存在著市場風險、政策法規(guī)風險、委托風險、糾紛風險和災害性風險等。筆者通過分析飼料企業(yè)供應鏈金融業(yè)務的運作流程，并進一步咨詢相關領域?qū)＜乙庖?，在反復斟酌與分析的基礎上，共提煉出10項主要風險因素（見表1）。市場供求變化風險（X1）指所在地區(qū)飼料市場供求關系的變化給供應鏈金融帶來的風險[6]。由于自然條件、季節(jié)變化、市場競爭等因素，飼料市場上的供給與需求也在不斷變化，而供求關系的變化勢必造成價格的波動。政策法規(guī)風險（X2），政策法規(guī)是指政府采用的行政或法律手段，國家在不同時期會根據(jù)宏觀環(huán)境的變化制定或修改相關的政策法規(guī)，而政策法規(guī)的制定或修訂很可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動[7]。質(zhì)押物風險（X3）包括流動性風險和價格變動風險[8]，指因價格波動、不易變現(xiàn)、流動損耗等因素造成的風險。企業(yè)經(jīng)營管理風險（X4）包括工作人員業(yè)務水平不達標、管理環(huán)境不合理、管理機制不完善和管理創(chuàng)新不充足等因素帶來的風險?？蛻糍Y信風險（X5）包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9]，同時信用風險還與財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯(lián)系密切。不可抗力風險（X6）指天災、疾病、戰(zhàn)爭、罷工等不可預見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術(shù)水平風險（X7）指因技術(shù)水平低下所造成的損失，業(yè)務開展過程中，質(zhì)物的價值評估、價格檢測以及存儲條件等業(yè)務環(huán)節(jié)需要依賴技術(shù)支撐，若處理技術(shù)水平低就會造成一定的損失[10]。供應鏈管理風險（X8）指供應鏈在協(xié)作、控制、運行等方面的管理所造成的不確定性。業(yè)務模式運營風險（X9）可以理解為企業(yè)因商業(yè)模式選用、質(zhì)押方式確定、質(zhì)押物處置等不當而引起的風險。企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風險（X10）指因物流監(jiān)管企業(yè)與金融機構(gòu)的利益不一致，以及物流監(jiān)管人員的隱藏行為而給供應鏈金融物流監(jiān)管業(yè)務帶來隱患[11]。

3基于因子分析的飼料企業(yè)供應鏈金融風險分析

運用因子分析法探究上述10項風險因素的重要性以及各因素間的相關性，并提取公共因子以對供應鏈金融各項風險因素進行降維處理，降低特征間相關性，為飼料企業(yè)供應鏈金融風險分析模型的建立奠定基礎。

3.1因子分析

因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯綜復雜關系的多個變量歸結(jié)為少數(shù)幾個綜合因子的多元統(tǒng)計分析方法，其目的在于用較少的相互獨立的因子變量代替原來多個變量的大部分信息，其數(shù)學模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個原有變量，是均值為0、標準差為1的標準化變量，F(xiàn)1,F2,…,Fm為m個因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對所屬變量產(chǎn)生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）

3.2數(shù)據(jù)獲取

DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術(shù)，其核心在于通過匿名咨詢專家意見，將所得意見進行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進行分析判斷后，再提出相應的建議與意見，通過反復咨詢使意見趨于一致，進而形成結(jié)論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時，又避免了集體討論時可能出現(xiàn)的盲從與權(quán)威專家影響過大等缺陷，被廣泛應用于各個領域[12]。筆者向54名熟悉該領域的專家學者進行咨詢，包括物流企業(yè)負責人與物流部門主16人、金融機構(gòu)主管10人、3所高校物流與供應鏈專業(yè)學者共19人以及飼料企業(yè)主管9人，最終回收有效樣本數(shù)據(jù)共計52份。

3.3數(shù)據(jù)處理與分析

對上述52份樣本數(shù)據(jù)進行標準化處理，使用SPSS23.0進行Bartlett球型檢驗和KMO適合度檢驗，求得樣本數(shù)據(jù)的適切性量數(shù)為0.572（大于最低標準0.5），適合做因子分析。基于特征值原則，選取前3個特征值大于1的主成分為公共因子，其累計貢獻率超過了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結(jié)合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進行排序所形成的散點圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對于整體的解釋程度比較顯著，從第4項因子開始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項因子基本包含了整體數(shù)據(jù)的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個公共因子的特征值、方差貢獻率與累計方差貢獻率見表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實際意義，明確變量及公共因子之間的關系，采用凱撒正態(tài)化最大方差法對初始因子載荷矩陣進行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計算結(jié)果見表3。經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后，客戶資信風險（X5）、技術(shù)水平風險（X7）、供應鏈管理風險（X8）、質(zhì)押物風險（X3）、業(yè)務模式運營風險（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風險（X1）、政策法規(guī)風險（X2）、不可抗力風險（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對企業(yè)經(jīng)營運作風險（X4）、企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風險（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運營管理風險因子，公共因子F2命名為外在環(huán)境風險因子，公共因子F3命名為內(nèi)部管理風險因子。為利用公共因子做進一步的分析，利用表4中的系數(shù)計算各公共因子得分，即根據(jù)回歸算法計算所得因子得分函數(shù)的系數(shù)，據(jù)此可以將三個公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數(shù)，即：將樣本數(shù)據(jù)代入上式計算，可以得到飼料企業(yè)開展供應鏈金融業(yè)務的風險大小，深入分析后可按照風險大小進行排序，有針對性地制定防范對策。

4飼料企業(yè)供應鏈金融風險防范建議

供應鏈金融是供應鏈管理和融資活動的統(tǒng)一，其風險具有復雜性、傳遞性和動態(tài)性的特征。結(jié)合上文中提取的三個關鍵風險—運營管理風險、外在環(huán)境風險和內(nèi)部管理風險，分別給出相應的防范建議。

4.1運營管理風險防范建議

建立科學、動態(tài)的客戶資信管理體系，通過全方位、多渠道地掌握企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景、資信等級等客戶信息，進一步完善客戶資信管理制度建設，將不合格的客戶剔除出去，以預防未來可能發(fā)生的風險。建立質(zhì)押物準入機制，力求質(zhì)押物具有價值穩(wěn)定、流通性良好、變現(xiàn)速度快、市場需求大以及易于儲藏等特點，同時要對質(zhì)押物所有權(quán)以及合法性進行嚴格鑒別。加大技術(shù)水平投入力度，采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、交易征信、區(qū)塊鏈、人工智能等在內(nèi)的金融科技賦能供應鏈金融風險防范，降低具體業(yè)務流程中各環(huán)節(jié)的風險。要發(fā)展飼料企業(yè)供應鏈金融，離不開飼料供應鏈的壯大，不能局限于一個企業(yè)，要關注整個鏈條的高效運轉(zhuǎn)，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。

4.2外在環(huán)境風險防范建議

政府通過制定供應鏈金融發(fā)展規(guī)劃與指導意見，完善相關法律法規(guī)，可以推動供應鏈金融健康持續(xù)發(fā)展。如《民法典》中物權(quán)編、合同編等法條的有效實施為飼料企業(yè)供應鏈金融的開展提供了法律保障，確保了業(yè)務流程高效運作。此外，結(jié)合飼料企業(yè)特性，建立有序競爭的行業(yè)規(guī)范，通過優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定飼料市場，減少因市場波動帶來的風險。

4.3內(nèi)部管理風險防范建議

企業(yè)應結(jié)合自身的經(jīng)營特點與經(jīng)營狀況，設計更加合理的內(nèi)部監(jiān)管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據(jù)審查、物流管理等與供應鏈金融活動密切相關的環(huán)節(jié)。將管理制度落實并做到獎懲分明。著力提升相關工作人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是針對供應鏈金融中的各關鍵環(huán)節(jié)，要組織學習相關理論與實踐，做到全體人員熟悉業(yè)務流程，落實風險管理責任，建立嚴格的追責機制，以此降低內(nèi)部管理風險發(fā)生的概率。

5結(jié)語

第5篇：供應鏈金融主要風險范文

【關鍵詞】 供應鏈 普通倉單質(zhì)押 物權(quán)控制

從金融機構(gòu)的角度來看，對供應鏈融資業(yè)務中的物權(quán)進行控制是防范風險的關鍵落腳點之一。在具體的供應鏈融資實務中，普通倉單質(zhì)押與標準倉單質(zhì)押是兩種基本的形式，本文重點探討的是普通倉單質(zhì)押方式。

倉單（Warehouse receipt）是保管人收到倉儲物后給存貨人開付的提取倉儲物的憑證。標準倉單（Standard warehouse receipt）是指指定在完成入庫商品驗收、確認合格并簽發(fā)《貨物存儲證明》后，按統(tǒng)一格式制定并經(jīng)交易所注冊可以在交易所流通的實物所有權(quán)憑證。普通倉單是指非標準倉單以外的倉單。

普通倉單質(zhì)押融資方式中的參與者眾多（下文中會提到，此處不贅述），有時在特定的情況下，這種融資模式也把供應鏈主體企業(yè)引入進來充當回購保證人或者要求倉儲機構(gòu)提供回購保證。需要特別指出的是，為了有效地防范信用風險，金融機構(gòu)對倉儲機構(gòu)的選擇要慎重，要極力避免倉儲機構(gòu)與供應鏈中小企業(yè)的勾結(jié)。具體而言，普通倉單質(zhì)押融資方式又可以分為兩種基本方式：供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式和供應鏈中小企業(yè)后單質(zhì)押融資方式。

一、供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式

供應鏈中小企業(yè)把物資存入倉儲機構(gòu)，在先取得普通倉單后，然后拿著倉單到商業(yè)銀行進行質(zhì)押貸款申請，商業(yè)銀行對倉單的價值按照一定的方法進行評估后，根據(jù)評估后的價值，為這些企業(yè)發(fā)放貸款（一般為評估價值的百分之七十）。

詳見供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式的示意圖（圖1）。

融資方式的過程簡要說明如下：

第一，在這個步驟中，融資企業(yè)（中小企業(yè)）將有價物資送抵達第三方物流企業(yè)（通常是倉儲企業(yè)），第三方物流企業(yè)驗收審查收儲物資，為融資企業(yè)開倉單。融資企業(yè)取得第三方物流企業(yè)開的倉單后，還可以辦理保險（視具體的情況而定，這一環(huán)節(jié)不是必須的）。保險合同中，商業(yè)銀行必須是第一的受益人，合同中不能有任何限制商業(yè)銀行的款項。第二，商業(yè)銀行審驗融資企業(yè)的倉單。第三，商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)和融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，融資企業(yè)將倉單質(zhì)押給商業(yè)銀行；第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行簽訂協(xié)助商業(yè)銀行行使質(zhì)押權(quán)的協(xié)議；商企之間還要訂立監(jiān)管協(xié)議（監(jiān)督資金的使用情況）。第四，商業(yè)銀行發(fā)放貸款（金額為評估倉單價值的百分之七十左右）。第五，金融機構(gòu)（商行）給第三方物流企業(yè)發(fā)出放出貨物的指令。第六，第三方物流企業(yè)審查指令，如無疑問，放出融資企業(yè)之有價物資。第七，商業(yè)銀行收回本息，歸還融資企業(yè)質(zhì)押的倉單。第八，如果融資企業(yè)沒遵守協(xié)議，商業(yè)銀行向第三方物流企業(yè)下達貨物處置指令。第九，第三方物流企業(yè)接到處置指令，如無疑問，對融資企業(yè)的有機物資進行處理。

供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押融資方式在實際的運作中，還有以下的兩個小變種：供應鏈中小企業(yè)質(zhì)押直接融資方式和供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押擔保融資方式。

供應鏈中小企業(yè)質(zhì)押直接融資方式下，倉儲機構(gòu)作用增強了。金融機構(gòu)根據(jù)倉儲機構(gòu)的實際情況，授予其一定數(shù)量的信貸額度。倉儲機構(gòu)利用這些額度直接為供應鏈中小企業(yè)提供融資資金。此方式下，金融機構(gòu)并不直接參與供應鏈中小企業(yè)的融資的過程。此方式的好處在于：融資的操作流程省去了金融機構(gòu)的參與，縮短了融資的實際，提高了融資的效率。

供應鏈中小企業(yè)先單質(zhì)押擔保融資方式是金融機構(gòu)為了進一步防范信用風險采取的一種改進融資方式。在此方式中，倉儲機構(gòu)或供應鏈主體企業(yè)為供應鏈中小企業(yè)申請普通倉單質(zhì)押融資提供擔保，間接提升其信用水平，從而獲得金融機構(gòu)提供的供應鏈融資資金。

二、供應鏈中小企業(yè)后單質(zhì)押融資方式

供應鏈中小企業(yè)采購物資時，先向金融機構(gòu)提交一定數(shù)量的保證金（或以金融機構(gòu)認可的財產(chǎn)作抵押），取得供應鏈融資資金后，采購所需物資，采購后將物資送進倉儲機構(gòu)，獲取倉單做質(zhì)押。

融資方式的過程簡要說明如下：

供應鏈中小企業(yè)與供應鏈上游廠商訂立采購合約。倉儲機構(gòu)與供應鏈中小企業(yè)就采購的物資訂立倉儲合約。倉儲機構(gòu)、金融機構(gòu)、供應鏈中小企業(yè)和供應鏈上游廠商就融資問題訂立四方合約。供應鏈中小企業(yè)向金融機構(gòu)繳納一定數(shù)量的保證金（或以金融機構(gòu)認可的財產(chǎn)作抵押）。在此基礎上，供應鏈中小企業(yè)委托金融機構(gòu)向供應鏈上游廠商支付購物款。金融機構(gòu)受供應鏈中小企業(yè)的委托，將購物款支付給供應鏈上游廠商。

收到金融機構(gòu)替供應鏈中小企業(yè)支付的購物款后，供應鏈上游廠商將貨物發(fā)送給倉儲機構(gòu)保存。倉儲機構(gòu)對送來的貨物驗收，合格后保存并出具倉單，按照四方合約，告知金融機構(gòu)（倉單給金融機構(gòu)質(zhì)押）。供應鏈中小企業(yè)為獲得采購物資，繼續(xù)繳納保證金給金融機構(gòu)。金融機構(gòu)在以上基礎上，要求倉儲機構(gòu)放適量的貨。倉儲機構(gòu)按照金融機構(gòu)的要求出貨。最后三步驟反復循環(huán)，直到金融機構(gòu)的供應鏈融資資金全部回收為止。全部收回時，金融機構(gòu)要求倉儲機構(gòu)把剩下的貨出完，并解除倉單質(zhì)押。倉儲機構(gòu)按照金融機構(gòu)的要求，出完全部貨物。如果供應鏈中的需融資企業(yè)（一般中小企業(yè)）違背合約（包括不可抗力的情況），商業(yè)銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出下達處置貨物的指令（如拍賣）。第三方物流公司按照金融機構(gòu)的要求，或自己或供應鏈上游廠商回購。

三、金融機構(gòu)的風險控制措施

在該模式下，虛假物權(quán)或物權(quán)控制喪失是風險的主要來源。從目前的實際情況來看，金融機構(gòu)的主要風險控制措施有（不同的控制環(huán)節(jié)下可交叉）。

第一，貸前：貸前的主要控制措施是進行授信調(diào)查控制，比如質(zhì)押貨物購買、銷售情況記錄（數(shù)量、價格）、銷售半徑及區(qū)域銷售優(yōu)勢，區(qū)域市場容量、價格波動因素、行業(yè)盈利前景；貨物的技術(shù)特性、目標市場定位、營銷政策、現(xiàn)有主要合作伙伴；主要競爭對手、相互間的競爭優(yōu)勢及劣勢；倉儲機構(gòu)的經(jīng)營狀況、財務實力、資信記錄、管理能力；貨物是否仍適銷對路、是否有積壓情況；結(jié)合質(zhì)押貨物的數(shù)量和價格水平分析質(zhì)押貨物的變現(xiàn)能力；承諾回購方的市場地位、資信狀況和經(jīng)營狀況。

第二，貸中：貸中的主要控制措施是進行授信審查控制，除審查貨物特征（如本例中的紙張、紙型）與約定式樣是否一致外，可在存貨質(zhì)押協(xié)議中讓融資企業(yè)作出保證，保證自己是協(xié)議項下的倉單的完全、有效、合法的所有者，且倉單不存在所有權(quán)方面的爭議，用于融資項下的質(zhì)押不會受到任何限制，保證不將合約項下的質(zhì)物作出饋贈、轉(zhuǎn)讓、再抵押或任何其他方式的處分。

第三，貸后：貸后的主要控制措施有三種，逐日盯市與跌價補償（一般針對的是標準倉單質(zhì)押融資）。查庫、核庫與出庫、過戶：這四項制度是保障對貨權(quán)控制的基本制度，如果違背這四項制度，容易導致貨權(quán)喪失，進而導致風險失控。金融機構(gòu)是否進行查庫、如何查庫（查庫的方式方法等）應該由金融機構(gòu)行獨立自主的決定，任何相關方不得進行干預。根據(jù)查庫核庫結(jié)果，對不滿足存貨質(zhì)押業(yè)務的情況，金融機構(gòu)要適時提出（主要針對存貨質(zhì)押融資人、第三方物流監(jiān)管企業(yè)）整補修正措施和建議，并交由獨立的相關機構(gòu)負責處理和落實。至于質(zhì)押貨物的出庫和過戶，必須經(jīng)過金融機構(gòu)的同意才能操作（在實際運作過程中，必須出具商業(yè)銀行的真實書面通知或其它有法律效力的文件）；而且在存貨質(zhì)押融資的合約中，需要注明在合約的執(zhí)行期間，沒有經(jīng)過金融機構(gòu)的正式同意（以具有法律效力的書面文本為準），任何相關方都不能對質(zhì)押物或質(zhì)押相關物進行任何處理，已經(jīng)處理了的，從初始起就無效；在處理過程中，損害了商業(yè)銀行利益的，商業(yè)銀行有權(quán)要求法律介入?？傊鹑跈C構(gòu)應通過各種手段，確保自己的利益不被侵害并防范風險。出賬與日常管理：只有金融機構(gòu)的發(fā)放貸款的要求的得到有效的保證后，相關部門才可以為相應的款項做出賬的流程。一般來說，金融機構(gòu)要求得到保證的條件有：合規(guī)性要求，比如各種融資文件（紙質(zhì)的或電子版的）的完整性。具體到實際情況，主要要看各種協(xié)議、證明、通知書（含回執(zhí)）等的全面性和系統(tǒng)性。建立和執(zhí)行嚴格的日常管理制度，嚴密地監(jiān)控可能存在和發(fā)生的風險。比如建立以業(yè)務為基礎的融資項目管理臺賬，定期或不定期的進行更新和檢核。

【參考文獻】

[1] 張偉斌、劉可：供應鏈金融發(fā)展能降低中小企業(yè)融資約束嗎？[J].經(jīng)濟科學，2012（6）.

第6篇：供應鏈金融主要風險范文

（一）物流金融業(yè)務模式研究 Lacroix和Varangis 對世界各國物流金融業(yè)務進行調(diào)查，總結(jié)了其主流的發(fā)展模式。Poe分析了擔保物在物流金融業(yè)務中的關鍵作用，指出了該融資模式適用的三個范圍。Gertzof從銀行業(yè)務創(chuàng)新角度，指出該業(yè)務對銀行拓展業(yè)務范圍，有減低貸款業(yè)務風險的作用。Rutberg通過對UPS的分析，總結(jié)了物流金融融資模式的基本特征。國內(nèi)與物流金融業(yè)務基礎研究相關的文獻也有很多，任文超認為“物資銀行”運作模式本質(zhì)是提供智能化的服務，從而最終解決企業(yè)之間資金相互拖欠的問題，實現(xiàn)物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉模式，通過建立第三方物流服務平臺，來解決中小企業(yè)融資問題，同時為銀行和3PL帶來了收益，實現(xiàn)了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進一步討論了融通倉的定義，給出了系統(tǒng)的運作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉業(yè)務的可行性，最后給出委托、統(tǒng)一授信及聯(lián)盟三種基于第四方物流參與的融通倉運作模式。馮耕中界定了我國庫存商品融資業(yè)務的兩類基本模式，倉單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務。李毅學、徐渝和馮耕中通過案例比較了國內(nèi)外物流金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀，分析了國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務的演化過程。李毅學、汪壽陽、馮耕中評述了國內(nèi)外物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀，從物流金融的理論基礎、企業(yè)與銀行的關系及風險控制三方面，總結(jié)歸納了當前的發(fā)展特征及未來的發(fā)展趨勢。千輝、甄學平針對供應鏈節(jié)點企業(yè)，提出了“先票后貨”模式下收益驅(qū)動型供應鏈金融模型，研究了生產(chǎn)商的訂單能力和融資決策。萬媛媛、張穎分析了當前我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀及特征，從融資方式、融資平臺、融資體系及機制等角度，提出了進一步的發(fā)展模式。

（二）物流金融業(yè)務風險監(jiān)控研究 Wright認為物流金融的存貨價值及監(jiān)控是開展該項業(yè)務的重點環(huán)節(jié)，如何準確評估存貨價值及實施嚴格監(jiān)管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業(yè)務特點出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，提出建立基于過程控制的風險管理思想。Diercks基于風險控制角度，提出物流企業(yè)參與風險監(jiān)控的必要性。李毅學、馮耕中、張媛媛基于存貨質(zhì)押融資成本結(jié)構(gòu)及監(jiān)管模式，研究銀行與融資企業(yè)之間的存貨質(zhì)押率問題，指出銀行面臨的下側(cè)風險隨著企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押率的改變而變化，與企業(yè)違約風險及質(zhì)押存貨的銷售債項有關。李毅學從金融系統(tǒng)論角度，提出識別物流金融風險的技術(shù)框架，從風險來源、風險控制出發(fā)，給出了詳細的風險分類，對深入分析物流金融風險提供了幫助。

（三）供應鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權(quán)角度，基于參與者的風險中性假設，運用期權(quán)定價方法，研究經(jīng)營決策中的融資問題。上述研究都是從企業(yè)內(nèi)部需求出發(fā)研究融資問題，沒有考慮實際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產(chǎn)和庫存相關模型，指出融資約束是影響企業(yè)最優(yōu)決策的關鍵因素。李毅學、汪壽陽、馮耕中針對物流金融的風險控制問題，分析了周期性存貨質(zhì)押融資面臨的主要風險指標，依據(jù)報童模型研究質(zhì)押率的確定，并從下側(cè)風險控制出發(fā)角度，討論了融資企業(yè)和物流企業(yè)的動態(tài)博弈過程，指出融資企業(yè)的初始質(zhì)押率和再訂購決策共同影響物流企業(yè)的最優(yōu)決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關系，構(gòu)建了以各方利潤為權(quán)重的總體目標函數(shù)，討論了聯(lián)合最優(yōu)決策問題。但相關的定量研究還很少。

目前學術(shù)界還沒有關于物流金融的統(tǒng)一準確定義，在實踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關的金融服務模式被寬泛的稱為物流金融業(yè)務。本文中，物流金融是指金融服務和物流服務相互集成的創(chuàng)新綜合服務。具體來講，就是第三方物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作，為資金不足的供應鏈提供融資和物流集成式服務，解決供應鏈資金約束的問題。

二、物流金融參與主體分析

物流金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)較為復雜，其參與主體包括供應鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)、物流企業(yè)及金融機構(gòu)等。

（一）金融機構(gòu) 在物流金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行等提供貸款融資的機構(gòu)，為規(guī)避貸款風險，通常需要企業(yè)用不動產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押。但是，供應鏈中需要融資的中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、制度不完善等因素，缺乏不動產(chǎn)，信用評級不高，通過傳統(tǒng)方式很難得到貸款。因此，銀行要擴展中小企業(yè)的市場，就必須開拓創(chuàng)新性業(yè)務，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務。

（二）物流企業(yè) 參與物流金融的物流企業(yè)目前主要指第三方物流企業(yè)（3PL）。3PL企業(yè)主要提供質(zhì)押物（指流動資產(chǎn)）的物流服務以及資產(chǎn)管理服務（包括監(jiān)管、評估、拍賣等）。3PL企業(yè)作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應鏈中的內(nèi)部物流逐漸成為物流企業(yè)業(yè)務當中越來越重要的部分，因此，物流企業(yè)客戶與供應鏈中融資企業(yè)存在高度重疊。而銀行與3PL企業(yè)之間的客戶共享，實現(xiàn)多窗口客戶的導入，則為物流金融業(yè)務的擴展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運作模式涉及很多物流的控制環(huán)節(jié)，此時物流企業(yè)充當銀行等金融機構(gòu)的人角色，負責質(zhì)押物的監(jiān)控，并就授信企業(yè)的經(jīng)營活動情況向銀行提供預警。

（三）融資企業(yè) 融資企業(yè)主要指的是供應鏈中資金周轉(zhuǎn)困難，需要融資的中小企業(yè)。從傳統(tǒng)的授信角度出發(fā)，因其融資少且以流動資產(chǎn)作為擔保，同時由于中小企業(yè)信用評級較低，財務狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應鏈關系出發(fā)，供應鏈中成員企業(yè)的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對封閉的，這為銀行監(jiān)控提供了可能性。中小企業(yè)可以通過銀行提供的物流金融業(yè)務獲得信貸支持。

（四）物流金融核心企業(yè) 物流金融核心企業(yè)是供應鏈體系中規(guī)模較大、實力較強的企業(yè)。在物流金融中，核心企業(yè)的信用往往作為銀行對其上下游中小企業(yè)授信的基礎。借助供應鏈核心企業(yè)的信用，供應鏈中融資企業(yè)才得以獲得信貸支持，解決流動資金不足的問題。

三、鋼鐵企業(yè)物流金融運作模式分析

隨著近年我國鋼鐵行業(yè)持續(xù)的高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩成為行業(yè)面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業(yè)經(jīng)常采取定金方式的營銷策略，以擴大市場份額。這種銷售策略的本質(zhì)是，鋼鐵企業(yè)自身對供應鏈中資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)進行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實現(xiàn)產(chǎn)品的銷售。但受金融危機的影響，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業(yè)的風險庫存迅速增加，企業(yè)的現(xiàn)金回流和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。同時，由于鋼材價格大幅跳水，之前以定金方式高價購入鋼材的企業(yè)面對巨大的跌價損失，無力償還鋼鐵企業(yè)貨款，違約事件屢屢發(fā)生。面對供應鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個供應鏈體系的運作效率和業(yè)績水平。下面對三種新的物流融資模式進行分析。

（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務平臺選擇需要的產(chǎn)品類型，形成貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據(jù)自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務平臺將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。貿(mào)易公司對企業(yè)的需求以及鋼鐵生產(chǎn)廠的排產(chǎn)計劃進行評估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺（如3）。其次，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出融資申請（如4）。銀行對企業(yè)的融資申請進行在線評審并批準融資（如5）。融資批準后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如7），貿(mào)易公司收到貨款后，期貨草約轉(zhuǎn)成期貨合同并反饋給融資平臺。貿(mào)易公司向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質(zhì)押物運送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫存儲（如10），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如11）。貿(mào)易公司負責貨物進行質(zhì)押物監(jiān)管，在對質(zhì)押物進行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如12）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如13）。銀行確認還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如14）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如15）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如16）。

（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務平臺選擇需要的產(chǎn)品類型，形成定金方式付款的貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務平臺將貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。融資企業(yè)向貿(mào)易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿(mào)易公司墊資，向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫中存儲（如6），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿(mào)易公司通知企業(yè)清庫提貨，當企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難時，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺（如8）。在對質(zhì)押物進行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如9）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出融資申請（如10）。銀行對企業(yè)的融資申請進行在線評審并批準融資（如11）。融資批準后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如13）。貿(mào)易公司收到貨款后，向融資企業(yè)歸還定金（如14）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如15）。銀行確認還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如16）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如17）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如18）。

（三）現(xiàn)貨融資模式 如圖3所示，首先，協(xié)議倉庫向貿(mào)易公司提供庫存現(xiàn)貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業(yè)通過B2B電子商務平臺選擇需要的現(xiàn)貨產(chǎn)品，形成貿(mào)易訂單（如2），并根據(jù)自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務平臺將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如3），貿(mào)易公司確認訂單，形成現(xiàn)貨融資訂單合同并上傳至融資平臺（如4）。在對質(zhì)押物進行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如5）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出現(xiàn)貨融資申請（如6）。銀行對企業(yè)的融資申請進行在線評審并批準融資（如7）。融資批準后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如9）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如10）。銀行確認還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如11）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如12）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如14）。

四、結(jié)論

本文基于中小企業(yè)的融資需求，探討了物流金融的運作模式。從目前我國物流金融的實踐發(fā)展看，物流金融業(yè)務的開展多集中在供應鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當前鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩，成本壓力不斷提高，行業(yè)競爭加劇的問題。由于國家新產(chǎn)業(yè)政策的出臺，鋼鐵企業(yè)可獲得的信貸規(guī)模受到制約，企業(yè)的利潤空間受到擠壓，再加上產(chǎn)業(yè)升級對資金的需求，鋼鐵企業(yè)資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個供應鏈體系的運作效率和業(yè)績水平。作為供應鏈核心的大型鋼鐵企業(yè)可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應鏈中的資金缺口問題。

[本文系國家自然科學基金資助項目（編號：71171042）和國家自然科學基金資助項目（編號：71101024）階段性研究成果]

參考文獻：

[1]陳祥鋒、石代倫、朱道立：《融通倉與物流金融創(chuàng)新》，《科技導報》2005年第8期。

[2]李毅學、馮耕中、張媛媛：《委托監(jiān)管下存貨質(zhì)押融資的關鍵風險控制指標》，《系統(tǒng)工程理論與實踐》2011年第4期。

[3]袁光：《物流金融參與主體間聯(lián)合最優(yōu)決策分析》，《財經(jīng)問題研究》2011年第9期。

[4]Lacroix R，Varnangis P.Using warehouse receipts in developing and transition economies.Finance & Development，1996， （9）.

第7篇：供應鏈金融主要風險范文

關鍵詞：網(wǎng)絡經(jīng)濟時代；供應鏈管理；協(xié)同合作

中圖分類號：F274 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）29-0226-03

在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，各國政府都在尋找新的經(jīng)濟增長點。金融泡沫的破裂使得以制造業(yè)為代表的實體經(jīng)濟重新回到人們的視野，甚至美國政府也提出“重塑制造業(yè)”政策，希望以此來振興本國經(jīng)濟。目前，全球已進入以信息技術(shù)為代表的網(wǎng)絡經(jīng)濟時代，面對各項全新的挑戰(zhàn)，我國企業(yè)應充分發(fā)揮供應鏈管理方法的作用。著名供應鏈管理專家Martin Christopher認為，“市場上只有供應鏈而沒有企業(yè)，21世紀的競爭不是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭?！痹诰W(wǎng)絡經(jīng)濟時代，產(chǎn)品種類劇增、產(chǎn)品生命周期急劇縮短、顧客需求趨于個性化、供應鏈所有權(quán)分散、全球化深化均致使供應鏈協(xié)調(diào)更加困難。本文分別就我國目前供應鏈的實施現(xiàn)狀進行分析，找出問題所在，為我國企業(yè)增強供應鏈管理能力提供建議。

一、網(wǎng)絡經(jīng)濟下的供應鏈管理

隨著網(wǎng)絡經(jīng)濟時代的到來，組織逐漸呈現(xiàn)出扁平化管理狀態(tài)，企業(yè)在地理位置上的分布也更加分散，同時，“分散資源集中使用，集中資源分散服務”的思想正在普及。處在供應鏈網(wǎng)鏈中的企業(yè)必須充分利用信息網(wǎng)絡技術(shù)來實現(xiàn)企業(yè)信息的暢通，并與節(jié)點上的上下游企業(yè)協(xié)同合作，以供應鏈聯(lián)盟的形態(tài)來面對復雜的市場環(huán)境和各種不確定風險。

二、我國供應鏈管理不足之處

雖然我國企業(yè)已經(jīng)將供應鏈管理理念引入生產(chǎn)實踐多年，但是在日常運營中仍然存在一些問題。

（一）理解認識存在誤區(qū)

供應鏈管理是對產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、物流等多個環(huán)節(jié)組成的網(wǎng)鏈系統(tǒng)的協(xié)調(diào)與控制，而往往在實際運用過程中，企業(yè)管理者僅僅是認識到鏈式供應鏈這一層面，簡單地把供應商、制造商和分銷商等一系列企業(yè)和公司組成線性組合來控制和管理。在這種簡單的鏈式推動管理模式中，制造商通過物流直接將物品傳達到消費者手中，商流和物流都是推動式的。在網(wǎng)絡經(jīng)濟時代，各種商品的消費市場均呈現(xiàn)出個性化、差異化需求的特點，原有的管理機制往往不能及時對消費者的需求進行反饋，造成庫存積壓、供求不平衡，缺乏反映市場需求的機制。這種“牛鞭現(xiàn)象”的出現(xiàn)，增加了供應鏈的庫存總成本及各種費用，導致以產(chǎn)品加價來彌補虧損，最終導致客戶滿意度下降，為企業(yè)帶來了很大風險。

（二）協(xié)同意識不強，影響供應鏈整體利益

應用供應鏈管理的企業(yè)，大部分是對配送、倉庫管理有著嚴格要求的企業(yè)，例如電子產(chǎn)品制造業(yè)、汽車工業(yè)等。目前，我國供應鏈體系構(gòu)建尚不成熟，供應鏈聯(lián)盟中的部分企業(yè)的可信度較低，交貨不及時與貨物出現(xiàn)質(zhì)量問題時有發(fā)生，更何談更深層次的信息共享。國內(nèi)企業(yè)為了提高自己的業(yè)績和營利能力，將供應鏈管理的重點更多局限于企業(yè)的內(nèi)部管理，不能從全局角度正確對待合作伙伴，沒有對外部信息整合及供應鏈整體效率提升引起足夠的重視。

（三）物流配套體系不健全

在供應鏈網(wǎng)鏈中，物流配套服務體系是其中重要的一環(huán)。由于供應鏈管理要求企業(yè)更多地關注和自身核心產(chǎn)品與業(yè)務相關的生產(chǎn)與服務，因此，往往將產(chǎn)品的運輸交由第三方物流公司負責。同時，在網(wǎng)絡經(jīng)濟的今天，電商在線上交易往往也需要線下第三方物流公司參與，以把商品送至客戶手中。但是，目前我國物流配套體系尚不健全，除了幾家大型的物流集團具有較好的市場信譽和運送質(zhì)量、時效保證，其他的物流企業(yè)往往由于能力有限或者信譽水平不高，導致物流市場十分混亂。這種現(xiàn)象直接的后果就是導致供應鏈銜接不暢、物流停滯時間長，進而延長其他企業(yè)付款周期和訂貨周期，嚴重影響了整個供應鏈生態(tài)系統(tǒng)的效率。

三、網(wǎng)絡經(jīng)濟時代改善供應鏈管理的必要性

（一）要素成本上升，中國制造成本優(yōu)勢不在

在相當長的一段時間里，由于我國豐富、廉價的人力資源、自然資源以及國家招商引資的政策引導，國外大型跨國公司為了降低成本，紛紛將自己的制造環(huán)節(jié)業(yè)務外包給中國代工企業(yè)。中國沿海大量制造型企業(yè)在這時期迅猛發(fā)展，為中國經(jīng)濟的騰飛提供支撐力量，“中國制造”商品也遍布全球。但隨著資源的消耗、環(huán)境污染的加劇以及中國人口紅利時代的結(jié)束，再加上人民幣升值、運費上漲等因素共同影響，我國原有的外包成本優(yōu)勢已嚴重被削弱。根據(jù)AlixPartners的《2011年美國制造外包成本指數(shù)》報告，中國已成為制造業(yè)務外包目的地中成本最高的國家，遠超羅馬尼亞、印度、越南、墨西哥等國家。

在中國制造成本優(yōu)勢削減的今天，我國企業(yè)必須不斷提高產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量和自主品牌建設，增強自身的綜合競爭力。與此同時，隨著以信息科技作為技術(shù)支撐的網(wǎng)絡經(jīng)濟時代的到來，產(chǎn)品生命周期越來越短、顧客需求不確定性越來越大。貫穿供應網(wǎng)鏈的各個環(huán)節(jié)都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，單憑企業(yè)自身資源越來越難贏得競爭優(yōu)勢。全球企業(yè)，尤其是制造業(yè)已邁入供應鏈競爭時代。在這種新的形勢下，如何整合供應鏈上的資源和進行供應鏈整合，形成競爭優(yōu)勢和提高企業(yè)績效，已經(jīng)成為企業(yè)提升整體競爭力的關鍵之一。

（二）經(jīng)濟全球化致使供應鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)風險增大

經(jīng)濟全球化的今天，全球各個國家與地區(qū)基本上都存在于全球整個供應網(wǎng)鏈體系中，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)突發(fā)事件都將可能通過蝴蝶效應對全球脆弱的經(jīng)濟生態(tài)產(chǎn)生巨大影響，企業(yè)所面對的風險空前加大。2011年泰國洪災使英偉達、英特爾、AMD等IT企業(yè)均受到不同程度的影響。這些突發(fā)事件對整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來的巨大風險正促使企業(yè)重新審視和積極應對供應鏈運行中的相關風險。

通過這些案例我們發(fā)現(xiàn)，供貨風險正成為影響企業(yè)供應鏈管理的最主要風險，其是由于原料、零部件斷貨，不能足額、按時供貨等原因引起的。由于企業(yè)自身實力和對風險識別預警的實力不同，使得不同規(guī)模和類型的企業(yè)對突發(fā)事件和風險的承受能力存在相當大的差異。如若存在一個健康穩(wěn)定的供應鏈網(wǎng)絡則可以呈現(xiàn)出“風險共擔、利益共存”的優(yōu)化局面，處在供應鏈各個鏈端的中小企業(yè)可以通過大型企業(yè)健全的風險預警、控制體系及時防控風險或者將風險影響降至最小化。反過來處在中間環(huán)節(jié)的大型生產(chǎn)廠商則很大程度上減少了供應商不穩(wěn)定的供貨風險。一個穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟是有效降低該產(chǎn)業(yè)單個廠商面對巨大風險的基石，是抵御整個行業(yè)風險最有效的手段。

四、我國企業(yè)改善供應鏈管理的途徑

（一）增強協(xié)同管理，實現(xiàn)共贏

在網(wǎng)絡經(jīng)濟時代的今天，任何一家企業(yè)都不可能獨享所在市場的所有資源和份額，各個行業(yè)都存在各自的供應網(wǎng)鏈，各個節(jié)點企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，加強合作，形成牢固的盟友關系，這樣才能增強整體的競爭力。而供應鏈的生命基礎便是協(xié)同，良好的協(xié)同管理是提高供應鏈整體競爭力的關鍵所在，它要求節(jié)點企業(yè)樹立雙贏的意識，各合作伙伴在信任、承諾和彈性協(xié)議的基礎上開展協(xié)作，進而獲得高的消費者滿意度。

（二）共享供應鏈信息，增強信息技術(shù)的應用

在信息技術(shù)飛躍發(fā)展的今天，現(xiàn)代企業(yè)要及時整合內(nèi)部和外部的信息資源，建立信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)信息的準確及時傳遞。目前，電子商務行業(yè)伴隨著信息網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展成長迅速，2012年中國電子商務市場交易規(guī)模已達8.1萬億元。電商企業(yè)起步于信息技術(shù)，因此電商行業(yè)在信息技術(shù)的使用及信息系統(tǒng)的管理上具有先天性的優(yōu)勢。目前，電商企業(yè)未來的競爭能力也主要依靠于科學系統(tǒng)的供應鏈管理系統(tǒng)，更何況以制造業(yè)為主的實體經(jīng)濟更需要把原有的供應鏈與信息技術(shù)結(jié)合起來。供應鏈上的每個成員企業(yè)都應有自己的內(nèi)部網(wǎng)，并在內(nèi)部網(wǎng)上建立相應的信息管理系統(tǒng)、電子商務交易系統(tǒng)等。然后，各成員的內(nèi)部網(wǎng)通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)相互連接。供應鏈上的所有成員企業(yè)可以最大限度的享用各自獲得的資源，從而降低信息搜尋成本而且避免信息扭曲。不僅如此，信息資源上的互通還便于實行快速反應策略。

（三）培養(yǎng)供應鏈管理專業(yè)人才

網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展，對供應鏈管理人員的素質(zhì)和知識能力水平提出了更高的要求。筆者認為，供應鏈管理專業(yè)人才的培養(yǎng)需要按層次分類培養(yǎng)。首先是企業(yè)高層管理者，這些職業(yè)經(jīng)理人擁有豐富的管理經(jīng)驗、通觀全局的眼光和較強的綜合管理能力，他們需要在日常的管理活動中注重本企業(yè)內(nèi)部及外部供應鏈體系的認知并熟悉供應鏈管理。其次是企業(yè)的部門經(jīng)理層次的管理人員，此部分管理人才的培養(yǎng)是整個培養(yǎng)體系中最關鍵的部分。因為由他們直接控制的涉及具體業(yè)務的部門既是企業(yè)內(nèi)部管理網(wǎng)絡的重要節(jié)點，更是代表企業(yè)與外部供應鏈上下游企業(yè)接觸的關鍵部位，他們自身能力的好壞直接影響著企業(yè)內(nèi)部協(xié)同管理的好壞和整個網(wǎng)鏈協(xié)同管理的質(zhì)量。因此，對本層次管理人員的供應鏈知識和專業(yè)能力的培養(yǎng)顯得格外重要。除此之外，還要充分發(fā)揮我國高等學府的人才培養(yǎng)作用。建議經(jīng)濟管理類院校開設與供應鏈管理相適應的課程與專業(yè)，為我國輸送更多高層次的供應鏈管理專業(yè)人才。

（四）建立合理的利益分配補償機制

供應鏈管理系統(tǒng)要求協(xié)同管理，達到共贏，在這個過程中，供應聯(lián)盟分享信息的同時還要分享利益。為了供應聯(lián)盟的整體利益，勢必會有部分企業(yè)做出犧牲，增加自身的運營成本，此時公平合理的利益分配補償機制就顯得格外重要。合理的利益協(xié)調(diào)機制，會對受損節(jié)點企業(yè)給予一定的補償，這種補償來自從供應鏈系統(tǒng)優(yōu)化中獲益較大的那些節(jié)點企業(yè)，而補償?shù)谋壤龖斢幸粋€量化的取值范圍，可以采用Shapely值法、核心法、MCRS和Nash協(xié)商模型等方法來確定補償?shù)牧炕瘶藴?。利益補償機制在美國、日本等發(fā)達國家得到了廣泛的應用，而我國則基本沒有出現(xiàn)該分配補償機制。總之，只有通過建立精確的可以量化的利益分配機制，才能使各節(jié)點企業(yè)協(xié)調(diào)一致，增強供應鏈的凝聚力。

五、小結(jié)

供應鏈網(wǎng)絡理念的提出，為企業(yè)更加專注自己的核心產(chǎn)品制造與服務提供了理論支持，與之相伴的便是對網(wǎng)鏈上下游企業(yè)間的高度協(xié)同管理的要求。我國雖然目前已將供應鏈管理的思想引入企業(yè)，但是真正的供應鏈聯(lián)盟鮮有出現(xiàn)。在未來，隨著網(wǎng)絡技術(shù)的進步和物流配送行業(yè)的逐步完善，云制造、供應鏈可視化或者建立在虛擬供應鏈網(wǎng)絡基礎上的云服務平臺的出現(xiàn)必將會對目前傳統(tǒng)供應鏈行業(yè)產(chǎn)生更為強烈的影響。目前，我國的企業(yè)必須適應網(wǎng)絡經(jīng)濟的新特征，引進供應鏈管理專業(yè)人才，組建供應鏈聯(lián)盟，通過協(xié)同作用共享利益、共擔風險，增長整體產(chǎn)業(yè)的競爭實力，以此來迎接未來的挑戰(zhàn)。

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第8篇：供應鏈金融主要風險范文

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產(chǎn)品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務利用動產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據(jù)有關銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務,可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡,有效擴大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務,在獲得物流業(yè)務的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務,物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結(jié)合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國內(nèi)物流金融業(yè)務發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構(gòu)建立合作關系,為500多家客戶累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務,已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎上,中遠物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔保的貨押業(yè)務。中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務,并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發(fā)貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發(fā)貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資,金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務;二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機構(gòu)確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務,必要時才提供倉儲管理服務。綜合業(yè)務型倉單質(zhì)押模式。金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務,由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構(gòu)只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質(zhì)押業(yè)務通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人,有效地規(guī)避了金融風險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務

保兌倉業(yè)務是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務。從保理業(yè)務的服務內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務與銀行保理業(yè)務無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構(gòu)保理業(yè)務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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第9篇：供應鏈金融主要風險范文

(一)路徑一:銀企合作,改善出口產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢

比較優(yōu)勢是競爭優(yōu)勢的基礎,對國際分工具有決定性的作用。只有具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),在國際競爭中才能獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢。因此,“穩(wěn)出口”就必須首先培育改善出口產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。要素稟賦、技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟是比較優(yōu)勢的來源,但是,最近的國際經(jīng)驗也證明,金融體系和信貸能力也是決定比較優(yōu)勢動態(tài)變化的基本因素之一,對外部資本具有較高依存度的產(chǎn)業(yè)更是如此。2000年以來,機械和運輸設備、服裝、化學成品及有關出品、鋼鐵、紡織品等制成品占中國出口商品額的比重越來越高,已高達近95%。相對于原油、煤炭、香煙、服務等產(chǎn)品,這些制造業(yè)出口企業(yè)普遍具有較高的外部融資依存度。金融危機時期,出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率的下降使外部融資依存度進一步提升。此時,較高的金融發(fā)展水平和良好的銀企合作有助于出口企業(yè)獲得更多的外部融資,改善這些產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。

建立銀企之間的伙伴關系,提升信貸對出口的支持能力,對出口產(chǎn)業(yè)競爭力的培育具有突出的現(xiàn)實意義。以蘇州吳江市為例,絲綢紡織業(yè)、光纜電纜產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)是吳江市民營經(jīng)濟的三大支柱產(chǎn)業(yè),也是最具有競爭力的出口產(chǎn)業(yè)之一。多年來,吳江市銀行和其他金融機構(gòu)對這三大產(chǎn)業(yè)給予了大力支持,提高了吳江民營企業(yè)的資本積累和技術(shù)進步能力。三大產(chǎn)業(yè)高科技研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力日益成熟,增強了其出口比較優(yōu)勢。紡織業(yè)是吳江市的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),銀行及其他金融機構(gòu)積極支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級,幫助紡織產(chǎn)業(yè)從量的擴張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變,從依靠資源消耗向依靠科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,從產(chǎn)品同質(zhì)化向差別化轉(zhuǎn)變,全力打造世界級紡織產(chǎn)業(yè)基地。例如,在銀行的支持下2008年紡織企業(yè)的龍頭――恒力集團亮光絲項目正式投產(chǎn),差別化滌綸工業(yè)長絲項目建設開工。2009年化纖技改和生產(chǎn)項目投資開工建設。隨著比較優(yōu)勢的形成,恒力集團產(chǎn)品出口國家也從原來的韓國、土耳其,擴展到印度、越南、意大利、泰國等國家。恒遠牌滌綸長絲成為Nike、Adidas、豐田汽車等國際知名品牌使用的紡織品原料。即使在國際經(jīng)濟蕭條的背景下,該企業(yè)出口仍舊保持了快速增長,2007、2008年出口環(huán)比增長率分別為302.68%、36.40%。同樣,在化纖出口市場大幅萎縮的2008年,紡織業(yè)另一龍頭企業(yè)盛虹集團,憑借產(chǎn)品優(yōu)勢,出口增長了近三倍。

在金融支持下,吳江市新興支柱產(chǎn)業(yè)光纜電纜產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)國際競爭力不斷提升。作為吳江市光電產(chǎn)業(yè)的領軍企業(yè),亨通光電通過資本市場直接融資和銀行貸款間接融資,企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化能力不斷提升,產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,國際市場推廣能力不斷增強。目前,亨通光電的產(chǎn)品已銷往三十多個國家和地區(qū),2007年出口環(huán)比增長率高達151.81%。2008年,該企業(yè)較強地抵御了各種市場不利沖擊,增長率仍舊高達78.32%。

(二)路徑二:拓寬貿(mào)易融資渠道,增強企業(yè)資金流動性

金融系統(tǒng)具有降低風險、有效配置資源、動員儲蓄、便利交易和加強監(jiān)督管理等功能,對一國對外貿(mào)易的引發(fā)和帶動作用越來越明顯。發(fā)達的金融系統(tǒng)可以支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,改善要素稟賦、技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟等比較優(yōu)勢之外,還可以發(fā)揮其降低風險、便利交易和加強監(jiān)督管理等功能,向出口行業(yè)提供便利的融資渠道、出口保險等便捷工具,促進出口貿(mào)易的發(fā)展和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。金融危機以來,出口企業(yè)普遍面臨收賬周期增長、資金收益率下降等挑戰(zhàn)。企業(yè)一方面使迫切需要銀行的貸款支持,另一方面又希望銀行盡可能幫助企業(yè)降低貸款財務成本。

為了加速出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和提高資金使用效益,銀行可以多途徑增加出口企業(yè)可用資金額度。例如,為了支持企業(yè)積極拓展海外業(yè)務,在風險可控的前提下,銀行可以根據(jù)企業(yè)信用狀況和具體項目,積極爭取采用授信的方式開立保函。再例如,為了支持出口企業(yè)的發(fā)展,銀行可以對對部分授信額度不足的優(yōu)良客戶,專門增加貿(mào)易融資的額度,或使用被企業(yè)的額度,用好用活信貸政策,保證業(yè)務的正常開展。還可以根據(jù)銀行實際情況,做出對出口企業(yè)的出口押匯融資做出不占信貸額度的決策。此外,考慮到金融危機以來進出口企業(yè)盈利能力減弱的現(xiàn)狀,銀行應從戰(zhàn)略合作和金融生態(tài)建設高度考慮,對一些優(yōu)秀和長期忠誠客戶給予匯率、利率和費率等方面的優(yōu)惠,增強抵御市場風險的能力。

例如,金融危機以來,吳江市各商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務能力和規(guī)模都保持了快速發(fā)展。其中吳江市區(qū),2009年6月貿(mào)易融資發(fā)生額是1月的4.67倍,上半年貿(mào)易融資額是2008年同期的2.09倍。減免保證金開證、進口押匯、打包、假遠期、信保項下押匯和福費庭等傳統(tǒng)業(yè)務的開展,對幫助出口企業(yè)爭取訂單、降低收款風險和加快資金周轉(zhuǎn)發(fā)揮了很好的作用。例如,華音制衣是一家全部外銷的服裝企業(yè),2009年上半年,農(nóng)行吳江支行對其共發(fā)放打包貸款1176萬美元,福費庭391萬美元,保證了企業(yè)生產(chǎn)銷售的正常進行。金融危機以來,該企業(yè)從以往的轉(zhuǎn)向自主品牌,出口量不但沒有減少,反而比往年有了更大的增長。

在傳統(tǒng)出口貿(mào)易融資業(yè)務快速發(fā)展的同時,銀行和其他金融機構(gòu)還應努力開展新的貿(mào)易融資業(yè)務,滿足企業(yè)融資需求,增強出口和出口配套企業(yè)資金流動性發(fā)揮積極推動作用。例如,21世紀企業(yè)之間的競爭已不再是單個企業(yè)間的競爭,而是供應鏈與供應鏈之間的競爭,國家貿(mào)易供應鏈運行模式已經(jīng)形成和成熟。順應這種趨勢,國內(nèi)外銀行業(yè)的先行者們推出了供應鏈融資產(chǎn)品戰(zhàn)略。一些中小企業(yè)如果按照傳統(tǒng)的信貸模式,因為缺乏抵押、擔保等條件,不可能貸到款,但通過加入到某個物流企業(yè)供應鏈后,就能“打包”融資。但是,作為一項新的創(chuàng)新業(yè)務,銀行需要不斷提高企業(yè)征信和產(chǎn)品定價能力,才能實現(xiàn)產(chǎn)品的推廣。此外,對有市場、有效益、有前景的優(yōu)質(zhì)出口企業(yè),銀行應提供“貸款+信用證+承兌+貼現(xiàn)”的綜合金融服務。銀行還可以和專業(yè)市場合作推出倉單質(zhì)押業(yè)務。

(三)路徑三:提高金融業(yè)服務能力,增強出口企業(yè)競爭力

金融業(yè)既是服務外向型經(jīng)濟的重要方面,也是構(gòu)成配套產(chǎn)業(yè)鏈的重要部分。金融業(yè)的發(fā)展水平和服務能力對出口企業(yè)的商務成本和風險管理有著重要意義。銀行及其他金融機構(gòu)通過提升產(chǎn)品營銷能力,提高服務意識和服務技能,將對穩(wěn)定出口發(fā)揮有效的推動作用。

首先,匯率風險是出口企業(yè)面臨的主要風險之一。2008年,人民幣兌主要國際貨幣的匯率呈現(xiàn)大幅波動走勢。2009以來,人民幣兌美元匯率相對平穩(wěn),但是,人民幣兌日元、歐元的匯率仍舊存在較大波動。韓元、越南盾、泰銖等貨幣總體也呈現(xiàn)大幅貶值態(tài)勢。匯率的波動和人民幣的升值對出口企業(yè)構(gòu)成了較大的財務和經(jīng)營風險。

國內(nèi)部分出口歐洲的服裝,采取分批出貨、分批結(jié)匯的方式進行支付。2008年8月美元開始走強,歐元對人民幣匯率開始急劇下跌,最低點比最高點下降了近30%。歐元的貶值,讓這些出口企業(yè)損失慘重,對于利潤在5%―10%左右的出口紡織服裝業(yè)是致命的打擊。致使有的企業(yè),由于無法控制匯率風險,超過兩個月的訂單都不敢接。還有的企業(yè),為了方便貿(mào)易,在同韓國、越南等的新興市場的貿(mào)易中,出口產(chǎn)品多以美元計算和結(jié)算。在匯率穩(wěn)定時期,這種結(jié)算方式順利進行。但當這些國家的貨幣大幅貶值時,為了減少損失,進口商往往提出推遲交貨時間或違約。此外,貨幣貶值造成這些國家進口成本的上升,進口減少,最終導致出口企業(yè)壓力增加。為了降低企業(yè)的財務風險,銀行可以積極加大規(guī)避匯率風險金融工具的推廣營銷,通過福費廷、進口押匯、遠期結(jié)售匯等產(chǎn)品組合應用,幫助外貿(mào)企業(yè)進行風險管理,盤活了企業(yè)資金,降低外貿(mào)企業(yè)財務成本。

其次,在常規(guī)避險業(yè)務的基礎上,銀行還可以和優(yōu)質(zhì)客戶進行更深層次的合作,提升企業(yè)規(guī)避國際貿(mào)易風險的管理水平。例如,2008年中國農(nóng)業(yè)銀行總行與江蘇恒力化纖有限公司簽訂了企業(yè)常年財務顧問協(xié)議,對該公司在國際結(jié)算、匯率風險等方面提供了全面的服務。(1)農(nóng)業(yè)銀行利用自身優(yōu)勢,仔細分析論證,提供一份可以在農(nóng)行吳江市支行進行福費廷融資的銀行名錄及近期的報價情況,供企業(yè)參考。(2)在恒力化纖接受到客戶的遠期信用證后,農(nóng)行吳江市支行在按照前期約定價格與其簽訂福費廷融資協(xié)議,消除其遠期債權(quán)下債務人信用風險、國家風險、匯率變動風險和利率風險。(3)在恒力化纖交單完畢后,農(nóng)行吳江市支行再認真審核其單據(jù),避免出現(xiàn)單證不符導致國外開證行晚承兌等情況,同時農(nóng)行吳江市支行在寄單后及時將DHL號碼返回恒力化纖,便于其與農(nóng)行吳江市支行一起做好單據(jù)跟蹤工作。④在取得對方開證行的密押電文后,農(nóng)行吳江市支行立即給客戶融資,以達到改善其現(xiàn)金流,提前辦理收匯核銷和出口退稅。若超過預定期限開證行晚承兌等情況,農(nóng)行吳江市支行及時與客戶取得聯(lián)系,催促開證行做出承兌。

第三,創(chuàng)新是銀行服務經(jīng)濟能力的重要體現(xiàn)也是現(xiàn)代銀行的核心競爭力,反之,具有強競爭力和優(yōu)質(zhì)服務的銀行也有利于企業(yè)商務成本的降低。但是,國內(nèi)許多實務工作者認為,在現(xiàn)有體制下,基層銀行創(chuàng)新權(quán)利和能力有限。其實不然,熊彼特提出“技術(shù)革新”包括:引進新的產(chǎn)品;引進新的生產(chǎn)方法;開拓新的市場;開拓原材料的新供給源;創(chuàng)新的組織等5個方面。金融業(yè)支持出口過程中,可以從新的組織、新的市場、產(chǎn)品組合、服務流程等多方面創(chuàng)新,提升服務能力。例如,在蘇浙地區(qū)民營企業(yè)發(fā)展迅速,成為出口或出口配套行業(yè)的重要力量。但是,民營企業(yè)中的中小企業(yè)普遍融資困難。與國有大銀行錯位發(fā)展,近年來,蘇南小額貸款公司迅速發(fā)展,為中小出口企業(yè)解決流動資金的困難提供了一條新的途徑。此外,對出口企業(yè)集中的開發(fā)區(qū)企業(yè)還可以派專車專人上門服務,推出企業(yè)金融顧問等創(chuàng)新業(yè)務,這些服務都將對企業(yè)管理成本的下降提供有益幫助。

此外,近年外資銀行在部分金融發(fā)達地區(qū)快速發(fā)展,外資行在國際貿(mào)易融資和風險管理方面豐富的展業(yè)經(jīng)驗,有利于提高對出口企業(yè)金融支持的能力。以吳江市為例,人行、政府可抓住上海、蘇州外資銀行積聚這一有利條件,和外資行主動聯(lián)系,積極搭建銀企合作平臺。匯豐銀行等銀行的國際信用業(yè)務、保理業(yè)務和對外貿(mào)易產(chǎn)品的推廣,受到出口企業(yè)的青睞,對吳江市出口企業(yè)融資、風險管理起到了積極推動作用。

結(jié)論:國際經(jīng)驗證明金融領域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)專業(yè)化的影響大于人力資本和實物資本的差異,是提升出口企業(yè)比較優(yōu)勢的關鍵。因此,金融支持出口,理應成為“穩(wěn)出口”的突出舉措。當前出口環(huán)境存在眾多不利因素,出口業(yè)務風險上升,對金融業(yè)的發(fā)展也構(gòu)成了潛在的風險。但是,“風險”和“機遇”同在,許多出口企業(yè)面臨的僅僅是短期困境,甚至還有企業(yè)面臨更大的市場機會。危機期間,出口企業(yè)更需要金融業(yè)的支持。金融對出口的支持,既是“穩(wěn)出口、保增長”的需求,也是穩(wěn)定和改善金融業(yè)自身生存環(huán)境的需求。銀行等金融機構(gòu)可以通過改善出口產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢、拓寬貿(mào)易融資渠道和提高金融業(yè)服務能力等途徑幫助出口企業(yè)較好解決了融資、避險合增值等難題,全力支持出口平穩(wěn)增長。

參考文獻:

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