金融投資的方式精選(九篇)
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第1篇：金融投資的方式范文
關鍵詞：房地產(chǎn)投資信托基金 模式 案例分析
一、引言
房地產(chǎn)投資信托基金（簡稱REITs）源于20世紀60年代美國，目前REITs在全球各國家法應用。REITs屬于資產(chǎn)證券化的一種方式。1965年，首只REITs 在紐約證券交易所上市交易。同時，歐洲市場上也出現(xiàn)了REITs。日本、韓國、新加坡相繼在2001年、2002年發(fā)行REITs；2003年，香港證監(jiān)會頒布了《房地產(chǎn)投資信托基金守則》推出REITs。在REITs資產(chǎn)證券化中各國根據(jù)自身的特點在運作模式，投資目標，收入分配等方面做出相應的調整，制定出符合自身國家特點的REITs。我國目前REITs尚處于起步階段并無上市發(fā)行，產(chǎn)品設計還在進一步完善中，并且對其發(fā)行和法規(guī)的制定要進行雙重的考慮和考驗。近年來，REITs的主要研究集中在運作模式、業(yè)務性能多樣化投資管理戰(zhàn)略化和投資收益問題上，完善的運作組織模式和良好的業(yè)績及投資回報決定了房地產(chǎn)信托基金的規(guī)模和效績，業(yè)務性能多樣化投資管理戰(zhàn)略化保證了REITs的穩(wěn)定收益及資產(chǎn)增值。在REITs產(chǎn)品不斷演變的的過程中這三大核心將對地產(chǎn)融資起到推進作用，以此來吸引投資和流動性資金。因此，通過對REITs的研究可以給房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展打開融資大門，真正實現(xiàn)不動產(chǎn)資產(chǎn)的流通，為房地產(chǎn)企業(yè)謀求更大發(fā)展提供堅實的資金支持，同時還能帶動其他產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，創(chuàng)造新的財富空間。本文以嘉德商用中國信托基金為案例，從投融資的角度來研究REITs的運作模式問題。
二、中國信托基金（CRCT）的基本情況
（ 一 ）嘉德商用中國信托基金的背景 嘉德商用中國信托基金，簡稱CRCT，是新加坡嘉德置地旗下一只私幕基金，于2006年12月8日在新加坡上市。該基金的目標是長期投資于由中國零售商場組成的多樣化資產(chǎn)組合，由戰(zhàn)略性地布局于中國五個城市的7所零售商場組成?？偪沙鲎饷娣e約為41.3萬平方米?；饐挝怀钟蟹矫妫珻RCT的基金單位中有不超過46.7%的份額，將公開發(fā)售給海內外的機構和其他投資者，以及新加坡國內公眾。其余部分由國際戰(zhàn)略投資者認購，包括嘉德置地、嘉茂商產(chǎn)信托、大東人壽保險有限公司、荷蘭養(yǎng)老基金等大股董。投資回報方面，目前新加坡本土的股息派發(fā)回報率大約是4%、5%，CRCT所提供的股息派發(fā)回報率約6%至7%，嘉德方面認為兩個百分點的溢價將足以彌補新加坡和中國兩地在稅務、匯率等方面的差距。
（ 二 ）CRCT的基本運作 CRCT是REITs品種中的特殊化，我國目前還沒有完善的投資基金信托法，但其在我國具有限制性的信托法律的特殊背景下，以契約型運作模式為主導，采用離岸、在岸兩極操作的新型運作模式，這種運作模式的關鍵在于采用了在岸特殊目的載體，即在中國先成立一家外商獨資企業(yè)，持有凱德置地的零售概念物業(yè)，再以在巴巴多斯成立的離岸公司SPV持有這家外商獨資公司股權，CRCT則通過收購在巴巴多斯注冊的SPV持有的這些在岸公司的權益，把這SPV內的七個物業(yè)納入資產(chǎn)池內，繼而包裝上市。這種運作模式很好的規(guī)避了我國171號文件中禁止離岸控股公司直接持有國內物業(yè)的規(guī)定，既而得以成功上市。CRCT在業(yè)務性能方面，資產(chǎn)持有人所持有的投資組合中所有的商場都處于交通便利，人口稠密的聚集區(qū)，并為當?shù)靥峁┆毺丶耙徽臼降募彝ベ徫?，餐飲及娛樂場所，這些商場租戶大多為簽下整租租約或長期租約的國際及國內知名零商，為基金單位持有人提供穩(wěn)定及可增長回報。投資管理戰(zhàn)略方面，基金資產(chǎn)管理者的主要目標是通過有效的資產(chǎn)管理為基金單位持有人的每個基金單位帶來穩(wěn)的分紅收入，且這些分紅具備可長期持續(xù)增長的潛力。同時資產(chǎn)管理人擬通過多樣化的投資策略，將分布于中國的房地產(chǎn)資產(chǎn)投資組合發(fā)揮最大的經(jīng)濟效益。CRCT的回報率是相當可觀的，2006年至2007年年底基金單位持有人所得到的總回報達96.3%，在其投資價值的匯報中明顯顯示承租率的攀升，體現(xiàn)了投資者對該基金是未來收益是相當看好的，此外增值策略的評估更加顯示了其超值的投資回報。通過對案例的介紹我們可以看到CRCT這個成功的案例充分體現(xiàn)了REITs的未來可行性。它的建立充分反映了嘉德如何成功將其完整的房地產(chǎn)價值鏈配置到不同地區(qū)，并將為外資如何成功收購、發(fā)展、管理商用物業(yè)提供有效范本。下面我們就對CRCT進行具體的刨析。
三、中國信托基金（CRCT）模式的案例分析
（ 一 ）CRCT運作模式現(xiàn)狀 CRCT的運作模式是由新加坡S-REITs運作模式演變而來的，通過對新加坡S-REITs的運作模式的了解能夠使我們更好的對案例進行分析。圖（1）為新加坡S-REITs的運作模式。CRCT運作模式為房地產(chǎn)投資信托基金契約模式，總部設在新加坡通過直接或間接的持有一個或一個以上SPVS后組成信托產(chǎn)品，向投資者發(fā)放信托單位。融資后的資金投資與房地產(chǎn)業(yè)務及項目資產(chǎn)相關產(chǎn)業(yè)。CRCT無獨立法人資格，聘任CRCT資產(chǎn)管理有限公司為信托管理人主要負責CRCT的投資策略、財務管理以及房地產(chǎn)資產(chǎn)的收購和出售等。同時聘任凱德華聯(lián)及凱德商業(yè)房地產(chǎn)管理公司管理所購房地產(chǎn)及相關資產(chǎn)，主要是負責物業(yè)的出租及維修等日常管理。CRCT的委托匯豐機構信托服務有限公司為受托人持有CRCT資產(chǎn)，并代表投資者的利益。CRCT持有，管理房地產(chǎn)及相關資產(chǎn)的收入，扣除支付給受托人，信托管理人，房地產(chǎn)管理人的費用后，100%全部作為股利形式發(fā)放給投資者。
（ 二 ）CRCT運作模式分析 REITs融資化道路中運作組織模式的設計規(guī)劃起決定性的作用，CRCT與以往的REITs不同，在我國特殊的制度背景下采用了離岸，在岸的雙重特殊運作模式。
（1）CRCT的組織運作模式圖。
由于CRCT的制度背景特殊，決定了其運作模式也不同于新加坡以往的REITs。復雜的運作模式同時也將CRCT推向了。
（2）CRCT運作模式中信托關系的運作分析。CRCT信托關系中具體分為三大部分：一是基金持有人。基金持有人也是受益人，為CRCT資產(chǎn)的最終擁有人，義務為在申購基金份額時足額支付認購款項并對資產(chǎn)負有限責任，即一切投資風險均由投資者自行負擔；同時享有贖回或者轉讓持有的基金份額；分享基金收益；向基金管理機構查詢有關資料，如公開說明書、財務報告等信息資料；通過基金份額持有人大會參與一些涉及切身利益的重大問題的決策，并行使表決權。二是基金管理人。CRCT資產(chǎn)管理公司為CRCT的基金管理人。CRCT資產(chǎn)管理公司負責CRCT的房地產(chǎn)資產(chǎn)項目的投資、融資、收購、處置，主要物業(yè)內容包括：物業(yè)管理（建立經(jīng)營預算和年度工作計劃，為經(jīng)營管理、銷售和維修的有關財產(chǎn)提供業(yè)務預算和年度計劃統(tǒng)籌，審查和保障資產(chǎn)安全，維護會計賬簿和資產(chǎn)記錄方面的有關財產(chǎn)運作），租賃管理（提供租賃策略和租約洽談，具有資產(chǎn)租賃許可權和特許權，監(jiān)督和控制所有收賬務和收據(jù)及應收與應付的有關財產(chǎn)記錄），營銷和促銷方案（每一項目的物業(yè)經(jīng)理人將有專責人員，為每一個相關的財產(chǎn)和銷售團隊的人員提供專業(yè)知識，統(tǒng)籌計劃銷售方案與主要租戶建立戰(zhàn)略統(tǒng)籌關系）。CRCT支付的經(jīng)理人管理費基礎費用為每半年基金交割后價值的0.025%，除此之外還包括業(yè)績費用和授權投資管理費分別為0.4%和0.05%。業(yè)務管理費用是根據(jù)0.1%的CRCT資產(chǎn)相應收取一定的管理費用。三是基金托管人?；鹜泄苋艘卜Q基金管理受托人，匯豐機構信托服務（新加坡）有限公司，作為CRCT的受托人，獨立與CRCT資產(chǎn)管理公司，具有穩(wěn)健的財務狀況，實繳資本達100萬，對CRCT的基金單位具有控股性，保障投資者及基金單位持有人的一切利益。此外CRCT還對受托人的其他職能權利和義務做了規(guī)定。新加坡金融管理局代表公司登記機構負責信托的審批。匯豐機構信托服務（新加坡）有限公司受托人的管理費用最多為每半年基金價值的0.003%，最低為每月15000美圓。從以上分析可看出：在CRCT運作模式的信托關系中投資人與基金管理人之間的關系是委托人、受益人與受托人之間的關系，基金管理人和基金托管人為委托人和受托人之間的關系，投資人和基金托管人的關系是收益人與受托人的關系，基金托管人和基金投資人分別作為受托人和受益人，決定了基金托管人對保障基金投資人的權益負有不可推卸的責任。在契約型基金出現(xiàn)問題、基金持有人利益遭受非市場風險、投資風險而導致?lián)p失的時候，基金投資人除向基金管理人索償外，還可以向基金托管人提出索償。
（3）運作模式中在岸、離岸股權關系的運作分析。在岸股權關系運作模式：在岸公司顧名思義是指外商投資者在我國投資設立的外商投資企業(yè)。CRCT運作模式中，新加坡嘉德置地為了能夠進入中國地產(chǎn)零售市場對其進行投資并打包上市，根據(jù)中國有關規(guī)定在中國境內設立了在岸具公司（項目公司），其為在中國境內收購資產(chǎn)業(yè)務的特殊載體。項目公司分別對中國境內的一個投資組合中的六項資產(chǎn)物業(yè)和另外單獨的一項資產(chǎn)物業(yè)持有相應的股權。境內設立的外商企業(yè)載體中嘉德置地華聯(lián)管理與咨詢（深圳）有限公司（嘉德置地華聯(lián)）外商獨資企業(yè)，在中國境內注冊的時間為2005年5月31日，為北京安貞華聯(lián)商廈、北京望京購物中心、鄭州華聯(lián)商廈、呼和浩特金宇購物中心的物業(yè)管理經(jīng)理人，其與北京華聯(lián)各持有所管理資產(chǎn)項目及業(yè)務的50%的股權。嘉德商業(yè)（上海）管理與咨詢有限公司外商獨資企業(yè)，在中國境內注冊時間為2002年12月10日，為北京九龍購物中心、上海七寶嘉茂購物廣場的物業(yè)管理經(jīng)理人，間接全資擁有這兩大資產(chǎn)物業(yè)項目100%的股權。嘉德置地SZITIC中外合資經(jīng)營企業(yè)，在中國境內注冊時間為2005年8月29日，對蕪湖凱德商業(yè)零售資產(chǎn)項目間接持有51%的控股股權，余下的49.0 %的股權由深國投持有。設立的3家外商投資企業(yè)，對所持有股權的資產(chǎn)物業(yè)項目進行物業(yè)管理服務和租賃管理服務。在我國的特殊制度背景下，CRCT要想收購我國的房地產(chǎn)資產(chǎn)股權必須先設立外商投資企業(yè)，而且投資總額超過 1000 萬美元（含 1000 萬美元）的，注冊資本不得低于投資總額的 50%，這使得CRCT將無法規(guī)避33%的企業(yè)所得稅，并且大幅度的提高了在岸注冊的資本而這部分資金在短期內是無法抽離中國市場的。換個角度來說，雖然新運作模式下內地房地產(chǎn)信托稅率高達33%，但計算基準是扣除所有費用之后純利的33%，收益也是相當可觀的。而所謂的注冊門檻問題，對于長期投資中國房地產(chǎn)的CRCT來說，50%仍是可以接受的水平，戰(zhàn)略化的投資和中國經(jīng)濟未來的高速增長將會給CRCT帶來更多的收益。離岸股權關系運作模式：在離岸股權關系中將會涉及到離岸公司，所謂離岸公司為非當?shù)赝顿Y者在離岸法域依當?shù)仉x岸公司法成立的僅能在離岸區(qū)以外區(qū)域進行營業(yè)活動的公司，通常情況下，這類被注冊離岸公司的地區(qū)和國家與世界發(fā)達國家有很好的貿(mào)易關系。在這些國家中均具有高度的保密性、減免稅務負擔、無外匯管制三大特點，因而吸引了眾多商家與投資者選擇海外離岸公司的發(fā)展模式。CRCT離岸設立公司的特殊目的就是要進行對境內物業(yè)進行資產(chǎn)證券化打包上市，所以對在巴巴多斯設立的離岸公司稱為SPV。在證券行業(yè)，SPV指特殊目的的載體也稱為特殊目的機構/公司，其職能是在離岸資產(chǎn)證券化過程中，購買、包裝證券化資產(chǎn)和以此為基礎發(fā)行資產(chǎn)化證券，向國外投資者融資，即接受發(fā)起人的資產(chǎn)組合，并發(fā)行以此為支持的證券的特殊實體。CRCT運作模式中在境外設立的巴巴多斯公司 （SPV）通過收購CRCT在中國境內設立的外商投資企業(yè)持有的資產(chǎn)物業(yè)分別擁有其100%和51%的股權。CRCT則通過收購三個在巴巴多斯注冊的SPV持有的這些在岸公司的權益，把這三個SPV內的七個物業(yè)納入資產(chǎn)池內，繼而包裝上市。其中巴巴多斯的SPV對凱德華聯(lián)及凱德商業(yè)的六項業(yè)務持有100%的股權，項目公司的收入也將100%的歸與巴巴多斯SPV，對與蕪湖凱德商業(yè)零售資產(chǎn)項目巴巴多斯SPV采取控股方式對其51%的產(chǎn)權進行控股，51%收入歸巴巴多斯SPV所有。巴巴多斯SPV的是具有國家信用中介的資產(chǎn)證券化的特殊載體，把境內資產(chǎn)進行購買包裝證券化所有職能都預先安排外派給在境內的三項業(yè)務公司為其進行管理，其資產(chǎn)和負債基本相等，在CRCT中巴巴多斯SPV是一個專門為實現(xiàn)資產(chǎn)證券化而設立的信用級別較高的機構，在資產(chǎn)證券化中扮演著重要角色?；静僮髁鞒叹褪菑馁Y產(chǎn)原始權益人（即發(fā)起人凱德置地）處購買證券化資產(chǎn)，以自身名義發(fā)行資產(chǎn)支持證券進行融資，再將所募集到的資金用于償還購買發(fā)起人基礎資產(chǎn)的價款。巴巴多斯SPV不僅通過一系列專業(yè)手段降低了證券化的成本，解決了融資困難的問題，關鍵的是通過風險隔離降低了證券交易中的風險。（4）CRCT與以往REITs運作模式對比分析結論。通過對比分析可以看出，CRCT與以往REITs的運作模式的不同之處為，在我國特殊制度背景下，其利用在岸設立特殊載體的方式對我國的資產(chǎn)物業(yè)進行股權收購，很好的規(guī)避了政策的條令，但由于存在境內注冊的公司，會產(chǎn)生人員成本和營運費用等支出，這種兩極機構所承擔的成本比較高。高額投資不得撤回也將使其資金長期停留在中國，但對于長期投資的CRCT來說未嘗不是一件好事。總體來說，CRCT的運作模式有利于其在海外的長期融資，同時更有利于其在國內市場的發(fā)展。CRCT的運作模式成功在于結合了中國特殊的制度背景來設計了運作模式。
四、CRCT運行模式的成功經(jīng)驗與啟示
隨著經(jīng)濟的日益發(fā)展，銀行貸款壓力劇增且地產(chǎn)融資變的相當困難，房地產(chǎn)投資信托基金作為一種新的地產(chǎn)投融資渠道在地產(chǎn)行業(yè)中越來越顯的重要。CRCT的案例的成功在一次說明了一個好的REITs產(chǎn)品以運作模式為基礎，可以使資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的性能大幅度的提升，良好的投資管理戰(zhàn)略理念，對產(chǎn)品未來的回報和資產(chǎn)的增值起到推動的作用。REITs產(chǎn)品的運作模式與產(chǎn)品運營的結構框架類似，根據(jù)不同的發(fā)行背景情況設立不同的運作模式，但最終的目的是能夠在運作模式下大規(guī)模、高效率的進行投融資，實現(xiàn)資產(chǎn)的快速流動與運轉為業(yè)務性能提供良好的保障。業(yè)務性能的強化和投資管理的戰(zhàn)略是REITs的關鍵，沒有一個好的資產(chǎn)，投資者是不會長期持有的，只有不斷的強化業(yè)務性能才能使投資者長期的持有基金，將來才能給投資者更好的回報，只有不斷的開拓自己的物業(yè)，建立良好的投資管理戰(zhàn)略系統(tǒng)，才能讓投資者滿意。REITs產(chǎn)品的好壞最后由其投資回報與未來價值所鑒定總體來說REITs產(chǎn)品的一般年收益率都在5%以上，而且穩(wěn)定性強、風險低，是一種很好的投資產(chǎn)品。因此，在這個房地產(chǎn)經(jīng)濟高速發(fā)展的階段中，REITs無論從投資還是融資都將是一個非常好的金融衍生品種。從CRCT案例中我們除了充分的肯定其投資回報和價值外還應該學習其完善的運作模式、良好的業(yè)務性能、長遠的投資管理戰(zhàn)略理念，為我國未來REITs上市打下基礎，這才是最重要的。CRCT運行模式的成功經(jīng)驗對我國房地產(chǎn)投資信托基金選擇帶來的啟示：從CRCT運行模式在中國的成功，可以看出，只有結合國際REITs成功經(jīng)驗和我國房地產(chǎn)經(jīng)濟、金融制度與房地產(chǎn)金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀，去設計RETIs的運作模式，才能促進RETIs在我國的成功發(fā)展。我國房地產(chǎn)投資基金應首選信托型運作組織形式。在具體實施上，REITs的投資項目周期一般較長且需較強的穩(wěn)定性，而且開放式REIT在發(fā)行新股時必須對現(xiàn)存資產(chǎn)進行評估以確定股價，多次的評估又比較困難（特別是權益型REITs），加之我國己有封閉式證券投資基金管理經(jīng)驗，所以封閉式REIT更適合其發(fā)展。
參考文獻：
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第2篇：金融投資的方式范文
關鍵詞：金融投資；風險；收益；關系；特點
金融投資是一項重要的理財手段，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融投資方式也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，銀行儲蓄、股票、債券、基金都屬于金融投資的主要手段。金融投資的主要特點就是風險與收益并存，且收益越高，風險越大。人們在使用投資產(chǎn)品，選擇投資方式時應謹慎為之，力求金融投資活動在承擔最小風險的同時獲得最大收益。
一、金融投資風險與收益的關系
（一） 金融投資風險
投資者在開展金融活動時可能獲得利潤，也可能遭受損失，這是由于金融風險存在正負兩方面的作用。因而投資風險并非僅是損失的代名詞，它同樣可以為投資者帶來收益，而在金融投資風險的作用下能否獲利也受到很多外在因素的影響。利率風險和證券市場風險是投資者需要面對的主要風險類型，兩者分別通過利率變動和證券價格起伏來產(chǎn)生風險，使投資者獲益或承擔損失。
（二） 金融投資收益
通過金融活動獲取收益是金融投資的主要目的，投資者的共同目標就是通過投資來獲得最大收益。不同的投資方式帶來的收益率存在較大差別，月收益率、年收益率是主要劃分方式。高收益的投資方式也必將帶來較大的風險，需要投資者在風險與收益當中進行權衡，選擇科學的方法來有效規(guī)避風險，獲取最大收益。金融投資切忌盲目，否則只會使損失風險進一步加大。
二、金融投資風險與收益的特點
（一） 時限性
金融投資的風險和收益在不同的時間內會呈現(xiàn)不同的形態(tài)，損益程度會受到經(jīng)濟環(huán)境、金融利率、產(chǎn)品樣式等多方面因素的影響，在不同的時間段內可能呈現(xiàn)風險大而收益較小、風險小而收益偏高等不同狀態(tài)，隨時間改變而產(chǎn)生損益變化，這就是風險與收益的時限性特征。
（二） 客觀性
金融投資的風險與收益是投資本身的屬性，受客觀因素的影響呈現(xiàn)不同的變化，它們始終與金融投資活動并行，是客觀存在的。金融投資的風險與收益并不受主觀意志的控制，不會隨投資者的意志發(fā)生轉移。
（三） 損益性
金融投資存在的風險可能使投資者承擔投資損失，也可能帶來大小不同的收益，金融投資的收益則會讓投資者的資本增長，獲得利潤。金融投資的風險與收益同時具備損益性的特點。
（四） 不確定性
金融投資的風險和收益變化決定了投資活動結果的不確定性，投資者不能確定投資損失的多少，也不能確定會獲得多少利潤，資本的變動始終難以確定，這就是金融投資不確定性的表現(xiàn)。
三、規(guī)避風險，提高收益的措施
（一） 加強金融活動監(jiān)管
為了保持金融市場穩(wěn)定，提高金融投資者收益，相關部門必須發(fā)揮監(jiān)管職能來對金融活動進行調控。首先，監(jiān)管部門應該在金融投資相關法律的指引對金融市場進行把控，確保所有金融活動的開展都符合法律要求。其次，金融機構本身也需要采取一定的經(jīng)濟手段來監(jiān)督金融投資活動，防范投機行為，在維護金融市場穩(wěn)定的同時，降低投資者承擔的金融投資風險。另外，自律機構也應采取行政措施來對投資者的金融活動進行管理，發(fā)揮投資者的主觀能動性，引導投資者正確看待投資收益，規(guī)范自身的投資行為，共同打造一個穩(wěn)定、和諧的金融投資市場。對金融活動進行監(jiān)管是規(guī)避風險、提高收益的必要手段，只有創(chuàng)造出規(guī)范、有序的金融市場，才能確保金融活動的順利進行。
（二） 正確選擇投資產(chǎn)品
投資產(chǎn)品的選擇是否正確將關系到投資者的收益高低。投資者在確定投資方向前，除了科學分析投資產(chǎn)品的優(yōu)缺點之外，還應對經(jīng)濟大環(huán)境有一個全面的了解。具體來說，投資者首先要對自身的經(jīng)濟狀況有一個正確的認識，然后要對金融投資產(chǎn)品進行分析，看自身的經(jīng)濟狀況適合選擇風險大、收益高的產(chǎn)品還是收益低但風險小的產(chǎn)品，在金融投資技巧的輔助下權衡利弊，謹慎確定投資方向。同時，經(jīng)濟大環(huán)境對金融活動的影響不容小覷，投資者必須將國家及地區(qū)的經(jīng)濟政策、發(fā)展狀況等納入考慮，重視其對投資收益可能產(chǎn)生的影響。以銀行儲蓄這種投資方式為例，投資者在選擇前應對CPI指數(shù)的變化給予關注，以求投資可以取得更高收益。
（三） 科學進行投資決策
投資者想要獲得更高收益，就應掌握更多的技術分析方法，科學地進行投資決策。投資者積極汲取成功者的經(jīng)驗是提升決策有效性的重要手段，如企業(yè)通過借鑒巴菲特的零投資理論，在開展投資分析時，將企業(yè)內部的資金狀況、經(jīng)營特征、購買能力、管理水平等統(tǒng)籌起來進行考慮，然后出具科學合理的投資決策。另外，道氏理論也是股票投資者應該學習借鑒的重要理論，要求投資既要活在當前，又要關注未來，通過對股票市場的日常分析來獲知未來發(fā)展趨向，通過長期投資的方式來獲取最大收益。向成功者學習是投資者必須要做的工作，從前人經(jīng)驗中汲取營養(yǎng)，吸取教訓，從而對市場的風險情況有更明確的了解，為實際投資活動提供指導。
（四） 選擇多種投資方式
“不能把雞蛋放到同一個籃子里”是對投資方式多樣化的形象比喻，一旦投資者選擇的金融投資方式出現(xiàn)風險，那么投資者的損失將十分慘重。這就要求人們在進行金融投資時，應經(jīng)過科學的分析，選擇幾種最合理的投資方式，將資金分別投入其中，如可以同時選擇銀行儲蓄、購買基金、購買保險等。即便其中一項投資出現(xiàn)問題，投資者仍可以借助其他投資方式獲取收益，繼續(xù)發(fā)展，從而降低投資風險，避免出現(xiàn)因投資不當而引發(fā)破產(chǎn)的情況。選擇多種投資方式不但可以有效規(guī)避風險，而且在多種投資方式中可能會出現(xiàn)帶來很高收益的投資產(chǎn)品，使投資者獲取高收益的機會大大增加。
結束語：
金融投資活動中的風險與收益是相互聯(lián)系的，存在辯證關系。作為投資者需要理性看待金融投資的風險和收益，把握其內在特點，進行科學決策，選擇合適的投資產(chǎn)品，在借鑒前人成功經(jīng)驗的前提下做出理性投資。力求最大限度地規(guī)避金融投資風險，獲取最大收益。
參考文獻：
[1] 楊樹林，王曉明.我國投資銀行業(yè)務的現(xiàn)狀、風險防范及業(yè)務創(chuàng)新[J].商業(yè)研究，2011（03）.
第3篇：金融投資的方式范文
何為企業(yè)的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業(yè)的金融投資管理又稱資產(chǎn)組合管理，主要是指投資公司等企業(yè)決定自己怎樣使用資產(chǎn)進行投資并對自己的資產(chǎn)進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產(chǎn)等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業(yè)的投資方式有很多種，在企業(yè)的發(fā)展過程中，可以通過擴大再生產(chǎn)的方式投資，也就是將已經(jīng)得到的收益再運用到再生產(chǎn)過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經(jīng)過前期市場調查，根據(jù)調查結果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業(yè)得到有效的發(fā)展。企業(yè)的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業(yè)的投資管理方式可以分為傳統(tǒng)的投資管理方式和現(xiàn)代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據(jù)是企業(yè)所投資產(chǎn)的類型有所不同。傳統(tǒng)的企業(yè)投資方式是將企業(yè)的剩余資金投入到一個相對發(fā)展成熟的企業(yè)上，現(xiàn)代企業(yè)金融投資管理方式是將企業(yè)的所投資金劃分成點，再把企業(yè)的資金投資到某一固定的資產(chǎn)類型上，甚至會更加細化，投資到某一個資產(chǎn)產(chǎn)品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發(fā)展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產(chǎn)，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產(chǎn)產(chǎn)品進行投資。企業(yè)的投資方式直接關系到企業(yè)未來的發(fā)展，影響企業(yè)的運轉，所以，企業(yè)對自身的金融投資管理相當重視。
二、企業(yè)金融投資管理現(xiàn)狀
（一）銀行貸款支持有限
一些新興企業(yè)或者小型企業(yè)固定資產(chǎn)少，為了公司的發(fā)展，這些企業(yè)就會向銀行申請貸款，但我國商業(yè)銀行的監(jiān)控成本高，加之這些企業(yè)信用等級低，可抵押的資產(chǎn)也少，這就加大了企業(yè)獲得貸款的難度。一般企業(yè)所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業(yè)發(fā)展缺乏足夠的資金。
（二）資金回收困難
資金是企業(yè)發(fā)展的保障，但一些企業(yè)對投資現(xiàn)狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預判能力和所投企業(yè)的信用分析，更沒有進行風險分析，導致資金回收困難，影響企業(yè)經(jīng)營。
（三）融資結構不合理
在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的融資結構受到了一定的影響，企業(yè)的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業(yè)不得不承受巨大的經(jīng)濟損失，由此引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)，嚴重影響了經(jīng)濟的發(fā)展。
三、金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性
（一）正確的投資管理為企業(yè)創(chuàng)造可觀的回報
企業(yè)采取正確的方式進行合理投資，可以為企業(yè)自身帶來可觀的投資回報，從而使企業(yè)能夠有效的融資。金融投資可以為企業(yè)帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經(jīng)營，為公司的發(fā)展打下了堅實的基礎。
（二）金融投資管理完善企業(yè)的運行機制
企業(yè)采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經(jīng)濟運行的現(xiàn)狀，同時也利于公司對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的把握，這樣就方便企業(yè)完善自身的管理機制，加強企業(yè)的管理能力，使企業(yè)得到長足的發(fā)展。當然，想要達到這樣的目標需要企業(yè)做出正確的投資決策，投資是具備一定風險的，這些風險會直接關系到公司發(fā)展的成敗。企業(yè)投資一旦失敗，就有可能使其資產(chǎn)虧損，甚至走向破產(chǎn)。因此，企業(yè)一定要具備一定防風險意識，不斷提高企業(yè)自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現(xiàn)金融投資管理的作用，促進企業(yè)的發(fā)展。
（三）企業(yè)金融投資管理能夠為企業(yè)創(chuàng)造發(fā)展空間
有效的金融投資管理需要以企業(yè)人才為基礎，從企業(yè)資金、投資項目出發(fā)，只有綜合各個方面的因素，企業(yè)才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當企業(yè)加強各方面工作管理力度時，企業(yè)的發(fā)展空間也會隨之得到優(yōu)化，從而促進企業(yè)的發(fā)展。比如說企業(yè)如果對投資管理人才進行培養(yǎng)，就能在競爭如此激烈的市場環(huán)境中占據(jù)有利因素，所培養(yǎng)的人才能為企業(yè)選擇更合理、更有效的方案，提高企業(yè)投資的效率，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。
四、加強企業(yè)金融投資管理的具體措施
（一）完善金融管理體制，增強風險防范意識
企業(yè)金融投資管理具體步驟為：首先，企業(yè)要明確投資政策，這是企業(yè)投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發(fā)展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經(jīng)濟政策，還要結合市場發(fā)展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業(yè)金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結合企業(yè)自身的情況，選取合適企業(yè)發(fā)展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業(yè)績進行評估總結。除此之外，企業(yè)還要具備一定的金融風險防范意識，建立風險防范機制，這樣，在風險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業(yè)風險，保存企業(yè)根基。
（二）加強投資隊伍建設，確定投資方向
企業(yè)在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業(yè)發(fā)展的基礎，在任何行業(yè)都是必不可少的一部分。對于金融投資管理人員，企業(yè)不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業(yè)務知識和技能培訓，從而提高企業(yè)的競爭實力。這樣才能夠為企業(yè)選取正確的投資方式，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。
（三）規(guī)范企業(yè)預算機制
合理的預算會促進企業(yè)的運轉并影響企業(yè)的經(jīng)營活動，所以資金預算是企業(yè)經(jīng)營的關鍵所在，因此，在企業(yè)的日常經(jīng)營中一定要注重預算編制工作。合理的預算編制會為企業(yè)的金融投資創(chuàng)造更多的有利條件，但應注意一下幾點：
1.在投資之前，企業(yè)的預算管理人員應該進行預算編制的調查和取證，這樣，預算編制才會真實有效；
2.企業(yè)預算編制一旦確定就不能隨意更改和調整，即使需要更改和調整，也必須依據(jù)科學的程序進行，這樣才能加強預算對資產(chǎn)管理的約束能力，促進企業(yè)金融投資的合理進行；
3.對于某些部門存在的虛報預算現(xiàn)象，應進行嚴懲，絕不姑息。預算編制的過程也應保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預算的效果；
4.預算編制應盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的管理和使用效率。規(guī)范企業(yè)預算機制，可以為企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金使用效率，使企業(yè)各個部門的工作能夠有效進行。
五、進一步落實金融投資管理的措施
（一）金融投資管理人員的責任意識
企業(yè)領導應充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風險意識。企業(yè)職工應具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責任感。同時，企業(yè)員工也要充分認識到市場經(jīng)濟條件下激烈的競爭環(huán)境，并充分了解公司的整體實力和經(jīng)濟狀況，這樣，才能使員工與企業(yè)團結一致，共同發(fā)展。
（二）設置資產(chǎn)管理機構
企業(yè)應設立專門的金融投資管理部門，該部門主要負責公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經(jīng)營業(yè)績，部門內部人員應具備較高的專業(yè)素質，成員之間能夠達到綜合平衡，團結協(xié)作，為公司的發(fā)展做出貢獻。
（三）建立資產(chǎn)管理制度
企業(yè)應把管理權限和責任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責范圍，做到層層負責，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產(chǎn)的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業(yè)明確公司賬目，方便進行合理投資。
六、結束語
第4篇：金融投資的方式范文
文獻標識碼：A
doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.17.066
開放式教學的主要理念在于培養(yǎng)學生的學習主動性，相對于傳統(tǒng)教育而言，開放式教學更有利于激發(fā)學生內在潛質，開發(fā)學生創(chuàng)造性思維，其開放性主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是教學態(tài)度；二是課程；三是教學資源；四是開放的空間。在素質化教學背景下，教師應及時順應時展潮流，轉變自身教學觀念，將開放式教學理念運用在金融證券投資課程教?W過程中，抓住教學重點，堅持以學生為中心，圍繞學生的發(fā)展需求，開展教學活動，促使學生參與到教學過程中。
1金融證券投資課程中應用開放式教學的重要性
金融證券投資屬于當前金融類專業(yè)學生的核心課程，直接關系著學生對市場敏感程度的形成，影響著學生對金融市場的判斷與把握。但受到傳統(tǒng)教學模式的影響，當前大多數(shù)教師依舊沿用“灌輸式”教學方式，學生本身的學習積極性不高，不愿意主動參與到教學活動中來。因此，教師應意識到轉變教學理念的重要性，將開放式教學方式應用在金融證券投資課程中，主要有以下幾方面的意義。
1.1提升金融證券投資課程教學的信息化程度
當前互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)逐步普及，手機、電腦等移動終端極大程度上改變了人們傳統(tǒng)生活方式，金融行業(yè)亦是如此，支付寶、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券投資都需要依賴計算機設備。因此，金融證券投資課程也應及時跟上時展潮流，積極運用現(xiàn)代化科學技術進行教學。通過運用開放式教學方式，能夠有效培養(yǎng)學生專業(yè)計算機能力，使其具備應對金融行業(yè)中網(wǎng)絡挑戰(zhàn)的能力。在實際教學過程中，教師應充分發(fā)揮開放式教學方式的作用，協(xié)調好計算機知識與專業(yè)知識之間的關系，引導學生使用計算機提升學習效率，主動破除當前金融行業(yè)中存在的風險問題，如不法分子的侵犯等。
1.2提升金融證券投資課程教學質量與效率
提升金融證券投資課程教學質量與效率是開放式教學方式的主要作用，金融證券行業(yè)對于實操性的要求較高，如果需要從事相關職業(yè)，不僅要求學生掌握扎實的專業(yè)知識，也應了解證券行業(yè)、金融行業(yè)的基本發(fā)展趨勢以及經(jīng)營環(huán)節(jié)。但受到傳統(tǒng)教學模式的限制，學校與社會的接觸仍然較少，學生以學習理論知識為主，缺乏實踐機會。通過開放式教學方式則能夠較好的改善這一局面，學生的實踐機會較多，有利于提升學生專業(yè)知識的運用能力。
1.3增加良性師生互動
與傳統(tǒng)教學方式不同的是，開放式教學方式強調給予學生充分的學習空間與時間，在這個過程中，教師是學生的朋友，兩者之間處于平等的地位，學生可根據(jù)教學內容發(fā)表自身想法，教師則需要結合學生金融學習過程中的疑難點，適時予以指導，從而增加良性師生互動。
2金融證券投資課程中應用開放式教學的途徑
金融證券投資課程中應用開放式教學方式，需要教師、學生共同努力，教師應尊重學生個性特征，合理創(chuàng)新課程教學理念，為學生提供更多的實踐機會，提升學生動手操作能力，具體而言，可采取以下幾方面的措施。
2.1科學轉變金融教學理念
為促使開放性教學方式在金融證券投資課程中順利運用，教師必須順應時展潮流，轉變金融證券投資教學理念，協(xié)調好開放性教學方式與課程內容之間的關系。首先，在學校中成立專門的組織機構，推出完善的金融證券課程組織領導制度，研究開放式教學方式的具體應用途徑；其次，創(chuàng)建金融證券教師的考評制度，對開放式教學方式的應用進行全面評價，針對實施效果較好的教師，應設立合理的獎勵機制，激發(fā)教師工作積極性與主動性；最后，增加對開放式教學方式的經(jīng)費投入，支持有關開放式教學有關的科研活動。如可以舉辦“金融證券投資課程開放式教學”課程示范活動，擴大開放式教學理念的影響力度。
2.2配置完善的基礎設施
學校應加大對開放式教學方式的投資力度，重視完善校內基礎設施，包括網(wǎng)絡軟件、硬件設施，如網(wǎng)絡圖書館、實驗室、多媒體教室等，以計算機設備支持開放式教學方式的應用：（1）建立健全教師教學平臺，通過網(wǎng)絡教學，幫助學生梳理知識系統(tǒng)，同時，也方便開展課外輔導工作，如教師可以利用教學平臺，上傳有關“證券投資”課程的PPT、FLASH、微課視頻，以便學生課后進行復習，充分開發(fā)學生創(chuàng)造性思維；（2）建立學生自我評價網(wǎng)絡平臺，通過該平臺，學生能夠了解自身的學習狀態(tài)，及時調整金融證券投資課程的學習方向，如平臺中可以設置“模塊測驗”，要求學生按時完成任務進行評估，確保學生可以及時消化新知識，提升課程學習的有效性；（3）建立學生管理平臺，掌握學生對金融證券投資課程的興趣愛好變化趨勢，及時創(chuàng)新開放式教學方式，促進學生全面健康發(fā)展；（4）建立課后交流平臺，加強良好師生互動、生生互動，多引入最新的金融市場案例，提升學生解決問題的能力。在實際教學過程中，教師應協(xié)調好不同平臺之間的關系，合理發(fā)揮網(wǎng)絡平臺的作用，條件允許的情況下，密切金融證券投資課程與其他課程，提升課程整體教學有效性。
2.3加強理論與實踐的聯(lián)系
金融證券投資課程的實踐性、操作性較強，但受到傳統(tǒng)教學理念的影響，教師偏重于對“股票”、“證券”等理論知識的講解，在很大程度上影響到課程的有效性。在應用開放式教學方式時，教師應注重加強理論與實踐之間的聯(lián)系。首先，在金融證券課程中增加實踐模塊，學?？梢猿浞掷蒙鐣M織，重視與金融機構的聯(lián)系，為學生提供更多的實踐機會，讓學生直接接觸金融、證券行業(yè)，使其更好的了解金融行業(yè)的發(fā)展趨勢；其次，鼓勵學生利用寒暑假進行社會實踐，深入工作崗位，熟悉金融業(yè)務的操作流程，提升學生解決實際問題的能力。同時，在應用開放性教學方式的過程中，教師應科學開展模擬金融證券投資實驗，如在學習“證券行情動態(tài)分析系統(tǒng)”時，教師可利用小組合作學習方式，讓學生探究“大盤分析”、“報價分析”、“多股同列”等知識，使其了解系統(tǒng)中不同圖形、符號的含義。
2.4更新金融證券投資課程教材
教材是開展金融證券投資課程的主要依據(jù)，為擴大開放性教學方式的影響，教師應結合開放性教學理念，編寫科學的課程教材，增加金融證券投資課程的實踐模塊，提供更多的自主學習機會，充分發(fā)揮開放性教學方式的作用。同時，在編寫課程的過程中，也應適當刪減難懂的教學內容，轉換為學生容易理解的內容，給予學生充足的思考空間，開發(fā)學生創(chuàng)造性思維。此外，也應根據(jù)教學內容配置課件，明確教材知識的重難點，培養(yǎng)學生良好動手操作能力。
3金融證券投資課程中應用開放式教學方式的注意事項
金融證券投資課程中應用開放式教學方式的過程中，應特別注意以下兩方面：（1）堅持因材施教，開放式教學方式的主要目的在于尊重學生個性特征，因此，教師應堅持“因材施教”的理念，當學生對金融發(fā)展提出不同看法時，教師不可一味否定，應在知識正確的前提下，鼓勵學生大膽發(fā)表自身想法，促進學生全面健康發(fā)展；（2）重視建設高素質教師隊伍，為確保開放式教學理念的順利應用，學校應加大對教師培養(yǎng)的重視力度，按時開展教師培訓，如聘請有關開放性教學方式方面的專家，實地指導教師課程開展等。同時，學校也應引導教師樹立終身學習意識，提升金融證券投資課程的學習質量與效率。
第5篇：金融投資的方式范文
風險是企業(yè)金融投資不可避免的，其中，證券投資風險、基金投資風險以及衍生金融資產(chǎn)風險是企業(yè)金融投資的常見風險。
（一）證券投資風險
任何投資行為均存在相對應的風險，證券投資絕不例外。在證券投資過程中，企業(yè)決策若存在問題，或出現(xiàn)盲目投資等現(xiàn)象，導致企業(yè)回報率降低，致使企業(yè)資產(chǎn)損失嚴重。面對證券投資風險，企業(yè)金融決策人常常由于心理負擔重，導致決策出現(xiàn)失誤。同時，因證券價格呈現(xiàn)出不斷下滑的趨勢，大大減少企業(yè)的經(jīng)濟效益，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。若證券價格呈現(xiàn)出上下波動的情況，可能誘發(fā)一系列連鎖反應。例如，基于證券價格處于上漲階段，企業(yè)立即投入大量資金，并未對證券價格大幅上升的原因進行分析，致使投資行為過于盲目，大大增加證券投資風險，影響企業(yè)經(jīng)濟利益。
（二）基金投資風險
目前，基金是諸多企業(yè)選擇的投資方式?；诨鹜顿Y過程中，專家將小額資金集中起來，在觀察市場情況的基礎上，實施投資。全部基金投資過程是基于多個投資人員共同出資所構成的，因此，基金投資方式安全性較高。同時，基金投資仍存在一定風險，例如，基于多種方式下，企業(yè)籌集大量資金，卻沒有專業(yè)程度高的投資專家進行投資指導，導致基金投資存在安全問題。部分企業(yè)將基金投資視為儲備自身資產(chǎn)的手段，未以基金類別為指導，科學購買基金，以經(jīng)濟收益為基金購買的唯一指標。鑒于此，基金投資存在一定風險，導致企業(yè)投資面臨風險。
（三）衍生金融資產(chǎn)風險
作為新型投資方式，衍生金融投資是金融投資過程中最近所產(chǎn)生的投資方式，導致傳統(tǒng)企業(yè)金融投資管理受到較大影響。相較于證券投資與基金投資，衍生金融投資風險更高。該種投資方式以控制企業(yè)大量現(xiàn)金為出發(fā)點，易導致企業(yè)運行過程中出現(xiàn)資金周轉不靈等問題。若企業(yè)采用衍生金融投資方式，迫使企業(yè)資產(chǎn)價值處于上下波動狀態(tài)下，增加企業(yè)財務管理難度。若企業(yè)采用正確的操作方式，將大大增加企業(yè)經(jīng)濟效益。相對而言，若企業(yè)操作方式不正確，且存在失誤現(xiàn)象，將縮減企業(yè)經(jīng)濟收益，甚至導致企業(yè)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。
二、企業(yè)金融投資風險的控制措施
（一）構建健全的風險管理機制
一方面，引導管理人員樹立較強的風險意識，制定切實可行的風險防范應對制度，例如，設置專門管理企業(yè)風險情況的風險管理部門，達到投資風險治理科學化標準。構建科學化經(jīng)營管理制度，以企業(yè)自身風險承擔能力為指導，優(yōu)化科學投資決策，保證企業(yè)投資有效性。積極落實投資決策責任制，加強對投資主體的管理。構建投資風險應對制度，對企業(yè)風險損失進行嚴格管理。
另一方面，完善企業(yè)風險預警指標系統(tǒng)，對企業(yè)潛在的投資風險進行及時準確的預測，促使企業(yè)財務決策水平得到提升?；谄髽I(yè)信息化發(fā)展前提下，加大對企業(yè)經(jīng)濟效益的研究力度，在積極應對和控制投資風險的基礎上，促使企業(yè)盈利能力、價值創(chuàng)造能力、現(xiàn)金創(chuàng)造能力以及發(fā)展?jié)摿Φ玫饺嫱七M。
（二）強化投資管理人才隊伍建設
人力資源是任何企業(yè)發(fā)展的保障，是增加企業(yè)核心競爭力的關鍵所在，是推動企業(yè)發(fā)展的內在動力。因此，為有效防范金融投資風險，企業(yè)應強化投資管理人才隊伍建設，充分發(fā)揮人力資源的作用與價值，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。通過定期或不定期的知識講座與教育培訓，指導投資管理人員學習金融投資的專業(yè)知識，提升投資管理人員的專業(yè)操作技能，達到提高企業(yè)軟實力的目的。同時，完善獎懲制度，激發(fā)投資管理人員工作積極性與主動性，促使投資管理人員主動提升自我，提高自身業(yè)務水平，引導其秉承著嚴謹、認真的工作態(tài)度投入到工作中去，為構建一支綜合素質高、專業(yè)能力強的投資管理人才隊伍奠定基礎，提高企業(yè)金融投資風險管理效率，降低金融投資風險對企業(yè)的影響。
（三）優(yōu)化風險應對方案
在金融投資過程中，不同類型的金融投資存在不同的投資風險，因此，企業(yè)應優(yōu)化風險應對方案，采用有效的防范措施，提高企業(yè)抗風險能力。第一，風險保留，該種方式以少量資金為前提，支付工作由投資主體執(zhí)行，第二，風險轉移，即采用相關措施，促使風險發(fā)生轉移，減少風險對企業(yè)的影響。第三，風險消除，該方式具有不易操作的特點，是一種借助預測援救技術達到增加預期收益目的的措施。第四，損失控制，即若企業(yè)存在金融風險，通過行之有效的手段，促使損失降到最低。
（四）加強對現(xiàn)金流的管理
嚴格控制管理現(xiàn)金流是企業(yè)積極應對財務風險的基礎和保障。首先，強化對企業(yè)資產(chǎn)的管理，對企業(yè)資產(chǎn)實施定期盤活固定政策，達到資產(chǎn)流通與變現(xiàn)的目的。其次，盡最大努力減少存貨、預付款以及應回收貨款等資金的使用，通過增加貸款、減少分紅、發(fā)放債券以及增加權益資本比率等手段，促使易變現(xiàn)率得到提高。最后，對應收賬款進行嚴格管理，基于信用政策科學化標準基礎上，實施銷售人員責任制，強化對應收賬款的管理。同時，企業(yè)增加對經(jīng)營性凈現(xiàn)金流的關注度，促使利潤得到提高，以經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況為出發(fā)點，合理選擇投資模式，保證投資決策科學性。
第6篇：金融投資的方式范文
關鍵詞：金融投資；風險管理；操作；分析
引言：風險管理逐漸受到金融機構的關注?？茖W合理的金融風險管理可以讓金融機構進行有效的、健康的發(fā)展，并且，還可以將企業(yè)的防范風險的資金成本降低，提升企業(yè)的競爭能力。當前，金融機構所要面對的風險大致上可以分為：市場風險、信用風險和操作風險。市場風險指的是因為特殊的環(huán)境風險因素的轉變，讓凈收入或投資組合價值出現(xiàn)波動。當前由于我國的經(jīng)濟處在轉型階段，認為目前的市場經(jīng)濟的法律及規(guī)章制度具有許多不完善的地方，加上社會的變化，使得各種違規(guī)與欺詐的事情不斷涌現(xiàn)。所以，操作風險是我國金融機構需要面對的主要風險，操作風險的管理對于金融機構具有極其特殊的含義。
一、操作風險的含義
金融操作風險的含義為：操作風險與金融投資業(yè)務緊密相連，是由于外部因素、技術體系以及內部因素的影響下，導致無法掌控的損失，這些損失和金融市場上出現(xiàn)的波動以及交易方的信用問題無關。所以，通過引起風險發(fā)生的內部原因可以發(fā)現(xiàn)，金融投資的操作風險主要出自以下幾個方面：
1、操作結算風險。由于交易指令、定價、結算以及交易能力等問題引起的損失；
2、技術風險。因為技術的局限或者硬件方面的原因，導致公司無法有效、正確的收集、解決、傳導信息所引發(fā)的損失；
3、內部失控風險。因為超風險限額而沒有被發(fā)現(xiàn)、越權交易或者是后臺部門的欺詐行為造成的損失。
當然，想要為金融投資的操作風險給出一個非常明確的定義是具有難度的。在進行風險操作管理時，很多國外的金融投資機構運用了對于市場風險以及信用風險認同的方法及管理方式，也就是針對風險進行詳細劃分，掌握操作風險的含義，了解哪些類型的風險應當歸入到操作風險當中，哪些類型的操作風險應當歸入到風險管理當中，并且進行詳細的分析來確定是否要進行整體風險的控制，通過實踐表明，這樣的方式確實非常有效。
二、金融投資面對的風險分析
風險管理的目的并非消除風險，而是將風險管理降到最低的過程，在風險管理的過程里，要先針對金融投資里的風險進行辨別，這是投資者做風險管理的先決條件，只有真正辨別出投資過程里的風險，才可以運用合理的方法進行風險管理。而在金融投資的過程里，最為常見的風險有以下幾種：
1、市場風險。市場風險也可以稱作價格風險，指的是通過金融工具的市場價格進行轉變，從而引發(fā)的虧損風險。因為金融投資工具頻繁出現(xiàn)價格的轉變，因此投資者在面對市場風險是最常見的一種風險。通過市場風險的不同來源可以進行不同的分類，大致可以把市場風險分成系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險，系統(tǒng)性風險通常是指因為宏觀原因的轉變，造成投資組合凈值的轉變。非系統(tǒng)性風險指的是投資的某一品種引發(fā)的風險。投資者在面對系統(tǒng)性風險及非系統(tǒng)性風險時所采用的房里方法也不同，而系統(tǒng)性風險是無法動搖的，非系統(tǒng)性風險可以透過投資重組進行分散。
2、流動性風險。流動性風險指的是通過投資重組將金融工具進行集中，引發(fā)投資產(chǎn)品短期內變現(xiàn)困難，并且持有的流動資金無法進行正常支付時產(chǎn)生的風險。常規(guī)情況下，如果投資者的金融產(chǎn)品價格波動正常，并且投資金額占總資金的比重不大時，流動性風險就不會非常嚴重。流動性風險往往出現(xiàn)在市場波動較大，交易量迅速降低，投資者必須要大批先進的狀況下，才容易造成嚴重的損失，因為這樣的狀況下，投資者通常要用較低的價格將手中投資的金融資產(chǎn)銷售掉。
3、操作風險。操作風險作為金融投資過程里最關鍵的風險，包含了很多已經(jīng)識別出的風險。詳細來說，操作風險指的是因為投資者內部經(jīng)營管理問題以及投資策略失誤引起的風險。通常包含以下幾點：
（1）投資研究員的專業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)道德以及風險意識所引起的投資決策風險；
（2）因為投資者的管理能力有限所引起的經(jīng)營風險。
這些風險都會給金融投資造成損失。操作風險融入于金融投資過程當中的方方面面，是投資者必須基于關注和防范的風險。
4、信用風險。信用風險也是金融投資風險當中非常重要的一種，它主要指在金融交易的過程里可能會引發(fā)的交收違約，也可能會引起債券持有發(fā)行人違約或者拒絕支付到期款而引發(fā)的金融投資資產(chǎn)損失的風險。由于我國金融市場的不斷發(fā)展，貨幣、債券等固定收益的金融工具逐漸變成重要的投資類型，甚至是國內短期的融資券的發(fā)行也在不斷擴大，由于這些金融投資品種的風險不斷累積，最大程度的避免金融投資信用風險成為了投資者必須關注的問題。
三、操作風險的度量
操作風險作為金融活動當中最為普遍的風險表現(xiàn)形式，從歷史的角度來講，很多度量操作風險的失敗原因，大多是沒有適當?shù)姆绞揭约翱梢杂迷诹炕治龅目陀^數(shù)據(jù)，而信用風險和市場風險則存在許多例如價格變動、違約率等可以利用的外部分析數(shù)據(jù)，相對而言較為容易進行風險度量。因為影響操作風險的原因大多是金融機構內部原因，并且風險因素和產(chǎn)生的可能性及損失的大小之間不具備明顯的關聯(lián)，所以，在實際操作中，很難有人尋求到一種方式可以清晰的描繪出操作風險，自然對于操作風險的度量來講，也具有非常大的困難。已經(jīng)掌握的操作風險度量模型有三種：
第一種：創(chuàng)建于數(shù)據(jù)之上的統(tǒng)計模型，此模型最具代表性的方式就是損失分步法，也被稱為LDA。此方式會先對單個損失的發(fā)生頻率以及大小通過參數(shù)進行評估，之后運用連接函數(shù)的方式將各種影響因素進行綜合；
第二種：依舊是統(tǒng)計模型的計算操作風險，可是主要應當通過定性方法進行校對模型，定性方法大致包含了風險排序法、情景分析法、排查法、權衡打分法等；
第三種：創(chuàng)建于操作風險過程的功能模擬智商的模型，透過單一的過程相互依存的方式來模仿影響因素之間的關聯(lián)性。
當然，就目前的操作風險度量方法而言，有兩種模型應當重點說明：第一種是用于測量操作風險的VaR技術。它的主要論點在于操作風險可以通過VaR技術進行測量，以建立來自內部和外部的操作損失數(shù)據(jù)庫為基本思想，并通過數(shù)據(jù)的操作損失分布，來確定一個置信區(qū)間，這樣就可以將VaR的操作風險計算出來。但也可以通過分析收益波動性來計算操作風險，也就是通過收益當中將市場風險以及信用風險的相關收益剔除掉，把剩下的收益當成和操作風險有關的收益，可是就這一點而言爭議性非常大；第二種是貝葉斯推斷網(wǎng)絡模型，也可以稱之為BBN模型，貝葉斯網(wǎng)絡逐漸被使用在度量以及模擬操作風險方面，其主要原因有以下四個方面：
第一，BBN推斷網(wǎng)絡模型描繪了對操作風險具有影響的各類因素，所以可以提供行為改變的原因；
第二，BBN可以使用在情景分析方面，計算出度量的最大經(jīng)營損失，并將市場風險以及信用風險有效結合；
第三，BBN適合用在度量以及模擬不同種類的操作風險方面；
第四，運用決策節(jié)點以及效用來充實BBN，來提升管理決策的明朗化。
BBN的結構屬于一種直接的非循環(huán)類的圖形，其中節(jié)點的意思是隨機變量，連線的意思是影響因素，BBN結構屬于一種流轉過程同各類因素的融合。BBN較為容易進行情景分析，投資經(jīng)理在進行債券交易的同時，對即將要執(zhí)行的交易通過情景模擬的方式來計算出預計的結算損失有多少，BBN較容易通過情景分析讓風險經(jīng)理針對外來的交易風險進行掌控，并且風險經(jīng)理可以透過針對市場風險因素以及信用風險因素的情景模擬，判斷出操作風險是怎樣同市場風險以及信用風險有效結合的。
貝葉斯推斷網(wǎng)絡模型可以用在一系列的度量操作風險上，針對同一個問題可以創(chuàng)建出很多個BBN網(wǎng)絡大框，并且決策人員可以透過返回檢驗的方法來判定哪種是最佳的網(wǎng)絡設計。通過理論以及實踐可以發(fā)現(xiàn)，貝葉斯推斷網(wǎng)絡模型非常值得金融投資機構使用操作風險度量以及模擬方式進行操作。
總之，操作風險度量大致有以下三種方式：
第一種，分析方式。這種方式對于損失產(chǎn)生的次數(shù)以及大小都給出了非常強硬的假定，之后通過一些統(tǒng)計模型來獲得操作風險的大小，大致上來講屬于一種定量測量的方式；
第二種，主觀判定方式。在執(zhí)行操作風險的度量時，由于缺少操作風險的損失數(shù)據(jù)，因此，想要通過數(shù)據(jù)進行評估操作損失的分布就變得尤為困難，至少對當前而言，用評估操作損失分布的方式來判斷金融投資的操作風險是不符合邏輯的。因此，當前國外的金融體系運用的操作風險度量方式普遍以定性評價方式為主，這種方式通過獨立的部門，經(jīng)由事先預定的風險評估指標針對每一個業(yè)務的缺陷進行評估，之后，再進一步進行細分；
第三種，定性和定量相結合的方式。這種混合的方式，使得相對風險排序、主觀方式的運用以及損失時間數(shù)據(jù)庫的建立進行有效結合。
四、操作風險的控制與管理
操作風險管理不僅要系統(tǒng)的進行分析預期損失以及未預期損失的緣由，并且也要評估風險，為風險的預防、降低轉移和為風險分配資本等做出努力。操作風險管理的步驟大致包括以下幾點：
1、明確風險管理的范疇以及目標。
高層的管理人員詢問過董事會之后，應當同企業(yè)的經(jīng)營策略、風險偏好相結合，為風險管理建立一個范疇以及目標。并且，還要制定一些短期的具體目標，以確保風險管理的工作可以穩(wěn)定的發(fā)展。這些短期的具體目標可以分為以下方面：
（1）明確定義一些關鍵的損失事件并進行命名，這樣才可以確保在未來的管理工作里可以更加方便的進行探討和分析；
（2）創(chuàng)建一個損失事件簿，為定量分析操作風險模型積攢數(shù)據(jù)；
（3）創(chuàng)建統(tǒng)計模型分析特定損失時間的原因以及相互之間的關聯(lián)；
（4）采取由于風險進行的資源配置和情景分析。
2、明確重要的風險。
員工通過高級管理人員的支持后，一定要明確哪些才是重要的風險。操作風險管理之所以失敗，是由于內容過于寬泛，所以在明確的同時，一定要嚴格依照高層規(guī)定的目標進行操作。
3、針對風險進行評估。
運用不同渠道獲得的數(shù)據(jù)，用來評估一些較為重要的過程以及資源的操作風險，評估的內容不僅包含了風險形成的沖擊，還包含了損失事件產(chǎn)生的概率。針對無法定量分析的風險，一定要找到產(chǎn)生這些風險的原因和可以通過怎樣的方式進行評估。并且，風險不同，相互間的依賴就不同，所以需要對她們之間的依賴性進行評估。
4、分析。
通過以上內容后，已經(jīng)初步判斷出各部門潛在的操作風險。隨之而來的，就是要為這些風險進行分析。先進行風險加總，然后進行可行的風險管理措施，之后要分析單獨的損失事件，再分析風險的過程以及資源的分配，分析出關鍵的風險因素，最后，針對風險管理的措施進一步進行分析。
5、通過措施消除存在于經(jīng)營過程以及資源當中的風險。
可以通過風險回避以及風險因素管理的措施、損失預報的措施、損失預防的措施、損失掌控的措施、降低損失的措施、應急措施和風險融資的措施進行管理。
6、針對操作風險的檢測報告。
一個規(guī)范的報告制度是一個成功的風險管理的首要條件。針對風險采取連續(xù)的檢測，并定期進行報告的方式可以有效的檢測出操作風險管理的需求，所以，持續(xù)的檢測對于任何一種風險管理來講都是必不可少的環(huán)節(jié)。
結束語：通過世界的角度來看，針對操作風險管理的分析才剛剛開始，雖然在金融部門的投資過程里運用了一系列的操作風險管理的方法，可是顯然這些管理方式還不夠健全，也缺少理論作為指導。操作風險在金融機構進行投資的過程里需要面對的主要風險，金融投資風險的管理成效如何完全在于怎樣操作風險管理。投資者應當建立長期的投資目標，以完善的風險政策進行總結和評論，進而為風險建立一個完善的制度及管理的支持。（作者單位：貴州省茅臺集團財務有限公司）
參考文獻：
[1]黎仁華，馬麗莎.商業(yè)銀行風險預警測度指標的定位分析——基于操作風險導向的審計模式[A].中國會計學會財務成本分會2006年年會暨第19次理論研討會論文集（下）[C].2006.
[2]周青.中國特色社會主義金融監(jiān)管體制創(chuàng)新研究——轉軌時期我國商業(yè)銀行操作風險管理創(chuàng)新研究[A].“中國特色社會主義行政管理體制”研討會暨中國行政管理學會第20屆年會論文集[C].2010.
第7篇：金融投資的方式范文
金融投資是商品經(jīng)濟的概念，其是在資本主義經(jīng)濟發(fā)展的過程中隨著投資理念的不斷豐富和發(fā)展，所形成的一種投資行為。如今隨著經(jīng)濟發(fā)展以及經(jīng)濟結構調整，目前的金融投資管理也需要作出適當?shù)恼{整和優(yōu)化。金融投資是獲得經(jīng)濟效益的重要途徑，在經(jīng)濟體制改革和新時期的發(fā)展中越來越受到重視。因此，21世紀的金融投資管理成為目前學界研究的一個熱點課題。
二、金融投資概述
金融投資是商品經(jīng)濟的概念之一，是對具有潛在價值和購買力資產(chǎn)的投資。一般來說，金融投資可以分為直接投資與間接投資兩種方式。
（一）直接投資
直接投資指的是資金提供者和資金需求直接溝通，根據(jù)具體需要簽訂的相關協(xié)議作為完成直接投資的依據(jù)。其特點是能夠直接從社會上吸收資金，并且主要以股票、債券等作為載體在市場上實現(xiàn)融資運轉。
（二）間接投資
間接投資與直接投資不同，其不需要資金和提供者直接溝通，而是通過銀行等金融機構渠道參與融資，實現(xiàn)間接投資。在現(xiàn)在的信貸體系中，最具代表性的間接投資方式是銀行存款，該過程中銀行是資金供需的載體，通過銀行實現(xiàn)資金的收集然后借給資金的需求方。
三、我國金融投資的現(xiàn)狀分析
（一）資本市場發(fā)展分析
金融市場直接融資的能力薄弱，市場上比較依賴銀行等金融機構?？傮w來說，這些錢主要來自銀行貸款，而銀行為了規(guī)避風險從而采用增加貸款的方式，這就使得目前銀行貸款環(huán)境并不健康。另外，我國金融市場尚未形成完善的制度，金融體系管理過程主要包括管理和監(jiān)督兩部分。具體來說，證券業(yè)、銀行體系以及保險業(yè)等業(yè)務雖然各自的范圍十分明確，這種有利于減少金融風險的方式同?r也阻礙了金融部門的有效資金流動，從而降低了整個金融市場的運行效率。比如國內貸款和存款增加，銀行加大投資力度，而隨著投資收益的減少，央行發(fā)行票據(jù)和債券只占投資費用的1%左右，與同期存款利率有很大差距，導致銀行預期收益較低，增加了投資風險。
（二）融資工具等方面的分析
由于我國金融市場發(fā)展并不完善，金融投資在分配、交易等方面的問題也相繼出現(xiàn)，表面上經(jīng)營機制安全健康，但實質上已經(jīng)出現(xiàn)了嚴重的問題，造成我國金融行業(yè)發(fā)展遲滯。造成這種情況的原因是復雜多樣的，筆者認為主要可以分為以下兩點：一是受到商品經(jīng)濟發(fā)展水平等經(jīng)濟因素制約；二是我國長期處于社會主義初級階段，投資環(huán)境和投資基礎相對落后，在發(fā)展過程中，金融制度的有關要素尚不完善。所以，我國要想建立健全金融環(huán)境仍然存在相當大的困難，需要政府及有關部門加強對金融市場的監(jiān)督管理，建立和完善金融投資市場，把發(fā)展金融投資作為一體經(jīng)濟發(fā)展的重要手段。如今國際金融投資環(huán)境不斷發(fā)生變化，再加上全球通貨膨脹經(jīng)濟危機，國內目前的金融投資環(huán)境也是兩難。所以，當前最重要的是要完善國家金融環(huán)境的投資建設，建立完善的金融投資體系，加強金融投資建設。
四、關于優(yōu)化改善我國金融投資發(fā)展的對策研究
（一）完善金融管理制度
金融投資管理涉及的內容十分復雜，管理制度尤其復雜，但其是確定投資策略的第一步，然后展開投資分析和整合工作。需要注意的是確定投資策略是金融投資管理的首要任務，金融投資策略必須在準確認識市場形勢的基礎之上，確定策略的可行性。另外，還要有良好的風險投資規(guī)避意識，通過建立健全金融投資管理機制，從而不斷提高自身的金融投資管理風險防范能力。
（二）制定科學合理的金融投資計劃
科學的金融投資管理首先要建立在投資計劃有效的基礎上，這是投資管理的重要前提與保障。假如金融投資計劃選擇不當，勢必會造成嚴重影響。因此，在制定金融投資計劃時，需要對發(fā)展需求市場變化趨勢和現(xiàn)實情況進行綜合考慮。如今證券、基金和衍生金融資產(chǎn)投資等投資手段都存在一定的風險，所以通過保留、轉移以及消除和損失控制等手段實現(xiàn)對風險的規(guī)避。也就是說，制定金融投資計劃前要有良好的風險意識，要準備好有效降低金融投資風險的措施，充分制定科學合理的金融投資計劃，防止盲目投資。
（三）加強金融預算管理工作
金融預算管理涉及內部管理的各個階段，首先要做好明確責任與權益之間的關系的工作。各部門、員工合理分工，遵循金融管理原則。在開展金融投資管理的同時，預測金融市場的發(fā)展方向。因為金融預算管理的效率和質量直接影響投資項目的有效性，所以必須加強預算管理、預算編制等工作人員自身的預算管理意識，通過建立健全金融預算管理制度，提高金融管理的工作效率。做好預算管理的內部控制的同時，保障預算管理的可靠性，還要做好金融預算監(jiān)督工作。通過學習和借鑒國外先進金融投資經(jīng)驗以提高我國金融管理預算水平，合理實現(xiàn)金融預算。與此同時，還需要通過知識培訓改善員工的金融投資和預算等方面的能力，不斷完善預算責任管理制度，提高員工的責任感，將金融預算管理責任通過與預算編制、實施、監(jiān)督各方面的結合，并建立合理的獎懲制度，從而共同促進責任制的改善，進一步加強金融預算管理工作。
（四）加強對金融投資管理人才的培養(yǎng)
21世紀的金融投資行業(yè)中，人才是管理的關鍵影響因素，人才更是在市場競爭日益激烈的環(huán)境下重要的影響因素。金融投資管理的質量與所獲得的利益離不開高素質的金融專業(yè)人才，專業(yè)的金融投資工作人員在投資管理工作中發(fā)揮了重要作用。所以，為了獲得良好的經(jīng)濟效益，要加強金融專業(yè)人才隊伍建設，實現(xiàn)良好的金融投資管理，通過高素質金融人才的支持，達到確保財務投入的正確。通過加強培訓機制建設，實現(xiàn)對金融專業(yè)管理人員的培養(yǎng)，不斷提高管理人員的業(yè)務能力和專業(yè)素養(yǎng)。這樣能夠不斷加強金融投資管理工作人員的專業(yè)能力，提高金融投資分析的準確性。通過培訓、培養(yǎng)一批高水平、高素質的專業(yè)人才，為金融投資管理工作的開展提供強有力的幫助。除了培養(yǎng)專業(yè)化的金融管理人才之外，還需要通過招聘的方式引進優(yōu)秀的金融管理人員，不斷完善管理手段以及人才待遇與發(fā)展制度。通過提高優(yōu)秀人才的待遇和發(fā)展空間，實現(xiàn)優(yōu)秀人才的價值，充分發(fā)揮金融投資管理人才的才能，提高金融投資管理的效率。
五、結語
第8篇：金融投資的方式范文
關鍵詞：企業(yè)；金融投資；風險
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
一、我國金融投資現(xiàn)狀
我國金融業(yè)尚處于起步階段，因而，我國金融投資市場還存在諸多不完善的地方。金融投資是一種基于實物投資的新型投資模式。金融投資是我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中的產(chǎn)物，另外，隨著經(jīng)濟發(fā)展的不斷深入，金融投資表現(xiàn)出 了多樣化的發(fā)展趨勢。目前，我國金融業(yè)還存在諸多不足，如金融工具較為落后，金融證券管理不夠規(guī)范，市場經(jīng)濟運行機制存在漏洞等，以上這些在某種程度上制約了我國金融業(yè)的進一步發(fā)展。該種局面的成因主要包括兩個方面：1）在我國，無論是商品經(jīng)濟，還是市場經(jīng)濟均不夠成熟，未能給金融投資業(yè)營造一個良好的環(huán)境；2）我國的金融投資體系還存在缺陷，離完善還有一定的距離。這一點是主要原因。
所以，營造良好的投資環(huán)境，不斷完善金融投資體系，便成了我國金融業(yè)的當務之急，值得相關從業(yè)者不斷研究和分析[1]。
二、企業(yè)金融投資風險
1.證券投資的風險
不管是哪一種投資都伴有風險的存在。在證券投資過程中，企業(yè)一旦發(fā)生決策失誤或者盲目投資的行為，則有可能導致實際回報率遠遠低于預想的問題，如此一來，企業(yè)資產(chǎn)便會遭受損失。在面對證券投資風險，企業(yè)金融決策者往往會承受相當大的心理壓力，進而做出錯誤的抉擇，另外，證券交易價格的下跌將會造成企業(yè)收益的下降，甚至本金的虧損。當證券價格處于上下浮動狀態(tài)時，將會導致一系列的連鎖反應，如：企業(yè)發(fā)現(xiàn)證券價格在上漲，便立刻加大投資，卻沒有對交易市場價格變化進行深入的研究。該種投資行為帶有一定的盲目性，是不可取的[2]。
2.基金投資風險
目前，我國企業(yè)大多選擇基金投資這種金融投資方式。在基金投資中，小額資金先會匯集到專家處，再由專家根據(jù)市場行情進行投資。整個基金投資是由多個投資方共同出資組成的，因而安全系數(shù)較高，但投資風險還是客觀存在的，如：企業(yè)通過多種渠道匯集了大量資金之后，卻沒有為其配備專業(yè)的投資專家，給接下來的基金投資埋下了隱患；部分企業(yè)將基金投資視作一種儲備自身資產(chǎn)的行為，在購買時不太關注基金種類，過分追逐高收益、高回報，去購買那些高風險基金產(chǎn)品，如此一來，大大增加了企業(yè)的基金投資風險。
3.衍生金融資產(chǎn)投資風險
對于金融投資而言，衍生金融資產(chǎn)投資是近些年才出現(xiàn)的一種新型投資方式，對傳統(tǒng)企業(yè)金融投資管理形成了一定的沖擊。在風險方面，該種投資模式高于證券投資和基金投資。該種投資模式將會占用企業(yè)大量現(xiàn)金資產(chǎn)，將會給企業(yè)的現(xiàn)金流轉造成一定的壓力。企業(yè)選擇該種投資模式時，將會造成自身資產(chǎn)價值的波動，另外，還會提高企業(yè)財務管理的工作難度，如：期權債券投資，如果操作得當，將會為企業(yè)帶來十分可觀的投資收益，如果操作不當，輕則投資收益大幅縮水，重則導致本金虧損[3]。
在進行衍生金融資產(chǎn)投資時，企業(yè)將會面臨各種風險，主要包括：（1）價格風險；（2）投資中反被控制風險；（3）金融市場規(guī)則交易風險。總而言之，企業(yè)在選擇該種投資模式時，應盡量謹慎，如若不然，將會給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。
三、企業(yè)在金融投資過程中規(guī)避風險的措施
在企業(yè)中，負責金融投資管理的相關人員，應該對各種金融投資風險進行深入的研究和分析，并采取相應的措施來規(guī)避風險，一方面將風險的發(fā)生幾率降至最低，另一方面將風險的不利影響降至最低，從而幫助企業(yè)獲得最為理想的投資收益。由經(jīng)濟學原理可知，投資風險和投資收益之間存在明顯的正比例關系，換而言之，一分風險一分收益。企業(yè)應結合內外部情況做出最合理的金融投資選擇。
1.制定針對性的風險應對方案
在金融投資中，不同類型的金融投資將會帶來不一樣的風險，所以，企業(yè)應制定針對性的風險應對方案，即采取適宜的防范措施。通常情況下，投資主體可以利用如下方式來有效規(guī)避風險：（1）風險保留。該種方式相對經(jīng)濟，由投資主體自己支付資金；（2）風險轉移；（3）風險消除。該種方式操作起來具有一定的復雜性，指的是利用相關預測分析技術以幫助預期收益的達成。如果實際投資收益不理想，則需要采取相關措施將風險化解；（4）損失控制。損失控制指的是，當金融投資風險發(fā)生時，應用相關措施將損失降至最低程度。損失控制計劃或者措施最好事前制定[4]。
2.建立健全金融投資風險預防管理制度
在整個金融投資過程中（由可行性分析到最終決策），將風險列為重點管控對象，尤其要注意財務風險的控制。應建立健全金融投資風險預防管理制度，并將其有機地融入到整個金融投資流程中去。只有如此，才能有效提高風險防范效果，從根本上降低風險的發(fā)生幾率。如果在某個金融投資決策確立后才展開風險評估，那么風險管理人員往往難以作出全面而科學的風險評估，因為他無法對整個金融投資過程進行透徹的了解，如此一來，提高了金融投資風險的發(fā)生幾率。
3.將多元化思維有機融入金融投資中
多元化投資模式自誕生之后，受到了人們的普遍關注，因為，它起到分散風險的作用。多元化投資指的是，投資主體結合市場及自身情況后，選擇多種金融投資模式展開搭配投資，以實現(xiàn)分散風險的目的。該種模式在降低金融投資風險方面的確有一定的作用[5]。
四、結語
在金融投資中，風險和收益如同一對孿生兄弟，只要是投資必然會有風險的存在。所以，企業(yè)在進行金融投資時，一方面要做好前期風險預測工作，另一方面要做好后期風險控制工作，只有如此，才能有效規(guī)避風險、降低損失，以實現(xiàn)投資資金的高效使用以及投資主體收益的有效保障，最終促進企業(yè)的健康發(fā)展。
參考文獻：
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[3]彭明.中國企業(yè)國際金融投資的問題與建議[J].中國金融，2010（03）.
第9篇：金融投資的方式范文
一、企業(yè)金融資本經(jīng)營的概念及特征
企業(yè)的金融資本主要以有價證券為表現(xiàn)方式，如股票、債券等，也可以是指企業(yè)所持有的可以用于交易的一些商品或其他種類的合約，如期貨合約等。它是與企業(yè)資本相對應的資本形態(tài)。
企業(yè)金融資本經(jīng)營就是指企業(yè)以金融資本為對象而進行的一系列資本經(jīng)營活動。它一般不涉及企業(yè)的廠房、原材料、設備等具體實物運作。企業(yè)在從事金融資本經(jīng)營活動時，自身并沒有直接參加生產(chǎn)經(jīng)營活動，而只是通過買賣有價證券或者期貨合約等來進行資本的運作。所以，企業(yè)金融資本經(jīng)營活動的收益主要來自于有價證券的價格波動以及其本身的固定報酬所形成的收獲。企業(yè)金融資本經(jīng)營的主要目的是以金融資本的買賣活動為手段和途徑，通過一定的運作方法和技巧，使自身所持有的各種類型的金融資本升值，從而達到資本增值。
企業(yè)金融資本經(jīng)營與實業(yè)資本運營相比較具有如下特征：
1.經(jīng)營所需的資本額較少
實業(yè)資本運營，尤其是項目較大的固定資產(chǎn)投資經(jīng)營活動，往往都要求企業(yè)投入巨大的人力、財力和物力，需要投入巨額的資金。而對于企業(yè)的金融資本經(jīng)營，只需企業(yè)購買一定數(shù)量的有價證券或交納一定數(shù)量的保證金，即可從事金融資本的經(jīng)營活動。所需資金量相對實業(yè)資本來說較少，大多數(shù)企業(yè)都能夠承受。所以，金融資本經(jīng)營是一種適合于大多數(shù)企業(yè)進行的資本運作方式。
2.資本的流動性和變現(xiàn)能力較強
金融資本投資經(jīng)營的結果主要體現(xiàn)在企業(yè)所持有的各類有價證券上，而這些證券又都是可以隨時變現(xiàn)、隨時充當支付手段的媒介。由于企業(yè)的金融資本在經(jīng)營活動中，資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強，也就使企業(yè)在從事金融資本運作時有了較大的選擇余地和決策空間。換言之，一旦企業(yè)察覺到形勢有變或者有了新的經(jīng)營意圖，它可以較方便地將資產(chǎn)變現(xiàn)或者轉移出來，以及時滿足企業(yè)的需要。
3.心理因素的影響巨大
社會心理因素對各種資本經(jīng)營方式都會有不同程度的影響，從而造成經(jīng)營行為和經(jīng)營效果的偏差，而這些影響一般都具有間歇性和偶性發(fā)的特點。但在金融資本經(jīng)營中，心理因素卻是每時每刻都在起作用。比如，當證券投資者預感到一種證券價格將要發(fā)生變動時，他就會依據(jù)自己的心理判斷搶先做出行動。當這種意識為多數(shù)人所共有時，則會形成集體的“搶先”意識。這種共有的意識構成了證券市場每時每刻的心理潮流，并常常會由此引發(fā)價格的劇烈波動，而這種現(xiàn)象又反過來進一步加劇了投資者的心理動蕩。
4.經(jīng)營收益的不穩(wěn)定性
金融資本經(jīng)營是一項既涉及企業(yè)自身條件，又受外部宏觀環(huán)境因素干擾的活動。企業(yè)的自身條件有：企業(yè)的資金實力、決策人員的能力、企業(yè)所具有的金融資本經(jīng)營的經(jīng)驗和技巧等；而企業(yè)外部宏觀環(huán)境因素諸多，如國家的經(jīng)濟形勢，政府所制定的相關法律、法規(guī)、行業(yè)政策，國民經(jīng)濟增長水平，居民收入等。這樣就使企業(yè)金融資本的經(jīng)營容易受到不確定因素的干擾，造成其收益的不穩(wěn)定性。另外，金融資本經(jīng)營的收益主要是通過有價證券價格的變動來獲取的，由于證券交易市場上價格的頻繁變化，企業(yè)收益發(fā)生波動也是必然的。
二、金融資本經(jīng)營的技術操作原則
1.經(jīng)營目標明確，制定投資計劃
要使企業(yè)的金融資本經(jīng)營取得成效，應首先確定一個明確的目標，在確定目標的基礎上，制定相應的投資計劃，以避免投資經(jīng)營的盲目性，保證預期投資效果的實現(xiàn)。企業(yè)在擬定投資經(jīng)營計劃時，應充分考慮以下幾方面問題：（1）資金的來源與穩(wěn)定性。（2）投資收益的獲取方式，是以股票投資經(jīng)營為主，還是以債券投資經(jīng)營為主。（3）處理好可獲得的信息，把握機會。
2.組合投資經(jīng)營，分散投資風險
在金融資本經(jīng)營過程中，收益和風險是緊密相連的。在風險已定的情況下，應盡可能使投資報酬最高，或在報酬已定的情況下，盡可能使風險最小，這是金融資本經(jīng)營的基本原則。在這一原則下，企業(yè)在金融資本經(jīng)營進程中，要實行組合投資經(jīng)營，即將各種不同類型的金融資本運作方式合理搭配起來，以分散企業(yè)的投資經(jīng)營風險。一般是將企業(yè)的金融資本分為三部分：一部分資金用于購買安全性高的債券或優(yōu)先股；一部分資金用于購買具有成長性的普通股；另一部分應作為準備金，以待更好的投資機會或用來彌補意外損失。
3.堅持以人為本的經(jīng)營原則
企業(yè)的一切經(jīng)營活動都是靠人來進行的，人的潛能最大，同時也是最容易被忽視的資本要素。金融資本運作是一項需要高度智慧性勞動的復雜工作。因而，投資決策者必須具有扎實的相關理論知識以及一定的經(jīng)營能力，能夠把握住金融資本經(jīng)營的有利時機，做出成熟的決策。
4.機會成本最小原則
在金融資本經(jīng)營交易市場上，資本的經(jīng)營方向是可變的。資本要不斷地從那些盈利性低的部門退出，進入盈利性較高的領域，以使金融資本運營的機會成本最小。要做到這一點，投資者應該理智、慎重，控制自己的情緒，在對各種類型的經(jīng)營方式做認真比較的基礎上，選擇最適合的動作對象和方式。
三、如何選擇金融資本經(jīng)營對象
企業(yè)金融資本經(jīng)營最常見的方式有三種，即股票交易、債券交易、期貨和期權交易。金融資本經(jīng)營對象的選擇，主要是指企業(yè)選擇何種金融資本經(jīng)營方式的過程，一般需要考慮以下幾方面的因素：
1.風險因素
在金融資本經(jīng)營市場上，不同的投資者由于其財力、物力和人力的不同，風險承受能力也不一樣，這就要求企業(yè)在金融資本經(jīng)營中，在充分了解自身情況的基礎上選擇風險適度的投資經(jīng)營對象。風險與收益一般成正比例關系，即高風險高收益，低風險低收益。但也不排除會有低風險高收益和高風險低收益的情況。企業(yè)在選擇投資經(jīng)營對象時，應注意各種不同經(jīng)營對象的風險與收益的對應關系，保證在一定的風險水平下有相應的收益相匹配。
2.變現(xiàn)因素
由于證券構成企業(yè)金融資本的主體，所以金融資本的流動性主要表現(xiàn)在證券的變現(xiàn)能力上。在沒有二級市場的情況下，證券的流動性取決于證券的償還期限，期限越短，流動性越強；如果存在二級市場，證券的流動性則主要取決于二級市場的發(fā)達程度和某種證券的熱度。
3.收益因素
追求高收益是大多數(shù)投資者的最終目的，但在選擇投資對象時，必須要充分考慮價格、手續(xù)費、現(xiàn)金等因素，以期在成本——收益原則下，選擇出以較低成本獲得較高收益的投資對象。
4.便利因素
