保險公司的風險管理機制精選(九篇)

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第1篇：保險公司的風險管理機制范文

近年來商業(yè)保險公司相繼實現(xiàn)股份制改造，部分保險公司在海外上市，保險市場迎來新的變化。在這一背景下，太平洋保險公司要想實現(xiàn)進一步的發(fā)展，需要加強內部審計工作。本文簡要介紹內部審計的定義及其作用，并重點論述內部審計對風險管理的影響。

關鍵詞：

太平洋保險公司；內部審計；風險管理；作用；影響

保險業(yè)可以說是我國支柱產業(yè)之一，在經濟社會發(fā)展的過程當中有著不可替代的作用。隨著太平洋保險公司管理制度的日益完善，內部審計逐漸應用在各項管理工作中，并且對提高保險公司的風險管理水平有重要意義。

一、內部審計概述

內部審計指的是被審計企業(yè)的工作人員或者是職能機構，對內部控制有效與否、財務信息完整真實與否以及經營活動效果效率進行的評價活動。企業(yè)內部審計能夠加強企業(yè)內部自我約束與管理，維護政府財經法規(guī)，也為現(xiàn)代企業(yè)管理制度的實現(xiàn)提供保障[1]。內部審計的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面。第一，監(jiān)督作用。企業(yè)內部審計可以說是企業(yè)對財經行為進行的自我監(jiān)督，不同于外部的審計，企業(yè)通過內部審計有利于及時發(fā)現(xiàn)自身存在的財經問題，為企業(yè)的決策提供可靠依據(jù)。內部審計是以財經法規(guī)以及企業(yè)制度的相關規(guī)定為主要依據(jù)，對被審計對象開展經濟活動方面的評估檢查，督促被審計的對象糾正問題，不斷改善企業(yè)經濟效益以及管理水平。第二，服務作用。企業(yè)的內部審計能發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的經濟問題，為企業(yè)管理人員的控制、計劃以及決策提供可靠依據(jù)，這也能夠體現(xiàn)出企業(yè)內部審計具有的服務職能[2]。同時隨著內部審計工作的深入，企業(yè)審計人員能夠不斷提高完善，內部審計發(fā)揮的服務作用也會更加明顯。第三，控制作用。企業(yè)的內部審計機構作為企業(yè)中的獨立職能部門，擁有一定控制作用，其控制作用同其它部門的控制作用不同，更加具有全面性、獨立性以及權威性。內部審計可以說是對經營效果的評價，評價內容直接影響到管理人員的決策，因此本身是屬于內部控制的重要內容。第四，評價作用。企業(yè)的內部審計機構獨立于企業(yè)的其它部門，對企業(yè)的內部評價更為公正客觀，內部審計也能為企業(yè)提供生產經營以及財務狀況。內部審計能夠客觀公正評估企業(yè)預算、計劃以及決策方案，從而評價企業(yè)的經營方式以及經濟活動。

二、太平洋保險公司內部審計參與風險管理的途徑

第一，內部審計能夠將風險管理納入到企業(yè)文化當中。太平洋保險公司要想加強風險管理，不是某個特定管理人員或者部門的職責，只有把風險管理融合到保險公司的業(yè)務流程當中，落實到各個部門的工作人員，變成全體工作人員的共同意志以及統(tǒng)一行動，實現(xiàn)全員風險管理，才可以達到風險管理的目的。所以保險公司工作人員的風險意識、價值觀念以及道德水準都屬于內部風險治理與控制的重要組成部分。內部審計可以借助于不斷的檢查，調整、評估并且反饋保險公司風險管理目標實現(xiàn)的程度，督促保險公司在構建內部風險控制機制的時候，把道德規(guī)范以及行為準則等內容納入到內部控制制度當中，讓風險管理的意識真正融入企業(yè)文化當中，成為每個工作人員的行為準則，體現(xiàn)在每位管理人員以及普通職工的行動當中。

第二，內部審計能夠成為風險管理的參謀。風險在保險公司內部有著傳遞性、感染性以及不對稱性等方面的特點，也就是某個部門帶來的風險或者風險管理出現(xiàn)的漏洞，產生的后果往往不是直接承擔，反而會傳遞到保險公司的其他部門，最終由整個部門承擔。所以對風險的認識以及控制都應當從全局角度出發(fā)加以考慮。內部審計作為企業(yè)內部控制有機組成部分之一，是企業(yè)自身風險監(jiān)控機制的中堅力量與核心環(huán)節(jié)。內部審計機構熟悉保險公司的行業(yè)特點以及業(yè)務流程，并且對公司經營流程當中的風險點分布狀況、控制系統(tǒng)狀況、潛在問題以及經營風險的了解的最為清楚全面，對于預防企業(yè)的經營風險并且實現(xiàn)目標有強烈的義務感，同時有著服務性以及連續(xù)性都比較強的特點。內部審計可以保護保險公司的資產，以對經濟事項連續(xù)進行跟蹤審計并且及時反饋跟蹤得到的信息。正是因為內部審計機構不同于其他的職能部門，其建議容易受到管理人員的重視，能夠利用內部審計的獨立性來實現(xiàn)對風險管理的整體評估，評估意見可以直接報告高級管理人員，協(xié)助決策層制訂保險公司的長期風險策略以及各種具體的執(zhí)行措施。所以在保險公司風險管理當中，內部審計可以作為風險管理參謀以及顧問。

第三，內部審計能夠協(xié)調組織風險管理決策。因為保險公司的內部審計接觸面比較廣，地位獨立同時在風險管理方面更加專業(yè)，能夠影響到企業(yè)管理人員，種種特點決定內部審計可以在企業(yè)的風險管理以及改進等環(huán)節(jié)發(fā)揮協(xié)調組織的作用。內部審計機構可以主動參與到保險公司風險管理的過程，從而對風險管理進行全方位協(xié)調。通過建立保險公司內部各個職能機構的溝通通道，通報審計過程當中發(fā)現(xiàn)的問題并提供改進措施，指導協(xié)調業(yè)務部門實施風險管理的策略與決策，構建齊抓共管的機制，發(fā)揮整體合力保證經營管理活動同保險公司的目標保持一致。通過內部審計能夠有效促進保險公司風險管理以及內部控制制度的持續(xù)改進與優(yōu)化。在當前市場環(huán)境日新月異變化的情況下，保險公司的內審部門借助于對風險管理過程進行持續(xù)的評估檢查，評估風險管理執(zhí)行的效果，可以準確分析判斷保險公司的潛在風險，發(fā)現(xiàn)內控機制同新環(huán)境新形勢不夠匹配而導致的漏洞與薄弱環(huán)節(jié)，從而及時提出針對性并且具備較高操作性的改進措施，為企業(yè)的管理人員在風險管理方面的科學準確決策提供依據(jù)，不斷改善保險公司的內部控制質量。

綜上所述，太平洋保險公司的內部審計可以通過檢查、評估并且反饋風險管理完成狀況，促進企業(yè)管理機制的不斷完善，并且將準則與規(guī)范融入到保險公司的內部管理中，將風向管理以及風險意識融入到企業(yè)文化中。內部審計作為保險公司評估監(jiān)督的重要途徑，在公司管理過程當中扮演著顧問以及參謀的角色，通過內部審計有利于保險公司認清自身的狀況，進而做出決策并組織協(xié)調實施工作，在此過程當中將保險公司存在的各種問題體現(xiàn)出來，便于管理人員做出針對性的整改，不斷完善保險公司管理機制。

參考文獻

[1]王保立.淺談內部審計在保險企業(yè)風險管理中的作用[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014，10（5）：105-106.

第2篇：保險公司的風險管理機制范文

關鍵詞：保險公司；風險管理；內部控制

一、保險公司風險管理與內部控制的關系

風險管理是指從公司整體目標出發(fā)，通過識別和評估影響公司價值目標實現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內進行系統(tǒng)管理，積極探尋風險與收益的最佳平衡點，降低風險給公司帶來的負面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價值；內部控制是指公司為了完成預定目標而采取的程序和措施。對于保險公司而言，其內部控制是指為了防止公司偏離經營目標而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風險。由此可見，保險公司風險管理與內部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個方面進行分析。

（一）風險管理與內部控制的內在聯(lián)系

從保險公司實施風險管理和內部控制的目標上來看，均是通過一系列程度和措施，對公司經營管理活動進行全面控制，以降低公司面臨的風險，為實現(xiàn)公司經營管理目標提供保障。在全面風險管理框架下，內部控制是強化風險控制的重要手段，并且風險管理滲透于內部控制五大要素中，為實現(xiàn)內部控制目標指明了方向。

（二）風險管理與內部控制的差異

1. 作用時點不同。對于保險公司而言，內部控制會貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內控機制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對象主要是公司的各個部門及相關人員。風險管理必須在對各類風險進行有效識別的基礎上才能發(fā)揮出應有的作用，這一特點限制了其作用發(fā)揮的及時性。保險公司的風險雖然會在其全壽命周期內存在，但風險的形成與發(fā)展是需要一個過程的，由此造成了風險管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風險管理中，風險的識別、評估等環(huán)節(jié)都需要借助相應的技術方法，在此基礎上，才能對風險有一個全面的了解和認識，進而針對不同的風險，采取切實可行的措施，上述過程是風險管理作用得以發(fā)揮的關鍵。內部控制的最終目的在于對影響經營效率、成本的因素進行控制，實現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導致經營效率降低和成本增加的因素都是內部控制的目標，并針對這些因素提出控制措施。

3. 控制內容不同。在保險公司中，風險管理主要包含以下幾個方面的內容：確立風險管理目標、設置實施戰(zhàn)略、風險識別、風險評估、制定風險管理措施等等。而保險公司的內部控制則涵蓋了從上層治理結構到公司內部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標的制定，也涉及實現(xiàn)目標的過程，還包括對公司內部經濟活動及風險環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內容要比前者更加廣泛。

二、基于風險管理的保險公司內部控制體系構建

由于保險公司風險管理和內部控制均是基于公司面臨的風險而實施的一系列措施，所以保險公司可將兩者進行融合，建立起一套以風險為導向、以制度為框架的內部控制體系，促進保險公司內部控制活動有序開展。

（一）優(yōu)化內部控制環(huán)境

在保險公司中，內部環(huán)境的良好與否，不但直接關系到內部控制作用的發(fā)揮，而且還對員工的風險意識有著一定程度的影響。為此，應當對內部控制環(huán)境進行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對公司的內部治理結構進行完善，在結構的設置上，可以采取分權制衡機制，并對董事會及監(jiān)事會的職責加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對公司的組織結構進行優(yōu)化調整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績效評價考核體系、薪酬制度等，以此來調動員工的工作積極性，為內控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎。

（二）健全風險管理機制

保險公司應將風險管理覆蓋到公司日常經營管理的各個環(huán)節(jié)之中，完善風險管理機制，強化風險控制。首先，建立風險預警機制，找出影響保險公司經營目標實現(xiàn)的內外部因素，確定風險預警標準。其次，實施風險評估，既要對保險公司面臨的操作風險、信用風險、市場風險、決策風險、金融風險、政策風險等多種風險進行評估，又要對公司內部控制程序對風險的控制能力進行評估。再次，采取風險應對措施，根據(jù)風險評估結果，采取風險轉移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識別和已采取應對措施的風險，審查風險管理效果，并關注新風險的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動

想要使保險公司管理層下達的指令能夠在公司內部得到貫徹落實，就必須構建起有效的控制活動。首先，在過程控制方面，公司應當建立健全崗位責任制，并對員工的職責加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時還應對風險控制關鍵點進行明確，對公司日常經濟活動影響較大的風險要進行重點監(jiān)控，降低風險的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務控制上，公司應當對產品開發(fā)、售后理賠等關鍵環(huán)節(jié)進行有效控制，以此來保證公司能夠正常運營。再次，在財務控制上，應對相關的制度、報告、系統(tǒng)等進行嚴格控制，由此可以保證會計信息的真實性、可靠性、準確性。最后，在資金控制上，要加強對重大項目投資決策及風險的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機制

為了及時獲取全面、準確的信息，保險公司應當構建起完善的信息溝通機制，通過該機制的建立，能夠增進公司各部門及人員之間的溝通，有利于實現(xiàn)信息共享，不但可以進一步提升保險公司經營管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進而了解自己在公司內控體系中的作用。其次，員工可將從經營活動獲得的有價值信息傳遞給公司管理層，同時還為員工匯報工作提供了一個有效的途徑。最后，公司管理層與董事會之間也可借助該機制進行有效溝通，有利于董事會監(jiān)督職能的行使。

（五）加強內部監(jiān)督

保險公司要重視內部審計體系的建設，將其作為強化內部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險公司董事會下設置審計委員會，在公司總部和分支機構分別設置一級、二級審計部門，保證審計部門的獨立性和權威性，對公司實行分級審查監(jiān)督，構建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計部門要持續(xù)監(jiān)督保險公司日常經營活動，定期檢查財務信息，評價各部門執(zhí)行和完成內部控制目標的情況，并提出有價值的改進建議。最后，審計部門要將保費收入、保險理賠、保險資金運作作為審點，確保保險公司各項經濟活動合理、合法，及時糾正違規(guī)操作行為，從而提高內部控制效果

三、結論

總而言之，保險公司風險管理與內部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標均為降低風險對公司的負面影響。為此，保險公司可根據(jù)自身經營的特殊性，構建起以風險管理為導向的內部控制體系，將風險管理貫穿于內部控制的五大要素之中，為突出內部控制重點指明方向，從而提高保險公司內部控制水平，提升風險防范與控制能力。

參考文獻：

[1]晉曉琴.全面提升我國保險公司的內部控制水平――解讀《保險公司內部控制基本準則》[J].商業(yè)會計，2011（02）.

[2]張建.基于制度設計與措施選擇論保險公司全面風險管理[J].保險研究，2013（08）.

[3]徐文魁，李作家.新華保險公司內部控制存在的問題及成因[J].經濟研究導刊，2011（08）.

[4]楊書懷.全面風險管理框架與內部控制整體框架的比較分析[J].財會通訊，2005（11）.

第3篇：保險公司的風險管理機制范文

1.財產保險公司經營的負債性與外部性。財產保險公司是負債經營，自有資本只占資產負債的很小部分，并且其凈值越小、錯誤決策導致的公司損失就越小，公司就會越傾向于采用高風險的經營策略。

2.財產保險合同的不完全性。財產保險合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風險。一方面，信息的不對稱性使合同交易前后可能出現(xiàn)逆向選擇和道德風險；另一方面，由于財產保險公司和投保人的有限理性主義和事后機會主義，以及外部環(huán)境的復雜性和不確定性，使得財產保險市場的不確定性得不到完全解決。

3.財產保險公司的委托關系。財產保險公司內部存在所有者與經營者之間的委托關系，公司經營者作為有限理性的經濟人可能會采取機會主義行為，在缺乏科學、有效的激勵和業(yè)績評價機制的情況下，可能導致經營者更多關注自身利益而忽視謹慎的經營原則。

構建科學、完善的財產保險公司財務預警系統(tǒng)

（一）建立財產保險公司財務風險預警機制

完善的財務預警機制是防范財產保險公司風險的有效保障，它能在可能危害公司財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時預先發(fā)出警告，及時找到產生風險的關鍵原因，從而采取有效地措施以避免財務風險的進一步擴大。

1.財務風險全方位預警機制。財產保險公司應當實行“統(tǒng)一組織領導、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)測、分級監(jiān)控”的全方位財務預警機制，在保監(jiān)會和各財產保險總公司建立全方位預警部門，以分析公司面臨的國內外政治經濟形勢，及時處理所接收到的預警信息，從而采取防范財務風險的各種決策和措施。

2.財務風險傳導預警機制。傳導預警機制按照行政區(qū)劃可以在保監(jiān)會駐各省（市）的派出機構和財產保險公司的省級分公司建立，并具體負責本轄區(qū)財務風險的監(jiān)測和預警，以及及時傳導總公司和分公司防范財務風險的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區(qū)域性傳導財務風險預警機制，并實行內外多層次、多功能的信息反饋網(wǎng)絡，不僅能有效地監(jiān)督、管理分公司和抵制來自各個不同層次的干預，還能最大限度的降低財務風險導致的損失。

3.財務風險終點預警機制。財產保險公司財務風險終點預警機制是對公司終點活動的監(jiān)測預警，公司建立財務風險終點預警機制應在各分公司實施組織規(guī)劃，以稽核部門為核心并由主管、會計和企劃等部門聯(lián)合參加，從而更好的與全方位預警機制和傳導預警機制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財產保險公司財務風險預警系統(tǒng)和實現(xiàn)風險監(jiān)測預警的動態(tài)循環(huán)，以促進公司財務全面風險管理工作的建設。

（二）財產保險公司財務風險預警的系統(tǒng)建設

1.組織體系建設。財產保險公司需要成立財務風險預警管理委員會、管理部門和執(zhí)行部門等專門的組織機構來確保財務風險預警系統(tǒng)功能的實現(xiàn)，并通過建立健全信息披露制度、資產負債管理制度和會計統(tǒng)計檢查制度等來確保預警系統(tǒng)的正常運作。財務風險預警管理委員會的成員一般由企業(yè)經營管理者和財務管理人員組成，還可能包括一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。當預警監(jiān)測指標處于基本正?；虻投任＜睜顟B(tài)時，預警部門要提供相應的預控方案給決策層，由決策層下達給各職能部門執(zhí)行，從而實現(xiàn)財務管理系統(tǒng)的正常運行。

財務風險預警管理部門由專門行使財務風險管理職能的人員組成，是具體實施監(jiān)測和預警的牽頭組織部門，對財務風險預警管理委員會負責。該部門的主要工作是根據(jù)公司預警管理戰(zhàn)略的要求來傳導、落實和執(zhí)行各項具體的預警措施，即監(jiān)督和管理預警執(zhí)行部門各項財務風險決策的實施情況、調查財務風險環(huán)境、整理分析財務風險信息，從而向財務風險預警管理委員會反映財務風險的具體情況，為財務風險預警決策提供依據(jù)。

財務風險預警執(zhí)行部門是財務風險預警系統(tǒng)組織架構的基層單位，主要負責制定基本的財務風險預警細則和辦法、組織實施本系統(tǒng)的財務風險預警和管理活動，并及時向財務風險預警管理部門反映財務風險的實際狀況。財產保險公司的其他管理部門和經營部門必須接受同級財務風險預警組織機構的檢查管理，并有義務積極配合其工作以共同促進保險市場的有序發(fā)展。

2.信息管理體系建設。信息管理系統(tǒng)通過對相關信息進行再加工發(fā)現(xiàn)異常變動數(shù)據(jù)，并及時傳遞到各相關管理部門，從而為財務預警系統(tǒng)提供充分的預警信息數(shù)據(jù)，使其及時采取有效的風險防范和控制措施以降低財務損失。因此，財產保險公司應不斷完善管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)各子系統(tǒng)資源的共享和功能集成，以保障財務風險預警系統(tǒng)的有效運行。

（三）財產保險公司財務風險預警系統(tǒng)配套措施的完善

1.預警的財務風險及其采取的對策。預警的財務風險包括誤警和漏警，它是預警結果與實際情況不一致所產生的不利影響。在高度財務風險狀態(tài)下，財產保險公司應當根據(jù)自身實際情況和各指標的風險評價結果采取財務風險避免策略、合并或兼并策略和冒險策略等措施；在中度財務風險狀態(tài)下，財產保險公司應采取財務風險抑制策略和分散策略來防范財務風險的進一步惡化；在低度財務風險狀態(tài)下，財產保險公司可有意識的采取財務風險預防戰(zhàn)略和適應戰(zhàn)略來防止和減少財務風險的發(fā)生；在正常財務風險狀態(tài)下，財產保險公司應采取財務風險準備與補償戰(zhàn)略，以增強公司抵御財務風險的能力。

2.提高社會風險防范意識，完善內部控制機制。一方面，通過加強公眾的財務風險知識和風險意識，為財產保險公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。另一方面，財產保險公司要建立完善的內部控制制度：依據(jù)信息技術建立上下配套的管理體制，實現(xiàn)經營規(guī)模的擴大與內控水平和資金實力的匹配，實行嚴格的分級授權授信制度和內部稽核以規(guī)范經營活動程序，從而實現(xiàn)內控制度與財務預警系統(tǒng)的有機結合。3.保持預警系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性，并適度公示預警系統(tǒng)。財產保險公司的財務預警系統(tǒng)應在追求相對穩(wěn)定的同時保持一定的靈活可調整性，即要根據(jù)內外部環(huán)境的變化確定每個階段的重點監(jiān)測指標，并根據(jù)實際情況進行及時的調整補充以做出正確的決策。

第4篇：保險公司的風險管理機制范文

關鍵詞：保險業(yè)；混業(yè)經營；風險；監(jiān)管

中圖分類號：F840文獻標識碼：A文章編號：1006―1428(2010)04―0054―03

一、一般風險

(一)決策風險

決策風險指保險公司在資本配置、項目投資、管理層聘用、內部管理系統(tǒng)調整等重大問題的決策方面所面臨的不確定性。其中控股公司和其子公司都存在一定的決策風險。

從決策發(fā)生的層次、決策的內容來看，包括戰(zhàn)略決策、管理授權決策、業(yè)務發(fā)展決策等。決策風險在每一個層次都會發(fā)生。但對公司影響的重要程度是不一樣的。

(二)市場風險

市場風險是由于資產價值和定價發(fā)生變化而引起的潛在損失，比如由于利率波動、匯率波動、股票價格和商品價格發(fā)生變化而引起的損失。對于混業(yè)經營的保險公司來說，由于涉足了不同的金融業(yè)務，各種業(yè)務會面臨不同的市場風險。其中利率風險對保險公司的影響最大。其主要取決于經營主體的利率敏感性資產與利率敏感性負債的對比關系。

(三)信用風險

信用風險是指由于債務人或者交易對手不能履行合同義務，或者信用狀況的不利變動而造成損失的可能性。它不僅包括借貸和債券義務的風險，也包括擔保人風險和派生交易者不能履行其義務的風險。有時，信用風險還包括由于借款人信用評級降低而導致其公司債務市值減少引起的損失的可能性。

二、特殊風險

(一)組織模式帶來的風險

我國保險公司將面臨“控股”組織架構所帶來的四種特殊風險：內部交易風險、資本重復計算風險、利益沖突風險和系統(tǒng)傳遞風險。保險控股公司規(guī)模越大，成員越多，關系越復雜，此四種風險帶來的危害越大。

1、內部交易風險。

內部交易風險(即關聯(lián)交易Intra.group transac-tion)是指保險控股公司內部由于交叉持股、相互擔保等復雜的資金往來關系，致使風險在整個保險集團內部傳播、擴散和放大。

2、資本重復計算。

對于控股公司而言，內部由于存在較為復雜的持股關系，為了實現(xiàn)資金利用效率的最大化，它會在母公司和子公司間多次使用同一筆資本。同一資本可能被兩個或更多的法人實體用以抵御風險。資本的這種重復計算意味著資產重復計算，這會使整個集團的財務杠桿比率過高，影響到集團的財務安全。

(二)實現(xiàn)途徑帶來的風險

在保險控股公司中，各子公司處在不同的競爭環(huán)境之下，要求不同的管理技能，需要保持各自獨特的企業(yè)文化。如投資銀行的公司文化是企業(yè)家精神、承擔風險以及有激勵的報酬體系；商業(yè)銀行的公司文化是穩(wěn)定的客戶關系，承擔穩(wěn)定的風險，個人的報酬與業(yè)績關聯(lián)不大；保險公司的文化同樣有兩大類，壽險公司一般是與激進的作風、市場營銷創(chuàng)新、咨詢式銷售以及有激勵的報酬體系相聯(lián)系的，非壽險公司的文化介于壽險公司和商業(yè)銀行之間。由于公司文化的不同，在實際運營中很容易產生文化沖突。

三、全面風險管理現(xiàn)狀及問題

近幾年來，隨著保險業(yè)的快速發(fā)展，我國保險公司在積極探索全面風險管理，但全面風險管理框架還處于探索階段，風險管理中存在很多不足。

(一)對全面風險管理的認識不夠

很多保險公司并未將全面風險管理作為公司發(fā)展中重要的競爭優(yōu)勢來對待，不少保險公司仍習慣于采用傳統(tǒng)的風險管理組織結構，由不同部門承擔著不同的風險管理職責，缺乏對風險的統(tǒng)一管理。如，負債風險由精算部管理，資產風險由財務部管理等，部門之間的合作由高層領導來組織協(xié)調，缺乏制度化管理。另一方面，一些公司已初步建立了全面風險管理組織架構，最大的特點是在各業(yè)務部門上成立風險管理委員會，由首席風險官和風險管理委員會負責公司的統(tǒng)一風險管理。但這也只是一個初步建立起來的框架，全面風險管理作為一種管理職能，還未被全面融入保險企業(yè)的經營管理中，大多數(shù)保險公司及控股子公司其風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)。許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點。部門之間、員工之間雖然能各司其職，但普遍缺乏協(xié)同作戰(zhàn)的精神，往往只針對局部風險進行單獨處理，風險管理存在著嚴重的“豎井效應”。

(二)沒有形成科學、完整的風險內控制度

很多保險公司治理結構不完善。獨立董事制度面臨挑戰(zhàn)，部分公司內部人控制現(xiàn)象嚴重，經營者注重短期經營行為，缺乏激勵約束機制。有些內控制度缺乏可操作性，形同虛設，使管理工作無章可循而出現(xiàn)混亂的局面。并且風險管理主要是以事中和事后控制為主，而風險控制制度又多是分布在不同的文件中。不成體系。

(三)風險管理技術水平低、管理手段和方法不成熟

我國保險公司在風險管理方面表現(xiàn)出突出的傳統(tǒng)風險管理模式的特征，重視定性分析，主觀性較強，量化分析手段欠缺，在風險識別、度量、監(jiān)測等方面客觀性、科學性不夠突出。與國際保險公司大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型、金融工程等先進方法相比，我國保險公司風險管理方法顯得比較落后。在資產負債管理理論、償付能力管理理論、動態(tài)風險管理等風險管理方法的采用并不成熟，普遍采取簡單確定法定最低償付能力標準的方法來評估償付能力、管理風險。另外，我國資本市場起步較晚、市場不成熟、法制不健全、投資工具比較少、缺乏應有的經驗數(shù)據(jù)和模型，對于金融衍生品等產品的風險管理，國內金融機構對其認識相當有限，與銀行證券公司相比，我國保險公司在這方面更是缺乏經驗。

四、混業(yè)經營全面風險管理

(一)以公司治理結構為基礎，健全和完善公司內控制度

首先，公司股權結構是保險(控股)集團公司治理結構的基礎，因為保險控股公司和子公司之間的股權結構比較復雜，容易產生關聯(lián)交易、資本金重復計算等問題，如果沒有完善的法人治理結構和嚴密的內控制度，就可能產生更大的風險?？毓傻哪腹竞妥庸局g應該盡量實現(xiàn)股權結構的清晰化，不宜使股權結構太復雜。另一方面，對于保險控股公司而言，應該盡量做到股權分散。實證表明：企業(yè)的經濟績效與股權集中度呈現(xiàn)二次相關，在股權集中度35％-45％區(qū)間內，經濟績效達到最優(yōu)。保險控股公司股權應由多種性質的所有制經濟主體持有，公司的職工也可成為自己公司的股東，中資保險公司和大型企業(yè)(集團)及大型金融機構之間可相互持股，但在母子公司之間和子公司之間要盡量減少相互持股。

其次，有效的公司治理結構需要建立一套與股權結構相適應的、權責分明的組織體系。保險公司治理結構中應加強董事會建設，逐步完善獨立董事制度。強化董事與董事會的責任，確保董事會的獨立性，強化董事會的審計、薪酬、提名等專業(yè)委員會的作用和

責任；應著力提高監(jiān)事會的功效，提升監(jiān)事會的地位及其監(jiān)控與決策權能，監(jiān)事會成員結構需得到優(yōu)化，也可以吸納外部監(jiān)事。

(二)全面風險管理的目標及重點

必須先有目標，風險管理部門才能識別影響目標實現(xiàn)的潛在事項，全面風險管理框架要求管理當局采取適當?shù)某绦蛉ピO定目標，確保所選定的目標與它的風險容量相協(xié)調。我國多元化經營的保險控股公司主要從兩個層級上設定風險管理目標。各個層級都要明確自己的風險管理側重點和主要風險對象。在對風險進行識別和評估的基礎上，制定不同的戰(zhàn)略規(guī)劃，采取不同的風險管理技術和方法。

(三)加快建設風險管理信息系統(tǒng)

為綜合考慮集團所面臨的主要風險。我國保險控股公司應建立集團風險管理信息系統(tǒng)。其一，應建立支持集團風險集成管理程序的數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫中應包含支持集團風險集成管理程序所需要的信息量。其二，應設定綜合管理信息技術平臺的關鍵鏈接，通過建立通用的客戶標識使公司的風險管理委員會、風險管理部及風險經理能夠在很短的時間里獲得有關客戶的信息資料。其三，風險管理人員在對風險信息進行計算、分析和歸納之后，應形成集團與子公司各層級與各部門的風險管理分析報告。并通過該信息系統(tǒng)快速送達。其四，應建立風險管理數(shù)據(jù)模型，并開發(fā)相關的管理軟件。以此提高集團風險定量化管理的能力和風險預警能力。

五、結論與建議

首先要在集團層面貫徹集團控股，法人分業(yè)的制度，使得控股集團與專業(yè)公司的權責利明確?？毓杉瘓F通過董事會監(jiān)督考核專業(yè)子公司，但不能直接干涉子公司的經營，限制股東利用子公司控制權為本集團謀取利益的行為。保障專業(yè)子公司的高度自主性。同時建立子公司的績效考核機制，鼓勵子公司之間的合作，并通過集團協(xié)調子公司之間的利益沖突，避免子公司之間的沖突風險。

其次，在專業(yè)公司層面從公司的內部和外部著手，以流程和制度為基礎，完善內部控制和風險管理機制。在內部制定合理的風險控制原則、流程和制度，并確保公司的業(yè)務流程符合預先的規(guī)定。在外部則分析公司外部環(huán)境、權衡風險回報以實現(xiàn)公司利益的最大化，并制定相應的原則，在公司內部執(zhí)行。

再次，保險業(yè)的一個主要風險就是分支機構的管理控制，一方面金融機構的分支機構眾多，因此將分支機構的相關權限集中起來，統(tǒng)一人力資源管理體系和費用預算管理制度，削弱分支機構的管理職能，從職能上防止分支機構的風險。同時，還應該建立更為透明的職能監(jiān)管制度，建立自上而下的內部審計和稽核制度。

參考文獻：

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[5]曹毅.金融保險控股公司的整合研究[D].復量大學博士論文，2005年

第5篇：保險公司的風險管理機制范文

【關鍵詞】歐盟保險償付能力監(jiān)管標準Ⅱ；三大支柱；保險監(jiān)管

一、歐盟保險償付能力監(jiān)管標準Ⅱ推出背景

在2008年爆發(fā)的全球金融危機期間，保險業(yè)成功地經受了危機的考驗，保險監(jiān)管也基本充足。除了極少數(shù)公司外，保險公司并未要求政府支持。盡管如此，危機也暴露出保險監(jiān)管方式中的一些漏洞，無論是保險監(jiān)管者還是保險公司，都希望建立起一整套更為有效的風險管理機制，償付能力Ⅱ（SOLVENCY Ⅱ）作為歐盟正在推出的一整套全新的保險公司償付能力監(jiān)管體系，理應引起中國保險業(yè)的高度關注。

2001年以來，結合保險業(yè)、風險管理、金融技術和財務報告等領域發(fā)生的新進展，歐盟對現(xiàn)行的保險償付能力監(jiān)管制度（也即歐盟保險償付能力監(jiān)管標準Ⅰ，簡稱“歐Ⅰ”）進行了全面的反思和回顧，正式啟動了制定和實施Solvency Ⅱ（歐盟保險償付能力監(jiān)管標準II，簡稱“歐Ⅱ”）的進程。

作為一種創(chuàng)新的的保險償付能力監(jiān)管制度，歐Ⅱ的啟動必將引領著新時期國際保險監(jiān)管的改革與發(fā)展潮流。特別要指出的是，我國現(xiàn)行的保險償付能力監(jiān)管制度直接借鑒了歐Ⅰ的相關規(guī)定，二者淵源頗深。在歐Ⅱ行將出臺的背景下，對歐Ⅱ的框架體系、監(jiān)管理念和未來的影響等內容進行深入考察，無疑是有著重要意義的。

二、歐Ⅱ的三大支柱框架體系

歐Ⅱ在框架上參考了巴塞爾Ⅱ，確立了“三支柱”體系，也即定量要求、定性要求和市場約束，在監(jiān)管理念上兼顧消費者利益保護與保險公司競爭力、遵循市場價值等。

（一）第一支柱：數(shù)量要求

歐Ⅱ的第一支柱主要涉及數(shù)量標準要求，如規(guī)定保險公司準備金計算、償付資本額的計算和要求的標準。

1.保險準備金的計算

保險準備金的計算是歐Ⅱ第一支柱的重要內容。保險公司的經營特點是先出售保單，后發(fā)生賠付，出售保單后便承擔未來可能賠付的風險。應對該項風險的會計技術就是將該風險作負債處理，具體方法就是提取保險準備金。由于保險公司的償付資本額是采用資產減去負債得到的，對于資產的確定，一般采用資產的市場價值方法來計算，而負債的市場價值則比較難以獲得，歐Ⅱ確定采用公允價值的概念，但是負債公允價值計算的最終方法仍在討論之中。

2.償付資本要求

償付能力監(jiān)管是保險監(jiān)管的核心，這是由保險監(jiān)管的核心目標決定的。保險監(jiān)管的核心目標是保護保險消費者的利益，而保險消費者的核心利益是保險保障權或保險金領取權。如果保險消費者在申請領取保險金時，保險公司不具有相應的償付能力，那么保險消費者的核心利益就失去保護，保險監(jiān)管的核心目標也就無從實現(xiàn)了。歐Ⅱ體系從監(jiān)管角度出發(fā)監(jiān)測評價保險公司償付能力的風險，最大目標是保護保單持有人的利益。

中國保監(jiān)會目前對保險公司償付能力進行監(jiān)管時，實施的是償付能力Ⅰ體系。那么償付能力Ⅱ體系，與償付能力Ⅰ有何差別呢？

償付能力Ⅱ與償付能力Ⅰ之間存在根本不同，具體的表現(xiàn)在于：償付能力Ⅰ沒有合理考慮資產負債間的相關性，也沒有客觀地將市場風險和信用風險具體考慮在內，而償付能力Ⅱ則提出了基于實際風險的、保持各地區(qū)不同市場之間一致性（即市場一致性）的償付能力要求，以此鼓勵保險公司實施全面的風險管理。償付能力Ⅱ的“市場一致性”主要體現(xiàn)在與國際會計準則、國際財務報告準則特別是其中有關公允價值的計量保持了一致，從而保證了在歐盟組織內各國各地甚至全球其他地區(qū)符合這些國際準則的監(jiān)管機構所廣泛采用的可能性。當然，這其中也包括中國。

3.最低資本要求

最低資本要求是保險監(jiān)管的重要依據(jù)，如果保險公司資本額低于該標準，監(jiān)管機構就可能吊銷其營業(yè)執(zhí)照。在歐Ⅱ中，最低資本要求的計算是根據(jù)償付資本要求來產生的，但是如何通過償付資本要求來計算最低資本要求，基于怎樣的計算公式，目前仍在討論之中。

4.內部模型

歐Ⅱ第一支柱允許保險公司在實行標準法之外還可以運用內部模型來計算償付資本要求。內部模型法的選擇可以促使公司建立一套為自己量身定做的風險管理架構，依據(jù)公司實際情況發(fā)展出最適合自身的風險管理體系。以內部模型法計算償付資本要求在監(jiān)管制度設計上不但可以提高公司差異化經營的競爭優(yōu)勢，并可以提供公司做好風險管理的動力。

（二）第二支柱：監(jiān)管檢查流程

不同于第一支柱技術面和數(shù)量上的計算，第二支柱所關注的是對于保險公司管理質量的要求以及監(jiān)管執(zhí)行上的相關規(guī)定。

1.內部管理的要求

歐Ⅱ對公司內部管理的要求，主要是公司治理、內部控制、內部稽核等制度的構建和強化。對于各個層面的風險，歐Ⅱ參考了國際保險監(jiān)管官協(xié)會目前的各項準則，并配合第一支柱中對于風險衡量上的要求，著手制定風險管理、資產負債管理、投資管理等規(guī)范，這些規(guī)范是歐Ⅱ以風險為基礎的監(jiān)管制度中不可或缺的監(jiān)管項目，主要是風險在管理質量上的監(jiān)管要求，通過這些“質”的要求與第一支柱中風險“量”的要求相結合，將提高保險監(jiān)管的有效性。

2.監(jiān)管執(zhí)行流程

相比于對公司內部管理要求的內部自我監(jiān)管與檢測，監(jiān)管執(zhí)行流程則是外部監(jiān)管機構的檢查制度，它主要有三項內容：第一，一般檢查與實地檢查流程；第二，監(jiān)管的權力行使；第三，檢查流程的公開透明。在監(jiān)管執(zhí)行的過程中，被監(jiān)管者非常注重監(jiān)管的公平性，通過流程的透明公開可以使監(jiān)管行為置于公眾監(jiān)督之下，實現(xiàn)對監(jiān)管權力的制約。

3.償付資本要求的增加

償付資本要求在第一支柱有計算上的規(guī)定，而在第二支柱當中的資本要求增加并不是來自于計算的結果，而是根據(jù)監(jiān)管執(zhí)行流程中監(jiān)管機構的判斷得出，這也是監(jiān)管執(zhí)行上的權力之一，即使保險公司依據(jù)標準法計算而得出的結果符合償付資本要求，也有可能通過監(jiān)管流程由監(jiān)管機構判定必須增加資本以確保公司的財務穩(wěn)健。由于第二支柱主要監(jiān)控公司風險管理的質量，如果公司未能達到要求的風險管理質量水平，則由監(jiān)管機構判斷是否需要增加償付資本要求以確保公司的財務穩(wěn)健。

（三）第三支柱：監(jiān)管報告與公開信息披露

保險公司信息披露與透明化的趨勢來自內部的股東與外部的監(jiān)管機構、分析師、評級機構、媒體、投資人等各種壓力，因為長久以來保險公司的經營信息一直缺乏透明度。第三支柱的規(guī)范與國際保險監(jiān)督官協(xié)會的監(jiān)管準則以及國際會計標準委員會的會計準則對于信息披露與透明化原則的要求也是一致的。然而，第三支柱現(xiàn)在仍然處于發(fā)展的初期階段，主要原因除了國際保險監(jiān)督官協(xié)會與國際會計標準委員會的相關規(guī)定尚未最終制定完成之外，目前對于保險公司的監(jiān)管信息可被公開的程度也有爭議。例如，當某一保險公司未達到最低資本要求信息被公開，該保險公司很可能面臨業(yè)務流失、信用評級降低、客戶解約、融資困難等等問題，從而喪失改善經營狀況和提升財務穩(wěn)健的機會，而未達到最低資本要求未必意味著保險公司即將破產。

基于經濟和風險角度的監(jiān)管框架能夠為保險業(yè)有效運營和增長提供支持，這種監(jiān)管對于保護保單持有人的利益來說必不可少。如果實施得當，此類監(jiān)管將會創(chuàng)造使保險公司可以有效運營并促進金融穩(wěn)定和經濟增長的環(huán)境。

三、償付能力Ⅱ監(jiān)管標準在我國適用性分析

那么，中國的保險市場何時能夠實現(xiàn)償付能力Ⅱ的監(jiān)管標準？對于這個問題，筆者認為還應該從多方面論證。

以中國目前現(xiàn)狀，實施償付能力Ⅱ還有諸多難題，其原因在于：

（一）國內目前在信用風險方面存在諸多問題，難以得到有效解決

償付能力Ⅱ的標準通過“執(zhí)行、控制、披露”這三大支柱將保險公司可能遭遇的市場風險、信用風險、保險風險等明示出來，并加以監(jiān)控。但國內目前在信用風險方面存在諸多問題，難以得到有效解決，比如資產價值、負債的公允價值評估與認可，的確是一個難點問題。而剛實施的《企業(yè)會計準則解釋第2號》中，采用最佳估計原則下的準備金政策，是運用公允價值的一種計量模式。在使用中，有很多的問題需要細化和標準化，否則就是公允價值的濫用。

（二）保險公司精算模型的參數(shù)選擇、風險整合的實施都難以獲得有效突破

（三）嚴格的資本金要求與高投資回報預期的落差

保險業(yè)對于可能的監(jiān)管變革存在的另外一個顧慮是，過于嚴格的資本金要求可能會迫使保險公司做出過于保守的投資決策，而這可能會降低保單持有人的回報。從宏觀經濟的角度看，這種投資轉變對于整體經濟是不利的，因為這會減少用于支持增長的資本投入。

第6篇：保險公司的風險管理機制范文

傳統(tǒng)巨災風險管理手段包括保險和再保險。除了巨災保險，再保險包括：傳統(tǒng)再保險、限額風險再保險、多重啟動機制概念（陳威榮，2011）。有些學者認為，政府主導下的巨災保險制度在巨災損失補償方面具有明顯優(yōu)勢。Howard•Kunreuther指出通過經濟刺激和健全制度和標準，建立公私合作的模式來減輕巨災帶來的損失是非常重要的。RobertDetlefsen，RobertE.Litan(2006)等人也認為任何長期的巨災保險計劃必須包括政府的財政支持以及私營保險公司的廣泛參與的合作模式。再保險是以轉移原保險的風險為主，這種風險轉嫁方式是保險人對原始風險的縱向轉嫁。Davidetal(1998)利用樣本分析的方法，“研究了巨災再保險合同的定價，利用極大似然估計擬合巨災損失數(shù)據(jù)發(fā)生的頻率和強度的概率分布，基于兩種數(shù)據(jù)序列的擬合優(yōu)度，發(fā)現(xiàn)Burr12或者GB2模型比較適合計算超額巨災損失再保險合同的保費。然后基于期望損失，得到了包含行政管理費用和風險附加費用在內的最低超額巨災損失再保險合同的價格。”

二、非傳統(tǒng)型巨災風險管理手段

巨災風險具有危害性大、地域性強、可預見性差、關聯(lián)性廣等特征，這些特征使得以“大數(shù)法則”為基礎的保險和再保險等傳統(tǒng)手段在管理巨災風險方面難以發(fā)揮作用。學術界又將目光聚集到非傳統(tǒng)型巨災風險管理手段上，以期能建立更為有效的風險轉移機制。

（一）巨災風險證券化

MBA智庫百科（2013）認為，巨災風險證券化就是通過創(chuàng)造和簽發(fā)金融證券，將保險人承保的巨災風險轉移給資本市場。巨災風險證券化過程包括以下兩個要素：一是把巨災風險轉化成金融證券。二是把轉換好的金融證券出售出去。它將巨災風險證券化分類為巨災債券、巨災期貨、巨災期權和巨災互換。國外大規(guī)模的巨災風險證券化理論研究和實踐嘗試始于20世紀70年代。因此較國內而言，國外不論是巨災保險理論還是巨災實踐都比較發(fā)達和成熟的。國外對于巨災風險證券化的理論研究一般都注重模型的運用，其研究對于巨災風險證券定價方面有重大貢獻。VivekJ.Bantwal和HowardC.Kunreuthe(1999)主要研究巨災風險證券化,他們指出巨災債券的支付與自然災害的發(fā)生有直接關系。當自然巨災發(fā)生時,巨災風險的證券化可以幫助保險人通過資本市場轉移風險,同時也為投資者提供了新的投資渠道,是增強其資產組合的很有利的機會。2000年，這兩位學者又發(fā)表了《ACatBondPremiumPuzzle》一文，此文中，他們將損失厭惡、比較漠視等行為金融學理論運用于巨災風險債券溢價之謎的解釋中,進而用模型說明投資者對這類證券喜好程度的不確定性對債券價格所造成的影響。與國外巨災風險證券化研究的強理論性形成明顯對比，國內的巨災風險證券化研究更多的是應用型研究，致力于如何將巨災風險轉化為證券產品、如何創(chuàng)新巨災證券產品、如何通過資本市場上提供的產品來分散風險等實際問題。柏滿迎，吳天都，仲艷雪（2013）認為，傳統(tǒng)巨災債券是有明顯缺陷的。這種缺陷體現(xiàn)在對保險人、保險公司、發(fā)行人等諸多方面。因此他們提出，應該在借鑒國外巨災債券發(fā)行的經驗和做法的基礎上，建立政府與市場相結合的巨災風險分擔機制，設計出混合巨災債券。通過發(fā)行混合巨災債券最大限度地分散巨災風險。王媛媛（2013）提出，近年來，巨災風險證券化產品已然成為分散巨災風險、提高商業(yè)保險融資能力的有效手段，在未來，實施巨災風險證券化是我國巨災風險管理體系建設的重要內容。我國在起步階段可以先發(fā)行巨災債券，而且優(yōu)先開發(fā)本金保護型債券，有一定的發(fā)行經驗后再逐步過渡到本金不保護的債券品種。

（二）巨災基金

通過對國外文獻的研究，當前巨災基金是國外巨災風險管理的一種重要手段。由于巨災風險發(fā)生概率小但損失巨大,建立巨災基金對平抑風險、確?；鸬目沙掷m(xù)運行有著重要的意義。在我國，巨災基金的理論和實踐都處于初級階段。何樹紅（2010）等認為，政府層面應該成立巨災風險基金。在這個巨災風險基金當中，政府應該發(fā)揮主導作用。這個基金的運營模式應該是以政府為主,吸收商業(yè)資本參與經營。這篇論文提出四種巨災風險基金的籌集途徑:一是國家財政,財政每年按比例撥付;二是商業(yè)保險公司,從每年的保費收入中按比例提取;三是國家財稅,通過稅收優(yōu)惠政策實際降低保險公司的稅率負擔。四是社會捐贈。我國巨災基金尚屬起步階段,此時可以選擇單項基金進行操作。以后在積累了經驗的基礎上，可以考慮建立四個途徑兼容的綜合巨災風險基金,其保障范圍可以涵蓋我們國家?guī)追N主要巨災風險。卓志、王化楠（2012）認為，巨災基金的建立不能完全通過保險公司出資和攤派的方式。巨災基金的資金渠道不能缺少政府的參與。政府直接注資、損失分擔、緊急貸款都應該成為我們國家巨災基金的重要渠道。同時，為了鼓勵投保人的積極性，也為了調動保險公司的積極性，讓保險公司看到有利可圖，國家要對投保人的保費進行一定的補貼。為了讓巨災基金更快地積累，減少對國家財政的依賴，應當允許基金稅前累計損失準備金。王蓉（2012）認為，巨災基金應由政府和商業(yè)保險公司共同參與設立，基金的籌集渠道包括：中央和地方財政直接撥款、保險公司巨災保費收入提成、社會捐助資金等。她在此文中也提到發(fā)行巨災彩票，作為巨災基金的一種籌資方式。從國內對巨災基金理論的研究可以看出，學者們普遍認為巨災基金的建立不能缺少政府的參與，甚至應該強化政府在基金籌資渠道中的主導作用。

三、總結

第7篇：保險公司的風險管理機制范文

（一）壞賬增多，運營成本提升部分保險公司為了在競爭中取得優(yōu)勢，采用延緩收費等方法來吸引客戶和大額保單，這會給保險公司帶來數(shù)額較大的應收保費。如果客戶出現(xiàn)信用問題，大量的壞賬會由此產生，公司的資金流將會減少。此外，與一般公司相比，保險公司具有較強的公眾性，因此，數(shù)額較大的虧損不僅會損害其形象，而且不利于進一步吸引投資。客戶退保金、客戶賠償金、人傭金、公司經營費用構成了保險公司基本經營成本，每一項開支都應有合理的計劃，確定合理的金額投放比例，從而減少風險的發(fā)生。

（二）風險管理專業(yè)性有待提高從目前保險公司財務人才分布比例來看，專業(yè)風險管控崗位無法滿足公司發(fā)展的需求，受許多因素影響，一些保險公司對于風險的處理方法采取事后控制，忽視了事前的預測。在很多保險公司內部都存在重業(yè)務輕發(fā)展的狀況，業(yè)績較好的員工往往受重視，而對保全、理賠、核保、內控等人員存在輕視情況，風險管控的專業(yè)人士隊伍建設缺乏相應激勵機制，從業(yè)人員往往更傾向于待遇更好的業(yè)務部分，而保全、理賠、核保、內控等人員由于待遇和受重視程度人才相對匱乏。

二、保險公司基于財務風險風控措施的建議

（一）強化內部控制，完善財務風險預警體系財務風險預警體系的主要作用是在財務風險發(fā)生之前發(fā)出預警信號，主要可以通過對公司日常經營活動監(jiān)察來實現(xiàn)。建立財務風險預警體系時需要注重體系的可行性和可靠性，保證通過該體系能夠有效的預測財務風險的發(fā)生和可能對公司造成的影響。建立短期和長期財務風險預警系統(tǒng)。對于短期財務預警，由于短期內是否盈利并不是衡量保險公司財務狀況的決定性因素，而是取決于是否有足夠的流動資金用于各項支出。因此，建立短期財務風險預警系統(tǒng)，主要針對公司流動資金、負債進行監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)流動資金不足或者負債過高，就可以及時警告。對于長期財務預警系統(tǒng)，長期盈利能力、賠付能力、資金增值效率、發(fā)展前景均是其可靠指標，建立客戶信用體系系統(tǒng)，包括客戶賬戶信用信息、財務信息等，還可以通過大數(shù)據(jù)建立完整的客戶信用分級；企業(yè)內部財務監(jiān)控系統(tǒng)，包括償債能力、變現(xiàn)能力、流動資金、負債等的監(jiān)控。根據(jù)各項長期指標，制定切實可行的風險管理策略，降低財務風險危害。

（二）優(yōu)化集資模式，提高資金利用效率保險公司目前主要通過發(fā)行股票和債券以及增資擴股等方式籌集資金。我國的保險業(yè)起步較晚，很多其他公司并不愿意參與到與保險公司的合作中來，這主要是因為保險公司的運行機制還有待完善，與此同時變現(xiàn)能力不強，股權的流動速度慢等問題也現(xiàn)實存在。由于我國的相關政策的限制，外資不容易入股中國的保險公司，因而想通過外資企業(yè)的先進管理技術推動我國保險公司的發(fā)展是很難實現(xiàn)的。保險公司的根本性融資需求問題既無法依賴國內企業(yè)入股，又無法通過外資入股得到解決。過去，保險公司發(fā)行長期債券，通過這種方法進行籌資。但是長期債券是保險公司的負債組成部分，這一部分的增加增長了保險公司的償債壓力，同時會增加保險公司的未來的財務風險。另一種籌資方式也能起到一定的輔助作用，即發(fā)行次級債或者依靠財政融資。但之所以只能作為一種輔助的方式，是因為次級債需要還本付息，而財政政策的支持力度不足，在這方面公司也不具有主動性。因而，保險公司結合自身的實際情況和對相關環(huán)境的深入分析，選擇最合適、相對成本最低的集資模式是十分重要的。對于資金密集型的保險公司來說，優(yōu)化集資方式，拓寬籌資渠道，這對公司來說，是一種根本性的推動力量。此外，對于已有資金，必須要提高資金的利用效率，使得每一筆資金都能最大限度地發(fā)揮作用。保險公司在以此為導向的資金管理中，可以適當?shù)倪\用財務杠桿，但是要密切注意相關的風險控制，保證資金安全，避免重大損失。內部控制也應該注意崗位之間的制衡因素，減少理賠案件的不實虛增金額。

（三）重視信息系統(tǒng)安全性，靈活動態(tài)管理現(xiàn)代社會的不斷發(fā)展，保險公司業(yè)務的普及和擴張，使得傳統(tǒng)的信息流通模式以不能滿足保險公司的需求，保險公司借助計算機信息技術，引入高效的信息系統(tǒng)是必然的。然而，計算機信息系統(tǒng)在具有十分突出的優(yōu)點的同時，也給保險公司的信息安全帶來了新的挑戰(zhàn)。保險公司的財務信息既包括有關客戶的信息，也包括保險公司自身的監(jiān)管信息。保險公司加強信息系統(tǒng)的安全性管理，是十分必要的。例如，太平洋保險公司通過與北京東方龍馬軟件發(fā)展有限公司的合作，對內部的網(wǎng)絡系統(tǒng)進行優(yōu)化，設置了防火墻，建立起保險公司網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全屏障，有效地保證了信息的安全和防止了各種攻擊。保險公司所處的環(huán)境在不斷地變化，財務風險的特性也在發(fā)生新的改變。保險公司應該密切地關注外部環(huán)境和內部環(huán)境，對于很多新的挑戰(zhàn)和機遇能夠迅速地反應并提出新的解決方案，對于很多突發(fā)的情況能夠靈活地及時處理。這要求保險公司內部的管理機制具有一定的靈活性，這種靈活性既要通過制度上的一定授權給予一定的空間，又要防止權力過度和權責不清的狀況出現(xiàn)。每一個保險公司都處在和其他的競爭對手不完全相同的環(huán)境中，所以保險公司需要經過長期的探索和實踐，得到一套最適合自身的管理體系，這是無法在短期內實現(xiàn)的。

三、結論

第8篇：保險公司的風險管理機制范文

一、風險管理的定義

(一)風險的一般含義與特征

風險的基本含義是對未來結果的不確定性。但是到目前為止對于風險的定義國內外學術界眾說紛紜，尚無一個適用于各個領域的公認定義。在理論上，比較有代表性的觀點有三種：第一種觀點把風險視為機會，認為風險越大可能獲得的回報也越大；第二種觀點把風險視為危機，認為風險是消極的事件，可能帶來損失；第三種觀點介于兩者之間，也更為學術，認為風險是一種不確定性。此不確定性意指：發(fā)生與否不確定、發(fā)生時間不確定、發(fā)生的狀況不確定以及后果的嚴重程度不確定。只要某一事件的發(fā)生存在著兩種或兩種以上的可能性，那么該事件即存在著風險。風險首先具有普遍性的特征，即每個人及各行各業(yè)隨時都面臨著各式各樣的風險；其次風險具有客觀性，不以人的意志為轉移，只能采取措施降低風險發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風險；再次風險具有損失性，只要有風險存在，就一定有發(fā)生損失的可能；最后風險具有可變性，在一定條件下可以轉化。

(二)風險管理的定義

風險管理是指各經濟單位通過風險識別、風險評估、風險應對及風險控制等方式，并在此基礎上優(yōu)化組合各種風險管理技術，對風險實施有效的控制和妥善處理風險所導致的損失后果，預期達到以最小的成本獲得最大安全保障目標的管理過程。風險管理理念已經成為現(xiàn)代企業(yè)提高競爭能力的主要關注點，企業(yè)的生存與滅亡很大程度上取決于企業(yè)如何應對風險，取決于企業(yè)有沒有科學的風險管理理念和嚴密有效的風險管理體系。企業(yè)風險理念的建立和落實，必須依靠企業(yè)內部所有員工的參與和支持，企業(yè)可根據(jù)實際情況，建立起靈活高效的風險管理機制，從而達到有效預防和應對風險的目的。

二、從風險的角度分析董事責任保險制度的產生

在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面臨的風險分為兩大類：首先是市場風險，企業(yè)所提供的產品和服務是否具有競爭能力以及被競爭對手取代的可能性是不確定的；其次是在所有權和經營權分離背景下產生的委托風險。企業(yè)與董事及高級管理人員之間是委托的關系，即者為委托者的利益工作，而產生的經濟后果由委托者承擔。從風險分配的角度來看，企業(yè)股東承擔的風險有兩方面：市場風險和所聘用董事及高管的能力的風險；董事及高級管理人員所承擔的風險則為履職風險和利益沖突風險，即董事及高級管理人員因違反謹慎和誠信義務謀取自身利益而損害企業(yè)利益應承擔的風險。企業(yè)因為生存發(fā)展的需要必須承擔市場風險，這部分風險可以通過內部的風險管理機制進行有效地管理，而企業(yè)所承擔的董事能力風險則是企業(yè)自身選擇的結果。企業(yè)股東與董事及高管之間的委托關系在一定程度上說明企業(yè)對董事及高管能力的認可，當董事和高管的經營決策失誤給股東及其他利益相關者帶來損失時，應由企業(yè)承擔，而不是由董事及高管承擔。在很多時候，這種后果非常嚴重，有可能給企業(yè)帶來致命的創(chuàng)傷。同時，由于董事是否發(fā)揮其應有的能力并不容易被界定，缺乏客觀的依據(jù)，即使有時董事及高管勤勉和無私地為企業(yè)的利益盡職盡責，也難免會因為其他不可避免的原因給企業(yè)帶來損失，以致招來訴訟風險。因此，在上述情況下，企業(yè)及董事有轉嫁風險的潛在需求。

近年來，隨著我國證券市場及股東保護權益機制的不斷規(guī)范，企業(yè)及董事所面臨的責任風險越來越大。為了消除董事和高級職員的后顧之憂，保障和鼓勵他們放心大膽地發(fā)揮自己的潛能；同時，也為了分散企業(yè)在遭受訴訟面臨巨額賠償時的風險，于是董事責任保險作為這樣一種專門的風險分散和利益保障機制出現(xiàn)在人們面前。董事責任保險的出現(xiàn)具有市場必然性，它是指如果董事及高級管理者因被指控于任職期間工作疏忽或行為不當（不包括惡意、違背忠誠原則、信息披露中故意的虛假或誤導性陳述、違反法律的行為）而應向第三方承擔賠償義務時，由保險人在保險合同約定限額內支付保險金的保險形式。董事責任保險制度產生之初是為了分散董事及高級職員在正常履職過程中所承受的經營責任風險，以保護董事及高級職員的合法權益，鼓勵其大膽經營開拓創(chuàng)新。但更深層次地講，董事責任保險制度的出現(xiàn)也同時保護了股東及受損的其他利益相關者的利益訴求。在董事責任保險出現(xiàn)之前，即使董事及高管給股東帶來了損失，但由于企業(yè)支付能力較弱，加之股東訴訟時間長程序繁瑣，受損股東缺乏上訴的積極性；而董事責任保險的出現(xiàn)則將企業(yè)應承擔的損失轉嫁給了支付能力較強的第三方———保險公司，在一定程度上鼓勵了股東保護求償?shù)姆e極性，保障了自身權益不受侵害，同時也強化了股東對董事及高管的監(jiān)督作用。

三、風險管理視角對董事責任保險發(fā)展的促進作用

企業(yè)的風險管理理念貫徹于風險識別、風險評估、風險應對及風險監(jiān)察等一系列過程中，比較注重預防和控制風險可能給企業(yè)造成的損失和危害。董事責任保險的理論發(fā)展中處處體現(xiàn)著風險管理的思想。首先，在風險識別和評估階段，企業(yè)需要充分了解和評估企業(yè)所面臨的風險。風險管理中最大的問題在于沒有認識到潛在的障礙威脅。對董事及高管來說，其所承擔的風險就是其應當對企業(yè)承擔的責任。法律規(guī)定董事及高管的責任范圍主要包括謹慎、注意、忠實及誠信等義務，即要求董事以謹慎勤勉的態(tài)度履行職責，并將企業(yè)的利益放在第一位，盡量避免企業(yè)與自身利益的沖突。從董事責任保險的角度來看，其制定的目的是保護董事們在正常履職過程中的經營風險，企業(yè)所要識別的風險也應是董事免除責任的這部分領域。企業(yè)應充分識別和評估這部分風險，提出預防措施。其次，在風險應對階段，企業(yè)可以通過各種策略對已評估的關鍵性風險做出回應。常用的應對策略包括風險規(guī)避、風險降低、風險轉移及風險保留等。董事責任保險制度采用風險轉移的方式，通過保險合同機制將企業(yè)應承擔的風險轉移給第三方———保險公司。這樣做一方面解除了董事及高管的后顧之憂，有利于為企業(yè)吸引優(yōu)秀人才，鼓勵其創(chuàng)新經營；另一方面提高了股東的訴訟積極性，進一步發(fā)揮股東的監(jiān)督作用，優(yōu)化了公司治理結構。最后，風險監(jiān)管程序并不是單一的、一次性的過程，它體現(xiàn)在企業(yè)風險管理的整個階段。企業(yè)購買董事責任保險就相當于引入了一個外部監(jiān)督機制，從風險承受方———保險公司的角度來看：訂立合同之初，保險公司要對企業(yè)中被保險的董事們進行全面的了解，以識別風險大?。缓炗喓贤?，要通過各種方式了解和掌握企業(yè)最新的經營信息，以評估風險。在整個過程中，都要密切關注風險的大小和可能引起風險變動的事項，以便及時采取應對措施，避免損失。四、董事責任保險在我國的發(fā)展現(xiàn)狀及對策分析#p#分頁標題#e#

（一）董事責任保險在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

保險的基本職能是分散風險、組織經濟補償，董事責任保險作為專門的董事經營風險分散機制在國外發(fā)展迅猛。目前，歐美等西方國家90%以上的上市公司都為自己的董事及高級職員購買了董事責任保險；而在國內，1000多家上市公司中，公司為董事、監(jiān)事和高級管理人員購買董事責任保險的不超過5%，其中境外上市企業(yè)及A+H股企業(yè)占了一半以上，本地上市企業(yè)則是屈指可數(shù)。董事責任保險在我國的發(fā)展還處于起步階段，經歷了雷聲大（市場反應激烈）、雨點?。ㄍ侗Ｕ咻^少）的尷尬，市場需求并不明顯，這在一定程度上是由于董事責任保險自身的缺陷造成的，更重要的則與國內不夠完善、規(guī)范的法律環(huán)境有關。我國發(fā)展董事責任保險的過程中主要存在以下幾個方面的障礙。

1.董事民事賠償責任的界定不清晰我國《公司法》《證券法》雖然對上市公司董事及高級管理人員所能行使的職責和權利做出了規(guī)定，但對其應承擔的義務和給股東造成的損失應承擔的法律后果并未做出詳細界定。因此，公司董事、高管的法律責任風險不大，其受到潛在的責任威脅的危機感不強，對董事責任保險的需求動機也不強。

2.董事責任保險的立法依據(jù)欠缺董事責任保險最先是為了保障獨立董事的權益而引入的，到后來發(fā)展到公司的董事，與之相關的立法依據(jù)只存在于證監(jiān)會頒布的兩個文件當中。企業(yè)缺乏購買董事責任保險的立法保障，并且僅有的依據(jù)法律地位層級較低，導致董事責任保險的推廣受限。

3.企業(yè)內部公司治理機制的不完善我國上市企業(yè)公司治理結構呈現(xiàn)著由“股東大會中心主義”向“董事會中心主義”轉變的趨勢，董事會成為公司治理的核心，弱化了股東們的監(jiān)督作用，從而加大了侵害股東權益的可能性。由于職權的膨脹，再加上自身風險責任意識薄弱，缺乏購買董事責任保險以轉移風險的需求。

4.董事責任保險合同自身的缺陷首先被保險人保險主體范圍狹小，立法只提及為上市公司的董事購買責任保險，并未提及未上市的公司，并且是否為高級管理人員購買董事責任保險也不確定；其次合同對于董事的免除責任的認定及免賠額大小的界定不是很清晰；最后由于董事責任保險照搬國外做法的嫌疑很大，在很大程度上不適應中國市場的實際情況。

（二）完善我國董事責任保險制度的建議

1.健全董事民事責任賠償體系董事責任保險對相關法律制度的依賴性較強，其中民事責任賠償體系是董事責任保險的基礎，目前關于這一部分的法律法規(guī)尚不健全，需要盡快加以完善。2.完善董事責任保險立法證監(jiān)會關于董事責任保險的兩個規(guī)定遠遠不能滿足在我國發(fā)展董事責任保險的需要，我國應盡快出臺有關董事責任保險制度的法律規(guī)范，以提高其法律地位，促進其健康發(fā)展。

第9篇：保險公司的風險管理機制范文

關鍵詞:保險資金;投資渠道;監(jiān)管

中圖分類號:F840文獻標識碼:A

1979年我國開始恢復國內保險業(yè)務。三十年來,我國保險業(yè)伴隨著改革開放不斷發(fā)展,行業(yè)面貌發(fā)生了歷史性的變化。從1980年全國只有一家保險公司,保費收入僅4.6億元,到2007年保費收入達到7,036億元,增長了1,500多倍。從國際排名來看,我國的保費收入居世界第十位,保險公司達到115家,總資產超過3萬億元,已逐步成為全球重要的新興保險市場。然而,在保險業(yè)快速發(fā)展的同時,保險資金充分有效運用卻面臨著愈來愈嚴重的問題。

一、我國保險資金運用存在的問題

現(xiàn)代保險業(yè)中,由于市場開放和競爭加劇以及產品“同質化”現(xiàn)象的存在,保險公司依靠費差、死差賺取利潤的空間在日益縮小。保險公司的承保業(yè)務已經逐漸失去了取得利潤的功能而成為籌集保險資金的手段,特別當保險市場處于承保能力過剩的 “疲軟”周期時更是如此,因此運用保險資金進行投資成為保險公司的主要利潤來源。但總的來講,我國保險業(yè)仍然處于發(fā)展的初級階段,資金運用因受到種種內外部條件約束而存在較多問題。

(一)保險資金運用收益不穩(wěn)定,總體收益水平低。由于2007年證券市場出現(xiàn)難得一見的大牛市行情,我國保險業(yè)特別是保險資金投資,出現(xiàn)爆發(fā)式增長。2007年全年保險資金運用收益超過前五年總和,達2,791.7億元,資金運用平均收益率為12.17%,為歷史最好水平。2006年保險業(yè)實現(xiàn)投資收益共955.3億元,全行業(yè)實現(xiàn)投資收益率達5.8%,投資收益率比2005年提高了2.2個百分點。但在我國保險業(yè)高速發(fā)展時期,保險資金投資收益率卻表現(xiàn)出較大的不穩(wěn)定性。2001～2008年間我國保險資金投資收益率波動幅度大,最低僅2.1%,最高達到12%,表現(xiàn)出極大的波動性,并且長期平均收益率在3.5%左右,遠低于成熟保險市場國家6%～10%的水平。(圖1)

之所以我國保險資金運用的收益水平偏低,并且波動性較大,主要原因還是我國資本市場發(fā)展不完善。盡管我國保險資金的運用渠道不斷擴展,但保險資金的運用仍處于初級階段。在2002年,保險資金除協(xié)議存款、債券、基金等投資品種之外,保險業(yè)未得到有效利用的資金高達1,641億元,占可運用資金余額的28.3%。2008年9月底,我國保險公司總資產達到3.2萬億元,而銀行存款仍然高達7,039.7億元,占比22%,遠高于英國、日本等保險市場成熟國家約5%的比重。一方面我國保險公司可進入到資本市場上的資金容量受到較大的限制,投資選擇少。以債券市場為例,美國壽險業(yè)一般有70%以上的資金都投資在債券市場上,與之相比,我國債券市場無論從規(guī)模、產品數(shù)量以及種類、流動性等多方面都相差甚遠;另一方面我國資本市場還不夠穩(wěn)定,經常性暴漲暴跌。

(二)保險資金運用和來源期限不匹配。不同的保險負債有著不同的期限,因此它強調的資金運用要求上各有側重。通常人壽保險資金一般具有期限長(一般為5年、10年、20年,甚至更長)、安全性要求高的特點,這部分資金在我國比較適合投資于長期儲蓄、國債、企業(yè)債、股權投資等;而財產保險資金來源則期限較短(一般為1年),須強調其流動性,因而比較適合于同業(yè)拆借、股票投資等流動性強并且收益較高的投資品種。

從我國目前保險投資情況來看,由于缺乏具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項目,致使不論其資金來源如何、期限長短與否、基本都用于短期投資,即所謂 “長錢短用”。特別是債券市場可提供的長期債券少,期限在10年以上的債券更少,導致保險公司無法對長期負債、尤其是10年期以上負債進行匹配。我國保險資金運用主要集中在銀行存款和短期債券,造成了長期負債和短期資產的錯配;若銀行將此保險資金提供給長期項目使用,又造成了長期資產和短期負債的錯配。這種保險資金運用和來源期間的不匹配會影響資金的流動性和收益性,很可能引起保險公司的償付危機。(圖2)

(三)保險投資管理機制不健全。由于我國保險投資放開的時間短,保險公司缺乏足夠的投資經驗和適合我國國情的保險投資理論。在我國保險業(yè)發(fā)展過程中,曾出現(xiàn)過多級資金管理模式和內設投資部兩種資金投資管理模式。由于多級資金管理模式存在著一些明顯的弊病,因而已被大多數(shù)保險公司所擯棄。近年來,各新興保險公司大都采用了內設投資部的管理模式,該模式在投資部門設置上主要有財務部門監(jiān)管資金運用和設立獨立的投資部負責資金運用兩種形式。但是,隨著保險資金規(guī)模的擴大、投資方式的增多以及業(yè)務日趨復雜,這種管理模式的弊端也日益暴露出來。首先,資金投資對管理的專業(yè)化程度要求較高,需要保險公司設立相對獨立的、具有較強的專業(yè)化分工協(xié)作能力的資金管理機構進行資金運用的分析、決策和操作。顯然,財務部監(jiān)管模式無法滿足這種對資金運用的專業(yè)化要求;其次,設立獨立的投資部負責資金運用時,一般是投資部負責投資業(yè)務,財務部管理頭寸。財務的經營原則是穩(wěn)健,追求賬務平衡,而資金運用的原則是高效,要求資金的及時調撥以抓住投資機會,因而把這兩種不同性質的業(yè)務混合在一起將極大地削弱資金運用的效率。此外,在財務部監(jiān)管資金投資體制下,也很難實現(xiàn)對保險資金投資績效的考核,因而也難以建立有效的激勵和約束機制。

(四)資本市場缺陷對保險資金運用的影響。隨著我國保險市場競爭主體的增多和消費者的不斷成熟,要求保險公司從原先賣方市場格局下的資產驅動型資產負債管理方式轉向市場驅動型資產負債管理方式。盡管十幾年來我國資本市場得到較大發(fā)展,但仍存在較多缺陷,并且這些缺陷嚴重地制約著保險企業(yè)資產負債匹配管理的運用。主要表現(xiàn)在:1、資本市場流動性較差、規(guī)模小,市場分割限制了保險公司資產組合的彈性,難以根據(jù)經濟周期波動和利率波動靈活地調整資產組合。保險公司在調整資產組合時,其自身的買賣行為會導致金融工具的市場價格產生不利的變動;2、資本市場形態(tài)落后使保險公司不能利用期貨、期權等現(xiàn)代金融工具進行套期保值。這些缺陷對保險公司資產負債匹配的限制,不僅使保險公司可能存在資產負債誤配的風險,而且使保險公司不得不過于依賴產品組合的不斷調整來實現(xiàn)資產負債的匹配。

二、完善我國保險資金運用對策建議

早在1997年,我國理論界和實務界對保險資金運用的研究就掀起了熱潮,達成了許多共識,如完善投資環(huán)境、拓寬投資渠道、加強投資風險監(jiān)管等。從2008年下半年開始,國內、國際金融形勢急轉直下,巨額的保險資金如何運用將面臨嚴峻的考驗。在當前形勢下,筆者認為應以提高保險投資決策能力為基礎,拓寬保險資金運用渠道為核心,并進行一系列的風險管控制度安排,確保險資運用的安全、高效。

(一)完善我國保險公司投資管理機制。為有效實施投資管理,保險公司應設立全資或控股的專業(yè)化資產管理公司,對保險資金進行專業(yè)化、規(guī)范化運作,提高保險資金利用效率,以彌補內設投資部門以及委托外部投資機構的不足。同時,應通過有效法人治理結構加強對資產管理子公司的管理和控制,建立保險公司和資產管理公司雙重風險監(jiān)控體系,降低投資的管理決策風險和市場風險。具體建議包括:1、新設專業(yè)化資產管理公司可在現(xiàn)有的資金運用部、投資管理中心等內設職能部門的基礎上,按照現(xiàn)代企業(yè)制度以科學的法人治理結構來建立;2、引進先進的風險管理技術。通過這些先進的風險管理技術的引進和運用,提高保險公司對市場風險的分析、識別以及管理的能力;3、建立科學的績效評價體系和公開的披露制度?？茖W的績效評價體系包括公允的業(yè)績計算和表達方式以及以此為基礎的科學評價業(yè)績的方法,并且對保險資產管理公司的經營業(yè)績應有最低的披露要求,通過有效的公眾監(jiān)督來促進競爭。

(二)創(chuàng)新保險資金投資渠道。要解決我國保險資金運用方面存在的問題,創(chuàng)新保險資金運用渠道是其關鍵。借鑒國外發(fā)達保險市場的經驗,我國的保險投資可考慮以下創(chuàng)新渠道:

1、進行風險投資。目前,我國每年都有發(fā)明專利技術近3萬項,但轉化成商品并形成規(guī)模效益的不到10%,且高新技術的產值僅占工業(yè)總產值的8%左右。根據(jù)歐洲創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(EVCA)的統(tǒng)計,歐洲保險公司在風險資本來源中一般占10%以上的比例,已僅次于養(yǎng)老金、銀行和專業(yè)基金,成為創(chuàng)業(yè)投資的主流機構投資者之一。保險資金,特別是壽險資金具有期限長和額度大的特點,完全可以進行一些有影響、有規(guī)模的風險投資,這樣既可以支持國家科學技術的發(fā)展,緩解高新技術產業(yè)資金緊張的狀況,又為壽險公司龐大的長期資金找到了投資的途徑,尤其是當前就業(yè)形勢非常嚴峻,風險投資將會對增加就業(yè)崗位起到明顯的促進作用。我國壽險資金進行風險投資可以走先試點,再推廣的道路,在試點過程中先從與國內外成熟的風險投資機構合作起步,從合作中累積知識和人才。然后,有條件的保險公司成立或收購專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司,先管理內部資金,逐步向引入和擴大外部資金比例發(fā)展。但我們應注意,為減少投資風險,無論是直接投資還是間接投資,都要堅持適度分散的原則,不能影響保險公司的償付能力。因此,保險資金進行創(chuàng)業(yè)投資不可冒進,需要做到小額、分散、安全。

2、投資于基礎設施建設和實體。壽險資金具有長期性、穩(wěn)定性等特點,而基礎設施項目建設具有投資金額大、建設和運營周期長、投資回報穩(wěn)定和安全的特點,這就決定了兩者必然會走到一起。2004年7月,《國務院關于投資體制改革的決定》出臺,明確提出“鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點建設工程項目”,這為保險資金和基礎工程設施項目建設的結合,提高險資使用效率,實現(xiàn)雙贏格局提供了政策支持。2008年11月,中央政府基于擴大內需、保經濟增長的需要出臺了以基礎設施項目為重要投資領域的4萬億元經濟刺激計劃,中國人壽、中國平安、泰康人壽等險企一致認為該計劃將會提供更多投資選擇。保監(jiān)會也明確指出,2009年將穩(wěn)步推進保險機構以債權形式投資交通、通訊、資源等基礎設施項目,支持國家基礎設施建設,同時也鼓勵保險資金支持產業(yè)調整和企業(yè)改革,擇機投資與保險業(yè)務相關的醫(yī)療機構和養(yǎng)老實體。從目前情況看,保險資金投資基礎設施項目應主要以債券模式、信托模式以及委托貸款模式為主。

(三)回歸主業(yè),以社會責任為重。無論是國內還是國外,當前對承保虧損都有放任思想,而這樣做實質上加重了投資獲利的壓力。根據(jù)以往經驗來看,在保險資金的運用問題上,仍然應當遵循穩(wěn)健性、安全性原則。當前部分保險公司的投資行為更趨近于金融市場上其他金融機構的投資行為,而遠離了傳統(tǒng)保險業(yè)穩(wěn)健的投資方式,這其實是很危險的做法。從國外經驗看,美國20世紀九十年代包括互惠、聯(lián)邦等在內的一批大型壽險公司的相繼破產,以及1997年以來日本日產生命、東邦生命的接連倒閉都與壽險投資的冒進戰(zhàn)略有著密切的關系,我國保險公司一定要以此為鑒。國際上對保險業(yè)的看法分為海派理論和山派理論。海派理論認為,保險是一種金融工具,靠資金運作的公司或多或少會遇到些麻煩,像在大海上行船,有上有下;而山派理論強調保險是互助活動,始終記得自己做的是保險。國際上較好的保險公司都是偏向山派理論,強調穩(wěn)健經營。保監(jiān)會也指出,投資性保險業(yè)務發(fā)展過快,給保險行業(yè)帶來了很多不利影響,弱化了保險的保障功能,不利于提升保險業(yè)服務經濟社會發(fā)展的能力。筆者認為,在當前國際經濟危機的背景下,國內保險公司對保險業(yè)的發(fā)展模式、核心價值、保險業(yè)務與資金運作的平衡關系等應做出深入思考。

(四)加強保險資金運用的風險監(jiān)管,提高安全性。在保險投資活動中,面臨的主要風險包括利率風險、價格風險、信用風險和匯率風險等。風險控制是保險資金運用的生命線,是確保保險公司財務穩(wěn)健和償付能力的基礎。當前國際經濟一體化程度越來越深,我國保險業(yè)走出去是必由之路。在海外投資方面,截至2007年11月底已經有20家保險公司獲得QDII資格,保險機構可購匯投資全球資本市場,投資品種范圍放開至金融衍生品?？紤]到平安投資比利時富通銀行所遭受的巨額損失(到2008年12月底損失228億元,損失了95%以上),保監(jiān)會應指導保險機構總結經驗、吸取教訓、完善制度、規(guī)范操作,根據(jù)自身的能力,穩(wěn)健地開展境外投資。為此,保監(jiān)會應建立更加嚴格的行業(yè)內控標準,推動保險公司實行戰(zhàn)略配置、投資交易、資金托管相分離的管理模式,促進全行業(yè)樹立風險控制意識,提高風險管理能力。此外,保監(jiān)會也要加強對保險公司和保險資產管理公司違規(guī)運用資金的檢查和處罰力度,防止出現(xiàn)重大的資金運用違規(guī)行為和出現(xiàn)重大風險。

(作者單位:廈門集美大學財經學院)

主要參考文獻:

[1]許榮,毛宏靈.國際比較視野中的中國保險資金運用[J].金融與經濟,2006.4.