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【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警系統(tǒng)
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融市場(chǎng)是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的動(dòng)脈。但是金融本身具有的高風(fēng)險(xiǎn)性和在發(fā)生金融危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)使得金融的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。
1金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及原因思考
金融風(fēng)險(xiǎn)是一定金融資產(chǎn)在未來時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性,也是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或者財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
從世界上的一些國家的教訓(xùn)看,金融危機(jī)最終表現(xiàn)都為支付危機(jī)。離我們最近的便是美國此次的“次貸危機(jī)”,僅占美國房屋抵押貸款10%的次級(jí)貸款危機(jī)會(huì)演變成人類歷史上百年一遇的全球性金融危機(jī),雷曼、美林、AIG等跨國金融巨頭如此不堪一擊,連一向被認(rèn)為投資避風(fēng)港的貨幣基金也不再安全。
由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、資產(chǎn)證券化可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn),銀行和住房抵押按揭機(jī)構(gòu)放松信貸標(biāo)準(zhǔn),不必再擔(dān)心借款人違約和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的銀行家們通過成立專門目的公司(SPV),買下這些風(fēng)險(xiǎn)極其高的次級(jí)債,精心設(shè)計(jì)和包裝后再以此抵押,發(fā)行一種結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品——債務(wù)抵押債券(CDO)。為了能順利銷售,信用評(píng)級(jí)公司再將CDO拆分打包成不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別債務(wù)層的CDO。為了吸引投資者,發(fā)行機(jī)構(gòu)再以CDO為基礎(chǔ),衍生出信用違約掉期(CDS)。當(dāng)美國長(zhǎng)期低利率政策的預(yù)期破滅后,這一脆弱的平衡瞬間瓦解:房屋價(jià)值縮水、利率提高。借款人停止支付月供;CDO評(píng)級(jí)下降,價(jià)格縮水;CDS也無力補(bǔ)償,為了償還投資債務(wù),投資者只有競(jìng)相拋售持有證券,“金融恐慌”閃電般擴(kuò)散。論文
2我國金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
我國金融業(yè)目前最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。由于長(zhǎng)期積累的體制性、機(jī)制性因素,國有企業(yè)建設(shè)資金過分依賴銀行貸款,銀行信貸資金財(cái)政化;再加上金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不善,造成龐大的不良債權(quán),導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量不高。近年來,我國證券、期貨市場(chǎng)一直存在大量違法違規(guī)現(xiàn)象,一些證券機(jī)構(gòu)和企業(yè)(包括上市公司)與少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)串通,牟取暴利,將股市的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)引入銀行體系;一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)逃避國家監(jiān)管,違規(guī)進(jìn)行境外期貨交易,給國家造成巨額損失。
為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),信息披露是我國金融監(jiān)管的主導(dǎo)性制度安排。信息披露也可以稱“信息公開”,受到我國金融立法的重視,成為我國金融監(jiān)管的重要制度。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上來考慮,在信息化的時(shí)代,有效的信息披露能為經(jīng)營者和購買者提供充分的信息,有利于正確的投資決策的形成,而從法律的角度來講,信息披露制度能有力的防止由于信息不對(duì)稱、錯(cuò)誤等導(dǎo)致的不平等現(xiàn)象,防止信息壟斷和信息優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致的不公平。
3如何防范和預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)
金融機(jī)構(gòu)在具體的金融交易活動(dòng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),有可能對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的生存構(gòu)成威脅;具體的一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機(jī),有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅,會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂,甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。如何防范和預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)成為至關(guān)重要的課題。
3.1穩(wěn)健經(jīng)營是可持續(xù)發(fā)展的基石我國正處于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期,穩(wěn)健經(jīng)營是我國金融機(jī)構(gòu)比較現(xiàn)實(shí)和理性的選擇,既可以不因保守而無法分享我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果,也可以避免因激進(jìn)而導(dǎo)致的重大經(jīng)營失誤。首先,任何一家金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展都應(yīng)該是適度的。真正可持續(xù)發(fā)展不應(yīng)受宏觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期的影響忽快忽慢,而應(yīng)始終堅(jiān)持穩(wěn)健的方針,堅(jiān)定不移地朝這自己的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)。美國的“次貸危機(jī)”充分說明了穩(wěn)健經(jīng)營的重要性。只有結(jié)構(gòu)合理,才可能持續(xù)地保持相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展速度。其次,任何一家金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展都必須堅(jiān)持收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則。金融機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)受限于所擁有的資本,從而決定多少盈利。如果所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)超過資本金,就會(huì)處于一種高危的經(jīng)營態(tài)勢(shì),偶然的波動(dòng)都可能引發(fā)經(jīng)營危機(jī)甚至倒閉,而一家金融機(jī)構(gòu)的倒閉往往又會(huì)引起連鎖效應(yīng),造成金融危機(jī)。
3.2傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的底線,做深、做細(xì)、做透次貸危機(jī)的根源之一就是金融機(jī)構(gòu)為追求過度利潤(rùn)而過度投機(jī),過分迷信資產(chǎn)證券化等金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)分散作用,從而使其偏離了金融業(yè)經(jīng)營的基本準(zhǔn)則,而這些準(zhǔn)則有助于經(jīng)營從源頭上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這些基本準(zhǔn)則包括:審慎評(píng)估借款額度對(duì)銀行和借款人的合理程度;關(guān)注借款人的現(xiàn)金創(chuàng)造能力;評(píng)估借貸風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡等等。
3.3保障金融安全,就要加強(qiáng)金融監(jiān)管,將金融活動(dòng)納入規(guī)范化、法治化軌道金融風(fēng)險(xiǎn)最大就是機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),所以,金融機(jī)構(gòu)就要在國家有效監(jiān)管的前提下“練好內(nèi)功”,完善內(nèi)控機(jī)制。在我國,立法和執(zhí)法一直都重視國家監(jiān)管,而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律和內(nèi)控機(jī)制的完善沒有足夠的重視。這種內(nèi)控和外控的不平衡削弱了外控監(jiān)管的效果,無益于金融整體安全。而信息披露制度的設(shè)立和完善,再加上監(jiān)管對(duì)信息披露的制約,就有利于將國家金融監(jiān)管的外控機(jī)制轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控動(dòng)力。國家監(jiān)管對(duì)信息披露真實(shí)性、完整性、及時(shí)性的要求,就勢(shì)必會(huì)給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營造成壓力,使其增強(qiáng)透明度,保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。
3.4提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),完善相關(guān)政策一方面,要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),密切關(guān)注流動(dòng)性資金的去向,尤其是匯市、房市、和股市的去向,避免由結(jié)構(gòu)性泡沫演化程整體泡沫;另一方面,進(jìn)一步修改和完善相關(guān)的交易規(guī)則。第三是進(jìn)一步健全法律法規(guī),增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
參考文獻(xiàn)
一、金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義
每個(gè)投資者和消費(fèi)者無時(shí)無刻不在面臨金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的一系列問題,也是每一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體生存和發(fā)展的基本內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)生活中開展的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),與金融風(fēng)險(xiǎn)之間都存在著密切聯(lián)系,同時(shí)對(duì)一個(gè)國家宏觀決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展,也產(chǎn)生較大的影響。所以,怎么減少和回避金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融界而言已經(jīng)成為一個(gè)重要問題。為了可以更好地、更有針對(duì)性地防范金融風(fēng)險(xiǎn),不斷加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理,就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義和種類有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)和了解。金融風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)中的一方面,就好像人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)存在不同的定義一樣,針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的定義,實(shí)務(wù)界和理論界也一直沒有一個(gè)確切的定義。有些人認(rèn)為,所謂金融風(fēng)險(xiǎn),其實(shí)就是人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)中可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失或者事件;有些人認(rèn)為,金融風(fēng)險(xiǎn)是主要發(fā)生在金融領(lǐng)域的一種風(fēng)險(xiǎn)模式;有些人認(rèn)為,金融風(fēng)險(xiǎn)主要是一種經(jīng)濟(jì)損失所表現(xiàn)出來的不確定性等。綜合上述三種觀點(diǎn),最后一種觀念與風(fēng)險(xiǎn)的范疇似乎更為貼近,換言之,金融風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性,與金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)更為接近。所謂金融風(fēng)險(xiǎn),其實(shí)就是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的每一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體,在金融活動(dòng)或者投資經(jīng)營活動(dòng)中,由于各種因素的不確定變動(dòng),所遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)的種類較多,主要有外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣購買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及國家風(fēng)險(xiǎn)等幾類。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理起源
金融風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展,主要有以下三個(gè)方面的原因:第一,其發(fā)展時(shí)間已經(jīng)有30多年,世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的環(huán)境和規(guī)則,都呈現(xiàn)出較大的變化。金融市場(chǎng)不斷出現(xiàn)波動(dòng),使金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具成為金融市場(chǎng)中不可或缺的需求;第二,隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展和進(jìn)步,金融學(xué)理論也得到較大程度地發(fā)展和進(jìn)步,在此基礎(chǔ)上,對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理起著決定性的重要作用;第三,當(dāng)前,計(jì)算機(jī)軟件和硬件得到了較為快速地發(fā)展,這樣一來,風(fēng)險(xiǎn)管理在發(fā)展過程中,就會(huì)具有一定的技術(shù)支持和保障。在30多年的發(fā)展過程中,世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要發(fā)生了以下兩方面的變化:第一,第二次世界大戰(zhàn)之后,在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化。世界各國的經(jīng)濟(jì)開放程度越來越高,不管是哪一個(gè)國家,外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策的制定產(chǎn)生影響及制約;第二,20世紀(jì)70年代初期,布雷頓森林體系全面崩潰,進(jìn)而宣告世界范圍內(nèi)的固定匯率制度走向衰亡。在此之后,很多公司以及個(gè)人都會(huì)面臨形式各樣的金融風(fēng)險(xiǎn),例如,匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。尤其是在之前的10多年進(jìn)程中,大規(guī)模的金融危機(jī)出現(xiàn)在世界范圍內(nèi),例如,1987年美國的“黑色星期一”大股災(zāi),1997年的亞洲金融風(fēng)暴等。通過這些事件,可以得知,世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的制約和損害。與此同時(shí),人們也開始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性引起重視。20世紀(jì)70年代之后,在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中,新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)著越來越重要的位置,逐漸取代之前傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)。通過新古典經(jīng)濟(jì)學(xué),可以看到很多針對(duì)信息和不確定性的經(jīng)濟(jì)分析框架,人們開始重新審視傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論和模式。與此同時(shí),在20世紀(jì)60年代以后,金融學(xué)已經(jīng)從眾多學(xué)科中獨(dú)立出來,并成為一門單獨(dú)的學(xué)科。在這個(gè)過程中,很多全新的經(jīng)典金融理論和模型逐漸創(chuàng)立起來,并且也得到了廣大金融學(xué)理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛接受和運(yùn)用。例如,20世紀(jì)60年代,被稱為“有效資本市場(chǎng)之父”的Fama提出“有效市場(chǎng)假說”,夏普和林特納等人創(chuàng)立的“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”,羅斯的“套利定價(jià)模型”,以及布蘭科-斯科爾斯創(chuàng)立的“期權(quán)定價(jià)理論”等。綜上所述,在金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具的發(fā)展過程中,會(huì)有更為堅(jiān)實(shí)可靠的依據(jù)。與此同時(shí),隨著計(jì)算機(jī)硬件技術(shù)和軟件開發(fā)能力的不斷發(fā)展和進(jìn)步,人們也可以充分運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、仿真模擬等手段,對(duì)遇到的各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行有效解決,進(jìn)而在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)一門新的學(xué)科,稱為“金融工程學(xué)”。
三、我國目前金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
1.金融組織機(jī)構(gòu)不完善,風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全。當(dāng)前,隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融組織機(jī)構(gòu)也隨之面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),要求其不斷完善和健全,這就需要一個(gè)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為其正常運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障。隨著改革開放的不斷深入,中國金融體系也逐年發(fā)生變化,同時(shí)也獲得了較大成效,銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了相關(guān)文件和規(guī)定,進(jìn)而使我國金融內(nèi)部體制得到進(jìn)一步發(fā)展和進(jìn)步。然而,與國際上較為先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系相比較,我國還沒有建立足夠健全和完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系以及管理體制。主要可以表現(xiàn)為以下幾方面問題:第一,央行的信貸資金管理和金融監(jiān)管工作主要針對(duì)業(yè)務(wù)范圍的控制展開,現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制還是運(yùn)用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式,相對(duì)而言,較為薄弱,已經(jīng)不能與當(dāng)前金融市場(chǎng)的運(yùn)行模式相符合和適應(yīng);第二,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒有完善的管理制度,導(dǎo)致出現(xiàn)大量債權(quán),同時(shí)不良貸款的現(xiàn)象也逐漸增多,從而使信用風(fēng)險(xiǎn)不斷上升,致使金融資產(chǎn)質(zhì)量無法得到有效保障;第三,當(dāng)前,我國很多金融機(jī)構(gòu)并沒有設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)不夠完善,同時(shí)其他部門也沒有能力獨(dú)立承擔(dān)各方面風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé),從而使風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)更多難以解決的難題。總而言之,我國很多金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不夠健全和完善,管理體制也存在較多問題。
2.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差,法律意識(shí)淡薄。當(dāng)前,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來越快,金融市場(chǎng)全球化發(fā)展也隨之出現(xiàn)更多相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題。在這種環(huán)境下,我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面轉(zhuǎn)型,但是卻不能正確認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn),甚至對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念和根源沒有足夠的認(rèn)識(shí)和了解,法律意識(shí)較為淡薄。例如,針對(duì)銀行而言,商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身資金規(guī)模以及貸款規(guī)模,進(jìn)而出現(xiàn)很多不良貸款,無法得到有效解決;沒有結(jié)合自身發(fā)展的實(shí)際情況,盲目擴(kuò)展各項(xiàng)理財(cái)投資業(yè)務(wù),不斷增加金融風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)投資者而言,為了獲得更多收益,沒有了解金融市場(chǎng)行情,盲目投資,風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱。因?yàn)槲覈鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度和規(guī)定不夠完善,在金融體系中還不能完全滲透相關(guān)法規(guī)和制度,造成監(jiān)管力度不夠,法律意識(shí)淡薄。所以,針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律觀念重要性的大力宣傳,對(duì)于全面提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有著十分重要的意義。
3.金融市場(chǎng)信息不透明。所謂信息透明度,其實(shí)就是指信息者應(yīng)該在第一時(shí)間將全面、可靠的消息在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行公開披露,從而使信息使用者可以對(duì)某家企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)投資理念等進(jìn)行較為準(zhǔn)確地評(píng)估。在很大程度上,金融產(chǎn)品其實(shí)就是信息咨詢的集合體,在金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展過程中,信息透明度發(fā)揮著舉足輕重的重要作用,不可或缺。當(dāng)前,我國金融市場(chǎng)信息并沒有實(shí)現(xiàn)透明化,這樣就會(huì)使上市公司的財(cái)務(wù)信息失真,存在很多內(nèi)部交易,而且也極有可能對(duì)資金流向進(jìn)行自行操縱。從宏觀角度分析,會(huì)使市場(chǎng)秩序混亂,而且也會(huì)引起市場(chǎng)的巨大波動(dòng)。上述這些情況對(duì)于投資者進(jìn)一步投資金融市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響,也進(jìn)一步使金融投資風(fēng)險(xiǎn)加大。而資金的短缺,使金融市場(chǎng)資金融資出現(xiàn)惡性循環(huán),從而對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。
4.金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品單一。當(dāng)前,國際金融市場(chǎng)主要金融機(jī)構(gòu)屬于混合經(jīng)營,就是將傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)作為有機(jī)整體,同時(shí)開展,并實(shí)現(xiàn)全球化運(yùn)作模式。但是,我國還在沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式,主要為存貸款模式,針對(duì)中間業(yè)務(wù)并沒有引起足夠的重視,也沒有作為之后可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn),金融產(chǎn)品相對(duì)較為單一,面對(duì)需求各異的投資者無法滿足,投資渠道越來越窄,投資者不能享受到更多的金融服務(wù)。在我國,金融企業(yè)存在較多的指令貸款,致使利潤(rùn)降低,呆賬積累現(xiàn)象嚴(yán)重,從而使金融風(fēng)險(xiǎn)概率不斷加大。而更多的外資金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始瞄準(zhǔn)我國作為發(fā)展基礎(chǔ),越來越多地進(jìn)入中國市場(chǎng)發(fā)展,若是我國不能與當(dāng)今國際市場(chǎng)流行慣例運(yùn)作相匹配,那么我國金融企業(yè),將很難找到一席之地。
四、完善金融管理的應(yīng)對(duì)策略和措施
1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。為了使金融機(jī)構(gòu)免受外界金融風(fēng)險(xiǎn)的影響和制約,就要將內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制放在重要位置,發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值和作用。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言,其抗風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱,需要與其內(nèi)部管理體制的完善程度相結(jié)合。所以,建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。第一,應(yīng)該定期組織相關(guān)金融人員學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)制度,從而使相關(guān)從業(yè)人員以及公眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)得以不斷提升。金融主管部門應(yīng)該建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,不斷完善結(jié)構(gòu)設(shè)置,進(jìn)而使內(nèi)部管控更具有有效性。第二,應(yīng)該建立合理有效的責(zé)任制度,使各相關(guān)規(guī)章制度更加規(guī)范,進(jìn)一步明確責(zé)任人的權(quán)限和責(zé)任范圍,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí),進(jìn)而使相關(guān)工作人員的積極性被激發(fā)出來。第三,應(yīng)該不斷加強(qiáng)相關(guān)人員自身素質(zhì)的提升,使其具備發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力,并且可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地防范和解決,從而使風(fēng)險(xiǎn)管理體制得到不斷完善。
2.加強(qiáng)國際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)聯(lián)系越發(fā)緊密,加強(qiáng)國際間的交流與合作,是國際金融發(fā)展變化的趨勢(shì)和導(dǎo)向??偨Y(jié)美國金融次貸危機(jī)可以得出:金融危機(jī)的影響是全球性的,任何地區(qū)或國家均無法避免,因此,加強(qiáng)國際金融合作,以共同面對(duì)和應(yīng)對(duì)危機(jī)是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。應(yīng)加強(qiáng)與國際金融組織的溝通聯(lián)系,應(yīng)對(duì)流入或者流出的國際資本進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管,以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,維護(hù)和增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。此外,還應(yīng)對(duì)過往的金融危機(jī)事件進(jìn)行科學(xué)合理的總結(jié),為以后工作的開展提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)財(cái)富。
3.加強(qiáng)監(jiān)管力度。金融監(jiān)管是指一國政府通過金融主管機(jī)關(guān)對(duì)金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行的某種規(guī)定或者限定。完善的金融監(jiān)管體系可以確保金融市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定。第一,應(yīng)明確市場(chǎng)定位,對(duì)違規(guī)問題進(jìn)行處罰,嘗試建立信用等級(jí)制度。第二,應(yīng)完善財(cái)稅制度,并正確處理企業(yè)、財(cái)政、銀行三者之間的關(guān)系。第三,還應(yīng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控,實(shí)行從緊的貨幣政策,為加強(qiáng)金融監(jiān)管力度提供重要支持。同時(shí),也應(yīng)注重金融法制建設(shè),以加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)本身防范監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的能力。
4.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度創(chuàng)新。在各種類型的金融創(chuàng)新中,制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新,這不僅因?yàn)橹贫葎?chuàng)新決定著其他創(chuàng)新依托的制度環(huán)境,從而影響其他創(chuàng)新的收益,更因?yàn)橹贫葎?chuàng)新可以發(fā)揮先進(jìn)制度的激勵(lì)功能,對(duì)金融起到有力的推動(dòng)作用。首先,針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的制度創(chuàng)新。為了保證我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量,需要更好地實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和審貸分離的制度,建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系,并按照新資本協(xié)議的要求,創(chuàng)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其次,針對(duì)交易工具的制度創(chuàng)新。隨著技術(shù)的進(jìn)步和金融理論的發(fā)展,衍生金融產(chǎn)品層出不窮,雖然我國目前的交易手段和交易工具都較為單一,但應(yīng)及時(shí)建立針對(duì)衍生金融產(chǎn)品的管理制度,從而為新交易工具的推廣奠定制度基礎(chǔ)并有效規(guī)避由此誕生的風(fēng)險(xiǎn)。再次,針對(duì)金融監(jiān)管的制度創(chuàng)新。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)給予交易主體和交易工具充分的成長(zhǎng)空間,從原來的靜態(tài)合規(guī)性監(jiān)管向動(dòng)態(tài)審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管制度應(yīng)側(cè)重于審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,例如,風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理、完善和有效,是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序,是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量、監(jiān)測(cè)和控制,是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn),等等。
五、結(jié)語
關(guān)鍵詞:國際金融風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系;監(jiān)測(cè)預(yù)警模型。
經(jīng)濟(jì)全球化是新世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本特征,也是不可逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)步的總趨勢(shì)。金融國際化、金融自由化將推動(dòng)各國金融制度和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)走向趨同。隨著中國金融市場(chǎng)的開放,在金融效率提高、金融和經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí),我們所面臨的國際金融風(fēng)險(xiǎn)也將加大,防范與化解國際金融風(fēng)險(xiǎn)成為金融工作的重點(diǎn)。為此,在搞好自身的金融安全、確保國內(nèi)金融體系的健康運(yùn)行、正確選擇適當(dāng)?shù)膮R率制度、準(zhǔn)確掌握實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下自由兌換的進(jìn)度、選擇正確的宏觀經(jīng)濟(jì)政策組合等前提下,通過國際金融領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與合作,建立一個(gè)完善的國際金融體系十分必要。為了更好的防范和管理國際金融風(fēng)險(xiǎn),本文提出了一個(gè)國際金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)估模型。
一、建立一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)估指標(biāo)體系
根據(jù)規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補(bǔ)性和可操作性等金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則,結(jié)合國際貨幣基金組織于1996年建立的金融市場(chǎng)預(yù)警系統(tǒng)要求182個(gè)成員國及時(shí)提供重要指標(biāo),我們?cè)陬A(yù)警體系建立的構(gòu)想中,除了要求各國宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的資料外,還應(yīng)該有反映金融體系變化的指標(biāo)以及地區(qū)外部環(huán)境的指標(biāo)。借鑒國際經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的實(shí)際情況,從宏觀上監(jiān)測(cè)、防范金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)設(shè)置一些與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行密切相關(guān)的、反映金融體系變化的金融相對(duì)量預(yù)估指標(biāo)。這一指標(biāo)體系應(yīng)包括三大部分指標(biāo):國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系、國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和金融風(fēng)險(xiǎn)外部環(huán)境指標(biāo)體系。三類指標(biāo)具體內(nèi)容如下(各個(gè)指標(biāo)后面的字母數(shù)字是為下面計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量所設(shè)定的代號(hào)):
1.國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(G1)。大體上包括實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率(%)(G1.1);通貨膨脹率(%)(G1.2);貨幣供給增長(zhǎng)率(包括M0、M1和M2的增長(zhǎng)率)(G1.3);財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值之比(G1.4);國內(nèi)儲(chǔ)蓄占GDP之比(G1.5);外商直接投資額占GDP之比(G1.6);出口占GDP之比(G1.7);外匯儲(chǔ)備所能支持進(jìn)口額月份數(shù)(G1.8);經(jīng)常項(xiàng)目赤字占GDP之比(G1.9);外債結(jié)構(gòu)指標(biāo)(G1.10)(有:外匯儲(chǔ)備占短期外債之比(G1.10a),短期外債占外債總額之比(G1.10b),負(fù)債率(G1.10c),償債率(G1.10d));總外債與出口值之比(G1.11);國際儲(chǔ)備與進(jìn)口值之比(G1.12);貨幣化程度指標(biāo),即M2占GDP的比例(G1.13);實(shí)物資本與金融資本或虛擬資本的比例(G1.14);消費(fèi)率或積累率(G1.15);貨幣匯率波動(dòng)幅度(G1.16)等。
2.微觀金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(G2)。大體上包括資本充足率指標(biāo)(G2.1);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(G2.2)(包括:存貸款比例(G2.2a),資產(chǎn)流動(dòng)性比例(G2.2b),備付金比例(G2.2c));銀行不良貸款比率(G2.3)(包括:損失類貸款比率(G2.3a),可疑類貸款比率(G2.3b),次級(jí)類貸款比率(G2.3c));金融機(jī)構(gòu)海外借款占總存款的比例(G2.4);金融機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)行業(yè)放款占總放款比例(G2.5);銀行同業(yè)市場(chǎng)資金拆借利率波動(dòng)率(G2.6);銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)性指標(biāo)(G2.7)(有:加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例(G2.7a),外匯資產(chǎn)比例(G2.7b),利息回收率(G2.7c),資產(chǎn)利潤(rùn)率(G2.7d));國內(nèi)證券市場(chǎng)吸收的外國資本數(shù)額(G2.8);股票市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)變動(dòng)率和日均交易量(G2.9)等。
3.外部環(huán)境指標(biāo)(G3)。大體上有國際資本流入流出量(G3.1);國際資本在地區(qū)結(jié)構(gòu)分布方面的變動(dòng)(G3.2);主要相關(guān)國的短期利率和匯率變動(dòng)(G3.3);主要相關(guān)國與本地有關(guān)的金融、貿(mào)易和投資政策的變動(dòng)(G3.4);主要相關(guān)國對(duì)本地直接投資和證券投資的變動(dòng)(G3.5)等。
但在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意上述各項(xiàng)指標(biāo)尤其是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和通貨膨脹率在不同的國家和同一國家的不同發(fā)展階段,數(shù)值是不相同的。也就是說,其橫向可比性與縱向可比性都不是很準(zhǔn)確。
二、建立量化分析模型
定量地測(cè)定國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量(Riskexposure)是建立預(yù)警體系的客觀要求,注意到上述指標(biāo)體系框架中,大部分指標(biāo)存在有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),這對(duì)我們采用專家評(píng)判求得客觀結(jié)果奠定了良好的基礎(chǔ)??紤]到各指標(biāo)對(duì)總體金融風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的非線性性,我們的量化過程分為兩個(gè)階段:?jiǎn)沃笜?biāo)超限預(yù)警檢驗(yàn)和綜合預(yù)警評(píng)判。
1.單指標(biāo)超限預(yù)警檢驗(yàn)
當(dāng)某一項(xiàng)指標(biāo)值極為突出,此時(shí)無論其它指標(biāo)值處于何種狀態(tài)(良好或突顯),都有極大可能引起國內(nèi)或國際金融風(fēng)險(xiǎn),即此時(shí)的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量主要取決于此項(xiàng)指標(biāo)值,與其它指標(biāo)值關(guān)系不大。這是由指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)的非線性引起的,但我們也因此可將復(fù)雜的評(píng)估體系簡(jiǎn)化為單指標(biāo)檢驗(yàn)和評(píng)估。
例如:當(dāng)資本充足率指標(biāo)大大低于8%時(shí),則認(rèn)為有充足的理由相信將有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn);再如,當(dāng)償債率大大超過20%時(shí),同樣應(yīng)該引起決策層注意。
此步驟雖然簡(jiǎn)單,卻很重要,因?yàn)樗窍乱徊降靡詧?zhí)行的先決條件。我們這里判斷“極為突出”的基礎(chǔ)是經(jīng)驗(yàn)值,是人類長(zhǎng)期知識(shí)積累的結(jié)果,也可以認(rèn)為當(dāng)指標(biāo)值超出經(jīng)驗(yàn)值范圍時(shí),被認(rèn)為是不能容忍的,相應(yīng)的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量可以認(rèn)定為最大值。
2.綜合預(yù)警評(píng)判
單項(xiàng)指標(biāo)檢驗(yàn)剔除掉了指標(biāo)間的嚴(yán)重非線性關(guān)系,使此步驟內(nèi)所研究的指標(biāo)值均處于正常范圍內(nèi)。但同時(shí)這一范圍內(nèi)各指標(biāo)間關(guān)系高度相關(guān)、相互影響,單獨(dú)那一指標(biāo)均無法形成對(duì)國際金融風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立判斷。為此我們利用專家知識(shí),借助層次分析工具,構(gòu)造綜合預(yù)警評(píng)判模型,方法如下。
設(shè)國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量為R,則R=w1G1+w2G2+w3G3(1)
其中G1、G2、G3分別前述的一級(jí)指標(biāo),而w1、w2、w3為對(duì)應(yīng)的權(quán)重。權(quán)重的確定是專家綜合判斷、填寫判斷表的過程,在一般管理方法書籍中均可找到,不再贅述。
而(1)式中的G1、G2和G3分別為
G1=w1.1G1.1+w1.2G1.2+…+w1.16G1.16(2)
G2=w2.1G2.1+w2.2G2.2+…+w2.7G2.9(3)
G3=w3.1G3.1+w3.2G3.2+…+w3.5G3.5(4)
(2)、(3)和(4)中的W1.1…W1.16,W2.1…W2.9和W3.1…W3.5為對(duì)應(yīng)的二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。
同理,二級(jí)指標(biāo)G1.10、G2.2、G2.3和G2.7分別為
G1.10=w1.10aG1.10a+w1.10bG1.10b+w1.10cG1.10c+w1.10dG1.10d
G2.2=w2.2aG2.2a+w2.2bG2.2b+w2.2cG2.2c
G2.3=w2.3aG2.3a+w2.3bG2.3b+w2.3cG2.3c
G2.7=w2.7aG2.7a+w2.7bG2.7b+w2.7cG2.7c+w2.7dG2.7d
式中所有權(quán)重確定方法是統(tǒng)一的層次分析法,其優(yōu)點(diǎn)在于能對(duì)專家判斷的一致性進(jìn)行檢驗(yàn),避免出現(xiàn)對(duì)復(fù)雜問題的某一方面的偏見。
至此,總的國際金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量R可以表示為指標(biāo)的逐層加權(quán)和,具體預(yù)警和監(jiān)測(cè)時(shí)只需搜集最基層指標(biāo)(如G1.4、G1.5、G2.2a等不再分解有下層指標(biāo)的指標(biāo))的現(xiàn)實(shí)值,逐層代入上述公式即可得R。
需要注意的是,對(duì)基層指標(biāo)值,實(shí)踐中應(yīng)該加以歸一化處理,即把所可能出現(xiàn)的取值范圍等比例折算到0到1區(qū)間內(nèi),這樣處理使得各指標(biāo)值均為無量綱單位,且結(jié)果值R也在0到1范圍內(nèi),保證了綜合評(píng)判R,進(jìn)而進(jìn)行預(yù)警和監(jiān)測(cè)的規(guī)范性。
綜上所述,我們認(rèn)為該體系模型體現(xiàn)了規(guī)范性、綜合性、靈敏性、互補(bǔ)性和可操作性的原則要求。此外,我們還應(yīng)注意:上述數(shù)值權(quán)重值不僅取決于專家的知識(shí),也隨不同國家和地區(qū)及時(shí)段而異。[NextPage]
三、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估監(jiān)測(cè)體系模式的運(yùn)作
當(dāng)然,僅有預(yù)警指標(biāo)(甚至說這些指標(biāo)還不夠完善),沒有建立相應(yīng)的組織、制度體系,便難以對(duì)國際金融運(yùn)行實(shí)行有效的監(jiān)督,所以,建立起金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織和監(jiān)督機(jī)構(gòu),并健全法規(guī)形成預(yù)警制度體系,最后形成國際性的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警網(wǎng)絡(luò)。
金融業(yè)本就是一個(gè)技術(shù)性強(qiáng)、利潤(rùn)豐厚、競(jìng)爭(zhēng)激烈因而存在高度風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。想造就一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的金融運(yùn)行體系,這在任何國家都無實(shí)現(xiàn)的可能。金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,這也是集合風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、謀求盈利的金融組織存在的原因。所以,追求金融安全只能是將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在可能引致危機(jī)的臨界點(diǎn)以下。為了阻止金融風(fēng)險(xiǎn)向金融危機(jī)轉(zhuǎn)化,從統(tǒng)計(jì)角度來考察,主要是建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系,監(jiān)測(cè)可能產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向與征候,及時(shí)為政府宏觀調(diào)控提供決策依據(jù)。在我國構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),應(yīng)建立嚴(yán)格、完善的統(tǒng)計(jì)報(bào)告報(bào)表制度;各層次的監(jiān)測(cè)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)在收集到各階層被監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的資料后,進(jìn)行整理、匯總和分析,并運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo),預(yù)測(cè)出各家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度,然后找出有問題的金融機(jī)構(gòu),及時(shí)將金融風(fēng)險(xiǎn)反饋給金融機(jī)構(gòu),向有問題的金融機(jī)構(gòu)發(fā)出警號(hào),提醒有問題的金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)部門予以高度警惕,并采取有效措施化解其金融風(fēng)險(xiǎn),政府根據(jù)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的差別而實(shí)施分類管理。
圖金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估監(jiān)測(cè)體系模式的運(yùn)作示意圖
操作風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融由于不完善或有問題的操作過程導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)源可能來自參與者、系統(tǒng)或外部事件。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中由于人監(jiān)督不存在或不夠和內(nèi)部制衡機(jī)制不完善極有可能使得內(nèi)部業(yè)務(wù)活動(dòng)和流程的改造出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。特別是沒有專門的互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來統(tǒng)籌管理、協(xié)調(diào)這些金融環(huán)境的工作,極易出現(xiàn)控制的重復(fù)和管理的真空地帶,或?qū)ν画h(huán)節(jié)產(chǎn)生不同的控制標(biāo)準(zhǔn)和辦法等現(xiàn)象,并有可能導(dǎo)致大規(guī)模數(shù)據(jù)泄漏風(fēng)險(xiǎn),讓參與者無所適從。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者在遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則的過程中,因?yàn)闊o法滿足或違反法律要求,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融參與者不能履行合同將可能給各方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)稱之為法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)主要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。法律風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性,主要表現(xiàn)為:互聯(lián)網(wǎng)金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護(hù)而無法履行或金融合約條款不周密存在法律風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐,使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證,交易一方或雙方可能因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失的法律風(fēng)險(xiǎn);各種違法及不道德行為給互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成威脅帶來的法律風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融客戶隱私權(quán)及各權(quán)益被侵害的法律風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融境外業(yè)務(wù)中的法律沖突風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融參與者如果違反法律法規(guī),將會(huì)受到法律的制裁風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在清算風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融交易和結(jié)算時(shí),因參與者的支付能力或業(yè)務(wù)處理等問題造成不能按合同結(jié)算所形成的風(fēng)險(xiǎn)稱為清算風(fēng)險(xiǎn)。具體包括參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是指參與者不能支付而造成無法按合同進(jìn)行結(jié)算;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因業(yè)務(wù)失誤造成無法按合同期限進(jìn)行結(jié)算,參與者必須要籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、金額大所以當(dāng)利率、匯率、信用、技術(shù)、流動(dòng)性等波動(dòng)過大時(shí),互聯(lián)網(wǎng)金融參與者股本不足以抵償一種或幾種風(fēng)險(xiǎn)引起的損失時(shí),就必然產(chǎn)生清算風(fēng)險(xiǎn)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
[關(guān)鍵詞]金融風(fēng)險(xiǎn);傳導(dǎo);路徑
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的發(fā)展,金融風(fēng)險(xiǎn)也在加劇,并嚴(yán)重地影響著各經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展。金融風(fēng)險(xiǎn)是金融活動(dòng)的伴生物,是在金融活動(dòng)過程中產(chǎn)生和發(fā)展的,是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程,金融風(fēng)險(xiǎn)不是某種孤立的系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn),而會(huì)擴(kuò)散、輻射到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)方面。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后,如果未被及時(shí)化解而長(zhǎng)時(shí)積累,就會(huì)引起金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。
一、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)
金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部某個(gè)部門發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn),如果沒有及時(shí)化解,就會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo),即傳導(dǎo)到該機(jī)構(gòu)的其他部門,然后使該金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如信貸部、國際業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部、財(cái)務(wù)部等部門之間風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。當(dāng)信貸部在發(fā)放貸款時(shí),由于信息的非對(duì)稱性,很難確保在資金配置上的合理和安全,所以發(fā)生資產(chǎn)和收入損失的可能性也在所難免;當(dāng)貸款不能及時(shí)全額收回時(shí),銀行會(huì)產(chǎn)生不良資產(chǎn)(即信用風(fēng)險(xiǎn)),如果不良資產(chǎn)的比例達(dá)到一定程度,會(huì)造成其資產(chǎn)質(zhì)量不佳、收益質(zhì)量下降;如果此時(shí)銀行的大部分債務(wù)到期,該銀行將面臨不能償債的風(fēng)險(xiǎn),其信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)傳導(dǎo)到該金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)部、資產(chǎn)管理部等,從而使該金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn),這就是風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門之間的傳導(dǎo)。
英國1995年著名的“巴林事件”,就是由巴林期貨公司的交易員里克.尼森越權(quán)交易衍生工具帶來巨額虧損,再加上巴林銀行缺少合理的獨(dú)立監(jiān)督機(jī)制,為交易員提供了可乘之機(jī),管理層無法及時(shí)獲取交易的真實(shí)情況,最終因金融衍生產(chǎn)品交易的失控引起巴林銀行的破產(chǎn)。尼森在進(jìn)行衍生品初期交易失敗后,為了贏回?fù)p失,利用杠桿率(在金融市場(chǎng)上,金融機(jī)構(gòu)自有資金和實(shí)際控制的資金存在一個(gè)比例關(guān)系,這就是所謂的“杠桿率”)買入價(jià)值70億美元的日經(jīng)股票指數(shù)期貨及其期權(quán),并在日本債券和短期利率合同期貨市場(chǎng)進(jìn)行涉及200億美元的空頭投機(jī),最終使得巴林銀行損失10億美元自有資本而破產(chǎn)。
該事件說明,由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部某個(gè)部門的失職(或某個(gè)人員的違規(guī)操作),將會(huì)造成某金融機(jī)構(gòu)的倒閉。如果巴林銀行建有完備的交易記錄、強(qiáng)有力的內(nèi)部控制制度、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理、清晰的人事限制以及有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制政策,則不會(huì)倒閉。
二、金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)
由于現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)存在極其密切的聯(lián)系,如銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)系在一起,多邊清算差額的支付清算系統(tǒng)面臨的任何微小的支付困難都會(huì)釀成全面的流動(dòng)危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,世界金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系也更加緊密,個(gè)別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)危機(jī),會(huì)迅速波及到其他金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)與一般工商企業(yè)不同,其經(jīng)營和發(fā)展是建立在社會(huì)公眾高度信任的基礎(chǔ)上;同時(shí),金融機(jī)構(gòu)作為儲(chǔ)蓄和投資的信用中介,連接和聚集著眾多的儲(chǔ)蓄者和投資者;另外,還向社會(huì)提供信用中介服務(wù),這就使得各金融機(jī)構(gòu)之間緊密聯(lián)系、互為依存,再加上金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借,造成金融機(jī)構(gòu)之間時(shí)刻在發(fā)生著復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,一旦某一金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī),會(huì)引起公眾對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)信心的喪失,從而使某金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到其他金融機(jī)構(gòu)。
另外,如果金融機(jī)構(gòu)某大型貸款客戶無力償還貸款時(shí),可能造成金融機(jī)構(gòu)支付安排上的困難對(duì)其存款客戶無力支付。在金融機(jī)構(gòu)的客戶與客戶之間、金融機(jī)構(gòu)與客戶之間、金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間,形成了一個(gè)個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)鏈條,任何一個(gè)鏈條被破壞都可能引起一系列的連鎖反應(yīng),導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)。
我國海南發(fā)展銀行(以下簡(jiǎn)稱“海發(fā)行”)是我國自建國以來首家關(guān)閉的銀行。海發(fā)行是海南省政府提出組建的一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行,成立時(shí)有大量的高成本資金壓在房地產(chǎn)上,債務(wù)壓力極大,已經(jīng)積累了較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。1995年,房地產(chǎn)建設(shè)熱潮剛剛退去,資金來源匱乏,高息攬存成為海南省金融機(jī)構(gòu)的主要手段之一,海發(fā)行也很快陷入高息攬存的怪圈。另外,就資產(chǎn)管理而言,海發(fā)行在短短的3年內(nèi)新增了大量壞賬,即從開業(yè)到1995年末,海發(fā)行總部先后向5家分支機(jī)構(gòu)借出資金58筆3.56億元,未收回一筆;到1996年3月,海發(fā)行總部對(duì)5家分支機(jī)構(gòu)的支持資金達(dá)85筆,累計(jì)發(fā)生額8.49億元。
巨額的債務(wù)、高息攬存、大量壞賬是海發(fā)行經(jīng)營的三大困境。在政府的行政干預(yù)下,海發(fā)行被迫兼并和托管海南省數(shù)十家陷入支付危機(jī)的城市信用社。海發(fā)行原本是“自身難保”,但行政干預(yù)的后果把海發(fā)行引向了深淵。1997年12月,海發(fā)行各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)排起了長(zhǎng)龍,并很快演變成擠兌風(fēng)潮,建國以來幾乎從未發(fā)生過的擠兌情況突然在中國最南端的最大經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)生了。海南原有城市信用社34家,分布在14個(gè)市縣,大都是1992年前批準(zhǔn)的,管理混亂,問題很多。1997年5月,??谑腥嗣裥庞蒙缰魅纬鎏樱又鹆酥Ц段C(jī),隨后,全省十多家城市信用社受到傳染,引發(fā)了大面積的支付危機(jī)。海南省政府和金融監(jiān)管當(dāng)局為解決城市信用社的金融風(fēng)險(xiǎn),最后決定由海發(fā)行接受這批債務(wù)累累的信用社。1997年12月16日,海南省28家城市信用社并入海發(fā)行,接管之后,原以為取款無望的儲(chǔ)戶很快在海發(fā)行營業(yè)部的門口排起了長(zhǎng)隊(duì),恐慌很快積累成擠兌風(fēng)潮。最初的幾天,現(xiàn)金以每天一兩個(gè)億的速度流出,到12月31日,海發(fā)行10天共兌付原城市信用社存款9.87億元,其中92.5%是居民儲(chǔ)蓄存款。由于原城市信用社和海發(fā)行均存在高息攬存現(xiàn)象,當(dāng)海發(fā)行出現(xiàn)危機(jī)尤其是接管原城市信用社時(shí),海發(fā)行便停止向儲(chǔ)戶支付高息,甚至開始追扣原已發(fā)出的部分高息,其結(jié)果是嚴(yán)重?fù)p害了海發(fā)行的信譽(yù),并對(duì)儲(chǔ)戶的利益形成直接沖擊,大批海發(fā)行儲(chǔ)戶加入到提取大軍中來,有的大戶甚至不惜損失數(shù)萬元的利差,提前將定期存款取走。
原城市信用社和海發(fā)行的兩股擠兌大軍,使海發(fā)行脆弱的資金鏈面臨越來越大的支付壓力,1997年初海發(fā)行先后從人民銀行獲得共30多億元的再貸款。1998年3月22日,中國人民銀行總行拒絕增加再貸款,海發(fā)行隨后推出的限額取款進(jìn)一步加劇了公眾的恐慌,兌付限額從2萬元、5千元、1千元、200元一路下滑,到6月19日,海南省委大院里的海發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)的兌付限額已經(jīng)下降到100元。兩天之后,海發(fā)行被公告關(guān)閉。
銀行作為經(jīng)營信貸資金的企業(yè),自有資本所占比例極低,在經(jīng)營不善的情況下,客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)擴(kuò)大甚至演變成危機(jī)。從海發(fā)行的教訓(xùn)來看,導(dǎo)致其關(guān)閉的根本原因在于巨額的債務(wù)、高息攬存、大量的壞賬,這反映了金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀性,在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的情況下,其傳染性將引發(fā)儲(chǔ)戶擠兌風(fēng)潮。
三、金融市場(chǎng)之間風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)
金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等,在全球金融自由化背景下,國際游資的頻繁流動(dòng),市場(chǎng)之間的環(huán)環(huán)相聯(lián),使股市、債市、匯市、期市等不僅緊密地聯(lián)系在一起,而且互動(dòng)性也大大加強(qiáng),大有牽一發(fā)而動(dòng)全身的態(tài)勢(shì)。隨著金融自由化的深入,這種態(tài)勢(shì)將不會(huì)減弱。
美國1987年股市危機(jī)的爆發(fā)引起了世界股市風(fēng)潮。從1982年開始,美國的財(cái)政赤字便居高不下,貿(mào)易赤字也逐年上升。這是美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的極大隱患。而此時(shí)美國的股市卻仍是一片繁榮景象,直到1987年7月16日,道.瓊斯指數(shù)為2496.97點(diǎn),到8月25日達(dá)到2722.42點(diǎn),人們對(duì)股市上升到3000點(diǎn)充滿信心。然而,在繁榮背后已隱藏著危機(jī),市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)過幾次拋售風(fēng)潮,出于對(duì)美元貶值的擔(dān)心,部分外國資本撤出美國股市。1987年9月,大約350億美元的日本資金從美國撤出,其他投資者對(duì)美國股市的信心開始動(dòng)搖。10月14日,美國商務(wù)部宣布8月份美國貿(mào)易逆差為157億美元,比預(yù)計(jì)數(shù)高出50%。這一消息引起了外國投資者的擔(dān)心,因?yàn)樨?cái)政赤字和貿(mào)易逆差可能會(huì)使美元貶值,由此對(duì)美國的金融市場(chǎng)產(chǎn)生了懷疑和恐懼,這些投資者所采取的措施就是大量拋售股票,到1987年10月19日星期一這天,其交易是以延續(xù)周五的下滑開始的,這表明上周末積累了大量賣單。但是當(dāng)證券交易機(jī)構(gòu)的電腦系統(tǒng)開始不堪重負(fù)的時(shí)候,混亂就一發(fā)而不可收了,下賣單的電話線完全堵塞,那些好不容易沖過了忙音阻擾的顧客發(fā)現(xiàn),他們的人根本不愿意接電話。在紐約證券交易所,那些站在交易臺(tái)前維持秩序的專家們發(fā)現(xiàn)他們自己也在面臨可怕的金融風(fēng)險(xiǎn)。
1987年10月19日紐約股票交易所開盤后半小時(shí),道.瓊斯指數(shù)下跌了93.18點(diǎn),隨后繼續(xù)暴跌到201點(diǎn)。下午,道.瓊斯指數(shù)雖有升降波動(dòng),但已經(jīng)無力回天,到收盤時(shí),道.瓊斯指數(shù)從2246.72點(diǎn)跌至1738.40點(diǎn),下跌了508.32點(diǎn),下跌幅度為22.6%,創(chuàng)下了一天下跌的最高紀(jì)錄,股票市值在1天內(nèi)損失了大約5000億美元,這就是著名的“黑色星期一”。
就在“黑色星期一”這一天,東京日經(jīng)225種股票平均指數(shù)下跌了620點(diǎn),跌幅為2.3%;香港恒生指數(shù)下跌了421點(diǎn),跌幅為11.3%;倫敦金融時(shí)報(bào)30種股票指數(shù)下跌了183.7點(diǎn),跌幅為10.1%,100種股票指數(shù)下跌了249.6點(diǎn),跌至2053.3點(diǎn);新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)下跌了169點(diǎn),跌幅為12.1%;吉隆坡綜合指數(shù)下跌了51點(diǎn),跌幅為12.4%;悉尼指數(shù)下跌了80點(diǎn),跌幅為3.7%。此外,巴黎、法蘭克福、斯德哥爾摩、米蘭、阿姆斯特丹等股市均有6%至11%不同程度的下跌,形成了全世界范圍內(nèi)的股市沖擊波。
“黑色星期一”之后的星期一,即1987年10月26日,在亞太地區(qū)股票市場(chǎng)爆發(fā)了危機(jī)。由于受美國和歐洲股市暴跌的影響,10月19日,香港股民大量拋售股票,恒生指數(shù)一日猛跌420點(diǎn),以3362.79收市,下跌幅度為11%,創(chuàng)空前最大跌幅。10月20日,香港聯(lián)交所宣布停市4天,以采取救市措施。10月26日,經(jīng)過停市整頓的香港股市復(fù)市,不料開市即出現(xiàn)拋售浪潮,恒生指數(shù)狂瀉,下跌1120.70點(diǎn),以2241.69點(diǎn)收市,跌幅創(chuàng)下33.5%的歷史最高紀(jì)錄。香港股市暴跌的沖擊波迅速傳回到歐洲大陸,在26日當(dāng)天,紐約股市下跌10%,倫敦股市下跌6.2%,其他各地股市也又一次急驟下跌。
通過上述分析可以看出,美國股市的崩盤傳導(dǎo)給了歐洲股市、倫敦股市、亞太股市等,使這些國家和地區(qū)的股市發(fā)生了不同程度的下跌;反過來,這些國家和地區(qū)股市的暴跌又進(jìn)一步加劇了美國股市的震蕩。由此可見,國際證券市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性和互動(dòng)性逐漸加強(qiáng),也為金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)提供了新的路徑。
四、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)之間風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)
在一個(gè)統(tǒng)一的金融市場(chǎng)上,各種金融資產(chǎn)、各類金融機(jī)構(gòu)密切相連,相互交織成一個(gè)復(fù)雜的金融體系,金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)相互影響傳遞,不同種類的金融機(jī)構(gòu)也基本上呈現(xiàn)出一榮俱榮、一損俱損的網(wǎng)絡(luò)性效應(yīng)。
從2006年第四季度開始的美國次級(jí)債抵押貸款違約率達(dá)到四年新高,拖累全球股市大幅度下跌。次級(jí)抵押貸款是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。與傳統(tǒng)意義上的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款的區(qū)別在于,次級(jí)抵押貸款對(duì)貸款者信用記錄和還款能力要求不高,貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。那些因信用紀(jì)錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人,會(huì)申請(qǐng)次級(jí)抵押貸款購買住房。在房?jī)r(jià)不斷走高時(shí),次級(jí)抵押貸款生意興隆。即使貸款人現(xiàn)金流并不足以償還貸款,他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來填補(bǔ)缺口。但當(dāng)房?jī)r(jià)持平或下跌時(shí),就會(huì)出現(xiàn)資金缺口而形成壞賬。
美國次級(jí)債房貸風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)全球股市震蕩,英國、法國、歐元區(qū)市場(chǎng)、亞太地區(qū)股票指數(shù)大幅度下跌。2007年4月2日美國第二大次級(jí)抵押貸款新世紀(jì)金融公司向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。美國次級(jí)抵押貸款危機(jī)引起的風(fēng)暴已經(jīng)越來越大,8月9日法國巴黎銀行的三只基金凍結(jié)贖回引發(fā)市場(chǎng)的恐慌,從當(dāng)日歐洲市場(chǎng)重挫2%開始,到美國股市,再到亞洲股市,甚至每個(gè)商品市場(chǎng)乃至黃金市場(chǎng)。8月10日下午,歐洲股市開盤后仍延續(xù)周四跌勢(shì),幾大股指數(shù)全面重挫,泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)、英國富時(shí)100指數(shù)、法國CAC40指數(shù)各下跌1.7%,德國DAX指數(shù)下跌1.9%。為避免金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性危機(jī),世界各國央行開始向金融市場(chǎng)注資,美聯(lián)儲(chǔ)下屬紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行于2007年8月10日連續(xù)三次注資,總額已達(dá)380億美元;全球央行在48小時(shí)內(nèi)向金融市場(chǎng)注資超過3262億美元。
美國次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)首先出現(xiàn)在美國金融機(jī)構(gòu),后引發(fā)到美國資本市場(chǎng),隨后傳導(dǎo)到英國、法國、歐洲市場(chǎng)、亞太地區(qū)的股票市場(chǎng)??梢?,金融風(fēng)險(xiǎn)無論產(chǎn)生于金融體系內(nèi)部還是來自外部,風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后就會(huì)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)之間、金融市場(chǎng)之間、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)之間沿著特定的路徑傳導(dǎo),從而形成錯(cuò)綜復(fù)雜的傳導(dǎo)路徑網(wǎng)絡(luò)。金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑可用下圖描述:
參考文獻(xiàn):
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近年來,隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和金融體制改革的進(jìn)一步深化,防范和化解風(fēng)險(xiǎn)已成為國內(nèi)各家商業(yè)銀行共同面對(duì)問題中的重中之重。當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中主要面臨信用、流動(dòng)性、利率和操作四方面的風(fēng)險(xiǎn)。本人根據(jù)多年在金融系統(tǒng)的工作積累,對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制提出一些淺顯思考。
一、對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范。
信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn),其中最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)。信貸資產(chǎn)在整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占比重較大,是銀行資金運(yùn)用的主渠道,也是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的一項(xiàng)主要內(nèi)容。防范信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)落實(shí)到貸款“三查”的全過程。需要建立完善的內(nèi)控機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制,在各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)做到權(quán)利和責(zé)任的統(tǒng)一,筆者認(rèn)為除嚴(yán)格落實(shí)貸后問責(zé)制、審貸分離等措施外,對(duì)審批項(xiàng)目的有關(guān)人員也應(yīng)根據(jù)其履行職責(zé)的能力進(jìn)行嚴(yán)格的考核;利用國際先進(jìn)技術(shù)和手段盡快建立符合國際標(biāo)準(zhǔn)的銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系,根據(jù)資產(chǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)類別制定不同的資產(chǎn)價(jià)格,這樣不僅可以降低信用風(fēng)險(xiǎn),而且可以提高銀行利潤(rùn),通過產(chǎn)品差異化擴(kuò)大市場(chǎng)份額;建立先進(jìn)的客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫并對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)及時(shí)進(jìn)行更新,實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)化管理;通過對(duì)資產(chǎn)投資方案的機(jī)會(huì)成本進(jìn)行對(duì)比,適時(shí)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,以保持最佳的資產(chǎn)配置效果;采用金融新產(chǎn)品減少和控制信用風(fēng)險(xiǎn),如利用貸款證券化等信用衍生品來達(dá)到提前收回債券和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的目的,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)組合管理。
二、對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的防范。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)始終是我國商業(yè)銀行面臨的最基本風(fēng)險(xiǎn),是其它風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。要控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)首先要構(gòu)建完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善主要是對(duì)資金管理體制進(jìn)行創(chuàng)新,對(duì)資金實(shí)行集中統(tǒng)一管理?;鶎有械母黜?xiàng)資金來源全額上存管理行的資金部門,基層行的各項(xiàng)資金運(yùn)用由管理行進(jìn)行統(tǒng)一配置。通過資金集中,建立資金統(tǒng)一的管理和操作平臺(tái),實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、利率風(fēng)險(xiǎn)管理與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的適度分離,提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和水平。資金集中管理后各項(xiàng)資金的配置權(quán)集中到上級(jí)行,上級(jí)行建立起完備的經(jīng)濟(jì)、金融信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng),并配備較高素質(zhì)的專業(yè)人員及時(shí)對(duì)市場(chǎng)的變化和所管理的下級(jí)行資金利用情況作出科學(xué)準(zhǔn)確的分析和判斷,在資金配置過程中,應(yīng)強(qiáng)化對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的量化分析,注意期限結(jié)構(gòu)上的配比,防范利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)通過自身經(jīng)營積累,不斷補(bǔ)充自有資本金,增強(qiáng)抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次健全獨(dú)立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系,各商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的控制部門,該部門直接對(duì)銀行董事會(huì)或行長(zhǎng)負(fù)責(zé),制定明確的利率風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)控規(guī)程,劃分利率授權(quán)權(quán)限和責(zé)任。通過確定反映市場(chǎng)變化同時(shí)兼顧各部門利益的內(nèi)部利率,引導(dǎo)資金向高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目集中,降低總體風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)全行戰(zhàn)略發(fā)展意圖。第三方面要推出商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的新產(chǎn)品。雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新方面目前在制度、監(jiān)管等方面還存在障礙,但是可以采取分步走的戰(zhàn)略。第一步先根據(jù)國內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),進(jìn)行衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)準(zhǔn)備。包括進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、建立和修訂模型等。第二步開發(fā)和運(yùn)用主動(dòng)負(fù)債或提高資產(chǎn)流動(dòng)性的產(chǎn)品,改善資產(chǎn)負(fù)債組合,如發(fā)行次級(jí)債券。嘗試創(chuàng)造連接不同市場(chǎng)的產(chǎn)品,將存款與債券市場(chǎng)、存款與貨幣市場(chǎng)收益掛鉤,如貨幣市場(chǎng)基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場(chǎng)逐步完善后,推出遠(yuǎn)期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)等產(chǎn)品。通過研究利率市場(chǎng)化條件下的資金交易,特別是衍生金融工具的交易,消除全行的風(fēng)險(xiǎn)敞口,防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范。
農(nóng)村信用社對(duì)信用代辦站的管理模式基本上分二個(gè)階段:一是并表制階段。在信用代辦站存在的早期,農(nóng)村信用社對(duì)信用聯(lián)絡(luò)員的管理是粗放型的,信貸員自己在家中辦公,憑證及印章均由信貸員一人代保管,信貸員每月自己做報(bào)表,報(bào)給信用社,再由信用社主管會(huì)計(jì)將所有信用代辦站報(bào)表合并。由于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后,人的思想覺悟相對(duì)較高,在當(dāng)時(shí)并沒有出現(xiàn)太多的案件,也沒有給信用社造成多大損失,但是這種粗放型的管理模式給后來信用代辦站案件高發(fā)種下了禍根。二是并賬制階段。隨著各項(xiàng)制度的健全,信用社對(duì)信用站的管理也從并表制改為并賬制,信用社成立并賬專柜,并派專人對(duì)信用站的賬務(wù)進(jìn)行核對(duì),對(duì)信用站的印章及空白憑證進(jìn)行了收繳,賬務(wù)核對(duì)無誤后并到信用社并賬專柜。
二、近年來各地信用站發(fā)案特點(diǎn)及表現(xiàn)形式
從調(diào)查情況看,當(dāng)前農(nóng)村信用站的發(fā)案特點(diǎn)是:①內(nèi)部做案增多。絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)案件是信用站代辦員一人所為。②數(shù)額不斷增大。發(fā)案金額由過去的貪污挪用數(shù)千元,上萬元到現(xiàn)在的數(shù)十萬元。③做案時(shí)間延長(zhǎng)。從暴露出來的信用站案件看,以吸收股金和存款為名進(jìn)行帳外高息攬儲(chǔ)、挪用儲(chǔ)戶存款私自外借謀利等均在5年以上,最長(zhǎng)的隱蔽達(dá)20多年。④作案手段簡(jiǎn)單。從暴露的一些案件看,做案手段簡(jiǎn)單原始,查帳時(shí)稍有留神就能發(fā)現(xiàn)。
當(dāng)前從各地情況看,農(nóng)村信用站案件表現(xiàn)形式主要有:一是存款不入賬,搞體外循環(huán)。如有些利用吸收的公眾存款不入帳為別人搞經(jīng)營非法籌集資金或者采取存單一、三聯(lián)下甩不入帳的形式挪用儲(chǔ)戶存款進(jìn)行謀利。二是收貸清息不記賬,貪污挪用。三是利用過期存單或外購假存單并私刻公章非法吸收公眾存款經(jīng)營謀利。四是出具假資信證明,進(jìn)行詐騙活動(dòng)。五是白條抵庫、挪用資金。六是對(duì)吸收的存款和清收的貸款本息不按規(guī)定上繳進(jìn)行挪用,采取收新還舊倒節(jié)節(jié)。
三、近年來農(nóng)村信用站案件發(fā)生的主要原因
分析近年來各地農(nóng)村信用站案件發(fā)生的原因,既有歷史形成的,也有現(xiàn)實(shí)影響和管理方面的。
1.體制原因:信用社由于早期沒有自己的統(tǒng)一體系,曾隸屬于人行、農(nóng)行等。所有的規(guī)章制度都是按照代管機(jī)構(gòu)的執(zhí)行,農(nóng)村信用社沒有一套完整的對(duì)信用代辦站的管理辦法,造成管理上的漏洞。
2.內(nèi)部原因:一是內(nèi)控機(jī)制不健全,存在漏洞。二是制度執(zhí)行不到位,形同虛設(shè)。三是問題上報(bào)不及時(shí),查處不力。
3.個(gè)人原因:除信用代辦站人員整體素質(zhì)較低,經(jīng)不起誘惑,走上犯罪道路外也有少數(shù)儲(chǔ)戶的愚昧無知,也給信用代辦站人員作案提供了條件,信用社已經(jīng)多次張貼公告,把各種存折(單)式樣公布給廣大群眾,但是還有少數(shù)儲(chǔ)戶拿著聯(lián)絡(luò)員開的白條當(dāng)存折(單)。四、農(nóng)村代辦站撤銷之后的風(fēng)險(xiǎn)隱患
鑒于農(nóng)村代辦站的特殊作用信用社必須充分關(guān)注代辦站撤銷后的風(fēng)險(xiǎn)隱患:
1.儲(chǔ)蓄存款的下滑。
2.直接加大信用社人員的工作量,增加員工的勞動(dòng)強(qiáng)度。
3.撤站后信貸人員工作難以到位。
4.股金下降、貸款收息率下降。
5.宣傳工作不易做到位,農(nóng)民大多較保守,通過電視、條幅等宣傳效果可能也不如代辦站人員去和老百姓溝通,以口相傳的效果好。
6.撤站后容易留下服務(wù)盲區(qū)。
7.農(nóng)民貸款將減少,沒有代辦站人員的指引和介紹,農(nóng)戶的貸款意識(shí)會(huì)消弱,這樣會(huì)或多或少地助長(zhǎng)農(nóng)戶之間、親朋之間資金余缺調(diào)劑等民間借貸行為,使得小額農(nóng)戶貸款將減少。
針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的客觀存在,撤站后信用社應(yīng)該切實(shí)加強(qiáng)以下幾方面的工作:
1.通過增加網(wǎng)點(diǎn)的技術(shù)支撐盡快整合業(yè)務(wù)流程。目前信用社最突出的問題是人員緊缺,往往是一人多崗,身兼數(shù)職,這樣一來,一是增加了員工工作量,二是容易增加道德風(fēng)險(xiǎn)。為此,要盡快加大科技對(duì)現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)的支撐力度,通過提升科技支持的力度,全面增強(qiáng)辦理業(yè)務(wù)的效率。
2.通過整合網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)替補(bǔ)因代辦站撤銷后遺留的空白點(diǎn)。要全面調(diào)查各自然村分布、信用社分布、經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的情況按地理位置、業(yè)務(wù)量大小、業(yè)務(wù)發(fā)展后勁、服務(wù)需求等信息,從方便客戶的原則出發(fā),進(jìn)一步合理布局機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn),達(dá)到優(yōu)化結(jié)構(gòu)、布局合理的最終目的。
3.通過加強(qiáng)培訓(xùn),提高現(xiàn)有職工整體素質(zhì),提高工作效率,優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量,以服務(wù)留住客戶。代辦站撤銷,對(duì)信用社支農(nóng)工作提出了提出更高的要求,對(duì)基層信用社員工主要是信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作作風(fēng)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。信貸人員必須重新找準(zhǔn)自身的工作定位,轉(zhuǎn)變工作作風(fēng),以新的面貌重新?lián)屨夹碌氖袌?chǎng)空間。同時(shí),通過加強(qiáng)內(nèi)控管理,全面開展內(nèi)控制度治理整頓,使人人重視內(nèi)控制度,強(qiáng)化制度意識(shí),減少因人員不足造成的制度混亂局面,使工作逐步制度化、規(guī)范化、現(xiàn)代化。
4.通過提高員工待遇,增強(qiáng)員工愛崗敬業(yè)的依戀感。員工工作強(qiáng)度增大,應(yīng)從待遇上予以照顧,使其安心工作,減少不滿情緒。通過相應(yīng)提高員工的經(jīng)濟(jì)待遇,不斷調(diào)動(dòng)其積極性。對(duì)被撤代辦站人員進(jìn)行安撫,節(jié)日前進(jìn)行慰問,對(duì)業(yè)務(wù)精、素質(zhì)高的代辦員可聘為聯(lián)絡(luò)員,充分發(fā)揮其多年形成的工作優(yōu)勢(shì),最大限度地降低代辦站人員的不滿情緒,減少社會(huì)不安定因素。
五、對(duì)當(dāng)前預(yù)防農(nóng)村信用站經(jīng)濟(jì)案件的建議
1.注重對(duì)農(nóng)村信用站的風(fēng)險(xiǎn)防范。農(nóng)村信用站是農(nóng)村信用社在村一級(jí)的金融代辦機(jī)構(gòu),是農(nóng)村合作金融的重要組成部分,在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的作用。所以,在重視和發(fā)展農(nóng)村金融過程中,不能忽視其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和案件的防范,要改革和管理并重,發(fā)展和防范并舉,把防范農(nóng)村金融經(jīng)濟(jì)案件作為當(dāng)前基層工作的重中之重,堅(jiān)決克服重業(yè)務(wù)發(fā)展,輕管理防范的問題,只有這樣才能使農(nóng)村信用站的管理走上正規(guī),避免經(jīng)濟(jì)案件的發(fā)生。
2.規(guī)范對(duì)農(nóng)村信用站的經(jīng)營管理。各地近年來信用站發(fā)案多的一個(gè)重要因素就是管理跟不上,經(jīng)營不規(guī)范,違規(guī)嚴(yán)重,因此要堅(jiān)決貫徹落實(shí)上級(jí)有關(guān)加強(qiáng)和規(guī)范農(nóng)村信用社代辦業(yè)務(wù)管理方面的要求,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用站的瘦身整頓,繼續(xù)撤并不合規(guī)信用站,精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu),強(qiáng)化監(jiān)督,健全管理機(jī)構(gòu),明確管理職責(zé),靠實(shí)管理責(zé)任,逐級(jí)簽訂責(zé)任書和風(fēng)險(xiǎn)防范保證書,使信用站管理監(jiān)督快速進(jìn)入規(guī)范化、制度化、經(jīng)?;统绦蚧?/p>
3.完善各級(jí)農(nóng)村信用社內(nèi)控機(jī)制。要健全各級(jí)管理機(jī)構(gòu)和職責(zé),充分發(fā)揮縣級(jí)聯(lián)社監(jiān)察、稽核、保衛(wèi)和信用站管理科的作用,采用領(lǐng)導(dǎo)包片、職能科室包社、基層信用社包信貸員、信貸員包站的形式,層層落實(shí)責(zé)任。
4.加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用站的人員教育。提高站干素質(zhì),增強(qiáng)抵抗金錢誘惑的能力,是基層信用站案件防范的基礎(chǔ)。首先要選好人,要選定德才兼?zhèn)?、人品好、自控能力?qiáng)和業(yè)務(wù)精通、文化素質(zhì)高的農(nóng)民兼任。其次要重視教育培訓(xùn),要使用與教育培養(yǎng)相結(jié)合,要制訂教育培訓(xùn)長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃,堅(jiān)持經(jīng)常性,不可一忙就忘,一發(fā)案才抓。
5.實(shí)行農(nóng)村信用站案件責(zé)任追究。對(duì)發(fā)案不報(bào),查案不力造成重大經(jīng)濟(jì)損失和貽誤破案時(shí)機(jī)的,要給予紀(jì)律處分和法律責(zé)任追究。對(duì)有些引發(fā)案件的問題不能得到及時(shí)糾正和對(duì)不法分子姑息養(yǎng)奸、遷就縱容、相互包庇、內(nèi)外勾結(jié),致使小案積成大案,造成經(jīng)濟(jì)損失的,要嚴(yán)肅追究管理者責(zé)任,以增強(qiáng)各部門層層防范經(jīng)濟(jì)案件的自覺性和主動(dòng)性,遏制基層各類經(jīng)濟(jì)案件的再次發(fā)生。
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析,廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合,由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說,供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景,以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源,并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平,為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面,供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品,其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展,新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新,新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊,因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白,甚至有些地方存在著一定的矛盾,相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛,通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難,尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善,動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性,容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面,供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求,而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn),它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象,而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo),實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此,供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化,而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面,一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn),這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體,給商業(yè)銀行造成巨大損失,或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題,無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面,由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中,商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新,在整個(gè)監(jiān)管過程中,商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司,如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn),主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先,價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中,企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源,所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一,一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失,進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次,匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈中,如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算,匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后,利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式,如果國家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整,而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃,那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看,其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先,信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜,且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚,配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善,因此在操作過程中,信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依,進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次,內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中,由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三,外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物,都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂,直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先,商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查,挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大,具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè),同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次,鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施,這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè),降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后,充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施,有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù),降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范,發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭,提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理,降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率,具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先,建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制??茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能,通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào),應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng),通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次,完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析,根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理,將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道,進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的??顚S皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理,也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先,流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此,商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況,以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次,流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制,實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后,循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上,計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間,從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
[1]楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金融論壇,2007(10).
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)控制;知識(shí)管理
1引言
金融風(fēng)險(xiǎn)指的是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中各種經(jīng)濟(jì)要素的不確定性所產(chǎn)生的造成損失的可能性.商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演者為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、各大企業(yè)提供資金的角色,不可避免的將面臨自出各種風(fēng)險(xiǎn),所以風(fēng)險(xiǎn)管理一直是銀行的主要的核心業(yè)務(wù).所以控制風(fēng)險(xiǎn)一直成為銀行永恒不變的話題,銀行的核心就是控制風(fēng)險(xiǎn),資金的安全是第一位的,只有銀行將風(fēng)險(xiǎn)有效控制,才能保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定.當(dāng)前,我國的商業(yè)銀行所遇到的主要的金融風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種形式:第一是信用風(fēng)險(xiǎn).信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因,不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約,致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性.第二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).商業(yè)銀行管理的根本之一要求是根據(jù)存款的持續(xù)時(shí)間等貸款資產(chǎn)的合理配置本身.第三是商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn).利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生極大的影響.一般來說,外部和內(nèi)部?jī)煞N因素會(huì)使得商業(yè)銀行產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn).從盈利角度衡量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的危害主要是從利率變化對(duì)于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的影響來分析的,比如說傳統(tǒng)的缺口管理方法,雖然簡(jiǎn)單易操作但其由于是靜態(tài)的,不能觀察未來利率的變動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的影響,現(xiàn)在的金融風(fēng)險(xiǎn)的管理側(cè)重于動(dòng)態(tài),注重考察未來的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的沖擊的研究.這也正是本文的主要研究重點(diǎn)所在.
2當(dāng)前我國商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的特征
商業(yè)銀行不可避免的在日?;顒?dòng)中要面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),所以風(fēng)險(xiǎn)管理毫無疑問將是銀行的最主要且核心的職能.我國商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)主要可以細(xì)分成以下幾種:
2.1信用風(fēng)險(xiǎn).信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是指借款人因種種原因,不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約,致使銀行遭受損失的可能性.信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)參與者所要面對(duì)的重大問題,信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響,對(duì)于商業(yè)銀行來說,由于債務(wù)人的信用變化給商業(yè)銀行帶來極大的風(fēng)險(xiǎn),所以信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo).我國商業(yè)銀行的不良貸款率很高,究其原因,主要是因?yàn)槲覈鐣?huì)從整體來說沒有一個(gè)有效的信用制度,人們的信用觀念十分淡薄,故而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中人為的違約現(xiàn)象十分普遍,在這樣一種不良氛圍下,很高的不良貸款率也就是順理成章的事情了.
2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).商銀行需要根據(jù)存款的合理期限安排貸款等資產(chǎn)的期限,從而達(dá)到資源的有效利用,資源的最優(yōu)配置,這就要求客戶存款與貸款比例相當(dāng).商業(yè)銀行有能力提供現(xiàn)金滿足客戶提取現(xiàn)金存款的需求成為商業(yè)銀行具有流動(dòng)性,但是當(dāng)銀行的流動(dòng)性不足時(shí),便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).2.3利率風(fēng)險(xiǎn).商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性.利率風(fēng)險(xiǎn)的管理影響到商業(yè)銀行的盈虧,如果不慎會(huì)給商業(yè)銀行帶來極大的危害.通常來說,外部和內(nèi)部?jī)煞N因素會(huì)使得商業(yè)銀行產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn).從盈利角度衡量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的危害主要是從利率變化對(duì)于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的影響來做的,比如說傳統(tǒng)的缺口管理方法,雖然簡(jiǎn)單易操作但其由于是靜態(tài)的,不能觀察未來利率的變動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的影響.
3商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)構(gòu)建
(一)目標(biāo):我們需要利用一切可以利用的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù),達(dá)到有效地?cái)?shù)據(jù)管理,為商業(yè)銀行提供一個(gè)多部門,多區(qū)域的知識(shí)共享平臺(tái).只有這樣,我國商業(yè)銀行才能夠充分整理相關(guān)信息,對(duì)于各種信息進(jìn)行過濾帥選,進(jìn)而整合,提高我國商業(yè)銀行的工作效率.
(二)架構(gòu):第二步,需要商業(yè)銀行將知識(shí)管理系統(tǒng)與自身的核心業(yè)務(wù)有效地結(jié)合在一起,打造成一個(gè)整體,并切運(yùn)行于日常的運(yùn)營過程,這一步至關(guān)重要.
(三)功能:構(gòu)建銀行風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)首先要構(gòu)建有效地知識(shí)管理的平臺(tái),只有構(gòu)建有效地知識(shí)管理的平臺(tái),才能夠讓商業(yè)銀行多部門能夠高效運(yùn)作,其次構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)仿真系統(tǒng),通過在經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的仿真模擬可以有效測(cè)出各種風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力,進(jìn)而為實(shí)踐提供理論依據(jù),最后構(gòu)建綜合服務(wù)管理系統(tǒng).知識(shí)管理平臺(tái)能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供各種財(cái)務(wù)信息、金融知識(shí)(案例、法規(guī)、措施和建議,等等)的咨詢和管理.風(fēng)險(xiǎn)仿真系統(tǒng)主要是模擬各種金融風(fēng)險(xiǎn)因素,并且把模擬得到的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)字化的信息,從而為商業(yè)銀行的管理決策提供必要的理論支持,不過真正成為信息知識(shí)優(yōu)化管理決策需要滿足以下幾大步驟:1.金融風(fēng)險(xiǎn)控制的知識(shí)共享平臺(tái).商業(yè)銀行各部門龐雜,牽涉較多,涉及多個(gè)行政部門和跨學(xué)科課,所以難免在日常工作的溝通尤其實(shí)在行政管理和技術(shù)管理兩個(gè)方面存在很大的困難,所以,建立不同部門共同參與銀行領(lǐng)域共享數(shù)據(jù)的共享機(jī)制就顯得尤為必要.2.商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)模擬系統(tǒng).金融涉及我國許多工業(yè)領(lǐng)域,從而會(huì)不可避免的有一系列的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn).如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,如果以上風(fēng)險(xiǎn)不能夠得到有效控制,會(huì)給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來極大危害.由于金融風(fēng)險(xiǎn)模型可以有效的分析過去的變化過程,模擬預(yù)測(cè)各種場(chǎng)景,預(yù)測(cè)未來金融業(yè)務(wù)行業(yè)狀況,如GDP、GNP,M1,M2通貨膨脹等,從而為有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)依據(jù).3.金融風(fēng)險(xiǎn)綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng).基于當(dāng)今公司管理的大趨勢(shì),公司治理現(xiàn)狀和金融業(yè)開放程度,需要為商業(yè)銀行專門構(gòu)建一個(gè)綜合管理金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng),用于綜合管理商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn).為了達(dá)到上述目的,還需要細(xì)化綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng).1.要有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng);2.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng);3.風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng);4.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng).風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要求能夠?qū)τ谖磥砘蛘邼撛诘目赡茱L(fēng)險(xiǎn)能夠有效識(shí)別,這是大前提.我們將這個(gè)子系統(tǒng)選擇金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)作為識(shí)別目標(biāo),并且從四個(gè)不同方面進(jìn)行識(shí)別:第一,本國的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),商業(yè)銀行的運(yùn)行離不開我國大環(huán)境的影響,所以首先要測(cè)試我國大的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,故而此指標(biāo)能夠表示我國大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行的是否穩(wěn)定,是否健康,并且對(duì)于我國未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況能夠進(jìn)行預(yù)測(cè),識(shí)別我國未來是否存在大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);第二,金融指標(biāo),包括GDP、GNP,M1,M2等,主要對(duì)于金融市場(chǎng)中各種金融危機(jī)的監(jiān)測(cè),此指標(biāo)能夠及時(shí)識(shí)別金融市場(chǎng)的運(yùn)行狀況中可能出現(xiàn)的各種問題,對(duì)于金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)快速識(shí)別,防范于未然;第三,泡沫風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),這個(gè)指標(biāo)能夠反映出金融資產(chǎn)價(jià)格的變化,從而偵測(cè)出金融資產(chǎn)價(jià)格的變化給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn).商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)綜合管理要求商業(yè)銀行能夠利用過去的數(shù)據(jù)并且通過理論分析宏觀到微觀的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)經(jīng)而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).風(fēng)險(xiǎn)自留是商業(yè)銀行自己保留的風(fēng)險(xiǎn),一般是不能夠轉(zhuǎn)移或者不需要轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn).主要是一些概率很小,風(fēng)險(xiǎn)的損失率低的風(fēng)險(xiǎn).
4結(jié)論
在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)一體化程度日益加大的背景下,我國與世界經(jīng)濟(jì)在一起,但是正是在金融一體化情況下,也加重了我國金融領(lǐng)域受國際金融領(lǐng)域影響的程度,金融風(fēng)險(xiǎn)的管理更是顯得尤為重要,金融風(fēng)險(xiǎn)的管理就是在準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,利用各種高新信息技術(shù)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避,轉(zhuǎn)嫁,分散金融風(fēng)險(xiǎn).原有的金融風(fēng)險(xiǎn)的管理理論注重于靜態(tài),而現(xiàn)在的金融風(fēng)險(xiǎn)的管理側(cè)重于動(dòng)態(tài),注重考察未來的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的沖擊的研究.但就是目前來說,我國在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究尚處于初始階段,和國外發(fā)達(dá)國家有著一定差距,所以我國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐還需一定時(shí)間的探索.
作者:陳瑤 單位:安徽大學(xué)
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