金融體系論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融體系論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融體系論文范文

在做實(shí)證檢驗(yàn)前，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整、處理,先對(duì)實(shí)際農(nóng)村GDP、實(shí)際農(nóng)村固定資產(chǎn)投入和存貸比取自然對(duì)數(shù)，減少異方差性，使得數(shù)據(jù)接近正態(tài)分布。最后應(yīng)用Eviews6.0軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)。

從單位根檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，RGDP、RL、FIR和LDR都接受的原假設(shè)，是非平穩(wěn)序列。分別對(duì)RGDP、RI、FIR、LDR做一階差分，對(duì)一階差分做平穩(wěn)性檢驗(yàn)，從上表可知，RGDP、RI、FIR和LDR在10%的水平上表現(xiàn)平穩(wěn)。結(jié)果表明，文中所選數(shù)據(jù)是一階平穩(wěn)的，可以做進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)分析。

在VAR模型中，在做協(xié)整檢驗(yàn)之前，需要確定滯后階數(shù)，確定滯后階數(shù)的目的是要消除誤差項(xiàng)中的自相關(guān)性，本文采用AIC和SC兩種檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，確定出合理的滯后階數(shù)是二階。

1.協(xié)整檢驗(yàn)

本文基于回歸系數(shù)，采用Johansen檢驗(yàn)方法對(duì)各變量做協(xié)整檢驗(yàn)。在做檢驗(yàn)前，對(duì)RGDP、RI、FIR和LDR分別取對(duì)數(shù)，取滯后階數(shù)2。通過Johansen檢驗(yàn)結(jié)果可以看出,至多存在著2個(gè)協(xié)整關(guān)系。根據(jù)檢驗(yàn)得出的協(xié)整系數(shù)：

β=(1.000000，1.286866，0.284633，0.122563)

RGDP=1.286866RI+0.284633FIR+0.122563LDR+1.665646

標(biāo)準(zhǔn)差：(0.01227)(0.02087)(0.01323)(0.2364)

從協(xié)整方程可以看出，實(shí)際農(nóng)村GDP、實(shí)際農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額、金融相關(guān)率和信貸比之間達(dá)到了長期均衡狀態(tài)。其中，金融發(fā)展規(guī)模每變動(dòng)一個(gè)單位值，RGDP就變動(dòng)0.284633個(gè)點(diǎn)，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響最大，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額每變動(dòng)一個(gè)單位值，RGDP就會(huì)變動(dòng)1.286866個(gè)點(diǎn)，而金融發(fā)展效率每提高一個(gè)單位值，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)就會(huì)增長12.25%的比例。

2.格蘭杰因果檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)是用來考察時(shí)間序列變量之間的因果關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是檢驗(yàn)一個(gè)變量是否受到其他變量的滯后影響,就是考察農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間是否是因?yàn)槭艿綔笞兞坑绊懚嬖谙嗷ヒ蚬P(guān)系，而不是由其他外在因素的影響。

在格蘭杰因果檢驗(yàn)10%的顯著水平下，F(xiàn)IR是農(nóng)村GDP的格蘭杰原因，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長卻不能提高農(nóng)村金融相關(guān)率。檢驗(yàn)結(jié)果顯示LDR和RGDP增長之間不能相互解釋，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長不是金融發(fā)展效率的原因，金融發(fā)展效率也不能解釋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資可以解釋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長卻不是農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的格蘭杰原因。

3.脈沖響應(yīng)與方差分解

（1）脈沖響應(yīng)：VAR模型中的內(nèi)生變量之間雖然存在著長期穩(wěn)定的關(guān)系,但由于在短期內(nèi)受到其他因素的影響，使得內(nèi)生變量不在均衡的水平上，而是在均衡水平上下波動(dòng)。

（2）方差分解：方差分解是衡量其他變量對(duì)內(nèi)生變量的貢獻(xiàn)值，這一貢獻(xiàn)值用方差來表示，方差越大，一個(gè)變量對(duì)內(nèi)生變量的貢獻(xiàn)度就越大，反之，則越小。

脈沖響應(yīng)分析和方差分解結(jié)果表明，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長做出了較大的貢獻(xiàn)，而農(nóng)村金融發(fā)展效率貢獻(xiàn)值較低，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用有限。通過實(shí)證分析可以看出，陜西金融發(fā)展效率低下，不僅不會(huì)推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，反而在一定程度上會(huì)阻礙農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。

二、結(jié)論與建議

影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的主要因素包括固定資產(chǎn)投資、金融相關(guān)率及存貸比,通過相關(guān)分析、格蘭杰因果檢驗(yàn)及方差分析等實(shí)證檢驗(yàn)，分析各個(gè)影響因素與經(jīng)濟(jì)增長的影響程度。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，固定資產(chǎn)投資和金融相關(guān)率是經(jīng)濟(jì)增長的原因，農(nóng)村存貸比農(nóng)村金融發(fā)展效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間不能互相解釋，由此可以看出陜西農(nóng)村金融市場存在金融抑制問題，主要表現(xiàn)在以下三方面。

第一，短期內(nèi)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展中的作用突出，但長期作用衰退。各向量回歸結(jié)果表明，陜西農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)最大，方差分解中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)值達(dá)到38.5%，但脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的響應(yīng)在第4期后就歸于0，可以看出，固定資產(chǎn)投資的增長不能解釋經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。

第二，陜西農(nóng)村金融規(guī)模對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長作用明顯。格蘭杰因果檢驗(yàn)表明，陜西農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模在一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村信用社的發(fā)展壯大，農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大，更多的農(nóng)戶和個(gè)體商戶參與金融資源配置，促進(jìn)了生產(chǎn)、消費(fèi)和投資的增長。脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊由負(fù)轉(zhuǎn)向正，可以看出隨著農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)也是不斷上升的。在方差分解中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的貢獻(xiàn)值達(dá)到29.4%。但是，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長不能推動(dòng)農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大。

第2篇：金融體系論文范文

[摘要]物流金融是面向物流運(yùn)營全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高物流和供應(yīng)鏈效率與效益的一系列經(jīng)營活動(dòng)。本文從物流企業(yè)延伸物流核心業(yè)務(wù)價(jià)值鏈的角度出發(fā),在分析物流金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的主要模式進(jìn)行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉單質(zhì)押、保兌倉、物流保理等。

[關(guān)鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務(wù)模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運(yùn)營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營活動(dòng)。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

2.物流金融的作用

物流金融其實(shí)就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時(shí),物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì);銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí),也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn),據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運(yùn)營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬,這種報(bào)酬通常是與融資金額或與貨物價(jià)值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力,結(jié)合自己對(duì)物流過程中貨物實(shí)際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時(shí),也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動(dòng)中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進(jìn)物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團(tuán)在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲(chǔ)能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲(chǔ)企業(yè)中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到300多個(gè)。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái),延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購義務(wù)。

3.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲(chǔ)憑證即倉單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同,對(duì)融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對(duì)寄存在本企業(yè)倉儲(chǔ)中心的質(zhì)物提供倉儲(chǔ)管理和監(jiān)管服務(wù);二是對(duì)融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會(huì)倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時(shí)才提供倉儲(chǔ)管理服務(wù)。

綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲(chǔ)企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn),既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難,同時(shí)保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款,申請(qǐng)開立銀行承兌匯票,專項(xiàng)用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí),就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時(shí)進(jìn)行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機(jī)構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對(duì)客戶的供應(yīng)鏈管理中,對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)更為簡捷方便,風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤,就很可能財(cái)貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險(xiǎn)。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對(duì)該貨物市場有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

參考文獻(xiàn):

[1]唐少麟,喬婷婷,發(fā)展物流金融強(qiáng)化供應(yīng)鏈整合———物流金融系列研討之一[J],物流技術(shù),2006,(2)。

[2]林惠丹,第三方物流[M],上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2004。

[3]中國物流與采購聯(lián)合會(huì),《中國物流發(fā)展報(bào)告(2005)》,北京,中國物資出版社出版,2006。

[4]馬克·格林布萊特(美),施瑞丹·蒂特曼(美),金融市場與公司戰(zhàn)略[M],北京:中國人民大學(xué)出版社,2003。

[5]林勛亮,對(duì)第三方物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的思考[J],廣東商學(xué)院學(xué)報(bào),2005,(6)。

[6]唐少藝.,物流金融實(shí)務(wù)研究[J],中國物流與采購,2005。

[7]傅新平,潘朝暉,我國發(fā)展物流主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的必要性與對(duì)策[J],武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào),2004(1)。

[8]劉士寧,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)防范[J],中國物流與采購,2007,(7)。

[9]戴湘榮,一種新型增值服務(wù)模式———倉單質(zhì)押[J],物流技術(shù),2004,(11)。

[10]陳祥鋒,石代倫,朱道立,金融供應(yīng)鏈與融通倉服務(wù)務(wù)[J],中國物流與采購,2006,(3)。

[11]謝鵬,物流金融運(yùn)作模式探討[J],福建金融,2007,(2)。

第3篇：金融體系論文范文

建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村需要諸多的配套措施，其中，金融服務(wù)、資金支持、機(jī)構(gòu)改革、產(chǎn)品開發(fā)等是農(nóng)村金融改革的關(guān)鍵。當(dāng)前，制約建立新型農(nóng)村金融體系的一些突出問題不容忽視。

（一）農(nóng)村資金供求失衡

一方面，資金需求旺盛。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢；另一方面，資金外流嚴(yán)重，信貸資金流向、流量發(fā)生了新的變化。因此，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農(nóng)村資金外流之間的矛盾較為突出。

（二）政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)職能發(fā)揮不充分

支持“三農(nóng)”除需要財(cái)政資金的投入以外，政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其特有的扶持功能。但從目前的實(shí)際情況看，政策性金融功能缺位，制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國唯一的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，目前僅限于單一的國有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，基本上只負(fù)責(zé)糧棉油收購資金的發(fā)放和管理，其他政策性業(yè)務(wù)，如支持農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等功能并沒有有效運(yùn)作起來，對(duì)改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)農(nóng)民增收的作用乏力。

（三）農(nóng)村信用社孤軍作戰(zhàn)，力量不足

從目前情況看，我國農(nóng)村金融體系發(fā)展過程中存在著諸多不可持續(xù)的現(xiàn)象：農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)撤并、重組，形成了農(nóng)村金融服務(wù)的盲區(qū)。

（四）民間借貸活躍，但缺乏規(guī)范

長期以來，由于體制內(nèi)金融服務(wù)嚴(yán)重不足，造成體制外民間金融包括高利貸行為興起。由于沒有法律保護(hù)和監(jiān)管約束，民間借貸良莠不齊，糾紛頻發(fā)，矛盾四起，增加了農(nóng)民債務(wù)負(fù)擔(dān)和農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。

（五）金融創(chuàng)新和服務(wù)滯后

近年來，隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的要求趨向多樣化。但是大多數(shù)農(nóng)村金融部門仍沿用傳統(tǒng)金融服務(wù)手段，金融業(yè)務(wù)仍然以傳統(tǒng)的存、貸、匯為主，缺少信貸服務(wù)品種創(chuàng)新，已不能完全滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

總的來說，解決上述問題必須改變當(dāng)前農(nóng)村金融的非均衡狀態(tài)，形成農(nóng)村金融均衡發(fā)展的態(tài)勢。其要點(diǎn)可以歸結(jié)為形成高效穩(wěn)健的農(nóng)村金融資源配置機(jī)制，形成充滿活力的農(nóng)村金融競爭機(jī)制，形成健康有序、可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村金融體系。

二、以科學(xué)發(fā)展觀為指引，建設(shè)新型的農(nóng)村金融體系

推動(dòng)農(nóng)村金融體系改革，形成健康、高效、競爭適度，“功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)明晰、監(jiān)管有力”的農(nóng)村金融體系，保證“三農(nóng)”資金投入，切實(shí)提高金融服務(wù)于“三農(nóng)”的水平，規(guī)范民間金融，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是促進(jìn)農(nóng)民增收，最終解決“三農(nóng)”問題的重要途徑。農(nóng)村金融體系改革是科學(xué)發(fā)展觀在農(nóng)村金融中的實(shí)現(xiàn)途徑，具體思路應(yīng)當(dāng)是，以建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村為契機(jī)，加強(qiáng)農(nóng)村信貸政策服務(wù)引導(dǎo)和金融監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展適應(yīng)農(nóng)村特點(diǎn)的金融組織，健全農(nóng)村金融市場，改善農(nóng)村金融服務(wù)，強(qiáng)化政策性農(nóng)村金融，引導(dǎo)商業(yè)性農(nóng)村金融，創(chuàng)建農(nóng)村小額信貸組織，促進(jìn)農(nóng)村金融組織機(jī)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制、產(chǎn)權(quán)方式的有機(jī)結(jié)合，以此轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)增長方式，落實(shí)工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村的方針。

（一）進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔(dān)政策性金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展開發(fā)性金融業(yè)務(wù)

農(nóng)村公共產(chǎn)品的有效供給是建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的重要內(nèi)容。在國家財(cái)政投入有限的前提下，迫切需要政策性金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，拓寬信貸支持領(lǐng)域，加大信貸投入力度。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)當(dāng)健全和完善政策性金融功能，繼續(xù)支持國家糧棉油儲(chǔ)備體系建設(shè)，履行為糧棉油收購資金供應(yīng)和管理等政策性業(yè)務(wù)，在加強(qiáng)糧油貸款營銷和管理的同時(shí)，整合政策性金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新信貸服務(wù)，改進(jìn)經(jīng)營方式，拓展新的業(yè)務(wù)，開辦農(nóng)村綜合開發(fā)、農(nóng)村基本建設(shè)和扶貧等貸款業(yè)務(wù)，把農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等納入支持范圍，拓展對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的服務(wù)范圍，增加支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的中長期貸款等開發(fā)性金融業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用

目前工行、中行、建行已經(jīng)逐步撤出農(nóng)村領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行成為我國商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域的主要力量。在新的歷史時(shí)期和市場條件下，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，將農(nóng)業(yè)銀行定位于服務(wù)農(nóng)業(yè)的專業(yè)銀行。一是分拆機(jī)構(gòu)，形成集團(tuán)控股模式，鞏固和穩(wěn)定縣域農(nóng)業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，以資本為紐帶發(fā)揮系統(tǒng)優(yōu)勢，給予縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)更大的自，擴(kuò)大基層機(jī)構(gòu)的信貸權(quán)限，增強(qiáng)其融資功能。二是明確要求其在農(nóng)村吸收資金的60％用于發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款。三是充分考慮不同地區(qū)間的差異性，制定更加符合基層實(shí)際的信貸管理方案和信貸政策。四是按照城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的要求，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織、龍頭企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營等新型發(fā)展模式，逐步提高涉農(nóng)貸款的總量和占比。

（三）繼續(xù)深化農(nóng)信社改革

農(nóng)村信用社的改革要在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，完善法人治理結(jié)構(gòu)，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部管理和自我約束。一是制定和完善內(nèi)部管理制度，完善貸款審批、利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)部財(cái)務(wù)等內(nèi)控制度，建立動(dòng)態(tài)的激勵(lì)、約束機(jī)制和良性的運(yùn)作方式。二是建立健全不同產(chǎn)權(quán)模式和組織形式下的法人治理結(jié)構(gòu)，理順理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營管理層有效管理、相互制衡的運(yùn)作機(jī)制。三是實(shí)施有效監(jiān)管，強(qiáng)化股東和社員風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)意識(shí)，提高信息披露水平，建立監(jiān)管部門交流和協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建有效監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，對(duì)出現(xiàn)問題的信用社，要啟動(dòng)限制分配分紅、差別準(zhǔn)備金率、限制或停止部分業(yè)務(wù)等及時(shí)校正機(jī)制，防止農(nóng)村信用社在人民銀行票據(jù)兌付后走下坡路。四是控制改革后的新風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范長效機(jī)制。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)要求，牢固樹立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改善服務(wù)方式，增加服務(wù)品種，增強(qiáng)服務(wù)功能。

（四）穩(wěn)妥推進(jìn)商業(yè)性可持續(xù)小額貸款公司的發(fā)展

建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村小額信貸對(duì)農(nóng)村金融改革具有關(guān)鍵意義。除了繼續(xù)辦好農(nóng)村信用社現(xiàn)有的小額貸款業(yè)務(wù)之外，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和培育農(nóng)村小額信貸組織，大力發(fā)展非政府專業(yè)小額貸款機(jī)構(gòu)。對(duì)于以資本金或借入資金放貸、不吸收存款的小額貸款公司，可由監(jiān)管部門實(shí)行備案制管理，重點(diǎn)監(jiān)控其資金來源，防止吸收儲(chǔ)蓄，演變?yōu)樽兿辔沾婵?。小額貸款組織應(yīng)遵循商業(yè)可持續(xù)原則，按照市場化方式，明確戰(zhàn)略目標(biāo)，完善業(yè)務(wù)體系，強(qiáng)化人力資源建設(shè)。政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)和規(guī)范民間融資行為，在嚴(yán)厲打擊高利貸和金融欺詐等違法行為的前提下，在農(nóng)村金融市場引入競爭機(jī)制，有效發(fā)揮民間借貸對(duì)正規(guī)金融體系的補(bǔ)充作用。同時(shí)，要解放思想，鼓勵(lì)設(shè)立民營性質(zhì)的社區(qū)銀行，允許私有資本、外資和國際組織參股。

第4篇：金融體系論文范文

    論文關(guān)鍵詞 中小金融機(jī)構(gòu) 瓶頸與問題 對(duì)策分析 模式選擇

    中小金融機(jī)構(gòu)如何生存和發(fā)展,是目前我國金融業(yè)的一個(gè)重要主題。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,中小金融機(jī)構(gòu)在支持地方中小企業(yè)和私營企業(yè)發(fā)展等方面做出了積極的貢獻(xiàn),但也面臨著外資銀行和國有商業(yè)銀行的雙重競爭,同時(shí)暴露出了很多問題,因此有必要對(duì)其發(fā)展策略完善加以探討。

    一、中小金融機(jī)構(gòu)的概念界定及重要性分析

    (一)中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵界定中小金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樗幉煌瑖一虻貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、經(jīng)濟(jì)體制、歷史沿革的差異,對(duì)其內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)與界定也存在差異,衡量標(biāo)準(zhǔn)也存在相應(yīng)的差異。

    從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看,主要是從其服務(wù)對(duì)象規(guī)模相對(duì)較小或者本身規(guī)模相對(duì)較小來界定,國外發(fā)達(dá)國家所認(rèn)定的中小金融機(jī)構(gòu)更多的指的是專門為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)銀行等。國內(nèi)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)也沒有正式的界定,不同的學(xué)者持不同的觀點(diǎn):如按照Westwood和Holland的銀行劃分方法,我國四大國有商業(yè)銀行進(jìn)入大銀行之列,其他的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)稱為中小金融機(jī)構(gòu),又如有學(xué)者認(rèn)為,中小金融機(jī)構(gòu)專指服務(wù)局限于某一特定地區(qū)的城鄉(xiāng)中小金融機(jī)構(gòu),而史晉川等人則把專門為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)界定為中小金融機(jī)構(gòu)。

    但筆者認(rèn)為對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵界定必須既考慮其融資功能也考慮我國的經(jīng)濟(jì)體制沿革,金融體系變革情況,因此,中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該包含股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行等銀行類金融機(jī)構(gòu),和財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)。其中銀行類金融機(jī)構(gòu)是中小金融機(jī)構(gòu)的主體構(gòu)成。

    (二)中小金融機(jī)構(gòu)的重要性分析中小金融機(jī)構(gòu)作為金融系統(tǒng)的一個(gè)有機(jī)組成部分,雖然與大銀行相比,它由于受資本金、地域、服務(wù)群體和分支網(wǎng)點(diǎn)的限制,規(guī)模相對(duì)較小,但是它卻對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了舉足輕重的作用,表現(xiàn)在如下方面:

    1.中小金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮著獨(dú)特的不可替代的作用。中小企業(yè)的發(fā)展不僅促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的增長,創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì),還推動(dòng)了科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步與資源配置的優(yōu)化。而中小金融機(jī)構(gòu)與大銀行相比,具有信息優(yōu)勢,能有效緩解銀企間的信息不對(duì)稱,它決策效率高,服務(wù)成本低,個(gè)性化服務(wù)功能強(qiáng)等特殊優(yōu)勢。

    2.它充當(dāng)了地方政府和農(nóng)戶的資金融通中介。首先,它是完善地方市政建設(shè),基礎(chǔ)設(shè)施等的金融服務(wù)中介,中小金融機(jī)構(gòu)可以滿足地方政府的融資需求。其次,它是為農(nóng)戶提供金融服務(wù)的中介,引導(dǎo)資源向農(nóng)村聚焦的重任都落在了中小金融機(jī)構(gòu)身上。

    3.中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展有利于促進(jìn)金融生態(tài)的重構(gòu)與發(fā)展。在重構(gòu)中國金融生態(tài)的歷史重任中,中小金融機(jī)構(gòu)也被賦予了相應(yīng)責(zé)任。無論是金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性分析,還是適度規(guī)模與金融結(jié)構(gòu)競爭力關(guān)聯(lián)度分析;都揭示了金融生態(tài)體系的重構(gòu)與發(fā)展離不開可持續(xù)發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)體系。中小金融機(jī)構(gòu)今天的金融地位已經(jīng)無可辯駁的改變了其傳統(tǒng)的“拾遺補(bǔ)缺”的作用,中小金融機(jī)構(gòu)不再是可有可無的陪襯。

    二、我國中小金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀與問題分析

    (一)我國中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)多數(shù)是在80年代中期到1993年以前發(fā)展起來的,1993年以后則成為治理的對(duì)象,發(fā)展受到抑制。1998年,中國人民銀行發(fā)出了加強(qiáng)中小企業(yè)信貸服務(wù)的通知,刺激了中小金融機(jī)構(gòu)的二次成長和發(fā)展。截止2010年底,我國共有223家農(nóng)村合作銀行,城市商業(yè)銀行147家,85家農(nóng)村商業(yè)銀行。隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量也迅速增長。但是卻存在先天的不足,主要表現(xiàn)在:一是所有權(quán)約束弱化,對(duì)經(jīng)營者缺乏監(jiān)督,內(nèi)部制衡機(jī)制不健全。二是資本金數(shù)量不足、質(zhì)量偏低?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行核心資本率應(yīng)達(dá)到4%以上,資本充足率應(yīng)達(dá)到8%以上,而我國中小商業(yè)銀行現(xiàn)有大量不良貸款,使實(shí)際資本充足率難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。三是布局不合理。多數(shù)城市合作銀行只設(shè)在中心城市,在一些中小城市難以找到合適的金融機(jī)構(gòu)。

    (二)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題從世界各國中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展歷史來看,中小金融機(jī)構(gòu)和大銀行相比,具有相對(duì)的劣勢,主要表現(xiàn)有資本規(guī)模小,單位交易成本高,服務(wù)功能不齊全,競爭能力弱,抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等。在我國,中小金融機(jī)構(gòu)除存在世界各國普遍性問題外,還有其特殊性問題,這些問題已成為阻礙中小金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的重要障礙,嚴(yán)重制約了其經(jīng)營發(fā)展的空間1.中小金融機(jī)構(gòu)自身問題分析。中小金融機(jī)構(gòu)能否突破“瓶頸”迅速發(fā)展取決于它能否克服自身存在的問題,其在快速發(fā)展過程中所積累的自身問題有:

    (1)市場定位不準(zhǔn)確,經(jīng)營方式落后并且雷同。中小金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展初期不約而同的選擇將服務(wù)對(duì)象定位于城市中小企業(yè),私營企業(yè),利用其體制靈活,沒有歷史包袱,享有地方政策優(yōu)惠等優(yōu)勢,迅速取得了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。但是,比如對(duì)城市商業(yè)銀行的整合,其僅僅是“撮合”,實(shí)際上一盤散沙,許多分支機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營管理人員并沒有貫徹和執(zhí)行整體協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略,而是想利用商業(yè)銀行新的經(jīng)營條件撈取更多的好處。

    (2)產(chǎn)權(quán)不清晰,法人治理結(jié)構(gòu)不健全。中小金融機(jī)構(gòu)建立之初,并不具備真正的法人資格,改革以后,大多數(shù)中小金融機(jī)構(gòu)也尚未發(fā)揮股份制的優(yōu)越性,還沒有建立起真正科學(xué)高效、完整有效的內(nèi)控機(jī)制,大多數(shù)仍是政府占主導(dǎo),造成了其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰,內(nèi)部缺乏有效的約束激勵(lì)機(jī)制,不規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)又導(dǎo)致了不規(guī)范的經(jīng)營管理機(jī)制,且外部約束意識(shí)淡化。

    (3)結(jié)算瓶頸嚴(yán)重制約著中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。中小金融機(jī)構(gòu)是“單獨(dú)門戶”,沒有自上而下、縱橫交錯(cuò)的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系,結(jié)算方式單一。沒有系統(tǒng)內(nèi)的聯(lián)行,異地匯路不暢,客戶結(jié)算困難,資金劃匯速度緩慢,中間環(huán)節(jié)復(fù)雜,極大的制約了業(yè)務(wù)拓展,這嚴(yán)重制約著中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

    2.外部存在的問題分析。國家在對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)與國有銀行和中小金融機(jī)構(gòu)在政策上存在差別待遇。中小金融機(jī)構(gòu)沒有得到相應(yīng)的政策扶持,且在某些方面存在著明顯的歧視傾向。如在機(jī)構(gòu)布局上,國有銀行下伸力度較大,而中小金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置受到了很強(qiáng)的擠壓,絕大部分被劃定在縣城范圍內(nèi)。國家在政策上的歧視待遇,成了制約中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展最主要的外部因素。政府部門對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)過多。地方政府從發(fā)展地方經(jīng)濟(jì),維護(hù)穩(wěn)定出發(fā),在規(guī)范性融資來源無法滿足需求時(shí),會(huì)傾向于干預(yù)地方金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用情況。過多的行政干預(yù)使得地方中小金融機(jī)構(gòu)很難建立起健全的法人治理結(jié)構(gòu),嚴(yán)重影響了中小金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和快速發(fā)展。

    3.法律監(jiān)管存在的問題。我國實(shí)行的是“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體系,由于我國中小金融機(jī)構(gòu)起步晚,發(fā)展速度快,在監(jiān)管過程中仍然存在很多的問題和漏洞。由于沒有一部完善的《金融監(jiān)管法》,無法對(duì)其進(jìn)行全面實(shí)時(shí)的監(jiān)管,很多經(jīng)營者利用法律的漏洞,違法違規(guī)操作,破壞金融秩序,現(xiàn)實(shí)的阻礙了中小金融機(jī)構(gòu)的合法健康發(fā)展。

    三、中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展對(duì)策研究

    要突破中小金融機(jī)構(gòu)目前的發(fā)展“瓶頸”,實(shí)現(xiàn)我國中小金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展,我們必須依據(jù)我國的具體國情,對(duì)癥下藥,選擇適合的發(fā)展模式與對(duì)策。

    1.必須樹立中小金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的基本理念。中小金融機(jī)構(gòu)是我國金融體系的重要構(gòu)成,在現(xiàn)在中國金融生態(tài)重構(gòu)與建設(shè)當(dāng)中具有至關(guān)重要的作用,因此必須建立可持續(xù)發(fā)展的中小金融體系?？沙掷m(xù)發(fā)展作為我國的基本發(fā)展理念,必須應(yīng)用到金融業(yè),尤其是對(duì)于中小機(jī)構(gòu)的發(fā)展,源于其性質(zhì)的特殊性,更應(yīng)秉承可持續(xù)發(fā)展的理念,實(shí)現(xiàn)其順利健康發(fā)展,更好的長遠(yuǎn)發(fā)揮其作用。

    2.國家應(yīng)給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠。為了改善目前存在的不公平的政策環(huán)境的問題,國家應(yīng)給予中小金融機(jī)構(gòu)更多的必要的政策優(yōu)惠,這也是中小金融機(jī)構(gòu)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所承擔(dān)和發(fā)揮的作用以及所服務(wù)的對(duì)象決定的。中小金融機(jī)構(gòu)在我國的金融體系中發(fā)揮著不可替代的作用,但是,其仍然存在著先天不足以及后天的發(fā)展缺陷,這都需要國家給予一定的政策優(yōu)惠和支持,而不是政策上的歧視,為其營造一個(gè)公平的政策環(huán)境。

    3.建立存款保險(xiǎn)制度,提高中小金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。建立存款保險(xiǎn)制度的目的是為了保障金融機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉時(shí),有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支付必要的保險(xiǎn)金,以提升社會(huì)公眾對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的信心以維護(hù)金融穩(wěn)定。盡快建立存款保險(xiǎn)制度,以防止中小金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉而出現(xiàn)的擠兌風(fēng)險(xiǎn)和銀行危機(jī),以保障金融體系的安全和穩(wěn)定,以此提高中小金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。

    4.中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行正確的市場定位,并加強(qiáng)自身的經(jīng)營管理。中小金融機(jī)構(gòu)必須根據(jù)自身的特點(diǎn),選擇正確的服務(wù)對(duì)象,進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位,在選擇服務(wù)對(duì)象時(shí),應(yīng)盡量以地區(qū)內(nèi)非國有企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,并兼顧國有中小企業(yè)。從自身問題入手,完善服務(wù)功能,提高綜合競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    5.組建全國性的清算銀行,為所有金融機(jī)構(gòu)提供同等的資金清算服務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)受種種因素限制,存在著結(jié)算渠道不暢的問題,導(dǎo)致大批客戶流失,嚴(yán)重制約了中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。建議以人民銀行的結(jié)算體系為主,在剝離各家銀行清算系統(tǒng)的基礎(chǔ)上盡快組建全國性的清算銀行,以便為所有的金融機(jī)構(gòu)提供同等的資金清算業(yè)務(wù)。

第5篇：金融體系論文范文

    經(jīng)過20多年改革開放,我國金融業(yè)得到了長足發(fā)展,金融資產(chǎn)總量已今非昔比,但金融結(jié)構(gòu)仍存在明顯不合理或扭曲的癥狀,其主要特征可以“一高七偏”來概括。“一高”即金融相關(guān)率大大提高。我國的金融相關(guān)率,1978年為95.2%,2000年為225%,22年增長了129.8個(gè)百分點(diǎn),平均每年增長 5.9個(gè)百分點(diǎn)。盡管與美國、日本、德國、法國等發(fā)達(dá)國家(1988年)的326%、392%、294%和254%相比還有差距,但與巴西和印度 (1988年)的175%和114%相比,已明顯居高。

    所謂“七偏”,一是非金融機(jī)構(gòu)(居民、企業(yè)和政府)的融資結(jié)構(gòu)偏間接融資。我國非金融機(jī)構(gòu)(居民、企業(yè)和政府)國內(nèi)直接融資與間接融資的比例, 1981年為1.68:98.32,2000年為26:74.盡管直接融資的比重大大提高,但與其他國家相比,仍屬偏低。其他國家或地區(qū)非金融機(jī)構(gòu)直接融資的比重平均值為56%,最高為80.8%(馬來西亞),最低為34%(印度尼西亞),美國、英國、德國和日本等發(fā)達(dá)國家分別為78%、41.0%、 42.5%和48.1%。

    二是金融機(jī)構(gòu)的類型結(jié)構(gòu)偏商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)。從證券市場和銀行金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看,1993年證券資產(chǎn)占總金融資產(chǎn)(證券資產(chǎn)十銀行資產(chǎn))的比例為13. 5%,截至2000年6月上升為23.8%,也仍比其他各國(地區(qū))1993年56%的平均水平低32.2個(gè)百分點(diǎn)。至于我國購買保險(xiǎn)的支出,2000年僅占國民生產(chǎn)總值的1.79%,1999年更僅占1.63%,與英國的13.35%及香港的4.72%比較,明顯偏低。這表明,在我國金融機(jī)構(gòu)體系中,商業(yè)銀行占有突出地位。從國際比較看,美國的傳統(tǒng)銀行業(yè)正以不同的方式萎縮,30年前,銀行業(yè)在美國經(jīng)濟(jì)中占金融資產(chǎn)總額的50%,目前已經(jīng)收縮到25%,而且這種萎縮還在繼續(xù)。

    三是銀行市場結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷。到2000年底,我國有3家政策性銀行、4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行、88家城市商業(yè)銀行、2057 家城市信用社、39333家農(nóng)村信用社、239家信托投資公司和69家財(cái)務(wù)公司。截至2001年12月,國家銀行的存款占上述全部金融機(jī)構(gòu)存款余額的 73.4%,貸款占上述全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額的76.9%。而且,一段時(shí)期以來,還出現(xiàn)了中小金融機(jī)構(gòu)整體信譽(yù)受影響、存款向國有大銀行集中、中小金融機(jī)構(gòu)市場份額下降的趨勢。從國際比較看,經(jīng)過90年代銀行間的并購風(fēng)潮,美國銀行業(yè)的集中程度大大提高,其前100家大銀行在資產(chǎn)方面的份額也才70%。由此可見,我國銀行業(yè)的集中程度在世界上是多么獨(dú)特。

    四是銀行所有制結(jié)構(gòu)偏國有銀行。我國3家政策銀行和4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行的資產(chǎn)占總銀行資產(chǎn)的83.4%,在國際上只有印度超過這個(gè)比例。如果考慮到其他股份制和城市商業(yè)銀行有很大的國有成份,我國國有銀行所占比例實(shí)際上還要大得多。據(jù)世界銀行2001年上半年發(fā)表的一個(gè)報(bào)告,該行對(duì)100多個(gè)國家的金融業(yè)進(jìn)行的調(diào)查研究表明,自20世紀(jì)70年代以來,官方(即國有)銀行數(shù)量大幅度減少,減少最多的是那些高收入國家。與此同時(shí),大約占世界人口40%的 30多個(gè)發(fā)展中國家的絕大多數(shù)銀行資產(chǎn)仍為政府所有。國有銀行占銀行業(yè)資產(chǎn)75%一100%的國家有印度、中國、伊朗、阿爾及利亞和敘利亞等。而沙特和大部分海灣國家的國有銀行已大幅減少,現(xiàn)僅占10%。突尼斯、摩洛哥和大部分南美國家的國有銀行也已減少到了10%~25%,埃及、巴基斯坦、巴西和俄羅斯減少到了50%~70%。

    五是銀行貸款類型結(jié)構(gòu)偏企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營貸款。截至1999年,我國銀行業(yè)一直偏重企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營貸款,而忽略居民消費(fèi)貸款,后者在貸款總額中的比重還不到 2%。而美國銀行消費(fèi)貸款在全部貸款中的份額在50%以上,日本銀行在20%以上。2000年情況有所改變,中國四大國有商業(yè)銀行的住房、教育和消費(fèi)貸款為人民幣2347億元,占其新增貸款的29.7%。

    六是銀行貸款對(duì)象結(jié)構(gòu)偏國有大型企業(yè)貸款。據(jù)中國人民銀行1998年底組織全國15個(gè)省市對(duì)包括工、農(nóng)、中、建在內(nèi)的7家國有商業(yè)銀行進(jìn)行抽樣調(diào)查,對(duì)非國有經(jīng)濟(jì)貸款僅占全部貸款余額的42%,對(duì)國有經(jīng)濟(jì)的貸款占58%。2000年情況有所改變,對(duì)非國有經(jīng)濟(jì)貸款的比例上升到48%,較1999年增長了2%。但與非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)增加值中占70%以上、提供著90%以上的新增就業(yè)機(jī)會(huì)、支撐著80%以上的經(jīng)濟(jì)增長率相對(duì)照,其貸款仍是偏重國有企業(yè)的。

    七是金融區(qū)域結(jié)構(gòu)偏大中城市。1996年底,農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后,農(nóng)業(yè)銀行逐步向大中城市收縮、集中,留下農(nóng)村信用社經(jīng)營廣大農(nóng)村地區(qū)的金融業(yè)務(wù)。而農(nóng)村信用社卻是嚴(yán)重先天不足:不良貸款比例居高不下,虧損社、資不抵債社、高風(fēng)險(xiǎn)社量大面寬。這就決定了農(nóng)村金融的嚴(yán)重落后,使本來就很少的農(nóng)村資金流向城市。這從農(nóng)村信用社的存貸比僅為69%而其他金融機(jī)構(gòu)的存貸比為84%(1999年數(shù))即可見一斑。據(jù)統(tǒng)計(jì),2000年農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額兩項(xiàng)之和為10949.77億元,僅占總貸款余額123804.35億元的11%。這與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的約18%,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的約30%,顯然是極不相稱的。

    (二)結(jié)構(gòu)性扭曲的低效能效應(yīng)

    不合理或扭曲的金融結(jié)構(gòu),必然造成金融體系的低效能。我國金融體系的低效能主要體現(xiàn)在以下8種現(xiàn)象上。

    一是個(gè)人和企業(yè)“借錢難”與“投錢難”同時(shí)存在。例如,據(jù)有關(guān)方面調(diào)查反映,廣東惠州、佛山、肇慶、江門等市中小企業(yè)目前銀行融資的渠道很窄,“求貸無門”,“融資難”成為其發(fā)展的最大障礙,珠海市佳訊實(shí)業(yè)有限公司近年來訂單充足,但由于流動(dòng)資金無法及時(shí)到位,僅1999年放棄的訂單就有600萬元,約占當(dāng)年銷售額的1/3.而另據(jù)調(diào)查,2000年6月,僅浙江溫州、臺(tái)州就有450億元民間資金找不到投資方向。

    二是較多年份國內(nèi)投資小于國內(nèi)儲(chǔ)蓄。據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)測算,在1980~1997年總共18年間,我國國內(nèi)儲(chǔ)蓄減國內(nèi)投資的實(shí)際缺口有13年出現(xiàn)正值,其中最高的1997年名義缺口為2745億元,實(shí)際缺口為898.5億元,占GDP3.01個(gè)百分點(diǎn)。這表明,我國國內(nèi)儲(chǔ)蓄并沒有完全用于本國經(jīng)濟(jì)建設(shè),正缺口所代表的實(shí)際資源以貿(mào)易順差的形勢流往了境外。正如王小魯、樊綱在《中國經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性——跨世紀(jì)的回顧與展望》一書中所指出的:“中國的儲(chǔ)蓄一投資缺口經(jīng)濟(jì)為正值,對(duì)外貿(mào)易則相應(yīng)地處于順差狀態(tài),外國凈儲(chǔ)蓄實(shí)際上為負(fù)數(shù),這意味著本國業(yè)已十分稀缺的實(shí)際資源沒有用于滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)的迫切需求,而是源源不斷地輸往海外,供別國使用。這種現(xiàn)象出現(xiàn)在中國這樣一個(gè)發(fā)展速度很快且資金嚴(yán)重短缺的大國確實(shí)令人費(fèi)解”。

    三是外資進(jìn)入和內(nèi)資外逃同時(shí)存在。我國每年究竟有多少資本外逃,一直沒有統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑。但歷次外匯大檢查都發(fā)現(xiàn)了大量逃、騙匯行為,僅1998年就查出100多億美元。有關(guān)專家分別采用直接法和間接法對(duì)我國1997~1999年的資本外逃進(jìn)行了測算。結(jié)果顯示:按直接法測算,1997~1999年我國資本外逃的規(guī)模分別為128、233和122億美元,3年合計(jì)為483億美元;按間接法測算,分別為141、317和130億美元,合計(jì)為588億美元。大量資本外逃毫無疑問對(duì)我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響:國家付出高額的機(jī)會(huì)成本借貸外資,這邊卻不斷有巨額資金流出并消失在國外。而資本外逃的主要原因就在于國內(nèi)資本市場缺乏效率。

    四是不同行業(yè)和地區(qū)企業(yè)的資金利稅率相差迥異。據(jù)統(tǒng)計(jì),1993-1995年在我國39個(gè)行業(yè)中,資金利稅率最高的煙草行業(yè)為67.69%,最低的煤氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為-0.8%,極差達(dá)68.49個(gè)百分點(diǎn);資金利潤率最高的煙草行業(yè)為10.9%,最低的煤氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為-2.21%,極差達(dá)13. 11個(gè)百分點(diǎn)。不同地區(qū)企業(yè)之間也存在類似的差別。這表明,配置在不同行業(yè)和地區(qū)的資金的邊際收益是極其不均等的,同時(shí)也表明金融體系的流動(dòng)性效能是極差的。

    五是作為國有商業(yè)銀行主要貸款對(duì)象的國有企業(yè)的資金使用效率每況愈下。據(jù)統(tǒng)計(jì),國有工業(yè)企業(yè)資金利潤率1978年為24.2%,1999年為6. 39%,1999年比1978年下降了17.81個(gè)百分點(diǎn),其中1995、1996、1997和1998年還低于貸款年名義利率。

    六是作為銀行主體的四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行積累了太多的不良貸款。據(jù)官方確認(rèn),在四大國有商業(yè)銀行劃撥了1.3萬億的不良貸款到四大金融資產(chǎn)管理公司從而使不良貸款下降10%之后,截至2001年9月末,四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行不良貸款為1.8萬億元,占全部貸款的26.62%。其中,實(shí)際已形成的損失約占全部貸款的7%左右。與世界其他國家和地區(qū)相比,我國銀行機(jī)構(gòu)的不良貸款仍是相當(dāng)高的。例如,日本1998年1月12日公布的全國銀行不良貸款總額為 76萬億日元,占貸款總額的12.28%;美國截至1997年底參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的商業(yè)銀行和儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)全部不良貸款(逾期30天以上和呆滯貸款)占總貸款比例為2.27%;韓國官方1997年11月初公布其銀行業(yè)約有呆、壞帳510億美元,占總貸款16%左右,其中壞帳(損失)平均占總貸款約1.6%;泰國官方1996年報(bào)告的不良資產(chǎn)比例為9.8%,而據(jù)亞行官方透露,1998年這一比例可能達(dá)到18%左右;印尼官方1996年公布的不良貸款占全部貸款的比例為8.8%,其中次級(jí)貸款占2.6%,可疑貸款占3.3%,壞帳占2.9%;新加坡六大銀行次級(jí)、可疑和損失三個(gè)等級(jí)的不良貸款占全部貸款的3%,均大大低于我國的水平。國外觀察家正是據(jù)此而斷言我國國有商業(yè)銀行技術(shù)上已破產(chǎn)。

第6篇：金融體系論文范文

香港金融市場建立初期,沒有中央銀行,政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管缺位,經(jīng)營環(huán)境寬松,資本自由流動(dòng),給香港帶來了大量資本,加速了香港銀行業(yè)的發(fā)展,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的局面。到了20世紀(jì)20年代末,美國爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),多家銀行發(fā)生擠兌、破產(chǎn)。這為香港銀行業(yè)敲響了警鐘,香港銀行業(yè)開始意識(shí)到對(duì)市場發(fā)展適度的監(jiān)控是必要的,而缺乏監(jiān)管極易造成金融發(fā)展的不穩(wěn)定,因此在銀行業(yè)行業(yè)內(nèi)部組建了自律性的監(jiān)管組織,其監(jiān)管目的主要是控制銀行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展。這種行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管在20年代至60年代保證并促進(jìn)了銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,60年代是香港銀行業(yè)快速膨脹時(shí)期,由于銀行業(yè)的監(jiān)管尚未建立,也為之后的銀行危機(jī)埋下了隱患。香港證券業(yè)管理首個(gè)行業(yè)監(jiān)管組織是自律性的組織―香港證券經(jīng)紀(jì)業(yè)協(xié)會(huì)。它采用會(huì)員制,運(yùn)用內(nèi)部的管理機(jī)制對(duì)其會(huì)員進(jìn)行規(guī)范。在這段時(shí)期內(nèi)香港證券業(yè)是穩(wěn)步向前發(fā)展的。保險(xiǎn)業(yè)的情況與證券業(yè)基本上是類似的,首個(gè)管理機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì),在發(fā)展的過程中不斷吸收新的會(huì)員發(fā)展壯大。

這段時(shí)期是香港金融業(yè)發(fā)展最快的時(shí)期。自律性監(jiān)管變化靈活、監(jiān)管成本低、監(jiān)管強(qiáng)度松適應(yīng)了當(dāng)時(shí)香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,促進(jìn)了香港金融業(yè)發(fā)展。

2“積極不干預(yù)”階段(20世紀(jì)60年代末～90年代末)

60年代初香港第一次爆發(fā)了銀行危機(jī),香港政府意識(shí)到完全依靠銀行內(nèi)部自我的風(fēng)險(xiǎn)控制是不能完全有效的應(yīng)對(duì)波及范圍廣、影響強(qiáng)度大的風(fēng)險(xiǎn),開始著手制定香港銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī),60年代末《銀行業(yè)條例》頒布。在此之后,香港開始出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的萌芽,銀行、證券以及保險(xiǎn)業(yè)開始出現(xiàn)跨領(lǐng)域產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新日益活躍,監(jiān)管對(duì)象日益多樣化,金融風(fēng)險(xiǎn)日益增加,僅依靠行業(yè)內(nèi)部的自律性監(jiān)管己經(jīng)不能滿足市場發(fā)展的需要。香港政府開始制定一些法律、法規(guī)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行約束和管理,以求控制香港金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。在這30年間,香港先后成立香港金融管理局、證券監(jiān)管委員會(huì)等官方機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,關(guān)注各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)水平。但這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有像英國、新加坡等國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行過多的直接監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)、金融管理局只是在其認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)大的危機(jī)的情況下,對(duì)所監(jiān)管的領(lǐng)域進(jìn)行指導(dǎo)和幫助,并協(xié)助處理一些糾紛。

這一時(shí)期香港的經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行狀況比較良好,政府對(duì)整個(gè)金融業(yè)的運(yùn)行抱的是積極不干預(yù)”的態(tài)度,“積極”的涵義是政府會(huì)采取積極的態(tài)度,根據(jù)當(dāng)前形勢的發(fā)展,權(quán)衡輕重,仔細(xì)考慮支持和反對(duì)采取干預(yù)行動(dòng)的理據(jù)。

3“小政府、大市場”階段(90年代末～至今)

90年代末,金融國際化、一體化趨勢越來越明顯,來自國際其他金融市場風(fēng)險(xiǎn)可以通過各種渠道傳導(dǎo)至香港,給香港金融業(yè)的穩(wěn)定帶來沖擊。自律性監(jiān)管和“積極不干預(yù)”的監(jiān)管制度己經(jīng)不能滿足這一時(shí)期香港金融發(fā)展的需要。這兩種監(jiān)管體制易在金融傳導(dǎo)鏈上形成薄弱環(huán)節(jié),為金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊提供了可乘之機(jī),要避免這種狀況,需要強(qiáng)化政府的管理職能,加強(qiáng)各個(gè)領(lǐng)域的合作。同時(shí),香港最大的競爭優(yōu)勢在于自由、開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,一旦進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管,可能會(huì)令香港失去其競爭優(yōu)勢,因此,要掌握好監(jiān)管的度,既不能過分的限制香港自由的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,又要避免產(chǎn)生監(jiān)管不足與交叉監(jiān)管的真空等問題。東南亞金融危機(jī)后,為了解決這些問題,香港政府提出了“大市場,小政府”的監(jiān)管理念。把它落實(shí)到監(jiān)管理念當(dāng)中,其含義就是金融業(yè)要堅(jiān)持以市場為核心.循序漸進(jìn)的強(qiáng)化政府“管理者”的引導(dǎo)作用。

第7篇：金融體系論文范文

關(guān)鍵詞:金融學(xué);實(shí)驗(yàn)課程體系;改革

高校實(shí)驗(yàn)課程，是高校課程體系的重要組成部分。完整有效的實(shí)驗(yàn)課程體系將有助于深化化學(xué)生對(duì)理論課程的學(xué)習(xí)，在培養(yǎng)學(xué)生綜合能力方面起著重要的作用。

一、金融學(xué)專業(yè)實(shí)驗(yàn)課程體系的重要性

(一)是對(duì)金融學(xué)專業(yè)理論課程的有益補(bǔ)充

現(xiàn)階段，我國財(cái)經(jīng)類高等院校都設(shè)置了金融學(xué)專業(yè)實(shí)驗(yàn)課程體系，可見它在教學(xué)中起到了重要的作用。金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生進(jìn)入金融領(lǐng)域工作會(huì)接受崗前培訓(xùn)，但是培訓(xùn)的時(shí)間是很有限的。學(xué)生要真正能夠?qū)⑺鶎W(xué)理論知識(shí)與實(shí)踐結(jié)合，還需要較長時(shí)間。因此，大學(xué)四年對(duì)理論知識(shí)的積累與足夠多有效的實(shí)驗(yàn)、實(shí)訓(xùn)課程的結(jié)合是必不可少的。從目前情況來看，由于金融企業(yè)具有一定的特殊性，能夠接納學(xué)生實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)不多，因此實(shí)驗(yàn)課程更多采用實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的方式。

(二)是適應(yīng)金融領(lǐng)域高度競爭的需要

隨著科技的不斷發(fā)展，金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益增多。對(duì)現(xiàn)有金融學(xué)專業(yè)人才的培養(yǎng)而言，已經(jīng)不僅僅需要扎實(shí)的金融學(xué)專業(yè)理論知識(shí)，學(xué)科交叉已經(jīng)在所難免。因此加快實(shí)驗(yàn)課程體系的改革與設(shè)計(jì)，將會(huì)使現(xiàn)有的實(shí)驗(yàn)體系發(fā)揮更大的作用，幫助學(xué)生交叉運(yùn)用金融、市場營銷等學(xué)科的知識(shí)。

(三)是高校培養(yǎng)復(fù)合型金融人才的需要

復(fù)合型金融人才是指在具備金融學(xué)基本知識(shí)和能力之外，還具備其它學(xué)科較高相關(guān)技能的人才。例如，隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，IT技術(shù)技術(shù)經(jīng)完全融入銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)之中，復(fù)合型金融人才將在未來幾年內(nèi)顯得十分緊缺。因此高校金融學(xué)及相關(guān)領(lǐng)域基礎(chǔ)課程的實(shí)驗(yàn)必不可少。從發(fā)展趨勢來看，我國的金融業(yè)將不斷吸收國外金融企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，從國外引入高端人才，這會(huì)加劇高校畢業(yè)生就業(yè)的競爭程度，沒有相應(yīng)技能的學(xué)生將很難脫穎而出。

二、當(dāng)前實(shí)驗(yàn)課程體系的局限性

(一)實(shí)驗(yàn)教學(xué)理念有待更新

當(dāng)前許多高校對(duì)于實(shí)驗(yàn)課程的定位存在一定的偏差，不像一般高職院校實(shí)驗(yàn)課程體系那樣完備。教師在教學(xué)思想上對(duì)實(shí)驗(yàn)課程不如理論課程重視，對(duì)于教學(xué)方式、手段等的革新認(rèn)識(shí)不足，固有模式的教學(xué)往往使實(shí)驗(yàn)課不能吸引學(xué)生。另外就是學(xué)生不夠重視實(shí)驗(yàn)課程，從學(xué)生調(diào)查問卷顯示:在經(jīng)過專業(yè)方向選擇后，學(xué)生往往只對(duì)感興趣的實(shí)驗(yàn)課程認(rèn)真完成職。例如選擇銀行方向的學(xué)生消極對(duì)待證券實(shí)驗(yàn)課程，選擇證券方向的學(xué)生又會(huì)消極對(duì)待銀行課程等。

(二)實(shí)驗(yàn)課程安排與實(shí)際有脫節(jié)

從課題組發(fā)放問卷的統(tǒng)計(jì)情況來看，金融學(xué)專業(yè)學(xué)生認(rèn)為實(shí)驗(yàn)課程體系設(shè)計(jì)中的問題主要集中在幾個(gè)方面:一是即將畢業(yè)的學(xué)生在參加金融機(jī)構(gòu)崗前培訓(xùn)時(shí)，感到學(xué)校實(shí)驗(yàn)課程設(shè)置不足，有的課程未開設(shè)實(shí)驗(yàn)課，有的課程實(shí)驗(yàn)課時(shí)太少，對(duì)于提高學(xué)生技能的作用不明顯。二是當(dāng)前高校金融學(xué)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)課程主要采取實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的模式，校外實(shí)訓(xùn)、校企合作的方式非常少，實(shí)驗(yàn)課程的設(shè)置容易受到市場上金融教學(xué)軟件開發(fā)的限制。三是許多高校實(shí)驗(yàn)軟件都是從軟件開發(fā)公司購置的，軟件開發(fā)公司與金融企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)脫節(jié)，影響了軟件的實(shí)踐可操作性。

(三)未能結(jié)合社會(huì)需求設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)課程

現(xiàn)在高校實(shí)驗(yàn)課程體系主要圍繞理論課程體系來設(shè)置。按照教育部的整體規(guī)劃思路，首先設(shè)置專業(yè)核心課程，再設(shè)置非核心課程。實(shí)驗(yàn)課程的課時(shí)安排及設(shè)計(jì)不是根據(jù)金融企業(yè)的需求來進(jìn)行設(shè)計(jì)，而更多的是根據(jù)課程的安排來設(shè)計(jì)。例如，很多高校取消了銀行信貸管理課程，它的重要性被大大降低，相關(guān)實(shí)驗(yàn)課程也被邊緣化了。而對(duì)于商業(yè)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)來說，信貸仍舊是最主要的、對(duì)商業(yè)銀行利潤貢獻(xiàn)占絕對(duì)優(yōu)勢的業(yè)務(wù)。

(四)實(shí)驗(yàn)教學(xué)方式單一

我國高校對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)采取的基本模式是:先學(xué)習(xí)理論知識(shí)，然后進(jìn)實(shí)驗(yàn)室做實(shí)驗(yàn);或者單獨(dú)設(shè)置某些實(shí)驗(yàn)課程，加大課時(shí)量，變成單獨(dú)的實(shí)訓(xùn)課程。在教學(xué)過程中，由于缺乏有效的實(shí)驗(yàn)課程指導(dǎo)教材，因此需要教師先熟悉軟件操作再對(duì)學(xué)生進(jìn)行指導(dǎo)，學(xué)生的自主創(chuàng)新能力很難提高，學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)課的興趣也難調(diào)動(dòng)起來。此外因?yàn)槲目祁悓?shí)驗(yàn)課程固有的缺陷，學(xué)生的實(shí)驗(yàn)結(jié)果很難用一個(gè)好的方式來評(píng)價(jià)，教學(xué)方式的創(chuàng)新也就無法實(shí)現(xiàn)。

三、構(gòu)建新的實(shí)驗(yàn)課程體系的建議

(一)實(shí)驗(yàn)課程設(shè)置要體現(xiàn)社會(huì)需求

高等院校應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，加強(qiáng)與金融企業(yè)的合作，圍繞金融企業(yè)對(duì)人才需求的目標(biāo)，設(shè)計(jì)出更加合理有效的實(shí)驗(yàn)課程體系。為了解決知識(shí)更新速度快的難題，高院可以根據(jù)需求變化靈活組合實(shí)驗(yàn)課程，綜合考慮學(xué)生的就業(yè)實(shí)際，供學(xué)生根據(jù)個(gè)性特點(diǎn)自由選擇。實(shí)驗(yàn)授課教師要積極尋找企業(yè)需求信息，力爭在實(shí)驗(yàn)教學(xué)方式上突破現(xiàn)有模式，把學(xué)生吸引到實(shí)驗(yàn)中去。而學(xué)生則可以在完成基礎(chǔ)性實(shí)驗(yàn)課層次后，選擇增加綜合性實(shí)驗(yàn)層次的課程。

(二)加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)軟件系統(tǒng)建設(shè)

高校需要改變過去實(shí)驗(yàn)軟件針對(duì)性不強(qiáng)的選購方式，要多進(jìn)行比較，反復(fù)對(duì)各個(gè)實(shí)驗(yàn)軟件進(jìn)行運(yùn)行測試，選擇與教學(xué)結(jié)合緊密的、能夠真正培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力的實(shí)驗(yàn)軟件。另外，高?？梢岳米陨硇畔⒓夹g(shù)力量的優(yōu)勢，督促教師關(guān)注金融形勢的發(fā)展，關(guān)注金融創(chuàng)新力量的發(fā)展，自主開發(fā)研制部分實(shí)驗(yàn)軟件。采取的方式主要是結(jié)合現(xiàn)有軟件設(shè)計(jì)出新的程序，以便使實(shí)驗(yàn)軟件更加適應(yīng)學(xué)生理論課程的學(xué)習(xí)。在軟件設(shè)計(jì)中可以積極調(diào)動(dòng)學(xué)生，選拔優(yōu)秀學(xué)生參與到軟件設(shè)計(jì)中去，提高學(xué)生動(dòng)腦、動(dòng)手的能力。

(三)改進(jìn)實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式

高等院校要充分利用產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合的優(yōu)勢，帶領(lǐng)學(xué)生走出課堂，進(jìn)入金融企業(yè)參觀或是組織部分學(xué)生進(jìn)入企業(yè)實(shí)習(xí)，讓學(xué)生對(duì)所學(xué)理論知識(shí)有更加感性的認(rèn)識(shí)，這是加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)課程體系建設(shè)的重要步驟。具體的設(shè)計(jì)可以是這樣的:實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)+企業(yè)實(shí)訓(xùn)+假期實(shí)習(xí)的方式。高校要積極與金融企業(yè)聯(lián)系，設(shè)計(jì)出校外實(shí)訓(xùn)課程的內(nèi)容，并布置學(xué)生做好實(shí)訓(xùn)報(bào)告。還可以組織學(xué)生參與金融企業(yè)的暑期工實(shí)習(xí)，在實(shí)習(xí)過程中跟隨指導(dǎo)教師寫出實(shí)習(xí)心得，并要求提交實(shí)習(xí)報(bào)告。

(四)加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)教師素質(zhì)的培養(yǎng)

實(shí)驗(yàn)教師隊(duì)伍的素質(zhì)將決定實(shí)驗(yàn)課程體系改革是否成功?？梢詥为?dú)選送實(shí)驗(yàn)教師到企業(yè)再學(xué)習(xí)，以便積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，貫穿到課堂教學(xué)中去。也可以由實(shí)驗(yàn)教師帶領(lǐng)學(xué)生共同到企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，在實(shí)踐中既可以提高自身素養(yǎng)，又可以幫助學(xué)生解決學(xué)習(xí)困難。另外還要求實(shí)驗(yàn)教師必須擁有金融專業(yè)的技能證書，從而提高教師的業(yè)務(wù)技能，以適應(yīng)不斷更新的實(shí)驗(yàn)課程變化。

參考文獻(xiàn)

第8篇：金融體系論文范文

從LTCM事件談起

1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機(jī)，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對(duì)泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機(jī)事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機(jī)也是由于一個(gè)突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。

LTCM基金是于1993年建立的“對(duì)沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價(jià)公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型，編制程序，運(yùn)用計(jì)算機(jī)預(yù)測債券價(jià)格走向。具體做法是將各種債券歷年的價(jià)格輸入計(jì)算機(jī)，從中找出統(tǒng)計(jì)相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)較大。LTCM基金通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，兩類債券價(jià)格的波動(dòng)基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價(jià)。當(dāng)通過計(jì)算機(jī)發(fā)現(xiàn)個(gè)別債券的市價(jià)偏離平均值時(shí)，若及時(shí)買進(jìn)或賣出，就可在價(jià)格回到平均值時(shí)賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，無論如何價(jià)格上漲或下跌，按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達(dá)300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財(cái)，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們，致使LTCM基金的運(yùn)用資金與資本之比竟高達(dá)25：1。

天有不測風(fēng)云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價(jià)格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時(shí)，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風(fēng)港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔(dān)保的聯(lián)邦公債。其價(jià)格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計(jì)算機(jī)所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計(jì)規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯(cuò)了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機(jī)應(yīng)變及時(shí)撤出資金，而是對(duì)自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達(dá)44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達(dá)10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴(yán)重的信譽(yù)危機(jī)，后果不堪設(shè)想。

由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)德主，這對(duì)數(shù)學(xué)金融的負(fù)面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的使用性。有的甚至宣稱：永遠(yuǎn)不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資，數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報(bào)刊之報(bào)道，評(píng)論，分析連篇累牘，焦點(diǎn)集中在為什么過去如此靈驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論竟會(huì)突然失靈？多數(shù)人的共識(shí)是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯(cuò)，錯(cuò)在將之應(yīng)用于不適當(dāng)?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個(gè)月著文分析基于隨機(jī)過程的預(yù)測理論，文中將隨機(jī)過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機(jī)過程是具有快變的或突變達(dá)的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機(jī)過程’。對(duì)于這種非穩(wěn)過程，概率分布實(shí)際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，必須另辟途徑，這也可以從自然科學(xué)類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

經(jīng)典的布萊克‐斯科爾斯公式

布萊克‐斯科爾斯公式可以認(rèn)為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風(fēng)險(xiǎn)套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價(jià)的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個(gè)方程組成的一個(gè)市場模型。其中，關(guān)于無風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格的方程，只和利率r有關(guān)；而關(guān)于原生股票價(jià)格的方程，則除了與平均回報(bào)率b有關(guān)以外，還含有一個(gè)系數(shù)為σ的標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)的“微分”。當(dāng)r，b，σ均為常數(shù)時(shí)，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價(jià)格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進(jìn)了債券衍生物時(shí)常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個(gè)新行業(yè)。

筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實(shí)踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時(shí)如不加注意，就會(huì)出問題。

局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實(shí)際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會(huì)有跳躍。

局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實(shí)際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時(shí)大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機(jī)中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價(jià)格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機(jī)過程”，在其適用條件下十分有效。事實(shí)上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實(shí)在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對(duì)，而是因?yàn)橥话l(fā)事件襲來時(shí)，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機(jī)過程"變成了“非穩(wěn)隨機(jī)過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計(jì)規(guī)律在新的條件下失效。

突發(fā)實(shí)件的機(jī)制

研究突發(fā)事件首先必須弄清其機(jī)制。只有弄清了機(jī)制才能分析其前兆，研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個(gè)不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機(jī)制可大致分為以下兩大類。

“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價(jià)值。這種虛假價(jià)值不斷積累，直至其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)無法承擔(dān)時(shí)，就會(huì)突然崩潰。積累的虛假價(jià)值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟(jì)在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價(jià)值過分龐大之故。

“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個(gè)中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時(shí)放出二至傘個(gè)中子，這是一級(jí)反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級(jí)反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級(jí)級(jí)數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級(jí)相聯(lián)的“級(jí)聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級(jí)聯(lián)。在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達(dá)的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級(jí)聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機(jī)，如果不是美國政府及時(shí)介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級(jí)聯(lián)放大”，造成整個(gè)金融界的信用危機(jī)。

金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運(yùn)用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時(shí)才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達(dá)10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

多因素性對(duì)金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、社會(huì)、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟(jì)因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風(fēng)波，是因?yàn)樾睦硪蛩氐摹胺糯蟆弊饔茫和顿Y者突然感受到第二類債券的高風(fēng)險(xiǎn)，競相拋售，才造成波及全球的金融風(fēng)暴?？梢娦睦硪蛩夭蝗莺鲆暎仨殞⑵溆?jì)及。

非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個(gè)因素之間一般具有錯(cuò)綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動(dòng)作會(huì)影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學(xué)語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個(gè)因素分別作用時(shí)結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項(xiàng)，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。

不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟(jì)已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會(huì)發(fā)生，但對(duì)于投資者更具有實(shí)用價(jià)值的是：到底會(huì)發(fā)生什么事件？在何時(shí)發(fā)生？這些具有較大的不確定性。

由此可知，金融突發(fā)事件的機(jī)制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，其機(jī)制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價(jià)值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機(jī)卻也包含著銀行等金融機(jī)構(gòu)連鎖債務(wù)的級(jí)聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警方法

對(duì)沖基金之“對(duì)沖”，其目的就在于利用“對(duì)沖”來避險(xiǎn)（有人將hedgefund譯為“避險(xiǎn)基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計(jì)為避險(xiǎn)的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風(fēng)險(xiǎn)管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”的成員，對(duì)突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責(zé)，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個(gè)簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對(duì)突然發(fā)生的機(jī)械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程統(tǒng)計(jì)可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機(jī)械故障。這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律雖然對(duì)保險(xiǎn)公司制定保險(xiǎn)率有用，但對(duì)預(yù)警根本無用。因?yàn)椴恢滥愕能囀欠駥儆谶@百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時(shí)會(huì)發(fā)生故障。筆者認(rèn)為，針對(duì)金融突發(fā)事件的上述特點(diǎn)，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個(gè)事先“能量”積累的過程；對(duì)“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機(jī)制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種方法對(duì)汽車之機(jī)械故障作出預(yù)警，應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)測其機(jī)械系統(tǒng)的運(yùn)行狀態(tài)，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動(dòng)，以及駕駛感覺等反常變化及時(shí)作出預(yù)警。當(dāng)然，金融突發(fā)事件要比汽車機(jī)械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，必須對(duì)多種因素進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，特別應(yīng)當(dāng)“能量”的積累是否已接近其“臨界點(diǎn)”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機(jī)制等危險(xiǎn)前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實(shí)現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計(jì)及多種因素的困難。計(jì)及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計(jì)及多種因素的突發(fā)事件之?dāng)?shù)學(xué)模型，很可能超越現(xiàn)有計(jì)算機(jī)的處理能力。但計(jì)算機(jī)的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計(jì)及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)展逐步擴(kuò)充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動(dòng)，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險(xiǎn)型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種方法如果運(yùn)用得當(dāng)，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。

其三是報(bào)警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報(bào)。如何適當(dāng)把握?qǐng)?bào)警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級(jí)制和概率表示？

有些人根本懷疑對(duì)金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對(duì)此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會(huì)憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學(xué)就不是一門科學(xué)，預(yù)警當(dāng)然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。

因應(yīng)之道

第9篇：金融體系論文范文

一、現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度存在的若干問題

1、應(yīng)計(jì)貸款和非應(yīng)計(jì)貸款分類的差異性

按照《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定：貸款本金或利息在逾期90天沒有收回的貸款應(yīng)作非應(yīng)計(jì)貸款核算，其已入賬的利息收入和應(yīng)計(jì)利息予以沖銷。但由于該制度未對(duì)計(jì)息期間做強(qiáng)制性規(guī)定，可能會(huì)導(dǎo)致同樣的貸款由于計(jì)息期間的不同，銀行披露的會(huì)計(jì)信息存在差異，從而削弱會(huì)計(jì)信息的可比性。如甲、乙兩銀行同時(shí)在1月1日向丙企業(yè)發(fā)放貸款，甲銀行采用月度計(jì)息，乙銀行采用季度計(jì)息，倘若丙企業(yè)在1月31日不能支付利息，那么，在4月末該筆貸款在甲銀行業(yè)已歸入非應(yīng)計(jì)貸款核算，但該筆貸款在乙銀行仍然處于正常的應(yīng)計(jì)貸款科目核算，雖然該筆貸款在兩行狀況并無差異：均不能支付利息且呈連續(xù)狀態(tài)。從而導(dǎo)致銀行在會(huì)計(jì)信息披露的差異性，不能正常反映自身的經(jīng)營狀況。

2、措辭不嚴(yán)謹(jǐn)導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理的無所適從

根據(jù)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：短期債券投資的利息，應(yīng)當(dāng)于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的賬面價(jià)值?？梢姸唐趥顿Y利息按照收付實(shí)現(xiàn)制核算。同時(shí)該制度又規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對(duì)短期投資按成本與市價(jià)孰低計(jì)量，這樣，減值準(zhǔn)備的計(jì)提確認(rèn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制與短期債券投資利息確認(rèn)的現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制形成了制度反差，在同一制度中反映了兩種不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致了會(huì)計(jì)處理的無所適從。例如銀行在3月投資A債券30萬元，4月A企業(yè)宣布支付利息3萬元，并于5月收到，此時(shí)A債券的賬面價(jià)值為27萬元，倘若6月末A債券的市場公允價(jià)值為28萬元，那么此時(shí)銀行對(duì)A債券價(jià)值的核算則陷入兩難局面：會(huì)計(jì)報(bào)表列示27萬元?jiǎng)t不合會(huì)計(jì)制度的規(guī)定；若列示28萬元?jiǎng)t不合謹(jǐn)慎性原則。其實(shí)我們只要將短期投資的期末計(jì)價(jià)改為“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對(duì)短期投資按賬面價(jià)值和市價(jià)孰低計(jì)量”則可以很好的解決短期債券的期末計(jì)價(jià)問題。

3、債券收入的歸類問題

按照1995年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，債券投資同發(fā)放貸款一樣是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一，同時(shí)從商業(yè)銀行資金的運(yùn)用情況來看，不外是發(fā)放貸款和投資兩種，因此，銀行業(yè)債券投資收益采用同一般企業(yè)的列示方法（投資收益歸屬于營業(yè)外收入）則有不妥：一則商業(yè)銀行運(yùn)用資金一般為信貸投放和債券投資，債券投資的收益占收入多為20%以上，將其列示為營業(yè)外收入容易讓人誤解為我國銀行業(yè)主業(yè)不突出；二則銀行業(yè)的利息支出為最重要的營業(yè)成本，其間有相當(dāng)部分為債券資金的占用成本，如果將債券收益列示為營業(yè)外收入則容易導(dǎo)致收入與成本不配比，不利于進(jìn)行損益分析。因此我們可以通過修改會(huì)計(jì)報(bào)表的格式來解決債券收入的問題：在利潤表中將投資收益上移至利息收入后面，同時(shí)將營業(yè)利潤的公式修改為：營業(yè)利潤＝利息收入+投資收益利潤總額+其它業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費(fèi)用-其它業(yè)務(wù)支出。

4、資產(chǎn)減值導(dǎo)致的利潤調(diào)節(jié)問題

由于現(xiàn)行金融會(huì)計(jì)制度明確規(guī)定：當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備如果高于已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，按照其差額補(bǔ)提減值準(zhǔn)備；如果低于已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，按其差額沖回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。同時(shí)，我國證券法規(guī)定上市公司連續(xù)三年虧損則退市處理，由此導(dǎo)致了不少上市銀行利用資產(chǎn)減值作為利潤的調(diào)節(jié)杠桿，通過“計(jì)提”和“轉(zhuǎn)回”的賬面游戲，誤導(dǎo)投資者的選擇。在財(cái)政部2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中通過明確規(guī)定“已經(jīng)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在以后年度不得轉(zhuǎn)回”來避免企業(yè)利用減值準(zhǔn)備來調(diào)節(jié)利潤，但這未免有矯枉過正之嫌，規(guī)定減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回則不符合資產(chǎn)自身的定義，其實(shí)我們通過嚴(yán)格規(guī)定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提條件和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的條件則可以使利用減值準(zhǔn)備來調(diào)整利潤的情況得以改觀。

5、短期債券投資收益的入賬時(shí)間問題

對(duì)于非金融企業(yè)來說，由于短期投資一般金額較小，流動(dòng)性較強(qiáng)，投資收益于實(shí)際收到時(shí)確認(rèn)無可厚非。但對(duì)于銀行業(yè)來說，為保持資金的流動(dòng)性和收益性，其擁有的短期債券投資較多，如果采用收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)投資收益則不太符合實(shí)際：一來銀行業(yè)持有的短期債券多為國債或金融債券，違約風(fēng)險(xiǎn)較小，且利率多為固定，適宜按期計(jì)提收益；二來短期債券投資所承擔(dān)的存款利息支出多為按期計(jì)提，債券投資收益采用收付實(shí)現(xiàn)制則明顯收入成本不配比；三來短期債券投資收益采用收付實(shí)現(xiàn)制容易造成銀行業(yè)利潤的期間波動(dòng)起伏太大，不符合銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的原則。因此，我們根據(jù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的“重要性”原則和銀行業(yè)“穩(wěn)健經(jīng)營”的原則，可以對(duì)短期債券投資收益采用按期計(jì)提的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則予以確認(rèn)。

6、短、長期投資的劃轉(zhuǎn)條件不明確

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：“金融企業(yè)改變投資目的，將短期投資劃轉(zhuǎn)為長期投資，應(yīng)按短期的成本與市價(jià)孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價(jià)值作為長期投資新的投資成本。擬處置的長期投資不調(diào)整至短期投資，待處置時(shí)按處置長期投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理”。按照制度的理解：短期投資的劃轉(zhuǎn)的條件在于“改變投資目的”，而由于缺乏必要的現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)務(wù)操作中難以把握。而在現(xiàn)實(shí)中，由于短期投資在期末必須按照成本和市價(jià)孰低提取減值準(zhǔn)備，相對(duì)來說長期投資計(jì)提準(zhǔn)備的要件嚴(yán)格得多，因此，銀行的財(cái)務(wù)部門會(huì)在短期投資市價(jià)持續(xù)下跌時(shí)完成短、長期投資的劃轉(zhuǎn)來規(guī)避短期跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，從而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。

7、對(duì)金融衍生工具的關(guān)注程度不夠

金融衍生工具作為現(xiàn)代金融發(fā)展的產(chǎn)物，種類繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，會(huì)計(jì)處理難度較大，同時(shí)具有收益不確定性、高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特征，已經(jīng)成為銀行業(yè)新的利潤增長點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。但在現(xiàn)行《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中只是簡單在第一百四十條提及“對(duì)于外匯交易合約、利率期貨、遠(yuǎn)期匯率合約、貨幣和利率套期、貨幣和利率期權(quán)等衍生金融工具應(yīng)說明其計(jì)價(jià)方法”，并未對(duì)金融衍生工具的計(jì)價(jià)和披露做出統(tǒng)一的規(guī)定，因此，國內(nèi)銀行一般將其作為會(huì)計(jì)報(bào)表的附注作一般性披露，難以客觀的確認(rèn)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

8、與稅收制度的銜接問題

2001版的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》遵循會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性原則規(guī)范了銀行業(yè)對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提。但現(xiàn)行的稅收制度仍然按照“期末貸款的1%差額計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備可以在計(jì)算所得稅中扣除，對(duì)實(shí)際計(jì)提超過1%的部分調(diào)增應(yīng)納所得稅額”，由此導(dǎo)致不少金融企業(yè)出于利潤考核的考慮對(duì)金融會(huì)計(jì)制度執(zhí)行不嚴(yán)。當(dāng)然最根本的解決方法是國家稅務(wù)部門對(duì)稅前的“呆賬準(zhǔn)備金”抵扣額進(jìn)行調(diào)整。但目前我們可以通過在金融會(huì)計(jì)制度中明確：對(duì)由于會(huì)計(jì)政策與稅務(wù)規(guī)定不一致產(chǎn)生的所得稅差異允許單列科目“遞延所得稅”處理，同時(shí)將該科目歸屬于利潤分配項(xiàng)下做增項(xiàng)理，以此來激勵(lì)銀行采用金融會(huì)計(jì)制度的規(guī)定。

二、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的對(duì)策分析

2001年度的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》基本適應(yīng)了當(dāng)時(shí)銀行業(yè)發(fā)展的需要，但隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和中國銀行業(yè)在加入WTO時(shí)關(guān)于銀行業(yè)開放承諾的逐步兌現(xiàn)，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的不足之處便顯示了出來：外資銀行的加入帶來的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌問題；衍生工具的計(jì)量問題等等。因此我們可以通過進(jìn)一步在理論和制度上予以完善，做到與時(shí)俱進(jìn)適合銀行業(yè)發(fā)展的需要：

1、減少金融企業(yè)的選擇權(quán)，以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性

其實(shí)，早在二十世紀(jì)末，在美國的會(huì)計(jì)理論界就展開過“會(huì)計(jì)藝術(shù)論”和“會(huì)計(jì)制度論”的爭論，前者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)給予會(huì)計(jì)人員更多的會(huì)計(jì)判斷權(quán)和選擇權(quán)以促進(jìn)會(huì)計(jì)學(xué)理論的發(fā)展；后者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)減少會(huì)計(jì)人員的判斷權(quán)和選擇權(quán)以維護(hù)會(huì)計(jì)信息的可比性和相關(guān)性。2001年的“安然會(huì)計(jì)造假”事件讓這次爭論劃上了句號(hào)：美國國會(huì)2002年通過了“薩班斯-奧克斯利”法案對(duì)現(xiàn)行的公司和會(huì)計(jì)法律進(jìn)行了多處重大修改，以減少會(huì)計(jì)人員的價(jià)值判斷來強(qiáng)化了當(dāng)局的監(jiān)管。而我國近年來上市公司年報(bào)的不斷調(diào)整和不斷出現(xiàn)的會(huì)計(jì)差錯(cuò)也從側(cè)面映射出會(huì)計(jì)判斷和會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)過多會(huì)削弱會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。美國會(huì)計(jì)學(xué)界的價(jià)值形態(tài)的變化或許值得我們借鑒。

2、注重銀行體系的特殊性，如實(shí)反映金融企業(yè)的財(cái)務(wù)情況

與一般工商企業(yè)比較，金融企業(yè)的行業(yè)有著自身的特性，如果單純地按照一般企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方法套用在銀行上，則容易令人誤解銀行體系的財(cái)務(wù)狀況，尤其在涉及到主營業(yè)務(wù)上。例如對(duì)投資收益按照一般工商企業(yè)屬于非主營業(yè)務(wù)，歸屬于營業(yè)外收入是正常的；但投資收益原本就是銀行的主營業(yè)務(wù)之一，倘若套用一般企業(yè)的歸屬方式則會(huì)影響外界對(duì)銀行的公允評(píng)價(jià)。同樣，在對(duì)短期投資收益的確認(rèn)上也有必要考慮銀行的特殊情況。

3、完善會(huì)計(jì)制度、準(zhǔn)則建設(shè)，適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的需要

近年來，中國銀行業(yè)的發(fā)展用日新月異來形容并不為過，尤其是在外資銀行加大對(duì)中國市場的關(guān)注程度后更加帶動(dòng)了金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，同時(shí)，由于立法的滯后性，導(dǎo)致現(xiàn)行《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)金融衍生工具的計(jì)量和披露的關(guān)注程度不夠，而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)際的交易事項(xiàng)可能尚未發(fā)生，從而與歷史成本計(jì)量原則不符，因此在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不能夠具體量化，企業(yè)多在資產(chǎn)負(fù)債表的附注中提及，進(jìn)而掩飾了銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，難以為投資者提供全面的財(cái)務(wù)信息。因此，銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)制度的同步提出了更高的要求，在目前情況下，可以通過根據(jù)新出現(xiàn)的情況進(jìn)行新準(zhǔn)則的制定來予以補(bǔ)充。

4、明確會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)，強(qiáng)化職業(yè)判斷水平