金融創(chuàng)新下我國金融風(fēng)險管理分析
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在歷史發(fā)展的長河中，國際金融產(chǎn)業(yè)曾多次發(fā)生過強烈振蕩，其給世界上大多數(shù)國家的經(jīng)濟發(fā)展造成過很大的傷害，同時也提醒了我國金融行業(yè)要及時做好有關(guān)金融風(fēng)險的全面性防范工作。在現(xiàn)實金融變革形勢下的金融風(fēng)險管控業(yè)務(wù)中，其中的金融理財產(chǎn)品品類拓展最為迅速，但同時其給金融業(yè)所帶來的風(fēng)險問題也不容低估，必須切實開展好金融創(chuàng)新進程中的金融風(fēng)險防范及管控工作。本文針對目前金融變革形勢下的金融風(fēng)險管控工作展開深入性的研究，并提出一些對其極具指導(dǎo)價值的思考、建議?，F(xiàn)階段，針對我國金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控情況，在不斷走向成熟的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，金融服務(wù)產(chǎn)品越來越豐富，由此導(dǎo)致我國的金融運作市場迎來了不斷擴展的趨勢。然而對于西方經(jīng)濟發(fā)達國家而言，不但沒有顯示出一絲金融危機的跡象，而且其金融市場運作越來越穩(wěn)健。包括我國在內(nèi)的一些發(fā)展中國家而言，因為歷史上一直未構(gòu)建出完善的金融風(fēng)險預(yù)警防控機制，導(dǎo)致金融領(lǐng)域一些企業(yè)的運作規(guī)范性極差，甚至出現(xiàn)少數(shù)金融經(jīng)營企業(yè)隨意增設(shè)一些額外的業(yè)務(wù)附加費款項，進而使業(yè)戶的正當(dāng)利益不能獲取實質(zhì)性的保障。所以，當(dāng)下最為緊迫的任務(wù)是做好金融行業(yè)的運作管理及風(fēng)險防控工作。
一、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險防控工作的特征
依照我國銀監(jiān)會機構(gòu)下發(fā)的《商業(yè)性銀行金融創(chuàng)新指導(dǎo)》，金融創(chuàng)新工作的基本宗旨是指商業(yè)銀行為了配合當(dāng)今經(jīng)濟快速發(fā)展的需求，依托新技術(shù)的運用、新手段的采取、新市場的拓展、新職能機構(gòu)的設(shè)置等，在發(fā)展戰(zhàn)略擬定、管理制度建立、職能機構(gòu)配置、業(yè)務(wù)人員安排、管控模式構(gòu)建、業(yè)務(wù)程序運作及服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)等各項工作上所增設(shè)的一些新內(nèi)容。如今，我國的金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入整體性業(yè)務(wù)開放的狀態(tài)，金融產(chǎn)業(yè)增加了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度，且創(chuàng)新趨勢強勁，進而使金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)展現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的勢頭，具體體現(xiàn)在以下幾方面。
（一）理財產(chǎn)品
隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們開始對金融方面的投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生興趣，為了適應(yīng)金融市場中新興業(yè)務(wù)的需求，目前很多金融經(jīng)營單位都開始在其金融業(yè)務(wù)范疇中增設(shè)了新的理財產(chǎn)品。此種服務(wù)產(chǎn)品的融入，促使了當(dāng)今總體金融行業(yè)面貌產(chǎn)生了本質(zhì)性的變化，特別是使得當(dāng)今金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式產(chǎn)生了吐故納新式的變革，且提升了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。從相關(guān)的調(diào)查資料可知，我國現(xiàn)階段絕大多數(shù)金融經(jīng)營單位都相繼推出了理財產(chǎn)品，開展了各種相異類型的理財服務(wù)業(yè)務(wù)多達60余種，由此充分說明了我國的金融產(chǎn)業(yè)正處在持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新之中。
（二）服務(wù)業(yè)務(wù)范疇
自從理財業(yè)務(wù)成為金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新的重點突破口之后，金融產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍也開始走向持續(xù)的拓寬和擴展，一些金融經(jīng)營單位已經(jīng)逐步脫離了有史以來即連續(xù)開展著的存款、信貸和匯兌等原始業(yè)務(wù)模式，而是更側(cè)重轉(zhuǎn)向于居民家庭理財、電子型支付銀行等業(yè)務(wù)。依照粗略統(tǒng)計資料顯示，我國現(xiàn)在已經(jīng)有數(shù)十家金融經(jīng)營單位設(shè)置了金融證券業(yè)務(wù)品種及保險服務(wù)品類，而且其業(yè)務(wù)運作期限已經(jīng)擴展到最低一個月，最長不做上限?；诖耍鹑诋a(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)范疇也變成了金融模式創(chuàng)新的一個范疇。
（三）金融業(yè)戶大幅度拓展
我國實行改革開放政策三十多年來，我國的經(jīng)濟建設(shè)獲取了突飛猛進式的發(fā)展，廣大百姓的生活水平在持續(xù)提升。據(jù)國家相關(guān)部門的統(tǒng)計資料顯示，2013年前3季度，國民生產(chǎn)總值超過了166050億元，和2012年同期相比上升了11.7個百分點，我國的城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入為10351元，排除價格波動因素，其實際上升為13.5%，所增加幅度高于2012年同期指標(biāo)3.5個百分點。
（四）金融職能同質(zhì)化
因為金融職能機構(gòu)在其業(yè)務(wù)運作形式及組織架構(gòu)上的持續(xù)革新，導(dǎo)致銀行企業(yè)和保險機構(gòu)、信托投資機構(gòu)、證券公司等非銀行性金融部門之間的職能劃分變得越來越不明朗，整個世界上的金融服務(wù)單位也正在由分行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向聯(lián)合化經(jīng)營的綜合型模式。現(xiàn)階段，我國銀行業(yè)真正自覺性的創(chuàng)新活動仍然很不充分，創(chuàng)新的廣度和深度存在較大不足，行業(yè)內(nèi)照搬復(fù)制式的“創(chuàng)新”占了很大比重。
二、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險管控面臨的問題
（一）未建立完整的創(chuàng)新機制
就金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控而言，過去的金融業(yè)務(wù)考評過程均是依據(jù)金融單位的經(jīng)營規(guī)模來實施的，并未關(guān)注金融經(jīng)營單位的職能性業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況。這樣必然使金融經(jīng)營單位服務(wù)產(chǎn)品及經(jīng)營業(yè)務(wù)的創(chuàng)新工作得不到足夠的重視，也正是由于此種缺陷的存在，才導(dǎo)致了過去我國金融產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險時常出現(xiàn)和不可避免性。
（二）從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平偏低
我國金融管理業(yè)務(wù)人員的技術(shù)素質(zhì)偏低，并且不具備現(xiàn)代化的金融更新觀念，由此導(dǎo)致其整個金融創(chuàng)新過程不可避免地會發(fā)生金融運作的風(fēng)險，然而其還不能正視金融風(fēng)險的存在。過去在實施金融風(fēng)險防控時，其重點是以防范金融產(chǎn)業(yè)的信用風(fēng)險為主要內(nèi)容，然而在具體的金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控過程中，大部分金融部門業(yè)務(wù)人員并未深刻認(rèn)識到金融產(chǎn)品創(chuàng)新在整個金融創(chuàng)新工作中的價值性，也就不可能將金融風(fēng)險防范觀念應(yīng)用到金融產(chǎn)品更新過程中。
（三）金融風(fēng)險防控模式單一
就我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控而言，管控模式古板單調(diào)為其金融創(chuàng)新過程中不能輕視的一種問題。過去的金融風(fēng)險防控機制一般都屬于風(fēng)險評定的運作模式，然而將此類運作模式運用到現(xiàn)實金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，不可能達到與國際運作規(guī)則完整接軌。所以，在每次國家頒布和金融行業(yè)運作相關(guān)的管理政策，均必引發(fā)金融行業(yè)震蕩及業(yè)務(wù)開展規(guī)模的下跌，導(dǎo)致總體金融交易市場中暗藏一種走向不規(guī)范的資金流，最終引發(fā)整體金融產(chǎn)業(yè)中各類企業(yè)獲利不平衡的情況。
（四）風(fēng)險評估模式落后
在金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，風(fēng)險評估模式的落后也很不利于總體金融風(fēng)險防控的實際效果。比如，其時常表現(xiàn)出金融訊息溝通跟不上具體的運作節(jié)奏、金融政策調(diào)整滯后、考評過程控制不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)热毕輪栴}，如果在此階段中有某些不法金融單位借機對金融交易市場搞一些小動作，就不能夠快速圓滿地將其平衡處置好?；诖?，金融風(fēng)險評估機制的落后也必然會嚴(yán)重影響金融風(fēng)險的防控效果。
（五）缺乏誠信交流
“誠信”的信譽是任何一家金融經(jīng)營單位得以生存發(fā)展的必要條件，然而一般在具體的金融風(fēng)險防控工作中，因為金融部門業(yè)務(wù)人員側(cè)重追求經(jīng)濟利潤而淡漠了彼此之間的誠信交流，金融企業(yè)所實施的誠信交流重點是針對于本企業(yè)上報的經(jīng)營數(shù)據(jù)是否客觀屬實。由于在原先的金融交易市場上，常常暴露出金融經(jīng)營單位造假上報材料的問題，由此造成我國金融交易市場中嚴(yán)重存在業(yè)務(wù)信息不屬實、各個企業(yè)之間不能實現(xiàn)相互信任的問題。
三、國外金融模式下金融風(fēng)險防控的主要經(jīng)驗做法
近年來，在規(guī)范化的市場監(jiān)理、大量新開發(fā)金融業(yè)務(wù)的支撐下，金融經(jīng)營風(fēng)險及金融產(chǎn)業(yè)危機幾乎與歐美等經(jīng)濟發(fā)達國家失去了緣分。不論是1997年泛濫亞洲的金融產(chǎn)業(yè)危機，還是在1994年發(fā)生的墨西哥、巴西和阿根廷等國的“拉美型”金融危機，那時的歐美等發(fā)達經(jīng)濟體的金融組織都能做到獨善其身。然而，2008年，美國爆發(fā)的華爾街金融振蕩使美、歐、日等發(fā)達國家的金融產(chǎn)業(yè)也遭到了不同程度的沖擊，且巴基斯坦等欠發(fā)達國家?guī)缀跸萑肓藝移飘a(chǎn)的境地。審視金融危機的發(fā)生及應(yīng)對過程，可以總結(jié)得出：完善科學(xué)的金融體制改革創(chuàng)新是有效抵御金融風(fēng)險來襲的“金鑰匙”，故針對金融創(chuàng)新風(fēng)險實施防控管理極為必要。在此介紹一下西方發(fā)達國家及一些新興市場國家，在依托金融市場開放及金融體制創(chuàng)新方面，達到有效控制金融風(fēng)險的相關(guān)經(jīng)驗做法。
（一）美國金融市場的開放及體制創(chuàng)新
美國選用漸進型的金融敞開政策，其開放歷程長達近一個世紀(jì)。在20世紀(jì)前半葉，美國的國家金融監(jiān)管機構(gòu)在其金融領(lǐng)域內(nèi)推行分業(yè)式經(jīng)營及金融利率管控制度，為了讓美元變成國際市場的通用貨幣，美國擬建了“布雷頓森林金融管理體系”，且頒布實施了著名的“馬歇爾計劃”。20世紀(jì)60年代，為了嚴(yán)格控制國內(nèi)資本的大量外流，美國在金融領(lǐng)域內(nèi)強化了對資本運作的管制，對外籍人貸款、商業(yè)投資及本國公民購買他國金融證券實施政策限制。20世紀(jì)后半葉，美國步入了金融產(chǎn)業(yè)開放的輝煌十年，先后完成了金融利率市場調(diào)節(jié)及匯率市場調(diào)節(jié)的業(yè)務(wù)模式變革。在金融匯率的市場調(diào)節(jié)方面，1974年，美國實施了開放的資本賬戶管理政策，廢除了資本管控限制。美國的金融市場化特征體現(xiàn)在：扎實推行金融利率、匯率市場運作，以防嚴(yán)重沖擊現(xiàn)行金融體制；遵從金融業(yè)務(wù)支撐于現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展的行業(yè)準(zhǔn)則，加大金融職能對經(jīng)濟發(fā)展的推進功能；強化拓展金融市場及完善金融機構(gòu)職能，提升金融企業(yè)本身的競爭實力及風(fēng)險抗衡能力。
（二）新加坡的金融產(chǎn)業(yè)開放及體制創(chuàng)新
作為經(jīng)濟發(fā)達國家的亞洲四小龍之一——新加坡，它的金融產(chǎn)業(yè)變革在當(dāng)今的東盟國家中是僅有的最為成功的一個，其全面防控了亞洲金融危機可能對他國造成的沖擊，其如此成功的秘訣即在于本國內(nèi)大力實施了嚴(yán)謹(jǐn)完善的管理制度及嚴(yán)厲的處罰手段。其一是在金融業(yè)建立了專屬的賬戶，細(xì)致劃分出涉外金融業(yè)務(wù)及國內(nèi)金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建出本國銀行及境外銀行兩大金融范疇。其后者是專營涉外的外匯金融業(yè)務(wù)，由此助推了新加坡這一國際金融平臺的構(gòu)建進程。其二是奉行對本國金融機構(gòu)及其金融業(yè)務(wù)開展嚴(yán)格化管理的政策，20世紀(jì)70年代，雖然新加坡完全取消了對金融外匯的管制措施，然而其對本國的金融業(yè)務(wù)運作方式一直實行十分嚴(yán)格的管制模式。譬如，金融機構(gòu)向非本地居民業(yè)戶貸款或是把資金貸給國外的居民業(yè)戶，其借貸額度達到500萬新元之上的規(guī)模，一定要提前申請本地政府審核批準(zhǔn)。其三是強化商業(yè)型銀行內(nèi)部的金融資產(chǎn)風(fēng)險管控，其中涵蓋控制貸款數(shù)額、提高非利息收益所占比率，最大限度的削弱金融資產(chǎn)風(fēng)險水平等。
（三）韓國的金融開放及體制創(chuàng)新
20世紀(jì)80年代初期，韓國啟動金融市場化變革，剛一開始的金融體制變革過程，以給國內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)營過程放寬運作空間為主。其改革的重點內(nèi)容是削減政府對金融產(chǎn)業(yè)運作的行政管理職能，增強商業(yè)金融機構(gòu)的自主運作活力，在國家金融機構(gòu)中融進私有資本，持續(xù)減輕對金融利率的管控。在國有銀行競爭實力逐漸強化之后，推進本國銀行企業(yè)開辟境外市場，加入到國際金融競爭的行列中去，而且對國際金融機構(gòu)進行選擇性的開放本國的金融交易市場。歷史跨入20世紀(jì)末期，韓國國內(nèi)的金融創(chuàng)新速度顯著提升，依托“先期貸款而后存款、先長期業(yè)務(wù)后短期業(yè)務(wù)”的程序推行了金融利率市場化運作。之后又依托擬建對美元貨幣的平均匯率管理模式，持續(xù)展示市場化運作模式在匯率機制構(gòu)建中的促進作用。為了有效管控短期型資金外流，韓國推行并落實了更為全面的金融開放及運作市場化，推行浮動式匯率管理體系，減輕對金融資本的流動形態(tài)管制。
四、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險防控問題的處置策略
（一）營造良好的外部市場環(huán)境
由金融風(fēng)險防控問題去觀察，為了達到總體金融市場的健康發(fā)展，需要給金融經(jīng)營單位營造一個有利于其發(fā)展的外界環(huán)境。就實際而言，即是指依托金融監(jiān)管的職能來對金融運作模式創(chuàng)新過程實施相關(guān)限制，在給金融經(jīng)營單位預(yù)留出相應(yīng)的發(fā)展余地的同時，還需給金融經(jīng)營公司所從事的某些業(yè)務(wù)實施嚴(yán)格化管控，特別是嚴(yán)格約束企業(yè)的一些違規(guī)經(jīng)營行為。故此在當(dāng)今的金融創(chuàng)新模式下給金融風(fēng)險防控工作的開展?fàn)I造一個有利的外界環(huán)境，方可切實達到金融企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展目標(biāo)。
（二）強化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理
金融企業(yè)的內(nèi)部運作管理，長期以來始終是其金融風(fēng)險防控工作中的重點內(nèi)容，然而在企業(yè)具體的金融風(fēng)險防控工作中，時常會由于某些內(nèi)部管理問題的出現(xiàn)，引發(fā)整體金融單位發(fā)生金融經(jīng)營中的風(fēng)險問題。就此種情況來說，可以選取強化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險防控，依托內(nèi)控制度的實施來防范金融風(fēng)險危害的發(fā)生，特別是指企業(yè)內(nèi)部某些金融產(chǎn)品的盲目開發(fā)和推廣問題，只要先由其企業(yè)內(nèi)部開始防范此類問題的出現(xiàn)，就可以給金融企業(yè)自身的發(fā)展創(chuàng)造良機。
（三）提高金融從業(yè)人員的水平
在金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，金融從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平高低也決定整個金融企業(yè)的發(fā)展，因此提高金融管理人員的專業(yè)素養(yǎng)是十分有必要的。首先，可以帶領(lǐng)金融管理人員參加專業(yè)的培訓(xùn)。其次，為其引進一些與金融風(fēng)險有關(guān)的培訓(xùn)，如AMA、RAROC等。最后，要加強金融管理人員的風(fēng)險意識。只有這樣，才能減少金融風(fēng)險的發(fā)生。
（四）構(gòu)建有效的風(fēng)險管控模式
金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管控模式的構(gòu)建，是為了可以更完整地增加整個金融公司的經(jīng)營收益。第一是適于選取復(fù)合型的金融風(fēng)險防控機制，此類風(fēng)險防控機制可以整體地把市場交易風(fēng)險、金融信貸風(fēng)險等問題整合到一塊展開風(fēng)險測評過程。第二是應(yīng)針對業(yè)戶信用風(fēng)險擬定出一個單體的風(fēng)險管控模式，這樣才能圓滿處置業(yè)戶所帶來的信用風(fēng)險問題。第三須注意咨詢金融企業(yè)內(nèi)部各個職能部門和人士的一些相關(guān)看法，對其實施整體風(fēng)險性的綜合評判，進而達到企業(yè)金融風(fēng)險的有效防控，實現(xiàn)金融企業(yè)在創(chuàng)新模式下的健康穩(wěn)定發(fā)展。
五、結(jié)語
在任何階段，金融風(fēng)險是每個金融企業(yè)在其具體經(jīng)營過程中都無法徹底避免的。因此，只有認(rèn)真研究國際市場的發(fā)展動態(tài)，分析金融風(fēng)險在表現(xiàn)形態(tài)上發(fā)生的新變化，在整體推進金融創(chuàng)新發(fā)展的前提下，全面做好防范金融風(fēng)險的各項管理工作，并采取相應(yīng)的措施，建立能使金融企業(yè)平穩(wěn)向前發(fā)展的保障型制度體系，才能有效減低金融行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險問題發(fā)生的概率。開展金融創(chuàng)新的路徑大致有三條，即指金融產(chǎn)品、機構(gòu)和制度創(chuàng)新。由此來防控金融風(fēng)險向金融危機的方向轉(zhuǎn)化。由金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新角度去觀察，需要以優(yōu)良資產(chǎn)來開發(fā)出新產(chǎn)品，其他資產(chǎn)僅可作為補充資源。在此基礎(chǔ)上，處于創(chuàng)新初期的我國，更不能追逐超常復(fù)雜的金融技藝，而須先創(chuàng)新出各類債權(quán)及股權(quán)類的基礎(chǔ)型產(chǎn)品。由金融職能機構(gòu)的創(chuàng)新去觀察，其核心問題是著眼混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險?；鞓I(yè)經(jīng)營是今后的發(fā)展趨勢，我們只能遵循漸近式的改革，在條件成熟的時候推出。作為金融業(yè)的微觀主體，所追求的依然是成為主營業(yè)務(wù)突出、專業(yè)優(yōu)勢明顯的金融服務(wù)機構(gòu)。由金融管理制度創(chuàng)新去觀察，最基本的即為監(jiān)管制度和創(chuàng)新激勵約束制度。政府對金融創(chuàng)新的激勵約束政策，須關(guān)注經(jīng)濟周期性風(fēng)險。產(chǎn)品創(chuàng)新本質(zhì)上是對未來前景的看好。針對我國來說，就是在需要控制市場流動性時，不要鼓勵推出增加流動性的金融工具。
作者:彭芳春 宋揚 單位:湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院
