金融項(xiàng)目可行性分析精選(九篇)

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第1篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

（一）項(xiàng)目資金投資相關(guān)事項(xiàng)的可行性分析有待科學(xué)化

園區(qū)項(xiàng)目工程繁瑣，耗時(shí)長、投資大、覆蓋面廣，如果在投資前期對(duì)項(xiàng)目的可行性以及資金未來預(yù)算情況沒有科學(xué)的分析，那么就很難實(shí)現(xiàn)資金效用最大化，無法為項(xiàng)目的順利進(jìn)行提供堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。從一些地區(qū)的園區(qū)爛尾工程可以看出，它們大多是由于對(duì)某項(xiàng)目建設(shè)的可行性分析不到位，沒有做好投資前期的項(xiàng)目資金預(yù)算工作而導(dǎo)致的連鎖反映。以河北某省級(jí)工業(yè)區(qū)為例，為了響應(yīng)“京津冀一體化發(fā)展”的政策，盲目擴(kuò)大園區(qū)建設(shè)規(guī)模，某綜合項(xiàng)目的停工引發(fā)了一系列配套項(xiàng)目的爛尾工程。

（二）項(xiàng)目資金融資方式方法有待創(chuàng)新

園區(qū)建設(shè)耗資巨大，資金融資是項(xiàng)目資金管理的重要工作。隨著我國資本市場的不斷開放與完善，進(jìn)入我國金融市場的融資方式也逐漸多元化。目前，我國產(chǎn)業(yè)園區(qū)的項(xiàng)目資金主要依靠銀行貸款、民間借貸、中長期債券融資、股權(quán)融資、BT開發(fā)模式等，相較于最初的起步階段來講取得了一定的突破性進(jìn)展。但是，相對(duì)于金融市場上企業(yè)之間的融資方式來講還有較大的提升空間，尤其是在資金鏈條出現(xiàn)緊急斷裂危險(xiǎn)的情況下。如果沒有更加多元化的融資方式以及完善的融資體系，那么將會(huì)給園區(qū)項(xiàng)目資金的穩(wěn)定性帶來較大的影響。

（三）項(xiàng)目資金日常管理規(guī)范性有待加強(qiáng)

項(xiàng)目資金日常管理工作的規(guī)范與否直接關(guān)系著項(xiàng)目資金的具體使用情況，是園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)中最為具體的工作。雖然各地方政府通過規(guī)范性文件就園區(qū)項(xiàng)目資金管理工作進(jìn)行了指導(dǎo)性規(guī)定，多數(shù)園區(qū)也根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r做出了具體的規(guī)定，但是在具體管理過程中卻差強(qiáng)人意。有些園區(qū)并沒有嚴(yán)格按照“收支兩條線”的原則管理資金；有些需要經(jīng)過嚴(yán)格審批的項(xiàng)目支出由于監(jiān)督力度的薄弱而使得審批制度流于形式；有些項(xiàng)目資金的日常監(jiān)督只注重事后監(jiān)督或者事后審計(jì)，資金問題無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致項(xiàng)目資金的流失等。這些不規(guī)范的操作看似不嚴(yán)重，但是卻給園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)埋下了較大的財(cái)務(wù)隱患。

（四）項(xiàng)目資金管理信息化水平有待提高

園區(qū)建設(shè)所涉及的項(xiàng)目眾多，單純依靠人工來對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行管理，不僅工作量大，而且工作效率較低。經(jīng)過幾年的探索與努力，很多地區(qū)的園區(qū)都已經(jīng)建立起了相關(guān)工作的信息平臺(tái)。比如，早在2007年四川省經(jīng)委建設(shè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)就已經(jīng)與四川電信攜手共同創(chuàng)建了省級(jí)平臺(tái)、園區(qū)平臺(tái)以及企業(yè)級(jí)平臺(tái)三級(jí)平臺(tái)，形成了整個(gè)園區(qū)系統(tǒng)的信息化溝通與管理。就項(xiàng)目資金管理來說，有關(guān)日常管理溝通的工作可以通過上述信息平臺(tái)予以完成，但是就其具體使用狀況、項(xiàng)目進(jìn)度、資金運(yùn)作分析等各項(xiàng)更為深入的管理工作而言，并沒有一個(gè)較為完善的系統(tǒng)予以支撐，很多工作仍舊需要在會(huì)計(jì)電算化等軟件的基礎(chǔ)上進(jìn)行人工操作。

二、加強(qiáng)園區(qū)項(xiàng)目資金管理的具體建議

（一）完善項(xiàng)目資金投資相關(guān)事項(xiàng)的可行性分析

1.全視角分析投資項(xiàng)目的可行性投資項(xiàng)目的可行性分析是園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)中的方向性問題，不全面的分析很可能造成項(xiàng)目資金的浪費(fèi)，因此園區(qū)要對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行全視角分析。以某省級(jí)園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)為例，該園區(qū)要求所有建設(shè)項(xiàng)目的立項(xiàng)申請(qǐng)必須提交可行性分析報(bào)告，并且要求該報(bào)告不可以是格式范本所生成的。在園區(qū)項(xiàng)目的可行性分析內(nèi)容中，主要包括園區(qū)項(xiàng)目背景（提出背景、發(fā)展?fàn)顩r）、園區(qū)市場研究（市場供給、需求、價(jià)格、預(yù)測(cè)、推銷等）、園區(qū)項(xiàng)目研究（SWOT分析、地塊研究、周邊規(guī)劃、定位方向等）、項(xiàng)目投資估算、開發(fā)進(jìn)度、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目綜合社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化等評(píng)價(jià)。只有通過嚴(yán)密的、全方位的可行性分析，才能為項(xiàng)目資金管理的后期工作奠定最為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。當(dāng)然，上述可行性分析案例并不是唯一標(biāo)準(zhǔn)，具體分析仍舊需要園區(qū)結(jié)合具體項(xiàng)目予以分析，但是要把握“全面性”這一原則。2.做好項(xiàng)目預(yù)算，并對(duì)其進(jìn)行可行性分析項(xiàng)目預(yù)算是園區(qū)項(xiàng)目前期投資的一個(gè)重要工作，也是對(duì)項(xiàng)目資金后期管理的一個(gè)具體標(biāo)準(zhǔn)。園區(qū)應(yīng)當(dāng)在結(jié)合上述項(xiàng)目投資可行性分析的基礎(chǔ)上，做好項(xiàng)目資金預(yù)算工作，并保證預(yù)算的科學(xué)性。一方面，要全面、細(xì)致。即預(yù)算要貫穿整個(gè)項(xiàng)目工程，并且對(duì)項(xiàng)目工程中的一些主體工程進(jìn)行細(xì)致的預(yù)算。另一方面，要留有調(diào)整余地。園區(qū)項(xiàng)目耗資巨大、工程時(shí)間較長，突發(fā)事件或者不可抗力事件較多，過于死板的預(yù)算會(huì)延誤項(xiàng)目進(jìn)度、影響項(xiàng)目質(zhì)量。同時(shí)，也要要結(jié)合以往經(jīng)驗(yàn)對(duì)預(yù)算表的科學(xué)性進(jìn)行分析。

（二）創(chuàng)新項(xiàng)目資金融資方式方法

1.項(xiàng)目資金融資方式的多元化2015年5月，首只中國式產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)公募REITs被證監(jiān)會(huì)受理，僅享園區(qū)的收租權(quán)。隨著我國金融市場的開放與完善，諸如房地產(chǎn)信托、聯(lián)合開發(fā)、房地產(chǎn)證券化、售后回買回租、融資租賃、私募股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、海外融資、夾層融資、建筑商貼息貸款等融資方式逐漸融入到了各大項(xiàng)目的開發(fā)過程中。探索這些融資方式在園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)過程中的應(yīng)用對(duì)于拓寬項(xiàng)目融資渠道、維持資金鏈條的穩(wěn)定有著十分重要的意義，園區(qū)應(yīng)當(dāng)不斷結(jié)合自身情況選擇合適的融資渠道，構(gòu)建融資體系。以聯(lián)合開發(fā)為例，園區(qū)項(xiàng)目眾多、各個(gè)項(xiàng)目之間都有一定的關(guān)聯(lián)性，并且各個(gè)項(xiàng)目之間的資金使用狀況不一，那么就可以采用聯(lián)合開發(fā)的方式，將某些項(xiàng)目的閑置資金合理運(yùn)用于某資金鏈條較為緊張的項(xiàng)目。2.完善項(xiàng)目融資方式方法配套管理制度不同的項(xiàng)目融資方式，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。因此，園區(qū)在選擇項(xiàng)目融資方式時(shí)要注意對(duì)每一種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作，結(jié)合具體項(xiàng)目狀況，構(gòu)建合理的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。由于項(xiàng)目存續(xù)時(shí)間較長，因此要衡量短期、中長期融資的比例，盡可能以中長期融資為主，短期融資則作為項(xiàng)目資金應(yīng)急方式。同時(shí)，要盡可能規(guī)范融資過程中的程序性問題，避免由于人為原因造成的資金流失。

（三）規(guī)范項(xiàng)目資金日常管理

1.建立精細(xì)化的項(xiàng)目資金日常管理制度園區(qū)項(xiàng)目資金的日常管理工作較為繁瑣，精細(xì)化的管理制度可以為資金管理人員提供規(guī)范的操作指引，也有助于監(jiān)督項(xiàng)目資金的具體使用情況。以某省級(jí)園區(qū)為例，該園區(qū)按照地方政府的相關(guān)規(guī)定就園區(qū)的項(xiàng)目資金管理制定了統(tǒng)一的管理制度，但是其管理制度的實(shí)施并沒有終止于此，而是在此基礎(chǔ)上就不同的具體項(xiàng)目由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人分別制定詳細(xì)的、針對(duì)性的項(xiàng)目資金日常管理制度，并由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人承擔(dān)項(xiàng)目資金使用的主要責(zé)任。比如，園區(qū)配套設(shè)施（如花壇、路燈等）項(xiàng)目資金的日常管理相較于某項(xiàng)耗資巨大、耗時(shí)較長的工程而言就較為簡單，并且項(xiàng)目責(zé)任人所承擔(dān)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)也較小。有些園區(qū)按照用途對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行分別管理、也有些園區(qū)按照工程進(jìn)度對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行管理，這些方式都是可以結(jié)合具體項(xiàng)目情況予以借鑒的。2.建立項(xiàng)目資金內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制制度是對(duì)園區(qū)項(xiàng)目資金日常使用狀況的一種強(qiáng)有力的監(jiān)督措施。一方面，要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資金內(nèi)部控制活動(dòng)的具體實(shí)施力度。比如，階段性工程資金撥付的審批制度或者聯(lián)簽制度；有關(guān)采購工作崗位的分離制度等。另一方面，要加強(qiáng)項(xiàng)目資金的內(nèi)部審計(jì)，不僅僅是事后審計(jì)，更要注重對(duì)項(xiàng)目資金使用的事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及事中的審計(jì)，將違規(guī)使用資金的風(fēng)險(xiǎn)盡可能阻止在發(fā)生之前。

（四）提高項(xiàng)目資金管理信息化水平

如上文所述，有關(guān)項(xiàng)目資金管理的日常信息溝通已經(jīng)取得了突破性的進(jìn)展，值得我們關(guān)注的是有關(guān)項(xiàng)目資金使用情況的信息化呈現(xiàn)。以蘇州工業(yè)園區(qū)為例，其所運(yùn)用的項(xiàng)目資金管理及控制系統(tǒng)是專門針對(duì)蘇州工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理特點(diǎn)開發(fā)的項(xiàng)目管理協(xié)同工作平臺(tái)。該平臺(tái)內(nèi)包括了園區(qū)內(nèi)的所有項(xiàng)目，在主體上有業(yè)主、設(shè)計(jì)、建立、代建、試驗(yàn)檢測(cè)、監(jiān)理等單位，并就資金的年度計(jì)劃管理、招標(biāo)管理、結(jié)算審計(jì)、報(bào)表統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)分析應(yīng)用、征地動(dòng)遷、手續(xù)審批等管理內(nèi)容予以呈現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目建設(shè)各方共同使用的多項(xiàng)目資金管理平臺(tái)。該種自主開發(fā)項(xiàng)目資金管理信息系統(tǒng)的方式是值得借鑒的，它不僅可以全面的將項(xiàng)目資金管理信息囊括于其中，還可以在多種主體之間進(jìn)行信息的交換與互動(dòng)，并且對(duì)于園區(qū)而言具有針對(duì)性，大大提高了項(xiàng)目資金管理的效率和效果。

三、結(jié)論

第2篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]2095-3283（2017）05-0042-02

[作者簡介]黃杰敏（1982-），女，漢族，河南開封人，助理研究員，哈爾濱工業(yè)大學(xué)博士，研究方向：國際貿(mào)易。

近年來，隨著我國“一帶一路”等戰(zhàn)略的實(shí)施，中國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快，除了中石油、中水電、特變電工等央企在海外不斷承攬工程項(xiàng)目外，華為、中興等作為設(shè)備供應(yīng)商的合作伙伴也遍布全球。在中國政府通過貸款、援助等形式在非洲國家投入大量資源的同時(shí)，中國企業(yè)借助中國金融機(jī)構(gòu)屢屢在與西方同行的競爭中獲勝。

但值得注意的是，不少初入該行業(yè)的人未能深刻認(rèn)識(shí)貨物買賣合同與貸款協(xié)議之間的關(guān)系，導(dǎo)致其在貨物買賣合同及貸款協(xié)議的談判中頻頻出現(xiàn)差錯(cuò)。本文將詳細(xì)分析貨物買賣合同與貸款協(xié)議的異同及關(guān)系，以幫助從業(yè)人員理解貸款協(xié)議與貨物買賣合同的關(guān)系，從而為實(shí)務(wù)提供指導(dǎo)。

一、?物買賣合同與貸款協(xié)議的含義

在融資項(xiàng)目中，項(xiàng)目主要參與方包括買方（借款方）、賣方、金融機(jī)構(gòu)（包括中國出口信用保險(xiǎn)公司等ECA機(jī)構(gòu)）。

在這三方中，買方和賣方主要是貨物與服務(wù)買賣關(guān)系，雙方的權(quán)利與義務(wù)通過貨物買賣合同來約定，主要是確保賣方如何在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按約定的質(zhì)量向買方交付合同標(biāo)的；作為對(duì)價(jià)，買方在按照雙方的約定及時(shí)支付相關(guān)款項(xiàng)，同時(shí)設(shè)置違約條款及不可抗力條款等應(yīng)對(duì)買賣雙方不能依照約定的狀況。

買方與金融機(jī)構(gòu)主要是借貸關(guān)系，雙方的權(quán)利與義務(wù)通過貸款協(xié)議來約定，主要是確保金融機(jī)構(gòu)及時(shí)向買方提供相關(guān)款項(xiàng)，作為對(duì)價(jià)，買方（借款人）需要及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)提供貸款協(xié)議生效及首次提款所需文件，同時(shí)保證實(shí)現(xiàn)貸款協(xié)議所規(guī)定的各項(xiàng)財(cái)務(wù)要求以保證金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)被控制在一定程度；同時(shí)，買方需要確保及時(shí)支付到期本金與利息。

二、貨物買賣合同與貸款協(xié)議的關(guān)系

（一）區(qū)別

1調(diào)整的法律關(guān)系不同

如上所述，貨物買賣合同主要調(diào)整的是貨物買賣關(guān)系，相應(yīng)的合同主要針對(duì)貨物買賣過程中出現(xiàn)的各種問題設(shè)計(jì)條款；而貸款協(xié)議調(diào)整的借貸關(guān)系，是一種金融活動(dòng)，因此主要約定利率、期限等。

2內(nèi)容不同

由于調(diào)整的法律關(guān)系不同，因此貨物買賣合同與貸款協(xié)議約定的內(nèi)容不同。貸款協(xié)議的內(nèi)容一般包括借款金額、借款期限、借款利率、管理費(fèi)、承諾費(fèi)、貸款協(xié)議生效條件、貸款協(xié)議提款條件、終止條款、提款還貸條款、借款方的承諾等；貨物買賣合同的內(nèi)容一般包括合同的標(biāo)的、價(jià)格條款、質(zhì)量條款、付款條款、違約條款、不可抗力條款及適用法律與仲裁等內(nèi)容。

3當(dāng)事人不同

貨物買賣合同的當(dāng)事人是交易雙方，即買方及賣方；而貸款協(xié)議的當(dāng)事人是借款人（通常是買方）及金融機(jī)構(gòu)。

（二）聯(lián)系

1貨物買賣合同是貸款協(xié)議的基礎(chǔ)

金融機(jī)構(gòu)提供貸款一般是基于某個(gè)項(xiàng)目，而項(xiàng)目的商業(yè)模式、技術(shù)方案、金額等完全由買賣雙方簽署的貨物買賣合同約定。同時(shí)，為了保障買方的還款能力，金融機(jī)構(gòu)一般也會(huì)在貸款協(xié)議中明確約定該貸款所支持的項(xiàng)目，在放款時(shí)也會(huì)要求提供與項(xiàng)目相關(guān)的單據(jù)（如商業(yè)發(fā)票、報(bào)關(guān)單、提單等）作為支撐。

2貨物買賣合同與貸款協(xié)議互相決定彼此的簽署

一方面，貨物買賣合同能夠影響貸款協(xié)議的簽署。首先，貨物買賣合同中的標(biāo)的決定了項(xiàng)目的技術(shù)方案，技術(shù)方案對(duì)于項(xiàng)目的商業(yè)模式具有重要影響，而商業(yè)模式對(duì)項(xiàng)目能夠獲取融資具有重要影響。金融機(jī)構(gòu)在提供貸款前一般會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，而項(xiàng)目商務(wù)模式的可行性是項(xiàng)目可行性分析的重要組成部分，商務(wù)合同中的標(biāo)則是實(shí)現(xiàn)商務(wù)模式的技術(shù)保證。其次，貨物買賣合同對(duì)項(xiàng)目的敏感性分析具有重要影響。貨物買賣合同對(duì)項(xiàng)目敏感性分析的影響主要通過對(duì)投資、收入、運(yùn)營費(fèi)用等影響來體現(xiàn)。項(xiàng)目的敏感性分析是進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析時(shí)的重要內(nèi)容，即分析投資、收入、運(yùn)營成本等發(fā)生變化時(shí)項(xiàng)目的可行性，從而保證在各種情況下項(xiàng)目依然具有可行性，確保金融機(jī)構(gòu)的資金安全。

在這些敏感性因素中，投資直接與貨物買賣合同的金額相關(guān)，收入與貨物買賣合同能夠?qū)崿F(xiàn)的商務(wù)模式密切相關(guān)，而運(yùn)營成本則由貨物買賣合同確定的技術(shù)方案所確定。

以電信項(xiàng)目的動(dòng)力系統(tǒng)為例。隨著技術(shù)的進(jìn)步，電信項(xiàng)目的動(dòng)力系統(tǒng)可分為油機(jī)供電、市電供電及太陽能供電三種完全不同的技術(shù)方案。其中油機(jī)方案主要適用于無市電區(qū)域及太陽能資源不豐富的區(qū)域，初始投資較高，運(yùn)營成本也很高，但對(duì)外界的依賴性弱；市電方案初始投資低，運(yùn)營成本也低，但對(duì)于外界的依賴性很高，需要相關(guān)區(qū)域有國家公共電網(wǎng)覆蓋；太陽能供電方案初始投資較高，但運(yùn)營成本低，而且對(duì)外界環(huán)境要求較高，需要有較為充足的太陽能資源才能使用。但與此同時(shí)，三種方案的選擇決定了項(xiàng)目是否具有可行性。例如，在非洲公共電網(wǎng)不穩(wěn)定的區(qū)域既不配置油機(jī)也不配備太陽能供電，電信網(wǎng)絡(luò)將很不穩(wěn)定，極大地影響用戶體驗(yàn)，從而影響項(xiàng)目的可行性。同時(shí)，三種方案所需要的投資不同，對(duì)于合同金額有很大的影響，每年的折舊和攤銷會(huì)發(fā)生較大的變化，相應(yīng)的貸款金額也會(huì)變化，而貸款金額的變化相應(yīng)地會(huì)影響利息支出，從而影響項(xiàng)目的現(xiàn)金流；而運(yùn)營成本的高低則直接影響項(xiàng)目的現(xiàn)金流，從而影響項(xiàng)目的償債能力。

另一方面，貸款協(xié)議能夠影響貨物買賣合同的簽署。如上所述，目前融資已經(jīng)成為中國企業(yè)在國際市場上競爭的重要武器，尤其是在缺乏資金的非洲國家，通過融資為其解決資金來源問題是項(xiàng)目成功的必要條件，有些貨物買賣合同甚至明確規(guī)定貸款協(xié)議的簽署是貨物買賣合同生效的必要條件。

（三）貸款協(xié)議落實(shí)了資金，從而為貨物買賣合同中付款條款的優(yōu)化創(chuàng)造了條件

在貨物買賣合同中，付款條款是賣方極為關(guān)注的條款。付款進(jìn)度情況決定了賣方的資金占用情況，進(jìn)而直接決定了賣方的成本和利潤。但在買方缺乏資金的情況下，要求買方提供較快的付款進(jìn)度明顯不切實(shí)際。這種情況下，如果賣方能夠帶來信貸資金，則可大大緩解買方資金緊缺的狀況，為優(yōu)化付款條件創(chuàng)造了前提。

在付款條款的設(shè)計(jì)中，區(qū)分預(yù)付款與買方自籌資金具有重要意義。預(yù)付款是買方提前支付給賣方以購買材料準(zhǔn)備相關(guān)的貨物，同時(shí)表達(dá)自身合作的誠意。而自籌資金是銀行在貸款協(xié)議中約定由買方自身籌措的用于該項(xiàng)目的資金，銀行約定自籌資金比例主要是為了與借款方共擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也利用買方自籌資金來考察借款方的實(shí)力。一般銀行在貸款協(xié)議中會(huì)約定借款人的自籌資金必須全部用于支付預(yù)付款。

第3篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

電廠建設(shè)項(xiàng)目具有眾多的不確定因素，并且投資規(guī)模相對(duì)較大，建設(shè)周期較長，因此，投資者在進(jìn)行投資之前，需要對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的可行性分析，以保證在多元化的投資路徑和激烈的競爭中處于更有利的地位。加強(qiáng)對(duì)電廠建設(shè)項(xiàng)目市場、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)等方面的研究，利用科學(xué)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，引導(dǎo)投資者更理性地進(jìn)行消費(fèi)。

1.電廠建設(shè)項(xiàng)目投資特點(diǎn)

1.1 投資周期長

電力行業(yè)屬于資金技術(shù)密集型行業(yè)[1]。投資項(xiàng)目周期包括前期準(zhǔn)備、實(shí)施、終結(jié)三個(gè)階段，回收時(shí)間較長，并且在投資過程中所需的人力、物力、財(cái)力較多，具有投資額較大、投資周期較長的特點(diǎn)。

1.2 資金來源多樣化

目前我國電廠建設(shè)項(xiàng)目投資的資金來源具有多樣化的特征，除了國家預(yù)算資金外，還有銀行貸款、利用外資、企業(yè)自有資金等，其中，商業(yè)銀行貸款是現(xiàn)階段電廠建設(shè)項(xiàng)目的主要資金來源。

1.3 不可逆轉(zhuǎn)性

電廠建設(shè)項(xiàng)目的投資具有不可逆轉(zhuǎn)性，在完成投資后，就很難再對(duì)項(xiàng)目的地點(diǎn)等進(jìn)行變動(dòng)。因此，投資者在投資之前，需要對(duì)電廠建設(shè)項(xiàng)目候選地的水文地質(zhì)、資源儲(chǔ)備、交通運(yùn)輸?shù)纫蛩剡M(jìn)行綜合考慮，并在確定建設(shè)地點(diǎn)后，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行合理布局。

1.4 保值增值

隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，人們的用電需求日益增長，近年來，我國一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的城市甚至出現(xiàn)了電荒的情況，因此，電力資源的供不應(yīng)求也使其具有了保值增值的優(yōu)勢(shì)。

2.電廠建設(shè)項(xiàng)目投資的可行性研究

2.1 市場可行性分析

在投資者進(jìn)行電廠建設(shè)項(xiàng)目市場可行性分析時(shí)，主要需要對(duì)電力市場環(huán)境、需求情況、競爭情況、政府宏觀政策、具體區(qū)位等進(jìn)行分析。

充分了解電力市場宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境，例如影響電廠建設(shè)項(xiàng)目投資的政治因素、法律因素、社會(huì)文化因素、消費(fèi)者因素、競爭企業(yè)因素等。認(rèn)真考察現(xiàn)階段市場需求情況，通常消費(fèi)者的需求會(huì)隨著項(xiàng)目價(jià)格的變化而產(chǎn)生變動(dòng)，電價(jià)上漲，消費(fèi)者需求量下降，電價(jià)下降，消費(fèi)者需求量反而上升，因此，再進(jìn)行投資前，需要充分考慮實(shí)際情況，做出科學(xué)的論證。目前，電力市場競爭激烈，按照競爭的形式，可以劃分成價(jià)格競爭和非價(jià)格競爭兩種，主要是從所獲利潤和項(xiàng)目方案的差異性兩方面進(jìn)行競爭，應(yīng)對(duì)這一方面進(jìn)行合理分析，判斷項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)和投資可行性。同時(shí)對(duì)電力相關(guān)的政府宏觀政策進(jìn)行了解，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況合理運(yùn)用。

加強(qiáng)對(duì)電廠建設(shè)項(xiàng)目投資環(huán)境的分析。由于電廠建設(shè)項(xiàng)目投資具有不可逆性，因此，需要注重自然地理環(huán)境因素的分析，例如投資地點(diǎn)的地質(zhì)水文、距主要公路的遠(yuǎn)近、氣候條件、自然資源等，同時(shí)也需要充分了解相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)情況，如通訊、排污、交通等。人口數(shù)量與其消費(fèi)市場有著直接影響，經(jīng)濟(jì)集聚程度對(duì)消費(fèi)者用電需求也有一定作用，因此，在投資前也應(yīng)對(duì)這些方面的信息進(jìn)行收集。

對(duì)電力建設(shè)項(xiàng)目投資市場區(qū)位進(jìn)行分析。我國市場廣大，但是分布并不協(xié)調(diào)，因此，投資者在進(jìn)行投資前，規(guī)劃者應(yīng)從可持續(xù)發(fā)展的角度進(jìn)行合理規(guī)劃，是區(qū)域競爭優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)出來，并結(jié)合我國實(shí)際情況對(duì)能源戰(zhàn)略等因素進(jìn)行全面考慮，使投資者能夠正確的選擇區(qū)位投資項(xiàng)目，以避免不必要的成本支出，盡可能的實(shí)現(xiàn)投資優(yōu)勢(shì)的回收。

2.2 財(cái)務(wù)可行性分析

對(duì)電廠建設(shè)項(xiàng)目投資成本進(jìn)行分析。電廠建設(shè)需要消耗大量的人力、物力及土地資源[2]。投資者應(yīng)根據(jù)電廠建設(shè)項(xiàng)目投資的特點(diǎn)，合理選擇投資建設(shè)區(qū)域，基本需要考慮的成本費(fèi)用包括土地費(fèi)用、前期工程費(fèi)用、火電項(xiàng)目能源費(fèi)用、配套公共設(shè)施費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、公共基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)用及其他費(fèi)用等。

對(duì)電廠建設(shè)項(xiàng)目的資金來源進(jìn)行分析。電廠建設(shè)項(xiàng)目投資的資金來源主要有三種途徑：資本金、企業(yè)自籌資金、借貸資金。資本金主要是指總投資中投資者提供的資金，國家要求，所有的經(jīng)營項(xiàng)目建設(shè)都需要具備一定的資本金。企業(yè)自籌資金主要是企業(yè)通過折舊、前年度結(jié)余等所獲得資金。借貸資金主要是從金融市場借入的資金，包括信貸資金和債券融資，在電廠建設(shè)項(xiàng)目投資中，主要的資金來源于商業(yè)銀行貸款，另外，企業(yè)自有資金、開發(fā)銀行貸款、利用外資等也是資金獲取的重要方式。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)可行性分析

電力市場是不同于其他期貨市場的特殊復(fù)雜市場[3]。投資者在進(jìn)行投資之前除了需要對(duì)其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)外，還需對(duì)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行分析。

電廠建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目進(jìn)行融資后，負(fù)債經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。電廠建設(shè)項(xiàng)目需要龐大的資金量，因此，資金十分欠缺，需要通過貸款等形式進(jìn)行補(bǔ)足，再利用財(cái)務(wù)杠桿作用擴(kuò)大投資收益。當(dāng)收益超過借入資本，則會(huì)增加股本收益，一旦出現(xiàn)收益小于借款利息時(shí)，杠桿效益產(chǎn)生消極影響，使企業(yè)產(chǎn)生額外損失，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

市場風(fēng)險(xiǎn)是由于消費(fèi)者偏好變化、市場供求變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。任何投資項(xiàng)目都離不開市場，一旦市場中的要素發(fā)生變動(dòng)，就會(huì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生或大或小的影響，尤其是銷售市場、資金市場等的變化，還會(huì)使企業(yè)經(jīng)受除預(yù)期收益外的損失。

政策風(fēng)險(xiǎn)是指國家或地方關(guān)于電力相關(guān)政策變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，例如土地政策、投資限制、稅收政策等。電廠建設(shè)項(xiàng)目投資周期長，政策的變化必將會(huì)對(duì)國內(nèi)外投資群體產(chǎn)生較大影響。

面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，在投資過程中，應(yīng)對(duì)電廠建設(shè)中的主要投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別，并尋找適當(dāng)?shù)囊?guī)避策略。對(duì)于一些內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，如消費(fèi)者信用、工程建設(shè)、合作伙伴信用等，通?？梢赃M(jìn)行控制和轉(zhuǎn)移。對(duì)于一些外部風(fēng)險(xiǎn)，如產(chǎn)品銷售、匯率變動(dòng)、環(huán)境保護(hù)等，可以利用商業(yè)合同等方式轉(zhuǎn)移出去。

第4篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險(xiǎn) 原因 防范

一、前言

    企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不可避免的需要進(jìn)行各種方式的投資活動(dòng)，這就存在投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下三種：一是投資項(xiàng)目不能盈利；二是投資項(xiàng)目盈利水平低于銀行存款利息率；三是投資項(xiàng)目盈利水平低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在第一種情況下，企業(yè)往往無法收回投資的成本，如果此時(shí)停止項(xiàng)目的運(yùn)作，則會(huì)給企業(yè)帶來數(shù)額巨大的沉沒成本；而繼續(xù)運(yùn)營該項(xiàng)目往往會(huì)將企業(yè)拖入資金短缺的困境，項(xiàng)目之后是否盈利也存在著相當(dāng)程度的不確定性。第二、三種情況下，投資項(xiàng)目容易影響企業(yè)整體的運(yùn)營效率，特別是投資金額、固定成本需要較大的項(xiàng)目，其主要的資金來源往往來自于銀行貸款，盈利水平低于銀行貸款利率則必須利用其他項(xiàng)目的收益歸還利息；而投資項(xiàng)目盈利水平低于企業(yè)當(dāng)前利潤率水平，則整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營情況受到負(fù)面影響，對(duì)股東利益、員工收入以及企業(yè)資本的積累與進(jìn)一步發(fā)展是極為不利的。因此本文將從投資風(fēng)險(xiǎn)存在的原因入手，深入分析投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)制，在此基礎(chǔ)之上，對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的消除和規(guī)避提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

二、投資風(fēng)險(xiǎn)存在的主要原因

    企業(yè)進(jìn)行投資是為了追求經(jīng)濟(jì)效益，而投資決策是否恰當(dāng)直接影響著企業(yè)是否盈利和能否償債。如果投資決策不合理，使投資結(jié)果不能達(dá)到預(yù)期效益，那么就會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，從而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有項(xiàng)目投資失敗和資金投向不合理兩種。

1、項(xiàng)目投資失敗

    企業(yè)在投資進(jìn)行之前，需要對(duì)某一項(xiàng)目的投資計(jì)劃做全面的調(diào)查研究，通過對(duì)法規(guī)、政策、市場、技術(shù)和投資收益進(jìn)行全面詳細(xì)的調(diào)查研究分析，為決策提供科學(xué)的依據(jù)。但在投資實(shí)際操作過程中，特別是長期性投資中存在盲目立項(xiàng)、快速上馬等問題，最終出現(xiàn)了“廢品項(xiàng)目”、“半截子工程”。根據(jù)造成失敗根本原因的不同，投資項(xiàng)目失敗的類型大致可以分為以下三種：

（1）樂觀估計(jì)市場，風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足

一方面，對(duì)市場的樂觀估計(jì)導(dǎo)致的失敗的投資項(xiàng)目在其運(yùn)作過程中容易出現(xiàn)一些共性的問題，很多企業(yè)投資者在進(jìn)行投資可行性分析時(shí)，往往低估投資風(fēng)險(xiǎn)，過于樂觀估計(jì)市場。比如：在供應(yīng)市場方面，盲目認(rèn)為原材料及其他物資供應(yīng)將持續(xù)充足；在勞動(dòng)力市場方面，忽視職工隊(duì)伍素質(zhì)水平的參差不齊及工資水平有可能出現(xiàn)的波動(dòng)；在銷售市場方面，僅憑某項(xiàng)目個(gè)別效益好，就認(rèn)為市場前景好，憑主觀判斷或因某些階層、少數(shù)人對(duì)消費(fèi)的需求而夸大想像該項(xiàng)目的需求。投資者對(duì)這些情況不加充分的研究，將市場空間無限地夸大，而盲目擴(kuò)大投資，從而導(dǎo)致了投資的失敗。

    另一方面，某些投資項(xiàng)目自身具有的一些特點(diǎn)也會(huì)導(dǎo)致投資企業(yè)盲目樂觀，進(jìn)而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，可稱其為個(gè)性問題。有一些投資項(xiàng)目引起具有較強(qiáng)的正外部性，對(duì)周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有正面影響，因此屬于國家或地方政府重點(diǎn)扶持的開發(fā)項(xiàng)目。但是這些項(xiàng)目往往開當(dāng)?shù)卦擃惍a(chǎn)業(yè)發(fā)展的先河，同時(shí)當(dāng)?shù)厥袌鎏N(yùn)含的潛力尚不能在短時(shí)間內(nèi)完全發(fā)掘。企業(yè)常常因?yàn)橛械胤秸@國家產(chǎn)業(yè)政策的支持，同時(shí)對(duì)市場需求和項(xiàng)目的運(yùn)營過程盲目樂觀，對(duì)這類高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目進(jìn)行大量投資，帶來金融、運(yùn)營等方面的風(fēng)險(xiǎn)，特別是如通信、水利、交通、房地產(chǎn)等前期需要投資較高而利潤回報(bào)期長且不穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)，更容易出現(xiàn)這種情況。

（2）高算收益，低估預(yù)算

投資預(yù)算的大小直接影響著財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)效益分析。為了有較高的投資收益率和較短的回收期，在一些可行性分析報(bào)告中對(duì)預(yù)算估計(jì)不足或不全。有的只對(duì)主要或?qū)Ｓ迷O(shè)備、設(shè)施進(jìn)行計(jì)算，對(duì)一些數(shù)目較小，但項(xiàng)目繁多的一些雜費(fèi)、小型輔助設(shè)備不計(jì)算。如固定資產(chǎn)日常修理、設(shè)備更換零部件、排除設(shè)備故障等工作的修理范圍小，修理時(shí)間短，修理費(fèi)用較小者，有的投資者在進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析時(shí)不把日常修理的費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用，就會(huì)造成低估投資預(yù)算高算收益的情況。投資預(yù)算低估會(huì)導(dǎo)致實(shí)際建設(shè)費(fèi)用大大超支，造成項(xiàng)目中途停建或建成后因流動(dòng)資金不足而不能按時(shí)滿負(fù)荷投入運(yùn)行。

    ⑶忽視宏觀經(jīng)濟(jì)政策和法律法規(guī)的影響

    我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，宏觀經(jīng)濟(jì)政策很容易受到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響，呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點(diǎn)，特別是稅收、利率、產(chǎn)業(yè)扶植政策等變化較快，變化幅度較大，如果在可行性分析中不考慮這些政策因素的變化，很可能造成投資項(xiàng)目的最終流產(chǎn)。例如，有的可行性分析忽視國家稅收政策可能的變化，只按偏低的稅收或少量稅種進(jìn)行計(jì)算，因而造成了實(shí)際投資中的投資效益不佳甚至失敗。

    與此同時(shí)，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)也應(yīng)當(dāng)是投資項(xiàng)目前期評(píng)估過程中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮的問題，特別是有關(guān)環(huán)境保護(hù)、財(cái)務(wù)安全、風(fēng)險(xiǎn)控制與管理等有可能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境安全產(chǎn)生重要影響的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的控制范圍，我國法律都有明確的規(guī)定。而相當(dāng)多的項(xiàng)目可行性分析忽視了法律法規(guī)的作用，一些可行性分析還有故意縮短建設(shè)期和效益回收期，選擇次要和輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)，回避主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，避重就輕談環(huán)保及“三廢”處理等問題，最終導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

2、資金投向不合理

    資金的投向是指項(xiàng)目投資及運(yùn)營過程中資金的流向，是影響項(xiàng)目具體開發(fā)運(yùn)營過程及其成敗的關(guān)鍵因素。一些企業(yè)投資經(jīng)營失敗并非項(xiàng)目投資本身不具備投資價(jià)值，也不是市場定位不準(zhǔn)，而往往敗在資金投向不合理。特別是一些企業(yè)涉足并不熟悉的行業(yè)或領(lǐng)域，同時(shí)又缺乏第三方咨詢時(shí)，就容易出現(xiàn)資金的投向出現(xiàn)偏差，造成運(yùn)營成本超過預(yù)算，給企業(yè)帶來沉重的運(yùn)營和債務(wù)負(fù)擔(dān)，甚至使得企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)不靈的泥潭。

    例如某一科技公司，注冊(cè)資金50萬元，其中花了24萬多元首付30%銀行按揭買了一套80萬元左右的公司用房，后又花了近20萬元進(jìn)行裝修和添置現(xiàn)代化辦公設(shè)備，僅僅留有6萬多元流動(dòng)資金，公司主營業(yè)務(wù)是軟件開發(fā)設(shè)計(jì)以及智能小區(qū)的設(shè)計(jì)與開發(fā)施工。創(chuàng)業(yè)伊始，公司瞄準(zhǔn)中小企業(yè)的管理市場，高薪聘請(qǐng)了軟件開發(fā)工程師開發(fā)管理軟件，該管理軟件的設(shè)計(jì)和定位均屬市場領(lǐng)先的地位，公司的老總認(rèn)為軟件的開發(fā)不過三、五個(gè)月便可行銷市場，便可有利潤收入和投資回報(bào)，對(duì)公司運(yùn)營可能

出現(xiàn)的流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。后來，開發(fā)周期由于這樣和那樣的問題延長了，而公司正常的運(yùn)轉(zhuǎn)不靈了，每月不僅要償還銀行購房貸款，還要支付大筆的人員工資，還有其他經(jīng)營管理費(fèi)用，不到半年公司就支撐不下去了，一個(gè)好的技術(shù)和比較有前途的市場也荒廢了，公司遇到了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，其根本原因可以歸結(jié)為資金投向比例不合理。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

    投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，因而防范和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

1、防范投資風(fēng)險(xiǎn)，要把握社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和方向，對(duì)各有關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景作出充分估計(jì)

    在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)投資受著企業(yè)內(nèi)外多種因素的制約，特別是在市場競爭機(jī)制的作用下，往往表現(xiàn)出一定程度的盲目性、隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，這對(duì)保證企業(yè)正常的投資活動(dòng)，提高投資收益是十分不利的。面對(duì)這種情況，要求企業(yè)投資者必須清醒認(rèn)識(shí)自己所處的當(dāng)前和長遠(yuǎn)的投資環(huán)境，審時(shí)度勢(shì)，因勢(shì)利導(dǎo)，科學(xué)而靈活地進(jìn)行投資決策，正確處理好一系列關(guān)系，如企業(yè)投資行為、目標(biāo)與國家規(guī)劃、政策結(jié)合關(guān)系；企業(yè)投資戰(zhàn)略重點(diǎn)與競爭者實(shí)力及其發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系；企業(yè)投資需要與籌資可能的關(guān)系。這樣就有利于企業(yè)將投資風(fēng)險(xiǎn)降為最小，從而給整個(gè)企業(yè)帶來生機(jī)和活力，使企業(yè)得以迅速發(fā)展。

    而對(duì)于企業(yè)不熟悉的產(chǎn)業(yè)部門或領(lǐng)域，企業(yè)更加應(yīng)當(dāng)重視項(xiàng)目可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，有效的辦法是引入第三方咨詢機(jī)制，委托有相關(guān)資質(zhì)并且對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展和可能帶來的經(jīng)濟(jì)效益有相當(dāng)程度了解的咨詢機(jī)構(gòu)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析，形成內(nèi)容詳細(xì)、涵蓋全面的研究分析報(bào)告供企業(yè)決策層參考，使得企業(yè)能夠?qū)磳⑦M(jìn)行的投資項(xiàng)目有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，再根據(jù)自身的實(shí)際情況，作出正確合理的及投資決策。

2、防范投資風(fēng)險(xiǎn)，要尋找自己的市場空間和定位，以便充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)

    對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析，并決定是否進(jìn)行投資的最終目的是利用企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)資源，與項(xiàng)目進(jìn)行充分整合，是的自身的原有資產(chǎn)在項(xiàng)目的運(yùn)營過程中產(chǎn)生更加豐厚的回報(bào)。因此，企業(yè)不僅應(yīng)當(dāng)了解投資項(xiàng)目及其所屬行業(yè)、區(qū)位、投資前景等有較為全面的把握，更要對(duì)自身的特點(diǎn)進(jìn)行客觀合理的分析。企業(yè)投資前應(yīng)該從自身的實(shí)力、能力，所處的行業(yè)，所占的市場份額，所面對(duì)的環(huán)境等方面入手進(jìn)行詳細(xì)分析，預(yù)測(cè)其未來的發(fā)展趨勢(shì)，找出最適合其發(fā)展的方向，恰當(dāng)?shù)貫槠涠ㄎ?。善于抓住?duì)自己有利的市場因素，善于利用與競爭者的差異化優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場進(jìn)行定位和細(xì)分，估算產(chǎn)品在一定時(shí)間內(nèi)可以占到的市場份額和可以獲得的投資回報(bào)，以便生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，增加企業(yè)利潤，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，從而化解投資風(fēng)險(xiǎn)。通過上述的這些方法和途徑，企業(yè)才能真正找到自身優(yōu)勢(shì)資源與投資項(xiàng)目之間的最佳切合點(diǎn)，投資項(xiàng)目才能在保證順利運(yùn)營的基礎(chǔ)之上，為企業(yè)帶來數(shù)目可觀、持續(xù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較低的利潤流入。

3、防范投資風(fēng)險(xiǎn)，要選好投資項(xiàng)目，認(rèn)真進(jìn)行可行性論證和評(píng)估

    企業(yè)在投資進(jìn)行之前，有必要建立嚴(yán)密的投資決策程序，進(jìn)行投資可行性分析?？尚行苑治鍪峭顿Y決策之前對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法。進(jìn)行可行性分析的目的是要搞清擬投資項(xiàng)目技術(shù)上是否先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上是否合理、投資上是否可能等問題，為投資者進(jìn)行投資決策提供依據(jù)。如前文所述，由于企業(yè)自身對(duì)于投資項(xiàng)目的前景可能會(huì)盲目樂觀，而政府的錯(cuò)誤引導(dǎo)也很可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目可行性評(píng)估的結(jié)果的扭曲。因此，一方面企業(yè)應(yīng)當(dāng)冷靜對(duì)待投資機(jī)會(huì)，對(duì)于投資項(xiàng)目可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益應(yīng)當(dāng)有較為清醒的認(rèn)識(shí)；另一方面，政府應(yīng)當(dāng)在給予企業(yè)充分自主經(jīng)營權(quán)的前提之下，對(duì)較大型的投資項(xiàng)目，特別是事關(guān)國家安全、社會(huì)利益、民族產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的重要項(xiàng)目的發(fā)展前景，也應(yīng)當(dāng)有正確合理的認(rèn)識(shí)。除此之外，推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)體制下第三方評(píng)估體系的建立，也應(yīng)當(dāng)是解決投資項(xiàng)目可行性評(píng)估缺乏客觀性問題的重要手段。

    例如合肥市的一家客車有限公司前身客車廠，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下一直效益很好，在市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化過程中，沒有把握市場機(jī)遇而經(jīng)營困難導(dǎo)致破產(chǎn)。公司1997年被某集團(tuán)并購后，主營公交車，沒有主打產(chǎn)品，效益一直沒有起色。1999年10月5日引進(jìn)韓國現(xiàn)代汽車公司客車技術(shù)，成功開發(fā)了具有高性價(jià)比的客車，投資現(xiàn)代客車后，1999年當(dāng)年就扭虧為贏，2002年實(shí)現(xiàn)利潤3000多萬元。在項(xiàng)目引進(jìn)的過程中，該客車公司不僅客觀冷靜的權(quán)衡了韓國現(xiàn)代汽車公司客車引進(jìn)項(xiàng)目的利潤與風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)客車行業(yè)的未來發(fā)展前景有比較準(zhǔn)確的把握。與此同時(shí)，當(dāng)?shù)卣恼?、防范投資風(fēng)險(xiǎn)，投資方式要多樣化，資金投向要合理

第5篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

〔關(guān)鍵詞〕工業(yè)園區(qū)；供給側(cè)改革；可行性研究；編制程序；新常態(tài)

〔中圖分類號(hào)〕F421.3 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕2095-8048-（2016）06-0123-06

近年來，全國各地根據(jù)自身特點(diǎn)和條件，積極創(chuàng)辦各類園區(qū)，目前已有478 個(gè)國家級(jí)的經(jīng)開區(qū)、出口加工區(qū)、保稅區(qū)等，有省級(jí)各類開發(fā)區(qū) 1170 個(gè)， 全國各類工業(yè)園區(qū)約 22000 多個(gè)，〔1〕為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)，并成為推動(dòng)我國工業(yè)化進(jìn)程的重要力量。

世界金融危機(jī)爆發(fā)以后，世界政治、經(jīng)濟(jì)格局出現(xiàn)新變化，全球外商直接投資（FDI）大規(guī)模下降，外商撤資現(xiàn)象在我國東部沿海省份比較嚴(yán)重，而且出現(xiàn)了大量的“非正常撤資”，外商投資轉(zhuǎn)移到印度、東南亞國家明顯增加；東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)也受要素條件變化影響，向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，經(jīng)濟(jì)體系的不穩(wěn)定性增強(qiáng)，在此情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)增大。特別是中西部地區(qū)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積累少，生態(tài)環(huán)境相對(duì)脆弱，對(duì)項(xiàng)目的需求存在饑渴狀態(tài)，在園區(qū)建設(shè)和項(xiàng)目評(píng)估的可行性上，園區(qū)建設(shè)及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加大。

我國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展期，“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”的新形勢(shì)使得我國工業(yè)園區(qū)的一系列問題凸現(xiàn)出來。如：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同、產(chǎn)業(yè)集聚度低、對(duì)生態(tài)環(huán)境的負(fù)面影響、缺乏統(tǒng)一的科學(xué)規(guī)劃、園區(qū)特色不明、產(chǎn)能過剩、土地融資等問題。這些問題連同體制上的桎梏一并演化成為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型、改革開放攻堅(jiān)克難的關(guān)鍵領(lǐng)域。園區(qū)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)是我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)改革的重點(diǎn)任務(wù)，園區(qū)的升級(jí)轉(zhuǎn)型離不開空間擴(kuò)張和項(xiàng)目支撐，可行性研究正是項(xiàng)目和園區(qū)良性發(fā)展的源頭控制所在。

可行性研究作為一種系統(tǒng)方法，出現(xiàn)于20世紀(jì)30年代的美國，首先應(yīng)用于對(duì)田納西河流域的開發(fā)利用，取得了很好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。二戰(zhàn)之后在美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇諸項(xiàng)目中得到廣泛應(yīng)用并不斷發(fā)展成熟，逐漸形成一套完整、系統(tǒng)、綜合的項(xiàng)目前期研究體系。我國在總結(jié)基本建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，研究和借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，于1983年將可行性研究正式納入基本建設(shè)程序，明確了項(xiàng)目投資決策前的研究在程序中的重要地位。

我國學(xué)術(shù)界和業(yè)界對(duì)可行性研究的界定、問題分析和改進(jìn)建議方面做了大量的研究。吳三湘（2013）、劉冬喜（2012）、梁克（2011）、周莉（2009）等對(duì)可行性研究作出了界定，總體認(rèn)為可行性研究就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析、論證和評(píng)價(jià)，以確定項(xiàng)目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理、實(shí)施可行要求的一系列活動(dòng)，通過對(duì)項(xiàng)目收益和風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算分析，判斷投資和資金回收的安全性 。高健（2013），李光華、司靜波（2011），王勇、陳延輝（2007） ，周莉（2009）提出目前我國的項(xiàng)目可行性研究的深度不夠，質(zhì)量不高，不能滿足決策需要，不注重對(duì)敏感性和風(fēng)險(xiǎn)因素的分析，不重視多方案的論證和比較，可行性方案單一，可行性研究報(bào)告的編制缺乏獨(dú)立性、公正性和客觀性。王文棣、楊萌（2008），袁暢彥（2008），梁克（2011）提出了財(cái)務(wù)方法、指標(biāo)分析法、資金預(yù)算法和制度建設(shè)等建議。

對(duì)當(dāng)前我國工業(yè)園區(qū)的可行性研究做中美對(duì)比和進(jìn)一步的分析研究、借鑒，有利于我國工業(yè)園區(qū)從源頭進(jìn)行升級(jí)創(chuàng)新，屬于從當(dāng)前解決問題的關(guān)鍵――供給側(cè)入手進(jìn)行改革的范疇，對(duì)產(chǎn)能過剩、生產(chǎn)質(zhì)量、環(huán)境和社會(huì)效益等問題的緩解等具有決定性的作用。

一、美國工業(yè)園區(qū)的可行性研究分析

美國的工業(yè)園區(qū)建設(shè)模式包括政府主導(dǎo)、政府與高校合作、高校主導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)集群自發(fā)集聚等，以政府主導(dǎo)為主。在園區(qū)開發(fā)建設(shè)尤其是一級(jí)開發(fā)過程中，政府要制定園區(qū)發(fā)展規(guī)劃，確定園區(qū)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，明確建設(shè)目標(biāo)，選擇土地一級(jí)開發(fā)實(shí)施主體，統(tǒng)一園區(qū)規(guī)劃，堅(jiān)持市場化運(yùn)作。在這之前首先要進(jìn)行的是園區(qū)立項(xiàng)可行性研究，作為項(xiàng)目前期論證，可行性研究一般由政府組織，與高校等有資質(zhì)的研究機(jī)構(gòu)合作組建研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)項(xiàng)目的選址、基礎(chǔ)設(shè)施條件、資源、技術(shù)、市場、競爭對(duì)象、融資途徑等做詳細(xì)的可行性分析研究。

（一）美國項(xiàng)目可行性研究的設(shè)立意義與特點(diǎn)

可行性研究在美國是對(duì)項(xiàng)目設(shè)想進(jìn)行的專題研究，設(shè)立的初衷是對(duì)項(xiàng)目可否落實(shí)進(jìn)行評(píng)判，為“可行/不可行”提供有價(jià)值的信息?？裳芯啃钥s小了方案選擇的范圍，有利于發(fā)現(xiàn)新機(jī)遇和定位市場，判斷利潤空間，鑒別存在的非可行性因素，可行性研究可以通過提前對(duì)弱勢(shì)條件進(jìn)行分析增加項(xiàng)目的成功幾率，同時(shí)為項(xiàng)目設(shè)計(jì)提供系統(tǒng)的文件資料。美國項(xiàng)目可行性研究過程是一個(gè)甄別和篩選的詳細(xì)過程，具有很強(qiáng)的邏輯性和系統(tǒng)性。

（二）美國工業(yè)園區(qū)可行性研究的主要類別和內(nèi)容

項(xiàng)目可行性研究主要包括多層面的可行性研究如表1所示。在實(shí)踐當(dāng)中，具體的可行性研究內(nèi)容會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的行業(yè)性質(zhì)和特點(diǎn)進(jìn)行選擇、側(cè)重和取舍，市場分析是立項(xiàng)的決定性內(nèi)容，技術(shù)分析、組織管理分析、財(cái)務(wù)分析是一般項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容構(gòu)成。對(duì)于工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目的可行性研究來說除了以上提到的可研內(nèi)容，一般還會(huì)包括市場競爭力分析即對(duì)目前已有的競爭對(duì)象的分析及與本項(xiàng)目的對(duì)比。另外，財(cái)務(wù)和盈利分析包括融資財(cái)務(wù)和投入產(chǎn)出預(yù)算分析?！?〕

（三）美國工業(yè)園區(qū)可研報(bào)告的編制程序與報(bào)告框架

1.編制程序

起步階段。政府和專業(yè)研究機(jī)構(gòu)合作成立可研小組，針對(duì)不同的分析內(nèi)容由專業(yè)的研究小組分工進(jìn)行，小組組織相應(yīng)領(lǐng)域的專家參加。一般的在可研團(tuán)隊(duì)中還會(huì)有社區(qū)民眾代表小組以提供當(dāng)?shù)孛癖姷囊庖姾徒ㄗh。之后召開可行性研究啟動(dòng)會(huì)議，制定研究計(jì)劃、分工、確定需要收集的數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)收集。各研究小組根據(jù)研究計(jì)劃，以目標(biāo)選址調(diào)查、市場調(diào)查、召開公眾大會(huì)、重點(diǎn)走訪、歷史數(shù)據(jù)查閱等為主要方式進(jìn)行基本數(shù)據(jù)收集。這一階段的主要目的是掌握足夠多的數(shù)據(jù)以進(jìn)行可選方案的設(shè)計(jì)。

園區(qū)可行方案設(shè)計(jì)。根據(jù)收集的數(shù)據(jù)和資料，要對(duì)園區(qū)的選址、產(chǎn)品方案、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、項(xiàng)目技術(shù)設(shè)備選擇、園區(qū)理念設(shè)計(jì)做初步設(shè)計(jì)，并提供可供篩選的建設(shè)方案。決策者根據(jù)方案設(shè)計(jì)，做下一步的深入可研作出優(yōu)選。該階段要提供多個(gè)可行的建設(shè)方案，以供最后進(jìn)行優(yōu)選。

詳細(xì)可研階段。對(duì)各備選方案進(jìn)行詳細(xì)的市場、技術(shù)、組織管理、財(cái)務(wù)、融資、法律、環(huán)境、國民經(jīng)濟(jì)等方面可行研究，分析評(píng)價(jià)各方案的利弊，評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)影響，并作出比較，進(jìn)行方案優(yōu)選，最終形成可行性研究報(bào)告。

決策與規(guī)劃?？裳袌?bào)告交由投資人組成的決策層及政府代表、民眾代表組成的項(xiàng)目審批委員會(huì)進(jìn)行審批，根據(jù)該研究報(bào)告做出園區(qū)項(xiàng)目決策。

2.報(bào)告框架

一般包括總論/執(zhí)行概要、背景、項(xiàng)目框架分析、分析方法、備選方案設(shè)計(jì)與比較、結(jié)論、可行性方案建議，每部分都有嚴(yán)密的要求和說明。

二、中美工業(yè)園區(qū)可行性研究的比較

（一）起源與發(fā)展差異

美國的可行性研究源于20世紀(jì)30年代田納西河流域的開發(fā)；20世紀(jì)初到50年代前期，項(xiàng)目的可行性研究主要采用財(cái)務(wù)分析方法，從企業(yè)角度出發(fā)通過對(duì)項(xiàng)目的收入與支出的比較來判斷項(xiàng)目的優(yōu)劣；20世紀(jì)50年代到60年代末期可行性研究從側(cè)重于財(cái)務(wù)分析發(fā)展到同時(shí)從微觀和宏觀角度評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，費(fèi)用――效益分析（或稱經(jīng)濟(jì)分析）作為一種項(xiàng)目選擇的方法被普遍接受；20世紀(jì)60年代末期到現(xiàn)在，分析方法中產(chǎn)生了社會(huì)分析方法，即把增長目標(biāo)和公平目標(biāo)（二者可統(tǒng)稱為國民福利目標(biāo)）結(jié)合在一起作為選擇項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)。美國的可行性研究是一個(gè)適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展要求而不斷改進(jìn)其適用性的研究系統(tǒng)。

可行性研究在我國的引入源于外資引進(jìn)的評(píng)審需求。所以在普及和應(yīng)用上有其限制性的根源，一定時(shí)間內(nèi)沒有形成可行性研究普遍運(yùn)用和不斷完善的社會(huì)環(huán)境，沒有在效用上引起整體社會(huì)的普遍共識(shí)和重視。且多年來我國工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目投資主體大多是政府，項(xiàng)目前期的重點(diǎn)是行政審批，帶有較強(qiáng)的政治色彩和“程序”需要，涉及項(xiàng)目可行性論證的方面也沒有完整的體系和科學(xué)的方法，我國存在可行性研究變成“可批性研究”之嫌。

（二）報(bào)告編寫框架的比較

通過美國的可行性研究框架可以發(fā)現(xiàn)投入產(chǎn)出之間、項(xiàng)目直接目標(biāo)與宏觀目標(biāo)之間、目標(biāo)體系與評(píng)價(jià)指標(biāo)之間、外部假設(shè)與配套條件之間有緊密的邏輯關(guān)系， 并通過系統(tǒng)分析最終確定項(xiàng)目是否可行。我國的可研框架類似“流水賬”記錄，存在“堆砌”現(xiàn)象，各部分之間缺乏內(nèi)在的、統(tǒng)一的邏輯關(guān)聯(lián)，不重視系統(tǒng)性及原因――結(jié)果、條件――目的等的邏輯分析，對(duì)報(bào)告的最終研究結(jié)論支撐力度不大。

（三） “工具性”發(fā)揮的比較

可行性分析通過對(duì)項(xiàng)目實(shí)施前對(duì)該構(gòu)想進(jìn)行勘察、甄別和判斷，以確定實(shí)施與否。在這一分析過程可以縮小選擇范圍，發(fā)現(xiàn)新機(jī)遇，定位市場，判斷利潤空間，通過提前對(duì)弱勢(shì)條件進(jìn)行分析增加項(xiàng)目計(jì)劃的成功幾率等。所以本身具有很強(qiáng)的“工具性”。由于我國工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目多由政府主導(dǎo)，可行性研究更多是配合政府投資的決策而出具最終“可行”的結(jié)果。在所有的影響因素調(diào)查研究過程中存在取舍、弱化、偏重或結(jié)論并非基于完整資料等現(xiàn)象。李開孟（2009）認(rèn)為可行性研究報(bào)告目前已成為政府投資主管部門和行業(yè)管理部門履行對(duì)投資項(xiàng)目審批職能的重要載體，成為有關(guān)部門固化審批權(quán)力的途徑，使得有些項(xiàng)目上“可行性研究報(bào)告”演化為“可批性報(bào)告”。 〔3〕譚運(yùn)嘉、林艷（2009）也認(rèn)為我國可行性研究存在可行性研究變成“可批性研究”的現(xiàn)象，失去了可行性研究的意義?！?〕

（四）數(shù)據(jù)收集階段的比較

美國園區(qū)可行性研究在數(shù)據(jù)收集階段會(huì)制定詳細(xì)的數(shù)據(jù)收集計(jì)劃和收集途徑。如果需要進(jìn)行多個(gè)階段的數(shù)據(jù)收集，則需要提前分析下一階段的數(shù)據(jù)收集范圍、內(nèi)容，并按照購買數(shù)據(jù)和實(shí)地收集工作做相應(yīng)的收集經(jīng)費(fèi)預(yù)算。在我國，受制于資金以及研究時(shí)間限制，以及對(duì)數(shù)據(jù)收集認(rèn)識(shí)的局限性，很多可行性研究并沒有通過充分的調(diào)研獲取第一手資料，而是過分地依賴已有的經(jīng)驗(yàn)判斷和理論成果，得出的結(jié)論過于偏重理論化，不能客觀地反映事實(shí)。分析甚至刻意迎合投資者的需求，給項(xiàng)目投資建設(shè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。編制中存在經(jīng)濟(jì)分析數(shù)據(jù)不完整、不真實(shí)等問題?！?〕

（五）比選方案設(shè)置比較

可行性研究的過程，就是通過不斷進(jìn)行各種局部方案和整體方案的比選， 最終確定最優(yōu)方案的過程，所以多方案之間的比選是可行性的基本內(nèi)容。沒有多方案的比較和優(yōu)化就沒有真正的可行性研究。對(duì)美國眾多工業(yè)園區(qū)可行性研究報(bào)告實(shí)例進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，同一項(xiàng)目不同方案之間的比選是可研的重要組成部分。由于我國工業(yè)園區(qū)投資項(xiàng)目的政府主導(dǎo)性以及存在下級(jí)政府向上級(jí)政府“爭取”的現(xiàn)象，所以現(xiàn)實(shí)眾多的可行性報(bào)告中缺乏各環(huán)節(jié)應(yīng)有的比選方案設(shè)置。不注重敏感性和風(fēng)險(xiǎn)因素，可行性方案單一，缺乏論證和比較。〔6〕

（六）財(cái)務(wù)/經(jīng)濟(jì)分析方面

美國工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目可研報(bào)告中的重要內(nèi)容，通常會(huì)進(jìn)行大量的融資、成本、利潤、費(fèi)用等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算和比較。由于我國長期以來沒有建立法人投資責(zé)任制，影響項(xiàng)目實(shí)施效果，因此投資估算所依據(jù)的定額標(biāo)準(zhǔn)往往不能反映實(shí)際情況，投資估算精度不高，直接影響科學(xué)決策。有的項(xiàng)目甚至簡化或者直接不進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。李開孟（2009）認(rèn)為目前我國大多數(shù)可行性研究報(bào)告沒有包括融資方案優(yōu)化分析的內(nèi)容，特別是對(duì)于公益性及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，不分項(xiàng)目性質(zhì)及行業(yè)特點(diǎn)，簡單套用經(jīng)營性企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例的方法，按照國家規(guī)定的資本金制度，確定所謂項(xiàng)目資本金比例及銀行貸款方案，而不考慮融資方案的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。

（七）執(zhí)行與審批比較

在我國，可行性研究的實(shí)際工作由行政部門主導(dǎo)，政府部門工作人員往往欠缺專業(yè)層面的知識(shí)。專家的可行性研究成果往往得不到政府官員的重視，使得流于形式的可批性論證得以廣泛流行?？尚行匝芯康馁Y質(zhì)及準(zhǔn)入條件較低，而且主要注重單位資質(zhì)管理，不注重個(gè)人資質(zhì)。項(xiàng)目評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)往往為了滿足單位資質(zhì)準(zhǔn)入的要求，將未從事實(shí)際工作的外單位人員掛靠在本單位門下。美國工業(yè)園區(qū)可研團(tuán)隊(duì)的組成一般由一批掌握專業(yè)技術(shù)、具有業(yè)務(wù)資質(zhì)的評(píng)估人才組成，涉及土地規(guī)劃、估價(jià)、金融、投資、財(cái)務(wù)、管理、環(huán)境等各個(gè)方面，同時(shí)有當(dāng)?shù)氐拿癖姶斫M成的社區(qū)團(tuán)隊(duì)和政府人員團(tuán)隊(duì)參與其中，保證了可研的科學(xué)性、切實(shí)性。

審批方面，目前我國的工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目主要由政府主導(dǎo)，所以按照工業(yè)園區(qū)的級(jí)別和投資主體，一般將可行性報(bào)告交由上一級(jí)發(fā)展和改革委員會(huì)項(xiàng)目相關(guān)科室進(jìn)行受理審查，項(xiàng)目相關(guān)科室可以委托有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估論證，綜合意見最后由項(xiàng)目相關(guān)科室主管主任決定是否批復(fù)簽發(fā)。美國可研報(bào)告主要由投資人組成的決策層以及相關(guān)政府人員參與審批。

三、提升我國工業(yè)園區(qū)可行性研究報(bào)告編制水平的對(duì)策

（一） 規(guī)范報(bào)告編寫內(nèi)容

1.建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

建立完善的園區(qū)項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系是完成高質(zhì)量可行性研究的保證。這不僅是對(duì)項(xiàng)目可行性程度的系統(tǒng)評(píng)估和檢測(cè)，同時(shí)，科學(xué)完整的可行性研究最終要形成多個(gè)可行的備選方案。如何對(duì)這些備選方案進(jìn)行比較，以判斷優(yōu)劣做出取舍就需要通過建立可行性研究評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行反映。指標(biāo)體系涉及的內(nèi)容包括市場、資源、技術(shù)、選址、財(cái)務(wù)、融資、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益等諸多方面。具體指標(biāo)的設(shè)計(jì)需要根據(jù)工業(yè)區(qū)園區(qū)項(xiàng)目性質(zhì)和目標(biāo)確立評(píng)價(jià)內(nèi)容，按照內(nèi)容設(shè)立具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)，各指標(biāo)根據(jù)園區(qū)建設(shè)的因素偏好確立權(quán)重。

2.進(jìn)一步明確市場分析的重要性

市場分析是可行性研究的前提和先決條件。工業(yè)園區(qū)可行性研究首先要做的就是分析主導(dǎo)產(chǎn)品的市場需求、需求種類、需求程度大小、市場當(dāng)前供給等，由此確定生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品方案，進(jìn)而選擇項(xiàng)目技術(shù)裝備和園區(qū)地址。同時(shí)，市場分析還是制定產(chǎn)品銷售計(jì)劃、開拓市場份額的依據(jù)。只有產(chǎn)品在符合社會(huì)需求并具有一定的發(fā)展前景的前提下，才值得投資和建設(shè)。因此，市場分析是可行性分析的決定性內(nèi)容。

3.注重強(qiáng)化財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是基于市場分析結(jié)果進(jìn)行，主要包括對(duì)盈利能力、清償能力、財(cái)務(wù)可持續(xù)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，是可行性研究中關(guān)鍵性的評(píng)價(jià)內(nèi)容。其中，盈利分析是“底線”分析，是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的核心，對(duì)投資決策起著決定性作用。財(cái)務(wù)分析需確保數(shù)據(jù)真實(shí)、可信。

4.加強(qiáng)多方案比選

多方案比選主要體現(xiàn)在園區(qū)選址、產(chǎn)品種類與規(guī)格、工藝技術(shù)等方面。園區(qū)選址和布局受到原材料資源供應(yīng)、目標(biāo)市場位置、區(qū)位條件等多因素決定，因而項(xiàng)目的選址必須按照主導(dǎo)因素和各因素之間關(guān)系平衡進(jìn)行選擇，同時(shí)還應(yīng)考慮可持續(xù)性和升級(jí)轉(zhuǎn)型等問題。

5.增加風(fēng)險(xiǎn)分析

必須運(yùn)用國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)景氣度分析法、盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等不確定分析方法，分析和研究項(xiàng)目投資、生產(chǎn)成本、銷售收入、產(chǎn)品價(jià)格和壽命期等主要不確定性因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目收益、收益率和投資回收期等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度，考察項(xiàng)目承受各種投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高項(xiàng)目投資的可靠性和盈利性。風(fēng)險(xiǎn)分析是不確定性分析的補(bǔ)充和延伸，是從項(xiàng)目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實(shí)際要求出發(fā)，借助不確定性分析的測(cè)算結(jié)果，重點(diǎn)分析項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類型及可能造成的影響。風(fēng)險(xiǎn)分析特別要把決定項(xiàng)目成敗與否的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別出來，進(jìn)行重點(diǎn)研究，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。

（二）完善研究路徑

嚴(yán)格按照籌劃――資料收集――分析研究與方案比選――編寫報(bào)告的程序完成可行性研究報(bào)告編制，規(guī)范項(xiàng)目審批、項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目審計(jì)的程序和內(nèi)容。

〔參考文獻(xiàn)〕

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〔2〕 McLaughlin， Harold J. Building Your Business Plan. New York： John Wiley & Sons， 1985.

〔3〕 李開孟.我國投資項(xiàng)目可行性研究60年回顧和展望〔J〕.技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2009，（9）.

〔4〕 譚運(yùn)嘉.林艷.我國可行性研究的引入與發(fā)展〔J〕.技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2009，（2）.

第6篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)管理;母公司;子公司

企業(yè)集團(tuán)是以一個(gè)或多個(gè)大型企業(yè)為核心,以資本為紐帶的控股公司及其附屬公司組成的具有多層次組織結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)集團(tuán)不僅具有規(guī)模效益,有利于降低成本,對(duì)開展技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式和建立現(xiàn)代企業(yè)制度等發(fā)揮著積極的作用。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理涉及的內(nèi)容較多,面較廣,并與集團(tuán)公司的集權(quán)和分權(quán)模式有關(guān),其主要的內(nèi)容有:(1)預(yù)算管理。(2)投資管理。(3)資金管理。

一、完善融資梁道,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團(tuán)不是一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體,所以它不能以集團(tuán)的名義進(jìn)行籌資,而是在母子公司的統(tǒng)籌安排下,由各個(gè)成員企業(yè)以自己的名義進(jìn)行籌資。單個(gè)企業(yè)進(jìn)行籌資與一般的獨(dú)立法人制企業(yè)并沒有什么兩樣,企業(yè)集團(tuán)不同于單一法人制企業(yè)之處在于它可以進(jìn)行內(nèi)部資金融通,這在單一法人制企業(yè)中做不到的。企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部資金融通主要是因?yàn)榧瘓F(tuán)各個(gè)成員企業(yè)的生產(chǎn)及投資的周期不一樣,這就使得有的企業(yè)資金短缺,有的企業(yè)資金剩余,如果是獨(dú)立的法人制企業(yè),資金短缺必須向資本市場等外部進(jìn)行融資,資金剩余的企業(yè)則會(huì)將剩余資金投向資本市場獲取收益。無論是外部融資還是進(jìn)行對(duì)外投資都必須支付一筆可觀的交易費(fèi)用,都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)集團(tuán)中,情況發(fā)生了變化,資金剩余的成員企業(yè)可以直接給資金短缺的成員企業(yè)提供資金,這既節(jié)省了交易費(fèi)用,又降低了風(fēng)險(xiǎn),大大增加了集團(tuán)整體的利益。

二、建立科學(xué)的投資程序

企業(yè)集團(tuán)的投資活動(dòng)是頻繁大量,且投資成功與否關(guān)系企業(yè)興衰命運(yùn),企業(yè)集團(tuán)對(duì)長期投資管理控制應(yīng)擺在一個(gè)重要的位置。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的投資決策都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了保證投資決策的正確有效,集團(tuán)公司必需按科學(xué)的投資決策程序,認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析,集團(tuán)也不能以自己的名義進(jìn)行投資,而是集團(tuán)各個(gè)成員企業(yè)分別進(jìn)行投資。投資項(xiàng)目可行性分析的主要任務(wù)是對(duì)投資項(xiàng)目技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的有效性進(jìn)行論證,運(yùn)用各種方法計(jì)算出有關(guān)指標(biāo),以便合理確定不同項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)部門是對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行可行規(guī)劃和控制的部門,財(cái)務(wù)人員必須參與投資項(xiàng)目的可行性分析和投資項(xiàng)目的日常管理,投資業(yè)績的評(píng)價(jià)等等。投資管理體制的選擇應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資方向和投資規(guī)模對(duì)集團(tuán)發(fā)展的影響。對(duì)核心層和緊密層企業(yè)的投資管理應(yīng)采取相對(duì)集中的管理體制或管理的分散財(cái)務(wù)體制,對(duì)半緊密層和松散層企業(yè)投資則采取受控制的分散的財(cái)務(wù)體制。

將就核心層和緊密層企業(yè)的投資體制及管理分工如下:(1)集團(tuán)總部的投資管理內(nèi)容。集團(tuán)總部的投資管理內(nèi)容有兩個(gè)方面:第一,集團(tuán)總部直接投資項(xiàng)目,管理內(nèi)容是全方面的,包括投資分析、決策和運(yùn)作以及業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)環(huán)節(jié);第二,成員企業(yè)的投資項(xiàng)目,側(cè)重投資決策和運(yùn)作,包括控制投資方向,控制投資規(guī)模,審定重大投資項(xiàng)目。(2)成員企業(yè)的投資管理內(nèi)容。成員企業(yè)規(guī)模較小的投資項(xiàng)目,在集團(tuán)總部影響下實(shí)行全方位管理。規(guī)模較大的投資項(xiàng)目,決策和運(yùn)作權(quán)由總部行使,成員企業(yè)主要管理好選擇合適的投資項(xiàng)目,進(jìn)行投資分析,按投資項(xiàng)目審批權(quán)限做好自行審批項(xiàng)目的審定工作,管理投資項(xiàng)目的日常工作,評(píng)價(jià)投資業(yè)績。

三、完善財(cái)務(wù)管理監(jiān)控模式,加強(qiáng)資金管理

為了完善財(cái)務(wù)監(jiān)控體系,加強(qiáng)監(jiān)控力度,集團(tuán)公司應(yīng)做到事前對(duì)信貸資金投放的風(fēng)險(xiǎn)性、使用的效益性進(jìn)行認(rèn)真地分析、預(yù)測(cè)。事中對(duì)內(nèi)部信貸資金的使用情況進(jìn)行了解,督促其改進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營,加強(qiáng)資金管理。事后對(duì)內(nèi)部貸款資金的使用效益以及是否按期歸還等情況進(jìn)行評(píng)價(jià),確定內(nèi)部貸款的風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)等?？梢詮膸讉€(gè)方面進(jìn)行改革和創(chuàng)新完善,制定并實(shí)施相關(guān)的保護(hù)措施:(1)全面實(shí)行財(cái)務(wù)人員委派制。子公司財(cái)務(wù)管理控制系統(tǒng)作為集團(tuán)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng),必須受制于母公司財(cái)務(wù)管理控制系統(tǒng)。為更好地完善集團(tuán)總體財(cái)務(wù)意圖的實(shí)現(xiàn),降低財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱程度,規(guī)范和約束子公司的財(cái)務(wù)行為,有效地解決矛盾,母公司應(yīng)對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員實(shí)施統(tǒng)一管理。(2)建立健全集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。為了發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的整體組合優(yōu)勢(shì),統(tǒng)一各成員企業(yè)的經(jīng)營行為,母公司應(yīng)對(duì)子公司實(shí)施有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控。實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)控的主體有財(cái)務(wù)經(jīng)理、母公司的財(cái)務(wù)部、審計(jì)部。財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)子公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施全過程的監(jiān)控。母公司財(cái)務(wù)部通過定期和不定期的財(cái)務(wù)檢查,來實(shí)現(xiàn)對(duì)下屬單位財(cái)務(wù)行為監(jiān)控。

參考文獻(xiàn)

[1]李劍峰.《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的問題、成因及對(duì)策》.《西北第二民族學(xué)院學(xué)報(bào)》.2007(1)

第7篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

自經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?nèi)陙?，我國國民?jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持久高速的發(fā)展，引起了國內(nèi)外的不斷關(guān)注。亞洲金融危機(jī)后，我國實(shí)施積極的貨幣政策，為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展奠定了貨幣基礎(chǔ)，與此同時(shí)，政府不斷加大財(cái)政政策支持的力度，積極完善地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，紛紛上馬大型的建設(shè)項(xiàng)目，包括農(nóng)林水利、電力、公路、鐵路、住房、城市基礎(chǔ)建設(shè)及其他工業(yè)。這些項(xiàng)目具有數(shù)量多、規(guī)模大、建設(shè)周期長、收益不確定性大的特點(diǎn)。雖然我國在改革投融資體制上進(jìn)行了一系列探索，取得了一定進(jìn)展，對(duì)投資項(xiàng)目的前期評(píng)估工作起到了積極的影響，但是還不足以改變當(dāng)前投資項(xiàng)目評(píng)估的混亂現(xiàn)狀。特別是2008年金融危機(jī)后，國家發(fā)改委出臺(tái)四萬億的經(jīng)濟(jì)刺激方案后，各個(gè)地方政府紛紛上馬大型建設(shè)項(xiàng)目，這也暴露出了投資總量偏大、結(jié)構(gòu)失衡、預(yù)算超支等嚴(yán)重問題，而項(xiàng)目整體投資分析研究的滯后是重要因素之一。當(dāng)前項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)多從財(cái)務(wù)的角度出發(fā)，分析得出各種財(cái)務(wù)支持指標(biāo)，從而判斷項(xiàng)目的可行性，但深入研究不難發(fā)現(xiàn)單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)過程存在眾多難點(diǎn)和困境。因此，優(yōu)化項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)具有非常重要的意義。

二、項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)現(xiàn)狀分析

無論對(duì)于政府投資還是企業(yè)投資而言，資本性項(xiàng)目投資均具有投資內(nèi)容獨(dú)特、投資數(shù)額多、影響時(shí)間長、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。這也決定了項(xiàng)目投資決策的重要，如何取舍，要通過評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，保證企業(yè)的項(xiàng)目投資決策不失誤。

（一）資本項(xiàng)目投資決策指標(biāo)投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)是指用于衡量和比較投資項(xiàng)目可行性，以便據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度。從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度分析，投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括投資利潤率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率。前兩個(gè)指標(biāo)是非折現(xiàn)指標(biāo)，在計(jì)算過程中不考慮資金時(shí)間價(jià)值因素，而后四個(gè)指標(biāo)是折現(xiàn)指標(biāo)，在指標(biāo)計(jì)算過程中充分考慮和利用了資金時(shí)間價(jià)值。從非折現(xiàn)指標(biāo)向折現(xiàn)指標(biāo)的過渡也反映了投資者對(duì)資金價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)成本的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)和關(guān)注。

非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)具有計(jì)算簡單、含義清晰等優(yōu)點(diǎn)，但沒有考慮時(shí)間價(jià)值，從而可能導(dǎo)致決策失敗。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)較清楚地反映了項(xiàng)目投資回收的時(shí)間，但不能說明投資回收后的收益情況。投資利潤率指標(biāo)雖然考慮了項(xiàng)目所能創(chuàng)造的全部收益，但卻無法彌補(bǔ)由于沒有考慮時(shí)間價(jià)值所帶來的問題，因而仍然可能造成決策失敗。當(dāng)非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論和折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)以折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論為準(zhǔn)，這是因?yàn)樨泿艜r(shí)間價(jià)值常常是影響投資者進(jìn)行投資決策的重要因素。凈現(xiàn)值是一個(gè)非常重要的項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)，是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值之間的差額，它以現(xiàn)金流量的形式反映投資所得與投資的關(guān)系：當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，意味著投資所得大于投資，該項(xiàng)目具有可取性；當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，意味著投資所得小于投資，該項(xiàng)目則不具有可取性。凈現(xiàn)值的計(jì)算過程實(shí)際就是現(xiàn)金流量的計(jì)算及時(shí)間價(jià)值的計(jì)算過程。凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率的大小，其含義也取決于折現(xiàn)率的規(guī)定：如果以投資項(xiàng)目的資本成本作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目的全部收益（損失）；如果以投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目比已放棄方案多獲得的收益；如果以行業(yè)平均資金收益率作為折現(xiàn)率，則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計(jì)算的該項(xiàng)目比行業(yè)平均收益水平多獲得的收益。實(shí)際工作中，可以根據(jù)不同階段采用不同的折現(xiàn)率，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期間的現(xiàn)金流量按貸款利率作為折現(xiàn)率，而對(duì)經(jīng)營期的現(xiàn)金流量則按社會(huì)平均資金收益率作為折現(xiàn)率，分段計(jì)算。凈現(xiàn)值率實(shí)際是將凈現(xiàn)值與投資的現(xiàn)值進(jìn)行比較，以現(xiàn)值形式反映投資所得與投資的對(duì)比關(guān)系，從而在一定程度上彌補(bǔ)了凈現(xiàn)值在投資額不同時(shí)不能正確決策的缺點(diǎn)。獲利指數(shù)是以相對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較，而凈現(xiàn)值則是以絕對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較。基于財(cái)務(wù)分析的角度而言，考慮了時(shí)間價(jià)值和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)已經(jīng)能夠較好地反映一個(gè)項(xiàng)目的投資價(jià)值，在實(shí)際運(yùn)用中，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常會(huì)遇到較多的問題，

（二）項(xiàng)目投資決策指標(biāo)運(yùn)用現(xiàn)狀投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)需要在國家現(xiàn)行稅制和價(jià)格體系條件下，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的效益和用度，從而分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。當(dāng)前，政府和企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)主要依據(jù)國家計(jì)委和建設(shè)部聯(lián)合的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，項(xiàng)目投資環(huán)境發(fā)生了很大的變化，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系在運(yùn)用的過程中逐漸暴露出了較多的不足。

首先，動(dòng)態(tài)折現(xiàn)指標(biāo)的計(jì)算過程存在商榷余地。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)因采用貼現(xiàn)技術(shù)而使項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更具科學(xué)性，但在計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值時(shí)，常假設(shè)該項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量是在項(xiàng)目計(jì)算期的期初或期末發(fā)生，這使得未來現(xiàn)金流量偏離預(yù)期。由于在一般情況下，一個(gè)投進(jìn)使用并正常運(yùn)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量是受多種因素共同作用的，并不只是在年初或年末發(fā)生，而是會(huì)時(shí)時(shí)發(fā)生，對(duì)時(shí)時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量以假設(shè)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)計(jì)算現(xiàn)值，是有失偏頗的。項(xiàng)目計(jì)算期的貼現(xiàn)率應(yīng)與投資項(xiàng)目的資本成本相適應(yīng)，從而計(jì)算的凈現(xiàn)值只要大于零，該方案理論上就應(yīng)該是可行的。但我國投資項(xiàng)目計(jì)算期的貼現(xiàn)率是由國家國家計(jì)劃委員會(huì)和建設(shè)部組織測(cè)定、并定期調(diào)整，與投資項(xiàng)目本身的資金成本相脫節(jié)，造成決策的短期行為。

然后，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析缺乏系統(tǒng)性。投資活動(dòng)是一種逐利活動(dòng)，其風(fēng)險(xiǎn)與收益呈同向變化，很多財(cái)務(wù)收益很好的項(xiàng)目可能由于風(fēng)險(xiǎn)過大而不具可行性，即擬投項(xiàng)目的不確定性對(duì)盈利能力、清償能力、外匯效果均有重大影響。而原投資項(xiàng)目可行性分析將對(duì)投資項(xiàng)目的不確定性分析獨(dú)立于盈利能力分析、清償能力分析、外匯效果分析之外，使其對(duì)投資項(xiàng)目可行性決策的重要性大大降低。各財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)都有其獨(dú)特的作用，但有時(shí)根據(jù)不同評(píng)價(jià)指標(biāo)得出的投資結(jié)論會(huì)大相徑庭。應(yīng)以哪些指標(biāo)為投資的主要取舍標(biāo)準(zhǔn)，哪些指標(biāo)為次要標(biāo)準(zhǔn)，各財(cái)務(wù)指標(biāo)的可行性標(biāo)準(zhǔn)是多少，現(xiàn)行評(píng)價(jià)體系都沒有給出一個(gè)指導(dǎo)性的標(biāo)準(zhǔn)。

最后，缺乏投資項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)指標(biāo)。原投資項(xiàng)目可行性分析對(duì)投資環(huán)境影響的評(píng)價(jià)僅局限于定性評(píng)價(jià)，定量方面基本沒有。但很多投資項(xiàng)目將不可避免地會(huì)對(duì)四周的生態(tài)、資源、人居等產(chǎn)生一系列負(fù)面影響，如水體污染、植被破壞、耕地占用等。因此，投資項(xiàng)目的環(huán)境影響不應(yīng)該只是定性分析，還應(yīng)以成本、用度、收益等形式將環(huán)境影響納進(jìn)到投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中來。

綜上所述，項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立有助于規(guī)范我國資本性投資，促進(jìn)有限資源的優(yōu)化配置，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生積極的影響。但是，由于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在衡量項(xiàng)目投資的過程中存在較多不完善的地方，阻礙了投資者資源優(yōu)化配置的實(shí)現(xiàn)，不利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。從制度因素和指標(biāo)具體運(yùn)用出發(fā)對(duì)項(xiàng)目投資決策指標(biāo)的優(yōu)化能夠有效地扭轉(zhuǎn)當(dāng)前不利的局面。

三、項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)化路徑

折現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)與簡單財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合能夠有效地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。但在實(shí)踐過程中由于種種問題的限制，指標(biāo)的評(píng)價(jià)功能受到了一定的局限，可以從以下方面進(jìn)一步優(yōu)化項(xiàng)目投資決策財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容和方法。

（一）積極創(chuàng)新，優(yōu)化動(dòng)態(tài)指標(biāo)的計(jì)算考慮到原有動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算過程中的種種弊端，對(duì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)的運(yùn)用進(jìn)行改進(jìn)。在可行性條件下，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)期盡可能縮短，使折現(xiàn)現(xiàn)金流量接近實(shí)際情況。以資金成本為依據(jù)調(diào)整折現(xiàn)率，采用資本成本加權(quán)平均的方法確定項(xiàng)目的資本成本，根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小調(diào)整折現(xiàn)率。優(yōu)化投產(chǎn)期現(xiàn)金流量的估計(jì)方法，傳統(tǒng)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析一般采用等額現(xiàn)金流量模型進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。但實(shí)際上項(xiàng)目投產(chǎn)期各年的現(xiàn)金流量不可能是相等的。因此，應(yīng)該將影響現(xiàn)金流量的各主要因素視為一個(gè)系統(tǒng)，用系統(tǒng)的觀點(diǎn)猜測(cè)投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金凈流量。

（二）確保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析始終貫串于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程風(fēng)險(xiǎn)成本是折現(xiàn)法下的基本因素，將對(duì)擬投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析融入項(xiàng)目的盈利能力分析、清償能力分析和外匯效果分析中，提高項(xiàng)目評(píng)估工作的真實(shí)性和可靠性。在分析盈利能力時(shí)，用期望收益和期望用度代替預(yù)計(jì)收益和預(yù)計(jì)用度，綜合考慮投資項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)營杠桿系數(shù)；在清償能力分析時(shí)，計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在外匯效果分析時(shí)，考慮項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過這樣的改進(jìn)，各指標(biāo)值就充分考慮了各種不確定性因素的影響，能比較真實(shí)地反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

（三）把握重要影響因素，適當(dāng)增加影響因素指標(biāo)企業(yè)的投資活動(dòng)受到眾多因素的影響，經(jīng)濟(jì)收益和成本的考慮僅僅是當(dāng)前投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要方面之一。加快有關(guān)綠色會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)要素確認(rèn)、計(jì)量、表露的方法研究，公道確認(rèn)計(jì)量有關(guān)環(huán)境因素引起的環(huán)境資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、成本、收如和利潤，并將上述計(jì)量結(jié)果納進(jìn)據(jù)以進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表中，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，并對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（四）拓展關(guān)注范圍，增加項(xiàng)目的發(fā)展能力分析原財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)側(cè)重于項(xiàng)目的生存能力分析，在激烈的競爭環(huán)境下，項(xiàng)目發(fā)展能力分析將顯得更加重要。項(xiàng)目的短期獲利能力只是項(xiàng)目表現(xiàn)的一個(gè)方面，投資者應(yīng)該全盤關(guān)注項(xiàng)目的未來生命周期，對(duì)項(xiàng)目的持續(xù)發(fā)展能力和產(chǎn)業(yè)能力予以關(guān)注，因此，有必要在原評(píng)價(jià)體系中增加項(xiàng)目發(fā)展能力分析。

第8篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

一、財(cái)務(wù)外包概念以及可行性分析

（一）財(cái)務(wù)外包的概念以及服務(wù)范圍。“外包”一詞首先是由哈默爾和普拉哈拉德在1990年發(fā)表的《企業(yè)的核心競爭力》一文中提出的。至此之后服務(wù)外包概念得到英美等國家的認(rèn)可，服務(wù)外包業(yè)務(wù)開始迅速發(fā)展。外包服務(wù)大致包括IT外包、金融服務(wù)外包、銷售和市場以及財(cái)務(wù)外包等。所謂財(cái)務(wù)外包是企業(yè)將財(cái)務(wù)管理過程中的某些事項(xiàng)或流程外包給外部專業(yè)機(jī)構(gòu)代為操作或執(zhí)行的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理模式。財(cái)務(wù)外包屬于高端的服務(wù)業(yè)，主要是知識(shí)密集型服務(wù),這必然要求從業(yè)人員具有相關(guān)的教育經(jīng)歷以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。財(cái)務(wù)外包的范圍大致包括三個(gè)方面：1、基礎(chǔ)賬務(wù)處理業(yè)務(wù)外包：傳統(tǒng)的薪酬處理、采購、交易處理、財(cái)務(wù)報(bào)告外包等；2、部分管理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)外包：成本會(huì)計(jì)、內(nèi)部審計(jì)、預(yù)算管理、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)等；3、財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)外包：主要包括投資分析、融資項(xiàng)目策劃、稅收籌劃以及為企業(yè)投資及融資提供財(cái)務(wù)分析支持等。

（二）財(cái)務(wù)外包的可行性分析：1、基于資源稟賦理論分析財(cái)務(wù)外包的可行性。埃里?赫克歇爾和波爾特爾?俄林的資源稟賦理論主要用來解釋國際貿(mào)易中資源的配置與生產(chǎn)問題，這個(gè)理論用來解釋不同企業(yè)間的業(yè)務(wù)流程資源配置也同樣適用。因?yàn)楸容^優(yōu)勢(shì)的存在，這就為會(huì)計(jì)職能部門的財(cái)務(wù)外包提供機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)是否外包取決于企業(yè)設(shè)置并執(zhí)行會(huì)計(jì)部門職能與將會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)外包之間成本的比較，包括機(jī)會(huì)成本的分析。2、會(huì)計(jì)服務(wù)職能剝離的可能性。在價(jià)值鏈體系中，會(huì)計(jì)部門是作為服務(wù)職能部門出現(xiàn)的，主要對(duì)與企業(yè)日常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行記錄以及出具財(cái)務(wù)報(bào)表以供外部利益相關(guān)者的使用，并通過記錄的財(cái)務(wù)信息為重大項(xiàng)目的投資進(jìn)行預(yù)算、決算。企業(yè)可以將對(duì)于價(jià)值鏈體系中不重要的財(cái)務(wù)職能部分剝離，聘請(qǐng)具有相當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略服務(wù)。3、根據(jù)邁克爾?波特的價(jià)值理論，企業(yè)生產(chǎn)要經(jīng)過研發(fā)、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)等一系列環(huán)節(jié)，一個(gè)企業(yè)不可能在所有的價(jià)值鏈上都具有競爭優(yōu)勢(shì)，而且隨著行業(yè)間競爭的加劇，將自身不具有優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)外包給比自己更具有成本優(yōu)勢(shì)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，能夠促使該環(huán)節(jié)更好的為整個(gè)價(jià)值鏈服務(wù)。為了降低成本、整合企業(yè)內(nèi)外部資源、提高績效，通過財(cái)務(wù)外包，將企業(yè)的精力集中于核心競爭力方面，舍棄部分求整體的發(fā)展。

二、我國財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析

（一）我國財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：我國財(cái)務(wù)外包的特點(diǎn)總體體現(xiàn)為會(huì)計(jì)服務(wù)對(duì)象主要面向中小型企業(yè)、服務(wù)比較單一，即：1、財(cái)務(wù)外包服務(wù)的服務(wù)對(duì)象主要面向中小型企業(yè)。這類中小型企業(yè)主要是缺乏資金，往往聘用外部會(huì)計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行記賬、報(bào)稅等，從而減輕支付聘用相關(guān)會(huì)計(jì)人員的薪酬、福利以及培訓(xùn)等方面的開支。2、從會(huì)計(jì)服務(wù)的內(nèi)容上來看，財(cái)務(wù)外包受托方提供的會(huì)計(jì)服務(wù)除了傳統(tǒng)的審計(jì)、會(huì)計(jì)核算、稅務(wù)籌劃等，還包括有財(cái)務(wù)研究、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制、管理咨詢、項(xiàng)目可行性分析研究等。3、我國的財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯后于軟件等IT服務(wù)外包業(yè)務(wù)的發(fā)展，這與我國會(huì)計(jì)行業(yè)整體發(fā)展相對(duì)滯后以及由于國際準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度以及國際溝通語言障礙的影響有很大關(guān)系?？傮w來說，我國財(cái)務(wù)外包業(yè)的發(fā)展在廣度和深度上與國際性財(cái)務(wù)外包公司相比還有很大的距離。

（二）我國財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的原因分析。我國財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展較國際性財(cái)務(wù)外包公司發(fā)展較為滯后的原因主要有以下幾點(diǎn)：1、從服務(wù)的委托方來看，我國民營企業(yè)發(fā)展模式存在固有的局限性，很多都是靠家族產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來的，對(duì)財(cái)務(wù)概念認(rèn)識(shí)模糊，比較排斥財(cái)務(wù)外包，配合性不足，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)的需求量不足。而我國大型國有企業(yè)由于業(yè)務(wù)復(fù)雜，規(guī)模大以及管理制度的要求等，對(duì)于財(cái)務(wù)外包需求也較小。2、從服務(wù)的受托方來看，提供財(cái)務(wù)外包的主要包括會(huì)計(jì)公司以及部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所。就會(huì)計(jì)師事務(wù)所來講，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的會(huì)計(jì)服務(wù)更具優(yōu)勢(shì)。然而會(huì)計(jì)師事務(wù)所資質(zhì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所在從事審計(jì)業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)獲得的收益要大于提供為企業(yè)提供的財(cái)務(wù)外包項(xiàng)目，這使得事務(wù)所在開發(fā)財(cái)務(wù)外包項(xiàng)目方面失去動(dòng)力，而委托方企業(yè)可能由于成本以及信息安全的考慮，不愿將會(huì)計(jì)部門業(yè)務(wù)外包。3、從財(cái)務(wù)外包本身來講，也會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在委托關(guān)系下，財(cái)務(wù)外包的需求者和服務(wù)提供者之間往往存在著委托沖突，即委托道德風(fēng)險(xiǎn)和選擇風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)也不能完全保證外包活動(dòng)成功，也會(huì)面臨失敗風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱的存在，如果雙方缺乏信任，委托方通過對(duì)受托方進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)以降低成本，往往造成監(jiān)督成本的增加而違背降低成本的初衷。

三、提高我國財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)水平的建議

（一）借鑒蘇州工業(yè)園區(qū)財(cái)務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。蘇州工業(yè)園區(qū)財(cái)務(wù)外包示范基地的揭牌，標(biāo)志著我國財(cái)務(wù)外包服務(wù)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新的里程碑。其特點(diǎn)是將財(cái)務(wù)外包內(nèi)容不斷的拓展和創(chuàng)新，將會(huì)計(jì)服務(wù)與地區(qū)企業(yè)發(fā)展有機(jī)的結(jié)合在一起。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：A.針對(duì)新設(shè)企業(yè)提供“公司秘書”服務(wù)；B.為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供“財(cái)務(wù)經(jīng)理”和“投資經(jīng)理”的服務(wù)外包；C.為園區(qū)中小企業(yè)上市提供財(cái)務(wù)融資方案；D.提供項(xiàng)目評(píng)審、資金監(jiān)督、支出評(píng)價(jià)的專業(yè)外包服務(wù)；E.針對(duì)跨國公司設(shè)立財(cái)務(wù)共享中心，提供人才和技術(shù)支持服務(wù)等。

（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介會(huì)計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)一方面應(yīng)該注重加強(qiáng)服務(wù)外包品牌的建立，加強(qiáng)行業(yè)整合，為客戶提供真正的專業(yè)化、個(gè)性定制增值服務(wù)。另一方面應(yīng)該注重對(duì)人才的培養(yǎng)。

第9篇：金融項(xiàng)目可行性分析范文

1．籌資渠道狹窄。目前,我國民營企業(yè)銀行存款籌資占據(jù)一定的主體地位,而其他企業(yè)資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、民間籌集資金所占比重較少。現(xiàn)今這種畸形格局的籌資狀況對(duì)于小企業(yè)來考慮風(fēng)險(xiǎn)很大、身上所背的負(fù)擔(dān)逐年增加,這不僅不能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展反而會(huì)加重企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

2．籌資成本過高。隨著國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的相應(yīng)變化,我國民營企業(yè)籌資成本也隨之不斷提高。由于在市場經(jīng)濟(jì)條件下,多方面因素的綜合作用決定著民營企業(yè)資本成本的高低。在近幾年總體經(jīng)濟(jì)觀景不樂觀加之市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、市場利率、股利政策不斷變動(dòng)導(dǎo)致近些年民營企業(yè)籌資數(shù)據(jù)明顯出現(xiàn)失控現(xiàn)狀,籌資的渠道狹窄直接導(dǎo)致過于依賴銀行籌資而忽視其余籌資方式,企業(yè)提高負(fù)債經(jīng)營成本,從而使得籌資成本過高,造成我國民營企業(yè)經(jīng)營面臨資金短缺問題突出。

3.應(yīng)收賬款管理問題。公司的應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回,公司的資金使用效率便能大幅提高。但許多企業(yè)通常把追求利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),利潤最大化也是考核企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)績效的重要指標(biāo)。我國很多民營企業(yè)就是其中一個(gè)典型的只追求搶占市場,擴(kuò)大銷售,追求高收入、高利潤并過分看重眼前利益而忽視了長遠(yuǎn)利益的企業(yè),在盲目擴(kuò)大商業(yè)信用,大量賒銷的后果是導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不靈,影響企業(yè)的成長與發(fā)展,這對(duì)于企業(yè)可持續(xù)戰(zhàn)略是一塊極大的絆腳石。

4.存貨管理存在問題。第一,民營企業(yè)存貨積壓致使存貨成本增加。民營企業(yè)存貨管理員不清楚賬上的存貨,因此可能會(huì)重復(fù)進(jìn)貨從而導(dǎo)致存貨積壓。并且由于存貨管理制度的不到位導(dǎo)致只能夠多進(jìn)存貨來避免因缺貨導(dǎo)致的延誤交貨期。第二,民營企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)賬人員職業(yè)道德缺乏。我國民營企業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)人員曾出現(xiàn)了違反會(huì)計(jì)職業(yè)道德的現(xiàn)象不得不令人思考其職業(yè)道德可靠性。第三,沒有合理的存貨管理制度。在我國的民營企業(yè)中經(jīng)常見到缺乏存貨管理制度讓管理人員有章可依,只是約定俗成的套路卻沒有進(jìn)行有張可行的落實(shí),就算訂立約定,條文規(guī)定還是有明顯的漏洞。

5.對(duì)項(xiàng)目投資缺乏可行性分析。目前,我國很多民營企業(yè)投資過分樂觀盲目投資,忽視了企業(yè)自身發(fā)展的客觀事情和自身的控制能力,沒有對(duì)國家宏觀調(diào)控政策的影響形成足夠的重視。例如,在項(xiàng)目選擇階段,沒有進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)及收益評(píng)估;在項(xiàng)目分析論證階段,缺乏足夠的可行性分析作為數(shù)據(jù)支撐;在項(xiàng)目投資決策階段沒有對(duì)項(xiàng)目的具體投資細(xì)節(jié)如項(xiàng)目規(guī)模、結(jié)構(gòu)組成、回報(bào)預(yù)期等進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)算,導(dǎo)致項(xiàng)目部署倉促缺乏合理性,對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營過程中將要發(fā)生的現(xiàn)金流量缺乏可靠的預(yù)測(cè)。

二．解決我國民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題的對(duì)策

1．拓寬籌資渠道。我國民營企業(yè)應(yīng)積極拓展多渠道籌資融資,改變靠銀行貸款的單一資金渠道,積極地實(shí)施多元化的債務(wù)結(jié)構(gòu)和合理的資金結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)要靈活運(yùn)用如銀行借款、向資本市場拆借、發(fā)行企業(yè)債券、職工內(nèi)部集資、穩(wěn)妥的商業(yè)信用、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中心出讓一部所有權(quán)換取經(jīng)營資金等等方式。民營企業(yè)可以利用的資金包括國家財(cái)政資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金、融資租賃等。

2.降低資本成本。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展,企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,企業(yè)體制改革不斷深化,企業(yè)降低籌資成本的方式也逐漸趨于多元化,我國民營企業(yè)可采用的手段包括從企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)營現(xiàn)狀出發(fā),考慮不同的籌資方式;企業(yè)在確定籌資方案前,應(yīng)對(duì)籌資方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,準(zhǔn)備多個(gè)不同的籌資方案,從各個(gè)角度全面評(píng)估方案的后期風(fēng)險(xiǎn),最終選擇綜合風(fēng)險(xiǎn)最低的籌資方案;確切地確定企業(yè)的債務(wù)比率,同時(shí)如實(shí)地考慮債務(wù)的清償能力,切實(shí)落實(shí)到資金的籌集量與資金的需求量兩者之間平衡狀態(tài)等。

3.完善應(yīng)收賬款管理。我國民營企業(yè)應(yīng)建立賒銷申報(bào)制度,選擇邊際利潤大于應(yīng)收賬款管理成本的賒銷政策,不能盲目提供信用。可以設(shè)計(jì)適合公司的賒銷單據(jù),錄入賒賬單位的開戶銀行及賬號(hào)、法人代表等信息,再記錄本單位的經(jīng)辦和責(zé)任人,應(yīng)收賬款金額、應(yīng)收期限、有無擔(dān)保也應(yīng)詳細(xì)記錄。將其相關(guān)單據(jù)經(jīng)管理部保存,定期檢查以防止挪用截留等不良事故。此外,商品交割過程必須履行嚴(yán)格的簽發(fā)制度,其中一聯(lián)必須附在增值稅發(fā)票記賬聯(lián)后面作為會(huì)計(jì)憑證附件以備今后查證。民營企業(yè)在賒銷業(yè)務(wù)中,要遵循不相容職務(wù)相互分離的原則,完善內(nèi)部牽制制度。賒銷計(jì)劃由財(cái)務(wù)部門審批,由銷售部門負(fù)責(zé)執(zhí)行,不斷完善審批制度。

4.調(diào)整存貨管理。首先,企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場需求的變化和自身經(jīng)營特點(diǎn),合理制定一定數(shù)量的基本存貨為管理原則,勤進(jìn)少購,避免因存貨積壓造成的資金呆滯;其次,針對(duì)不同原材料的屬性和特點(diǎn)進(jìn)行合理存放、科學(xué)保養(yǎng)并結(jié)合存貨的盤點(diǎn),要加強(qiáng)對(duì)存貨的保管,減少殘損變質(zhì);再次,加強(qiáng)職業(yè)道德教育增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的使命感,幫助員工樹立正確的職業(yè)道德觀;最后,完善存貨內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。建議財(cái)務(wù)部作為存貨監(jiān)管部門,審計(jì)和財(cái)務(wù)部配合的管理體系對(duì)企業(yè)的存貨進(jìn)行全面管理,對(duì)各部門進(jìn)行存貨考核。5.事前進(jìn)行投資的可行性分析。我國民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的投資決策責(zé)任制,督促?zèng)Q策者在進(jìn)行投資決策前進(jìn)行全面考察項(xiàng)目,深思熟慮。所建立的決策責(zé)任體系首先應(yīng)當(dāng)明確各個(gè)環(huán)節(jié)決策者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。在國家政策方面負(fù)政治責(zé)任,在企業(yè)員工方面需要擔(dān)負(fù)經(jīng)濟(jì)責(zé)任,在對(duì)上一級(jí)部門方面負(fù)行政責(zé)任,同時(shí)還要負(fù)法律責(zé)任、道義責(zé)任等等。其次,投資決策責(zé)任制度的制定應(yīng)當(dāng)有章可循,同時(shí)符合企業(yè)運(yùn)營原則。最后,要切實(shí)落實(shí)投資決策責(zé)任制,賞罰分明,對(duì)于理性合理成功的投資決策進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì),對(duì)于明顯違背企業(yè)精神的投資決策進(jìn)行懲罰,獎(jiǎng)懲行動(dòng)落實(shí)到先關(guān)責(zé)任人,從而從根源上提高決策責(zé)任人的責(zé)任心和積極性。

三．結(jié)論