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金融監(jiān)管的一般理論精選(九篇)

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金融監(jiān)管的一般理論

第1篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

〔關(guān)鍵詞〕 金融消費(fèi)者; 次貸危機(jī); 消費(fèi)者保護(hù); 金融監(jiān)管。

一、我國金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)狀及立法缺失。

自 20 世紀(jì) 70 年代以來,信息不對稱理論已成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家建立理論模型的基本前提,并被廣泛用來解釋現(xiàn)代金融市場的現(xiàn)象。在金融商品交易中,由于其特有的屬性,信息不對稱現(xiàn)象相比較其他商品交易更顯嚴(yán)重,而由此引發(fā)了金融消費(fèi)者保護(hù)不同于一般消費(fèi)者的問題。金融消費(fèi)者區(qū)別于一般的消費(fèi)者,也區(qū)別于銀行客戶、投資者、投保人等概念,是指為滿足個(gè)人和家庭需要,購買金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的公民個(gè)人或單位。

目前我國金融消費(fèi)者保護(hù)的法律基礎(chǔ)是《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及由中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)章制度。這些法律法規(guī)存在著以下問題: 一是《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》對金融消費(fèi)者保護(hù)的適用性并不強(qiáng)。從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的法律法規(guī)來講,它是針對一般商品和服務(wù)消費(fèi)過程中如何保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的專門法律,在金融消費(fèi)過程中的適用性并不強(qiáng)。二是“金融消費(fèi)者”這個(gè)概念未被金融立法所采用,保護(hù)金融消費(fèi)者利益作為金融監(jiān)管目標(biāo)未正式寫入法律之中,對監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在金融消費(fèi)者保護(hù)問題上的職責(zé)規(guī)范不夠明確。三是保護(hù)金融消費(fèi)者的法律法規(guī),主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政規(guī)章或其他規(guī)范性文件,法律效力層次較低,影響政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法效果,不利于保護(hù)金融消費(fèi)者。

二、次貸危機(jī)前后美國金融消費(fèi)者保護(hù)格局的變化。

美國過去 30 年信用市場的繁榮很大程度上得益于管制放松,因?yàn)楫?dāng)時(shí)政府對這些信貸產(chǎn)品基本上不監(jiān)管。危機(jī)爆發(fā)前的數(shù)年來,金融監(jiān)管者基于“市場機(jī)制是最有效率”的基本判斷,過于信賴新型金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和管理力,放任金融創(chuàng)新的過度發(fā)展。[1]在2008 年開始的這場嚴(yán)重國際金融危機(jī)中,以美國為首的主要市場經(jīng)濟(jì)國家和地區(qū)紛紛加強(qiáng)金融消費(fèi)者之保護(hù),無論是部門設(shè)置還是立法頒布,這些對于消費(fèi)者保護(hù)所顯現(xiàn)出異乎尋常的重視發(fā)人深思。這些國家和地區(qū)在金融消費(fèi)者保護(hù)的問題上無一例外的途徑就是加強(qiáng)金融監(jiān)管,而一反歷史上經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期放松金融監(jiān)管的做法。通常而言經(jīng)濟(jì)蕭條導(dǎo)致市場機(jī)會(huì)減少,資金流動(dòng)速度變緩,金融市場首當(dāng)其沖地受到影響而蕭條。而國家為了活躍經(jīng)濟(jì),拉動(dòng)增長,除了在經(jīng)濟(jì)上扶持( 如巨額資金注入股市) 之外,往往會(huì)在管理層面有所松動(dòng),最明顯的就是放松金融市場的監(jiān)管。而所有這一切對于克服危機(jī)、使經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展都具有直接或潛在的危害。

次貸危機(jī)后,以美國為代表的這些國家和地區(qū)在金融監(jiān)管方面已經(jīng)形成了統(tǒng)一的立場,金融監(jiān)管的重要目標(biāo)在任何情形下都不會(huì)發(fā)生根本性動(dòng)搖,那就是維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。正是因?yàn)橛辛诉@一底線,這些國家和地區(qū)在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)才會(huì)無一例外的都加強(qiáng)了金融監(jiān)管的力度。這種變化背后的深層次原因給我國金融消費(fèi)者的保護(hù)帶來了極為重要的啟示。

三、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的路徑。

參考美國的做法可以發(fā)現(xiàn): 金融監(jiān)管在傳統(tǒng)上以維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定為主旨,保護(hù)“經(jīng)營者主權(quán)”。

從20 世紀(jì)末,消費(fèi)者保護(hù)逐漸進(jìn)入監(jiān)管者的視野和金融監(jiān)管的目標(biāo)體系中,“消費(fèi)者主權(quán)”也開始取代“經(jīng)營者主權(quán)”。尤其是此次次貸危機(jī)之后,消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)成為各國穩(wěn)定金融市場的重要步驟。美國華爾街此番監(jiān)管改革中,消費(fèi)者保護(hù)占據(jù)重中之重的地位,可見危機(jī)后,金融監(jiān)管的終極目標(biāo)所在。

從另一方面看來,金融消費(fèi)者的保護(hù)也離不開金融法和金融監(jiān)管的有效實(shí)施。

( 一) 金融消費(fèi)者保護(hù)是我國金融監(jiān)管的目標(biāo)。

金融市場的國際化是金融業(yè)的發(fā)展趨勢。金融產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)流動(dòng),一國金融機(jī)構(gòu)可以為全球的消費(fèi)者提供服務(wù),在其他國家紛紛采取嚴(yán)厲措施保護(hù)金融消費(fèi)者的同時(shí),在國際市場中,我們最終會(huì)因?yàn)槿狈γ鞔_的、高標(biāo)準(zhǔn)的金融消費(fèi)者保護(hù)法律而使國際市場上的金融欺詐服務(wù)、信息不透明的金融產(chǎn)品流向中國。一旦發(fā)生糾紛,消費(fèi)者維權(quán)會(huì)很困難,還會(huì)發(fā)生與立法完善的發(fā)達(dá)國家的金融消費(fèi)者“區(qū)別對待”的現(xiàn)象。將金融消費(fèi)者保護(hù)作為金融監(jiān)管的重要目標(biāo),其理念在于金融業(yè)中金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供者與消費(fèi)者之間存在極大的信息不對稱,這會(huì)給提供者利用信息優(yōu)勢欺凌盤剝消費(fèi)者提供渠道和機(jī)會(huì)。消費(fèi)者的利益如果得不到應(yīng)有的保護(hù)和保障,則會(huì)動(dòng)搖公眾對金融業(yè)的信心,危及一國的整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì),因此,金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)為金融體系的一個(gè)重要基石。

( 二) 宏觀審慎為我國金融監(jiān)管的原則。

審慎監(jiān)管原則是市場監(jiān)管法的宗旨和要求,以保證市場體系的運(yùn)行安全,防范市場風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。其定位于一方面盡量由市場機(jī)制解決市場問題,監(jiān)管要避免給市場帶來較大的震動(dòng),另一方面也需要保證監(jiān)管秉持審慎態(tài)度,使監(jiān)管空白盡可能地縮小。[2]宏觀審慎監(jiān)管原則是在一般審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上,金融市場的安全監(jiān)管具有宏觀性、目標(biāo)性和原則性。傳統(tǒng)的以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式缺乏應(yīng)有的適應(yīng)性和靈活性,難以應(yīng)對日益復(fù)雜的金融創(chuàng)新活動(dòng)和瞬息萬變的金融市場環(huán)境,其弱點(diǎn)在此次金融危機(jī)中暴露無遺。新興的以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式強(qiáng)調(diào)以概括性的原則作為主要的監(jiān)管依據(jù),其既能夠確保監(jiān)管的有效性,又能夠合理配置監(jiān)管資源并培育監(jiān)管對象的創(chuàng)新能力。以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式實(shí)現(xiàn)了公共目標(biāo)和商業(yè)價(jià)值的融合,代表了金融監(jiān)管模式的發(fā)展方向。[3]原則監(jiān)管模式并非要求完全以原則取代規(guī)則,而是旨在提升原則在監(jiān)管規(guī)范體系中的地位,使之在建立和發(fā)展監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面發(fā)揮基礎(chǔ)性的作用,并最終以監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否作為監(jiān)管評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。一方面,原則是制定規(guī)則的依據(jù),現(xiàn)有的規(guī)則細(xì)化和明確了原則所確立的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。另一方面,對于某些事項(xiàng),即使原則所確立的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不十分明確,也不再制定規(guī)則來解釋原則的要求。除此之外,原則可以作為獨(dú)立的執(zhí)法依據(jù)。英國金融服務(wù)局認(rèn)為,原則本身就是一種監(jiān)管規(guī)范,金融服務(wù)局有能力并且也的確在單獨(dú)依據(jù)原則采取監(jiān)管措施。原則監(jiān)管模式在一定程度上將沒有具體法律法規(guī)可參照的金融消費(fèi)者保護(hù)納入監(jiān)管范圍,從框架上為金融消費(fèi)者保護(hù)尋求了可能性。

( 三) 完善金融法作為金融監(jiān)管中消費(fèi)者保護(hù)的法律依據(jù)。

為了規(guī)范證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為,可以將證券市場中的股票持有者、債券持有者視為金融消費(fèi)者,從強(qiáng)調(diào)規(guī)范證券發(fā)行和交易轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范證券中介機(jī)構(gòu)等金融服務(wù)者的行為。但是,更應(yīng)該看到股票持有者作為公司股東的身份,債券持有者作為公司債權(quán)人的身份。為了保護(hù)中小股東、公司債權(quán)人的權(quán)利,在公司法、證券法、破產(chǎn)法中已設(shè)計(jì)了股東大會(huì)資本多數(shù)表決制度、類別股份表決制度、累計(jì)投票表決制度、派生訴訟制度、董事信義義務(wù)制度、公司債權(quán)人會(huì)議制度、公司債權(quán)受托管理制度等。而且,關(guān)于這些制度公司法、證券法已經(jīng)發(fā)展了成熟的理論: 委托理論、信息不對稱理論、集體行動(dòng)理論、不完備合同理論等。因此,在資本市場中,我們對中小投資者的保護(hù),無需完全摒棄既有的資本市場投資者保護(hù)理論與制度,代之以金融消費(fèi)者身份去保護(hù)。這也是美國在此次金融監(jiān)管改革中,金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)并沒有削弱 SEC 和商品期貨交易委員會(huì)( CFTC) 的監(jiān)管權(quán)力,資本市場中投資者保護(hù)的主要職責(zé)還是交給了 SEC 和 CFTC 的原因之一。進(jìn)一步說,完善金融法律法規(guī)對于現(xiàn)階段金融消費(fèi)者的保護(hù)具有現(xiàn)實(shí)的、可操作的意義。

回觀我國金融法律法規(guī),對金融消費(fèi)者的保護(hù)存在著以下不足: 一是消費(fèi)者保護(hù)的金融法律數(shù)量少且規(guī)定原則,缺乏可操作性。盡管許多金融立法都以金融消費(fèi)者保護(hù)為首要立法目的,但在措施上不夠具體。二是維護(hù)金融消費(fèi)者利益的部門規(guī)章數(shù)量眾多,內(nèi)容相對具體,但是,有的規(guī)章與上位法沖突,或者是同等效力的規(guī)章之間相互重疊交叉。目前我國的主要金融服務(wù)產(chǎn)品包括存款、保險(xiǎn)、基金等,涉及諸多金融分業(yè)領(lǐng)域。各分業(yè)領(lǐng)域?qū)鹑谙M(fèi)者權(quán)利的規(guī)制原則及具體內(nèi)容不盡相同。

針對我國金融法律法規(guī)在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的不足,我們應(yīng)該進(jìn)一步完善現(xiàn)有法律法規(guī)體系。一是提高立法層級(jí),盡快制定和頒布專門的法律法規(guī)。除去現(xiàn)有立法中矛盾重復(fù)的規(guī)定,提高立法層級(jí),完善有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)的民事責(zé)任的規(guī)定。比如制定《個(gè)人信息保密法》,用以明確個(gè)人信息特別是金融信息的收集和使用范圍,加大對違法使用個(gè)人信息的懲罰力度,禁止個(gè)人金融信息被用于法律規(guī)定以外的其他目的。二是根據(jù)不同行業(yè)金融消費(fèi)的特點(diǎn),在部門規(guī)章中制定完善的消費(fèi)者保護(hù)條款。三是嚴(yán)格規(guī)制格式條款。侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的典型方式之一就是金融機(jī)構(gòu)利用格式條款,剝奪消費(fèi)者的合法權(quán)益,免除其應(yīng)當(dāng)履行的法律義務(wù),因此,維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益應(yīng)強(qiáng)化對格式合同的規(guī)制。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定與推廣格式條款范本,避免金融機(jī)構(gòu)各自制定格式條款,不合理地剝奪消費(fèi)者的權(quán)利。

并且應(yīng)加強(qiáng)對格式條款適用的檢查,對使用格式條款的不當(dāng)行為予以糾正。

參考文獻(xiàn):

[1]代 兵。 美國次貸危機(jī)及其影響[M]。 長春: 東北師范大學(xué)出版社,2009.

第2篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

走在國家發(fā)展的總趨勢下,金融行業(yè)水漲船高,與國家經(jīng)濟(jì)命脈相系,呼吸相關(guān)。要想進(jìn)發(fā)發(fā)達(dá)國家行列,金融行業(yè)的發(fā)展對中國有著深遠(yuǎn)的影響和重大意義,從肯定的角度上來說,金融監(jiān)管對于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可替代的重要地位。

【關(guān)鍵詞】

金融監(jiān)管;重要性;發(fā)展前景;意義

0 引言

“影子銀行產(chǎn)品規(guī)模增長,是當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要隱憂?!便y監(jiān)會(huì)主席尚福林日前表示。加強(qiáng)金融監(jiān)管離地已經(jīng)刻不容緩。雖然我國在金融行業(yè)尋求和探索了幾十年,也取得較好的效果,但是金融行業(yè)對于我國來說仍是一個(gè)弱項(xiàng),警鐘時(shí)刻提醒著,欲發(fā)展經(jīng)濟(jì)必先強(qiáng)其金融領(lǐng)域。

1 金融監(jiān)管的定義和范圍

1.1 金融是國民經(jīng)濟(jì)的核心,金融監(jiān)管是羅盤

金融在無形中已經(jīng)滲透進(jìn)我們的生活中,小到關(guān)系著每個(gè)小老百姓的日常收入,大到關(guān)系著國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。無論在財(cái)政充裕的情況下還是遇到金融危機(jī)或是經(jīng)濟(jì)大蕭條,金融監(jiān)管都有相當(dāng)高的作用地位。從一般理解來說,金融監(jiān)管具有監(jiān)督性和管理性。每個(gè)國家都從美國07年的金融危機(jī)中得到警醒:金融行業(yè)的發(fā)展需要一種監(jiān)管的力量來成長,這種力量依靠于金融機(jī)構(gòu)或其他行政機(jī)構(gòu),通過監(jiān)督,發(fā)現(xiàn)影響金融行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)象,通過管理,制止現(xiàn)象的發(fā)生,并運(yùn)用執(zhí)法執(zhí)政機(jī)構(gòu)的法律手段禁止現(xiàn)象的再次發(fā)生。金融監(jiān)管有發(fā)現(xiàn)問題的火眼金睛,有制止違法行為再次發(fā)生的手,通過各種手段和渠徑維護(hù)金融行業(yè)的合法性和安全性,為國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造出良好的氛圍。

1.2 金融監(jiān)管所涉及的內(nèi)容廣泛全面,并有很大的發(fā)展空間

平衡金融管理需要專業(yè)性知識(shí)和實(shí)戰(zhàn)性經(jīng)驗(yàn)來支撐。金融監(jiān)管的實(shí)施者主要是執(zhí)政部門,也包括其他非政府組織或其他從事管理監(jiān)督的執(zhí)法機(jī)構(gòu)。各個(gè)政府或部門運(yùn)用執(zhí)法權(quán)利行使執(zhí)法手段,維護(hù)金融行業(yè)的合法秩序。金融監(jiān)管的被實(shí)施者涉及金融行業(yè)的組織者或參與者。金融監(jiān)管對象在執(zhí)法政府的監(jiān)督管理之下進(jìn)行合法有序的金融活動(dòng)。金融管理的主要手段從法律,經(jīng)濟(jì)和行政三個(gè)方面出發(fā),運(yùn)用法律執(zhí)法嚴(yán)明,經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行政管理力度確保金融行業(yè)的良好環(huán)境和美好的發(fā)展前景。以整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定環(huán)境,整個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的穩(wěn)定發(fā)展,保證每一個(gè)參與到國民經(jīng)濟(jì)的公民享有合理,公平公正的合法權(quán)益為金融監(jiān)管的最終目標(biāo)。金融監(jiān)管滲透入各個(gè)金融行業(yè),包括市場交易價(jià)格,股票債券市場,匯率和流動(dòng)資金,業(yè)務(wù)范圍。

2 金融監(jiān)管的重大意義

飛速發(fā)展的金融行業(yè)為我們打開了一個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)世界,我們像蹣跚學(xué)步的孩童對這個(gè)新世界充滿了好奇心和開發(fā)的動(dòng)力,掌握了金融管理方法才能征服這個(gè)新世界。自20世紀(jì)30年代出現(xiàn)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)大蕭條后,金融監(jiān)管已經(jīng)慢慢參與進(jìn)國間的經(jīng)濟(jì)決策中。面對金融帶來的信用風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn),內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn),以及資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),有效合理的金融監(jiān)管成為封鎖潘多拉魔盒的鎖鏈。金融監(jiān)管涉及范圍廣泛,進(jìn)行活動(dòng)時(shí)需要各個(gè)部門的全力配合。(1)金融行業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)直接掛鉤,金融行業(yè)的合理運(yùn)營直接影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,行使一定的金融監(jiān)管制度,保證金融行業(yè)的秩序規(guī)范同時(shí)也保證了國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展;(2)金融行業(yè)與其他行業(yè)聯(lián)系根深蒂固,一旦金融行業(yè)有所偏差,其他所相關(guān)的行業(yè)領(lǐng)域必然受到影響,整個(gè)國家的秩序?qū)?huì)被打,金融監(jiān)管監(jiān)督管理金融行業(yè),制止和防治出現(xiàn)偏差現(xiàn)象,避免混亂狀況的產(chǎn)生;(3)金融監(jiān)管保障市場合理有序的運(yùn)作,維護(hù)市場秩序,保護(hù)參與者的合法權(quán)益,在遇到各種經(jīng)濟(jì)問題時(shí)能及時(shí)做出預(yù)告,并與市場存在的不公平現(xiàn)象和的現(xiàn)象進(jìn)行削減和抵抗;(4)金融監(jiān)管的實(shí)施者是執(zhí)法部門和執(zhí)政部門,通過監(jiān)管手段,增強(qiáng)了各個(gè)部門的行政執(zhí)法權(quán)利,創(chuàng)造出穩(wěn)定和諧的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境,面對金融監(jiān)管目標(biāo)國家更有信心實(shí)現(xiàn)。

3 金融監(jiān)管的歷史背景

3.1 國際大背景

20世紀(jì)30年代以前,經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍人為市場具有自序能力,在宏觀調(diào)控方面缺少專門的研究和管理,在經(jīng)過一段時(shí)間的實(shí)踐證明,宏觀調(diào)控需要政府的參與,通過某些手段維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展,營造出良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展氛圍;20世紀(jì)30年代至70年代,在爆發(fā)全球性危機(jī)后,“自序”理論遭到質(zhì)疑,繼而一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家名叫凱恩斯提出“相機(jī)抉擇”理論,他主張?jiān)诮?jīng)濟(jì)蕭條衰敗時(shí)采用擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)決策,在經(jīng)濟(jì)膨脹時(shí)采用緊縮的經(jīng)濟(jì)決策,針對“盈滿則虧,虧則充盈”的相對理論,兩方面對經(jīng)濟(jì)體系進(jìn)行穩(wěn)定保障,金融監(jiān)管的萌芽已經(jīng)生出。20世紀(jì)70年代到90年代,各個(gè)國家的金融行業(yè)如雨后春筍,茁長成長,在全球經(jīng)濟(jì)化的推動(dòng)下,金融行業(yè)進(jìn)入頂峰時(shí)期,隨著而來的是逐漸擴(kuò)大的金融風(fēng)險(xiǎn),在吃過多次金融風(fēng)險(xiǎn)的苦果后,人們終于認(rèn)識(shí)到金融行業(yè)在保證其飛速發(fā)展的同時(shí)也要保障其發(fā)展秩序,不能自亂陣腳。再重新審視金融體系后,分析所經(jīng)歷的金融風(fēng)險(xiǎn),人們慢慢摸索出一條適合金融行業(yè)安全發(fā)展的道路,在保證效率的同時(shí)協(xié)調(diào)安全性和穩(wěn)定性成為研究的重點(diǎn)。提出金融監(jiān)管理論,該理論涵蓋金融發(fā)展戰(zhàn)略和金融管理制度,融合了金融在完成發(fā)展任務(wù)的允許下,同時(shí)兼顧金融行業(yè)的穩(wěn)固進(jìn)行。金融監(jiān)管保證金融因素在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的大背景下,形成一個(gè)良好,持續(xù),穩(wěn)定的促進(jìn)和諧的環(huán)境,沒有負(fù)面影響,全力支持金融發(fā)展并為其保駕護(hù)航。從金融發(fā)展的歷史來看,經(jīng)驗(yàn)是在一次次失敗之后總結(jié)出來的。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景來說,遵循金融監(jiān)管理論是第一步驟。當(dāng)下各國競爭激烈,經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭全面開火,拼的就是金融發(fā)展路線。在進(jìn)行金融事業(yè)的發(fā)展是,不能忽略監(jiān)管力度,保障監(jiān)管責(zé)任的行使,為良好的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不予余力。

4 中國金融監(jiān)管的歷史使命

4.1 中國的金融監(jiān)管體系不是一蹴而就的

中國金融監(jiān)管體系經(jīng)過四個(gè)階段的完美蛻化。在1978年以前,幾乎沒有人知道“金融監(jiān)管”的概念,中國那時(shí)候沒有這方面的覺悟,這與但是的國情是相符合的,當(dāng)時(shí)的中國金融體系并沒有健全,實(shí)行著“大一統(tǒng)”金融體系,有中國銀行所有的業(yè)務(wù)和責(zé)任。一直到1982年,中國經(jīng)濟(jì)慢慢覺醒,慢慢恢復(fù),中國政府看到金融行業(yè)的重要意義,先后建立了各種銀行和保險(xiǎn)公司。作為歷史性的一幕,中國人民銀行實(shí)行金融監(jiān)管理論,主要職責(zé)是監(jiān)督立法,檢查防范,規(guī)定規(guī)章制度和進(jìn)行業(yè)務(wù)分工。那個(gè)時(shí)候,行政監(jiān)管高于專業(yè)監(jiān)管,相對來說削減了金融監(jiān)管的力度。從82年到92年,整整十年間中國中央銀行金融監(jiān)管模式確立,各個(gè)部門的責(zé)任更為專業(yè)化,立體化,清晰化,根據(jù)行政制度規(guī)章,每個(gè)部門都有行使權(quán)利的權(quán)能和管理監(jiān)督的手段。但是那時(shí)候金融監(jiān)管前景依舊模糊,行政力度高于專業(yè)監(jiān)管水平,金融監(jiān)管效果被削減,由于沒有確切地法律授權(quán)和明文規(guī)定,金融監(jiān)管與市場發(fā)展的實(shí)際需求并不相吻合。自1993年以后,國家頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》使得金融監(jiān)管透明化,為以后適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的金融監(jiān)管體系奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2003年,形成確立了中國銀行監(jiān)管委員會(huì),從制度上改革,中國有落后的“大一統(tǒng)”變身成為“四分天下”的局面。不僅在大方面進(jìn)行金融監(jiān)管,在各個(gè)分行分業(yè)注入金融管理的新鮮血液,帶來新的管理監(jiān)督體制,標(biāo)志著中國的金融監(jiān)管已經(jīng)步入成熟階段。

4.2 中國現(xiàn)需要的金融監(jiān)管體系

現(xiàn)在的監(jiān)管體系缺少金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力制約,沒有相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制和金融自控機(jī)制。存在“大同小異”的缺點(diǎn),應(yīng)該根據(jù)不同的行政管理方案和特點(diǎn)制定適合該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融監(jiān)管制度。沒有統(tǒng)一的管理機(jī)制,使得在進(jìn)行全面協(xié)調(diào)時(shí),地方和地方上的金融監(jiān)管體系不能融合出現(xiàn)偏差。金融監(jiān)管體系有著“級(jí)別分化”,根據(jù)級(jí)別單位,分化形成以自己單位為中心的監(jiān)管體系,造成了相互協(xié)調(diào)工作不流暢,影響監(jiān)管效率,也因?yàn)楦鱾€(gè)執(zhí)法部門的追求利益不一樣,各個(gè)監(jiān)管部門監(jiān)管手段不同,已形成利益沖突,影響市場正常運(yùn)作,增加金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。金融監(jiān)管實(shí)施機(jī)構(gòu)形成職能重疊,影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)運(yùn)行,監(jiān)管職能形成漏洞。金融監(jiān)管在人力資源的平衡上缺乏專業(yè)性和精簡性,一些部門沒有專業(yè)的監(jiān)管人才支撐,造成該部門監(jiān)管體系癱瘓,人才缺乏,人員冗雜,缺乏組織性,沒有紀(jì)律性,普遍素質(zhì)低,是中國金融監(jiān)管體系的人力資源所面臨的挑戰(zhàn)。

5 結(jié)束語

本文從金融監(jiān)管的定義和概念出發(fā),涉及了金融監(jiān)管的范圍,談?wù)摽偨Y(jié)了金融監(jiān)管的重要性,在依據(jù)國際的經(jīng)濟(jì)背景下,提出中國金融監(jiān)管的歷史使命。

【參考文獻(xiàn)】

[1]張錚.金融監(jiān)管理論淺析[J].時(shí)代金融,2011年12月30日

第3篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

    自2008年爆發(fā)全球金融危機(jī)以來,各界關(guān)于金融監(jiān)管的有效性以及如何監(jiān)管才更有效的質(zhì)疑聲四起。對金融監(jiān)管有效性的研究,涉及不同的參與主體,包括:金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、政府部門以及社會(huì)公眾。同其他監(jiān)管行為一樣,金融監(jiān)管面臨的最大難題是信息不完全和信息不對稱,其中最突出的是委托—問題。

    國外較早利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對金融監(jiān)管進(jìn)行研究的是Stiglitz和Weiss(1981),他們將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架引入信貸市場的分析,對金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了深入研究[1]。Kane(1981)提出一種“辯證”分析監(jiān)管的框架,利用“規(guī)避管制”理論和動(dòng)態(tài)博弈模型,論證了金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)右?。他的研究表?金融監(jiān)管當(dāng)局提供監(jiān)管的激勵(lì)不足是引起監(jiān)管低效的主要原因[2]。Boot和Thakor(1993)以及Walsh(1995)等也通過實(shí)證得出了類似的結(jié)論[3,4]。Laffont 和Tirole(1993)在其《政府采購與規(guī)制中的激勵(lì)理論》(A Theory of Incentives in Procurement and Regulation)一書中,系統(tǒng)地將激勵(lì)問題引入監(jiān)管問題的分析,成為利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析監(jiān)管問題的典范[5]。Dewatripont和Tirole(1994)的《銀行審慎監(jiān)管》(The Prudential Regulation of Banks)著作中運(yùn)用的也是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和契約理論的分析工具 [6]。

    在我國的金融監(jiān)管中,存在著社會(huì)公眾政府部門金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)之間的多層委托關(guān)系(如圖1)。不難看出,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的委托問題仍然是這些多層關(guān)系中的核心問題。

    國內(nèi)利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究金融監(jiān)管問題相對較晚,但相關(guān)研究成果卻不少。可以歸納為以下四類:

    1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間相互博弈。郭根龍、馮宗憲(1999)從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度論述了金融監(jiān)管的必要性及如何進(jìn)行有效的金融監(jiān)管 [7];謝平、陸磊(2003) 就金融監(jiān)管部門的腐敗行為進(jìn)行了理論和實(shí)證研究,通過建立監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管對象的跨時(shí)博弈模型,分析金融監(jiān)管腐敗的一般特征脅迫與共謀[8];劉曉星、何建敏(2004) 對我國金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了博弈分析[9];李明揚(yáng)(2006)的研究表明, 中央銀行最后貸款人這種“隱性存款保險(xiǎn)”制度強(qiáng)化了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn),解決的辦法是中央銀行對商業(yè)銀行的行為進(jìn)行監(jiān)管約束[10];張仰謙、葉民強(qiáng)(2007) 在引入聲譽(yù)機(jī)制的基礎(chǔ)上用博弈論方法分析監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)間的尋租行為[11];王春梅(2009)指出金融市場各方主體間存在著目標(biāo)上的不一致以及信息不對稱,實(shí)施準(zhǔn)入監(jiān)管的過程成為一個(gè)監(jiān)管當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)之間博弈的過程[12];吳桐、徐榮貞(2010)利用演化博弈理論,對金融危機(jī)背景下金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理與金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管進(jìn)行分析[13]。

    2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾①之間相互博弈。王定元(2001)認(rèn)為,伴隨中國資本市場快速發(fā)展,資本市場投資主體的違規(guī)投資行為普遍存在,這是監(jiān)管者與投資者博弈的結(jié)果[14];蔣海、劉少波(2004)認(rèn)為在信息不對稱條件下,金融監(jiān)管者的目標(biāo)會(huì)偏離,導(dǎo)致監(jiān)管者提供有效監(jiān)管的激勵(lì)不足和監(jiān)管的低效率[15];饒育蕾、王穎(2011)通過建立監(jiān)管條件下金融消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間的多方博弈模型,分析信息結(jié)構(gòu)對沖突、監(jiān)管行為以及社會(huì)福利的影響[16]。

    3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部博弈。王振富、馮濤(1999)針對我國在金融監(jiān)管法律體系方面存在的金融目標(biāo)多重性和矛盾性、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部博弈分散有限的監(jiān)管力量、金融監(jiān)管雙方存在著同謀行為等問題進(jìn)行了分析[17];陸磊(2000) 分析了信息非對稱和利益集團(tuán)對金融市場和消費(fèi)者利益的負(fù)面影響[18];李成、馬國校和李佳(2009) 應(yīng)用進(jìn)化博弈理論透視中國人民銀行與三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)行為,發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制處于低效率狀態(tài),監(jiān)管各方在博弈過程中存在“搭便車”現(xiàn)象[19]。

    4.政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互博弈(金融監(jiān)管治理)。江曙霞、鄭亞伍(2012)針對監(jiān)管者可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,分別就政府部門與金融監(jiān)管人員在完全信息和不完全信息下的委托問題進(jìn)行分析,提出對激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)有借鑒意義的建議[20]。

    縱觀以上文獻(xiàn)可以看出,博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的研究很大一部分集中于監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈問題(委托-問題)。本文從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間委托關(guān)系的角度出發(fā),結(jié)合博弈雙方不同風(fēng)險(xiǎn)偏好,對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有效性進(jìn)行研究。不同于以往從整個(gè)金融系統(tǒng)角度出發(fā)的研究對微觀個(gè)體的關(guān)注不夠,本文從金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的角度出發(fā),嘗試研究微觀個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營效率對金融監(jiān)管有效性的影響。力求避免從整個(gè)系統(tǒng)角度出發(fā)研究監(jiān)管有效性而可能存在的不足,即顧及了整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但提出的對策卻過于宏觀,缺乏針對性和可操作性。

    財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐(雙月刊)2013年第5期2013年第5期(總第185期)江曙霞,夏徐斌:風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管強(qiáng)度與金融監(jiān)管有效性基于委托理論的博弈分析

    二、金融監(jiān)管機(jī)制模型

    (一)基本模型設(shè)定

    巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》指出:監(jiān)管的目標(biāo)是保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和信心,以降低存款人和金融體系的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)銀行監(jiān)管還應(yīng)努力建設(shè)一個(gè)有效的、充滿競爭的銀行體系[21]。即監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,同時(shí)要保持金融系統(tǒng)必要的活力和競爭力。

    借鑒巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的原則,引入變量q,表示金融機(jī)構(gòu)競爭力與穩(wěn)健性的比值,即q=競爭力指標(biāo)值/穩(wěn)定性指標(biāo)值②,q值同金融監(jiān)管效率的關(guān)系如圖2所示。

    在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的初級(jí)階段,機(jī)構(gòu)的活力和競爭力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,在保證金融機(jī)構(gòu)必要穩(wěn)健性的前提下,提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力會(huì)給監(jiān)管當(dāng)局帶來更多的收益。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展并且慢慢走向成熟之后,穩(wěn)健性對于機(jī)構(gòu)的重要性越來越高,此時(shí)提高穩(wěn)健性會(huì)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來更多的收益。金融監(jiān)管當(dāng)局所做的工作,無非是在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不同階段,平衡好機(jī)構(gòu)的競爭力和穩(wěn)健性。

    設(shè)定1:委托人(監(jiān)管機(jī)構(gòu))希望人(金融機(jī)構(gòu))按照委托人的利益選擇一個(gè)q值。監(jiān)管機(jī)構(gòu)收益為S(q),且監(jiān)管收益最初隨著q值的增加而增加,在金融機(jī)構(gòu)競爭力與穩(wěn)定性最佳平衡點(diǎn)q*達(dá)到最大,之后隨著q值的增加而減少。在q*左邊S′>0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問題是競爭力不夠;在q*右邊,S′<0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問題是穩(wěn)健性不足。本文金融監(jiān)管的有效性是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管行為維持金融機(jī)構(gòu)最優(yōu)狀態(tài)的有效性,表現(xiàn)為實(shí)際q值同q*的偏離程度。偏離程度小,金融監(jiān)管有效性高,監(jiān)管收益大;反之,金融監(jiān)管有效性低,監(jiān)管收益小。

    設(shè)定2:

    金融機(jī)構(gòu)沒有固定成本,成本存在不同類型θ∈Θ={θ-,},>θ-,θ為金融機(jī)構(gòu)的單位成本,體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)效率的高低,低效率對應(yīng),高效率對應(yīng)θ-。雖然單位成本只有高低兩種類型,但是它的具體值是變化的,并且隨著q值從大到小呈現(xiàn)出從無窮大逐漸降低最后收斂于一個(gè)固定值的趨勢。不同類型出現(xiàn)的概率為v和1-v,成本函數(shù)為C(q,θ)={(v,1-v)θ-q,q}。該函數(shù)表明,金融機(jī)構(gòu)要注重平衡自身的競爭力和穩(wěn)健性。如果競爭力很高,θ逐漸收斂于一個(gè)固定值,但穩(wěn)健性過低,則q值會(huì)很高,總成本C(q,θ)會(huì)很高;如果穩(wěn)健性好,但競爭力太低,金融機(jī)構(gòu)效率太差,θ值很高,總成本同樣會(huì)很高。

    風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前知道自己的類型θ,但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不知道;非風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前不確定自己的類型,但是知道自己的類型概率分布為{(v,1-v)高效率,低效率},監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣也不知道,因此信息是不對稱的③。

    設(shè)定3:

    契約變量Ν={(q,t)q∈R+,t∈R+},t為監(jiān)管機(jī)構(gòu)從監(jiān)管收益(部分源于激勵(lì)機(jī)制實(shí)施而節(jié)約的監(jiān)管成本)中拿出的用于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的支付,這同傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)制有所區(qū)別。這里監(jiān)管部門的角色定位不僅僅是監(jiān)管,同時(shí)還有激勵(lì)。從監(jiān)管實(shí)踐中也可以看出,傳統(tǒng)的監(jiān)管理念已經(jīng)很難做到有效監(jiān)管。

    (二)完全信息下的最優(yōu)契約

    在完全信息下,最優(yōu)契約等同委托人自己執(zhí)行

    (三)可行契約設(shè)計(jì)

    在不對稱信息下,高效率的金融機(jī)構(gòu)可能模仿低效率的金融機(jī)構(gòu)從而獲利,這會(huì)導(dǎo)致金融市場的失靈,金融資源不能得到最優(yōu)配置。因此,設(shè)計(jì)一種契約,使得高效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{q-*,t-*},低效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{*,t-*}。這個(gè)契約必須滿足以下激勵(lì)相容約束:t--θ-q-≥t--θ-,t--≥t--q-。

    即高效率金融機(jī)構(gòu)不會(huì)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)的行為,同樣低效率金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)模仿高效率金融機(jī)構(gòu)的行為。從以上激勵(lì)相容約束可以推導(dǎo)出:θ-(-q-)≥(-q-),因?yàn)椤荭?,則q->。

    (四)信息租金

    在完全信息下,所有的金融機(jī)構(gòu)只能獲得零收益,即金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的收益水平U-*和*分別滿足:U-*=t-*-θ-q-*=0和 *=t-*-*=0。但是,在不完全信息下,情況有所變化。考慮一組契約,{(q-,t-);(,t-)}是激勵(lì)可行的,則高效率金融機(jī)構(gòu)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)獲得的收益水平為:t--θ-=t--+Δθ=+Δθ。

    Δθ稱為信息租金,這種收益源于人對于委托人的信息優(yōu)勢。下面,將用U-=t--θ-q-和=t--分別表示每種類型的信息租金。

    三、低監(jiān)管強(qiáng)度下最優(yōu)契約分析

    所謂低監(jiān)管強(qiáng)度,是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度小,缺乏相應(yīng)的審核和懲罰機(jī)制,或者是雖然有審核和懲罰機(jī)制,但是執(zhí)行不力,形同虛設(shè)。下面分析在這種背景下,不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的參與者(監(jiān)管者和被監(jiān)管者)之間的博弈行為。

第4篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

一、信息披露機(jī)制

基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的財(cái)務(wù)報(bào)告體系與基于金融監(jiān)管規(guī)則形成的監(jiān)管報(bào)告體系分別有各自的信息披露邊界和服務(wù)對象。信息披露機(jī)制的差異決定了用于規(guī)范信息披露的標(biāo)準(zhǔn)可以有不同規(guī)定。其一,財(cái)務(wù)報(bào)告體系的信息披露邊界集中于財(cái)務(wù)信息,信息披露載體分為表內(nèi)和表外兩部分,表內(nèi)提供以貨幣為計(jì)量單位的財(cái)務(wù)信息,表外以報(bào)表附注和其他財(cái)務(wù)報(bào)告的形式對表內(nèi)信息予以解釋、補(bǔ)充與拓展;然而,監(jiān)管報(bào)告體系的信息披露范圍已遠(yuǎn)超出財(cái)務(wù)信息的限度。對銀行監(jiān)管而言,信息披露內(nèi)容除了財(cái)務(wù)信息之外,更多涉及風(fēng)險(xiǎn)信息,如巴塞爾新資本協(xié)議(BaselII)第三支柱尤其關(guān)注對信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)信息的披露[3](P69),受金融危機(jī)沖擊而誕生的第三版巴塞爾資本協(xié)議(BaselIII)的亮點(diǎn)在于強(qiáng)化對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信息的披露要求。對證券監(jiān)管而言,信息披露歷經(jīng)最初的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)代到財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)代,再到當(dāng)前多層次信息披露時(shí)代,非財(cái)務(wù)信息的重要性顯著提升[3](P68-69)。其二,財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)于一切會(huì)計(jì)信息利益相關(guān)者,以助其做出理性經(jīng)濟(jì)決策,服務(wù)對象呈現(xiàn)通用性和廣泛性特征;金融監(jiān)管報(bào)告旨在為監(jiān)管當(dāng)局非現(xiàn)場監(jiān)管(審慎監(jiān)管)提供信息,監(jiān)管部門將獲得的數(shù)據(jù)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析以預(yù)測微觀金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),服務(wù)對象具有明顯的特定性[4](P26)。

二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的有效性評(píng)價(jià)

現(xiàn)代制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論表明,制度安排適宜性與否的判斷及制度變遷的趨勢預(yù)測均與效率相關(guān)[5](P369-370)。帕累托最優(yōu)為經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的效率標(biāo)準(zhǔn),以帕累托標(biāo)準(zhǔn)為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)變遷是帕累托改進(jìn)過程,其是達(dá)到帕累托最優(yōu)的路徑。對于制度分析而言,制度安排與制度變遷的本質(zhì)表現(xiàn)為一種旨在提高經(jīng)濟(jì)效率的帕累托改進(jìn)行為。這樣,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離作為一種制度安排選擇,其有效性應(yīng)考量對于制度效率的改進(jìn)效果。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離還是合一的選擇屬于非生產(chǎn)性的制度分工范疇,可在新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)分工與交易費(fèi)用理論框架內(nèi)進(jìn)行分析。產(chǎn)權(quán)問題是制度安排的核心。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為一種制度安排,本質(zhì)是一種產(chǎn)權(quán)制度[6](P38)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的有效性評(píng)價(jià)應(yīng)從考察會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)權(quán)制度設(shè)計(jì)和宏觀金融監(jiān)管職能履行開始。

(一)會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管職能

人類生存在一個(gè)資源稀缺的世界,產(chǎn)權(quán)是關(guān)于資源的權(quán)利??扑苟ɡ矸从吵鲞@樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)真實(shí),在交易費(fèi)用大于零的現(xiàn)實(shí)世界,可交易權(quán)利的初始界定會(huì)對資源配置效率產(chǎn)生影響。產(chǎn)權(quán)界定是通過制度安排即產(chǎn)權(quán)制度實(shí)現(xiàn),因而產(chǎn)權(quán)界定和制度安排是重要且具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的。企業(yè)等個(gè)體組織因經(jīng)營和交易需要設(shè)立會(huì)計(jì),承擔(dān)了生產(chǎn)投入成本,因而,會(huì)計(jì)的本質(zhì)是一種資源[7](P59),必然涉及會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)權(quán)界定及其效率問題。會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)揭示了具有經(jīng)濟(jì)職能的會(huì)計(jì)資源存在哪些產(chǎn)權(quán)及權(quán)利的服務(wù)對象。既有研究根據(jù)阿爾奇安、德姆塞茨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)理論,認(rèn)為會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)包括個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)與公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)[7](P59-60):個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)是一種微觀機(jī)制,意味著會(huì)計(jì)服務(wù)于明確的單個(gè)主體即會(huì)計(jì)設(shè)置成本的承擔(dān)者,其主要是基于公司企業(yè)的私人產(chǎn)權(quán);公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)是會(huì)計(jì)公共性管制的結(jié)果,意味著會(huì)計(jì)服務(wù)于不明確的公共利益主體,其對會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)職能、會(huì)計(jì)信息提出公共需求,但并不承擔(dān)會(huì)計(jì)設(shè)置成本,如企業(yè)的債權(quán)人與投資人、金融監(jiān)管當(dāng)局和稅務(wù)部門等國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門。同時(shí),個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)與公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)存在一個(gè)“自然優(yōu)序機(jī)制”的問題:個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)優(yōu)先于公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)[7](P60)。這是因?yàn)椋瑥臍v史與邏輯角度來看,會(huì)計(jì)作為資源因私事需要而產(chǎn)生,在此基礎(chǔ)上才為公事服務(wù),即若作為市場主要交易主體的私人(如企業(yè))不設(shè)置會(huì)計(jì),那么債權(quán)人、投資人的信息需求就不會(huì)通過會(huì)計(jì)資源的使用得到滿足,國家征稅、宏觀經(jīng)濟(jì)金融管制就無法通過會(huì)計(jì)資源的使用而實(shí)現(xiàn)??梢姡瑫?huì)計(jì)是在履行私人經(jīng)濟(jì)職能的前提下承擔(dān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)職能[7](P60)。會(huì)計(jì)資源的產(chǎn)權(quán)界定是借助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一種產(chǎn)權(quán)制度。任何一種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)都體現(xiàn)了對某些特定主體產(chǎn)權(quán)(財(cái)產(chǎn)權(quán)利或經(jīng)濟(jì)利益)的保護(hù)。那么,會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的優(yōu)序機(jī)制必然要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)安排個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)優(yōu)先得到滿足,在此基礎(chǔ)上,才會(huì)顧及公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的利益訴求,這是一種產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)模式的自然反映。金融監(jiān)管屬于國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng),具有政府管制的性質(zhì)。金融監(jiān)管規(guī)則是這種宏觀經(jīng)濟(jì)管制行為的規(guī)范性指引?;诒O(jiān)管規(guī)則生成的監(jiān)管報(bào)告為金融監(jiān)管當(dāng)局非現(xiàn)場監(jiān)管服務(wù),以預(yù)測金融體系風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)審慎監(jiān)管目標(biāo)。會(huì)計(jì)為金融監(jiān)管職能履行提供基礎(chǔ)信息,金融監(jiān)管當(dāng)局因而成為重要的公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)主體之一?;诖耍罁?jù)會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)私事優(yōu)先原則,金融監(jiān)管當(dāng)局作為公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)主體,其信息訴求不得“妨害”個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn),以避免產(chǎn)生負(fù)外部性,降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率,即以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為主要表現(xiàn)形式的會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)不應(yīng)安排以金融監(jiān)管當(dāng)局為代表的公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)對個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的“干預(yù)”,扭曲個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)權(quán)能執(zhí)行的本意。從這一角度出發(fā),“預(yù)期損失模型”的本質(zhì)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則安排真實(shí)、公允會(huì)計(jì)行為妥協(xié)于宏觀金融監(jiān)管信息需要而出現(xiàn)的制度細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)偏離,其體現(xiàn)了金融監(jiān)管規(guī)則對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的“侵入”,從而將破壞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和執(zhí)行的中立性。尤其是金融危機(jī)爆發(fā)后,國際金融監(jiān)管規(guī)則———第三版巴塞爾資本協(xié)議已將監(jiān)管理念由微觀審慎轉(zhuǎn)變?yōu)楹暧^審慎,注重前瞻性逆周期效應(yīng),但其僅折射出金融監(jiān)管關(guān)注層面與視角的變遷,會(huì)計(jì)宏觀工具職能的實(shí)現(xiàn)仍須以微觀個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的滿足為前提。由于公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)主體是不從事生產(chǎn)的抽象權(quán)利享有人,企業(yè)等個(gè)體組織對會(huì)計(jì)資源的投入是個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)與公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)行使的基礎(chǔ)[7](P61-62)。這樣,對于會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)安排的效率問題,既有研究以制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾斯和德姆塞茨的產(chǎn)權(quán)理論為依據(jù),認(rèn)為會(huì)計(jì)資源的生產(chǎn)成本與使用收益由個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)人承擔(dān)和享有的會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)是富有效率的,會(huì)計(jì)制度安排應(yīng)堅(jiān)持生產(chǎn)性導(dǎo)向[7](P61-62),注重資源交易效率的提高和微觀經(jīng)濟(jì)收益的實(shí)現(xiàn)?;谝陨希P者認(rèn)為,與英美財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離的獨(dú)立稅務(wù)會(huì)計(jì)模式設(shè)計(jì)展現(xiàn)會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)配置的效率性同理,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的制度安排有益于制度效率的實(shí)現(xiàn)。

(二)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的交易費(fèi)用評(píng)價(jià)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分合的選擇屬于非生產(chǎn)性的制度分工命題。當(dāng)代新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,分工水平取決于交易效率,交易效率可用交易費(fèi)用大小衡量,兩者成反比,交易費(fèi)用涉及外生和內(nèi)生交易費(fèi)用兩種類型,其中,內(nèi)生交易費(fèi)用對制度安排效率的評(píng)價(jià)具有內(nèi)在解釋力[8](P98)。在明確認(rèn)定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)權(quán)保護(hù)本質(zhì)與會(huì)計(jì)制度性質(zhì)基礎(chǔ)上,系統(tǒng)考察會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離與合一兩種制度安排涉及的交易費(fèi)用,權(quán)衡其多寡,以做出經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的效率評(píng)價(jià),即若分離的交易費(fèi)用低于二者合一制度,則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離具有制度有效性。在新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來,外生交易費(fèi)用是指在交易過程中直接或間接發(fā)生的費(fèi)用,不是由決策者的利益沖突導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)扭曲的結(jié)果,即其與各種自利決策之間利益沖突產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)扭曲沒有關(guān)系,為有形的實(shí)體費(fèi)用,具備有限性,相對可計(jì)量;內(nèi)生交易費(fèi)用是市場均衡同帕累托最優(yōu)之間的差別,由人們在交易中爭奪分工好處的機(jī)會(huì)主義行為(如道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等)所致,機(jī)會(huì)主義行為使分工的好處不能被充分利用,使資源分配產(chǎn)生背離帕累托最優(yōu)的扭曲,其由個(gè)體決策及其選擇的制度和合約安排所決定,為無形的制度運(yùn)轉(zhuǎn)扭曲費(fèi)用,具有無限性,一般相對不可計(jì)量,只能依據(jù)總量指標(biāo)予以表現(xiàn)[8](P99-100)。這樣,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分合制度涉及的交易費(fèi)用,可以從兩個(gè)維度分析:其一,從制度分工視角來看,分離制度必然和主要帶來外生交易費(fèi)用;其二,基于制度運(yùn)行角度,分合制度將會(huì)產(chǎn)生制度運(yùn)轉(zhuǎn)扭曲費(fèi)用,其屬于內(nèi)生交易費(fèi)用,通過對會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的解析可知,分合制度的內(nèi)生交易費(fèi)用取決于會(huì)計(jì)制度的性質(zhì),本文認(rèn)定會(huì)計(jì)制度安排的生產(chǎn)性導(dǎo)向[9](P56),個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)優(yōu)先于公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)得到保護(hù)。這樣,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分合的交易費(fèi)用主要涉及:第一,分離制度的外生交易費(fèi)用,即制度執(zhí)行與信息加工、調(diào)整成本。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則是金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行應(yīng)遵循的兩套行為規(guī)范?,F(xiàn)實(shí)中,金融機(jī)構(gòu)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則約束下生成并列報(bào)會(huì)計(jì)信息,在金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管政策要求下運(yùn)營。會(huì)計(jì)與金融監(jiān)管目標(biāo)的差異使得應(yīng)以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和金融監(jiān)管報(bào)告的形式分別披露相關(guān)信息,面對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則兩套標(biāo)準(zhǔn)指引,金融機(jī)構(gòu)必將面臨操作與執(zhí)行成本的上升,增加了外生交易費(fèi)用。然而,此項(xiàng)外生交易費(fèi)用卻可以有效降低至期望水平。這是因?yàn)?,基于?huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的會(huì)計(jì)信息是金融監(jiān)管信息來源的核心,金融監(jiān)管所需信息可以在會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供通用性會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上做出符合自身需要的調(diào)整與深化加工,存在數(shù)據(jù)之間對接的可行性,從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管執(zhí)行成本的有效控制。可見,誠如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離所進(jìn)行的納稅調(diào)整一般,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的外生交易費(fèi)用可以最大限度地被降低。第二,合一制度的內(nèi)生交易費(fèi)用,即制度摩擦與“妨害”成本。目標(biāo)函數(shù)非一致性導(dǎo)致會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則之間必然存在差異,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)真實(shí)、公允的客觀性與金融監(jiān)管規(guī)則強(qiáng)調(diào)安全、穩(wěn)健的審慎性相沖突。若片面追求二者合一會(huì)削弱兩種正式制度安排各自的職能發(fā)揮與運(yùn)行效率,制度績效較低,內(nèi)生交易費(fèi)用較大。若會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依從監(jiān)管訴求,則會(huì)以犧牲披露信息透明度為代價(jià),也無益于優(yōu)化金融經(jīng)濟(jì)的資源配置,有損于金融監(jiān)管履行職能,引致過高的內(nèi)生交易費(fèi)用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則合一也意味著公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)對私人會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)的干擾與侵入,國家宏觀金融監(jiān)管的公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)削弱了企業(yè)等個(gè)體對會(huì)計(jì)的自主選擇權(quán),個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)不具有獨(dú)立性,履行宏觀經(jīng)濟(jì)職能的公共產(chǎn)權(quán)需要使個(gè)體產(chǎn)權(quán)承擔(dān)較多的“額外付出”[9](P46),同時(shí),該付出卻得不到來自公共產(chǎn)權(quán)主體的支付補(bǔ)償,降低企業(yè)在內(nèi)外部治理與契約管理等方面私人會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用的效率,出現(xiàn)嚴(yán)重制度扭曲??梢?,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則合一的內(nèi)生交易費(fèi)用較大,且由于內(nèi)生交易費(fèi)用與所選制度安排密切相關(guān),只能通過制度改進(jìn)和變遷予以降低。內(nèi)生交易費(fèi)用是一種制度運(yùn)行費(fèi)用,可以衡量制度優(yōu)劣,其對制度安排選擇具有決定性作用。本文定位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離從屬于生產(chǎn)性的會(huì)計(jì)制度安排范疇,從而合一制度的內(nèi)生交易費(fèi)用高于分離制度的外生交易費(fèi)用,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離是一種旨在提高經(jīng)濟(jì)效率的帕累托改進(jìn)行為,具有制度效率比較優(yōu)勢,因而,應(yīng)堅(jiān)定推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的存在模式。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的有效性經(jīng)驗(yàn)

證據(jù)本次全球金融危機(jī)中備受關(guān)注與推崇的西班牙銀行動(dòng)態(tài)撥備制度可作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離的制度有效性經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。西班牙是世界上最早踐行動(dòng)態(tài)撥備制度的國家,其動(dòng)態(tài)撥備模式也最具典型。20世紀(jì)七八十年代出現(xiàn)的銀行危機(jī)使西班牙銀行監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識(shí)到原有準(zhǔn)備金制度對銀行風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的滯后性,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長時(shí)期貸款撥備率下降,而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期撥備率卻大幅提高,這扭曲了銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,從而波及銀行體系的安全與穩(wěn)定。因而,動(dòng)態(tài)撥備(DynamicProvisioning)是西班牙金融監(jiān)管當(dāng)局針對貸款撥備順周期性問題設(shè)計(jì)并實(shí)施的一項(xiàng)制度安排。2000年7月,西班牙銀行體系全面應(yīng)用動(dòng)態(tài)撥備制度,該制度基于銀行過去的貸款損失經(jīng)驗(yàn),利用貸款違約率的跨周期歷史信息(約20年數(shù)據(jù))來設(shè)定動(dòng)態(tài)撥備的充足性水平,其以豐補(bǔ)歉的核心思想要求金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)繁榮期時(shí)多提撥備,經(jīng)濟(jì)下滑期時(shí)則少提撥備[2](P5),旨在通過提高銀行風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力來降低金融系統(tǒng)內(nèi)在順周期性,增強(qiáng)金融經(jīng)濟(jì)在危機(jī)中的抵御能力。近年來,歐盟加快了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同步伐,堅(jiān)持“協(xié)調(diào)”的趨同方式,從2005年開始在上市公司中直接采用IFRS。西班牙的國內(nèi)銀行業(yè)已按照IFRS編制財(cái)務(wù)報(bào)告,在財(cái)務(wù)報(bào)告中按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求,基于“已發(fā)生損失”原則,真實(shí)、公允地確認(rèn)資產(chǎn)減值損失、計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備并對外披露通用會(huì)計(jì)信息,滿足了西班牙會(huì)計(jì)透明的內(nèi)在訴求。銀行監(jiān)管當(dāng)局則繼續(xù)推行逆周期的動(dòng)態(tài)撥備規(guī)則,銀行以此為基礎(chǔ)形成監(jiān)管報(bào)告,以滿足審慎監(jiān)管需要。在本次危機(jī)中,西班牙銀行業(yè)所受損失相對較小,得到各國監(jiān)管層和國際金融組織的肯定。對此,G20峰會(huì)認(rèn)為,動(dòng)態(tài)撥備制度是西班牙銀行業(yè)能夠有效抵御金融危機(jī)沖擊的重要原因[10](P145)。英格蘭銀行和金融穩(wěn)定論壇(FSF)2009年推薦將動(dòng)態(tài)撥備作為識(shí)別和測度貸款損失的選擇性工具,IASB在2009年的研究報(bào)告中也認(rèn)為,動(dòng)態(tài)撥備系統(tǒng)雖不能消除順周期現(xiàn)象,但能降低順周期行為的程度[11](P5-12)??梢哉f,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離催生了西班牙銀行動(dòng)態(tài)撥備制度。這一制度立足于金融監(jiān)管邏輯框架,本質(zhì)是一種重要的審慎監(jiān)管工具。眾所周知,西班牙直接采用的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以英美準(zhǔn)則型會(huì)計(jì)模式為藍(lán)本,因而,理論上,西班牙會(huì)計(jì)制度性質(zhì)從屬于生產(chǎn)性結(jié)構(gòu),即追求個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)最大化效率的實(shí)現(xiàn),公共會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)對個(gè)體會(huì)計(jì)產(chǎn)權(quán)施加最小“妨害”。西班牙動(dòng)態(tài)撥備制度在危機(jī)中成功運(yùn)用的典型事實(shí)表明,生產(chǎn)性會(huì)計(jì)制度安排下,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離帶來的內(nèi)生性制度收益可以充分抵消制度分工所付出的外生交易費(fèi)用,即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管規(guī)則分離具有制度效率比較優(yōu)勢。

四、結(jié)論與啟示

第5篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

金融監(jiān)管成本從上來說,指的是金融監(jiān)管部門為了實(shí)施有效監(jiān)管,而對監(jiān)管工作從組織、運(yùn)行、實(shí)施所做的必要投入以及由于金融監(jiān)管而使金融業(yè)在業(yè)務(wù)及金融創(chuàng)新上受到一定程度的遏制而產(chǎn)生的損失。一般來說,金融監(jiān)管的成本可分為金融監(jiān)管的直接成本和間接成本。

(一)金融監(jiān)管的直接成本

金融監(jiān)管的直接成本主要反映的是金融監(jiān)管工作中所投入的硬件設(shè)施,組織運(yùn)作以及監(jiān)管人才的培訓(xùn)及培養(yǎng)。

1、監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)施、設(shè)備配備

從我國中央銀行的金融監(jiān)管來說,從人民銀行總行到各縣支行的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),實(shí)行的是垂直領(lǐng)導(dǎo)系統(tǒng)。這一龐大系統(tǒng),僅從辦公場所、監(jiān)管部門所必備的辦公設(shè)備都是一筆龐大的成本投入。

2、監(jiān)管活動(dòng)的組織實(shí)施及運(yùn)作

金融監(jiān)管工作的組織實(shí)施及運(yùn)作,包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作。從中央銀行金融監(jiān)管的實(shí)踐來看,每一次現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作,尤其是由總行統(tǒng)一組織的全國性現(xiàn)場檢查工作,都必須投人大量的人力、物力和財(cái)力。盡管各層次監(jiān)管工作在組織實(shí)施及運(yùn)作中所投人的成本大小不一,但這筆監(jiān)管成本在監(jiān)管活動(dòng)中是不可或缺的。可以說,只要開展金融監(jiān)管活動(dòng),就必然要對監(jiān)管活動(dòng)在人、財(cái)、物上有所投入。

3、監(jiān)管的人力資源配備及培養(yǎng)

金融監(jiān)管工作為了能夠適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的日益發(fā)展和不同類型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn),提高金融監(jiān)管的有效性,就必須要使金融監(jiān)管人員的知識(shí)層次和業(yè)務(wù)能力、水平不斷提高,尤其是在金融全球化的新形勢下,為同國際金融監(jiān)管接軌,就更需要在金融監(jiān)管的高素質(zhì)人才配備及監(jiān)管人員培訓(xùn)上加大培訓(xùn)成本。九十年代以來,我國中央銀行金融監(jiān)管部門利用普華公司對華援助項(xiàng)目,對金融監(jiān)管的各層次監(jiān)管人員進(jìn)行了信貸資產(chǎn)質(zhì)量、衍生工具、外匯業(yè)務(wù)等多方位的業(yè)務(wù)知識(shí)和技能的培訓(xùn)。近年來,我國中央銀行金融監(jiān)管部門也利用國內(nèi)培訓(xùn)、境外培訓(xùn)等多種手段,加大了對監(jiān)管人員的培訓(xùn)。這些培訓(xùn)雖然為我國的金融監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)和素質(zhì)提高了發(fā)揮了巨大的作用,但投入的巨大監(jiān)管成本也是不容忽視的。

(二)金融監(jiān)管的間接成本

金融監(jiān)管的間接成本主要是指由于金融監(jiān)管力度的加大,而對被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員的激勵(lì),金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展以及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面有所遏制,而產(chǎn)生一定程度的利益損失。

1、監(jiān)管對金融業(yè)務(wù)人員的激勵(lì)機(jī)制作用下降

近幾年來,為有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管部門制定了不良貸款責(zé)任終身追究制度。從成本理論來分析,這種監(jiān)管嚴(yán)格,處罰嚴(yán)厲的金融監(jiān)管,對于促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展、審慎經(jīng)營起到了積極的作秀,但由于監(jiān)管的種種制度控制和各項(xiàng)處罰措施的實(shí)施,也使得對金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的激勵(lì)機(jī)制作用下降,對于業(yè)務(wù)的發(fā)展和自身效益的提高產(chǎn)生一定程度的,如金融機(jī)構(gòu)“懼貸”現(xiàn)象。

2、監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展有所牽制

1993年以后,通過清理整頓,中央銀行金融監(jiān)管部門制定了更為嚴(yán)格的規(guī)章制度,并加大了處罰力度,這種處罰不僅僅包括上的處罰,更加大了對責(zé)任人的處罰力度,這種嚴(yán)格的金融監(jiān)管,雖然有效地遏制了一系列違規(guī)業(yè)務(wù)的無節(jié)制發(fā)展,但由于金融業(yè)務(wù)不能得到有效運(yùn)營,如貸款的投放因擔(dān)心出現(xiàn)不良而不敢進(jìn)行。從這一點(diǎn)來說,金融監(jiān)管也使金融業(yè)務(wù)發(fā)展受到了一定的牽制,付出了一定程度上的成本代價(jià)。

3、監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新有所遏制

從理論上說,金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,可以使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展和利益達(dá)到一個(gè)較佳的層次,但由于在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中,存在諸多不確定的因素,也同樣會(huì)帶來一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。作為以利益最大化為最終目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu),要想獲得最大的利益,就必然要進(jìn)行金融創(chuàng)新。但由于我國金融機(jī)構(gòu)尚未能完全做到真正意義上的“自負(fù)盈虧,自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”,缺乏進(jìn)行金融創(chuàng)新的利益激勵(lì)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新有效益,也有風(fēng)險(xiǎn),其創(chuàng)新獲得的收益同得到的激勵(lì),在現(xiàn)行體制下。難以做到相互匹配,而金融創(chuàng)新所形成的風(fēng)險(xiǎn),則要受到金融監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰,,兩相比較,金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新必然會(huì)有所遏制,由此而來,也必然會(huì)使其利益有所損失。盡管金融機(jī)構(gòu)是否開展金融創(chuàng)新要受多方面因素影響,但同金融監(jiān)管的力度加大,從一定程度上來說也是有關(guān)系的。

二、金融監(jiān)管的效益分析

金融監(jiān)管的效益概括起來說,主要是可以提高金融監(jiān)管自身效益金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效益以及經(jīng)濟(jì)效益。

(一)對金融監(jiān)管自身效益表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:

1、進(jìn)一步完善監(jiān)管制度

由于中央銀行對金融監(jiān)管工作的重視,使得對金融監(jiān)管各項(xiàng)軟、硬件的投入成本加大。在此情況下,為了能夠有效地開展監(jiān)管,就必然要進(jìn)一步完善監(jiān)管制度,這種制度不僅僅包含對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的各項(xiàng)制度,同樣也包含完善和提高監(jiān)管工作自身能力和水平的各項(xiàng)內(nèi)部基礎(chǔ)制度。

2、不斷加強(qiáng)監(jiān)管組織

監(jiān)管組織是實(shí)施金融監(jiān)管的主體,一般來說,在監(jiān)管成本投入較小的情況下,監(jiān)管組織也必然難以得到擴(kuò)充和加強(qiáng)。由于投入成本的加大,監(jiān)管的組織體系也必然會(huì)得到不斷加強(qiáng),從而形成一個(gè)較為龐大的組織體系。對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性和效益性的監(jiān)管,也將由于監(jiān)管主體的增多,而更為全面、更為細(xì)化、更為有針對性。

3、不斷提高監(jiān)管人員素質(zhì)

為適應(yīng)不斷發(fā)展的金融新業(yè)務(wù)和新領(lǐng)域,加大對金融監(jiān)管人員素質(zhì)培養(yǎng)是監(jiān)管部門必不可少的工作之一。在投入一定程度的監(jiān)管知識(shí)和技能、培訓(xùn)成本以后。監(jiān)管部門所獲得的效益回報(bào)必然是監(jiān)管人員素質(zhì)的不斷提高。這種整體監(jiān)管素質(zhì)的提高,雖然難以用一定量的金錢來加以衡量,但在維護(hù)金融秩序,促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展方面必將起到積極的作用。

(二)金融機(jī)構(gòu)效益

從長遠(yuǎn)來看,金融監(jiān)管付出的成本代價(jià)是值得的,因?yàn)橹醒脬y行監(jiān)管相對獨(dú)立,不以贏利為目的,而是以整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融秩序和穩(wěn)定為重,能夠?yàn)榻鹑跇I(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的環(huán)境,使各金融機(jī)構(gòu)能夠在同一外界環(huán)境中開展業(yè)務(wù)競爭,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的有效競爭,保障金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的有序發(fā)展,推動(dòng)金融創(chuàng)新能力的合理開發(fā)。金融機(jī)構(gòu)的最終收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過由于金融監(jiān)管的監(jiān)督和限制而形成的成本付出。

(三)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益

金融業(yè)是一個(gè)高負(fù)債行業(yè),關(guān)系面廣,滲透力強(qiáng),其業(yè)務(wù)活動(dòng)關(guān)系到千家萬戶存款人的利益,涉及到國計(jì)民生方方面面,金融業(yè)的穩(wěn)定關(guān)系到經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和國家穩(wěn)定。盡管金融監(jiān)管的成本付出(包括直接成本和間接成本)很大,但如果金融監(jiān)管當(dāng)局為節(jié)省成本而放松監(jiān)管,那么金融業(yè)破產(chǎn)倒閉的社會(huì)成本則更大,將引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī),危及國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。因此,金融監(jiān)管的效益表現(xiàn)在對社會(huì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)上,將是無法估量的。簡單地說,金融監(jiān)管對整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效益來說,可以維護(hù)金融體系秩序的穩(wěn)定,促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的健康發(fā)展,保障整個(gè)社會(huì)環(huán)境的安全。

三、對促進(jìn)監(jiān)管成本及監(jiān)管效益有效配置的建議

1、合理設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu),完善監(jiān)管制度,配備監(jiān)管人員,降低監(jiān)管的直接成本

金融監(jiān)管成本的很大一部分,是來源于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、而最主要的是機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、高效。其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是,既能夠全面有效地對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,使監(jiān)管領(lǐng)域不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,對金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)能夠做到全面的和動(dòng)態(tài)的監(jiān)控;另一方面應(yīng)該能夠以高效、精干的原則配備監(jiān)管人員,以最少的監(jiān)管人員來達(dá)到最佳的監(jiān)管效益。

2、加快金融機(jī)構(gòu)的改革步伐(自負(fù)盈虧),從體制上使其重視監(jiān)管成本和效益

從降低中央銀行金融監(jiān)管成本的角度來說,應(yīng)該加快金融機(jī)構(gòu)的改革步伐,使各金融機(jī)構(gòu)真正成為自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的法人機(jī)構(gòu),使金融監(jiān)管的客體重視自身的風(fēng)險(xiǎn),審慎地開展業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng),以此減少中央銀行金融監(jiān)管部門的檢查頻率,節(jié)約監(jiān)管成本,從金融機(jī)構(gòu)自身的有效運(yùn)作中提高效益。

3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立,完善金融機(jī)構(gòu)的自我約束機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立和完善,增強(qiáng)其自我約束和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,可以在一定程度上提高金融機(jī)構(gòu)的效益,保證金融機(jī)構(gòu)的良性運(yùn)作,相應(yīng)地可以減少金融監(jiān)管的成本投入。

4、采取適度監(jiān)管的方式,促進(jìn)金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新

對于金融機(jī)構(gòu)在不違背國家金融方針政策,可以做到有效防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)經(jīng)營的創(chuàng)新業(yè)務(wù),金融監(jiān)管部門應(yīng)該采取適度監(jiān)管的方式,幫助金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)中發(fā)展,在發(fā)展中創(chuàng)新,正確處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的相互關(guān)系,不能僅僅認(rèn)為監(jiān)管就是純粹的監(jiān)管,而應(yīng)努力發(fā)揮金融監(jiān)管“查、幫,促”的作用。只有做到這一點(diǎn),才能使金融監(jiān)管的成本投入和效益獲得得到佳的配置。

第6篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行  破產(chǎn)  金融監(jiān)管

一、形式標(biāo)準(zhǔn)抑或?qū)嵸|(zhì)標(biāo)準(zhǔn):商業(yè)銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)之界定

    破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn),又稱破產(chǎn)原因、破產(chǎn)界限,是指債務(wù)人應(yīng)受破產(chǎn)宣告的條件或事實(shí)。我國關(guān)于商業(yè)銀行的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn),主要見于《商業(yè)銀行法》、最高人民法院《關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定》、《公司法》以及新《企業(yè)破產(chǎn)法》等規(guī)定,歸納起來為:商業(yè)銀行不能清償?shù)狡趥鶆?wù),并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的,經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“銀監(jiān)會(huì)”)同意,由人民法院依法宣告破產(chǎn)。由此可見,我國商業(yè)銀行適用與普通工商企業(yè)一樣的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn),即流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)。這樣的規(guī)定固然是市場主體地位平等競爭需求的反映,也是我國銀行商業(yè)化改造的應(yīng)有之意。然而在實(shí)踐中,一方面,當(dāng)銀行遇到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),中央銀行出于維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé),通常會(huì)向商業(yè)銀行提供貸款,形成國家(政府)信用為銀行業(yè)的流動(dòng)性不足提供保障的機(jī)制。如果真等到商業(yè)銀行達(dá)到上述一般破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí),往往已可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致各種救助、重整措施失去時(shí)效。另一方面,商業(yè)銀行經(jīng)營的顯著特征即在于負(fù)債經(jīng)營,負(fù)債大于資產(chǎn)可以描述銀行經(jīng)營狀況但不能說明該銀行存在或潛在危機(jī)。故現(xiàn)行對商業(yè)銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定是沒有實(shí)質(zhì)意義的,既不能對破產(chǎn)的商業(yè)銀行起到預(yù)警的作用,也無法讓決策機(jī)構(gòu)對破產(chǎn)的商業(yè)銀行作出適時(shí)的判斷。[1]

    筆者以為,鑒于商業(yè)銀行經(jīng)營之特性及由此生成的銀行業(yè)固有之脆弱性和金融危機(jī)之傳染性,在界定商業(yè)銀行的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)著眼于單個(gè)商業(yè)銀行破產(chǎn)可能會(huì)產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),注重國家公權(quán)力的宏觀調(diào)制,以尋求金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體而言,它必須與金融監(jiān)管的實(shí)踐相結(jié)合,包含金融監(jiān)管所要實(shí)現(xiàn)的安全價(jià)值判斷,以持續(xù)性監(jiān)管獲得的技術(shù)信息為依托,在流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)等形式標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建適應(yīng)銀行業(yè)的特殊性的實(shí)質(zhì)性的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。在此,我們可借鑒美國銀行破產(chǎn)的立法中所確立的“監(jiān)管性標(biāo)準(zhǔn)”。

    在美國,除了一般破產(chǎn)法中規(guī)定的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)外,還創(chuàng)造性地引入了第三個(gè)認(rèn)定銀行破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)——監(jiān)管性標(biāo)準(zhǔn)。1991年《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改進(jìn)法案》中規(guī)定了即時(shí)矯正行動(dòng),即針對“資本嚴(yán)重不足銀行”(資本充足率在2%以下),不必等到它耗盡資本,在其進(jìn)入資本嚴(yán)重不足狀態(tài)90天內(nèi)就可以采取接管措施,提前將其關(guān)閉。因此,所謂的監(jiān)管性標(biāo)準(zhǔn)通常以銀行資本充足率為基礎(chǔ),一旦資本嚴(yán)重不足達(dá)不到監(jiān)管要求,監(jiān)管當(dāng)局就可采取相應(yīng)的監(jiān)管行動(dòng)。[2]此外,在全球銀行破產(chǎn)動(dòng)議中,世界銀行、國際貨幣基金組織等為“規(guī)范破產(chǎn)”設(shè)立一個(gè)破產(chǎn)原因(或稱破產(chǎn)條件):當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)的凈財(cái)政地位低于某一特定水平線時(shí),即使它還沒有達(dá)到余額單破產(chǎn)的境地,該機(jī)構(gòu)可能被認(rèn)為破產(chǎn)。[3]由此可見,監(jiān)管性標(biāo)準(zhǔn)的引入,實(shí)質(zhì)上蘊(yùn)含著金融監(jiān)管的安全價(jià)值訴求,并以十分復(fù)雜的資本評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)測量為基礎(chǔ),其目的在于確保主管當(dāng)局在商業(yè)銀行實(shí)際破產(chǎn)(按照普通破產(chǎn)法的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn))前早期介入,將商業(yè)銀行倒閉所招致的損失降至最低,以維護(hù)金融的穩(wěn)定。

    然而監(jiān)管性破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)重在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自由裁量權(quán)的行使,為防范監(jiān)管權(quán)的濫用或誤用,還應(yīng)建立一系列監(jiān)管指標(biāo)來量化破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。對此,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)就銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)提出了特有的定量評(píng)價(jià)方法,其所確立的三大支柱——最低資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律,不僅是銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主線,也是世界各國制定銀行危機(jī)測量的基本理論依據(jù)。很多西方國家也提出了系統(tǒng)化的銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法[4]。由此可見,銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)量化規(guī)范的創(chuàng)設(shè)應(yīng)符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

    二、行政優(yōu)先抑或司法優(yōu)先:行政權(quán)與司法權(quán)在銀行破產(chǎn)中的沖突與均衡

    金融監(jiān)管機(jī)關(guān)在各國法律中的地位和性質(zhì)并不完全一致,但各國(例如美國和德國)立法均規(guī)定金融監(jiān)管當(dāng)局必須介入商業(yè)銀行破產(chǎn)案。

    我國的《企業(yè)破產(chǎn)法》、《商業(yè)銀行法》也有類似規(guī)定:在商業(yè)銀行的破產(chǎn)過程中銀監(jiān)會(huì)全程介入并起決定性作用,這主要表現(xiàn)在:(1)人民法院必須經(jīng)銀監(jiān)會(huì)同意后方能對銀行作出破產(chǎn)宣告,債權(quán)人或債務(wù)人的申請均無法直接啟動(dòng)破產(chǎn)程序;(2)銀監(jiān)會(huì)可以向人民法院提出對該銀行進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算的申請。銀監(jiān)會(huì)依法對出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行采取接管、托管等措施的,可以向人民法院申請中止以該銀行為被告或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序;(3)在銀行的破產(chǎn)清算過程中,清算組成員的組成及破產(chǎn)程序的各項(xiàng)決議事項(xiàng)均應(yīng)在銀監(jiān)會(huì)的參與和監(jiān)督下決定。

    由此可見,與一般企業(yè)破產(chǎn)遵循當(dāng)事人意思自治原則、純粹由司法權(quán)主導(dǎo)不同,銀行破產(chǎn)案件中當(dāng)事人自治原則受到了金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)的制約。破產(chǎn)的本質(zhì)是一種司法程序,銀行出現(xiàn)危機(jī)直至破產(chǎn)退出市場是一個(gè)多方權(quán)力介入和博弈的過程,其間行政權(quán)與司法權(quán)發(fā)生沖突不可避免,對此如何協(xié)調(diào)與救濟(jì)是銀行破產(chǎn)法律制度應(yīng)予明確的重要內(nèi)容。

    在整個(gè)銀行破產(chǎn)過程(包括破產(chǎn)前的接管)中,行政權(quán)與司法權(quán)的沖突主要表現(xiàn)為兩種情形:一是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)實(shí)施接管、行政關(guān)閉過程中司法權(quán)的隨時(shí)介入,具體包括:(1)其他機(jī)構(gòu)與被接管銀行的經(jīng)濟(jì)糾紛引起的訴訟;(2)被接管銀行對金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的接管行為不服提起的行政訴訟;(3)被接管銀行或其債權(quán)人向法院提起破產(chǎn)訴訟。由于上述原因?qū)е碌姆ㄔ航槿?,使得對金融機(jī)構(gòu)的接管程序和司法程序同時(shí)進(jìn)行,從而易引發(fā)行政權(quán)和司法權(quán)的沖突。二是進(jìn)入破產(chǎn)程序后,法院的司法裁決權(quán)與金融監(jiān)管機(jī)關(guān)破產(chǎn)審批、重整申請、全程監(jiān)管權(quán)的沖突,即當(dāng)銀監(jiān)會(huì)出于經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定考慮而不同意有嚴(yán)重問題(尤其嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營)的銀行破產(chǎn),但法院出于維護(hù)公平、正義及法律的尊嚴(yán)而認(rèn)為應(yīng)該讓其破產(chǎn)時(shí),或者在是否應(yīng)予重組、破產(chǎn)過程中破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清算分配等事項(xiàng)上兩者產(chǎn)生分歧等等。

第7篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

法律的不確定性是相對于其確定性而言的,法律作為一種對具體的行為進(jìn)行評(píng)判的準(zhǔn)則,是確定的,如此才能發(fā)揮其作為行為規(guī)則與審判規(guī)則所具有的評(píng)價(jià)、指引、教育等作用。這是法律的根本屬性之一,也是實(shí)行法治的重要基礎(chǔ)。但是,法律的確定性又是相對的、有限度的,即法律有不確定性的一面。在這點(diǎn)上,人們也經(jīng)厲了認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變過程拉。世紀(jì)以前,人們一般認(rèn)為法律的確定性是絕對的,它應(yīng)該而且能夠做到自足和諧、詳盡具體,不存在漏洞、歧義、矛盾。到了19世紀(jì)末,自由法學(xué)興起,人們開始認(rèn)識(shí)到法律是非自足的,存在著不確定性。而20世紀(jì)30年代后期興起的語言分析哲學(xué)和以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生的五六十年代后現(xiàn)代主義思潮則明確提出了法律具有不確定性這一命題,使人們對法律的認(rèn)識(shí)達(dá)到了一個(gè)新的階段。

金融監(jiān)管行政法之不確定性的原因

法律具有不確定性,這一結(jié)論同樣適用于金融監(jiān)管行政法。作為經(jīng)濟(jì)行政法的一個(gè)分支,它監(jiān)督和調(diào)控著金融市場,平衡金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者的利益,對金融市場的平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用。由于其自身特點(diǎn),因而具有更大的不確定性。

(一)金融監(jiān)管的重要性要求監(jiān)管者享有較大的自由裁量權(quán),這增加了金融監(jiān)管行政法的不確定性。實(shí)踐證明,金融安全是經(jīng)濟(jì)安個(gè)的核心。金融監(jiān)管對于維護(hù)金融安全、經(jīng)濟(jì)安全至關(guān)重要。當(dāng)前,我國的金融市場雖然整體上運(yùn)行良好,但仍存在不少隱患,如銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。不良貸款比重較高,證券市場、期貨市場運(yùn)作不夠規(guī)范,金融犯罪特別是金融詐騙比較突出。因此必須強(qiáng)化金融監(jiān)管力度,提高金融監(jiān)管者的權(quán)威,賦予其更大權(quán)力。這使金融監(jiān)管行政法的不確定性有所增加。

(二)金融監(jiān)管的復(fù)雜性要求金融監(jiān)管行政法具有較大彈性,以利于實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。上世紀(jì)90年代以后,金融自由化以及隨之而來的金融交易特別是金融衍生產(chǎn)品的交易迅猛增長,1995年其日均交易量已高達(dá)2萬多億美元,新的金融交易品種不斷出現(xiàn),金融創(chuàng)新的浪潮勢不可擋。金融監(jiān)管的對象是不斷急劇變化著的金融市場,金融監(jiān)管的難度越來越大。我國人世之后,國內(nèi)金融市場將逐步開放,這一問題會(huì)更加突出。而根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》,有效監(jiān)管是針對市場缺陷發(fā)揮預(yù)防性、彌補(bǔ)性作用,而不是人為地替代或扭曲市場作用,不能影響或抑制金融業(yè)正常發(fā)展及金融創(chuàng)新的深人進(jìn)行。要做到這一點(diǎn),就需要使金融監(jiān)管行政法具有較大靈活性,其規(guī)定不宜太過具體,應(yīng)在強(qiáng)調(diào)依法行政、依法監(jiān)管的同時(shí),更加注重監(jiān)管效率,這就必然降低了金融監(jiān)管行政法的確定性。

(三)金融市場的分業(yè)經(jīng)營模式向混業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變,使金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支間的界限漸趨模糊,不確定性增加。隨著上世紀(jì)90年代分業(yè)經(jīng)營被混經(jīng)營模式取代,金融監(jiān)管格局開始發(fā)生變化,金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支如銀監(jiān)管行政法、證券監(jiān)管行政法、保險(xiǎn)監(jiān)行政法等之間的界限開始變得模糊,出現(xiàn)“中間地帶”,使其具有更大程度的確定性。

第8篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

關(guān)鍵詞:混業(yè)經(jīng)營;金融監(jiān)管;模式創(chuàng)新

金融市場所具有的自然壟斷、外部性及信息不對稱等特性,是金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ);而金融創(chuàng)新、金融市場和金融監(jiān)管三者之間的動(dòng)態(tài)平衡,是不斷調(diào)整金融業(yè)經(jīng)營體制和金融監(jiān)管模式的現(xiàn)實(shí)原因。一方面,金融市場若求長期繁榮發(fā)展,則需要源源不斷的金融創(chuàng)新為其提供前進(jìn)動(dòng)力,因此,金融創(chuàng)新是市場發(fā)展的必需品;另一方面,為維護(hù)金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行,防范和抵御因創(chuàng)新而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管亦應(yīng)運(yùn)而生。上世紀(jì)80年代以降,隨著金融行業(yè)業(yè)務(wù)范圍的不斷交叉融合,混業(yè)經(jīng)營模式重現(xiàn)歷史舞臺(tái),成為當(dāng)下國際金融市場中最為主要的經(jīng)營體制;亦因此,我國近年來混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷深化,金融業(yè)態(tài)的演變呼喚新型金融監(jiān)管模式的建立。金融監(jiān)管模式的選擇需要考慮一國經(jīng)濟(jì)政治現(xiàn)狀、歷史文化背景以及金融市場發(fā)展程度。在金融業(yè)發(fā)展尚未成熟階段,貿(mào)然采用過于寬松的監(jiān)管手段和監(jiān)管模式會(huì)大大加重發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn),不利于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行;反之,若在金融市場發(fā)展逐步成熟,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度等監(jiān)管手段漸趨完全時(shí),政府過度的干預(yù)和監(jiān)管也會(huì)滯礙金融業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。因此,在我國金融市場尚未成熟,金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)今,把握監(jiān)管力度,構(gòu)建適合我國的金融監(jiān)管模式已顯得尤為緊迫而重要。

一、我國混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來,我國金融市場蓬勃發(fā)展,各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品玲瑯滿目,增強(qiáng)金融市場活力的同時(shí)也加重了金融監(jiān)管的負(fù)擔(dān)。各類金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)界線逐步模糊,金融產(chǎn)品亦不再囿于業(yè)務(wù)范圍而呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象?;鞓I(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要概述如下:第一,直接融資比重穩(wěn)步提高。貨幣市場和資本市場是金融市場兩大組成部分,近年來,隨著中小企業(yè)數(shù)量不斷增長,資金需求量也水漲船高,由于銀行等資金中介機(jī)構(gòu)出于流動(dòng)性要求,對貸款資格掌握較為嚴(yán)格,因而中小企業(yè)融資只能依靠資本市場這一長期資金的流通場所。故資本市場運(yùn)作已呈一定規(guī)模,這為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營奠定時(shí)代背景。第二,金融市場同質(zhì)性不斷加強(qiáng)。分業(yè)經(jīng)營模式下各類金融機(jī)構(gòu)間異質(zhì)性較為明顯,各業(yè)務(wù)及人員間均保留一定專業(yè)化特征。然而隨著大資管時(shí)代的到來,通過資產(chǎn)證券化等手段實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品的同質(zhì)化,最終也導(dǎo)致整體金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉混同成為必然。第三,金融創(chuàng)新發(fā)展過猛。金融創(chuàng)新浪潮推動(dòng)金融業(yè)自分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變,反作用下混業(yè)經(jīng)營趨勢也為金融創(chuàng)新提供了更為舒適的溫床。世界范圍內(nèi)普遍承認(rèn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢也在另一維度刺激了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的熱情,然而一輪接一輪的金融創(chuàng)新活動(dòng)使傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。第四,互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起?!捌栈萁鹑凇币辉~的興起在某種程度上是激勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信號(hào),而混業(yè)經(jīng)營趨勢便利了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長和經(jīng)營。近年來,各P2P借貸平臺(tái)和眾籌平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn),其產(chǎn)品形式更加多樣復(fù)雜,經(jīng)營范圍也囊括多個(gè)傳統(tǒng)金融行業(yè)。

二、我國金融業(yè)監(jiān)管模式現(xiàn)狀及其存在問題

自我國確立“分業(yè)經(jīng)營”的金融經(jīng)營體制和“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體系以來,金融業(yè)運(yùn)行的安全性顯著增強(qiáng),帶來的經(jīng)濟(jì)效益逐年提升,這說明在當(dāng)時(shí)環(huán)境下我國所采取的經(jīng)營體制和監(jiān)管模式適應(yīng)了金融市場的發(fā)展需要;但是也應(yīng)看到,隨著金融業(yè)態(tài)不斷演變,各實(shí)體金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展深入而頻繁,互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展更突破了傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營的底線,原來的分業(yè)模式已不再符合當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展趨勢。

(一)我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀和分業(yè)經(jīng)營模式相配衡,我國目前金融監(jiān)管模式上仍保留以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管模式,主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括:中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱“銀監(jiān)會(huì)”、“證監(jiān)會(huì)”、“保監(jiān)會(huì)”),財(cái)政部以及國家發(fā)展改革委員會(huì)①。從權(quán)力設(shè)定方式和意圖上看,采用這種類似于間接設(shè)定方式的優(yōu)勢在于可以充分發(fā)揮各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)上的專業(yè)性,提高監(jiān)管效率和質(zhì)量;然而,過度專業(yè)化也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能過于單一,對其他行業(yè)監(jiān)管制度不盡熟悉,同時(shí)大部分發(fā)達(dá)國家采用混業(yè)經(jīng)營制度,不同金融業(yè)務(wù)的混雜非常普遍,故在處理國際金融案件時(shí)反而效率低下,規(guī)制和監(jiān)管效果不盡人意。若要進(jìn)一步發(fā)展我國金融市場,則必須創(chuàng)新金融監(jiān)管模式,順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展新要求。

(二)我國目前金融監(jiān)管模式缺陷雖然國內(nèi)專家學(xué)者對目前采用分業(yè)制度的合理性有以上考慮,但不能否認(rèn)的是,我國目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)面臨國外混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的激烈競爭,而且混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)的實(shí)踐證明,在充分建立相關(guān)監(jiān)管制度、完善監(jiān)管法律的前提下,我國有能力逐步擴(kuò)大混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營模式。若仍實(shí)行原有的分業(yè)經(jīng)營制度,不僅易使其產(chǎn)生對規(guī)制手段的依賴,不利于金融市場的獨(dú)立健康發(fā)展,而且在抵御國外金融機(jī)構(gòu)搶占市場以及加強(qiáng)本國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范方面,也具有很大的阻礙影響。綜合來看,在我國目前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下,現(xiàn)行金融監(jiān)管制度具有以下缺陷。第一,監(jiān)管主體不明,監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)間缺乏有效協(xié)調(diào),容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞和重復(fù)②。我國目前實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)主要是“一行三會(huì)”,該模式下有著很強(qiáng)的行政色彩;且由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)劃分不能因時(shí)發(fā)展,對于橫跨多個(gè)行業(yè)的金融創(chuàng)新缺乏機(jī)構(gòu)或制度對各方權(quán)責(zé)進(jìn)行有效協(xié)調(diào),故容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞或重復(fù)。雖然因?qū)嶋H需要,部分地區(qū)在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)方面出臺(tái)了相關(guān)辦法或措施,③但由于缺乏高層次統(tǒng)一規(guī)定以及不同地區(qū)協(xié)調(diào)方式上的區(qū)別,故跨部門、跨地區(qū)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)效果并不理想。第二,分業(yè)監(jiān)管模式無法適應(yīng)金融控股公司和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的涌現(xiàn)與發(fā)展。伴隨新型金融工具和金融創(chuàng)新不斷增多,投融資渠道也漸趨多元,商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位不再牢不可破,其他金融機(jī)構(gòu)擁有更多競爭市場份額的機(jī)會(huì),這對國內(nèi)金融業(yè)的良性發(fā)展有重大裨益;然而分業(yè)監(jiān)管模式下,一項(xiàng)新的金融創(chuàng)新的審核通過往往需要兩個(gè)及以上監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)④,審批程序在造成監(jiān)管低效的同時(shí),也制約了我國金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。第三,“管風(fēng)險(xiǎn)”監(jiān)管理念實(shí)踐效果不實(shí)。風(fēng)險(xiǎn)控制是保障金融安全的一個(gè)重要因素,因此《巴塞爾協(xié)議》明確風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管理念,意在強(qiáng)調(diào)風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)管在金融監(jiān)管中的關(guān)鍵性。近年來,我國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖也將“管風(fēng)險(xiǎn)”理念著重提出并加以強(qiáng)調(diào),但日常監(jiān)管工作仍集中在運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管、整頓監(jiān)管及事后處置監(jiān)管①,在風(fēng)險(xiǎn)跟蹤監(jiān)控方面的實(shí)際監(jiān)管效果并不盡如人意。這也說明雖然在監(jiān)管理念上實(shí)現(xiàn)了合規(guī)監(jiān)管理念向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變,但距《巴塞爾協(xié)議》所要求的持續(xù)性、審慎性原則相比還有很長的距離。第四,監(jiān)管法律安排粗獷,執(zhí)法部門能力欠缺。這是我國目前金融監(jiān)管過程中需要著重解決的問題之一。一方面,雖然在實(shí)施分業(yè)監(jiān)管后國家建立了以《證券法》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的基本金融法律體系,但由于制定倉促、規(guī)定較為籠統(tǒng),故相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和實(shí)際規(guī)制效果并不理想。另一方面,從法律不完備理論出發(fā),即使立法和司法行為趨于精臻,也不能完全解決金融市場上突發(fā)的各種法律問題。因此,在某種意義上,監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的執(zhí)法水平和履職效果對于監(jiān)管有效性具有決定作用。目前,我國監(jiān)管人員選拔和任免缺乏專業(yè)性②,同時(shí)人員機(jī)構(gòu)責(zé)任不明也制約了監(jiān)管效果的發(fā)揮。

三.混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀下發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管模式選擇

上世紀(jì)末,為順應(yīng)金融發(fā)展新需求,配合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式,部分西方發(fā)達(dá)國家相繼通過法律制度建設(shè)、執(zhí)法理念轉(zhuǎn)變和監(jiān)管模式完善對國內(nèi)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了重大改革,其中以美、英兩國為典型。下面將以這兩國為例,說明在混業(yè)經(jīng)營下應(yīng)如何選擇與本國金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

(一)美國金融監(jiān)管模式——“傘式+功能”就金融監(jiān)管模式而言,美國所采取的是“傘式+功能”監(jiān)管模式。所謂“傘式+功能”監(jiān)管是指確定美聯(lián)儲(chǔ)為總監(jiān)管機(jī)構(gòu),即整個(gè)“傘式監(jiān)管”的頂點(diǎn)和中心,在整體上對全美金融持股公司進(jìn)行綜合監(jiān)督;而各州不同行業(yè)的功能監(jiān)管人則將金融業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分類后按業(yè)務(wù)種類分別進(jìn)行細(xì)類監(jiān)督,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的分散。此外,與我國中央與地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于行政隸屬關(guān)系不同的是,美國監(jiān)管模式基于聯(lián)邦制國家體制,確立了美聯(lián)儲(chǔ)與各州的功能監(jiān)管人的平行關(guān)系。而在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力配置問題上,基于傳統(tǒng)權(quán)力制衡理論,為防止美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力膨脹導(dǎo)致政府尋租,避免重復(fù)監(jiān)管造成行政資源浪費(fèi),美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上的監(jiān)管權(quán)受到相當(dāng)程度的限制,即其首先應(yīng)當(dāng)盡可能采用功能監(jiān)管人的檢查結(jié)果,且只有當(dāng)新的監(jiān)管目標(biāo)出現(xiàn),才能由其行使實(shí)際的監(jiān)管權(quán)能。此外,美國金融監(jiān)管模式正逐步籌劃向雙峰監(jiān)管模式靠攏。

(二)英國金融監(jiān)管模式——雙峰監(jiān)管英國的金融監(jiān)管模式呈現(xiàn)從“三分模式”到“雙峰模式”的轉(zhuǎn)換。1997年,英國政府成立了綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA),統(tǒng)一行使對所有金融行業(yè)的監(jiān)管職能③。在該“三分模式”下,英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局、財(cái)政部各司其職,分管貨幣政策、金融監(jiān)管及金融消費(fèi)者保護(hù)、金融立法與監(jiān)管決策職能,并通過簽訂備忘錄形式進(jìn)行監(jiān)管溝通與監(jiān)管協(xié)調(diào),從法律上建立了由該三者共同實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)體系和合作框架。此后同樣迫于金融危機(jī)壓力,英國政府又逐漸著手進(jìn)行監(jiān)管模式創(chuàng)新與改革,不斷向“雙峰模式”靠攏,即將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管置于同等重要的位置。根據(jù)《2012年金融服務(wù)法案》,自2013年4月1日起,英國金融監(jiān)管雙峰——審慎監(jiān)管局(PRA)與行為監(jiān)管局(FCA)在金融政策委員會(huì)的指示和建議下運(yùn)作,故又稱之為“準(zhǔn)雙峰”模式。直至2016年5月《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》通過,“雙峰模式”才得以正式形成。該模式下金融政策委員會(huì)(FPC)獨(dú)立于央行,負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管;審慎監(jiān)管局(PRA)自附屬機(jī)構(gòu)成為英格蘭銀行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu),并新設(shè)審慎監(jiān)管委員會(huì)(PRC)對審慎重要性機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管,在人員配備上規(guī)定審慎監(jiān)管委員會(huì)中至少6名應(yīng)由財(cái)政部任命,這一舉措在大大強(qiáng)化了英格蘭銀行的審慎監(jiān)管權(quán)的同時(shí)保證決策相對不受央行行政性影響;與此同時(shí)設(shè)金融行為局(FCA)負(fù)責(zé)行為監(jiān)管和除審慎重要性機(jī)構(gòu)外的其他金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管,并直接對英國議會(huì)和財(cái)政部負(fù)責(zé)。四.混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式選擇與創(chuàng)新目前我國混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷明朗,改革傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已基本成為共識(shí),這就要求監(jiān)管部門及時(shí)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路,探索符合我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求的監(jiān)管模式。在目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢下,單純采用集中監(jiān)管或分業(yè)監(jiān)管某一種方式均不能完全滿足當(dāng)前金融市場的發(fā)展需要,從而無法挖掘出可能關(guān)聯(lián)多個(gè)金融業(yè)務(wù)的隱藏較深的金融風(fēng)險(xiǎn),審慎性監(jiān)管目標(biāo)便不能實(shí)現(xiàn),故應(yīng)將集中監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合,在集中監(jiān)管的框架下對各個(gè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)施專業(yè)化分工,才能構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營下金融監(jiān)管新模式,同時(shí)也應(yīng)吸收行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管并重的“雙峰監(jiān)管”模式優(yōu)勢,強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控,完善監(jiān)管立法內(nèi)容和執(zhí)法措施,并堅(jiān)持機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管并重原則,唯有此,才能平衡金融市場主體利益,創(chuàng)新適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式。(一)明確“混合+功能”監(jiān)管思路,實(shí)現(xiàn)“集中與專業(yè)”平衡目前,我國實(shí)行的仍是分業(yè)監(jiān)管模式,“三會(huì)”分工明確、各司其職。這一機(jī)構(gòu)設(shè)置模式在分業(yè)經(jīng)營模式下無可厚非,但在混業(yè)經(jīng)營下卻顯得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和防范力度不足,因此,改革當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng),轉(zhuǎn)變分立監(jiān)管為混合監(jiān)管,是適應(yīng)金融創(chuàng)業(yè)浪潮、完善我國金融監(jiān)管模式的必然;此外,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀角度看,由單一機(jī)構(gòu)混合行使監(jiān)管權(quán)的監(jiān)管模式仍不適宜,故需要在統(tǒng)一監(jiān)管下設(shè)各分管部門,按照功能監(jiān)管理念分別對各類金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。從美國“傘式監(jiān)管”模式中可以看出,該模式最大優(yōu)點(diǎn)在于“集中和專業(yè)”的平衡,即在美聯(lián)儲(chǔ)軸心下由各州按照業(yè)務(wù)細(xì)類分別行使功能監(jiān)管職權(quán),從而保證風(fēng)險(xiǎn)集中防控和業(yè)務(wù)專業(yè)監(jiān)管的“雙贏”。在我國目前行政機(jī)構(gòu)設(shè)置中,從成本和歷史方面考慮,可以將中央銀行作為總管機(jī)構(gòu),或者重新設(shè)立中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),一方面賦予其金融業(yè)監(jiān)管抽象職權(quán),并由其匯總各部門上報(bào)潛在風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在,另一方面由其將具體職權(quán)進(jìn)行協(xié)調(diào)分配,下放到內(nèi)部各個(gè)監(jiān)管部門;同時(shí)由“三會(huì)”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為央行下設(shè)機(jī)構(gòu),由其按照功能監(jiān)管理念具體履行對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)。

(二)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性,完善內(nèi)部信息交互我國目前執(zhí)法過程中一個(gè)較為凸顯的問題就是行政色彩過于濃厚,因此,可以借鑒美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)“無頭第四部門”的機(jī)構(gòu)性質(zhì)①,設(shè)立獨(dú)立于行政系統(tǒng)監(jiān)管和規(guī)制機(jī)構(gòu),獨(dú)立行使金融監(jiān)管權(quán)。鑒于國外經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)現(xiàn)實(shí),筆者認(rèn)為在保障機(jī)構(gòu)獨(dú)立性方面,應(yīng)當(dāng)注意以下三個(gè)方面獨(dú)立:第一,獨(dú)立人員。包括人員的選任獨(dú)立、晉升獨(dú)立和免職獨(dú)立。在人員選用和任免上,應(yīng)拋開傳統(tǒng)的公務(wù)員選撥制度,選用更需要貼近市場的主體來進(jìn)行監(jiān)管,以保證監(jiān)管行為更加科學(xué)可行;同時(shí),在人員晉升方面,加入績效考核,通過最終監(jiān)管效果和付出的行政成本決定人員升遷,符合市場化考核機(jī)制;在薪酬和任免方面要給予監(jiān)管人員充足的退休保障金和良好的工資待遇,非道德信用和執(zhí)業(yè)能力問題不得任意罷免。第二,獨(dú)立財(cái)政。建立較為完善的財(cái)政支持,給予獨(dú)立的預(yù)算保障。在我國生產(chǎn)力水平尚未達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平時(shí),為防止因經(jīng)濟(jì)利益帶來的道德風(fēng)險(xiǎn),不宜采用英國的“產(chǎn)業(yè)收費(fèi)”制度,否則較為容易造成權(quán)力濫用,因此,較宜通過國家財(cái)政專項(xiàng)支出的形式,保障獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)獨(dú)立。第三,獨(dú)立決策。在決策機(jī)制上,除了引入信息公開、民眾聽證會(huì)等制度外,更應(yīng)建立相關(guān)懲罰機(jī)制,對于擅自干預(yù)獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)決策的行政官員予以懲罰,追究行政甚至刑事責(zé)任,以防止行敗、權(quán)力尋租等政府失靈現(xiàn)象的發(fā)生。此外,完善機(jī)構(gòu)內(nèi)各監(jiān)管執(zhí)法部門的信息交互也實(shí)屬必要。聯(lián)席會(huì)議制度就是一個(gè)很具有借鑒意義的協(xié)調(diào)合作制度,該制度在保障各部門單獨(dú)行使監(jiān)管職權(quán)的同時(shí),也實(shí)現(xiàn)各部門信息交互,對其來說也是不同于上級(jí)主管部門的監(jiān)督方式。在沿用并強(qiáng)化聯(lián)席會(huì)議制度時(shí)要注意到,須加強(qiáng)制度化建設(shè),將召開會(huì)議作為經(jīng)常性工作,及時(shí)監(jiān)督并改進(jìn)各部門監(jiān)管過程中執(zhí)行力度過強(qiáng)或過弱問題;同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)議中達(dá)成的決議,各部門不得采用各種理由拒絕實(shí)施。

(三)重視行為監(jiān)管重要性,強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)“雙峰監(jiān)管”理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出,他形象的將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管分別比喻為“醫(yī)生”和“警察”①:審慎監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)防控和穩(wěn)健運(yùn)營為主要目的,而行為監(jiān)管則側(cè)重金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。在我國金融監(jiān)管模式的選擇與構(gòu)建中,雖毋需全面照搬“雙峰監(jiān)管”模式,但對于行為監(jiān)管的重視應(yīng)予以借鑒。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的今天,通過“醫(yī)生”下猛藥、不斷試錯(cuò)的方式進(jìn)行監(jiān)管無疑要付出巨大代價(jià),而利用“警察”要求金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行披露、明確市場準(zhǔn)入門檻等方式保障金融安全無疑更為有效可行。以公平和效率為原則的行為監(jiān)管,對繁榮國內(nèi)金融市場的信心,進(jìn)而活躍金融行業(yè)發(fā)展,均具有十分重要的時(shí)代意義。從行為監(jiān)管所欲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與效果來講,當(dāng)下應(yīng)將金融消費(fèi)者利益保護(hù)作為金融監(jiān)管目標(biāo)的主要矛盾來抓。首先,要在金融立法的價(jià)值取向上側(cè)重消費(fèi)者利益保護(hù),在這一方面,可以借鑒美國成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的經(jīng)驗(yàn),建立專門保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的機(jī)關(guān)或組織,集中有限的精力和資源對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督,并完善相關(guān)訴訟制度,允許其代表金融消費(fèi)者提訟。其次,在制度安排上要重視對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)范圍的合理限制,對高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品限制發(fā)行范圍,禁止向中小投資者公開發(fā)行;另外,分階段對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,即加強(qiáng)金融企業(yè)的市場準(zhǔn)入、市場行為和市場退出監(jiān)管,從而降低引發(fā)嚴(yán)重社會(huì)恐慌和觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

(四)轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式,提高監(jiān)管執(zhí)法水平明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力邊界,給金融機(jī)構(gòu)劃定行為警戒線,是保障金融市場主體權(quán)利的應(yīng)有之義。當(dāng)前,監(jiān)管機(jī)關(guān)在執(zhí)法過程中,自行隨意解釋法律的現(xiàn)象很常見,一部分原因是金融立法較為原則和模糊,更深層原因是監(jiān)管機(jī)關(guān)長期依附于行政機(jī)構(gòu),監(jiān)管過程中行政氛圍濃厚,從而容易濫用監(jiān)管權(quán)力,導(dǎo)致監(jiān)管原則的濫用。因而在接下來的金融改革中,一方面要在機(jī)構(gòu)設(shè)置和立法技術(shù)方面加以改進(jìn),提高法律的可操作性,另一方面更要法定權(quán)力邊界,通過法律或行政法規(guī)規(guī)定監(jiān)管制度運(yùn)作程序和宏觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范監(jiān)管人員對于監(jiān)管原則的運(yùn)用,在對待具體金融案件時(shí),合理運(yùn)用規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管方式。即在一般情況下,仍應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主,只有規(guī)則無法解決具體案件或者按照規(guī)則解決會(huì)出現(xiàn)極端不公平時(shí),才能在目的解釋基礎(chǔ)上運(yùn)用原則監(jiān)管方式。需要指出的是,監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員在執(zhí)法過程中對法律法規(guī)的“解釋權(quán)”應(yīng)當(dāng)予以限制,不能因其肆意的擴(kuò)大解釋而侵犯金融市場主體合法的經(jīng)營權(quán)。

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第9篇:金融監(jiān)管的一般理論范文

關(guān)鍵詞:后金融危機(jī);金融監(jiān)管;完善;管理方法

引言

一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國家發(fā)展的基本前提,國家要想正常的運(yùn)行,要想國民的生活水平有所提高,這些都得依靠國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。而金融又是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈和核心。對于金融的監(jiān)管直接影響到我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,所以金融監(jiān)管不力是金融危機(jī)爆發(fā)的直接誘因。我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,自美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來,我國對金融監(jiān)管也引起了足夠的重視,提出了適應(yīng)新環(huán)境的金融監(jiān)管理論,對我國的金融監(jiān)管法進(jìn)行了進(jìn)一步的完善。

一、金融危機(jī)與金融監(jiān)管概述

(一)金融危機(jī)概述

從經(jīng)濟(jì)的層面來說,是金融風(fēng)險(xiǎn)到達(dá)一定程度后所導(dǎo)致的金融危機(jī)的產(chǎn)生,一旦發(fā)生金融危機(jī),就會(huì)出現(xiàn)資本市場的動(dòng)蕩,此時(shí)國家的財(cái)務(wù)政策失效,工業(yè)和商業(yè)行情低迷,更多人失去工作,就業(yè)率下降,意味著失業(yè)率的上升,經(jīng)濟(jì)整體出現(xiàn)衰退的情況。從法律層面上看,國家的監(jiān)管力度和約束也會(huì)直接影響到金融危機(jī)的產(chǎn)生和大小。美國金融危機(jī)的爆發(fā)很大程度上就是由于金融交易市場秩序的失控,進(jìn)而引起了次貸危機(jī)。

(二)金融監(jiān)管概述

所謂金融監(jiān)管體制,就是指的為了特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而對金融活動(dòng)施加影響的一整套機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)的總和[1]。目前在我國所實(shí)行的金融監(jiān)管體制,其所呈現(xiàn)的基本特征是分頁監(jiān)管,具體來說,就是根據(jù)金融監(jiān)管的分工對貨幣政策職能的制定和執(zhí)行進(jìn)行了加強(qiáng),金融監(jiān)管體制還對金融體系的支付安全負(fù)責(zé),可以充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用,并且對于金融風(fēng)險(xiǎn)防患于未然。

(三)金融危機(jī)與金融監(jiān)管的相關(guān)性

目前,我國的金融市場正處在高速發(fā)展的狀態(tài),雖然發(fā)展在不斷地進(jìn)行著,但是靜態(tài)的金融監(jiān)管卻沒能跟上我國金融市場的發(fā)展,沒有與我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)匹配。美國的金融危機(jī)再次為我國的金融市場敲響了警鐘,對于金融市場的監(jiān)管必須到位,而且監(jiān)管必須處于主動(dòng)的地位,不能夠被動(dòng)地追隨金融市場的發(fā)展。美國之所以未爆發(fā)金融危機(jī),就是由于監(jiān)管不到位,對于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不夠強(qiáng)烈。以美國的金融危機(jī)為例,美國對于金融的監(jiān)管力度非常寬松,而為了彌補(bǔ)在金融市場中所造成的損失,政府又進(jìn)一步地通過相關(guān)政策來刺激消費(fèi),同時(shí)各大銀行也紛紛采取措施來促進(jìn)美國的經(jīng)濟(jì)增長,雖然在一開始獲得了巨額的經(jīng)濟(jì)上的回報(bào),但最終,卻使得美國的資本市場崩盤,爆發(fā)金融危機(jī)。

二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問題

就目前的情況而言,在此次金融危機(jī)中,我國金融市場受到的影響較小,這主要是因?yàn)槲覈y行對于金融監(jiān)管工作引起了足夠的重視,但也有著客觀的原因,就是我國金融全球化的程度還較低,所以使得我國還不足以受到金融危機(jī)的較大影響。但是,就目前的趨勢而言,經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程在不斷加快,我國要使得金融市場有所發(fā)展,就必須融入全球的市場,在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中,我國也就越來越多地暴露出了金融監(jiān)管中存在的問題。

(一)金融監(jiān)管相關(guān)法律不健全

一般來說,較為健全的金融法律機(jī)制至少具備以下幾個(gè)內(nèi)容。首先是相關(guān)組織機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)和規(guī)整。具體包括組織結(jié)構(gòu)的法人性質(zhì)、組織形式、市場機(jī)制、經(jīng)營規(guī)范等等。其次是金融監(jiān)管手段和力度,具體包括金融監(jiān)管組織的職能設(shè)置、監(jiān)管法律規(guī)范、市場準(zhǔn)入和退出的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)控制等等。第三是金融業(yè)服務(wù)。具體包括進(jìn)行金融服務(wù)時(shí)的流程規(guī)范、具體準(zhǔn)則等等。最后是在市場交易層次,具體包括交易雙方權(quán)利義務(wù)的確定、交易成果的保護(hù)等內(nèi)容。從金融市場的實(shí)際情況來看,我國的金融市場法律機(jī)制雛形已經(jīng)形成,但還未做到五臟俱全,核心內(nèi)容缺乏,比如有關(guān)的保險(xiǎn)法律制度、市場機(jī)制制度等等。從我國金融監(jiān)管方面的立法角度來看,整個(gè)立法的流程和機(jī)制還尚待規(guī)范和調(diào)整,立法水平不高。從具體的法律細(xì)則來看,還缺少對基本法對應(yīng)的規(guī)范細(xì)則。特別是在部分較為核心的方面,還沒有真正有效的法律進(jìn)行規(guī)范[2]。部分法律制度與相關(guān)的規(guī)范規(guī)章和實(shí)施細(xì)則沒有完全匹配,甚至有所相悖。

(二)金融監(jiān)管手段不強(qiáng)勁

經(jīng)過長期的發(fā)展,我國形成了一套自上而下的行政金融監(jiān)管體系,這就使得我國的金融監(jiān)管大都是以計(jì)劃和行政命令表現(xiàn)出來的,這對于金融監(jiān)管的權(quán)威性是有著極大的影響的。我國目前所采取的金融監(jiān)管方式是以外部監(jiān)管為主的,包括了非現(xiàn)場的監(jiān)管和現(xiàn)場進(jìn)行的檢查。但目前的金融監(jiān)管所采取的主要形式是現(xiàn)場監(jiān)管,而且現(xiàn)場監(jiān)管又是事后的監(jiān)管,進(jìn)行事后監(jiān)管缺乏一定的主動(dòng)性,而且進(jìn)行事后監(jiān)管往往也對于金融問題沒有很好的預(yù)見性,這樣就會(huì)導(dǎo)致對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范缺乏。但是非現(xiàn)場監(jiān)管又只能做到宏觀上的分析,缺乏細(xì)節(jié)上的監(jiān)督?,F(xiàn)代化的監(jiān)管方式應(yīng)該取兩者之所長,將兩種監(jiān)管方式結(jié)合起來,充分發(fā)揮它們各自的優(yōu)勢。

(三)準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制障礙

在一個(gè)完善的金融市場中,對于準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制應(yīng)該是同等重視的,因?yàn)槭袌鰷?zhǔn)入監(jiān)管是保證我國金融安全的第一道防護(hù)線。一個(gè)良好健康的金融市場應(yīng)該形成國有金融機(jī)構(gòu)、民營金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)三者之間相互良性競爭共同發(fā)展的格局[3]。但就我國目前的現(xiàn)狀而言,為了提高國有金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的控制權(quán),金融市場的準(zhǔn)入門檻不斷加以提高,致使民營金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)不能很好地進(jìn)入到我國的金融市場中,并在其中發(fā)揮應(yīng)有的作用。再加之我國的金融市場退出機(jī)制也相對缺乏,一旦金融危機(jī)爆發(fā),政府職能通過強(qiáng)制的行政手段來拯救金融市場,而不能使市場進(jìn)行有效的自救,如果政府的宏觀調(diào)控不利,那么將致使金融危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大,最終影響到我國的經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展。

(四)管理人員專業(yè)水平低

在我國的金融監(jiān)管工作中,由于工作的特殊性和復(fù)雜性,所以需要金融監(jiān)管人員有著較為牢靠的專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和豐富的市場經(jīng)驗(yàn),如果不具備金融監(jiān)管能力的人來對金融市場進(jìn)行監(jiān)管,那么給我國金融市場帶來的風(fēng)險(xiǎn)將是巨大的。在后金融危機(jī)時(shí)代,我國在金融上有了更多的創(chuàng)新,因此,要想對我國的金融市場進(jìn)行有力的監(jiān)管,就必須緊跟金融市場的發(fā)展,并對其發(fā)展趨勢做出預(yù)測,這就要求金融監(jiān)管人員有扎實(shí)的功底和更高的業(yè)務(wù)素質(zhì)。但在我國目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中,有一些監(jiān)管人員并沒有一個(gè)與當(dāng)代金融市場發(fā)展相配套的知識(shí)框架體系,所以其對于金融市場的監(jiān)管也就不能完全到位,而且,一些監(jiān)管人員還在沿用傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段,忽略了金融市場的創(chuàng)新??梢哉f當(dāng)代金融專業(yè)人才的缺乏已經(jīng)成為了阻礙我國金融市場進(jìn)一步發(fā)展一個(gè)重大難題。

三、我國金融監(jiān)管的完善的對策

(一)建立健全相關(guān)法律體系

要想對于我國的金融監(jiān)管體制加以完善,首先就必須要建立起一套完整的金融監(jiān)管法律體系,這樣才可以為我國的金融監(jiān)管工作創(chuàng)造出一個(gè)良好的法制環(huán)境。具體來說,可以制定專門的金融監(jiān)管法,對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)進(jìn)行法律上的規(guī)定,使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作有法可依,對金融市場的監(jiān)管加以規(guī)范。還有就是要針對我國目前金融市場的創(chuàng)新來修訂已有的法律法規(guī),因?yàn)殡S著市場的不斷變化,舊的法律法規(guī)必將和新的市場環(huán)境產(chǎn)生不融合,這就需要對舊的法律法規(guī)加以修訂以適應(yīng)現(xiàn)在的市場發(fā)展。

(二)金融監(jiān)管手段的革新

在金融監(jiān)管手段上,應(yīng)該對合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管引起同等的重視,因?yàn)槿绻麑τ陲L(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和控制力度不到位或者不能適應(yīng)金融的創(chuàng)新,終將導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。再加上風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是經(jīng)濟(jì)全球化的要求,對于我國的金融實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展有著非常重要的意義。此外,還應(yīng)該提高銀行監(jiān)管的技術(shù)含量,在以往的銀行監(jiān)管中,計(jì)算機(jī)技術(shù)往往只用于辦公自動(dòng)化和支付清算系統(tǒng),隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,在金融監(jiān)管中也可以引入計(jì)算機(jī)技術(shù),對相應(yīng)的專業(yè)監(jiān)管軟件加以運(yùn)用,以提高監(jiān)管手段的技術(shù)含量。

(三)市場機(jī)制的完善

要使得我國金融監(jiān)管工作能夠有效開展,就應(yīng)該在監(jiān)管理念和方法上進(jìn)行創(chuàng)新,學(xué)習(xí)先進(jìn)的金融監(jiān)管思想和理念。相關(guān)的監(jiān)管部門應(yīng)做到及時(shí)更新監(jiān)管理念和監(jiān)管手段,充分利用市場監(jiān)管的作用,帶動(dòng)金融市場的良性發(fā)展,讓監(jiān)管手段符合監(jiān)管規(guī)范,并形成良性效應(yīng)。第一應(yīng)當(dāng)找到監(jiān)管重點(diǎn),并重視對監(jiān)管對象的外部影響的運(yùn)用,促使金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)加入合規(guī)的行列當(dāng)中[4];第二是對在監(jiān)管過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行有針對性的探討和研究,及時(shí)提出有建設(shè)性的改進(jìn)建議,進(jìn)行及時(shí)的修正。

(四)相關(guān)業(yè)務(wù)人員水平的提高

為了能夠在更短的時(shí)間內(nèi)促進(jìn)我國金融市場的發(fā)展,我們應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)措施的實(shí)施和問題的解決,并同時(shí)吸納達(dá)標(biāo)的金融人才。第一,重視人力資源管理,精簡機(jī)構(gòu)和人員,并同時(shí)引進(jìn)高級(jí)人才,完善人才的競爭機(jī)制。第二,對相關(guān)人員進(jìn)行技能培訓(xùn)和管理水平的提升訓(xùn)練,學(xué)習(xí)國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),提高人員的管理水平。

四、結(jié)語

金融本身就具有很大的不確定性,金融發(fā)展和金融監(jiān)管的未來更是存在很多不確定的因素。雖然目前還不能保證哪個(gè)發(fā)展道路是最正確的,但我們相信只要遵從金融市場基本規(guī)律,堅(jiān)持符合規(guī)律的先進(jìn)發(fā)展思想和理念,根據(jù)發(fā)展規(guī)律和性質(zhì),建立健全相關(guān)金融法律機(jī)制,從而實(shí)現(xiàn)我國金融市場更好更快地發(fā)展,努力將金融危機(jī)的影響降低,促進(jìn)金融市場可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]吳艷艷.美國金融危機(jī)后金融監(jiān)管改革及其啟示[J].生產(chǎn)力研究,2011,(2):129-130.

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[3]黃金瑞.試論后金融危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管的新理念及其啟示[J].創(chuàng)新,2011,05(6):77-79,92.