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[關(guān)鍵詞]企業(yè)合并;吸收合并;新設(shè)合并;稅收籌劃
[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2010)44-0082-02
1 企業(yè)合并的相關(guān)理論
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》中將企業(yè)合并定義為:兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。企業(yè)合并從合并方式上可以劃分為:控股合并、吸收合并和新設(shè)合并??毓珊喜⑹侵纲徺I方在企業(yè)合并中取得被購買方的控制權(quán),被購買方在合并后仍然保持其獨(dú)立的法人資格并能夠繼續(xù)經(jīng)營,購買方確認(rèn)企業(yè)合并形成的對(duì)被購買方的投資的合并行為;吸收合并指兩個(gè)或兩個(gè)以上公司合并后,其中一個(gè)公司吸收其他公司而繼續(xù)存在,而被吸收的各公司與吸收公司合并后,其主體資格同時(shí)消滅;新設(shè)合并指的是兩個(gè)或者兩個(gè)以上的公司合并后,成立一個(gè)新的公司,參與合并的原有各公司均歸于消滅的公司合并。
筆者認(rèn)為合并有狹義的合并與廣義合并之分:狹義合并指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè),根據(jù)相關(guān)法律合并成為一個(gè)企業(yè),主要包括吸收合并與新設(shè)合并;廣義上的合并則指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè),通過購買股權(quán)或者交換股權(quán)等方式,成為一個(gè)需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)集團(tuán)的法律行為,主要包括吸收合并、新設(shè)合并和控股合并。廣義的合并與國外的并購概念和我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的合并概念大致一致,狹義的合并與我國《公司法》和《稅法》中的規(guī)定基本吻合。
企業(yè)合并準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并,而稅務(wù)處理上則將企業(yè)合并劃分為應(yīng)稅合并與免稅合并。應(yīng)稅合并是指企業(yè)在交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失,相關(guān)資產(chǎn)按照交易價(jià)格重新確定計(jì)稅基礎(chǔ)的合并;免稅合并是指符合一定條件要求的企業(yè),在交易發(fā)生時(shí),暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失,相關(guān)資產(chǎn)仍然按照原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行稅務(wù)處理的合并。
企業(yè)合并通常采用的支付方式主要有四種:第一,以現(xiàn)金或無表決權(quán)的證券購買被合并公司股票;第二,以可轉(zhuǎn)換公司債券換取被合并公司股票;第三,以股票換取被合并公司股票;第四,以上述支付形式的組合換取目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。
2 稅收籌劃方式分析
2.1 合并處理的差異比較
在稅務(wù)處理上,應(yīng)稅合并的稅務(wù)處理原則與同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理原則略微不同,免稅合并的稅務(wù)處理原則與同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理原則略微相似。
我國的公司并購活動(dòng)于20世紀(jì)90年代開始逐步活躍起來,而對(duì)企業(yè)合并的相關(guān)稅法規(guī)定開始于1997年,稅收處理規(guī)則散見于國家稅務(wù)總局的各種相關(guān)的文件之中。其中,最重要的當(dāng)屬《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)2000119號(hào)),它為企業(yè)合并提供了兩種稅務(wù)上的處理方法,一種習(xí)慣上稱之為“應(yīng)稅合并”,而另一種則稱之為“免稅合并”。
(1)在應(yīng)稅合并情況下,被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置資產(chǎn),計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn),計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定其成本。被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配,被合并企業(yè)以前年度的虧損,不得結(jié)轉(zhuǎn)至合并企業(yè)繼續(xù)進(jìn)行彌補(bǔ)。合并企業(yè)和被合并企業(yè)為實(shí)現(xiàn)合并而向股東回購本公司股份,回購價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額,應(yīng)作為股票轉(zhuǎn)讓所得或損失處理。
(2)在免稅合并情況下,合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價(jià)款中,除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn),不得高于所支付的股本的賬面價(jià)值20%的,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn),當(dāng)事各方可選擇按以下幾種規(guī)定進(jìn)行所得稅處理:被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān),以前年度的虧損,如果未超過法定彌補(bǔ)期限,可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ);被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權(quán)交換合并企業(yè)的股權(quán),不視為出售舊股、購買新股處理;合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本,則要以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。
(3)如被合并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債基本相等,即凈資產(chǎn)幾乎為零,合并企業(yè)以承擔(dān)被合并企業(yè)全部債務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)吸收合并,不視為被合并企業(yè)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置資產(chǎn),不計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的成本,須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。被合并企業(yè)的股東視為無償放棄所持有的舊股。
2.2 不同支付方式下的稅收處理
由于合并企業(yè)支付方式的不同,從而導(dǎo)致不同的所得稅處理方式。
采用以現(xiàn)金或無表決權(quán)的證券,如信用債券,購買被合并企業(yè)股票的形式,是應(yīng)稅合并,目標(biāo)企業(yè)收到并購企業(yè)的現(xiàn)金時(shí),是有償轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為,其所得應(yīng)該按規(guī)定繳納所得稅,但是出售股權(quán)不屬于繳納營業(yè)稅的范疇,因此目標(biāo)企業(yè)取得的利息收入應(yīng)該繳納所得稅。被合并企業(yè)股東收到合并企業(yè)的現(xiàn)金或債券時(shí),視為其轉(zhuǎn)讓股票的收入,由此會(huì)產(chǎn)生資本利得,被合并企業(yè)的股東要就其資本利得繳納資本利得稅或所得稅。
采用以可轉(zhuǎn)換債券換取被合并公司股票的形式,屬于延期應(yīng)稅股權(quán)并購,由于延期繳納稅款,公司可以間接節(jié)稅,相當(dāng)于享受到一筆無息貸款。具體而言,合并企業(yè)先將被合并企業(yè)的股票轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券,經(jīng)過一段時(shí)間后再將它們轉(zhuǎn)化為普通股票。這種形式的企業(yè)合并可以得到兩點(diǎn)稅收好處:一是公司支付的債券利息可以從應(yīng)稅所得中扣除,減少公司的企業(yè)所得稅;二是公司可以保留這些債券的資本利得直到這些債券轉(zhuǎn)化為普通股票。
采用合并企業(yè)有表決權(quán)的股票按一定比率換取被合并企業(yè)股票的方式進(jìn)行時(shí),是免稅合并。支付股票對(duì)被合并企業(yè)的股東而言,可以得到推遲納稅和減輕稅負(fù)的優(yōu)惠,因?yàn)樵谶@種情況下股票轉(zhuǎn)換不視為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,被合并企業(yè)的股東收到合并公司股票時(shí)可以免稅,被合并企業(yè)的股東沒有實(shí)現(xiàn)資本利得,而這一合并的資本利得或所得可以一直延期到股東出售股票時(shí)才成為應(yīng)稅。對(duì)合并企業(yè)而言,這種合并方式在不繳資本利得稅或所得稅情況下,可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移,企業(yè)所有者可以實(shí)現(xiàn)追加投資和資產(chǎn)多樣化的目的。
3 企業(yè)合并的稅收處理
3.1 納稅人的處理
(1)被吸收或兼并的企業(yè)和存續(xù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照企業(yè)所得稅暫行條例和實(shí)施細(xì)則的規(guī)定,符合企業(yè)所得稅納稅人條件的,分別以被吸收或兼并企業(yè)和存續(xù)企業(yè)為納稅人;被吸收或兼并的企業(yè)已不符合企業(yè)所得稅納稅人條件的,應(yīng)以存續(xù)企業(yè)為納稅人,被吸收或兼并企業(yè)的未了稅務(wù)事宜,應(yīng)由存續(xù)企業(yè)承繼。
(2)企業(yè)以新設(shè)合并方式合并后,新設(shè)企業(yè)如符合企業(yè)所得稅納稅人條件的,應(yīng)當(dāng)以新設(shè)企業(yè)為納稅人,合并前企業(yè)的未了稅務(wù)事宜,應(yīng)由新設(shè)企業(yè)承繼。
3.2 減免稅收優(yōu)惠的處理
(1)企業(yè)無論采取何種方式合并、兼并,都不是新辦企業(yè),不應(yīng)享受新辦企業(yè)的稅收優(yōu)惠照顧。我國稅法對(duì)新辦企業(yè)規(guī)定有很多稅收優(yōu)惠政策,有的企業(yè)試圖通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行合并達(dá)到享受這些優(yōu)惠的目的,這是不允許的。
(2)合并、兼并前各企業(yè)應(yīng)享受的定期減免稅優(yōu)惠,且已享受期滿的,合并或兼并后的企業(yè)不再享受優(yōu)惠。以前享受優(yōu)惠的企業(yè)應(yīng)注意合并后是否還符合條件。如民政福利企業(yè)享受優(yōu)惠的條件為安排“四殘”(國家稅務(wù)總局文件規(guī)定,“四殘”是指盲、聾、啞及肢體殘疾)人員的比例,如果合并后不再符合該比例,企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行適當(dāng)?shù)娜藛T調(diào)整,使得企業(yè)仍然符合條件。
(3)合并、兼并前各企業(yè)應(yīng)享受的定期減免稅優(yōu)惠,未享受期滿,且剩余期限一致的,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn),合并或兼并后的企業(yè)可繼續(xù)享受優(yōu)惠至期滿;合并、兼并前各企業(yè)應(yīng)享受的定期減免稅優(yōu)惠,未享受期滿的,且剩余期限不一致的,應(yīng)分別計(jì)算相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額,分別按稅收法規(guī)規(guī)定繼續(xù)享受優(yōu)惠至期滿。
3.3 虧損彌補(bǔ)的處理
(1)企業(yè)以吸收合并或兼并方式改組,被吸收或兼并的企業(yè)和存續(xù)企業(yè)符合納稅人條件的,應(yīng)分別進(jìn)行虧損彌補(bǔ)。合并、兼并前尚未彌補(bǔ)的虧損,分別用其以后年度的經(jīng)營所得彌補(bǔ),但被吸收或兼并的企業(yè)不得用存續(xù)企業(yè)的所得進(jìn)行虧損彌補(bǔ),存續(xù)企業(yè)也不得用被吸收或兼并企業(yè)的所得進(jìn)行虧損彌補(bǔ)。
(2)企業(yè)以新設(shè)合并方式以及以吸收合并或兼并方式合并,且被吸收或兼并企業(yè)按企業(yè)所得稅暫行條例及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定不具備獨(dú)立納稅人資格的,各企業(yè)合并或兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損,可以在稅收法規(guī)規(guī)定的彌補(bǔ)期限的剩余期限內(nèi),由合并或兼并后的企業(yè)逐年延續(xù)彌補(bǔ)。
4 小 結(jié)
企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí),必須遵循成本效益原則。合并不應(yīng)僅從稅收上考慮,還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)合并的主要?jiǎng)右?。企業(yè)合并的原因很多,如實(shí)現(xiàn)共同管理、合理利用資源、獲得規(guī)模效益等,節(jié)省稅款只是其中很小的一部分,企業(yè)不應(yīng)該僅僅為了節(jié)省稅款而進(jìn)行企業(yè)合并,這樣只會(huì)因小失大,給企業(yè)帶來很多不必要的麻煩。另外,在進(jìn)行納稅籌劃時(shí),也不能只單方面的考慮稅收成本的降低,而忽略因籌劃方案的實(shí)施所引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少。稅收成本最低的方案不一定是最好的籌劃方案,需綜合考慮,只有能夠給企業(yè)整體帶來最大收益的方案才是最好的方案。
參考文獻(xiàn):
[1]汪祥耀.國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則:研究與比較[M].上海:立信會(huì)計(jì)出版社,2004.
一、企業(yè)合并、分立過程中涉及的稅收政策
企業(yè)在合并、分立過程中涉及到所得稅、契稅、印花稅、以及增值稅和營業(yè)稅等處理。
(一)涉及的所得稅政策
1. 企業(yè)合并涉及的所得稅政策
根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)規(guī)定,企業(yè)發(fā)生合并,都應(yīng)當(dāng)按照清算進(jìn)行所得稅的稅務(wù)處理被合并企業(yè),合并企業(yè)不得結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)被合并企業(yè)的虧損。被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)按照被合并企業(yè)的公允價(jià)值進(jìn)行確定。
但是,存在以下條件時(shí)可以享受特殊稅務(wù)處理:一是,存在同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并;二是,在企業(yè)合并發(fā)生時(shí)企業(yè)股東取得的股權(quán)支付金額大于或等于其交易支付總額的百分之八十五。
特殊稅務(wù)政策規(guī)定:合并企業(yè)以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)來作為接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ);合并企業(yè)承繼被合并企業(yè)合并前的所涉及的所得稅涉稅事項(xiàng);被合并企業(yè)虧損的允許合并企業(yè)可以彌補(bǔ)的最大限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率;用合并方原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)來確定被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。企業(yè)在吸收合并過程中,如果企業(yè)在合并后,不改變存續(xù)企業(yè)的性質(zhì)及其所享有的稅收優(yōu)惠政策的,合并企業(yè)在合并前稅收優(yōu)惠政策可以在剩余期限內(nèi)繼續(xù)享受,其所享受的優(yōu)惠金額按照存續(xù)企業(yè)合并前一年的應(yīng)納稅所得額(虧損計(jì)為零)計(jì)算。
2. 企業(yè)分立涉及的所得稅政策
根據(jù)財(cái)政部及國稅總局聯(lián)合下發(fā)的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件規(guī)定,企業(yè)在發(fā)生分立過程中,應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)分立出去資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,存在以下情形時(shí):一是,被分立企業(yè)繼續(xù)存在時(shí),被分立企業(yè)股東取得的對(duì)價(jià)應(yīng)視同被分立企業(yè)分配收益進(jìn)行處理。二是,被分立企業(yè)不再繼續(xù)存在時(shí),規(guī)定不得相互結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)企業(yè)分立企業(yè)的虧損,按清算進(jìn)行被分立企業(yè)及其股東處理所得稅涉稅問題。分立企業(yè)在確定接受資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)應(yīng)按照公允價(jià)值予以確認(rèn)。
企業(yè)分立時(shí)存在以下條件時(shí)可以享受特殊稅務(wù)處理:分立和被分立的雙方企業(yè)再不改變?cè)瓉韺?shí)質(zhì)經(jīng)營活動(dòng)的前提下,如果被分立企業(yè)的股東分得被分立企業(yè)的股權(quán)(按照原持股比例),同時(shí)取得股權(quán)大于或者等于支付總額的85%。
特殊稅務(wù)政策規(guī)定:以被分立企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ),確定分立企業(yè)所接受的被分立企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ);分立企業(yè)承繼已分立出去資產(chǎn)相應(yīng)的所得稅事涉稅業(yè)務(wù);如果企業(yè)在分立后,不改變存續(xù)企業(yè)的性質(zhì)及其所享有的稅收優(yōu)惠政策的,分立企業(yè)在分立前稅收優(yōu)惠政策可以在剩余期限內(nèi)繼續(xù)享受,其優(yōu)惠金額按該企業(yè)分立前一年的應(yīng)納稅所得額(虧損計(jì)為零)乘以分立后存續(xù)企業(yè)資產(chǎn)占分立前該企業(yè)全部資產(chǎn)的比例計(jì)算。
(二)涉及的契稅政策
依據(jù)國稅發(fā)[2009]89號(hào)以及財(cái)稅[2008]175號(hào)的有關(guān)規(guī)定:企業(yè)發(fā)生重組合并的,并且保持原投資主體繼續(xù)存在的,原合并各方的土地、房屋權(quán)屬由合并后的企業(yè)承受的,享受契稅免稅的稅后優(yōu)惠政策;企業(yè)如果發(fā)生分立,分成兩個(gè)或兩個(gè)以上投資主體其性質(zhì)相同的企業(yè),不征收新設(shè)方、派生方承受的原企業(yè)的房屋以及土地的契稅。
(三)其他涉稅政策
依據(jù)《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》的規(guī)定,企業(yè)在整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)債權(quán)、及勞動(dòng)力時(shí),轉(zhuǎn)讓過程中涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓不應(yīng)當(dāng)征收增值稅。依據(jù)《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征營業(yè)稅問題的批復(fù)》的規(guī)定,企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的,其轉(zhuǎn)讓價(jià)格與企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)以及銷售不動(dòng)產(chǎn)存在很大的不同,不能僅僅通過資產(chǎn)價(jià)值來決定企業(yè)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格,此種整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為不應(yīng)征收營業(yè)稅。依據(jù)財(cái)政部與國稅總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》,納稅人通過不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資入股被投資企業(yè)的,納稅人參與并接受投資方進(jìn)行的利潤分配,與投資方共同承擔(dān)投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),按照稅收相關(guān)規(guī)定不應(yīng)當(dāng)征收營業(yè)稅。進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也不應(yīng)當(dāng)征收營業(yè)稅。
二、企業(yè)合并、分立過程中的稅收籌劃
(一)企業(yè)合并的稅收籌劃
企業(yè)合并的稅收籌劃應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持成本效益原則,最大限度的降低企業(yè)稅負(fù),考慮企業(yè)合并后對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。
1. 增值稅的籌劃。如果小規(guī)模納稅人征稅率高于一般納稅人稅負(fù)率,可以采取吸收合并方式,改變小規(guī)模納稅人的身份。反之則宜采取控股合并,保留各自的獨(dú)立納稅主體。
2. 契稅的籌劃。宜采取吸收合并方式,享受免稅政策。
3. 企業(yè)所得稅的籌劃。通過吸收合并虧損企業(yè)并選擇股票加現(xiàn)金(債券)方式,并使非股權(quán)支付額(債券或現(xiàn)金支付)低于15%,這樣才能享受企業(yè)所得稅的虧損彌補(bǔ)、繼續(xù)稅收優(yōu)惠等政策。
當(dāng)然,合并時(shí)不僅應(yīng)考慮稅收因素,還應(yīng)該結(jié)合合并的主要?jiǎng)右颍娣治龊喜⒌某杀竞褪找?,單純?yōu)榱斯?jié)省稅款進(jìn)行合并是不可取的。
(二)企業(yè)分立的稅收籌劃
1. 增值稅籌劃。(1)混合銷售的分離。根據(jù)稅收相關(guān)法律規(guī)定,一般貨物的生產(chǎn)、零售或著批發(fā)的企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營者以及企業(yè)性單位存在的混合銷售行為,應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售,對(duì)其征收增值稅;其他單位和個(gè)人存在的混合銷售行為,應(yīng)當(dāng)視為非應(yīng)稅勞務(wù)銷售,不應(yīng)征收增值稅。通過籌劃將銷售和勞務(wù)分成兩項(xiàng)不具有從屬關(guān)系的行為,從而分別繳納增值稅和營業(yè)稅,減少稅負(fù)。(2)免稅或低稅率項(xiàng)目的分立。購進(jìn)免稅農(nóng)產(chǎn)品或縣小規(guī)模納稅人購買農(nóng)產(chǎn)品,準(zhǔn)予按照買價(jià)的13% 計(jì)算可抵扣得進(jìn)項(xiàng)稅款。這為企業(yè)通過分離進(jìn)行增值稅籌劃提供了空間。在對(duì)特定的增值稅免稅或低稅率產(chǎn)品進(jìn)行涉稅處理時(shí),通過將其生產(chǎn)歸類于獨(dú)立生產(chǎn)的企業(yè),可以避免在進(jìn)行稅務(wù)處理過程中因模糊核算而使用了高稅率,由此可以促使企業(yè)降低稅負(fù)。
2. 契稅的籌劃,企業(yè)分立時(shí),盡量保證屬于同一投資主體,享受免稅政策。
3. 企業(yè)所得稅的籌劃。企業(yè)進(jìn)行分立時(shí)的思路是:應(yīng)盡量使非股權(quán)支付額低于15%,并且不改變?cè)?jīng)營活動(dòng)盡可能通過分立使企業(yè)成為微利企業(yè)或國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè),享受20%的優(yōu)惠稅率。
關(guān)鍵詞:同一控制下 控股合并 會(huì)計(jì)處理 稅收政策
一、控股合并相關(guān)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅收政策
(一)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)合并的相關(guān)規(guī)定
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并,指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方的最終控制,且其控制為非暫時(shí)性?!巴环健保侵笇?duì)參與合并的企業(yè)在合并前與合并后都為實(shí)施最終控制的投資者?!跋嗤亩喾健?,是指根據(jù)投資者之間協(xié)議的約定,在對(duì)被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營決策行使表決權(quán)時(shí)發(fā)表一致意見的兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者。財(cái)政部對(duì)“非暫時(shí)性”的解釋為參與合并的企業(yè)在合并時(shí)的前一年與后一年?!扒耙荒辍笨梢酝ㄟ^企業(yè)的歷史股權(quán)情況確定,“后一年”需要公司的管理層簽署受讓公司股權(quán)后一年內(nèi)不再對(duì)外轉(zhuǎn)讓的承諾書。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長期股權(quán)投資》規(guī)定,同一控制下的企業(yè)合并,合并方在合并日按照被合并方在合并報(bào)表中的賬面價(jià)值的份額確認(rèn)長期股權(quán)投資的初始投資成本。
(二)企業(yè)重組業(yè)務(wù)相關(guān)的稅收政策
國家稅務(wù)總局2015年的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》(稅總[2015]48號(hào))對(duì)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào))進(jìn)行了補(bǔ)充、修訂。企業(yè)重組業(yè)務(wù)分為一般性稅務(wù)處理、特殊性稅務(wù)處理。適用特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)重組業(yè)務(wù)須符合下列條件:(1)具有合理的商業(yè)目的,且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。該條款屬于反避稅條款,只要企業(yè)不以避稅為主要目的,就可以認(rèn)定為具有合理的商業(yè)目的。(2)被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合規(guī)定的比例。具體的比例為被收購的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營資產(chǎn)達(dá)到被收購企業(yè)資產(chǎn)的75%以上。(3)企業(yè)重M后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)。如果中間企業(yè)有停業(yè)等情況就不符合該連續(xù)性的條款。(4)重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額達(dá)到85% 以上,才符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件。(5)企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東,在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。該條款也屬于反避稅條款,因?yàn)槿〉霉煞葜Ц兜墓蓶|如果可以在短期內(nèi)將股份變現(xiàn),企業(yè)就具有納稅的資金,就沒必要對(duì)所得稅進(jìn)行遞延。
稅總[2015]48號(hào)公告規(guī)定,符合特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)重組業(yè)務(wù),在重組日當(dāng)年的年度所得稅匯算清繳時(shí)遞交企業(yè)重組業(yè)務(wù)特殊性稅務(wù)處理的申請(qǐng),到主管稅務(wù)機(jī)構(gòu)備案,可享受到所得稅遞延納稅的特殊待遇。對(duì)特殊性重組業(yè)務(wù)的確定由以前的審批制變更為備案制。
二、同一控制下控股合并的會(huì)計(jì)處理
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅務(wù)總局對(duì)企業(yè)合并的相關(guān)規(guī)定,本文試通過具體案例對(duì)同一控制下控股合并各方的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行詳細(xì)說明。
例:甲公司有乙公司、丙公司兩個(gè)子公司,甲公司持有乙公司55%的股權(quán),投資成本為80 000萬元;持有丙公司80%的股權(quán),投資成本為50 000萬元。所有公司都采用相同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間,假定不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)。2016年6月30日,丙公司賬面凈資產(chǎn)70 000萬元,其中股本60 000萬元,資本公積4 500萬元,盈余公積2 000萬元,未分配利潤 3 500萬元。
2016年6月30日,乙公司向甲公司增發(fā) 8 000萬股普通股作為合并對(duì)價(jià),乙公司普通股每股面值1元,當(dāng)日每股市價(jià)10元,合并后 12個(gè)月內(nèi)不改變并入資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)。甲公司為企業(yè)合并支付評(píng)估費(fèi)等相關(guān)稅費(fèi)50萬元,所得稅率為25%。
1.甲公司的會(huì)計(jì)處理。
轉(zhuǎn)丙公司80%的股權(quán)(單位:萬元,下同):
借:長期股權(quán)投資――乙公司(8 000×10)80 000
貸:長期股權(quán)投資――丙公司 50 000
資本公積 30 000
企業(yè)合并支付的評(píng)估費(fèi),應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益:
借:管理費(fèi)用 50
貸:銀行存款 50
甲公司如按照企業(yè)重組業(yè)務(wù)的一般性稅務(wù)處理,計(jì)入資本公積的30 000萬元需進(jìn)行納稅調(diào)整,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額,繳納所得稅7 500萬元。
由于上述重組業(yè)務(wù)符合稅務(wù)總局關(guān)于特殊性稅務(wù)處理的條件,可以對(duì)該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)向當(dāng)?shù)囟悇?wù)局申請(qǐng)?zhí)厥庑远悇?wù)處理,到主管稅務(wù)機(jī)構(gòu)備案,可享受到稅收優(yōu)惠,遞延繳納所得稅,當(dāng)期無需繳納7 500萬元所得稅。
2.乙公司的會(huì)計(jì)處理。乙公司購買丙公司80%的股權(quán),屬于同一控制下的控股合并,按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求,以乙公司的賬面價(jià)值確認(rèn)長期股權(quán)投資。
借:長期股權(quán)投資(70 000×80%)56 000
貸:實(shí)收資本/股本(8 000×1)8 000
資本公積 48 000
乙公司的賬務(wù)處理如按照企業(yè)重組業(yè)務(wù)的一般性稅務(wù)處理,計(jì)入資本公積的48 000萬元需進(jìn)行納稅調(diào)整,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額,繳納所得稅12 000萬元。
如該業(yè)務(wù)進(jìn)行重組業(yè)務(wù)特殊性稅務(wù)處理,當(dāng)期無需繳納12 000萬元所得稅,可遞延需繳納的所得稅。
3.丙公司的會(huì)計(jì)處理。該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)對(duì)于丙公司來說,屬于同一控制下的股權(quán)收購,只需把股東由甲公司變更為乙公司。
借:實(shí)收資本/股本 (甲公司) 50 000
貸:實(shí)收資本/股本 (乙公司) 50 000
該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)對(duì)丙公司的應(yīng)納稅所得額不造成影響,只需調(diào)整上述會(huì)計(jì)分錄即可。
三、“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅總[2015]48號(hào)文件和財(cái)稅[2009]59號(hào)文件,長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)與賬面價(jià)值的確定可歸納如下:
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,在同一控制下的股權(quán)合并,合并方以被購買方原賬面價(jià)值中所占的份額確認(rèn)長期股權(quán)投資的入賬價(jià)值,支付的非股權(quán)資產(chǎn)不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。稅總[2015]48號(hào)文件規(guī)定,一般稅務(wù)處理以公允價(jià)值作為長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。特殊稅務(wù)處理,長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)包括兩部分:股權(quán)支付部分計(jì)稅基礎(chǔ)為被收購企業(yè)原計(jì)稅基礎(chǔ)(賬面價(jià)值)中所占的份額;非股權(quán)支付部分以公允價(jià)值為計(jì)稅基礎(chǔ),確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,并按照特殊稅務(wù)處理政策的規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失的計(jì)算公式為:(被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值-被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ))×(非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值)。長期股權(quán)投資賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法之間存在明顯的差異,同時(shí)稅務(wù)總局對(duì)一般稅務(wù)處理與特殊稅務(wù)處理的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)也采用不同的方法。國家通過稅收政策引導(dǎo)企業(yè)投資,企業(yè)也可以通過這些優(yōu)惠政策,進(jìn)行合理的稅務(wù)籌劃,為企業(yè)節(jié)省成本。
假設(shè)上文例題中其他條件不變,只將乙公司為取得合并股權(quán)支付改為支付對(duì)價(jià),則該重組交易不符合特殊性務(wù)處理需滿足的五個(gè)約束條件中的第四條,重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額達(dá)到85%以上的要求,該重組交易就只能按照一般性稅務(wù)處理,甲公司、乙公司所能遞延的所得稅就必須在當(dāng)期繳納數(shù)額巨大的稅額。從上文的例題中我們可以清晰地看到,這三家公司之間的股權(quán)轉(zhuǎn)移按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)性原則,從集團(tuán)整體來看沒有發(fā)生本質(zhì)變化,只是從公司治理結(jié)構(gòu)方面對(duì)股權(quán)進(jìn)行了內(nèi)部的調(diào)整,但由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法之間存在差異,采用不同的支付方式將給企業(yè)的稅負(fù)造成巨大影響。國家稅務(wù)總局出臺(tái)的特殊企業(yè)重組的公告,雖然可以從一定程度上彌補(bǔ)以前稅法上存在的一些不合理的漏洞,但其中的五條約束條件,特別是第二條需被收購的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營資產(chǎn)達(dá)到被收購企業(yè)資產(chǎn)的75%以上,第四條重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額達(dá)到85%以上的約束比例較高,一般的企業(yè)重組合并難以符合這些要求,享受特殊稅務(wù)處理的稅收優(yōu)惠政策,在很大程度上限制了該政策的有效發(fā)揮。筆者認(rèn)為,國家如果要更大程度地支持企業(yè)的重組合并,需要在特殊性重組業(yè)務(wù)的約束條件上降低要求,才能更有效地發(fā)揮出該公告的政策效果。
四、結(jié)論
稅總[2015]48號(hào)公告的重新修訂,對(duì)企業(yè)重組特殊性稅務(wù)處理的申報(bào)和后續(xù)管理進(jìn)行了規(guī)范,主要是為了更好地支持企業(yè)重組業(yè)務(wù),優(yōu)化外部環(huán)境。股權(quán)重組是企業(yè)做大做強(qiáng),調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展方向,進(jìn)行資源優(yōu)化配置的重要途徑。對(duì)于企業(yè)來說,企業(yè)重組業(yè)務(wù)按一般性稅務(wù)處理,計(jì)稅基礎(chǔ)以公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)的投資收益部分要承擔(dān)較高的所得稅稅負(fù)。如果企業(yè)想要在企業(yè)重組業(yè)務(wù)上享受到特殊性稅務(wù)處理的政策,需提前規(guī)劃、提前進(jìn)行稅務(wù)籌劃,在收購時(shí)按照特殊性稅務(wù)處理規(guī)定的具體要求來設(shè)計(jì)股權(quán)收購,才能享受到稅收優(yōu)惠。X
參考文獻(xiàn):
[1]財(cái)政部、國家稅務(wù)總局.關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知[S].財(cái)稅[2009]59號(hào).
[2]國家稅務(wù)總局.關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告[S].2015年第48號(hào).
【關(guān)鍵詞】企業(yè)吸收合并 納稅籌劃 案例分析
企業(yè)“吸收合并”是指合并方通過企業(yè)合并取得被合并方的全部凈資產(chǎn),合并后被合并方被注銷法人資格,其資產(chǎn)、負(fù)債在合并后成為合并方的資產(chǎn)、負(fù)債。企業(yè)吸收合并交易屬于企業(yè)重組的一種方式?!凹{稅籌劃”是指企業(yè)在法律法規(guī)許可的范圍內(nèi),通過對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營、資本運(yùn)作等活動(dòng)的事前合理籌劃和安排,盡可能取得節(jié)稅的稅收利益,從而實(shí)現(xiàn)稅后利益最大化。企業(yè)吸收合并事項(xiàng)涉稅處理及稅務(wù)籌劃的法律依據(jù)主要包括:1、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例;2、財(cái)稅[2009]59號(hào)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》;3、《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》;4、《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》;5、《關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問題的公告》;6、《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》。企業(yè)吸收合并的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定,對(duì)適用條件的不同選擇,決定著該項(xiàng)業(yè)務(wù)適用哪種稅務(wù)處理方式,進(jìn)而決定了合并各方整體稅負(fù)的高低。企業(yè)合并適用特殊性稅務(wù)處理可享受遞延納稅待遇,可大大緩解納稅資金壓力,節(jié)約融資成本。這不僅有利于加快企業(yè)通過并購重組優(yōu)化資源配置的步伐,也進(jìn)一步拓展了企業(yè)納稅籌劃的空間。本文選取H省B礦業(yè)有限公司吸收合并業(yè)務(wù)為案例,對(duì)企業(yè)吸收合并業(yè)務(wù)的納稅籌劃合法合理性及節(jié)稅效應(yīng)進(jìn)行解析。
一、案例背景
A礦業(yè)有限公司是一家礦業(yè)開采和銷售公司,擁有B礦業(yè)有限公司66%的股份;B礦業(yè)有限公司另一小股東為C勘察有限公司。2015年7月,根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,A礦業(yè)有限公司計(jì)劃于2015年12月31日前完成對(duì)控股子公司B礦業(yè)有限公司的吸收合并。
(一)A礦業(yè)有限公司股權(quán)構(gòu)成
A礦業(yè)有限公司實(shí)收資本3,200萬元,三方股東分別為:D有限公司占股63%(股本2016萬元);E礦產(chǎn)有限公司占股35%(股本1,120萬元);F設(shè)計(jì)有限公司占股2%(股本64萬元)。
(二)B礦業(yè)有限公司股權(quán)構(gòu)成
B礦業(yè)有限公司實(shí)收資本3,412.50萬元,兩方股東為:A礦業(yè)有限公司占股66%(股本2,252.25萬元),C勘察有限公司占股34%(股本1,160.25萬元)。
(三)吸收合并當(dāng)事各方
1.合并方:A礦業(yè)有限公司(簡稱“A公司”)
2.被合并方:B礦業(yè)有限公司(簡稱“B礦業(yè)”)
3.合并方股東:D有限公司 63%(簡稱“D公司”)
E礦產(chǎn)有限公司 35%(簡稱“E公司”)
F設(shè)計(jì)有限公司 2%(簡稱“F公司”)
4.被合并方股東:A礦業(yè)有限公司 66%
C勘察有限公司 34%(簡稱“C公司”)
經(jīng)過多輪協(xié)商,本次吸收合并業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方達(dá)成如下一致意見:
第一,大股東A公司以本公司16%的股權(quán)為支付對(duì)價(jià),收購被合并方小股東C公司所擁有的B礦業(yè)34%的股權(quán);
第二,B礦業(yè)并入A公司,注銷B礦業(yè);
第三,C公司在合并日后連續(xù)12個(gè)月內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓本次合并所取得的股權(quán);
第四,報(bào)當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)確認(rèn)本次吸收合并所適用的稅務(wù)處理方式;
第五,2015年12月31日前完成吸收合并工作。
(四)吸收合并主導(dǎo)方
B礦業(yè)有限公司
二、納稅籌劃目的
第一,在合法合規(guī)前提下,吸收合并當(dāng)事各方綜合稅收負(fù)擔(dān)最低;
第二,本次吸收合并所涉企業(yè)所得稅可遞延納稅。
三、納稅籌劃可行性分析及籌劃方案比較
財(cái)稅[2009]59號(hào)文第五條規(guī)定了一般性稅務(wù)處理方式和特殊性稅務(wù)處理方式,后者實(shí)質(zhì)上是稅收遞延,企業(yè)要享受特殊稅務(wù)處理帶來的稅收遞延待遇,必須符合以下條件:
第一,具有合理的商業(yè)目的,且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的;
第二,被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例不低于50%;
第三,企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng);
第四,重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額不低于交易支付總額的85%;
第五,企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東,在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
上述59號(hào)文第六條第四款規(guī)定,企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%,以及同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并,可選擇按以下規(guī)定處理:
第一,合并企業(yè)接受被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ),以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定;
第二,被合并企業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼;
第三,可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率;
第四,被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
根據(jù)上述案例背景,A公司吸收合并控股子公司B礦業(yè),目的在于整合集團(tuán)資源,提高礦產(chǎn)的運(yùn)營效率,打造礦產(chǎn)資源開發(fā)基地,具有合理商業(yè)目的。
B礦業(yè)的礦產(chǎn)并入A公司后,繼續(xù)從事原來的經(jīng)營活動(dòng),滿足“經(jīng)營的連續(xù)性原則”。
B礦業(yè)100%股權(quán)被母公司收購,符合“被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例不低于50%”的規(guī)定。
C公司承諾在合并日后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次合并所取得的A公司股權(quán)。
A公司吸收合并B礦業(yè),只需向小股東C公司支付對(duì)價(jià),且全部以A公司16%的股權(quán)支付,自身66%的股權(quán)不需要支付對(duì)價(jià),符合“在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%”的規(guī)定。
綜上所述,A公司吸收合并B礦業(yè)事項(xiàng)符合財(cái)稅[2009]59號(hào)文第五條關(guān)于適用特殊性稅務(wù)處理適用條件的規(guī)定,其企業(yè)所得稅處理可適用特殊性稅務(wù)處理方式,B礦業(yè)及其股東無需按照清算程序進(jìn)行企業(yè)所得稅處理,B礦業(yè)也無需就交易中發(fā)生的資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)確認(rèn)所得或損失。換言之,本次吸收合并業(yè)務(wù)未產(chǎn)生所得,企業(yè)所得稅可遞延納稅。
基于以上分析及稅收相關(guān)規(guī)定,可供選擇的納稅籌劃方案如下:
方案一:
1、A公司吸收合并控股子公司B礦業(yè),以本公司16%的股權(quán)為支付代價(jià),收購B礦業(yè)小股東C公司34%的股份;
2、A公司現(xiàn)股東之一E公司減持16%的股份;
3、B礦業(yè)注銷;
4、適用特殊稅務(wù)處理。
本方案優(yōu)點(diǎn):操作相對(duì)簡單。
A公司注冊(cè)資本總額不變,只增加股東及變更各股東所占股權(quán)比例,實(shí)施籌劃各步驟較簡單。
本方案缺點(diǎn):綜合稅收成本較高,節(jié)稅效應(yīng)不高。
方案要求E公司將減持A公司16%的股份轉(zhuǎn)讓給C公司,保留19%的股份。此項(xiàng)減持將產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,E公司將負(fù)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)。按照當(dāng)事各方認(rèn)可的A公司市場(chǎng)價(jià)值2.7039億元及該公司2015年12月31日凈資產(chǎn)價(jià)值1.1684億元計(jì)算,E公司大約需繳納614萬元(=(27,039-11,684)×16%×25%)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅(暫不考慮E公司2015年度應(yīng)納稅所得額其他扣除項(xiàng)目)。
本次吸收合并業(yè)務(wù)適用特殊稅務(wù)處理規(guī)定,B礦業(yè)未產(chǎn)生所得,企業(yè)所得稅可遞延納稅。
綜合利弊,本方案雖適用特殊納稅處理方式,企業(yè)所得稅得以遞延納稅,B礦業(yè)資產(chǎn)并入母公司A公司所涉流轉(zhuǎn)稅、契稅、土地增值稅等均暫免征稅,但A公司股東E公司需擔(dān)負(fù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅約614萬元,當(dāng)事各方的綜合稅負(fù)過高,為次優(yōu)方案,不建議采納。
方案二:
1、A公司定向增資16%的股份給B礦業(yè)小股東C公司(股權(quán)增資方式,以股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)),換取B礦業(yè)小股東C公司34%的股份;
2、D公司將原借給A公司的長期借款人民幣1,480.60萬元以債轉(zhuǎn)股方式增資給A公司,以保持其63%的股權(quán)比例不變;
3、F公司增資人民幣53.89萬元以保持其2%的股權(quán)比例不變;
4、A公司注冊(cè)資本增資后,股東E公司所投資本金額不變,股權(quán)比例由35%被稀釋為19%;
5、B礦業(yè)注銷;
6、適用特殊性稅務(wù)處理。
本方案優(yōu)點(diǎn):綜合稅收成本低,節(jié)稅效應(yīng)明顯。
如按本方案操作,首先,股東D公司對(duì)A公司的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)(債務(wù)重組)屬于企業(yè)重組的一種方式,且同時(shí)滿足財(cái)稅[2009]59號(hào)文第五條關(guān)于適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定的五個(gè)條件,可按該文第六條第(一)項(xiàng)第二款的規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)處理:企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù),對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失,股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
其次,由于E公司對(duì)A公司不具有共同控制或重大影響,且A公司股權(quán)在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià),E公司對(duì)A公司長期股權(quán)投資的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量,故E公司采用成本法核算該長期股權(quán)投資。A公司增資2,694.74萬元后,所有者權(quán)益增加,歸屬于股東E公司的份額為512萬元(2,694.74×19%),但其股權(quán)比例由35%被稀釋為19%,持股比例減少了16%,相當(dāng)于處置了45.715%的長期股權(quán)投資,視同處置長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為512萬元(1,120×45.715%),二者相比,長期股權(quán)投資賬面價(jià)值增加值為0元,故E公司本次股權(quán)比例被稀釋事項(xiàng)未出生收益,不產(chǎn)生所得,E公司無需因此業(yè)務(wù)繳納企業(yè)所得稅。
第三,A公司以股權(quán)增資方式定向增資給C公司換取B礦業(yè)34%的股份。
第四,F(xiàn)公司增資53.89萬元以保持其原股權(quán)比例不變。
實(shí)施上述操作后,各股東均不產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或債務(wù)清償所得,當(dāng)事各方無需繳納企業(yè)所得稅。本次吸收合并業(yè)務(wù)適用特殊稅務(wù)處理規(guī)定,B礦業(yè)未產(chǎn)生所得,企業(yè)所得稅可遞延納稅。
本方案缺點(diǎn):本方案實(shí)施各步驟較復(fù)雜,定向增資尤其是以股權(quán)方式定向增資的工作流程較復(fù)雜,審批部門多,手續(xù)繁瑣。
綜合利弊,本方案各步驟實(shí)施起來雖然較復(fù)雜,但當(dāng)事各方都不發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓,吸收合并業(yè)務(wù)適用特殊稅務(wù)處理規(guī)定,企業(yè)所得稅得以遞延納稅,被合并方B礦業(yè)資產(chǎn)并入A公司所涉流轉(zhuǎn)稅、契稅、土地增值稅等均暫免征稅,當(dāng)事各方綜合稅負(fù)為零,為最優(yōu)方案,建議采納。
四、最優(yōu)方案操作步驟
根據(jù)上述分析比較結(jié)果,方案二的納稅籌劃操作可通過如下步驟實(shí)現(xiàn):
第一,D公司將原借給A公司的長期借款人民幣1,480.60萬元實(shí)施債轉(zhuǎn)股。該債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)適用特殊性稅務(wù)處理,D公司對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失,股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
第二,F(xiàn)公司向A公司現(xiàn)金增資人民幣53.89萬元。
第三,C公司以B礦業(yè)34%股權(quán)為代價(jià)獲得A公司16%股權(quán), C公司取得A公司16%股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以其原持有的B礦業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)1,160.25萬元確定。
第四,實(shí)現(xiàn)上述三項(xiàng)增資后,A公司注冊(cè)資本達(dá)到5,894.74萬元。
第五,B礦業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由A公司承繼。
第六,可由A公司彌補(bǔ)的B礦業(yè)虧損的限額=B礦業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年2015年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率。
第七,A公司接受被合并企業(yè)B礦業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ),以B礦業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
第八,當(dāng)事各方在吸收合并完成當(dāng)年申報(bào)年度企業(yè)所得稅時(shí),分別向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告表及附表》和申報(bào)資料。
綜上B礦業(yè)吸收合并納稅籌劃案例分析,我們發(fā)現(xiàn),合法合理的納稅籌劃可以降低企業(yè)吸收合并業(yè)務(wù)的稅收成本,實(shí)現(xiàn)吸收合并的最大效益,其要點(diǎn)在于:首先,參與合并各方需要充分協(xié)商,選擇最佳納稅籌劃方案使當(dāng)事各方綜合稅負(fù)最低,聘請(qǐng)納稅籌劃專家設(shè)計(jì)及幫助實(shí)施籌劃方案;其次,需要根據(jù)支付對(duì)價(jià)的方式和當(dāng)事各方的具體情況進(jìn)行所得稅和其他涉稅成本的測(cè)算;最后,依法籌劃,控制及防范納稅籌劃的政策和法律風(fēng)險(xiǎn),避免顧此失彼,否則有悖籌劃的初衷。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞:企業(yè)合并;會(huì)計(jì)處理;稅收
中圖分類號(hào):F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1005-913X(2014)07-0135-02
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,越來越多的中小企業(yè)蓬勃發(fā)展起來,這些中小企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的組成部分,對(duì)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的建設(shè)發(fā)展起著一定作用,然而,在長期的市場(chǎng)競爭中,很多中小企業(yè)因?yàn)樽陨泶嬖诘娜秉c(diǎn)和弊端,并不能實(shí)現(xiàn)良好的發(fā)展,也不能順應(yīng)時(shí)代潮流,于是這部分企業(yè)便在市場(chǎng)競爭中逐漸弱化下來,開始尋求更好的發(fā)展道路,企業(yè)合并便為這些企業(yè)注入了新的活力,成為實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的新方向。企業(yè)合并是由合并前的多家企業(yè)的財(cái)產(chǎn)變成一家企業(yè)的財(cái)產(chǎn),多個(gè)法人變成一個(gè)法人的過程。企業(yè)合并實(shí)際上是資本的集中從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的集中。企業(yè)間進(jìn)行合并的動(dòng)機(jī)有很多,大多是為了能獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益,實(shí)現(xiàn)資源的有效合理利用,而進(jìn)行企業(yè)合并確實(shí)也有利于這一點(diǎn)的實(shí)現(xiàn),企業(yè)合并已經(jīng)成為影響現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
企業(yè)合并是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,包括了很多方面內(nèi)容,近年來,企業(yè)并購的活動(dòng)時(shí)有發(fā)生,其中企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理得到了越來越廣泛的關(guān)注。從當(dāng)前我國中小企業(yè)合并來看,財(cái)務(wù)運(yùn)作一般包括目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法、兼并的會(huì)計(jì)處理方法以及稅務(wù)安排三個(gè)方面,其中會(huì)計(jì)處理與稅務(wù)安排給企業(yè)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行具有創(chuàng)造性的發(fā)揮提供了巨大的空間。本文就企業(yè)合并中減免稅的會(huì)計(jì)處理做如下探討。
一、合并企業(yè)做好減免稅會(huì)計(jì)處理的必要性
(一)減免稅是國家進(jìn)行稅收優(yōu)惠最基本的方式
減免稅是減稅與免稅的合稱,是國家把控稅收政策的一大體現(xiàn),分為法定減免、臨時(shí)減免和特定減免。針對(duì)不同情況對(duì)不同企業(yè)、個(gè)人進(jìn)行減除或免除稅收。無論是減稅還是免稅都體現(xiàn)了稅收的靈活性以及相對(duì)嚴(yán)肅性。減免稅的有力實(shí)現(xiàn)可以保障企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中有更多的發(fā)揮空間,從而使合并企業(yè)能夠靈活運(yùn)用資金、政策,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的合并盈利目的。
(二)減免稅是國家進(jìn)行稅收優(yōu)惠的發(fā)展趨勢(shì)
減免稅作為一項(xiàng)基本稅收優(yōu)惠措施能夠直接刺激內(nèi)需,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。盡管目前形勢(shì)看來直接減免的額度越來越小,但是進(jìn)行減免稅的實(shí)施仍是短時(shí)間內(nèi)穩(wěn)定合并企業(yè)財(cái)政的一項(xiàng)重要措施。減免稅政策的實(shí)行體現(xiàn)了國家鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的決心,也表明了國家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持。而對(duì)于中小企業(yè)來說,合并后的減免稅可以使企業(yè)的資金得到更加充分的利用,減少企業(yè)財(cái)政壓力,也就更容易使合并企業(yè)與被合并企業(yè)進(jìn)行良好融合,從而也就更加能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的發(fā)展、經(jīng)營目標(biāo)。
(三)企業(yè)合并減免稅政策中固有的弊端
減免稅政策固然有一定好處,但由于缺乏相應(yīng)的嚴(yán)格管理措施和監(jiān)督機(jī)制,很多地方并不能將減免稅的優(yōu)點(diǎn)有效發(fā)揮出來,反而出現(xiàn)了企業(yè)依賴性強(qiáng)、競爭力下降、市場(chǎng)競爭矛盾等問題,影響著企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。減免稅其實(shí)是國家財(cái)政手段的一種調(diào)節(jié)機(jī)制,它是以減免稅本身明確的目的、手段為基礎(chǔ)的,但是目前看來,現(xiàn)行的減免稅政策目標(biāo)、重點(diǎn)、手段等都不夠明晰,對(duì)于企業(yè)的導(dǎo)向化作用也不強(qiáng),致使很多合并企業(yè)只是在短時(shí)間內(nèi)取得了經(jīng)濟(jì)效益,但長時(shí)間看來則必然會(huì)引起消費(fèi)和生產(chǎn)的失衡。另外,很多合并的中小企業(yè)管理人員在思想上存在認(rèn)識(shí)不全的問題,認(rèn)為政府對(duì)企業(yè)稅收的減免就是無條件支持企業(yè)的發(fā)展,造成后期企業(yè)對(duì)政府的依賴性過強(qiáng),不但不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)很好的發(fā)展,還在一定程度上造成了市場(chǎng)競爭混亂,從而使整個(gè)市場(chǎng)失去活力。
二、中小企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法
從財(cái)務(wù)角度看,企業(yè)合并是一種產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。目前,在企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理核算方法上,主有要購買法和權(quán)益聯(lián)合法,但是這兩種方法在資產(chǎn)計(jì)價(jià),收益確認(rèn)等方面存在著較大的差異。
(一)購買法
購買法是企業(yè)合并業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法之一,是將企業(yè)合并視為購買企業(yè)以一定的價(jià)款購進(jìn)被并企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)項(xiàng)目,同時(shí)承擔(dān)該企業(yè)的所有負(fù)債的行為,從而按合并時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量被合并企業(yè)的凈資產(chǎn),將投資成本超過凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)的會(huì)計(jì)方法。在購買法中,不同的產(chǎn)權(quán)支付方式下,合并企業(yè)及被并企業(yè)股東的賬務(wù)處理有所不同。換股合并方式下,合并企業(yè)一般需要增發(fā)股份,并將該增發(fā)股份的全部或一部分支付給被并企業(yè)股東持有。這種并購方法在國外應(yīng)用比較廣泛,因?yàn)槲覈袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不完善,進(jìn)行購買法的操作還有很多不成熟的地方,所以相比起發(fā)達(dá)國家來說,中小企業(yè)合并購買法的應(yīng)用并不廣泛。造成這樣的原因有很多,比如缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度進(jìn)行完善、監(jiān)督,缺乏必要的機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行核算、擔(dān)保等,這些都會(huì)影響購買法的廣泛使用。另外,按公允價(jià)值計(jì)量被并企業(yè)的凈資產(chǎn),會(huì)使并購以后的會(huì)計(jì)期間,由于存貨轉(zhuǎn)結(jié)、舊資產(chǎn)的核算平攤等問題,造成費(fèi)用的增大,減少合并企業(yè)的利潤空間,于是并購企業(yè)為減少企業(yè)損失就會(huì)取消并購交易,也就不會(huì)實(shí)現(xiàn)良好的并購效益。
(二)權(quán)益結(jié)合法
權(quán)益結(jié)合法是企業(yè)合并業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法之一,與購買法基于不同的假設(shè),它視企業(yè)合并為參與合并的雙方,通過股權(quán)的交換形成的所有者權(quán)益的聯(lián)合,而非資產(chǎn)的交易,而且合并后,股東在新企業(yè)中的股權(quán)相對(duì)不變。換言之,它是由兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)營主體對(duì)一個(gè)聯(lián)合后的企業(yè)或集團(tuán)公司開展經(jīng)營活動(dòng)的資產(chǎn)貢獻(xiàn),即經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合。在權(quán)益結(jié)合法中,原所有者權(quán)益繼續(xù)存在,以前會(huì)計(jì)基礎(chǔ)保持不變。就世界范圍來看,企業(yè)合并的方法應(yīng)用最廣泛的是購買法,而權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍則小得多。首先,權(quán)益結(jié)合法所要求的經(jīng)濟(jì)資源聯(lián)合的形式在現(xiàn)實(shí)中是很少存在的。因?yàn)樵谄髽I(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的研究下,企業(yè)股權(quán)的交換中必然會(huì)存在一個(gè)主企業(yè),而合并后的企業(yè)占股權(quán)多的一方也是支配著被并企業(yè)的一方,所以,即使是“經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合”也沒有辦法真正實(shí)現(xiàn)。在這種情況下,購買法也就得到了更廣泛的應(yīng)用。其次,雖然權(quán)益結(jié)合法中強(qiáng)調(diào)合并實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)的聯(lián)營,但是在實(shí)際的合并過程中,卻還是按照企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值決定的,也就是說,企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與采用現(xiàn)金、資產(chǎn)、債務(wù)等形式無關(guān),權(quán)益結(jié)合法在根本上是無法對(duì)等實(shí)現(xiàn)的。
三、企業(yè)合并中會(huì)計(jì)處理具體步驟
(一)購買法的會(huì)計(jì)處理步驟
采用購買法進(jìn)行并購時(shí),借記被并購企業(yè)發(fā)行的股票或者支付的欠款,包括并購企業(yè)的長期投資、銀行存款、股票面值、資本公積等賬戶,并詳細(xì)借記合并的費(fèi)用,包括長期投資、銀行存款、股票面值、資本公積等賬戶的內(nèi)容。同時(shí),還要記錄投資成本的分配,包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、商譽(yù)、設(shè)備、負(fù)債等,在進(jìn)行投資成本分配時(shí),資產(chǎn)與負(fù)債賬戶均按照事前確定的公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于被并企業(yè)來說,在注銷資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目時(shí),借記應(yīng)收產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款(即轉(zhuǎn)讓成交價(jià))以及有關(guān)負(fù)債賬戶,如果中間發(fā)生借貸,那么借貸方的差額應(yīng)該計(jì)入資本公積賬戶,最后可以列為企業(yè)合并中的損失或利潤。在產(chǎn)權(quán)移交后,被并企業(yè)還要記錄股票面值、資本公積等所有權(quán)益賬戶。
(二)權(quán)益結(jié)合法的會(huì)計(jì)處理步驟
以權(quán)益結(jié)合處理合并業(yè)務(wù)的主要步驟與購買法相似,但權(quán)益結(jié)合法下確定被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的主要目的不是確定商譽(yù),而是確定交換股票的數(shù)量。第一項(xiàng)扔要明確的是所有者權(quán)益合并,這是會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵。應(yīng)借記被并企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值、股票面值、資本公積以及利潤等賬戶。當(dāng)發(fā)行股票面值總額小于或等于被并購企業(yè)賬面投資成本時(shí),資本公積在貸方;當(dāng)發(fā)行股票面值總額大于被并企業(yè)投資成本時(shí),則會(huì)出現(xiàn)資本公積在借方、留存利潤數(shù)額小于等于被并企業(yè)賬面數(shù)額的現(xiàn)象。另一項(xiàng)重要的步驟是投資數(shù)額的分配,在合并過程中,借記各項(xiàng)資產(chǎn)及銷售成本等項(xiàng)目,貸記被合并企業(yè)負(fù)債及收入等賬戶。
雖然購買法和權(quán)益結(jié)合法都是處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法,但就某一項(xiàng)合并業(yè)務(wù)而言,這兩種方法是相互排斥的,不可以任意選用。
四、兩種合并方法并存的評(píng)析
根據(jù)以上分析,購買法與權(quán)益結(jié)合法兩種方法各有利弊。近年來,國際上已經(jīng)取消了對(duì)權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用,只允許使用購買法,但是針對(duì)不同國家的經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,也要采用不同的會(huì)計(jì)策劃方法和統(tǒng)計(jì)方法。比如我國在2006年頒布了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,提出了兩種合并方法并存的局面,雖然與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符,但其更符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。
新會(huì)計(jì)法規(guī)定了兩種不同類型的企業(yè)合并形式――購買法與權(quán)益結(jié)合法。即同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。簡單來說,同一控制下的企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行合并處理,而非同一控制下的企業(yè)合并則采用購買法,按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。
我國的上市企業(yè)很多都是從國企中分離出來的,這些企業(yè)、集團(tuán)本身實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部資產(chǎn)的優(yōu)化和整合,然后改制為上市公司。而這些企業(yè)和建團(tuán)為了增強(qiáng)國際競爭力,也就采用合并的方式,即強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式來實(shí)現(xiàn)公司的整體上市,往往在這個(gè)時(shí)候,簡單的采用公允價(jià)值為計(jì)量的購買法進(jìn)行合并便不能滿足企業(yè)的要求。
權(quán)益結(jié)合法的合并思想是企業(yè)合并實(shí)際上是合并兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)的權(quán)益。然而對(duì)于公允價(jià)值的計(jì)算仍是一個(gè)難題,這也是權(quán)益結(jié)合法得以應(yīng)用的主要原因。我國金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)起步較晚,其法制和監(jiān)管力度并不完善,所以,如果采用購買法進(jìn)行企業(yè)的合并并不能體現(xiàn)其公允性。另外,如果使用購買法進(jìn)行企業(yè)合并,就要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,然而目前,我國會(huì)計(jì)審核能力和資產(chǎn)評(píng)估能力還并不健全,尤其是對(duì)于大規(guī)模的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估更是困難,更使得采用購買法進(jìn)行企業(yè)合并成為一大難事。
綜上所述,目前看來,以我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和企業(yè)發(fā)展實(shí)力來說,要想進(jìn)行企業(yè)合并,相比購買法,權(quán)益結(jié)合法更加適用于我國的企業(yè)建設(shè)發(fā)展。但是,同時(shí),在利用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行企業(yè)合并的同時(shí),也要注重其合理運(yùn)用,這既要借鑒國外的成功案例,同樣也要充分分析我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),制定完善的管理、監(jiān)督制度,使證券市場(chǎng)制度和上市公司的治理結(jié)構(gòu)更加完善,從而真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展,使企業(yè)的合并與上市更加規(guī)范、全面,真正使我國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善,增加我國企業(yè)的競爭力。
五、如何加強(qiáng)中小企業(yè)合并中減免稅的會(huì)計(jì)處理
(一)建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
在進(jìn)行中小企業(yè)合并時(shí)要做好會(huì)計(jì)處理,必須要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。對(duì)于購買企業(yè)來說,建立合理的、有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制可以有效規(guī)避股權(quán)交易中的問題,可以有效預(yù)估被并購企業(yè)的資產(chǎn)狀況、股票面值、負(fù)債狀況以及經(jīng)營利潤狀況,從而得出正確的評(píng)估參數(shù),幫助管理者有效制定合理的購買或融資方案。同時(shí),制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制,可以有效把握國家財(cái)政狀況的運(yùn)行情況,從而做到在財(cái)務(wù)構(gòu)建實(shí)施過程中能夠合理有效利用國家提供的相關(guān)減免稅政策、優(yōu)惠政策,從而提高并購效率,節(jié)約并購資源。
(二)靈活選擇支付方式,降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
購買企業(yè)可以以現(xiàn)金、股權(quán)、債權(quán)等形式進(jìn)行企業(yè)合并的購買支付,一定程度上能克服單一支付方式帶來的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還能滿足企業(yè)雙方的需要,進(jìn)而保證企業(yè)并購的順利進(jìn)行,同時(shí)還能使并購企業(yè)在并購結(jié)束后具有一定的資金活力。另外,合理安排資金的支付時(shí)間也極其重要。在支付方式確定后,并購雙方要在支付時(shí)間上達(dá)成一致,比如可以采用分期支付的方式,既能減少一次性支付的壓力,同時(shí)還能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)資金的高效運(yùn)行保駕護(hù)航。
(三)靈活運(yùn)用政府財(cái)務(wù)政策,使企業(yè)合并更具活力
政府提供的關(guān)于企業(yè)合并的優(yōu)惠財(cái)政政策包括:企業(yè)合并中的貨物不繳納增值稅;被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定;如果合并各方企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目的所得在享受稅法規(guī)定的稅收優(yōu)惠和稅收優(yōu)惠過渡政策期限內(nèi)發(fā)生合并,合并企業(yè)自合并之日起,可以在剩余期限內(nèi)享受規(guī)定的減免稅優(yōu)惠等。企業(yè)在進(jìn)行減免稅會(huì)計(jì)核算處理時(shí)便可以進(jìn)行靈活運(yùn)用掌握,使企業(yè)在合并過程中更加具有靈活性,資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加高效。
結(jié)語
總之,企業(yè)合并是目前企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理的過程中比較常見的一項(xiàng)交易和事項(xiàng)。中小企業(yè)本身資金、經(jīng)營、管理薄弱,在激烈的社會(huì)市場(chǎng)競爭力中便會(huì)顯得力不從心,然而,企業(yè)的自主合并一定程度上彌補(bǔ)了企業(yè)在發(fā)展上的不足和缺陷,有利于擴(kuò)大經(jīng)營效益,整合企業(yè)資源,提高企業(yè)資金利用率,對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展有很大好處。但是,目前看來,我國中小企業(yè)合并中還存在很多問題,會(huì)計(jì)處理是突出的一方面。因此,我們?cè)谔幚砥髽I(yè)合并相關(guān)會(huì)計(jì)問題時(shí),就更加要求相關(guān)人員不斷吸收國外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),利用政府提供的優(yōu)勢(shì)保障,合理使用企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法,促進(jìn)企業(yè)合并更加高效化、專業(yè)化,真正使企業(yè)在合并過程中取得經(jīng)濟(jì)效益,獲得更大的發(fā)展。
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一、企業(yè)并購相關(guān)所得稅政策分析
(一)概述 改革開放以來尤其是上世紀(jì)90代開始的企業(yè)并購浪潮興起后,我國企業(yè)并購的相關(guān)所得稅稅收政策經(jīng)歷了從無到有,從疏漏到逐步趨向完善的過程。國家稅務(wù)總局相繼的關(guān)于企業(yè)并購的相關(guān)所得稅處理政策法規(guī)主要有:《企業(yè)改組改制中若干所得稅義務(wù)問題的暫行規(guī)定》(國稅發(fā)[1998]97號(hào))、《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]118號(hào))、《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]119號(hào))、《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》(國稅發(fā)[2003]60號(hào))以及2009年4月30日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào))等文件。另外,不同時(shí)期的企業(yè)所得稅法相關(guān)條文也對(duì)企業(yè)并購有重要的影響。
對(duì)企業(yè)并購中所得稅稅務(wù)籌劃問題的研究總是圍繞著特定時(shí)期適用的法律條文進(jìn)行的,相關(guān)法律條文的實(shí)施與廢止都會(huì)對(duì)企業(yè)并購中所得稅稅務(wù)籌劃產(chǎn)生直接的影響。企業(yè)并購適用的現(xiàn)行所得稅法規(guī)主要是2008年1月1日正式對(duì)內(nèi)外資企業(yè)全面實(shí)施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例和其它一些相關(guān)的補(bǔ)充性的法規(guī)條文。這些相關(guān)的補(bǔ)充性法規(guī)條文最重要的是2009年4月30日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒發(fā)的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財(cái)稅[2009]59號(hào)文件)。
(二)新《企業(yè)所得稅法》的實(shí)施對(duì)企業(yè)并購所得稅稅務(wù)籌劃的影響2008年1月1日新《企業(yè)所得稅法》正式對(duì)內(nèi)外資企業(yè)開始全面實(shí)施,新稅法與之前實(shí)施的《企業(yè)所得稅暫行條例》和《外商獨(dú)資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》相比發(fā)生了諸多的改變。新稅法統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)所得稅制;統(tǒng)一并降低了所得稅稅率;統(tǒng)一并規(guī)范了稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)及范圍;統(tǒng)一并規(guī)范了所得稅優(yōu)惠政策。新稅法的實(shí)施使企業(yè)并購的所得稅稅務(wù)籌劃的基礎(chǔ)發(fā)生了根本性的改變,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(1)弱化了企業(yè)并購時(shí)利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅務(wù)籌劃的方式。 原所得稅法下企業(yè)并購稅務(wù)籌劃時(shí)常利用地域性稅收優(yōu)惠政策,熱衷于并購經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)以及高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的企業(yè),以享受低稅率甚至減免稅的優(yōu)惠。而新企業(yè)所得稅法將原來以區(qū)域優(yōu)惠為主的所得稅優(yōu)惠格局,調(diào)整為以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的所得稅優(yōu)惠格局,并且規(guī)定,除了在新企業(yè)所得稅法實(shí)施前已在上述特區(qū)或開發(fā)區(qū)經(jīng)設(shè)立的的企業(yè)可在五年以內(nèi)享受相關(guān)稅收優(yōu)惠外,其它優(yōu)惠取消。因此,新所得稅法下企業(yè)并購活動(dòng)中利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅務(wù)籌劃的方式已不再廣泛適用。
(2)使納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行并購稅務(wù)籌劃不再可行。在原先的內(nèi)、外資企業(yè)所得稅法規(guī)并行的環(huán)境下,內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)有差距,外資企業(yè)享受的是“超國民待遇”的稅收優(yōu)惠政策,所以內(nèi)資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合并等方式搖身一變成為外資企業(yè)可降低稅負(fù)。在新企業(yè)所得稅法下,統(tǒng)一了納稅人身份,內(nèi)、外資企業(yè)受到無差別對(duì)待,這使得納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行企業(yè)并購的稅務(wù)籌劃途徑失去意義。
(3)企業(yè)所得稅的稅率總體有較大幅度的降低,減輕了企業(yè)并購中的所得稅負(fù)擔(dān),增加了企業(yè)并購的熱情,體現(xiàn)了鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的趨向。企業(yè)并購中最大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)就是企業(yè)所得稅,新企業(yè)所得稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一并降低為25%,使得企業(yè)并購中涉及繳納所得稅項(xiàng)目的稅率降低,相應(yīng)的應(yīng)納所得稅稅額減少,這必將極大地鼓勵(lì)企業(yè)并購行為,促進(jìn)對(duì)企業(yè)并購中稅務(wù)籌劃的研究。
(4)新企業(yè)所得稅法取消了對(duì)于內(nèi)資企業(yè)之間互相投資入股取得的股息紅利收入,高稅率企業(yè)要補(bǔ)稅率差的規(guī)定,為企業(yè)并購稅務(wù)籌劃提供了籌劃空間。原稅法規(guī)定,內(nèi)資企業(yè)之間的股息紅利收入,低稅率企業(yè)分配給高稅率企業(yè)時(shí),高稅率企業(yè)要補(bǔ)稅率差,新所得稅法取消了這一規(guī)定,鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)軍西部大開發(fā)、進(jìn)軍高新技術(shù)企業(yè)以及小微企業(yè)的熱情,為企業(yè)并購所得稅稅務(wù)籌劃提供了稅收優(yōu)惠和廣闊的籌劃空間。
(5)新企業(yè)所得稅法首次引入了反避稅的條款,對(duì)企業(yè)并購中所得稅稅務(wù)籌劃的合理、合法性有了更高的要求。新企業(yè)所得稅法第四十七條規(guī)定:“企業(yè)實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的的安排,而減少其應(yīng)納稅收入或者所得額的,稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整”。
另外新企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第一百二十條規(guī)定:“企業(yè)所得稅法第四十七條所稱不具有合理商業(yè)目的,是指以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的?!?/p>
因?yàn)楸芏愋袨橐粋€(gè)很重要的特點(diǎn)是沒有真實(shí)的商業(yè)目的,稅法加進(jìn)了上述條款,可以為稅務(wù)機(jī)關(guān)的反避稅提供有力的武器。因此,企業(yè)并購中只有在具有合理商業(yè)目的,即不以減少、免除或者推遲納稅為主要目的的前提下進(jìn)行的稅務(wù)籌劃才是合法的,只有合法的稅務(wù)籌劃才能避免稅務(wù)糾紛,降低稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。
總之,新企業(yè)所得稅法的頒布,給內(nèi)外資企業(yè)帶來了深遠(yuǎn)而廣泛的影響。它使一些曾經(jīng)適用的企業(yè)并購的所得稅稅務(wù)籌劃方法變得不再可行,同時(shí)為探討新的企業(yè)并購的稅務(wù)籌劃思路提供了契機(jī),從總體上來說有利于我國企業(yè)并購稅務(wù)籌劃的進(jìn)一步展開。
(三)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》對(duì)企業(yè)并購所得稅稅務(wù)籌劃的影響2009年4月30日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合了財(cái)稅[2009]59號(hào)文件《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(簡稱《通知》),并追溯至2008年1月1日起執(zhí)行。該《通知》的出臺(tái)彌補(bǔ)了一項(xiàng)稅收政策空白,新《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例就企業(yè)重組所涉及的企業(yè)所得稅具體處理問題進(jìn)一步明確。企業(yè)并購是企業(yè)重組的一種重要形式,所以該《通知》的出臺(tái)無疑會(huì)對(duì)企業(yè)并購的稅務(wù)籌劃產(chǎn)生重要影響。
(1)該通知的頒布使企業(yè)并購時(shí)進(jìn)行所謂的“免稅(指免企業(yè)所得稅)籌劃”難度有所提高。根據(jù)原《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]119號(hào)):“企業(yè)合并時(shí)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價(jià)款中,除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn),不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值20%的,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn),被并購企業(yè)可以不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算交納所得稅?!?/p>
而新《通知》中,企業(yè)必須滿足:一是并購具有合理的商業(yè)目的;二是被并購的資產(chǎn)或股權(quán)大于等于總股權(quán)的75%;三是企業(yè)并購后12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng);四是股權(quán)支付比例大于等于85%;五是并購中獲得股權(quán)的原主要股東在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)等5個(gè)條件方能不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算交納所得稅??梢娙〉谩懊舛惒①彙钡幕I劃難度增大。
(2)針對(duì)并購虧損企業(yè)進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的籌劃思路有所改變。新《通知》規(guī)定:
符合條件的情況下可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)的虧損的限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率。
而原稅法規(guī)定:
某一納稅年度可彌補(bǔ)合并企業(yè)虧損所得額=合并企業(yè)某一納稅年度未彌補(bǔ)虧損前的所得額×(被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值÷合并后合并企業(yè)全部凈資產(chǎn)公允價(jià)值)。
可見,現(xiàn)行稅法下,在長期國債利率不變的前提下,企業(yè)可彌補(bǔ)的虧損由被并購企業(yè)公允價(jià)值決定,與原來的計(jì)算方法大不相同,因此,相應(yīng)籌劃思路也需有所調(diào)整。
(3)企業(yè)進(jìn)行并購的所得稅稅務(wù)籌劃時(shí),在具有合理商業(yè)目的的前提下,必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向。根據(jù)《通知》,企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用于一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。一般性稅務(wù)處理規(guī)定作為原則性規(guī)定普遍適用,在一般性稅務(wù)處理規(guī)定下企業(yè)全部資產(chǎn)交換像常規(guī)業(yè)務(wù)一樣都應(yīng)納稅;特殊性稅務(wù)處理,即在滿足規(guī)定的5個(gè)條件下,企業(yè)重組業(yè)務(wù)可以享受所得稅減免優(yōu)惠,甚至有專家概括的說“特殊性稅務(wù)處理約等于免稅”。因此,從稅務(wù)籌劃的角度分析,企業(yè)并購時(shí)必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向,因?yàn)橐坏┢髽I(yè)并購適應(yīng)于特殊性稅務(wù)處理必將節(jié)省一大部分所得稅款。
總之,《通知》的出臺(tái),為新時(shí)期企業(yè)并購的所得稅稅務(wù)籌劃指明了方向。我國企業(yè)必將在通知的指引下,合理的進(jìn)行并購中的所得稅稅務(wù)籌劃,以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康有序的發(fā)展。
二、新法規(guī)下企業(yè)并購所得稅稅務(wù)籌劃方法
(一)關(guān)于并購企業(yè)彌補(bǔ)被并購企業(yè)經(jīng)營虧損的稅務(wù)籌劃企業(yè)并購時(shí)如能承繼目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營的虧損,將目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營中符合彌補(bǔ)年限的虧損合并到并購后的企業(yè),通過盈利與虧損的相互抵消,可以達(dá)到節(jié)約所得稅的目的?!锻ㄖ分兄匦乱?guī)定了新時(shí)期對(duì)于企業(yè)并購中相關(guān)虧損企業(yè)所得稅事項(xiàng)的處理。
根據(jù)規(guī)定:企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件,分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定,特殊性稅務(wù)處理在一定程度上就是免稅政策。若企業(yè)合并符合特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定:
“并購企業(yè)在取得被并購企業(yè)權(quán)益時(shí)付出股權(quán)支付額所占的比例大于總金額的85%,另外還有同一控制下的企業(yè)并購行為,以上兩種可以按照以下方式做稅務(wù)處理:一是被并購企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債按照其原來的計(jì)稅基礎(chǔ)確定,不發(fā)生改變;二是被并購企業(yè)在并購前所得稅相關(guān)事宜由并購企業(yè)延續(xù);三是可由并購方彌補(bǔ)的被并購企業(yè)的以前年度尚未彌補(bǔ)的虧損額為:合并的被并購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率?!?/p>
案例一:長江(集團(tuán))股份公司自2000年成立以來持續(xù)盈利,股價(jià)穩(wěn)中有升,預(yù)計(jì)未來2年內(nèi)盈利率將持續(xù)增加。2009年6月為了擴(kuò)大經(jīng)營,長江公司決定合并同行業(yè)的向東公司,合并后不改變向東公司原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)。假設(shè)向東公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同均為1000萬元(其中實(shí)收資本300萬元、資本公積200萬元、盈余公積500萬元)。向東公司有500萬的虧損尚未彌補(bǔ),其稅前彌補(bǔ)期限為4年。長江公司管理層通過分析,決定全部用股權(quán)支付合并款項(xiàng),并同時(shí)向向東公司股東約定合并后的12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。(假設(shè)截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率為4%)
分析:長江公司的合并符合企業(yè)重組特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定,根據(jù)《通知》規(guī)定,可由長江公司彌補(bǔ)的虧損限額為1000×4%=400萬元,由此長江公司可節(jié)省所得稅400×25%=100萬元。
對(duì)于向東公司的股東來說,由于長江公司發(fā)展勢(shì)頭良好,預(yù)計(jì)在12個(gè)月后出售股權(quán)不會(huì)造成損失,而且可以延緩納稅。
由以上分析可得:一是企業(yè)并購中在符合企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下選擇有經(jīng)營虧損的企業(yè)作為并購對(duì)象可能對(duì)企業(yè)較有利;二是并購時(shí)應(yīng)盡量符合特殊性并購的條件,因?yàn)樘厥庑圆①徳谝欢l件下意味著節(jié)稅;三是被并購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值高低直接關(guān)系到可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額。
(二)被并購企業(yè)組織形式設(shè)置的稅務(wù)籌劃分析根據(jù)《公司法》,分公司是總公司依法設(shè)立的以總公司名義進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,其法律后果由總公司承擔(dān)的分支機(jī)構(gòu);子公司是受母公司控制的,但其生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理等都是獨(dú)立核算的企業(yè)法人。分公司與子公司主要稅收影響因素比較可通過表1體現(xiàn)。
根據(jù)上表分析,被并購的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)置選擇分公司還是子公司各有利弊。一般情況,如果總公司享受企業(yè)所得稅的一些優(yōu)惠或者被并購企業(yè)在并購初期不能盈利或者盈利能力差,則選擇分公司的形式比較合適。因?yàn)檫@樣分公司可以同樣享受母公司的稅收優(yōu)惠,或者母公司可以利用企業(yè)所得稅虧損彌補(bǔ)政策獲取節(jié)約稅款的好處。而且當(dāng)分公司經(jīng)營步入正軌,開始持續(xù)盈利后,應(yīng)該適時(shí)將其轉(zhuǎn)為獨(dú)立核算的子公司。如果被并購企業(yè)預(yù)計(jì)收益良好,而且被并購企業(yè)因所在地或者所在行業(yè)等因素可以享受比總公司更優(yōu)的所得稅政策,那么被并購企業(yè)選擇子公司的組織形式較合適。
案例二:A汽車公司是國內(nèi)大型汽車制造公司,公司總部位于我國西部的甘肅省,主產(chǎn)微型汽車。公司自2002年成立以來,連年盈利,市場(chǎng)占有率不斷攀升。為擴(kuò)大市場(chǎng)份額A公司積極尋求北方生產(chǎn)基地,2005年該公司與北方沿海某城市B集團(tuán)簽署收購協(xié)議,雙方約定,由A公司全面并購B汽車的生產(chǎn)線,B公司從該北方汽車產(chǎn)業(yè)園退出。并購后的公司組織形式采用分公司還是子公司,A公司領(lǐng)導(dǎo)結(jié)合稅收因素進(jìn)行了具體分析。
分析如下:
首先,被并購企業(yè)需要進(jìn)行大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投建,短期內(nèi)盈利的可能性不大,預(yù)計(jì)前兩年虧損額為2000萬元和1000萬元;其次,分析我國稅收法規(guī),由于國家鼓勵(lì)西部大開發(fā),同樣的企業(yè)在西部地區(qū)的所得稅政策一般要比東部地區(qū)優(yōu)惠。
方案一:如果將并購企業(yè)設(shè)置為分公司組織形式,則根據(jù)舊的《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》總公司前兩年可以彌補(bǔ)虧損抵減企業(yè)所得稅(2000+1000)×33%=990(萬元);另外可以享受總公司所在西部地區(qū)的一些所得稅優(yōu)惠政策。
方案二:如果將并購企業(yè)設(shè)置為子公司的形式,首先,前2年的虧損不能由總公司彌補(bǔ);其次,不能享受總公司所在西部地區(qū)所得稅稅收優(yōu)惠政策。
因此權(quán)衡利弊,公司領(lǐng)導(dǎo)決定將并購后的公司設(shè)置為C分公司。
事實(shí)證明設(shè)置分公司的組織形式是正確的。2008年新企業(yè)所得稅法實(shí)施后,雖然國家淡化了地域優(yōu)惠,可是新稅法仍然規(guī)定:對(duì)設(shè)在西部地區(qū)國家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè),在2001~2010年期間,減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅(該公司產(chǎn)品符合《當(dāng)前國家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》,并且其產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入占企業(yè)總收入的70%以上)。因此被并購企業(yè)作為分公司在總公司按15%的稅率匯總繳納企業(yè)所得稅,比設(shè)置為子公司節(jié)?。?5%-15%=10%)10個(gè)百分點(diǎn)的稅率。另外2010年后,A公司不再享受上述所得稅優(yōu)惠,如果從戰(zhàn)略角度考慮C公司作為獨(dú)立核算的子公司更有利于其發(fā)展,可以適時(shí)變換公司組織形式,向工商登記部門申請(qǐng)將其轉(zhuǎn)為子公司。
綜合上述分析可以看到對(duì)于并購后企業(yè)的組織形式,企業(yè)可以選擇不同的組織形式進(jìn)行相關(guān)的稅務(wù)籌劃,從而達(dá)到降低整體稅負(fù)的目的。
總之,稅務(wù)籌劃是企業(yè)并購不可忽略的重要因素,企業(yè)應(yīng)更新稅務(wù)籌劃觀念,樹立科學(xué)的籌劃思想,在并購活動(dòng)中主動(dòng)地運(yùn)用稅法政策科學(xué)、合理地謀求稅收利益。企業(yè)進(jìn)行并購的稅務(wù)籌劃活動(dòng)時(shí),應(yīng)結(jié)合現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策,更新籌劃思路和方法。企業(yè)在實(shí)施并購行為時(shí)應(yīng)從整體戰(zhàn)略出發(fā),結(jié)合稅務(wù)籌劃,選擇適合企業(yè)發(fā)展的最佳方案。
參考文獻(xiàn):
[1]《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》立法起草小組:《中華人民共和國企業(yè)所得稅實(shí)施條例釋義及適用指南》,中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2008年版。
楊有紅/文
企業(yè)并購的會(huì)計(jì)方法選擇一直是會(huì)計(jì)學(xué)界最有爭議的問題之一。2004年1月30日中國主要的消費(fèi)電子和移動(dòng)電話生產(chǎn)商TCL集團(tuán)在深交所以換股合并的方式完成其首次公開募股(IPO),籌得資金人民幣25.1億元。TCL集團(tuán)在此次并購的會(huì)計(jì)處理中選用了權(quán)益結(jié)合法,再次引發(fā)了業(yè)界的巨大關(guān)注。在我國,這方面的準(zhǔn)則尚未出臺(tái),要了解這一問題,首先應(yīng)弄清楚企業(yè)合并的分類以及與會(huì)計(jì)的關(guān)系。
企業(yè)并購的分類
企業(yè)并購按法律形式分類
企業(yè)并購按法律形式分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并。
1.吸收合并。吸收合并也稱兼并,是指一個(gè)企業(yè)通過發(fā)行股票、支付現(xiàn)金或發(fā)行債券等的方式取得其他一個(gè)或若干個(gè)企業(yè)。吸收合并完成后,只有合并方仍保持原來的法律地位,被合并企業(yè)失去其原來的法人資格而作為合并企業(yè)的一部分從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。合并后的企業(yè)除對(duì)所有被合并企業(yè)的原資產(chǎn)實(shí)行直接控制和管理外,還承擔(dān)被合并企業(yè)的負(fù)債。如果A公司通過吸收合并方式并購B公司,則A公司仍然以原來的法律地位繼續(xù)經(jīng)營,而B企業(yè)被注銷。這種合并可用下式表示:
A公司+B公司=A公司
2.創(chuàng)立合并。創(chuàng)立合并是指合并是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)聯(lián)合成立一個(gè)新的企業(yè),用新企業(yè)的股份交換原來各公司的股份。創(chuàng)立合并結(jié)束后,原來的各企業(yè)均失去法人資格,而由新成立的企業(yè)統(tǒng)一從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。如果A、B、C三個(gè)公司采用創(chuàng)立合并的方式,新設(shè)的公司為D公司,則這種合并可表示為;
A公司+B公司+C公司=D公司
3.控股合并??毓珊喜⒁卜Q取得控制股權(quán),是指一個(gè)企業(yè)通過支付現(xiàn)金、發(fā)行股票或債券的方式取得另一企業(yè)全部或部分有表決權(quán)的股份。取得控制股權(quán)后,原來的企業(yè)仍然以各自獨(dú)立的法律實(shí)體從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。在控股合并的情況下,控股企業(yè)被稱為母公司,被控股企業(yè)被稱為該母公司的子公司。以母公司為中心,連同它所控股的子公司,被稱為企業(yè)集團(tuán)。假設(shè)M公司采用控股合并方式取得B公司的控股權(quán),取得控制股權(quán)后關(guān)系可表述為:
M公司+N公司=以M公司為母公司的企業(yè)集團(tuán)
企業(yè)并購按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類
按照企業(yè)合并的性質(zhì)進(jìn)行分類,企業(yè)合并可以分為購買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并。
1.購買。購買指通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式,由一個(gè)企業(yè)(購買企業(yè))獲得對(duì)另一個(gè)企業(yè)(被購買企業(yè))凈資產(chǎn)和經(jīng)營控制權(quán)的合并行為。在企業(yè)合并活動(dòng)中,通??傆幸粋€(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)。只要一個(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè),就能夠辨別出哪個(gè)企業(yè)是購買方。一個(gè)參與合并的企業(yè)控制了其他參與合并的企業(yè)一半以上有表決權(quán)的股份時(shí),便可認(rèn)為獲得了控制權(quán)(協(xié)議約定放棄控制權(quán)的除外)。即使某一合并方未取得一半以上的表決權(quán),但只要符合以下條件之一的,也可判定其為取得了控制權(quán),成為購買方:
(1)通過與其他投資者之間的協(xié)議,獲得對(duì)其他企業(yè)一半以上表決權(quán)的權(quán)力;
(2)通過法律或協(xié)議,獲得決定其他企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)政策的權(quán)力;
(3)獲得任命或解除其他企業(yè)董事會(huì)或?qū)Φ葲Q策團(tuán)體大多數(shù)成員的權(quán)力;
(4)獲得其他企業(yè)董事會(huì)或?qū)Φ葲Q策團(tuán)體會(huì)議中多數(shù)席位的權(quán)力。
2.股權(quán)聯(lián)合。股權(quán)聯(lián)合是指各參與合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部凈資產(chǎn)和經(jīng)營,以便共同對(duì)合并實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合并。當(dāng)參與合并的企業(yè)根據(jù)簽訂平等協(xié)議共同控制其全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營,參與合并的企業(yè)管理者共同管理合并企業(yè),并且參與合并企業(yè)的股東共同分擔(dān)合并后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益時(shí),這種企業(yè)合并屬于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并。在這種情況下,合并后實(shí)體的哪一方都不能被認(rèn)為是購買企業(yè)。股權(quán)聯(lián)合之所以與購買不同,是因?yàn)閰⑴c合并的雙方簽訂的是平等協(xié)議。
會(huì)計(jì)方法選擇的基礎(chǔ):經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非法律形式
厘清并購按法律形式分類和按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類是正確選擇會(huì)計(jì)處理方法的鑰匙。我們不能望文生義地將兩種分類簡單地聯(lián)系起來:吸收合并屬于購買性質(zhì)的,兼并方屬于購買方,而被兼并方屬于被購買方;創(chuàng)立合并就是股權(quán)聯(lián)合形式的合并,因?yàn)樗鼈兪锹?lián)合成立一個(gè)新企業(yè)。事實(shí)上,兩種分類間沒有必然的內(nèi)在聯(lián)系。吸收合并從法律上看,一方被取消法律資格并入另一方從而成為另一方的下屬單位,另一方則以原來的法律實(shí)體和地位繼續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。但是,在實(shí)質(zhì)上,雙方股東可能是以平起平坐的身份通過股權(quán)的聯(lián)合、董事會(huì)的構(gòu)成和高管人員的安排共同控制并購后的企業(yè)。例如,TCL集團(tuán)并購TCL通訊,從法律形式上看屬于吸收合并,因?yàn)楹喜⒑骉CL通訊將不作為一個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體存在,而從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)看,它們是雙方股東通過平等的協(xié)議實(shí)現(xiàn)股權(quán)的聯(lián)合。在現(xiàn)實(shí)生活中,人們往往認(rèn)為,保留其企業(yè)名稱和法律地位的一方為并購方,而另一方為被并購方。這種認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。保留哪一方的名稱及法律地位主要取決于并購雙方的市場(chǎng)知名度以及并購后是否有助于企業(yè)的發(fā)展,并不代表它是主并購方。企業(yè)從實(shí)質(zhì)上認(rèn)識(shí)并購不僅僅對(duì)正確選擇會(huì)計(jì)處理有用,同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)文化整合的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)。例如,1998年浙江大學(xué)與杭州大學(xué)、浙江農(nóng)業(yè)大學(xué)、浙江醫(yī)科大學(xué)合并組建新浙江大學(xué),并不是浙江大學(xué)吸收合并了后三所學(xué)校,而是沿用浙江大學(xué)校名對(duì)原四所大學(xué)資源的整合。
創(chuàng)立合并從法律形式上看是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)聯(lián)合成立一個(gè)新的企業(yè),用新企業(yè)的股份交換原來各公司的股份,但并不是說創(chuàng)立合并不存在主并購方。如果有主并購方存在,從實(shí)質(zhì)上講就屬于購買形式的合并。并購按法律形式分類與按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類的關(guān)系如圖表1。
對(duì)于購買性質(zhì)的合并,會(huì)計(jì)核算必然采用購買法;對(duì)于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并,理論上應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法。圖示如圖表2。
購買法與權(quán)益結(jié)合法:大相徑庭的結(jié)果
購買法運(yùn)作機(jī)理
購買法假定企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易,與企業(yè)購置普通資產(chǎn)的交易基本相同。購買法要求按公允價(jià)值反映被購買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目,并將公允價(jià)值體現(xiàn)在購買企業(yè)的賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中,所取得的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與購買成本的差額表現(xiàn)為購買企業(yè)購買時(shí)所發(fā)生的商譽(yù)。因此,購買法的關(guān)鍵問題在于購買成本的確定、被購買企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定和商譽(yù)的處理。
1.購買成本的確定。購買企業(yè)應(yīng)根據(jù)購買所支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額或企業(yè)所放棄的其他資產(chǎn)和承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值,加上可直接歸入購買成本的費(fèi)用作為購買成本。買價(jià)與支付方式有關(guān)。在現(xiàn)金支付方式下,購買成本為實(shí)際支付的款項(xiàng)加上相關(guān)的直接費(fèi)用;在購買方以發(fā)行債券購買的情況下,購買成本為債券未來應(yīng)付金額的現(xiàn)值加上相關(guān)直接費(fèi)用;如果購買方通過發(fā)行股票取得資產(chǎn),應(yīng)將所發(fā)行股票的公允市價(jià)與所取得資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行比較,其股票市價(jià)較之于資產(chǎn)的公允價(jià)值更客觀,則按股票的公允市價(jià)計(jì)價(jià),如果購買方為非上市公司或股票市價(jià)不具有足夠的客觀性,則按所收到資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)價(jià)??芍苯託w入購買成本的費(fèi)用包括注冊(cè)和發(fā)行權(quán)益證券的費(fèi)用,支付給為實(shí)現(xiàn)購買而聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師、法律顧問、評(píng)估師和其他咨詢?nèi)藛T的業(yè)務(wù)費(fèi)用。購買成本的組成如圖表3。
2.可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定。可辯認(rèn)凈資產(chǎn)為可辯認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債的差額。可辯認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債的認(rèn)定必須符合以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn):一是相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益可能流入或流出購買企業(yè);二是對(duì)于購買企業(yè)來說,其成本或公允價(jià)值可以可靠地計(jì)量。之所以要確定可辯認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值并作為入賬的依據(jù),是由于受到各種因素的影響,資產(chǎn)與負(fù)債的賬面金額往往與其公允價(jià)值不一致,有時(shí)甚至差異很大。
3.商譽(yù)的處理。當(dāng)購買企業(yè)的購買成本與所取得的被購買企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值不一致時(shí),差額作為商譽(yù)處理。
權(quán)益結(jié)合法運(yùn)作機(jī)理
1.采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)無需對(duì)被合并企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值的確定。不論合并方發(fā)行新股的市價(jià)是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值,一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬。
2.在權(quán)益結(jié)合法下,被合并企業(yè)在合并日前的盈利作為合并方利潤的一部分并入合并企業(yè)的報(bào)表,而不構(gòu)成合并方的投資成本。
3.賬面換出股本的金額加上現(xiàn)金或其他資產(chǎn)形式的額外出價(jià)與賬面換入股本金額之間的差額,應(yīng)調(diào)整股東權(quán)益。其理由是,當(dāng)企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合的形式進(jìn)行時(shí),所發(fā)生的僅僅是股權(quán)的交換,并非現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)交換,其升值部分不應(yīng)視為商譽(yù),而應(yīng)作為所有者權(quán)益的增加,即資產(chǎn)的量度是以原始成本表述的,其公允市價(jià)超過原始成本的部分都應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益之中。
4.合并過程的費(fèi)用,如注冊(cè)登記費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等應(yīng)作為合并后企業(yè)的費(fèi)用并抵減合并后的凈收益。
5.實(shí)施并購以后,參與并購的各方均采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。
6.并購?fù)瓿珊蟮膬赡陜?nèi)處理并購前各企業(yè)的資產(chǎn)而產(chǎn)生的重大損益應(yīng)在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中作為非常事項(xiàng)進(jìn)行充分披露。
例如,A企業(yè)以股票交換的方式對(duì)B企業(yè)進(jìn)行吸收合并,經(jīng)雙方協(xié)商,A企業(yè)發(fā)行普通股10萬股以取得B公司的全部資產(chǎn)并承擔(dān)B公司的全部負(fù)債。A企業(yè)每股面值1元,經(jīng)調(diào)整確定的公允市價(jià)為7.2元。A企業(yè)與B企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表如圖表4。
合并完成后,按購買法編制的A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表如圖表5。
合并完成后,按權(quán)益結(jié)合法編制的A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表如圖表6。
購買法與權(quán)益結(jié)合法的比較
購買法和權(quán)益結(jié)合法是分別在購買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并下使用的兩種方法。這兩種方法不僅會(huì)計(jì)處理過程不同,同時(shí)也會(huì)對(duì)合并后公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響。
兩種方法在操作過程中的差異
從上文的論述不難看出,購買法與權(quán)益結(jié)合法在處理合并事項(xiàng)過程中的主要差異在于:
第一,在企業(yè)合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理中是否產(chǎn)生新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ),即對(duì)被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是按其賬面價(jià)值入賬,還是按其公允價(jià)值入賬。針對(duì)購買性質(zhì)的合并,購買法通常要確定被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值,進(jìn)而為購買成本的確定提供依據(jù),在上例中,在采用購買法的情況下,A企業(yè)以B企業(yè)經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的公允價(jià)值660000元作為并賬的依據(jù);針對(duì)股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并,合并各方簽訂平等協(xié)議,共同控制合并后的主體、共同分擔(dān)合并后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益,權(quán)益結(jié)合法直接按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬,在上例權(quán)益結(jié)合法核算的例子中,A企業(yè)就是以B企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的賬面價(jià)值為作并賬的依據(jù)。
第二,是否確認(rèn)購買成本和購買商譽(yù)。購買性質(zhì)的合并如同合并方購買普通資產(chǎn),因此,合并方必須確定購買成本,作為支付購買價(jià)款的依據(jù)(在購買法核算的例子中,A企業(yè)的購買成本為100000股×7.2=720000元),購買成本與所取得凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額(720000元-660000元=60000元)則為商譽(yù);但股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并不發(fā)生購買交易,自然無購買成本可言,也不存在商譽(yù)確認(rèn)問題。
第三,合并前收益及留存收益的處理。在購買法下,合并前收益與留存收益是作為購買成本的一部分,而不納入合并企業(yè)的收益及留存收益(在購買法核算的例子中,A企業(yè)并購前后的盈余公積均為90000元,并購前后的未分配利潤均為100000元);在權(quán)益結(jié)合法下,被合并企業(yè)的收益及留存收益要納入合并后主體的報(bào)表中(在權(quán)益結(jié)合法核算的例子中,A企業(yè)并購前的盈余公積為90000元,而并購后的盈余公積為90000元+110000元=200000元;A企業(yè)并購前的未分配利潤為100000元,而并購后的未分配利潤為100000元+50000元=150000元)。
第四,合并費(fèi)用的處理。在購買法下,與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用增加了購買成本,而在權(quán)益結(jié)合法下,與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用則計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。
兩種方法對(duì)報(bào)表的影響
從圖表4和圖表5的對(duì)比不難看出,購買法下合并后資產(chǎn)總額要大于權(quán)益結(jié)合法下合并后的資產(chǎn)總額,但收益及留存收益的數(shù)額卻小于權(quán)益結(jié)合法下的收益及留存收益額,其結(jié)果是權(quán)益結(jié)合法下的凈資產(chǎn)收益率會(huì)高于購買法下的凈資產(chǎn)收益率。原因在于:
1.購買法下是按資產(chǎn)公允價(jià)值將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)并入合并企業(yè)報(bào)表中的,在通常情況下,資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)大于其賬面價(jià)值,這就使得購買法下資產(chǎn)的價(jià)值高于權(quán)益結(jié)合法。當(dāng)然,兩種方法下資產(chǎn)總額的差別一部分來源于資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額,另一部分則是由于商譽(yù)所致。公允價(jià)值大于賬面價(jià)值以及商譽(yù)的存在,會(huì)引起合并后固定資產(chǎn)折舊費(fèi)和商譽(yù)攤銷費(fèi)用的增加。
2購買法下合并前被合并企業(yè)的收益和留存收益作為購買成本的組成部分,而權(quán)益結(jié)合法則直接將這一部分收益及留存收益納入合并企業(yè)的報(bào)表,因此,只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益,合并后的收益及留存收益必然會(huì)大于購買法下報(bào)表中的收益和留存收益數(shù)額。
購買法和權(quán)益結(jié)合法是處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的兩種不同的會(huì)計(jì)方法,會(huì)對(duì)實(shí)施合并的企業(yè)產(chǎn)生不同的影響,所以,各國對(duì)這兩種方法的應(yīng)用范圍一般都作出了規(guī)定。購買法是各國均采用的方法,而權(quán)益結(jié)合法則只有極少數(shù)國家允許采用,允許采用權(quán)益結(jié)合法的國家也對(duì)運(yùn)用權(quán)益結(jié)合法的條件作出了嚴(yán)格限制。
當(dāng)務(wù)之急:會(huì)計(jì)辦法的規(guī)范:
關(guān)于并購會(huì)計(jì)處理方法的選擇,國際通行的作法是取消權(quán)益結(jié)合法,只允許采用購買法。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)早在1999年就了取消權(quán)益結(jié)合法的公告。2001年新成立的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)也要求取消權(quán)益結(jié)合法,對(duì)所有的企業(yè)并購均采用購買法核算。IASB根據(jù)日本等國企業(yè)并購中存在的無法確定購買方和被購買方的特殊情況,允許采用新起點(diǎn)法(Fresh-start method),而不是權(quán)益結(jié)合法。FASB和IASB取消權(quán)益結(jié)合法主要從以下角度考慮:
1.由于權(quán)益結(jié)合法不將并購視為交易,因此,沒有確認(rèn)并購中實(shí)際支付的全部價(jià)格,造成盈余高估、投資低估,從而夸大了并購后的投資回報(bào)率,大大降低了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性;
2.權(quán)益結(jié)合法存在利潤操縱的空間,從而降低會(huì)計(jì)信息的可靠性。
對(duì)于企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理方法,我國現(xiàn)有會(huì)計(jì)規(guī)范沒有明確規(guī)定“購買法"和“權(quán)益結(jié)合法",但從《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》、《關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和〈股份有限公司會(huì)計(jì)制度〉有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》、《關(guān)于執(zhí)行(企業(yè)會(huì)計(jì)制度)和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答》(二)、《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答〉的通知》等有關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范的精神實(shí)質(zhì)上,允許采用的是購買法。但在企業(yè)并購實(shí)務(wù)中,自1998年10月清華同方換股并購魯穎電子以來,新潮實(shí)業(yè)、青島雙星、TCL集團(tuán)等不下10家企業(yè)采用了權(quán)益結(jié)合法核算。
購買法是一個(gè)被廣泛接受的科學(xué)方法。并購會(huì)計(jì)方法選擇的焦點(diǎn)在于是否允許采用權(quán)益結(jié)合法。對(duì)此,筆者談?wù)勛约旱目捶ǎ?/p>
第一,權(quán)益結(jié)合法可以成為合法運(yùn)用的會(huì)計(jì)方法。通過對(duì)并購歷史的考察,人們不難發(fā)現(xiàn),股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的并購一直是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)巨人的重要方式。例如,1997年轟動(dòng)世界的波音-麥道的合并,也就是波音公司按1:0.65的換股比例兼并了麥道公司,創(chuàng)造出了600億美元市值的航空巨人。與付現(xiàn)購買相比,股權(quán)聯(lián)合能夠突破現(xiàn)金支付能力的約束,以股權(quán)支付的形式實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張,有助于行業(yè)巨人的產(chǎn)生及大型企業(yè)集團(tuán)的建立。股權(quán)聯(lián)合能夠?qū)崿F(xiàn)并購各方的友好合作,便于重組后的企業(yè)文化整合,尤其在我國傳統(tǒng)文化氛圍濃厚的環(huán)境下更是如此。股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的并購呼喚權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用。在這種情況下,準(zhǔn)則及制度制定機(jī)構(gòu)可以考慮將權(quán)益結(jié)合法納入我國企業(yè)并購合法的會(huì)計(jì)處理方法中,為我國企業(yè)股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的并購提供會(huì)計(jì)處理指南。
對(duì)于權(quán)益結(jié)合法,人們擔(dān)心的問題在于采用權(quán)益結(jié)合法可能存在以下兩方面的利潤操縱空間。一方面,將權(quán)益結(jié)合法納入企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法以后,企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法增多,從而使報(bào)表編制者有可能通過方法的選擇操縱利潤;另一方面,權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用中本身存在的利潤操縱問題。一般而言,某一事項(xiàng)或交易可供選擇的會(huì)計(jì)方法越多,利潤操縱的空間越大。企業(yè)合并如此,存貨計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊、研究開發(fā)費(fèi)用等事項(xiàng)也未償不是這樣。這一問題可以通過嚴(yán)格界定合并的性質(zhì)、明確購買法和權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用條件、制定可操作的權(quán)益結(jié)合法的測(cè)試步驟來解決;第二個(gè)問題可以通過完善權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)作過程來解決。事實(shí)上,購買法也存在著利潤操縱問題,通過準(zhǔn)則和制度制定者們對(duì)此法的科學(xué)規(guī)范和對(duì)其運(yùn)作過程的完善,購買法下的利潤操縱問題已在我國得到了有效的解決。例如,在采用購買法的情況下,1996年和1997年上市公司通過年末突擊并購、將股權(quán)購買日提前等方法操縱利潤者不在少數(shù)。1998年底財(cái)政部頒布的《關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和〈股份有限公司會(huì)計(jì)制度〉有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》對(duì)股權(quán)購買日做出剛性規(guī)定后,從1998年年報(bào)看,上市公司通過年末突擊并購來操縱利潤的案例大大減少。筆者認(rèn)為,通過試行和完善,權(quán)益結(jié)合法是能夠成為有效安全使用的會(huì)計(jì)方法的。
第二,對(duì)權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用條件做出明確、具體、無懈可擊的規(guī)定。權(quán)益結(jié)合法與購買法最大的區(qū)別在于:在購買法下并購前被并購方的盈利作為購買成本的構(gòu)成部分,而不體現(xiàn)為并購方的利潤,而權(quán)益結(jié)合法下并購前的利潤也并入股票發(fā)行方的利潤表,從而增加股票發(fā)行方的利潤。這一特點(diǎn)會(huì)成為并購方運(yùn)用此法的動(dòng)機(jī),有的企業(yè)明顯是購買性質(zhì)的并購,但并購方通過或明或暗的協(xié)議將購買性質(zhì)的并購粉飾成"股權(quán)聯(lián)合"性質(zhì)的并購,從而達(dá)到實(shí)施權(quán)益結(jié)合法的目的。FASB之所以取消權(quán)益結(jié)合法,很大程度是基于這一點(diǎn)考慮的。權(quán)益結(jié)合法作為一把“雙刃劍”,如果對(duì)應(yīng)用條件的限制不作具體的規(guī)定,它在公允反映并購業(yè)務(wù)的同時(shí),必然會(huì)成為利潤操縱的手段之一。因此,如果允許企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法處理并購業(yè)務(wù),會(huì)計(jì)規(guī)范制定部門必須從以下兩方面進(jìn)行科學(xué)的規(guī)范:
1.權(quán)益結(jié)合法只能運(yùn)用于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的吸收合并。將購買法作為企業(yè)并購會(huì)計(jì)處理的基準(zhǔn)方法,運(yùn)用于吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并。權(quán)益結(jié)合法只能運(yùn)用于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的吸收合并,而且在吸收合并中,通過對(duì)運(yùn)用條件的測(cè)試,嚴(yán)格限制權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用。從我國近幾年并購實(shí)踐看,大部分進(jìn)行過并購的企業(yè)以優(yōu)化企業(yè)資源配置和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性并購,但也存在著相當(dāng)一部分通過并購謀求報(bào)表效益的案例。從上市公司的并購案看,謀求報(bào)表效益的并購案基本上發(fā)生在控股合并,而非吸收合并。這是因?yàn)槲蘸喜⒃诓僮魃舷鄬?duì)復(fù)雜,合并后再分立較困難,控股形式的并購不僅相對(duì)容易操作,而且還能為以后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換等方式操縱利潤打下伏筆。權(quán)益結(jié)合法既可運(yùn)用于吸收合并,也可運(yùn)用于控股合并,但就我國目前現(xiàn)實(shí)情況看,權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用于控股合并時(shí)利潤操縱的空間較大。另外,吸收合并中的股權(quán)聯(lián)合,不僅能夠解決當(dāng)前企業(yè)并購中的資金問題,還有利于合并后的企業(yè)整合,是一種較有效的并購方式,權(quán)益結(jié)合法被允許采用,能夠更好地體現(xiàn)并購的性質(zhì)。根據(jù)上述分析,權(quán)益結(jié)合法應(yīng)作為吸收合并中可供選擇的方法之一,控股合并暫不應(yīng)采用。
2.對(duì)權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用條件做出明確、具體、無懈可擊的規(guī)定。如果對(duì)條件和操作規(guī)程沒有嚴(yán)格的規(guī)定,并購方會(huì)采用種種手段,千方百計(jì)將購買變股權(quán)聯(lián)合。比如說,先用現(xiàn)金購回自己的股票作為庫存股份,而后用以交換被投資公司的股份,對(duì)于按較低的凈資產(chǎn)賬面值交換股份的被并購企業(yè)的股東,則以一定形式給予其他補(bǔ)償。在企業(yè)并購實(shí)務(wù)中,報(bào)表編制者機(jī)會(huì)主義的傾向決定著有時(shí)并不按并購的性質(zhì)而是按特定的目的來選擇并購的會(huì)計(jì)方法。在兩種會(huì)計(jì)方法下并購后會(huì)計(jì)報(bào)表效果是不同的,甚至?xí)钪Ю铩R驗(yàn)?,在通常情況下,被并購方凈資產(chǎn)的賬面歷史成本總會(huì)低于當(dāng)前的公允價(jià)值,如果在企業(yè)并購中采用權(quán)益結(jié)合法,并購方對(duì)被并購企業(yè)的投資是按照其較低的凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量的,而不像購買法那樣按照高于被并購企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的購買成本計(jì)量。從而,在企業(yè)合并以后,就可以立即產(chǎn)生較好的報(bào)表效果,結(jié)果使權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用成為調(diào)整利潤的手段。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的制定者應(yīng)通過對(duì)權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用基礎(chǔ)、條件和操作過程做出明確、具體、無懈可擊的規(guī)定,避免企業(yè)并購中的會(huì)計(jì)信息操縱。
并購活動(dòng)中的稅務(wù)安排
李有元/文
稅收會(huì)影響企業(yè)的稅前和稅后的現(xiàn)金流量,從而影響人們的投資決策。并購理論中的納稅協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為稅收會(huì)在并購中起重要的作用,一方面,并購可以通過一定的交易安排而獲得一定的稅收利益;另一方面,稅收制度的規(guī)范也可以影響企業(yè)的并購活動(dòng)。所以,在外資對(duì)國有企業(yè)的并購活動(dòng)中,稅收扮演著重要的角色。
并購活動(dòng)中的稅務(wù)安排和選擇
1.并購交易中可能涉及的稅收利益
并購活動(dòng)中的納稅協(xié)同效應(yīng)主要發(fā)生在所得稅和資本利得稅中,一些與之相關(guān)的稅收利益可能會(huì)來源于以下4個(gè)方面:
(1)稅收優(yōu)惠的承繼。通過并購,目標(biāo)企業(yè)原來享受的一些稅收優(yōu)惠政策可能會(huì)轉(zhuǎn)移到并購企業(yè)中去,如未使用完或無法使用的凈經(jīng)營損失及稅收抵免等的結(jié)轉(zhuǎn)。企業(yè)的凈經(jīng)營損失結(jié)轉(zhuǎn)是指允許一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營損失或投資損失沖抵企業(yè)以前年度或以后年度的應(yīng)納稅所得額。若是沖抵企業(yè)以前年度的應(yīng)納稅所得額,稱為后轉(zhuǎn),需要稅務(wù)機(jī)關(guān)把以前年度企業(yè)交納的所得稅退還給企業(yè)。若是沖抵以后年度的應(yīng)納稅所得額則稱為前轉(zhuǎn)。大多數(shù)國家的稅法中都有關(guān)于企業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定。但涉及到并購活動(dòng)中的結(jié)轉(zhuǎn)只能是向前結(jié)轉(zhuǎn)。這樣,一個(gè)具有大量凈經(jīng)營損失累積的企業(yè)就會(huì)成為一個(gè)具有大量盈利企業(yè)的兼并目標(biāo)。通過兼并,利用目標(biāo)企業(yè)可用的虧損結(jié)轉(zhuǎn)以逃避部分或全部的所得稅。稅收抵免的情況也大致如此。一般的稅收抵免包括投資抵免和外國稅收抵免。投資抵免是指允許企業(yè)用于固定資產(chǎn)的投資支出按一定比例沖抵企業(yè)的應(yīng)納稅額。而外國稅收抵免是指允許本國居民企業(yè)在國外繳納的同類稅收沖抵本國的應(yīng)納稅額,這是各國政府為了減除企業(yè)在跨國經(jīng)營活動(dòng)中所產(chǎn)生的國際重復(fù)征稅所使用的一項(xiàng)規(guī)范方法?,F(xiàn)行各國的外國稅收抵免通常采用限額抵免,但規(guī)定未使用完的抵免限額可以結(jié)轉(zhuǎn)使用。這樣,一些企業(yè)可能擁有自身無法使用的投資抵免或外國稅收抵免額,合理地進(jìn)行籌劃對(duì)這些企業(yè)的兼并就可以使這些稅收抵免的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)或利用。其他并購可承繼的稅收優(yōu)惠還包括減免稅等。當(dāng)然,一般情況下,并購企業(yè)能夠繼承稅收優(yōu)惠,必須滿足“利益連續(xù)性”的一些條件要求,如投資者的連續(xù)性,即目標(biāo)企業(yè)股東在合并后的企業(yè)中同樣擁有所有權(quán);經(jīng)營的連續(xù)性,即并購是出于合法的業(yè)務(wù)目的,目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營在并購后能連續(xù)下去;等等。
(2)可折舊資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于賬面價(jià)值。目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的改變是促使企業(yè)發(fā)生并購活動(dòng)的一個(gè)強(qiáng)有力的動(dòng)機(jī)。資產(chǎn)折舊的提取可作為稅前扣除而減少企業(yè)利潤,以此減少企業(yè)的納稅義務(wù)。按會(huì)計(jì)慣例,折舊的提取以資產(chǎn)的歷史成本為依據(jù),但如果資產(chǎn)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值大大超過其歷史成本,那么,通過并購交易將資產(chǎn)重新估值,在新的資產(chǎn)基礎(chǔ)上計(jì)提折舊,就可產(chǎn)生出更大的稅收節(jié)省額。并購企業(yè)作為新的所有者可享受到增加的稅款節(jié)省利益,而目標(biāo)企業(yè)的原所有者通過并購企業(yè)所支付的并購價(jià)格也可獲得一部分利益。
(3)為并購進(jìn)行融資產(chǎn)生利息節(jié)稅效應(yīng)。這種情況主要發(fā)生在杠桿收購中。所謂杠桿收購就是一小群投資者主要通過大量的債務(wù)融資來收購公眾公司的股票或資產(chǎn)。在杠桿收購中,購買價(jià)格主要是通過債務(wù)融資來支付,從一些國際并購案例來看,債務(wù)融資通??梢哉嫉劫徺I價(jià)格的50%或更多。而債務(wù)由被并購企業(yè)的資產(chǎn)來保證,一般通過經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金或出售被并購企業(yè)的資產(chǎn)來償還。在稅收規(guī)定中,一般利息支出在稅前扣除,所以利息也可以帶來稅款節(jié)省的利益。高的杠桿率會(huì)帶來大量的稅款節(jié)省利益。由于利息支付會(huì)減少企業(yè)的納稅額,減少政府的稅收收入,各國政府一般都采取了一定的限制性措施,主要是規(guī)定債務(wù)對(duì)權(quán)益資本的比例,超過比例的利息支付將視為派送股息而征收預(yù)提所得稅。即便如此,在持續(xù)通貨膨脹的情況下,通過債務(wù)融資也會(huì)帶來納稅機(jī)會(huì)的減少。因?yàn)?,一般債?wù)利息的支付并不隨通貨膨脹調(diào)整,所以,物價(jià)上漲的同時(shí),實(shí)際債務(wù)負(fù)擔(dān)下降,企業(yè)可通過進(jìn)一步增加財(cái)務(wù)杠桿來享受更多的利息所產(chǎn)生的稅收利益。
(4)將正常收益轉(zhuǎn)為資本利得。一些成長型的企業(yè)通常采取不分紅的策略,由此股東不交納或少交納股息應(yīng)納的所得稅。當(dāng)企業(yè)的增長速度放慢,投資機(jī)會(huì)減少時(shí),股東可以選擇在一定條件下通過股票市場(chǎng)將股票出售給收購企業(yè),股票的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該反映預(yù)期未來收益的貼現(xiàn)值。出售股票的股東由此將累積的投資收益轉(zhuǎn)為資本利得,在一些國家,對(duì)資本利得,特別是長期投資的資本利得的征稅要低于一般的個(gè)人所得稅。
2.并購交易方式的稅收特點(diǎn)和選擇
上述這些并購涉及的稅收利益是潛在的,能否實(shí)現(xiàn)這些潛在的稅收利益,取決于并購交易的方式及相應(yīng)利益在并購交易雙方之間的分配。
并購交易的方式一般有合并、資產(chǎn)收購和股權(quán)收購。合并又分為吸收合并和新設(shè)合并。吸收合并是指目標(biāo)企業(yè)被另一企業(yè)所吸收,目標(biāo)企業(yè)不再存在,也稱為存續(xù)合并或兼并(merger)。新設(shè)合并也稱為解散合并或創(chuàng)立合并,是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)合并為一個(gè)新設(shè)立的企業(yè),原有關(guān)企業(yè)解散。在吸收合并中,目標(biāo)企業(yè)的股東用其所有的股票換取并購企業(yè)的股票;而在新設(shè)合并中,目標(biāo)企業(yè)和有關(guān)企業(yè)的股東都將其所持有的股票上繳,換取新成立企業(yè)的股票。資產(chǎn)收購是并購企業(yè)收購目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn),收購價(jià)格可以用現(xiàn)金支付,也可以用股票支付。而股權(quán)收購是指并購企業(yè)直接或間接收購目標(biāo)企業(yè)的部分或全部股權(quán)。股權(quán)收購主要是為了取得被收購企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營權(quán),被收購企業(yè)在法律上仍然存在,所以,有時(shí)也稱為控股合并。從稅收的角度來說,這些交易可分為兩大類:免稅并購和應(yīng)稅并購。免稅并購和應(yīng)稅并購的區(qū)分主要以并購對(duì)價(jià)的支付和目標(biāo)企業(yè)及其股東的納稅責(zé)任為基礎(chǔ)。免稅并購的特點(diǎn)是被并購企業(yè)的股東收到并購交易的對(duì)價(jià)主要是并購企業(yè)的股票,被并購企業(yè)及其股東不確認(rèn)應(yīng)稅收益或損失,一直到股票被賣出。因此,對(duì)被并購企業(yè)的股東來說,可獲得納稅遞延的好處。對(duì)并購企業(yè)來說,并購企業(yè)可承繼被并購企業(yè)的稅收特點(diǎn),如虧損結(jié)轉(zhuǎn)、稅收優(yōu)惠等。正因?yàn)槿绱?,各國政府?duì)于免稅的并購交易在并購動(dòng)機(jī)、持續(xù)經(jīng)營、支付手段等方面都有嚴(yán)格規(guī)定。而應(yīng)稅并購的特點(diǎn)是:一家公司通過付出某些補(bǔ)償(現(xiàn)金、債權(quán)或其他非貨幣性資產(chǎn))收購另一家企業(yè)的股票或資產(chǎn),收購企業(yè)及股東和目標(biāo)企業(yè)及股東都確認(rèn)交易的收益和成本,對(duì)收購的股票和資產(chǎn)要求在新的成本基礎(chǔ)上核算。因此,從被并購企業(yè)股東的角度,如果取得的收入大于股權(quán)的賬面價(jià)值,則對(duì)于其超過部分要繳納所得稅,其納稅義務(wù)是即期的。而對(duì)并購企業(yè)來說,由于要在新的成本基礎(chǔ)上核算并購交易,所以,如果目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值大于其賬面價(jià)值,即可獲得增加未來計(jì)提折舊的好處。
在實(shí)踐中,交易方式的選擇和安排可能出于許多考慮,但一定的稅務(wù)目標(biāo)是并購交易雙方考慮的基本因素之一。選擇免稅并購,從并購企業(yè)角度,可以說股票是他們優(yōu)先考慮的支付方式,并希望通過合并目標(biāo)企業(yè)和并購企業(yè)的業(yè)務(wù),以承繼目標(biāo)企業(yè)有利的稅收特點(diǎn)。對(duì)目標(biāo)企業(yè)及其股東來說,則是為了避免確認(rèn)當(dāng)前的應(yīng)稅收益。選擇應(yīng)稅交易,也許是為了獲得增加可計(jì)提折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)考慮。但是要注意的是,在雙向交易的原則下,并購企業(yè)和被并購企業(yè)的利益是沖突的。有利于并購企業(yè)的交易安排往往會(huì)增加被并購企業(yè)或股東的納稅責(zé)任,反之亦然。如增加可計(jì)提折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)的好處,只有在應(yīng)稅交易中收購企業(yè)才能享受,因?yàn)橹挥性趹?yīng)稅交易的情況下,對(duì)收購的股票和資產(chǎn)才能在新的成本基礎(chǔ)上進(jìn)行核算。但“高”的資產(chǎn)市價(jià)帶來的稅基優(yōu)勢(shì)將同時(shí)以目標(biāo)企業(yè)“高”的股價(jià)或資產(chǎn)出售價(jià)格來反映,這意味著目標(biāo)企業(yè)股東必須同時(shí)確認(rèn)較高的應(yīng)稅收益。而且,如果目標(biāo)企業(yè)使用了加速折舊,由于過度折舊而形成的收益將被重新作為一般收益而被征收所得稅。由此在交易價(jià)格談判中,目標(biāo)企業(yè)股東會(huì)要求更高的并購價(jià)格,以補(bǔ)償預(yù)期的稅收負(fù)擔(dān)。而凈經(jīng)營虧損和稅收抵免的結(jié)轉(zhuǎn)只能在免稅并購中由并購企業(yè)享受。在應(yīng)稅交易中,任何人都無法獲得虧損結(jié)轉(zhuǎn)的好處。但是,凈經(jīng)營虧損只有在目標(biāo)企業(yè)清償進(jìn)入并購企業(yè)后,并購企業(yè)才能獲得原目標(biāo)企業(yè)未使用完的虧損結(jié)轉(zhuǎn)。而一旦清償,又可能導(dǎo)致已成為并購企業(yè)一部分的目標(biāo)企業(yè)被迫收回過多的折舊以及其他不利的稅收后果。并且,凈經(jīng)營損失只能沖減未來年度的收益,且如果目標(biāo)企業(yè)在并購后仍然保留獨(dú)立的經(jīng)營實(shí)體,則未用完的可結(jié)轉(zhuǎn)虧損只能保留在存續(xù)的企業(yè)中繼續(xù)使用,不能轉(zhuǎn)移給并購企業(yè)的母公司或其他機(jī)構(gòu)。
如果選擇應(yīng)稅并購,還要作出的一個(gè)基本決策就是選擇購買股權(quán)還是購買資產(chǎn)。如上面所分析,購買資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)是可以使并購企業(yè)以當(dāng)前價(jià)值逐步上升的基礎(chǔ)來核算資產(chǎn),以此獲得稅收扣除的利益。在允許因并購而發(fā)生的商譽(yù)(購買價(jià)超過資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值部分)作為稅收扣除的情況下(大多數(shù)國家允許這樣),稅收扣除的利益更大。但是,采取資產(chǎn)收購可能會(huì)導(dǎo)致較嚴(yán)重的重復(fù)征稅。目標(biāo)企業(yè)在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)除了要確定應(yīng)稅所得外,可能還要涉及銷售方面的稅收,如增值稅等。如果隨后對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行清算并將銷售收入分配給目標(biāo)企業(yè)的股東,則股東將又一次確認(rèn)因持有目標(biāo)企業(yè)股票而發(fā)生的應(yīng)稅收益。解決這個(gè)問題的一個(gè)選擇是采取股票回購的交易安排,目標(biāo)企業(yè)將全部資產(chǎn)出售給收購企業(yè),同時(shí)進(jìn)行清償,將現(xiàn)金全部分給股東以贖回股票。這樣,收購企業(yè)獲得增加了的資產(chǎn)基礎(chǔ),并且不需要進(jìn)行折舊的收回,目標(biāo)企業(yè)股東可以以資本利得而不是以股息收入的方式獲得交易收益。在實(shí)務(wù)中,由于資產(chǎn)收購的交易費(fèi)用較高和雙重征稅的程度較重,收購交易主要是股權(quán)收購。
3.并購的會(huì)計(jì)處理與稅收效應(yīng)。
按國際慣例,企業(yè)并購的會(huì)計(jì)核算方法主要有購買法和股權(quán)聯(lián)合法。購買法假定企業(yè)并購是一家企業(yè)取得其他參與并購企業(yè)的凈資產(chǎn)的一種交易,這種交易與企業(yè)直接從市場(chǎng)購入機(jī)器設(shè)備和存貨等資產(chǎn)并無區(qū)別。因此,認(rèn)為并購是一種購買行為。這種核算方法要求并購企業(yè)按其取得成本進(jìn)行核算,被并購企業(yè)應(yīng)以其公允價(jià)值進(jìn)入合并報(bào)表。如果按購買法,對(duì)被并購企業(yè)來說,相當(dāng)于被并購企業(yè)轉(zhuǎn)讓自己的股權(quán)或資產(chǎn)取得現(xiàn)金收入,如果取得的收入大于股權(quán)或資產(chǎn)的賬面價(jià)值,則對(duì)其超過部分,被并購企業(yè)或股東應(yīng)當(dāng)繳納所得稅,形成即期納稅負(fù)擔(dān)。而對(duì)并購企業(yè)來說,以公允價(jià)值取代賬面價(jià)值,如果資產(chǎn)評(píng)估增值,實(shí)際上增加企業(yè)可折舊的資產(chǎn),降低企業(yè)未來的稅收。而且根據(jù)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,取得成本超過凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù),商譽(yù)作為一種企業(yè)未來超額現(xiàn)金流入的折現(xiàn),允許在較長的時(shí)間內(nèi)攤銷,則稅負(fù)下降更明顯。
股權(quán)聯(lián)合法又稱權(quán)益法,這種核算方法將企業(yè)并購視為原獨(dú)立的各參與并購的企業(yè)股東,通過股票的交換形成一個(gè)聯(lián)合體,實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)所有權(quán)收益和風(fēng)險(xiǎn)的共享。因此,它適用于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并。這種核算方法的特點(diǎn)是不需要對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新確認(rèn)和計(jì)量,不管并購雙方企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果如何,均以賬面價(jià)值記錄并購所得的資產(chǎn)和負(fù)債,并且不承認(rèn)并購發(fā)生的任何商譽(yù)。在稅收上,它屬于一種免稅并購,被并購企業(yè)或股東得到的是股票,其稅負(fù)要遞延至被并購企業(yè)或股東將股票出售時(shí)實(shí)現(xiàn)。對(duì)并購企業(yè)來說,采取權(quán)益法,在并購當(dāng)年的合并報(bào)表中將并購各方的凈利潤合并,因此,并購發(fā)生當(dāng)期的利潤相對(duì)比按購買法核算的要高,應(yīng)納稅也較多。而且由于不存在商譽(yù),未來的利潤相對(duì)在購買法下要高,除多納稅外,對(duì)企業(yè)股票的價(jià)值也會(huì)帶來一定影響。此外,資產(chǎn)采取結(jié)轉(zhuǎn)方式,不能得到資產(chǎn)評(píng)估增值所可能帶來的未來計(jì)提折舊提高的好處。但是從另一個(gè)角度來說,在通貨膨脹的情況下,被合并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值往往高于賬面價(jià)值,所以,在采取權(quán)益法合并后,合并企業(yè)將被合并企業(yè)的資產(chǎn)按市價(jià)出售,可取得資產(chǎn)增值的收益。
注:資產(chǎn)收購如果以股票來支付,則為免稅交易。
我國有關(guān)并購的稅收規(guī)定
我國有關(guān)并購交易的稅務(wù)處理主要依據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》、國家稅務(wù)總局制定的《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定》(國稅發(fā)[1998]97號(hào))、《關(guān)于股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]119號(hào))、《關(guān)于企業(yè)合并、分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2000]118號(hào))、《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》(國稅發(fā)[2003]60號(hào))等等。這些規(guī)定的主要內(nèi)容概括起來,有以下幾個(gè)方面:
1.關(guān)于應(yīng)稅交易與免稅交易的確認(rèn)問題
我國目前的稅務(wù)規(guī)定中,基本原則是把并購活動(dòng)設(shè)定為應(yīng)稅交易。國家稅務(wù)總局在2000年6月的《關(guān)于企業(yè)合并、分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》中規(guī)定:企業(yè)合并包括被合并企業(yè)將其全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給另一家現(xiàn)存或新設(shè)企業(yè),為其股東換取合并企業(yè)的股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn),實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的依法合并。企業(yè)合并,通常情況下,被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn),計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅。被合并企業(yè)以前年度的虧損,不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn),計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定成本。被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。在《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定》中規(guī)定:資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指企業(yè)有償轉(zhuǎn)讓本企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)計(jì)算繳納企業(yè)所得稅,資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的損失,可在當(dāng)期應(yīng)納稅所得額中扣除。企業(yè)受讓的各項(xiàng)資產(chǎn),可按照取得該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。在《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》中又對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作了進(jìn)一步明確規(guī)定:企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指,一家企業(yè)不需要解散而將其經(jīng)營活動(dòng)的全部(包括所有資產(chǎn)和負(fù)債)或其獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓給另一家企業(yè),以換取代表接受企業(yè)資本的股權(quán)(包括股份或股票等),包括股份公司的法人股東以其經(jīng)營活動(dòng)的全部或其獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)向股份公司配購股票。企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)在交易發(fā)生時(shí),將其分解為按公允價(jià)值銷售全部資產(chǎn)和進(jìn)行投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理,并按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。至于股權(quán)轉(zhuǎn)讓,也明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)全額并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。
以上規(guī)定,基本上是明確了并購交易在稅收上作為應(yīng)稅交易處理,但也規(guī)定了在這樣的總體原則下,如果并購所支付的價(jià)款中,非股權(quán)支付(包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、其他資產(chǎn))不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或支付的股本賬面價(jià)值)20%的,可以作為免稅交易處理。被合并企業(yè)不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算繳納所得稅;被合并企業(yè)以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān);合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本,須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易,若符合上述支付手段的條件要求,也允許轉(zhuǎn)讓企業(yè)暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得接受企業(yè)的股權(quán)成本和接受企業(yè)接受轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的成本,均以資產(chǎn)的原賬面凈值為基礎(chǔ)確定和結(jié)轉(zhuǎn)。但2003年4月國家稅務(wù)總局的《關(guān)于執(zhí)行需明確的有關(guān)所得稅問題的通知》對(duì)這一規(guī)定進(jìn)行了調(diào)整,規(guī)定接受企業(yè)取得的轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)成本,可按評(píng)估確認(rèn),不需進(jìn)行納稅調(diào)整。
2.關(guān)于虧損的承繼結(jié)轉(zhuǎn)問題
根據(jù)上述有關(guān)規(guī)定,對(duì)企業(yè)合并,在通常情況下,被合并企業(yè)以前年度的虧損不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。但若符合條件可作免稅交易處理,則被合并企業(yè)以前年度的虧損,如果未超過法定的彌補(bǔ)期限,可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。
對(duì)于股權(quán)重組,規(guī)定企業(yè)在股權(quán)重組前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損,可在稅法規(guī)定的虧損彌補(bǔ)年限的剩余期限內(nèi),在股權(quán)重組后逐年延續(xù)彌補(bǔ)。對(duì)以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)生的并購,則規(guī)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓雙方在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前后發(fā)生的經(jīng)營虧損,應(yīng)各自在稅法規(guī)定的虧損彌補(bǔ)年限內(nèi)逐年彌補(bǔ)。無論企業(yè)轉(zhuǎn)讓部分還是全部資產(chǎn),企業(yè)經(jīng)營虧損均不得在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方和受讓方之間相互結(jié)轉(zhuǎn)。
3.關(guān)于其他稅收優(yōu)惠的承繼問題
我國目前對(duì)稅收優(yōu)惠是采取有條件地承繼。對(duì)企業(yè)合并的,合并前各企業(yè)應(yīng)享受的定期減免稅未享受期滿,且剩余期限一致的,經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn),合并后的企業(yè)可以繼續(xù)享受至優(yōu)惠期滿;剩余期限不一致的,應(yīng)分別計(jì)算相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額,分別按稅法規(guī)定繼續(xù)享受至期滿。合并后不符合減免稅優(yōu)惠的,照章納稅。對(duì)股權(quán)重組,企業(yè)按照稅法規(guī)定可享受的稅收優(yōu)惠待遇,不因股權(quán)重組而改變。對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,規(guī)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓雙方在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓后,其生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)仍符合稅收優(yōu)惠政策規(guī)定的,可承繼其原稅收待遇。但其中享受定期減免稅優(yōu)惠的,不得因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而重新計(jì)算減免期限。
2003年5月,國家稅務(wù)總局《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》(國稅發(fā)[2003]60號(hào)),規(guī)定外國投資者按國家有關(guān)規(guī)定對(duì)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)并購,包括并購境內(nèi)企業(yè)股東的股權(quán),或者認(rèn)購境內(nèi)企業(yè)增資,使境內(nèi)企業(yè)變更設(shè)立為外商投資企業(yè),凡變更設(shè)立企業(yè)的外國投資者的股權(quán)比例超過25%的,可以依照外商投資企業(yè)所適用的稅收法律、法規(guī),享受稅法及其有關(guān)規(guī)定制定的各項(xiàng)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策。
4.關(guān)于股票(股份)回購的稅收處理問題
按照國家稅務(wù)總局2000年6月的《關(guān)于企業(yè)合并、分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》,合并企業(yè)和被合并企業(yè)為實(shí)現(xiàn)合并而向股東回購本公司股份,回購價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額,應(yīng)作為股票轉(zhuǎn)讓所得或損失。但在2003年4月國家稅務(wù)總局的《關(guān)于執(zhí)行需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》中,又規(guī)定企業(yè)為合并而回購本公司股份,回購價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額,屬于企業(yè)權(quán)益的增減變化,不屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益,不得從應(yīng)納稅所得中扣除,也不計(jì)入應(yīng)納稅所得。
5.關(guān)于稅收抵免結(jié)轉(zhuǎn)和資本弱化的規(guī)定
我國稅法規(guī)定,對(duì)外國稅收抵免實(shí)行限額抵免,對(duì)于在境外繳納的稅款超過抵免限額的,超過部分不能在本年度應(yīng)納稅額中扣除,也不得列為費(fèi)用支出,但可以用以后年度抵免限額的余額補(bǔ)扣,補(bǔ)扣期限最長不得超過5年。也就是說,對(duì)超過外國稅收抵免限額的境外繳納的稅款可以結(jié)轉(zhuǎn)5年。
至于杠桿收購涉及的利息支付問題,我國目前為止還沒有對(duì)債務(wù)占股本比率的限制。但在涉及外資并購的問題上,我國現(xiàn)行規(guī)定中對(duì)外商投資企業(yè)投資總額中注冊(cè)資本比例有一定要求,外國投資者認(rèn)繳的出資額必須是自己擁有的貨幣資金、專有技術(shù)等。如果外國投資者用貸款的方式向我國外商投資企業(yè)提供注冊(cè)資本,則這種借貸資金產(chǎn)生的利息,外商投資企業(yè)不能在稅前列支。實(shí)際上這是在外資并購問題上對(duì)杠桿收購設(shè)立了一定的限制。
上述有關(guān)并購稅收處理的有關(guān)規(guī)定是針對(duì)所得稅而言。我國現(xiàn)行稅收制度對(duì)資本利得或損失沒有規(guī)定特殊的政策,而是全額并入企業(yè)所得稅計(jì)征。
從以上稅務(wù)處理的有關(guān)規(guī)定可以看出,我國的并購稅務(wù)處理在大的方面與大多數(shù)國家通行的規(guī)則是基本一致的,如應(yīng)稅交易和免稅交易以并購價(jià)格的支付手段為主要區(qū)分標(biāo)準(zhǔn);免稅交易中的全部納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼,資產(chǎn)按賬面凈值記錄;應(yīng)稅交易中,虧損在并購雙方之間不得相互結(jié)轉(zhuǎn),資產(chǎn)按公允價(jià)值入賬等等。但總的來說,現(xiàn)有的規(guī)定還是很不規(guī)范,漏洞很多。一個(gè)主要問題是在具體細(xì)節(jié)的規(guī)定方面很不明確,在某些方面甚至是空白,如免稅交易的限制性條件規(guī)定、應(yīng)稅交易的收益確認(rèn)時(shí)間、稅務(wù)處理與會(huì)計(jì)處理的銜接等。另一個(gè)主要問題是有關(guān)并購的各項(xiàng)稅務(wù)處理規(guī)定之間、這些規(guī)定與現(xiàn)行稅收法律之間存在銜接不夠,甚至矛盾的問題。上述問題的存在,與我國現(xiàn)行稅制本身不完善有很大關(guān)系。我國現(xiàn)行所得稅制度建立時(shí),產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)尚未建立,企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)交易處于停滯,所以,現(xiàn)行稅制中并無有關(guān)企業(yè)并購相關(guān)條款的規(guī)定。現(xiàn)行稅務(wù)處理規(guī)定是隨著我國近年來國有企業(yè)改革及企業(yè)間并購活動(dòng)的發(fā)展,針對(duì)具體問題的出現(xiàn)而逐步出臺(tái)的,對(duì)并購活動(dòng)的稅務(wù)問題沒有作全面考慮和系統(tǒng)規(guī)定。因此,為了規(guī)范我國企業(yè)并購活動(dòng),并促使其健康、有序發(fā)展,必須對(duì)我國現(xiàn)行稅制進(jìn)行調(diào)整和完善。(作者工作單位:北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)
企業(yè)并購應(yīng)力避三大誤區(qū)
楊有紅/文
并購作為資本運(yùn)營的重要形式,一百多年來在西方國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,為優(yōu)化整個(gè)社會(huì)資源配置、升華企業(yè)一般管理能力和專屬管理能力、培植規(guī)模經(jīng)營、營造市場(chǎng)競爭環(huán)境都發(fā)揮了不可磨滅的作用。上世紀(jì)80年代中后期以來,并購已逐漸被我們認(rèn)識(shí)并付之于實(shí)踐,盡管其作用與人們的預(yù)期相比差距較大,但效果已初見倪端。在國內(nèi)資本市場(chǎng)上,最近幾年與上世紀(jì)90年代中后期相比,并購案的數(shù)量增長出現(xiàn)停滯現(xiàn)象,但質(zhì)量卻明顯上升;中國企業(yè)在參與國際資本市場(chǎng)運(yùn)作歷程中,從以往的直接投資辦廠、設(shè)立公司逐步發(fā)展到以并購的方式進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張。不過,全球范圍看,70%多的并購案以效果平平甚至失敗告終,成效顯著者不到30%。因此,對(duì)并購的理念、模式進(jìn)行梳理是有所裨益的。
對(duì)于所有的企業(yè)家和職業(yè)經(jīng)理人來講,幾乎都有將企業(yè)做大的欲望和沖動(dòng)。道理很明顯:1.在茫茫商海中,航空母艦的作戰(zhàn)能力和抵御風(fēng)浪的能力是小舢板無法與其相提并論的,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)階段或某一產(chǎn)業(yè)處于極度競爭時(shí)期,首先敗北的大都是小型企業(yè)。2.從交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看,市場(chǎng)和企業(yè)雖可相互替代,卻是不相同的交易機(jī)制,因而企業(yè)可以取代市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)交易;企業(yè)取代市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)交易有可能減少交易費(fèi)用。例如,一個(gè)汽車制造廠,由于其規(guī)模較小,發(fā)動(dòng)機(jī)和輪胎都需要從外購,這樣就會(huì)產(chǎn)生詢價(jià)和判斷成本,而且迫使一部分利潤外部化。而如果將作為客戶的發(fā)動(dòng)機(jī)廠和輪胎廠都并購過來,使之成為企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)車間,則會(huì)大大減少成本,增加盈利。3.對(duì)于需要外購的產(chǎn)品或服務(wù)來說,大企業(yè)由于批量購買而享受更多的折扣,并且能取得許多大大降低采購成本的便利服務(wù)(例如,許多鋼鐵企業(yè)為大用戶建立鋼材儲(chǔ)備倉庫和運(yùn)輸線)。4.企業(yè)規(guī)模能大大提高高層領(lǐng)導(dǎo)的知名度和社會(huì)地位,并為全體員工帶來成就感和滿足感。
當(dāng)你的企業(yè)需要通過擴(kuò)大規(guī)模來提升生產(chǎn)能力的時(shí)候,您面臨的選擇有兩個(gè):一是新建廠房和生產(chǎn)線,并大量招驀管理人員和技術(shù)工人;二是并購其他企業(yè),使之成為你的一個(gè)車間、部門或下屬企業(yè),并盡可能利用現(xiàn)有管理人員和技術(shù)工人。相比之下,后者對(duì)你更有吸引力,一方面,它省去了選址、報(bào)批等一系列繁瑣的手續(xù)和新建廠房、生產(chǎn)線所需要的時(shí)間;另一方面,它大大地節(jié)約了您寶貴的資金,因?yàn)闊o論是采用控股的方式并購還是獲取控制股權(quán),所需的資金投入都可能會(huì)大大小于前者。所有的企業(yè)巨無霸都曾借助并購手段并有成功并購的歷史,如波音-麥道、戴姆勒-克萊斯勒、花旗銀行和旅行者集團(tuán)。在上世紀(jì)初,美國有200多家汽車生產(chǎn)商,通過一系列的兼并收購,現(xiàn)僅剩下通用汽車、福特和克萊斯勒三巨頭。再比如,TCL集團(tuán)從1996年開始先后成功并購香港陸氏公司彩電項(xiàng)目、河南美樂電視機(jī)廠、內(nèi)蒙古彩虹電視機(jī)廠、中山索華空調(diào)廠、廣州樂華、德國施耐德等知名企業(yè)或品牌,才使它贏得發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。
人們對(duì)企業(yè)并購?fù)菀桩a(chǎn)生一些模糊認(rèn)識(shí),歸納起來有三大誤區(qū):
第一大誤區(qū),取得擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資產(chǎn)。
人們對(duì)并購最直觀的看法是:通過并購取得更大規(guī)模的資產(chǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債表看,并購?fù)ǔ?huì)增加企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。盡管并購相對(duì)于直接投資來說,具有時(shí)間和資金運(yùn)作方面的優(yōu)勢(shì)。但是,以這種方式取得資產(chǎn)的成本仍然太高,有時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如采用租賃的方式更合算。例如,柯達(dá)收購樂凱股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股8.3元,而2003年前3季度樂凱的每股收益僅為0.194元,每股凈資產(chǎn)僅為3.034元。為什么在跨國公司的發(fā)展歷程中,并購始終與之相伴而不是租賃與之相伴呢?將并購的過程理解為取得資產(chǎn)的過程并無過錯(cuò),關(guān)鍵問題是如何理解資產(chǎn)。
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的、能產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)效益的資源。資產(chǎn)不僅包括資產(chǎn)負(fù)債表中列示的財(cái)務(wù)性資產(chǎn),還包括無法在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的資源,如被并購企業(yè)的管理資源、人力資源、營銷網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品品牌等。并購的過程不僅僅是獲得財(cái)務(wù)性資產(chǎn)的過程,而且更重要的是對(duì)雙方的各種資源進(jìn)行整合的過程,是對(duì)被并購方各項(xiàng)資源綜合運(yùn)用的過程。并購方之所以愿意出遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對(duì)方凈資產(chǎn)的價(jià)格收購,并不僅僅在于這些財(cái)務(wù)性資產(chǎn)本身的盈利能力,而在于這些財(cái)務(wù)性資產(chǎn)與其背后的其他資源的融合以及并購雙方資源的整合能產(chǎn)生的總體盈利潛能。例如,2003年12月份全球第六大啤酒釀造商蘇格蘭?紐卡斯?fàn)柶【乒境赓Y5.25億元以320%的溢價(jià)收購重慶啤酒集團(tuán)持有的重慶啤酒的股份,重要的原因在于紐卡斯?fàn)柶【乒九c重慶啤酒十年來的合作和了解、啤酒業(yè)的發(fā)展前景以及紐卡斯?fàn)柶【乒窘侵鹬袊【剖袌?chǎng)過程中重慶啤酒所處的戰(zhàn)略地位。
關(guān)注被并購方的資源并不是說每一個(gè)被并購方都擁有巨大的隱性資源,否則從理論上講,就不會(huì)出現(xiàn)收購價(jià)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于被并購方表內(nèi)資產(chǎn)公允價(jià)值(既負(fù)商譽(yù))的現(xiàn)象。問題的關(guān)鍵是,做并購決策前不僅要考慮財(cái)務(wù)性資產(chǎn)的整合,而且要關(guān)注非財(cái)務(wù)性資源的整合。在并購中,就表內(nèi)資產(chǎn)而言,無論是對(duì)其物理質(zhì)量、盈利能力的判斷,還是對(duì)其融入并購方生產(chǎn)經(jīng)營后綜合生產(chǎn)能力的判斷,都是比較容易的,但是,對(duì)企業(yè)文化、管理資源、人力資源的判斷以及整合與利用的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用。縱觀世界,70%的并購以失敗告終,原因之一就在于表內(nèi)資產(chǎn)以外資源整合的失敗。時(shí)下,人們將以粉飾報(bào)表、虛增盈利為目的的重組戲稱為報(bào)表重組,可忽略了一點(diǎn),以財(cái)務(wù)性資產(chǎn)重組為目的的并購是另類的報(bào)表重組。
第二大誤區(qū),被并購是無奈的選擇。
1997年,筆者作為某國有企業(yè)并購方的財(cái)務(wù)顧問,曾受到被并購方廠長的質(zhì)問:某某廠比我廠更差,你們?yōu)楹尾徊①徦麄??反而并購我們?我?dāng)時(shí)回答道:“如果并購了某某廠,并購方將背上沉重的包袱,而并購你們,則能產(chǎn)生雙贏的結(jié)局。”
在社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中,國家曾經(jīng)將并購作為解救一些瀕臨倒閉的國有企業(yè)的手段。這種政策導(dǎo)向?qū)ι鐣?huì)傳遞了如下的訊息:并購是一種救援行動(dòng),是一種施舍。同時(shí)也給被并購方的管理層造成這樣的印象:并購就是被對(duì)方吃掉,是本企業(yè)管理層沒能力的體現(xiàn),是無奈的選擇。并購雙方以及社會(huì)公眾的這種心態(tài)成為市場(chǎng)化并購的無形阻力。如果你并購一個(gè)爛攤子企業(yè),會(huì)被人們尊頌為"救世主",是"勇義之舉",如果你并購一個(gè)績效較好的國有企業(yè),會(huì)被人們懷疑為侵吞國有資產(chǎn),是"國有資產(chǎn)流失"。上海宇通收購宇通客車的艱難歷程就是一個(gè)佐證。"天下熙熙皆為利來,天下攘攘旨為利往",商場(chǎng)沒有救世主,只有掘利者。事實(shí)上,某一企業(yè)成為被并購的對(duì)象,說明它具有被資本市場(chǎng)青睞的、未來增值的、具有整合價(jià)值的"資本",是一種雙贏。在探求雙贏的商業(yè)模式中,一定要擯棄"被并購=被吃掉"的錯(cuò)誤觀念。2003年10月,美國吉列公司通過收購香港中國電池公司的全部股份從而達(dá)到間接收購南孚電池72%股份的目的。吉列公司下屬的美國金霸王電池是全球最大的電池生產(chǎn)商,而南孚是中國第一、世界第五大電池生產(chǎn)商。在中國內(nèi)地,金霸王和南孚是競爭對(duì)手。這次收購使吉列公司實(shí)現(xiàn)了在中國的戰(zhàn)略布局,也為南孚電池拓展國際市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。
從西方發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程來看,并購體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展和資本配置的基本規(guī)律。從企業(yè)整個(gè)生命過程看,企業(yè)無論是處于成長期,還是成熟期或衰退期,并購始終與之相伴。在成長期,由于缺乏將研究與開發(fā)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力所需要的資金,許多企業(yè)往往采取轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)、接受投資、合并等方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金;在成熟期,企業(yè)往往采取主動(dòng)出擊的方式進(jìn)行收購、兼并和取得其他企業(yè)的控制權(quán);在衰退期,要么被其他企業(yè)兼并,要么兼并其他勢(shì)弱企業(yè),以維持企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。固然,有些企業(yè)通過并購擺脫了財(cái)務(wù)困境,但大部分進(jìn)行并購的企業(yè)是為了發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì),提高自身的競爭力,以謀求企業(yè)在更高層次上的發(fā)展。從資本配置角度看,資本配置分為初始配置和再配置,初始配置指在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)總資本在行業(yè)之間、地區(qū)之間、企業(yè)之間的配置;再配置指繼初始配置之后,社會(huì)資本在行業(yè)之間、地區(qū)之間、企業(yè)之間的流動(dòng)及重新組合。資本再配置旨在于實(shí)現(xiàn)資本配置的優(yōu)化,這種優(yōu)化過程主要是通過并購實(shí)現(xiàn)的。
第三大誤區(qū),并購成功的瓶頸是資金。
老總們常常有這樣的想法:我什么都不缺,只缺資金;只要有資金,我能收購任何想要的企業(yè)。在這種理念的誤導(dǎo)下,圈錢并購、騙購案時(shí)有發(fā)生。
在成熟的資本市場(chǎng)上,由于并購支付手段和金融工具的開發(fā)與綜合運(yùn)用,資金問題不是最主要的問題。西方發(fā)達(dá)國家并購的成功案例盡管各異,但有一點(diǎn)是共同的,即均十分重視資源的整合和管理能力的發(fā)揮。美國有一種從高管人員報(bào)酬和能力角度解釋并購的理論,即管理資源過剩理論。高層管理人員的報(bào)酬是相當(dāng)高的,基于人力資本競爭而設(shè)置的高額激勵(lì)機(jī)制使股東付出了高昂的代價(jià)。因此,股東具有通過提高規(guī)模效益來降低人力資本成本的沖動(dòng)。當(dāng)一個(gè)管理團(tuán)隊(duì)的管理能力過剩的時(shí)候,股東能做的選擇只能是裁員或并購。但裁員來自兩方面的壓力,一是高管層內(nèi)部人控制力越強(qiáng),裁減高層管理人員的阻力會(huì)更大;另外,高層管理人員是一個(gè)團(tuán)隊(duì),企業(yè)的效益來自于高層管理團(tuán)隊(duì)的管理資源互補(bǔ)以及長期合作形成的企業(yè)文化,如果草率裁減高層管理人員,將導(dǎo)致管理資源的缺損和團(tuán)隊(duì)文化的破壞。相比之下,對(duì)于管理資源過剩的企業(yè)來說,以并購為手段來提升企業(yè)的規(guī)模效益、降低人力資本的成本就成為股東的首選。這一詮釋并購的理論告訴我們:并購的沖動(dòng)來源于管理能力過剩,并購所形成的企業(yè)規(guī)模效益受管理能力的制約。
從企業(yè)的角度看,企業(yè)是充分利用各種資源謀求經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)體。對(duì)資源的利用主要體現(xiàn)在通過資源的獲取和配置達(dá)到資本資源與管理資源的最佳匹配,進(jìn)而謀取競爭優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益優(yōu)化。管理資源包括一般管理能力和行業(yè)專屬管理能力。資本資源與管理資源最佳匹配的過程,具體講就是資本資源、一般管理能力、專屬管理能力三者通過磨合達(dá)到最優(yōu)組合的過程,是向三者綜合利用效果最大化的均衡點(diǎn)逼進(jìn)的過程。例如,通過并購方式取得控制股權(quán),通常要具備兩個(gè)基本條件,一是在資本資源方面擁有實(shí)力,二是擁有閑置的管理資源。通過資本資源和管理資源的同時(shí)對(duì)外延伸實(shí)現(xiàn)它們的優(yōu)化配置,使它們的利用效果都得到充分發(fā)揮。
摘 要 本文分析了避稅的實(shí)現(xiàn)及表現(xiàn)形式,并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)合理避稅的一系列措施進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞 合理避稅 企業(yè) 理論與措施
引言:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,稅收對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響越來越大。合理避稅就是在形式上不觸犯稅法的前提下,納稅人通過各種避稅手段減免其稅負(fù),實(shí)現(xiàn)其稅務(wù)負(fù)擔(dān)最低化的行為。
一、合理避稅的實(shí)現(xiàn)
合理避稅在稅務(wù)籌劃過程中經(jīng)過多年的實(shí)踐,不僅理論上較為系統(tǒng),而且在實(shí)踐上也是非常成熟。
稅務(wù)籌劃使合理避稅實(shí)現(xiàn)的重要手段。納稅人實(shí)現(xiàn)合理避稅時(shí)必須進(jìn)行相關(guān)的稅務(wù)籌劃措施,在實(shí)際運(yùn)用中主要是通過籌劃以下要素實(shí)現(xiàn)的:
1.稅基
各種稅對(duì)稅基的規(guī)定存在很大差異,對(duì)稅基的籌劃既可以實(shí)現(xiàn)稅基的最小化。另外,也可以通過對(duì)稅基實(shí)現(xiàn)時(shí)間的安排方面獲取稅收利益?;蛘咴跍p免稅期間,稅基提前實(shí)現(xiàn),可以實(shí)現(xiàn)減免稅的最大化。
2.稅率
稅率是決定納稅人稅負(fù)高低的主要因素之一。我國對(duì)不同的稅基設(shè)置的稅率也各不相同。一般來說,稅率低繳納的稅負(fù)較少。但是,稅率低不一定等于稅后利益最大化。納稅人對(duì)稅率進(jìn)行籌劃.,可以在一定程度上改變納稅人適用稅率的情況,從中尋求稅后利益最大化的最低稅負(fù)點(diǎn)或者最佳稅負(fù)點(diǎn)。
3.納稅人
對(duì)納稅人的界定在某些稅種中存在一定差異,還有些規(guī)定在一定條件下對(duì)某些有同樣行為的主體不納入征稅范圍。因此,在一定條件下通過適當(dāng)?shù)幕I劃可以避免成為納稅人,就可以免除納稅義務(wù)。我國有些稅制對(duì)納稅人的認(rèn)定有一定的差異。
4.優(yōu)惠政策
國家為了實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo),以稅收作為調(diào)節(jié)杠桿,在幾乎在所有稅制中都規(guī)定有各項(xiàng)優(yōu)惠政策。
5.國際稅收管轄權(quán)
對(duì)國際稅收管轄權(quán)的規(guī)定,各國存在較大的差異,這直接影響著跨國納稅人的納稅狀況,對(duì)這種問題進(jìn)行合理避稅的主要包括兩方面:一是避免雙重征稅。二是對(duì)跨國納稅人的籌劃。
6.會(huì)計(jì)政策。
會(huì)計(jì)政策包括不同層次,涉及具體會(huì)計(jì)原貝尹和會(huì)計(jì)處理方法。企業(yè)在發(fā)生某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí),從允許選用的會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法中,選擇適用本企業(yè)實(shí)際情況的會(huì)計(jì)政策,從而達(dá)到合理避稅的目的。
7.不同國家或地區(qū)的稅負(fù)狀況
目前,還不存在宏觀稅負(fù)及稅負(fù)結(jié)構(gòu)完全相同的國家或地區(qū),尤其是在各國經(jīng)濟(jì)日益國際化的情況下,對(duì)不同國家或地區(qū)的稅負(fù)狀況進(jìn)行籌劃,是所有跨國公司合理避稅的重要內(nèi)容。
8.不同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的稅負(fù)結(jié)構(gòu)
我國對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)規(guī)定繳納的稅種各不相同,由此形成了不同的稅負(fù)結(jié)構(gòu)。納稅人可以通過一系列經(jīng)濟(jì)行為調(diào)整稅負(fù)結(jié)構(gòu)從而實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的最小化。
二、合理避稅的表現(xiàn)形式
按照合理避稅的針對(duì)對(duì)象分為六類:一是資產(chǎn)的合理避稅,主要表現(xiàn)為:存貨計(jì)價(jià)的避稅、固定資產(chǎn)的避稅等。二是負(fù)債的合理避稅,主要表現(xiàn)為:短期負(fù)債的避稅、長期借款的避稅、債券溢折價(jià)的避稅等。三是所有者權(quán)益的合理避稅,主要表現(xiàn)為:資本結(jié)構(gòu)的避稅、資金時(shí)間價(jià)值的避稅、企業(yè)合并的避稅等。四是收入的合理避稅,主要表現(xiàn)為:代銷方式的避稅、納稅人身份的避稅、讓利促銷的避稅等。五是費(fèi)用的合理避稅,主要表現(xiàn)為:折舊的避稅、壞賬轉(zhuǎn)銷的避稅、費(fèi)用分?jǐn)偟谋芏悺⒕C合利用的避稅、運(yùn)輸費(fèi)用的避稅、籌資費(fèi)用的避稅等。六是利潤的合理避稅,主要表現(xiàn)為:獲利年度的避稅、利潤彌補(bǔ)虧損的避稅、利潤分配的避稅、己納稅款扣除的避稅、稅后利潤的逆向避稅等。
三、對(duì)企業(yè)合理避稅措施的探討
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,隨著我國稅收制度不斷完善,依法納稅并能動(dòng)地利用稅收杠桿,已成為企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)男袨橐?guī)范和出發(fā)點(diǎn)。避稅籌劃的主要思路有以下幾點(diǎn):
(一)通過降低計(jì)稅依據(jù)來達(dá)到減少稅收負(fù)擔(dān),獲取稅收利益的避稅籌劃
如企業(yè)通過對(duì)公益副業(yè)的捐贈(zèng)、增加免征收人、利用盈虧相抵等方法來降低應(yīng)納稅所得額,運(yùn)用好材料核算方法和折舊方法進(jìn)行科學(xué)稅收籌劃,如從應(yīng)納數(shù)額的現(xiàn)值來看,運(yùn)用雙倍余額遞減法計(jì)算折舊時(shí)稅額最少,年數(shù)總和法次之,而運(yùn)用直線法計(jì)算折舊時(shí)稅額最多。
(二)通過降低適用稅率來達(dá)到減少稅收負(fù)擔(dān),獲取稅收利益的避稅籌劃
我國先行稅法對(duì)某些稅種在規(guī)定一般稅率的同時(shí),還規(guī)定低稅率,這樣,企業(yè)可以調(diào)整經(jīng)營范圍適用低稅率進(jìn)而降低自己的稅負(fù)水平.
(三)利用國家頒發(fā)的稅收優(yōu)惠政策,獲取稅收利益的避稅籌劃
國家在頒發(fā)每個(gè)稅種時(shí),都規(guī)定了稅收的減免,企業(yè)可以從納稅人身份、設(shè)立地點(diǎn)、投資方向、新產(chǎn)品優(yōu)惠等方面考慮國家給予的稅收優(yōu)惠政策,決定企業(yè)行為.如生產(chǎn)性外商投資企業(yè),經(jīng)營期在十年以上,從開始獲利起,享受“免三減二’的優(yōu)惠;對(duì)能源交通企業(yè)也規(guī)定較大的優(yōu)惠條件,對(duì)企業(yè)所得稅等其他稅種也規(guī)定了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。
四、結(jié)論
合理避稅籌劃行為具有一定的合理性,掌握企業(yè)產(chǎn)品涉稅的范圍和項(xiàng)目,懂得不同稅種在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不同調(diào)節(jié)作用,在此基礎(chǔ)上,企業(yè)做出的稅收籌劃決策才會(huì)合法而有效.與此同時(shí),國家的稅收征管及立法機(jī)構(gòu)也應(yīng)加大力度,真正研究企業(yè)及納稅人在避稅領(lǐng)域的實(shí)際操作,以完善立法,最大限度地增加國家的稅收,減少稅款的不合理流失。
參考文獻(xiàn):
綜合考慮企業(yè)重組涉稅特征及我國關(guān)于企業(yè)重組的特殊稅收政策規(guī)定,企業(yè)重組納稅籌劃的關(guān)鍵內(nèi)容歸納如下:
1.1企業(yè)重組方式的選擇
一個(gè)企業(yè)對(duì)另一個(gè)企業(yè)直接進(jìn)行合并還是對(duì)主要的運(yùn)營資產(chǎn)購買或是通過其他中間環(huán)節(jié)實(shí)施企業(yè)重組交易,企業(yè)重組方式的選擇對(duì)重組企業(yè)各方的稅負(fù)有較大的影響。因此,需要對(duì)企業(yè)重組的方式進(jìn)行慎重選擇,并加以籌劃。
1.2企業(yè)重組過程的籌劃
企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo),有時(shí)需要多次進(jìn)行企業(yè)重組。這一過程同企業(yè)以單一重組方式重組一樣,重組過程中每個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)重組方式的不同選擇都意味著重組企業(yè)要承擔(dān)不同的稅負(fù)結(jié)果。因此,這樣多次的企業(yè)重組行為更需要進(jìn)行細(xì)密的納稅籌劃,以降低企業(yè)重組的風(fēng)險(xiǎn),并謀取最大的納稅籌劃收益。
1.3目標(biāo)企業(yè)虧損承繼結(jié)轉(zhuǎn)
公司重組的虧損承繼結(jié)轉(zhuǎn)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上公司合并后,存續(xù)公司或新設(shè)公司可以承繼被兼并公司或原各公司的虧損,結(jié)轉(zhuǎn)沖抵以后若干年度的所得,直至虧損全部沖抵完,才開始計(jì)算繳納公司所得稅。這樣,如果一個(gè)公司在某一年中嚴(yán)重虧損,或一個(gè)公司連續(xù)幾年虧損,公司擁有相當(dāng)數(shù)量的累積虧損,這個(gè)公司往往就會(huì)被有大量盈利的公司考慮作為合并對(duì)象,以達(dá)到降低稅負(fù)的目的。
1.4企業(yè)重組雙方交易支付方式的選擇
企業(yè)重組中,付款是完成股權(quán)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的最后工作。目前,國內(nèi)企業(yè)重組受到客觀條件的限制,主要以現(xiàn)金和實(shí)物的交割為付款方式
1.5企業(yè)重組雙方交易支付時(shí)間的選擇
企業(yè)重組雙方交易支付時(shí)間的選擇也很重要。一般來講,交易支付時(shí)間的推遲為延遲納稅創(chuàng)造了條件。重組企業(yè)可以根據(jù)稅法所規(guī)定各稅種的納稅期限,把交易支付時(shí)間選定在納稅期限的期初進(jìn)行?;蛘卟捎梅制诟犊畹闹Ц妒侄?,分期納稅,使稅負(fù)得以遞延。
1.6重組企業(yè)的稅收優(yōu)惠承繼問題
按照國稅發(fā)[1998]97號(hào)《國家企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定》中的條例規(guī)定,企業(yè)可以有條件地承繼稅收優(yōu)惠。其一是定期減免優(yōu)惠;其二是減低稅率。
1.7企業(yè)重組費(fèi)用稅前扣除問題
企業(yè)重組中發(fā)生的費(fèi)用一般是可以當(dāng)年扣除的。一般來講,重組費(fèi)用可分為兩部分,一部分是并購方的先期調(diào)研費(fèi)用,另一部分是重組運(yùn)作過程中的中介費(fèi)用。中介費(fèi)用主要是付給投資銀行、律師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的。
1.8避免債務(wù)豁免產(chǎn)生的大量稅負(fù)問題
“債務(wù)豁免”對(duì)降低重組企業(yè)負(fù)債是很好的途徑。但是,在豁免債務(wù)的同時(shí),往往增加巨額的債務(wù)重組所得稅負(fù)擔(dān)。因?yàn)榘雌髽I(yè)所得稅的稅率計(jì)算,應(yīng)交稅金往往是債務(wù)豁免賬面價(jià)值的33%,所以欲取得債務(wù)豁免的企業(yè),應(yīng)權(quán)衡降低債務(wù)與增加稅負(fù)的利弊。
1.9印花稅和契稅的稅收優(yōu)惠
按國家有關(guān)規(guī)定,國家對(duì)企業(yè)重組行為征收的印花稅有優(yōu)惠政策。如對(duì)企業(yè)兼并的并入資金經(jīng)企業(yè)主管部門批準(zhǔn)的國營、集體企業(yè)兼并,對(duì)并入單位的資產(chǎn),凡已按資金總額貼花的,接收單位對(duì)并入的資金不再補(bǔ)貼印花。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)改革中有關(guān)契稅政策的通知》(財(cái)稅[2001]161號(hào))文件,對(duì)企業(yè)重組中的企業(yè)改制也制定了相關(guān)的契稅優(yōu)惠政策。
2與企業(yè)重組相關(guān)的稅收問題
相對(duì)于企業(yè)重組而言,稅收政策的導(dǎo)向目標(biāo)不夠明確。按照一般的稅收規(guī)則,只要資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移,并且取得了確定的交換價(jià)值,就應(yīng)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,按規(guī)定征收企業(yè)所得稅。
稅收政策仍保留有舊稅制的痕跡,稅法尚未完全統(tǒng)一,未能貫徹稅收無差別待遇原則。這主要體現(xiàn)在現(xiàn)行稅收政策的不統(tǒng)
一、不完善影響到企業(yè)的公平競爭。所有這些無疑會(huì)產(chǎn)生不同地區(qū)、不同區(qū)域改制企業(yè)稅收環(huán)境的不公平,也很容易導(dǎo)致以避稅為動(dòng)機(jī)的非市場(chǎng)化的企業(yè)重組行為,阻礙經(jīng)濟(jì)資源在區(qū)域間的合理配置。
稅收政策還存在種種不成熟與不規(guī)范的規(guī)定?,F(xiàn)存稅法在處理企業(yè)重組納稅過程中,有許多有待進(jìn)一步改善的地方。現(xiàn)行稅收政策不當(dāng)?shù)牡胤脚e例如下:
國稅發(fā)[2000]118號(hào)文《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》中規(guī)定,在所得稅處理上,作為整體資產(chǎn)置換的交易補(bǔ)價(jià)的貨幣性資產(chǎn)占換入總資產(chǎn)公允值不高于25%或整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易的接受企業(yè)支付的交換額中,非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值20%的,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)確認(rèn),整體資產(chǎn)置換雙方或整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方可不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的所得或損失。作為免稅重組的必要條件,是否必要將兩種情況的比例區(qū)分相差5%。
除整體性資產(chǎn)交易無需考慮流轉(zhuǎn)稅問題外,其他類型的資產(chǎn)交易,則對(duì)非貨幣交易中換出資產(chǎn)要視同銷售計(jì)稅,其中既要涉及增值稅,又要涉及所得稅,有些還要涉及營業(yè)稅。視同銷售應(yīng)征增值稅的稅法規(guī)定,按納稅人當(dāng)月或近期同類貨物的平均銷售價(jià)格確定,如無上述價(jià)格依據(jù),則納稅人按組成計(jì)稅價(jià)格確定,組成成本價(jià)格中的成本利潤率一般規(guī)定為10%。但視同銷售應(yīng)征收營業(yè)稅的營業(yè)額,稅法中未明確予以規(guī)定基本的或具體的確定方法。
在國稅發(fā)[2000]118號(hào)文《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》中,稅法僅對(duì)整體性資產(chǎn)置換或整體性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作了明確的定義,除此之非貨幣易均稱之為“以物易物”或“以部分非貨幣性資產(chǎn)投資”等。這樣如果企業(yè)一次換出多項(xiàng)資產(chǎn),其中可能包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)等,而不同的資產(chǎn)又涉及不同的稅種和相應(yīng)的計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn),那么就需要將總的作價(jià)合理地分配到各項(xiàng)具體資產(chǎn)中,作為視同銷售額或營業(yè)額。但稅法中對(duì)此并無具體規(guī)定。
3完善企業(yè)重組稅收政策的建議
調(diào)整按所有制性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)來制定稅收優(yōu)惠政策的思路,以產(chǎn)業(yè)政策為取向,強(qiáng)調(diào)全國范圍內(nèi)稅收政策的統(tǒng)一性,盡可能減少地區(qū)性的稅收優(yōu)惠政策。
應(yīng)該側(cè)重對(duì)企業(yè)重組的優(yōu)惠導(dǎo)向,加大對(duì)企業(yè)投資的鼓勵(lì)政策,如區(qū)分資本利得與其它正常生產(chǎn)經(jīng)營的利得,實(shí)行不同的所得稅率等。
調(diào)整、優(yōu)化現(xiàn)行稅制的不完善之處,擴(kuò)大稅收覆蓋面,盡快彌補(bǔ)稅制鏈條上不利于企業(yè)戰(zhàn)略性重組的缺位環(huán)節(jié),如盡快研究出臺(tái)社會(huì)保障稅。
企業(yè)以經(jīng)營活動(dòng)中的部分非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資,不涉及企業(yè)法律結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的改變,不屬于企業(yè)改組的范圍,應(yīng)當(dāng)對(duì)其征收流轉(zhuǎn)稅和所得稅。
企業(yè)作為一種特殊的商品,凡涉及產(chǎn)權(quán)變動(dòng),均應(yīng)視同按公允價(jià)值銷售凈資產(chǎn)進(jìn)行所得稅處理。對(duì)于不涉及產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的吸收合并,如總公司采取吸收合并的方式,將其全資子公司合并,由于合并不影響投資者的利益,不應(yīng)對(duì)其征收所得稅。
企業(yè)合并分立,如果涉及投資者股權(quán)的變化,在視同按公允價(jià)值銷售凈資產(chǎn)計(jì)征所得稅時(shí),新設(shè)立的企業(yè)可按評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值作為計(jì)稅成本。會(huì)計(jì)成本與計(jì)稅成本之間的差額按綜合調(diào)整法在不少于10年的期限內(nèi)分期調(diào)整應(yīng)納稅所得額。