股權(quán)激勵(lì)納稅籌劃精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的股權(quán)激勵(lì)納稅籌劃主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：股權(quán)激勵(lì)納稅籌劃范文

股權(quán)激勵(lì)是公司以本公司的股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他職工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)，目前國(guó)家出臺(tái)的一系列相關(guān)法律規(guī)定，為擬采用股權(quán)激勵(lì)方式的公司打開(kāi)了合法解決股份來(lái)源問(wèn)題的通道。

《公司法》第143條中明確規(guī)定了四種收購(gòu)股份的方式，其中之一是公司經(jīng)股東大會(huì)決議后，可以通過(guò)收購(gòu)本公司股份的方式得到股份并將其獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》（試行）的通知中，也明確了擬實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實(shí)際情況，通過(guò)回購(gòu)本公司股份的方式解決標(biāo)的股票來(lái)源。

由此可見(jiàn)，對(duì)職工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源渠道可以通過(guò)公司股票的回購(gòu)得到解決。而我國(guó)現(xiàn)有法規(guī)制度中對(duì)股份回購(gòu)所需資金來(lái)源的會(huì)計(jì)處理有著不同的規(guī)定，這給實(shí)務(wù)操作帶來(lái)了較大選擇和操縱空間，從而可能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況等方面產(chǎn)生較大的影響。

一、回購(gòu)股份資金在稅后利潤(rùn)中列支

1.《公司法》第143條在規(guī)定了公司收購(gòu)的本公司股份用于職工激勵(lì)時(shí)，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出。

2.財(cái)政部財(cái)企〔2006〕67號(hào)《關(guān)于公司法施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知》中規(guī)定：股份有限公司根據(jù)《公司法》第143條規(guī)定回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)按照以下要求進(jìn)行財(cái)務(wù)處理：

(1)公司回購(gòu)的股份在注銷(xiāo)或者轉(zhuǎn)讓之前，作為庫(kù)存股管理，回購(gòu)股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本。庫(kù)存股轉(zhuǎn)讓 時(shí)，轉(zhuǎn)讓收入高于庫(kù)存股成本的部分，增加資本公積金；低于庫(kù)存股成本的部分，依次沖減資本公積金、盈余公積金、以前年度未分配利潤(rùn)。

(2)因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購(gòu)股份的，回購(gòu)股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五，所需資金應(yīng)當(dāng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)數(shù)額之內(nèi)。股東大會(huì)通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法之日與股份回購(gòu)日不在同一年度的，公司應(yīng)當(dāng)于通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法時(shí)，將預(yù)計(jì)的回購(gòu)支出在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)中作出預(yù)留，對(duì)預(yù)留的利潤(rùn)不得進(jìn)行分配。公司回購(gòu)股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)將回購(gòu)股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本，同時(shí)按回購(gòu)支出數(shù)額將可供投資者分配的利潤(rùn)轉(zhuǎn)入資本公積金。

3.《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第50條規(guī)定，股份有限公司以回購(gòu)股份對(duì)經(jīng)營(yíng)者及其他職工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，在擬訂利潤(rùn)分配方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)預(yù)留回購(gòu)股份所需的的利潤(rùn)。

根據(jù)以上規(guī)定，公司回購(gòu)股份用于職工獎(jiǎng)勵(lì)所需的資金可以從稅后利潤(rùn)中列支，并作為利潤(rùn)分配的一部分，在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)中作出預(yù)留。也就是說(shuō)，這部分預(yù)留的利潤(rùn)實(shí)際上被限定用途，不允許向公司現(xiàn)有股東進(jìn)行分配，并應(yīng)轉(zhuǎn)入資本公積金，在職工行權(quán)時(shí)，根據(jù)行權(quán)時(shí)價(jià)格與回購(gòu)股份價(jià)格的差額，調(diào)整這部分資本公積金額。

二、回購(gòu)股份資金在成本費(fèi)用中列支

財(cái)政部新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則11號(hào)－股份支付》，對(duì)股權(quán)激勵(lì)政策規(guī)定了相應(yīng)會(huì)計(jì)處理方法。該項(xiàng)準(zhǔn)則的應(yīng)用指南中規(guī)定：企業(yè)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將取得的職工服務(wù)成本計(jì)入成本費(fèi)用，同時(shí)增加資本公積（其他資本公積）。在職工行權(quán)企業(yè)收到價(jià)款時(shí)，轉(zhuǎn)銷(xiāo)交付職工的庫(kù)存股成本和等待期內(nèi)資本公積的累計(jì)金額，同時(shí)按照其差額調(diào)整資本公積（股本溢價(jià)）。

三、回購(gòu)股份不同處理方式的影響分析

從以上舉例的處理結(jié)果看，不同的處理對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況以及納稅籌劃等會(huì)出現(xiàn)不同的結(jié)果，分析如下：

1.對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響

如果股份回購(gòu)的資金從稅后利潤(rùn)中列支，不會(huì)影響公司當(dāng)期損益；如果將股份回購(gòu)的資金在成本費(fèi)中列支的話(huà)，則是將股份回購(gòu)看成是為更好地獲得職工提供的服務(wù)而給予職工的報(bào)酬，與支付給職工的其他報(bào)酬一樣計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用，會(huì)直接影響公司的當(dāng)期利潤(rùn)。

2.對(duì)納稅籌劃的影響

如果回購(gòu)資金從稅后利潤(rùn)中列支，由于不影響當(dāng)期利潤(rùn)，所以不需進(jìn)行納稅調(diào)整、不會(huì)對(duì)當(dāng)期所得稅費(fèi)用產(chǎn)生影響，因此沒(méi)有稅收抵減作用，從而使公司股東為激勵(lì)政策的實(shí)施多負(fù)擔(dān)了稅收成本。

3.對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中明確規(guī)定：股份有限公司依法回購(gòu)后暫未轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)的股份，不得參與利潤(rùn)分配，因此，在計(jì)算公司每股收益、每股凈資產(chǎn)時(shí)，需要考慮這些未轉(zhuǎn)

實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是公司建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制首選的一種方式，目前許多公司相繼推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其作用已勿需置疑，所以在國(guó)家出臺(tái)的相應(yīng)法律制度中，規(guī)范統(tǒng)一的回購(gòu)資金列支渠道，已是刻不容緩。筆者認(rèn)為，在確定回購(gòu)資金的來(lái)源有關(guān)制度時(shí)，應(yīng)充分考慮以下方面：

1.在稅后利潤(rùn)中列支回購(gòu)股份資金，其本質(zhì)是將股東權(quán)益在現(xiàn)有股東及未來(lái)股東之間進(jìn)行再分配，所以，以下情況，從稅后利潤(rùn)列支是合理的：

回購(gòu)股份的目的是為了減少注冊(cè)資本或與持有本公司股份的其他公司合并等。這種情況下，股東為了公司的持續(xù)發(fā)展或擴(kuò)張等原因，愿意將原有股東權(quán)益在新老股東之間進(jìn)行重新分配，所以在稅后利潤(rùn)中列支回購(gòu)股份資金，可以防止出現(xiàn)不同類(lèi)型股東之間利益的不平等，保證股東享有的權(quán)益。

2.當(dāng)公司回購(gòu)股份的目的是為了獎(jiǎng)勵(lì)職工為公司所做出的特殊貢獻(xiàn)，或者將其當(dāng)期乃至未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況與職工的利益掛起鉤來(lái)，通過(guò)未來(lái)服務(wù)年限、未來(lái)收益指標(biāo)等行權(quán)條件來(lái)約束所回購(gòu)股權(quán)的分配對(duì)象或數(shù)量時(shí)，此種股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)是為了對(duì)職工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，使正常經(jīng)營(yíng)成本的一部分，或者是為了獲取職工在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)更好、更多的服務(wù)。那么從現(xiàn)實(shí)角度分析，公司對(duì)職工采取期權(quán)性質(zhì)的長(zhǎng)期股票激勵(lì)政策與即時(shí)的現(xiàn)金激勵(lì)一樣，都是為獲得職工提供的服務(wù)而需要付出的代價(jià)，只不過(guò)是支付報(bào)酬的時(shí)間和方式有所變化，但這些并不會(huì)改變這種支付的實(shí)質(zhì)，所以這些激勵(lì)措施的現(xiàn)金流出完全符合費(fèi)用的定義和確認(rèn)條件，因此作為成本費(fèi)用列支是合理的。

3.如果回購(gòu)的股份在未轉(zhuǎn)讓或注銷(xiāo)前不參與利潤(rùn)分配，對(duì)每股收益和每股凈資產(chǎn)的影響，應(yīng)根據(jù)具體情況進(jìn)行分析。如果回購(gòu)股份是準(zhǔn)備注銷(xiāo)的，則由于流通股數(shù)的絕對(duì)減少，會(huì)使每股收益和每股凈資產(chǎn)增加。如果回購(gòu)的股份是用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的，則現(xiàn)有股東可供分配利潤(rùn)的增加只是一種暫時(shí)的表象，隨著行權(quán)日的到來(lái)，股東真正可獲得的利益并不會(huì)增加，且在稅后利潤(rùn)列支回購(gòu)款項(xiàng)的情況下，如行權(quán)價(jià)低于回購(gòu)股票時(shí)的價(jià)值，原有股東會(huì)讓渡一部分利益給未來(lái)潛在股東，所以必須考慮這些股份期權(quán)的稀釋作用，以便投資者正確理解公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，做出合理的投資判斷和選擇。

第2篇：股權(quán)激勵(lì)納稅籌劃范文

下面對(duì)當(dāng)前我國(guó)上市公司，主用的薪酬激勵(lì)體系的稅收問(wèn)題和籌劃思路，逐一進(jìn)行分析。

一、業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

業(yè)績(jī)股票是股權(quán)激勵(lì)的一種典型模式，指在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買(mǎi)公司股票。業(yè)績(jī)股票的流通變現(xiàn)通常有時(shí)間和數(shù)量限制。激勵(lì)對(duì)象在以后的若干年內(nèi)經(jīng)業(yè)績(jī)考核通過(guò)后可以獲準(zhǔn)兌現(xiàn)規(guī)定比例的業(yè)績(jī)股票，如果未能通過(guò)業(yè)績(jī)考核或出現(xiàn)有損公司的行為、非正常離任等情況，則其未兌現(xiàn)部分的業(yè)績(jī)股票將被取消。

按照我國(guó)《個(gè)人所得稅法》的規(guī)定，個(gè)人取得的應(yīng)納稅所得，包括現(xiàn)金、實(shí)物和有價(jià)證券。所得為有價(jià)證券的，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)票面價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格核定應(yīng)納稅所得額。

在業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式下，第一，如果公司核心員工得到公司授予其一定數(shù)量的股票，如為干股，即僅根據(jù)所授予的股份參與分紅的權(quán)利，在干股的授予當(dāng)期，核心員工不用確認(rèn)工資薪金所得的實(shí)現(xiàn)；待到公司分紅時(shí)，確認(rèn)紅利所得的實(shí)現(xiàn)，按20%的稅率由公司代扣代繳。自2005年6月13日起，對(duì)個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50％計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。第二，如果公司核心員工得到公司授予其一定數(shù)量的股票，如為擁有表決權(quán)的，暫時(shí)封存的股票，在股票授予的當(dāng)期，被授予人應(yīng)按照不低于每股凈資產(chǎn)的股票當(dāng)前市價(jià)，確認(rèn)工資薪金所得的實(shí)現(xiàn)。由于業(yè)績(jī)股票具有年薪或年終獎(jiǎng)金的雙重性質(zhì)，實(shí)務(wù)中可以根據(jù)現(xiàn)行稅收政策進(jìn)行稅收籌劃安排；待到公司分紅時(shí)，確認(rèn)紅利所得的實(shí)現(xiàn)，按20%的稅率由公司代扣代繳。第三，如果授予人將所持有的股票流通變現(xiàn)，則在變現(xiàn)的當(dāng)天確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，我國(guó)目前對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)境內(nèi)上市公司股票的差價(jià)收入暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。

二、股票增值激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

股票增值權(quán)是指公司給予激勵(lì)對(duì)象一種權(quán)利：經(jīng)營(yíng)者可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量的股票股價(jià)上升所帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)，自然也不擁有表決權(quán)、配股權(quán)。按照合同的具體規(guī)定，股票增值權(quán)的實(shí)現(xiàn)可以是全額兌現(xiàn)，也可以是部分兌現(xiàn)。另外，股票增值權(quán)的實(shí)施可以是用現(xiàn)金實(shí)施，也可以折合成股票來(lái)加以實(shí)施，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合。

第一，公司員工獲取股票增值權(quán)時(shí)，因其沒(méi)有收益的實(shí)現(xiàn)，不用確認(rèn)所得的實(shí)現(xiàn)。第二，當(dāng)公司員工獲取的股票增值權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，根據(jù)實(shí)現(xiàn)方式，確認(rèn)“工資薪金”所得的實(shí)現(xiàn)，由于股票增值權(quán)的實(shí)現(xiàn)具有年薪或年終獎(jiǎng)金的雙重性質(zhì)，實(shí)務(wù)中可以根據(jù)現(xiàn)行稅收政策進(jìn)行稅收籌劃安排。由于可以設(shè)計(jì)兌現(xiàn)的比例，進(jìn)而可以根據(jù)不同員工的收入特性，進(jìn)行稅收籌劃的安排；另外，股票增值權(quán)的實(shí)施可以是用現(xiàn)金實(shí)施，也可以折合成股票來(lái)加以實(shí)施，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合。

1．如以現(xiàn)金實(shí)施，則應(yīng)在實(shí)施的當(dāng)天確認(rèn)“工資薪金”所得的實(shí)現(xiàn)，按國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)文的規(guī)定計(jì)繳個(gè)人所得稅。即便如此此方案的稅負(fù)仍然比較高，員工的稅后所得較低。

2．如折合成股票來(lái)加以實(shí)施。則應(yīng)在實(shí)施的當(dāng)天按股票的市場(chǎng)價(jià)格，按“工資薪金”所得確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)，計(jì)繳個(gè)人所得稅，稅負(fù)較高，員工的稅后所得較低；但該員工買(mǎi)賣(mài)境內(nèi)上市公司股票的差價(jià)收入暫免征收個(gè)人所得稅，可以彌補(bǔ)一部分稅金支出，提高員工的稅后所得。

3．如以現(xiàn)金和股票的組合形式實(shí)施，則可以大大提高稅收籌劃的適應(yīng)性。

三、股票期權(quán)激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

股票期權(quán)作為公司給予經(jīng)理人員購(gòu)買(mǎi)本公司股票的選擇權(quán)，是公司長(zhǎng)期激勵(lì)制度的一種。持有這種權(quán)利的人員可以按約定的價(jià)格和數(shù)量在受權(quán)以后的約定時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)股票，并有權(quán)在一定時(shí)間后將所購(gòu)的股票在股市上出售，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。

在股票期權(quán)激勵(lì)模式下，按財(cái)稅[2005]35號(hào)文的規(guī)定計(jì)繳個(gè)人所得稅。由于在股票期權(quán)激勵(lì)模式下，收入的實(shí)現(xiàn)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)水平取決于“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市價(jià)”和“授予價(jià)”的設(shè)計(jì)，稅收籌劃的空間較大。公司可以選擇有利的“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市價(jià)”和“授予價(jià)”進(jìn)行籌劃。

四、虛擬股票激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

虛擬股票是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種“虛擬”的股票，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，此時(shí)的收入即未來(lái)股價(jià)與當(dāng)前股價(jià)的差價(jià)，但沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

由于虛擬股票實(shí)質(zhì)上是一種獎(jiǎng)金的延期支付，虛擬股票兌現(xiàn)人應(yīng)于兌現(xiàn)當(dāng)天按其實(shí)際取得的收益全額應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

五、業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

業(yè)績(jī)單位模式與業(yè)績(jī)股票模式完全相同，只是價(jià)值支付方式有差異，受讓人得到的是現(xiàn)金，而不是股票。在現(xiàn)有施行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式的上市公司中，有部分企業(yè)由于對(duì)國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)并不看好，將激勵(lì)模式從業(yè)績(jī)股票改為業(yè)績(jī)單位的也有一些。相比而言，業(yè)績(jī)單位減少了股價(jià)的影響。

在業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式下，由于高層管理人員的收入是現(xiàn)金，應(yīng)在收入現(xiàn)金的當(dāng)期按國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)文的規(guī)定，計(jì)繳納個(gè)人所得稅?？梢?jiàn)業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式的稅收籌劃的空間比較小。

六、經(jīng)營(yíng)者持股激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

經(jīng)營(yíng)者持股，即管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。這些股票的來(lái)源由公司無(wú)償贈(zèng)送給受益人；由公司補(bǔ)貼、受益人購(gòu)買(mǎi)；公司強(qiáng)行要求受益人自行出資購(gòu)買(mǎi)。激勵(lì)對(duì)象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。國(guó)內(nèi)公司實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持股，通常是公司以低價(jià)方式補(bǔ)貼受益人購(gòu)買(mǎi)本公司的股票，或者直接規(guī)定經(jīng)營(yíng)層自行出資購(gòu)買(mǎi)。

在經(jīng)營(yíng)者持股激勵(lì)模式下，第一，如果采用公司無(wú)償贈(zèng)送給受益人方式，按個(gè)人所得稅法的規(guī)定，凡個(gè)人取得與任職或者受雇有關(guān)的其他所得，一律屬于“工資、薪金所得”。因此，受贈(zèng)人應(yīng)于股票登記日，按股票面值或股票市價(jià)孰高原則，確認(rèn)工資、薪金所得的實(shí)現(xiàn)，按國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)規(guī)定，計(jì)繳納個(gè)人所得稅。第二，如果采用先由公司補(bǔ)貼，受益人再行購(gòu)買(mǎi)的方式，按照國(guó)稅發(fā)[1998]9號(hào)文的規(guī)定，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，受益人從其雇主取得的折扣或補(bǔ)貼按工資、薪金所得計(jì)繳納個(gè)人所得稅。在認(rèn)購(gòu)股票再行轉(zhuǎn)讓所取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅。不過(guò)在折扣或補(bǔ)貼較多時(shí)，可自其實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票的當(dāng)月起，在不超過(guò)6個(gè)月的期限內(nèi)平均分月計(jì)入工資、薪金所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅?！憋@然該方式的稅收負(fù)擔(dān)較輕。第三，如果采用受益人自行出資購(gòu)買(mǎi)方式，只有公司分紅時(shí)，按“利息，紅利、股利”所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

可見(jiàn)經(jīng)營(yíng)者持股激勵(lì)模式的稅收籌劃的空間比較大。

七、延期支付激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

延期支付，是指公司將管理層的部分薪酬，特別是年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入等按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量，存入公司為管理層人員單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶(hù)。在既定的期限后或在該高級(jí)管理人員退休以后，再以公司的股票形式或根據(jù)期滿(mǎn)時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格以現(xiàn)金方式支付給激勵(lì)對(duì)象。

在延期支付模式下，只有在激勵(lì)對(duì)象收到延期支付的薪酬時(shí)，確認(rèn)所得的實(shí)現(xiàn)，按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。由于國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)文規(guī)定的計(jì)稅辦法在一年中只能采用一次，所以在延期支付的當(dāng)期，最好創(chuàng)造條件適用國(guó)稅發(fā)[2005]9號(hào)文規(guī)定的計(jì)稅辦法，否則激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)會(huì)比較高，將大大降低激勵(lì)對(duì)象的稅后所得?？梢?jiàn)延期支付激勵(lì)模式的稅負(fù)一般較高，稅收籌劃的空間較小。

八、員工持股激勵(lì)模式的稅收問(wèn)題分析

員工持股的方式通常有兩種：一是通過(guò)信托基金組織，用計(jì)劃實(shí)施免稅的那部分利潤(rùn)回購(gòu)現(xiàn)有股東手中的股票，然后再把信托基金組織買(mǎi)回的股票重新分配給員工；二是一次性購(gòu)買(mǎi)原股東的股票，企業(yè)建立工人信托基金組織并回購(gòu)原股東手中的股票?；刭?gòu)后原購(gòu)票作廢，企業(yè)逐漸按制定的員工持股計(jì)劃向員工出售股票。

第3篇：股權(quán)激勵(lì)納稅籌劃范文

一、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的挑戰(zhàn)與愿景

中國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理當(dāng)前面對(duì)的突出挑戰(zhàn)有三類(lèi)：

市場(chǎng)挑戰(zhàn)：十以來(lái)，行業(yè)和市場(chǎng)正在隨著系列改革而變得幾家歡喜幾家愁。對(duì)于本身走市場(chǎng)化路線(xiàn)的企業(yè)而言可能是利好消息，對(duì)權(quán)力、政策等尋租的企業(yè)和投機(jī)性企業(yè)而言無(wú)疑是非常悲觀的。市場(chǎng)正在發(fā)生前所未有的變革和白熱化競(jìng)爭(zhēng)，在微利和同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)如何管理以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)？

人員挑戰(zhàn)：第一代民營(yíng)企業(yè)家面臨著選擇接班人的問(wèn)題，也面臨著團(tuán)隊(duì)年輕化難以管理的問(wèn)題，面臨著股東與職業(yè)經(jīng)理人的難題。如何安排接班人計(jì)劃？如何管理職業(yè)團(tuán)隊(duì)？

資本挑戰(zhàn)：從廣義的資本定義上講，無(wú)論是投資入股，合資合作，并購(gòu)重組，還是上市、債權(quán)或股權(quán)融資，都成為企業(yè)追求發(fā)展的一把雙刃劍，做的好就能讓企業(yè)或老板上一個(gè)新的臺(tái)階，做的不好可能是把辛辛苦苦幾十年打拼的事業(yè)全部葬送。對(duì)于國(guó)有企業(yè)也一樣，過(guò)去的提法叫“國(guó)有資產(chǎn)的保值增值”，現(xiàn)在叫“國(guó)有資本管理”，從資產(chǎn)到資本就是從花錢(qián)到賺錢(qián)的轉(zhuǎn)變，那么如何管理資本運(yùn)作？

任何度過(guò)初創(chuàng)期的民營(yíng)企業(yè)都有一個(gè)愿景：如何將公司做大做強(qiáng)而不是做大做垮？

站在這個(gè)愿景的時(shí)點(diǎn)，我們不禁要問(wèn)：靠的是什么？ 是過(guò)去幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字好看嗎？是有一幫跟自己創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)嗎？是服務(wù)或技術(shù)優(yōu)勢(shì)嗎？是政府或金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的支持嗎？是公司現(xiàn)金充裕嗎？是公司資產(chǎn)龐大嗎？是有了一個(gè)或幾個(gè)好的項(xiàng)目嗎？是公司的商業(yè)模式獨(dú)特嗎？是公司不斷投入的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)嗎？

答案是：是，也不是！

上面的每一項(xiàng)都可能成為不同行業(yè)的公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，然而縱觀世界500強(qiáng)發(fā)展史，企業(yè)都是基于實(shí)業(yè)+資本的發(fā)展戰(zhàn)略以及管理的系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)獲得長(zhǎng)足的發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)的成功，過(guò)去不等于將來(lái)，短期利益不等于長(zhǎng)期利益，做了不等于做好。部門(mén)優(yōu)勢(shì)或財(cái)務(wù)指標(biāo)等部分優(yōu)勢(shì)都不代表整體的優(yōu)勢(shì)，今天的優(yōu)勢(shì)有可能成為明天的劣勢(shì)，部門(mén)的“專(zhuān)業(yè)”意見(jiàn)可能會(huì)將公司帶入深淵….

二、價(jià)值管理―迎接挑戰(zhàn)實(shí)現(xiàn)愿景的有效管理方式

如何有效面對(duì)挑戰(zhàn)，持續(xù)強(qiáng)大，從不同角度有不同的觀點(diǎn)和學(xué)說(shuō)，歸納起來(lái)主要有以下幾種：打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，團(tuán)隊(duì)建設(shè)，數(shù)字管理，差異化，商業(yè)模式以及各種市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、人力資源、供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)管理等管理技巧。

就企業(yè)價(jià)值來(lái)說(shuō)，角度不同，結(jié)果也不同，有從審計(jì)、評(píng)估角度談企業(yè)價(jià)值的，有從企業(yè)管理角度談企業(yè)價(jià)值的，有從投資人角度談企業(yè)價(jià)值的，有從市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等角度談企業(yè)價(jià)值的。主流理論認(rèn)為價(jià)值管理追求的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。

筆者認(rèn)為價(jià)值管理首先是從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度看待企業(yè)價(jià)值，而后才是股東價(jià)值，這樣企業(yè)價(jià)值會(huì)自動(dòng)傳遞到股東價(jià)值，股東才能得到持續(xù)的投資價(jià)值?；趦r(jià)值管理的系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)才是公司價(jià)值的保證和根本，這里的價(jià)值管理的基礎(chǔ)就是系統(tǒng)，以廣角鏡思維全視角地看待企業(yè)的問(wèn)題，不能是望遠(yuǎn)鏡思維的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)解決問(wèn)題。價(jià)值管理的核心是以企業(yè)和/或股東價(jià)值為導(dǎo)向的方案，制度和決策。

對(duì)于廣大的民營(yíng)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，實(shí)施價(jià)值管理更的第一步是優(yōu)先選擇公司價(jià)值，大股東利益，還是全體股東價(jià)值的問(wèn)題，抑或在哪些問(wèn)題上如何進(jìn)行價(jià)值傾斜，其次才是立足現(xiàn)狀建立價(jià)值管理系統(tǒng)的問(wèn)題，否則價(jià)值管理的核心無(wú)法貫徹到落地實(shí)施當(dāng)中去。當(dāng)然，非上市民營(yíng)公司大多被企業(yè)家實(shí)際控制并經(jīng)營(yíng)，價(jià)值管理會(huì)更多偏好企業(yè)價(jià)值；對(duì)于上市公司或投資人傾向股東財(cái)務(wù)表現(xiàn)的民營(yíng)企業(yè)，更多的目標(biāo)被股東價(jià)值優(yōu)先所包圍。

三、價(jià)值管理的核心要素

不能衡量就無(wú)法管理！到目前為止，在價(jià)值管理體系中，形成了經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、市場(chǎng)增加值（MVA）、折現(xiàn)現(xiàn)金流量（DCF）、托賓q值、價(jià)值派（piemodel）等價(jià)值管理模型與模式。這些財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)或多或少帶有一定的局限性，比如MVA法，對(duì)非上市企業(yè)無(wú)法評(píng)估資本市場(chǎng)價(jià)值；比如托賓q值，從市場(chǎng)角度界定的過(guò)去的企業(yè)價(jià)值與企業(yè)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值大量不對(duì)等，而且衡量市場(chǎng)價(jià)值與資產(chǎn)重置成本相對(duì)比較主觀；又如各種財(cái)務(wù)模型，實(shí)際上帶有一定的假設(shè)且大部分要求數(shù)據(jù)較多，模型的導(dǎo)出過(guò)程又比較復(fù)雜，對(duì)大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)并不適用。所以，企業(yè)價(jià)值不是數(shù)字化的財(cái)務(wù)價(jià)值，主觀的市場(chǎng)價(jià)值，抑或是按收益法或成本法評(píng)估出來(lái)的價(jià)值，而是多種要素綜合的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

筆者認(rèn)為，對(duì)企業(yè)管理而言，這些價(jià)值管理模型僅僅是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并沒(méi)有解決一個(gè)核心問(wèn)題：如何在管理實(shí)踐中判斷并實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理，也就是說(shuō)，這些價(jià)值模型無(wú)法指導(dǎo)價(jià)值管理落地實(shí)施。筆者根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)價(jià)值管理體系的四項(xiàng)核心要素進(jìn)行扼要闡述如下：

（一）數(shù)字管理

數(shù)字最簡(jiǎn)單、直觀、有力，是國(guó)際化語(yǔ)言，因此價(jià)值表現(xiàn)的衡量因素離不開(kāi)數(shù)字，但數(shù)字管理不等于價(jià)值管理，而且過(guò)分注重?cái)?shù)字就會(huì)陷入數(shù)字陷阱。報(bào)表控制屬于事后控制，而且財(cái)務(wù)管理無(wú)法表現(xiàn)報(bào)表外資源。所以，企業(yè)管理者都要有價(jià)值管理系統(tǒng)要求的財(cái)務(wù)意識(shí)和知識(shí)，用數(shù)字管理滲透到日常運(yùn)營(yíng)管理中去。對(duì)于企業(yè)高層來(lái)說(shuō)，運(yùn)用數(shù)字管理的要義在于大膽假設(shè)，小心求證；對(duì)于企業(yè)中層來(lái)說(shuō)，數(shù)字管理主要是進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的提取、分析、跟蹤與考核。

對(duì)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)用數(shù)字管理忌諱采用較多的復(fù)雜管理，比如對(duì)房產(chǎn)的投資，通常的房產(chǎn)投資內(nèi)部收益率公式為：累計(jì)總收益/累計(jì)總投入=月租金×投資期內(nèi)的累計(jì)出租月數(shù)/（按揭首期房款+保險(xiǎn)費(fèi)+契稅+大修基金+家具等其他投入+累計(jì)按揭款+累計(jì)物業(yè)管理費(fèi)），但里面的數(shù)據(jù)很多要靠估算而導(dǎo)致數(shù)據(jù)不可靠之外，還浪費(fèi)了大量精力。所以我們就采用一個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單而通行的測(cè)算方法：如果該物業(yè)的年收益×15年=房產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)價(jià)，則認(rèn)為該物業(yè)物有所值。

筆者經(jīng)過(guò)實(shí)踐總結(jié)，具體來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)可采用的數(shù)字管理主要表現(xiàn)在如下方面：

1、資本管理

資本管理需要解決：錢(qián)從哪兒來(lái)的融資問(wèn)題，錢(qián)到哪兒去投資問(wèn)題，回報(bào)多少的投融資管理問(wèn)題。作為股東首先應(yīng)考慮的自身價(jià)值就是資本管理價(jià)值。這些價(jià)值無(wú)一例外都與數(shù)字相關(guān)，以?xún)r(jià)值驅(qū)動(dòng)為目標(biāo)的財(cái)務(wù)數(shù)字主要有：

A：凈資產(chǎn)收益率（ROE=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)），反映的是被投資企業(yè)的賺錢(qián)能力和運(yùn)營(yíng)水平，這也是最常用的數(shù)字之一；一個(gè)公司長(zhǎng)期保持20%以上的ROE是不可能的，能長(zhǎng)期保持在15%已經(jīng)很好了。

B：投資報(bào)酬率（ROI）=利潤(rùn)或年均利潤(rùn)/投資總額×100%。反映了投資的獲利能力，一般是用于特定年份的回報(bào)衡量，以及短期項(xiàng)目的投資決策，因?yàn)樵撝笜?biāo)并不反映整體或長(zhǎng)期利益，而且職業(yè)經(jīng)理人會(huì)因?yàn)樵撝笜?biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)而做出短視的決策和行為，排斥具有戰(zhàn)略意義或長(zhǎng)期投資的項(xiàng)目；

C：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=息前稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）-調(diào)整后的資本成本*資本成本率（WACC）。

對(duì)于EVA，彼得.德魯克曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“你一定要賺到超過(guò)資本成本的錢(qián)才算有利潤(rùn)”。這里面對(duì)NOPAT和資本成本的調(diào)整主要是盡可能恢復(fù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)真實(shí)財(cái)務(wù)面貌，然后對(duì)資本利用效果進(jìn)行數(shù)字評(píng)價(jià)。

EVA既可以反映職業(yè)經(jīng)理人總體經(jīng)營(yíng)情況，也適用于績(jī)效、股權(quán)激勵(lì)等方面。

D：對(duì)于上市企業(yè)還多用市凈率（P/B=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)）； 市盈率（P/E=每股市價(jià)/每股收益）；市場(chǎng)增加值（MVA=公司市值-累計(jì)資本投入）等指標(biāo)。

數(shù)字之間也會(huì)有沖突，比如股東都想追求高ROI，但有時(shí)ROE與ROI并不一致，此時(shí)追求高投資回報(bào)（ROI）的同時(shí)要關(guān)注ROE，否則累積多年的利潤(rùn)有可能一瞬間就不見(jiàn)了，減少風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是既看ROI又看ROE。假設(shè)有多個(gè)項(xiàng)目選擇投資一個(gè)，就是在高ROE項(xiàng)目中選擇高ROI的項(xiàng)目。ROE較高時(shí)需要另外關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu)，看企業(yè)是否為超額負(fù)債經(jīng)營(yíng)。一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%，為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，超過(guò)80%為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。

2、資產(chǎn)管理

資產(chǎn)管理的數(shù)字管理需要解決資產(chǎn)利用效率的問(wèn)題。筆者接觸的不少民營(yíng)企業(yè)有資產(chǎn)情節(jié)，即企業(yè)資產(chǎn)越大越好越有安全感，或者銀行越容易給較高的額度貸款。然而事實(shí)并非如此，筆者觀察到這些盲目追求資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)額的企業(yè)往往各項(xiàng)利潤(rùn)指標(biāo)都很低，認(rèn)真梳理資產(chǎn)后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，或多或少存在著資產(chǎn)效能低下的問(wèn)題，比如大量承兌匯票留在手中而對(duì)外支付現(xiàn)金，應(yīng)收賬款管理不善以致呆賬、壞賬，為評(píng)估品牌價(jià)值或?qū)ν馍暾?qǐng)各種證書(shū)而知識(shí)產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值虛高，庫(kù)存大量積壓，預(yù)付賬款龐大造成資產(chǎn)和現(xiàn)金利用率低，部分固定資產(chǎn)閑置很久而不能得到充分利用……

資產(chǎn)管理的數(shù)字管理指標(biāo)主要有以下幾種：

A： 資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)

B：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/總資產(chǎn)平均余額；以及延伸的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)

對(duì)資產(chǎn)使用效率的分析和改善需要數(shù)字管理配合程序管理、效能管理與風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行。

3、人力資源管理

傳統(tǒng)的人力資源管理一直在講人員的選育用留，即HR管理技術(shù)和流程，事實(shí)上人力資源管理也離不開(kāi)數(shù)字管理。比如人力資源管理中最需要讓老板知道的是：公司的流程及崗位平臺(tái)是否已經(jīng)搭建完成并能有效對(duì)人才選育用留，員工的薪酬是否匹配績(jī)效管理的目標(biāo)，績(jī)效管理是否能夠充分發(fā)揮作用，人力資源政策和執(zhí)行是否能跟得上企業(yè)發(fā)展。

這些問(wèn)題的答案往往不是靠主觀性的“好壞優(yōu)劣”來(lái)表達(dá)的，最具有說(shuō)服力和看得見(jiàn)的效果的就是數(shù)字。比如營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)的營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等同比、環(huán)比升降比例是否在預(yù)設(shè)的績(jī)效目標(biāo)之內(nèi)，接下來(lái)如何改進(jìn)，達(dá)到考核期限時(shí)應(yīng)如何根據(jù)績(jī)效指標(biāo)完成情況進(jìn)行獎(jiǎng)懲；又比如對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的考核指標(biāo)之一是EVA，那么財(cái)務(wù)總監(jiān)就會(huì)想辦法降低成本，提高收益，配比資金投融資，降低稅收，這樣財(cái)務(wù)總監(jiān)就必須深入業(yè)務(wù)之中打通流程瓶頸，既要提高收入，又要降低成本，控制風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)算；既要對(duì)日常經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)，又要對(duì)投融資及其管理負(fù)責(zé)。

4、財(cái)稅管理

對(duì)于財(cái)稅管理，最重要的幾個(gè)數(shù)字就是資產(chǎn)額，負(fù)債額，納稅額，營(yíng)業(yè)額，利潤(rùn)額，凈現(xiàn)金流量。這些數(shù)字很多時(shí)候不成比例，比如有資產(chǎn)收入少，有收入沒(méi)利潤(rùn)，有利潤(rùn)沒(méi)現(xiàn)金，有現(xiàn)金沒(méi)利潤(rùn)，收入少稅負(fù)高等等。當(dāng)然這跟行業(yè)有一定關(guān)系，比如制造業(yè)是先投入再收入，預(yù)收費(fèi)服務(wù)行業(yè)是先收費(fèi)后服務(wù)，餐飲行業(yè)是現(xiàn)金充裕而利潤(rùn)被房東大量分取。

在筆者看來(lái)，企業(yè)的財(cái)稅管理不單單是財(cái)稅部門(mén)的事情，而是全公司的事情，不僅僅要進(jìn)行制度和表格的完善優(yōu)化來(lái)達(dá)到高效流程，又要搜取充分必要信息進(jìn)行數(shù)字提取，分析工作，而后應(yīng)用于企業(yè)決策和日常管理改善。

財(cái)務(wù)和稅務(wù)是相聯(lián)系又有很大差異的兩門(mén)學(xué)科，很多民企讓會(huì)計(jì)管理稅務(wù)，業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單還可以，稍微復(fù)雜一點(diǎn)需要稅收籌劃時(shí)，財(cái)務(wù)經(jīng)理就不能勝任了。有些公司財(cái)務(wù)經(jīng)理隸屬于稅務(wù)總監(jiān)，有些公司是稅務(wù)經(jīng)理隸屬于財(cái)務(wù)總監(jiān)，不管誰(shuí)進(jìn)行管理，都要將財(cái)稅體系打通，對(duì)日常各部門(mén)業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)有效的財(cái)稅管理以達(dá)到既有效能又能管控風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。

5、產(chǎn)供銷(xiāo)管理

產(chǎn)供銷(xiāo)管理可能是與數(shù)字打交道最多的部門(mén)，“產(chǎn)”指制造業(yè)的生產(chǎn)或服務(wù)業(yè)的服務(wù)，“供”指產(chǎn)品或服務(wù)供應(yīng)商，“銷(xiāo)”指產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售。從數(shù)字管理上講，銷(xiāo)售是起點(diǎn)，產(chǎn)與供是過(guò)程。數(shù)字管理的重點(diǎn)是：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本管理，費(fèi)用管理，產(chǎn)供銷(xiāo)數(shù)字績(jī)效考核，客戶(hù)與市場(chǎng)數(shù)字分析，供應(yīng)商分類(lèi)考核等。

6、合同管理

很多民營(yíng)企業(yè)倒閉是應(yīng)付賬款過(guò)多導(dǎo)致的，合同管理的數(shù)字管理在于要根據(jù)合同的約定，將應(yīng)付賬款時(shí)間按照合同進(jìn)行檔案整理，同時(shí)對(duì)后續(xù)數(shù)月的現(xiàn)金支出進(jìn)行配比滾動(dòng)預(yù)算，以免造成入不敷出而導(dǎo)致過(guò)大債務(wù)壓力，當(dāng)然對(duì)于業(yè)務(wù)部門(mén)要求的合同談判和合同審核也是納入到合同管理之中的。這樣合同管理的數(shù)字管理一般是滾動(dòng)更新當(dāng)期及后期的應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款，營(yíng)業(yè)外收支，對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金凈流量等預(yù)算，控制，分析與決策。涉及的部門(mén)一般有財(cái)務(wù)部，法務(wù)部（合同管理部），銷(xiāo)售部，采購(gòu)部等部門(mén)。

筆者接觸的企業(yè)大多之前接受了錯(cuò)誤的合同管理模式，以為有個(gè)合同管理軟件系統(tǒng)或ERP軟件系統(tǒng)就把合同管理做好了，事實(shí)卻截然相反，合同管理沒(méi)做好的企業(yè)借助于管理軟件會(huì)更加做不好，合同管理是多部門(mén)交叉的事情，而非某一個(gè)部門(mén)的事情，企業(yè)管理沒(méi)做到位指望軟件解決管理問(wèn)題是不現(xiàn)實(shí)的。

（二）程序管理

管理的重點(diǎn)是各部門(mén)人的管理，管理的難點(diǎn)在部門(mén)之間的管理，互相扯皮是最管理最難的地方。所以橫向的崗位職責(zé)固定崗位，縱向的流程打通部門(mén)壁壘，兩者靠制度，表格的工具結(jié)合起來(lái)，以有效的績(jī)效管理為手段，進(jìn)行有效的程序管理。只有過(guò)程控制好，才能達(dá)到預(yù)期的結(jié)果。我們所說(shuō)的結(jié)果導(dǎo)向?qū)嶋H是以程序管理為必要控制手段的。

程序管理的難點(diǎn)其實(shí)對(duì)于價(jià)值管理來(lái)說(shuō)將會(huì)迎刃而解，如果說(shuō)矛盾的各方各自站在自己立場(chǎng)角度而發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)的話(huà)，則價(jià)值管理將利益相關(guān)者的利益綁在一起，形成企業(yè)價(jià)值利益鏈條上的共同體，則企業(yè)通過(guò)一個(gè)個(gè)的利益共同體形成了企業(yè)牢不可破的價(jià)值管理。實(shí)施價(jià)值管理的程序管理難點(diǎn)在于用財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法律與管理的工具和內(nèi)核作用于部門(mén)交叉的每個(gè)點(diǎn)以達(dá)到整體改善的目的。然而，筆者已經(jīng)提煉出“四位一體”整體解決方案以達(dá)到這個(gè)目的。

（三）效能管理

從管理學(xué)角度而言，管理大師彼得?德魯克曾在《有效的主管》一書(shū)中簡(jiǎn)明扼要地指出： “效率是‘以正確的方式做事’（即戰(zhàn)術(shù)），而效能則是“做正確的事（即戰(zhàn)略）”。

從經(jīng)濟(jì)角度，效率（efficiency）指單位時(shí)間內(nèi)的工作量和投入量，而效能（effectiveness）是效率與效果的統(tǒng)一，既重質(zhì)，又重量，有人總結(jié)為效能=效率*目標(biāo)。

效能管理要求企業(yè)管理者在提出方案及進(jìn)行決策時(shí)，從戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)、結(jié)果、投入與產(chǎn)出等各個(gè)角度進(jìn)行平衡。

舉例來(lái)講，比如將要開(kāi)發(fā)一款產(chǎn)品，在開(kāi)發(fā)的前期，需要與市場(chǎng)部一道評(píng)估產(chǎn)品價(jià)值點(diǎn)，市場(chǎng)容量，客戶(hù)接受度，預(yù)計(jì)的實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品及批量產(chǎn)品的成本及定價(jià)，并確定關(guān)鍵技術(shù)是否已被解決，開(kāi)發(fā)周期及結(jié)果；開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，需要就開(kāi)發(fā)前期的預(yù)算和目標(biāo)進(jìn)行財(cái)稅控制，績(jī)效管理及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)管理，以確定開(kāi)發(fā)按部就班地進(jìn)行；開(kāi)發(fā)末期要在內(nèi)部與市場(chǎng)中進(jìn)行產(chǎn)品及定價(jià)測(cè)試，與銷(xiāo)售部門(mén)績(jī)效相聯(lián)系，以使收益盡量與預(yù)算、績(jī)效相匹配。

又比如，公司要對(duì)上游某企業(yè)進(jìn)行縱向并購(gòu)，前期就要對(duì)并購(gòu)戰(zhàn)略及預(yù)期投入進(jìn)行分析并與被收購(gòu)方進(jìn)行充分交流，中期要對(duì)被收購(gòu)企業(yè)進(jìn)行財(cái)稅、法律與經(jīng)營(yíng)的盡職調(diào)查，安排交易方案，確認(rèn)預(yù)期盈利的必備條件與人員計(jì)劃，后期進(jìn)行交割前要對(duì)并購(gòu)后整合事項(xiàng)進(jìn)行預(yù)先安排，以確認(rèn)交割后能夠完成整合達(dá)到預(yù)先設(shè)定的并購(gòu)戰(zhàn)略。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)價(jià)值衡量過(guò)程中一個(gè)不可或缺的重要因素，企業(yè)運(yùn)營(yíng)的效能與企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成了價(jià)值管理需要特別衡量的因素。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)等共同構(gòu)成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。然而，我們可以對(duì)財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、分析與評(píng)價(jià)，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的保留，規(guī)避，轉(zhuǎn)移。當(dāng)然這里的風(fēng)險(xiǎn)管理的前提條件是確認(rèn)企業(yè)決策層的經(jīng)營(yíng)意識(shí)和戰(zhàn)略是風(fēng)險(xiǎn)偏好型還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型。對(duì)于不同的企業(yè)有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。

目前所流行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)際上靠某一個(gè)部門(mén)是不能完成的，與績(jī)效管理等管理手段一樣是企業(yè)從上到下全員的事，全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須使用必要的法律技能，財(cái)稅技能與管理技能進(jìn)行科學(xué)而專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。當(dāng)然，在大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家眼里，處處都是風(fēng)險(xiǎn)顯然無(wú)法經(jīng)營(yíng)，投資就是冒險(xiǎn)，然而我們必須要知道的是，關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)必須可控，而且企業(yè)價(jià)值管理中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)必須予以管理，否則企業(yè)效能及其他價(jià)值將會(huì)受到重大影響。

四、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)有制度和流程還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，關(guān)鍵是有效的系統(tǒng)化制度和流程；公司能聘請(qǐng)優(yōu)秀人才還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，關(guān)鍵是建設(shè)一個(gè)能讓人才操作的優(yōu)秀的管理平臺(tái)，畢竟大部分人是企業(yè)平臺(tái)的“操作手”而非“建設(shè)者”。管理和商業(yè)沒(méi)有完美無(wú)瑕的，只有最接近企業(yè)目標(biāo)的有效管理路徑。問(wèn)題和形勢(shì)發(fā)生變化，管理也應(yīng)當(dāng)順應(yīng)而變，管理也在管理人的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避之間游走，管理中存在問(wèn)題很正常，不斷地以廣角鏡思維解決問(wèn)題就會(huì)逐步趨近目標(biāo)，如果以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的望遠(yuǎn)鏡思維或孤立地看待問(wèn)題很可能會(huì)導(dǎo)致解決一個(gè)問(wèn)題又冒出來(lái)N個(gè)問(wèn)題。

當(dāng)管理者希望推動(dòng)一項(xiàng)變革時(shí)，無(wú)論是建立一套新的價(jià)值管理系統(tǒng)還是修正現(xiàn)有的管理體系，最好在局部進(jìn)行測(cè)試后再推廣，這樣不但能讓參與各方在前期充分磨合不斷調(diào)整方案和期望，而且使企業(yè)的變革成本最小化，畢竟大部分非患重癥的企業(yè)是不能接受外科手術(shù)式的代價(jià)或不可控制的結(jié)果。

另外，筆者所接觸的太多民營(yíng)企業(yè)在錯(cuò)誤的學(xué)習(xí)上走的太遠(yuǎn)，接受了大量形而上的培訓(xùn)，激勵(lì)類(lèi)的，靈修類(lèi)的，營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)類(lèi)的，以及各種工商管理研修培訓(xùn)等，然而太多實(shí)踐證明了大多這種培訓(xùn)僅僅是短期有效或回到公司便無(wú)法落地，問(wèn)題還在那里，現(xiàn)實(shí)與理想不斷博弈的場(chǎng)景不斷上演，然而卻支付了不菲的成本。同樣，談企業(yè)培訓(xùn)或?qū)W習(xí)本身是否有益是沒(méi)有意義的，因?yàn)閷W(xué)錯(cuò)比不學(xué)更可怕，把錯(cuò)的事情做的很好簡(jiǎn)直就是災(zāi)難，只有把企業(yè)的針對(duì)式培訓(xùn)和績(jī)效管理結(jié)合起來(lái)去解決實(shí)際問(wèn)題才能從結(jié)果看清楚培訓(xùn)是否有益。那些空洞的，概念性或宏觀性的培訓(xùn)只適合于基本理念、概念還不到位的部分中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。新型管理咨詢(xún)則能夠通過(guò)外部診斷-方案-培訓(xùn)-效能的過(guò)程為企業(yè)打造一套價(jià)值管理柔性平臺(tái)。

作者簡(jiǎn)介：李涵：執(zhí)業(yè)律師，英國(guó)威爾士大學(xué)MBA，國(guó)際會(huì)計(jì)師AAIA，注冊(cè)稅務(wù)師，浙江工商大學(xué)杭州商學(xué)院客座教授。

李涵已為多家國(guó)內(nèi)、外企業(yè)提供法律與管理服務(wù)10年，擁有豐富的企業(yè)法律與管理實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。李涵具有良好的商業(yè)背景，能將資本運(yùn)作、企業(yè)管理、財(cái)稅與法律相結(jié)合，從而為國(guó)內(nèi)外企業(yè)提供高附加值的綜合性專(zhuān)業(yè)法律與管理咨詢(xún)服務(wù)。