供應(yīng)鏈金融融資模式及信用風(fēng)險管理

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［摘要］隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深以及扶持中小企業(yè)發(fā)展這一政策的深入貫徹，供應(yīng)鏈金融融資模式開始在我國各大銀行實行開來，并取得了較為良好的效果，但由于我國在這方面的起步較晚，因而供應(yīng)鏈金融在融資模式以及信用風(fēng)險仍存在著一定的問題。文章對供應(yīng)鏈金融模式當(dāng)前存在的主要問題進行了分析，并針對未來供應(yīng)鏈金融的融資模式發(fā)展策略以及信用風(fēng)險管理措施展開了探討。

［關(guān)鍵詞］供應(yīng)鏈;金融融資;信用風(fēng)險管理

1當(dāng)前供應(yīng)鏈金融融資模式存在的主要問題

1.1相關(guān)法律體系不夠健全

我國的供應(yīng)鏈金融主要是由“三流四體”，即需要融資的中小型企業(yè)、銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)以及物流、信息流、資金流，因而在供應(yīng)鏈金融中的參與主體與業(yè)務(wù)模式都是非常復(fù)雜的，而這也給供應(yīng)鏈金融的相關(guān)立法工作增添了很大的難度。從目前來看，我國關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法律法規(guī)還遠遠沒有達到全覆蓋的程度，雖然隨著《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》(含擔(dān)保法司法解釋)、《合同法》、《動產(chǎn)抵押登記辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等相關(guān)法律的逐漸頒布，債權(quán)人的權(quán)利主張已經(jīng)有了較為完備的規(guī)定，但在具體實踐中仍然存在一些明顯的漏洞。［1］例如在電子票據(jù)方面，現(xiàn)行的《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》中關(guān)于電票行為的各項規(guī)定仍比較模糊，部分行為甚至完全處于缺失狀態(tài)，在面對電子信息安全問題時很容易產(chǎn)生各種法律風(fēng)險，這對于供應(yīng)鏈金融的影響是非常大的。

1.2信息技術(shù)應(yīng)用程度較低

信息流作為整個供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)，對于供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)間的協(xié)調(diào)交互以及整個供應(yīng)鏈整體的共同發(fā)展都有著非常關(guān)鍵的作用。只有在整個供應(yīng)鏈內(nèi)利用先進的信息技術(shù)，供應(yīng)鏈內(nèi)部的合作管理才能夠有效展開，并使整個供應(yīng)鏈的市場競爭力得到提升。在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過程中，其對于信息技術(shù)以及其他相關(guān)先進技術(shù)的依賴性一直是比較高的，例如在物流方面，銀行就需要通過物聯(lián)網(wǎng)傳感技術(shù)來獲取貨物的性質(zhì)、狀態(tài)、編號代碼等信息，并通過與商品交易情況的對比，以及對在押貨物市場價格、銷量、供求關(guān)系的智能監(jiān)控來為具體的融資服務(wù)決策提供參考。［2］然而從實際上來看，目前我國供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)的應(yīng)用水平仍然比較低，不僅各信息系統(tǒng)尚未實現(xiàn)有效整合，銀行業(yè)務(wù)也未能完全接通，這對于銀行融資方案的制定以及成本資金的獲取都有著直接的影響。

1.3中介機構(gòu)監(jiān)管缺乏力度

供應(yīng)鏈金融融資模式雖然是以銀行為核心，但其經(jīng)營主體卻是非常多樣化的，無論是金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動運營商都能夠在供應(yīng)鏈金融融資模式中作為經(jīng)營主體出現(xiàn)。在這樣的背景下，金融機構(gòu)的制度等多方面創(chuàng)新雖然得到了很大的促進，但金融中介機構(gòu)的監(jiān)管問題也隨之暴露了出來。金融中介機構(gòu)是資金盈余者與融資服務(wù)需求者之間的信用中介，能夠?qū)崿F(xiàn)資金流、信息流、物流的整合、資源高效配置以及交易費用節(jié)約，但由于供應(yīng)鏈金融融資模式中的經(jīng)營主體具有著多樣化的特點，因而各種金融中介機構(gòu)開始不斷地出現(xiàn)。而面對大量的金融中介機構(gòu)，相應(yīng)的監(jiān)管工作往往會具有較大的難度，金融中介機構(gòu)具體的功能作用自然也就很難得到保障，這樣一來，中小型企業(yè)如果存在融資需求，那么就會陷入選擇金融中介機構(gòu)的困境，甚至?xí)蚪鹑谥薪榻Y(jié)構(gòu)資質(zhì)不足而給融資雙方帶來較大的經(jīng)濟損失。

2供應(yīng)鏈金融融資模式未來的有效發(fā)展策略

2.1完善立法工作

面對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理業(yè)務(wù)等多方面的法律風(fēng)險與問題，未來我國供應(yīng)鏈金融融資模式亟須對立法工作進行完善，對第三者對抗條件、債務(wù)人對抗條件等信息進行明確，同時將各項法規(guī)與機制全面聯(lián)系起來，從而構(gòu)建出一個完整、全面、清晰的供應(yīng)鏈金融法律體系。例如，在《物權(quán)法》方面，我國現(xiàn)行的《物權(quán)法》在動產(chǎn)抵押上存在分別抵押與浮動抵押兩種形式，但浮動抵押權(quán)相對于分別抵押權(quán)卻存在明顯的劣勢，這使得供應(yīng)鏈中企業(yè)往往無法有效利用庫存作為融資的抵押品，進而完成融資、獲取資金。針對這一問題，未來立法工作就需要對動產(chǎn)抵押的兩種形式進行重新衡量，提高浮動抵押權(quán)的地位，并對浮動抵押相關(guān)的公示制度與運行管理體制進行相應(yīng)的調(diào)整。

2.2建設(shè)信用體系

供應(yīng)鏈金融融資模式是對供應(yīng)鏈整體的信用評估，因而相關(guān)信用體系的建設(shè)就顯得尤為重要。從目前來看，信用體系的建設(shè)工作首先需要從企業(yè)信息這一方向上入手，一方面，建立專門的數(shù)據(jù)庫對企業(yè)結(jié)算的相關(guān)信息進行收集，從而為銀行的供應(yīng)鏈評估工作提供支持;另一方面，也要大力扶持民間征信機構(gòu)，促進民間征信機構(gòu)品牌化、規(guī)?；l(fā)展，從而保證供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)信息的真實性與可靠性，并進一步促進信用數(shù)據(jù)的完善。［3］其次，要對供應(yīng)鏈的所有交易過程進行全方位管控，同時通過對大數(shù)據(jù)分析、供應(yīng)鏈控制和資產(chǎn)抵押等多種方式的應(yīng)用，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈的多維度分析，對供應(yīng)鏈的信用情況進行準(zhǔn)確把握。最后，則要注意對各個供應(yīng)鏈的具體產(chǎn)業(yè)情況進行了解，并對供應(yīng)鏈外數(shù)據(jù)以及非交易數(shù)據(jù)進行整合，降低對企業(yè)提供數(shù)據(jù)新的依賴性，保持自身在信用體系中的主動性。

2.3強化結(jié)算管理

在當(dāng)前我國的供應(yīng)鏈金融融資模式中，由于相應(yīng)的法律規(guī)范、管理制度均缺乏力度，因而債權(quán)結(jié)算階段的不確定性是非常大的，這不僅會影響信用體系的建設(shè)，同時對于供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展也是非常不利的，因此，對于結(jié)算管理的進一步強化是非常必要的。首先，政府部門需要將合同管理重視起來，在融資初期通過交易雙方的協(xié)商對付款期限等信息進行明確，并通過合同條款來強制雙方遵守約定，降低債權(quán)結(jié)算與支付的不確定性。其次，可以圍繞電子票據(jù)來對網(wǎng)絡(luò)平臺這一資金籌措渠道實現(xiàn)付款約束，同時鼓勵企業(yè)通過這一渠道來進行融資，從而將企業(yè)到期付款的商業(yè)習(xí)慣與信用度培養(yǎng)起來。最后，還要對交易中的優(yōu)勢方設(shè)定義務(wù)和禁止行為，并建立相應(yīng)的懲罰機制，從而為供應(yīng)鏈融資模式的正常運行提供保障。

2.4加強各類技術(shù)應(yīng)用

在信息時代下，企業(yè)信息逐漸與信息技術(shù)以及其他相關(guān)技術(shù)聯(lián)系起來，這對供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展是非常有利的，因而在未來供應(yīng)鏈金融融資模式的發(fā)展中，必須對這些技術(shù)的應(yīng)用充分重視起來，為銀行的供應(yīng)鏈評估提供更為有效的技術(shù)支持。例如通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合，銀行能夠?qū)崿F(xiàn)對供應(yīng)鏈全過程交易信息的記錄，同時由于區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有極高的安全性，因而交易信息是無法被篡改或刪除的，而銀行則可以直接根據(jù)交易信息來提供相應(yīng)的融資服務(wù)，這對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的辦理效率有著很大的提升。［4］而通過對智能合約系統(tǒng)的利用，供應(yīng)鏈中的交易各方可以將交易條件寫入“智能合約”之中，而銀行則可以寫入自身的融資交易條件，一旦智能合約系統(tǒng)判斷交易條件達成，就可以自動執(zhí)行合約、完成交易，并執(zhí)行融資發(fā)放、貸后管理、風(fēng)險緩釋等一系列的措施，這同樣可以提高金融業(yè)務(wù)辦理的效率。

3供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險管理措施

3.1建立信用評分制度

供應(yīng)鏈金融的融資模式主要是針對需要融資的中小型企業(yè)，因而為保證信用風(fēng)險管理的有效性與準(zhǔn)確性，我國商業(yè)銀行可以借鑒國外的相關(guān)經(jīng)驗，建立相應(yīng)的信用評分制度，對中小型企業(yè)進行細化的信用評級，之后依據(jù)企業(yè)的信用評級來對其貸款申請進行層次化的處理。具體來看，銀行需要對中小型企業(yè)的不良貸款率、預(yù)期損失、風(fēng)險集中度等信息進行全面調(diào)查，并保證調(diào)查信息的真實性，同時建立相應(yīng)的信用風(fēng)險指標(biāo)與風(fēng)險集中度指標(biāo)，之后根據(jù)指標(biāo)與調(diào)查信息的對比來確定企業(yè)的信用評級，最后為不同信用評級的企業(yè)制定相應(yīng)的融資服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

3.2優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程

信用風(fēng)險管理不僅在與企業(yè)信用評估，信貸業(yè)務(wù)的辦理對于供應(yīng)鏈金融融資的影響也是比較大的，針對當(dāng)前過于僵化的信貸業(yè)務(wù)辦理流程，銀行必須做出相應(yīng)的優(yōu)化。例如在營銷方面，銀行需要將信用評級制度與企業(yè)信息充分利用起來，根據(jù)信用評分對企業(yè)進行篩選，并將其中供應(yīng)鏈運營與信用情況均較為良好的企業(yè)列為重點營銷對象，主動為其提供融資服務(wù)。此外，銀行還可以根據(jù)企業(yè)信息為其制定個性化的融資方案。在貸后管理方面，則需要建立相應(yīng)的風(fēng)險實時提醒機制，密切關(guān)注企業(yè)貸后的經(jīng)營狀況，并借助大數(shù)據(jù)技術(shù)與人工技術(shù)對企業(yè)信用風(fēng)險展開分析，以便于及時采取軟收回等有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。

3.3調(diào)整信用管理策略

隨著我國中小型企業(yè)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在客戶群體的特征上發(fā)生了較大的變化，因而信用風(fēng)險管理策略自然也需要進行相應(yīng)的調(diào)整。例如在貸款模式方面，由于部分中小型企業(yè)的素質(zhì)、規(guī)模以及信用意識已經(jīng)比較高，因而銀行在進行貸款時應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際情況采取不同的貸款模式，例如對于供應(yīng)鏈經(jīng)營較好、信用度較高的企業(yè)，需要提高風(fēng)險容忍度，放寬貸款額度與付款期限，而對于供應(yīng)鏈信用度較低的企業(yè)，則可以采取分期貸款的方式來有效控制風(fēng)險。

3.4重視貸款風(fēng)險補償

近年來，我國中小型企業(yè)雖然已經(jīng)呈現(xiàn)出了迅速發(fā)展的趨勢，但由于企業(yè)規(guī)模、資金等因素的限制，其信用風(fēng)險必然是相對較高的，尤其是在中小型企業(yè)尚未完全發(fā)展起來的當(dāng)前階段，如果銀行完全按照供應(yīng)鏈信用風(fēng)險來提供融資服務(wù)，那么中小型企業(yè)的發(fā)展必將受到很大的限制。為此，政府可以投入一定的資金建立中小型企業(yè)風(fēng)險基金，為其提供貸款風(fēng)險補償，實現(xiàn)適度銀行信用風(fēng)險的分擔(dān)，從而使其獲得更高的貸款額度，更好地完成融資。

4結(jié)論

總之，供應(yīng)鏈金融融資模式已經(jīng)成為未來銀行面對中小型企業(yè)融資業(yè)務(wù)的必然途徑，雖然當(dāng)前供應(yīng)鏈金融在融資模式與信用風(fēng)險管理方面存在著一定的問題，但只要能夠在立法工作、結(jié)算管理、信貸業(yè)務(wù)流程、貸款風(fēng)險補償?shù)确琶娌扇『线m的策略，供應(yīng)鏈金融就必將會得到更好的發(fā)展。

參考文獻:

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［3］田美玉，何文玉.供應(yīng)鏈金融融資模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險評估———以汽車行業(yè)實證研究為例［J］．工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2016，35(6):154－160.

［4］張千.供應(yīng)鏈金融融資模式及其信用風(fēng)險管理研究［J］．現(xiàn)代商業(yè)，2015(12):42－43.

作者：傅愛丹 單位：中國人民銀行