金融監(jiān)管的原因精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的原因范文

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī) 金融監(jiān)管 啟示

美國次貸危機(jī)的全稱是“次級(jí)抵押貸款危機(jī)”。它是一場因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融危機(jī)。前幾年，美國住房市場一直處于高度繁榮階段，次級(jí)抵押貸款市場迅速發(fā)展起來，甚至那些不具備償還能力的借款人也能獲得購房貸款，這就為后來次級(jí)抵押貸款市場危機(jī)的形成埋下了隱患。

一、美國次貸危機(jī)爆發(fā)的原因

美國次貸危機(jī)爆發(fā)的直接原因是美國政府的不正當(dāng)房地產(chǎn)金融政策，而本質(zhì)原因則是美國金融監(jiān)管的缺失。

2001年美國安然公司向紐約法院申請破產(chǎn)保護(hù)，成為美國最大的一宗破產(chǎn)案。此事件嚴(yán)重挫傷了美國經(jīng)濟(jì)元?dú)猓貏?chuàng)了美國投資者和公眾對美國市場的信心。為了降低安然事件的影響，恢復(fù)公眾對市場的信心，美國實(shí)行了長期寬松的貨幣政策。2001至2004年間，美元利率從超過6%下降到接近1%。美國金融市場出現(xiàn)了資本市場流動(dòng)性高和貨幣市場借貸成本低的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)在這樣有利的市場環(huán)境下，利用短期資金為長期資產(chǎn)融資，這為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。美國政府為了消除種族歧視，縮小貧富差距，推出了“居者有其屋”的政策，金融機(jī)構(gòu)迫于壓力，開始向低收入者甚至是無償還能力的人提供住房貸款。這就無形的增加了還款的風(fēng)險(xiǎn)，將金融機(jī)構(gòu)置于風(fēng)險(xiǎn)中。美國的房地產(chǎn)市場泡沫也是次貸危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)重要原因。前些年美國房價(jià)持續(xù)走高，房地產(chǎn)市場一度繁榮。金融機(jī)構(gòu)以假設(shè)的房產(chǎn)價(jià)格走高趨勢為還貸的“抵押”，向一些不具備償還能力的貸款人發(fā)放房屋貸款，而2007年到2008年間，美國房價(jià)直線下降，美國房地產(chǎn)泡沫破滅，金融機(jī)構(gòu)借貸還款鏈條的斷裂，引發(fā)美國次貸危機(jī)。

但是，以上這些只是次貸危機(jī)爆發(fā)的表層原因，其跟本原因是美國金融監(jiān)管的缺失。學(xué)術(shù)界把美國金融監(jiān)管模式稱為傘形監(jiān)管模式，呈現(xiàn)出“雙重多頭”的特征。具體來說，就是聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力，然后美聯(lián)儲(chǔ)、證監(jiān)會(huì)、貨幣監(jiān)理署、存款保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局、保險(xiǎn)監(jiān)管局、期貨監(jiān)管委員會(huì)等等多個(gè)部門都有監(jiān)管職責(zé)。這種監(jiān)管模式有這樣幾個(gè)缺陷，一是金融監(jiān)管模式滯后于金融業(yè)，二是缺乏整體性的監(jiān)管，三是造成監(jiān)管重疊和盲區(qū)，四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)過多難以協(xié)調(diào)和配合等等。

二、美國次貸危機(jī)爆發(fā)的影響

美國作為全球最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，此次次貸危機(jī)不單單影響了美國的房地產(chǎn)市場和金融市場，更對全球的經(jīng)濟(jì)及金融體系造成巨大影響。

2008年3月到2009年1月美國24家銀行倒閉，其中包括華盛頓互惠銀行、佛羅里達(dá)第一優(yōu)先銀行、哥倫比亞銀行信托公司、ANB金融國民協(xié)會(huì)銀行等。政府接管了美國兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)――房利美和房地美，美國一些型銀行和保險(xiǎn)公司也不斷地被國有化。美國的房地產(chǎn)市場和金融市場承受巨大損失，同時(shí)公眾對美國市場失去信心。歐盟、日本、中國等國家都不同程度的持有美國發(fā)行的債券，次貸危機(jī)也迅速蔓延，波及世界各國形成全球性的危機(jī)。

美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，對我國的影響雖然有限，但是仍然給我國經(jīng)濟(jì)帶來了一定程度的損失。首先中資銀行持有的國外倒閉銀行的資產(chǎn)、國外證券化的資產(chǎn)、股權(quán)投資以及其他金融產(chǎn)品的投資等受到損失。其次，國際金融危機(jī)導(dǎo)致我國外匯儲(chǔ)備縮水。再次，中國股市大幅下挫。此次金融危機(jī)也為我國金融監(jiān)管敲響了警鐘。

三、對我國金融監(jiān)管的啟示

美國次貸危機(jī)爆發(fā)的本質(zhì)原因就是美國金融監(jiān)管的缺失，美國這種多重的金融監(jiān)管模式，容易導(dǎo)致監(jiān)管的盲區(qū)。通過此次金融危機(jī)，我國應(yīng)引以為戒，找到自身的不足，提出改革的方案。

目前我國金融監(jiān)管存在著不足。一是金融監(jiān)管法制體系不完善。我國目前的金融監(jiān)管法制體系中缺少應(yīng)急處理金融危機(jī)和的款保險(xiǎn)制度的法律機(jī)制設(shè)計(jì)。法律體系中部門規(guī)章的比重過大，實(shí)施起來缺乏權(quán)威性。同時(shí)，各規(guī)范性法律文件之間缺乏銜接性，影響金融監(jiān)管效率的提高和金融監(jiān)管行為的公信力。二是金融監(jiān)管方式單一。目前中國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，監(jiān)管手段主要采用落后的行政手段。金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰方式進(jìn)行。這是金融市場處于風(fēng)險(xiǎn)之中。三是金融監(jiān)管出現(xiàn)盲區(qū)。在我國“一行三會(huì)”的監(jiān)管體系下，各部分各司其職，但監(jiān)管主體間缺乏溝通與協(xié)調(diào)，易造成職責(zé)不清，導(dǎo)致監(jiān)管盲區(qū)，嚴(yán)重影響金融風(fēng)險(xiǎn)控制。

美國次貸危機(jī)給我國金融監(jiān)管帶來了啟示，針對這些不足，我們應(yīng)該加快我國金融監(jiān)管的改革。首先，完善金融監(jiān)管法制體系。應(yīng)盡快出臺(tái)涵蓋更廣泛甚至是所有金融業(yè)務(wù)的金融法規(guī)，還應(yīng)盡快制定和出臺(tái)金融法規(guī)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)其可操作性。根據(jù)當(dāng)前金融市場發(fā)展趨勢的要求，吸取美國金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，及時(shí)建立完善的金融監(jiān)管法制體系。其次，豐富金融監(jiān)管方式。實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段多元化，實(shí)現(xiàn)行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間相互配合，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用更高水平、更具安全性的網(wǎng)絡(luò)手段進(jìn)行金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管盲區(qū)，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融體系中最為活躍的因素，金融監(jiān)管政策措施要適應(yīng)金融創(chuàng)新這一特質(zhì)，適應(yīng)金融創(chuàng)新未來發(fā)展和變化趨勢。各監(jiān)管部分要注重監(jiān)管與創(chuàng)新的結(jié)合，實(shí)施適度有效的監(jiān)管，促進(jìn)金融創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：金融監(jiān)管的原因范文

[論文關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 金融監(jiān)管法律 不足 措施

金融危機(jī)，就是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或者市場的危機(jī)，表現(xiàn)為，金融資產(chǎn)大幅度下跌、金融機(jī)構(gòu)頻頻倒閉、金融市場暴跌等。金融危機(jī)可能是局域性的，如歐洲自由經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融危機(jī)，也可能是系統(tǒng)性、國際性的，如美國金融危機(jī)所引發(fā)的全球金融風(fēng)暴，隨著全球經(jīng)濟(jì)自由程度的加深，整個(gè)國際市場中，所有國家的經(jīng)濟(jì)都具有對外的交流，自然也會(huì)受他國金融狀況的影響，因此，現(xiàn)在產(chǎn)生的金融危機(jī)多是全球化的系統(tǒng)化的、金融危機(jī)，其破壞力度也相對局域性的更大，而我國作為全球化推進(jìn)的重要成員之一，自然就備受金融危機(jī)的沖擊和影響，但是，也正是金融危機(jī)的存在，才能夠讓我國的金融監(jiān)管法律承受巨大考驗(yàn)，促使我國金融監(jiān)管部門能夠重新自我審視，明確金融監(jiān)管法律中存在的不足，并不斷尋求解決措施。

一、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律暴露出的不足

在金融危機(jī)的影響下，我國金融監(jiān)管法律在危機(jī)的沖擊中，暴露出管理層面和操作層面的不足。

首先，從管理層面來分析，我國金融監(jiān)管法律缺少必要的管理人才，對于金融監(jiān)管法律的重視程度低于其他發(fā)達(dá)國家，從而致使金融監(jiān)管法律制度本身存在不完善，在金融危機(jī)的巨大沖擊當(dāng)中，監(jiān)管層面平時(shí)的疏忽就讓金融危機(jī)在我國的損害程度有所上升。

其次，從操作層面來說，我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度相對較低，就算我國實(shí)行了多元化的監(jiān)管體系，看似與國際已經(jīng)接軌，但是，多元化的監(jiān)管體系并沒有得到強(qiáng)有力的執(zhí)行力，一些法律監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是穩(wěn)如泰山，毫無居安思危的意識(shí)，我國金融監(jiān)管法律的低執(zhí)行力，不僅僅讓法律本身無法發(fā)揮應(yīng)有的作用，還讓金融市場的操盤手更是有機(jī)可乘，暗箱操作，致使金融市場表面風(fēng)平浪靜，實(shí)則暗濤澎湃，埋藏諸多危機(jī)。

二、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律存在不足的原因

金融危機(jī)下，我國金融監(jiān)管法律暴露出來的不足，集中于管理和操作兩個(gè)層面，針對這兩個(gè)層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個(gè)角度來進(jìn)行說明。

首先，從我國自身的角度來說明，我國金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識(shí)欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問題，主要是由于我國金融市場的起步相對較晚，發(fā)展程度相對較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨(dú)立性不強(qiáng)，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場，而我國金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國外的監(jiān)管法律來不斷實(shí)現(xiàn)的，都還處于摸索之中。

其次，從外部環(huán)境來分析，我國金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國對外開放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場中，美國為代表的一些列發(fā)達(dá)國家的貨幣政策，都直接對我國金融市場產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，就直接對我國的金融市場造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。

但是，我們必須要明確一個(gè)問題，我國金融監(jiān)管法律所存在的問題，究其根源，是來自于我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的問題。正是由于我國自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國的金融市場中有機(jī)可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國金融監(jiān)管法律足夠完善，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機(jī)的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬變，實(shí)現(xiàn)全身而退。因此，我國金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實(shí)力。

三、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的原則

金融危機(jī)下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國金融監(jiān)管法律，讓我國金融監(jiān)管法律能夠在未來的路途中，經(jīng)受住各種金融危機(jī)的沖擊，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定金融市場的目標(biāo)。但是，在具體完善的過程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來進(jìn)行整改和完善，從而才能夠最終為國家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個(gè)社會(huì)的支持，順利推進(jìn)。

首先，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的原則。我國處在社會(huì)主義初級(jí)階段，金融市場的運(yùn)行是以客觀市場規(guī)律為基礎(chǔ)，以國家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國對外開放程度的加深，我國金融市場對外開放程度也相對增加，國外的金融政策特別是歐美等國家的金融政策，對我國金融市場的影響都比較大，因此，在堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國際化的實(shí)際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國外的金融政策，結(jié)合自身國情來進(jìn)行完善。

其次，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持以人民利益為根本的原則。在社會(huì)主義國家的中國，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會(huì)，為人民提供一個(gè)健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場當(dāng)中，國家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動(dòng)他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動(dòng)性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達(dá)到某個(gè)人或者某個(gè)集體的意志，而犧牲他人的利益。

四、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的措施

要實(shí)現(xiàn)我國金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對問題一一進(jìn)行探討，尋求有針對性的措施。

首先，針對在管理層上暴露出來的不足，我國金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，要充分履行自身的職責(zé)，承擔(dān)自身對社會(huì)對國民的責(zé)任，用認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度去進(jìn)行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進(jìn)行分析和探索，借鑒國外先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，跟隨國際發(fā)展趨勢，走向國際化。努力引進(jìn)金融監(jiān)管全面性人才，或者通過自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補(bǔ)金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機(jī)構(gòu)配備專業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來解決我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨(dú)立自主能力。

其次，針對我國金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問題，就需要發(fā)揮我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴(yán)厲懲處，決不能讓任何金融個(gè)人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開始就杜絕，從而讓金融法律能夠細(xì)化到每個(gè)細(xì)節(jié)之上，實(shí)現(xiàn)對任何個(gè)人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場，讓整個(gè)金融市場形成一個(gè)公平、公正、合理、健康的市場環(huán)境。

與此同時(shí)，在高速信息時(shí)代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當(dāng)中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時(shí)隨地的自由監(jiān)管。當(dāng)然，要達(dá)到這樣的監(jiān)管效果，還要實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過程和進(jìn)程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報(bào)渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當(dāng)中，用監(jiān)管機(jī)構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來使我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。

但是，在不斷提高民眾監(jiān)督力度的同時(shí)，必須要做好民眾的基本培訓(xùn)和宣導(dǎo)工作，因?yàn)?，民眾平時(shí)的生活和工作所關(guān)注的問題更是自己的問題，對于金融市場的了解并不高，更無法意識(shí)到自身對金融法律制度的監(jiān)督行為，能夠給自己帶來何種好處。所以，必須要加大對民眾的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)力度，具體宣傳內(nèi)容包括，金融監(jiān)管法律制度的詳細(xì)內(nèi)容、參與金融監(jiān)管法律監(jiān)督的途徑和渠道以及通過參與監(jiān)督能夠給自己帶來的益處。

第3篇：金融監(jiān)管的原因范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；存在問題；對策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）01-0069-02

近年來，金融法規(guī)的建設(shè)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)整、監(jiān)管隊(duì)伍的部署、監(jiān)管手段的開發(fā)，使得中國的監(jiān)管體系不斷完善，監(jiān)管力度也逐漸加強(qiáng)，金融監(jiān)管能力也得到了很大的提高，但消極金融現(xiàn)象仍然時(shí)有發(fā)生。

一、中國金融監(jiān)管存在的問題

（一）監(jiān)管目標(biāo)不夠明確

從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》（1986）、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》（1994）和《商業(yè)銀行法》（1995）的內(nèi)容看，中國的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性。金融監(jiān)管既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施，又要防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人利益，保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益，維護(hù)金融體系的安全。這實(shí)際上是將金融監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)等同看待，強(qiáng)化了貨幣政策目標(biāo)，弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，從而制約了金融監(jiān)管的功效。

（二）監(jiān)管方式和手段存在缺陷

目前中國金融監(jiān)管方式主要是金融當(dāng)局的外部監(jiān)管。自我管理及控制雖然有，但由于銀行缺乏自我約束、自我管理的機(jī)制，內(nèi)部控制與監(jiān)管流于形式，需要進(jìn)一步完善。同時(shí)，行業(yè)自律組織及社會(huì)監(jiān)督更是少見，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對金融業(yè)的檢查只是偶爾才會(huì)有，并沒有形成一種真正意義上的制度，沒有真正的權(quán)限。政府審計(jì)受人員限制不能隨時(shí)隨地監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性又太差。市場經(jīng)濟(jì)條件下國家金融監(jiān)管的手段主要有三種：經(jīng)濟(jì)手段、行政手段和法律手段。中國主要采用的是落后的行政手段，行政命令和干預(yù)是最直接有效的監(jiān)管手段。近幾年，中國雖然陸續(xù)頒布了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》和《外匯管理法》等金融監(jiān)管法律，但是并不能涵蓋金融業(yè)的全部，且因規(guī)定比較原則在金融監(jiān)管實(shí)踐中難以具體操作。監(jiān)管應(yīng)是依法進(jìn)行，而現(xiàn)實(shí)中卻有法不依，執(zhí)法不嚴(yán)，只注重定性，缺乏量化指標(biāo)，操作隨意性大，操作工具滯后，導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

（三）尚未形成效率高的監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的首要任務(wù)當(dāng)然是為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管本身并不是要絕對保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。實(shí)際上，市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則就是優(yōu)勝劣汰，倒閉是資源（如資本和管理人員）配置機(jī)制的必要組成部分。通過市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，可以起到優(yōu)化資源配置，提高金融效率的作用。而在中國目前的金融監(jiān)管中仍只強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)，市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制十分僵化，這事實(shí)上保護(hù)了壟斷，極大地降低了金融效率。

（四）監(jiān)管人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高

在金融監(jiān)管工作中，無論是對金融機(jī)構(gòu)的審批，還是對金融風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、判斷、化解，都需要從事金融監(jiān)管的人員有較為扎實(shí)的理論功底和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。尤其是在當(dāng)前金融全球化步伐不斷加快、金融創(chuàng)新層出不窮、網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的前景下，要想實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)，必然要對金融監(jiān)管人員的素質(zhì)提出更高的要求。但是，金融監(jiān)管當(dāng)局的許多現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識(shí)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管目標(biāo)的高標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性相比，仍存在著較大的差距，由于金融監(jiān)管所需求的較為全面的經(jīng)濟(jì)、金融、法律、高等教學(xué)等方面知識(shí)的綜合型人員較少；許多金融監(jiān)管人員還不能對金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行前瞻性和深層次的分析，從而使現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管的效果與預(yù)期目標(biāo)相比存在較大差距；精通計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的人員不多等；這些都影響了金融監(jiān)管的力度和深度。

二、加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，提高金融監(jiān)管績效的建議

（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和社會(huì)監(jiān)督作用

1.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理控制制度，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的基礎(chǔ)性、根本性制度，是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的前提。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充，控制風(fēng)險(xiǎn)的根本措施還要靠內(nèi)控制度。事實(shí)上，國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉、日本多起銀行案以及其他金融案例中，如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度，危機(jī)或許可以避免，某些銀行或種不致倒閉，即使是由其他原因引發(fā)的金融動(dòng)蕩，也可能得到有效的控制和化解。對于中國來說同樣如此，中國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成有一個(gè)歷史過程，既有政策性、行政干預(yù)、市場變化等原因，也有自身經(jīng)營管理不善的原因。據(jù)有關(guān)方面的抽樣調(diào)查顯示，銀行因自身經(jīng)營管理不善形成的不良資產(chǎn)約占40%以上，說明自身經(jīng)營管理中的問題是形成不良資產(chǎn)的主要原因。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對自身內(nèi)部各分支機(jī)構(gòu)、各職能部門以及經(jīng)營決策者加強(qiáng)約束，使金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)得到控制并降低到最低限度。

2.強(qiáng)化社會(huì)獨(dú)立審計(jì)體系和其他社會(huì)監(jiān)督的作用

由于金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，很難完全由監(jiān)管當(dāng)局自身承擔(dān)，所以應(yīng)該加強(qiáng)紀(jì)檢、審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)性監(jiān)管，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展和信用評級(jí)等方面的透明度，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時(shí)，還要通過新聞媒體的力量，監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國家金融紀(jì)律、方針、政策，監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。另外，通過加強(qiáng)金融法規(guī)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的宣傳，建立健全監(jiān)管公開舉報(bào)電話，聘請社會(huì)義務(wù)監(jiān)督員，建立暢通的渠道等，形成廣泛的群眾監(jiān)督。

（二）不斷完善金融監(jiān)管方式，使非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管有機(jī)結(jié)合

從中國目前的金融監(jiān)管方式來看，雖然非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管都被運(yùn)用著，但都沒能很好地發(fā)揮作用，而且非現(xiàn)場監(jiān)管的作用更加有限。因此，必須盡快建立統(tǒng)一、科學(xué)、規(guī)范化的非現(xiàn)場監(jiān)管體系、法律體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)；必須充分利用計(jì)算機(jī)等先進(jìn)作業(yè)工具，發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測作用；盡快實(shí)現(xiàn)由事后發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)向事前預(yù)警和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，健全非現(xiàn)場監(jiān)管評級(jí)與信息披露制度，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的協(xié)調(diào)一致，真正使非現(xiàn)場監(jiān)管成為現(xiàn)場監(jiān)管的目標(biāo)導(dǎo)向，現(xiàn)場監(jiān)管成為非現(xiàn)場監(jiān)管的基本依據(jù)，最后形成統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)論，采取統(tǒng)一的監(jiān)管行動(dòng)。

（三）建立和完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系

建立金融監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)管指標(biāo)體系及評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，頒布實(shí)施金融監(jiān)管操作規(guī)程或辦法和監(jiān)管人員守則，主要需從立法和執(zhí)法兩個(gè)方面加強(qiáng)工作，努力改變目前存在的金融法制建設(shè)滯后和執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)狀。一是在立法方面建立和完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系，進(jìn)一步加強(qiáng)法律的可操作性，真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管過程中無法可依和有法難依及執(zhí)法不嚴(yán)的一系列問題。二是在執(zhí)法方面建立和完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系，要切實(shí)做到有法可依、違法必究和高效執(zhí)法和嚴(yán)格執(zhí)法。從當(dāng)前狀況來看，金融執(zhí)法方面是法制建設(shè)中最薄弱環(huán)節(jié)，迫切需要加大執(zhí)法力度。

（四）不斷提高監(jiān)人員素質(zhì)

要建立一支精干、高效并且適應(yīng)監(jiān)管需要的監(jiān)管隊(duì)伍，首先應(yīng)該要建立和健全人員資格考核和任職制度、培訓(xùn)制度以及交流制度和獎(jiǎng)懲制度。其次可以從商業(yè)銀行和社會(huì)其他部門引進(jìn)高素質(zhì)的專門人才，充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，監(jiān)管水平的提高。第三應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管人員的國際交流，學(xué)習(xí)國際上的先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

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第4篇：金融監(jiān)管的原因范文

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 金融監(jiān)管 反思和建議

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融活則經(jīng)濟(jì)就活。然而，金融監(jiān)管的放開，一方面會(huì)提高金融效率，提高資金利用的效率，使資源流向效率最大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中；另一方面會(huì)極大的刺激虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，引發(fā)投機(jī)，造成市場的紊亂，增加整個(gè)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，極大程度引起金融系統(tǒng)的癱瘓，致使金融危機(jī)的發(fā)生。

縱觀金融危機(jī)史，2008年的美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)是最為嚴(yán)重的一次。危機(jī)發(fā)生不僅嚴(yán)重影響了美國的虛擬經(jīng)濟(jì)市場，而且還波及到整個(gè)世界。整個(gè)世界金融市場一片混亂，大量的金融機(jī)構(gòu)面臨破產(chǎn)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到重挫，企業(yè)資金鏈斷裂，資產(chǎn)縮水，社會(huì)商品生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響，世界經(jīng)濟(jì)大幅度的衰退。例如，我國的出口外向型企業(yè)，在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，外貿(mào)訂單大幅度地減少，企業(yè)不僅因?yàn)樯a(chǎn)產(chǎn)品消耗了大量的資金，還面臨著再生產(chǎn)的危機(jī)，大批量的出口導(dǎo)向型企業(yè)破產(chǎn)。其他國家也中，與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較為緊密的企業(yè)也紛紛破產(chǎn)，雷曼兄弟、冰島國家危機(jī)等。

面對突然起來的金融危機(jī)，各個(gè)政府都積極的影響，一方面為了穩(wěn)定市場經(jīng)濟(jì)的兩性運(yùn)行，給金融機(jī)構(gòu)注資，避免大面積的擠兌；另一方面采取逆經(jīng)濟(jì)周期的政策，配合使用積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策是經(jīng)濟(jì)走出困境。例如，美國政府連續(xù)出臺(tái)量化寬松貨幣政策，日元也是向市場注入大量的流動(dòng)性，我國政府調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，向市場注入4萬億的人民幣，以期望能夠順利的度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)。同時(shí)，世界元首會(huì)議、各個(gè)經(jīng)濟(jì)論壇和經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在談?wù)摻鹑诒O(jiān)管問題，到底應(yīng)該采用什么樣的金融監(jiān)管系統(tǒng)才能避免金融危機(jī)？本文通過對于金融危機(jī)原因的研究和當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢情況，提出一些相關(guān)的建議。

二、金融危機(jī)的原因

對于金融危機(jī)原因的研究有很多不同的觀點(diǎn)，其直接原因就是美國金融系統(tǒng)崩潰，引發(fā)了連鎖效應(yīng)。然而，背后的原因很多，有人提出是因?yàn)橹袊L期的出口導(dǎo)向性經(jīng)濟(jì)體制才引發(fā)美國政府的金融危機(jī)，有人認(rèn)為美國政府長期放松金融監(jiān)管，也有人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)本身周期性導(dǎo)致的金融危機(jī)。

（一）房地產(chǎn)泡沫是金融危機(jī)的導(dǎo)火索

2000年末，美國為了避免互聯(lián)網(wǎng)泡沫而帶來的經(jīng)濟(jì)衰退，同時(shí)還有九一一對美國市場的影響，美聯(lián)儲(chǔ)就連續(xù)降低利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國在兩年內(nèi)聯(lián)系十三次降低市場利率，市場利率幾乎達(dá)到零。利率的降低帶來市場上大量的流動(dòng)性，而當(dāng)時(shí)美國市場上并沒有可以進(jìn)行有效投資的產(chǎn)品。為了使市場運(yùn)行起來，投資者將目光轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)市場。房地產(chǎn)市場因?yàn)橘Y金大量的流入得到迅速的發(fā)展，市場的需求十分旺盛。在一片良好預(yù)期前景的房地產(chǎn)面前，金融機(jī)構(gòu)低頭了，他們放松了對于購房者資金鏈的監(jiān)管。美國本身就是高負(fù)債的國家，居民有提前消費(fèi)的意識(shí)。對于大部分人來說，購買很多房子或者進(jìn)行房地產(chǎn)投機(jī)根本不可能的，然而金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了大量的金融工具讓市場的消費(fèi)都能進(jìn)行投資。大量的虛擬資產(chǎn)被催生，市場虛擬產(chǎn)品價(jià)格不斷攀升，泡沫不斷嚴(yán)重。一旦市場中出現(xiàn)一個(gè)資金鏈斷裂，整個(gè)市場就會(huì)被影響。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化

大量的房地產(chǎn)在華爾街金融市場被虛擬成大量的證券，通過虛擬房地產(chǎn)負(fù)責(zé)將房地產(chǎn)證券化，投入到市場進(jìn)行買賣交易。大量的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品被出售給對沖基金公司、保險(xiǎn)公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國的房地產(chǎn)市場達(dá)到的次級(jí)債務(wù)總額高達(dá)15000億美元，但是其進(jìn)行衍生后的債務(wù)擔(dān)保達(dá)到了25000億美元同時(shí)還有10000億的違約吊起等。

雖然金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)資金合理流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，但是美國的虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的已經(jīng)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對于垃圾的資產(chǎn)通過虛擬經(jīng)濟(jì)作用下，放大成為幾百倍的金融衍生品，風(fēng)險(xiǎn)被極端的放大了。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不能保證虛擬經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的情況下，如果一味的進(jìn)行投機(jī)性的獲利活動(dòng)，就會(huì)加速實(shí)體經(jīng)濟(jì)的泡沫破裂。一旦實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能正常的運(yùn)行了，虛擬出來的衍生產(chǎn)品也就沒有基礎(chǔ)，就會(huì)瞬間被擊垮。

（三）政府監(jiān)管的放松

金融危機(jī)始于美國的金融市場，美國政府的這種放羊似監(jiān)管不能不為金融危機(jī)的后果買單，歷史悠久的美國國際集團(tuán)轟然倒塌。在金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的面前，映射了美國政府對于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的漏洞。大量的評級(jí)機(jī)構(gòu)并沒有在金融將中起到任何作用，反而成為了他們的幫兇。沒有進(jìn)行有效合理的金融監(jiān)管，而是進(jìn)行大規(guī)模的放任和虛假的評級(jí)。

三、金融監(jiān)管的反思

（一）審慎監(jiān)管的反思

新自由經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為對于市場最少監(jiān)管就是最好的監(jiān)管，他們認(rèn)為不能干預(yù)市場，應(yīng)該讓市場去自由運(yùn)行。美聯(lián)儲(chǔ)沒有對評級(jí)機(jī)構(gòu)去進(jìn)行監(jiān)管也沒有限制房地地產(chǎn)抵押貸款的數(shù)量和規(guī)模。正因?yàn)闆]有進(jìn)行宏觀的審慎監(jiān)管才導(dǎo)致危機(jī)的潛伏，最后導(dǎo)致房地市場泡沫的破裂。金融監(jiān)管應(yīng)該加強(qiáng)審慎運(yùn)行，而且需要多方面的共同努力合作才能是宏觀審慎監(jiān)管得到最有效的發(fā)揮，同時(shí)還應(yīng)該對審慎監(jiān)管的體制進(jìn)行與時(shí)俱進(jìn)的更新。

（二）逆周期監(jiān)管的反思

在順周期中，金融危機(jī)影響經(jīng)濟(jì)能力會(huì)被放大，為了避免這種加劇萎縮效應(yīng)，應(yīng)該見逆周期性加入到金融監(jiān)管的行為中去。需要建立貸款損失資金庫、修改會(huì)計(jì)計(jì)量虛擬資產(chǎn)的方式。順周期中，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值被放大了，沒有正確真實(shí)反應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)值，一旦市場對金融資產(chǎn)有了沖擊就會(huì)讓金融資產(chǎn)縮水，資產(chǎn)市值大幅度下降，市場會(huì)進(jìn)一步放大這種下跌。所以需要逆周期金融資產(chǎn)監(jiān)管。

（三）信用評級(jí)機(jī)構(gòu)的反思

世界三大信用評級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾占有市場90%的份額，具有高度的壟斷性。他們信用評級(jí)的可靠性的能力受到嚴(yán)重的質(zhì)疑，同時(shí)他們的信用評價(jià)體系是否合理、科學(xué)也沒有進(jìn)行確認(rèn)，更沒有用實(shí)踐去檢驗(yàn)。那么對信用評級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)該從哪些方面入手呢？加強(qiáng)他們的信息披露的公開性，改變其盈利模型，加強(qiáng)管理。

四、金融監(jiān)管的建議

2008年的全球性金融危機(jī)給各國經(jīng)濟(jì)都造成嚴(yán)重的影響，同時(shí)也給世界一個(gè)深刻的教訓(xùn)。對于單一性質(zhì)的金融監(jiān)管或者單一指標(biāo)的金融檢測已經(jīng)不適合經(jīng)濟(jì)金融一體化的經(jīng)濟(jì)形勢了，整個(gè)市場需要從整體宏觀的角度出發(fā)去取對金融行業(yè)進(jìn)行有效合理的監(jiān)控。金融危機(jī)的影響還沒有結(jié)束，對金融危機(jī)的反思和研究還沒有停止，尤其是具有前瞻性和金融監(jiān)管改革仍需要進(jìn)行。對于金融監(jiān)管和金融改革的態(tài)度不同利益集團(tuán)有不同的立場，對于金融監(jiān)管的必要性認(rèn)識(shí)也不沒有達(dá)成共識(shí)。一些較為激進(jìn)的方案被削弱，一些未達(dá)成共識(shí)的方案被擱淺。

（一）對監(jiān)管資本做重新定義

重視資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，提高資產(chǎn)證券化和交易類資產(chǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)。核心資本比例達(dá)到5%，一級(jí)資本達(dá)到15%，保證普通股和留存收益的比例，減少次級(jí)債務(wù)和股息票息的比例。

在監(jiān)管部門角度，其關(guān)注的指標(biāo)主要是一級(jí)資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。在總的一級(jí)資本中包括優(yōu)先股和普通股。從微觀角度來看，優(yōu)先股勢必普通股質(zhì)量較高的資本，這主要是由于微觀企業(yè)的破產(chǎn)過程中，優(yōu)先股是比普通股償付等級(jí)高，可以優(yōu)先獲得企業(yè)破產(chǎn)后的資產(chǎn)。而從宏觀監(jiān)管角度來看，監(jiān)管部門并沒有過多考慮企業(yè)破產(chǎn)的情形，反而更多的關(guān)注企業(yè)重組的順利進(jìn)行。作為金融監(jiān)管政策重要執(zhí)行渠道的銀行來說，既有其作為企業(yè)的一面，在后危機(jī)時(shí)代也有維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的一面，因此監(jiān)管部門定義銀行監(jiān)管資本時(shí)，應(yīng)建議銀行持有一定比例的企業(yè)普通股，以便在金融危機(jī)初現(xiàn)時(shí)便促進(jìn)企業(yè)重組合并，維護(hù)社會(huì)信心。

（二）統(tǒng)一影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管

此次金融危機(jī)之所以會(huì)有如此大的宏觀經(jīng)濟(jì)影響，其直接原因除了部分大型金融機(jī)構(gòu)的倒閉外，還有大批影子銀行消失所帶來的沖擊。這里影子銀行的概念是從監(jiān)管角度來說，不僅包括影子銀行系統(tǒng)，也包括商業(yè)銀行大量的表外業(yè)務(wù)。影子銀行的金融中介活動(dòng)很少受到金融監(jiān)管部門的關(guān)注，或者將其歸于銀行其他風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同等水平的地位。但實(shí)際上銀子銀行系統(tǒng)的存在給整個(gè)社會(huì)信貸提供了大量供給，因此，有必要將金融系統(tǒng)中的影子銀行業(yè)務(wù)做統(tǒng)一監(jiān)管，對資產(chǎn)證券化和借貸期限錯(cuò)配做監(jiān)管評級(jí)。

（三）實(shí)施逆周期金融監(jiān)管策略

金融市場順周期性表現(xiàn)有三點(diǎn)：一是金融市場貸款損失儲(chǔ)備；二是金融機(jī)構(gòu)的資本充足率；三是金融資產(chǎn)公允價(jià)值。具體來說，對于處于經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的階段，一般鼓勵(lì)銀行進(jìn)行信貸，這樣銀行的資本充足率就下降了；對經(jīng)濟(jì)下滑階段，嚴(yán)格控制銀行的信貸，保證銀行資本充足率。金融市場貸款損失儲(chǔ)備會(huì)在經(jīng)濟(jì)下滑中體現(xiàn)出來，計(jì)提的儲(chǔ)備越多銀行的利潤越低，貸款的風(fēng)險(xiǎn)就越小。

在金融危機(jī)期間，如果監(jiān)管部門仍堅(jiān)持固定的資本比率進(jìn)行監(jiān)管，容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表急劇收縮，隨之而來的信貸緊縮幾乎是不可避免的。因此，有必要實(shí)施逆周期的監(jiān)管策略，即金融繁榮時(shí)期和金融危機(jī)時(shí)期實(shí)施不同的監(jiān)管措施，在金融危機(jī)時(shí)對法定監(jiān)管資本比率調(diào)低，在金融繁榮時(shí)期對法定監(jiān)管資本比率做出適當(dāng)調(diào)高，用“棘輪效應(yīng)”穩(wěn)定社會(huì)信貸水平，維持金融穩(wěn)定發(fā)展。建立前瞻性的逆周期管理體系，重視經(jīng)濟(jì)周期對于金融市場的影響。

（四）加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)運(yùn)用

科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的運(yùn)用十分廣泛，提高金融業(yè)務(wù)的效率，加快交易速度，也給金融監(jiān)管帶來很多的不變。那么對新時(shí)代的金融監(jiān)管要體現(xiàn)出科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用，尤其是要加大對電子產(chǎn)品的監(jiān)控，電子交易記錄的審查。這些不僅需要人力，更需要可以在金融監(jiān)管中運(yùn)用，要提高信息的電子化程度。

（五）加強(qiáng)金融信息的披露和獲取

任何金融活動(dòng)的順利實(shí)施都有賴于信息的暢通和準(zhǔn)確。對于金融監(jiān)管行為的有效性，信息的透明性和真實(shí)性更為至關(guān)重要，因?yàn)閺谋举|(zhì)上來說，金融的發(fā)展和信息的暢通是相輔相成的。有效的信息披露有利于監(jiān)管部門盡早對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，采取相應(yīng)措施對風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步形成監(jiān)管約束。后金融危機(jī)時(shí)代，監(jiān)管部門不僅應(yīng)加強(qiáng)法律法規(guī)層面的信息監(jiān)管力度，加強(qiáng)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)信息披露，更為重要的是積極研究新興金融業(yè)態(tài)模式，披露眾多金融創(chuàng)新工具的風(fēng)險(xiǎn)信息，以此加強(qiáng)新形勢下金融監(jiān)管行為的有效性。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：金融監(jiān)管的原因范文

一、美國金融監(jiān)管改革反思

隨著金融危機(jī)后曝露出美國監(jiān)管體制的種種弊端，美國各界對金融監(jiān)管改革的呼聲越來越高，在此背景下美國《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》（以下簡稱《金融監(jiān)管改革法》）在美國各個(gè)利益階層的博弈和世界各國的關(guān)注中最終得以通過。雖然該法的實(shí)際實(shí)施效果尚有待進(jìn)一步觀察和評判，但作為金融危機(jī)后美國最為系統(tǒng)和全面的金融改革舉措及上個(gè)世紀(jì)三十年代以來美國金融體系第一次大規(guī)模修正，該法案對現(xiàn)代金融體系的發(fā)展和監(jiān)管模式的影響仍將十分深遠(yuǎn)，《金融監(jiān)管改革法》是美國政府和國會(huì)對2008年爆發(fā)的金融危機(jī)全面反思的集中體現(xiàn)。

（一）從宏觀層面分析。從宏觀層面分析美國金融監(jiān)管改革首先要了解美國金融危機(jī)爆發(fā)的宏觀原因。其宏觀原因主要是過多的無監(jiān)管金融創(chuàng)新等引起的流動(dòng)性旺盛導(dǎo)致產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫從而引發(fā)的金融危機(jī)。在后危機(jī)時(shí)代，針對金融危機(jī)爆發(fā)所顯現(xiàn)的宏觀層面的原因，美國金融監(jiān)管法案制定了多項(xiàng)政策多管齊下以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如該法案設(shè)立“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)”對整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管并對重要機(jī)構(gòu)資本金要求順周期，這也是美國第一次關(guān)注資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從微觀層面分析。主要分析美國金融監(jiān)管改革對微觀層面的漏洞如何彌補(bǔ)，其改革邏輯的微觀層面主要包括兩個(gè)方面：一是改革以房地產(chǎn)抵押貸款證券化為導(dǎo)火索的引爆機(jī)制。加強(qiáng)了對金融消費(fèi)者保護(hù)，對誤導(dǎo)欺詐消費(fèi)者的行為進(jìn)行監(jiān)管。加強(qiáng)了對貸款方的要求，要求他們在做任何貸款之前對借款方的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。加強(qiáng)了對信用評級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。法案要求在美國證監(jiān)會(huì)內(nèi)新設(shè)評級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，以強(qiáng)化對評級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高評級(jí)的精確度和保證評級(jí)不受利益沖突的影響。二是對于導(dǎo)致美國金融體系脆弱的傳導(dǎo)機(jī)制方面的改革。導(dǎo)致金融體系脆弱的一個(gè)重要的因素，就是某些金融機(jī)構(gòu)特別巨大、特別重要，它的倒閉就可能導(dǎo)致整個(gè)體系跟著倒，雷曼兄弟就是一個(gè)典型的例子。這次美國金融監(jiān)管改革對這樣的問題也提出了對策。包括定義一批大而重要的機(jī)構(gòu)為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，針對系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管。

二、我國金融監(jiān)管體制存在的問題

雖然我國目前的金融監(jiān)管體制基本適應(yīng)我國金融機(jī)構(gòu)和金融市場的發(fā)展需要但這種分業(yè)監(jiān)管的體制也存在著很多問題。為了了解我國金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀，我們還要分析一下我國金融監(jiān)管體系存在的問題以便根據(jù)這些問題從美國的金融監(jiān)管改革中汲取有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展對現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。一方面，金融控股公司的出現(xiàn)對這種分業(yè)監(jiān)管的模式提出了挑戰(zhàn)。按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則，對金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管，并不能實(shí)現(xiàn)對金融控股公司整體的有效監(jiān)管，多機(jī)構(gòu)監(jiān)管易導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另一方面，隨著我國銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展、金融業(yè)務(wù)的綜合化，將使得以監(jiān)管銀行為主的分業(yè)監(jiān)管體制的有效性大大降低。

三、值得借鑒的美國金融監(jiān)管改革對我國的啟示

（一）針對宏觀層面上防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的啟示。后危機(jī)時(shí)代防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將成為各國金融監(jiān)管工作的重中之重。我國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要和最突出的表現(xiàn)是我國商業(yè)銀行在金融體系中占比過高，使得大量金融風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行，這一現(xiàn)狀亟需改變。為了有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)大力發(fā)展資本市場，加快建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和防范機(jī)構(gòu)，化解我國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）針對微觀層面上的啟示。在消費(fèi)者保護(hù)方面，中國應(yīng)建立自己的金融消費(fèi)者保護(hù)法案；對場外衍生品監(jiān)管方面，我國要構(gòu)筑一套完善的衍生品監(jiān)管體系，應(yīng)確立場內(nèi)衍生品市場的基礎(chǔ)地位并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場需求適當(dāng)引入場外衍生品充當(dāng)補(bǔ)充，但要重視場外衍生品的監(jiān)管，并與其他金融業(yè)務(wù)隔離，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對信用評級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，我們應(yīng)當(dāng)參照美國《金融監(jiān)管改革法》，明確規(guī)定所有評級(jí)機(jī)構(gòu)必須接受證券監(jiān)管部門的監(jiān)管，在證券監(jiān)管部門內(nèi)建立專門負(fù)責(zé)評級(jí)公司的部門，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，尤其是對外開放戰(zhàn)略步驟；對改革金融機(jī)構(gòu)高管薪酬，我們應(yīng)優(yōu)化薪酬委員會(huì)的組成，強(qiáng)化獨(dú)立性與外部性，即對巨額薪酬發(fā)放方案進(jìn)行合理監(jiān)管又不抹殺其積極性。

第6篇：金融監(jiān)管的原因范文

2008年爆發(fā)的金融危機(jī)再次提醒人們，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范不容忽視。盡管金融監(jiān)管存在很多缺陷和不足，但它畢竟是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障，通過有效的金融監(jiān)管來防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是維護(hù)金融市場穩(wěn)定進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保證。

一、金融監(jiān)管存在決策有限理性問題

美國于2010年7月通過了多德—弗蘭克金融改革法案，歐盟于2010年9月通過了泛歐金融監(jiān)管改革法案，國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)金融穩(wěn)定理事會(huì)也對國際金融監(jiān)管制度進(jìn)行了改革。這些改革的最大特點(diǎn)是各方都更加重視系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，從以往的以資本為核心的微觀審慎監(jiān)管上升到以系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)為核心的宏觀審慎監(jiān)管，從順周期的微觀監(jiān)管上升到逆周期的宏觀監(jiān)管。但是無論是逆周期的宏觀審慎監(jiān)管還是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，都需要對宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加以識(shí)別和判斷，這種識(shí)別和判斷本質(zhì)上同微觀主體對市場的識(shí)別和判斷是一樣的，都是金融系統(tǒng)的組成部分，一旦出現(xiàn)識(shí)別和判斷的錯(cuò)誤就會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了四個(gè)階段:(1)20世紀(jì)30年代以前，市場經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展的鼎盛時(shí)期，金融監(jiān)管處于自發(fā)性的初級(jí)階段。由于金融監(jiān)管弱化，終于發(fā)生了歷史上影響最大的“經(jīng)濟(jì)大蕭條”。(2)20世紀(jì)30～70年代，金融監(jiān)管全面而嚴(yán)格。由于金融監(jiān)管過嚴(yán)，最終發(fā)生了“經(jīng)濟(jì)滯脹”。(3)20世紀(jì)70～80年代末，金融監(jiān)管放松，金融自由化浪潮席卷全球。因金融監(jiān)管弱化，隨之發(fā)生了一系列國際金融危機(jī)。(4)20世紀(jì)90年代至今，金融監(jiān)管趨于在安全與效率之間尋求融合與均衡，但是還是沒有避免2008年的金融危機(jī)。金融監(jiān)管在強(qiáng)化和弱化之間的選擇，實(shí)際上是針對宏觀經(jīng)濟(jì)的變化所進(jìn)行的相機(jī)抉擇。但是我們看到，長期以來金融監(jiān)管并沒有如人所愿地適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，反而因?yàn)榻鹑谖C(jī)的反復(fù)發(fā)生而備受詬病。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)或幾個(gè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生巨額損失或倒閉導(dǎo)致整個(gè)金融體系面臨崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，以及對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生惡性影響的可能性。它是金融系統(tǒng)內(nèi)累積的風(fēng)險(xiǎn)，具有傳染性、蔓延性、負(fù)外部性以及對整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的巨大溢出效應(yīng)。現(xiàn)代金融系統(tǒng)已經(jīng)形成了一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)之間頻繁的日常交易使金融網(wǎng)絡(luò)越來越復(fù)雜，所有機(jī)構(gòu)通過這個(gè)網(wǎng)絡(luò)將信息迅速傳播給與其有業(yè)務(wù)聯(lián)系的機(jī)構(gòu)，信息的大量交換使得金融市場發(fā)生著日新月異的變化，任何曾經(jīng)制定的監(jiān)管規(guī)則都不能適應(yīng)金融領(lǐng)域的復(fù)雜性、多樣性和多變性，相反還可能形成對金融系統(tǒng)的干擾，引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”。因此，金融監(jiān)管的原則不能僅僅著眼于宏微觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，在實(shí)際操作中，應(yīng)該充分考慮金融監(jiān)管的決策理性。

20世紀(jì)50年代，馮•諾依曼和奧斯卡•摩根斯坦提出了期望效用理論，用來解釋和預(yù)測人們在不確定條件下是如何決策的。阿萊悖論、埃爾斯伯格悖論的出現(xiàn)使人們意識(shí)到現(xiàn)實(shí)中人的理性是有限的，人們在做決策時(shí)會(huì)受到自身背景和經(jīng)驗(yàn)的影響，只考慮某些次要的、枝節(jié)的問題，而忽視另外一些重要的、根本性的問題，并且在決策過程中，決策者的感性偏見又會(huì)使其對問題本質(zhì)的理解發(fā)生偏差。因此，在實(shí)際情境中，決策者的偏好是復(fù)雜多變的，這就需要人們對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中的理性假設(shè)做出修正。20世紀(jì)60年代以后，認(rèn)知科學(xué)在描述和解釋人類決策行為方面做出了很大貢獻(xiàn)，近年來，雙系統(tǒng)決策理論引起了廣泛的關(guān)注。

二、雙系統(tǒng)決策模型

雙系統(tǒng)的概念在神經(jīng)科學(xué)、醫(yī)學(xué)和心理學(xué)等不同領(lǐng)域都有各自的名稱，比如評估系統(tǒng)和運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)、自動(dòng)過程和受控過程、反射系統(tǒng)和反思系統(tǒng)、系統(tǒng)l和系統(tǒng)2(Camerer，2003)。本文采用系統(tǒng)1和系統(tǒng)2來描述雙系統(tǒng)決策理論中的兩個(gè)子系統(tǒng)。雙系統(tǒng)決策理論的核心是，人們的決策分析過程是大腦中兩套不同的決策系統(tǒng)相互影響的過程。系統(tǒng)1可以簡要地概括為直覺，其信息加工方式為并行加工且加工速度較快，不占用或占用很少的心理資源，模塊化封閉運(yùn)行，決策時(shí)大腦處在自主控制狀態(tài)，反應(yīng)自動(dòng)化，容易受背景相似性、刻板印象的影響，無自我意識(shí)或只能意識(shí)到其加工結(jié)果而意識(shí)不到加工過程;系統(tǒng)2可以簡要地慨括為慎思，其信息加工方式為串行加工且加工速度慢，占用較多的心理資源，非模塊化，在做決策時(shí)需要集中注意力，不容易受背景相似性、刻板印象的干擾，主要基于規(guī)則進(jìn)行，有自我意識(shí)，加工過程和結(jié)果都可以被意識(shí)到。丹尼爾•卡尼曼(Kahneman，2003)指出，人們做出決策時(shí)容易失去耐心而喪失理性，一部分原因是人們不能快速而精確地計(jì)算出做一件事情的成本和收益，另一部分原因則是人們經(jīng)常遺漏決策的相關(guān)信息。如何在有限的資訊、知識(shí)、能力和方案下做出最優(yōu)的決策是決策學(xué)理論研究和實(shí)際工作中決策者們研究的重點(diǎn)和追求的目標(biāo)。當(dāng)面臨時(shí)間壓力的時(shí)候，大量信息需要被篩選，這時(shí)人們會(huì)啟動(dòng)系統(tǒng)1，即憑直覺做決定。系統(tǒng)1做出的決策由于缺乏思考，犯錯(cuò)的可能性很大。Sunstein和Thaler(2008)曾認(rèn)為對決策人可能出現(xiàn)的偏見進(jìn)行提醒，或者不斷提醒決策人盡量考慮周全可能會(huì)提高系統(tǒng)1決策的質(zhì)量。但是事實(shí)證明，當(dāng)決策人面臨時(shí)間壓力的時(shí)候，通常不會(huì)接受旁觀者的勸告。一部分原因是人們不愿在他人面前表現(xiàn)出考慮不周，而另一部分原因是人們會(huì)無意識(shí)地忽視這些勸告。實(shí)驗(yàn)證明，決策人在面臨時(shí)間壓力的時(shí)候，其決策行為通常不會(huì)被簡單的提醒和勸告所改變(Nosek和Greenwald，2007)。［7］與系統(tǒng)1憑直覺決策的行為相比，系統(tǒng)2經(jīng)過分析思考的決策行為大大降低了犯錯(cuò)的可能性，但是，用時(shí)長是系統(tǒng)2決策的一個(gè)顯著特點(diǎn)。在一個(gè)稍長的時(shí)間范圍內(nèi)，啟動(dòng)系統(tǒng)2決策的決策者會(huì)接受旁觀者的意見，會(huì)考慮不同的決策可能產(chǎn)生的不同后果(Gigerenzer和Hoffrage，1991)。從系統(tǒng)1的決策轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)2的決策之后，決策者的行為也會(huì)發(fā)生變化，他們會(huì)采納外部意見﹑及時(shí)提供信息反饋﹑刻意訓(xùn)練思維等(Milkman，Chugh和Bazerman，2009)，但是，所有這些行為轉(zhuǎn)換的前提是更長的思考時(shí)間。因此，時(shí)間是區(qū)別系統(tǒng)1和系統(tǒng)2的一個(gè)重要參數(shù)。通常情況下，系統(tǒng)1與系統(tǒng)2會(huì)同時(shí)對決策過程起作用，當(dāng)兩個(gè)系統(tǒng)作用方向相同時(shí)，其決策結(jié)果既合乎理性又遵從直覺;反之，當(dāng)兩個(gè)系統(tǒng)的作用方向不同時(shí)，它們之間是競爭關(guān)系，占優(yōu)勢的一方會(huì)控制行為結(jié)果(孫彥等，2007)。簡而言之，思維活動(dòng)的時(shí)間一旦拉長，人們的決策就會(huì)從系統(tǒng)1轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)2。筆者結(jié)合神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、認(rèn)知經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)對決策過程的描述，對雙系統(tǒng)決策模型進(jìn)行了歸納和總結(jié)，如圖1。

三、金融監(jiān)管決策時(shí)間的雙重效應(yīng)分析

(一)金融市場參與者和監(jiān)管者決策分析金融機(jī)構(gòu)之間頻繁的日常交易使得金融網(wǎng)絡(luò)越來越復(fù)雜，也使金融市場發(fā)生著日新月異的變化，這種快速的變化使金融市場具有顯著的不確定性。由于金融市場的變化速度極快，大量的信息需要被篩選，不論是市場參與者還是監(jiān)管者，在時(shí)間壓迫的情境下會(huì)更多地憑直覺也就是系統(tǒng)1做出決策。此時(shí)，決策者對金融市場變化的反應(yīng)大部分是自動(dòng)化的，對各種金融信息的加工過程為速度較快的并行加工，模塊化封閉式運(yùn)行;做決策時(shí)大腦處在自主控制狀態(tài)，自動(dòng)地受大腦中背景相似性、刻板印象的金融市場規(guī)則所影響，并且很少能自我意識(shí)或只能意識(shí)到其決策的結(jié)果而意識(shí)不到?jīng)Q策的過程。由于缺乏長時(shí)間的思考，這些快速、自動(dòng)化和憑直覺做出的決策，犯錯(cuò)的可能性很大。另外，當(dāng)系統(tǒng)1參與決策時(shí)，盡管金融監(jiān)管者可能對市場參與者可能出現(xiàn)的決策錯(cuò)誤進(jìn)行了提醒和勸告，建議者可能對監(jiān)管者可能出現(xiàn)的監(jiān)管決策錯(cuò)誤進(jìn)行了提醒和勸告，但是在面臨時(shí)間壓力的情勢下，這些提醒和勸告很難改變他們的決策行為。如果將市場參與者和監(jiān)管者的決策時(shí)間盡可能地延長，那么市場參與者和監(jiān)管者就會(huì)更多地利用系統(tǒng)2做決策。此時(shí)，市場參與者和監(jiān)管者對金融市場變化的反應(yīng)是非自動(dòng)化的慎思，對各種金融信息的加工過程是速度較慢的串行加工，非模塊化開放式運(yùn)行;做決策時(shí)大腦受自我控制，注意力集中，不易受背景相似性、刻板印象的金融市場規(guī)則的干擾，有比較強(qiáng)的自我意識(shí)，不僅能意識(shí)到?jīng)Q策的結(jié)果，還能意識(shí)到?jīng)Q策的過程。由于擁有充分的時(shí)間思考，這些緩慢地、能自我意識(shí)和自我控制而做出的決策，犯錯(cuò)的可能性顯著降低。另外，當(dāng)系統(tǒng)2參與決策時(shí)，市場參與者可能更容易接受金融監(jiān)管者的意見，監(jiān)管決策者可能更容易接受建議者的意見，能及時(shí)提供信息反饋，考慮不同的決策可能產(chǎn)生的不同后果，以及改變僵化的思維方式等等。

(二)金融監(jiān)管決策時(shí)間的雙重效應(yīng)分析主流經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)效率來自于自由競爭，是自由競爭創(chuàng)造出的更多的可能性促進(jìn)了資本的積累、市場經(jīng)濟(jì)制度的建立和工業(yè)革命的產(chǎn)生，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)效率。但是，自由競爭創(chuàng)造出的可能性在擴(kuò)大了生產(chǎn)可能性邊界的同時(shí)也創(chuàng)造出了更多的市場風(fēng)險(xiǎn)，自由競爭是市場風(fēng)險(xiǎn)的催化劑。用雙系統(tǒng)決策模型可以解釋這一觀點(diǎn)。金融市場自由競爭程度加大使金融市場變化速度加快，市場參與者在時(shí)間壓迫的情境下會(huì)更多地憑直覺也就是系統(tǒng)1做出決策。根據(jù)上述金融市場參與者決策分析可知，系統(tǒng)1這種決策機(jī)制最終導(dǎo)致自由競爭的游戲規(guī)則不具有自我約束功能，金融市場只能在市場參與者很少有自我意識(shí)的決策過程中自發(fā)地進(jìn)行調(diào)整，最終金融市場以金融危機(jī)的方式讓市場參與者意識(shí)和察覺到自己決策的錯(cuò)誤。反之，如果自由競爭程度減小，那么金融市場的變化速度也會(huì)減慢，這就給市場參與者充分的時(shí)間進(jìn)行思考，市場參與者就會(huì)更多地啟動(dòng)系統(tǒng)2，其結(jié)果是市場參與者能更理性地應(yīng)對不確定性的金融市場。因此，自由競爭程度是市場參與者選擇不同決策系統(tǒng)的重要條件，而市場參與者選擇不同的決策系統(tǒng)又是影響金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。根據(jù)上面金融監(jiān)管者決策分析的結(jié)果，如果在金融監(jiān)管中增加金融監(jiān)管者決策的時(shí)間，那么就會(huì)產(chǎn)生金融監(jiān)管的雙重正效應(yīng)，不僅能使金融監(jiān)管者更多地啟動(dòng)系統(tǒng)2進(jìn)行更理性的決策，還能夠減緩金融市場自由競爭的程度，使市場參與者有更多的時(shí)間啟動(dòng)系統(tǒng)2進(jìn)行更理性的決策。事實(shí)上，對市場安全最終起決定性作用的是市場參與者的決策，金融監(jiān)管中增加金融監(jiān)管者決策的時(shí)間歸根結(jié)底是給市場參與者更多的決策時(shí)間，只有得到市場參與者的積極配合，才能更為安全和有效地控制千變?nèi)f化的金融市場風(fēng)險(xiǎn)。反之，如果金融監(jiān)管中不考慮決策時(shí)間這一因素，那么就會(huì)產(chǎn)生金融監(jiān)管的雙重負(fù)效應(yīng)，一方面金融監(jiān)管者會(huì)更多地啟動(dòng)系統(tǒng)1進(jìn)行非理性決策，另一方面使金融市場的競爭程度更為激烈，市場參與者不得不更多地啟動(dòng)系統(tǒng)1進(jìn)行非理性決策，最終金融市場會(huì)變得更為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

四、關(guān)于金融監(jiān)管決策時(shí)間的建議

金融監(jiān)管者和市場參與者在做決策時(shí)唯有更多地啟動(dòng)系統(tǒng)2，才能更理性地應(yīng)對充滿不確定性的金融市場的瞬息萬變，這就要求給予金融監(jiān)管者和市場參與者更多的決策時(shí)間。因此，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以積極地幫助市場參與者理性決策為宗旨，在金融監(jiān)管的原則中應(yīng)當(dāng)加入決策時(shí)間這一重要參數(shù)，對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的宏微觀審慎監(jiān)管、對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷、逆周期的宏觀監(jiān)管等都應(yīng)當(dāng)充分地考慮到?jīng)Q策時(shí)間這個(gè)重要參數(shù)。金融危機(jī)具有周期性特征，資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)又存在順周期效應(yīng)，這就給金融監(jiān)管提出了難題。如果不充分地考慮決策時(shí)間這個(gè)重要參數(shù)，那么在實(shí)際操作中金融監(jiān)管改革的效果就會(huì)大打折扣，因非理性決策而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)危及金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。然而，風(fēng)險(xiǎn)和效率是對稱的，降低自由競爭程度既會(huì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)降低經(jīng)濟(jì)效率。因此，金融監(jiān)管改革中所規(guī)定的決策時(shí)間應(yīng)該是有限度的，這個(gè)限度就是要保證整個(gè)社會(huì)所需要的經(jīng)濟(jì)效率。

第7篇：金融監(jiān)管的原因范文

關(guān)鍵詞：金融環(huán)境；銀行監(jiān)管；可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

金融監(jiān)管作為對金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)督與管理，隨著金融全球化、網(wǎng)絡(luò)化及金融自由化改革和對外開放步伐的加快以及金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露日益受到重視。然而，目前我國金融監(jiān)管的內(nèi)容與方法面臨巨大的挑戰(zhàn)，有待不斷的、有效地改革創(chuàng)新。完善的金融監(jiān)管體系應(yīng)是一個(gè)包括政府監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、行業(yè)自律3個(gè)層次的立體監(jiān)管體系。我國目前顯存的問題主要表現(xiàn)為，政府對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不到位，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理控制失位，在整個(gè)金融行業(yè)內(nèi)部缺乏行業(yè)自律能力。

1 我國金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀

在我國一直實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)就在于風(fēng)險(xiǎn)分散，當(dāng)然這也往往導(dǎo)致一些更突出的問題出現(xiàn)，比如混業(yè)經(jīng)營，金融創(chuàng)新不足，新興的網(wǎng)絡(luò)金融等諸多問題的挑戰(zhàn)。

1.1 嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和多元化監(jiān)管模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展空間，在分業(yè)監(jiān)管的實(shí)施中，缺乏一套合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制也使金融監(jiān)管不能適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要。

我國實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，銀行、保險(xiǎn)、證券分業(yè)經(jīng)營，而他們的監(jiān)管部門分別是人民銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，這種分業(yè)監(jiān)管的體制曾起到了較好的效果，尤其是在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、肅清金融業(yè)的“三亂”問題上起到了很有效的作用。從長遠(yuǎn)來看這種分業(yè)監(jiān)管的體制不會(huì)長久，它的局限性也是很明顯的，主要表現(xiàn)在：分業(yè)監(jiān)管成本高，效率低；限制了行業(yè)的發(fā)展空間；從國際大形勢來看，國內(nèi)的監(jiān)管體質(zhì)不符合國際金融業(yè)的大環(huán)境要求。因此必須改變目前的這個(gè)分業(yè)監(jiān)管的局面，清除制約我國金融業(yè)發(fā)展道路上的各種障礙，著力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1.2 監(jiān)管目標(biāo)不夠明確，監(jiān)管措施不力。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，需要借助貨幣政策調(diào)節(jié)貨幣的供應(yīng)量，貨幣政策調(diào)節(jié)的是宏觀目標(biāo)。而金融監(jiān)管的目標(biāo)較為具體，它的目的是為了保護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性，保護(hù)存款人的利益。隨著我國《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等系列金融法規(guī)相繼頒布實(shí)施，這些法律法規(guī)都已經(jīng)預(yù)示著我國金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)入法治時(shí)代。當(dāng)然隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，我國在網(wǎng)絡(luò)金融或一些新興領(lǐng)域內(nèi)金融法規(guī)還存在空白，尤其是隨著金融電子化和金融全球化進(jìn)程的加快，以往的金融法律法規(guī)受到了較大挑戰(zhàn)。從金融監(jiān)管手段看，我國金融監(jiān)管長期依賴自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰方式進(jìn)行。基本金融法律與實(shí)際工作的要求相差甚遠(yuǎn)，沒有具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以做到有法可依和違法必究。

1.3 金融監(jiān)管內(nèi)容重點(diǎn)不突出，監(jiān)管內(nèi)容不全面。金融監(jiān)管內(nèi)容和范圍狹窄，監(jiān)管手段落后。我國對商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合規(guī)性監(jiān)管，忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。人民銀行對各個(gè)商業(yè)銀行監(jiān)管僅僅局限于存貸款、來往結(jié)算和卡業(yè)務(wù)，不能對銀行的所有金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)管，監(jiān)管制度和手段落后，存在著監(jiān)管盲區(qū)，這就導(dǎo)致各個(gè)地方、各個(gè)商業(yè)銀行各自為政，業(yè)務(wù)開展標(biāo)準(zhǔn)不一，甚至出現(xiàn)挪用公共資金現(xiàn)象，以上這些問題普遍存在于當(dāng)前的各個(gè)商業(yè)銀行中，必須及時(shí)解決，否則我們將會(huì)面對更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 監(jiān)管措施與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展存在矛盾。金融監(jiān)管部門的監(jiān)管目標(biāo)都是建立在國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢上，而我們各個(gè)地方政府往往只是從當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)角度出發(fā)，尋求地方銀行的最大支持，地方政府希望銀行多開綠燈，拿出更多的資金支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，這樣一來地方政府和金融監(jiān)管的政策就出現(xiàn)了矛盾，使國家的一些金融政策下行到地方之后難以得到很好地執(zhí)行，從某種程度上弱化了金融監(jiān)管效應(yīng)。

1.5 金融監(jiān)管方式過分依賴行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管，監(jiān)管手段陳舊。金融監(jiān)管的組織體系不健全。我國現(xiàn)行的行政審批、現(xiàn)場監(jiān)管的方式太陳舊、落后，時(shí)效性很差，盡管近兩年也實(shí)行了非現(xiàn)場監(jiān)管，但是由于科技含量低，沒有有效的實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的信息化和網(wǎng)絡(luò)化，導(dǎo)致了成本高、效率低下的現(xiàn)象。對金融機(jī)構(gòu)退出市場的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，對于應(yīng)對有問題的金融機(jī)構(gòu)退出市場這一問題，不能做到有效的處理，缺乏成熟經(jīng)驗(yàn)，還有就是針對新的金融形勢，諸多法律制度建設(shè)滯后，跟不上形勢需要。

1.6 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制功能差。金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)步經(jīng)營發(fā)展的前提是要具備有效的內(nèi)部管理控制制度，這些制度是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的根本性保障。近些年銀行案件頻發(fā)的根本原因就是制度和管理執(zhí)行力的缺失，在某些管理層面上制度空白，對于違反制度的行為不能有效的處理。銀行內(nèi)部的控制管理失位，在經(jīng)營理念、內(nèi)部審計(jì)、管理結(jié)構(gòu)等諸多方面存在較大問題。銀行內(nèi)部權(quán)力過分集中，產(chǎn)生了一系列不正常的利益鏈條，這個(gè)鏈條就導(dǎo)致基層銀行管理混亂，惟利是圖的粗放經(jīng)營的局面，這些原因都導(dǎo)致了銀行案件的頻發(fā)，影響了金融市場的穩(wěn)步發(fā)展。

1.7 現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新。在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管制度下，銀行參與證券業(yè)務(wù)被限制，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場立足，影響到證券機(jī)構(gòu)的運(yùn)作及策略，證券市場表現(xiàn)出很強(qiáng)的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性。

第8篇：金融監(jiān)管的原因范文

關(guān)鍵詞：美國；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管市場化；政府干預(yù)

針對2008年美國金融監(jiān)管改革的討論熱點(diǎn)之一為“新的監(jiān)管模式是否增加了政府對金融市場的干預(yù)”，這一熱點(diǎn)實(shí)質(zhì)切合了對中國國內(nèi)金融監(jiān)管理論界原有的“中國政府金融監(jiān)管過度論”之詬病的再次思考。結(jié)合美國金融監(jiān)管改革的緣起和理念變化，在新一輪金融局勢下從中國金融發(fā)展實(shí)踐再次思考政府金融監(jiān)管定位和金融監(jiān)管是否應(yīng)該市場化問題，應(yīng)對轉(zhuǎn)型期中國金融監(jiān)管體制的選擇有所裨益。

一、美國金融監(jiān)管改革相關(guān)分析

1美國金融監(jiān)管體系改革的緣起

——忽略的葛蘭里奇警告體現(xiàn)對政府干預(yù)作用漠視

2008年的金融風(fēng)暴使我們看到，美國原有的“雙重多頭”金融監(jiān)管模式使得沒有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠得到足夠的法律授權(quán)來負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，最佳的監(jiān)管時(shí)機(jī)往往因?yàn)闀?huì)議和等待批準(zhǔn)而稍縱即逝，因此，普遍認(rèn)為正是這些監(jiān)管重疊和調(diào)控失靈缺陷的暴露直接引發(fā)了美國金融監(jiān)管體制改革的動(dòng)機(jī)。

然而回溯美國金融風(fēng)暴緣何禍起，我們更應(yīng)深層次的關(guān)注到，與效率優(yōu)先的美國金融監(jiān)管機(jī)制的相對應(yīng)的是以格林斯潘為代表的一代美國金融家們所擁戴的典型自由市場經(jīng)濟(jì)思想和主張，他們認(rèn)為，“政府干預(yù)往往會(huì)帶來問題，而不能成為解決問題的手段”，“只有在市場自我糾正機(jī)制威脅了太多無辜的旁觀者的那些危機(jī)時(shí)期里，監(jiān)管才是必要的”，他們認(rèn)為，監(jiān)管往往或總是會(huì)妨礙市場的發(fā)展和創(chuàng)新。也就是說，究其更深入的原因，過度相信市場的自我調(diào)節(jié)作用。相信任何從事放貸的金融機(jī)構(gòu)都有能力控制他們的風(fēng)險(xiǎn)這一理念對美國金融風(fēng)暴禍起至關(guān)重要。

曾經(jīng)被美國金融監(jiān)管當(dāng)局忽略的葛蘭里奇警告就是最好的例證。早在2000年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)前委員愛德華·葛蘭里奇(EdwardM.Gramlich)就已經(jīng)向當(dāng)時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘指出了快速增長的居民次級(jí)住房抵押貸款可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，希望美國有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局能夠“加強(qiáng)這方面的監(jiān)督和管理”。其在2002年、2004年和2007年也曾多次拉響警報(bào)，并且明確揭示出美國金融監(jiān)管存在著嚴(yán)重的空白和失控問題。然而非常遺憾的是，他的警告并沒到美國主要貨幣和監(jiān)管當(dāng)局高層的重視。究其原因，因素很多，其中非常重要的一點(diǎn)正是上述提到的漠視政府干預(yù)作用的典型自由市場經(jīng)濟(jì)思想作祟。

因此，與其說普遍認(rèn)為美國監(jiān)管重疊和空白之結(jié)構(gòu)性缺點(diǎn)是危機(jī)的禍根和金融監(jiān)管改革的動(dòng)因，隱藏在這種結(jié)構(gòu)性缺點(diǎn)之后的政府干預(yù)缺失更應(yīng)是危機(jī)深層次的缺陷。就連美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘也不得不承認(rèn)：“我原來想當(dāng)然地認(rèn)為銀行和金融機(jī)構(gòu)的自利性(交易的另一方為自身利益將嚴(yán)格把關(guān)，形成金融業(yè)內(nèi)互相監(jiān)管的機(jī)制)，能夠在最大程度上保護(hù)股東利益和公司資產(chǎn)安全。現(xiàn)在看來錯(cuò)了，必須加強(qiáng)政府對金融體系的統(tǒng)一監(jiān)管力度?！?/p>

2美國金融監(jiān)管體系改革理念變化

——呼吁調(diào)整政府干預(yù)具體方式并要求加深力度

正如格林斯潘所說，“必須加強(qiáng)政府對金融體系的統(tǒng)一監(jiān)管力度”，美國的金融監(jiān)管改革動(dòng)向的確反映了美國監(jiān)管者對于市場和政府關(guān)系的不斷反思，并明顯地建議調(diào)整政府干預(yù)的具體方式和加深力度。從未雨綢繆角度來看，華爾街金融風(fēng)暴不但證明了政府應(yīng)當(dāng)對處于危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行干預(yù)和救助，實(shí)際也證明了為預(yù)防危機(jī)，一國的金融監(jiān)管中適度的政府干預(yù)是絕對需要的?！白杂芍髁x經(jīng)濟(jì)理論”和“政府干預(yù)論”的差異主要不體現(xiàn)在要不要政府干預(yù)，而在于干預(yù)“度”的把握，在于干預(yù)的“范圍、手段和方式”等方面。而度的判斷離不開具體國家的金融市場發(fā)展程度和監(jiān)管需求?；仡櫭绹?929年金融大崩潰以來的金融監(jiān)管演變可見，伴隨著經(jīng)濟(jì)的起伏，先后經(jīng)歷了“自由放任—加強(qiáng)管制—融創(chuàng)新—加強(qiáng)監(jiān)管—放松監(jiān)管”等多次轉(zhuǎn)折。此次呼吁加強(qiáng)監(jiān)管也是這樣的規(guī)律使然。而對于中國的政府金融監(jiān)管是否適度性的思考也應(yīng)從中國具體的金融市場發(fā)展和監(jiān)管需求出發(fā)。二、中國金融監(jiān)管政府干預(yù)適度性分析

1金融監(jiān)管價(jià)值滯后于金融運(yùn)行價(jià)值，中國當(dāng)前金融運(yùn)行態(tài)勢決定，目前金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以金融安全為首要的價(jià)值目標(biāo)

從過度論者的理由不難看出，其重點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)中國金融體制及金融監(jiān)管體制限制自由競爭、不利于金融市場的安全和效率的問題。筆者認(rèn)為，這一觀點(diǎn)主要從中國金融運(yùn)行價(jià)值角度出發(fā)作出判斷，但實(shí)際上，同一時(shí)段，金融運(yùn)行和金融監(jiān)管具體價(jià)值觀的具象內(nèi)容是不同的：金融運(yùn)行主要體現(xiàn)人和金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的具體行為及其效果，其效果和價(jià)值觀的判斷往往具有自利性和缺乏系統(tǒng)性；而金融監(jiān)管是通過法律授權(quán)對金融運(yùn)行的監(jiān)督和管理，是對某種偏離既定規(guī)則的行為實(shí)施的某種干預(yù)，其側(cè)重于對行為的評價(jià)，因此，其效果和價(jià)值觀的判斷具有滯后性但相對較宏觀；因此，金融監(jiān)管的價(jià)值觀必須隨金融運(yùn)行態(tài)勢的效果而定，不能簡單地附隨于金融運(yùn)行本身：即當(dāng)金融運(yùn)行態(tài)勢處于金融安全時(shí)。金融監(jiān)管主要體現(xiàn)為對競爭機(jī)制的維護(hù)，自由競爭成為主要乃至唯一的價(jià)值追求；隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加，當(dāng)金融運(yùn)行出現(xiàn)不安全的狀況，金融監(jiān)管則主要表現(xiàn)為對金融安全的追求，通過限制金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利，較大程度地賦予監(jiān)管機(jī)關(guān)權(quán)力來實(shí)現(xiàn)金融的穩(wěn)定；如果金融風(fēng)險(xiǎn)未能得到控制，出現(xiàn)嚴(yán)重的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)，金融崩潰、經(jīng)濟(jì)倒退、社會(huì)動(dòng)蕩，那么金融安全將成為唯一的價(jià)值追求。因此，金融監(jiān)管的價(jià)值判斷要滯后于金融運(yùn)行價(jià)值判斷并取決于金融運(yùn)行的效果。

結(jié)合當(dāng)前中國具體的金融運(yùn)行態(tài)勢，盡管中國金融改革的確取得了一定的成就，金融自由化并沒有對中國金融安全產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，但正如政府干預(yù)過度論者所擔(dān)憂的一樣，由于中國金融市場一些舊有的痼疾，其間蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，中國金融運(yùn)行的安全基礎(chǔ)還并不牢靠，因此，中國金融監(jiān)管作為保障金融運(yùn)行的后盾決定了其當(dāng)前應(yīng)以保障金融安全為首要價(jià)值。

如此看來，中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)著力保護(hù)國有金融機(jī)構(gòu)是有其“苦衷”的，也是忍陣痛而顧大局之必須。

2金融監(jiān)管市場化應(yīng)以培育良好的金融市場化為前提，中國尚不具備該前提

當(dāng)然，金融監(jiān)管的滯后性本身并不值得提倡，完善的金融監(jiān)管需要人為能動(dòng)地提高先驗(yàn)性、事前性和靈活性，但這種效果單純靠市場化是無法達(dá)到的，而且其效果提高需要一個(gè)階段和過程。何況就中國的金融市場化而言，除了經(jīng)濟(jì)貨幣化比率，中國市場化程度的其他指標(biāo)與美國、日本、英國等發(fā)達(dá)國家還存在較大差距：如在2000年，中國的金融化比重為229％，遠(yuǎn)低于同期美國(364％)、英國(356％)、日本(312％)等金融市場發(fā)達(dá)的國家，也低于新加坡(319％)這樣的新興國際金融中心；另，在銀行競爭格局中，國有商業(yè)銀行壟斷格局雖然在弱化，競爭因素在增強(qiáng)，但還未形成完全開放自由競爭的格局；中國利率市場化改革仍面臨著一些需要解決的問題，人民幣匯率形成機(jī)制的市場化程度還有待于提高，在中國資本項(xiàng)目的匯兌管理力度和對政策的掌握尺度上看，中國仍保持較為嚴(yán)格的管理。

著名的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉易斯指出：“一個(gè)國家的金融制度越落后，一個(gè)開拓性政府的作用范圍就越大”，上述轉(zhuǎn)軌體制背景下的金融市場運(yùn)行，狀況決定了中國金融系統(tǒng)自身不具備完備的自我穩(wěn)定機(jī)制，因此，必須依靠政府的非經(jīng)濟(jì)力量予以干預(yù)，才能保證金融系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，否則有可能加大金融系統(tǒng)的累計(jì)性風(fēng)險(xiǎn)，陷入金融危機(jī)的困境，這也違背了中國金融體制改革的初衷。

3市場機(jī)制、行業(yè)自律，目前，還不能有效解決中國市場失靈問題，凸顯政府監(jiān)管的優(yōu)勢

第9篇：金融監(jiān)管的原因范文

 

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;金融開放

 

隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,國際金融的運(yùn)行格局發(fā)生了巨大的變化,國際金融監(jiān)管也出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。20世紀(jì)80年代以來,世界經(jīng)濟(jì)和金融的不穩(wěn)定性日漸突出。面對金融全面開放,為了能夠更有效地提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行和金融資源配置的效率,保證金融市場穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,我國金融監(jiān)管需要進(jìn)行不斷地創(chuàng)新和變革。 

 

一、開放條件下中國金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問題 

 

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問題: 

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱 

金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟?！吨袊嗣胥y行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。 

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理 

我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。 

我國的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)?？刂频暮弦?guī)性檢查,并沒有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。 

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷 

重市場準(zhǔn)入,輕市場退出。目前的監(jiān)管大多對金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。 

重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場監(jiān)管?，F(xiàn)場監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。 

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。 

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明 

目前中國的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。 

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空” 

我國的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì) 

 

前述問題產(chǎn)生的根本原因在于我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢不斷深化,各國金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。 

國外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營。盡管加入WTO后對進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢仍能發(fā)揮,使我國金融機(jī)構(gòu)在競爭中處于下風(fēng)?；鞓I(yè)經(jīng)營已是大勢所趨,當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的序幕。與我國實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展要求,我國應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的協(xié)調(diào)。 

中國人民銀行作為國務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對各類分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會(huì)議,加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。 

 

三、我國金融監(jiān)管體制改革的理念建設(shè)